Orbit Post Sitemap
$NEAR сьогодні впав досить неприємно: за 24 години близько -7%, з 5.00 впав до приблизно 4.55.
Я дивлюся на годинний графік, проблема в свічці о 6 ранку. Вночі 4.72-4.78 — це дно за останні два дні, о 6 ранку обсягом вийшла велика червона свічка, яка пробила це дно, опустившись до 4.587, а о 8 ранку торкнувся 4.557. Потім ціна довго коливалася в діапазоні 4.60-4.68, відскок був слабким, навіть 4.70 не змогла подолати.
Фінансова ставка зараз трохи негативна (-0.008%), короткі позиції вже чимало, я не хочу зараз додавати шорт, почекаю на відскок.
Мій план:
Відскок до 4.70-4.73 — шорт, старе дно стане опором, о 7-8 ранку також ціна відштовхнулася від 4.70.
Стоп-лосс 4.83, це максимум о 4-5 ранку, якщо ціна повернеться вище — значить пробій був фейковим, визнаю помилку.
Ціль 1 — 4.56, сьогоднішнє дно; ціль 2 — 4.45. При досягненні цілі 1 закриваю половину позиції, решту стоп-лосс переношу на ціну входу.
Якщо не буде відскоку і ціна з великим обсягом проб’є 4.55, я не буду додавати позиції, краще пропустити. Якщо біткоїн підніметься і допоможе $NEAR повернутися вище 4.78 — план скасовується.
Як ви думаєте, $NEAR тут формує дно чи ще буде падіння? 😅
Це лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYOR
#NEAR #合约策略#山寨币Розбір квартального звіту $IBM за Q3: зростання чистого прибутку на 26%, 85% завдяки "податковим пільгам"?
IBM вчора ввечері оприлюднила, здавалося б, вражаючий квартальний звіт: чистий прибуток 2,199 млрд доларів, що на 26% більше у порівнянні з минулим роком.
Але після закриття ринку акції впали одразу на 4,6%. Ринок не дурний, коли розглядає цей звіт детально, стає зрозуміло: зростання на 26% має значний "водянистий" складник.
1. Зростання чистого прибутку на 26%? Лише третина з цього справжня
Почнемо з найболючішої арифметики.
Прибуток IBM до оподаткування цього кварталу зріс лише на 2,76%, фактично залишившись на місці. Чистий прибуток підскочив на 26% лише завдяки тому, що ефективна ставка податку впала з 28,2% минулого року до 11,9%.
Перерахунок за минулорічною ставкою податку:
Прибуток до оподаткування цього року 2,497 млрд × (1 - 28,2%) = 1,793 млрд доларів.
Отже, якби IBM сплачувала податки за звичайною ставкою, чистий прибуток цього кварталу зріс би лише на 2,8%, а не на 26%.
Зайві 455 млн чистого прибутку на 388 млн припадають на податкові пільги, що становить 85%. Реальне покращення операційної діяльності — менше 20%. Ринок голосує ногами, падіння цілком обґрунтоване.
2. Програмне забезпечення принесло великий прибуток, але гроші "з'їли" консалтинг і відсотки
Це найдивніший момент у звіті.
Прибуток від програмного забезпечення зріс на 358 млн, але прибуток до оподаткування групи збільшився лише на 67 млн. Куди зникли майже 300 млн?
Виявилися два "поглиначі грошей":
1. Консалтинг працює з мінімальним прибутком.
Як найбільший центр витрат на персонал, консалтинг має стабільний дохід, але маржа впала з 12,9% до 12,2%, а прибуток знизився на 5%. Третій квартал — традиційно пік для консалтингу, але зниження цін для залучення замовлень свідчить про охолодження попиту.
2. Відсоткові витрати пожирають прибуток.
За квартал відсотки зросли на 100 млн. Щоб покрити витрати на поглинання та викуп акцій, IBM активно нарощує борги.
Ще більш тонкий момент: IBM пожертвувала валовою маржею (-0,5%), щоб підвищити маржу прибутку до оподаткування (+0,7%), фактично жорстко скорочуючи витрати на продажі та управління. Це гарний маневр з оптимізації витрат, але одноразовий, а не стійкий драйвер зростання.
3. Історія з AI гарна, але фінансові показники поки не підтверджують прорив
Програмне забезпечення — єдина справді сильна лінійка: платформи даних +19%, Red Hat +11%. Але це переважно заслуга гібридної хмари та баз даних.
Автоматизація, що безпосередньо пов’язана з впровадженням AI, навіть впала на 3% у річному порівнянні. Комерціалізація Watsonx поки не дала фінансового вибуху.
Інфраструктура: зростання розподілених систем +31% компенсувало падіння великих машин IBM Z на 20%. Але не поспішайте радіти — у цьому зростанні є частка консолідації після поглинання HashiCorp, і наступного року темпи зростання знизяться.
Найкритичніша проблема: без відновлення консалтингу AI залишиться лише порожніми словами.
Консалтинг становить 31% доходів IBM і є виробничою потужністю для AI-рішень. Зараз прибуток консалтингу падає, тож як клієнти можуть повірити, що IBM здатна доставити "суперінтелект"?
4. Покращення грошового потоку реальне, але дірки від поглинань теж великі
Позитив: прогноз вільного грошового потоку підвищено, у Q3 FCF досяг 3,69 млрд, що на 30% більше за рік.
Негатив: за три квартали IBM витратила 11,4 млрд на поглинання, тоді як FCF за цей період склав лише 7,8 млрд. Різницю в 3,6 млрд доларів покривають борги.
В результаті готівка зменшилася на 3,4 млрд, а борги зросли на 2,6 млрд. Хоча коефіцієнт заборгованості знизився з 80,9% до 76,6%, чистий борговий леверидж досяг 4,1.
Покращення є, але чи вдасться закрити дірки — ключове питання.
5. Підсумок одним реченням
Цей звіт доводить одне: IBM вміє витискати прибуток, коли валова маржа падає, за рахунок скорочення персоналу та витрат.
Але він не доводить, що компанія може перетворити зростання доходів на реальний прибуток для акціонерів.
Для інвесторів найважливіше питання тепер не в тому, чи продовжить зростати програмне забезпечення, а коли припиниться падіння консалтингу? Чи зможуть поглинання на 11,4 млрд принести реальний прибуток наступного року?
Якщо на ці питання немає відповідей, поточний P/E у 21 раз — можливо, завищений. $IRYS $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Мій висновок: ця довга позиція ще не є підтвердженням тренду, напрямок — бичачий, але доказів тренду немає. Core Trader 14 щойно відкрив довгу позицію на $BTC з кредитним плечем 40x, обсягом 2,5 монети, номінальна вартість близько 201 900 доларів США. Лише за цим спостереженням я не вважатиму великий обсяг підставою для бичачого настрою.
У мене є три принципи для роботи з трендом. По-перше, спочатку дивлюся на цінову структуру, потім — хто входить у ринок. У цьому матеріалі немає інформації про попередній рух і даних про ринкові настрої, тому не можна зробити висновок, чи ця довга позиція йде за настроями, чи проти них, ставлячи на розворот. Те, що гаманці готові купувати, не означає, що тренд уже сформувався.
По-друге, напрямок і ризик треба розглядати окремо. При кредитному плечі 40x, якщо ціна рухається проти приблизно на 2,5%, це може з’їсти суму, еквівалентну початковій маржі; фактичне примусове закриття залежить від моделі маржі, підтримувальної маржі тощо. Навіть якщо напрямок в кінцевому підсумку правильний, можна не витримати проміжних коливань.
По-третє, якщо підтвердження не відбулося — визнаю помилку. Якщо надалі цінова структура послабшає, я розглядатиму це як сигнал для переоцінки, не варто використовувати цю позицію, щоб заспокоїти себе. Зараз, коли ви оцінюєте тренд BTC, ви дивитесь на розташування ковзних середніх, прорив попередніх максимумів чи структуру високих і низьких точок? Я все ж чекатиму на свої сигнали — тренд — найкращий друг.Наступного разу, коли вийде фінансовий звіт Robinhood, я хочу спочатку подивитися на Gold-членство, а потім на обсяг торгів.
У другому кварталі кількість підписників Gold досягла 4,8 млн, і мене більше цікавить, скільки контрактів було укладено, а також чи зможе бізнес продовжуватися.
Активність торгів залежить від ринку та популярних подій, але чи захочуть члени продовжувати підписку, залежить від того, чи платформа продовжить надавати корисні послуги. Якщо користувачі готові залишатися навіть у періоди низької активності, Robinhood має шанс отримати більш стабільні відносини з клієнтами.
Але зростання кількості членів також має враховувати витрати. Щоб залучити підписників, платформа пропонує різні бонуси, скільки користувачі ними користуються, і чи зростають відповідні витрати — все це впливає на кінцевий прибуток цього бізнесу.
Тому не можна просто множити кількість членів на ціну підписки і вважати це додатковим прибутком. Потрібно враховувати витрати на залучення клієнтів і обслуговування.
Мої очікування від Robinhood полягають у тому, що вона поступово зможе утримувати більше щоденних фінансових операцій користувачів на своїй платформі. Таким чином, навіть якщо якийсь торговий інструмент втратить популярність, бізнес підтримуватиметься іншими потребами.
Однак стати платформою, якою користувачі користуються довгостроково, — це зовсім інша складність, ніж просто залучити людей відносно гарячим ринком.
Коли 27 жовтня вийде звіт, якщо покращаться показники членства, чистих депозитів і утримання клієнтів, я буду більше схильний вірити в тривалість зростання. Скриншоти угод виглядають гарно, але мене більше заспокоює, коли користувачі готові платити навіть у менш активні дні.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ #HOODQ3TradingGrowth SK Hynix Q3 формується як ще один монстр-квартал. Консенсус вказує на приблизно 77 трильйонів вон операційного прибутку, завдяки нарощуванню HBM4 для платформ наступного покоління Nvidia. Навіть з деякими коливаннями в термінах відвантаження та тим, що Samsung скорочує розрив у HBM, маховик пам’яті для AI все ще крутиться інтенсивно. Маржа виглядає привабливою, а попит на 2026 рік вже значною мірою зафіксований. Очікуються великі цифри. Хто ще стежить за звітом?
#SKHynixQ3HBM4Earnings Чи всі зараз в мережі вважають, що BTC ось-ось почне різко падати?
Я переглянув кілька джерел, лунають різні прогнози: пробій 80 000, 70 000, кінець бичачого ринку — що тільки не говорять. BTC впав з понад 84 000 до 80 500, дійсно виглядає неприємно, але чому ж мені все більше хочеться купувати?
Я завжди вважав, що цей бичачий ринок ще дуже рано закінчувати.
З середини серпня і до тепер BTC загалом коливається з поступовим підвищенням, нещодавнє різке падіння не означає, що вся структура зростання зруйнована. Щоб сказати, що бичачий ринок закінчився, я принаймні маю побачити послідовне пробиття на тижневому графіку, а зараз починати кричати про ведмежий ринок — це, на мою думку, зарано.
До того ж у американських хедж-фондів ще багато коротких позицій по BTC, і вони останнім часом поступово їх скорочують. Хоча деякі з них — це хеджування, але якщо ціни відскочать і шорти почнуть закривати, хто знає, чи не буде раптового шорт-сквізу?
У короткостроковій перспективі я стежу за рівнем 80 500: якщо його втримають, то в діапазоні 80 700—80 900 я планую шукати можливості для купівлі, а якщо проб’ють 80 300 — визнаю помилку і спочатку дивлюся на 81 500, 82 000.
Звісно, якщо проб’ють 80 500, я не буду тримати позицію силою, а на рівні близько 80 000 шукатиму нові точки входу.
Зараз легко погодитися з песимістичними прогнозами щодо BTC, адже свічкові графіки говорять самі за себе. Але я не вважаю, що цей бичачий ринок вже закінчився, навіть думаю, що попереду ще великий рух. Ось ці кілька днів на ринку — справжнє випробування терпіння.22 жовтня американський фондовий ринок напівпровідників повністю обвалився: $xMETA вклала 34,7 млрд у створення AI-центру, але вперше зафіксувала від’ємний грошовий потік, майбутні контракти злетіли до 823 млрд; компанія Lam Research досягла 40% прибутковості, але частка доходів з Китаю значно знизиться. У поєднанні з проблемами Nscale через перебої з електропостачанням і ризиком витоку чіпів B300, Волл-стріт різко загальмував, сумніваючись у сталості «витрат на AI».
За день до цього $xSPCX лише почав відновлюватися після новин, 22 числа SOXX впав майже на 7% за день, повністю втративши прибуток. 23 числа відновлення склало лише 0,5%. Грошей і електроенергії не вистачає — це основні причини обвалу американського ринку напівпровідників
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 1999 доларів за один складаний телефон, який повернув корону найбільшої ринкової капіталізації у світі з рук Nvidia.
iPhone Duo у п’ятницю стартував у продажу по всьому світу.
Акції Apple під час торгів досягли приблизно 351,73 долара, встановивши історичний максимум.
Ринкова капіталізація близько 5,12 трильйона доларів, що перевищує приблизно 5,06 трильйона у Nvidia.
Ці дві компанії наразі є єдиними, чия капіталізація перевищує 5 трильйонів.
На тлі паніки через AI наратив змінився:
Meta за тиждень впала на 9,4%, Nvidia за місяць — на 6%, ті, хто інвестував у будівництво дата-центрів, зазнали втрат; натомість Apple, яка продає апаратне забезпечення, вийшла в лідери, ринок проголосував за «не витрачати гроші».
Попит справжній: після початку передзамовлень терміни доставки вже розписані до кінця січня наступного року, обмеження — по 2 пристрої на людину.
Керівник маркетингу Apple особисто спростував чутки про проблеми з виробництвом.
Але обмеження також очевидні: за даними Morgan Stanley, виробничі потужності Duo у другій половині року становитимуть лише близько 6,5 мільйона одиниць.
IDC прогнозує, що Apple цього року захопить 44% вартості ринку складаних екранів, але загальний ринок складаних екранів не дуже великий.
Я вважаю, що це більше схоже на притулок у паніці через AI, а не на перезапуск історії зростання iPhone, зростання — це премія за впевненість.
Втрата чинності: на початку листопада, якщо у звіті за третій квартал у вересні доходи від iPhone перевищать очікування, а ланцюжок постачання повідомить про додаткові замовлення Duo, тоді це припущення втрачає силу.
На чиєму ви боці: чи справді складаний телефон може створити нову криву зростання?
$AAPL $NVDA
#Apple #ринкова_капіталізаціяСпочатку трохи холодної води: Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) щойно відкрив довгу позицію на 150 ETH з приблизною орієнтовною ціною 2379.4384 доларів США та кредитним плечем 15x, номінальна вартість близько 356 900 доларів США. Це не просто «бичачий» сигнал, а свідоме звуження простору для помилок.
Моя оцінка: ця позиція має сильний короткостроковий намір, але ризик і прибуток можуть бути несиметричними. По-перше, при кредитному плечі 15x, грубо кажучи, зворотний рух приблизно на 6,7% вже суттєво наближає до зони маржинального ризику, хоча насправді все залежить від правил підтримки маржі та позиції. По-друге, номінальна позиція в 150 ETH немала, і при зворотному русі ціни збитки на папері збільшаться; найгірше — це не помилка в прогнозі, а те, що позицію доводиться закривати ще до підтвердження прогнозу.
Звісно, цей трейдер може бути правий. Якщо відкриття позиції базується на чітких короткострокових каталізаторах, а на рахунку достатньо маржі, стоп-лоссів і плану поступового зменшення позиції, тоді кредитне плече 15x — це лише інструмент, а не сліпа ставка на напрямок. Якщо згодом він знизить плече і ціна утримається вище ціни відкриття, я зміню думку з «високоризикового лонгу» на «планомірний наступ».
А ти на чиєму боці — довгих чи коротких? Враховуючи кредитне плече 15x і ціну відкриття 2379.4384 доларів, поясни, що, на твою думку, найімовірніше станеться спочатку: реалізація тренду чи примусове скорочення довгих позицій. $ETH$SOL
Фінальна затримка зменшилася з 12,8 секунд до 150 мілісекунд, але ціна впала нижче 102, чи це оновлення виявилося марним?
Alpenglow запустив основну мережу минулої середи, це найбільше оновлення консенсусу SOL цього року. З технічної точки зору це великий позитив, але вийшов типовий sell the news, після 21 числа ціна падала три дні поспіль.
Мої дані: поточна ціна OKX 102,36, за 24 години максимум 105,25, мінімум 101,73, на Binance мінімум 101,63, обидва показники співпадають. Вічна ставка 0,01%, довгих позицій ще платять, обсяг позицій 304 млн доларів.
Зовнішні ЗМІ кажуть, що американський SOL спотовий ETF останніми днями мав послідовний чистий викуп, що забирає покупців. Обсяг транзакцій у мережі за третій квартал подвоївся до 8,9 млрд операцій, мережа дійсно використовується, а ціна справді падає.
Техніка — це техніка, монети — це монети, ці дві речі ніколи не збігаються. Рівень 100 — це кругле число, зараз до нього залишилось трохи більше двох.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
Одноденний відтік 635 мільйонів доларів, найбільший з кінця червня, я спочатку висловлю свою позицію: я не вважаю це негативом.
За даними SoSoValue, це сталося 22 жовтня за один день. IBIT відтік 254 мільйони, FBTC 217 мільйонів, дві позиції складають понад 70%. Перші три дні надійшло 1,08 мільярда, за один день майже все виведено, за жовтень накопичений чистий відтік 175 мільйонів.
Але подивіться на ціну. Поточна ціна OKX 80757, за 24 години впала лише на трохи більше одного відсотка, мінімум 80514, навіть 80000 не торкалася. Такий великий обсяг викупу, а ринок витримує, продавці ETF і покупці на біржі явно не очікували такого.
Плата за безстрокові контракти 0,027% майже стабільна, обсяг позицій 2,46 мільярда доларів не зменшився. Кредитні кошти не поспішають ні купувати, ні продавати, чекають.
Відтік справжній, покупці теж справжні. Я на боці фіксації прибутку, а не паніки.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Американські акції торгуються 7×24 години на ланцюгу, і за останні два роки найбільше обговорювалися технології та регулювання. Цього тижня справжньою перешкодою став інший бік: самі компанії-емітенти акцій.
1. Повідомлення, яке стає все довшим
OKXICE — це спільна платформа, що належить OKX та Intercontinental Exchange (ICE) по 50% кожна. 23 жовтня вона оновила публічне повідомлення, у розділі "Заперечення емітентів" було зазначено 22 компанії, серед яких Microsoft, Alphabet, Broadcom, Goldman Sachs, Wells Fargo, CoreWeave.
Хронологія така: за даними The Block, у повідомленні платформи від 15 жовтня було 9 компаній; у повідомленні від 19 жовтня — 16; а 23 жовтня — 22, додали Arm, Wells Fargo, Moderna, Cisco, Intuit, Marvell.
За повідомленням Reuters, OKXICE планувала запропонувати токенізовані версії 63 американських акцій; серед 22 компаній, що заперечують, 16 котируються на NASDAQ. У самому повідомленні не вказано причин. Єдине публічне пояснення надала компанія Applied Optoelectronics, яка, за даними The Block із посиланням на The Wall Street Journal, заявила, що не впевнена, як токенізація вплине на ціну її акцій, ліквідність і волатильність, а також побоюється, що інвестори можуть помилково вважати, що компанія бере участь у випуску, який вона не ініціювала.
2. Чому одного листа з запереченням достатньо
Правила викладені в SEC від 17 вересня Вранці біткоїн на одинадцять мільярдів впав до дев'ятиденного мінімуму, опівдні ExxonMobil досягла нового максимуму у 42 тисячі
В один і той же суботній день ніхто не купував.
Напрямок руху був прямо протилежним.
OKX ExxonMobil perpetual опівдні досяг 184.59.
Основна акція у п’ятницю закрилася на 183.21, піврічний максимум 183.75.
Перпетуал зазвичай на 0.3-0.4 вищий за основну акцію, цього разу на 0.84 вищий.
Я насправді стежив за цим пулом цілий ранок, і чим більше дивився, тим більше щось не так.
У суботу за дев’ять годин обсяг склав 42 тисячі доларів.
Позиції — 76 тисяч.
Комісія нуль.
Ніхто не платить ні за лонги, ні за шорти.
О 7 ранку за годину — 17 тисяч, це 40%.
Кілька дрібних ордерів підняли ціну.
Простіше кажучи, ніхто не контролює.
Основна акція у п’ятницю зросла на 2.79%, обсяг як зазвичай.
За цим стоять дві кораблі в Ормузькій протоці, я в це вірю.
Вірити чи ні — одне, а слідкувати — інше.
Гроші у п’ятницю йшли в енергетику, Coca-Cola того дня впала на 2.76%.
Я не ганяюся за цим 184.59.
У понеділок основна акція відкриється, і справжні гроші встановлять нову ціну.
Не знаю, як відкриється понеділок, тому і не шортую.
Якщо впаде нижче 178.23, премія п’ятниці повернеться, вихідні будуть даремними.
Якщо закриється вище 184.59, новий максимум визнає основна акція — я помилився.
У понеділок після закриття американського ринку все стане ясно.
Я не розумію нафтові компанії, але трохи розумію процес ціноутворення.
Ти ставиш на те, що в понеділок відкриється вище і піде вгору, чи що премія повернеться?
$XOM $KO $BTC
#Ризики постачання нафти з Близького Сходу знову зростають, ціни на нафту продовжують зростати Скажу про кілька монет, які не такі популярні
Вчора було дуже дивно: після 12 години кілька почали різко зростати, але через деякий час знову різко падали, не зрозуміло, що це було за операції, зараз вони всі в списку найбільших падінь
Одна з них — $BTR, вдень бачив, що позитивна ставка, але рівень позик різко зріс, це означає, що це не арбітражники, тоді можна припустити, що це маркетмейкер, щоб зменшити падіння, обсяг відкритих позицій повільно збільшується, потім рівно о 12 годині різко підняли ціну, а потім одразу ж скинули — можна вважати це тестуванням ринку, мабуть, якщо тест не вдався, то монета залишилася в списку падінь.
Інша — $JCT, раптово піднялася, потім знову впала, якщо говорити про мету, то, мабуть, це було тестування ринку, не побачивши протилежної сторони, багато відкритих позицій закрили.
Ще одна, яка зараз у списку зростання — $BRIB, росте вже кілька днів, обсяг відкритих позицій середній, обсяг спотової торгівлі теж середній, негативна ставка, три дні тому в контрактах був чистий відтік, зараз і в спотовій торгівлі, і в контрактах відтік.Федеральна резервна система досі не знижує ставки
Найбільше страждають, можливо, не ті, хто чекає на зниження ставок,
а ті, хто вже заздалегідь поставив на зниження ставок,
особливо зараз на BTC
BTC останнім часом досить сильно корелює з американським фондовим ринком
Біткоїн коливається біля позначки 80 000📉
Багато хто чекає на чіткий напрямок
Зараз найнезручніша ситуація на ринку
можливо, не в тому, що ФРС не знижує ставки,
а в тому, що багато хто вже давно поставив на їх зниження
Якщо всі заздалегідь купили,
чекаючи, що після зниження ставок ринок злетить,
а ФРС постійно відтягує це,
очікуване покращення так і не настає
Тому я вважаю,
що на цій зустрічі найбільше варто остерігатися того,
що ФРС багато говорила,
але врешті-решт не дала жодних нових сигналів
Як ви думаєте,
чого зараз найбільше бракує ринку — зниження ставок
чи сміливих інвесторів, які готові заходити в позиції?
$BTC 🔥 Біткойн наразі утримується близько 82 000 доларів США, що близько до собівартості позицій спотового ETF. Нижні ключові рівні включають собівартість короткострокових власників приблизно 74 800 доларів США та реальне ринкове середнє близько 77 600 доларів США. Перший може слугувати орієнтиром для визначення короткострокового напрямку ринку, другий відповідає ціновому рівню, при якому половина інвестованого капіталу на ринку перебуває у прибутку або збитку. Ці два рівні разом формують ціновий діапазон, який може стати межею між бичачими та ведмежими настроями.
Торгові діапазони біткойна за останні 30 і 60 днів звузилися до 1,8% і 3,0% відповідно, а імпліцитна волатильність на різні терміни близька до нижньої межі розподілу за останні три роки. Зокрема, імпліцитна волатильність на 3 та 6 місяців знаходиться на 0,8 та 0,2 процентилях історичного розподілу, що свідчить про дуже низьке ціноутворення майбутньої волатильності на ринку.
Цього тижня чистий приплив коштів у спотовий ETF біткойна в США досяг 1,074 млрд доларів США, що синхронно зростає з накопиченим обсягом спотових торгів, підтримуючи ціну біткойна та компенсуючи частину макроекономічного тиску. Однак прибуток на ринку також збільшився, особливо серед довгострокових власників. Водночас індикатор зміни чистих позицій довгострокових власників є від’ємним, що свідчить про можливу фазу роздачі позицій, що може бути однією з причин поточної тривалої консолідації ціни біткойна.Я не торкаюся високого кредитного плеча, накопичую трохи спотових активів і повільно чекаю — це мій звичний ритм. Щойно побачив, що Core Trader 14 відкрив лонг на $BTC з кредитним плечем 40x, позиція 10.5 монет, номінальна вартість близько 848,800 доларів США. Ця позиція виглядає досить вражаючою, але результат ще не відомий.
Моє судження таке: цей ордер виражає короткостроковий бичачий настрій, але не може слугувати логікою для довгострокового утримання. Тривалість утримання і здатність витримати корекцію так само важливі, як і оцінка напрямку; при однаковому бичачому настрої, спотовий ринок і 40-кратні контракти стикаються з абсолютно різним тиском.
Приблизно підрахував: при 40-кратному плечі, зворотний рух ціни приблизно на 2.5% може з’їсти початкову маржу, а фактичне примусове закриття залежить від моделі маржі, підтримуючої маржі тощо. Якщо спочатку ціна впаде, а потім зросте, навіть якщо напрямок виявиться правильним, чекати може не вийти. Для мене в довгостроковій логіці найважливіше — чи є запас часу для очікування.
Я ж тримаю і не рухаюсь, також нагадаю: не беріть розмір чужої позиції як джерело власної впевненості, кредитне плече перетворює очікування на тиск. Друзі, які тримають довго, чи вплине на ваш план утримання така велика 40-кратна лонг-позиція, чи ви сприймаєте це лише як короткостроковий емоційний орієнтир?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Прибуток SK Hynix у третьому кварталі в основному забезпечується довгостроковими контрактами на HBM3E та підвищенням цін на універсальну DRAM; внесок HBM4 у третьому кварталі обмежений, це більше історія очікувань, справжнє суттєве підвищення прибутку очікується у четвертому кварталі та пізніше.
1. Загальний ринковий консенсус (Q3)
Багато корейських брокерських компаній одностайно прогнозують: дохід SK Hynix у третьому кварталі близько 94–98 трлн корейських вон, операційний прибуток 74–77 трлн корейських вон, в оптимістичному сценарії до 80 трлн корейських вон, маржа прибутку залишається на високому рівні понад 75%, продовжуючи оновлювати рекордні показники прибутковості.
Ця база прибутку формується не за рахунок HBM4, а за рахунок вже зрілого, зафіксованого довгостроковими контрактами HBM3E, а також контрактів на серверну DRAM і зростання цін на спотовому ринку.
2. Чому HBM4 у третьому кварталі важко стати драйвером
- Оптимістичний сценарій: у звіті за третій квартал підтверджується висока якість і успішна валідація HBM4, ринок заздалегідь ціноутворює обсяги на четвертий квартал, оцінка продовжує підтримуватися основною темою зберігання AI;
- Песимістичний сценарій: темпи освоєння HBM4 не відповідають очікуванням, клієнти відкладають замовлення, ринок знижує подальші прогнози прибутку, настрій у секторі пам’яті під тиском;
- Середньо- та довгострокова перспектива: HBM4 є другою кривою зростання для підтримки високої прибутковості SK Hynix, але в короткостроковій перспективі базовий прибуток у третьому кварталі визначається HBM3E та підвищенням цін на DRAM. 📒Підсумки після торгів у суботу｜5 позицій, кожна з власною історією ринку
$BTC 📊
З понеділка по п’ятницю весь час бічний рух, майже немає зручних точок для купівлі чи продажу. Такий ринок найчастіше призводить до частих операцій, в результаті комісії з’їдають прибуток.
Мій підхід: на вихідних менше дивитись графіки, у вівторок перед рішенням по ставках, ймовірно, продовжиться коливання в діапазоні, великі рухи будуть після оголошення рішення.
$ETH ⚡
За 24 години падіння на 5%, ліквідація лонгів на 93 млн доларів💥.
Але сигнал на ланцюгу дуже важливий: резерв ETH на біржах зменшився на 170 тис. монет, великі гравці купують на падінні проти тренду. Це падіння частково через панічні продажі, частково — головні учасники ринку збирають монети, штучно занижуючи ціну. На рівні 2370 йде жорстка боротьба між лонгами і шортами, чекаємо рішення у вівторок.
$SOL 🚀
Оновлення Alpenglow скоротило час підтвердження до 150 мс, сьогодні вранці за даними ланцюга швидкість переказів і викликів контрактів помітно зросла, збоїв поки немає.
Технічне оновлення пройшло успішно, далі важливо стежити за переходом розробників в екосистему. Ціна 104 ще не повністю відобразила вигоди від цього оновлення.
$RE 🛡️
Логіка страхових продуктів на ланцюгу вже працює, але ринок потребує реального випадку виплати, щоб запустити інтерес.
0.389 наразі схоже на неактивний страховий пул, базова логіка без проблем, але бракує події, що викликала б загальний інтерес ринку.
$OKB 🟢
Інвестиції в OKB не для короткострокового подвоєння, важливий механізм спалювання + підтримка екосистеми біржі.
На вихідних ринок стоїть на місці, OKB коливається близько 115. Такий актив підходить для довгострокового зберігання, не потрібно щоденно стежити за графіками. $XAU Золото впало нижче 4000 доларів, що це означає?
23 жовтня спотове золото під час торгів опустилося до близько 3986, встановивши тримісячний мінімум, за тиждень впало приблизно на 4%, що є найбільшим тижневим падінням з червня. Основна причина — зростання цін на нафту через ситуацію на Близькому Сході, посилення побоювань інфляції, ринок переглянув очікування щодо «вищих і триваліших» ставок ФРС, а також ліквіднісні проблеми через розпродаж акцій.
Це не означає, що фундаментальні показники золота зруйновані, а те, що в умовах високих відсоткових ставок тимчасово втрачається його статус активу-убежища. Після технічного прориву короткострокова волатильність зросте, наступна підтримка очікується на рівні 3950-3970.
Моя думка: 4000 — важлива психологічна межа, якщо її не втримати, корекція триватиме. Але довгостроково купівля золота центральними банками і підтримка на рівні 3950-3970 залишаються актуальними.🚀Ранковий огляд: повний аналіз логіки SPCX, ASTER, CORE
$SPCX 147 🚀
Після лістингу ринок почав реально підбивати підсумки.
Інвестиції зосереджені на двох ключових моментах: прибуток від одноразового запуску ракети та темп зростання доходів від підписок Starlink. Етап спекуляцій на первинному ринку завершено, тепер як публічна компанія, квартальні фінансові звіти безпосередньо визначають оцінку. Ціна 147 мало залежить від настроїв у криптоспільноті, основна увага на графік фінансових звітів на американському фондовому ринку.
$ASTER 0.709 🚀
DEX з мульти-ланцюговими контрактами, дуже цікава стратегія.
Не обмежується однією публічною мережею, безстрокові контракти одночасно розгорнуті на кількох ланцюгах, гнучко слідуючи за популярністю контрактів у різних мережах. Токени можна використовувати для знижки комісій, також є стимули для маркет-мейкерів у вигляді повернення в пул.
Поточна проблема: стратегія розгортання завершена, але обсяги торгів не встигають, капітал все ще зосереджений у старих DEX для контрактів, потрібен якийсь інцидент для залучення користувачів.
$CORE 0.017 🟠
Публічний ланцюг, що працює на основі стейкінгу вузлів, з принципово відмінним від SOL підходом.
Використовує механізм DPoS, валідаційні вузли створюють блоки, безпека прив’язана до мережі біткоїна. Стейкінг токенів дає нагороди за блоки, екосистема ще на ранній стадії, кількість застосунків невелика.
Ціна 0.017 рухається разом із загальним ринком, розвиток міжланцюгової інфраструктури є довгостроковою перевагою, але в короткостроковій перспективі немає окремих каталізаторів.Ранковий огляд ринку в суботу 📊, зростання LAB виглядає яскраво, але за котируваннями ховається правда!
$LAB 0.044 🧪
На цьому рівні великі кошти не концентруються на цілих числах. Вчора ввечері зростання на 8% — це по суті закриття коротких позицій + розрізнені покупки, а не активне відкриття позицій великими гравцями.
Ліквідність у дрібних монет дуже низька, кілька ордерів на купівлю можуть викликати великий свічковий рух вгору, тому не варто судити про великий тренд лише за зростанням. Головне — стежити, чи зможе ціна утриматися на рівні 0.044 вдень, якщо ні — це короткостроковий імпульс закриття шортів.
$BTC 82300 📈
Цього тижня ціна тримається в вузькому діапазоні вище 82000, незважаючи на низку позитивних подій у ланцюгу, руху вгору немає.
Великі гравці перевели 4000 BTC на біржу, що створює додатковий тиск на продаж вище 82300; з іншого боку, фондовий ETF BlackRock за 2 години провів ребалансування на 355 млн доларів, інституційні кошти не виходять, і ринок застряг у стані рівноваги між покупцями і продавцями.
$ETH 2370 ⚡
За 24 години падіння на 5% до 2370, ліквідація довгих позицій на 93 млн доларів 💥.
Запаси ETH на біржах зменшилися на 170 тисяч монет, великі гравці купують проти тренду. Короткостроковий сентимент слабкий, середньостроково є підтримка, чи втримають 2370 — залежить від рішення по ставках у вівторок.
$RE 0.389 😴
Токен страхового протоколу в ланцюгу, на вихідні практично немає уваги з боку інвесторів.
Обсяги торгів дуже низькі, для руху потрібен каскад ліквідацій у ланцюгу, наразі краще просто спокійно спостерігати. $ETH 【Приблизно за десять днів до проміжних виборів, криптосфера спочатку має подолати перешкоду у вигляді процентних ставок】
3 листопада — день проміжних виборів у США, це не президентські вибори. Але ближчою є зустріч з обговорення процентних ставок 27-28 жовтня, обидві дати за місцевим часом США. Щодо BTC, ETH, я більше звертаю увагу на сигнали про процентні ставки, а не на припущення «перед виборами хтось підтримує ринок».
Цей раунд відновлення спочатку не мав підтримки: вранці обсяги торгів на спотовому ринку були слабкими, 22 жовтня обидва спотові ETF цих монет мали чистий відтік, а вночі ціни на нафту та довгострокові ставки зросли. Вибори можуть додати політичної невизначеності, але не варто повністю списувати поточну слабкість на них.
Мій базовий прогноз — відтепер до дня виборів очікується переважно коливання з повторними рухами, відновлення легко може бути перерване новинами. Я стежу, чи зміниться склад Конгресу, що може вплинути на очікування криптополітики, але між передвиборчими заявами і впровадженням політики ще довгий шлях.
Якщо сигнали про процентні ставки стануть м’якшими, ціни на нафту знизяться, а обсяги спотових торгів відновляться, я підвищу ймовірність продовження відновлення; якщо ж прибутковість або геополітичні ризики знову зростуть, слід остерігатися повторного падіння. Вибори не гарантують зростання, а оголошення результатів не означає автоматичного зникнення ризиків.
$BTC $ETH
Спостереження за умовами, не є інвестиційною порадою. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ На ф'ючерсному ринку, маючи одну і ту ж довгу позицію, хтось використовує її для тренду, а хтось просто ловить певний рух; дивлячись лише на напрямок, не розберешся. Моя стара звичка щодо позицій — спочатку оцінити, скільки вона може витримати зворотних коливань, а потім думати, скільки можна заробити.
Цього разу ланцюговий моніторинг показав, що Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) відкрив довгу позицію на $BTC з кредитним плечем 40x, обсягом 10.5 монет, номінальна вартість близько 848,800 доларів США. Моя оцінка: ця угода найбільше випробовує управління позицією, сама по собі довга позиція не свідчить про те, як довго трейдер планує тримати позицію.
Приблизно поділивши номінальну вартість на кредитне плече, отримуємо початкову маржу близько 21,200 доларів; якщо ціна піде проти на 1%, збиток по позиції буде близько 8,488 доларів, що становить 40% від цієї маржі. Це спрощений розрахунок, фактична точка ліквідації залежить від режиму маржі, додаткових внесків і підтримуваної маржі, тому не можна прямо брати 2.5% зворотного руху як лінію ліквідації.
Перейшовши з традиційних товарів до крипти, я особливо звертаю увагу на цілодобову торгівлю, де потрібно по-новому адаптуватися до моніторингу ринку та стоп-лоссів. Моє правило — спочатку визначити, скільки можна втратити, а потім вирішувати, якою має бути позиція. Чи є серед вас друзі, які також перейшли з традиційних ринків? Як ви ставитесь до таких 40-кратних позицій: чи скорочуєте обсяг, чи жорсткіше ставите стоп-лосс, і чому?Федеральна резервна система збирається наступного тижня, і консенсус схиляється до відсутності подальшого підвищення ставок, проте майбутній голова відмовився заздалегідь щось сигналізувати. Ця тиша має більше значення, ніж здається. Очікується, що ставки залишаться на рівні 3,75%-4,00%, загальний ІСЦ все ще на рівні 3,7%, а базовий ІСЦ — 2,6%, історія дезінфляції виглядає менш визначеною, ніж натякає на паузу. Трейдери, які позиціонуються на сприятливий результат, фактично купують прогноз, який не було підтверджено. Це напруження видноРано вранці знайшов час поговорити про три проєкти📝, ринок мало пов’язаний із ставками ФРС.
$DOGE 0.08 🐶
Важлива новина: Bitwise Dogecoin спотовий ETF (BWOW) офіційно ліквідовано.
Інститути цього разу довели, що для Meme-монет без грошового потоку шлях через ETF тимчасово закритий❌.
Не варто більше сподіватися на «DOGE запуск ETF» як наратив для росту, поточна ціна тримається виключно на настроях спільноти, у вихідні ліквідність низька, тому ринку важко розвиватися.
$UNITREE 76.81 🤖
Робототехніка показує незалежний рух!
Технологічні акції загалом слабшають, а він проти тренду піднявся більше ніж на 6%. Основою ціноутворення є первинне фінансування та поставка продукту, ринок невеликий, новини сильно впливають.
Важливо чітко розрізняти: чи це реальний запуск продукту, чи просто спекуляції на концепції.
$RE 0.389 🛡️
Монета страхування на блокчейні, у вихідні фактично «зупинена».
У контракті є автоматичний пул компенсацій ризиків, але щоденний обсяг торгів і так невеликий, а у вихідні ще менший.
Щоб почати рух, потрібен ланцюговий ефект ліквідацій на ланцюгу, наразі краще просто спостерігати.
💡Коротко:
Ринок чекає на FOMC, але деякі дрібні монети мають власні наративи, логіка спекуляцій зовсім інша, не плутайте їх при аналізі. Однаковий долар — різний ризик. SoFi 22 жовтня запустила SOFIE: токенізований депозит із змінною ставкою 4,40% річних на 20 жовтня та страхуванням FDIC у межах лімітів. Його можна обміняти 1:1 на SoFiUSD для купівлі криптоактивів і переказів. Але після обміну це інший продукт: SoFiUSD не є депозитом і не застрахований FDIC. Фільтр для будь-якого «дохідного долара»: хто боржник, звідки ставка і що змінюється після конвертації.Зелена свічка бреше. Це неприємне повідомлення з даних про потік ордерів цього тижня, де плоский, низькооб’ємний графік розглядають роздрібні трейдери як формування дна, а насправді це більше схоже на вікно розподілу. Співвідношення довгих позицій серед дрібних інвесторів залишається високим, тоді як агресивний обсяг продажів продовжує встановлювати нові піки, значно перевищуючи активні покупки. Простими словами, натовп утримує заявку на купівлю і ловить падаючий ніж, поки більший капітал використовує бічний рухЗолото падає, акції падають, $BTC падає, срібло падає, навіть сайти починають ламатися — коли всі активи одночасно гаснуть, куди ж насправді пішли гроші? 😂 Відповідь не є таємницею: готівка, короткострокові державні облігації, маржинальні рахунки, а також ті кошти, які використовуються для погашення боргів після примусового закриття позицій. Справжнє питання не в тому, що «гроші зникли», а в тому, чи є це синхронне падіння лише розбором кредитного плеча, чи початком більш масштабної кризи ліквідності. Спочатку роз’яснимо поширене непорозуміння: падіння цін активів не означає, що рівна сума грошей зникла. Частина грошей дійсно перемістилася — з ризикових активів у захисні інструменти; інша частина «зникла» з балансу через скорочення оцінки, вона ніколи не існувала у вигляді готівки. Розуміння цієї різниці допомагає зрозуміти справжню природу нинішнього масового розпродажу активів. Коли ринок зазнає удару ліквідності, інвестори продають найпопулярніші активи, щоб отримати готівку, і навіть золото та $BTC не завжди можуть уникнути цього. Це не провал логіки хеджування, а те, що готівка в найстрашніші моменти є найдефіцитнішим активом. Тут прихований сигнал, який більшість недооцінює: коли золото, акції та $BTC падають одночасно, це означає, що мотивація продажу не в «песимізмі щодо певного класу активів», а в «потребі в грошах». Перше — це ротація портфеля, друге — тиск ліквідності. Подальші наслідки цих двох сценаріїв кардинально різні — ротація приносить структурні можливості, а тиск часто супроводжується ланцюговими примусовими закриттями та вимогами додаткової маржі. Активи з високим бета, такі як $ETH, $SOL, зазвичай відчувають більший тиск у такому середовищі, оскільки вони є першими позиціями, які очищаються від кредитних коштів; а$BTC торгується близько 80,722.7, за 24 години впав на 1.19%, амплітуда коливань лише 2.0%, ліквідації довгих позицій склали 31,28 млн доларів, що явно більше за ліквідації коротких позицій у 14,44 млн доларів. Зниження цін на ювелірні вироби відображає холодний попит на фізичне золото, і між ціною монети та фізичним золотом немає прямого фінансового каналу, тому вплив на ринок слабкий. Наші дані також це підтверджують: DVOL 37.7, опціони не заклали ціну великої волатильності; ставка фінансування за три періоди не перевищувала 0.0100%, довгі позиції з кредитним плечем не були змушені закриватися. Сигнал на пониження видно в торгівлі опціонами, put/call 1.20, що вище за позиції 0.93, нові угоди більше спрямовані на купівлю захисту. Оцінка — короткострокова слабка консолідація, нижня точка 80,461.6 буде повторно протестована. Умови для розвороту вниз: пробій 80,461.6, одночасно зростання відкритих позицій у ф'ючерсах з 7.5 млрд доларів, це означає, що хтось нарощує короткі позиції, щоб ловити падіння. Умови для розвороту вгору: повторне підняття вище 82,035.3, одночасно зниження коефіцієнта put/call до близько 0.93. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Аналіз ринку акцій США: ціна на нафту перевищила 116 доларів, викликавши паніку через інфляцію, індекс Dow Jones різко впав на 650 пунктів, гроші тікають з акцій і облігацій у енергетику
Минулої ночі американський фондовий ринок зазнав подвійного удару по акціях і облігаціях. Індекс Dow Jones впав на 1,23% до 52215 пунктів, S&P 500 знизився на 0,52%, Nasdaq — на 0,21%. Ціна на нафту Brent злетіла до 116,72 доларів, WTI перевищила 103 долари, побоювання перебоїв у постачанні з Близького Сходу повністю розпалили інфляційну тривогу.
Доходність 10-річних американських облігацій знову перевищила 5%, кошти в безпечні активи рідко відмовляються від золота на користь облігацій США, спотове золото втратило рівень 4000 доларів.
Макроекономічний вплив на активи має чіткий ланцюг:
Зростання цін на нафту → підвищення інфляційних очікувань → перед засіданням ФРС ризикові активи зазнають розпродажу. Сектор товарів першої необхідності впав на 1,83%, лідерами падіння стали Coca-Cola та Procter & Gamble; енергетичний сектор, навпаки, виріс на 2,51%, досягнувши історичного максимуму, акції Schlumberger після звіту злетіли на 7%.
Акції кібербезпеки зміцнилися на тлі паніки через вразливість PHP, CrowdStrike виріс більш ніж на 8%. Капіталізація Apple під час торгів тимчасово перевищила Nvidia, але закрилася з незначним падінням на 0,14%, інтерес до новинок не перетворився на купівельний попит.
Ціна на нафту замінила кредитні побоювання як ключовий фактор тиску на оцінки, оборонні сектори першими продаються, кошти концентруються в енергетиці та кількох провідних технологічних компаніях. Перед засіданням ФРС будь-які покупки активів вимагають врахування ризиків інфляції.Призупинення в жовтні — це не реалізація позитиву, а димова завіса. Ринок захоплено спостерігає за ймовірністю призупинення в 92,8%, але справжнє, чого варто боятися — це те, що зростання цін продажу в PMI найшвидше з серпня 2022 року, інфляція змінює напрямок, і двері грудня зовсім не зачинені. Федеральна резервна система дивиться на три кроки вперед, жовтневе рішення про відсутність змін — це лише спосіб зберегти обличчя для даних, а не безсмертна карта для ризикових активів.
BTC зараз перебуває в боковому тренді, очікуючи сигналу, ETF-фонди надходять імпульсами, кілька днів тому був невеликий відкат, який за день майже повністю відновився, що свідчить про те, що гроші, які входять, — це торгівельні кошти, а не інвестиційні. Зона опору зверху накладається на ціну відкриття року та середні ковзні, без постійного чистого припливу їх не подолати. Справжні покупки накопичуються в зоні собівартості знизу. На цій позиції я не входжу, чекаю, поки FOMC оприлюднить формулювання на грудень.
ETH ще простіший — це тінь BTC, і тінь ламається першою. Відтік ETF важче зупинити, в екосистемі немає нових історій, щоб залучити позаринкові кошти. Коли BTC в боковому тренді, ETH виглядає стабільним, але як тільки BTC слабшає, ETH падає найшвидше, не варто вважати боковий тренд ознакою стабілізації.
XAUT не варто розглядати лише як захист і зростання. Відскок від падіння прибутковості держоблігацій дає йому імпульс, але якщо високі відсотки збережуться, короткостроковий відскок буде короткочасним. Справжню підтримку забезпечують покупки центральних банків і геополітична лінія. Якщо ринок серйозно оцінить, що бюджет не витримає високі відсотки, золото піде своїм шляхом, не варто змішувати його ритм з BTC. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Поточний ринок загалом закладає припущення, що Федеральна резервна система США призупинить підвищення ставок у жовтні, але призупинення не означає поворот до пом'якшення політики. Найбільший ризик цього засідання полягає у заявах після нього.
Основна інфляція в США залишається стійкою, а додатковий тиск на підвищення створює зростання цін на нафту. Якщо на засіданні буде озвучено жорсткі сигнали, що натякають на можливість подальшого підвищення ставок у грудні, відсоткові ставки за держоблігаціями США зростатимуть, що продовжить тиснути на ризикові активи. Крім того, у FOMC немає єдності думок: деякі члени підтримують подальше посилення, тому результати голосування та точкові графіки можуть перевищити очікування.
Короткострокові ринки легко піддаються коливанням через зміну очікувань, тому не варто просто вважати "призупинення підвищення ставок — це добре". Важливо звертати увагу на формулювання пресконференції після засідання, суворо контролювати позиції та уникати різких коливань до і після виходу новин.
$BTC $ETH ETH впав до 2379, я щойно глянув на спотовий стакан і помітив дещо цікаве.
На Coinbase висить ордер на купівлю на 13,7259 млн доларів і ордер на продаж на 10,2388 млн доларів, покупок значно більше — на 3,4871 млн доларів. На Binance у спотовому ринку теж покупок більше, ніж продажів, але масштаб не такий великий, як на Coinbase.
Це мене трохи збиває з пантелику. Раніше ETH з рівня понад 2500 впав, сьогодні мінімум досяг 2352, відскочив до близько 2400, але знову впав. До того ж давній кит, який купував ICO по 0,31 долара, щойно продав 1000 ETH, і я спочатку хотів шукати можливість для шорту.
Але зараз, дивлячись на стакан, біля 2370—2380 принаймні є купа ордерів на купівлю, і я трохи вагаюся, чи варто одразу шортити.
Звісно, ордери можна зняти в будь-який момент, а товстий стакан не означає, що хтось реально купує. Особливо у вихідні, коли ліквідність низька, навіть невеликий великий ордер може спровокувати рух ціни.
Я все ж хочу почекати, поки ETH відскочить до 2395—2410, і тоді шортити, а якщо підніметься вище 2425 — визнати помилку, спочатку дивитись на 2360. Якщо ж ціна проб’є 2352 і покупці явно знімуть ордери, тоді я знову розгляну можливість шорту.
Зараз найбільше хочу стежити за стіною покупок на Coinbase. Ордер на 13,72 млн доларів виглядає вражаюче, і якщо ціна впаде до 2360, цікаво, чи ці ордери виконаються, чи раптово зникнуть?
Спочатку хотів відкрити шорт близько 2380, але після перегляду стакана відмовився.ETH опціони перед FOMC подають інший сигнал: попит на захист схиляється до ETH, бичачі настрої BTC більш стримані
Спочатку подивимося на два набори даних деривативів:
Щодо BTC, позиції емоційно стабільні:
• З 6 найактивніших опціонних контрактів 5 — колл-опціони, найбільший обсяг торгів припадає на колл-опціон з датою закінчення 27.11 та страйком 98 000 доларів
• Однотижневий опціонний нахил вниз знизився з 14% у середині місяця до 4%, занепокоєння щодо падіння явно зменшилися
Щодо ETH, оборонні позиції більш скупчені:
• Пут-опціони займають перші два місця за обсягом торгів, пут-опціон з датою закінчення 26.10 та страйком 2200 доларів має близько 9000 контрактів, найбільший обсяг
• Однотижневий 25Δ пут дорожчий за аналогічний колл на 7,4 волатильних пунктів (дані CoinbaseMarkets)
Висновок: це не просто песимізм щодо ETH, а хеджування великими гравцями перед FOMC 27/28.10. Що варто зауважити, захист зосереджений на ETH, а не на BTC.
Інтерпретація: опціонний ринок ціноутворює «ETH більш вразливий, ніж BTC». Поточна ціна ETH 2377, він все ще бореться нижче 2400; BTC на рівні 81 000 все ще тримається. Цю різницю в ціні опціонний ринок виражає через вартість захисту.
$BTC $ETH $IRYS #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Щойно пообідав, брати, відригнули і відкрили графіки, чи не зник одразу апетит? На вихідних великий біток знову стоїть на місці, а кілька альткоїнів знизу знову почали режим "вбивства свиней"
$ZEC зараз близько 1173, впав на 4,4%, логічно було б, що шорти мали б заробити шалено, але дивлячись на співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години, воно всього близько 1,30, і обсяг позицій падає, це означає, що довгі позиції повністю злилися, а шорти зараз надто скупчені, у цей момент ганятися за шортами ризиковано — можна отримати шорт-сквіз від великих гравців
Далі дивимось $HYPE, зараз близько 77,2, падіння невелике, але дані дуже болючі — співвідношення довгих і коротких за 4 години аж 2,57! Роздрібні трейдери тримають довгі позиції вперто, занадто багато важких позицій, ймовірно, буде подальше падіння, щоб очистити левередж
Нарешті $UNI, зараз 6,95, впав на 3,3%, прямо рухається до попереднього мінімуму 6,79, ця позиція теж дуже важка, співвідношення довгих і коротких за 4 години підскочило до 2,64, обсяг позицій значно зменшується, це означає, що частина довгих з левереджем вже вибухнула, але решта роздрібних трейдерів все ще тримаються, якщо проб'є попередній мінімум, це може викликати нову хвилю паніки
Підсумок: на даний момент на ринку роздрібні довгі позиції не здаються, тому дно важко побачити, великий біток стоїть на місці, приховуючи кровопролиття альткоїнів, краще залишатися поза ринком і чекати, поки весь високий левередж повністю вибухне
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Я підозрюю, що ті великі свічки IRYS вчора ввечері спровокували купу альткоїн-догів.
Спочатку на вихідні планував відпочивати, а сьогодні відкрив рейтинг зростання — BIRB виріс на 85%, BMT на 60%, INU на 41%, ERA на 25%, всі ніби домовились.
Найсмішніше, що BTC все ще коливається близько 81000, ETH навіть не може втриматися вище 2400, основні монети ледве живі, а на малих вже хтось рахує подвоєння.
Вчора ввечері, коли IRYS так різко пішов вгору, я думав, що таку динаміку навряд чи побачу знову. Неочікувано, що через кілька годин рейтинг зростання почав колективно «зашкалювати».
Такі сцени я бачив уже багато разів. Коли монета раптово зростає в кілька разів, люди, які раніше не хотіли торгувати, виходять на ринок. Хтось ганяється за хайпом, хтось шукає наступну монету, а хтось спеціально стежить за рейтингом зростання, щоб відкрити шорт.
Зараз мені навіть цікаво подивитися на ті монети, які довго стояли в боковому тренді і раптом почали нарощувати обсяги. На вихідних ліквідність гірша, тому вартість розкрутки може бути нижчою, і якщо хтось хоче щось зробити, кілька 15-хвилинних свічок можуть розпалити інтерес.
Проте IRYS вже повернувся до рівня близько 0.09, що майже вдвічі нижче за вчорашній максимум 0.16873. Ті, хто заходив на високах, зараз, мабуть, не дуже радіють.
Чорт, у такому ринку дуже легко «загорітися». Коли бачиш, як інші за ніч множать свої гроші в кілька разів, а ти сидиш і чекаєш кількасот пунктів відскоку BTC — це справді виснажує.
Я щойно ще раз переглянув рейтинг зростання — BIRB вже на першому місці.#现货黄金跌破4000美元关口
Голова має що сказати
Спотове золото впало нижче за позначку 4000 доларів, за цей тиждень воно втратило близько 4%. Ситуація на Близькому Сході залишається напруженою, але попит на безпечні активи не зміг зупинити падіння ціни на золото.
Чому падає? Зростання цін на нафту викликає побоювання інфляції, а зміни в очікуваннях щодо процентних ставок тиснуть на золото. Ще важливіше, що ринкова волатильність створює потребу в ліквідності, і деякі інвестори продають золото, щоб отримати готівку. Активи на високих рівнях, коли ліквідність висихає, використовують для покриття дірок.
Я вважаю, що це падіння золота — це спусковий гачок для «перезарядки» підвищення ставок. Коментар у розділі відгуків дуже точний: різке зростання цін на нафту — це удар по крипторинку через інфляцію. Коли Brent піднімається, сценарій зниження ставок ФРС зникає. Капітал у безпечні активи не йде, золото і біткоїн падають, що свідчить про торгівлю очікуваннями жорсткішої монетарної політики.
У такому середовищі біткоїну важко залишатися в плюсі. Шорт по ZEC може вийти з мінуса раніше, бо макроекономічний фон песимістичний.
Вчора ввечері біткоїн різко впав, зараз дивимось, чи втримаються 80 000. Якщо ні — очікуємо глибше коригування, зверху тиск у зоні 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
$BTC $ETH $IRYS
Вищенаведений аналіз актуальний, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху.Чесно кажучи, раніше, коли я бачив новини про те, що майнінгові компанії продають монети, у мене в голові одразу виникала думка: чи не знають вони чогось наперед? Потім я зрозумів, що сприймати операції інших як власні сигнали напрямку — це сама по собі пастка.
Цього разу Bitdeer на X повідомила, що станом на 23 жовтня цього тижня було видобуто 283,4 BTC, які вже всі продані, чисте збільшення позиції — 0 монет, наразі позиція в біткоїнах дорівнює 0, без урахування депозитів клієнтів. Побачити «нульову позицію» справді може змусити людей налаштуватися на песимізм щодо $BTC.
Мій висновок: продаж монет створює пропозицію, але ця новина як аргумент для ведмежого настрою має обмежену вагу. Продано саме видобуток цього тижня, це не означає раптове очищення великого історичного запасу; до того ж, дані однієї майнінгової компанії не дають нам інформації про те, як ринок приймає цю пропозицію, тому не можна робити висновки про напрямок усього ринку.
Це нагадує мені ту атмосферу, коли всі шукають новини, щоб знайти причину для зростання чи падіння. Найпоширеніша помилка звичайних людей — перекладати «він продав» як «мені терміново треба відкривати шорт», пропускаючи кілька рівнів аналізу.
Зараз я дотримуюся двох правил: коли бачу, що майнінгова компанія продає монети, спочатку розрізняю продаж видобутку і зміну запасів; одна новина не є приводом для відкриття контракту, навіть якщо емоції дуже сильні. Чи траплялося вам, що новини про «продаж монет майнінговою компанією» вводили вас в оману? Чи готові поділитися своїм правилом, яке ви встановили пізніше?Ця хвиля IRYS остаточно розпалила альткоїн-ринок на вихідних, чорт, вчора ще обговорювали, чи варто продавати після зростання на 100%, а вночі він різко підскочив до 0.16873, максимальний приріст від денного мінімуму перевищив у 8 разів.
Сьогодні, відкривши рейтинг зростання, вже починається галас. BIRB виріс на 85%, BMT на 60%, IRYS хоч і відкотився сильно, але за 24 години все одно додав 43%, INU піднявся на 41%, ERA теж додала 25%.
BTC все ще бореться біля 81 000, ETH навіть 2400 не втримав, а ці альткоїни один за одним показують активність.
Відчуваю, що багато дрібних трейдерів вже не можуть сидіти спокійно. IRYS вчора ввечері так різко піднявся, що вся ліквідність і увага пішли до нього, інші дрібні монети, мабуть, теж заздрять таким обсягам. Особливо на вихідних, коли ринок тонкий, трохи зосереджених коштів — і свічки можуть рости дуже різко.
Найстрашніше зараз — це коли ефект заробітку пошириться, і всі почнуть шукати наступний IRYS по всьому ринку. Зростання на 30% ніхто не помічає, на 80% починають ганятися, а при подвоєнні всі обговорюють це в мережі.
Але я не забув, як IRYS вчора з 0.16873 впав назад до близько 0.12, чим далі розганяється, тим страшніше буде відкат.
Я планую й надалі стежити за рейтингом альткоїнів на вихідних, особливо за тими, що раптово збільшують обсяги і послідовно пробивають попередні максимуми.
BIRB і BMT сьогодні вже рухаються, чи дійде черга до інших?The derivatives tape is telling three different stories about the same market. Liquidation data for $HYPE, $XRP and $ZEC over the past 24 hours shows a combined washout running into the millions, but the composition of that damage matters far more than the headline totals. $HYPE presents the cleanest one-sided flush. Roughly $2.40 million was liquidated over 24 hours, with about $2.29 million of that from long positions and only $110,700 from shorts. The one-hour window sharpens the picture: $10Управління грошово-кредитної політики Сінгапуру MAS щойно розширило свій проєкт BLOOM, залучивши 3 центральні банки, 24 учасники галузі та Світовий банк, при цьому $RLUSD залишається єдиним токеном, згаданим у проєкті. Ацзян пояснює для друзів, які не розуміють, що цей проєкт головним чином займається токенізацією та застосуванням блокчейну на фінансових ринках, а Ripple відповідає за тестування інтеграції RLUSD з Unloq, що є досить вагомим. Якщо надалі справді з’являться реальні торгові розрахунки, міжінституційне заставне фінансування або операції на ринках капіталу, можливо, це також вплине на $XRP 🤔 Біткойн стає все сильнішим
Тенденції змін наприкінці 2021 року та у 2026 році
Загальна ринкова капіталізація криптовалют у 2021 році становила 2,97 трлн доларів США,
у 2026 році — 2,76 трлн доларів США, незначне зниження приблизно на 7,1%
Ринкова капіталізація BTC наприкінці 2021 року — 1,13 трлн доларів США, у 2026 році — 1,66 трлн доларів США, зростання приблизно на 46,9%
Частка BTC у 2021 році — 38,0%, у 2026 році — 60,2%, значне зростання на 22,2%
Ринкова капіталізація інших токенів у 2021 році — 1,84 трлн доларів США, у 2026 році — 1,10 трлн доларів США, скорочення приблизно на 40,2%
Інтерпретація даних
1. Значне посилення домінування: частка ринку біткойна зросла з 38% до 60,2%, що свідчить про те, що в умовах коливань загального крипторинку кошти більше схильні концентруватися у біткойні, посилюючи його статус «лідера» та «цифрового золота».
2. Розширення всупереч тенденції: незважаючи на незначне зниження загальної ринкової капіталізації криптовалют з 2,97 трлн до 2,76 трлн доларів США, ринкова капіталізація біткойна зросла з 1,13 трлн до 1,66 трлн доларів США, демонструючи високу стійкість до падінь і здатність до зростання.
3. Відносне падіння альткойнів (інших токенів): загальна ринкова капіталізація інших токенів значно скоротилася з 1,84 трлн до 1,10 трлн доларів США, а їхня частка знизилася з 62% до 39,8%. Це відображає відтік коштів з ринку з більш високим ризиком альткойнів. Післяполуденевий настрій на ринку залишається напруженим. За останні 24 години загальна ліквідація позицій у мережі склала 498 млн доларів, з них ліквідації довгих позицій — 340 млн, коротких — 158 млн, бичачі позиції продовжують втрачати кров. BTC після різкого короткострокового падіння коливається в діапазоні 80,947–81,212, ключова підтримка знизу на рівні 80,515, зверху 81,200 не відновлено, тому відскоки — це лише ілюзія. ETH веде боротьбу біля 2,380, перша зона підтримки — 2,376-2,337, нижня межа — 2,313, зверху жорсткий опір у діапазоні 2,417-2,461, якщо не вдасться піднятися вище — ведмежа логіка збережеться. SOL найслабший, рівень Фібоначчі 102,09 близько до локального мінімуму 100,43, пробій 100 відкриває шлях до 80, зверху тиснуть два бар’єри на 107,65 і 110,91.
Середня ціна коротких позицій ETH 2383,26, що якраз на нижній межі ключового опору 2,376-2,417. Слідкуйте за рівнем 2,350. Якщо ETH не впаде нижче 2,350-2,383 і з’являться сигнали стабілізації, короткі позиції слід зафіксувати з прибутком, не жадібніть останньої частини. Якщо BTC одночасно втратить підтримку 80,515, ETH, ймовірно, проб’є 2,350, тоді короткі позиції можна тримати з ціллю на 2,313 або навіть нижче. Використовуйте 20-кратне кредитне плече, не тримайте позиції занадто довго, не нарощуйте, фіксуйте прибуток при першій можливості.
Одним словом: відкривати короткі позиції на верхній межі зони опору — це розумний хід, але навіть розумні позиції треба швидко закривати. Якщо пробиті рівні BTC 80,515 і ETH 2,350 — ваші короткі позиції принесуть великий прибуток; якщо утримаються — краще зафіксувати прибуток.#Robinhood交易业务增长能否延续？ 10月24日财报交易笔记｜Robinhood用户交易越疯狂，平台是不是越赚钱？
Robinhood将在10月27日美股盘后公布Q3财报，北京时间10月28日早间。
分析师预期营收约14.4亿美元，每股收益0.56美元。
更值得看的是它9月前24天的交易数据：
股票成交约2670亿美元。
期权交易约2.34亿张合约。
加密交易约170亿美元。
事件合约成交约44亿份。
这家公司正在从股票交易平台，变成多资产交易与预测市场入口。
但成交量很大，不代表利润一定同步增长。
🔮 交易计划
15分钟：财报后等待开盘区间形成，不追第一根急拉。
1小时：放量突破区间高点，再观察上涨延续；跌破低点且反抽失败，防回撤。
4小时：结合业绩指引与趋势方向，决定是否继续持有。
散户负责交易，平台负责经营。真正值得关注的是，交易热闹之后，Robinhood究竟留下多少利润。
你更看好它的加密业务，还是预测市场？
$HOOD SOL річна доходність від стейкінгу зараз становить близько 7%–8%, багато хто знає про прибуток, але не розуміє, звідки він береться.
Джерела два: одне — інфляційне емісійне збільшення мережі, друге — комісії за транзакції.
Інфляція мережі — це пропорційне додаткове випускання SOL протоколом Solana, ця додаткова частина розподіляється між валідаторами та делегаторами пропорційно до стейкінгу. Цей прибуток не є новим багатством, він отриманий за рахунок розведення всіх власників SOL, тобто ті, хто стейкає, отримують додаткові монети, а ті, хто не стейкає, мають зменшену частку в загальному обсязі. Отже, суть прибутку від стейкінгу: ви повертаєте собі ту частку, яка б у вас була розведена.
Комісії за транзакції — це базова плата за кожну операцію в мережі, яка розподіляється пропорційно до ваги валідаторів. Коли Solana обробляє тисячі або десятки тисяч транзакцій на секунду, цей прибуток стає значним; при низькій активності мережі комісійні доходи дуже малі.
Разом ці два джерела означають, що фактичний сенс стейкінгу — це утримання SOL у стейкінгу, що дозволяє випереджати інфляційне розведення, фактично зберігаючи свою частку; без стейкінгу ваша частка щороку зменшується на цей відсоток через емісію.
Зараз $SOL близько 102.5, якщо власник не стейкає SOL, номінально його баланс не змінюється, але фактично щороку він розводиться приблизно на 7%. Стейкінг — це не додатковий прибуток, це повернення того, що вам належить.【Сценарій криптоспільноти】
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
Ця нафта справді завжди знаходить причини
Коли постачання напружене — ціна росте
Коли постачання відновлюється — ціна все одно висока
Сьогодні вранці біток впав прямо до 80456📉
Зараз знову починають хвилюватися через конфлікти
В будь-якому разі завжди можна знайти причину, щоб не падати
Ось це цікаво
Танкери ходять все частіше
А ціна на нафту все ще висока
Раніше боялися, що нафти не буде
Тепер бояться, що навіть якщо є нафта — її не зможуть доставити?
Простіше кажучи
Ринок зараз боїться не сьогоднішнього дефіциту нафти
А раптового припинення постачання завтра
Адже Ормузька протока надзвичайно важлива
Велика частина світових поставок нафти проходить саме тут
Якщо ситуація знову загостриться
Навіть якщо родовища не зупиняться
Якщо постачання буде порушене
Постачання нафти може опинитися під загрозою
Тому в ціні на нафту зараз
Є не лише співвідношення попиту і пропозиції
А й побоювання ринку щодо майбутніх конфліктів
Ще гірше те, що
Довготривале утримання високих цін на нафту
Може знову підвищити інфляційний тиск
Американці й так не поспішають знижувати ставки
А тепер ще й ціни на енергоносії додають проблем
Для бітка і американського ринку це
Не найкращі новини
Але премія за ризик — це те, що
Приходить швидко
І може піти так само швидко
Якщо ситуація потім заспокоїться
Постачання відновиться
Ризикова премія, що раніше піднялася
Може швидко впасти
Тому зараз найважливіше стежити
Не за тим, скільки сьогодні зросла ціна на нафту
А за тим, чи буде далі загострення в регіоні
Брати, як ви думаєте
Чи зможе ціна на нафту ще піднятися
Чи ризики вже повністю враховані?
$BTC $ETH $IRYS Звіт Western Digital про обговорення клієнтами потреб у постачанні на 2030-2031 роки є обнадійливим, але він встановлює інтерес, а не укладений попит чи маржу. Відновлення SK Hynix і Micron тому сприймається як скидання очікувань, а не доказ того, що ціни на AI memory змінилися. Дисципліна капітальних витрат визначить, скільки попиту досягне прибутковості.
#AIMemoryDemand Операція 10.24: короткі позиції — це шлях найменшого опору, остерігайтеся фальшивого зростання
Після пробою 8.1 хоч і не було падіння, але криптовалюти вже демонструють слабкість відносно американського фондового ринку
Капітальний ринок стикається з потрійними проблемами: інфляція + стагфляція + очікувана прибутковість, тому можна побачити, що різні активи рухаються дуже суперечливо:
Американський фондовий ринок — після падіння технологічних акцій відбувається відновлення, але падають споживчі акції, основна торгова лінія — очікувана прибутковість проти інфляції
Доходність американських облігацій — впала до 4.9, потім відскочила до 5.0, капітал хоче уникнути ризиків, але боїться інфляції
Золото — лише воно постійно падає, усі бояться ризиків, але ще не настільки, щоб шукати безпечну гавань
За своїми властивостями #BTC знаходиться якраз посередині між кількома видами активів. Тому за останні два дні обсяги торгів і оборотність не високі, це також причина, чому після пробою 8.1 не було чіткого напрямку, ситуація все ще схильна до падіння, але не рекомендується знову ставити на напрямок. Краще почекати 80 000 або після 8.2, щоб торгувати за трендом Звіт SK Hynix за третій квартал: найбільше мене цікавить вихід придатної продукції HBM4, а не лише те, скільки замовлень отримано.
Компанія планує оприлюднити результати за третій квартал 28 жовтня. Чи зможе HBM4 підвищити прибуток за цей період, наразі зарано стверджувати.
Нова продукція має високу ціну, що, звичайно, привабливо, але скільки якісних виробів вдасться виготовити в процесі виробництва, також впливає на вартість. Особливо це стосується складного стекінгу та пакування: отримавши замовлення, потрібно стабільно його виконувати, щоб справді показати здатність заробляти.
SK Hynix раніше наголошував на важливості виходу придатної продукції, якості та здатності постачати. Цього разу я більше очікую побачити, чи збереглися ці переваги після масштабного запуску нового покоління продуктів.
Якщо зростання доходів супроводжуватиметься контролем витрат, це зростання буде для мене більш переконливим; якщо ж для прискорення постачання доведеться нести високі витрати, покращення прибутку може відбуватися повільніше, ніж очікує ринок.
Я оптимістично налаштований щодо попиту на HBM, але вже не так легко захопитися словами «продукт наступного покоління». Конкуренти також розвивають технології, і клієнти врешті-решт порівнюватимуть продуктивність, ціну та стабільність постачання.
Справжньою причиною для підвищення моєї оцінки є здатність компанії неодноразово вчасно та якісно постачати складну продукцію. Коли оголошують параметри, усі радіють, але після виходу звіту стає зрозуміло, як справи на виробництві.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？