Orbit Post Sitemap
Загалом 225 тисяч рахунків зазнали примусового ліквідування, на Binance ETH також була велика ліквідація на суму 11,85 млн U. Детальніше: BTC ліквідовано на 236 млн, ETH на 183 млн. Навіть раніше хвалені за високий відсоток виграшу великі гравці зазнали поразки, роблячи контртрендові покупки на дні, миттєво втративши 39,9 млн, а рахунок одразу перейшов у збиток на 30,02 млн, відсоток виграшу впав до 77,7%. Навіть найбільші гравці, зіткнувшись з таким одностороннім падінням, не витримують, як і звичайні роздрібні інвестори. Більшість ліквідованих мають однакову думку: «Падіння було таким сильним, має бути відскок». Але слід пам’ятати, що поспішати купувати на дні під час падіння — це не сигнал дна, а лише підготовка ринку до наступної хвилі ліквідацій, пасток для покупців на дні дуже багато. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS Короткострокові припливи капіталу не можуть компенсувати середньостроковий відтік — сьогодні зберігається ведмежий настрій. 📉 $BTC зафіксував чистий приплив на спотовому ринку в розмірі $4,54 млн та чистий приплив за контрактами в $281 млн за останні чотири години. Однак картина за 24 години залишається слабкою: чистий відтік на спотовому ринку становить $131 млн, а за контрактами — $423 млн. Короткострокова активність покупок повернулася, але загальний рух капіталу все ще вказує на продовження відтоків. Поки що цього відскоку недостатньо, щоб підтвердити зміну тренду Чи так багато людей сліпо слідують за Arthur Hayes, цим великим чорним лідером? Ар Джіан вважає, що хоча він і каже "crypto спочатку має впасти, щоб потім зрости", він дійсно вчора вивів близько 8,000 $ETH, 14M $ENA та $UNI та інших альткоїнів, а також загальне падіння вчора ввечері змушує його виглядати як безпомилковий прогнозист цін. Але дані з блокчейну чітко показують, що з вчорашнього дня він відправив на платформи токенів на суму $28.81M, а забрав назад $14.15M USDC, і всі ці дії, на мою думку, більше схожі на створення хвилі ліквідності, обмінюючи через маркет-мейкерів на USDC, а не USDT, тобто зберігаючи ресурси для наступного раунду ін’єкцій. До того ж, з огляду на його попередні записи про повний вихід з позицій, він неодноразово продавав близько до дна певних етапів, і цього разу може бути не виняток. Звичайним трейдерам можна вчитися у нього чекати каталізаторів, але не радиться копіювати його розміри позицій #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 може підвищити прибутковість, але Q3 ще не його час.
Очікується, що операційний прибуток SK海力士 за Q3 становитиме близько 76-81 трлн корейських вон, операційна маржа наближається до 78%, що знову є рекордним кварталом. Але якщо розглянути детально, основними факторами підтримки прибутку в Q3 стали зростання цін на загальний DRAM і довгострокові контракти на HBM3E. HBM4 через затримку чіпа Rubin від NVIDIA і час на налаштування виходу придатних виробів відвантажувався нижче очікувань, частина потужностей навіть була повернена до загального DRAM. Одна одиниця HBM4 коштує близько 560 доларів, що на понад 50% дорожче за попереднє покоління, ціна дуже приваблива, але базовий чіп закуповується у TSMC за 12 нм, що в 3-4 рази дорожче за власний процес, а період підйому виходу придатних виробів ще потребує знижок. Тому прямий внесок у прибуток Q3 обмежений, справжній значущий внесок у доходи буде видно у Q4.
Порівняння: зараз SK海力士 — це як гоночний автомобіль з новим двигуном — старий двигун (загальний DRAM) ще працює, новий двигун (HBM4) вже запущений, але ще не включена висока передача; а в дзеркалі заднього виду частка HBM Samsung зросла з 21% до 33%, а вихід придатних виробів досяг 80%. $SKHYNIX
Як ви вважаєте, чи є HBM4 прискорювачем для SK海力士 у Q4, чи Samsung вже майже зрівняв стартову лінію? Обговорюйте в коментарях.Відкат по основних криптоактивах виглядає не як загальна хвиля відмови від ризику, а скоріше як цілеспрямоване очищення переповнених довгих позицій. $BTC торгується близько 80,700, знизившись на 1,5% за 24 години, при цьому його восьмигодинна ставка фінансування все ще позитивна, а довгі рахунки становлять 69% книги. Це поєднання має значення: покупці все ще платять за утримання кредитного плеча, навіть незважаючи на те, що ліквідації за цей період переважно припали на довгу сторону, оцінювану в $70-95 мільйонів. $ETH демонструє той самий дисбаланс із більш різким#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
«谷歌云暴涨八成 千亿算力何时回本»
У останньому квартальному фінансовому звіті Google хмарний бізнес виріс більш ніж на 80%, і весь Силіконовий долина обговорює, чи справді генеративний штучний інтелект забезпечив позитивний грошовий потік.
Зовні здається, що всі великі компанії змагаються за оренду обчислювальних потужностей і купівлю інтерфейсів моделей, але насправді капітальні витрати Google за один квартал давно перевищили 10 мільярдів доларів, і всі вони вкладені в дата-центри та амортизацію чіпів.
Період вигідності обчислювальних потужностей змушує всіх купувати без огляду на витрати, але коли ці сервери увійдуть у п’ятирічний амортизаційний цикл, справжня бухгалтерія лише почне відкриватися. $BTC Великий власник ETH майже був ліквідований на вихідних, вижив лише після додаткового внеску застави. Але справжню увагу слід звернути на тих, хто купив ETF, але зможе натиснути кнопку викупу лише в понеділок
У тонкому ринку на вихідних BTC впав нижче 80 000, досягнувши мінімуму 79 277, але потім ціна відновилася до близько 80 800. Найцікавіше те, що Peter Schiff сказав, що наступна підтримка на рівні 75 000, але забув додати — власники ETF на вихідних взагалі не можуть продати, найпанічніша група фактично зв’язані по руках.
$BTC близько 80 800. Загальний чистий приплив ETF цього тижня становить 301 млн, що припинило двотижневий відтік, але у четвер відтік за день склав 636 млн, у п’ятницю ще 138 млн, що повернуло понад 70% припливу за перші три дні.
$ETH близько 2 340—2 365. За жовтень ETF накопичено відтік близько 1 млрд, чотири тижні поспіль від’ємний показник, один із найгірших місяців у році. Але BitMine вже накопичив близько 5% загальної пропозиції, а обсяг стейкінгу досяг історичного максимуму.
$SOL близько 102—104. Після оновлення Alpenglow ціна впала на 5,2%, за п’ять днів ETF зафіксували чистий відтік 30,3 млн доларів, 22 числа жоден із семи продуктів не показав чистого припливу.
Підсумок: прийшов супертиждень макроекономіки, ціна на нафту 117 доларів, ймовірність збереження ставки FOMC на місці 90,6%, але на вихідних це все не так важливо — як гроші переміщуються між трьома монетами, це набагато чесніше за сам індекс.
#SpaceX400亿美元AI融资计划受阻 Зараз багато хто на ринку кричить: $BTC дно вже підтверджено.
Але історія нам каже, що дно часто не так легко визначити.
У минулих циклах, коли біткоїн досягав дна, зазвичай спостерігали такі сигнали:
Ціна наближається до рівня корекції Фібоначчі 0.786
Тижневий графік перепроданий і з’являється бичаче розбіжність
Ціна торкається або пробиває 200-тижневу середню
Велика ліквідація довгих позицій, ринковий сентимент повністю охолоджується
Наразі ці умови ще не всі виконані.
Я боюся іншої можливості: BTC спочатку відскочить до 92,000–100,000 доларів, а потім сформує нижчий максимум і знову почне падіння.
Якщо ця структура підтвердиться, зона 48,000–39,000 доларів може стати цікавою для уваги.
Проте це лише ризикований сценарій, а не визначений прогноз.
Поточний тижневий і місячний тренд все ще має схильність до зростання, далі потрібно дивитися на фактичне підтвердження ціни.
Не варто ігнорувати інший варіант лише тому, що всі налаштовані на зростання.
Торговий план має враховувати різні сценарії. $HYPE Останні два дні йде трохи пригнічено 👇
На денному графіку видно чітко: після дотику 82.5 21 жовтня, вершини поступово знижуються: 82.3 → 78.9 → 78.8, вчора навіть опустився до 74.42. На фоні цього BTC на великому ринку все ще коливається близько 80 000, альткоїни загалом без підтримки.
Сьогодні відскок до рівня 76.8, вранці три годинні свічки поспіль (76.83, 76.87, 76.86) були відтиснуті назад, щойно повернувся до 75.9. Фінансова ставка все ще трохи позитивна (приблизно 0.004%), довгих позицій не дуже очистили, тому я більше схиляюся до шорту на відскоку.
Мій план:
Напрямок: шорт
Вхід: поступово ставити ордери на відскок 76.7–76.9
Стоп-лосс: 77.55 (якщо закриється вище за вчорашній рівень 77.4–77.5, визнаю помилку)
Ціль 1: 75.2 (вечірня підтримка вчора)
Ціль 2: 74.45 (близько мінімуму вчора)
Якщо з великим обсягом вдасться закріпитися вище 77.5, це означатиме справжній розворот, тоді я не шортитиму, а чекатиму на відкат для лонгу. Досягнувши цілі 1, я спочатку закрию половину позиції і перенесу стоп-лосс у беззбиток.
Як ви думаєте, чи $HYPE тут формує дно, чи буде ще один рух вниз? Обговоримо в коментарях 🤔
#HYPE #стратегія_контрактів #альткоїни
Лише особиста думка, не інвестиційна порада, DYORНасправді не кожна монета, яку намагаються штучно підняти, може привабити OI.
Ця монета за кілька хвилин коливалася в ціні на 20%, але майже не було ліквідацій.
Спочатку підняли ціну, потім різко скинули, і при такій великій волатильності обсяг ліквідацій був лише таким.
Не знаю, чи ніхто не грає, чи ті, хто грає, мають дуже великі гарантійні внески, щоб не бути ліквідованими. #SKhynixQ3HBM4Earnings Висновок у реченні: основним джерелом прибутку у Q3 є не HBM4, а довгострокові контракти на HBM3E + підвищення цін на серверну DRAM; HBM4 більше стосується оцінки та логіки зростання після четвертого кварталу, внесок у цьому кварталі обмежений, це найбільша змінна для спостереження у фінансовому звітіУ вихідні, дивлячись на BTC, найпоширеніша помилка — це робити висновки про ETF-фонди на основі миттєвих коливань спотового ринку.
BTC торгується цілодобово, а ETF на американському фондовому ринку має власний час торгівлі та статистики. Якщо ціна зросла в неділю, не можна одразу стверджувати, що інститути через ETF знову купують; якщо ціна впала — не варто автоматично вважати, що відбувається новий раунд викупу ETF.
Ці два часові проміжки потрібно чітко розрізняти.
Кілька днів тому кошти то надходили, то виходили, що неодноразово коливало настрої. Вихідними, постійно оновлюючи ті ж дані, легко створити ілюзію «нових дій інститутів», хоча насправді це може бути інформація з попередніх торгових днів.
Я більше хочу використати цей час, щоб подивитися, як ціна поводиться без нормального торгового часу американського ринку. Спотова підтримка і зміни позицій у деривативах все ще заслуговують на увагу, але для цього потрібні відповідні дані.
Коли американський ринок знову відкриється, можна буде повніше оцінити, чи продовжують ETF-фонди рух у попередньому напрямку.
Я сподіваюся на стабілізацію покупок, але не хочу кожні кілька годин нав’язувати улюблені інтерпретації ціні. Особливо з урахуванням майбутнього рішення щодо ставок наступного тижня, невеликі коливання у вихідні легко можуть бути помилково прийняті за політичний тренд.
Зараз, мабуть, найкраще — менше поспішати з висновками. Події на різних ринках у різний час, якщо їх жорстко зводити до однієї історії, можуть здаватися логічними, але насправді такими не бути.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Час розблокування токенів $APR.
Офіційний графік розблокування показує, що сьогодні, 25 жовтня, подій розблокування APR немає; останнє розблокування відбулося 23 жовтня, наступне заплановане на 23 січня 2027 року. Останнє розблокування (23 жовтня, вже відбулося) • Закінчився період блокування, відбувся випуск токенів для ранніх інвесторів та основної команди після однорічного періоду блокування. • За офіційною документацією, було випущено близько 92,8 млн APR, що становить приблизно 33,4% від тодішньої циркуляції; за даними DefiLlama — близько 149,7 млн APR ↗, що становить близько 54%. Різниця між двома цифрами значна через різні методи підрахунку (охоплення об’єктів розблокування/включення лінійної частини), фактичні дані слід брати з офіційних джерел проекту. Наступне розблокування (23 січня 2027 року) • Далі розблокування відбуватиметься щоквартально: 23 квітня, липня, жовтня 2027 року, 23 січня, квітня, липня, жовтня 2028 року, кожного разу близько 54,34 млн APR (приблизно 5,4% від максимальної пропозиції).ЗВІТ ПРО ДОХОДИ МАЄ НЕСПОДІВАНИЙ ПОВОРОТ.
Papertrade згенерував приблизно $8,5 млн доходу протоколу за сім днів, згідно з DefiLlama.
Тепер подивіться на його TVL:
11 жовтня: $102,09 млн
24 жовтня: $33,22 млн
Падіння на 67,5%.
Ось бухгалтерський нюанс: звітний дохід включає прибутки з пулу ліквідності, розподілені між стейкерами, а не лише торгові комісії.
Вражаючий дохід і зменшення застави можуть співіснувати. Жодне число не розповідає всю історію.
#DeFi #DerivativesСпочатку уявімо найгірший сценарій: якщо цей шорт зіткнеться з постійним зростанням ціни, збитки будуть постійно зростати, а при недостатній маржі позицію можуть примусово ліквідувати. Щойно побачив, що Core Trader 57 відкрив шорт $ETH з кредитним плечем 6x, обсягом 14.1796 монет, номінальна вартість близько 33,300 доларів; результат ще не відомий, але я спочатку оцінюю, який ризик він взяв на себе.
Моя думка: 6-кратне кредитне плече не означає помірний ризик, ключове — який відсоток від рахунку займає позиція. Звичка з управління ризиками — спочатку дивитись на суму і запитувати: якщо ця угода піде не так, чи витримає рахунок?
⚠️ За приблизними розрахунками номінальної вартості, якщо ETH зросте на 5%, плаваючий збиток по цьому шорту складе близько 1664 доларів, без урахування комісій. Якщо просто поділити на 6-кратне плече, початкова маржа приблизно 5547 доларів, і така протилежна волатильність з'їсть близько 30% маржі. Але без інформації про баланс рахунку, тип маржі та додаткові вимоги не можна точно визначити ціну примусової ліквідації і чи є це великою позицією.
Моя порада для звичайних трейдерів: спочатку переведіть максимально допустимі збитки по одній угоді у відсоток від балансу, потім перевірте, чи відповідають позиція і плече цьому рівню, і не сприймайте лінію примусової ліквідації як стоп-лосс. Для таких 6-кратних шортів, скільки зазвичай ви ставите стоп-лосс на одну угоду — за коливаннями ціни монети чи за відсотком збитку від рахунку?$SUI
Відскок важко відновити втрачене, що чекає на премію за зростання?
У сьогоднішньому ранковому спот-знімку SUI за 24 години змінився на -1,88%, діапазон 0.9117—0.9688 USDT.
Ціна вища за мінімум, але за 24 години все ще падає, що свідчить про недостатню підтримку для повного відновлення за день. Екосистема з високим зростанням потребує утримання та ефективної оплати, кількість транзакцій, що стимулюються, не обов’язково приносить економічну цінність.
Якщо після зниження стимулів використання залишається стабільним, відкат можна переоцінити; якщо кошти йдуть разом із спадом активності, слід знижувати премію за зростання, а не просто чекати, поки провідні монети піднімуть ринок. Спотовий ринок падає, але довгі позиції за контрактами платять, щоб триматися; ставка SOL стала від’ємною, 76% рахунків все ще в довгих позиціях
Три основні криптовалюти демонструють одну й ту ж проблему трьома різними способами: розрив між сигналами дна і реальною структурою позицій зростає
$BTC впав на 3,7%, але ставка фінансування безстрокових контрактів залишається позитивною, відкриті контракти зросли до 7,72 млрд доларів, незважаючи на падіння ціни, з’являються нові позиції. Спот розподіляється, довгі позиції за контрактами «платять за утримання» — це не відкуп, а фінансування надії
$SOL середня ставка за 8 годин глибоко в мінусі -0,021%, за 24 години ліквідовано довгі позиції на 17,3 млн доларів, короткі — лише на 1 млн. Але аномалія в тому, що 76,4% усіх рахунків все ще в довгих позиціях, тоді як активні довгі угоди становлять лише 48,1%. Тримачі ставлять на відскок, а реальні гроші продають
$XRP 365-денний MVRV впав до 0,92, середній збиток у тримачів близько 8%, оцінка близька до дна. Але резерви на біржах сягають 11,81 млрд монет, вартістю близько 15,7 млрд доларів, дешево за оцінкою і одночасно велика пропозиція — будь-який відскок спочатку має поглинути цей запас.
Підсумок: за BTC дивимось, коли довгі перестануть платити, за SOL — коли довгі рахунки здадуться, за XRP — чи зменшаться біржові резерви. Ціна може обманювати, ставка фінансування і структура позицій — ні.
Чи здадуться 76% довгих рахунків SOL вище 100 доларів?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Брати, подивіться на дані великих власників BTC на біржі за останні дні — вистачить, щоб розбиратися півдня.
Спочатку про співвідношення довгих і коротких рахунків: з 20 по 25 жовтня воно пройшло через три етапи — «ріст — відкат — повторний підйом». Спочатку довгі рахунки масово заходили, піднявши коефіцієнт майже до 0.8, ніби готувалися до великої справи. Але через пару днів це впало, короткі рахунки масово зайшли, коефіцієнт впав до близько 0.45 — це був момент найбільшої суперечності між довгими і короткими. Останні дні коефіцієнт знову повільно піднявся, що свідчить про новий вхід коштів для покупки на мінімумі, і довгі та короткі позиції знову борються близько 0.5. По суті, великі гравці самі не визначилися, на чиєму вони боці.
Далі дивимося на співвідношення довгих і коротких позицій за обсягом — це ще цікавіше. З 3 воно піднялося до 15, зростаючи з коливаннями — великі гравці нарощували довгі позиції з кредитним плечем, напрямок був дуже впевнений. Але після досягнення піку почалося падіння, що означає, що хтось почав зменшувати позиції, фіксувати прибуток або навіть переходити в протилежну сторону. Зміна тренду в обсягах позицій часто означає, що імпульс росту вичерпаний.
Якщо поєднати ці два показники, стає зрозуміло: кількість рахунків зростає, а обсяг позицій падає — люди заходять, але позиції скорочують. Це типовий сценарій «на словах — довгі, а на ділі — скорочення позицій», коли розбіжність між довгими і короткими максимальна.
Отже, останні дні BTC були справжнім випробуванням. Коли співвідношення довгих і коротких різко коливається, найгірше поспішати займати позицію — зайшовши, ти часто стаєш тим, хто приймає на себе продажний тиск інших. Закінчення терміну дії опціонів BTC на суму 11,69 млрд доларів США, я налаштований песимістично до понеділка
30 жовтня близько 140,8 тис. опціонів BTC одночасно закінчують термін дії, номінальна вартість приблизно 11,69 млрд доларів США.
Наразі близько двох третин — це кол-опціони, найбільші позиції зосереджені на рівні 95 000 доларів, але найбільша точка болю — на 78 000 доларів. Ці два рівні відрізняються на 17 000 доларів, а ціна BTC наразі близько 80 000 доларів, що ближче до найбільшої точки болю.
Велика кількість кол-опціонів на 95 000 доларів вже далеко від поточної ціни, з наближенням терміну дії часова вартість продовжує зменшуватися. Чим більше зосереджені ставки вгорі, тим довше ринок не може піднятися, і тим більший тиск на кол-опціони.
ETH також стикається з великою кількістю розрахунків, близько 323,4 тис. опціонів закінчують термін дії, номінальна вартість приблизно 765 млн доларів США. Наразі кол-опціони становлять 56,3%, найбільша точка болю на 2500 доларів, найбільші позиції зосереджені на кол-опціонах по 2600 доларів.
У вихідні ліквідність низька, на ринку спостерігається відскок, що більше схоже на очищення коротких позицій, це не означає кінець падіння. Ліквідації за 24 години все ще переважають довгі позиції, загальна структура ринку не покращилася, я продовжую очікувати падіння.
Після відновлення ліквідності в понеділок, коли CME, ETF та інституційні інвестори знову увійдуть на ринок, справжній напрямок буде посилено. Якщо BTC не повернеться вище 82 000 доларів, продажі знову зростуть, 80 000 доларів залишатимуться під тиском, зосереджую увагу на рівні близько 78 000 доларів знизу. 💻 Я звик спочатку дивитися на вхідні дані: за відкритими ринковими даними Hyperliquid щодо безстрокових контрактів, наразі найбільше абсолютне значення ставки фінансування має $XMR, позитивна ставка становить 0.0087%/год, що приблизно дорівнює 76% річних, а 24-годинне зростання — 4.98%. Це означає, що наразі довгі позиції платять коротким.
Мій висновок: це більше схоже на попередження про вартість утримання довгих позицій, а не на «стратегію отримання доходу» просто через високу річну ставку. Ціна зросла, але утримання довгої позиції все одно вимагає постійних платежів, тому оцінка напрямку і вартості утримання мають розглядатися окремо.
Логічно тут є дві пастки. Ставка — це поточний знімок, а річна ставка — це лише екстраполяція на основі поточного рівня, вона не гарантує, що так буде й надалі; для коротких позицій отримання ставки фінансування не означає загальний прибуток, якщо ціна продовжить зростати, то збитки від різниці в ціні можуть перевищити доходи від ставки. Це моя оцінка ризиків, а не прогноз ринку.
Якби це був я, я б змінив логіку оцінки так: спочатку дивитися, чи може ставка фінансування тривати, а потім перевіряти, чи не робить коливання цін цю вартість або дохід неактуальними. Зосереджуватися лише на 76% — це як тестувати код лише на нормальні випадки, не перевіряючи виняткові гілки.
Допоможіть, будь ласка, переглянути: щоб оцінити, чи є довгі позиції переповненими, ви б спочатку дивилися на зміну обсягу позицій чи на тривалість ставки фінансування? Чи є в моїй логіці якісь прогалини?$APR навіть півдня не витримуєш? Раніше ж це було по два-три дні.Крипторинок нещодавно зазнав різкого очищення, BTC короткостроково опустився нижче позначки 80 000 доларів, що спричинило ліквідацію довгих позицій на суму понад 800 мільйонів доларів у всій мережі; проте після зняття паніки ринок швидко відновився, три основні криптовалюти одночасно увійшли в зону перекупленості, технічний аналіз і новини по кожній з них створюють ситуацію перетягування канату.
$BTC торгується на рівні 80 819, значення KDJ J становить 84,3, зверху помітний опір ліквідації на рівні 81 606. Peter Schiff відкрито налаштований песимістично до 75 000, але перед засіданням ФРС 28 жовтня ринкові настрої стримані, рівень 80 000 став короткостроковою межею між бичачим і ведмежим настроєм.
$ETH торгується на рівні 2 361, J дорівнює 88,19, ступінь перекупленості найвища. Вчора ввечері мінімум досяг 2 282, що всього на 30 доларів вище від ціни ліквідації великого китового довгого ордера майже на 400 мільйонів доларів; цей кит терміново додав 9,21 мільйона USDC, знизивши ціну ліквідації до 2 181; інший кит з довгим ордером на 214 мільйонів доларів також додав 5,67 мільйона застави, щоб уникнути ліквідації. Кити міцно тримають рівень 2 181, маючи чітке намір короткостроково підтримувати ціну, але зверху щільний опір у діапазоні 2 385—2 415.
$ZEC торгується на рівні 1 211, оновлення NU7 заплановане на 5 листопада, час блоку скорочується з 75 до 25 секунд, але на Hyperliquid серед 84 акаунтів загальна сума коротких позицій становить 216,3 мільйона, а довгих лише 136,8 мільйона, частка коротких — 61%. Подання братами Вінклвосс документів S-1 для спотового ETF є ключовим каталізатором відскоку, але зверху ділянка 1 240—1 250 залишається зоною щільного опору ліквідації. Ринкові повідомлення свідчать, що SpaceX планує залучити близько 40 млрд доларів США на купівлю чіпів Nvidia, але через коливання на ринку кредитування AI вартість фінансування та вимоги інвесторів до перегляду умов ускладнюють просування плану. Суть питання не в тому, чи має SpaceX AI-історію, а в тому, чи можуть обчислювальні активи покрити вартість фінансування. Інвестиції в AI-інфраструктуру вимагають значних капіталовкладень на початку, тоді як доходи та грошові потоки з’являються пізніше; підвищення ставок або розширення кредитних спредів швидко стискають рентабельність проекту. Нещодавно SpaceX оприлюднила виручку за третій квартал у розмірі 14,6 млрд доларів США, що на 161% більше за аналогічний період минулого року, та чистий прибуток у 4,4 млрд доларів США, що свідчить про міцні основи бізнесу. Проте сильні результати не означають, що будь-який обсяг боргу є виправданим, особливо коли фінансування спрямоване на подальшу купівлю швидко оновлюваних чіпів, адже амортизація, використання та контракти з клієнтами впливають на прибутковість. Моя оцінка: затримка фінансування — це своєрідний стрес-тест. Якщо SpaceX зможе надати довгострокові контракти з клієнтами, докази використання обчислювальних потужностей і покриття грошовими потоками, то фінансування — це лише питання ціни; якщо ж покладатися лише на високу оцінку та історію, цикл капіталовкладень у AI змусить компанію сповільнитися. Як ви вважаєте, чи є ці 40 млрд доларів США сигналом переваги в обчислювальній потужності, чи це ознака ризику AI-боргу? #SpaceX400亿美元AI融资计划受阻 Robinhood очікує оприлюднити фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку США 27 жовтня. Ринок прогнозує дохід близько 1,44 млрд доларів США та прибуток на акцію близько 0,558 долара, але справжнім визначальним фактором для ціни акцій є не лише чи буде досягнуто цих показників, а й чи зможуть доходи від торгівлі та активність користувачів продовжувати зростати. Доходи Robinhood дуже чутливі до ринкової активності, криптовалютних операцій та опціонної торгівлі. Коли ринок гарячий, обсяги торгів і чисті внески одночасно зростають; коли волатильність знижується, зростання торгової діяльності може сповільнитися. Тому слід звертати увагу на три показники: обсяги торгів і доходи від торгівлі, чисті депозити та розмір активів, а також чи продовжує частка доходів від криптовалют залишатися надмірно концентрованою. Якщо зростання доходів походить від ширшого використання продуктів, якість буде вищою; якщо ж воно в основному залежить від одного ринкового циклу, стійкість зростання під сумнівом. Моя оцінка: історія Robinhood вже перейшла від «зростання користувачів» до етапу «перетворення користувачів на стабільний дохід». Перевищення очікувань у звіті недостатнє, керівництво має довести, що зростання не повністю залежить від ринкових настроїв. Як ви вважаєте, чи буде HOOD на наступному етапі розширюватися за рахунок продуктів, чи продовжить покладатися на ринкові коливання? #Чи_може_продовжитись_зростання_торгової_діяльності_Robinhood? SK Hynix оприлюднить результати за третій квартал 2026 року 28 жовтня. Ринок вважає HBM4 головною точкою уваги, але звітність має перевірити три ключові змінні: ціни на DRAM/NAND, темпи поставок HBM та прогнози щодо виробничих потужностей і замовлень на наступний рік. Якщо HBM4 все ще перебуває на стадії невеликих партій, його внесок у прибуток цього кварталу може бути обмеженим, а більша цінність полягає у сертифікації клієнтів, видимості замовлень і майбутніх виробничих потужностях. Пряме ототожнення технологічного лідерства з вибуховим прибутком у поточному кварталі — це найпростіша пастка, в яку може потрапити ринок. Водночас акції пам’яті вже торгуються з високими очікуваннями щодо AI. Навіть якщо прибуток перевищить очікування, за умови консервативного прогнозу, зростання запасів або дострокового вивільнення капітальних витрат, ціна акцій може спочатку зрости, а потім впасти. Мій висновок: HBM4 — це змінна для зростання, але ще не єдина відповідь. 28 жовтня ключовими будуть ціни на звичайну пам’ять, час масштабування HBM4, запаси та прогнози капітальних витрат. Що для вас важливіше: цифри прибутку чи реальний час, коли HBM4 почне приносити дохід? #SK HynixQ3ЗвітНезабаром, чи зможе HBM4 підвищити прибутковість? «Розрахунок ночі ліквідацій: довгі позиції шикуються, щоб здати фішки (｡•́︿•̀｡)»
Ця хвиля ліквідацій схожа на нахилену рахункову книжку: BTC ліквідовано на 240 млн U, що становить 32,42%, довгі позиції — 220 млн, короткі — 17,9144 млн, приблизно 12:1; ETH ліквідовано на 190 млн, що становить 25,95%, довгі — 170 млн, короткі — 21,4519 млн; SOL ліквідовано на 31,9266 млн, що становить 4,40%, довгі — 29,5054 млн, короткі — 2,4212 млн. Обсяги різні, позиції схожі — підвищення ціни з кредитним плечем, а потім масове вибивання стоп-лоссів 😵💥.
Шорти майже не постраждали, близько 390 млн довгих позицій BTC+ETH було ліквідовано. Ліквідація — це не крапка, а скоріше дзвінок про зміну власників фішок 🔔. Але підтримка не встигла за цим, тиск продажів не поглинається, пральна машина мусить крутитися далі 🌀🧺. Перед наступною свічкою запитаймо: кредитне плече — це квиток, чи рахунок? (╯︵╰)📉
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ризик постачання з Близького Сходу знову враховується у цінах: 23 жовтня Brent на деякий час наблизився до 115,10 доларів США за барель, WTI — близько 101,40 доларів. Ринок торгує не раптовим сплеском попиту, а невизначеністю щодо судноплавства, страхування, санкцій та буферних запасів. Ключовий ланцюг впливу зростання цін на нафту: зростання вартості енергії → підвищення інфляційних очікувань → відтермінування очікувань зниження ставок → зростання прибутковості держоблігацій США та зміцнення долара → тиск на високооцінені та ризикові активи. Реакція золота і BTC буде не однаковою. Золото може отримати підтримку як актив-убежище, але якщо реальні ставки зростатимуть одночасно, його зростання буде обмеженим; BTC, хоча часто вважають захистом від інфляції, може спочатку продаватися як ризиковий актив. Мій висновок: короткостроково слід дивитися на ставки, а не лише на ціну нафти. Якщо ризик постачання продовжить зростати, BTC буде під тиском; якщо транспорт відновиться і ціна на нафту впаде, ризикові активи матимуть простір для відновлення. Далі слідкуємо за Brent, транспортом через Ормузьку протоку та прибутковістю 10-річних держоблігацій США. Як ви вважаєте, що отримає перевагу спочатку — золото чи BTC? У суботу ввечері $BTC коливався нижче за 80 000 доларів менше трьох годин, а потім повернувся назад. Найгарячішим був K-свічковий графік на круглому рівні, але справді варто переглянути кілька звітів за цей тиждень. 1. Кілька годин у вихідні на годинному графіку Coinbase BTC-USD (за пекинським часом): 24 жовтня о 22:00 мінімум був 79 707 доларів; о 23:00 мінімум 79 107 доларів, закриття на рівні 79 691,25 доларів — це єдина годинна свічка того вечора після 18:00, що закрилася нижче 80 000; 25 жовтня о 00:00 мінімум 79 475 доларів, о 01:00 мінімум рівно 80 000 доларів, після чого ціна не опускалася нижче. Станом на сьогодні 10:14 ціна покупки на Coinbase становить 80 751,84 доларів. На спотовому ринку Binance BTCUSDT за UTC за добу 24 жовтня мінімум 79 220,74, закриття 80 888,16 — це найнижчий добовий мінімум з 18 вересня (тоді мінімум був 76 296). У вихідні американський фондовий ринок і ETF не працювали, тому коливання відбувалися в період без заявок на викуп або продаж ETF. 2. ETF: перші три дні були притоки, останні два — відтоки, але за тиждень все ще спостерігається чистий приплив. За даними Farside, чистий денний потік американських спотових біткойн-ETF (мільйони доларів): 19/10Потоки коштів у спотовий ETF на біткойн у США змінюються з «одноденних великих відтоків» на «повторювані коливання». Дані Farside показують, що 22 жовтня чистий відтік склав 635,6 млн доларів, а 23 жовтня відтік звузився до приблизно 137,9 млн доларів (дані по одному фонду Farside того дня ще очікуються). Це свідчить про те, що на ринку не відсутній попит, але він більше не є стабільним. Після великих викупів обсяги відтоку швидко зменшуються, що зазвичай означає, що частина інвесторів чекає на макроекономічний напрямок, а не є одностайно песимістично налаштованою. Справжнє, що варто спостерігати — це три речі: чи є відтік послідовним, чи відбувається синхронний відтік IBIT і FBTC, і чи зможе ціна BTC стабілізуватися після звуження відтоку коштів. Одноденні дані можуть лише відображати емоції, а багатоденні — ближчі до тренду. Моя оцінка: зараз це більше схоже на уповільнення попиту, а не на його зникнення. Якщо ETF продовжить чистий відтік і BTC проб’є ключову підтримку, ризики зростуть; якщо відтік продовжить звужуватися, ринок, ймовірно, увійде в період коливань у очікуванні напрямку ставок і долара. Як ви вважаєте, це концентроване фіксування прибутку чи початок масштабнішого виведення коштів? #BTCспотовийETFпотокикоштівколиваються, чи зможе ринковий попит стабілізуватися? Ставки зросли. Спочатку не поспішайте.
Тепер я більше цікавлюся, хто платить. ⚡
Щойно побачив дані: у відкритому ринку безстрокових контрактів Hyperliquid, XMR має найвищу абсолютну ставку фінансування, поточна позитивна ставка 0.0087%/год, річна приблизно 76%, 24-годинне зростання 4.98%. Позитивна ставка означає, що довгі позиції платять коротким.
Моє судження: короткостроковий бичачий настрій щодо $XMR досить гарячий, але це не є підтвердженням подальшого зростання. Зростання ціни разом із позитивною ставкою означає, що довгі позиції несуть постійні витрати на оплату; якщо ціна стоїть на місці, чим довше тримаєш позицію, тим більший тиск на витрати. Річні 76% виглядають вражаюче, але це лише поточна ставка, а не фіксований рівень на наступний рік і не гарантований прибуток для коротких.
Для короткострокових входів і виходів я орієнтуюся на синхронність ціни та ставки. Якщо ціна продовжує зростати, а ставка падає, я розумію це як зменшення скупченості; якщо ціна не рухається, а ставка залишається високою, я буду обережнішим щодо посилення волатильності. Це моя рамка спостереження, а не вже відбувшийся тренд. Перед входом визначаю умови скасування, не можна терпіти оплату як прояв терпіння і не варто лише через високу ставку гадати на вершину.
Якщо ви бачите XMR з таким зростанням і високою позитивною ставкою, ви чекатимете, поки ставка охолоне, чи поки ціна підтвердить прорив? Який сигнал змусить вас відмовитися від початкового судження?$BTC $ETH $SOL Останні 24 години по всій мережі зафіксовано ліквідації приблизно на 542 млн доларів США, з них ліквідації довгих позицій склали 460 млн доларів, що становить близько 85%, понад 115 тисяч осіб було ліквідовано.
1 Ліквідації BTC на 175 млн доларів, довгі позиції складають 88,6%
2 Ліквідації ETH на 157 млн доларів, довгі позиції складають 84,4%
3 Ліквідації SOL на 23,91 млн доларів
4 Ліквідації ZEC на 14,32 млн доларів
Проте за 24 години ліквідації на 542 млн доларів — цей ринок щойно впав і знову починає шортити.
Справді варто звернути увагу на те, що короткостроковий період вже змінив напрямок.
За останні 4 години ліквідації склали 18,41 млн доларів, шортів — 14,61 млн доларів; за останню годину ліквідації — 2,61 млн доларів, шортів майже 1,99 млн доларів. За 24 години ще домінують ліквідації довгих позицій, але останні 4 години вже перейшли до домінування шортів, можливо, ринок знову зміниться.
Це свідчить про те, що після тривалого падіння ринок увійшов у фазу двонаправлених ліквідацій, раніше ті, хто гнався за довгими позиціями, щойно були вибиті, а тепер ті, хто гнався за шортами, починають зазнавати втрат. Я вважаю, що в цей момент не варто поспішати з операціями.
Наразі загальний напрямок все ще слабкий, короткостроково нам не підходить ганятися за шортами на низьких рівнях. Зараз відскок ще не є зміною тренду, це більше схоже на те, що ринок після очищення довгих позицій просто додатково збирає кошти тих, хто гнався за шортами. Навіть a16z Crypto прибрали слово «Crypto» зі свого бренду.
22 жовтня Кріс Діксон оголосив про перейменування в a16z Frontier, розширивши інвестиційний фокус нового фонду на AI та інші передові технології, при цьому чітко заявивши, що продовжать інвестувати в криптопроекти.
Мені здається, варто задуматися над тим, що тепер криптостартапам доведеться конкурувати за ці кошти з проектами з інших галузей.
Раніше можна було казати: «Цей блокчейн швидший за той», «Цей протокол дешевший за інший». Тепер на столі інвестора може лежати AI-продукт, який вже хтось оплачує, і порівняння стає зовсім іншим.
Перейменування, звісно, не означає «кінець криптоспільноти». Але це нагадує про реалії: капітал може змінювати напрямки, а проекти мають давати причини, щоб люди хотіли залишатися.
Просто надіятися на бали, очікування від випуску токенів і розкішний список інвесторів — цікаво, скільки ще можна так розповідати цю історію.Спочатку трохи охолоджу думки: побачивши відкриття шорт-позиції, я не кивну автоматично. Core Trader 57 (0xc30c7e…ba4c9) відкрив шорт $ETH з кредитним плечем 6x, номінальна позиція близько 33,300 доларів, орієнтовна ціна 2347.2 доларів. Моя оцінка: це шорт, який потребує швидкого ослаблення ціни для підтвердження, не варто вважати появу цієї позиції в гаманці автоматичним доказом ведмежого настрою.
Я не поспішаю погоджуватися з цим з двох причин. По-перше, моніторинг показує лише цю позицію, інші позиції невідомі, тому не можна виключати можливість хеджування; трактувати це як односторонній ведмежий сигнал — ризиковано. По-друге, кредитне плече 6x не є м'яким: початковий маржинальний внесок приблизно 5547 доларів (номінальна вартість поділена на плече); якщо ціна підніметься на 5%, збиток на папері буде близько 1664 доларів, що становить приблизно 30% від маржі, без урахування комісій. Це не точний розрахунок ліквідації, але достатньо, щоб показати, наскільки важко буде шортерам при відскоку.
Звісно, він може і вгадати. Якщо ціна надалі залишатиметься нижче орієнтовної ціни і відскок не зможе її подолати, я більше схилятимусь до підтримки цього шорту; якщо ж ціна підніметься і продовжить зростати, мене більше цікавитиме, як він контролює збитки, а не пошук виправдань. Навколо орієнтовної ціни 2347.2 доларів: ви б зайняли довгу чи коротку позицію? Назвіть одну причину і який рух ціни змусить вас помилитися.$CL Трамп сказав «не хвилююсь через високі ціни на нафту😰 США заробляють великі гроші», якщо подивитись з іншого боку, США зараз є великим виробником нафти, а високі ціни на нафту по суті є перерозподілом світового багатства.
Що стосується фондового ринку, поки існує ризик у районі протоки, прибутки енергетичних гігантів США на фондовому ринку зашкалюють, навіть можуть підтримувати індекс Dow; але з іншого боку, високі ціни на нафту підвищують світові виробничі витрати, $SOXL тисне на оцінки технологічних акцій зростання. Це не просто політична заява, а розподіл інтересів, зрозумівши цю логіку, потоки капіталу стають зрозумілими. $CL Лонги ліквідовані, це не зробили шорти
За 24 години по всій мережі ліквідовано 498 млн доларів.
З них лонги — 340 млн, що становить 68%.
Як це пораховано:
Примусове закриття виконує система.
Якщо ціна падає нижче маржинальної лінії, позиція автоматично продається.
Продаж тисне на ціну, наступна партія також спрацьовує.
Хто ставить ордери тут:
Майже 180 тисяч людей ліквідовані, це не через те, що хтось їх прицілив.
Це через те, що кредитне плече ставить стоп-лосс занадто близько.
Падіння на 1%, при десятикратному плечі — це 10%.
Звідки гроші:
Цього тижня в BTC спотовий ETF зайшло 5183 монети.
Цього обсягу недостатньо, щоб хеджувати тиск від деривативів.
Справжня проблема не в падінні.
Вона в тому, що лонги скупчені вище 80000.
Як тільки ціна торкнеться, ланцюгова реакція сама себе завершить.
Підтримка $BTC формується через падіння, а не через утримання.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC 【Вартість фрахту нафтових танкерів досягає 1,41 млн доларів на день, компанія Мокорі хоче подати цей «рахунок» до суду】
Суперечка полягає в тому, чи слід після того, як війна порушила перевезення нафти через Ормузьку протоку, галузь продовжувала розраховуватися за старим індексом фрахту. Мокорі вимагає від суду визнати недійсним базовий індекс TD3C з початку березня, перейшовши від претензій до оскарження самої методики ціноутворення.
Цей індекс — це не просто орієнтовний прайс-лист, він впливає на десятки мільярдів доларів у деривативах на фрахт і довгострокових контрактах на оренду суден. 8 жовтня тариф TD3C сягнув піку в 1,41 млн доларів на день, потім знизився приблизно на 7% до 1,31 млн доларів, але залишився на надзвичайно високому рівні.
Логіка Мокорі полягає в тому, що маршрут майже повністю заблокований війною, і подальше формування цін може бути недостовірним; біржа Балтійського моря ж стверджує, що судна все ще проходять, а ціни оцінюють досвідчені брокери. Справжній конфлікт полягає в тому, чи має «ринковий індекс» в екстремальних умовах слідувати реальним угодам, чи дозволити професійній оцінці підтримувати безперервність.
Ця справа проблематична для будь-якої сторони: якщо індекс ненадійний, хеджування втрачає орієнтир; якщо ж визнати його недійсним заднім числом, вже укладені угоди можуть бути переглянуті. Далі буде цікаво побачити, як суд визначить відповідальність публікатора індексу та чи можна буде скасувати чинні контракти заднім числом.Після пережитого лиха я спочатку закрив цю позицію з ETH, бо BTC занадто слабкий. Замість того, щоб чекати відкату прибутку, краще закрити зараз, вже отримано 70 пунктів прибутку.
З огляду на ринок, BTC хоч і показує +1,02% і повернувся вище 80 000, але 81 000 не закріпився, вчорашній тест 79 506 виглядає як пастка для бичків, підтримка стала опором; ETH показує +1,92%, вчора тестував 2282 і закрився на 2338, відкриття позиції на 2283, додавання на 2297, тренд непоганий, але 2400 — це рівень, де багато застрягли. Макроекономічно, жовтневий FOMC нависає, ціна на нафту в регіоні Близького Сходу 116 доларів + атака Хуситів на Саудівську Аравію підвищує інфляцію, держборг США «вищий і довший» стримує зниження ставок, ETF-фонди коливаються, розумні гроші мають співвідношення довгих і коротких позицій 30,83%, двонаправлене утримання позицій, ймовірність коливань і падіння на денному графіку велика, після вчорашніх тестів було кілька подібних «голок» для очищення ринку, біля 80 000 відбувається формування дна. Відчуття, що падіння ще не закінчилося, тому захищаю прибуток, не дію необдумано, чекаю відскоку до 2280-2300 або закріплення BTC вище 82 500, щоб дивитися далі, невеликий капітал — зберігаю основний капітал, «повільно — це швидко», спотовий ринок кращий за ф’ючерси, чекаю на наступні можливості для угод! Вчорашні тести справді виглядали як пастка для бичків, кілька таких «голок» дуже дратують. $BTC $ETH $ZEC Я не торкаюся контрактів з високим кредитним плечем, зазвичай просто повільно дивлюся і повільно розмірковую, я в будь-якому разі тримаю без руху. Але коли йдеться про безпеку активів, я приділяю цьому більше уваги, це впливає на мою оцінку довгострокового утримання більше, ніж короткострокові коливання цін.
За даними моніторингу Salus, Tether заніс 9 адрес, пов’язаних із безпековими інцидентами CoinDCX, до чорного списку, заморозивши близько 2,212,900 $USDT. Розслідування було ініційоване через аномальний переказ, а подальші докази в ланцюжку сприяли цьому замороженню.
Моя думка: це не можна вважати безпосередньо позитивним сигналом для ринку, скоріше це довгостроковий сигнал ризику: безпека стейблкоїнів залежить не лише від того, чи можна зупинити аномальні кошти, а й від того, який обсяг повноважень має емітент.
Те, що сліди в ланцюжку дозволяють ініціювати замороження, свідчить про ефективність відстеження та реагування; але замороження не означає, що кошти вже повернені, і тим більше не означає, що збитки користувачів вирішені. З іншого боку, можливість внесення адрес до чорного списку також нагадує звичайним власникам: активи в ланцюжку все ще можуть підпадати під централізовані повноваження, тому не варто зосереджуватися лише на зручності переказів.
Навіть накопичуючи спотові активи, не можна ігнорувати ризики, а високий кредитний леверидж лише посилює несподіванки, тому не тисніть позиції так, щоб не спати вночі. Як думають друзі, які тримають довго: це замороження змусило вас більше довіряти здатності USDT до безпечного реагування, чи більше турбуєтеся про повноваження емітента на замороження?BTC за ці чотирнадцять годин зробив збиткову угоду: піднявся з 79168 до 80850, витративши 1,9 млн контрактів, потім впав з 80850 до 80459, витративши лише 250 тис. контрактів.
08:00-12:00 п’ять свічок загалом 553 тис. контрактів, лише підняли закриття з 80844 до 80896 — на 52 пункти. О 13:00 одна свічка 250 тис. контрактів, 80896 впало до 80459. За ті ж гроші вниз на 338 пунктів, вгору на 52 пункти.
Поточна ціна 80589, тримається біля MA20 80550, вище на 39 пунктів, не стоїть вище середньої лінії, а дихає поруч.
14:00 американський фондовий ринок закритий, CME працює, Азія не наважується, Європа та Америка не вийшли на роботу, закриття о 13:00 на 80578 — це орієнтир на післяобідній час.
Якщо відскок до 80780~80850 не втримується + 1H свічка з обсягом іде вниз (≥120 тис. контрактів), шорт, стоп-лосс 80930, перша ціль 80459.6, коефіцієнт 3.3; пробій дивитись на 80260, коефіцієнт 5.1.
Якщо свічка з обсягом закривається вище 80900 (≥150 тис. контрактів), шорт анулюється; довгі позиції теж не поспішати, купувати на відскоку 80780, стоп-лосс 80550, ціль 81008, коефіцієнт 1.0, без переконливих сигналів не входити.
$BTC
(Не є інвестиційною порадою, ризики на ваш розсуд)максимуми, при цьому обсяг позичених монет для довгих позицій постійно зростає, тоді як частка позичених монет для коротких позицій залишається дуже низькою.
Наразі бичачий настрій на ринку дуже сильний і послідовний, більшість схиляється до оптимістичного прогнозу. Ця консенсусна очікуваність — двосічний меч: слідувати настроям легко може призвести до різкого зростання, але після скупчення також зростає ймовірність короткострокового коригування.🚨🚨🚨 З'явилися нові тривожні сигнали щодо біткоїна! Довгострокові власники почали продавати, чи варто нам хвилюватися?
Останні дані CryptoQuant з ланцюга показують, що відбувається зміна, на яку варто звернути особливу увагу
Зміна чистої позиції довгострокових власників (LTH) біткоїна за 30 днів знову стала від’ємною!
📊 З графіка видно:
🟢 У травні–червні цього року довгострокові власники значно збільшували свої позиції, чисте збільшення за 30 днів сягало майже мільйона BTC.
🔴 Але з кінця серпня ця тенденція почала змінюватися.
У жовтні чиста позиція довгострокових власників навіть продовжила скорочуватися!
Що це означає?
Інвестори, які раніше були готові тримати біткоїн довгостроково, тепер загалом зменшують свої позиції.
Ці люди зазвичай є учасниками ринку, яких не так легко вплинути короткостроковими коливаннями цін.
Коли довгострокові власники починають скорочувати позиції, ми повинні звернути увагу, чи не з’являється новий тиск пропозиції на ринку.
Але я вважаю, що поки що не можна робити висновок про наближення ведмежого ринку.
Бо в історії зниження позицій довгострокових власників також траплялося під час бичачих фаз зростання.
Справжнє значення має не те, що хтось продає, а чи є на ринку достатній попит, щоб поглинути пропозицію!
Якщо довгострокові власники продовжать скорочувати позиції, але при цьому потоки коштів у ETF та попит на спот зростатимуть, ринок все одно зможе поглинути цю пропозицію.
$BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ «Відновлення після різкого падіння — лише ілюзія! Слабкий цикл не змінився, не плутайте відскок із розворотом»
Не варто думати, що після вчорашнього різкого падіння основних монет і V-подібного відновлення тренд став сильнішим, насправді ринок все ще глибоко перебуває у слабкому циклі.
$BTC: Хоча поточна ціна знову вище 80 000, зверху її міцно тиснуть MA7/20/30 (приблизно 82 000/82 600/83 100), структура ведмедів не змінилася. Основні причини вчорашнього падіння: чистий відтік ETF за два дні склав 773 млн, ліквідація довгих позицій з кредитним плечем на суму 837 млн (82,8% від загального обсягу), а також публічна ліквідація Arthur Hayes; у вихідні через низьку ліквідність паніка посилилася. Зараз рівень 80 000 — це лише примарна підтримка, створена коштами, які скуповують активи після панічного розпродажу.
$ETH: Найслабший технічний показник серед усіх. Дно на рівні 2320 — новий мінімум за два місяці, RSI 31,8 — вже в зоні перепроданості, але всі середні ковзні знаходяться зверху, 30-денний показник лише 3,5%. Фінансова ситуація ще гірша: за 14 торгових днів цього місяця ETF постійно зазнають чистого відтоку, загальна втрата становить 1,175 млрд доларів. Без свіжої ліквідності відскок — це лише порожні слова.
$ZEC: Відскочив з 1119 до 1210, здається, що пробив MA7, але міцно стримується MA20 і MA30. RSI 41,3 — далеко від перепроданості, 30-денний показник 25%, це чисто технічний відскок після різкого падіння. Раніше падіння було викликане масовою ліквідацією довгих позицій з кредитним плечем, за одну годину ліквідації склали 98% від загального ринку.
#Наближається жовтневий FOMC, які зміни можливі після паузи у підвищенні ставок ФРС?Спочатку уявіть найгірший сценарій: якщо ви слідуєте за зростанням і відкриваєте довгі позиції, а потім ціна розвертається, а позитивна ставка фінансування триває, то збитки на папері та витрати на утримання позиції можуть одночасно тиснути на маржу. Раніше, коли я займався управлінням ризиками, побачивши такі дані, я звик спочатку рахувати, скільки можна втратити, а не скільки можна заробити.
Ця публічна інформація походить від Hyperliquid: контракт з найвищим абсолютним значенням ставки фінансування наразі — $XMR, ставка позитивна, становить 0.0087% на годину, що приблизно дорівнює 76% річних, а за 24 години зростання склало 4.98%. Позитивна ставка означає, що довгі позиції платять коротким.
Моя оцінка така: це більше схоже на сигнал тривоги про вартість утримання позиції, а не прямий сигнал до продажу. ⚠️ Ризики три: якщо довгі позиції тримаються довго, витрати накопичуються; короткі позиції, хоч і отримують плату, можуть зазнати збитків через зростання ціни; приблизно 76% річних — це лише поточна ставка, а не гарантований дохід, зміни ставки, навіть якщо вона стане негативною, змінять баланс.
Для звичайних трейдерів я вважаю корисною звичкою управління ризиками: перед торгівлею включати в максимальний бюджет збитків не лише стоп-лосс за ціною, а й очікувані витрати на фінансування та проскальзування. Для контрактів з такою високою ставкою фінансування, скільки зазвичай ви ставите стоп-лосс на одну угоду і чи враховуєте при цьому витрати на фінансування?$BTC BTC зараз 80600, зверху розміщено значно більше коротких позицій, ніж знизу довгих.
З карти ліквідацій видно, що при зростанні до 81384 можна ліквідувати близько 152 млн доларів коротких позицій; при падінні до 79368 довгі позиції становлять лише 110 млн, і вони розташовані далі. З одного боку різниця понад 700 пунктів, з іншого — понад 1200 пунктів.
На рівні 81384 лише коротких позицій з кредитним плечем 100х налічується 29,37 млн, всі відкриті близько до поточної ціни з високим плечем. На вихідних обсяг невеликий, кілька сотень пунктів можуть зачепити одну зі сторін, спочатку подивимось, чи буде торкнутося рівня 81384 чи 79368.Наступного тижня відбудеться «велика битва» перед проміжними виборами: засідання Федеральної резервної системи + масове оприлюднення фінансових звітів за 3-й квартал. Короткий огляд думок у прямому ефірі від Маленького Кота:
1. Федеральна резервна система: велика ймовірність збереження без змін. Хоча минулого місяця інфляція перевищила очікування, чиновники раніше заявляли, що це «не матиме прямого впливу на наступне засідання».
2. Трамп/США-Іран: Іран вдруге подав сигнал про бажання миру, але це вже останні спроби; Трамп заявив, що «після закінчення війни ціни на нафту впадуть з високих рівнів», і фарс між США та Іраном, ймовірно, добігає кінця.
3. Увага на американський фондовий ринок:
$AMZN: рекомендується стежити за звітом незалежно від результату. Сезонність: низькі точки з липня по жовтень, підйом з листопада по січень наступного року, пов’язаний з різдвяним сезоном Q4, зараз короткостроковий мінімум.
$DELL: займає простір NBIS, Nvidia вже співпрацює з Dell; Dell також одна з перших компаній, що випустили фонд акцій для дитячих рахунків TRUMP, після позитивних новин щодо Трампа короткостроковий оптимізм.
$SPCX: «Велика ракета» зараз за вигідною ціною, фінансові звіти та напрямок бізнесу перспективні, тісно пов’язаний з TRUMP; технологічні акції можуть суттєво відскочити наступного тижня, можна заздалегідь інвестувати в $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Arthur Hayes знову продав ENA на суму 2,73 млн доларів США
Від учора він загалом перевів на біржу криптовалюту на суму 28,81 млн доларів США, обмінявши її на 14,15 млн USDC, більша частина вже продана.
Список проданих активів дуже показовий: ETH, ENA, UNI, ETHFI, AERO, PENDLE — усі це альткоїни, які він публічно підтримував у попередньому раунді.
Час також влучний. Через кілька годин після його великого розпродажу ринок короткочасно впав нижче 80 000, а тепер відскочив назад до рівня, де він продав.
Тут є цікава деталь для роздумів: після його продажу ціна повернулася до початкової точки. Це означає, що падіння було викликане виведенням ліквідності, а не крахом наративу.
Спостерігаючи за скороченням позицій великих гравців, найцінніше — не просто слідувати за їхніми продажами, а дивитися, як ціна поводиться після їхніх продажів. Якщо протягом тижня ціна повернеться вище рівня їхнього продажу, це свідчить про сильний попит; якщо ні — це лише початок.
Я буду стежити за двома речами: скільки позицій у нього ще залишилося не обміняних, і чи продовжує знижуватися обсяг торгівлі цими альткоїнами.Ще тиждень тому ціна коливалася близько 0.012, за 24 години піднялася до максимуму 0.32, а потім впала до 0.0498 — рух $IRYS у цій хвилі яскраво ілюструє поняття «шорт-сквіз». За 24 години падіння склало 53%, але відносно мінімуму ціна все одно зросла в кілька разів. Справжнє питання не в тому, наскільки виросла ціна, а хто платить за останній імпульс. Дані з блокчейну вказують на чітку логіку: довготривалі негативні ставки фінансування, все більше шортів, раптове різке зростання ціни, що запускає каскад ліквідацій. За повідомленнями, за 24 години було ліквідовано шортів на понад 20 млн доларів, примусове закриття позицій додатково підштовхнуло ціну вгору. Після очищення шортів покупці зникають, і ціна природно падає. Це типовий випадок полювання на ліквідність, а не переоцінка фундаментальних показників. Основний наратив ринку зосереджений на «шорт-сквізі», але, можливо, недооцінено дві речі. По-перше, поєднання низької капіталізації та екстремально негативних ставок фінансування — це структурна пастка: шорти здаються логічними, але насправді вони підживлюють лонги, і рух $IRYS доводить, що шорти опинилися не в той час і не в тому місці. По-друге, купівля на різкому вертикальному зростанні — це фактично прийняття останнього імпульсу, бо драйвером росту є механізм ліквідацій, а не стійкий попит. Особливу увагу варто звернути на майбутній тиск пропозиції. Є повідомлення, що найближчим часом відбудеться наступне розблокування токенів, що означає випробування поточного цінового діапазону збільшенням обсягу в обігу. Рівень 0.045 — ключова короткострокова позначка: якщо утримається, ринок увійде в фазу консолідації; якщо буде пробитий — волатильність ще не закінчена. Можна зробити висновок: у структурі з негативними ставками фінансування та низькою капіталізацією шорти — це не трейдери, а паливо.Meta показала чисте перевищення доходів і конструктивні прогнози; Tesla перевищила показники, але акції були покарані (високі очікування + авто + великі витрати на AI/робототехніку). Справжнє випробування настане цього тижня з Alphabet, Microsoft і Amazon. Можливо, інвестори зосередяться менше на чистих перевищеннях і більше на попиті на AI/хмарні послуги, планах капітальних витрат і тому, чи починають величезні витрати давати більш чіткі результати.$BTC Біткоїн не дотягнув до 85 000 на 150 доларів, а потім його знову скинули нижче 80 000, чи тебе це вчора якось зачепило?
Зараз понад 80 800, за 24 години майже без руху, але насправді посередині було зовсім неспокійно: спочатку підскочив майже до 85 000, продавці притиснули, під час сесії навіть впав нижче 80 000, за кілька годин бичків позбавили 400 мільйонів доларів. Врешті-решт його знову підняли до 80 800, чесно кажучи, такі коливання в обидва боки виснажують більше, ніж одностороннє падіння.
Фінансова ситуація теж не сприяє, спотові ETF у четвер і п’ятницю вивели понад 700 мільйонів, четвер був найбільшим одноденним відтоком з червня.
Мій теперішній погляд: 80 000 сприймаю як рівень боротьби, а не підтримки. Вище, від 84 000 до 85 000 — це місце, яке щойно втратили, поки не закріпиться, я не буду наздоганяти. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Зараз складно те, що навіть незважаючи на те, що клієнти наполягають на поставках, їм все одно доводиться стримувати імпульс розширювати виробництво.
SK Hynix раніше обговорювала збільшення потужностей і одночасне дотримання дисципліни капітальних витрат. Це не звучить дуже захопливо, але я насправді вважаю, що це твердження варто запам'ятати.