Orbit Post Sitemap
Чи створюють $AVAX субмережі та розширення додатків стійкий попит на мережу? Кількість проєктів — це не кінцева мета, ключовими є активні користувачі, комісії та постійне використання токенів, тоді як короткострокові дані, отримані завдяки субсидіям, можуть бути спотвореними. Якщо макроризикова схильність скорочується, капітал спочатку вийде з високоволатильних публічних блокчейнів. Якщо зростання активності супроводжується чистими комісіями та утриманням користувачів, погляд може стати позитивним; якщо після завершення стимулів трафік падає, не слід вважати популярність фундаментальним показником.Настав час заробляти на шорті, чому $RE — найкращий альткоїн для шорту цього року?
Біткоїн створений для протидії інфляції та має дуже високу складність видобутку. Після великого успіху біткоїна почала масово з'являтися купа підроблених цифрових валют — альткоїнів. За останні кілька років було випущено 120 мільйонів альткоїнів, з яких 99,99% повністю знецінилися або зникли. З тих, що мали торгові операції, 50% знецінилися до нуля. Серед проєктів із великими командами медіанний прибуток інвесторів через рік після лістингу становить -81%. Суть альткоїнів — це надмірна емісія, що повністю протилежно біткоїну. Тому ринкова капіталізація та частка біткоїна постійно зростають, а альткоїни безупинно падають.
Шортити альткоїни — це як збирати гроші, але більшість альткоїнів уже впали на 99%, тому для шорту потрібно обирати нові монети. Наразі $RE — найкращий новий альткоїн для шорту. Під час лістингу він скористався бичачим ринком біткоїна і майже не впав, але зараз ринок перейшов у ведмежий тренд, а також у грудні відбудеться одноразове розблокування 40 мільйонів $RE, а пізніше ще 750 мільйонів монет. Це гарантує, що альткоїн не зможе зростати. Тому $RE можна вважати найкращим альткоїном для шорту і заробітку. Очікується, що після розпродажу 40 мільйонів у грудні ціна впаде до 0,15, після чергового розпродажу 126 мільйонів у червні наступного року — до 0,07, а після розблокування ще 126 мільйонів у грудні — до 0,03. Після появи конкурентних альткоїнів ціна може впасти нижче 0,01. Наразі мінімальний прибуток від шорту становить 20 разів. Прогноз фінансового звіту SK Hynix за 3-й квартал: я поставив на Yes (перевищення очікувань)
Щойно відкрив позицію Yes на Outcomes щодо того, чи перевищить фінансовий звіт SK Hynix цього кварталу очікування, вартість 0.99 XP, наразі невеликий збиток, але логіка досить впевнена.
Основна причина в тому, що ринок вже дуже високо оцінює цей квартал, але я вважаю, що є шанс перевищити очікування ще трохи:
Загальний консенсус інституційних інвесторів передбачає доходи близько 98 трлн корейських вон, операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, операційна маржа близько 78%. Це вже історично високий рівень прибутковості, головним чином завдяки збільшенню обсягів HBM (особливо HBM4 для NVIDIA) та постійному зростанню цін на DRAM/NAND.
Попит на AI-інференс продовжує зростати, попит на KV-cache та зберігання в дата-центрах дуже сильний, кілька брокерських компаній (включно з Citi) вважають, що реальний операційний прибуток може перевищити консенсус ще на кілька відсотків.
Минулого кварталу вже був встановлений рекорд, цього кварталу HBM4 починає справді приносити дохід, а довгострокові угоди фіксують ціну, ситуація з обмеженою пропозицією ще не закінчилася, цінова еластичність зберігається.
Звичайно, є й ризики: темпи впровадження HBM4, конкуренція з Samsung, а також те, що ринкові очікування вже досить високі, якщо керівництво не буде достатньо сильним, ціна акцій може коливатися. Але я все ж вважаю, що ймовірність перевищення очікувань за результатами більша, тому спочатку купив Yes.
$SKHY $SKHYNIX
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Завтра після закриття торгів Hynix $SKHYNIX оприлюднить звіт, я прямо ставлю на перевищення очікувань, і це може настільки сильно вдарити по шортистах, що їм буде боляче😏 За цей місяць акції впали на третину, ніби всі клієнти зберігання раптово зникли. Прибуток постійно оновлюється, а акції падають, ніби компанія на межі краху, я взагалі не розумію😆
Подивись, що роблять інші. Micron $MU минулого кварталу отримала 54,2 млрд доларів доходу, а на наступний квартал прогнозує 61,5 млрд; Samsung у третьому кварталі прогнозує операційний прибуток у 107,4 трлн корейських вон; Western Digital навіть збільшила дохід на 55% у річному порівнянні. Western Digital продає жорсткі диски, і навіть вони продаються так добре, а хтось ще каже, що попит на зберігання через AI закінчився? TSMC говорить ще пряміше: попит на AI дуже сильний, клієнти продовжують збільшувати замовлення. Всі в ланцюжку заробляють гроші, не може бути, щоб у тому ж кварталі сусідні гравці мали великий прибуток, а Hynix голодувала? Насправді все очевидно. Питання лише в тому, наскільки перевищать очікування.
Ринок оцінює операційний прибуток Hynix за третій квартал приблизно в 76-77 трлн корейських вон, але я думаю, що це може бути понад 80 трлн. Викуп акцій на 40 трлн корейських вон щойно завершено, і далі ще будуть приємні сюрпризи для акціонерів. Я вважаю, що всі ці позитивні фактори взагалі не враховані в ціні.
Я ставлю на епічне перевищення очікувань у цьому звіті, керівництво може розповісти про замовлення, ціни та довгострокові контракти на наступний рік, які звучатимуть як казка. Акції можуть впасти на 30% через емоції, але прибуток — це реальність, і як тільки емоції зміняться, падіння буде швидко відновлено.
Продовжую стояти на своєму, я оптиміст щодо зберігання!😎 Це моя найвпевненіша ставка.
Звіт Microsoft: консенсус-прогноз 4.72, але лінія розрахунку застрягла на 4.82 — я ставлю на No
Правила цієї ставки дуже чіткі: Microsoft цього кварталу «GAAP прибуток на акцію вище 4.82 доларів» вважається Yes. Зараз Yes приблизно 75¢, No 26¢, ринок на 80% вірить, що вони це подолають.
Але я знайшов консенсус-прогноз приблизно 4.71–4.72, що приблизно на десяту нижче за 4.82. Microsoft багато кварталів поспіль перевищує прогнози, але «перевищення» зазвичай лише на кілька центів, не обов’язково одразу на 10 центів.
Тому я купив No з невеликою позицією: якщо вгадаю, отримаю приблизно втричі більше Прогнозні ринки вже заклали у ціну належність Палати представників: Kalshi дає 91%, Polymarket — 92%, а Сенат — 67% і 68%. Це не "можливо", а вже встановлений факт, закладений у ціну. Але більшість сприймає це як грубий лозунг — демократія перемагає, крипта падає — і тому заздалегідь панікує через новину, якої насправді немає. 🎯 Справжня помилка полягає в тому, що "законодавча влада" і "право виклику" плутаються між собою. Якщо Палата представників стає синьою, демократи отримують інструменти виклику, слухань і публічного приниження: можна викликати людей з WLFI для свідчень, вимагати у Polymarket внутрішні документи, тиснути на Міністерство юстиції питанням про помилування CZ. І що далі? Нічого. Розслідування створює новини, новини створюють коливання, коливання — паніку, але жоден законопроєкт не загине через слухання — бо законопроєкт взагалі не стоїть на порядку денному Палати представників. Справжнє рішення про оцінку приймається життям або смертю законопроєкту, а не шумом на Капітолійському пагорбі. Закон CLARITY — американський закон про структуру крипторинку — 15 вересня у Сенаті процедурне голосування 49:50, не вистачило 11 голосів, навіть дебати не почалися. Нової дати голосування немає. JPMorgan каже прямо: цього року не пройде, можливо, доведеться чекати до 2027 року. Прогнозні ринки чесніші: Kalshi ймовірність проходження цього року 37%, Polymarket — 26%, найнижчі за весь рік. Іншими словами, законодавчий бонус уже помер, і помер до того, як демократи виграли Палату представників. Ринок не чекав на погані новини, аРаніше я висловлював думку, що торгівля токенами акцій обов’язково стане великою тенденцією майбутнього, і ця тенденція стає все більш очевидною. Останні кілька днів у рейтингу зростання бірж 70% представлені токенами американських акцій. Ринок криптовалют зараз стає все складнішим, і ринок не має стійкості та плавності. У майбутньому більшість криптовалютного ринку буде схожою на теперішній стан: $BTC проходить хвилю за кілька днів, альткоїни проходять хвилю протягом місяця, а потім весь ринок занурюється у нескінченні коливання. Під час коливань ринок позбавлений ліквідності та трендових рухів, і у таких умовах роздрібним інвесторам стає все важче заробляти. Саме тому біржі почали часто запускати торгівлю токенами акцій.
Звичайно, ринок криптовалют не зникне, BTC все ще зростатиме, цей бичачий ринок досягне 150-200 тисяч, провідні монети в основних сегментах альткоїнів і основні монети матимуть зростання у 5-10 разів. Проте більшість часу ринок буде стояти на місці, а справжні прибуткові рухи відбуватимуться тоді, коли роздрібні інвестори не витримують коливань і більшість виходить з ринку, після чого ціни швидко піднімаються за короткий час. Коли роздрібні інвестори знову повертаються, ринок знову занурюється у нескінченні коливання. Ось чому за останні два роки рідко з’являються зірки торгівлі, бо раніше не було таких односторонніх великих трендів, а у коливальному ринку більшість роздрібних інвесторів зазнають збитків.ETH динаміка розумних грошей: аналіз ключових даних, чому розумні трейдери все ще тримаються проти тренду???
Поточна ціна ETH 2320, ставка фінансування 0.0050%. Огляд розумних грошей: всього 2329 трейдерів, номінальне співвідношення довгих і коротких позицій 24.03%.
Розумні гроші в лонгах
842 трейдери, поточна позиція 363.55M USDT, середня ціна відкриття 2821, нереалізований прибуток/збиток -78.4572 млн USDT, відсоток прибуткових 32.06%. Вартість лонгів зосереджена близько 2821, більшість лонгів у стані збитку, зверху 2821 — зона тиску через концентрацію лонгів.
Розумні гроші в шортах
1487 трейдерів, поточна позиція 1.51B USDT, середня ціна відкриття 2307, нереалізований прибуток/збиток -8.481 млн USDT, відсоток прибуткових 59.91%. Обсяг шортів більший, також у збитку, відсоток прибуткових значно вищий за лонги, поточна ціна близька до вартості відкриття шортів.
Логіка ринку
Ціна коливається в вузькому діапазоні, обидві сторони одночасно у збитку, формується ситуація подвійного збитку. Зверху 2821 — сильний рівень опору, поблизу вартості відкриття шортів є підтримка, у короткостроковій перспективі ймовірне утримання в діапазоні з коливаннями.
Лише для ознайомлення, не є торговою рекомендацією #本周将公布10月FOMC利率决议 #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC $ETH $SOL Microsoft і Google отримують вигоду від зростання AI та хмарного бізнесу, прибутковість може перевищити очікування; AWS від Amazon та рекламний бізнес забезпечують драйвери зростання; Apple демонструє відносно стабільні результати, але висока оцінка може обмежити зростання після звіту. SK Hynix і SanDisk отримують поштовх від попиту на AI-зберігання та зростання цін на пам’ять, мають високу гнучкість у показниках. Robinhood підвищує ймовірність перевищення очікувань завдяки активності торгів. Результати Strategy сильно залежать від коливань ціни біткоїна, мають найвищу невизначеність. Загалом найбільше впевнені у SK Hynix, SanDisk та Robinhood.$BTC Рівень 80 тисяч неодноразово пробивається вниз, і природа цієї позиції вже змінилася!
На вихідних мінімум опустився до 79,1 тисячі, за останні два дні кілька разів пробивав позначку 80 тисяч, але кожного разу відскок не утримувався. Спочатку всі вважали 80 тисяч підтримкою, але після багаторазових пробоїв вона поступово перетворилася на рівень боротьби між бичками і ведмедями.
ETF минулого четверга і п’ятниці сумарно зазнали чистого відтоку в 773 мільйони доларів, тиск продажів очевидний. До того ж, на фоні корекції американського ринку та очікування рішення ФРС, короткострокові інвестори утримуються від активних дій, а на вихідних низька ліквідність лише посилює падіння.
Головне не те, чи вдасться миттєво повернутися до 80 тисяч, а чи буде після цього стійкий попит на купівлю. Відскок не може подолати позначку 80 тисяч, далі очікується підтримка в діапазоні 75-78 тисяч, і лише стабільне утримання рівня 82 тисячі свідчитиме про зменшення тиску продажів. Щоб утримати цей рівень, потрібні реальні, значні покупки.
#以太坊草案EIP-8363引争议 Вибух ліквідацій прискорюється, за останню годину частка лонгів перевищує 90%.
За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі склала близько 138,79 млн доларів США, з них ліквідація лонгів — 80,9 млн доларів, ліквідація шортів — 57,89 млн доларів, частка лонгів зросла до 58,3%.
Слід звернути увагу на короткострокові зміни:
▪️ За останні 12 годин ліквідація склала 49,52 млн доларів, з них лонги — 33,13 млн доларів
▪️ За останні 4 години ліквідація склала 19,63 млн доларів, з них лонги — 14,83 млн доларів
▪️ За останню 1 годину ліквідація склала 8,84 млн доларів, з них лонги — аж 8,12 млн доларів
Чим коротший період, тим більша частка ліквідації припадає на лонги. Це свідчить, що хоча ринок не зазнав різкого падіння, підтримка знизу слабшає, і кошти, що йдуть на розгін, починають послідовно очищатися.
За монетами:
BTC ліквідовано близько 31,46 млн доларів, частка лонгів — 62,8%;
ETH ліквідовано близько 23,3 млн доларів;
SOL ліквідовано близько 5,53 млн доларів;
ZEC ліквідовано близько 3,73 млн доларів.
24-годинна теплова карта BTC показує, що в районі 81 000—82 000 доларів накопичилася помітна ліквідаційна ліквідність, короткострокове відскок може спочатку наблизитися до цього діапазону. Але якщо не вдасться утриматися вище 81 000 доларів, відскок більше схожий на надання простору для повторного входу шортів.
Поки що я залишаюся в медвежому настрої. Зараз важливо не розмір загальної ліквідації, а те, що ліквідація лонгів швидко концентрується в останню годину, що зазвичай означає, що короткострокове падіння ще не повністю завершене. $TIA
Доступність даних — це одна з тих проблем інфраструктури блокчейну, яка стає важливішою зі зростанням масштабів застосунків. Celestia зосереджується на розділенні доступності даних і виконання, надаючи розробникам інший спосіб проєктування модульних мереж. Проте технічна гнучкість не завжди автоматично перетворюється на стійкий попит на токени. Впровадження незалежними роллапами, постійне використання даних і конкуренція з альтернативними рішеннями допоможуть визначити, чи здобуде ця модель тривалу актуальність.Один великий трейдер створив тристоронню коротку позицію по $BTC, $ETH та $SOL, і структура позиції важливіша за її розмір. Трейдер утримує -2,603.29 BTC, -106,400 ETH та -719,900 SOL у безстрокових ф'ючерсах, з номінальними значеннями приблизно $210 мільйонів, $250 мільйонів та $72.4 мільйона відповідно. Кредитне плече навмисно помірне — 5x на Bitcoin та Ether, 7x на Solana — що залишає пороги ліквідації на рівні $143,401.53 для BTC, $3,847.13 для ETH та $324.25 для SOL, усі значно вище за cu#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$BTC $ETH $SOL
Об'єкти запису: BTC, ETH, SOL структура позик
Період спостереження: останній місяць
Характер запису: особистий аналіз, не є інвестиційною порадою
Знімок даних
Актив Обсяг позик на купівлю Обсяг позик на продаж
BTC 1356.11 BTC 75.21 BTC
ETH 1.66万 ETH 772.03 ETH
SOL 10.81万 SOL 4241.84 SOL
Інтерпретація ринку
За останній місяць центр ваги співвідношення важеля між довгими і короткими позиціями загалом піднявся, структура позик BTC, ETH, SOL явно схиляється до довгих позицій: обсяг позик на купівлю значно перевищує обсяг позик на продаж. Ці дані краще розглядати у розділі «завантаженість», а не безпосередньо у розділі «підтвердження напрямку».
Скупчення довгих важелів свідчить про те, що учасники ринку збільшили експозицію з одного боку. Це відображає зміну структури позицій, але не означає, що ціна обов’язково продовжить зростати. Навпаки, коли важелі зосереджені в одному напрямку, чутливість ринку до зовнішніх новин і ключових цінових рівнів зростає, а ймовірність короткострокових зворотних коливань і очищення скупчених позицій також підвищується.
Мій підхід
Ці дані наразі слугують лише як попередження про ризики: звертати увагу на можливе посилення короткострокових коливань після скупчення довгих позицій, особливо поблизу новинних подій і ключових рівнів. Визначення напрямку все ще потребує врахування цінової структури, обсягів торгів і управління ризиками, не прирівнюючи безпосередньо концентрацію важелів до бичачого настрою Мій прогноз щодо сьогоднішнього відкриття американського ринку: схильність до високого відкриття, але чи зможе ринок продовжити зростання після відкриття — залишається великою невизначеністю.
Щодо технологічного сектору, AI залишається в центрі уваги ринку. Нещодавно ринок знову звернув увагу на попит на AI та можливості зростання в напівпровідниковій індустрії, азійські фондові ринки також піднялися на хвилі оптимізму щодо AI. Однак інституційні інвестори зараз оцінюють не лише зростання доходів, а й чи зможуть інвестиції Microsoft, Google та Amazon у AI принести реальний прибуток. Раніше Meta викликала занепокоєння ринку через витрати на інвестиції в AI, що свідчить про те, що навіть при хороших фінансових показниках, надмірні витрати можуть призвести до падіння акцій.
З точки зору інституційних та макрофінансових коштів, цього тижня рішення Федеральної резервної системи щодо ставок є важливим фактором. Ринок загалом очікує, що ставки залишаться без змін, але існують розбіжності щодо подальшої траєкторії ставок; дохідність довгострокових державних облігацій США залишається на високому рівні, що може стримувати оцінки технологічних акцій з високою вартістю. Водночас зміни цін на нафту впливають на інфляційні очікування, а отже — на схильність ринку до ризику.
У підсумку, у попередній торговий день три основні індекси США зросли, а настрій щодо AI покращився, що підтримує ідею високого відкриття сьогодні ввечері.
Але потрібно розрізняти: високе відкриття індексів не означає, що інституції продовжують купувати, і не гарантує зростання протягом усього дня. Якщо після відкриття технологічні акції зростають синхронно з підвищенням обсягів торгів, відскок буде більш переконливим; якщо індекси зростають, але акції чипів слабшають, або дохідність облігацій суттєво зростає — варто остерігатися корекції після піку.
Отже, напрямок — схильність до високого відкриття, довіра — середньо-низька; найбільша короткострокова невизначеність — це очікування звітів технологічних гігантів і сигнали політики Федеральної резервної системи.Ці чотири дні золото постійно звужується, я стежу за нижньою лінією.
22 жовтня було падіння на три відсоткові пункти, пройшло за півтори доби, відскок навіть наполовину не відновився. Вчора ввечері був сплеск, але не втримався, сьогодні вранці знову впало. Нижні точки піднімаються, верхні тиснуть вниз, тиск посилюється, звуження триває.
Нижню лінію я спочатку провів через перші два низькі пункти, третій піднявся і якраз торкається її, цю лінію я вважаю надійною. Верхня лінія не підходить, вона торкалася лише двічі, третя верхня точка не дотягнула до неї на п’ять доларів, поки що я вважаю це приблизним рівнем.
Зараз ціна на 4009, за сім пунктів від нижньої лінії. Середню ділянку я не дуже хочу чіпати. Верхні три точки стиснулися в діапазоні 4033–4043, щоб піднятися вище, треба пройти їх усіх разом.
Якщо закриття буде вище 4043, дивимось на 4070. Якщо проб’є 4002 вниз, визнаю помилку, наступний рівень 3989.
Чекаю, поки ціна дійде до межі.У момент, коли було відкрито позицію з плечем 25x на покупку, я одразу зрозумів, що це не розворот, а останній подих. Ви бачили когось, хто після ліквідації одразу збільшує кредитне плече? Вчора ввечері я переглядав дані з блокчейну, і один адрес програв від 12,5 млн доларів до всього 5357 доларів, загальний чистий збиток 35,37 млн, повне обнулення. Що мене ще більше налякало — після ліквідації він не вийшов з ринку, а одразу відкрив позицію з плечем 25x на ETH, 50 ETH, ціна ліквідації дуже близько до поточної ціни. Це не торгівля, це викидання останніх дрібних грошей на стіл. Я довго спостерігав за цією позицією. Найстрашніше на ринку деривативів — це не ті, хто програють, а ті, хто програють і не здаються. Значення цієї позиції для ринку не в обсязі 50 ETH, а в тому, що вона відкриває емоційний зріз: довгі позиції з високим плечем після ліквідації все одно додають в тому ж напрямку, що означає, що частина учасників вважає відскок неминучим, а не ймовірним. Оптимістичне тлумачення: якщо ETH втримується біля зони інтенсивних ліквідацій і не падає, то тиск шортів буде сильним, а фінансування не стане надто негативним, відскок буде швидким і різким. Але сигнал ризику теж очевидний: ціна ліквідації близько до ринку означає, що будь-який різкий рух може його ліквідувати, а такі позиції часто з'являються скупченнями, що призводить до ланцюгових ліквідацій і подальшого падіння ціни. Мене справді турбує не те, чи витримає він цю ніч, а чи збільшилася кількість таких "швидких підтверджень після ліквідації" у структурі позицій BTC і ETH. Якщо так, це означає, що ринок грає на напрямок за допомогою плеча, а не виражає перевагу через спотовий ринок, і зростання альткоїнів на хвилі BTC буде дуже короткочасним.Менше шести вечора, довго дивився на цей $ZEC лонг.
50-кратне кредитне плече, вхід 1189.69, поточна ціна 1245.6, плаваючий прибуток 234.99%. Цифри набагато кращі, ніж учора ввечері — о 21:26 він був 1223.9, прибуток 88%, прокинувся — плюс 21.7 пунктів, прибуток відразу подвоївся до 235%.
Але якщо розібратися, суть не змінилася: реальне зростання 4.70%, буфер 4.49%, до бар'єру 1250 не вистачає 4.4 пунктів.
Що таке 4.49%? ZEC зазвичай коливається більше за цей показник за 15 хвилин. 50-кратне плече збільшує це до 235%, але також може збільшити зворотні 4.49% до нуля. Просто ця позиція тримається зараз, бо він постійно росте, а не тому, що я дуже точно вгадав.
Бар'єр 1250, не вистачає 4.4 пунктів (0.35%). Якщо пройде — далі можна говорити про 1300; якщо ні — 235% це просто цифра. За ніч я отримав 147 пунктів прибутку, але й ризик пропуску прориву теж взяв на себе — це удача, а не майстерність.
План давно визначений: вивести без збитків, зафіксувати основну позицію, нижню частину залишити як лотерею. Якщо утримається 1250 — дивимось на 1300, якщо впаде до 1189.69 — визнаю помилку і вийду, між цим нічого не роблю. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 8 десятків тисяч у напруженій боротьбі, битва за сотню доларів: криптовалютна ліквідність перед рішенням ФРС
🔥Тиша перед бурею: 27 жовтня BTC коливався біля позначки 80 000, торгуючись по 80071,5 долара, зниження на 0,07%, добові ліквідації деривативів перевищили 150 млн доларів, понад 68 тисяч ліквідацій; після трьох тижнів падіння перед рішенням ФРС ліквідність активно перетікає.
$BTC: 80700 доларів — ключова межа, при її втраті ціль 75000; інституційні покупки сповільнюються, чистий відтік ETF, боротьба за 80 000 — це виснажлива битва довгих позицій.
$SOL: торгується по 100,43 долара, впав нижче сотні, великі гравці за три дні перемістили 482 000 SOL, близько 17,3 млн доларів надійшло на біржі, тиск продажів зберігається; але 71% застейкано, що обмежує обіг, битва за сотню буде запеклою.
$DOOD: торгується по 0,002069 долара, зростання 6,48%, кошти Upbit та соціальний інтерес підштовхують ціну, але відсутність фундаменту, суперечки навколо засновника та розблокування 9 листопада створюють високі ризики для покупок на піку.
Підсумок: макроекономічне посилення та локальна спекуляція протистоять одна одній, BTC у крихкій рівновазі, SOL у боротьбі великих гравців, DOOD накопичує ринкові ризики; перед рішенням краще менше рухатися і більше спостерігати, пріоритет — збереження капіталу.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ "Ілюзія ліквідності" BTC L2: Біткоїн спить, хто за тебе платить?
Екосистема BTC L2 — це популярний наратив цього циклу, що обіцяє "пробудити трильйони ліквідності BTC". Але якщо зняти оболонку, сам BTC спить, а токени на L2 шалено накопичуються і збирають "жнива".
Порівняємо ці три проєкти:
$STX: як найстаріший BTC L2, його екосистема TVL і просування sBTC дійсно принесли певні кошти. Але дивлячись на економіку токена, захоплення вартості STX в основному залежить від консенсусу PoX (майнери платять BTC за STX), а його велика розблокування токенів і інфляційний механізм ускладнюють отримання стійкого зростання ціни без реального високочастотного застосування в ланцюгу.
$MERL: колишній лідер TVL серед BTC L2. Зараз активність у ланцюгу значно впала, велика частина TVL базується на очікуваннях ранніх airdrop. Коли стимулювання припиниться, реальні зовнішні кошти не залишаться. Токен не має сценаріїв самофінансування, ціна значно впала після запуску, залежить від відновлення настроїв.
$WBTC: найчистіший відображений актив BTC. Він не потребує складних історій Layer2, його вартість безпосередньо базується на безпеці та консенсусі біткоїна. Його масштаб визначається реальним попитом на кросчейн, а не односторонніми субсидіями проєкту.
Висновок:
Не ототожнюйте наратив екосистеми BTC з ростом токенів L2. Оцінюючи такі активи, потрібно перевірити: скільки реального TVL у ланцюгу? Чи є у токена, окрім управління, обов’язкові механізми надання функціоналу? Цифровий юань скоро завершить пілотний проєкт, у трьох університетах Цзянсу з листопада почнуть виплачувати зарплату в ньому
Янчжоуський університет, Наньтунський університет, Цзянсуський педагогічний університет — з листопада зарплата працівників буде надходити безпосередньо у цифровий гаманець юаня. Не потрібно оформляти картку, при відсутності інтернету можна переказати, просто торкнувши два телефони, баланс іменного гаманця нараховує відсотки так само, як і депозит, і він також підпадає під страхування депозитів.
Звучить як суцільні переваги.
Проблема в іншому. Кожна транзакція цифрового юаня має унікальний номер, правила можна прописати заздалегідь: на що можна витратити ці гроші, скільки максимум можна витрачати щомісяця, чи можна переказувати на банківську карту — все це можна встановити. Технічно це називається програмованою валютою. Простими словами — гроші твої, але як їх витрачати — вирішувати не повністю тобі.
Подивімося на інший шлях. Біткоїн, Ефіріум і подібні системи з першого дня вирішують протилежне завдання — не дозволяти жодній центральній інстанції змінювати твої записи. Транзакції в ланцюжку не дивляться, хто ти, а лише чи правильний приватний ключ. Ціна — повільність, висока вартість, поганий досвід користувача, але натомість ніхто не може односторонньо змінити реєстр.
З одного боку хочуть жорсткіше контролювати гроші, з іншого — зробити їх важче контролювати, напрямки протилежні.
Я не вважаю цифровий юань поганою річчю, технологія двосторонніх офлайн-платежів дійсно передова. Але тим, хто тримає монети, варто чітко розуміти, у чиєму реєстрі записані їхні активи. Якщо в чужому — правила завжди будуть у чужих руках.
Тому моя власна позиція не змінилася, частина портфеля, що має бути під власним контролем, не зменшилася ні на йоту.Цифровий юань почне виплачувати зарплату трьом університетам Цзянсу з листопада: Яньчжоуський університет, Наньтунський університет і Цзянсуський педагогічний університет першими.
Переваги дуже реальні: не потрібно оформляти картку, можна переказувати навіть без інтернету, баланс гаманця нараховує відсотки, і це фактично страхування депозитів.
Але він програмований. Призначення грошей, щомісячний ліміт, можливість переказу в банк — усі правила можна заздалегідь жорстко прописати. Контроль над грошима втрачає гнучкість.
З іншого боку, блокчейн повільний, дорогий, з поганим користувацьким досвідом, але ніхто не може односторонньо змінити реєстр. Два підходи повністю протилежні.
Мій вибір дуже простий: користуюся зручними функціями, але жодної частини самоконтролю не втрачаю.$SOL
482,228 монет, 49 млн доларів, три дні. Є один великий власник SOL, який продає частинами, це найнадійніший сьогоднішній показник.
SOL зараз 100.1, під час торгів пробивав 100, мінімум був 99.17, але потім відкотився назад, за 24 години впав на 1.4%. Рівень 100 для бичків тримається з великими труднощами.
Продає не за один раз, а за три дні, це означає, що шукають ліквідність, не планують вбити ринок. Але з іншого боку, над рівнем 100 дійсно є серйозні продажі, не плутайте відскок із розворотом.
До речі, Marinade повідомив, що при переході Agave комісія за заставу валідатора була скасована, екосистема не зазнала суттєвих збитків, це не є негативною новиною.
Коли відскок дійшов до 102, я ще думав, що рівень втримають, але помилився. Тепер навчився: довгі позиції вище 100 залишаю іншим, чекаю, поки продажі завершаться.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Капітал повільно повертається в крипто, але впевненість за ним не послідувала. Ця різниця між потоками та ціновою динамікою — справжня історія останніх чотирьох годин, і вона пояснює, чому ринок відчувається важчим, ніж свідчать цифри. Подивіться на притоки. Спотовий $BTC поглинув $39,36 млн, тоді як його книга ф’ючерсів за чотири години залучила $127 млн. Потоки спотових і ф’ючерсних контрактів для $ETH також позитивні. $SOL — найсильніший із трьох: як 24-годинні спотові, так і ф’ючерсні показники стали зеленими. На папері це виглядає такBTC, ETH, CORE загалом мають близьке співвідношення довгих і коротких позицій, але у деяких великих рахунків частка довгих позицій явно вища. Ціна не демонструє явного зростання, проте структура позицій великих гравців і загального ринку відрізняється. 📊 Спершу подивимось на три ключові показники: 🟠 BTC: довгі позиції трохи переважають Частка довгих позицій 50,29%, коротких 49,71%, співвідношення довгих до коротких 1,0117. У деяких платформах у великих рахунків співвідношення довгих до коротких близько 2, що явно вище за загальний рівень. За останні 4 години зростання 0,33%, але за 7 днів падіння 1,98%. 🔵 ETH: загалом переважають короткі позиції, у великих рахунків — довгі Частка довгих 49,70%, коротких 50,30%. За останні 4 години зростання 0,72%, але за останні 7 днів падіння 3,22%. Хоча в короткостроковій перспективі спостерігається відновлення, загальна тенденція потребує подальшого спостереження. 🟣 CORE: розбіжності у позиціях ще більш виражені Частка довгих 48,06%, коротких 51,94%. Але у великих рахунків на OKX співвідношення довгих до коротких досягає 2,46. За останні 24 години падіння 1,32%, що створює контраст між переважанням довгих позицій у великих рахунків і поведінкою ціни. 💡 Мій висновок: Найбільш цікавим у цих даних є не те, у якому активі більше довгих позицій, а різниця в оцінках між різними групами трейдерів. Проте високе співвідношення довгих позицій у великих рахунків не означає, що вони безперервно нарощують позиції, а кількість рахунків не можна ототожнювати з реальним обсягом позицій. Справжня увага має бути прикута до того, чи підтвердить ціну і обсяги торгів структура позицій із переважанням довгих. Якщо ціна надалі буде слабшати, великі гравці також можуть помилятися у своїх прогнозах. $BTC
Я прочитав той звіт Galaxy, де сказано, що ведмежий ринок уже закінчився, і зараз — це вікно накопичення біткоїнів. Я в це вірю лише наполовину.
Причина проста: у понеділок чистий приплив ETF на американському ринку склав 110 млн доларів, а в той же час чистий обсяг спотових продажів (CVD) був -80,5 млн, тиск продажів посилюється. З одного боку заходять, з іншого — виходять, що за накопичення?
Поточна ціна близько 79900, за 24 години коливання в вузькому діапазоні від 79456 до 80850, вартість фінансування 0,01% без ухилу, на OKX відкритий інтерес по BTC контрактам ще 26,4 млрд доларів, важелі фактично не очищені.
Є ще один холодний факт: за таблицею доходності Чарлі Біле́лло, з 2026 року BTC впав на 7,3%, золото — на 7,5%, дві найгірші активи йдуть пліч-о-пліч. Термін «захист від ризиків» цього року фактично втратив сенс.
Тому я не займаю позицію довгої сторони, чекаю, поки ринок сам визначить напрямок, вийде з цього діапазону — тоді й подивимось.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #美伊 обговорюють план відкриття Ормузької протоки, ціни на нафту падають Ціни на нафту — найчесніша річ на цьому ринку. Коли Brent піднявся вище 115 доларів, очікування інфляції, довгострокові ставки та долар були притиснуті до стіни; 27-го числа з'явилася інформація, що США та Іран обговорюють план відкриття Ормузької протоки, і як тільки ціна на нафту впала, перший цвях, що тиснув на ризикові активи, почав рухатися — десятирічні американські облігації трималися близько 4,98%, індекс долара зафіксувався на 102, і як тільки ці два показники трохи знизяться, гроші почнуть переміщатися в бік ризику. Говорячи про історію. Нафтова ембарго 1973 року збільшила ціну на нафту вчетверо, що безпосередньо визначило стагфляцію 70-х; у серпні 1990 року Ірак вторгся в Кувейт, і ціна на нафту за місяць подвоїлася, але ринок за три місяці відкоригував цей стрибок, а наступного року ціни зросли. Один і той же протока, дві різні історії з різними наслідками, різниця лише в одному: у першому випадку постачання було назавжди порушене, у другому — це був тимчасовий шок. Ормузька протока зараз є каналом для майже 20% світової нафти, йдеться про «план відкриття», а не про «закриття», тому це визначає, що це другий випадок, а не перший. Політично цей крок також зрозумілий. До проміжних виборів 3 листопада залишився тиждень, і Білий дім зараз найбільше хоче низьких цін на нафту та низьких ставок, кожен долар падіння ціни на нафту означає менші витрати виборців на заправках і більше голосів; Іран хоче зняти блокаду та відновити експортні шляхи. Обидві сторони мають причини домовитися, тому ця новина — не шум. Я не буду ходити навколо: падіння цін на нафту саме по собі є найкращим фоном для ризикових активів цього тижня, але це фон, а не стартовий постріл. 28-го числа той постріл#本周将公布10月FOMC利率决议
Вибух! «Бездіяльність» Федеральної резервної системи — це димова завіса: у грудні вже заряджена ядерна бомба підвищення ставок, а 90% людей досі наївно радіють?
Внутрішні розбіжності, комунікаційна дилема Волша
Кілька чиновників наголошують на необхідності більше даних для спостереження, але вже двоє голів регіональних федеральних резервних банків можуть проголосувати проти, підтримуючи підвищення ставок. Основна проблема голови Волша полягає в тому, що він має пояснити, чому у жовтні не підвищили ставки, і водночас переконати ринок, що підвищення у грудні залишається реальним варіантом. Його стриманий підхід у форвардному керівництві робить формулювання заяви та маргінальні сигнали у відповідях на пресконференції значно важливішими за самі цифри ставок.
Перевірка даних: сильне зростання та стійка інфляція співіснують
За день після оголошення рішення будуть опубліковані попередні дані ВВП за третій квартал та PCE за вересень. Ринок очікує річний темп зростання ВВП близько 3,2%, базовий PCE зросте до 3,1%—3,2%, загальний PCE може досягти 3,6%. Якщо дані підтвердяться, поєднання «попит витримує високі ставки» та «зупинка зниження інфляції» надасть достатні підстави для підвищення ставок у грудні, навіть не виключаючи подальших більш значних коригувань.
Ринкове ціноутворення: долар і чутливі до ставок активи під тиском
Ймовірність підвищення ставок у грудні зросла до діапазону 68%—80%. Сильне зростання та висока інфляція підтримують долар, зберігаючи перевагу прибутковості, простір для зниження прибутковості держоблігацій США обмежений; золото застрягло між очікуваннями підвищення ставок і геополітичним притулком, у короткостроковій перспективі, ймовірно, залишатиметься у діапазоні коливань.
Справжньою темою ціноутворення цього тижня є ступінь підтвердження шляху підвищення ставок у грудні, а не саме «бездіяльність» у жовтні Нових ® $BTC від Strategy цього тижня немає •• Оновлення у понеділок від Saylor не супроводжувалося купівлею Bitcoin. Закупівлі знизилися до менш ніж 30 мільйонів USD на тиждень протягом трьох попередніх тижнів і наразі повністю призупинені. Strategy все ще утримує 848 517 BTC за середньою ціною 75 446 USD. При * $BTC близько 80 000 USD, обсяг утримання за рік зріс лише приблизно на 6%. Натомість компанія викупила 205 мільйонів USD привілейованих акцій STRC, тип акцій, які очікується торгуватися близько 100 USD. Тиждень трНе дозволяйте церемонії дзвінка в дзвін збити вас з пантелику.
Стояти на Nasdaq і дзвонити в дзвін не означає, що інститути Волл-стріт справді купуватимуть за реальні гроші.
BNB Standard по суті все ще є токеном із правом участі, який ставить 90% активів на одну криптовалюту, що в очах традиційних фінансів називається надзвичайно ризиковою концентрацією, а не стабільним розподілом.
Якщо інститути справді хочуть купити BNB, то регульовані трасти, ETF або навіть позабіржові опціони можуть це вирішити, немає потреби купувати акції вашої компанії і нести додаткові ризики премії та корпоративного управління.
Навіть якщо історія звучить гарно, відкриття дверей традиційних фінансів не означає, що гроші увійдуть.
Без постійного приросту покупок і реальної підтримки результатів після дзвінка ціна акцій впаде так, як і має впасти.
Не живіть символічним значенням.Коли всі зосереджені на «Bitmine збільшує позицію на понад 10 тисяч ETH» і святкують цю новину, я відчуваю запах крові в повітрі.
Інституційне збільшення позицій, але ринок не пішов вгору, а навпаки, впав з 2364 до 2306.
Подумайте, якщо це справжній розворот, чому основні гравці дають роздрібним інвесторам таку зручну можливість увійти саме зараз?
Це зовсім не позитив, це маніпуляція від великих гравців, які під прикриттям новин шалено розпродають свої позиції!
Подивіться на рух $ETH — він вже настільки слабкий, що це викликає обурення.
Над головою EMA60 і EMA120, як дві великі гори, тиснуть вниз, від середніх до свічок — класичне ведмежий розклад без жодного гідного опору.
Рівень 2300 зараз як паперове вікно — трохи натиснеш, і воно розіб’ється. Прірва на рівні 2291 зовсім поруч під ногами.
Моя коротка позиція на 2378.39 міцно тримається, зараз +60.58% прибутку в кишені, цей трендовий збір був дуже приємним.
Якщо великий тренд сформувався, будь-яке відскок — це паперовий тигр.
Але сьогодні я мушу тримати вас за руку: ні в якому разі не ганяйтеся за короткими позиціями бездумно на цьому рівні!
Чому? Бо великі гравці дуже хитрі.
Занадто близько до попереднього мінімуму 2291, дуже ймовірно, що буде фейковий рух вгору, щоб викинути тих, хто пішов у короткі позиції, а потім почнеться справжній обвал.
Нам потрібно терпляче чекати на цей маневр.
Якщо він наважиться піднятися до 2315 або навіть 2320, і обсяг не підтримає цей рух — це буде наш шанс, щоб сильно вистрілити!
Перший нижній орієнтир — пильно стежити за 2291, якщо проб’є, то прискорюємо падіння до 2200.
У цьому ринку, повному брехні, не дозволяйте фейковим новинам обдурити ваші очі.
$BTC
$ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Історія WORPT починається не з того, що тайські торговці почали приймати криптовалюту, а з того, що спочатку обмінюють монети на тайський бат. Я щойно побачив новину, що цей додаток вже запущений у регуляторній пісочниці Tourist DigiPay у Таїланді, де іноземні туристи можуть обміняти $USDT, USDC на тайський бат, а потім оплатити через Thai QR PromptPay, при цьому торговці отримують саме тайський бат.
Я вважаю, що найважливіше тут те, що зміни залишаються на боці туристів, а не вимагають від торговців приймати нові правила. Це позитивний сигнал для впровадження криптоплатежів, але ще не можна вважати це доказом масового поширення.
Причина дуже проста: торговці отримують тайський бат, тому їм не потрібно турбуватися про коливання цін стаблкоїнів і їх зберігання; інтеграція в існуючу систему сканування QR-кодів також зменшує навантаження на створення нової мережі прийому платежів. Однак історія відбувається в регуляторній пісочниці, і те, що пілотний проєкт працює, і те, що він працюватиме довго і широко — це різні речі.
Наступна сторінка вже включена в плани: у середині листопада випустять фізичну передплачену карту Visa, а на початку 2027 року — віртуальну карту. Я припускаю, що якщо надалі буде дотримано регуляторних вимог, то шлях «туристи використовують монети, торговці отримують національну валюту» матиме більшу цінність для копіювання. Ця історія нагадує мені, що інновації в оплаті не обов’язково потребують, щоб усі розуміли криптовалюту. Як ви думаєте, чи залишиться це вузьким пілотом для туристичних платежів, чи стане моделлю, яку запозичать інші туристичні напрямки?Спочатку подаю звіт про результати. У попередньому раунді три напрямки: XRP купівля по 1.2933, поточна ціна 1.2988, +0.43%, стоп-лосс 1.2768 не спрацював, ціль досягнута; HYPE купівля по 77.56, поточна ціна 77.63, +0.10%, стоп-лосс 76.30 не спрацював, ціль досягнута; BNB купівля по 741.95, поточна ціна 737.80, -0.56%, стоп-лосс 734.89 не спрацював, напрямок не підтвердився. З трьох — два влучання, жоден стоп-лосс не був активований — я ставив на напрямок, а не на коливання, і це важливіше за саму точність. Дані станом на 27 число, 18:00. BNB｜лонг 737.80｜стоп-лосс 733.11｜тейк-профіт 745.62 Звіт за третій квартал дуже сильний: доходи на ланцюгу 54,2 млн доларів, зростання на 54% у порівнянні з попереднім кварталом, обсяг торгів токенізованими акціями 2,56 млрд доларів, що в 11 разів більше за попередній квартал і становить близько 40% ринку, квартальне спалювання 1,646 млн монет, приблизно 1,2 млрд доларів. Коли весь ринок падав, у нього була найменша волатильність — це не стійкість до падіння, а те, що ніхто не хоче продавати на цьому рівні. З іншого боку, є й негатив: кількість активних адрес за день впала на 14% до 2,1 млн, менше користувачів, але більше прибутку, для публічного блокчейну це означає лише одне — залишилися лише мисливці за аірдропами. Позиції, які розблокуються вище 750, будуть продаватися вниз, не варто очікувати, що це відбудеться миттєво. TRX｜лонг 0.327540｜стоп-лосс 0.326789｜тейк-профіт 0.328792 Хтось не помітив одну річ: фінансова ставка TRX негативна, -0.$TRUMP — це дуже вигідний об'єкт для шорту! Залишилось ще півмісяця до знімку, цього року немає таких великих гравців, як Сунь Ге, які шалено штурмують через вечірки, вірю, що ті, хто брав участь минулого року, не поспішають з очікуваннями! Трамп виглядає як продавець, який продає монети своєї команди цим віруючим, потім запрошує 185 найбільших збиткових гравців на вечерю, щоб вибачитись, а потім продовжує різати 😂! Монета $TRUMP справді одна з найжорсткіше «різаних» у криптосвіті, з 80 до 1, це просто бездонна яма, майже два роки, і вони не наважуються витратити гроші на підняття курсу, що ще можна робити з такою монетою, крім як шортити?Передвиборчий вечір FOMC: BTC коливається біля позначки 80 тисяч, SOL зазнає розпродажу від китів, BCH зростає всупереч тренду
Тиша та розбіжності перед макроекзаменом: 80 тисяч переходить власника, кити виходять з ринку. Напередодні FOMC 27 жовтня ринок застряг у коливаннях. Це не просто загальне падіння, а розшарування ліквідності та перерозподіл позицій під впливом макроекономічної невизначеності.
$BTC (пастка гравітації на 80 тисячах): торгується по 79 630 доларів. Під тиском FOMC 29 числа та даних PCE 31 числа найбільший маржинальний покупець Strategy припинив купівлю і перейшов до зворотних операцій. Ризик тестування нижніх рівнів 75-77 тисяч не зник. Бики і ведмеді чекають макроекономічного сигналу, рівень 80 тисяч став «пасткою гравітації».
$SOL (відкрите тиснення продажів): торгується по 99,69 доларів, пробив психологічну підтримку в 100 доларів. Кити за 3 дні перевели на продаж понад 49 мільйонів доларів SOL, а в гаманцях ще залишилось 29 мільйонів на продаж. До того ж, «побічний ефект» програми винагород, коли 82% отриманих токенів одразу продаються, визначає долю підтримки нижче 100 доларів.
$BCH (різниця в наративі): зростає на 1% до 280,75 доларів всупереч тренду. Прямим каталізатором стало запуск ф'ючерсів BCH на CME, але це розрахунок готівкою без реальних покупок спотового ринку; також ETF має невеликий обсяг, а наратив про платежі слабкий.
Підсумок: ключовий конфлікт полягає у скороченні ліквідності та розшаруванні позицій перед макроекзаменом. Перед оголошенням FOMC важливіше контролювати позиції, ніж гнатися за напрямком. Слідкуйте за покупками BTC, активністю китів SOL та змінами в позиціях BCH. У розбіжностях «не втратити» означає отримати надприбуток.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Завтра вихід фінансового звіту SK Hynix, три монети пам'яті заздалегідь ставлять на напрямок
$SLX 0.0523, головне пояснення 🏭Solstice розбиває довгострокове право користування фабрикою по виробництву пластин на частки в ланцюжку і збирає орендну плату щоквартально, договір оренди фіксований і не залежить від коливань спотової ціни. Завтра вийде фінансовий звіт SK Hynix, акції чипів незалежно від зростання чи падіння, логіка SLX не буде безпосередньо впливати — це RWA-сегмент, орієнтований на стабільний грошовий потік, а не на замовлення HBM4. При ціні 0.0523 обсяг торгів лише трохи більше чотирьох мільйонів, ліквідність низька, такий актив можна просто тримати для отримання орендної плати.
$BTC 80,000, завтра зійдуться дві події 📊Завтра вночі FOMC, а вранці фінансовий звіт SK Hynix, два великі події в один день. Опціони BTC показують, що 80000 — найбільша ціна виконання, маркет-мейкери розмістили велику кількість хеджуючих ордерів на цьому рівні. Незалежно від того, чи буде результат більш «голубиним» чи «яструбиним», рівень 80000 буде протестований, не варто тримати великі позиції до вихідних.
$xMU 895, Micron чекає на дані HBM4 від SK Hynix 🧠Завтра SK Hynix випустить звіт за Q3, обсяги поставок HBM4 і замовлення клієнтів — найважливіші для ринку. Micron виробляє DRAM, HBM — це зростаючий бізнес, 895 безпосередньо пов’язаний зі спотовим циклом. Якщо HBM4 від SK Hynix перевищить очікування, весь сектор пам'яті піде вгору; якщо ні — спотові акції впадуть першими.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Твої ілюзії vs бухгалтерія проєкту: не дай себе обдурити цими «фальшивими інфраструктурами».
Ринок вміє обгортати посередній бізнес у грандіозні наративи. Зніми обгортку з бухгалтерії, подивись на цей контраст:
Про AI-обчислювальну потужність
· Ти думаєш: купивши TAO або GRASS, ти отримав майбутнє децентралізованого AI.
· Насправді: процвітання TAO надзвичайно залежить від субсидій підмережі, при падінні ціни вузли тікають; GRASS хоч і має дохід, але токени не отримують жодної копійки. Ти купуєш повітря, проєкт заробляє реальні гроші.
Про торгівлю деривативами
· Ти думаєш: GMX і $DYDX з агресивним механізмом викупу обов’язково підтримають ціну.
· Насправді: GMX блокує купівлі в казначействі, токени розблоковуються лише при ціні 90 доларів; DYDX через втрату частки бюджети сильно скоротилися. Умовні викупи в медвежому ринку — це порожні обіцянки.
Про справжній грошовий потік
· Ти думаєш: механізми $HYPE E і VVV прості, не надто вражають.
· Насправді: HYPE щодня вкидає мільйони доларів у ринок для спалювання; $VVV використовує доходи Web2 API для примусового викупу. Без жодних умов, повертають реальні гроші власникам токенів.
Одним реченням:
Чим грандіозніший наратив, тим гірша бухгалтерія. Не плати зайве за слова «екосистема», «вузли» тощо. Шукай протоколи, які без попередніх умов напряму купують токени на реальний прибуток.【Сьогодні дивимось на одну річ · 10.27】
Найбільший покупець BTC минулого тижня не купив жодної монети.
Strategy (колишній MicroStrategy) вчора оголосив: з 19 по 25 жовтня цього тижня не купували BTC, припинили купівлю після 5 тижнів поспіль.
Куди пішли гроші? Витратили близько 205 мільйонів доларів на викуп власних пріоритетних акцій STRC.
Три моменти, які я помітив:
1️⃣ Позиція не змінилася, все ще 848,517 монет, жодної не продали
2️⃣ Річна дивідендна ставка STRC 12%, цього разу викуп за середньою ціною близько $99, нижче номіналу $100, що фактично економить на відсотках
3️⃣ Час збігся з падінням BTC нижче 80 тисяч і рішенням ФРС у четвер вночі
Отже, це не "Saylor втратив віру", а скоріше спочатку хочуть привести справи в порядок.
Але найбільший покупець відпочив тиждень, ринок втратив одну з опор, і це факт.
Що думаєш ти?
1 Просто пауза, через кілька тижнів знову купуватимуть
2 Покупець дійсно слабшає
У коментарях напиши 1 або 2
#BTCRallyOrSqueeze #StrategyDailyDividends
Лише для запису, не є інвестиційною порадою Насправді цього тижня є ще один хвостовий ризик — засідання Банку Японії (BOJ), яке відбудеться у п’ятницю, 30 жовтня. Наразі основна ринкова очікуваність — призупинення підвищення ставок у жовтні.
Для ринку призупинення підвищення ставок у жовтні є базовим очікуванням, питання в тому, чи буде це голубине призупинення, чи яструбине. Якщо призупинення у жовтні готує ґрунт для підвищення у грудні, це знову стане ударом для ринків ризику та торгівлі різницею ставок між США та Японією, тому це вважається хвостовим макроризиком після ФРС.
По-друге, потрібно дивитися, чи будуть кроки центральних банків США та Японії синхронними, а також на їхню терпимість до інфляції. Раніше BOJ прагнув підняти інфляцію до 2%, але останнім часом багато японських чиновників заявляють про необхідність запобігти неконтрольованому перевищенню інфляції понад 2%. Це означає, що якщо інфляційний тиск зростатиме, то у жовтні, ймовірно, буде яструбине призупинення, що стимулюватиме зростання прибутковості японських облігацій і зміцнення єни.
Щодо ФРС, яка проводить засідання раніше за BOJ, потрібно дивитися, чи будуть їхні кроки узгодженими. Якщо обидва призупинять підвищення у яструбиному стилі, вплив на різницю ставок між США та Японією буде незначним. Якщо ФРС призупинить у голубиному або нейтральному стилі, а BOJ — у яструбиному, це призведе до подальшого звуження різниці ставок, додатково обмежить фінансову ліквідність, а оскільки це відбувається наприкінці тижня у п’ятницю, цей хвостовий ризик варто враховувати!#本周将公布10月FOMC利率决议 Брати, найбільше в історії IPO у сфері AI вже тут, Anthropic офіційно подав проспект емісії, і цей проспект просто наповнений суперечностями. Спочатку подивімося на вибухове зростання доходів: у першій половині цього року дохід склав 16,3 млрд доларів, тоді як у той же період минулого року — лише 1,2 млрд, що означає зростання в 14 разів, комерціалізація відбувається надзвичайно швидко. Але чистий збиток за звітний період сягнув 80,7 млрд доларів, важливо підкреслити: це не реальні грошові втрати, основна частина — це не грошові бухгалтерські збитки, пов’язані зі зміною справедливої вартості конвертованих облігацій і фінансових інструментів SAFE, це облікові нарахування через зростання оцінки, а не гроші, витрачені на операційну діяльність. У цьому проспекті поки не оголошено ціну та обсяг емісії, ринкові очікування — залучення 100 млрд доларів, оцінка в діапазоні 1,5–2 трлн доларів, обсяг може перевищити попередній розмір IPO SpaceX. Потужність обчислень — це астрономічні цифри: проспект розкриває, що Anthropic уклав довгострокові угоди на суму близько 800 млрд доларів з такими хмарними провайдерами та постачальниками чіпів, як Amazon, Microsoft, Google, SpaceX, і протягом багатьох років буде постійно оплачувати обчислювальні потужності, це справжня бездонна яма для обчислень. Структура управління дуже жорстка: перед IPO заснували спеціальні акції класу F для співзасновників, які дають 50,1% голосів, але ці акції не мають економічних прав. Просто кажучи: зовнішні інвестори вкладають гроші і можуть отримувати дивіденди, але не мають права голосу у ключових рішеннях і напрямках діяльності компанії, контроль над компанією міцно залишається в руках засновницької команди. Найбільш драматичний момент: весь проспект на 261 сторінці... Карта стабільної монети Western Union підключає потоки переказів на сотні мільярдів до Solana, платіжний наратив переходить від «концепції» до реального тестування «фактичного обсягу розрахунків».
$SOL: ціна 99,57 доларів (-2,26%). Незважаючи на рекордне постачання стабільних монет у мережі, поточне падіння здебільшого зумовлене загальним ринковим спадом. Чи зможе Stablecard справді отримати цінність, залежить від подальших реальних даних про споживання, а не лише від новин про запуск.
$BTC: ціна 79 614 доларів (-0,98%), наближається до позначки 80 тисяч. Цей рівень збігається з середньою вартістю ETF, тут відбувається жорстка боротьба між макроекономічним тиском від процентних ставок і підтримкою ETF; у разі пробою рівня слід очікувати підтримку на 73 тисячах.
$BCH: ціна 280,47 доларів (+0,90%), зростання всупереч ринку під впливом запуску ф'ючерсів на CME. Проте деривативи безпосередньо не створюють попит на спотовому ринку, а на тлі захоплення стабільними монетами частки платежів активність у мережі низька, тому це зростання здебільшого емоційне.
Підсумок: цінність платіжного наративу переходить від «бачення» до «обсягу розрахунків». Далі слід уважно стежити за даними про споживання в мережі SOL, чи зможе BTC утримати рівень собівартості, а також за активністю в мережі BCH — реалізація будь-якого з цих факторів підтвердить платіжну логіку.
#西联推出稳定币卡，接入Solana生态 $CRCL $BTC Стейблкоїни змінюють правила гри, чи закінчуються хороші часи для Circle?
Найважливіша новина сьогодні: OCC США офіційно заохочує всі місцеві банки країни подавати заявки на випуск стейблкоїнів, федеральна ліцензійна рамка за законом GENIUS набирає чинності 18 січня 2027 року, а випуск без ліцензії може призвести до кримінальної відповідальності.
Переклад: у майбутньому право випуску стейблкоїнів відкриється для банківської системи, малі та середні банки зможуть використовувати свої депозити як резерв для емісії монет.
Але з іншого боку, Американська банківська асоціація лобіює заборону на нарахування відсотків на стейблкоїни, ICBA вже подала позов проти OCC, аргументуючи це тим, що видача ліцензій криптокомпаніям є несправедливою. Логіка проста: якщо стейблкоїни можуть приносити відсотки, депозити будуть переміщені з банків на блокчейн.
Що це означає для нас? Три висновки.
По-перше, загальний обсяг стейблкоїнів продовжить зростати, участь банків принесе додаткові кошти та легальні канали, а не забере існуючі.
По-друге, прибуток емітентів буде розпорошений, модель Circle, яка живе за рахунок відсотків на резерви, опиниться під більшим тиском.
По-третє, 18 січня 2027 року — це жорсткий дедлайн, і протягом наступного півтора року буде інтенсивний період ліцензування, злиттів і партнерств, що призведе до великої волатильності відповідних активів.
Одним словом, стейблкоїни переходять від неформального статусу до офіційної системи, наратив змінюється, але способи заробітку — теж.
Як ви вважаєте, чи буде випуск стейблкоїнів банками позитивом чи негативом для USDC? Історія починається з анкети. У спільному опитуванні DeFi Education Fund та Ipsos 35% опитаних у США вважають, що кандидати мають підтримувати наступне покоління фінансових технологій; коли питання чітко стосується блокчейну, криптовалют і DeFi, рівень підтримки знижується до 13%.
Я прочитав це і подумав, що це охолоджує політичні гасла про крипту, а не ставить хрест на фінансових реформах. 74% вважають, що фінансова система потребує змін, щоб люди могли краще контролювати свої активи, що свідчить про наявність запиту; але лише 5% дуже довіряють децентралізованим платформам, що означає, що галузь ще не сприймається як надійне рішення. Люди, які мають намір спробувати DeFi, більше цінують заощадження та внутрішні перекази, що також дає мені зрозуміти: повсякденне використання переконливіше за технічні гасла.
Мораль цієї історії, на мою думку, така: бажання змінити статус-кво не означає схвалення запропонованого вами рецепту. Як ви думаєте, чим закінчиться: чи зможуть кандидати, чітко пояснюючи призначення та ризики переказів і заощаджень, здобути більше підтримки, ніж просто заклики підтримати крипту?Я вважаю, що WORPT найперше має пройти перевірку не за критерієм «чи можна витрачати стейблкоїни», а за тим, чи дійсно обмін валюти полегшує життя туристам. Додатковий спосіб оплати — це не дивина, а от відсутність зайвих клопотів — це справжня цінність.
За інформацією PANews від 27 жовтня, WORPT вже запущено в регуляторній пісочниці Tourist DigiPay у Таїланді. Іноземні туристи можуть обмінювати USDT, USDC на тайський бат і оплачувати через Thai QR PromptPay, а торговці отримують тайські бати. Планується також у середині листопада випустити фізичну передплачену картку Visa, а віртуальна картка має з’явитися на початку 2027 року.
На мою думку, це має сенс для використання стейблкоїнів у споживанні, але поки що не можна прямо прирівнювати це до підвищення ефективності платежів. Торговці продовжують приймати тайські бати, що справді знижує бар’єр для прийому криптоактивів; але для туристів не розкриті деталі вартості обміну, швидкості зарахування та кроків операції. Я не стану автоматично вважати, що «підключення» означає «зручніше у використанні».
Крім того, регуляторна пісочниця дає простір для експериментів, але це не означає, що модель вже пройшла масштабну перевірку. За моїми припущеннями, якщо обмін і оплата будуть достатньо плавними, тоді стейблкоїни можуть перетворитися з резервних коштів для подорожей на щоденний баланс для споживання; інакше це просто перенесення обмінного вікна у смартфон.
Далі я хотів би побачити повний перелік витрат і реальний процес використання, щоб половину захоплення від «запуску платежів» залишити для перевірки досвідом.Зараз, коли дивлюся новини індустрії, я спочатку стримую імпульс «чи не з’явилася знову надія». На шляху до повернення інвестицій люди легко приймають приємні на слух слова за докази. Я все ще сподіваюся, що індустрія покращиться, але не хочу більше замінювати очікування на обґрунтовані судження.
Це дослідження трохи прояснило ситуацію для мене. Останнє опитування DeFi Education Fund та Ipsos показало, що 35% опитаних у США вважають, що політичні кандидати повинні підтримувати розвиток наступного покоління фінансових технологій у США, але коли конкретно згадується криптовалюта, рівень підтримки падає до 13%. Тобто, коли йдеться про фінансові інновації загалом, підтримка значно вища, ніж при згадці конкретних технологій.
Моє судження таке: це скоріше сигнал тривоги щодо довіри в індустрії, а не прямий негативний фактор для ринку. Підтримувати широку ідею — не означає погоджуватися з конкретними технологіями та їхніми ризиками; це також нагадує мені, що розповіді, які приймають у колі індустрії, не обов’язково переконують людей поза нею. Якщо проєкт просто змінює упаковку на «наступне покоління фінансів», але не покращує користувацький досвід і не пояснює ризики, я припускаю, що така підтримка навряд чи перетвориться на реальне бажання користуватися.
Я виніс для себе урок: коли чуєш історії про «вихід у маси», треба питати, навіщо користувачам це потрібно, а не лише милуватися гарною назвою. Ті, хто теж повертає інвестиції, не засмучуйтеся, якщо йдете повільніше 💪 Як у вас справи останнім часом? Якщо пояснювати криптовалюту близьким, що вам здається найважчим — відповісти на питання «для чого це потрібно» чи «як забезпечується безпека»?Anthropic справді крутий, самотужки підняв концепцію AI. Поговоримо про кілька монет AI: $TAO, $FET, $RENDER.
Механізм TAO непоганий: ринок стимулів підмережі Bittensor активний, цього року змінили emission gate, щоб винагороди більше відповідали попиту. Але залежність від нових стимулів несе ризик ліквідності та відкритості управління через стейкінг підмережі.
TAO впав нижче 200-денної EMA 251.3, 14-денний RSI 38.3 слабкий, з 22 технічних сигналів 11 на продаж, ведмежий тренд, макро тиск. Першою підтримкою знизу є 243.6, при пробої дивимось на 230.5.
RENDER має аудиторський робочий реєстр, загалом спалено 1,56 млн монет — непогано. Але є типова проблема альткоїнів — спалювання не встигає за емісією.
RENDER тримається близько 24-годинного мінімуму 1.68, RSI 41, глибоке падіння приблизно на 88% від історичного максимуму 13.5, це слабкий ринок, і якщо проб’є 1.68, поблизу немає гідної підтримки.
FET — це продукт альянсу, що об’єднує AI-обчислення, інструменти Agent тощо, але клієнти можуть розраховуватись іншими монетами, тому цінність не переходить до FET.
За останні два тижні FET знизився з 0.206 по сходинках (0.196→0.184→0.179→0.175), неодноразово тестував недавній мінімум 0.174. Якщо втратить цю підтримку, то знизу немає опори, і він перебуватиме у чітко вираженому низхідному каналі.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Може підвищити прибуток, але основна причина цього сезону — не лише HBM4.
Звіт за Q3 очікується приблизно 28–29 жовтня. Ринок прогнозує операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, маржу близько 78%, що є рекордом; консенсус на Q4 ще вищий. Основними драйверами є: підвищення цін на звичайний DRAM/NAND + довгострокові контракти на HBM, HBM4 (для Nvidia Vera Rubin) почав обсяги з Q2, зростання у другій половині року.
Варто звернути увагу: корейські ЗМІ повідомляють, що відвантаження HBM4 у Q3 можуть двічі поспіль бути нижчими за очікування (через ритм Rubin, налаштування масового виробництва), підвищення прибутку більше залежить від ASP і загального зростання цін на пам’ять, а не лише від збільшення обсягів HBM4. Слідкуйте за вказівками щодо відвантажень HBM4, цінами довгострокових контрактів і прогнозами на Q4 у телефонній конференції.0.025 долара за IRYS, ти ще наважишся торкнутися?
23 жовтня стрілка з 0.02 піднялася до 0.30, виросла в десятки разів, всі шорти були знищені. А потім? За три дні впала назад до 0.025.
Спершу подивимось на поверхню: різке підняття, різке падіння, зараз імітація мертвого стану.
За 7 днів загалом зростання понад 100%, але за 24 години падіння 10-15%, ціна коливається близько 0.025. Обсяг торгів з піку знизився, але все ще високий, фінансова ставка негативна, обсяг позицій зменшується — ліквідація кредитного плеча, але частка довгих позицій все ще висока.
Парабола 23 жовтня — типовий "низька ліквідність + високе кредитне плече" м'ясорубка, а не фундаментальні фактори.
Перше: ця стрілка не для того, щоб дати тобі гроші, а щоб поховати шорти.
23 жовтня ціна з 0.01-0.02 за короткий час підскочила до 0.30-0.32, за 24 години зростання на сотні чи тисячі відсотків, величезний обсяг торгів, багато шортів ліквідовано. Потім швидко відкотила більшість зростання.
Це не позитив для продукту, не запуск співпраці, а цикл зворотного зв’язку низької ліквідності та високого кредитного плеча в деривативах.
Маленький обсяг, високе кредитне плече — одна сірник може підпалити. Підпалюється позиція шортів, а не вартість проєкту.
Друге: фундамент має історію, але вона ще не перетворилася на дохід.
Irys — це Layer 1 datachain, який об’єднує постійне/термінове зберігання на ланцюгу та виконання сумісних з EVM смарт-контрактів в одній мережі. Раніше це був Bundlr на Arweave, з фінансуванням близько 20 млн доларів, інвестували Framework, CoinFund. Хардфорк Cascade вже на головній мережі, підтримує зберігання на 30 днів/1 рік + постійне зберігання.
Звучить непогано?
Але капіталізація 65-70 млн, FDV понад 250 млн, ліквідність лише 20-25%, 24-годинний обсяг торгів часто досягає сотень мільйонів — співвідношення обсягу до капіталізації надзвичайно високе.
Реальний TVL, реальний попит на зберігання, реальні платні користувачі — все ще на ранній стадії перевірки.
Третє: справжня бомба не в графіку, а в календарі.
25 жовтня розблокування близько 77.6 млн токенів, що становить 0.8% від загальної пропозиції, вплив контрольований, ринок витримав.
Але близько 25 листопада очікується велике розблокування — інвестори + команда/радники близько 1.18 млрд токенів, що майже дорівнює великій частці поточної ліквідності.
Поточна ліквідність 2-2.56 млрд, 1.18 млрд розблокування — це майже половина ліквідного обсягу. Не всі одразу продадуть, але тиск продажів очікується заздалегідь.
Негативна фінансова ставка + покриття шортів можуть дати тобі невеликий відскок. Розблокування 25 листопада може завдати удару.
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам:
З одного боку:
7-денне зростання понад 100%, імпульс не вмер
Негативна фінансова ставка, покриття шортів може дати відскок
Cascade вже на головній мережі, інфраструктура розвивається
Часткове очищення кредитного плеча, обсяг позицій знижується
З іншого боку:
Після параболічного пампу роздача, середнє повернення ще не завершене
Велике розблокування 25 листопада нависає
Малий ліквідний обсяг, ліквідність може погіршитись у екстремальних умовах
BTC коливається між 79,500-80,000, слабкий, альти слідують за падінням, а не за зростанням
Ключові рівні
Опір зверху: 0.030-0.035 (короткострокова ціль відскоку) → 0.04-0.05 (потрібно знову набрати імпульс)
Підтримка знизу: 0.025-0.022 (недавні мінімуми/психологічний рівень) → 0.018-0.015 (глибше корекція) → 0.012 (зона до пампу)
Стратегія дій
Основний принцип: це високоризикова спекуляція, а не інвестиція в цінність. Ризик на одну угоду 1-2% від загального капіталу, кредитне плече 5-10x максимум, суворий стоп-лосс.
Переважно песимістично/очікувально (пріоритет):
Падіння після пампу ще не закінчено, плюс тінь великого розблокування в кінці листопада. Легкий шорт при відскоку до 0.028-0.032, стоп-лосс 0.035-0.038 зверху, ціль 0.022-0.020 або глибше. Дочекайся чіткого пробою перед збільшенням позиції, не заходь великим обсягом зарано.
Агресивний лонг:
Тільки при обсязі і стабільності вище 0.025 з підтвердженням відскоку, легкий лонг, стоп-лосс нижче 0.022, ціль 0.030-0.035. Тільки короткостроково, без прив’язаності. Негативна фінансова ставка і покриття шортів можуть дати невеликий прибуток, але не роби з цього віру.
Торгівля в діапазоні:
0.022-0.032 — продавати дорого, купувати дешево, суворий стоп-лосс при пробоях.
Середньо- та довгостроково:
Фундамент має історію, але треба спостерігати за реальною адаптацією і розблокуванням. Обережно з покупками перед великим розблокуванням, після нього оцінюй ситуацію при панічних мінімумах. Зараз не час для великих позицій.
IRYS зараз схожий на мем-монети початку 2024 року —
Один памп, всі кричать "наступний стократний", а потім розблокування — і все повертається назад.
$BTC $ETH $IRYS $BTC протягом 30 днів перебував у бічному коридорі на нижній межі з обсягом, що зменшується, дві тижні поспіль повільно знижувався, а за останні три дні кожне падіння зустрічало покупців — але справжнє, на що варто звернути увагу, це не «хто купує», а «хто вже не продає». Ринок загалом виставляє ордери на входження по 75 000 доларів, але за звичною схемою таке впорядковане очікування часто не призводить до угод. Це найпростіший для недооцінки сигнал зараз: тиск продажів виснажується, а не раптово зростає попит. Макроекономічний фон справді поганий: підвищення ставок, геополітичні конфлікти, поразка Трампа на проміжних виборах можуть призвести до політики, ворожої до криптовалют, триразове посилення тиску. Але саме тому, що погані новини вже неодноразово враховані в ціні, простір для подальшого погіршення звужується. Якщо справді з’являться більш екстремальні негативні фактори, шанси на вигідне поступове збільшення позицій на низьких рівнях лише зростуть. Я вже почав діяти, логіка не в емоціях «ловити дно», а в покращенні структури позицій. $BTC зараз торгується на нижній межі 30-денного коридору, обсяги зменшуються, зверху тиснуть середні ковзні за 7/20/30 днів, RSI 41 — нейтрально з невеликим ослабленням. Ключ не в тому, коли буде прорив ковзних, а в тому, що формується консенсус «ніхто не хоче продавати внизу». Якщо почекати ще півмісяця, з поступовим розвіюванням негативу, повернення покупців зможе підштовхнути ціну до відновлення. Це типовий сценарій «час за простір», а не миттєвий сигнал розвороту тренду. $ETH — найслабша ланка на ринку, але сьогодні тиск продажів також зник, ніхто не хоче більше фіксувати збитки. Ціна пробила всі ковзні, RSI 33,4 — найперепроданіший актив на ринку, позиція в коридорі лише 7,8%, що означає, що область близько 2200 доларів важко буде легко пробити вниз. Слабкий до межі, але ніхто не... Кількість рахунків у 2,7 раза більша, але ціна не поспішає зростати
На ринку Dogecoin виникла парадоксальна ситуація: співвідношення довгих і коротких рахунків тримається протягом трьох днів у межах від 2,55 до 2,69, кількість довгих рахунків майже втричі перевищує короткі, але ціна слабшає. Багато людей, а ціна не росте — у чому ж справа?
Кількість рахунків не дорівнює обсягу капіталу. Співвідношення довгих і коротких у 2,7 рази для $DOGE означає пропорцію напрямків відкриття рахунків, а не порівняння обсягів позицій. Поширене пояснення: багато роздрібних інвесторів на боці довгих позицій, але кожен з них має невеликий обсяг; на боці коротких рахунків менше, але кожен має більший капітал. Коли ці дві сторони протистоять одна одній, перевага в кількості довгих позицій компенсується більшим середнім обсягом коротких, тому ціна не зростає.
Ще більш важливо звернути увагу на саму дивергенцію. Згідно з попереднім досвідом, коли співвідношення довгих і коротких рахунків досягає крайніх значень, це зазвичай відбувається у другій половині фазового руху — коли всі мають однакову думку, ринку не вистачає нових покупців, а не нових ідей. Всі вже зайшли в позиції, і нових учасників немає. Тому ці дані не слід сприймати як позитивний сигнал, це скоріше нагадування: ступінь скупчення довгих позицій уже висока, подальший рух ціни залежатиме від притоку нових коштів, а не від наявних настроїв. Падіння співвідношення рахунків і стабілізація ціни одночасно — це більш здоровий сценарій.