Orbit Post Sitemap
Моя торгова стратегія для біткойна на 27 жовтня.
У часовому інтервалі H1 $BTC все ще коливається в межах конвергентного трикутника, діапазон коливань поступово звужується, що свідчить про консолідацію ринку, можливо, він чекає новин, щоб визначити свій наступний крок.
Наразі ціна коливається в діапазоні 79,500-80,500, а короткостроковий тренд залишається ведмежим, оскільки ціна продовжує встановлювати нижчі вершини.
Моя торгова стратегія
Сценарій 1: BTC може показати фальшивий відскок вгору, швидко пробити діапазон 81k-82k для ліквідності, а потім відкотитися і впасти до області 78k7.
Сценарій 2: Якщо тиск покупців продовжить слабшати, BTC може пробити нижню межу трикутника і впасти безпосередньо до області 78k7 без помітного відскоку.
Це лише моя особиста думка, а не інвестиційна порада.
Як ви думаєте, чи повернеться біткойн до області 81k для очищення ліквідності перед різким падінням? Будь ласка, поділіться своєю думкою!Ніхто не може гарантувати тобі заробіток, якщо він не шахрай, але я можу сказати, що, на мою думку, ймовірність того, що GAAP прибуток на акцію Google буде менше 3 доларів, перевищує 90%, через падіння акцій SpaceX у третьому кварталі.#Зростання бізнесу Google Cloud на 82%, як окупаються інвестиції в AI? Найбільший публічний покупець біткоїнів раптово припинив купівлю.
Strategy купував безперервно протягом 5 тижнів, але минулого понеділка не придбав жодного BTC.
Станом на 25 жовтня компанія все ще володіє 848 517 біткоїнами, при цьому не купувала і не продавала.
Ще більш примітно, що вона витратила близько 205 мільйонів доларів на викуп власних пріоритетних акцій.
Водночас MSCI розглядає можливість коригування правил включення до індексу. Якщо нові правила будуть прийняті, Strategy може опинитися під загрозою виключення, а майбутнє фінансування для купівлі біткоїнів може бути ускладнене.
**Я вважаю, що справжня увага варта не тимчасова пауза Strategy у купівлі на тиждень, а логіка фінансування, що стоїть за цим.**
Strategy може постійно купувати біткоїни значною мірою завдяки ринку капіталу: випуск акцій, залучення фінансування, а потім обмін грошей на BTC.
Поки ринок готовий давати їй премію за оцінкою, ця модель може продовжувати працювати.
Але якщо статус у індексі буде під загрозою, вартість фінансування зросте, або інвестори перестануть платити премію, ця схема може зіткнутися з проблемами.
Звісно, тижнева пауза не означає, що у неї закінчилися гроші, і не можна на цій підставі вважати, що вона песимістично налаштована щодо біткоїна.
Але я вважаю, що **справжня загроза — це не тимчасова відмова великого гравця від купівлі, а те, що ринок починає переосмислювати, чи зможе він і надалі залучати фінансування.**
Адже біткоїн можна тримати довго, але канали фінансування не можуть бути відкритими вічно.Зайнятий до півночі, переглядаючи ринок, я спочатку зітхнув з полегшенням, баланс BTC у біржі за день зменшився на 8166 монет і впав до 2,490,600 монет, монети вивозять, а не накопичують.
Але якщо подивитися на довший період, за 7 днів баланс біржі навіть збільшився на 36,237 монет, одноденний відтік проти тижневого припливу — короткостроково це більше схоже на перестановку, а не на втечу, і це мене заспокоїло😌.
Сьогодні вночі пройшли американські дані, інтрига розвіялась, я не буду гадати, де саме вони опинилися, вгадати — це удача, помилитися — це стрес.
Дві європейські доповіді одночасно посилили риторику: з боку бізнесу зросла частка тих, хто відчуває труднощі з кредитуванням до 7%, а з боку банків чистий попит на іпотеку впав на 27%, що значно глибше за очікувані банками 12%. Перед рішенням у четвер ввечері кредитний ринок Європи вже дуже напружений.
Таблиця вартості капіталу теж цікава: зважена вартість BTC становить 0,0097%, ETH — лише 0,0059%. Бики платять більше за BTC, але на ринку BTC не виглядає сильнішим, гроші витрачені, а настрою немає, це викликає посмішку.
У опціонах довгі позиції займають 59,34%, а в торгівлі — лише 52,85%, позиції більш оптимістичні, ніж фактичні угоди, всі вдають, що впевнені, але тримають запас, я вважаю, це добре.
Щодо ринку, три основні монети все ще коливаються біля важливих рівнів, ZEC росте всупереч тренду, я не поспішаю робити висновки, просто спостерігаю. У дні, коли монети вивозять, важливіше бути спокійним, ніж швидким, я цю хвилю не ганятиму😌.ETF наразі лише подано заявку, ще не затверджено. Canary Capital у квітні цього року подав S-1 документ на PEPE спотовий ETF, на початку жовтня зробив поправки, але SEC ще не схвалила, дата лістингу також невизначена. Тому твердження "Сунь Ґо заздалегідь знав, що ETF пройде" наразі не має доказів. $PEPE $BTC $ETH Сунь Ґо справді купує. За даними Arkham, пов’язані гаманці Сунь Юченя 17 та 26 жовтня вивели з Poloniex 11,85 трильйона PEPE, наразі володіє близько 3% від загальної пропозиції, ймовірно, найбільший приватний власник. Він купує, але дії Сунь Ґо завжди двосічний меч, багато хто, хто за ним пішов, зазнав збитків. Дії китів не є однорідними. Дійсно, на ланцюгу видно, що деякі великі гаманці накопичують, але є й кити, які продають зі збитком, обмінюючи на ETH. Криптозапаси дуже концентровані в руках небагатьох, 77%-90% пропозиції у великих гаманцях, це означає, що небагато хто може контролювати ринок. Цей раунд зростання більше емоційно мотивований. PEPE 24 жовтня за день виріс на 14%, тижневий приріст 23%, але немає жодних чітких фундаментальних каталізаторів. Фінансова ставка на ринку деривативів близька до нуля або навіть трохи негативна, що свідчить, що бичачі не готові платити премію за позиції, більше це короткостроковий кредитний плечі. Моя думка: PEPE зараз — це чиста емоційна гра, заявка на ETF — це лише оповідь ENS кілька років тому мала найбільшу проблему з тим, що хтось масово реєстрував домени для розповсюдження сміттєвих монет, і офіційна команда могла лише по одному розглядати арбітраж.
Тепер напрямок змінився. V2 дозволяє одному домену виступати як незалежний реєстр, спільнота та організації самі визначають правила випуску піддоменів — один кореневий домен це набір простору імен плюс запуск монети. Хто контролює кореневий домен, той може безмежно розмножувати піддомени, навіть «ім'я виглядає надійним» теж переходить до нього 😏
Щодо існуючих доменів офіційна позиція дуже ввічлива: поточні домени .eth продовжать працювати, повторна реєстрація не потрібна, оновлення добровільне. 36 мільйонів доменів, понад 600 додатків — ці цифри ще довго будуть у звітах; але хто насправді перейде на V2? Найімовірніше, це будуть нові імена, а не ті 36 мільйонів старих доменів.
$BTC
$ETH
$ENS 三星Q3营业利润预增近8倍，数字确实够震撼。但完整财报出来之前，我最想忍住的，就是直接把它等同于“HBM已经全面赢了”。
三星是一个业务很多的集团。存储、晶圆代工、手机等业务，面对的需求和成本并不相同。集团利润大增，可以证明整体业绩很强，却不能自动替每一条业务线背书。
尤其存储价格上涨这件事，落在不同部门身上，含义可能不同。供应端受益于价格，终端产品又要考虑元件成本。内部交易还需要合并抵销，不能把各部门的利好简单相加。
所以这次我想看，利润究竟主要由哪些业务贡献，哪些业务还需要继续投入。
如果存储盈利增强的同时，其他业务也改善，市场对增长的理解会更完整；如果盈利高度集中在某一块，就得多问一句，那部分景气还能维持多久。
这么大的同比增幅，难免让人产生“现在不买就来不及”的冲动。我也觉得成绩亮眼，但业绩预告已经把总分告诉大家了。完整财报的价值，在于看看每一科考得怎么样。接下来的预期差，很可能就藏在那里。
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $ZEC Біткойн і Ethereum коливаються вже три дні, щоденні максимуми знижуються. Будьте обережні, звертайте увагу на ризики, поки не вийдуть результати засідання в четвер, не варто займати великі позиції з високим кредитним плечем. Терпіть, краще залишатися без позицій. Не дивіться на свічки за хвилинами чи годинами, це може ввести в оману. ZEC знову має власний рух, три дні поспіль росте, але: будьте обережні, бо ризик підписатися на зростання дуже великий, оскільки факт у тому, що максимуми 12 числа на рівні 1348 і більш свіжий максимум 22 числа на рівні 1368 не були подолані. Існує ймовірність різкого розвороту вниз і розпродажу. Чи може ZEC повністю ігнорувати вплив біткойна та Ethereum? Думаю, це малоймовірно… Вищезазначене【Фараон дивиться ринок】
Як кошти ETF, так і Фараон, що малює карту в пустелі — щодня все змінюється, чи зможе цей попит на купівлю втриматися?
Фараон прямо каже: не чекайте, що він зможе міцно втриматися, нинішні кошти ETF — це «травичка на вітрі», куди вітер дме, туди й падають.
Спершу подивімося, як сильно коливаються дані. Минулого тижня чистий приплив коштів у американський спотовий біткоїн-ETF склав близько 246 млн доларів, лише BlackRock IBIT залучив 373 млн. Але не забувайте, що в перший тиждень жовтня вийшло майже 680 млн, що стало найгіршим показником з серпня. 7 жовтня за один день вийшло 485 млн — найбільший одноденний відтік за три з половиною місяці. Ці гроші заходять швидко, але й виходять ще швидше, головна стратегія — «повернути вкладене і вийти».
По-перше, макроекономічний меч ще висить. Доходність 10-річних американських облігацій залишається понад 5,2%, безризикова прибутковість дуже приваблива, тому кошти не хочуть довго залишатися в ризикових активах.
По-друге, FOMC вже близько. Засідання 28-29 жовтня, хоча ймовірність паузи в підвищенні ставок становить 85%, але хто наважиться робити великі ставки перед засіданням? Всі чекають на офіційне рішення.
По-третє, зверху занадто багато зафіксованих позицій. Біткоїн накопичив багато попередніх позицій близько 81000, ніхто не підхоплює, коли ціна піднімається, тому вона природно сповзає вниз.
Що це означає для біткоїна? Покупки ETF — це «підпірка», а не «двигун». Вони можуть не дати впасти занадто глибоко, але чи злетить ціна, залежить від того, коли доходність облігацій США впаде і чи буде FOMC більш м’яким. $BTC $ETH #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ zijin термометр: 21 жовтня ETF змінив напрямок, але «тривалість» важливіша за «поворот у позитив»
Дані ETF показали помітну зміну: чистий приплив BTC близько 40,8 млн доларів, ETH — близько 29,4 млн доларів, SOL також перейшов від невеликого відтоку до припливу. Кілька днів тому спостерігалося колективне виведення коштів, тепер три основні монети синхронно повернулися в позитив.
Але одноденний поворот слід розглядати у довшому часовому проміжку. ETH за останні 30 днів все ще перебуває у стані чистого відтоку, SOL за 30 днів також не повністю відновився. BTC за останні 7 днів накопичив приплив ETF близько 513 млн доларів, маргінальне покращення прийому коштів, але чи сформується тренд, залежить від подальшої послідовності.
Рівні для орієнтування на ринку:
$BTC: близько 84500, зверху 85000 — це зона неодноразового тестування останнім часом, 86000 — наступний рівень для спостереження; знизу підтримка очікується близько 84000.
$ETH: близько 2507, рівень 2500 — короткостроковий розподіл сил між бичками і ведмедями.
$SOL: близько 108.4, якщо не вдасться пробити 110, короткострокові інвестори, що намагаються піднятися вище, можуть зіткнутися з корекцією.
Перед оголошенням результатів zijin зазвичай схиляється до вичікування. Наразі важливіше відстежувати послідовність припливу ETF, а не одноденні цифри.
Взаємодія: як ви вважаєте, хто сильніший у цій хвилі повернення — BTC чи ETH? Обговоримо в коментарях.
Це лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $AKE зійшов з розуму? Ці кілька днів бокового руху були лише заради цього?Цей раунд звіту SoFi дійсно вражає — вчора в пості ще говорили про +4,8% перед відкриттям, сьогодні на біржі OKX xSOFI одразу 16,59, +15,13%, за 24 години з 14,38 піднявся до 16,68, тримаючись біля максимуму; акції SOFI впродовж дня 16,57, +14,56%, це найбільше одноденне зростання з 3 серпня.
Що стало драйвером? Дохід за третій квартал перевищив очікування, скоригований EBITDA на понад 40 млн доларів вищий за ринкові прогнози, компанія також підвищила прогноз по доходах на весь рік — кожен пункт звіту спростовує песимістів, фінтех (цифровий банк і кредитування) отримав нову оцінку від інвесторів; OKX xSOFI слідує за акціями впродовж дня, різниця в ціні менше 1%.
Моя оцінка: це справжній ринок, що рухається на основі результатів, а не спекуляції — перевищення доходів і підвищення прогнозу є потужним каталізатором; але три дні поспіль зростання (+9%, +14%, +15%) розігріли емоції, обіг упродовж дня 7,19% свідчить про посилення торгів, тим, хто входить, варто остерігатися сценарію відкриття вгору і закриття вниз.
Слідкуйте за сигналами: чи зможе 16,68 (24-годинний максимум) прорватися з обсягом; чи утримається акція SOFI на рівні 16,65 впродовж дня — це означатиме, що емоції ще живі; найважливіше — чи зможе закриття утриматися вище 16 — найгірше для звітного раунду, якщо наступного дня буде низьке відкриття і поглинання розриву.
#SoFi #xSOFI #американські_токени
Це не інвестиційна порада, DYOR Трамп закликає купувати монети, Федеральна резервна система холоднокровно підвищує ставки: кого, на вашу думку, повірять роздрібні інвестори?
Брати, цей сценарій просто неймовірний.
З одного боку, Білий дім досліджує можливість купівлі біткоїна за федеральні кошти, указ про стратегічний резерв ще гарячий;
з іншого боку, голова Федеральної резервної системи Вош, якого особисто призначив Трамп, у вересні безпосередньо підвищив ставку на 25 базисних пунктів, що так розлютило Трампа, що він у інтерв'ю для «Time» заявив: «Якби це був я, я б проголосував проти».
Ви це називаєте «Америка понад усе»? Це називається боротьба лівої та правої руки.
Але ринок спочатку повірив словам Трампа. Він сказав «обговорювали купівлю біткоїна» — BTC підскочив з 65 000 до 70 000; сказав «перед проміжними виборами не буде удару по Ірану» — BTC знову піднявся до 81 000.
Але подивіться уважно, всі ці слова — «обговорювалося», «у планах», «в процесі» — жоден пункт не реалізовано. Ймовірність ухвалення закону Galaxy Digital знизила з 30% до 10%, Polymarket дає лише 17%-19%.
Ринок торгує тим, що сказав Трамп, а Федеральна резервна система торгує тим, чи залишиться інфляція.
Звіт Федерального резерву Нью-Йорка прямо спростовує: 2,9 відсоткових пункти інфляції товарів у лютому 2026 року — це наслідок тарифів; у вересні річна інфляція CPI становила 3,7%, ціни на паливо зросли на 74% у порівнянні з минулим роком.
Тож за останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 544 млн доларів, довгі позиції втратили 461 млн — і це зовсім не несправедливо.
Роздрібні інвестори повірили в «ринок Трампа» і пішли в довгі позиції, а Федеральна резервна система охолодила їх підвищенням ставок, і кредитне плече просто згоріло на місці.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Не буде#闪迪存储业务高增长能否延续？ Друзі, 29 жовтня знову буде важка битва, SanDisk має оприлюднити свій останній квартальний звіт.
Зараз очікується, що дохід сягне від 10,3 до 10,8 млрд доларів, і вся впевненість базується на попиті з боку AI-центрів обробки даних та зростанні цін на NAND-флеш-пам’ять. Здається, це дуже потужно, але тут ховається велика пастка.
Ринок зараз зовсім не боїться поганих результатів, він боїться, що у вас будуть хороші результати, але прогнози не будуть вражаючими. Нещодавно звіти Micron і Western Digital були непоганими, але їхні акції все одно сильно впали. Бо очікування були завищені, і якщо ви не можете продовжувати перевищувати очікування, гроші одразу ж тікають.
Цього разу дивіться на SanDisk не лише на дохід, а звертайте увагу на дві речі. По-перше, валовий прибуток — чи дійсно вигода від підвищення цін на NAND перетворилася на реальний прибуток. По-друге, прогнози на наступний квартал — чи має керівництво впевненість у тому, що попит і зростання цін наступного року триватимуть.
Це дуже прямо впливає на наш BTC. Зберігання даних і чіпи — це індикатори ризикової схильності на світовому ринку технологічних акцій. Якщо звіт SanDisk буде поганим, вся ланцюжок AI-апаратного забезпечення теж похитнеться, і BTC на рівні 80 000 не втече, а навпаки, піде вниз. З іншого боку, якщо їхні результати будуть вибуховими, це означає, що AI все ще шалено залучає гроші, але BTC від цього мало виграє, бо всі гроші йдуть на будівництво дата-центрів. $SNDK $SKHYNIX $BTC Ввечері 27 жовтня я купив на OKX 0.602324 xSNDK за середньою ціною 1299.3 USDT, фактична сума угоди близько 781.34 U. Скриншот замовлення додається нижче, зацікавлені можуть порівняти. Спочатку про думки перед фінансовим звітом. SanDisk оприлюднить новий квартальний звіт після закриття американського ринку 29 жовтня. У попередньому кварталі дохід склав 8,965 млрд доларів, що на 51% більше порівняно з попереднім кварталом, а прогноз компанії на цей квартал — від 10,3 до 10,8 млрд доларів. Я досить оптимістично налаштований щодо їхнього бізнесу зберігання даних, головним чином через постійний попит на AI-центри обробки даних, а також через зростання цін на NAND і розширення бізнесу корпоративних SSD, що, на мою думку, є досить надійною підтримкою. Після виходу звіту я зосереджуся на трьох моментах: чи перевищить дохід прогноз, чи збережеться висока валова маржа, і чи буде підвищено прогноз на наступний квартал. Також слід враховувати ризики: якщо ринок заздалегідь врахує всі позитивні новини, навіть при хороших результатах акції можуть відкритися високо, а потім впасти — я це розумію. Щодо причин покупки зараз, ця позиція — невелика пробна перед звітом, а не ставка великим обсягом на результати. Вибір xSNDK обумовлений бажанням взяти участь у звітній хвилі сектору зберігання даних, при цьому контролюючи обсяг у межах власної терпимості. Якщо звіт перевищить очікування і акції утримаються, я розгляну можливість збільшення позиції; якщо ж позитивні новини призведуть до обсягового падіння, доведеться переоцінити. Врешті-решт, торгівля — це не просто вгадування звіту, щоб заробити, вхідна позиція... Чому всі так стежать за майбутнім засіданням з обговорення процентних ставок? Насправді відсоткові ставки практично визначають коливання всього ринку. Візьмемо, наприклад, підвищення ставок: фактично ринок облігацій і відсоткові ставки тісно пов’язані, зазвичай при зростанні ставок дохідність облігацій також підвищується. Причина в тому, що якщо дохідність і ставки розходяться, часто виникають масові арбітражні операції, коли беруть гроші в банку, щоб купити облігації, що лише погіршує економічну ситуацію. Це не є метою банків, хоча іноді ринок облігацій змушує центральний банк регулювати ставки. Підвищення ставок також призводить до притоку глобального капіталу. Наприклад, у США, коли Федеральна резервна система підвищує ставки, американські активи стають привабливішими, світові валюти конвертуються у долари для зберігання та отримання відсотків у США, що змушує курс долара зростати і підвищує його вартість. Підвищення ставок також висмоктує ліквідність з американського фондового ринку та ринку золота, включно з $BTC. Кажуть, що акції і облігації — це гойдалка, і це причина: підвищення ставок ускладнює фінансування американських компаній, ринок стає песимістичним щодо їх прибутків, що призводить до спаду фондового ринку. Крім того, золото і $BTC — це глобальні ринки, капітал конвертується у долари для купівлі менш ризикових облігацій або зберігання у Федеральному резерві, що додатково висмоктує ліквідність цих двох ринків. Загалом це досить поверхневе розуміння, обмеження за кількістю символів, тому поки що на цьому зупинюсь. #本周将公布10月FOMC利率决议 Strategy вперше за п’ять тижнів припинила активність, сьогодні починається засідання FOMC
Два стабільні маргінальні покупці одночасно припинили активність перед рішенням: Strategy з 19 по 25 жовтня не здійснювала жодних угод, натомість витратила близько 205 млн доларів на викуп пріоритетних акцій; американські спотові ETF за два дні вивели близько 770 млн доларів, ціна утримується нижче 80 000 в очікуванні напрямку.
$BTC близько 79 600, під час сесії на мить повернувся вище 80 000, але потім знизився. Чистий денний приплив ETF склав 110 млн доларів, але весь приплив припав на BlackRock IBIT, інші продукти не мали руху коштів. Зони підтримки 79 400—79 600, опір 80 500—80 800. Припинення активності Strategy важливіше за відтік ETF, адже це сигнал покупок на тижневій основі.
$ETH близько 2 305. Чистий денний відтік ETF склав 88,58 млн доларів, BlackRock ETHA зафіксував 104,7 млн доларів, встановивши рекорд відтоку за день для цього продукту. Рівень 2 300 неодноразово тестувався, але фінансові потоки не дають сигналу про зупинку падіння.
$SOL близько 99,9, вже впав нижче 100. Чистий денний відтік ETF склав 8,23 млн доларів, на ланцюгу зафіксовано приблизно 49 млн доларів SOL, переведених на біржі.
Одним реченням: перед початком FOMC Strategy припинила активність, ETF тримається лише завдяки одній компанії, SOL впав нижче круглого рівня. Три монети чекають на одне й те саме: хто перший повернеться після рішення.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 6 тисячам осіб запропонували добровільне звільнення, Microsoft одночасно інвестує 175 млрд доларів у AI
У понеділок Microsoft запропонувала близько 60 тисячам співробітників добровільно звільнитися, що становить приблизно 27% від загальної кількості 223 тисяч співробітників у світі.
Це охоплює США, Канаду, Велику Британію та Індію, включно з командами Copilot, Windows, Xbox, але не включає центри обробки даних і відділи продажів.
Рішення потрібно прийняти до початку грудня, звільнення відбудеться до кінця року, компанія не повідомила, скільки людей планує втратити.
Це не перше скорочення цього року: навесні програма виходу на пенсію охопила близько 8750 осіб, понад третина з них погодилася, а в липні було звільнено ще 4800 осіб.
Водночас Microsoft цього року планує витратити 175 млрд доларів на інфраструктуру AI, лише за квартал капітальні витрати перевищили 50 млрд доларів.
Заощаджені на персоналі кошти спрямовуються на закупівлю обладнання.
Завтра після закриття ринку вийде фінансовий звіт, очікується прибуток на акцію 4,71 долара, дохід 90,6 млрд доларів, прогноз зростання Azure — 45%.
Я вважаю: витрати на AI рано чи пізно доведеться компенсувати скороченням персоналу, скорочення — це не поганий сигнал, а підтвердження витрат, спостерігаю, але не поспішатиму.
Критичні моменти: якщо зростання Azure буде нижче 45% або капітальні витрати знову зростуть.
На чиєму ви боці?
A: скорочення для збереження прибутку, після звіту зростання B: витрати вийшли з-під контролю, дивлюся на 486 доларів
$MSFT $GOOGL $AMZN
#Microsoft #фінансовийзвітРинок настільки тихий, що здається нереальним, BTC коливається між 79,800 і 79,330, максимум досяг 80,291, а потім знову опустився, ніби повторно перевіряє двері, але не хоче їх відчиняти. Побачивши цю горизонтальну лінію, ви б хотіли додати позицію чи спочатку зменшити обсяги? За останні 24 години падіння склало від 0,54% до 0,76%, місячний підсумок близько 5%, вже три тижні поспіль спад. Індекс страху та жадібності впав з 50 до 48, нейтрально з нахилом вниз, емоції не зруйновані, але явно стримуються. Справжнє, що змусило мене зупинитися — це похідна сторона: за 24 години ліквідації близько 135 млн доларів, з них довгі позиції складають 91,74 млн. Левериджовані довгі позиції перед FOMC добровільно вийшли, це не паніка, а скоріше попереднє зняття вразливих точок. Ринок зараз торгує не питанням "чи підвищать ставку", а "чи будуть змушені рухатися в грудні". Імовірність залишити ставку без змін зараз оцінюється в 90,6%–91%, майже повністю врахована, тому справжня змінна прихована в близько 80% очікуванні підвищення в грудні. Іншими словами, сама зустріч може не принести сюрпризів, але формулювання і точковий графік, якщо будуть трохи більш жорсткими, спочатку вдарять по тих довгих позиціях, які ще не були ліквідовані. Також можливий і оптимістичний сценарій: після очищення левериджованих довгих позицій структура позицій стає легшою, якщо рішення буде помірним, ризик тиску перейде до коротких позицій, BTC матиме шанс повторно протестувати рівень вище 80,291, а емоції ETH і альткоїнів відновляться швидше, і коли ризикова апетит покращиться, капітал охочіше повернеться до високобета активів. Але частина ризиків, які не враховані, полягає в тому, Звітність $SOFI підняла акції на 15%, але ціна акцій досі лише половина річного максимуму.
Кількість членів і доходи зростають, а прогнози на наступний рік вищі за очікування ринку, тому цей ріст я розумію.
Мене більше цікавить рядок про криптовалютні доходи.
За квартал на папері 160 млн доларів, але після вирахування витрат залишається лише 1,6 млн.
Простіше кажучи, вони просто допомагають користувачам купувати монети, проходячи через себе, гроші фактично не залишаються у них.
Тож не варто розглядати це як криптопроєкт для спекуляцій, їхній прибуток все ще базується на кредитуванні.
Зате кількість відкритих крипторахунків за квартал значно зросла, здається, роздрібні інвестори повертаються.
У мене їх немає, не ганяюся за ними.
Якщо сьогоднішній позитивний рух утримається на рівні 15,5 доларів, це буде вважатися поглинанням, якщо впаде назад до понад 14 доларів — це буде одноденна пригода.
Що ви дивитесь у звіті спочатку — доходи чи дрібний шрифт?
$SOFI $COIN $BTC
#SoFi财报Минулого тижня, з 19 по 25 жовтня, найбільший у світі корпоративний власник біткоїнів не купив жодного біткоїна: нуль покупок, нуль продажів, п’ять тижнів поспіль утримання на тому ж рівні. У той же тиждень він витратив 204,9 млн доларів на викуп 2,068 млн пріоритетних акцій, готівка на рахунку зменшилася з 447,3 млн до 242,4 млн доларів. Ціна одночасно впала нижче 80 000, мінімум торкнувся близько 79 500. У документі, поданому регулятору, сказано прямо — гроші потрібні для більш нагальних цілей, і це не біткоїн. Більшість бачить лише «відсутність покупця», я ж бачу зміну призначення ресурсів. У нього на руках 848 517 монет, загальна вартість 64,02 млрд, середня ціна 75 446, що менше ніж на 6% від поточної ціни — якщо піде нижче, він опиниться у зоні збитків. За останні роки під час кожної паніки він був єдиним, хто продовжував купувати; тепер він починає зупиняти кровотечу, алгоритм дна змінився. Історія показує: у листопаді 2021 року, коли був пік, першим впав не курс, а премія акцій відносно біткоїнів, і коли премія зникла, машина купівлі зупинилася. Зараз до цього ще не дійшло, але напрямок той самий. Є деталь, про яку майже ніхто не говорить. Індексний провайдер 11 листопада опублікував список компаній, що підпадають під вплив, а з 30 листопада це набуде чинності: компанії, баланси яких домінуються одним активом, втратять право на індекс. Це означає — або збирати гроші, щоб довести, що вони не просто накопичують монети, або пасивно продавати монети, щоб зберегти місце. Покладаючись на пасивне#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Перевищення очікувань: Так
Поступове збільшення обсягів HBM4, зростання цін на DRAM/NAND на спотовому та контрактному ринках, постійне зростання частки високододаної AI-пам’яті, кілька брокерських компаній підвищили цільові показники прибутку. Ризики полягають у тому, що ринкові очікування вже максимально враховані, і навіть якщо прибуток буде відповідати нормі, у разі, якщо відвантаження HBM та орієнтири ASP на 4-й квартал виявляться нижчими за очікування, це може легко призвести до корекції після зростання. Додатковий сюрприз — спеціальна дивідендна програма.📉BTC знову повертається до 80 тисяч? Не поспішайте відкривати шампанське, але кришка труни для ведмедів уже прибита!
Брати, зараз біткоін коливається вище 80 тисяч. Здається стабільно? А ви знаєте, скільки людей вночі вчора, коли він впав до 79,330, поспішили закрити позиції?
Але ви не бачили, що за останні 12 годин ліквідації ведмедів склали вже 58%, обігнавши бичачі позиції. За останні 4 години ведмеді втратили 9,36 млн, а бики — лише 6,13 млн.
Ціна росте, ведмеді втрачають, цей сценарій здається знайомим?
Подивіться на позаринкові події — справжні гроші повертаються. Минулого тижня чистий приплив у BTC спотовий ETF склав 442 млн доларів, що зупинило двотижневий відтік.
Запаси біткоіна на біржах залишаються на багаторічних мінімумах, кількість монет для продажу зменшується. Чим ведмеді збираються тиснути вниз? Словами?
Але не поспішайте радіти. Рівень 80 тисяч — це не залізне дно, а лінія протистояння.
Верхня межа — 81,800, це 50-денна середня, а справжній опір — 84,120.
FOMC вже сьогодні ввечері, поки старий Волш не відкриє рот, ніхто не знає, що він скаже. Ситуація з вибухом обох сторін, ганятися за зростанням — це дарувати голови.
Мій підхід чіткий: не ганятися за ведмедями, але й не сліпо за биками.
Від 79,300 до 81,800 — це межі м’ясорубки. Ведмеді вже впали першою хвилею, але справжній напрямок визначиться, коли буде обсяг і закріплення вище 81,800. OKB — це просто повний непотріб. Загальна емісія 21 мільйон звучить круто, але насправді це просто декорація — ніхто не користується, ніхто не блокує, ніхто не спалює, заблоковано даремно. Ті 30 мільйонів TVL у X Layer у колі L2 — це навіть нічого не значить, інші проєкти мають обсяги торгів за рік, що перевищують це навіть з позіханням.
Exchange OS розхвалюють як інфраструктуру наступного покоління для фінансів, а насправді? Бета-тест із накопиченням балів, як у школярів, що збирають наклейки. Реальна ліквідність? Її немає. Розповіді про RWA гучні, але обсяг токенізованих акцій навіть не дотягує до маленької частки. Про комплаєнс говорять вже понад десять років, а результат — нуль, навіть тіні пристойної ліцензії не видно.
Що найогидніше? Біржа OKX сама заробляє повні кишені, глибина деривативів максимальна, кількість користувачів велика, але власники OKB не отримують жодної вигоди. Всі гроші йдуть у кишеню компанії, а власники токенів сидять і дивляться, як дурні, чекаючи на «майбутнє розкриття вартості». Майбутнє? Та йди ти з цим майбутнім.
Той «стабільний» підхід Сюй Мінсіня настільки «стабільний», що ринкова капіталізація OKB навіть не дотягує до частки BNB. У інших бірж токени ростуть, а OKB просто лежить мертвим вантажем, як рослина.Основна увага в цьому фінансовому звіті MSTR (колишня MicroStrategy) не на доходах від програмного забезпечення, а на коливаннях балансової вартості через володіння біткоїнами. Ціна акцій тісно пов’язана з ціною BTC, а балансовий прибуток і збиток у звіті в основному походять від нереалізованих прибутків і збитків криптоактивів.
Грошовий потік основного бізнесу програмного забезпечення стабільний, але ринкова логіка ціноутворення давно змінилася на біткоїн-важіль. Якщо настрій щодо BTC покращиться, капітал спочатку буде грати на гнучкості MSTR; навпаки, тиск на знецінення швидко пригнічує ціну акцій.
Ця ставка на прибуток по суті є ставкою на відновлення настроїв BTC у перший повний торговий день після звіту, висока гнучкість одночасно означає, що ризики зосереджені у волатильності ціни монети.Великий кит із довгою позицією на 400 млн доларів віддалений від ліквідації лише на 30 доларів! Великі гравці тікають, роздрібні інвестори ще тримаються
BTC сьогодні коливався між 79 400 і 80 800 доларів, закрившись на 79 841 доларі, рівень 80 тисяч то втрачається, то повертається; ETH ще слабший, на рівні 2 312 доларів лежить, неохоче росте, але перший у падінні. Питання: хто купує? хто тікає? $ETH
Великі гравці тікають, роздрібні інвестори тримаються. Співвідношення довгих і коротких позицій у роздрібних інвесторів BTC впало до 0,4861, багато ліквідацій; у великих гравців співвідношення 0,77, вони утримують довгі позиції і спостерігають, ведуться короткі позиції. ETH ще цікавіший, співвідношення довгих і коротких позицій все ще 2,46, довгі позиції не очищені, «уперті» довгі позиції дуже активні. За 24 години загальна ліквідація по мережі склала 578 млн доларів, 91% внесли довгі позиції; BTC і ETH ліквідовані на 235 млн і 184 млн доларів відповідно. Найцікавіше, що один кит має близько 400 млн доларів у BTC+ETH довгих позиціях, ліквідаційна ціна ETH 2 181 долар, вчора мінімум був 2 282, лише 30 доларів до ліквідації, терміново доклав маржі, щоб вижити. $BTC
Новини зовні не впливають? Впливають сильно. Імовірність того, що ФРС 28 жовтня залишить ставки без змін, близько 90%, але очікування підвищення ставки в грудні вже перевищують 68%; ETF теж не підтримали, чистий відтік BTC за день 169 млн доларів, ETH — 16,07 млн доларів.
Сьогодні не дно, а «чекаємо» — чекаємо рішення ФРС, чекаємо, чи докладуть кит ті 400 млн чи втратять їх #本周将公布10月FOMC利率决议 Не ведіться на «бичачий тренд у 2,2 рази», багато людей не означає, що ціна зросте.
① OKX 4H від 1.3025 до 1.3194, максимум 1.3288. Простими словами: відскок є, але рівень 1.33 ще не подолано.
② Gate бичачих користувачів 2660, ведмежих 1228, обсяг позицій 11,07 млн монет. Простими словами: бичачий тренд справжній, а не імітація.
③ Фінансова ставка 0,01%, недорого. Простими словами: вартість бичачих позицій низька, можна ще триматися.
Досвідчені трейдери знають, що відскок у натовпі — найнебезпечніший момент для входу. Я налаштований слабко, спочатку дивлюся на рівень близько 1.29, якщо 4H закриється вище 1.33 — визнаю помилку.
Як ти думаєш, чи це бичачий тренд готує великий хід, чи підживлює ведмежих? $XRP #XRP Основна увага в цьому фінансовому звіті MSTR (колишня MicroStrategy) не на доходах від програмного забезпечення, а на коливаннях балансової вартості через володіння біткоїнами. Ціна акцій тісно пов’язана з ціною BTC, а балансовий прибуток і збиток у звіті в основному походять від нереалізованих прибутків і збитків криптоактивів.
Грошовий потік основного бізнесу програмного забезпечення стабільний, але ринкова логіка ціноутворення давно змінилася на біткоїн-важіль. Якщо настрій щодо BTC покращиться, капітал спочатку буде грати на гнучкості MSTR; навпаки, тиск на знецінення швидко пригнічує ціну акцій.
Ця ставка на прибуток по суті є ставкою на відновлення настроїв BTC у перший повний торговий день після звіту, висока гнучкість одночасно означає, що ризики зосереджені у волатильності ціни монети.SK海力士 незабаром оприлюднить звіт за третій квартал, і ринок одностайно очікує зростання операційного прибутку на високому рівні, але ключовий акцент давно вже не на короткострокових результатах, а на галузевій логіці, що змінюється завдяки кастомізованому HBM4.
Епоха великих прибутків від масового виробництва стандартної пам’яті швидко добігає кінця. Починаючи з HBM4, базова логічна пластина (Base Die) має повністю переходити на високотехнологічний логічний процес TSMC, виробники пам’яті більше не є незалежними гравцями, а глибоко інтегровані в екосистему ASIC і кастомізованих пластин, капітальні витрати та витрати на вихід продукції різко зростають.
Це створює переломний момент у галузі: хоча HBM4 може підвищити ціну за одиницю, частка TSMC і складні витрати на упаковку безпосередньо зменшать надзвичайно високий валовий прибуток HBM, який раніше перевищував 70%. Майбутнє зростання прибутку залежатиме не від швидкості поставок, а від того, хто зможе побудувати кастомізований ланцюг і зберегти переговорну силу.
Коли HBM перестане бути «популярним товаром масового попиту» і стане «ексклюзивним кастомізованим компонентом, прив’язаним до контрактного виробництва», хто, на вашу думку, краще витримає двосторонній тиск з боку контрактних фабрик і виробників чіпів — SK海力士 чи Samsung?
Щодо завтрашнього звіту SK海力士 за третій квартал, якщо підсумувати одним реченням: результати будуть дуже вражаючими, але реакція капітального ринку може бути досить обережною або навіть розділеною.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ENS
Сьогодні багато великих новин, але я спочатку зафіксую одну маловідому: ENSv2 запущено на основній мережі Ethereum. Протокол повністю переписано, підтримує 36 мільйонів імен, понад 600 додатків у розв’язанні, а також випущено пам’ятний NFT. Оновлення такого масштабу в інших монет давно б призвело до зльоту.
Але ціна монети мене охолодила: на OKX зараз 5.145, за 24 години впала з 5.302 приблизно на 3%, максимум 5.32, мінімум 5.029; на Binance 5.129, падіння 3.13%, приблизно так само. Фінансова плата 0.01% на першому рівні, обсяг контрактів лише 1.65 млн доларів, дуже тихо.
Поглянув на зміни: річна плата за домени понад 5 символів зросла з 5 до 8 доларів, пільговий період скорочено з 90 до 28 днів, максимальна знижка за довгострокову реєстрацію — 44%. Протокол реально змінюється, плата теж реально зростає. Моя думка: ціна в день запуску найменш показова, справжнє випробування — чи з’являться користувачі, які через цю версію почнуть реєструватися або продовжувати реєстрацію. Ціну не прогнозую, спочатку подивлюся дані користувачів за місяць.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
Сьогодні по лінії ETF одразу три новини, чому ж BTC по 80 тисяч досі так тихо рухається? Керівник досліджень Galaxy сказав, що частина довгострокових коштів у Q3 збільшила позиції в біткоїн-ETF, клієнти SIGFIG додали 73 млн доларів; VanEck випустив комплексний ETF, який об'єднує біткоїн, акції, облігації та золото; індексні дані BTC ETF від BlackRock також будуть записані в блокчейн. Раніше будь-яка з цих новин могла підняти ціну.
Я перевірив ціну: OKX зараз 80413, за 24 години коливання від 79505 до 80835; Binance 80384, мінімум 79468, за 24 години падіння 0,24%, обидва дані співпадають. Фінансова плата 0,01% на рівні, нейтрально з невеликим позитивом; обсяг контрактів 2,57 млрд доларів, кредитне плече не змінилося — новини летять, а позиції стоять.
Засідання ФРС саме в ці дні, рішення ще не прийнято, великі гравці, як я розумію, поки не рухаються. Щодо того, коли покупці ETF почнуть впливати на ціну, я слідкую, але поки що цього не видно.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Мій прогноз: Q3 буде рекордно успішним, з великою ймовірністю досягне або трохи перевищить знижений прогноз прибутку близько 77 трильйонів корейських вон, але основним чинником зростання є підвищення цін на звичайну DRAM, а не HBM4. Через затримку NVIDIA Rubin постачання HBM4 не відповідають очікуванням, справжній приріст прибутку очікується після Q4, і Samsung активно захоплює частку ринку. Ринок більше зосередиться на прогнозах, а не на самому Q3.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Після закриття торгів Google, скільки справжніх грошей поставили опціонні трейдери?
Брати, 28 числа після закриття Google опублікує звіт за Q3, поточна ціна 316.8, цього року в Mag7 найнижча, зростання лише 2%. Але ринок опціонів вже проголосував ногами.
Чи буде перевищення очікувань? Дохід, ймовірно, без проблем. Ринкові очікування — 1278 млрд, зростання на 25% у річному вираженні, темпи зростання хмарного бізнесу понад 90%.
Але пам’ятайте урок другого кварталу: навіть якщо результати перевищили очікування, акції впали на 7%, бо капітальні витрати вибухнули, вільний грошовий потік вперше з моменту IPO став від’ємним. Цього разу увага не на доходах, а на тому, чи підвищать знову прогноз капітальних витрат і наскільки великий дефіцит грошового потоку.
Як ставлять опціони?
Переважно на підвищення, але з захистом. Співвідношення тижневих Call/Put досягло 2.6:1, співвідношення відкритих позицій Put/Call 0.72, Call явно домінує. Але не захоплюйтесь — 25-delta skew підскочив до 13, премія на Put зростає, це означає, що покупці росту одночасно платять за захист від падіння. Імпліцитна волатильність оцінює одноденний рух близько 6%, діапазон від 303 до 338.
Моя думка: гроші на опціонах ставлять на те, що «хмара витримає, пошук не впаде». Але справжня небезпека на конференції — Пічаї вже заявив, що обчислювальні потужності передають DeepMind, хмарний потенціал стримується власними людьми. Напрямок переважно позитивний, але не варто гнатися за високою ціною. DOGE зараз 0.0773, ціна майже не рухається, але в спільноті почалися суперечки.
Dogecoin Labs оголосили про захоплення офіційного акаунта розробника DOGE, а ключовий старий розробник Mishaboar відкрито виступив проти. Моя перша реакція була, що знову намагаються щось зробити через ребрендинг, але потім я прочитав його оригінальні слова — він боїться, що ці люди використають офіційний акаунт для просування власних комерційних проєктів, поступово перетворюючи Dogecoin на свій інструмент.
Ця ситуація нагадала мені багато разів раніше, коли старі члени спільноти не довіряли новим операторам, і в результаті або відбувався форк, або все занепадало. Dogecoin досі не має гідної дорожньої карти, все тримається лише на одному твіті Маска. При ціні 0.077 важко сказати, скільки тут справжнього консенсусу, а скільки інерції. В будь-якому разі, я завжди тримаюся подалі від таких монет з внутрішніми конфліктами, чекаю, поки вони вгамуються.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Трамп заявив, що «споживча впевненість зросла на 7,5%, це дуже великий приріст», ця заява має джерело даних, але формулювання містить ключову неточність.
Ці дані походять із звіту Американської торгової палати за жовтень 2026 року: індекс споживчої впевненості піднявся з 84,2 у вересні до 91,7, що на 7,5 пунктів більше в порівнянні з попереднім місяцем, а не на «7,5%».
Через дуже низьку базу цей відскок перевищив ринкові очікування, але абсолютне значення 91,7 все ще перебуває на історично низькому рівні, і Торгова палата чітко вказує, що впевненість залишається в довгостроковому спадному тренді, основними факторами якого є високі ціни та тривала інфляція. $BTC #SKhynixQ3HBM4Earnings
Раніше багато хто казав, що масове виробництво HBM4 — це сигнал, що всі позитивні новини вже враховані, але в другому кварталі SK Hynix лише почала невеликі поставки, а прибуток за квартал склав понад 60 трильйонів корейських вон із маржею 76%. Це зовсім не виглядає як вичерпання позитиву, навпаки, це лише початок нового циклу прибутковості. Зараз у третьому кварталі потужності HBM4 офіційно зростають, а контрактні ціни на звичайну DRAM продовжують підвищуватися.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Нещодавно бізнес торгівлі зазнав значного зростання, опціони, акції та контракти на прогнозування подій стали основними джерелами приросту, активні роздрібні трейдери продовжують активно приєднуватися, кількість платних членів Robinhood Gold стабільно зростає, ARPU також підвищується. Компанія постійно розширює продуктовий ряд, додаючи шорти, ф'ючерси та інші інструменти, а також завершуючи придбання Bitstamp для вдосконалення криптовалютного сегменту, розширення за кордоном відкриває нові можливості для зростання, інструменти AI для інвестиційних досліджень додатково підвищують активність користувачів, закладаючи основу для подальшого зростання бізнесу.
Однак численні ризики обмежують довгострокове зростання. По-перше, результати сильно залежать від ринкової кон'юнктури: якщо американський фондовий ринок увійде в зону коливань із тенденцією до зниження, інтерес роздрібних трейдерів швидко знизиться, а обсяги торгівлі скоротяться. По-друге, конкуренція в галузі дуже жорстка, багато брокерів із нульовою комісією борються за роздрібних клієнтів, що призводить до зростання вартості залучення клієнтів. Крім того, існує невизначеність у регулюванні фінансового та криптовалютного секторів США, політичні зміни можуть обмежити деякі спеціалізовані торгові послуги. Доходи від криптовалютного сегменту дуже волатильні, що може негативно вплинути на загальний дохід від торгівлі.
В цілому, у короткостроковій перспективі інновації в продуктах і активне ринкове середовище забезпечують потенціал для подальшого зростання, але в середньо- та довгостроковій перспективі важко підтримувати високі темпи зростання. Необхідно постійно відстежувати активність торгів, регуляторні зміни та утримання користувачів, а також ретельно контролювати позиції при торгівлі відповідними активами. $BTC $ETH $SOL Сьогодні ввечері мені кинули цифру, що частка виведення XRP на Binance досягла 55,75%, і запитали, що я про це думаю.
Цю цифру я не можу перевірити, дані від різних постачальників ланцюгової аналітики сильно відрізняються, тому поки ставлю під сумнів. Але напрямок не безпідставний: 28 жовтня відбудеться засідання ФРС, і в цей момент хтось виводить монети з біржі, логічно, бо бояться несподіванок перед ухваленням політики.
Щодо ціни, XRP зараз 1.304, сьогодні ввечері мінімум 1.273, максимум 1.311, коливається в межах цих півтора центи. Перед засіданням, я гадаю, ймовірно, так і буде коливатися, не варто очікувати чіткої тенденції.
Щодо виведень — подивимось на дані завтра, щоб зрозуміти правду. Одним словом, перед засіданням ФРС краще подумати двічі, ніж ігнорувати ці коливання.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Проведемо простий аналіз на основі загальних даних:
1. Минулого тижня в Bitcoin ETF надійшло 300 млн, але за перші три дні прийшло 1 млрд, а за останні два дні вийшло 770 млн, що свідчить про те, що кошти коливаються в діапазоні 80-85 тис, без чіткої тенденції.
2. MicroStrategy минулого тижня не купувала, лише викупила пріоритетні акції на 200 млн, прибуток від вартості до поточної ціни лише 6%, наразі також чекає більш ясного часу або вигіднішої ціни. Strive витратила 511,4 млн доларів на купівлю 6182 BTC за середньою ціною близько 82700, загальна позиція досягла 43000 BTC, підхопили естафету, ще 1 млрд доларів планується в дорозі.
3. На ланцюгу довгостроково утримують 870 тис монет біля позначки 80 тис, при падінні нижче 80 тис ніхто не продає, що свідчить про те, що короткострокові власники активно торгують, продаючи на піках і купуючи на спадах.
4. У четвер вночі засідання ФРС, ймовірність бездіяльності 94%, швидше за все не буде підвищення ставок, але спочатку треба подивитися на основний індекс PCE та ВВП у середу ввечері.
Bitcoin двічі на вихідних тестував рівень нижче 80 тис і швидко відновлювався, наразі бичачий тренд, здається, більше оборонний, а не агресивний, всі чекають виступу Воша цього тижня. Особисто я вважаю, що очікування відсутності підвищення ставок у жовтні та підвищення у грудні вже досить закладені в ціну, тому суттєвих негативних факторів немає. Основна увага зараз на те, коли впаде ціна на нафту, адже саме падіння цін на нафту може стати справжнім драйвером для зростання Bitcoin. Першу половину тижня очікується флет, другу — відскок, але висота може бути обмеженою.
Перекладено з "狂人说趋势"26 жовтня в США BTC現貨ETF зафіксували сумарний чистий приплив близько 110,3 млн доларів США, капітал знову став позитивним, що принаймні трохи полегшує ситуацію на ринку після тривалого відтоку.
Проте я хочу одразу розвіяти одне дуже поширене неправильне тлумачення: торгівля ETF на біржі не означає, що фонд одночасно отримує таку ж кількість нових коштів.
Інвестори, купуючи частки ETF на вторинному ринку, можуть просто отримувати їх від інших власників. Лише подальші операції з викупом або погашенням часток фонду впливають на потоки капіталу, про які ми зазвичай говоримо. Тому великий обсяг торгів не можна прямо інтерпретувати як «стільки інституційних коштів купили BTC».
Ось чому іноді торгівля ETF дуже активна, але ціна монети не реагує так, як очікують. Торгова активність і нові покупки потрібно розглядати окремо.
Звісно, я хотів би бачити подальше покращення чистого припливу. Але замість того, щоб не спати через величезний обсяг торгів, краще зіставити реальні потоки капіталу з поведінкою ціни.
Якщо нові кошти продовжать надходити, а корекція поступово погашатиметься, тоді можна робити більш обґрунтовані висновки. Зараз цей повернений потік варто зафіксувати, але він ще не гарантує нічого на найближчі дні.
BTC і так достатньо схильний до емоційних коливань, немає сенсу помилково сприймати «хтось просто передав частки» як «нові гроші активно скуповують», додаючи собі зайвих очікувань.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📢 Завтра вранці звіт Hynix! 3 об'єкти зберігання, логіка сильно відрізняється
$SNDK 1240 💾
SanDisk спеціалізується на NAND флеш-пам'яті, не на HBM-сегменті. AI-сервери стимулюють попит на великі обсяги флеш-пам'яті та корпоративні SSD.
Зверніть увагу на відмінності в сегментах: навіть якщо дані Hynix HBM4 перевищать очікування, під впливом настроїв у секторі зберігання він лише підніметься, але з меншою волатильністю; у разі невідповідності очікуванням буде корекція.
$xMU 896 🧠
Основний бізнес Micron — DRAM, HBM — новий напрямок, ціна прив’язана до циклу спотового ринку пам'яті.
Важливо стежити за відвантаженнями Hynix HBM4 у 3 кварталі та замовленнями клієнтів. Як галузевий орієнтир: якщо дані Hynix перевищать очікування, це означає сильний попит на HBM, і Micron отримає вигоду; якщо ні — настрій у секторі HBM охолоне.
$SLX 0.0524 🏭
Довгострокове право користування фабрикою чіпів закріплене в блокчейні, орендна плата збирається щоквартально, договір оренди фіксований, не залежить від коливань спотових цін на чіпи.
Це актив RWA з орендним доходом, звіт Hynix безпосередньо не вплине на грошовий потік SLX. Вони заробляють стабільну орендну плату, не залежать від ринку замовлень HBM.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Спочатку викладу звіт про закриття попереднього раунду: у попередньому раунді 3 ставки всі влучні. BNB довга позиція 737.80→751.70 (+1.88%), тейк-профіт 745.62 спрацював; TRX довга позиція 0.32754→0.32827 (+0.22%), тейк-профіт 0.32879 не спрацював; ZEC довга позиція 1,247.15→1,290.27 (+3.46%), тейк-профіт 1,283.28 спрацював. Всі три угоди виконані, точність 100%, позиція по ZEC була трохи більша за звичайну. Як я прийшов до цих трьох угод, у попередньому раунді було чітко описано, правила є правила: я повідомляю лише результати.
Який зараз стан ринку. Ціна впала нижче 80 тисяч, близько 79,700 весь день коливалася, від максимума 87,392 21 вересня відкотилася на 9.3%. За 22-23 вересня чистий відтік з американських біржових продуктів склав 773.5 млн доларів, а 26-го лише одна компанія вклала назад 110.3 млн — грошей, що вийшли, більше, ніж повернулося.
Парадокс у тому, що обсяг відкритих позицій не впав разом із ціною, а 25-го навіть зріс до 669,253 контрактів. Ціна падає, кредитне плече не зменшується — це означає лише одне: ті, хто має програти, ще не вибули, збитки все ще на рахунках. Індекс страху та жадібності впав з 51 минулого тижня до 43, бичачі настрої знижуються, але недостатньо сильно. Щоб відбулася справжня чистка, індикатор має спочатку показати кров.
Справжнім спусковим гачком стала зустріч 28-го числа.$ETH поточна ціна 2,346.13, переважно медвежий прогноз, цей відскок, ймовірно, ще повернеться, щоб протестувати 2,296.3. За 24 години ліквідовано коротких позицій на 18,06 млн доларів, довгих лише на 4,8 млн. Підйом з мінімуму відбувся головним чином через те, що шорти були змушені покриватися, нових активних покупців не видно. Покриття було одноразовим, після ліквідації шортів цей покупець припинився. Опціони ще більш наочні. Співвідношення put/call досягло 2.01, відкриті позиції лише 0.93, сьогодні нові угоди явно зосереджені на медвежому боці. DVOL 53 не є дорогим, люди все ще готові платити за падіння. На графіку максимуми поступово знижуються, ковзні середні розташовані в медвежому порядку, ціна тримається біля попереднього мінімуму, що відповідає цьому прогнозу. Нещодавно ліквідовані шорти раніше були паливом для шорт-сквізу під час падіння, тепер їх менше, і при повторному падінні до попереднього мінімуму опір буде слабшим. Умови для розвороту в бік зростання: утримання вище 2,355.42, що означатиме, що після покриття з’явилися нові покупці, і цей прогноз буде скасовано. Рейтинг популярних монет｜Останні 15 хвилин
$APR різко зріс у обсягах, кількість позицій збільшилася. Обсяг торгів 3,312,000 USDT, що в 4.4 рази більше середнього обсягу за 15 хвилин, розрахованого з попередньої години; ціна +13.05%, обсяг позицій +0.82%. Ціна і обсяг позицій рухаються в одному напрямку з перевагою бичачого тренду, при відкаті спочатку слід перевірити, чи позиції залишаються.
$ETH різко зріс у обсягах, кількість позицій зменшилася. Обсяг торгів 296,000,000 USDT, що в 4.2 рази більше середнього обсягу за 15 хвилин, розрахованого з попередньої години; ціна +0.69%, обсяг позицій -1.16%. Зростання ціни підтримується закриттям позицій, без додаткового важеля, тому тривалість обмежена.
$BTC різко зріс у обсягах, але позиції зменшилися, наприкінці торгів купівля і продаж майже зрівнялися. Обсяг торгів 201,000,000 USDT, що в 3.0 рази більше середнього обсягу за 15 хвилин, розрахованого з попередньої години; обсяг позицій -1.18%. Наприкінці активні покупки становили 56.8%, ціна в цей період +0.17%. Загальна структура відрізняється від кінцевої, можливо, контроль над ринком змінюється.Завтра о 8 ранку за пекинським часом SK Hynix оприлюднить звіт за третій квартал і додаткові заходи щодо повернення коштів акціонерам. Південнокорейські брокери оцінюють операційний прибуток приблизно в 77 трлн корейських вон, виручку близько 98 трлн, а маржу прибутку майже 80%. Операційний прибуток, на мою думку, буде приблизно відповідати очікуванням, але чистий прибуток буде дуже поганим. У 2018 році Hynix інвестував у Kioxia разом із Bain, і зараз у них ще є конвертовані облігації, випущені Bain. За підрахунками, це приблизно 14% акцій Kioxia, оцінені за ціною акцій Kioxia. У третьому кварталі ціна акцій Kioxia впала на 39,5%, а курс єни до корейської вони знизився майже на 10%, тому я приблизно оцінюю збиток у 25-37 трлн корейських вон. У другому кварталі було навпаки, і такі інвестиційні доходи склали 63,3 трлн. Крім того, через зміцнення корейської вони валютні активи в доларах зазнають збитків від курсових різниць, тому чистий прибуток може становити лише близько 30 трлн, тоді як у другому кварталі він був 93,9 трлн. Тож завтра південнокорейські ЗМІ, ймовірно, напишуть про значне падіння чистого прибутку, але це мало пов’язано з тим, наскільки добре продається пам’ять. На Orbit у SK Hynix є два показники. Показник, що перевищує очікування, базується на прибутку на акцію, показаному на Seeking Alpha, лінія — 6,25 доларів. У правилах зазначено, що розрахунок ведеться за даними зі сторінки, без власних перерахунків. Проблема саме в цій сторінці. SKHY торгується на NASDAQ як ADS, 1 ADS відповідає лише 0,1 звичайної акції Південної Кореї. У минулому кварталі у колонці Normalized було порожньо, а у колонці GAAP — 90,6.BTC незабаром відскочить до рівня опору! Відкрито розміщую короткі позиції на BTC! Ця хвиля пробила 79000! Відкрито даю сигнал!
Логіка цієї угоди дуже проста — ловити відкат після слабкого відскоку.
З технічної точки зору, рівень 81488 якраз знаходиться під зоною скупчення монет, які раніше пробили вниз, і є зоною опору для цього слабкого відскоку. BTC намагається піднятися з рівня 80000, але обсяги зовсім не підтримують рух вгору, це типовий випадок зменшення обсягів із заманюванням покупців. Від 82000 до 82500 — це зона застряглих позицій, бичкам не вистачить сил прорватися одразу. Якщо відскок досягне близько 81488 і почнеться застій або з’явиться довга верхня тінь свічки — це ідеальна точка для коротких позицій.
Щодо макроекономіки та новин, поточна ситуація не підтримує незалежний рух BTC. Триває засідання FOMC Федеральної резервної системи, інфляційний тиск зберігається, довгострокова дохідність американських облігацій міцно тримається близько 5%, безризикова ставка така висока, що капітал шукає безпечні активи. У технологічному секторі Meta планує залучити близько тисячі мільярдів, що висмоктує ліквідність, а гіганти AI шалено витрачають кошти, що створює великі ризики. До того ж, нестабільність на Близькому Сході, хоча ціни на нафту тимчасово впали, але можуть швидко відновитися. Загальна схильність до ризику дуже крихка.
Мій підхід до угоди дуже чіткий. Продаю на 81488, стоп-лосс ставлю вище 82300. Якщо обсяги зростуть і ціна закріпиться вище 82300, це означатиме, що логіка коротких позицій не спрацювала, я визнаю поразку і вийду, без утримання позиції. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Jamie Dimon каже, що річна доходність біткоїна за наступні десять років може становити 10%. Я прочитав цю новину тричі, щоб переконатися, що не помилився з людиною.
Ті, хто критикував біткоїн понад десять років, тепер разом із Morgan роблять розподіл активів для клієнтів. Моя перша реакція була не радість, а розрахунок — якщо гроші клієнтів справді зайдуть на ринок, навряд чи вони захочуть, щоб увесь світ купував на піку. Того ж тижня ETF-портфель Morgan Stanley додав лише 80 BTC, що еквівалентно понад 60 тисячам доларів, а загалом за історію — лише 6,45 мільйона. Інституції справді купують, але тримаються тихо, голос і позиції йдуть у протилежному напрямку.
BTC зараз трохи більше 80 тисяч, вчора вночі мінімум торкнувся 79,3 тисячі. Чим вищий статус тих, хто закликає купувати, тим менше вони купують — цей урок я засвоїв дорогою ціною. Цього разу я не буду слухати голоси, а подивлюся, куди йдуть гроші.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Рішення Федеральної резервної системи США буде оголошено о 2 годині ночі за пекинським часом у четвер, ринок очікує, що ставка залишиться без змін!
Поточний діапазон федеральної фондової ставки становить 3,75%-4,00%, 16 вересня було одноголосно підвищено на 25 базисних пунктів. Спочатку наприкінці вересня ринок оцінював ймовірність подальшого підвищення ставки в жовтні на 65%, але після виступу Воша 16 жовтня це очікування впало нижче 15%.
Тож цього разу не варто зосереджуватися на тому, чи підвищать ставку, а слід звернути увагу на формулювання заяви та розбіжності у голосуванні!
По-перше, чи стане опис інфляції більш жорстким; по-друге, чи будуть голоси проти, у липні вже було три голоси за підвищення; по-третє, чи залишать у пресконференції натяк на грудень.
Справжнє визначення курсу відбудеться 8-9 грудня, з публікацією точкової діаграми!
Ще один ключовий момент: від ухвалення рішення до проміжних виборів 3 листопада залишиться лише 6 днів, у такі чутливі моменти Федеральна резервна система зазвичай не робить різких кроків. $BTC $ETH $DOOD