Orbit Post Sitemap
Спостереження за негідником: GOOGLE Гугл
Кілька днів тому, коли негідник переглядав X, він побачив можливість скопіювати Баффета, тому подивився на графік Google. Відчуття було таке, що падіння ще не закінчилося, тому потім він поставив довгу позицію біля річної лінії.
Вранці подивився — ця довга позиція вже виконана, наразі невеликий прибуток.
Подивімося на фінансовий звіт Google за 3-й квартал: у 2-му кварталі неймовірний звіт Google, який за логікою не міг бути сталим (список spcx приніс майже тисячу мільярдів інвестиційного доходу), у 3-му кварталі інвестиційний дохід на spcx загалом був збитковим,
також основний бізнес зростав повільніше, ніж очікувалося, що цілком нормально, адже використання AI значно зменшило потребу в пошуку, що знизило ймовірність випадкового натискання на пошукову рекламу.
Радує, що хмарний бізнес перевищив очікування Спочатку трохи охолоджу думки: підвищення ліміту заставного кредитування не означає, що на ринку з'явився гарантований додатковий попит на купівлю. Aave підвищив ліміти заставного кредитування Bitcoin та Ether у версіях V3 і V4, серед яких позичальники Core WBTC і cbBTC можуть отримати приблизно на 11% більше кредиту за тією ж заставою. Я схильний розглядати це як інструмент підвищення ефективності капіталу, а не як прямий позитивний сигнал для ціни монети.
У мене є два занепокоєння. По-перше, ліміт не дорівнює попиту: чи позичатимуть користувачі більше і для чого вони це робитимуть — цього матеріал не пояснює; якщо це просто заміна інших зобов’язань, то, на мою думку, допомога у створенні нового попиту буде обмеженою. По-друге, підвищення ефективності має свою ціну: якщо новий ліміт буде використаний повністю, простір для захисту від падіння ціни звузиться. Та сама застава під більшою заборгованістю — буфер стає тоншим, і це саме той розрахунок, який позичальникам варто зробити, а не захоплюватися лише збільшенням ліміту.
Звісно, оптимісти можуть виявитися правими. Якщо згодом ми побачимо реальне зростання попиту на кредити і користувачі не будуть масово використовувати весь ліміт, я визнаю, що це оновлення має більший позитивний ефект, ніж я очікував. Я не проти підвищення лімітів, просто не хочу, щоб «можна позичити більше» автоматично перекладалося як «ціна має зрости»; далі я слідкуватиму за використанням кредитів і ризиковими буферами, а не лише за цифрами лімітів.Meta тихо витрачає 95 мільярдів доларів. 35 мільярдів додаткової емісії + 60 мільярдів ATM, але насправді до жовтня 2026 року надійде лише 12,5 мільярдів, що становить лише 13%, а 60 мільярдів ATM навіть контрактів ще не підписано.
$META за 24 години впав на 2,98%, $QQQx за той же період виріс на 1,02%, у тому ж секторі він слабшає всупереч тренду, що свідчить про те, що проблеми з ліквідністю більше схожі на власні проблеми Meta. $SPYx злегка виріс на 0,36%, ринок не обвалився.
Підписка на 12,5 мільярдів показує, що фінансова база не розвалилася, якщо капіталовкладення в AI справді зможуть перетворитися на зростання доходів, ця ситуація може витримати. Але невизначеність щодо 60 мільярдів без підписаних контрактів тисне на оцінку, короткостроковий тиск пропозиції вже врахований ринком.
Чи є у вас Meta? Який зараз настрій?$GOOGL Ця хвиля падіння справді незрозуміла: Google Cloud зросла на 103% у річному обчисленні, але акції впали!
Але якщо розібрати звітність, все стає зрозуміло:
📈 Доходи від хмарного бізнесу зросли на 103%, досягнувши 30,7 млрд доларів
📉 Загальний дохід трохи нижчий за очікування ринку
📉 Прибуток на акцію також нижчий за очікування
💸 Вільний грошовий потік за квартал став від’ємним, великі інвестиції в інфраструктуру AI
⚠️ Зростання доходів від пошукової реклами також не виправдало очікувань ринку
Інвестори не заперечують AI-потенціал Google, а ставлять питання: коли ці великі інвестиції почнуть приносити реальний прибуток?
Ринок торгує майбутніми очікуваннями, а не лише поточним зростанням. $BTC 【ETH зростає з великим обсягом, справжній сигнал — утриматися від дій】
Поточна ціна ETH — 2352 доларів, за 24 години зростання на 0,4%, за 7 днів падіння на 4,8%. Це не розворот тренду, а скоріше вибір напрямку після падіння. Мій сигнал дуже чіткий: утриматися, не гнатися за зростанням і не поспішати з продажем.
Ціна знаходиться між підтримкою 2277 і опором 2432, напрямок ще не визначений; обсяги торгів активні, що свідчить про присутність капіталу на ринку, але розбіжності зростають; індекс страху та жадібності 51, близький до середнього за тиждень 50, емоції нейтральні, немає імпульсу.
По суті, попит на ETH не є чисто наративним. Google тестує рішення для безпечного зберігання криптовалют, кілька фінансових установ беруть участь у тестуванні, Alphabet також використовує Ethereum для захисту цифрових активів. Першими постраждають фінансові установи, кастодіальні сервіси та команди безпеки блокчейну. Бізнес-логіка також зрозуміла: фінансові установи готові платити за зниження ризиків операцій з активами. Але це не означає, що короткострокові інвестори одразу почнуть скуповувати, за 7 днів падіння на 4,8%, поки не буде прориву опору, не можна вважати впровадження інституцій сигналом до зростання.
Справжній розворот вгору — це прорив з великим обсягом і утримання вище 2432; розворот вниз — це ефективне пробиття 2277. У проміжку терпіння важливіше за напрямок.
Який твій сигнал: купувати, продавати чи чекати далі?
$ETH $BTC $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Всі, хто коли-небудь закохувався, знають: сварки не страшні, страшно, коли інша сторона раптом перестає сваритися. Відповідає на повідомлення лише «мм», скажеш, це не дивно? Саме в такі моменти варто бути насторожі. Сьогоднішній біткоїн у такому стані. Федеральна резервна система цього разу не робить кроків, ставка залишається на рівні 3,75%–4,00%. Після цієї новини біткоїн знову піднявся до близько 81 000 доларів. Але ще більш варто звернути увагу на інші дані. За словами Glassnode, волатильність біткоїна впала до найнижчого рівня з початку 2023 року. Подумайте: до історичного максимуму в 126 000 ще далеко, а ціна стає все спокійнішою. Обидві сторони — і покупці, і продавці — не хочуть першими починати розмову, як двоє, що перебувають у холодній війні: хто перший заговорить, той і відкриє свої карти. Мої спостереження такі: по-перше, низька волатильність не означає відсутність напрямку. Історично, коли волатильність падає дуже низько, зазвичай слідує великий вибір напрямку, але ніхто не може заздалегідь сказати, куди саме. По-друге, макроекономічна ситуація ще не остаточно визначена. Фіксація ставки — це лише перший крок. Ринок більше цікавлять заяви чиновників щодо інфляції та подальшого курсу, а також чи змінять сценарій дані ВВП і PCE. По-третє, 80 000 — це емоційний перелом цього раунду. Кілька днів тому ціна впала нижче, але знову повернулася, що означає, що хтось купує, а хтось чекає. Тож у цей період найгірше — це піддаватися емоціям. Ті, хто наполегливо тримаються під час періоду охолодження, зазвичай мають поганий результат. Тримайте позиції легкими, зменшуйте кредитне плече, залишайте патрони для справжнього напрямку. У стосунках є вислів: мовчання — це не кінець, а накопичення емоцій. На ринку те саме. Вищенаведені ціни — дані на 28 жовтня, лише для інформації.Спочатку підрахуємо реальні цифри: публічна компанія володіє 1,3 млн $BTC, за 14 місяців збільшення на 31%, стратегія забезпечила 71% приросту.
Я вважаю це позитивом, але це не означає, що інститути повністю увійшли на ринок: зростання занадто залежить від однієї компанії. Якщо вона сповільнить купівлю, новий попит може зменшитися, це моя припущення.
Я обираю обережність, спочатку подивлюся, чи пошириться збільшення володіння, не буду гнатися за хайпом через цю новину. А ти — прагнеш стабільності і чекаєш, поки більше компаній приєднаються, чи готовий ризикнути і ставити на великого гравця, який продовжує нарощувати позиції?Оцінка 2 трлн, готівка 1320 млрд, команда безпеки за 12 годин дала змогу комусь прогулятися всередині.
Anthropic справді подала заявку на IPO на NASDAQ, тикер ANT. Звіт виглядає привабливо: станом на кінець червня цього року 1124 млрд готівки плюс 193 млрд короткострокових інвестицій, разом близько 1320 млрд, а також у запасі 150 млрд невикористаного кредитного ліміту та максимальний ліміт у 770 млрд. Ще більш вражаюче, що довгострокові контракти на обчислювальні потужності вже підписані на суму понад 8000 млрд доларів, що розподілені до 2045 року.
Після новини акції Broadcom, AMD і Nvidia того ж дня піднялися майже на 3%. Bank of America очолив фінансування у 630 млрд доларів для Broadcom на XPU-чіпи, гонка озброєнь у AI-інфраструктурі не зупиняється. Але загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів лише трохи перевищує 3020 млрд, за 7 днів зменшилася на 0,68%, крипторинок практично не реагує.
Колишній учасник DOGE заснував Cathedral, який у рамках програми винагород за виявлення вразливостей за 12 годин зламав внутрішню систему, отримавши доступ до протоколів нарад, зарплат і повідомлень у Slack. Сам Anthropic визнав, що були отримані дані відділів продажів, HR і IT, але діалоги Claude і ваги моделей не торкалися.
Компанія з величезними фінансами, але її "захисні штани" зняли за 12 годин. Після виходу на біржу питання відповідності вимогам лише починається.
#AIЯ вважаю, що ця хвиля корекції BTC вже близька до завершення.
Як було згадано раніше, діапазон купівлі ETH знаходиться між 2250-2400, мінімум корекції досяг 2280, і ті, хто мали купувати, майже купили.
$BTC мінімум опустився лише до 7w9, ще залишилася частина, яку не купили повністю. Готуюся дочекатися повторного відскоку в листопаді, щоб докупити все. Але початок листопада може і не принести нового мінімуму.
Це торгова стратегія за двома параметрами: ціна і час.
Мій загальний погляд такий:
Якщо на зовнішніх ринках не буде несподіваних негативних новин, ціна дна, ймовірно, не зміниться суттєво.
Навіть якщо з’явиться несподіваний негатив, і ціна знову впаде, я наразі бачу підтримку близько 7w5.
Немає сенсу повністю виходити з позицій і чекати цього падіння. Якщо буде можливість, просто докуплю.
Далі слідкуємо за тим, коли буде прорив 8.5w.
Це максимум відскоку близько 22 жовтня, а також вершина корекції хвилі B з 22 вересня.
Якщо цей рівень буде прорваний, це буде підтвердження завершення поточного падіння.
Трохи терпіння.
$ETH з 21 серпня, коли було прорвано 2300, вже 68 днів коливається в широкому діапазоні, і вибір напрямку вже близький. Я ж поки що схиляюся до зростання.
Як BTC, так і ETH, якщо не впадуть нижче 200-денної середньої, я залишаюся в позиції.Сьогодні одночасно з'явилися п'ять проєктів, починається чітке розшарування, а розшарування безпосередньо визначає, куди вкладати гроші.
TxFlow — єдиний, хто перейшов у статус «підтверджено». Участь належить до категорії торгівлі, вхід наразі відкритий. Це не те саме, що заповнювати форми чи підписуватися, тут потрібно вкладати реальні гроші в ланцюг для взаємодії. З іншого боку, саме через високу вартість відфільтровані користувачі чистіші, і в майбутньому їхня вага зазвичай вища. Хто хоче брати участь, спочатку має чітко порахувати частоту взаємодій і маржу безпеки коштів.
Інші чотири поки що на рівні «потенційних підказок». fomo залучив близько 94 млн доларів, це найпомітніший серед них, спосіб — отримання ролей, основні витрати — час, а не гроші. Beezie залучив близько 4 млн доларів для платформи винагород за завдання, Flop Labs — це просто заповнення форм, ці два проєкти слід розглядати як попереднє розміщення, а не як гарантію прибутку.
Найбільше уваги варто приділити legend.trade. Він опустився зі статусу «підтверджено» до «потенційних підказок», але популярність навпаки зросла. Падіння статусу і зростання популярності — така розбіжність рідко буває безпричинною, ринок стежить за його фінансуванням близько 5 млн доларів.
Коливання BTC і ETH безпосередньо впливають на фактичні витрати на торгові завдання, а щільність аірдропів у екосистемі SOL завжди була високою, тому під час засідки варто тримати позиції в основних активах, це стабільніше, ніж йти в повний нуль. Особливо варто дивитися на $BTC, він є орієнтиром для вартості взаємодії.
Обсяг фінансування — це лише орієнтир, а не обіцянка аірдропу. Поки не відбулося стрибка на наступний етап, тримайтеся легкої позиції, низької частоти і пильно стежте за шляхом завдань.Моя думка спочатку: ETH зараз на цій позиції підтримується контрактами, а реальні кошти насправді постійно виходять. Я не впевнений, як довго така підтримка протримається. Останні два дні ETH для мене найзаплутаніший. З боку контрактів за 24 години було ліквідовано близько 46,5 млн доларів, понад 70% з них — короткі позиції. Шорти постійно знищують. А що з ETF? За 26 і 27 жовтня сумарний чистий відтік склав 149 млн доларів. Лише у BlackRock ETHA вийшли майже на 200 млн, Fidelity трохи увійшли, але це не покрило втрати. Ціна застрягла посередині, близько 2,355, і не рухається. О 2-й ночі після рішення ФРС я не витримав і пішов спати, вранці додивлявся. Після засідання ETH підскочив до 2,390, але швидко повернувся назад. На годинному графіку ціна коливається біля середньої лінії Боллінджера, RSI трохи вище 50, MACD близько нуля. Простіше кажучи, ніхто не хоче першим рухатися. Я постійно думаю: хто дає гроші, коли шорти ліквідовують? Це не купують на спотовому ринку. Цифри ETF за ці дні наявні. Залишаються лише довгі позиції в контрактах. На OKX співвідношення довгих і коротких позицій ETH зараз 2,38, 24 години тому було 2,24 — поки шорти ліквідовують, кількість роздрібних довгих позицій зростає. Дивлячись на відкриті позиції: ввечері 28 жовтня обсяг контрактів ETH впав з близько 1,9 млрд доларів до нижче 1,8 млрд, але ціна майже не впала. Я розумію це так, що частина — це стоп-лоси шортів.ФРС сьогодні вночі не підвищила ставки, але ринок вже ставить на підвищення у грудні📅
За даними CME FedWatch, після оголошення рішення ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить близько 87,5%, до оголошення було 81,4%. Ставки на Polymarket також зросли з приблизно 77% до 82%.
Голова ФРС Вошингтон на пресконференції сказав, що боротьба з інфляцією «не прив’язана до конкретної дати в календарі», а також визнав, що «стабільність цін ще не досягнута».
Отже, наступний ключовий момент дуже близько: сьогодні о 20:30 (за пекинським часом) США одночасно оприлюднять ВВП за третій квартал і індекс PCE за вересень. За даними аналітиків Truflation, очікується, що PCE за вересень у річному вираженні становитиме 3,6%, у серпні було 3,4%.
Сьогодні о 08:37 (за пекинським часом) спотова ціна $BTC на OKX близько 81 184 USDT, за 24 години зросла приблизно на 0,5%.
Моє розуміння: рішення по ставках лише відклало інтригу на місяць, саме сьогоднішні дані визначать, наскільки повним буде ціноутворення на грудень. Якщо PCE виявиться вищим за очікування, ставки на підвищення зростуть, а активи на кшталт $BTC, які бояться високих ставок, можуть першими постраждати; якщо ж буде прохолодніше, це може стати вікном для перепочинку.
Як думаєш, сьогоднішній PCE буде вище чи нижче за 3,6%?
Особиста думка, не є інвестиційною порадоюSamson Mow переказав 2,5 $BTC, дефіцит резервів Liquid залишився 600 монет
У колі $BTC іноді найважливішим є не те, скільки купили великі гравці, а значення невеликого переказу.
За наданою інформацією, генеральний директор JAN3 Samson Mow надіслав 2,5 BTC тестову транзакцію на гаманець Liquid Alliance, відповідний дефіцит резервів скоротився до 600 BTC.
Головне: ці 2,5 $BTC — тестова транзакція, не можна прямо розуміти, що він одноразово поповнив значний резерв.
Але такі дії все одно варто відстежувати, бо вони стосуються управління резервами та перевірки передачі активів у екосистемі Liquid.
Для мереж, пов’язаних із біткоїном, набагато важливіше, чи можна безпечно передавати активи, чи прозора інформація про резерви, чи працюють відповідні механізми, ніж просто заклик до зростання.
Особливо коли ринок стає волатильнішим, а довіра інвесторів до торгових платформ і кастодіальних установ знижується, питання резервів легко стає центром уваги ринку.
Звісно, дефіцит резервів у 600 BTC означає, що справа ще не завершена. Конкретний стан резервів, методика розрахунку дефіциту та подальші плани поповнення потребують додаткової перевірки.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Чотири трубки, після рішення всі клапани закриті, рішення про запуск BTC ETF чистий вхід 16.08 одиниць приблизно 1,3 млн, імпульс на відновлення зупинився п’ять днів: вихід 7562, заповнення 1376, 2196, останнє скорочення 16.08; накопичений чистий вхід 723,7 тис. одиниць, чиста вартість 107,359 млрд ETH послідовно вихід 25909, 38048, останній вхід 1958 одиниць приблизно 4,6 млн, зупинка кровотечі без відновлення; накопичено 12,534 млрд проти BTC 57,926 млрд, канал вузький SOL за п’ять днів вихід або нуль, останній вихід 56274 одиниць, накопичений чистий вихід 771,3 тис. одиниць, виключно ZEC без ETF-каналу, популярність тримається на контрактах і спотових торгах, характер дикий Ця лінія задає ритм, а не напрямок, чекаємо сьогодні ввечері GDP/PCE, щоб знову діяти, руки не зупиняються і не тікають Коли я бачу це повідомлення, у мене в голові не виникає думка «на скільки може зрости», а спливає питання, яке часто ставлять новачки: якщо ти впевнений у ціні через два роки, чому б просто не відкрити контракт і не тримати його? Старий Ма хоче на цьому прикладі пояснити: бачити правильний фінал не означає витримати весь шлях.
За інформацією PANews, що посилається на Cointelegraph, американський інвестор у нерухомість Грант Кардон запропонував ангельському інвестору та критику Bitcoin Джейсону Калаканісу парі на 1 мільйон доларів, ставлячи на те, що $BTC до 28 жовтня 2028 року досягне або перевищить 126,210.50 доларів.
Моя думка така: ця довгострокова цільова ціна має обмежене значення для управління позиціями в контрактах. Парі зосереджене на тому, чи буде досягнуто ціль у встановлений термін, а контракти повинні враховувати кожну коливання на шляху; чим більший кредитний плечі, тим менше простору для зворотних рухів ціни, і це різні питання.
📌 Візьмемо цільову ціну з матеріалу як приклад: якщо біткоїн спочатку впаде, через що маржа по довгій позиції стане недостатньою і позиція буде ліквідована, а потім ціна знову підніметься до 126,210.50 доларів, ця позиція вже не буде доступна. Це лише сценарій. Парі на мільйон доларів також не дає відповіді на питання, скільки капіталу потрібно ризикувати.
Новачки найчастіше плутають «я вірю в цю ціль» з «моя позиція витримає досягнення цієї цілі». Я більше схильний спочатку запитати, який рівень просадки ти можеш витримати, а потім говорити про довгострокові прогнози. Якщо у вас залишилися питання: чому при довгостроковому оптимізмі по біткоїну позиція в контрактах може закритися раніше? Напишіть у коментарях, на якому етапі виникають труднощі.Волл-стріт раптово змінила курс? «Рівень» повернення коштів у ETF важливіший за напрямок
21 жовтня дані ETF дійсно показали зміну напрямку, але при детальному розгляді структура виявилася набагато складнішою, ніж «одночасне зростання трьох основних криптовалют».
$BTC: за день 525 млн, але це не «невелике повернення», за обсягом це дійсно основна сила, хоча раніше за два тижні відтік ще не повністю компенсований. За останні 7 днів загальний чистий приплив близько 513 млн, підтримка капіталу покращується, якщо в наступні дні приплив швидко зменшиться, це більше схоже на одноразове поповнення, а не на трендове зростання.
$ETH: повернувся в позитив, але з явною внутрішньою диференціацією
ETH припинив п’ятиденний відтік, перейшовши до чистого припливу 14,95 млн доларів. Продукти взаємно компенсують один одного, якість загального позитивного балансу не висока.
$SOL: «позитив» на рівні 585 тис., обмежена цінність для аналізу
Чистий приплив у спотовому ETF SOL за день лише 585,3 тис. доларів, цей обсяг майже незначний у порівнянні з капіталізацією та середньоденним обсягом торгів SOL. У «одночасному позитиві трьох основних криптовалют» це може надмірно посилювати сигнал.
Щодо Федеральної резервної системи: без змін, але розбіжності звужуються
«Без змін» сам по собі не є новою інформацією, важливий напрямок внутрішніх розбіжностей. Якщо надалі голоси прихильників підвищення ставок посиляться, ритм повернення коштів у ризикові активи може бути порушений.
Замість того, щоб оцінювати «прорив чи відскок», краще відстежувати два перевірені змінні
Це лише запис ринку, не є інвестиційною порадою.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Одноденний чистий приплив ETF склав 111,5 млн доларів США, це перший позитивний показник після двох днів відтоку. Чи потайки нарощують позиції? Спочатку про новини. З боку капіталу: останній одноденний чистий приплив 111,5 млн (напередодні чистий відтік 32,6 млн), 5-денний чистий відтік 28,7 млн (легкий перехід у негатив), 10-денний чистий приплив 308,2 млн (продовжує зростати). З боку цін: BTC торгується по 80 948,4 доларів, за 24 години +0,49%, за тиждень -4,25%; 20-денний діапазон 79 220,1–84 899,6. З боку настроїв: індекс страху та жадібності піднявся з 48 до 51. Макроекономічний бік: індекс долара 102,43 (+0,10%), золото 4 065,7 (+0,68%), S&P 500 7 722,6 (+0,60%). Далі про вплив капіталу. Треба розглядати три показники окремо: одноденний позитив означає перевагу покупців у цей день; 5-денний легкий негатив свідчить про те, що за останній тиждень капітал фактично стабільний; 10-денний приріст означає, що місячний капітал все ще надходить. Така структура з короткостроковими коливаннями та середньостроковим припливом зазвичай означає перерозподіл позицій, а не зміну тренду. Що це означає для BTC: капітал не погіршується, а лише перерозподіляється в межах коливань. Справжня загроза — це 10-денний показник, якщо він стане негативним — наразі +308,2 млн, що досить безпечно. Тож це корекція на рівні тижневого графіка, а не початок нового ведмежого ринку. Я далі слідкуватиму за чотирма індикаторами: по-перше, чи буде одноденний приплив стабільним; по-друге, чи повернеться 5-денний показник у позитив; по-третє, чи продовжить 10-денний показник зростати; по-четверте, чи зможе BTC закріпитися вище【Сценарій криптоспільноти】
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Це справді трохи несправедливо для Google
Вони зайнялися AI
Хмарний бізнес теж зростає
Але коли вийшов фінансовий звіт
Ціна акцій різко впала?
Але якщо подумати уважніше
Це не так просто
Зростання хмарного бізнесу
Звучить дійсно привабливо
Але проблема в тому,
Що чим популярніший AI, тим більше Google має вкладати грошей
Потрібно будувати дата-центри
Купувати чіпи
Постійно розширювати обчислювальні потужності
Дохід зростає
Але й інвестиції постійно збільшуються
Ринок справді турбує не те,
Що Google зараз не заробляє гроші,
А скільки прибутку вони зможуть отримати в майбутньому від цих великих вкладень
Ще цікавіше те,
Що AI з одного боку приносить Google новий ріст,
А з іншого — може змінити спосіб заробітку на пошуку
Раніше користувачі шукали щось,
Google заробляв на рекламі
Тепер користувачі безпосередньо питають AI
Чи зможе реклама зберегти свою ефективність монетизації?
Тож нинішній AI-ринок
Це вже не просто змагання технологій
Потрібно ще змагатися, хто зможе перетворити технології на прибуток
Хто зможе, вкладаючи шалені кошти,
Зберегти свій грошовий потік
Як ви думаєте,
Чи це падіння Google — це надмірна реакція ринку,
Чи капітал нарешті починає серйозно рахувати прибутки від AI?
$BTC 📉 Сьогодні $BTC та ETH загалом коливаються в бічному тренді, волатильність навіть слабша за вихідні. BTC неодноразово намагався пробити рівень 80000, але зустрічав опір і відскакував, що свідчить про значний тиск на цій позначці, і короткостроково стабільно її подолати не так просто.
💰 26 жовтня чистий приплив коштів у спотовий ETF біткоїна склав 110,3 млн доларів, але це більше схоже на тимчасове повернення, і не можна однозначно стверджувати, що ринок піде вгору. Раніше, у четвер і п’ятницю минулого тижня, загальний відтік становив 774 млн доларів, кошти ще не сформували стійкий чистий приплив, тому далі варто уважно стежити за даними ETF.
⚠️ Фінансова ситуація Ethereum ще слабша: 26 жовтня чистий відтік зі спотового ETF склав 88,6 млн доларів. Він явно відокремився від BTC, іноді спостерігається невеликий приплив у кілька мільйонів доларів, але відтік часто сягає десятків мільйонів або навіть сотень мільйонів доларів, загалом він все ще «втрачає кров».
🧭 Коли на ринку висока невизначеність, інвестори більше схильні вкладати в BTC, а не в ETH та інші високоризикові активи. Поточний рух $ETH слабкий, лише справжнє покращення фінансової ситуації може надати відскоку більшу силу; інакше зростання може залишатися слабким. #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Побачивши це повідомлення, моя перша реакція була трохи розчарування: виявляється, що код може працювати, але до того, як протокол справді виживе, потрібно пройти ще багато етапів. Я в криптоспільноті лише рік, і раніше я дійсно занадто спрощував думку про «очікування запуску основної мережі» 🤔
Diva Staking оголосила про поступове закриття, основна мережа не буде запущена. Команда заявила, що кошти вичерпаються до середини 2024 року, після чого троє учасників без доходу та зарплати продовжуватимуть розробку приблизно два з половиною роки, але врешті-решт підтримувати проект буде важко. Користувачі, які зробили попередні внески в ранній стейкінг-скарбниці, можуть вивести кошти через Enzyme.
Я розумію це як сигнал тривоги про стійкість операцій, а не як доказ того, що весь сектор ліквідного стейкінгу не працює. За словами команди, Hoodi працював чотири місяці без збоїв, але не було великих учасників, які допомогли б запустити основну мережу: технічна реалізація не означає, що ресурси для запуску будуть доступні. Нові аудити та подальше обслуговування також потребують постійних витрат, це не закінчується в день запуску.
Я, навпаки, підтримую їхній вибір не форсувати запуск. Тестування пройшло успішно, але це не гарантує відсутність вразливостей у складному протоколі. Проте AI робить вразливості легшими для виявлення, і це викликає занепокоєння у команди, хоча я поки не можу сказати, що аудит вже не можна довіряти.
Я ще не зрозумів, як звичайним користувачам відрізнити «тимчасову нестачу коштів» від «неможливості безпечно працювати». Хотів би порадитися з досвідченими в оцінці проєктів: які публічні дані найкраще допомагають визначити, чи має команда можливість і надалі нести витрати на аудит і підтримку?Далі слідкуйте за цими двома речами, це корисніше, ніж дивитися на графіки свічок
По-перше, чи буде підвищення ставок у грудні — у рішенні вже є прихильники, ціна на нафту все ще тримається вище 100 доларів, інфляція не слухається; по-друге, проміжні вибори в США 3 листопада, пов’язані з родиною Трампа WLFI, 1789 Capital вже накопичують юристів і лобістів, бо бояться, що демократи повернуться до розслідувань. До того ж, коли випустять залишок монет Mt.Gox, чи зможуть продовжити фінансування ETF у листопаді. CryptoQuant дає нижню межу в 73500–77600. Моя думка? Не вгадуйте напрямок, спочатку подумайте, чи витримаєте 20% коливань.Альткоїни без шансів, гроші знову повертаються в BTC
Сьогодні індекс страху та жадібності застряг у нейтральній зоні 45–51, без паніки і без ейфорії. Ринкова частка BTC близько 60%, за останні 30 днів він випереджає альткоїни більш ніж на 6 відсоткових пунктів: ETH -9,4%, SOL -10,6%, DOGE -12%, ADA -13%, LINK впав до рівня близько 11,5 доларів, шукаючи підтримку, NEAR тримається на 4,3. Лише XMR і BNB вперто повернулися в зелений сектор. PEPE вчора ввечері разом із настроями акцій чіпів різко виріс на 9%–13%, така чисто емоційна хвиля приходить швидко і йде ще швидше.#Зростання бізнесу Google Cloud на 82%, як окупаються інвестиції в AI? «Зростання Google Cloud на 82%» насправді — це дані за 2-й квартал 2026 року; останній 3-й квартал показав зростання хмарного бізнесу на 103%, дохід склав 30,7 млрд доларів, операційний прибуток — 11,1 млрд доларів, операційна маржа зросла до 36,2%, інвестиції в AI на хмарній стороні вже почали приносити результати.
Якість повернення непогана: темпи зростання хмарного бізнесу значно перевищують AWS і Azure, зовнішні продажі TPU та попит на AI-інфраструктуру спільно стимулюють зростання, покращення прибутковості відбувається швидше за зростання доходів. Але загалом повернення все ще нерівномірне: доходи від реклами нижчі за очікування, капітальні витрати досягли 51,4 млрд доларів, вільний грошовий потік став від’ємним —91 млрд доларів, що призвело до різкого падіння акцій після закриття торгів.
Точніше кажучи, AI-повернення Google — це «хмара підтверджена, реклама відстає, грошовий потік під тиском». Далі буде цікаво подивитися, чи зможуть доходи від хмари у 2027 році при зростанні капітальних витрат продовжувати покривати амортизацію та вартість обчислювальних потужностей, а також чи зможе AI-пошукова реклама компенсувати дефіцит на рекламному фронті.Мікростратегія (Strategy) запроваджує "щоденну виплату відсотків" на акції біткоїна
Saylor знову в дії: на спеціальних зборах акціонерів 28 числа попередньо схвалили, щоб чотири пріоритетні акції біткоїна STRC, STRF, STRK, STRD перейшли на нарахування відсотків щодня, включно з вихідними та святковими днями. STRC стартує 1 листопада, інші три — 1 січня наступного року. Відсоткова ставка не змінилася (STRC 12% річних, STRF/STRD 10%, STRK 8%), просто "грошовий потік" зробили як у грошових фондах з щоденним нарахуванням. По суті, це спроба упакувати BTC як "готівковий замінник" з можливістю отримувати відсотки — інтерес зростає.ETF повертає кошти, але не варто вважати це «справжньою любов’ю»
26-го числа (за недільним підрахунком) чистий приплив коштів у спотовий BTC ETF склав 110,3 млн доларів США, і весь цей обсяг припав на BlackRock IBIT, інші учасники не отримали нічого; 27-го числа додалося ще 176 млн, з яких IBIT забрав 151,5 млн, за два дні загалом 286 млн. Проте за весь жовтень загалом спостерігається невеликий чистий відтік (за різними підрахунками від приблизно -170 млн до -26 млн), а 22 жовтня за один день вийшло 635 млн. Кошти повертаються, але це більше схоже на обережне облизування, а не на різкий напад.“Uptober” цього року справді провалився
Дуже незручно: біткоїн у цьому місяці до 25 числа впав на 4,2% (83600→80051), і, схоже, вперше за два роки жовтень закінчиться в мінусі, а не в плюсі — у період з 2020 по 2024 рік жовтень у середньому зростав приблизно на 18%. CryptoQuant повідомляє, що «поверхневий попит» за 30 днів впав до мінус 76 тисяч BTC, з 14 жовтня нові покупці купують монети повільніше, ніж їх добувають майнери; премія Coinbase весь місяць не ставала позитивною, 24 числа досягла -0.146, американці не беруть монети, і цінова влада знову перейшла до Азії та офшорних ринків.Сервіс токенізації DTCC, який запустили вчора, я переклав повідомлення для учасників і вважаю, що слово «цілодобово» тут варто трохи зменшити в значенні.
Серед перших 20 підписантів є JPMorgan, Citi, Fidelity, Citadel. Після того, як цінні папери перетворюються на токени, їх дійсно можна передавати цілодобово, навіть у вихідні, але лише між гаманцями у білому списку, а ланцюги — це Canton і приватний Besu від DTCC, інші мережі доведеться чекати до наступного року.
Спочатку я теж думав, що тепер американські акції на блокчейні, і можна в будь-який момент входити і виходити. Але далі виявилося, що обмін між оригінальними цінними паперами і токенами відбувається лише з понеділка по п’ятницю за східним часом США з 14:00 до 18:00, що за пекинським часом — з 14:00 до 6:00 наступного дня, вихідні не працюють.
Якщо щось станеться у вихідні, токени можна передавати в білому списку, але щоб повернутися до оригінальних акцій, доведеться чекати понеділка. У списку я не знайшов New York Mellon і Goldman Sachs.
Загалом, це крок до того, щоб зробити токенами права на цінні папери, які зберігаються в DTC, але до того, щоб ми, роздрібні інвестори, могли безпосередньо торгувати американськими акціями на блокчейні, ще далеко. Якщо колись обмін між цими двома стане цілодобовим і у вихідні, тоді я визнаю, що помилився. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场 ФРС «не рухнула», Bitcoin нарешті зітхнув з полегшенням
Опівночі ФРС залишила ставку на рівні 3.75%–4.00%, 10 голосів за, 2 за підвищення, що в основному відповідало очікуванням ринку. BTC відкотився з близько 80 000 до приблизно 81 200 доларів (+0,6%), ETH пішов у плюс на 1%. Не поспішайте кричати про розворот — перед рішенням ціна впала нижче 84 000, це шорти змусили закривати позиції на приблизно 110 млн доларів, що підняло ціну назад, загалом ліквідації на ринку перевищили 167 млн. Відскок на шортах — дуже крихка основа.$BTC ФРС минулої ночі залишила ставку без змін на рівні 3.75%–4%, але 2 з 12 голосів були за пряме підвищення ставки. Такий жорсткий сигнал, а BTC за 6 годин після рішення коливався лише на 1.37%.
За останні 14 засідань середній діапазон коливань у той самий період становив 2.38%, менше цього було лише один раз.
Вчорашня таблиця з плечами також підтвердилася: максимальний підйом 1.16%, мінімальне падіння 0.21%, довгі та короткі позиції з плечем до 50 ще активні, а короткі позиції з плечем 100 вже були ліквідовані.
Голосування «яструбів» не налякало ціну, але «відсутність руху» не означає «безпеку», сьогодні ввечері США також оприлюднять ВВП за третій квартал.
Не є інвестиційною порадою｜Дані: OKX BTC-USDT 1-годинний графік; джерело рішення: заява ФРС #10月FOMC利率决议即将公布 У мене в руках довга позиція $BTC, середня ціна $83,030, не додаю позицій, у середині діапазону теж не доганяю.
A) Закріплення вище $82,007, верхній опір — це спадна трендова лінія на рівні $83,946, яка все ще опускається; падіння нижче $80,849 робить це недійсним.
B) Пробій нижче $80,018 цієї висхідної трендової лінії (яка все ще піднімається), наступна ціль $79,220; повернення вище $80,849 робить це недійсним.
Рівень $81,051 відбивався 13 разів, утримувався 6 разів, пробивався 5 разів, ще 2 рази без реакції.
За 46,8 години ліквідації шортів на $10,73 млн, лонгів на $4,64 млн, що свідчить про те, що верхні шорти вже були вибиті.
29 жовтня буде рішення ФРС щодо ставки та дані інфляції PCE США, я не прогнозую, позиції можуть рухатися не за звичним сценарієм.
При відскоку до близько $83,946 я спочатку зафіксую половину прибутку, стоп-лосс перенесу на ціну входу $83,030.
На який бік ти більше дивишся? #OKXTraderVoices ФРС двоє проголосували за підвищення ставки, але волатильність опціонів BTC майже не зросла, ця спокійність виглядає трохи підозрілою
Заява залишила ставку без змін на рівні 3,75%–4%, Cook і Hammack одразу ж захотіли підвищити на 25 базисних пунктів, ймовірність підвищення ставки в грудні на CME піднялася приблизно до 82,6%.
Логічно було б, що при такому «яструбиному» настрої волатильність мала б підскочити. Але DVOL на Deribit перед і після заяви залишався близько 37,5, а на Coinbase з моменту заяви до вечора зріс лише на 0,33%, у першу годину коливався приблизно між 80600 і 81234.
Зараз спотова ціна все ще близько 81200, за 24 години максимум був 81823, мінімум 80397. Нічна свічка також не розтягнулася.
Мені здається, що це скоріше «вже все враховано», а не раптовий приплив покупців. Волатильність не зростає, ціна не йде далеко — це означає, що всі чекають на наступний рух, а не поспішають займати позиції.
Спочатку подивимось, чи втримають 81000; якщо 1H закриється нижче 80500, то ця «спокійність» вважатиметься завершеною, і дивитимемося далі на 80000.
Як думаєш, це справжнє завершення перетравлення, чи волатильність вибухне трохи пізніше?
$BTC
$ETH
#10月FOMC利率决议即将公布 Пропозиція біткойна змінюється, але лише наполовину.
26 жовтня чистий приплив на біржі склав 7278 BTC, 27 жовтня він різко змінився на чистий відтік у 12702 BTC — за один день поворот на 180 градусів. За 7 днів чистий відтік склав 4633 BTC, за 30 днів — 4048 BTC, хоча за останні 7 днів було 4 дні з чистим припливом, загалом тенденція до виведення монет. Кількість активів на біржах зменшується, отже, доступних для продажу спотових монет теж меншає.
З деривативами ситуація не така оптимістична. Фінансова ставка 0,00762%, вище за середнє за 7 і 30 днів, довгих позицій платять за утримання, емоції гарячі. Відкритий інтерес контрактів — 25,67 млрд доларів, за 7 днів зріс на 0,56%, за 30 днів — на 0,33%, важіль не збільшувався і не зменшувався. Спотові активи виводяться, а гроші в контрактах залишаються, напрямки не збігаються.
Найважливіше — стежити за довгостроковими власниками. SOPR знизився з 1,1657 до 1,0124, наближаючись до точки беззбитковості 1. Цей індикатор вимірює коефіцієнт прибутку при продажу старих монет, чим ближче до 1, тим тонше продаються найстійкіші позиції. Іншими словами, тих, хто готовий віддати старі монети за цією ціною, стає менше, психологічна ціна підвищується.
У підсумку можна сказати, що ситуація нейтральна: покращення пропозиції — факт, висока ставка — теж факт, вони взаємно компенсують один одного. Справжній сигнал з’явиться, коли одночасно відбудуться дві речі — чистий відтік збільшиться послідовно, а ставка впаде нижче середнього рівня. До того часу $BTC більше схожий на бічний рух із перерозподілом, а не на підготовку до різкого прориву.PEPE за останні 24 години зріс приблизно на 10%, номінальна вартість відкритих контрактів на майже 46% вища, ніж у той самий час учора, ставка наразі +0,01%.
На OKX о 08:46 спотова ціна становить 0.000005056, обсяг торгів за 24 години близько 45,3 млн доларів США. Номінальна вартість відкритих контрактів о 07:00 становила близько 48,39 млн доларів, тоді як о 07:00 учора — близько 33,17 млн доларів. Поточна ціна відступила приблизно на 3,5% від 24-годинного максимуму 0.0000052374.
Моє припущення: зростання супроводжується розширенням відкритого ризикового експозиції, далі потрібно дивитися, як ці позиції будуть поглинатися. Вартість позицій за номіналом зростає сама по собі через підвищення ціни; вона не розрізняє напрямок нових довгих чи коротких позицій. За ставкою +0,01% також неможливо стверджувати про скупчення довгих позицій.
Я більше звертаю увагу на закриття наступної повної години та відкриті позиції. Якщо ціна знову наблизиться до 0.0000052374, а відкриті позиції продовжать зростати, тоді подивимось, чи суттєво підвищиться ставка; якщо ціна впаде нижче 0.0000050, а відкриті позиції залишаться на високому рівні, ризик кредитного плеча під час корекції буде більш вираженим.
$PEPE Robinhood у другий день після публікації звіту закрився на рівні 91.43, що на 3.3% нижче за 94.56 попереднього дня. Починаючи з квітня минулого року, це вже сьомий раз поспіль, коли акції падають на другий день після звіту.
На відкритті було ще гірше — падіння склало 5.6%, відкрившись на 89.23. Потім ціна поступово відновилася і закрилася на 2.5% вище за відкриття. Опціони ставили на коливання близько 10% вгору або вниз, а фактично падіння склало лише 3.3%, значно менше за очікуване.
Обидва прогнози з передбачення виявилися вірними. Прибуток на акцію склав 0.51, не дотягнувши до очікуваних 0.555, і на другий день акції також впали. Різниця в 4 центи від моєї оцінки 0.55 пояснюється податками, оскільки збиток RVI не суттєво вплинув на податкові відрахування.
Обидва «No» виявилися правильними: середня ціна перевищення очікувань — 18.4 центи, а підйом на другий день — 67 центів за акцію.Вже дуже втомився, результати засідання ФРС у жовтні вийшли, як я і казав раніше: у жовтні підвищення ставок не буде, у грудні буде.
Ставка залишилася на рівні 3.75%-4%, голосування 10:2, Кук і Хаммак проголосували проти, вимагаючи підвищення ще на 25 базисних пунктів. Позиція ФРС: економічне зростання сильне, рівень безробіття стабільний, споживання все ще активне, але інфляція залишається високою, а геополітична ситуація невизначена, тому продовжують дотримуватися цілі 2%. Загальний тон більш жорсткий, дійсно залишили можливість для підвищення у грудні, ринок це майже повністю врахував.
Початкова реакція криптовалют була досить спокійною, біткоїн все ще коливається вище 80 000 (приблизно 81 000), важелі з обох сторін не змінилися. Короткострокові негативні фактори вичерпано, не варто сильно хвилюватися, але «жорстка» позиція у грудні + результати проміжних виборів — ось справжні змінні найближчим часом. Як і раніше: нульовий важіль, повільно накопичуйте спотові активи, не давайте коливанням вас вибити. Спочатку хотів сьогодні вночі торгувати криптою, але BTC поводиться дуже спокійно… $BTC $ETH $ZEC Коли олійна сковорода щойно знята з вогню, клапан Ормузької протоки все ще притиснутий військовим чоботом — Brent по 109,74 долара за барель, WTI по 99,50 долара за барель — це зовсім не легкий бульйон. Вищий лідер Ірану висунув умови припинення війни, з напрямку Перської затоки надійшло попередження, на кухні одночасно спалахнула пожежа і зірвався витяжний вентилятор: з одного боку знімають дипломатичну піну, з іншого — захищаються від військового гострого масла, що бризкає на сковороду. Такий ціновий рівень — це не дешеві страви, а бульйон з жирними плямами. Ринок сприймає «бажання закінчити війну» як зменшення солі, але Трамп ще не ухвалив остаточного рішення, безпека судноплавства в Ормузькій протоці та енергетична безпека залишаються під загрозою; вартість перевезень — це як канал подачі страв, якщо весь стіл порушує ритм подачі, то порушення в постачанні — це як газ на плиті, якщо полум’я тремтить, всі страви доведеться знову приправляти. Чи зможе падіння цін на нафту тривати — спочатку треба подивитися, чи знімають піну з бульйону, чи змінюють сам бульйон. Геополітичні новини — це як дуже гострий перець, трохи додає аромату, а забагато — обпікає шлунок.
XMETA — це не просто одинокий десерт у вигляді токенізованих американських акцій. Зовні це технологічна основна страва, під нею — макроекономічний соус з нафти: високі ціни на нафту підпалюють інфляційні очікування та рівень ставок, оцінки акцій зростання найбільше бояться коливань температури на плиті; вартість судноплавства та енергетики — це як невидимий загусник, що склеює ризиковий апетит. Падіння цін на нафту дає ризиковим активам перепочинок, але військовий ризик не зник, тому кошти для хеджування — це як холодна вода на гарячу сковороду, навіть з високою еластичністю XMETA доведеться дивитися на температуру. У меню ця страва має верхні ноти технологічної історії, середні — рекламного циклу, нижні — ставок і енергетичних витрат; зміна гостроти цін на нафту може приглушити навіть найароматніші верхні ноти. Співвідношення в комбінації завжди таке: основні монети — головна страва, альткоїни — спеції, важкі контракти — дуже гострий перець — одна ложка гострого масла з нафти може перекрити навіть найароматніші спеції. Взаємозв’язок XMETA не дивиться на одну страву під заголовком, а на те, чи стабільні одночасно клапан Ормузької протоки, вартість перевезень і інфляційні очікування. Дипломатична надія — це піна, військовий ризик — приховане полум’я; зняття піни не означає, що бульйон не кипить. Цей бульйон ще не прозорий, й XMETA може рухатися лише за настроєм плити. #oilfallsamidiranrisks☀️ Ранковий дайджест від Дашу｜29.10 (четвер) 🌍 Одним реченням: Зростання Microsoft Azure на 48%, після закриття торгів акції зросли більш ніж на 5%; Google Cloud зростання 103%, але Alphabet впала через значне недосягнення прибутку. Ринок, який також ставить на AI, починає розрізняти: зростання важливе, але чи перетвориться воно на прибуток — ще важливіше. Федеральна резервна система зберегла ставку на рівні 3,75%—4,00%, але двоє проголосували проти, виступаючи за підвищення. Ринок A-акцій вчора відновився з великим обсягом, сьогодні потрібно перевірити не чи відкриється він вище, а чи зможе продовжити зростання. 🪙 Крипто｜Коливання біля 81К, очікуємо напрямок BTC близько 81 290 доларів, ETH близько 2 360 доларів (передринкові ціни). Спостереження Дашу: Рішення ФРС не означає зняття макроризиків. Слідкуємо, чи зможе утриматися рівень близько 82К, не варто сприймати відскок як розворот. 🇺🇸 Американський ринок за ніч｜AI починає проходити перевірку прибутковості Dow +0,19%, S&P +0,28%, Nasdaq +0,27%. Microsoft: зростання Azure на 48%, прогноз прискорення темпів у наступному кварталі, після закриття акції зросли більш ніж на 5%. Alphabet: дохід зріс на 25%, Google Cloud зростання 103%, але прибуток на акцію 2,12 долара, значно нижче очікувань, акції впали після закриття. Спостереження Дашу: Google Cloud зростає на 103%, але акції падають — ринок не сумнівається в AI, але починає питати, коли інвестиції перетворяться на прибуток і грошовий потік. Microsoft отримала винагородуGoogle опублікувала фінансовий звіт, падіння було жахливим.
Прибуток на акцію 2.12, Уолл-стріт прогнозував 3.02. Це не стало несподіванкою, але дивує, наскільки сильно впала ціна акцій.
У середу Google закрилася на рівні 324.89, після торгів мінімум опустився до 287.57. До 20:00 за східним часом США ціна була 292.47, падіння склало 10%, опціони, які ставили на 6% падіння, були пробиті.
У моєму прогнозі я вказав кілька показників, які могли мене підвести. Доходи від хмарних сервісів 30,7 млрд, перевищили межу в 30,5 млрд, капітальні витрати на 2026 рік не збільшувалися. Лише відкладені замовлення 561 млрд, не дотягнули до 650 млрд. Хороші показники були в більшості, але акції все одно впали. Дохід приблизно відповідав очікуванням, у новинах причиною назвали менший прибуток на акцію та надмірні витрати. Фінансовий директор також заявив, що капітальні витрати на 2027 рік значно зростуть.
Найбільше мене здивувало замовлення на безстрокових контрактах на OKX, я думав, що при падінні довгі позиції закриються, але співвідношення довгих і коротких рахунків зросло з 6.3 вчора ввечері до 8.5 до 8 ранку. Обсяг позицій збільшився з 58 тис. акцій до 108 тис., майже вдвічі, купували все більше при падінні.
Вибір No, який перевищив очікування, виграв. Другий день зростання вибору No, чекаємо на закриття американського ринку сьогодні ввечері.
Добре, це мої особисті думки та реальні позиції, це не інвестиційна порада.Спочатку трохи охолоджу думки: коли бачу такі судження, що "ціна зросте, коли невизначеність зникне", звик спочатку шукати, який ланцюжок у цьому відсутній. Моя думка більш обережна: стійкість ціни до падіння — це витривалість, але безпосередньо перекладати це у зростаючу динаміку ринку — можливо, ринок сприйме це занадто оптимістично.
Засновник CryptoQuant Кі Йонг Джу зазначає, що чистий приплив ETF з початку року майже нульовий, а біткоїн впав лише на 7%. Виходячи з цього, він припускає, що ймовірність масового розпродажу старими китами чи майнерами невелика, і прогнозує, що після зникнення невизначеності щодо проміжних виборів і відновлення припливу ETF, бичачий імпульс повернеться. Я вважаю, тут є два ключові моменти: чистий приплив близький до нуля — це лише чистий показник, не можна лише на ньому базувати впевненість, що тиск продажів зник; зникнення невизначеності виборів не означає обов’язкове повернення коштів ETF. Перше — це оцінка пропозиції, друге — припущення про попит, відсутність будь-якого з них не підтримує повну бичачу логіку.
Звісно, він може бути і правий. Якщо при слабкому попиті ціна тримається, це не можна недооцінювати. Якщо надалі приплив ETF буде стабільно позитивним, а ціна $BTC також зростатиме, а не залишатиметься на місці при надходженні коштів, я перегляну свій песимістичний погляд. Наразі я більше хочу спостерігати, чи зможуть капітал і ціна взаємно підтверджувати один одного, не поспішаючи давати цінову оцінку умові, яка ще не виконалась.29 жовтня Аналіз крипторинку
BTC близько 81,245 доларів, ETH близько 2,360 доларів. «Яструбина пауза» ФРС відбулася, саме рішення не викликало розпродажу, але в голосуванні 10:2 дві голоси проти підтримували підвищення ставок, очікування підвищення в грудні зросли до понад 85%.
BTC: нейтрально з обережністю. Середня собівартість власників ETF близько 81,500 доларів, поточна ціна торгується поблизу цього рівня, тривале утримання нижче може спричинити тиск на викуп. Верхня межа понад 87,000 доларів вже двічі цього року стримувала відскок і викликала щонайменше 25% корекцію. Короткострокове утримання на рівні 81,000 підтримує бічний рух, ймовірність різкого падіння нижча за повільне зниження.
ETH: слабкий. Пробито нижню межу висхідного каналу на денному графіку з червня (близько 2,400 доларів), коефіцієнт активної торгівлі ф’ючерсами 0.973 — найнижчий з моменту розпродажу в червні. У жовтні ETF вивели близько 1.26–1.32 млрд доларів, що наближається до місячного рекорду і приблизно в шість разів перевищує обсяг відтоку BTC. Зона 2,310–2,328 доларів — це щільна область собівартості на ланцюгу, 200-денної EMA та великих гравців, її пробиття відкриває наступну ціль на 2,256 доларів.
Ключові зміни: рішення прийнято м’яко, але з жорсткою формулюванням, що для BTC означає стримування висоти відскоку, а не різке падіння; технічний пробій ETH у поєднанні з постійним відтоком ETF підвищує короткострокові ризики порівняно з BTC. $BTC $ETH Звіт Microsoft вийшов, з'явився великий зелений свічник, Azure виріс на 48%, що на один пункт вище за очікування покупців у 47%. На телефонній конференції фінансовий директор дав прогноз на наступний квартал для Azure у межах 49-50% за фіксованим курсом, що швидше, ніж у цьому кварталі.
У моєму прогнозі було написано, що якщо Azure перевищить 48%, а прогноз на наступний квартал також підвищать, і наступного дня акції закриються зростанням, то я помилився. Зараз перші два пункти вже виконалися. У середу Microsoft закрився на рівні 531,01, після закриття ринок піднявся до приблизно 568, що на 7% вище. До 20:00 за східним часом США ціна була 546,50, що на 2,9% вище. На біржі OKX безстроковий контракт MSFT о 8 ранку за пекинським часом був 547,5, що приблизно відповідає післязакриттю.
Прибуток на акцію не викликав сумнівів, опубліковано 4,92, скоригований 4,89, а Уолл-стріт очікувала 4,71. Вибір "Так" для перевищення очікувань виграв, вибір "Ні" для зростання наступного дня — подивимось, що буде завтра.
Єдина можливість для відкату — це правило з мого прогнозу: з 8 випадків 7 разів наступного дня закриття було нижче за відкриття. Сьогодні ввечері після відкриття американського ринку подивимось, чи утримається високий старт.
Це лише моя особиста думка та реальні позиції, а не інвестиційна порада. ФРС вночі залишила ставку без змін на рівні 3,75%–4%, голосування 10 проти 2, Кук і Хамарк проголосували за підвищення, у вересні було 12:0 одностайно
У заяві економіку змінили з «стабільного зростання» на «потужне зростання», попереднє речення про те, що підвищення ставок допоможе швидше повернути інфляцію до 2%, вилучили, на пресконференції Вош не дав жодних прогнозів
CME FedWatch дає ймовірність підвищення ставки в грудні понад 85%, дохідність 10-річних облігацій США досягла 5,025%
$BTC на момент рішення був близько 80800, під час пресконференції піднявся до 81100, о 4 ранку підскочив до 81768, але потім впав назад, зараз близько 81130, фінансова ставка 0,01%
Відсутність змін не означає послаблення, дві голоси за підвищення залишаються, ніж у грудні ще висить над головою, дохідність така висока, цей ріст я вважаю відскоком перед падінням, а не трендом
Короткострокова підтримка 80950–81000, кілька годинних свічок з нижніми тінями вночі на цьому рівні, якщо проб’є 80950 — спочатку зменшувати позиції
Зверху 81450 — перший рівень опору, якщо не пройде довгу верхню тінь на 81770 — не варто ганятися за ціною
Стоп-лосс ставте нижче 80700, ціль спочатку 81770, позиції як і раніше маленькі #10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $HYPE
Один із ключових учасників екосистеми HyperLabs подав заявку на викуп майже 180 000 HYPE, що еквівалентно 14,49 млн доларів США. Хто б це не був, чи не змусить це ринок трохи здригнутися?
Але що ж сталося? Поточна ціна HYPE — 80,5, за 24 години впала лише на 1%, мінімум торкнулася 79,5, а потім знову піднялася. Така велика заявка на викуп на ланцюгу, а ринок реагує саме так.
Є два варіанти тлумачення. Перший — структура монет дійсно міцна: за 24 години обсяг торгів перевищив 1,7 млн монет, а 180 000 — це приблизно обсяг за дві-три години, і покупці не панікують. Другий — взагалі не звертають уваги, ти викуповуй, а я торгую.
Я схиляюся до першого варіанту, але не збираюся робити ставку. Я завжди вважав, що оцінка HYPE більше історична, ніж реальна, і коли на ланцюгу з’являється реальний викуп за справжні гроші, а ціна не рухається, це не означає, що все гаразд, можливо, просто ще не час.
Почекаємо, поки цей викуп справді відбудеться, і подивимося, чи дасть ринок відповідь.
#10月FOMC利率决议即将公布 Включити біткоїн у мультиактивний портфель — це по суті додати модульну сталеву конструкцію до існуючого залізобетонного каркасу — не перебудова, а посилене розширення. WBMO від VanEck стартував 27 жовтня, чотири опори — акції, облігації, золото, BTC — несуть навантаження разом, базова вага BTC 2%, регульований діапазон 1%-5%, через канал спотового ETP. Для мене це «дизайн з регульованим демпфером»: не розраховуєш, що він буде основною несучою стіною, але під час землетрусу він поглинатиме зсувні хвилі.
FBEQ і FIBT від Franklin Templeton ще простіші: спочатку приблизно 95% американських акцій і 5% BTC, а потім постійне додавання BTC за рахунок реінвестування дивідендів. Переклад на будівельну мову: використовувати грошові потоки операційного періоду для посилення основи, перетворюючи дивідендний «дренажний трубопровід» на попередньо напружений анкер. Логіка проєкту дуже зрозуміла, але порядок виконання важливий — спочатку заливаєш основну конструкцію, потім натягуєш, інакше виникає концентрація напруг.
Справжній інтерес не в цифрах розподілу, а в зміні структурної системи. Раніше BTC був як окремий незвичайний будинок на ділянці, ефектний, але ізольований; тепер керуючі активами зробили його стандартним попередньо виготовленим елементом із фіксованою висотою поверху і навантаженням, вбудованим у традиційні вузли балок і колон портфеля. 2% звучить як декоративна арматура, але регульований діапазон до 5% означає, що цей вузол проєктовано з резервом для підвищення сейсмічного класу. Від реінвестування дивідендів до мультиактивного портфеля — керуючі активами фактично перекваліфіковують BTC із «ландшафтної споруди» в «структурний елемент».
Це викликає ланцюгову реакцію в інженерії: коли BTC входить у мейнстрім-портфель у однозначних відсотках, його волатильність розмивається інерцією портфеля, але шлях відкату портфеля формується ним заново. Взаємозв’язок з токеном американських акцій $xSPY — це по суті проблема передачі сейсмічних хвиль між двома сусідніми будівлями на одній фундаментній плиті — коли резонансні частоти збігаються, ширина сейсмічного шва стає питанням життя і смерті.
Я бачив багато проєктів, що загинули через якість виконання, не через поганий проєкт, а через невідповідність арматури і марки бетону. Регульований діапазон BTC від 1% до 5% перевіряє не уяву проєктного інституту, а здатність керуючих активами до управління на місці — частота ребалансування, податкові тертя, ланцюги кастодіанства — кожен пункт це прихована інженерія. Реінвестування дивідендів для збільшення BTC — на папері це складний відсоток, а в інженерії — постійне прикладання попереднього напруження, надмірне натягнення призводить до крихкого розриву.
Білий папір — це проєктна документація, ETF — дозвіл на будівництво, але те, чи витримає будівля наступний цикл, залежить від надлишковості базової архітектури і пластичності вузлів. 2% розподілу переходить від експериментального елемента до стандартної практики, і структурне значення цього тренду набагато важливіше за самі цифри.
Будівля з недостатньою арматурою не витримає жодної зсувної хвилі, навіть якщо фасад зроблений дуже красиво. #vaneckfranklinbtcetfsКлючові короткострокові змінні та точки спостереження
У найближчі тижні напрямок крипторинку, ймовірно, буде визначатися наступними подіями:
1. Формулювання заяви FOMC Федеральної резервної системи: підвищення ставки у жовтні вже повністю враховане, справжній сигнал — це ступінь жорсткості вказівок щодо підвищення ставки в грудні у заяві та на пресконференції. Якщо тон буде більш жорстким, підтримка на рівні 80 000 доларів знову опиниться під загрозою; якщо збережеться гнучкість, це може дати короткочасне полегшення.
2. Звіти технологічних гігантів та наратив про AI: капітальні витрати Microsoft, Google, Amazon вплинуть на загальну схильність до ризику. Витрати на AI мають «ефект відтоку» коштів із крипторинку — якщо технологічні акції знову привернуть увагу інвесторів, маржинальні покупки на крипторинку можуть ще більше ослабнути.
3. Технічне значення рівня 80 000 доларів: Bitcoin вже три тижні коливається в діапазоні 80 000–82 500 доларів. Якщо на тижневому графіку буде чітке падіння нижче 80 000, наступною підтримкою буде близько 76 000 доларів; відновлення вище 82 500 доларів може покращити короткострокову динаміку.
Підсумок: поточні труднощі крипторинку не пов’язані зі структурним крахом у галузі, а є результатом поєднання посилення макропруденційної ліквідності та скорочення схильності до ризику. Поки інфляція суттєво не знизиться або очікування щодо шляху ставок ФРС не зміняться, ринок навряд чи отримає стійкий імпульс для зростання. Втрата або утримання рівня 80 000 доларів — ключове вікно для спостереження, чи перейде короткостроковий настрій із «нейтрально-слабкого» до «панічного». $BTC $BTC
Як тільки проміжні вибори відбудуться, BTC зможе відновити зростання — засновнику CryptoQuant я вірю наполовину.
Іншу половину залишаю за ринком. Фактична ціна 81160, за 24 години коливалася між 80350 і 81786, ставка 0.01% нейтральна, ні бичачі, ні ведмежі не нарощують позиції таємно. Словесним прогнозам я вірю наполовину, а реальному ринку — повністю.
Але є одна група даних, за якою я пильно стежу: базова вартість короткострокових власників 76,500. Ці люди зараз у прибутку, тому не продають; якщо ціна впаде до цього рівня, почнеться масовий продаж із фіксацією збитків. Тож поки цей рівень не пробито, я не вважаю, що можна робити односторонні ставки.
Ще один чувак, Грант Кардон, уклав парі на мільйон доларів, що BTC досягне 126,000 за два роки. Парі є парі, це справа двох років, і не стосується моєї поточної денний свічки.
Моя позиція: у ці тижні перед виборами BTC перебуває в цьому діапазоні. Або чекати відскоку до 76,500 для підтвердження підтримки, або чекати, поки він сам вийде з цього діапазону з обсягом. На рівні 81,000 я утримуюся від позицій і спостерігаю.
#10月FOMC利率决议即将公布 Супернизькотемпературна система з центральною оцінкою, що наближається до двох трильйонів доларів, завершує нумерацію на поверхні NASDAQ. Подані 26 жовтня формувальні документи — це лише її початкові збурення, справжню тривогу в диспетчерській викликає зондувальний профіль: опади за перше півріччя — тобто дохід — склали 16,3 млрд, що у 14 разів більше за минулорічний показник, але одночасно в оці шторму висить чистий збиток у 80,7 млрд, з яких 72,4 млрд припадають на не грошову оцінку, жодна крапля якої не впала на землю. Відкинувши цю частину, реальний операційний збиток становить 693 млн.
Ця вертикальна структура в метеорології називається піднятим грозовим фронтом: хмари піднімаються дуже високо, радарні відлуння яскраві і сліпучі, але нижній сухий шар надто товстий, ефективність опадів дуже низька. Ринок дивиться лише на яскраву температуру вершини хмари і думає, що насувається злива.
Подивімося на обіцянки водяного потоку — довгостроковий ліміт витрат на обчислювальні потужності — 750 млрд. Це бюджет конвергенції на наступні десять років, що дорівнює всьому водяному пару в сезоні мусонів. Проблема ніколи не в тому, наскільки високо можуть піднятися хмари, а в тому, чи зможе ефективність опадів за ними встигати. Зростання у 14 разів — типовий показник періоду сильних конвективних спалахів, але цей період не триватиме вічно, як тільки стійкість атмосфери зміниться, крива доходів швидко згладиться, а витрати на обчислювальні потужності — це жорсткий низхідний потік, тиск між ними рано чи пізно розірве фронт.
Якщо 16 листопада вікно справді оцінять у 1,5–2 трильйони, це перевищить попередній рекорд лістингу в 1,77 трильйона і стане найпотужнішим за всю історію спостережень заходом на сушу. Але історичні дані неодноразово нагадують: чим нижчий центральний тиск, тим частіше відбувається заміна ока перед виходом на берег, і тим більші відхилення в траєкторії. Логіка взаємодії токенізованих американських акцій дуже проста — це не прогноз погоди, це барометр, вітер ще не прийшов, а ртутний стовпчик уже рухається; волатильність реагує раніше за оцінку, а різниця в ціні — раніше за обсяг торгів.
Поточне рішення диспетчерської: це процес вибухового заглиблення, тепла структура цілісна, але умови верхньої дивергенції ще не визначені, чисельні моделі мають великі розбіжності щодо траєкторії. Справжнє, що потрібно відстежувати — це не показник центрального тиску у два трильйони, а фактичні опади у другій половині наступного року — чи зможе дохід підтримувати конвекцію, чи зіткнеться раніше з інверсією температури, яка заблокує весь водяний пар під хмарами.
Заміна ока вже почалася, до виходу наступних зондувальних даних будь-які прогнози про дощ чи сонце — це ставка. #anthropicipofiled【ФРС звернула увагу на Південну Корею, AI все ще в тренді】
Воштер спеціально підкреслив, що його увага до економіки Південної Кореї «перевищує ваші уявлення», і за цим стоїть дуже прямий мотив: Південна Корея постачає ключові компоненти для американського AI-буму. Експорт чіпів $SKHY, інвестиції в обладнання для напівпровідників — це індикатори верхнього рівня для розширення AI-інфраструктури США. ВВП Південної Кореї у третьому кварталі зріс на 1% у порівнянні з попереднім кварталом, що вище за ринкові очікування у 0,7%, при цьому напівпровідники, за оцінками, внесли близько половини економічного зростання.
Незважаючи на привабливі прибутки від AI, не уникнути впливу процентних ставок. Зростання вартості фінансування вплине на будівництво дата-центрів, закупівлю обчислювальних потужностей і капітальні витрати компаній; якщо попит на корейські чіпи охолоне, інвестиційний ланцюг американських технологічних компаній також може опинитися під тиском. Раніше Воштер чітко заявляв, що інвестиції в AI не є «зоною імунітету» для монетарної політики.
Воштер приділяє особливу увагу Південній Кореї не через раптовий інтерес до азійської економіки, а щоб спостерігати, чи зможе попит на AI стабільно передаватися до США. Наразі експорт і інвестиції в обладнання в Кореї залишаються сильними, але приватне споживання вже знизилося на 0,2% у порівнянні з попереднім кварталом, економіка не є повністю гарячою. Для ринку справжньою увагою буде те, чи сповільняються замовлення на чіпи та інвестиції компаній; якщо цей ланцюг послабне, тиск на акції AI-сектору може бути відчутнішим, ніж кілька заяв ФРС.$FIL filcoinпроект зараз скільки справжнього доходу в мережі за день усього?
Спочатку висновок: Filecoin загальний "справжній дохід" залежить від того, як ви його визначаєте, різні підходи відрізняються на кілька порядків, нижче розраховано окремо.
1. Загальні витрати в ланцюгу / дохід протоколу (найпоширеніший підхід)
За даними DefiLlama на 2026-10-27:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Деталі "фактична плата користувачів": близько $21,815/день
Sector Alpha підсумував за 30 днів до 2026-10-23 витрати $83.9K, в середньому близько $2,800 на день, що співпадає з останніми значеннями (є коливання).
Цей рівень доходу в основному складається з плати за Gas, Base Fee, штрафів та інших економічних активностей у ланцюгу, це не гроші за самі замовлення на зберігання.
2. Зовнішні клієнти "справжні гроші, сплачені за зберігання"
Це вже строго "справжній бізнес-дохід", цифри дуже малі:
Onchain Cloud (нова платна послуга теплого зберігання) з 2025-11 по 2026-08 загалом лише $1,676
У річному еквіваленті: близько $2,000/день, менше (в середньому ~$5.5 на день)
Старий ринок зберігання з 2025-05 по 2026-08, з понад 17 млн угод лише 21 тис. з оплатою, загальна оплата 0.0488 FIL
Filecoin Pay оборот $53,932, з них $51,140 від одного гаманця на одну адресу, не можна вважати розподіленим реальним попитом
Отже, реальна оплата за зберігання від зовнішніх клієнтів у середньому на день — це "тисячі доларів або навіть менше".
3. Нагороди за блоки (не вважаються реальним доходом, але часто плутають)
У мережі щодня карбується близько 56,000–60,000 FIL
За курсом FIL≈$0.9–1.1, номінальна вартість 50,000–66,000 доларів на день
По суті це інфляційна субсидія, а не дохід; після оновлення Solstice ця частина поступово буде пов’язана з "залученням платних клієнтів"
Підсумок для порівняння
Підхід
Оцінка денного доходу
Пояснення
Загальні витрати в ланцюгу / дохід протоколу
Близько 19,000–22,000 доларів
Gas + знищення + штрафи
Оплата зберігання від зовнішніх клієнтів
Тисячі доларів (<1000 доларів)
Справжній бізнес-дохід
Нагороди за блоки (номінальні)
50,000–66,000 доларів
Інфляційна субсидія, не дохід
Отже, питання "який зараз справжній денний дохід Filecoin у мережі" можна відповісти так:
За ланцюговим підходом: приблизно 20,000 доларів на день
За "фактично сплаченими клієнтами за зберігання даних": менше 1000 доларів на день, іноді лише кілька доларів або десятки доларів у дні з низькою активністю
Ось чому на ринку часто кажуть, що FIL — це "наратив значно більший за грошовий потік" — інфраструктура зберігання працює, але платний попит ще не сформувався.
Хочеш продовжити дивитися тренди доходів, чистий дохід майнерів чи порівняння доходів з Arweave, Storj? 【Ринкові котирування в реальному часі】$BTC $81,290 (+0.51%), $ETH $2,360 (+0.45%), $SOL $103 (+1.31%), $BNB $757 (+1.57%)【Ринкові котирування в реальному часі】. Індекс страху та жадібності 51, нейтральний. З першого погляду, це типовий випадок «негативної новини, що перетворилася на позитив». 👇 Але розглядаючи деталі, сьогодні варто звернути увагу на три суперечливі сигнали: 🏦 Розбіжності у Федеральній резервній системі: ставка залишилася на рівні 3.75%–4.00%, що відповідає очікуванням. Але голосування змінилося з 12:0 у попередньому раунді на 10:2, Хамрак і Кук проголосували проти. Ринок не розуміє, чи ці два голоси проти через надто жорстку чи надто м’яку політику, консенсус починає розпадатися. Дані CME показують, що ймовірність підвищення ставки у грудні зросла до 86%. 💥 Шорти під тиском: за 24 години ліквідовано близько 132 млн доларів США по всій мережі, з них ліквідовано шортів на 94,24 млн доларів, що становить 71.31%, у 2.5 рази більше, ніж ліквідації лонгів. $BTC шорти складають **78%**, $ETH — 69%. Ціни ростуть, і ті, хто ставить на падіння, зазнають втрат. 📉 Роздрібний торговий двигун охолоджується: дохід Robinhood від криптовалютної торгівлі у 3-му кварталі склав 120 млн доларів, що на 55% менше за рік; обсяг криптовалютних торгів — 50 млрд доларів, що на 38% менше за рік. Водночас дохід від їхнього прогнозного ринку (контракти на події) досяг 173 млн доларів, що в 6 разів більше за рік і вже перевищує дохід від криптовалютної торгівлі. Ринок на цю фінансову звітність...