Orbit Post Sitemap
Я все більше схиляюся до думки, що вчорашній короткочасний стрибок BTC до $80,000 не означає справжнього розвороту тренду, а скоріше був короткостроковим шорт-сквізом, викликаним скупченістю коротких позицій. Логіка тут досить цікава: коли ринок загалом налаштований на падіння, а впевненість шортів надмірно концентрована, ціна раптово може вибухнути вгору, спровокувавши масове ліквідування коротких позицій. Потім давно затихлий бичачий настрій знову розпалюється, і багато хто починає вірити, що дно вже сформоване, навіть робить ставки на новий раунд бичачого ринку. Але я вважаю, що зараз зарано оголошувати про розворот. 📉 Кілька сигналів, на які варто звернути увагу: - Після прориву BTC вище $80K не вдалося закріпитися на стабільній підтримці, тривалість відскоку ще потрібно перевірити. - У четвер з американського спотового BTC ETF вийшло близько $430 млн, інституційний попит залишається слабким. - Нещодавно в крипторинку було ліквідовано понад $1,2 млрд кредитних позицій, більшість з яких були довгими, що свідчить про зміну структури ринку після зростання. - Розпродаж технологічних акцій також стримує загальну схильність до ризику в ризикових активах. Наразі BTC коливається близько $76K, $75K є ключовою короткостроковою зоною підтримки. Моя торгова стратегія: якщо BTC продовжить падати нижче $76K і відскок не зможе відновити позиції, тоді $75K і $73K можуть стати наступними зонами для спостереження. Навпаки, якщо ціна знову підніметься вище $78K і супроводжуватиметься покращенням обсягів спотової торгівлі, тоді логіку песимізму доведеться переглянути. Наразі я більш обережний щодо цієї ситуації Входити поетапно — чи справді це безпечніше?
Не обов’язково.
Покупка частинами може розподілити час входу, але також може призвести до постійного збільшення позиції під час тривалого падіння ціни.
Справді потрібно звертати увагу на три умови:
1. Підстава для входу: чи є чітка причина для кожного додавання позиції?
2. Загальний ризик: скільки максимально можна втратити, якщо підсумувати всі позиції?
3. Дисципліна виконання: чи додаєте ви позиції за планом, чи через небажання виходити через збитки?
Зниження середньої собівартості не означає зниження загального ризику.
Суть поетапного входу — керувати процесом входу, а не постійно додавати позиції, щоб довести правильність початкового рішення.
Ви віддаєте перевагу одноразовому входу чи поетапному?Старий Свин прямо сказав! Цей невеликий відскок на вихідних — хто, чорт забирай, наважиться приймати це за розворот і купувати, той і є дурень!
На цьому ринку $BTC тримається близько 76,000, $ETH ледве тримається на 2,245, на вихідних ліквідність така тонка, як папір, і все одно слабкість неймовірна!
Найгірше — це макроекономічна ситуація. Фактична кількість робочих місць поза сільським господарством склала 165,000, що значно перевищує очікування, ймовірність підвищення ставки в грудні різко зросла до 70-85%. Що це означає? Високі відсоткові ставки залишаться, високовартісні активи ще отримають удар, американський фондовий ринок і напівпровідники щойно пережили кровопролиття, ти справді сподіваєшся, що крипторинок на вихідних зробить «мертвий стрибок» і піде вгору? Мрії.
Ще подивись на грошовий потік: ETF на ETH спотовий вчора знову зазнав чистого відтоку понад 93 мільйони, BlackRock ETHA одна лише вивела понад 90 мільйонів. Інститути виходять, а не заходять. Щодо BTC, так звані «кити з 80% виграшною ставкою, що скорочують короткі позиції» зменшилися з 175 до 51, виглядає як позитив, але у них ще залишилося 3,91 мільйона доларів коротких позицій. Це фіксація прибутку, а не капітуляція ведмедів, не плутай скорочення позицій із сигналом розвороту.
Технічно все ще простіше: EMA50, 100, 200 тиснуть на BTC зверху, ETH навіть EMA20 ледь долає, обсяги зменшилися до такого жахливого рівня, на чому ж прориватися?
Я, Старий Свин, кажу прямо: у суботу та неділю будь-який відскок — це шанс втекти з позиції. Якщо у тебе є довгі позиції — скористайся відскоком, щоб швидко вийти; якщо ти без позицій — тримай руки подалі, не лови «літаючі ножі». Великий тренд вниз ще не закінчився, хто жадібний — той і загине. Я дивлюся на коефіцієнти прогнозу коливань біткойна, сприймаю це як вікно настроїв, але завжди хочу швидко перевірити, чи активний обсяг торгів. Купуючи спотові активи, ти тримаєш монети, а на прогнозному ринку ставки робляться на те, як буде визначено результат на момент закінчення, і це суттєва різниця. Коефіцієнти виглядають дуже впевнено, але це може бути просто через те, що учасників мало, і кілька угод можуть зрушити ринок. Вони можуть показати, куди спрямовані гроші всередині ринку, але це не обов’язково відображає думку всього криптоспільноти. Особливо коли біткойн рухається вбік, мені цікаво, чи дійсно хтось готовий прийняти ці впевнені котирування?Чекати на глибше падіння, щоб купити, здебільшого не вдасться
У вихідні немає покупців на американському ринку, $BTC просто коливається в межах діапазону.
Що означає цей рівень: зараз це дно діапазону, а не середина гори.
Минулого тижня на тому ж рівні була корекція, яку підхопив азійський ринок.
Хто тут виставляє ордери: багато хто чекає на 65 000, 70 000, шорти і спостерігачі тісняться разом.
Якщо справді впаде до цих рівнів, ордери на продаж давно зняли ці люди.
Для $ETH рівень 2150-2200 — найсильніша підтримка квартальної лінії, шортити останній відрізок немає сенсу.
Частина паніки вже врахована в ціні.
Поки великий тренд не змінився, флет — це просто заміна нерішучих гравців.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC $ETH Філадельфійський напівпровідниковий індекс одного разу зріс майже на 6%, AMD — на 13%, Nvidia — на 5%.
Але якщо подивитися на тижневий графік — Nasdaq за тиждень все одно впав на 3,4%, індекс пам’яті впав на 21%, індекс переможців AI впав майже на 12%.
Як це називається? Це відскок після різкого падіння, а не зміна тренду на зростання.
Несподівано сильний звіт по зайнятості, ринок інтерпретував це як «економіка не в рецесії, попит на AI з боку кінцевих користувачів все ще є» — одним звітом про зайнятість було компенсовано півтижня паніки.
Але три проблеми, які спричинили падіння, жодна не вирішена: віддача від трильйонних капіталовкладень у AI ще не підтверджена; Демократична партія в новому Конгресі заявила про обмеження будівництва дата-центрів; Nasdaq відступив більш ніж на 10% від жовтневого максимуму, технічно увійшовши в корекційну зону.
Що означає тижневий закриття в мінус? Це означає, що цього тижня більше людей купували на високих рівнях, ніж продавали з втратами, а на вершині — багато застряглих позицій, кожен крок відскоку проходить у боротьбі з тиском на продаж.
Anthropic збирається виходити на IPO, спочатку планувалося залучити кошти за оцінкою в 1,5 трлн доларів — технологічні акції щойно впали, чи вдасться залучити кошти за такою ціною?
Її ціноутворення — це термометр наративу AI, чесніший за будь-які слова аналітиків.
Відновлення на тижневому графіку потребує часу, не сприймайте одноденний відскок як відповідь ринку.
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Найнебезпечніший момент для шортів — це не фаза прибутку від падіння цін, а раптовий відскок. Цього разу сектор напівпровідників на американському фондовому ринку різко впав, індекс Філадельфійських напівпровідників зазнав найбільшого одноденного падіння з березня 2020 року, багато шорт-трейдерів звернули увагу на сегмент пам’яті, де SNDK ($SNDK) став інструментом для вираження шорт-позицій. Шорт має особливий асиметричний механізм: падіння цін дозволяє шортерам нарощувати позиції та зміцнювати впевненість, а при зростанні швидко виникають збитки на папері, що викликає маржинальний тиск і примусове закриття позицій, залишаючи трейдерам дуже мало часу на реакцію. Коли шорт-позиції стають скупченими, ринок легко може спровокувати шорт-сквіз. Після входу маржинальних покупців покриття шортів стає пасивним, і такі зміни на ринку більше керуються механізмами ринку, а не обов’язково свідчать про суттєві зміни в фундаментальних показниках. Шортери, які закривають позиції заздалегідь, зберігають капітал для кращих можливостей, а ті, хто тримається до ліквідації рахунку, повністю втрачають шанс знову увійти в ринок. Вплив скорочення ризикового апетиту в секторі напівпровідників не обмежується фондовим ринком, на нього також впливають біткоїн ($BTC), ефір ($ETH), а також високоволатильні активи на кшталт SOL ($SOL) і HYPE ($HYPE). Логіка кредитного плеча та примусових ліквідацій дуже схожа на шорт-сквіз у акціях, і під час де-леваджування взаємозв’язки між активами часто важко передбачити. Зараз важко робити остаточні висновки, ми поки не можемо підтвердити, чи ця хвиля корекції в секторі напівпровідників вже очистила найслабші позиції, і чи буде швидкий відскок, щоб покарати пізніх шортерів. #BerkshireQ3CashOutlook Ці чотири негативні фактори не є незалежними один від одного; вони утворюють багаторівневий причинно-наслідковий ланцюг.
Багато людей розглядають «продаж ETF, ліквідацію казначейських облігацій, крадіжку з кастодіуму, квантовий ризик» як чотири паралельні погані новини і окремо оцінюють їхній вплив. Це помилка.
Їхній справжній зв’язок полягає в тому, що кожен наступний глибший за попередній, і кожен рівень посилює попередній.$APP
Які докази AppLovin надає щодо стрімкого зростання реклами AI?
Доходи AppLovin у третьому кварталі зросли на 55% у порівнянні з минулим роком, вільний грошовий потік становить близько 1,4 млрд доларів. Порівняно з лише зростанням користувачів або трафіку, повернення готівки забезпечує більш пряме комерційне підтвердження.
Ключовим для рекламної платформи є те, чи може покращення ефективності змусити клієнтів постійно збільшувати бюджет, одночасно підтримуючи розумні витрати на залучення клієнтів. Високий прибуток за один квартал не гарантує, що конкуренція, канали та правила конфіденційності залишаться незмінними в довгостроковій перспективі.
Я звертаю увагу на те, чи зберігається повторне інвестування рекламодавців і конверсія готівки. Якщо зростання доходів супроводжується достатнім грошовим потоком, зростання є більш якісним; якщо маржа залежить від короткострокових бонусів трафіку, а віддача клієнтів знижується, слід зменшити прогнози щодо поточного рівня прибутковості. Є один момент, який суперечить здоровому глузду. Коли бачать зростання цін на енергію, у всіх перша реакція — прийшла інфляція, гроші знецінюються, треба швидко купити щось для захисту від інфляції. Але чиновники центрального банку бояться зовсім не самого зростання цін.
Вони бояться, що після подорожчання енергії подорожчає доставка, електроенергія, виробничі витрати, і врешті-решт зарплати теж доведеться підвищувати. Цей цикл і називають другим ефектом.
Зараз кандидат на посаду голови Європейського центрального банку каже: цей цикл ще не завершився, і очікування зниження цін на енергію не справдилися. Переклад: не варто чекати швидкого зниження ставок.
Тому, коли я останнім часом бачу відскок $BTC $ETH, мені здається, що підстав для цього мало. Макроекономічна підтримка ще не надана, зростання — це лише емоції.Чому початкова прибуткова перевага може зникнути, коли все більше людей використовують схожі стратегії?
Те, що стратегія була ефективною раніше, не означає, що її перевага збережеться назавжди.
Коли більше трейдерів переслідують однакові сигнали, можуть виникнути:
* погіршення ціни входу;
* збільшення витрат на виконання при недостатній ліквідності;
* одночасний вихід з кількох позицій під час розвороту ринку;
* зниження чистого прибутку після вирахування витрат.
Але короткострокові збитки не обов’язково означають, що стратегія стала переповненою. Зміни ринкового середовища, випадкові коливання та відхилення у виконанні також можуть впливати на результати.
Щоб визначити, чи втрачає стратегія свою перевагу, можна перевірити: 1. Різницю між фактичною ціною угоди та очікуваною ціною;
2. Чистий прибуток після вирахування торгових витрат;
3. Середній прибуток, середній збиток і максимальне просідання;
4. Чи змінюється продуктивність у різних фазах ринку.
Справді надійна стратегія — це не та, що колись приносила прибуток, а та, чия перевага постійно підтверджується.
Якщо чистий прибуток стратегії постійно знижується, ви спочатку відкоригуєте параметри чи призупините торгівлю і перевірите її заново?
Наступна стаття: Як визначити, чи справжній Web3-проєкт будує щось, а не просто постійно публікує дорожню карту?$ZEC Кількість великих ведмежих китів зросла до 680, встановивши новий рекорд цього раунду ринку. З них 166 відкрили позиції лише за останню добу, і в той час ціна зростала.
Останній згаданий район ліквідації близько 1364 доларів, на суму 10,7 млн доларів, був повністю очищений. Наразі ці великі ведмежі кити зазнали збитків у розмірі 7,6 млн доларів, середня вартість відкриття позиції становить 1261 долар.
Слід звернути увагу на кілька ключових рівнів:
- Підтримка: близько 1295 доларів є стіна покупок на 5,6 млн доларів, що лише на 1,2% від поточної ціни
- Зверху: близько 1450 доларів тисне ліквідаційне замовлення на 8 млн доларів
- Знизу: близько 1198 доларів є 6,4 млн доларів
Висновок дуже простий: доки стіна на 1295 не буде прорвана, рекордний обсяг ведмежих позицій залишається в стані збитків.За два місяці з $67 до $373, сьогодні застряг на позначці 205 і не рухається🧱
24 вересня клірингова палата обрала Quant для створення токенізованої депозитної мережі.
Але мережа запуститься лише у 2027 році, і в оголошенні не було сказано, що банки купуватимуть QNT.
5 листопада це знову повторили, ціна піднялася до 204, а потім впала назад до 189.
199 доларів, обсяг торгів лише 11,4 млн доларів.
Я вважаю, що наратив випередив події 2027 року, 205 не пробивається, спочатку подивимось на відкат.
$QNT Кандидат на посаду голови Європейського центрального банку Ернандес де Кос відкрито заявив, що творці монетарної політики мають постійно стежити за інфляційними ризиками, які спричиняють високі ціни на енергоносії. Слово коротке, але воно спростовує одну з передумов, на якій базуються ставки ринку.
Початковий сценарій був таким: падіння цін на енергоносії — природне зниження інфляції — центральний банк відповідно знижує ставки. Його позиція полягає в тому, що очікування зниження цін на енергоносії наразі не справдилися, і сценарій застряг на першій сторінці.
Механізм полягає в тому, що зростання цін на енергоносії спочатку підвищує загальну інфляцію, а потім через транспорт, електроенергію та виробничі витрати проникає у сферу послуг і заробітних плат — це і є другий раунд ефектів. Він каже, що цього поки що не спостерігається, і це не заспокоює, а навпаки — означає, що процес ще триває. Центральний банк не чекатиме на його появу, щоб діяти, бо коли це станеться, буде запізно, тому схиляється до завчасного посилення.
Він також вказав на інший аспект: у деяких економік державний борг перебуває на історично високому рівні, бюджетний дефіцит залишається великим, і як тільки зростають витрати на обслуговування боргу, тиск на виплати одразу посилюється. Політичний простір затиснутий між двома факторами — інфляцією та фінансами.
Для криптовалют це не означає, що погані новини вичерпано, а лише те, що момент зниження ставок відсувається. Паливом для цього раунду ринку є ліквідність, а якщо паливо запізнюється, оцінки доведеться чекати довше. $BTC одночасно виконує ролі активу для хеджування та ризикового активу, тому коливання більш помітні; $ETH у ціновій політиці більше залежить від активності в мережі та фінансових потоків, тому більш чутливий до ставок.
Варто стежити не за його словами, а за наступною комбінацією цін на енергоносії та базової інфляції: якщо ціни на енергоносії зростають, а базова інфляція ні — ще є простір для маневру; якщо ж обидва піднімаються разом — це справжній момент, коли очікування щодо ліквідності будуть повністю спростовані.Розблокування 17 мільйонів доларів США обов’язково створює більший тиск, ніж розблокування 300 тисяч доларів?
Наступне розблокування $ENA приблизно на 17,03 млн доларів США, що становить 0,88% від обігу
Розблокування $OPN приблизно на 451,4 тис. доларів США, що становить 2,42% від обігу
Розблокування $MAVIA приблизно на 307,7 тис. доларів США, що становить 10,09% від обігу
Сума ENA найбільша, але відносно існуючого обігу MAVIA має вищий відсоток нових токенів.
Щоб оцінити вплив розблокування, потрібно врахувати три речі:
По-перше, кому належать токени і як відбувається їхнє розблокування:
На малюнку 2 ARB показано загальну структуру розподілу та план накопичуваного розблокування. Потреби команди, інвесторів і DAO-скарбниці різні, а також різний темп розблокування — одноразовий чи поетапний.
По-друге, здатність ринку прийняти пропозицію:
Високий обсяг торгів за 24 години не означає, що ринок може прийняти продажі такого ж масштабу. Одна й та сама кількість токенів, проданих розпорошено чи концентровано, матиме дуже різний вплив на ціну.
По-третє, чи враховані очікування заздалегідь:
Публічні плани розблокування могли вже вплинути на ціновий тренд до фактичного розблокування. Без офіційного тексту, повідомлена пропозиція Демократичної партії Палати представників залишається напрямком руху, а не законодавчим каталізатором. Її акцент на ролях SEC/CFTC, захисті інвесторів та конфліктах свідчить, що дебати залишаються прив'язаними до рамок, які можуть викликати як критику, так і підтримку.
Огляд правила 401(k) розширює політичний контекст, але деталі щодо цифрових активів ще очікуються. Ця невизначеність утримує високий рівень ризику впровадження.
#CLARITYActOutlook Знову відчуття знайомості з попереднього раунду: один гаманець натискає кнопку відкриття позиції, а глядачі починають писати для нього сценарій. Зараз, коли я бачу такий моніторинг, навпаки, спочатку пригнічую думку «великий гравець точно щось знає».
Цього разу Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) відкрив коротку позицію з 10-кратним кредитним плечем на $NEAR, номінальна позиція приблизно 100 тисяч доларів, орієнтовна ціна 3.754 долара. Це щойно відкритий ордер, виграш чи програш ще не визначено.
Порівняно з попереднім раундом, я змінив фокус у спостереженні за такими операціями: раніше мене легко приваблювала сума, тепер більше цікавить, скільки протилежної волатильності він готовий витримати. Моя оцінка — цінність цієї угоди в тому, як її будуть управляти надалі, а не в самому факті відкриття короткої позиції.
Причина дуже проста: не знаючи загальний капітал гаманця, 100 тисяч доларів не можна прямо перекладати як «велика ставка»; приблизно при 10-кратному плечі, якщо ціна піде протилежно приблизно на 1%, це означає втрату близько 10% початкової маржі, а насправді ще впливають режим маржі та комісії. Плече перетворює оцінку на вибір із часовим тиском, і навіть якщо напрямок правильний, не факт, що витримаєш процес.
Тому я дивлюся на подальше збільшення чи зменшення позиції та чи буде докапіталізація разом: якщо при протилежній волатильності він продовжує нарощувати позицію, це для мене сигнал ризику, а не доказ впевненості. Досвідчені гравці розуміють, що відкриття позиції — це лише заява, а справжня майстерність — у тому, як управляти неприємностями.Щойно побачив це повідомлення, моя перша реакція була: виявляється, на ринку прогнозів є так багато людей, які «лише дивляться, але не беруть участь» 🤔 Kalshi повідомляє, що кількість глядачів на ринку середньострокових виборів у 5 разів перевищує кількість трейдерів, цього тижня мільйони людей дивилися на шанси виборів, не роблячи ставок; на сторінці також показано карту виборів до Конгресу та постійно змінювані прогнози.
Я в колі лише рік, раніше я звик оцінювати корисність платформи за обсягом торгів. Цього разу моя оцінка така: це повідомлення є позитивним сигналом для «вхідних інформаційних потоків» ринку прогнозів, але не можна прямо вважати це доказом зростання попиту на торгівлю. Спостерігати за подіями і бути готовим нести витрати через помилки в оцінках — це справді різні речі.
Я розумію так: карта разом із постійно змінними коефіцієнтами робить складну виборчу ситуацію більш наочною, і саме спостереження може задовольняти інформаційні потреби. Якщо ці люди потім повертатимуться, щоб перевірити, то платформа може сформувати звичку використання поза торгівлею — це моя гіпотеза. Проте, навіть якщо глядачів багато, це не означає, що більше людей беруть участь у формуванні ціни, і тим більше не доводить, що коефіцієнти точніші.
Що я ще не зрозумів, так це скільки цінності може принести такий потік глядачів. Хотів би порадитися з досвідченими у ринку прогнозів: щоб оцінити, чи є це надійним джерелом інформації, ви б перш за все дивилися на глибину торгів чи на довгострокове відхилення коефіцієнтів від кінцевого результату? Чому?#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Цього тижня ключовим моментом ринку було: у четвер масовий панічний розпродаж, у п’ятницю — відновлення після перепроданості, але відскок носить технічний характер і недостатній для зміни тижневої корекції, індекс Nasdaq зафіксував четвертий поспіль спад, увійшовши в зону технічної корекції.
Причиною цього раптового падіння стали результати проміжних виборів у США, ринок заздалегідь заклав у ціну контроль Демократичної партії над обома палатами, побоюючись посилення регулювання AI, енергоспоживання дата-центрів та затвердження будівництва, що безпосередньо вплинуло на очікування зростання ланцюга обчислювальних потужностей; додатково, через завищену оцінку AI-сектора раніше та постійні великі випуски боргових зобов’язань гігантами, що підвищують вартість фінансування, відбувся масовий вихід капіталу, напівпровідниковий сектор першим обвалився, спричинивши різке падіння Nasdaq за один день. У п’ятницю дані по зайнятості виявилися кращими за очікування, що підвищило ймовірність підвищення ставки у грудні та призвело до зростання прибутковості держоблігацій США, але ринок не зазнав повторного падіння, натомість відбувся відскок, що по суті є короткостроковим зняттям тиску продажів і покриттям коротких позицій, лідерами зростання стали чіпи, оптичні модулі та AI-апаратне забезпечення, це емоційне відновлення після перепроданості, а не зміна тренду.
Тут виникає суперечність: сильний ринок праці свідчить про стійкість економіки, знижуючи страх жорсткої посадки, що підтримує прибутковість технологічних компаній; але одночасно зростання очікувань підвищення ставок тримає тиск на оцінки високовартісних акцій зростання в довгостроковій перспективі. Інститути мають явні розбіжності: частина капіталу використовує падіння для довгострокових інвестицій у AI, інша частина продовжує скорочувати позиції, уникаючи подвійної невизначеності регулювання та процентних ставок. $BTC $ETH $SNDK Цього тижня чистий відтік коштів із спотового ETF на біткоїн у США склав 1,282 млрд доларів. Сам по собі цей показник не вражає, але якщо розглянути деталі, картина змінюється.
З цих 1,282 млрд доларів, BlackRock IBIT зазнав чистого відтоку в 1,209 млрд, що становить понад 90%. Це не відтік усієї галузі, а викуп однієї установи, який зробив загальний баланс тижня від’ємним. У той же тиждень Fidelity FBTC мав чистий приплив у 93,1 млн доларів, напрямок повністю протилежний.
За механізмом IBIT є основним каналом для інституційного розподілу $BTC, має найбільший обсяг і найраніше увійшов на ринок. Його викуп не обов’язково означає проблеми з наративом, скоріше це балансування або фіксація прибутку — типові коригування позицій. Справжній сигнал не в тому, чи хтось продає, а в тому, чи продають і купують одні й ті ж учасники. IBIT виходить, FBTC заходить — це означає, що гроші не покидають категорію, а просто переходять у інший продукт.
Щодо ритму, дані за один тиждень найпростіше неправильно інтерпретувати. Тижневий чистий відтік може бути як переломним моментом, так і просто слідом великого одноразового викупу. Для визначення тренду дивляться на послідовність: якщо наступного тижня IBIT продовжить відтік — це справжнє зменшення позицій; якщо швидко повернеться до позитиву — це лише одноразова подія.
Тому читати 1,282 млрд як відхід інституцій або вершину $BTC — це поспішно. Найімовірніше, найбільший гравець зменшує позиції, а інші їх підхоплюють. Є лише два моменти для спостереження: чи буде IBIT відтік другий тиждень поспіль і чи збережеться приплив у FBTC.
Варто задуматися: коли один ETF стає настільки великим, що може впливати на всю галузь, скільки з того, що ми називаємо «ринковим настроєм», насправді є лише ритмом заявок і викупів однієї BlackRock.$BTC позавчора ще був на 81k, а за один день повернувся до 76k і почав консолідацію!!
З огляду на сьогоднішній ринок, 77k — це внутрішньоденний рівень опору, якщо буде ефективний прорив 77000, то ліквідація накопичених коротких позицій на CEX досягне 958 млн
Проміжні вибори принесли позитив, біткоїн підскочив до 81000, але швидко впав назад, очевидно, що тиск продажів зверху дуже сильний, вчорашні дані по зайнятості в США не одразу спричинили падіння біткоїна, що свідчить про наявність покупців знизу, але це лише уповільнює падіння, а не стабілізує дно!!
З погляду 4-годинного графіка, бичачий тренд ще не змінився, моя думка: якщо за ці вихідні 77000 не буде прорвано, я все ще очікую відскок з подальшим продажем, підтримка на 75000, а при пробої — дивлюся на 68000!!!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Сьогоднішній огляд Meme: три сценарії зростання, не плутайте з одним і тим самим ажіотажем (｡･ω･｡)
У кожного з цих трьох Meme сьогодні своя «сюжетна лінія», але ажіотаж не означає, що всі підходять для входу.
$ARB: пропозиція про стейкінг у спільноті пройшла, 100 мільйонів ARB увійшли в механізм стейкінгу, частина обігу вилучена. Ця логіка більше схиляється до визнання інституцій, а не просто заклику купувати. Проте ціна все ще низька, від впровадження пропозиції до реалізації на ринку потрібен час. Можна невеликими обсягами заходити на спотовому ринку, але не варто ганятися за високими цінами, вважаючи це розворотом (￣▽￣)ノ
$PEPE: Сон Ючен став найбільшим приватним власником, на ланцюгу вартість понад 50 мільйонів доларів, ефект знаменитості плюс відскок після перепроданості, емоції легко розпалити. Але ця хвиля більше схожа на чисто емоційний драйв, коли емоції спадають, можливі різкі падіння. Можна грати як на лотерею, але не вважати це гарантованим виграшем (๑•̀ㅂ•́)و✧
$DOOD: токен Doodles, піднявся завдяки консенсусу IP і ротації капіталу, наразі не видно фундаментальних каталізаторів. Це арбітраж ротації NFT-сектору, дуже волатильний, підходить для швидких входів і виходів, не для довготривалого утримання як віру (｀・ω・´)
Підсумок: ARB вилучає обіг, PEPE користується знаменитістю, DOOD їсть ротацію, три різні логіки. Раніше я наївно втрачав позиції на мемах, тепер сприймаю Meme як об’єкт спостереження, без позицій; основні позиції тримаю у провідних спотових активах, а такі лише аналізую і дивлюся. Вирішуйте самі, як діяти (ง •_•)ง
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Трамп: «До опівночі сьогодні я ще головний детектив!»
Після поразки на проміжних виборах багато хто називає Трампа «кульгавим президентом». Не будьте наївними, поки він у Білому домі, у нього є 100 способів затиснути демократів. Втрата Конгресу означає лише те, що він не може вільно приймати закони, але він все ще контролює виконавчу владу:
1. Остаточний щит (вето): демократи хочуть підвищити податки, хочуть вбити регулювання AI? Старий Трамп просто накладає «VETO». Якщо дві палати не зберуть дві третини голосів, законопроект стає макулатурою.
2. Односторонній наступ (адміністративний наказ): Конгрес свариться, старий Трамп просто підписує адміністративний наказ, щоб послабити Silicon Valley і криптоспільноту, демократи можуть лише дивитись іззаду.
3. Контроль над держмашиною (SEC/FTC): демократи хочуть перевірити Маска? Міністерство юстиції та SEC — люди Трампа, вони можуть «не співпрацювати», навіть підтримати Маска федеральними контрактами.
4. Мита та зовнішня політика: це виключна прерогатива президента, не потребує схвалення Конгресу.
Що це означає для наших торгів?
«Розкол між двома партіями» ніколи не був поганим для ринку. Бо ніхто не може йти в крайнощі. Демократи не зможуть ввести суворі заборони на AI, а Трамп не зможе влаштувати радикальний фіскальний стимул.
Політика зайшла в глухий кут, не ставте на екстремальні регуляторні обвали. Справжнім визначальним фактором для американського ринку та BTC залишається ліквідність Федеральної резервної системи. Ліквідність на першому місці, політичний шум — на другому!
Брати, як ви думаєте, чи є сварки між двома партіями позитивом чи негативом для технологічних акцій? $SNDK Вчора ввечері американський фондовий ринок у секторі AI апаратного забезпечення дійсно показав сильний ріст, індекс PHLX Semiconductor зріс на 4,21%, $AMD різко піднявся на 11,04%, закрившись на рівні 449,04, Micron виріс на 5,12%, NVIDIA відскочила на 2,78%, закрившись на 186,64, а Nasdaq також піднявся на 1,09%.
Спочатку перед сном думав, що вранці крипторинок теж зможе трохи піднятися, але не очікував, що BTC і далі коливатиметься близько 76000, зовсім не реагуючи!
Ця різниця дійсно трохи несподівана.
Раніше, коли акції AI чіпів зростали, крипторинок теж отримував певний імпульс, але зараз явно інакше. Капітал на американському ринку готовий повертатися в AI апаратне забезпечення, але це не передається явно на крипторинок, що свідчить про розходження у ротації капіталу між двома ринками.
Ще важливіше, що вчора індекс Dow Jones все ще знизився на 0,46%, Nasdaq хоч і відскочив, але тижневий графік показує чотири тижні поспіль падіння з сумарним зниженням 3,37%.
Тож, друзі, одна ніч відскоку не означає зміну тренду, і не варто сліпо ставати оптимістами щодо крипторинку лише через зростання американського ринку.
Далі варто зосередитись на силі підтримки BTC на рівні 76000 та на тому, чи зможе капітал американського ринку продовжувати повертатися. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 ETH, DOGE, SOL мають необмежену пропозицію, інфляція триває безперервно, навіть якщо капіталізація в короткостроковій перспективі виглядає яскраво, з часом вона не витримає багаторічного вивільнення монет, і ціна монети поступово розмивається і слабшає.
RVN, Celo, Ronin наразі не мають помітної капіталізації, але загальна кількість має жорсткий ліміт, дефіцитність з часом накопичується, що дає потенціал для зростання вартості в довгостроковій перспективі.
RVN базується на розподіленій PoW-обчислювальній потужності, без бекдорів від проектної команди; Celo орієнтований на мобільні пристрої для інклюзивних стабільних платежів, з низьким порогом входу; Ronin — це сайдчейн з низькими комісіями Gas, підходить для високочастотної торгівлі в іграх на блокчейні.
Річна інфляція SOL приблизно 3,5%, DOGE — близько 3,7%, ETH — близько 1%, нові монети випускаються щороку, постійно розподіляючи вартість, що припадає на кожен токен.$AVGO
Чи зникне логіка кастомізованих чіпів Broadcom через коливання в AI-апаратному забезпеченні?
Цього тижня сектор напівпровідників зазнав масового розпродажу, що свідчить про те, що інвестори підвищують вимоги до рентабельності інвестицій в AI. Цей удар спочатку стискає оцінки всієї ланцюжка.
Кастомізовані чіпи можуть знизити вартість для певних робочих навантажень, але їх впровадження клієнтами все ще залежить від масштабу бізнесу та економіки власної розробки. Концентрація клієнтів також посилює вплив змін окремих проєктів.
Я стежу за темпами масового виробництва, попитом у мережі та виконанням бюджетів клієнтів. Якщо кілька проєктів продовжують масштабуватися, а прибуток і грошовий потік зростають, диференціація стає більш помітною; якщо проєкти масово відкладаються, не можна ігнорувати зниження видимості доходів лише через переваги кастомізованих рішень у вартості.Повернена річна дохідність 30%, чому реальна торгівля може суттєво відрізнятися?
Тому що ідеальні припущення в бек-тесті не обов’язково справджуються на реальному ринку.
Потрібно особливо перевірити п’ять речей:
1. Перенавчання: чи не надто стратегія підлаштована під історичні дані?
2. Умови виконання: чи справді ордери виконуються за сигналом так, як очікувалося?
3. Торгові витрати: скільки чистого прибутку залишається після комісій, проскальзувань і фінансових ставок?
4. Ринкове середовище: чи зберігається початкова торгова перевага?
5. Показники ризику: окрім річної дохідності, як максимальне просідання та поведінка в екстремальних умовах?
Перевірка на поза вибіркових даних, адекватна модель витрат і тестування на невеликому реальному рахунку допомагають виявити слабкі місця стратегії, але не гарантують майбутній прибуток. Я вважаю, що це тенденція до деталізації правил, а не сигнал до посилення ринку.
HyperEVM встановив мінімальний ліміт для переказу $USDC на HyperCore у 1 монету, менше 1 монети не зараховується.
Я оцінюю тренд за трьома критеріями: дивлюся на капітал, тут немає доказів приросту; дивлюся на використання, чіткий поріг допомагає зменшити помилки; дивлюся на емоції, це більше схоже на локальне нагадування, яке навряд чи підтримає оптимістичні очікування ринку. Я продовжу спостерігати за фактичним використанням і не піддаватимусь емоціям через заголовки.现在更像是博弈和洗筹混在一起的阶段，不是无脑追涨的时候。你手里的仓位，是跟着情绪走还是跟着强弱走？ 昨晚盯着 SNDK 这组数字看了很久：689 拉到 2373，几乎教科书式的 M 顶，随后一路瀑布，多头在 1800 附近挣扎过，还是被压下去，现在落在 843，离起涨点只差一步。这个位置很微妙，它不只是 SNDK 自己的生死线，也是观察资金偏好的一面小镜子。✨ 我自己的感受是，市场此刻在交易"谁更抗跌"，而不是"谁涨得更猛"。BTC 在高位横着，ETH 相对稳但缺乏主动买盘，山寨则明显分成两拨：有叙事的还能撑，纯情绪的已经开始漏气。SNDK 这种从高点回撤七成以上的标的，正是风险偏好收缩时最先被丢下的那一类。大家容易忽略的是，这种个股式崩法往往不是孤立事件，它会先影响同板块的跟风盘，再慢慢传导到山寨整体的持仓信心。 偏多的路径也存在：830 到 840 这一带如果被接住，做成双底，短线反弹到 900 至 950 并不夸张，ETH 和部分超跌山寨也会跟着喘口气。但这条路的代价是必须放量确认，而不是靠一根小阳线自我安慰。 风险那边更直接：830 一旦被大阴线有效跌破，M 顶就彻底成立，恐慌$SOXL — це ETF з 3-кратним важелем на сектор напівпровідників американського фондового ринку, що означає?
Якщо зростають напівпровідники для зберігання, він може зрости в 3 рази більше за їхній приріст. У ньому є акції Nvidia, Micron, Intel та інших виробників напівпровідників для зберігання. Хоча Hynix і SanDisk не є безпосередніми складовими індексу, що котирується в США, їхній рух сильно корелює з SOXL. Чи не здається, що гроші просто йдуть і йдуть? 🤪
Сьогодні американський сектор напівпровідників перебуває в діапазоні коливань. Я подивився на ланцюжок, і за останні 24 години топ-10 за чистим припливом капіталу — це токени американського фондового ринку, що свідчить про короткострокове повернення коштів, але це не гарантує великого зростання!!
Принаймні, на мій погляд, медвежий тренд не змінився, тому особисто рекомендую: якщо хочете безпеку — чекайте відскоку і продовжуйте шортити, рекомендована ціна входу: 60 доларів США #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Три сценарії прогнозу фінансової звітності сьогодні ввечері
1. Позитивний сценарій: значне зниження готівки + оголошення про великі поглинання/значне збільшення позицій + підтримка викупу акцій
Інтерпретація: Абель наважується діяти, знаходить активи з високою вартістю, ринок визнає його здатність ефективно розподіляти капітал.
2. Нейтральний сценарій: незначне зниження готівки, невеликий викуп, відсутність великих поглинань
Інтерпретація: все ще обережно, невеликі позиції поступово розміщуються в нерухомість та інші нішеві сектори, продовжується спостережна стратегія, ймовірно, курс акцій коливатиметься.
3. Сценарій з негативним відтінком: готівка продовжує оновлювати рекорди, викуп майже припинено, прибуток від страхування знижується
Інтерпретація: керівництво дуже обережне щодо майбутнього, ринок хвилюється, що "гроші просто лежать без діла, довгостроково відстаючи від ринку", що може створити тиск.Зараз це більше схоже на фазу гри після очищення позицій, а не на бездумне гоніння за зростанням. BTC раптово збільшив чистий приплив, чому ж тоді альткоїни мають більше привертати увагу? Найочевидніше в останні дні — це те, що покупці BTC повернулися, але ринковий настрій не піднявся разом із ними. За даними 7 листопада, 24-годинний приплив BTC становив близько 9,63 млн монет, відтік — близько 8,32 млн, чистий приплив — близько 1,31 млн, що на 195% і 256% більше, ніж за попередній день і аналогічний період минулого тижня відповідно. Водночас сума ліквідацій знизилася до приблизно 41,65 млн доларів США та 3152 угод, що майже на 80% менше, ніж напередодні, і більш ніж удвічі менше, ніж тиждень тому. Після очищення кредитного плеча ринок дійсно став легшим, але чи це накопичення сил, чи відсутність активності — треба дивитися детальніше. Мене більше цікавить сила секторів. BTC отримав чистий приплив першим, що свідчить про те, що великі інвестори повертаються до найбільш стабільної опори; ETH зазвичай приєднується після того, як BTC закріпиться, альткоїни — ще пізніше, і для них потрібне явне підвищення настроїв, щоб підтримати стійкі покупки. Зараз індекс настроїв все ще на нулі, що означає, що це скоріше фаза відновлення, а не повний ризиковий настрій. Для торгового ритму це означає: BTC сильний, ETH слідує, альткоїни повільні — типовий оборонний сценарій відновлення. Оптимістичний сценарій: кредитні бульбашки видалені, чистий приплив залишається позитивним, BTC стабілізується, ETH піднімається, потім починається ротація альткоїнів, і тоді можна комфортно йти за трендом. Ризик у тому, що збільшення чистого припливу може бути лише короткостроковою ротацією, настрій не покращується, і альткоїни легко можуть різко піднятися і впасти; до того ж, за рік ETF накопичив чистий відтік близько $UNI
Uniswap є важливим експериментом у сфері децентралізованої фінансової інфраструктури. Його значення виходить за межі окремих обмінів токенів, оскільки децентралізована ліквідність є фундаментальною для багатьох блокчейн-застосунків. Однак зростання торгової активності не завжди автоматично призводить до пропорційного зростання вартості токена. Економіка комісій, рішення щодо управління, конкуренція з альтернативними біржами та регуляторна невизначеність залишаються важливими факторами при оцінці довгострокових фундаментальних показників UNI.Як тільки вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, долар виграв по повній, а криптосфера була висмоктана до останньої краплі
Брати, вчора ввечері вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, і просто кажучи — п’ять слів: долар виграв по повній!
У США минулого місяця додалося 165 тисяч робочих місць, ринок очікував лише 65 тисяч. Зайнятість значно перевищила очікування, що означає, що Федеральна резервна система не тільки не зможе знизити ставки, а навіть може їх підвищити. Результат: долар різко зріс, прибутковість держоблігацій США підскочила до 4,85%.
Це удар по криптосфері, як висмоктування крові!
Логіка дуже проста: долар сильний — прибутковість держоблігацій висока. Якщо можна отримати 5% прибутку без ризику, хто захоче йти в крипту з великим ризиком? Всі гроші пішли на безризикові відсотки, ліквідність у криптосфері миттєво виснажена.
Без нових інвестицій ринок природно охолоне. Багато, хто взяв кредитне плече, побачивши ситуацію, одразу ж втратили гроші через різкий рух. Це сталося через те, що макрорівень ліквідності висмоктали держоблігації, і ніхто не захотів підхопити позиції.
Що далі?
Слідкуємо за трьома речами: чи втримають 75 тисяч, чи повернеться потік коштів в ETF, і рішення ФРС 10 грудня. Поки прибутковість держоблігацій не знизиться, криптосфера, ймовірно, буде коливатися і формувати дно, не поспішайте повністю входити в позиції. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Чому при переказі 1 долара ризики різних стейблкоїнів відрізняються?
Те, що цінова мета однакова, не означає, що механізми за нею однакові.
При оцінці стейблкоїнів звертайте увагу на:
* Механізм випуску: фіатні резерви, криптоактиви як заставу чи деривативи та хеджування?
* Резервні активи: склад активів, умови зберігання та прозорість звітності?
* Можливість викупу: хто може викупити? Які умови потрібно виконати?
* Ринкова ліквідність: наскільки легко обміняти? Який спред між купівлею та продажем?
* Ризики на блокчейні: чи існують замороження, обмеження переказів або права на оновлення?
* Мережеві ризики: чи підтримується поточна версія офіційно? Можливість переказу не гарантує викуп за 1 долар у будь-який час; історично близькість до 1 долара не гарантує відсутність втрати прив’язки в майбутньому.
Не дивіться лише на ціну, дивіться, що підтримує цю ціну і що може статися в екстремальних випадках. Якість відскоку ніколи не залежить від того, наскільки сильно зріс курс, а від того, хто купує. Основні монети: порожня оболонка, підтримана покриттям коротких позицій, без кістяка спотових коштів. BTC повернувся до 80 650 доларів, за 24 години зріс на 4,9%, повернувшись вище позначки 80 тисяч. Але дані Bitfinex і Gate одночасно вказують на незручний факт: це зростання в основному було викликане ліквідацією коротких позицій, спотові кошти не підтримали рух. ETF протягом двох днів поспіль зазнали чистого відтоку понад 410 мільйонів доларів, інституційні покупки досі відсутні. Рівні 81 000–82 000 — це короткостроковий опір, 80 000 — життєва лінія, якщо денне закриття буде нижче, то знову відкриється рівень 77 600. ETH після спроби піднятися до 2 450 зазнав відскоку до 2 240, денна підтримка за рівнем Фібоначчі 0,786 знаходиться тут, якщо її втратити, наступною зупинкою стане зона ліквідації 2 170–2 200.
У торгівлі викресліть «розмір відскоку» зі списку критеріїв для купівлі. Основні монети дивляться, чи повернулися спотові покупки, альткоїни — чи не ослабла частка BTC на ринку, поки обидва не зміняться, відскок — це корекція, а не розворот.
Коли відпливає вода, багато хто залишається голими; у період розшарування ліквідності веслярів мало. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Падіння на 8%, співвідношення довгих і коротких позицій все ще 2.89
$BTC впав з 81000 до 74762, ліквідації на 1,2 млрд.
Частка довгих позицій становить 74.32%.
Як розраховується це число:
Співвідношення довгих і коротких 2.89 — це 74.32 поділити на 25.68.
Попри таке падіння, це число майже не змінилося.
Хто тут розміщує ордери:
Затримані довгі позиції не закриваються, всі тримаються міцно.
8 жовтня це число було лише 1.5, зараз воно подвоїлося.
Що станеться далі:
Ціна вже пробила рівень, але тримачі позицій залишаються.
Якщо 74000 буде пробито знову, ця партія ордерів буде системою послідовно продана.
Продажні ордери тиснуть на ціну, наступна партія також буде продана.
Стоп-лосс — це не капітуляція, а повернення ініціативи.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC ⚠️Неймовірно сильні дані по зайнятості поза сільським господарством у жовтні не змогли вплинути на золото та BTC! Ринок зовсім не очікує підвищення ставок
Дані по зайнятості поза сільським господарством за жовтень значно перевищили очікування, ринок праці показав надзвичайну стійкість, що безпосередньо підвищило ймовірність підвищення ставок ФРС у грудні, індекс долара та дохідність держоблігацій США різко зросли. Згідно з традиційною логікою ціноутворення ставок, активи, чутливі до реальних ставок, такі як золото та BTC, мали б опуститися, але ринок показав протилежну поведінку: після публікації даних обидва активи лише короткочасно швидко впали, а потім швидко відновилися, негативний вплив не пробив ключову підтримку, а навпаки, відбувся відскок.
Суть цієї аномальної поведінки полягає в тому, що логіка ціноутворення на ринку вже змінилася заздалегідь. Ці дані по зайнятості — це «падіння черевика» негативний фактор, ринок раніше вже врахував очікування ослаблення зайнятості, тому момент публікації даних короткочасна сила ведмедів була повністю вичерпана, короткострокові короткі позиції закрилися з прибутком, тиск продажів швидко зник, що природно підтримало ціни. Ринок загалом розуміє, що дані по зайнятості — це лише орієнтир для політики, а справжнім ключовим фактором для визначення напрямку підвищення ставок у грудні є дані по інфляції CPI за листопад. До появи цих даних капітал не буде бездумно ставити на одностороннє підвищення ставок, загальна позиція ринку — обережне спостереження, а захисні покупки продовжують підтримувати золото та BTC, що додатково компенсує тиск на оцінки через очікування високих ставок.
У торгівлі не слід бездумно відкривати короткі позиції на ключових рівнях підтримки, зараз підтримка знизу дуже сильна, а відкриття коротких позицій може призвести до збитків через коливання. Консервативні трейдери можуть продовжувати спостерігати, чекати чітких сигналів від даних CPI та грудневого засідання ФРС, а потім планувати напрямок ринку.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Обсяг торгів DEX за день зменшився на 25,7%, я спочатку уявляю найгірший сценарій: якщо скорочення обсягу супроводжується також зменшенням глибини пулу, то реальні збитки при виході можуть перевищити заздалегідь встановлений стоп-лосс. У цих даних DefiLlama обсяг торгів також знижується порівняно з тижнем тому, але провідні торгові майданчики все ще мають торги.
Мене більше турбує ризик виконання, а не те, що зниження обсягу торгів одразу вважають негативом. ⚠️ Обсяг торгів не дорівнює ліквідності, лише за цим падінням не можна стверджувати, що продати буде важко; але якщо глибина пулу, в якому відбуваються торги, недостатня, проскальзування з'їдає бюджет ризику, і спрацювання стоп-лоссу не гарантує виконання за цією ціною. Це моя оцінка ризиків, а не вже відбулася подія.
Працюючи у сфері управління ризиками довго, я звик розділяти «планові збитки» і «найгірші можливі збитки». Порада для звичайних людей: залишайте запас на проскальзування та комісії у межах ризику однієї угоди, не сприймайте стоп-лосс як межу беззбитковості. #伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向
Минулої ночі вийшли дані по зайнятості поза сільським господарством, які кардинально змінили ринкові очікування. Нові робочі місця склали 165 тисяч, що значно перевищує прогноз у 65 тисяч, а дані за два попередні місяці були переглянуті вгору на 84 тисячі, рівень безробіття знизився до 4,1%.
Після виходу даних ставки на підвищення процентної ставки у грудні швидко зросли, ймовірність підвищення сягнула близько 80%, ф'ючерси на ставки одночасно ослабли, трейдери почали активніше ставити на підвищення.
Але є один парадокс: початкове значення річних інфляційних очікувань у листопаді становило 4,3%, що нижче прогнозованих 4,7%, інфляційні очікування знижуються, але зайнятість надзвичайно висока, що дає Федеральній резервній системі простір для подальшої уваги до інфляції.
Ще один дуже важливий момент: зараз у США щомісяця потрібно створювати лише близько 40 тисяч нових робочих місць, щоб відповідати зростанню працездатного населення, ця точка балансу значно знизилася з 150 тисяч у 2024 році. Скорочення пропозиції робочої сили, посилення імміграційної політики, збільшення кількості виходів на пенсію — ось основні причини зниження рівня безробіття, а чиновники Федеральної резервної системи не вважають поточну зайнятість загрозою для інфляції.
Сильна зайнятість підсилює очікування підвищення ставок, а низький рівень безробіття дозволяє ФРС не надто турбуватися про рецесію. Ці дані по зайнятості прямо нахиляють ваги грудневого рішення на користь підвищення ставок
$BTC $SNDK $SOL Міністерство праці США вже подало до Офісу управління та бюджету Білого дому (OIRA) проект правила, що дозволяє враховувати альтернативні активи у планах 401(k) для пенсійних накопичень. Хоча наразі не можна сказати, що американці вже можуть безпосередньо інвестувати свої пенсійні кошти у BTC. Але коли цей день настане, криптоактиви отримають величезний довгостроковий потік коштів із пенсійних накопичень. Це також означає, що ти, я та ті, кого я ніколи не бачив, але хто має американську грін-карту, зможемо отримати подвійний прибуток, заощадивши багато часу на розподіл активів, і я зовсім не заздрю 😭
Але повертаючись до теми, коли цей день настане, я вважаю, що виграють не лише $BTC. Структура продуктів, довгострокові ризики та відповідальність за дотримання вимог створять безліч бізнес-можливостей для інституцій з управління активами, емітентів ETF, кастодіальних установ, регульованих торгових платформ і постачальників пенсійних послуг. Тож якщо ця політика врешті-решт буде впроваджена, найбільше виграють ті криптоінституції, які вже мають можливості традиційних фінансових продуктів.
Отже, чи розумієш ти зараз розпорядження різних CEX?Спочатку трохи охолоджу воду, я звик порівнювати сьогоднішні та вчорашні дані поруч, а не захоплюватися одним числом. Моя оцінка: найчастіше переоцінюють саме «зміни», а не те, що дійсно більше людей налаштовані на зростання. Оптимізм — це одне, а наявність нових рушійних сил — зовсім інше.
Дані про торгівлю контрактами на OKX показують, що співвідношення довгих і коротких позицій BTC зараз становить 2,98, а 24 години тому було 2,96, тобто на кожен короткий рахунок припадає 2,98 довгих. Я не поспішаю радіти з двох причин: з 2,96 до 2,98 збільшення лише на 0,02, і за цими двома показниками не видно раптового прискорення настроїв; крім того, враховуються лише рахунки, а не обсяги позицій, кілька дрібних довгих позицій можуть не зрівнятися з однією великою короткою. Тому ці дані не доводять, що довгі позиції сильніші, і не свідчать про неминучий зворотний рух.
Звичайно, оптимісти можуть виявитися правими. Якщо ціна продовжить зростати, а обсяги торгівлі підуть у ногу, я перегляну свою обережну оцінку і визнаю, що оптимізм має реальне підґрунтя. Щодо того, при якому співвідношенні кількості учасників це вважається крайнім, у матеріалі немає стандарту, тому я не стану безпідставно відносити 2,98 до зони ризику. Надалі мені більше цікаво побачити, чи підтвердить ціна цей оптимізм, а не святкувати перевагу за кількістю.BTC по 76200 доларів, ти ще наважишся докупити на дні?
BTC по 76200, ти ще наважишся докупити на дні? ETF за тиждень втік на 1,28 млрд, звіт по зайнятості вражає, понад 1 млрд довгих позицій поховано — 75k ледве втримався. Останнє падіння — це все ще закуска ведмежого ринку?
Спершу подивимось на поверхню: коливання між 75k і 76,5k, здається, стабільно?
Коливання за 24 години звужуються, у вихідні низька ліквідність, ціна ходить в діапазоні 75,000–76,500. Відкриваєш свічковий графік, бачиш, що 75k втримався, думаєш: чи це стабільність?
Минулого тижня швидке падіння з 80,000–81,000, 5–6% за день 5 листопада, ліквідація довгих позицій на понад 1 млрд доларів. Зараз покупці і продавці чекають на CPI наступного тижня і засідання FOMC у грудні. Хто перший рухнеться — той і помилиться.
Перше: ETF тікає, і це великі гроші.
З початку листопада спотовий BTC ETF вивів близько 1,28 млрд доларів, у п’ятницю за день — близько 412 млн, BlackRock IBIT — головний гравець.
Це не паніка роздрібних інвесторів, а скорочення позицій інституцій.
ETF не напише у твіттері «я втік», він лишає ордери на продаж на ринку. Ти бачиш падіння ціни, але не бачиш, що право ціноутворення переходить.
Відтік ETF — це не шум, це передача права ціноутворення від тих, хто ганяється за зростанням, до тих, хто чекає падіння.
Але зверни увагу: відтік сповільнюється, індекс паніки знижується, тиск продажів зменшується. Це не нескінченні патрони, але й не варто сприймати відскок як розворот.
Друге: звіт по зайнятості вражає, мрії про зниження ставок розбито.
У жовтні +165 тис. нових робочих місць, очікували лише 59–65 тис.; безробіття 4,1%, зарплати залишаються стійкими. Імовірність підвищення ставки у грудні підскочила до 70–80%, федеральна фондова ставка 3,75–4,00%, PCE/CPI тримаються на рівні 3,6–3,7%.
Реальна ставка висока, BTC — бездоходний актив, макроекономічний фон — проти.
Хороші дані по зайнятості — це не добре для BTC, а додаткове обмеження для ризикових активів.
Але з іншого боку: якщо в середині листопада CPI знизиться або Fed дасть помірковано «голубині» сигнали, розворот може бути швидким. Зараз не хто сміливіший, а хто довше може чекати.
Третє: 75k — це зона довгострокових витрат утримання, але не варто вважати її залізним дном.
Після великої свічки з обсягом 5 листопада, 75,000–76,000 стабілізувалися, це також зона концентрації витрат довгострокових власників. Поточні 76,200 — у верхній частині діапазону, обсяги у вихідні зменшилися.
Денний графік пробив 20/50-денної середньої, формуються нижчі максимуми і мінімуми; RSI відскочив з перепроданого стану, але все ще нейтрально-низький; MACD після «смертельного перетину» стовпчики звужуються; 4H формує базу в боковому тренді, але не пробиває лінію спадного тренду.
Підтримка: 75,000–74,500, при пробої дивитись на 73,000–70,000.
Опір: 77,000–78,000, далі 80,000–81,000 (прогалина), сильний опір 82,000–84,000.
75k втримався — це не перемога, суддя ще не свистнув; якщо 77–78 не відновити, всі відскоки — це лише корекція, а не розворот.
Зараз не вибір між бичачим і ведмежим ринком, а сміттєвий час перед поворотом ліквідності.
Ти повністю в позиції — страждаєш; без позиції — теж страждаєш; з кредитним плечем — найгірше.
BTC ніколи не тримає в пастці, пастка для тих, хто купує на максимумі; і ніколи не ображає терплячих, ображає тих, хто грає з плечем.
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам:
З одного боку:
Зона довгострокових витрат 75–77k підтримує, після халвінгу дефіцит не змінився, стабільні монети/RWA продовжують зростати, домінування BTC 59%, відносно максимуму 2025 року корекція 25–30%, історично на цій позначці часто формуються дна, тиск продажів знижується.
З іншого боку:
Постійний відтік ETF, висока ймовірність підвищення ставки в грудні, Nasdaq у корекції, ліквідність обмежена, середні ковзні 77–78 тис. тиснуть, прогалина 80–81 тис. тисне, вихідні без новин, раптові новини можуть посилити волатильність.
Стратегія торгівлі
Короткостроково (1–3 дні):
77,000–77,500 зменшувати позиції або легкий короткий тест, стоп-лосс вище 78,000; 75,000–75,500 купувати на низах, стоп-лосс нижче 74,500. Закриття 4H з обсягом і прорив 77,500–78,000 — перехід у довгу позицію з ціллю 80,000; пробій 74,800 — зменшення довгих або перехід у короткі з цілями 72,000–70,000. Співвідношення ризик/прибуток мінімум 1:2.
Середньостроково (1–4 тижні):
74,500–76,000 купувати частинами, загальна позиція не більше 20–30% від рахунку, ціль 80,000–82,000, друга ціль 85,000+, стоп-лосс нижче 73,000. Додаткові покупки після охолодження CPI або переходу ETF у чистий приплив; якщо відтік триває і підвищення ставки відбувається — чекати нижчих рівнів.
Бичачий ринок не кричать, його наповнює ліквідність. Зараз кран ще не відкритий, що ти збираєш у відро?
$BTC $ETH $SNDK Росія відкриває торгівлю BTC та ETH з 1 грудня?
За повідомленням від 7 листопада, Московська біржа планує з 1 грудня запустити послуги торгівлі BTC та ETH.
Але тут є один легко пропустити деталь: відповідні регуляторні правила очікується, що набудуть чинності 17 листопада, і звичайні інвестори можуть стикнутися з обмеженнями на обсяг покупок та тестуванням на допуск.
Тобто відкриття торгівлі не означає, що всі зможуть купувати та продавати без обмежень.
Це суттєво відрізняється від розуміння багатьох як «повне відкриття криптовалюти».
Я вважаю, що справді варто спостерігати, чи призведе впровадження BTC та ETH на традиційних біржах до появи нових вимог щодо відповідності коштів.
Як ви думаєте, чи є таке обмежене відкриття довгостроковою перевагою для крипторинку, чи воно має більше символічне значення в короткостроковій перспективі? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $$BTC 5 листопада біткойн на деякий час піднявся до близько 81 000 доларів США, але швидко впав до близько 75 000, за 24 години ліквідували позиції на суму понад 1,2 млрд доларів, більшість з них були довгими. Це свідчить про те, що після різкого зростання на позитивних новинах, довгі позиції з кредитним плечем дуже легко швидко ліквідуються.BTC, ETH, SOL-рахунки переважно в довгих позиціях, але найбільш переповнений — ETH
Дивимось на знімок основних USDT перпетуалів станом на 7 листопада 01:00 UTC: $BTC довгі позиції займають 75,7%, 8-годинна ставка фінансування +0,0084%, відкритий інтерес (OI) близько 7,31 млрд доларів; $ETH довгі позиції 79,7%, ставка +0,0100%, OI близько 5,35 млрд доларів; $SOL довгі позиції 78,0%, ставка +0,0100%, OI близько 840 млн доларів.
Усі три монети переважно в довгих позиціях, але у ETH найвищий відсоток довгих рахунків і вища ставка фінансування. Позитивна ставка означає, що довгі платять коротким, але це не гарантує зростання ціни; статистика за кількістю рахунків не дорівнює реальному обсягу позицій. Не варто розуміти «80% рахунків у довгих» як 80% капіталу в довгих.
Справжня загроза: якщо ціна довго не зростає, собівартість позицій накопичується. Якщо буде пробій короткострокової підтримки, частина довгих перейде з активних позицій у примусове скорочення.
Я спочатку подивлюсь, чи знизиться ставка ETH і чи помірно скоротиться OI, а не одразу відкриватиму короткі позиції. Переповненість — це сигнал ризику, а не вказівка напрямку. Що вас більше турбує — ETH чи SOL?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Я помітив, що багато людей люблять вірити так званій інсайдерській інформації або, точніше, периферійній інсайдерській інформації
Наприклад, дізнавшись, що якийсь проєкт продав активи, вони впевнені, що обов’язково почнеться різкий ріст і одразу ж інвестують
Насправді, навіть якщо продаж відбувся, запуск не відбувається одразу
Іноді це кілька днів, іноді кілька місяців, іноді кілька років
Потрібно пам’ятати, що всі слова, всі інші люди — це контрагенти маркет-мейкерів$AMAT
Акції виробників обладнання падають, чи стикається Applied Materials з втратою попиту чи з перенесенням бюджетів?
5 листопада індекс напівпровідників Філадельфії різко впав, і очікування майбутніх інвестицій у ланцюжок обладнання були переглянуті. Ринок спочатку знижує оцінки, що не означає, що замовлення клієнтів впали на той же рівень.
Applied Materials потрібно розглядати окремо за передовою логікою, зберіганням і іншими технологічними інвестиціями. Різний темп розширення у різних клієнтів може компенсуватися або одночасно послаблюватися.
Якщо подальші замовлення та доходи від послуг залишаться стійкими, я більше розглядаю удар як зміну премії за ризик; якщо клієнти скорочують бюджети на обладнання та відкладають приймання, тиск на прибутковість почне зростати, і корекція оцінок може ще не завершитися.Цей відскок не супроводжувався помітним збільшенням обсягу, що свідчить про недостатність коштів для покупки на високих рівнях. Після раптового падіння біля 81 000 доларів США раніше, впевненість бичачого тренду була підірвана, і короткостроково ринок більше схильний до консолідації в діапазоні. Якщо обсяг торгів не збільшиться, ціна навряд чи зможе безпосередньо подолати верхній опір.Не ганяюся за $IONQ по ~$32 після зростання приблизно на 29% від мінімуму в $24.98 у четвер.
Дохід за Q3 $173.8M, +336% у річному обчисленні, проти очікуваних ~$142M.
Прогноз на FY26 підвищено до $505-515M з $450-460M.
RPO подвоївся до $1.2B.
Думаю, цифри реальні, але скоригований EBITDA все ще -$133.6M.
І приблизно $83.5M надійшло від угоди зі SkyWater, а не від чистого квантового бізнесу.
Просто спостерігаю.
Якщо тримається $30 — залишаюся зацікавленим.
Якщо падає нижче $28 — зростання згасає.
Підвищення прогнозу переоцінює акції, чи квантовий хайп знову охолоне?
$IONQ $NVDA
#USStocks #Quantum