Orbit Post Sitemap
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ På kort sikt är det svårt för Q3 att kraftigt öka vinsten med hjälp av HBM4. På grund av kundernas chipjusteringar och certifieringsförseningar är HBM4 fortfarande i ett tidigt upptrappningsskede under tredje kvartalet, med begränsad volym och den höga premievinsten har ännu inte helt frigjorts. Den verkliga vinstelasticiteten beror på fjärde kvartalets och nästa års långsiktiga avtal, samt fortsatt förbättrad avkastning. Samtidigt pressar Samsung hårt på HBM4-kapaciteten, och prispressen kommer gradvis att bli tydlig, AI-lagringens höga bruttomarginal kommer inte att vara en självklar vinst för alltid. $SOL De här dagarna har varit lite frustrerande 😮💨
I förrgår kväll nådde det 109,17, men igår sjönk det hela dagen, och i natt nådde det som lägst 102,93, nu ligger det strax över 104 och rör sig sidledes. Det har bara sjunkit mindre än 1 % på 24 timmar, men rytmen har ändrats, och det går inte att bryta igenom återhämtningen.
Jag håller koll på området över 105: Igår på 4-timmarsgrafen bröts det ner från runt 105,5, igår kväll var den högsta återhämtningen 105,24 och i morse 104,84, båda gångerna lyckades det inte stanna över. Varje topp är lägre än den förra, så det här området är nu motstånd, inte stöd.
Finansieringsräntan är 0,01 %, mycket neutral, så jag satsar inte på en kraftig nedgång, utan handlar bara kort vid återhämtning till motståndsnivån.
Min plan:
Riktning: Kort (väntar på återhämtning, jagar inte korta positioner)
Inträde: 105,0–105,4
Stop loss: 106,2, om det går över betyder det att motståndet är brutet, då erkänner jag fel och går ut
Mål 1: 103,0, i natt testades området runt 102,9 två gånger
Mål 2: 101,5
Vid mål 1 stänger jag halva positionen och flyttar stop lossen till kostnadsnivån. Om det sjunker direkt utan återhämtning jagar jag inte, hellre missa än att förlora. Om det däremot på 1-timmesvolymen stabiliserar sig över 105,5, är den korta positionens strategi ogiltig och jag byter till att se på en köpmöjlighet vid retracement.
Håller positionen liten.
Endast personlig åsikt, inte investeringsråd, DYOR
#SOL #合约策略 #SolanaJag ändrar inte stop loss för Bitcoin innan jag går och lägger mig, särskilt inte att flytta den längre bort. Tidigare tänkte jag alltid att jag skulle göra den mer generös för att undvika att bli utkastad när jag somnade, men den positionen är egentligen en indikator på att trenden försämras, och att ändra den precis innan jag somnar är bara att vägra erkänna ett misstag. Nu, om jag oroar mig så mycket att jag inte kan sova, minskar jag lite på min position. Jag har gjort misstaget att göra stop loss mer generös, släckt lampan men fortfarande fumlat efter mobilen vid kudden.$SOL
Nedgången är något mindre än BTC, kan det räknas som relativ motståndskraft för en offentlig kedja?
I dagens morgonsnapshot för spotmarknaden är SOL:s 24-timmars förändring -3,29 %, inom intervallet 103,03—107,4 USDT.
Med samma beräkningssätt föll BTC med 3,48 %, SOL:s nedgång är något mindre, men fördelen är mycket begränsad och räcker inte för att utropa ledande tillväxt. Små skillnader i en allmän nedgång kan bara bero på olika handelstidpunkter och likviditet, vilket kräver fortsatt observation.
Om marknaden testar låga nivåer igen och SOL behåller högre botten, stärks bevisen för motståndskraft; om den sedan faller ytterligare och förlorar fördelen, bör bedömningen om självständig återhämtning dras tillbaka.10.23 dagens ETH-marknad ungefär
Allt är dåliga nyheter, det har inte funnits några bra nyheter på sistone
1. Uppgraderingen sköts upp igen
Glamsterdam som skulle testas upptäckte en liten bugg, så det blir inget än, vi får se när mainnet kommer.
2. Institutioner drar sig ur
ETF drog ut över 1 miljard dollar den här månaden, och på sju dagar ytterligare 290 miljoner, stora spelare orkar inte längre.
3. RWA har blivit snodda
Tidigare kom alla verkliga tillgångar på kedjan till Ethereum, nu har Solana, BNB och andra tagit nästan 30 % av marknaden.
4. Favoritsonen vill gå sin egen väg
Starknet, en ledande L2, röstade 93 % för att "vi ska undersöka att stå på egna ben", de tycker Ethereum är för långsamt med kvantmotstånd, även om de inte har lämnat än, har tanken redan slagit rot.
5. L2 utnyttjar mainnet gratis
L2-transaktioner är över 14 gånger fler än mainnet, men mainnet får bara 80 000 dollar, det är som att hyra ditt bredband utan att betala elräkningen, hyresvärden får tillbaka pengarna på det sättet.
Sammanfattat på enkelt språk:
Ethereum är som ett köpcentrum där hyresgästerna (L2) tjänar storkovan, men köpcentret får inte in hyran, kunderna går till andra ställen, och institutionerna drar sig ur.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ HYPE bottnade vid 76.6 och drog sedan tillbaka, jag är fortfarande positiv: marknaden är svag, men protokollvolymen och återköpsrytmen har inte kollapsat tillsammans.
Tre observationer: ① Nuvarande pris cirka 78.1, cirka -1% på 24 timmar, högsta cirka 79.1, lägsta cirka 76.6; ② HYPE evig dagsomsättning cirka 400 miljoner USD, positioner cirka 1,6 miljarder USD, avgiften är något negativ; ③ Protokollets eviga 24-timmarsvolym är fortfarande cirka 10 miljarder USD, återköp under de senaste 30 dagarna cirka 66,6 miljoner USD, totalt brända cirka 49,69 miljoner (cirka 4,97%).
Nästa veckas FOMC kan förstärka volatiliteten. Tror du att det först kommer att återhämta sig till 82, eller fortsätta att mala i botten mellan 76–79? Välkommen att lämna en kommentar och dela dina tankar.
$HYPE
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $UNI
Uniswap illustrerar en viktig skillnad inom DeFi: protokollframgång och tokenvärde är inte automatiskt samma sak. Decentraliserad handel kan förbli användbar under olika marknadsförhållanden, men UNI:s investeringsfall beror på dess faktiska styrningsroll och de mekanismer som kopplar protokollekonomin till tokeninnehavare. Handelsvolym är en del av bilden; hållbar likviditet, avgiftsekonomi och konkurrenstryck förtjänar lika noggrann granskning.📊 24h likvidationsöversikt
BTC: Likvidationer på 98,49 miljoner U (långa positioner 90,96 miljoner). Som kärnan i likviditeten är högt belånade långa positioner alltför koncentrerade. Inför FOMC-mötet blev långa positioner exakt attackerade av korta positioner, vilket utlöste en kedja av likvidationer. Nuvarande pris 81635, ned 1,47 %, 80 000-nivån är en viktig försvarslinje.
ETH: Likvidationer på 75,22 miljoner U (långa positioner 63,49 miljoner). Korta positioner har relativt övertag, prisrörelsen följer marknadens nedgång. Nuvarande pris 2395, ned 2,06 %, köpkraften är för närvarande tydligt svag.
XAU: Likvidationer på 20,42 miljoner U (långa positioner 20,13 miljoner). Guld och kryptomarknaden visar en samordnad nedgång, även om kapitalet flyttas till defensiva sektorer, kunde långa positioner ändå inte undvika att bli likviderade. Nuvarande pris 4016, ned 2,02 %.
SOL: Likvidationer på 8,67 miljoner U (långa positioner 7,66 miljoner). Nuvarande pris 104, ned 1,43 %, fortsatt säljtryck på marknaden.
Makroperspektiv: FOMC-mötet närmar sig, marknaden har höga förväntningar på en paus i räntehöjningarna, men inflationsoro kvarstår. Denna likvidationsvåg har släppt ut en del av hävstångsrisken, på kort sikt bör man vara vaksam på en teknisk återhämtning orsakad av känslomässig återställning. Innan nyheterna är klara rekommenderas att hålla tillbaka och tålmodigt vänta på tydliga signaler. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC $ETH $XAU 一笔1.5亿美元的换仓，正在被市场误读成趋势信号。某机构将1917枚$BTC整体换成$ETH的消息刚出，群里就有人喊以太坊要起飞😂——但把这笔钱放进ETF的资金池里看，它连一朵浪花都算不上。 真正的资金流向讲的是另一个故事：$ETH ETF上周净流出3.5亿美元，前三周累计撤出高达10亿美元。单个巨鲸的买入，撞上机构的持续抛压，方向根本扭不过来。这就是当下最容易被低估的错位——用个案叙事替代资金结构。 再看盘面，$BTC刚刚跌破整理区，现价回落至82200下方（MA10之下），但81268的MA60仍在托底，距离MA20仅差1.9%，一根温和阳线就能摸到。$ETH则脚下已无均线可依，RSI跌至39.8进入超卖区，距MA20还有4.7%的空间，反弹前得先连破MA5和MA10两道小关口。 一句话可以记住这个分化：巨鲸换仓是噪音，ETF流出才是信号，$BTC的均线结构比$ETH更抗跌。若后续$BTC能重新站上MA10并守住MA60，而$ETH继续在MA20下方挣扎，那么“ETH趋势强于BTC”的叙事就会被数据反噬。 #BTCETFInflowsPriceGapIgår sa jag att om 85000 volymmässigt bryts, men idag börjar jag med att erkänna mitt misstag. Igår kväll nådde BTC som högst runt 85000, men höll inte, föll direkt tillbaka till 81438, -3,39 % på 24 timmar. Lägsta nivån var 80925, och 81000 bröts också en gång. Kort sagt, de som byggde positioner vid förra cykelns toppar är snabba att säkra vinster och lämna vid en återhämtning, och säljttrycket ovanför har inte försvunnit alls. Avgifterna är däremot intressanta. BTC gick från -0,0057 % igår till +0,0074 %, ETH +0,0083 %, SOL +0,01 %. Säljarna orkar inte längre, erkänner förlust och täcker sina positioner, medan köparna börjar betala ränta igen. Priset vill dock inte erkänna detta, det är typiskt att någon köper när det faller och någon säljer när det stiger, ingen ger sig. Institutionerna har inte heller tagit över, ETF-flödena går in och ut utan bestående nettotillflöde. Bedömning (gäller idag): Först se om 83440 kan återtas vid en återhämtning, om inte, håll koll på botten vid 80900. Falsifiering tydligt: Om det stiger över 83440 före dagens stängning, är denna negativa analys ogiltig, och jag erkänner det igen i morgon. Före dagens stängning, står du på köparnas eller säljarens sida?Jämförelse av säkerheten i framtida intäkter mellan $SPCX och $META:
SpaceX säger att de kommer ha 100 miljarder ARR i slutet av 2026, 5000-10000 miljarder ARR i slutet av 2027, och de förutspår intäkter på 350 för första kvartalet 2027. Ledningen svarar mycket självsäkert på relaterade frågor.
Meta kan nästan inte ge något alls, varken förväntningar på intäkter för 2027, kapitalutgifter för nästa år eller när muse kan förbättra beräkningseffektiviteten. Ledningen svarar undvikande på relaterade frågor.
SpaceX:s väg till intäktsgenerering genom att kombinera uthyrning av beräkningskraft och egen användning är mycket tydlig och förutsägbar, medan Meta, som inte är i den första vågen av stora modeller, helt saknar klarhet i hur mycket deras beräkningskraft kan omvandlas till intäkter eller ARR i framtiden. Glöm inte att Meta en gång övervägde att hyra ut beräkningskraft, men det rann ut i sanden och visade på tvekan i deras strategi tidigare. Jämfört med detta har Musk aldrig tvekat; han förstod vikten av beräkningskraft för flera år sedan, hade redan en plan för hur den skulle generera intäkter, och sedan har han bara haft en otrolig genomförandeförmåga.
Samtidigt skriver Musk bara kortsiktiga hyresavtal eftersom han förutser att priserna på beräkningskraft kommer att stiga, och han har en reserv av egen beräkningskraft, som är ganska gedigen (cursor / bot / grok). Dessutom behöver han för tillfället inte oroa sig för finansieringsfrågor $HYPE och $SOL:s spot-ETF:er hade igår nettoflöden ut på ungefär sju till åtta miljoner dollar, och spotpriserna samt kedjeaktiviteten försvagades också något samtidigt. Men Ajian anser att de ackumulerade medlen fortfarande finns kvar, och att en dags utflöde bara visar att marginalkapitalet blir mer försiktigt, eller kanske väljer specifika utgivare och produktstrukturer. Om man kan förstå kostnader, likviditet, marknadsgörande och investerarföredraganden via ETF-riktningen är det fortfarande mycket användbart för vanliga investerare.#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
ETF hade en nettoutflöde på över 600 miljoner dollar på en dag, vilket gör det svårt för BTC att stabilisera sig på kort sikt. Enligt SoSoValue-data var nettoutflödet från Bitcoin spot ETF 635 miljoner dollar den 22 oktober, med BlackRock IBIT som hade ett utflöde på 254 miljoner dollar och Fidelity FBTC ett utflöde på 217 miljoner dollar, vilket tydligt visar en ökad riskaversion bland institutioner.
Prismässigt föll BTC snabbt efter att ha misslyckats med att bryta motståndet mellan 84 800 och 85 000 dollar, och nådde en lågpunkt nära 81 000 dollar innan den konsoliderade snävt mellan 81 200 och 81 600 dollar. För närvarande är 80 000 dollar en nyckelnivå att bevaka, då detta område tidigare varit en tät handelszon som flera gånger gett stöd. Om säljtrycket minskar och priset stabiliseras här finns fortfarande möjlighet till en teknisk återhämtning; om det däremot bryts med volym kan nedgångsutrymmet öppnas.
Sammanfattningsvis har stora ETF-utflöden tagit bort viktiga köpkrafter, men marknaden har inte visat panikförsäljning. Det är för tidigt att tala om stabilisering innan 80 000-dollarsnivån testats och ETF-flödena visar tecken på återhämtning.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 Q3财报核心预期：数字上的“超级周期” 市场对SK海力士Q3的业绩预期极高，普遍认为将创下历史新高： • 营收与利润：花旗预期Q3经营利润81.3万亿韩元（同比+614%），营收101.2万亿韩元。市场一致预期（FnGuide）则分别为75.5万亿和96.7万亿韩元，营业利润率预计高达78%-80%。 • 增长引擎：业绩主要由AI推理需求驱动的DRAM和NAND均价上涨推动（花旗预估Q3 DRAM均价环比+28%，NAND +24%），HBM3E和AI服务器DRAM是绝对主力。 🔍 HBM4的真实影响：理想丰满，现实骨感 市场关注HBM4能否“提振”盈利，但Q3的实际情况比想象中复杂： • 量：出货不及预期。尽管HBM4已于Q2量产出货，但由于英伟达下一代Rubin平台发布延后，加上量产初期的性能调优耗时超预期，Q3 HBM4实际出货量并未达到初期目标。 • 价：涨价被成本稀释。HBM4合约价确实比HBM3E高出50%以上（约560美元），但HBM4需要堆叠更多DRAM裸片，封装（如TSV、先进基板）Gruvarbetare byter kollektivt karriär till AI, men Bitcoin-hashkraften skjuter istället upp till 1 ZH/s och når en sju månader högsta nivå — ingen hade förväntat sig detta.
Enligt BlocksBridge "Miner Weekly" har Bitcoins genomsnittliga hashkraft under 7 dagar återhämtat sig till över 1 ZH/s (1000 EH/s), vilket är den högsta nivån sedan den 3 mars.
Det märkliga är att detta sker samtidigt som börsnoterade gruvföretag kollektivt "byter bransch": stora datacenter frigörs för AI, vilket har lett till en minskning av hashkraften med 23 %, medan AI-intäkterna ökat med 52 % jämfört med föregående period, och cirka 1,5 miljarder dollar i gruvmaskiner har bytts ut.
Men hashkraften har bara bytt ägare: begagnade gruvmaskiner strömmar till små och medelstora gruvarbetare i Paraguay och Texas, som fortsätter att köra dem.
Priset är hårdare konkurrens: den 16 oktober höjdes svårigheten med 5,92 %, och nästa omgång förväntas öka med ytterligare 5,16 %, vilket ger en total ökning på cirka 11,4 %. "Det här är inte alls den andningspaus som kvarvarande gruvarbetare hoppats på." — BlocksBridge.
Jag anser att den nya rekordhöga hashkraften är positivt för nätverket och ökar säkerhetsmarginalen; för gruvarbetarna är det dåliga nyheter eftersom vinsterna bara kommer att spridas ännu tunnare. För priset på myntet är det en grundläggande stark signal, men räkna inte med att hashkraften direkt driver upp priset.
Vad tycker du, tjänade gruvarbetarna på denna AI-omställning eller förlorade de?
$BTC
#BitcoinHashrateHitsSevenMonthHigh
#BTC #挖矿Det är mycket osannolikt att priset stiger, idag är det mer sannolikt att marknaden är svagt volatil och nedåtgående, om det inte dyker upp oväntade positiva nyheter.
Varför är det mer negativt?
- Situationen i Mellanöstern driver upp oljepriset, den 22 oktober steg Brent-olja med över 4 % och bröt 113 dollar, den 23 oktober på morgonen bröt WTI över 99 dollar, Bitcoin föll under 82 000 dollar med en nedgång på över 3,5 %, och över 100 000 personer globalt har likviderats under de senaste 24 timmarna. Ett stigande oljepris innebär ökade inflationsförväntningar, vilket är negativt för BTC som är en kassaflödeslös tillgång.
- Derivatdata visar att handlare i större utsträckning stänger positioner snarare än att öka dem, likvidationsbeloppet har ökat med 52 % till 431,1 miljoner dollar, altcoins genomgår aktiv avhävning, kapital flyr från kryptovalutor till guld, silver och andra råvarukontrakt, och säljorder dominerar.
- Optionsmarknaden visar att kortfristiga spreadar lutar åt nedgång, kostnaden för nedåtskydd är högre än för uppåtsatsningar, vilket indikerar att kapital vill jaga en återhämtning men inte vågar släppa hedgningen.
Finns det möjlighet till återhämtning?
Ja, men det kräver vissa villkor. Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer föll med över 15 baspunkter på en dag och sjönk tillfälligt under 5,00 %, vilket är en månadslägsta och visar att riskaversionen ökar på räntemarknaden. Om oljepriset sjunker, inflationsförväntningarna minskar, eller om Federal Reserve den 28 oktober signalerar en mer försiktig ton, är en återhämtning möjlig. Tekniskt sett är 81 600 dollar ett kortsiktigt viktigt stöd, om detta hålls finns det utrymme för en motattack, medan 84 700 dollar är det första motståndet. Om 81 600 dollar bryts, kan man sikta på 80 000 dollar som ett jämnt tal och även 76 000 dollar som 200-dagars glidande medelvärde. Dessutom är cirka 81 500 dollar genomsnittskostnaden för ETF-innehavare, vilket också är den grupp som är mest känslig för räntor.$ETH Förresten om ETH
Denna nedgångsfas för BTC följer huvudsakligen den amerikanska aktiemarknadens nedgång. Jämfört med historiska nedgångsperioder på den amerikanska aktiemarknaden har BTC och ETH faktiskt inte fallit så mycket, vilket visar på deras motståndskraft. Med förväntningar på en uppgång på den amerikanska aktiemarknaden nästa vecka finns det en stor chans att ETH följer med uppåt. Det förväntas en återhämtningsfas inom 1–2 veckor, vilket ger en möjlighet att minska positioner och ta ut vinster. Kryptomarknaden är mycket volatil, satsa inte tungt och se till att ha god riskhantering.Att slå ihop SpaceX och Tesla i samma företag kan göra berättelsen mer komplex, men det kan också göra det svårare för aktieägarna att sprida riskerna.
Denna aspekt kan lätt överskuggas av föreställningen om ett "superteknologikonglomerat". Bilar, satellitkommunikation, raketer och AI verkar tillhöra olika branscher och låter som naturliga komplement, men om de alla är beroende av stora investeringar och kontinuerlig finansiering, kan de vid förändringar i kapitalkostnaderna kanske inte kompensera varandra.
Om sammanslagningen verkligen går igenom, kommer aktieägarnas verksamhetsområde att utvidgas, samtidigt som de måste acceptera en enhetlig kapitalallokering. Vilken verksamhet som prioriteras för finansiering och vilka vinster från mogna verksamheter som ska stödja andra, kommer direkt att påverka avkastningen.
Jag har förväntningar på tekniskt samarbete, men är mer reserverad till påståendet att "ju fler verksamheter, desto lägre risk". Om olika verksamheter kan skapa intäktskomplement måste bevisas av affärsresultaten, det räcker inte med olika namn.
Det finns också en mycket praktisk fråga: Är de som ursprungligen köpte Starlink villiga att samtidigt bära volatiliteten i bilverksamheten? Och de som ursprungligen var positiva till Tesla, är de villiga att acceptera mer investeringar i rymd och datorkraft?
Det är fortfarande i utvärderingsfasen, det finns inget formellt affärsförslag, så det är inte nödvändigt att svara för alla aktieägare i förväg.
Jag hoppas att om det verkligen finns sammanslagningsmaterial i framtiden, kan kapitalarrangemangen för varje verksamhet förklaras tydligt. Storlek är naturligtvis iögonfallande, men det aktieägarna slutligen bryr sig om är varför de ska äga dessa verksamheter tillsammans.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Efter en stor utrensning av $BTC-långpositioner har en del av det kortsiktiga säljtrycket släppts. Om BTC kan stabilisera sig vid 80000 kan det vara en möjlighet till en fasvis återhämtning, men om det fortsätter att bryta nedåt finns det fortfarande långa positioner som väntar på likvidation, och det finns utrymme nedåt.$BTC Jag gick lång vid 81000, baserat på mitt eget handelssystem, det kan vara rätt eller fel
Det mest fascinerande och samtidigt mest brutala med marknaden är att: den belönar dig aldrig bara för att din analys är övertygande
Det jag kan göra är bara att sätta stop loss för varje handel i förväg och hålla positionerna inom en nivå där jag kan sova gott
Kopiera absolut inte mina positioner, varje persons kapital och riskacceptans är olika.
Denna våg föll från 84875 till 79732 och studsade sedan upp, 2-timmars EMA visar fortfarande en nedåtgående ordning ovanför, MACD:s gröna staplar minskar men har inte korsat upp, det är en paus efter nedgången, inte en bekräftad vändning. 15-minutersnivån är relativt starkare, priset ligger över EMA15, MACD har en liten gyllene korsning, men TD Nine Turn Down:4, så en mindre retracement är möjlig.
Personligen gick jag lång vid 81000, logiken är att risk/reward är lämplig, jag justerar positionen vid 80500, stop loss vid 80000 för begränsade förluster; ovanför har jag redan tagit ut hälften vid 82000, och ser vidare utrymme över 83000
Strategi: Lång vid 81000, öka vid 80500, stop loss vid 80000,
Kort position testas vid återhämtning 82030-82250, stop loss vid 82450, om priset bryter under 81100 så lämnar jag och jagar inte
I en konsolideringsfas med bottenbildning, ha stop loss på båda sidor och kontrollera positionerna så att du kan sova gott $ETH $ZEC
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 SpaceX:s ultimata mål kanske inte är 100GW beräkningskapacitet, utan att lägga till 100GW varje år! Underskattar Wall Street Musks ambition?
En långsiktig prognos från JPMorgan om $SPCX väcker uppmärksamhet:
Enligt marknadsrapporter kan SpaceX:s totala beräkningskapacitet nå 99GW år 2031, varav 78GW är utplacerade i omloppsbana.
Men det som verkligen är chockerande är en annan siffra som SpaceX-ledningen tidigare presenterat:
Att årligen distribuera 100GW beräkningskapacitet i framtiden.
För $SPCX-investerare är det tre frågor som verkligen är värda att undersöka:
För det första, kan Starship sänka kostnaderna för omloppsbana till en kommersiellt konkurrenskraftig nivå?
För det andra, kan SpaceX få tillräckligt med GPU:er, HBM och avancerade chip för att stödja tiotals GW eller ännu större byggnationer?
För det tredje, kan denna beräkningskapacitet hyras ut tillräckligt dyrt och generera rimlig kapitalavkastning?
Om SpaceX slutligen kan lägga till 100GW beräkningskapacitet varje år, kommer det inte längre bara vara ett rymd- och satellitkommunikationsföretag, utan kan bli en av världens viktigaste byggare av AI-infrastruktur.
Men mellan idag och det målet finns fortfarande stora tekniska, finansiella och genomföranderisker.
Tror du att Wall Street underskattar SpaceX:s långsiktiga potential, eller är Musks 100GW-vision för aggressiv?Först ett faktum: Från och med november kommer $BTC evig kontrakt att dyka upp i den amerikanska Webull-appen för över 6 miljoner amerikanska Webull-kunder. Kontraktet är listat på KalshiEX, godkänt av CFTC, och avvecklas av Kalshi Klear. Webull meddelade den 20 oktober att varken hävstång eller avgifter har offentliggjorts.
1. Evig kontrakt får för första gången en reglerad distribution: 24-timmars hävstång var tidigare en nisch inom kryptovärlden, men nu integreras det i ett gränssnitt tränat på aktieoptioner, vilket inte bara innebär nya köp utan också ny volatilitet.
2. Samma kapital men olika avgiftsberäkningar på båda sidor: Kalshi avvecklar tre gånger per dag, OKX en gång var 8:e timme. Enligt deras offentliga exempel, med 10 000 USD nominellt och 0,01 % per gång, blir det 3 USD per dag, medan 0,10 % per gång blir 30 USD; positioner kan automatiskt likvideras innan de når förväntad nivå.
Marknadsläget: $BTC 81 622, 24-timmars högsta 82 967, lägsta 80 900, ned 1,47 %; OKX eviga kontrakt har haft finansieringsavgifter på +0,005 % till +0,01 % (långa betalar), öppna positioner på 2,56 miljarder och en handelsvolym på cirka 6,5 miljarder USD.
Min bedömning: Ta inte "6 miljoner konton" som en kortsiktig positiv faktor, hävstång och avgifter är fortfarande okända; på lång sikt är detta en strukturell förändring i evig kontrakts likviditet. Kommer ni att handla med detta?$BTC:s totala nätverksberäkningskraft har återhämtat sig till en sju månader hög nivå. Priset har inte stigit mycket, men investeringarna i gruvdrift ökar, vilket är det mest intressanta att fundera över.
En ökning av beräkningskraften har två betydelser. För det första är denna kedja säkrare, och kostnaden för att attackera den är högre; för det andra är konkurrensen mellan gruvarbetare hårdare, och samma intäkt måste delas på fler maskiner och elkostnader. Att gruvarbetare under dessa omständigheter fortfarande är villiga att hålla igång sina maskiner och investera i utrustning visar att de ser på en längre tidsperiod, inte bara på prisfluktuationerna de senaste dagarna.
Men man måste också vara uppmärksam på den andra sidan. När beräkningskraften ökar och priset är stabilt, späds intäkten per enhet beräkningskraft ut, vilket gör gruvarbetarnas kassaflöde stramare. När det verkligen blir ohållbart är det mest direkta valet att sälja mynt för att betala elräkningen, vilket kan bli ett säljtryck på marknaden.
Sett till hela marknaden är det inte lätt utanför: oro för AI-finansiering har slagit ner teknikaktier, Nasdaq har fallit över 2 %, långräntan på amerikanska statsobligationer har sjunkit under 5 %, guld har fallit kraftigt och oljepriset har stigit mycket, vilket innebär att kapitalet omprioriterar riskerna. I en sådan miljö är den nya toppen i beräkningskraften mer som en oberoende signal från industrisidan och betyder inte att priset omedelbart kommer att följa med.
Fokusera på tre saker framöver: om beräkningskraften kan stabiliseras efter svårighetsjusteringen, om gruvarbetarnas andel av avgiftsintäkterna ökar, och om beräkningskraften fortsätter att öka under prisstabilitet. Genom att titta på alla tre kan man avgöra om det är en verklig expansion eller bara en kortsiktig flytt av maskiner.#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧
Analys av den amerikanska aktiemarknaden: Oro för AI-finansiering slår hårt mot teknikaktier, defensiva sektorer blir en trygg hamn
Den amerikanska aktiemarknaden visade ökad splittring under natten: Nasdaq sjönk med 2,60 %, Philadelphia Semiconductor Index föll kraftigt med 6,72 %, S&P 500 sjönk med 1,22 % och Dow Jones steg marginellt med 0,02 %.
Meta överträffade intäktsförväntningarna, men kapitalutgifterna steg till 825 miljarder dollar och det fria kassaflödet blev negativt, vilket väckte panik kring AI-finansieringskedjan och satte press på de sju stora teknikföretagen.
Kapitalet roterade snabbt till defensiva sektorer som konsumtion och hälsovård, där Procter & Gamble steg nästan 6 % efter rapporten. Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer föll under 5 %, guld sjönk nästan 3 % och oljan steg kraftigt med 4 % på grund av ökade spänningar i Mellanöstern och närmade sig 100 dollar.
Makroekonomiska nyheter påverkar olika tillgångsslag:
Teknikaktier: Hållbarheten i AI-kapitalutgifter ifrågasätts, halvledare, optisk kommunikation och lagring leder nedgången, kreditmarknadens prissättning har avvikit från aktieprissättningen, och kortfristig finansieringsoro kvarstår.
Defensiva sektorer: Kapitalomfördelningen är tydlig, blå chip-företag med starkt kassaflöde och återhållsam AI-investering får köpare, rotationslogiken stärks.
Statsobligationer: Kombinationen av flykt till säkerhet och förväntningar på minskad AI-obligationsutgivning driver avkastningen nedåt över hela linjen, med kort- och medellång löptid som presterar bäst.
Olja: Försörjningsstörningar i Mellanöstern eskalerar, fysisk brist är större än vad terminsmarknaden visar, vilket ger starkt kortsiktigt stöd för oljepriset.
Guld/Bitcoin: Flykt till säkerhet fungerar inte, likviditetsbrist leder till försäljning och kortsiktigt tryck.
Sprickor i AI-finansieringen utlöser kraftiga rotationer, defensiva sektorer och statsobligationer blir trygga hamnar, medan oljan stöds av geopolitiska premie.Låt oss titta på BTC-perpetuals valdata, den aktuella myntpriset är 82036, finansieringsräntan är svagt negativ. Totalt innehav av valar är 3,35 miljarder USDT, totalt 714 valar, den nominella lång/kort-andelen är endast 48,67 %, med kortsidan i fördel.
Det finns 298 långa valar med ett genomsnittligt öppningspris på 85807, alla är nu i flytande förlust, orealiserad förlust över 50,53 miljoner USDT, vinstandelen är endast 29,53 %; det finns 416 korta valar med ett genomsnittligt öppningspris på 76499, som också är i flytande förlust, orealiserad förlust på 152 miljoner USDT, vinstandelen är 47,35 %.
Intressant nog är valarna på båda sidor nu fast, vilket skapar en dubbelriktad fastlåsningssituation, och kortsiktigt kommer dragkampen att fortsätta.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC Idag under lunchen följde jag förhållandet mellan långa och korta positioner medan jag åt, och den här tabellen fick mig att skratta.
Federal Reserve har gått in i en tystnadsperiod, de har möte nästa tisdag och onsdag, och under de här dagarna vågar ingen på marknaden prata vilt, så man kan bara titta på positionstabellen för att se vad som händer. Först tittar vi på SOL, som nu svajar runt 104, ned 1,55 % på en dag; ETH ligger på 2400, ned 1,82 %. På OKEx-tabellen är detaljhandelns långa/korta förhållande för SOL 2,56 och för ETH 2,95, helt ensidigt.
Men BTC:s kontodelningstabell visar en helt annan bild: stora innehavares långa/korta förhållande är 7,25, men antalet stora konton har ett långa/korta-förhållande på bara 0,47, medan detaljhandeln ligger på 2,24. Den grupp som har tyngst positioner är starkt lång, medan den största gruppen stora innehavare är korta, positionerna och orden är helt olika. BTC själv ligger runt 81600, varken snabbt eller långsamt.
Även om det är en tystnadsperiod och ingen vågar satsa stort, ljuger inte likvidationsordrarna: på 24 timmar har hela nätverket likviderat 425 miljoner, långa positioner står för 87,9 %, och 95346 personer har blivit avvecklade, detaljhandelns långa positioner köar för att köpa 📊. På spot-ETF-sidan var nettinflödet 6324 BTC den 21 oktober, men den 22 oktober vände det till ett nettoutflöde på 7562, institutionernas pengar hoppar också fram och tillbaka. Rädsla och girighetsindex är 51, varken högt eller lågt.
Så min slutsats är enkel: innan resultatet är klart, jaga inte på någon sida. Stora innehavare med tunga långa positioner satsar på att nedgången inte blir djup, och de trånga detaljhandelns långa positioner är färdigt bränsle, att jaga uppgångar och nedgångar i detta läge är bara att ge bort. Fyra ord: agera lugnt och stilla ⚠️.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Kompisar, oktober-FOMC närmar sig snabbt, och signalerna på marknaden är mycket tydliga — en paus i räntehöjningarna är i princip spikad.
Marknaden har prissatt detta till 92,8 %, och ingen tror att det blir någon åtgärd i oktober. Men i dessa data döljer sig både en viktig positiv faktor och en oro.
Först det positiva: avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer har äntligen sjunkit under 5 %!
Det är den grundläggande anledningen till att BTC kan få lite andrum. Tidigare kunde BTC inte ta sig över 80 000-nivån just för att den riskfria avkastningen var för hög, och kapitalet gick helt enkelt till räntor. Nu när avkastningen sjunker, har den stora bördan på riskfyllda tillgångar äntligen lättat lite.
Sedan oron: ekonomiska data är fortfarande otroligt starka.
Antalet nyanmälda arbetslösa har sjunkit till 194 000, nära flerårslägsta nivåer. Det visar att arbetsmarknaden är mycket stark. Tillsammans med fortsatt inflationspress, är detta inte en "ränte-sänkning" från Fed, snarare en "halvtidspaus".
Så nu ligger all osäkerhet på december. Powells uttalanden efter mötet är extremt viktiga; om han är hård och antyder att det krävs fler höjningar i december, kommer BTC:s återhämtning att begränsas; om han mjuknar, kan denna likviditetsåterhämtning fortsätta. $BTC $ETH $ZEC Meta:s kvartalsrapport överträffade förväntningarna, men aktiekursen föll med -7 %: det är tredje gången i år.
Det vi ser:
Q3 intäkter på 64,6 miljarder USD, en ökning med 26 % jämfört med föregående år, överträffade Wall Streets förväntningar. Men kapitalutgifterna var 34,9 miljarder, totala kostnader +68 %, och det fria kassaflödet föll från +10,6 miljarder förra året till -2,12 miljarder. Capex-prognosen för 2026 höjdes direkt till 135–145 miljarder.
Samma dag föll Nasdaq med -2,58 %, chipindexet SOX med -6,7 %, vilket är den största nedgången på en dag sedan juni; 10-åriga amerikanska statsobligationsräntan föll under 5 %, den största nedgången på över tre år.
Jag anser: marknaden tvivlar inte på AI, utan på Metas takt att bränna pengar. I april föll aktien 8,6 %, i juli 8 %, och nu igen 7 % – samma scenario spelas upp för tredje gången. Nya aktier utan rösträtt, ingen återköp på 9 månader, tålamodet för "bränna först, tjäna sen" håller på att ta slut.
Min strategi: jag tar inte några risker. Endast om aktien stiger över 680 (öppningsnivån på rapportdagen) kan man prata om stabilisering; om den faller under 640 (lägsta nivå på rapportdagen) betyder det att säljtrycket inte är över. Ikväll får vi se om AI-kostnaderna fortsätter att tynga teknikaktier.
Vad tycker du? Är Metas AI-utgifter värda att behålla långsiktigt, eller är det säkrare att minska innehavet nu för skattefördelar? $META$ NVDA $AMZN
#美股 #AI概念Backa för att hämta folk: Biljett för geniala handlare och lagringschipsens svängiga mysterium
"Backa för att hämta folk" – detta slanguttryck som används både i kryptovärlden och aktiemarknaden beskriver just nu exakt SanDisks (SNDK) dramatiska hopp på kapitalmarknaden. När aktiekursen backar under svängningar, men rapporten innehåller en stor positiv överraskning, är denna extrema förväntansskillnad ofta det mest spännande ögonblicket för toppjägare. Om du vågar lugnt köpa på dig under kvällens panik, grattis, du har kanske just genomfört en handel som kan kallas "genial handlare".
Det nuvarande lagringschipssegmentet befinner sig i en subtil och besvärlig period där "förväntningarna nått sin topp" men "grundläggande faktorer ännu inte bekräftat toppen". SanDisks aktiekurss kraftiga svängningar efter rapporten är i själva verket en intensiv kollision mellan tjurar och björnar om förståelsen av "framtida tillväxttakt". Björnarna ser en avmattning i spotpriser, klyftan mellan Wall Streets modeller och företagets verklighet, samt oro för att AI-lagringsmarginaler kan närma sig sin topp, och väljer därför att ta hem vinster; medan tjurarna ser en grundläggande omstrukturering av SanDisks affärsmodell – från en "väderberoende" spotmarknad till en långsiktig strategi med fleråriga avtal.
Detta är den kärnpositiva nyheten i rapporten som tillfälligt döljs av marknadens känslor: SanDisk har framgångsrikt säkrat långsiktiga order på över 11 miljarder dollar, vilket förväntas täcka mer än en tredjedel av företagets leveranser under räkenskapsåret 2027. Detta innebär att även om spotmarknadspriserna svänger, har SanDisks intäktsstabilitet och förutsägbarhet ökat avsevärt. Denna övergång från "cyklisk aktie" till "tillväxtaktie"-logik,Bitcoins "ensamspel": logiken bakom marknadsdifferentieringen i dominans
Den nuvarande kryptomarknaden visar en intressant "differentierings"-trend: Priset på Bitcoin stiger, men större delen av den bredare kryptomarknaden är fortfarande under press. Detta fenomen med "en ensam stjärna" avslöjar just kapitalflödenas flyktinstinkt i en miljö med hög osäkerhet.
Investerare tenderar att koncentrera sin exponering till BTC, detta "digitala guld", istället för att riskera att gå över till mindre marknadsvärderade och mer volatila altcoins. Det är därför Bitcoin-dominans (Dominance) är en avgörande indikator – det är inte bara en datavariation utan en väderkarta för marknadens kraftkoncentration och spridning.
Naturligtvis kan en verkligt hållbar och bred återhämtning inte förlita sig enbart på Bitcoins ensamspel. Marknaden måste slutligen bekräfta om Ethereum och andra stora tillgångar har tillräcklig motståndskraft för att meningsfullt delta i uppgången och därigenom etablera en hälsosam och bred tjurmarknad. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Nätverket har likviderat 431 miljoner! SOL dras bara ner, HYPE är det verkliga problemet
Nätverket har på 24 timmar likviderat upp till 431 miljoner dollar, med långa positioner som står för nästan 60%, och marknadens panik sprider sig. Men den grundläggande logiken bakom denna nedgång är mycket tydlig: SOL påverkas passivt av makroekonomiska faktorer, medan HYPE försvagas självständigt på grund av kollapsen i dess egen berättelse.
Denna stora nedgång på marknaden beror på negativa makrofaktorer: USA:s inflation överraskade, marknaden omprissatte en senare räntesänkning från Federal Reserve, dollarn och amerikanska statsobligationsräntor steg samtidigt, och globala riskfyllda tillgångar avvecklades kollektivt. Dessutom pressas marknaden av spänningar i Mellanöstern och en kollektiv nedgång inom AI-sektorn, vilket sätter kryptomarknaden under press.
$SOL:s fundamenta är helt intakta, det är bara felaktigt nedtryckt av marknaden.
Igår genomförde Alpenglow mainnet en stor uppgradering, där bekräftelsetiden minskades från 12,8 sekunder till 150 millisekunder, verifieringskostnaden sjönk med 60%, vilket är en solid teknisk förbättring. Men ETF-kapital har flödat ut i tio dagar i rad, med veckoutflödet på rekordnivå, vilket trycker ner priset och utmanar stödet vid 102,24.
$HYPE är den verkliga svaga länken i denna nedgång.
Denna vecka föll HYPE med 9%, långt mer än BTC:s 2%; HYPE/BTC-kursen rasade 7,1%, föll under 100 000 Satoshi för första gången, vilket visar på en självständig utförsäljning.
Huvudorsaken: CFTC har öppnat för evig handel i USA, Coinbase och Kalshi har gått in lagligt, vilket helt har brutit Hyperliquids exklusiva monopolberättelse och lett till koncentrerad kapitalflykt.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ KLA föll nästan tio procent på torsdagen, och har halverats på lite mer än tre månader. Ett företag som nästan ingen konkurrerar med om affärer, har fallit så här mycket.
Första reaktionen var att titta på koden igen, för att inte ha läst fel.
Öppnade fem procent lägre, dagens högsta pris var 0,24 högre än öppningspriset, stängde på 147,83, och volymen var mer än dubbelt så stor som vanligt.
Låt oss först lägga fram siffrorna.
Samma dag föll Lam med tolv procent, Applied Materials med åtta procent. Tändstickan var Lams kvartalsrapport på onsdagen: riktlinjerna var bara lite högre än förväntat, och aktien föll 6% efter stängning.
Jag trodde först också att utrustningscykeln var över.
Man kan inte vara säker, kanske många tänker så. Men på andra sidan är det inte så: Nvidia har bara fallit tretton procent från toppen den 6 oktober, TSMC har fallit femton procent från toppen den 5 oktober. De som köper utrustning har fallit nästan hälften från toppen i slutet av juni, medan chipköparna för två veckor sedan slog nya rekord.
Det här har jag funderat på hela tiden.
Kort sagt, marknaden frågar just nu bara en sak: Kommer waferfabrikerna att fortsätta expandera? KLA:s processkontroll kan få få konkurrenter att mäta sig med. Att slå ner aktien handlar inte om konkurrens, utan om antagandet att fler utrustningar ska köpas.
Min strategi: ta inte emot fallande knivar.
Om aktien återtar 163,43 (onsdagens stängning = gapets övre gräns) och volymen krymper under tio miljoner aktier, erkänner jag att jag hade fel. Om den faller under 146,55, efter halveringen finns en andra våg. Kvartalsrapporten kommer efter stängning nästa onsdag, om den skjuts upp eller ställs in, får vi veta på en gång.
Vad satsar du på: uppskjutet eller inställt?
$KLAC $LRCX $AMAT
#KLAhalvering #TradingVoice: Din erfarenhet förtjänar att hörasGoogle > 3.10 —— 15%
Den här gången är situationen precis motsatt jämfört med Q1 och Q2: Q1 GAAP 5.11, Q2 9.11, helt beroende av omvärdering av aktier (Q2:s kvartalsvisa aktieintäkter var cirka 99 miljarder USD, utan dessa var EPS bara 2.85). Men Q3 hade ingen ny finansiering för Anthropic (Series H slutfördes i slutet av maj med en värdering på 965 miljarder; nästa steg är en börsintroduktion i november, som kommer att ske under Q4). Men efter SpaceX börsnotering i juni har värderingen justerats till marknadspris: SPCX gick från 170.86 den 30/6 till 150.86 den 30/9, en nedgång på 11.6 %; Alphabets innehav av aktier värderas till cirka 94.1 miljarder USD, motsvarande ungefär -11 miljarder USD före skatt, cirka -0.7 USD per aktie. Så GAAP ligger troligen mellan 2.2 och 2.5, för att nå över 3.10 krävs en minskning av begränsade försäljningsrabatter (DLOM) eller andra engångsintäkter. ⚡️ $ETH
Finjustering på hög höjd, det är bättre att vara försiktig med Ethereum på hög höjd. Precis som tidigare gav Bitcoin-positionen en möjlighet att gå kort, men Ethereum gjorde det inte, vilket faktiskt är bra. Många gillar att gå kort på både Ethereum och Bitcoin samtidigt, dessa två är samma riktning i stora marknaden, även om de stiger och faller tillsammans är takten ofta osynkroniserad. Antingen är Bitcoins takt snabbare än Ethereums, eller så är Ethereums takt snabbare än Bitcoins. Så om du absolut måste handla både Bitcoin och Ethereum samtidigt, bör du förskjuta takten för att handla säkrare. Ta först Bitcoin, och vänta sedan tills Ethereum går lite högre innan du öppnar Ethereum-positionen. Naturligtvis, om du kan vara mer stabil, behöver du bara välja en av de två att handla. Ethereum har för närvarande bara ett dagligt stöd runt 2360 nedåt, som testas upprepade gånger. Det rekommenderas egentligen inte att gå lång på lägre nivåer igen. Om du måste göra det, se till att ha en stop loss (2300 eller 2320), och undvik att hålla positionen för länge. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Den 23 oktober föll spotpriset på guld under 4000 USD/uns under handelsdagen, och denna vecka kan det bli den största veckoförlusten på över fyra månader, medan silverfallet är ännu kraftigare.
Det mest ovanliga med denna nedgång är att trots en eskalering av konflikten i Mellanöstern, har guldet inte följt den traditionella säkra hamn-uppgången.
Anledningen är inte komplicerad.
Situationen i Mellanöstern driver upp oljepriset, vilket i sin tur höjer inflationsförväntningarna. Antalet nyanmälda arbetslösa i USA sjönk till 194 000, vilket visar att arbetsmarknaden fortfarande är motståndskraftig.
Detta innebär att Federal Reserve har skäl att fortsätta med åtstramningspolitiken, och kanske till och med höja räntorna ytterligare.
Guld ger i sig ingen ränta, och en miljö med höga räntor minskar dess attraktionskraft.
Min bedömning: kortsiktigt negativt, det som verkligen avgör den fortsatta trenden är om Federal Reserves penningpolitiska förväntningar ändras.
Federal Reserve håller möte den 27–28 oktober, och den 29:e publiceras PCE-inflationsdata.
Om inflationen fortsätter vara envis och räntförväntningarna stiger ytterligare, är det troligt att guldet inte har avslutat sin nedgång.
Om räntförväntningarna vänder kan guldet få en mer hållbar återhämtning.
$XAUT ETH spotkapitalflöden måste uppmärksammas! Nedgången är endast 14 %, men försäljningen överstiger långt summan av positioner öppnade under två månader
ETH:s pris har bara backat 14 % i denna omgång, men spotförsäljningen är häpnadsväckande stark, försäljningsvolymen är dubbelt så stor som den ackumulerade positionen under de föregående två månaderna.
En återblick på 90 dagars spot CVD-data: indikatorn har stigit från -100 000K till +200 000K, uppgången i augusti-september drevs av reella spotköp. Efter att ha nått toppen i mitten av september sjönk CVD snabbt till -528 000K i oktober, vilket är den lägsta punkten under denna period. Det betyder att kapitalet realiserar vinster från augusti-september, det är inte bara en enkel korrigering eller konsolidering.
Viktiga stödnivåer markerade:
✅2375–2400: Första nyckelintervallet, dagens lägsta på 2393 har redan nåtts, detta är en tät positioneringszon på timnivå
✅2250–2300: Konsolideringsplattform i mitten av oktober, sekundärt stöd
✅2000–2100: Bottenplattformen för augustis uppgång, även startpunkten för denna 90-dagars CVD, om priset faller hit förloras all vinst från denna positionering
Övervakningssignaler ovan: Om en återhämtning når 2450–2480-intervallet, men CVD-återhämtningen är svag och inte kan hålla sig över 30K utan vänder nedåt igen, är det en andra bekräftelse på björnmarknad.
⚠️ Marknadsanalys, utgör inte investeringsråd
$ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Intäkterna slog rekord men föll under förväntningarna, föll till cirka 79 över natten, $DECK mitt råd är att inte stressa än
Intäkterna för andra kvartalet i räkenskapsåret var 1,481 miljarder, en ökning med 3,5 % jämfört med föregående år, men CNBC skrev att det var under LSEG:s förväntningar på cirka 1,51 miljarder.
HOKA steg bara 6,8 %, UGG +3,5 %, och jämförbara försäljningssiffror för egna butiker föll med 6,4 %.
Utspädd vinst per aktie rapporterades till 2,31, inklusive tullåterbäring på cirka 0,28; helårsintäktsprognosen är 5,700–5,725 miljarder, vilket också är under marknadens konsensusförväntan på cirka 5,88 miljarder.
Jag tror inte att marknaden straffar att detta kvartal slog rekord, utan att tillväxttakten tydligt saktar ner, plus att prognosen inte motsvarar Street:s förväntningar, och den där tullåterbäringen i EPS gör att det ser bra ut men känns inte helt rent.
Stängde på 85,28, föll till cirka 79 över natten. Mitt råd vid denna nivå är att inte stressa, se först om det kan hålla runt 79 vid kvällens öppning, och ta det när det återtar 85; om dagskursen stänger under cirka 77, kan eftermarknadens rörelse ignoreras.
Är du mer orolig för att HOKA:s tillväxt fortsätter att falla, eller tycker du att tullåterbäringen har blåst upp vinsten?
$DECK $NKE $ONON
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Jag betraktar denna information som en datagranskning: Ingången är en nettoutflöde på 635,54 miljoner USD från Bitcoin spot-ETF:er igår. BlackRock IBIT hade ett utflöde på 254,1 miljoner, Fidelity FBTC ett utflöde på 217,46 miljoner, ARKB ett utflöde på 109,43 miljoner och Grayscale GBTC ett utflöde på 29,53 miljoner USD, flera stora produkter har i princip alla utflöden.
Min bedömning är: kortsiktigt något negativt, men om marknaden direkt tolkar det som en "fullständig institutionell reträtt" kan det vara lite överanpassat. ETF-kapitalflöden påverkar verkligen $BTC:s sentiment och likviditet, särskilt när ledande produkter har synkrona utflöden, vilket lätt får observanta kapital att trycka på pausknappen; riskaptiten i relaterade sektorer kan också dras ner.
Men här finns en databugg: en dags nettoutflöde betyder inte att alla innehavare paniksäljer, det kan också inkludera kapitalomallokering, inlösen och arbitrage. Dessutom är summan av utflöden från dessa produkter inte hela bilden, man kan inte bara fokusera på ledande siffror för att dra slutsatser om medellång till lång sikt. Om det fortsätter att öka under flera dagar är logiken närmare "avkylning på efterfrågesidan"; om det snabbt återhämtar sig liknar det mer en kortsiktig volatilitet.
Om det vore jag som skulle ändra denna slutsats skulle jag lägga till kontinuerliga intervall, total tillgångsförändring och prisutveckling för att sedan bedöma påverkningsnivån. Kan ni hjälpa till att granska: tycker ni att detta är en signal om institutionell reträtt eller bara en dags återgång av ETF-kapital?$BTC Nästa vecka håller Federal Reserve möte, många väntar fortfarande på en "räntesänkning som positiv nyhet". Men marknaden satsar på något annat:
📌 29/10 kl. 02:00 (Beijing-tid) offentliggörs: sannolikheten för oförändrad ränta är cirka 90 %, sannolikheten för räntesänkning är nästan 0
📌 Den verkliga osäkerheten ligger i december: sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter är cirka 75 % (CME FedWatch / Polymarket)
Vad betyder detta för kryptovärlden? Ju högre räntan är, desto mer ger amerikanska dollar i kontanter och kortfristiga statsobligationer nästan 4 % avkastning utan ansträngning, vilket gör det svårare för BTC som inte genererar ränta att konkurrera om kapital.
Så nästa vecka, fokusera inte på "om det blir en höjning eller inte", utan på om presskonferensen lämnar dörren öppen för en höjning i december:
✅ Om tonen mjukas upp och sannolikheten för höjning i december sjunker, kan riskfyllda tillgångar andas ut
⚠️ Om det tydligt antyds att en höjning i december är på gång, kan dollarn och avkastningen på statsobligationer stärkas ytterligare
Den största skillnaden i förväntningar denna gång: alla väntar på en räntesänkning, marknaden väntar på en höjning.
Detta är inte investeringsrådgivning #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 10.23 Guld vit session tankedelning:
Igår betonade jag för er att om guldpriset bryter under 4100 kommer det fortsätta sjunka, och det finns tre anledningar.
1. Den svaga nedgången på morgonen är det första tecknet på svaghet;
2. Reboundens toppar flyttas successivt nedåt, vilket visar att motståndet ovanför fortfarande är effektivt, det är det andra tecknet på svaghet;
3. Asiensessionen föll direkt under 4100, vilket visar att säljartrycket fortsätter att släppas.
Så i handeln kan man korta direkt vid en liten återhämtning till 4100-4110, hörde du det?
Och efter morgonens nedgång idag, hur ska man se på det?
1. Morgonens nedgång är en fortsättning på gårdagens fall, från 4143 med en nedgång på 150 dollar. Denna process är en mjuk nedgång utan någon styrka i återhämtningen. Speciellt idag på morgonen föll det direkt i sidled.
2. Vattendelaren är den högsta punkten efter morgonens öppning, alltså runt 4032. Om denna nivå inte bryts är säljarstrukturen fortfarande intakt, och återhämtningen är bara en korrigering. Dessutom är en morgonbotten under tidigare nivå ett plus för svagheten. Nästa steg är att observera den europeiska sessionens övergripande beteende; om den är i takt med morgonen kan den amerikanska sessionen förväntas accelerera nedgången.
3. Den största kännetecknet denna vecka är att den amerikanska sessionen stiger och sedan faller tillbaka, och idag på fredag förväntas inget undantag. Så om det blir en återhämtning under den amerikanska sessionen bör man fortfarande vara uppmärksam på möjligheten till en topp och sedan fall.
$XAU Handelsstrategi:
1. Behåll 20% av korta positioner vid 4135 och 4100
2. Korta direkt vid återhämtning till 4025-35 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Frankrikes statsobligationsräntor når 24-års högsta, kommer riskerna på obligationsmarknaden att spridas?
Ledaren har något att säga
Solana slutförde den första fasen av Alpenglow mainnet-uppgraderingen den 21 oktober. Målet är att minska transaktionens slutgiltiga bekräftelsetid från 12,8 sekunder till 150 millisekunder, samtidigt som driftkostnaderna för verifierare sänks. Detta är en grundläggande prestandaförbättring för DeFi, stablecoin-betalningar och högfrekvent handel.
Jag anser att detta är en betydande teknisk uppgradering, men förvänta dig inte en omedelbar raketstart. Kommentaren från Pharaoh i kommentarsfältet är träffande, det är inte en start, det är en motorbyte. Infrastruktur uppgraderas, och framöver beror det på om nätverkets prestanda kan attrahera likviditet på kedjan och driva en faktisk ökning av SOL-användningen. Teknisk positiv utveckling är en långsam variabel.
Marknadsreaktionen är mycket lugn, SOL stiger marginellt med 0,34 %. Bitcoin väntar fortfarande på FOMC-beslutet.
Igår kväll föll Bitcoin kraftigt, nu återstår att se om 80 000-nivån kan hållas. Om inte, kan en djupare korrigering följa, med motstånd mellan 84 000 och 85 000. Jaga inte uppgångar och sälj inte i panik, sätt stopp-loss på dina positioner.
Ovanstående analys är tidskänslig, se till att ha stopp-loss på dina positioner, lycka till. $BTC $ETH $ZEC $AKE Hur glada de långa positionerna på bilen är just nu, men när hundhandlarna börjar krascha marknaden kommer de att gråta så sorgligt!
Just nu är vinstandelen för långa positioner så hög som 92,8 %, det verkar som om alla äter kött, men hela poolen kan knappt skrapa ihop lite mer än 200 000 U, en pytteliten summa, och det genomsnittliga kostpriset på 0,0303 ligger precis vid nuvarande pris! Denna typ av småvinster där alla får en del men bara tjänar lite grann är mycket känslig för störningar, om hundhandlarna sparkar lite nedåt kommer över 90 % av vinnarna omedelbart att förvandlas till förlorare, vilket utlöser en panikartad rusning. Medan de långa fortfarande drömmer sött, gå snabbt in med korta positioner!#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Tolkning av nyheter från den amerikanska aktiemarknaden: Har AI-tron kollapsat över en natt? Apple når nya rekordnivåer mot strömmen, Meta:s negativa kassaflöde utlöser en försäljningsvåg
Den amerikanska aktiemarknaden drabbades av en stor försäljning av teknikaktier på torsdagen, Nasdaq föll kraftigt med 2,6 % och höll sig knappt över 26000 punkter, vilket är den största nedgången på en dag sedan juni; S&P 500 sjönk med 1,2 %. Kapitalet flyttade tydligt från AI-tillväxtaktier till defensiva sektorer.
Meta stängde ner 6,98 %, med ett fritt kassaflöde på minus 2,12 miljarder dollar för tredje kvartalet, vilket är den första kvartalsvisa nettoutflödet på över tio år, och meddelade planer på att emittera C-aktier för att finansiera AI-investeringar. Nvidia föll med 4,40 % och följde AI-chip-sektorn som var under press.
Apple steg mot strömmen med 1,23 %, med ett börsvärde på 5,08 biljoner dollar, och skillnaden till Nvidia krympte till några hundra miljarder dollar, vilket gjorde Apple till den enda teknikjätten bland de tjugo mest omsatta aktierna som steg.
Halvledarsektorn var hårt drabbad: AMD föll med 8,10 %, Micron med 6,26 %, SanDisk med 8,51 %. Moderna föll kraftigt med 17,57 % efter att data om melanomvaccinet läckte i förväg, där risken för återfall minskade med 42 %, vilket var lägre än den tidigare studiens 49 %, och förväntningarna infriades inte.
Kärnan i nyheterna:
Metas stora kapitalutgifter har väckt oro för finansiering och utspädning av aktier, vilket blev gnistan för denna försäljningsvåg; marknaden omvärderar nu avkastningscykeln och hållbarheten för stora teknikföretags AI-investeringar.
När berättelsen om "att bränna pengar för tillväxt" börjar ifrågasättas för avkastning, väljer kapitalet med fötterna att satsa på Apples säkra kassaflöde snarare än de storslagna AI-berättelserna.$BAT Gamla mynt bör undvikas så mycket som möjligt, när projektägare som har allt upplåst säljer klart kommer det aldrig att drivas upp igen, det slutgiltiga resultatet är att det tas bort från listan 4. 1,59 miljarder USD $BTC byttes mot 63 700 ETH! Stora investerare spelar inte längre med Bitcoin?
En stor omplacering har återigen riktat marknadens uppmärksamhet mot kapitalstriderna mellan BTC och $ETH.
Enligt tillgängliga data sålde en stor investerare cirka 1,59 miljarder USD värde av 1 847,3 $BTC under 11 dagar och samlade på sig 63 731 ETH. De relaterade BTC kom från HTX, med en genomsnittlig kostnad på cirka 95 434 USD.
Det mest kontroversiella med denna transaktion är att när Bitcoin föll under 81 000 USD och marknadens panik ökade, valde denna investerare att byta en stor mängd BTC mot ETH.
Tror han kanske att Bitcoin inte längre är värt att hålla i?
Men detta påminner åtminstone alla om att att vara positiv till kryptomarknaden inte betyder att man måste satsa alla sina marker på Bitcoin. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Alla Paw Patrol-medlemmar, kom snabbt, annars kraschar det snart
Igår kvälls stängningspris för den amerikanska aktiemarknaden: Dow Jones var röd, Nasdaq föll med 2,6 %, samma marknad men två världar
De som blev slagna är alla bekanta ansikten, Meta föll 7 %, intäkterna överträffade förväntningarna, problemet är den skrämmande AI-investeringen, marknaden bryr sig inte längre om hur mycket du tjänar, Micron föll 6,3 %, lagringschipen blev slagna över hela linjen, Teslas kvartalsrapport visade förbättrad bruttomarginal och positivt kassaflöde, men aktien föll ändå med 3 procent
Det här är ingen krasch, det är en flytt, Dow Jones är röd vilket visar att pengarna inte lämnat aktiemarknaden, de flyttas från teknik till den gamla ekonomin, en riktig krasch skulle inte lämna en enda röd dörr öppen
Kedjereaktionen kom redan i morse, det kinesiska A-aktieindexet föll 1,2 %, Hongkongs aktiemarknad var däremot röd, guldet bröt tillfälligt 4000 under dagen, Bitcoin nådde en lägsta nivå på 8,09 igår kväll, porten vid 80 000 blev slagen igen men öppnades inte
I slutändan är det inte aktierna som faller denna gång, utan orden "AI garanterad vinst", Meta lade fram sin kvartalsrapport och visade räkningen på bordet, så mycket pengar har bränts, vad är avkastningen? Tidigare vågade ingen fråga, nu frågar alla
Kryptomarknaden har istället blivit den som står emot smällen, när teknikaktierna föll 7 procent föll Bitcoin bara lite över en procent, 80 000-nivån har försvarats gång på gång, dess värde ökar fortfarande
Den 27:e och 28:e nästa vecka hålls FOMC-mötet, 92,8 % förutspår paus i räntehöjningarna, räddningen är på väg, det återstår att se hur mycket tro som AI-räkningen kommer att bränna bort
Är ni nu oroliga för teknikaktier eller för kryptovalutor?
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $META $BTC $ETH Idag när jag kollade kontraktsdata såg jag en ganska märklig bild. $DOGE:s pris har sjunkit nästan tre procent på 24 timmar, RSI har direkt kraschat ner till 28 i det djupa översålda området, och marknaden ser riktigt dyster ut. Men finansieringsräntan är faktiskt negativ, ungefär -0,0049%.
Vad betyder en negativ ränta? Det betyder att de som shortar inte bara hoppas på att priset ska sjunka, utan de måste också varje dag betala ränta till de som är långa. Att shorta och pressa priset till denna nivå och dessutom behöva betala för att hålla positionen är ganska motsägelsefullt i trading. Om de verkligen hade styrka att pressa ner priset borde räntan ha varit positiv, och de långa borde be de korta att inte lämna.
Det som är ännu mer subtilt är att förhållandet mellan långa och korta konton har sjunkit från 3,24 till 2,77, vilket innebär att en del långa konton försvann på en dag. Småsparare har blivit utkastade, och räntan har inte blivit positiv, vilket tyder på att denna nedgång mer liknar en passiv avveckling av hävstång, inte en aktiv attack från de korta.
Priset är nu 0,07956 och ligger kvar under 0,08 och sliter. De korta håller ut med negativ ränta och pressar ner, ju längre de pressar desto högre blir kostnaden.Den här gången grävde Trump fram Cold War-erans "Defense Production Act" och klassade oljeborrning, raffinering, rörledningar, lagring och kajer som nyckelresurser för försvaret, vilket i praktiken ger grönt ljus för energiförsörjningen genom administrativa åtgärder.
Men problemet är att detta inte är en mirakelkur. Godkännanden kan påskyndas, men borrning, utbyggnad av raffinaderier och utrustning tar tid, det är långsamma variabler och kan inte lindra den nuvarande spända tillgångssituationen på kort sikt.
Den här prisuppgången på olja drivs mer av geopolitisk känsla och avviker egentligen från den verkliga efterfrågan och utbudet – det som stiger är panik, inte efterfrågan. Denna distinktion är mycket viktig.
För högvolatila tillgångar som "stora kakan" ligger transmissionskedjan inte i råoljan i sig, utan i räntförväntningarna. Höga oljepriser håller inflationsförväntningarna uppe, vilket skjuter på sänkningen av räntorna och pressar värderingen av riskfyllda tillgångar. Därför följer de nyligen mer makroekonomiska känslor, medan narrativet på kedjan har trätt i bakgrunden.
Fokusera nu på tre signaler: om oljepriset kan falla från höga nivåer, hur inflationsdata utvecklas och om räntförväntningarna mjuknar igen. Samtidigt, se om den administrativa kapacitetsutvidgningen verkligen leder till tillstånd och igångsättning. Om oljepriset faller och inflationen svalnar finns det utrymme för riskaptiten att återhämta sig; tvärtom, ju längre oljepriset förblir högt, desto svårare blir det att lätta på trycket. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $CL 结论先行：今天（周五）大概率不是“最后一天”的确定性抄底信号，更像情绪冰点后的技术性修复，而非趋势反转。 黄金、A股、比特币同步下跌，核心导火索是中东局势推高油价→通胀担忧升温→风险资产与避险资产遭无差别抛售；以太坊反弹则是超跌后跟随科技股回稳的短线修复。当前“血流成河”的阶段，避免亏钱的第一原则是不接飞刀、不重仓赌单日反转。 为什么都在跌？ 这轮下跌有一个共同的宏观触发链条： 中东局势升级 → 油价暴涨 → 通胀预期回升 → 美联储降息预期受挫 → 资金从各类资产中撤出 具体到各市场： · 黄金：油价上涨加剧通胀担忧，贵金属承压；同时避险资金涌入美债，黄金反而遭抛售。COMEX金一度跌破4000美元关口。 · A股：近5000只个股下跌，创业板指跌超4%。表面看是科技股拖累，深层原因是场内资金“多杀多”、三季报窗口期情绪脆弱，叠加港股疲弱传导。 · 比特币：油价飙升强化“利率维持高位”预期，风险资产承压；同时杠杆多头集中爆仓（24小时爆仓约4.41亿美元，多头占90%）放大了跌幅。 以太坊为什么反弹？ 以太坊的反弹不是独立走强，而是跟随科技股回稳的短线修复。纳指反弹带动风险偏好短暂回$TSLA
Vinsten pressas, kassaflödet vänder positivt, vilken sida av rapporten bör man fokusera på?
I delårsrapporten som publicerades den 21 oktober hade Tesla ett operativt kassaflöde på 6,263 miljarder USD, kapitalutgifter på 4,732 miljarder USD och ett fritt kassaflöde på 1,531 miljarder USD; nettovinsten hänförlig till stamaktieägare var 787 miljoner USD. Kassaflödet är det operativa kassaflödet minus kapitalutgifterna och är inte detsamma som nettovinsten.
Förbättrat kassaflöde minskar kortfristiga finansieringsbegränsningar, men man måste också skilja på operativ effektivitet och investeringsrytm. Om projektutgifterna skjuts upp kan förbättringen av kassaflödet under en enskild period kanske inte upprepas.
Om bruttomarginalen, det operativa kassaflödet och kapacitetsutnyttjandet förbättras tillsammans framöver är tillväxtkvaliteten mer trovärdig; om kassaflödesförbättringen huvudsakligen beror på minskade investeringar medan intäkterna står stilla bör långsiktiga tillväxtförväntningar justeras ned.