Orbit Post Sitemap
Средняя себестоимость краткосрочных держателей Bitcoin составляет $73,3K, при этом BTC торгуется примерно на 13% выше этой отметки, что означает, что недавние покупатели сейчас в прибыли.
Во время восходящих трендов 2023 и 2024 годов Bitcoin оставался выше этого уровня в течение нескольких месяцев. Падение ниже него может вернуть недавних покупателей в убыток, как это было в большей части первой половины 2026 года.
#SepCPIHikeWatch #TSMCOct15Earnings #KOSPIDropsOver6% $APT наблюдение: попытка APT пробиться к 1 не удалась, разблокировка завершена, что стало поводом для распродажи
APT резко вырос с 0.69, приблизившись к 1 доллару, но тут же обвалился до 0.82.
В новостях говорится, что разблокировка начальных токенов ключевых участников и инвесторов полностью завершилась вчера.
Теоретически снятие давления продаж — долгосрочный позитив, но рынок воспринял это наоборот.
Ранние инвесторы, выждавшие четыре года, наконец полностью разблокировали токены; видя рост, они скорее всего не удержатся и продадут. Так называемый позитив превратился в дымовую завесу для распродажи.
Сейчас рынок ждет указаний по CPI, внешние средства ограничены. Без поддержки ликвидности попытка пробиться к 1 не удалась, и цена вернулась в болото вместе с рынком.
Эти американские горки — зрителям даже интереснее, чем тем, кто в них участвует.$ZK положительные новости: ZK растет вопреки тренду, экосистемные приложения добавляют поддержку
На фоне сплошного падения рынка ZK резко вырос на более чем 8 пунктов, с 0.0139 сразу до 0.0165 — действительно заметно.
Причина в новостях — кошелек Rain теперь поддерживает 12 цепочек, включая ZKsync.
На самом деле это не такой уж грандиозный позитив, но в нынешний период с низким объемом и ожиданием CPI любое расширение экосистемы становится поводом для спекуляций внутри рынка.
К тому же падение было глубоким, и даже небольшие вложения могут вызвать отскок.
Но если смотреть на общую ситуацию, BTC все еще колеблется около 83 000, ETH борется на уровне 2500, а тень резкого падения корейского рынка еще не рассеялась.
Без поддержки объемов на рынке попытки роста в одиночку скорее всего означают, что деньги просто перекладываются внутри рынка.
Такое восходящее движение против тренда стоит просто наблюдать, не стоит легко попадаться на удочку.Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, почему это важно для криптосообщества?📈
Выручка TSMC за 3-й квартал составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, полный финансовый отчет выйдет 15 октября.
Вы, наверное, спросите: какое это имеет отношение к крипте?
Очень большое. Сегодня BTC упал до 81772, спусковым крючком стал страх перед AI: акции корейских чипмейкеров рухнули, BTC следует за нарративом AI, Nasdaq чихнул — и BTC тоже заболел.
Поэтому финансовый отчет TSMC — это "детектор банкнот" для быков AI. Рост выручки на 50% уже подтвержден, 15 октября посмотрим, успеет ли прибыль и сохранится ли валовая маржа.
Если отчет превзойдет ожидания, а на конференц-звонке скажут, что спрос сильный — это продлит жизнь нарративу AI. Сегодня BTC и другие активы с высоким бета-коэффициентом, которые были ошибочно проданы, смогут восстановиться.
Смотрим дальше: BTC только что начал зеленеть; ETH всё ещё вялый. Золотой крест EMA 13/34 недель у BTC сформировался 12 октября — впервые за 3,5 года, график указывает на дно.
Но не стоит открывать шампанское. 15 октября — день двойного удара: отчет TSMC и PPI в один день. Если отчет провалится и PPI превзойдет ожидания, этот укол для BTC может снова отправить его вниз.
Стратегия: не двигаться до отчета.
15 октября смотрим на два момента:
① что скажут на конференц-звонке о спросе;
② какие будут данные по PPI.
Если оба хорошие — при достижении 84000 я добавлю позицию; если один подведет — продолжаю держаться в режиме черепахи.
Проще говоря, криптосообщество сейчас — это тень AI-торговли на американском рынке акций. Ответы даст это зеркало 15 октября.
#ВыручкаTSMCза3кварталдостигла рекордного уровня, результаты по прибыли ещё предстоит узнать #微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 Microsoft выпустила собственный AI-чип Maia 300 для инференса, что вызвало рост акций до годового максимума. Этот новый продукт ориентирован на сценарии инференса с длинным контекстом и AI-агентами, энергоэффективность которого примерно на 40% выше по сравнению с существующими основными GPU. Планируется масштабное развертывание мощностью в несколько гигаватт с 2027 года, с целью постепенно сделать серию Maia основным вычислительным ресурсом для таких сервисов, как Copilot, что в долгосрочной перспективе снизит зависимость от внешних производителей GPU и уменьшит стоимость AI-облачных сервисов.
Ключевой момент: Maia 300 сфокусирован на инференсе, а не на обучении, и в краткосрочной перспективе не заменит высокопроизводительные GPU для обучения больших моделей. Влияние на Nvidia больше связано с долгосрочными ожиданиями, а краткосрочный заказной портфель останется без изменений. Рынок готов платить премию Microsoft, признавая её интеграцию «модель+облако+собственный чип», что обещает устойчивое повышение прибыльности AI-бизнеса.
Влияние на рынок: это положительно для самой Microsoft, но как часть нарратива об автономии вычислительных мощностей, это может подавлять акции третьих производителей GPU и связанные с HBM, что объясняет недавнюю диверсификацию в полупроводниковом секторе. Восстановление настроений в технологическом секторе Nasdaq косвенно поддержит высокобета-активы, такие как BTC, ETH, но это эмоциональный импульс с ограниченной силой.
Дальнейшее наблюдение: прогресс внедрения Maia 300, качество массового производства, а также прогнозы по доходам и валовой марже Azure. Если внедрение будет ниже ожиданий, позитивный эффект может быстро ослабнуть. $BTC $ETH $ZEC Скажу вам данные, которым вы, возможно, не поверите.
Чистые активы спотового ETF на SOL уже достигли 1,9 млрд долларов, а накопительный чистый приток в стейкинговый ETF Bitwise BSOL превысил 1,2 млрд долларов, один человек поглотил около 80% всех притоков в Solana ETF по всей Америке. Еще круче то, что ликвидации шортов на фьючерсах однажды достигали 96%.
Я долго смотрел на эти два числа в ступоре.
Перевод на человеческий язык: стейкинговый ETF означает, что покупая его, вы не только ставите на рост или падение, но и получаете доход от стейкинга. Люди, покупающие такие продукты, изначально нацелены на долгосрочную перспективу, а не на краткосрочную спекуляцию. А что значит ликвидация шортов в 96%? Те, кто ставил на падение, почти полностью проиграли.
Теперь я понял. Краткосрочный отток ETF в несколько миллионов по сравнению с накопительным притоком в 1,2 млрд — это капля в море. Те, кто действительно делают крупные ставки, ставят на рост и готовы держать актив, чтобы получать доход от стейкинга.
$SOL — это такой актив, на котором даже шортисты не смогли заработать. Я не угадываю, вырастет ли он завтра, но если есть люди, готовые вложить деньги на долгий срок ради процентов, значит у этого актива есть прочная база. Удержать его — важнее всего.Интерактив Брокерс начал позволять клиентам залог $ETH.
Звучит внушительно, старый брокер наконец-то вступил в игру.
Но если присмотреться, эта услуга предоставляется ZeroHash.
Интерактив Брокерс — просто вывеска.
Проще говоря, деньги приходят, покупают $ETH, а затем их используют для получения дохода.
Раньше клиенты брокеров могли только наблюдать, как криптосфера приносит проценты.
Теперь они тоже могут получить свою долю.
Проблема в том, что эту долю платит ZeroHash, а не сам Интерактив Брокерс.
Традиционные учреждения хотят присоединиться, но не хотят пачкать руки.
Они нашли аутсорсера и повесили свою вывеску.
Чем это отличается от тех брокеров, которые когда-то «поддерживали криптовалюту»?
Поэтому эта новость скорее положительно влияет на настроение.
Но если говорить о том, насколько это поднимет цену $ETH?
Я думаю, это переоценка.
Настоящий вопрос: кто будет следующим брокером, который самостоятельно начнёт заниматься стейкингом?
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#$ETH #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点
$ASML 单季营收记的是过去下的单。
▪️ Q3 营收指引 110–120 亿欧元，毛利率 55%–57%
▪️ 全年指引已上调至 430–450 亿欧元；Q2 营收 93.26 亿、净利 29.18 亿
▪️ 上个季度订单流入强劲，是这次指引上调的前提
▪️ 台积电 Q3 营收 1.49 万亿新台币、同比 +50%，上游设备是间接受益方
▪️ 财报 10/14 公布；EUV 产能仍在扩
分歧不在这一季超不超预期，在营收记的是过去下的单，订单才记的是客户对未来的判断。
设备行业有交付周期：客户下单、生产、安装、确认收入之间隔着好几个季度。所以单季营收强劲可能只是积压订单在消化，看景气度得看新增订单有没有跟上。产能规划也不等于订单，公司扩 EUV 产能是对需求的判断，不是客户已经签的字。
方向给观望 —— 收入达标且新增订单继续强才算扎实；只靠存量订单则中期转弱。$SKHYNIX 观察：SK海力士跌穿1100，ASML还要背后捅刀
这走势确实吓人，从1386一路泄到1096，日内暴跌超6%。韩国交易所熔断的恐慌，直接顺着网线传导过来了。
ASML被曝从2027年起要涨对韩国的备件价格。存储芯片本来就在打价格战，中国厂商步步紧逼，现在上游设备巨头还要来割一刀，利润空间被两头挤压。 The Short-Term Holder Cost Basis, the average price paid for coins held less than 155 days, sits at $73.3K. Price trades about 13% above it, so recent buyers are in profit.
In the uptrends of 2023 and 2024, price spent months above this line, shaded green on the chart. A fall back below it would put recent buyers at a loss again, as they were for most of the first half of 2026.Объем сделок по опционам достиг нового максимума,
настроения розничных инвесторов вернулись к уровню тех лет.
Но это не сигнал к росту.
Рынок уже завершил движение, и мы это узнаем позже.
Потому что настроение формируется на основе нереализованной прибыли и убытков.
Те, кто заработал, считают себя крутыми, те, кто потерял — хотят уйти.
Поэтому в самый разгар цены уже давно завершили рост.
В те годы цену поднимали не розничные инвесторы, а деньги.
Настроения розничных инвесторов всегда являются следствием, а не причиной.
Мы каждый год пытаемся объяснить причины через следствия.
В этом цикле я смотрю только на две вещи:
Правильна ли позиция, и могу ли я спокойно спать.
Я не могу предсказать рынок и не хочу этого делать.
Но позиции, из-за которых приходится просыпаться ночью и смотреть графики, — в любом случае ошибочные, независимо от шумихи.
Шумиха — для других.
Спокойный сон — для меня.
Вкратце:
Настроения розничных инвесторов и объемы опционов вернулись к уровню 2021 года,
но биткоин в этот раз не последовал за ними, и сможет ли он повторить тот двукратный рост, зависит от того, действительно ли эти деньги войдут в криптовалюту.
С большой вероятностью — нет.Сначала сверка, вечернюю сделку я пока считаю правильной. Вечером писал, что BTC сегодня ночью коснется 84,166, но не удержится, опровержением будет закрытие выше 84,166 и одновременный разворот ETH/SOL в зелёную зону. За 24 часа максимум 84,166.3, коснулся, не удержался, сейчас 83,220, ни одно из опровержений не сработало. Сегодня вечером на рынке будет разделение. BTC +0,71%, ETH -1,07%, SOL -3,4%, фраза "только биткоин играет главную роль" вечером стала ещё более актуальной. В горячих темах на площадке обсуждают "долю биткоина на рынке, выросшую до 60%", и данные действительно подтверждают это. Стоит обратить внимание на ставки. Ставка ETH стала отрицательной -0,0015%, шортисты ETH начали платить лонгистам проценты, количество медведей растёт; ставка SOL 0,0002% близка к нулю, никто не хочет платить за лонг; ставка BTC +0,0054%, ниже, чем вчера вечером 0,0083%, меньше желающих платить за повышение. Открытый интерес 29,613 BTC, около 2,46 млрд долларов, игроки не уходят, все остаются за столом. Новый прогноз на сегодня и утро завтра: BTC будет колебаться в диапазоне 82,500–83,500, пробой 82,500 приведёт к уровню около 81,600; опровержение: закрытие выше 84,166 и одновременный разворот ETH/SOL в зелёную зону — это сразу отменяется. Завтра вечером в 20:30 выйдут данные CPI, до этого момента дневные колебания не считаю трендом. Возможно, я ошибаюсь, увидимся завтра для сверки.Сегодня утром рынок выглядел оживлённым, но на самом деле снизу было очень пусто. Ты думаешь, это повсеместное падение или кто-то использует панику для смены позиций? Проснулся, глянул — весь экран аккуратно красный. ETH упал почти на сто пунктов, BTC тоже не удержался, ZEC ещё драматичнее — потерял около двухсот пунктов. Альткоины падают сильнее основных монет, такая картина "внешне все рушатся вместе, а внутри у каждого свои мысли" — моя первая реакция не была покупать на дне, а посмотреть, кто принимает падение. Снимок данных: - ETH откатился примерно на 100 пунктов, краткосрочные покупки слабые - BTC синхронно ослаб, настроение скорее защитное, чем наступательное - ZEC упал около 200 пунктов, альткоины проявляют обратную эластичность - Скоро выйдут CPI и PPI, ожидания по повышению ставок снова на повестке Движущие сигналы и сигналы риска нужно рассматривать отдельно. По движению: синхронное падение основных монет часто означает принудительное охлаждение кредитного плеча, а не просто эмоциональное падение. По рискам: больший спад альткоинов говорит о том, что покупатели переходят к более определённым активам, желающих ловить нож становится меньше. Моё понимание таково: сейчас рынок торгует не "насколько упало", а "кто ещё осмелится докупать перед выходом данных". Пока CPI и PPI не опубликованы, любой отскок легко воспринимается как окно для сокращения позиций, а не разворот тренда. Поэтому лёгкие ставки на отскок ETH понятны, но крупные — уже риск. Оптимистичный сценарий — данные не провалятся, ожидания стабилизируются, основные монеты сначала восстановятся, и тогда альткоины получат второй импульс. Пессимистичный риск — ожидания уже учтены, а реальные данные окажутся лучше, что снимет позитив, и альткоины продолжат падение.利空预警：哈玛克放鹰，CPI前滞胀警报拉响
哈玛克明确支持进一步加息，完全没把市场预期10月按兵不动（概率79.5%）当回事
整体CPI预期已飙到3.7%，受能源推动。若核心CPI不降反升，滞胀这头灰犀牛就真撞过来了
全球跟着美元收紧，流动性被死死抽干。
盘面已提前避险。BTC在83275硬撑，微涨0.71%，资金往大饼躲。ETH在2505关口岌岌可危，跌0.92%。
推演：核心CPI若如期降温至0.2%，BTC有望摸84000-85000，ETH上探2600。一旦数据爆表，BTC大概率砸穿8万去78000找底，ETH失守2400。
明晚8点半见分晓，这出宏观大戏的高潮还在后头。
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Having lunch at noon, a group friend suddenly threw a question: Can I get on board with RSR?
I was stunned for a moment. This coin just appeared on the hot list, up 25% in 24 hours, with trading volume 27.8 times the usual, current price 0.00207. But when you ask what it actually does, none of the usual daily tipsters in the group can give a proper story. No narrative, no new features, purely a fund gamble inside, whoever is slower to take it gets hit.无影灯下，一枚被二次写入固件的起搏器正在放电。Ledger 确认，盗窃案目前集中在东南亚经销商 CryptoBilis 售出的设备，少数机器受累；其中一台发现未授权植入，官方系统与直销通道未见侵入。研究者估算疑似损失超过 8600 万美元，但总额及与植入的因果链尚未验证；欧洲买家又报告可疑组件，同样未验证。问题不是“疼不疼”，而是感染是否还局限在穿刺点。
从外科视角，硬件钱包的私钥像窦房结，固件是房室结与传导束，供应链则是体外循环的无菌回路。一旦经销商环节被污染，不是简单换根电极，而是整条无菌链出现破口。局部清创能解决单一脓肿，但若欧洲样本也培养出同源病原，说明栓子可能已脱落，进入血行播散。此刻需要的是术中冰冻、血培养、经食道超声，而不是靠恐惧指数给病人推升压药。
市场也一样。$xGOOGL 的生命体征被拿来与 Ledger 事件联测，但解剖上二者没有直接冠脉连通。Ledger 的病灶在冷钱包供应链，$xGOOGL 的心肌是科技股现金流、广告与算力预期。若它出现低血压，更可能是风险偏好这根自主神经被刺激，导致代偿性心动过速后的灌注不足，而非心肌坏死。真正危险的是把外周感染误判为原发心脏病，给健康心室装支架，却放任纵隔炎扩散。
$86M 疑似损失只是心包积液量，未验证就抽液，可能刺破冠脉。风险是否局限于一个渠道？答案取决于欧洲可疑组件是否同源。如果同源，单通道结论就是错误的关胸；如果不同源，局部清创加器械召回即可控制。对 $xGOOGL 而言，只有当加密风险资产整体失血到流动性灌注压骤降，才会出现联动的低心排，而非 Ledger 直接阻断其冠脉。
若欧洲可疑组件被证实，这不是局部脓肿，而是血行播散；在此之前，把 Ledger 植入事件缝到 $xGOOGL 的冠脉上，等同于没有造影就开胸。 #ledgerresellersecurity🔥 $SKHYNIX против $SOXL: Шорты зарабатывают миллионы!
📉 $SKHYNIX: Падение на 10,4%. Шорты контролируют $179,26 млн против $100,14 млн лонгов. Шорты в плюсе +$22,81 млн, лонги в минусе -$14,43 млн.
🔴 $SOXL: Падение на 13,4%. Шорты контролируют $38,62 млн против $28,46 млн лонгов, с прибылью +$4,16 млн.
👀 Свежий 30-минутный поток: $SKHYNIX: покупка $1,92 млн против продажи $1,74 млн. $SOXL: покупка $4,56 млн против продажи $4,22 млн.
Мой выбор: $SOXL для потенциального отскока. Покупатели возвращаются, но шорты всё ещё доминируют.棋盘上最危险的时刻，从来不是对手喊出“将军”的那一瞬，而是你刚刚完成一次漂亮的弃子、账面优势巨大、观众开始鼓掌的时候。因为那时你的算力最容易松懈，而对手正在计算你后翼那条松散的兵链。
台积电刚刚就是那个刚刚完成弃子的棋手。三季度营收约1.49万亿新台币，同比暴增五成，创下历史新高——这步棋已经落定，记谱员都写完了。但真正坐在棋盘对面的那个人，现在盯着看的不是营收，而是毛利率能不能站上65%到67%那个格子。营收是车，利润才是后。车走到了第七横线很漂亮，可如果后跟不上，整个攻势就是空中楼阁。
我在中局里最常犯的错误，就是在优势局面下把兑子算错。眼下这盘棋，多头手里握着的是营收新高这张明牌，空头手里攥着的是资本开支、汇率、海外建厂的隐形成本。双方都在等10月15日那步棋——财报和电话会。真正的杀招不在数字本身，在于管理层对四季度的指引语气。语气稍微发虚，对手就会立刻发动一整串强制性的战术组合。
再看场外的联动棋盘。恐惧与贪婪指数是个很诚实的裁判，它不懂基本面，只懂人气。当人气走到极端，任何一手好棋都会被解读成“利好出尽”。$xUSAR 这类代币化标的，本质上是把一盘慢棋压缩成了快棋——白天美股的残局还没走完，夜里链上又开始新一轮中局博弈。节奏被拉快之后，最容易出现的不是被对手将死，而是自己走出昏招。
SK海力士那边的爆仓数据、AI信用利差走阔、苹果市值反超英伟达，这些不是孤立的格子。它们是同一盘棋上的连环牵制。AI这条主线一旦出现信用层面的裂隙，存储和代工两条支线会同时被扫到。代工是根基，根基若在毛利率上失守，上方所有基于“算力无限扩张”的进攻阵型都会出现升变受阻。
我现在的位置很微妙：不开新仓，也不急着平。因为10月15日之前，所有仓位都是在盲棋。真正的特级大师不会在对手亮出全部子力之前抢攻，而是先把自己的王翼兵链补齐，把残局算清楚。如果毛利率给到66%往上、指引强硬，那就是一步真正的将军，空头必须应；如果毛利率只是压线过关、指引含糊，那这盘棋就要拖入残局，比谁的兵更多、谁的格更稳。
残局阶段拼的从来不是天赋，是谁的兵型更健康。#TSMCOct15Earnings 利好：经济数据双双降温，BTC硬撑ETH续命
美国9月NFIB小型企业信心指数跌至97.9，ADP就业人数也低于前值，双双指向经济降温。
这对加密市场属于隐性利好，就业和实体信心走弱，意味着美联储进一步加息的底气不足，市场的降息预期有望回血。
盘面上，BTC稳在83275，涨0.71%，资金明显在往大饼避险
ETH偏弱，现价2505，跌0.92%，在2500关口反复摩擦。
价格推演：
若通胀如期降温，BTC有望顺势上攻84000-85000，ETH需先站稳2500，才有机会去测试2600的压力位。
若数据爆表，BTC将回踩82000防守，ETH大概率跌破2450去找支撑。
明晚CPI就是最终裁决日，盘面已经提前开始押注，多空在2500和83000附近死磕，看市场最后怎么消化这波数据。
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Завтра вечером в 8:30 выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь, и это самый важный показатель перед заседанием ФРС 28 октября. Институциональные инвесторы ожидают, что рост цен на энергоносители поднимет общий CPI с 3,4% до 3,7% в годовом выражении, в то время как базовый CPI в месячном выражении может замедлиться с 0,3% до 0,2%. Это разделение имеет огромное значение: общий уровень инфляции поднимается за счет нефти, но базовая инфляция тихо замедляется. Если базовый CPI действительно замедлится, это сигнализирует о том, что ценовое давление не является широкомасштабным, и рынок будет сильнее ориентироваться на пSNDK за 1440 долларов, осмелитесь ли вы покупать?
С 2354 до 1440 — потеряно 39%. Китайская компания Changxin сделала заявление, и три гиганта памяти были массово распроданы, SanDisk упал на 6% за один день — но когда все паниковали и продавали с убытком, задумывались ли вы: SanDisk занимается NAND, а Changxin — DRAM, значит, удар нанесён не по тому?
Сначала взглянем на поверхность: структура сломана, нисходящий тренд не остановлен.
Акции 12 октября закрылись на 1487, бессрочные сегодня продолжают падать, в течение дня достигли 1410, а 1440 — это отскок с минимума, а не новый тренд. На графиках Binance MA7 на 1570, MA25 на 1700, 50-дневная скользящая средняя на 1580 — цена ниже всех краткосрочных и среднесрочных скользящих средних, классическая нисходящая лестница: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
Дневной RSI около 38, слабый, но ещё не экстремально перепродан. На часовом таймфрейме был перепродан, поэтому возможен отскок, но отскок не равен развороту.
Но подождите.
200-дневная скользящая средняя около 1180, долгосрочный восходящий тренд ещё не сломан. От 52-недельного минимума 121 до максимума 2354 — это типичная переоценка суперцикла памяти. Сейчас вопрос не в том, "вырастет ли", а в том, "насколько сильно убьют оценку".
Первое: Changxin работает с DRAM, SanDisk — с NAND — удар нанесён не по тому.
Сегодняшний обвал вызван прогрессом китайской Changxin Memory (CXMT) в плотности следующего поколения DRAM. Рынок использовал это, чтобы ударить по всему сектору памяти, включая Micron, SK Hynix и SanDisk.
Но SanDisk занимается NAND, а не DRAM, и не является прямым конкурентом CXMT.
Паника есть, фундаментальные показатели преувеличены.
Ключевой момент для оценки — отчёт 29 октября — примерно через две недели. До этого любые отскоки — это восстановление настроений, а не фундаментальный разворот.
Целевой уровень Уолл-стрит около 2170, диапазон 1400-3600, рейтинг в целом остаётся покупкой. Но целевая цена — это медленная переменная, она не остановит краткосрочное падение оценки.
Второе: почему при P/E всего 7 цена акций всё ещё падает?
SanDisk — один из основных мировых поставщиков NAND, совместное предприятие с Kioxia, работает на рынке корпоративных SSD для AI дата-центров и цикла роста цен на память. Выручка и прибыль за последний год взорвались, TTM P/E около 20, а форвардный P/E сжат до однозначных чисел.
Бычья история всегда была: "цикл ещё не закончился, оценка уже недорогая".
Но проблема в том, что цена акций уже отражает эту историю полностью.
С 121 до 2354 за год рост в 19 раз. Сейчас рынок торгует двумя вопросами: сможет ли рост цен продолжиться и не снизит ли китайское производство оценку. Перед отчётом ответов нет.
Циклические акции могут быть дешевле. P/E 7 — не дно, это рынок, который заранее оценивает "пик цикла".
Третье: ваши правила игры другие.
Это высокобета технологические акции, а не монеты с независимым сюжетом. Ожидания капитальных затрат на AI, риск-аппетит на американском рынке и ставки влияют на направление больше, чем ставки финансирования в крипто.
Борьба быков и медведей, смотрите сами:
С одной стороны:
200-дневная скользящая средняя на 1180, долгосрочный тренд не сломан
Форвардный P/E однозначный, оценка недорогая
Спрос на SSD для AI дата-центров сохраняется, цикл роста цен не опровергнут
Целевой уровень Уолл-стрит 2170, рейтинг покупка
Changxin работает с DRAM, не является прямым конкурентом SanDisk NAND
С другой стороны:
Снижение с 2354 на 39%, структура сломана, это не коррекция
Цена ниже всех краткосрочных и среднесрочных скользящих средних, нисходящая лестница очевидна
Китайское производство памяти давит на оценку
Перед отчётом 29 октября нет новых ответов
Стратегия действий
За две недели до отчёта — это "волатильность падения", а не "тренд роста".
Краткосрочно:
В районе 1440 не стоит открывать новые длинные позиции. Для покупок нужен сигнал "удержание 1400-1410 + снижение объёмов + повторный выход выше 1480", цель 1500-1550, стоп ниже 1390.
Если 1440 поднимается к 1480-1500 и встречает сопротивление, объёмы не поддерживают — это хорошая точка для коротких позиций, цель 1410, при пробое 1400 — 1350, стоп выше 1510.
Среднесрочно:
Квалификация для среднесрочных длинных позиций — дневное закрытие выше 1550-1580 и удержание. До этого все отскоки считаются коррекцией.
Настоящую долгосрочную точку входа не угадаешь здесь. Либо ждите отчёт 29 октября и ясности направления, либо ждите возврата цены к 200-дневной скользящей средней (сейчас она далеко внизу) для поддержки. Вход сейчас — это ставка против отчёта через две недели.
Уже открытые длинные позиции: отскок 1480-1500 — зона для сокращения, а не для добавления. Если пробьёт 1400 — фиксируйте убыток, не усредняйте на бессрочных.
Чего не стоит делать:
Не стоит заходить в полную позицию на падении только из-за "форвардного P/E 7".
Не принимайте цену бессрочных контрактов Binance за цену Nasdaq. Пред- и постмаркет, выходные — базис ваш реальный издержки.
Высокое кредитное плечо не подходит для этого актива. Позиции и ставки финансирования продолжают наказывать быков, один отчёт или новость из китайской памяти могут обвалить цену ещё на 10%.
SNDK сейчас похож на Micron в 2022 году —
Все кричали "дно цикла, дешёвая оценка, взрывной спрос на AI".
А что в итоге?
Сначала падение вдвое с максимума, потом ещё раз вдвое. Дно циклических акций не вычисляется по P/E, а формируется очисткой производственных мощностей.
Отскок перед отчётом — не сигнал для входа, а сигнал для сокращения позиций.
$BTC $MU $SNDK Сегодня в списке избранного почти всё в красном, но чьи деньги у китов, как они двигаются — это три разных сценария:
BTC — у китов происходит накопление, цена искусственно подтянута обратно; HYPE — это в основном игра на контрактах, с постоянными колебаниями и дерганиями; OKB — просто подвержен настроениям, ждёт момента для спекуляций.
1. $BTC — это настоящие деньги, меняющиеся за доли монет: премия BTC на Coinbase отрицательная, что говорит о том, что институционалы действительно распродают с дисконтом; но на блокчейне киты в этом месяце вывели более 30 000 монет, что тоже является настоящим накоплением.
Такое расхождение часто предвещает выбор направления для BTC. После завершения этой волны обмена монетами появится новый тренд.
2. $HYPE — это смертельная схватка крупных игроков на контрактах, на спотовом рынке почти никто не играет.
Сейчас чистый шорт китов на Hyperliquid составляет 225 миллионов долларов, есть даже аккаунт, который с сентября прошлого года держит шорт с убытком в 23 миллиона, но продолжает держать позицию.
Поэтому не смотрите на резкий рост HYPE — это в основном спекуляции, без спотовой базы, может в любой момент рухнуть.
3. $OKB — есть базовый уровень и история, которая поддерживает монету, но спекуляции не начались, RSI всего 41, монета следует за медленным падением рынка.
Но стоит отметить, что около отметки 125 есть накопление средств, что говорит о том, что крупные игроки верят в историю превращения OKB из биржевого токена в инфраструктурный токен для расчётов с акциями.
С большой вероятностью киты не накапливают OKB, а делают ставку на следующую волну спекуляций, вызванных настроениями.
#交易之声：твоя экспертиза заслуживает быть услышанной "Ценовая лестница" биткоина от Уолл-стрит: от подвала до потолка — всего один шаг до Федеральной резервной системы
Уолл-стрит построила ценовую лестницу биткоина, основанную на долларовой ликвидности, а контролирует переключатель лестницы Федеральная резервная система. Нижний уровень лестницы — подвал около 40 000 долларов, верхний потолок — до 180 000 долларов, огромный ценовой разрыв, ключевой фактор — направление процентных ставок. Предпосылки для потолка лестницы (100 000–180 000 долларов): снижение инфляции, ожидаемое снижение ставок ФРС, снижение доходности американских облигаций. Капитал выходит из низкодоходных облигаций и направляется в активы с высокой эластичностью. Продолжается крупный чистый приток в спотовые ETF, полностью реализуется сценарий сокращения предложения после халвинга. Оптимистичные цели VanEck, Bernstein и Citibank основаны именно на этом сценарии смягчения — это потенциал роста при достаточной ликвидности. Предпосылки для подвала лестницы (40 000–46 000 долларов): устойчивая инфляция, задержка снижения ставок или даже возобновление их повышения, высокая доходность американских облигаций. Альтернативные издержки владения биткоином резко возрастают, институциональные инвесторы активно снижают риск, средства из ETF продолжают уходить. Нижний диапазон, предложенный Galaxy, — это экстремальное падение в условиях ужесточения ликвидности. Биткоин не имеет одновременно двух цен — 40 000 и 180 000 долларов, а выбор ФРС по ставкам определяет, на какой ступени рынка находится. При снижении ставок лестница поднимается вверх; при росте ставок лестница резко обрушивается вниз. В настоящее время доходность американских облигаций растет, доллар укрепляется, рынок пересматривает ожидания снижения ставок, волатильность увеличивается, в ночное время легко возникают каскадные ликвидации с использованием кредитного плеча. Не стоит воспринимать потолок лестницы как неизбежную цель.【Разрыв барического желоба на Корейском полуострове, в небе над Сеулом наблюдается вертикальный сдвиг ветра в 6%】
13 октября утром по сеульскому времени радарные эхо на острове Чеджу показали, что индекс KOSPI внезапно резко упал, внутридневное падение превысило 6%, пробив отметку в шесть тысяч пунктов. Это не обычный ливень, это учебный пример взрыва умеренного циклона — механизм боковой подстраховки в течение пяти минут принудительно приостановил программное давление продаж, что эквивалентно экстренному введению воздушного контроля метеостанцией, но осадки уже достигли земли, и образовались лужи.
Samsung Electronics и SK Hynix стали двумя основными ядрами дождевых облаков этого шторма. Чистые продажи иностранцев, как северо-восточный муссон, втекающий с поверхности Желтого моря, непрерывно давили, снижая точку росы полупроводникового сектора ниже нуля. Предвестник слабого хребта акций чипов на американском рынке уже ночью передавался через струйное течение в верхних слоях атмосферы в Восточную Азию, а реакция Сеула — это неизбежный пик на нижнем течении. Рынок пересматривает доходность инвестиций в AI — это не кратковременный ливень, а циркуляционная перестройка климатического масштаба, прогноз спроса и предложения памяти срочно изменён с «облачно с прояснениями» на «продолжающийся дождь с локальными ливнями».
Том Ли из BitMine прислал предупреждение о суммарных осадках в криптовалютном бассейне: потери на корейском рынке могут распространиться в область цифровых активов через цепочку ликвидаций, вызванных маржинальными требованиями, образуя межбассейновую гидрологическую связь. Но на данный момент измеренные осадки не подтверждены ни одной наземной станцией, это зона неопределённости численного прогноза. В метеорологической комнате я видел много подобных ситуаций — дамба на верховье прорвалась, но на нижнем течении прорыва может и не быть, однако насыщенность почвы уже максимальна.
Что действительно нужно отслеживать — это дальнейшее развитие градиента давления. Механизм боковой подстраховки работал всего пять минут, как временный щит, который не может остановить прохождение фронта. Высота облаков на графике свечей Samsung и Hynix продолжает снижаться, конвективная потенциальная энергия ещё не исчерпана. Между токенами американского рынка и сеульским полупроводниковым сектором существует невидимый поток, при сильном сдвиге ветра связь ускоряется.
Для наблюдательных пунктов цифровых активов сейчас важно не осадкомер, а барометр — является ли этот ливень на корейском рынке изолированным конвективным пузырём или предвестником общего подъёма муссонного желоба на север, ответ дадут потоки иностранного капитала в ближайшие 72 часа. Облако дождя над Сеулом движется на восток. #KOSPIDropsOver6% Ключевой конфликт: накануне CPI институциональные инвесторы предпочитают хеджирование продаже
① Завтрашний CPI — единственный значимый катализатор
Рынок ожидает, что годовой CPI за сентябрь вырастет с 3,4% в августе до 3,7%, основным фактором роста являются военные конфликты на Ближнем Востоке, поднимающие цены на топливо. Ожидается, что базовый CPI замедлится с 0,3% до 0,2% в месячном выражении. CME FedWatch показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в октябре составляет около 81%, но вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре всё ещё высока — 70,6%.
② Поведение институциональных инвесторов меняется тонко
Наблюдатели рынка отмечают, что некоторые институциональные инвесторы перед публикацией CPI выбирают инструменты хеджирования вместо прямой продажи криптоактивов. Это контрастирует с пассивным сокращением позиций в предыдущие недели и указывает на склонность институтов сохранять базовые позиции и управлять краткосрочными рисками, а не занимать трендово медвежью позицию.
③ Цена на нефть — главный «X-фактор» для CPI
Сегодня в азиатскую сессию падение акций корейских полупроводников и ослабление фьючерсов на Nasdaq вызвали сокращение аппетита к риску, BTC упал ниже 110/баррель и откатился примерно до $103/баррель. Если цена на нефть продолжит снижаться, это напрямую ослабит инфляционные ожидания и благоприятно скажется на данных CPI. $BTC $ETH $ZEC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #Утренний рынок завершил двунаправленную очистку быков и медведей, быстро развернувшись и поднявшись
Утренний рынок завершил двунаправленную очистку быков и медведей, быстро развернувшись и поднявшись. За последний час подряд сформировались свечи с ростом, завершившие разворот K-линии, при этом отсутствовала соответствующая базовая информация для поддержки. На рынке существует предположение: после достижения цены около 80400 произошло ликвидация крупного игрока, что привело к закрытию коротких позиций и вызвало покупательский импульс. Это предположение основано на том, что текущий рост финансируется за счет покрытия ликвидаций.
С другой стороны, рост подтолкнул Ethereum к синхронному укреплению, но некоторые монеты после утренней коррекции слабо восстановились, что явно демонстрирует разделение на сильные и слабые активы. Продажи сосредоточены на уровнях сопротивления, где срабатывают стоп-лоссы, что продолжает поддерживать рост цены. Если цена закрепится выше предыдущего максимума, стратегия коротких позиций окажется под значительным риском.
Далее необходимо отслеживать данные по CPI, заявления по процентным ставкам, отчет TSMC и движение средств в спотовые ETF. Рынок напоминает лодку без руля, краткосрочные колебания полностью зависят от заемных средств внутри рынка.
$BTC $ETH $SOL #Снижение SanDisk и Micron, внимание к прогрессу Changxin Technology Братья, вчера вечером эта картинка полностью отразила нынешнюю тревогу в секторе памяти.
SanDisk упал почти на 6%, Micron — почти на 4%, Samsung и SK Hynix тоже под давлением. На первый взгляд, это связано с сокращением позиций иностранных инвесторов, слишком сильным ростом ранее, а также с тем, что масштабный выкуп акций Samsung и SK Hynix скоро закончится, и без поддержки выкупа краткосрочное давление естественно появилось.
Но настоящая причина волнения рынка — Changxin. Changxin только что объявил о прогрессе в архитектуре 4F² DRAM, а к концу года планирует выпустить серверную память. Хотя производственные мощности ещё не подтверждены, ожидания «китайский производитель выходит на рынок высококлассных продуктов» напрямую пошатнули логику оценки гигантов из Кореи и США. Циклические акции боятся увеличения предложения, и как только ожидания меняются, оценка должна пересчитываться.
А какое это отношение имеет к нашему BTC? Очень большое. AI-инфраструктура — это основной двигатель этой волны технологических акций, а память — топливо этого двигателя. Если память начинает слабеть, значит, терпение рынка по поводу отдачи от AI снижается. Технологические акции падают, и такие высоковолатильные активы, как BTC, в краткосрочной перспективе не уйдут. Это одна из причин, почему BTC сейчас всё ещё упорно борется около 83 000. Завтра будет опубликован CPI, BTC застрял в диапазоне 83-84 тыс., как играть сегодня вечером?
Завтра (14 октября) выйдут данные по CPI США за сентябрь, это последний ключевой показатель инфляции перед заседанием ФРС в конце октября.
Рынок ожидает примерно следующее: общий CPI в годовом выражении вырастет с 3,4% до около 3,7%, базовый показатель будет относительно мягким. Председатель ФРБ Кливленда Хамарк пару дней назад заявил, что поддерживает «небольшое, но более быстрое» повышение ставок для сдерживания инфляции. Фьючерсы на ставки показывают, что вероятность повышения в декабре значительно выросла.
Сейчас ситуация на рынке типичная:
• $BTC колеблется около 83 тыс., несколько дней назад опускался к 80 тыс., затем отскочил, диапазон 81 300-84 500 повторно колеблется.
• На этой неделе из ETF вышли средства, спотовый спрос не слишком силён.
• Индекс страха и жадности снизился с более высокого уровня, но всё ещё находится в зоне жадности.
Моё наблюдение: до выхода данных рынок, скорее всего, будет колебаться, переваривая ожидания. Настоящее направление определит степень отклонения данных от ожиданий.
Если базовые данные окажутся мягче ожиданий, краткосрочно возможно пробитие уровня 84 500 вверх, далее стоит смотреть на уровень около 87 тыс., где открывался год.
Если общий и базовый показатели окажутся горячее, поддержка на 81 300 будет пересмотрена, и при её пробое пространство для снижения расширится.
В эти дни высокое кредитное плечо и позиции и лонги, и шорты постоянно выбиваются, поэтому размер позиции и стоп-лосс важнее направления. Лично я пока держу лёгкую позицию и наблюдаю, решение приму после выхода данных.
После выхода данных завтра, вы склоняетесь к пробою 84 500 и продолжению роста или сначала к откату к 80 тыс.?#Microsoft выпустила новое поколение AI-чипов, акции достигли годового максимума
$MSFT Чипы выпущены сегодня, развертывание запланировано на 2027 год.
▪️ Maia 300 будет выпущен 12 октября, планируется к реальному развертыванию в 2027 году
▪️ В одном серверном шкафу 96 чипов, вдвое больше, чем в предыдущем Maia 200
▪️ Пропускная способность токенов в шкафу с 96 чипами в 7 раз выше, чем у Maia 200
▪️ Обработка токенов на мегаватт электроэнергии на 40% выше, чем у ведущих GPU
▪️ Технология 2 нм + HBM4; аналитики ожидают, что в первом квартале 2027 года он составит около 10% расходов Microsoft на AI-чипы
Разногласия не в силе чипа, а в том, что между «выпуском» и «развертыванием» проходит целый год.
Microsoft четко позиционирует серию Maia: в основном для инференса, обучение по-прежнему осуществляется совместно с Nvidia и AMD. То есть эта собственная линия пока не касается самой дорогой части. Настоящая переменная — не параметры сегодняшнего чипа, а масштаб развертывания с следующего года и сможет ли Evercore подтвердить долю расходов в 10% — выпуск чипа — это только начало.
Направление для наблюдения — развертывание по плану с ростом доли расходов будет считаться выполнением; задержка означает, что эта линия пока лишь декларация.Ант-Вечерний обзор | Ликвидация на 800 млн, двойной удар быков и медведей, снова начинается сбор урожая
За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 815 млн долларов, 170 тысяч человек пострадали, ликвидация длинных позиций составила 689 млн.
$BTC (шорт): открытие 83111.9 / отметка 83339.64, плавающий убыток -56.02U. 81000 — сильная поддержка на 400-дневной скользящей средней, перед CPI большой разрыв между быками и медведями. Если завтрашний основной CPI превысит 0.3%, возможно повторное тестирование 80000, если ниже ожиданий — отскок к 85000.
$XRP (шорт): открытие 1.4167 / отметка 1.3646. Сегодня XRPL исправил критическую уязвимость, теоретически можно было аномально создать 18.45 трлн монет, награда всего 250 тысяч. Уязвимость не была использована, но технический риск был переоценен.
$DOGE (шорт): открытие 0.08828 / отметка 0.084360. За неделю из крипто-ETF вышло 1.25 млрд, XRP ETF привлек 11.31 млн вопреки тренду, средства перетекают. После де-леваражирования шорты покрываются.
Горячие темы: Вчера из Bitcoin ETF вышло 65.4 млн, BlackRock IBIT — единственный продукт с изменениями. Завтра, 14 октября, ожидается годовой CPI 3.7%, энергетические цены — движущая сила.
Итог: ликвидация на 800 млн, двойной удар быков и медведей. Уязвимость XRP разгорается, де-леваражирование, BTC и CPI. Увидимся за столом.
#Сектор полупроводников массово распродается, южнокорейский KOSPI падает более чем на 6%
#Ожидается публикация CPI за сентябрь, Хамак говорит о необходимости дальнейшего повышения ставок
#SanDisk и Micron падают, внимание к прогрессу ChangXin Technology Если на американском фондовом рынке в декабре этого года официально запустят торговлю в будние дни по 23 часа, ликвидность альткоинов может еще больше снизиться, в будущем многие альткоины обесценятся до нуля, поэтому период до декабря — это золотое окно для разгона и слива мусорных альткоинов крупными игроками для избранных. Лично для меня, помимо нескольких особенно перспективных голубых фишек среди альткоинов, часть портфеля будет также выделена на акции $CRCL и $COIN, доходность которых в будущем с большой вероятностью превзойдет 95% альткоинов.$SNDK В течение следующего месяца SanDisk, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне с колебаниями, вероятность резкого одностороннего роста или падения невысока.
Основной конфликт в цене акций — это разница в ожиданиях рынка.
Ранее был значительный рост, рынок уже учёл положительные факторы, связанные с AI и ростом цен на NAND.
Последние финансовые отчёты с прогнозом на следующий квартал оказались ниже ожиданий, что вызвало опасения по поводу пика цикла.
Здесь нужно различать две вещи:
Корпоративный NAND и хранилища для AI-серверов — ключевые драйверы роста акций.
Потребительские продукты, такие как USB-накопители и TF-карты, оказывают ограниченное влияние на цену акций.
Краткосрочные негативные факторы:
Во-первых, много фиксации прибыли, при малейших колебаниях возможна массовая продажа.
Во-вторых, рынок начинает сомневаться в устойчивом спросе на AI, медведи продолжают распространять мнение о «пузыре AI».
В-третьих, корректировка производственных стратегий крупных зарубежных компаний в сочетании с ценовым давлением на DRAM со стороны ChangXin Memory повлияют на настроение всего сектора памяти.
Краткосрочные поддерживающие факторы:
Цены на NAND по контрактам не обрушились резко, баланс спроса и предложения не изменился мгновенно.
У компании есть крупные программы обратного выкупа акций, которые могут поддержать цену при сильном падении.
Если произойдёт неожиданное снижение запасов или объявление о сокращении производства крупными игроками, это может вызвать краткосрочный отскок.
Два сценария на следующий месяц.
Сценарий 1: колебания с уклоном вниз.
Ожидания по AI продолжают снижаться, настроение в секторе памяти ухудшается, цена акций испытывает давление с повторными попытками роста и последующим падением.
Сценарий 2: быстрый отскок.
Если появятся новости о росте контрактных цен на NAND и сокращении производства крупными компаниями, краткосрочные инвесторы быстро подтянут цену вверх.
Однако такой отскок будет скорее восстановлением настроений и вряд ли повторит предыдущий основной восходящий тренд.
Ключевые сигналы для отслеживания:
Спотовые и контрактные цены на NAND, объявления о сокращении производства крупными компаниями, доходность американских облигаций, прогнозы капитальных затрат на AI.
Рекомендации по действиям:
Не стоит делать крупные ставки на одностороннее движение.
Оптимистам не следует покупать на пике, лучше дождаться стабилизации после коррекции; пессимистам не стоит полностью занимать короткие позиции, так как сектор памяти может резко отскочить.
Различайте потребительскую флеш-память и серверные хранилища, не приравнивайте снижение цен на USB-накопители к краху фундаментальных показателей компании. $SNDK Многие считают, что снижение цен на продукцию SanDisk связано с лопнувшим пузырём AI.
Но эта логика на самом деле не выдерживает критики.
AI стимулирует в основном высокопроизводительную DRAM, HBM и корпоративные NAND большой ёмкости на стороне серверов.
Это влияет на ценообразование промышленных и серверных чипов.
А SanDisk производит USB-накопители, карты памяти и портативные SSD — потребительские устройства хранения данных.
Два рынка в основном разделены.
Основная причина текущего снижения цен — не спад интереса к AI.
А выпуск производственных мощностей ChangXin Memory, который влияет на ценообразование DRAM зарубежных производителей.
Международные гиганты хранения данных, чтобы сохранить долю рынка, корректируют общую стратегию производства,
что приводит к увеличению предложения потребительских NAND-чипов и снижению цен.
AI — это лишь дополнительный фактор для сектора хранения данных,
но не причина снижения цен на потребительские устройства хранения.
Рекомендуется не связывать все колебания рынка хранения данных с AI.
Различайте корпоративный и потребительский рынки, понимайте реальное соотношение спроса и предложения,
чтобы не ошибаться из-за модных нарративов.Есть распространённая ловушка при анализе движения капитала: смотреть только на однодневные показатели. $BTC спотовый ETF на этой неделе — яркий пример. 8 октября однодневный чистый отток составил 244 млн долларов, что выглядит пугающе; 9 октября показатель стал положительным +21 млн долларов, и кажется, что "деньги вернулись". Но если рассмотреть период в 5 торговых дней: с 5 по 9 октября суммарный чистый отток составил около 681 млн долларов (максимальный недельный отток с июня). Однодневный положительный показатель в недельном контексте — это даже не капля в море. $ETH ещё более показательна: по состоянию на 12 октября наблюдается 10 последовательных торговых дней с чистым оттоком (с 29 сентября ни одного положительного дня), 12 октября однодневный отток составил 85 млн долларов, суммарно около 783 млн долларов. 6 октября однодневный отток в 202 млн долларов остаётся максимальным за этот период. Когда данные по разным периодам противоречат, моё мнение таково: однодневные цифры отражают силу покупок и продаж в конкретный день, недельные — показывают, изменился ли тренд. Однодневный положительный показатель при продолжающемся недельном оттоке означает "продавцы ослабли", но не "деньги вернулись". Дальнейшее наблюдение: если спотовый ETF BTC будет показывать положительный результат три дня подряд и однодневный объём превысит 100 млн долларов, тогда можно говорить о "возврате капитала". До этого момента любой отскок стоит рассматривать как восстановление настроений. Это моё личное наблюдение и не является торговой рекомендацией. А вы обычно смотрите однодневные или многодневные показатели движения капитала? Вас когда-нибудь вводили в заблуждение однодневные данные? #BTC #ETHВ 9:30 по американскому времени, как только открылись торги на американском рынке, индекс Dow подрос, Nasdaq сразу упал, а S&P остался неподвижен. Проще говоря, деньги вышли из высоко оценённых акций в сферах чипов, памяти и оптической связи и ушли в банковский, энергетический и медицинский секторы — более традиционные отрасли. Биткоин днём только что завершил глубокий V-образный разворот и изначально держался выше 83000, рисуя крестик в ожидании направления. Ситуация на американском рынке показала слабость Nasdaq, что словно надело на шею криптовалюты верёвку — хочется рвануть вверх, но не получается; к счастью, Dow держится, это не системный отток, и биткоин не потянет вниз, а будет двигаться вместе с Nasdaq. Главное опасение — если Nasdaq в конце сессии снова резко упадёт или в ночь на день публикации CPI будет резкий скачок, но пока средняя линия 83000 не пробита закрытием, дневная бычья структура сохраняется, и после консолидации движение наверх продолжится. $BTC $ETH Только что увидел важное сообщение!
OG-адрес, который долгое время был неактивен, внезапно перевел 4582 $BTC (378 миллионов долларов),
На первый взгляд кажется, что проснулся крупный кит, но на самом деле это старые деньги делают ликвидностный обмен на высоком уровне.
В сочетании с массовым выводом ETF, я склоняюсь к тому, что это «макро-хеджирование + ранняя фиксация прибыли» в резонансе.
Движение OG не означает распродажу, но в сочетании с краткосрочным спадом ETF давление на рынок, безусловно, усилится.
Ключевой момент — вошли ли эти 4582 монеты на биржу. Если это просто перемещение между холодными кошельками, проблем нет;
Долгосрочная логика не нарушена, но октябрьская декапитализация еще не закончена, не стоит паниковать!
$ETH
$ZEC
#Вскоре будет опубликован индекс CPI за сентябрь, Хамак говорит, что дальнейшее повышение ставок все еще необходимо
#Одновременный отток средств из спотовых ETF BTC и ETH, ослаб ли спрос со стороны институциональных инвесторов? 表哥日记：2026年10月13日21：30
$SNDK 开盘继续阴跌，半导体继续跳
水。最难受的不是跌，而是你明明看好A存储，刚想着回调加仓，结果一开盘又被砸懵了!
但我还是想说：半导体集体回调，不等于SNDK的长期逻辑已经结束!
第一，板块为什么跌?
近期存储股承压，三星初步业绩不及市场预期，加上中国存储厂商技术进展引发竞争担忧，市场开始重新评估存储股的高预期。SNDK、MU、希捷等都受到波及，这不只是SNDK一家在跌。
第二，看多的底气在哪里?
A数据中心仍需要大量存储，SNDK此前公布的2026财年营收同比增长175%，数据中心业务也实现显著增长。基本面有支撑，但高预期也意味着股价会更敏感，不能把利好当成不跌的保证。
第三，接下来盯什么?
先看1400附近能否止跌，再看能否收复1450。守住并放量反弹，多头才有机会修复：若继续放量破位，就要控制仓位，别硬扛。我依然偏多看待中长期，但短线先看止跌信号!
SNDK从1834砸到1412，1小时已经放量破位，1427-1437这块位置正在接受考验。如果守不住，下面还有下跌空间。前面涨的时候，大家都在讲AI、讲存储涨，恨不得闪迪明天就上天。现在一根大阴线下来，才发现股价涨得太快，同样会挨市场的锤。
海力士受到DRAM竞争消息的直接冲击，闪迪做的是NAND，两者不是一回事。闪迪这次跟着存储板块一起跌，主要还是市场情绪转弱，加上前期涨幅太大，资金开始兑现利润。
还有10月29日财报。存储价格涨越猛，市场对利润的期待就越高。一旦后面涨价不及预期，股价就可能提前调整。
所以我看的是短线破位和财报前的资金撤退，不是说闪迪没前途。
#CPI与PPI 公布在即，加息预期迎考验В одно и то же время одни видят 180 000 долларов, а другие называют минимальную цену в 40 000: институциональный консенсус по биткоину полностью рухнул?
С одной стороны, VanEck оптимистично прогнозирует 180 000 долларов, с другой — Galaxy предупреждает, что при ухудшении макроэкономической ситуации цена может опуститься до 40–46 тысяч долларов. Такой огромный разрыв в ценах легко заставляет думать, что институциональный консенсус разрушен. Но правда в том, что консенсус не рухнул, просто существуют две совершенно разные сценарные гипотезы. Оптимистичные институты (VanEck, Bernstein, Citi) ставят цель в 100 000–180 000 долларов при условии: Федеральная резервная система снизит ставки согласно графику, доходность гособлигаций США упадет, спотовые ETF будут продолжать привлекать крупные чистые инвестиции, регуляторы не введут значительных ограничений, а сокращение предложения после халвинга продолжит поднимать оценку. Это идеальный сценарий бычьего рынка. Пессимистичные институты называют дно около 40 000 долларов — это экстремальный сценарий хвостового риска: инфляция останется устойчиво высокой, доходность гособлигаций США сохранится на высоком уровне, снижение ставок отложится или даже возобновится повышение, ETF будут испытывать отток средств, а рисковые активы массово потеряют в оценке. Вероятность такого сценария невысока и не является базовым ожиданием. Фактически базовый институциональный консенсус не исчез полностью: все признают, что биткоин — это актив с высоким бета-коэффициентом риска, цена которого сильно зависит от ликвидности доллара; разногласия касаются лишь того, каким будет макроэкономический путь в будущем. Это не противоречия между институтами, а разные прогнозы политики ФРС и движения капитала.
Многие медиа сознательно ставят «оптимистичный максимум» и «экстремальное дно риска» рядом, создавая конфликт для привлечения внимания. Ни в коем случае не стоит упрощать и думать, что половина институтов ожидает рост до 180 000, а другая половина — падение до 40 000. $SNDK Многие считают, что снижение цен на продукцию SanDisk связано с лопнувшим пузырём AI, но эта логика не выдерживает критики. Основной спрос, вызванный AI, приходится на высокопроизводительную DRAM, HBM и корпоративные NAND большой ёмкости, что влияет на ценообразование серверных чипов; SanDisk ориентируется на потребительские USB-накопители, карты памяти и портативные SSD, рынки которых полностью разделены. Главным драйвером текущего снижения цен стало увеличение производства ChangXin Memory, что нарушило монополию зарубежных производителей DRAM и заставило международных гигантов памяти пересмотреть общую стратегию производства, что привело к увеличению предложения потребительских NAND-чипов и снижению цен. AI — это лишь дополнительный фактор в секторе памяти, а не причина снижения цен на потребительские накопители в этом цикле. Рекомендуется не связывать весь рынок памяти с концепцией AI, различать корпоративный и потребительский рынки, понимать циклическое соотношение спроса и предложения и спекулятивные темы, чтобы не позволить одному тренду скрыть реальные изменения в отрасли. 本轮SK海力士大幅回调，属于多重利空共振下的预期杀估值。一方面，长鑫4F² DRAM架构取得突破，计划推出服务器DDR5，市场开始计价中长期供给竞争，担心后续压缩韩厂存储的溢价空间。另一方面，博通、英特尔高管相继提示AI资本开支有收紧迹象，资金开始怀疑HBM持续高增的叙事，不再默认算力投入会一直加码。
叠加美债收益率高位，外资集中卖出韩系存储龙头，韩国KOSPI触发侧车熔断，程序化抛压放大波动。要分清：不是HBM订单马上消失，短期长协订单依旧饱满，属于远期盈利预期下修，并非基本面直接恶化。
SK海力士是AI HBM核心标的，属于全球科技风险偏好的风向标。这波半导体情绪走弱，会间接传导到BTC、ETH等高beta资产，容易带动联动承压。
后续重点观察：HBM长协订单指引、DRAM现货报价，以及有没有更多存储大厂同步下调业绩预期。如果只是情绪杀，后续还有修复机会；若多家下调资本开支，利空会持续发酵。$BTC $ETH $SKHYNIX #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Рынок уже оценил октябрь с почти 80% вероятностью бездействия, что означает: если CPI будет просто соответствовать ожиданиям, это ничего не изменит, настоящая опасность — цепная реакция при превышении ожиданий.
BTC ETF в первую неделю октября зафиксировал чистый отток более 700 миллионов, этот негатив уже учтен рынком. Если базовый CPI вырастет всего на 0,2%, рынок поймет, что ранее слишком сильно упал, и начнется немедленный отскок. Если базовый CPI превысит 0,3%, тогда сначала пробьют отметку в 80 тысяч.
ETH спотовый ETF на прошлой неделе зафиксировал чистый отток более 500 миллионов, BlackRock вывел более 400 миллионов, связанный с Фондом Ethereum кошелек также переводит монеты на биржи. Капитал и на цепочке, и вне ее уходит, цена около 2400 держится с трудом. Но текущая цена уже учла много пессимистичных ожиданий, если из-за данных будет очередной обвал, это может стать возможностью для краткосрочной игры, при условии, что вы готовы идти против настроений.
Золото XAUT центральные банки наращивают запасы 23-й месяц подряд, в сентябре купили более 700 тысяч унций, глобальные золотые ETF за месяц получили чистый приток в 10 миллиардов долларов. Хамак говорит, что инфляционные ожидания подают ранние сигналы тревоги, что является реальной поддержкой для золота.
Не ставьте на сами данные, ставьте на последующую панику и восстановление. Держите базовые позиции в BTC и ETH, не трогайте их в краткосроке, продолжайте следить за золотом. После выхода данных не гонитесь за первой свечой, дождитесь, пока эмоции улягутся. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $SNDK Многие задаются вопросом, почему компания Changxin Storage, специализирующаяся на DRAM-памяти, вызывает снижение цен на продукцию SanDisk. По сути, хотя они работают в разных сегментах — Changxin производит оперативную память, а SanDisk использует NAND-флеш для USB-накопителей, карт памяти и SSD — индустрия хранения данных является цикличной, и ожидания по финансам и цепочкам поставок взаимосвязаны. Массовое производство Changxin нарушило долгосрочную монополию зарубежных производителей в области DRAM, заставив таких международных гигантов хранения данных, как Samsung и Micron, снизить цены на DRAM; при этом общая стратегия производства и планирование запасов у этих гигантов взаимосвязаны, и чтобы сохранить долю рынка, они одновременно увеличивают поставки NAND-флеш и снижают цены на NAND-чипы. Основной материал для USB-накопителей и портативных SSD SanDisk — это NAND-чипы, и при снижении их себестоимости конечные розничные цены естественно падают. Проще говоря: Changxin напрямую не конкурирует с SanDisk, но подрывает ценовую власть зарубежных гигантов хранения данных, которые, чтобы сохранить рынок, снижают цены на NAND-чипы, что в итоге приводит к удешевлению потребительских продуктов SanDisk.哈哈，多军还在盼着能冲上去，结果呢，又跌了。
看看$W 这个空单，0.02375进的，现在标记价格0.018274，收益率+69.17%。从0.0317的高点一路砸下来，空头趋势走得明明白白，肉吃得舒舒服服。
为什么说这波空得舒服？
第一，找对了目标。Wormhole这波从0.017拉到0.0317，一天涨86%，全是短线热钱在炒，没有持续性买盘托底。这种拉法，冲高就是空点。
第二，盘口一直在诱多。B 38%对S 62%，买盘挂得厚，价格却推不动，典型的托盘出货。多军还在等突破，结果等来的是砸盘。
第三，10月16日解锁压顶。约5833万枚W代币解锁，市场提前计价抛压，庄家正好借冲高派发。
空单往那一放，不用天天盯盘，不用手抖，利润自己会跑。这波山寨行情，追多的被埋，做空的吃肉。别跟趋势较劲，找对目标，顺势空进去，稳稳赚钱。
兄弟们，你们这波空到了吗？
$BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $SNDK Дефицит памяти явно продлится до 2028 года, почему же тогда цена акций падает?🤔
В конечном счёте, фундаментальная логика не изменилась, изменились ожидания рынка на будущее!
Ранее рынок был оптимистично настроен на жёсткое соотношение спроса и предложения NAND-памяти, считая, что дефицит в краткосрочной перспективе трудно восполнить. Но после сообщения о прорыве в технологии 4F² от ChangXin, инвесторы начали беспокоиться: если эффективность производства чипов памяти продолжит расти, не изменится ли в будущем баланс спроса и предложения? Не достигнут ли цены на чипы пика раньше времени?
То, что действительно вызывает напряжение на рынке, не обязательно ухудшение текущих показателей, а то, что инвесторы начинают заранее торговать ожиданиями пика прибыли в 2027 году!
📌 Несколько ключевых моментов, которые нужно чётко понимать:
Фундамент: логика жёсткого соотношения спроса и предложения NAND-памяти пока не была полностью опровергнута, изначальная оценка — дефицит может сохраняться до 2028 года.
Рыночные ожидания: акции торгуются будущим, а не настоящим. Даже если текущие фундаментальные показатели хорошие, если рынок боится замедления роста прибыли в будущем, цена акций может скорректироваться заранее.
Ключевой уровень: 1450 — это поддержка, за которой нужно внимательно следить в краткосрочной перспективе; при её пробое стоит обратить внимание на риск около 1200.
Моё мнение: логика не изменилась, но это не значит, что акции не могут упасть; в долгосрочной перспективе смотрим на спрос и предложение, в краткосрочной — на ожидания и капитал!
Тем, у кого есть позиции, важно следить, удержится ли уровень 1450, не стоит игнорировать технические риски, даже если фундаментальные показатели выглядят хорошо. Если поддержка будет пробита, нужно своевременно переоценить ситуацию, а не упорно держаться.
Как вы думаете, это падение $SNDK — это сигнал к снижению?👇 Искал в интернете, прочитал страницу
$SOL возглавлял объем DEX пять недель подряд, но предложение стейблкоинов на Solana снизилось с $17,45 млрд (25 сентября) до $16,33 млрд (11 октября), что на 6,4% меньше. Объем вырос, долларовая база упала. Похоже, что тот же капитал вращается быстрее, а не приходит новый капитал. Моя оценка: нейтрально, с осторожным настроем на следующие 2 недели. Уровни, за которыми я слежу: около $109-110 (диапазон 10-11 октября) и около $115-118 (отпечатки 8 октября, 30 сентября). Отмена: предложение вернется выше $17,4 млрд при SOL выше $118.接下来该怎么走？
这不是我在问自己，而是替那些还在持有多单的人发问。
三天涨幅，半天就跌回去。上涨时都说“这次不一样”，下跌时却开始纠结要不要止损。市场不会等任何人犹豫。
关于 NU7 升级，目前市场还没充分消化一个风险：11 月升级可能导致 v4 交易功能停用。
对依赖隐私叙事支撑价格的 ZEC 来说，这绝不是好消息，而是持币者需要警惕的信号。消息落地前，资金不敢重仓，这才是最大的利空。
账户浮盈 136%，我依然冷静，没有急着平仓。不是贪婪，而是我认为趋势反转前，反弹仍可能是加仓机会。
关键点位：
* 当前关注：1213
* 反弹加仓区：1250–1280
* 止损位：1350 上方
* 目标价：1100
记住，1213 未必是底部。市场从不怜悯任何人，只奖励看清方向、严格执行交易计划的人。
$BTC $ETH $ZEC
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 【法老看盘】
Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
私信炸了，都在问法老，Strategy怎么突然不扫货了，是不是怂了？
法老直接说，不是怂了，是“算账模式”开启了。 上周只买了250枚BTC，花了2150万，两周内采购量暴跌85%。
钱去哪了？全拿去回购自家优先股了。 同一周，Strategy砸了1.76亿美金回购STRC优先股，是买币金额的六倍多。塞勒的算盘很精：当MSTR股价跌破净资产溢价，继续发新股买币就是稀释股东价值
这对大饼意味着啥？ 企业财库的“无限子弹”模式正在减速。Strategy手里还有49亿现金和188亿可售股票额度，但塞勒明确说了——股价没溢价，就不发新股买币。
但法老得说句公道话，这不是撤退，是换挡。Robinhood刚买了2500万BTC，Strive增持了2000枚，Metaplanet卖了1万又回购1.1万来证明流动性。大买家从“闭眼冲”变成了“看价买”，短期少了强买盘，长期多了理性。$BTC $ZEC #Strategy增持放缓，企业财库策略生变？ BTC现报83441美元！昨天看空，今天最低砸到80961，随后又强势拉回83000上方！空头打出了下跌空间，却没能守住战果！今天必须认清现实：日线依旧承压，但4小时多头正在反击！ 【昨日复盘：下跌兑现，反弹超出预期】 昨天明确短线偏空，计划83050—83350反弹受阻做空，止损83950，三档止盈82450、81770、80990。今天最低80961，三档目标价均被覆盖，说明下行空间判断有效！但最高84131也突破了昨日止损价83950。仅凭24小时高低点，无法确认是否出现有效入场信号，更无法确定止损与止盈先后顺序！因此绝不宣称三档止盈成交，更不编造盈利。昨天偏空判断抓住了下跌风险，但低估了多头反击力度，这一点必须承认！ 【技术面：4小时重新转强，日线尚未翻多】 4小时已收盘83327，重新站上MA5的83016、MA10的83237和MA20的83166！MACD DIF为-27.82、DEA为-74.03，柱值+92.41，短线多头重新取得一定优势。但相比昨日+300的柱值，反弹动能明显减弱！ 日线收盘82684，略高于MA5的82678，却仍低于MA10的83775和MA20Фонд Sui только что сделал стратегическую инвестицию в размере 30 миллионов долларов в DATA Network, которая планирует мигрировать свой протокол и токены на Sui. На первый взгляд, эта новость кажется положительной для $SUI, но на самом деле траты фонда на привлечение проектов — это инвестиции в экосистему, а не деньги, уже уплаченные пользователями, и это не приведет напрямую к росту цены токена. Чтобы избежать арбитражных ловушек на основе такой информации, все же необходимо наблюдать, будет ли.Два токена, отслеживающих NVIDIA, могут предоставлять держателям разные юридические права.
Структура определяет владение, дивиденды и выкуп.
Из отчёта, который Alea соавторствовал с @redstone_defi и Four Pillars. Бесплатно для чтения:
#DailyOrbit