Orbit Post Sitemap
Финансовая ситуация: доминируют ликвидации длинных позиций, ETF продолжает испытывать давление
За последние 24 часа общие ликвидации по всей сети составили 140 млн долларов, из них ликвидации длинных позиций — 81,14 млн долларов, коротких — 58,86 млн долларов. Ликвидации длинных позиций BTC составили 8,38 млн долларов, коротких — 11,72 млн долларов — медведи после CPI пострадали сильнее, что указывает на краткосрочную борьбу с шортами после публикации данных, но она не продолжилась.
Ранее ставка финансирования стала отрицательной, на платформе Gate ставка по BTC/USDT опускалась до -0,0054%, короткие позиции платят длинным, что свидетельствует о накоплении медвежьих настроений на рынке. За неделю из ETF произошло чистое отток около 679 млн долларов, слабый институциональный спрос является ключевым фактором, сдерживающим рост. $BTC $ETH $ZEC #прибыль после превышения ожиданий по поставкам Tesla стала в центре внимания #В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) вырос до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания
Инфляция снова растет! В сентябре CPI превысил все прогнозы, крипторынок под давлением
В США в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении (прогноз 3,6%, предыдущие данные 3,4%), базовый CPI вырос на 2,6% (прогноз 2,5%, предыдущие данные 2,4%), инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидал рынок.
1. Прямые последствия данных: вероятность повышения ставок на CME резко выросла, доходность гособлигаций США и доллар укрепились. Криптовалюты — бездоходные рисковые активы, при росте ставок капитал склонен возвращаться в гособлигации, что создает макроэкономическое давление на крипторынок.
2. Причины роста инфляции: рост цен на нефть вызвал резкий скачок в энергетическом секторе, а также сохраняется высокая инфляция в жилищном и сервисном секторах, что подтверждает ранее высказанную Хамаком «необходимость дальнейшего ужесточения».
3. Усиление негативных факторов: спотовые ETF на BTC и ETH уже показывали синхронный отток средств, институциональные инвесторы сокращают позиции, данные CPI добавляют дополнительное давление, усиливая сопротивление для роста.
Прогноз по движению цен по монетам
✅ BTC Биткоин
BTC тесно связан с доходностью гособлигаций и институциональными ETF-фондами. При превышении ожиданий по CPI краткосрочно под давлением и склонен к снижению. BTC — индикатор рынка, относительно альткоинов более устойчив, но под двойным давлением ожиданий повышения ставок и выкупа ETF сложно рассчитывать на сильный отскок; падение остановится и начнется консолидация только при более мягких заявлениях чиновников и замедлении выкупа.
✅ ETH Эфириум
Актив с высокой волатильностью, вероятно, упадет сильнее BTC. ETH тесно связан с доходностью DeFi-стейкинга, рост доходности гособлигаций оттягивает капитал из DeFi. При падении рынка маржинальные и стейкинг-позиции могут вызвать каскадные продажи; даже при небольшом восстановлении потенциал роста будет ограничен ожиданиями повышения ставок.
✅ ZEC (Zcash)
Самая волатильная из трёх. Это монета с фокусом на приватность и малой капитализацией, при снижении аппетита к риску инвесторы первыми продают малокапитализированные тематические монеты, падение будет значительно сильнее, чем у BTC и ETH;
исключение — резкий всплеск интереса к приватности, который может вызвать отдельный рост, но в текущих условиях ужесточения макроэкономики вероятность этого низка, риск ликвидаций самый высокий.
Три сценария развития
🔴 Сценарий 1: чиновники ФРС усиливают риторику ужесточения, укрепляя ожидания повышения ставок
BTC и ETH падают синхронно, падение ZEC усиливается, на рынке много резких движений и ликвидаций, слабость продолжается.
🟡 Сценарий 2: чиновники занимают нейтральную позицию, подчеркивая, что решения не принимаются по одному месяцу данных
Негатив быстро усваивается, рынок входит в фазу консолидации с колебаниями, сложно торговать в обе стороны.
🟢 Сценарий 3: последующее снижение инфляционных показателей, рынок переоценивает отсутствие повышения ставок
Восстановление аппетита к риску, ETH проявляет большую волатильность, ZEC демонстрирует самый сильный краткосрочный рост, при условии прекращения оттока средств из ETF.
$BTC $ETH $ZEC Многие недавно, покупая kor на дне, оказались в ловушке, я расскажу свою логику. Фундаментальные показатели хранения выглядят хорошо, вроде дефицита, но это не меняет того факта, что это всё ещё товар массового потребления, и после массового производства прибыль обязательно упадёт. Кроме того, хранение — это источник инфляции в технологической революции AI, с одной стороны, оно действительно принесло процветание фондовому рынку, но инфляция передаётся дальше. Сейчас downstream-производители потребительской электроники уже страдают, достаточно просто купить компьютер, чтобы понять, насколько всё подорожало, поэтому это повышение цен рано или поздно придётся отыгрывать назад. В том числе рост цен на металлы тесно связан с ростом цен на хранение. Поэтому, если говорить шутливо, война Трампа была просто компенсацией за рост цен на нефть. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 $SNDK #Сегодня Sandisk стоит на месте и не может пробиться вверх, $SNDK
Дело не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что бычий импульс сдерживается несколькими новостями.
Во-первых, этот твит Маска благоприятен для Micron и косвенно сдерживает Sandisk.
Маск заявил, что Micron придерживается сдержанной ценовой политики, а другие производители слишком агрессивно повышают цены.
Рынок опасается, что Sandisk с такой высокой ценовой стратегией потеряет крупные заказы.
Инвесторы начинают сомневаться в возможности дальнейшего повышения цен на NAND.
Во-вторых, сверху скопилось много фиксаций прибыли.
Ранее был значительный рост, близко к уровню сопротивления 1500, инвесторы при росте сразу фиксируют прибыль.
Пока нет серьёзных положительных сюрпризов, никто не хочет освобождать зажатые позиции.
В-третьих, ожидания по увеличению производственных мощностей ChangXin Memory продолжают давить на оценку сектора.
Рынок опасается увеличения предложения DRAM в будущем, что ставит под сомнение продолжительность цикла роста цен на память.
Общее настроение в секторе памяти слабое, что тянет Sandisk к колебаниям.
В-четвёртых, двоякий эффект долгосрочных контрактов.
Долгосрочные заказы сохраняют базу доходов, но ограничивают потенциал роста.
Инвесторы опасаются, что маржа достигла пика и вряд ли будет резкий неожиданный рост.
Особенности сегодняшнего рынка:
Внутри сектора наблюдается диверсификация, инвесторы предпочитают более консервативно ценообразующую Micron.
У Sandisk нет сильных катализаторов, инвесторы выжидают, акции колеблются в диапазоне.
Для прорыва уровня 1500 нужны два сигнала:
Продолжение роста цен на спотовом и контрактном рынке NAND или крупные дополнительные заказы на память для AI-серверов.
Иначе с большой вероятностью будет сохраняться колебательный тренд с лёгкими откатами после роста. #В США в сентябре годовая инфляция CPI выросла до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания Настоящие трейдеры, сталкиваясь с неопределенностью рынка, осмеливаются принимать собственные решения. Сегодня вечером после публикации данных по CPI в США я решил занять короткую позицию, и сейчас у меня полностью открыты шортовые позиции! Почему я склоняюсь к медвежьему сценарию на этот раз? Позвольте рассказать вам три мои причины. ① Общая инфляция выше ожиданий рынка CPI США за сентябрь вырос на 3,7% в годовом выражении, что выше рыночного прогноза в 3,6% и предыдущего значения в 3,4%. Рынок изначально ожидал возможного роста инфляции, но фактические данные оказались еще более горячими, что говорит о том, что инфляционное давление не так легко ослабить, как предполагалось. ② Базовая инфляция также вызывает опасения Базовый CPI за сентябрь вырос на 2,6% в годовом выражении, что выше предыдущего значения в 2,4%; в месячном выражении рост составил 0,3%, превысив рыночный прогноз в 0,2%. Даже исключая цены на продукты питания и энергоносители, инфляция остается заметной. Такие данные заставят Федеральную резервную систему быть более осторожной при рассмотрении снижения ставок, а пространство для смягчения политики может сократиться. ③ Рост цен на нефть поднимает инфляцию Цены на бензин в США выросли на 9,1% в месячном выражении, что составляет более половины общего месячного прироста CPI. Продолжающийся рост цен на энергоносители означает, что снижение инфляции в будущем может быть более сложным. Если цены на нефть останутся на высоком уровне, опасения рынка по поводу длительного сохранения высоких процентных ставок могут усилиться. Что это значит для крипторынка? Мое мнение: в краткосрочной перспективе рынок склоняется к медвежьему сценарию, но требуется дальнейшее подтверждение цены. Инфляция превысила ожидания, что может усилить ожидания сохранения высоких ставок и даже вызвать новый виток волатильности.$BTC $ETH Двойной негатив от CPI и рупора, разбор настроений на рынке BTC/ETH
Сверхожиданный CPI в сочетании с ужесточением риторики ФРС подтвердили ожидания макроэкономического ужесточения, что сразу ослабило настроения на рынке.
По двум 30-минутным графикам четко видно расхождение в силе: падение BTC относительно сдержанное, оно скорее пассивное, с большей склонностью к хеджированию рисков, падение обусловлено в основном макроэкономическим давлением ликвидности, внутреннего панического давления нет. Инвесторы предпочитают оставаться в BTC, который сейчас считается безопасной гаванью в криптосфере.
ETH заметно слабее, свечи с более глубоким падением и большей волатильностью вниз. ETH связан с DeFi, поэтому более чувствителен к росту ставок, усиление ожиданий повышения ставок ведет к резкому падению оценки рисковых активов, уверенность быков сильно подорвана. При наступлении макроэкономического негатива капитал в первую очередь уходит из ETH, что вызывает массовые стоп-лоссы по длинным позициям.
Текущие настроения на рынке: покупатели в ожидании дна полностью пассивны, не спешат входить для ловли отскока. Быки, ранее играющие на разворотах, получили серию ударов и теперь не рискуют открывать длинные позиции. Медвежьи настроения доминируют, но паники и массовой распродажи пока нет.
Настроение рынка: при отскоке сокращать позиции, не ловить дно. Общий объем капитала сокращается, давление на альткоины будет сильнее, чем на основные монеты. В дальнейшем ключевым фактором останется доходность американских облигаций: пока ставки остаются высокими, быстро изменить слабую тенденцию будет сложно.$PYTH
Почему при откате PYTH спрос на данные и доход от владения токенами могут расходиться?
Сегодня в дневном 24-часовом окне спотового рынка: диапазон 0.07725—0.08824 USDT, изменение -2,10%, объем торгов около 3,81 млн USDT.
Использование продукта, коммерческие доходы и права на токены нужно проверять отдельно. Использование сервиса не обязательно требует от пользователя постоянного владения эквивалентным количеством токенов, краткосрочный откат не доказывает снижение спроса на данные; передача стоимости должна иметь механизмы и подтверждение денежными потоками.
Если доходы и права не имеют поддержки, а отскок постоянно обновляет минимумы, стоит быть осторожным; если передача стоимости четко проверяема и сохраняет более высокие минимумы, тогда можно увеличить вес экономического спроса.【Эта стратегия Saylor — на самом деле накопление $BTC или игра в финансовую эстафету?】
K33 подсчитал: Strategy за первое полугодие привлек около 7,5 млрд долларов через STRC для покупки почти 100 000 BTC, но при этом увеличил обязательства по годовому дивиденду примерно на 725 млн долларов, что при цене 83 000 долларов за монету эквивалентно стоимости 8740 BTC в год.
Это довольно тонкий момент. Выпуск привилегированных акций для покупки монет, поддержка оценки через покупку, а затем дальнейшее финансирование за счет доверия рынка. Когда BTC растет, этот цикл ускоряется; но дивиденды — это реальные деньги, а сам BTC не генерирует денежный поток, чтобы их покрыть.
Можно ли назвать это схемой Понци? Строго говоря, нет. Strategy владеет реальными BTC-активами, а финансирование и дивиденды имеют четкие условия ценных бумаг. Но у неё есть слабое место: если рост всё больше зависит от следующего раунда финансирования, то при остановке эстафеты весь цикл может застопориться.
Пока я не склонен из-за этого отчёта быть медведем по BTC, но буду внимательно следить за способностью Strategy привлекать финансирование, наличными резервами и стоимостью дивидендов STRC. В бычьем рынке это капиталовложение, а в медвежьем — может быть совсем другое дело. Главное, что Saylor хочет доказать — не сколько BTC он ещё может купить, а сможет ли эта машина работать долго.Противник продвинул пешки на три клетки перед штаб-квартирой в Дахране, на доске поднялся дым, но настоящие гроссмейстеры никогда не смотрят только на эти три клетки — я смотрю на диагональ Ван И, на всю большую диагональ экспорта энергии Саудовской Аравии, работает ли она.
Штаб-квартира Aramco была атакована, сгорели три этажа, пострадавших нет, производство и экспорт не пострадали. Как это называется в шахматной партии? Это пробный жертвенник пешки, противник жертвует мелким пешечным ходом, чтобы отвлечь мое внимание и выиграть время на реакцию. Его цель — не съесть моего короля, а заставить меня передвинуть защитные фигуры и посмотреть, не появятся ли структурные трещины в моей защите. Хуситы атакуют аэропорты и энергетические объекты, коалиция под руководством Саудовской Аравии в ответ бьет по топливным складам в Йемене — это типичная разменная битва в середине партии, обе стороны тактически борются за одни и те же клетки. Красное море — это фланг, Ормуз — центр, Саудовская Аравия строит обходной трубопровод, фактически открывая дополнительный путь на фланге, но у фланговых путей всегда одна и та же проблема: мало клеток, ограниченная ширина, и если противник контролирует эти линии ладьями и конями, они становятся бесполезными.
Brent упал на 0,9% до 105,69, WTI вырос на 0,4% до 94,14, два эталонных сорта пошли в разных направлениях. Это самый тревожный сигнал на моей шахматной доске: не цена как таковая, а то, что два связанных элемента начали действовать независимо. Это означает, что рынок не достиг консенсуса, быки и медведи все еще считают, никто не решается первым сделать ход в центр. В такой ситуации делать крупные ставки — все равно что вкладывать все фигуры на доске, где дебют еще не завершен, это поведение любителя.
Настоящий решающий ход не в сегодняшнем пожаре, а в том, есть ли у противника возможность продвинуть линию фронта к нефтяным месторождениям, НПЗ и экспортным терминалам — трем жизненно важным линиям. Если хотя бы одна клетка на этих линиях подвергнется серьезной атаке, вся позиция мгновенно перейдет с тактического размена фигур на стратегическую атаку короля — именно это определит средний уровень цен на нефть и ценообразование активов-убежищ. А сейчас мы все еще на стадии перехода от дебюта к миттельшпилю, все крупные фигуры на своих местах, на доске дым, но по-настоящему смертельного удара еще не нанесено.
Роль $XAUT в этой ситуации — это ладья, которую я пока не использовал. Суть логики убежища не в атаке, а в том, чтобы у моего короля был безопасный порт, если противник начнет мощное наступление. Пока риск ограничивается пробами и разменами, ценность этой ладьи недооценена; как только огонь войны приблизится к ключевым клеткам, она по свободным линиям реализует всю свою энергию за один ход.
Мое мнение: позиция вошла в зону тактических разменов, но стратегическая цель удара еще не ясна. Самое опасное сейчас — поддаться панике из-за текущего пожара и разрушить собственную структуру до того, как противник покажет следующий ход. #aramcohqattackoilriskКоманда проекта $CORE уже вывела все узлы. Разве это не явный побег? И вы все еще не согласны? Если не согласны, купите побольше.Сегодняшние данные по CPI не для устрашения, а для прямого удара. Общая инфляция превысила ожидания, базовая инфляция также растёт, что означает, что оправдание ФРС о «росте только из-за цен на энергоносители» полностью развалилось. Рынок, который ранее ставил на «заморозку в октябре», сейчас буквально придавлен к земле.
После выхода данных по BTC цена сразу упала ниже 82 000, психологический уровень в 80 000, о котором неоднократно говорили, теперь стал потолком. Деньги из ETF уже уходили, а теперь, когда макроожидания ужесточились, покупатели боятся входить. Долгосрочные держатели на блокчейне продолжают покупать, но не могут компенсировать давление институциональных игроков на фьючерсном рынке. Если не удержат 80 000, следующий уровень — 78 000.
ETH сегодня упал сильнее всех, опустившись примерно до 2400. Он изначально был самым слабым из трёх, ETF продолжает терять средства, доходность стейкинга не догоняет доходность американских облигаций, институционалы не поддерживают цену снизу. Как только BTC ослаб, ETH падает сильнее всего — сегодняшний тренд это наглядно показывает. В краткосрочной перспективе не стоит ждать его самостоятельного роста.
XAUT тоже сильно упал сегодня, спотовое золото снизилось почти на 2%. Базовая инфляция выше ожиданий подняла реальные процентные ставки, доллар и доходность облигаций растут вместе, а не приносящее доход золото в краткосрочной перспективе страдает.
Моё мнение простое: не ставьте на данные, ставьте на крах доверия рынка к ФРС. Данные только что вышли, не спешите гнаться за первой свечой, дождитесь, пока эмоции улягутся. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 5,9% — это не процентная ставка, это критическая нагрузочная линия, нависающая над небоскрёбом американского фондового рынка. Доходность десятилетних казначейских облигаций США составляет 5,2%, что на 70 базисных пунктов ниже этой линии, а 37% управляющих активами уже заложили 6% в свои расчёты, 19% начали перемещать арматуру из несущих конструкций.
Я занимаюсь проектированием конструкций уже двадцать лет, и боюсь не землетрясений, а резонанса. Когда краткосрочные государственные облигации начинают наращиваться, когда за почти шесть лет сокращения позиций вдруг происходит резкий разворот в сторону сверхнормативного размещения в краткосрочных облигациях и нейтрального отношения к американскому рынку — это не просто ребалансировка, это основная конструкция тихо снимает ненесущие стены, концентрируя нагрузку на ядро. В строительных нормах есть фраза: в любом здании первым выходит из строя не фасад, а когда все одновременно решают идти к одному выходу.
Разница между 5,2% и 5,9% — это температурный шов, демпфер, пространство для межэтажных смещений, дающее рынку возможность передохнуть. Но как только будет преодолено 6%, рост долгосрочной доходности перестанет быть плавным — он будет как неравномерное оседание фундамента, разрывающее здание с подвала до крыши. Волатильность фондового и долгового рынков усилится одновременно, потому что у них общий фундамент — ликвидность.
Опрос BofA показывает, что масштабных ротаций не было. Потому что настоящий разворот никогда не бывает линейным. При проектировании сейсмостойких зданий самая опасная ситуация — это «кажущиеся устойчивыми» конструкции, где все узлы жёстко заварены, нет пластичности, и при достижении критической нагрузки происходит внезапный хрупкий обрыв. Современный американский рынок именно в таком состоянии: внешне структура цела, но отсутствует способность к деформации. BlackRock переводит позиции в краткосрочные облигации, признавая, что премия за риск на долгом конце уже не покрывает будущие проценты и неопределённость.
Что касается таких токенизированных активов американского рынка, как $xUSAR, в этой истории они играют не роль основной конструкции, а роль фасада. Фасад сам по себе не несёт нагрузку, но первым реагирует на давление ветра и температурные перепады. Как только базовая кривая доходности становится крутой, крепления фасада начинают скрипеть.
Настоящая проблема не в цифре 6%. Она в том, что когда все смотрят на прогиб одной балки, никто не проверяет осевое давление на колонны. Рынок не рушится от одной процентной ставки, он медленно истощается из-за перераспределения напряжений в несущей системе.$BTC/$ETH Биткойн вернется к росту, альткойны значительно восстановятся, покупайте на спаде. Это мнение экспертов, но нам нужно проверить, поддерживают ли данные этот вывод. Данные CPI за 14 октября превзошли ожидания, общая инфляция достигла 3,7%, что является четырехмесячным максимумом. CIO Bitwise Мэтт Хоуган изначально ожидал падения рынка на 3-5%, но биткойн упал всего около 1%, удерживаясь около 82 600 долларов. Это не совпадение. Средняя стоимость долгосрочных держателей составляет около 48 600 долларов, при этом они сохраняют около 72% нереализованной прибыли, и они не паниковали, не продавая на фоне шока CPI. Тем временем Strive на прошлой неделе купил еще 3311 BTC, общий объем держания увеличился до 32 773 монет, институциональные инвесторы продолжают накапливать. Еще более важным является изменение структуры кредитного плеча. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 408 миллионов долларов, но ставка финансирования уже стала отрицательной. На платформе Gate ставка финансирования BTC/USDT составляет -0,0046%. Это означает, что шортисты начали платить лонгистам, и кредитное плечо на рынке смещается с лонгов на шорты. Когда шорты становятся переполненными, любой восходящий катализатор может вызвать короткое сжатие. Что касается альткойнов, капитал направляется в такие проверенные проекты, как ZEC, Starknet. ZEC за год вырос с 50 до 1300 долларов. Особенность этого ралли в том, что капитал направлен в проекты с полностью или почти полностью разблокированным капиталом и реальным техническим нарративом, а не просто на эмоциональный хайп. Ethereum после падения до 2400 долларов отскочил до 2505 долларов Индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь принес большее количество повышений ставок, в октябре и декабре начинается колебание по поводу повышения ставок, макроэкономическое давление постепенно растет, как поведут себя американский фондовый рынок, государственные облигации и #Bitcoin? Сначала посмотрим на рынок облигаций: после публикации данных 2-летние, 10-летние и 30-летние облигации синхронно выросли, затем произошло небольшое снижение, при этом рост 2-летних был самым значительным, что предварительно означает, что рынок ожидает жесткой политики после сегодняшнего CPI, повышение ставок и инфляционные ожидания увеличиваются, а снижение — это техническая коррекция после краткосрочного шока данных. В дальнейшем стоит следить за динамикой 10-летних и 30-летних облигаций: если 10-летние и 30-летние продолжат снижаться, это означает более жесткую позицию ФРС, но при контролируемой долгосрочной инфляции. Если 10-летние и 30-летние продолжат расти, стоит опасаться, что рынок пересматривает долгосрочную нейтральную ставку вверх, а инфляционные опасения сохраняются, в таком случае рисковые активы будут испытывать более явное давление. #Индекс потребительских цен США за сентябрь вырос в годовом выражении до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания. Теперь посмотрим на американский фондовый рынок: на данный момент отчеты крупных банков оптимистичны, что подтверждает хорошее состояние капитала в секторе AI, отчет ASML сильный, нарратив в индустрии AI здоровый и стабильный, что должно было привести к росту, но было компенсировано негативом от сегодняшних данных CPI и даже ощутимо подавлено, главным образом из-за высокого уровня долгосрочных процентных ставок в макроэкономическом фоне, что усиливает негатив. Далее на этой неделе остается отчет TSMC в четверг, хотя ожидания по отчету TSMC хорошие, он лишь подтверждает стабильность и здоровье нарратива AI, чтобы изменить тренд, на этой неделе это будет сложно, макроэкономическое давление доминирует. Что касается движения #Bitcoin, в первые два дня недели он держался около 4-часовой MA120.🌪️ В 14:17 над индексом полупроводников Филадельфии появилась полоса глубокой конвекции, за один день индекс упал на 2,7 процентных пункта — это не обычный ливень, это первый глухой гром начала дестабилизации капиталистической стратификации.
Глава Broadcom Чэнь Фуян в Сингапуре дал сигнал тревоги о сдвиге ветра: кучево-дождевые облака производственных мощностей микрочипов рассеиваются, низкое давление в электроснабжении ослабевает, но настоящий блокирующий антициклон переместился в финансовую сферу. Он сказал, что капитал может стать большим узким местом. Внимание, это не проблема микрочипов, не проблема электросети, это проблема самой атмосферной циркуляции. Чэнь Ливу из Intel добавил: каналы финансирования, стоимость финансирования, проверка долгосрочной доходности — эти три фактора являются условиями наклонной нестабильности, определяющими, насколько далеко может зайти этот шторм AI.
Индекс полупроводников упал на 2,7%, что по метеорологическим меркам соответствует среднему по силе прохождению линии шквала. Но настоящий сигнал на более высоком уровне: огромные расходы OpenAI на вычислительные мощности и модель финансирования обсуждаются открыто, что означает, что рынок этого суперкомпьютера начал расходиться во мнениях о том, "сможет ли дождь выпасть". Ближайший спрос по-прежнему ясен, оба руководителя не снижали краткосрочные прогнозы, но средне- и долгосрочный потенциал конвекции пересматривается.
В этот момент для анализа взаимосвязи токенизированных американских акций нужно использовать кривую зондирования. Нижний слой атмосферы — ликвидность в блокчейне — пока тёплый и влажный, индекс страха и жадности ещё не упал ниже нейтрального уровня. Но средний слой сухого холодного воздуха вторгается: кредитные спреды расширяются, риск-премия по активам, связанным с AI, начинает расти, бессрочные контракты, связанные с HYPE и SK Hynix, испытывают резкие колебания, что указывает на локальное появление нисходящего потока. BTC и Nasdaq демонстрируют признаки расхождения, что похоже на регион, ранее контролируемый одним муссонным потоком, который внезапно разделился на два независимых климатических региона.
Путь влияния на токенизированные американские акции ясен: во-первых, повествование о финансовых ограничениях будет сдерживать высоту конвективных облаков расширения оценки; во-вторых, если кредитные спреды продолжат расти, стратификация рисковых активов перейдёт из условной нестабильности в абсолютную; в-третьих, краткосрочный тёплый хребет спроса на AI сохраняется, что означает, что коррекция больше похожа на фронтальные осадки, а не на отступление муссона.
Но я дам прогноз в стиле метеоролога: когда оба переменных — производственные мощности и электроснабжение — начинают улучшаться, а узкое место не исчезает, а просто переносится с предложения на финансовую сторону — это означает, что главный управляющий фактор этого раунда AI-рынка сменил сезон. Направление ветра изменилось, направление градиента давления тоже изменилось.
На радаре эхо, диалог в Сингапуре — это воздушный зонд высокого уровня, данные уже переданы. В следующие 48 часов внимательно следите за двумя вещами: наклоном кредитных спредов AI и появлением инверсии температуры в чистом притоке средств токенизированных полупроводников. Как только инверсия сформируется, тёплый воздух у поверхности, как бы ни бурлил, не сможет подняться. #aifundingconstraintsНе спешите говорить, что наступил сезон альткоинов, эта волна больше похожа на предварительное восстановление настроений, структура пока не подтянулась. То, что вы видите как отскок, действительно ли это разворот тренда? Наблюдая за рынком прошлой ночью, я пришёл к выводу: многие ошибочно принимают коррекцию после сильного падения за начало разворота. BTC сейчас около 83,900, за 24 часа вырос всего на 0,57%, ранее даже опускался ниже 83,000; ETH вернулся к 2,516, прибавив 1,67%, поднявшись с ночного минимума в 2,407. Цифры растут, но ритм совсем разный. Начнём с BTC. Уровень 81,000 — это жёсткая поддержка около 400-дневной скользящей средней, которая уже не раз подтверждалась; сверху 84,000 — сопротивление 20-дневной скользящей средней, только пробой этого уровня даст шанс дойти до 86,500. Проблема в том, что на таймфреймах от 15 минут до 4 часов ситуация всё ещё слабая, эта волна больше похожа на восстановление после перепроданности, а не на запуск нового тренда. ETH же выглядит интереснее. На дневном графике появилась модель "поглощения", около 2,494 сформировалось краткосрочное дно, сейчас цена застряла на средней линии полосы Боллинджера — 2,517. Сужение полосы Боллинджера означает, что в ближайшие 12-24 часа нужно будет выбрать направление. Но действия на блокчейне разнятся: крупные игроки фиксируют прибыль, продавая ETH, а другие крупные игроки продают BTC, чтобы купить ETH по средней цене 2,529; при этом ликвидность ETH на Binance упала до семимесячного минимума, риск волатильности постепенно нарастает. С точки зрения настроений, я вижу не всеобщее оптимистичное настроение, а осторожное тестирование. Баланс BTC на биржах снижается Низкие комиссии имеют свою цену: понимание токеномики $SOL, $SUI и $IMX. Для $SOL я разбиваю комиссию за транзакцию на две части. Согласно официальной структуре комиссий, 50% базовой комиссии сжигается, а остальные 50% идут валидаторам. Приоритетные комиссии, с другой стороны, полностью идут валидаторам. Это означает, что рост сетевых комиссий не обязательно приводит к увеличению сжигания токенов. Если большая часть роста приходится на приоритетные комиссии, валидаторы получают больше выгоды, в то время как снижение Низкие комиссии имеют свою цену: понимание токеномики $SOL, $SUI и $IMX. Для $SOL я разбиваю комиссию за транзакцию на две части. Согласно официальной структуре комиссий, 50% базовой комиссии сжигается, а остальные 50% идут валидаторам. Приоритетные комиссии, с другой стороны, полностью идут валидаторам. Это означает, что рост сетевых комиссий не обязательно приводит к увеличению сжигания токенов. Если большая часть роста приходится на приоритетные комиссии, валидаторы получают больше выгоды, в то время как снижение До закрытия американского рынка в пятницу я по-прежнему настроен медвежьи на SNDK.
Причина очень проста. Во-первых, SNDK уже сильно вырос, благодаря росту цен на NAND и спросу на AI-хранение, рынок уже частично это учёл. Сейчас просто продолжение благоприятной ситуации в отрасли недостаточно, нужно постоянно превосходить ожидания, чтобы цена акций могла продолжить рост.
Во-вторых, индекс потребительских цен в США превысил ожидания, давление на процентные ставки вернулось. Технологические акции с большим предыдущим ростом и высокой оценкой, такие как SNDK, первыми подвергаются сокращению позиций.
В-третьих, хотя CXMT в основном влияет на DRAM, это заставило весь сектор хранения пересмотреть конкуренцию и оценки, и краткосрочные инвесторы скорее выберут фиксацию прибыли.
Поэтому я ожидаю следующий сценарий: сначала тест на уровне 1400 долларов. Если 1400 не удержится, смотрим на 1370; при дальнейшем ослаблении — 1345–1360.
Если около 1400 будет поддержка, возможен отскок до 1450–1485, но если уровень 1485 не удержится, я по-прежнему считаю это откатом в рамках нисходящего тренда.
Только если цена снова закрепится выше 1485 и пробьёт 1539, я откажусь от медвежьего прогноза.
Моя позиция ясна: **отрасль не ухудшилась, но текущие оценки и состояние капитала делают краткосрочный спад более вероятным.**«$OKB сжигание: заморозка предложения не равна приходу покупок»
Общее предложение $OKB заморожено на уровне 21 миллиона монет. Однократно сожжено 65,26 миллиона монет, канал эмиссии закрыт. В будущем новых OKB создаваться не будет.
Но здесь легко ошибиться: сейчас это всё ещё газ на блокчейне. За каждую транзакцию сжигается немного, чем больше пользователей — тем больше сжигается. Сжигание лишь фиксирует верхний предел предложения, но не означает автоматический рост спроса.
То, что действительно определяет его стоимость — это наличие пользователей на блокчейне. Сжигание не равно покупательскому спросу. Если никто не пользуется, даже сильное сжигание не поднимет цену. Если есть пользователи, только тогда заморозка предложения имеет смысл.
Поэтому не стоит бросаться покупать при виде сжигания. Сначала посмотрите активность в сети, расход газа, есть ли реальный спрос в экосистеме. Предложение — это предпосылка, спрос — вот ответ.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$OKB
Только личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией.$BTC 🔥 Ботинки превращаются в кирпич: CPI 3,7% ударил по лицу, BTC 83,8K→82,8K, ETH пробил 2,500, крипторынок коллективно на коленях
14.10 20:30 CPI США за сентябрь:
Общий CPI 3,7% (прогноз 3,6%, предыдущие данные 3,4%)
Месячный рост +0,6% (прогноз 0,5%)
Базовый CPI в годовом выражении 2,6%, в месячном +0,3% (прогноз 0,2%)
Инфляция не умерла, повышение ставок снова в силе.
Ценообразование повышения ставок в октябре выросло с 18% до 32%+
10-летние облигации подскочили до 5,28%–5,29%, 2-летние приблизились к 4,91%
BTC упал с 83,8K до 82,8K, ETH пробил 2,500 и опустился до 2,479, XRP пробил 1,40, BNB пробил 740
Флэт в ожидании CPI, как только CPI вышел — флэт превратился в скольжение вниз.
Биткоин первым упал на колени, Ethereum последовал, альткоины добили — это стандартный сценарий «базовая инфляция превзошла ожидания».
82,000–82,300 = уязвимое место быков, закрытие 4H ниже → 81,000 → 80,900 предыдущий минимум
80,000 = 50-дневная скользящая средняя + психологическая поддержка, дневное закрытие ниже = открытие на 78,7K
Отскок ожидается к 84,100–84,500 — там продают, если не пробьёт — это ложное дыхание
Завтра 15.10 20:30 PPI + розничные продажи + первичные заявки: сильные розничные продажи = ещё одно повышение более вероятно, скачок первичных заявок = рынок снова мечтает о паузе Перед сегодняшним CPI самым легким для неправильной оценки является не направление, а "тишина". Ты тоже думаешь, что отсутствие колебаний означает отсутствие риска? Когда я слежу за рынком BTC и ETH, первое ощущение — не "падение", а "сжатие". Цена ходит в узком диапазоне, а настроение похоже на придавленную поверхность воды — под ней напряжение. Многие, увидев более мягкие заявления Уильямса, думают, что политика станет мягче, но рынок на самом деле не успокаивается — его беспокоит, что инфляция останется высокой и будут ли последующие более жесткие меры. Несогласованность заявлений чиновников сама по себе похожа на дымовую завесу, это не консенсус, а просто разные позиции. В такие моменты торгуется не сам показатель, а "сломает ли он нынешнюю низкую волатильность". Сегодня вечером выйдет CPI, если он будет в пределах ожиданий, BTC и ETH могут сначала выбрать направление: для BTC сопротивление около 84000, поддержка около 82000; для ETH сопротивление около 2540, поддержка около 2500. Пока диапазон не пробит, настроение осторожное, альткоины легче теряют внимание, потому что риск-аппетит еще не вернулся. Более вероятный сценарий: данные не горячие, плюс более мягкие заявления, рынок отодвинет опасения "еще одного повышения", BTC и ETH сначала восстановятся, настроение постепенно перейдет к альткоинам. Потенциальный риск: пока инфляционные ожидания не снижаются, любой отскок могут воспринимать как возможность для сокращения позиций, особенно если перед данными был рост — легко попасть под выметание. Сейчас я склонен воспринимать этот период как сжатие настроений, а не конец тренда. Ждем выхода данных, посмотрим дальше.Опубликован индекс CPI — 3,7%, что на 0,1% выше ожиданий. Базовый показатель в месячном выражении составил 0,3%, и именно это число критично — ранее рынок ожидал 0,2%.
Как только данные вышли, ставки на повышение ставки в октябре на Polymarket сразу выросли с 16% в начале месяца до 47%. BTC с уровня выше 84000 откатился, сейчас колеблется около 82700, за 24 часа упал примерно на 0,6%.
Но ситуация на рынке запутанная. Вчера ETF всё ещё показывали чистый приток в 176 млн, из которых FBTC забрал 103 млн. На блокчейне забавно: крупный кит через Wintermute купил 1162 BTC на 96,77 млн долларов. С одной стороны, макроэкономика давит вниз, с другой — крупные игроки покупают. Как это назвать — медвежьим или бычьим трендом?
Индекс премии Coinbase упал до минимума с июля, спред даже стал отрицательным. Институциональные инвесторы в США действительно сокращают позиции, но количество адресов с 100–1000 BTC достигло исторического максимума — 20384. Розничные инвесторы и киты покупают, институты продают — типичная фаза ротации.
ETH ведёт себя спокойнее, держится около 2500, а отток из ETF после десяти дней подряд прекратился.
Честно говоря, краткосрочно CPI выше ожиданий — это негатив, но ставка на повышение до 47% уже заложила большую часть худшего сценария. Ниже 79 600 скопились ликвидации длинных позиций, выше 87 500 — короткие позиции в ожидании. Сейчас рынок колеблется, перерабатывая эти уровни, не стоит торопиться с входом — дождитесь явного направления.
$BTC $LINK
LINK умеренно восстанавливается, почему при необходимости продукта не предоставляется гарантия оценки?
Сегодня в дневном окне наблюдения спотового рынка за 24 часа: диапазон 12.725—13.193 USDT, изменение +0.70%, объем торгов около 3,93 млн USDT.
Взаимосвязь между вызовом сервисов данных, оплатой и правами на токены требует учета затрат и механизмов. Необходимость инфраструктуры не означает, что любая оценка справедлива, восстановление цены не может самостоятельно доказывать усиление реального платного спроса, нельзя игнорировать захват стоимости.
Если отсутствуют подтверждающие доходы и уровень 12.725 пробит вниз, поддержка бизнеса снижается; если передача улучшений ясна и уровень 13.193 восстановлен и стабилен, тогда повышается устойчивость спроса.Еще одна публичная компания вкладывает реальные деньги: сразу потратила около 280 миллионов долларов на покупку 3311 биткоинов, что в среднем составляет чуть более 84 000 долларов за монету.
Тактика таких "биткоиновых казначейств" очень проста: выпускают акции или облигации, получают деньги, сразу меняют их на криптовалюту; при росте цены на монету чистые активы и цена акций компании растут, что позволяет привлечь еще больше средств для покупки новых монет. Пока тренд вверх, это самоукрепляющаяся машина. Первая компания, которая прошла этот путь, задала шаблон, и за последние годы последователей стало только больше.
Но обратная ситуация тоже верна: если цена резко падает, заемные средства, кредитное плечо и обещанные дивиденды акционерам превращаются в нагрузку. Совокупные позиции компаний, занимающихся этим на рынке, уже немалые, и никто не может гарантировать, выдержат ли они следующую глубокую коррекцию.
Поэтому, когда я вижу такие новости, всегда задумываюсь — это действительно жесткие активы для акционеров или просто упаковка высоковолатильной позиции под "стратегические резервы"?
Все больше публичных компаний берут кредиты, чтобы скупать криптовалюту. Как вы думаете, это умное распределение активов или наслоение рисков? Обсудим в комментариях.
$BTC$BTC
Сначала несколько ключевых данных:
Годовой уровень инфляции CPI в США 3,7%, ожидалось 3,6%, предыдущий показатель 3,4%.
Месячный уровень CPI 0,6%, соответствует ожиданиям.
Месячный уровень базового CPI 0,3%, выше ожидаемых 0,2%.
Годовой уровень базового CPI 2,6%, выше ожидаемых 2,5%.
Что означают эти данные?
Инфляционное давление сохраняется, особенно базовая инфляция не так оптимистична, как ожидал рынок.
Это означает, что у ФРС в будущем может быть ограниченное пространство для смягчения политики, рынку нужно пересмотреть ожидания по снижению ставок.
Для BTC, американских акций и других рискованных активов это, естественно, не хорошие новости.
Теперь посмотрим на американский фондовый рынок.
Сегодня вечером Nasdaq открылся с понижением на 0,6%, S&P 500 — с понижением на 0,41%.
Возвращаясь к BTC.
Сейчас BTC откатился к уровню около 82,6K, ETH упал до примерно 2470, SOL также вернулся к уровню около 105.
Это как раз показывает, что вчерашний V-образный отскок, хотя и доказывает наличие покупок около 81K, всё ещё недостаточен, чтобы изменить структуру с постоянно снижающимися дневными максимумами.
Далее моя торговая стратегия:
① BTC 83K—84K: зона краткосрочного сопротивления, только закрепление выше даст шанс на тест 85K.
② BTC 81K—82K: ключевая зона поддержки, внимательно наблюдаем, появится ли снова эффективная покупка.
③ Если 81K будет пробит: далее смотрим на уровень около 80K и даже более глубокие откаты.
Моё личное мнение: в краткосрочной перспективе осторожный медвежий настрой, но не стоит открывать короткие позиции вблизи поддержки. #Microsoft выпустила новое поколение AI-чипов, акции достигли годового максимума Microsoft официально представила собственный AI-чип Maia 300, что вызвало рост акций до годового максимума. Этот чип ориентирован на сценарии AI-инференса, поддерживает длинный контекст и задачи AI-агентов. По официальным данным, при одинаковом энергопотреблении количество токенов увеличивается примерно на 40% по сравнению с основными GPU, планируется масштабное развертывание на гигауровне с 2027 года.
Ключевое различие: Maia 300 — это инференс-чип, а не чип для обучения больших моделей, в краткосрочной перспективе он не заменит обучающие карты, поэтому влияние на Nvidia — это скорее долгосрочные ожидания, краткосрочные долгосрочные контракты на обучающие карты практически не пострадают. Рынок оценивает Microsoft с премией, основной фактор — вера в интегрированную экосистему «большие модели + облачные сервисы + собственные вычислительные мощности», что открывает прибыльный потенциал AI-бизнеса.
Внутри сектора наблюдается диверсификация: это положительно для самой Microsoft; но нарратив «автономных вычислительных мощностей» сдерживает акции третьих сторон GPU, при этом Maia 300 использует HBM4, что создает дополнительный спрос на HBM, что является источником борьбы между быками и медведями в секторе памяти.
Влияние на криптовалюты: технологический сентимент Nasdaq восстанавливается, что краткосрочно поддерживает настроения по активам с высоким бета, таким как BTC, ETH, но это эффект синхронизации, и вряд ли приведет к самостоятельному крупному движению.
Дальнейшее внимание: выход на массовое производство Maia 300, график официального развертывания, а также прогнозы по выручке и марже Azure. Если темпы внедрения будут ниже ожиданий, возможно фиксация прибыли и откат после роста. $BTC $ETH $ZEC 📊 РЕАКЦИЯ НА CPI | Данные на 20:30 сегодня вечером
Инфляция в сентябре оказалась выше ожидаемой по всем показателям. Общий индекс потребительских цен (CPI) достиг 3,7% в годовом выражении против прогноза в 3,6%, в то время как базовый CPI составил 2,6% против ожидаемых 2,5%. Месячный рост базового индекса также остался устойчивым на уровне 0,3%, не оправдав ожиданий замедления до 0,2%.
Передача инфляции становится всё более заметной. Цены на энергоносители выросли на 20,4% в годовом выражении, при этом бензин подорожал на 9,1% в месячном выражении, что вызывает опасения, что устойчивые энергетические затраты могут поддерживать более широкую инфляцию.
#DailyOrbit Многие инвесторы считают, что сжигание токенов автоматически повышает цены, но цифры за $SUI рассказывают другую историю. 👀 Давайте посмотрим на общую картину. 🪙 1. Скорость сжигания относительно мала Если $SUI сжигает примерно 1,000–2,500 токенов в день, годовое сокращение составит около 365,000–912,500 токенов. При максимальном предложении в 10 миллиардов токенов это составляет всего 0.0037%–0.0091% в год. Даже при гипотетической цене в $1.80 верхний предел годового сжигания будет примерноСегодня вечером я разместил позицию по ETH и получил прибыль в 7k, опираясь на заблаговременный анализ ситуации.
Ранее рынок в целом ожидал снижения инфляции, и ETH долгое время колебался на высоких уровнях. Но рост цен на нефть, сохраняющаяся инфляция в сфере услуг, а также укрепление доллара и доходности американских облигаций заранее дали негативные сигналы, и именно на этой разнице ожиданий я заработал на коротких позициях.
После выхода CPI выше ожиданий вероятность повышения ставок ФРС резко возросла, ожидания ужесточения ликвидности напрямую подавили высокоэластичный ETH, и крупные держатели прибыли начали фиксировать позиции, что привело к падению рынка.
В настоящее время краткосрочные медведи доминируют, после технического пробоя стоит следить за поддержкой снизу; в среднесрочной перспективе, после решения ФРС в конце месяца, возможно восстановление, когда негатив уже будет учтен.
Тот, кто видит ситуацию, побеждает. Не следовать слепо настроениям рынка, заранее предугадывать ритм и точно выстраивать позиции — вот как можно зафиксировать прибыль на волатильности. $ETH $SOL На этой цепочке есть категория денег, которые не спекулируют криптовалютой, а представляют собой реальные активы, перенесённые в блокчейн для ведения бизнеса.
Согласно разделению на сайте с данными, сейчас эта категория составляет в общей сложности 585 миллионов долларов, распределённых по 12 проектам. Два крупнейших из них — один занимается перестрахованием с 293 миллионами, другой — кредитованием с 249 миллионами, вместе они занимают 92% этой категории.
Остальные — мелкие игроки, следующий за ними проект имеет 33,6 миллиона, а дальше идут проекты с несколькими миллионами или даже десятками тысяч; масштаб этой категории в основном поддерживается двумя лидерами.
За этими активами стоят реальные денежные потоки — выплаты по страхованию и проценты по кредитам, перенесённые в блокчейн ради быстрой расчётности и прозрачности учёта. Они живут за счёт реальных денежных потоков и не зависят от колебаний цены криптовалюты.
Категории кредитования и маркет-мейкинга на цепочке имеют объёмы в несколько десятков миллиардов долларов, а эта категория пока что в пределах нескольких сотен миллионов. По сравнению с рыночной капитализацией SOL в 63,8 миллиарда долларов — это менее одного процента.
Изменение рыночной капитализации SOL на один процент — это 638 миллионов долларов, что больше, чем вся эта категория вместе взятая, поэтому вход и выход этих денег сейчас не влияют на цену токена, а колебания цены — это дело самой криптовалюты.
Но направление интересно наблюдать. Эти деньги заходят быстро, за ними стоят организации, готовые размещать реальные активы на этой цепочке для расчётов, а не только для торговли.Сегодня вечером я продолжаю занимать короткие позиции, давление продаж BTC и ETH ещё не прекратилось
Моё мнение:
Краткосрочно склоняюсь к медвежьему сценарию, жду, когда отскок встретит сопротивление, не буду догонять по низам.
Сейчас на спотовом рынке BTC и ETH продолжается чистая продажа, отскок пока не поддерживается покупателями, поэтому я держу свои короткие позиции.
—— BTC: восстановление на фьючерсах, спот тянет вниз ——
За последний час
Фьючерсы: чистый приток 20,88 млн долларов
Спот: чистый отток 53,98 млн долларов
За последние 4 часа
Фьючерсы: чистый отток 192 млн долларов
Спот: чистый отток 95,45 млн долларов
На коротком периоде появились покупки на фьючерсах, спот всё ещё склонен к продажам. Сначала понаблюдаю, сможет ли этот отскок удержать последующее давление продаж.
—— ETH: оба рынка в чистой продаже ——
За последний час
Фьючерсы: чистый отток 223 млн долларов
Спот: чистый отток 47,29 млн долларов
За последние 4 часа
Фьючерсы: чистый отток 598 млн долларов
Спот: чистый отток 141 млн долларов
ETH я рассматриваю с большей осторожностью в краткосрочной перспективе. Фьючерсы и спот синхронно слабы, сможет ли отскок удержаться, зависит от улучшения покупательской активности.
—— SOL: есть поддержка, для шортов нужно выбирать точки входа ——
За последние 24 часа на спотовом рынке чистый приток 28,34 млн долларов, капитал ведёт себя лучше, чем у BTC и ETH.
Поэтому сегодня вечером основной упор на медвежьи позиции по BTC и ETH, SOL продолжаю наблюдать, сможет ли поддержка сохраниться.
Мой план:
Не догонять по низам, чтобы избежать отскока вверх.
Если спот станет сильнее и цена пробьёт и удержится выше, пересмотрю медвежий взгляд.
Можно быть в коротких позициях, но не стоит упорно держаться до упора.83400, BTC на этом уровне уже два дня колеблется. 13-го числа был резкий спад до ниже 81000, по всей сети взорвался объем более 700 миллионов долларов, но затем цена снова поднялась выше 83000. Такой ход я видел много раз, это не стабилизация, а ожидание судьи.
Судья — это сегодня в 20:30 американский индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь. Ожидается, что номинальный годовой показатель вырастет с 3,4% до 3,6%, в основном из-за роста цен на нефть; базовый месячный показатель ожидается на уровне 0,2%, что даже мягче, чем в прошлом месяце.
Проблема в том, что фон теперь другой. Федеральная резервная система уже повысила ставку в сентябре, она находится в диапазоне 3,75%-4,00%, а доходность 10-летних облигаций США около 5,2%. В такой ситуации говорить о том, что биткоин защищает от инфляции, мало кто верит, инвесторов больше интересует, сколько процентов они могут получить просто лежа на счету. ETF тоже не помогают: с 7 по 12 октября за четыре торговых дня чистый отток составил около 770 миллионов долларов, у ETH ETF ситуация еще хуже — десять дней подряд отток.
Я склоняюсь к тому, что сегодня стоит смотреть только на базовый показатель, номинальный уже давно учтен рынком. Если базовый окажется на уровне 0,2% или ниже, и цена закрепится выше 84000, то с большой вероятностью пойдет тестировать 85000; если же базовый прыгнет выше 0,3%, то повышение ставки в декабре практически гарантировано, и 81000 может не удержаться, ниже — психологический уровень 80000.
Друзья с высокой маржой, перед выходом данных снизьте позицию — это не стыдно, мы играем только в уверенную победу. В десять минут после выхода данных возможны резкие колебания вверх и вниз. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $BTC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Рынок ожидает постепенного замедления темпов прироста новых подписчиков Netflix, конкуренция в сегменте потокового видео усиливается, и возможности для роста выручки за счёт повышения цен и привлечения новых пользователей ограничены. Глобальный рынок потокового видео приближается к насыщению, наблюдается усталость пользователей от подписок, а также отток аудитории к конкурентам, из-за чего чистый прирост подписчиков вряд ли сможет повторить высокий рост предыдущих периодов — это ключевая текущая озабоченность рынка.
Рекламные подписки рассматриваются как вторая линия роста. Низкобюджетные тарифы с рекламой могут привлечь пользователей, чувствительных к цене, позволяя дополнительно получать доход от рекламы без значительного увеличения затрат на контент. Одновременно Netflix усиливает ставки на прямые трансляции спорта и предпродажи рекламы на популярные сериалы, продолжая привлекать брендовых рекламодателей, что может повысить доход с одного пользователя и компенсировать слабый рост подписчиков.
Однако стоит смотреть на это реалистично: рекламный бизнес пока что в целом остаётся небольшим, и в краткосрочной перспективе вряд ли сможет полностью компенсировать снижение темпов роста подписчиков, к тому же он подвержен колебаниям из-за циклов рекламных бюджетов компаний. Если макроэкономическая ситуация ухудшится, бренды в первую очередь сократят маркетинговые расходы, что приведёт к высокой волатильности и чувствительности рекламных доходов.
Как компонент индекса Nasdaq, изменения в прогнозах Netflix влияют на настроение технологического сектора. Если доходы от рекламы превысят ожидания, это может способствовать восстановлению Nasdaq и косвенно поддержать настроение вокруг BTC, ETH; наоборот, если и подписчики, и реклама окажутся ниже ожиданий, это снизит склонность к риску и создаст давление на активы с высоким бета-коэффициентом.
Дальнейшее внимание стоит уделять: проникновению рекламных тарифов, уровню заполнения рекламы, доходу с одного пользователя, а также средне- и долгосрочным прогнозам рекламных доходов от руководства. $BTC $ETH $ZEC Сейчас я больше всего боюсь видеть, как кто-то убеждает других вкладываться по принципу «Общее количество ZEC всего 21 миллион».
Само по себе это утверждение не ошибочно, но вопрос в том, обязательно ли ограниченное предложение приведёт к росту?
Если бы всё было так просто, проекты с меньшим общим объёмом, чем у Биткоина, уже давно бы взлетели.
Дефицитность ZEC действительно обоснована: есть чёткий лимит выпуска и механизм халвинга. Но в конечном итоге цену определяет готовность людей покупать. Если новый спрос не поспевает, даже при уменьшении ежедневного выпуска монет цена может падать.
Кроме того, майнеры платят за электроэнергию и оборудование, они не могут просто хранить все добытые ZEC. Сколько реально продаётся на рынке, по общему объёму не определить.
Я не пессимист по отношению к Zcash, просто считаю, что многие слишком любят опираться на одну цифру, чтобы успокоить себя.
Настоящие причины, по которым я готов продолжать держать $ZEC, — это использование приватных транзакций, улучшение работы кошельков, продолжающаяся разработка и готовность рынка платить за эти вещи.
Если этого всего нет, и остаётся только «ограниченное предложение», я бы не рискнул вкладывать крупно.
Сейчас я склоняюсь к выжидательной позиции: если будет значительный прорыв или отскок с закреплением, тогда подумаю о постепенном участии. Пока рынок не определился, лучше меньше фантазировать.14 октября инструмент ожиданий по ставкам показал, что после публикации сентябрьского CPI вероятность повышения ставки ФРС в октябре выросла с 21,6% до 43,7%. В этот раз наблюдается явное усиление ожиданий повышения ставки, и если оно продолжится, это может оказать давление на BTC и другие рисковые активы, но рынок пока не учитывает окончательное решение ФРС. Далее стоит следить за тем, продолжат ли расти ожидания повышения ставки и поддержит ли ФРС эти изменения в своих заявлениях.
$BTC Закрытие коротких позиций по криптовалюте с прибылью, выбор в пользу длинных позиций по золоту.
Торгуются два логических фактора:
Первый — давление процентных ставок.
Второй — глобальная защита от рисков, долговые риски и потребность в распределении капитала.
Моя логика по длинным позициям не основана на ставке «CPI благоприятен для золота», а на том, что:
После публикации негативных данных, если рынок не продолжает резко падать, это означает, что часть давления уже снята, и золото может войти в фазу восстановления.
Сегодня после публикации CPI в США золото заметно откатилось.
Причина очень проста:
CPI выше ожиданий → рынок повышает ожидания ужесточения политики ФРС → доходность американских облигаций растет → золото испытывает краткосрочное давление.
Но мое мнение таково:
Краткосрочные негативные факторы имеют место, но это не означает изменения среднесрочной и долгосрочной тенденции. Индекс потребительских цен (CPI) и базовый CPI в США за сентябрь оказались выше ожиданий рынка — инфляция не снизилась.
При высокой инфляции Федеральная резервная система менее склонна снижать ставки, а время снижения ставок может быть отложено.
Ожидания снижения ставок ослабевают → доходность американских облигаций может расти → рискованные активы, такие как биткойн, испытывают давление.
Годовой рост базового CPI составил 2,6% при ожидании 2,5%; месячный рост 0,3% при ожидании 0,2% — все показатели превзошли ожидания, что сигнализирует о возобновлении инфляции.
Рынок изначально рассчитывал на более раннее снижение ставок ФРС, но эти данные ослабляют ожидания снижения!
После публикации данных рынок уже начал прогнозировать три повышения ставок в следующем году. Сегодня поведение акций A-рынка немного странное — раньше, когда падали технологические акции, банки обычно выходили на поддержку, а сегодня технологические и банковские акции падают вместе, оба обвалились, такой ритм очень ненормальный.CPI взорвался! 3,7%, выше ожидаемых 3,6%, инфляция не снижается, давление на повышение ставок прямо в лицо, быки, похоже, сегодня ночью не уснут
Интересно, что перед выходом данных позиции по BTC и ETH сокращаются, крупные игроки ушли заранее. Но соотношение быков и медведей не рухнуло, $BTC наоборот подскочил до 1,42, $ETH до 1,76, $SOL самый впечатляющий — 2,68, быки сжались в кучу, ставка финансирования стала отрицательной, медведи начали действовать
Мое мнение: негатив очевиден, но рынок уже немного упал заранее, сейчас больше всего боюсь, что быки начнут убивать друг друга, особенно в таких скоплениях, как у SOL, одно падение — цепная реакция взрывов, я не рискую с направлением, подожду, пока первая волна резких движений закончится, и только потом буду действовать
Сегодня ночью волатильность будет высокой, не рискуйте большими суммами, не держите позиции, BTC сначала пробьет 82000 или отскочит к 84000?
#ИПЦ США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превысила ожидания
#Выручка TSMC в третьем квартале достигла рекордного уровня, результаты по прибыли ожидаются
#После превышения ожиданий по поставкам Tesla прибыль стала в центре внимания Все основные мнения ожидают, что BTC упадет ниже 80000, отскочит от 200-дневной скользящей средней, а затем красиво войдет в рост, но на самом деле может быть иначе. Просто так дают уверенность тем, кто собирается покупать в октябре. Действительно ли так будет? Тогда слишком просто воспринимать игру капитала. С того момента, как второй раз не пробили 80800 вниз, можно считать, что фазовое дно находится между 79000 и 80000. Сегодня, несмотря на такой сильный негатив от CPI, падения ниже не было. Похоже, что те, кто рассчитывал на покупку в октябре, снова разочаруются $BTC $ETH $SOL #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Сатоши Накамото не использовал аппаратный кошелек и не хранил активы на централизованных биржах.
Его биткоины спали более десяти лет и никогда не перемещались.
Не было дорогого специализированного оборудования, не было стороннего хранения и не требовалось регулярного обновления аппаратного обеспечения.
Для долгосрочных держателей лучшая схема безопасности не обязательно самая дорогая аппаратура, а может быть достаточно простая, полностью изолированная и без лишних операций система управления ключами.Ядровая инфляция в США в сентябре превысила ожидания, что означает снижение ожиданий по снижению ставок ФРС, укрепление доллара и доходности американских облигаций, а также давление на рисковые активы. Биткойн и Эфириум с большой вероятностью краткосрочно последуют за американским фондовым рынком и откатятся.
Однако реакция двух криптовалют будет несколько различаться. Биткойн обладает относительно большей устойчивостью к падению, поскольку его нарратив «цифрового золота» по-прежнему поддерживается опасениями стагфляции; при росте спроса на защитные активы $BTC может сначала упасть, а затем стабилизироваться. $ETH более чувствителен к ликвидности, высокая процентная ставка сдерживает оценку его экосистемы и активность в сети, поэтому откат может быть более значительным.
В среднесрочной перспективе, если инфляция останется упорной, крипторынок войдет в фазу колебаний и усвоения, без трендового роста. Но если данные не изменят основного направления на снижение ставок, откат может привлечь покупателей на падении. В стратегии стоит краткосрочно следить за поддержками BTC около 81000 долларов и ETH около 2400 долларов, при пробое которых следует проявлять осторожность; если поддержка удержится, можно ждать заявлений ФРС для дальнейших действий. Основная логика: инфляция выше ожиданий = краткосрочный спад и долгосрочные колебания, BTC относительно устойчив, ETH более волатилен.
#Годовая инфляция в США в сентябре выросла до 3,7%, ядровая инфляция превысила ожидания Вчера он еще удваивался, сегодня его сильно сбили
$NEAR 5.03, падение примерно на 15%, вчера он еще удваивался, сегодня его сильно сбили. В понедельник это был самый сильный актив на рынке, рост на 118% за месяц, ведущий весь сектор вверх, но за один день он упал с 5.6 до 5.0. Это две стороны сильной акции: когда она растет, за ней гонятся деньги; когда падает, фиксация прибыли происходит быстрее всех. Фундаментальные показатели не нарушены, но краткосрочный сентимент плохой. Вероятность повышения ставки в октябре достигла 53,7% после взрывного роста CPI, медведи могут спокойно спать, быки ставьте стоп-лоссы и заводите будильник, время от времени проверяйте, остался ли ваш ордер, если его нет — можно спокойно спать.
Далее, по моему предположению, завтра вечером вероятность повышения PPI еще больше поднимется, вызвав волну паники, а на заседании FOMC 28 октября интрига сохранится примерно на уровне 50%, но в итоге повышение ставки не произойдет, ведь скоро ноябрьские промежуточные выборы, и лицо нужно сохранить, однако давление перейдет на декабрь и январь 2027 года. Эти ребята из ФРС всегда так поступают. #Годовой рост CPI в США в сентябре достиг 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания CPI упал менее чем за 2 часа.
Первая волна движения будет чистым шумом, вверх или вниз.
Никто не знает, в какую сторону пойдет, поэтому я не торгую этой свечой.
Широкий взгляд: за последние 4 отчета CPI в течение нескольких дней после публикации $BTC поднимался минимум на 7%.
Плюс к тому, что биткоин сейчас находится на уровне поддержки HTF, я считаю, что достижение 90 000 долларов до ноября очень вероятно. $ETH длинная позиция, кредитное плечо 100x, цена открытия 2578, маркерная цена 2500, плавающий убыток -303%. ZHIPU еще хуже, кредитное плечо 10x на покупку, уже упал до -190%, цена ликвидации 42.44, до текущей цены остался всего один шаг. В сумме по двум позициям маржа меньше 44U, убыток 110U.
Вот цена ставок на данные.
Перед публикацией данных с максимальным плечом покупать — это как отдать жизнь одной свече. Если ETH упадет еще на 2.5%, эта позиция обнулится; ZHIPU упадет еще на 22% — ликвидация. А та ночная «игла» обычно происходит в течение нескольких секунд после выхода данных.
Самое ироничное: сегодня ночью базовый CPI вырос на 0.2% в месяц, что явно позитивно. Но длинная позиция с плечом 100x уже была выбита в колебаниях до реализации позитивных новостей.
Правильное направление, неправильное плечо — всё равно смерть.
Три горьких совета:
1. Перед выходом данных снижайте плечо до 5x или меньше, либо вообще выходите из позиции и ждите результата;
2. ETH с плечом 100x и ценой ликвидации менее чем в 380 долларов от текущей — это не торговля, а лотерея;
3. Плавающий убыток -300% означает, что маржа почти исчерпана, не докупайте, не держите позицию, ликвидация не будет с вами церемониться. $ETH Ставка финансирования уже "заговорила" заранее
Сегодня в 20:30 до выхода CPI ставка дала сигнал. BTC на двух платформах показывает слабый положительный показатель (0,0039%, 0,0035%), быки и медведи не рискуют делать крупные ставки — поддержка на уровне 82,5 тыс. проверяется неоднократно и не пробивается, а выше 84 тыс. цена не поднимается, он ждёт сигнала.
ETH демонстрирует расхождение: на платформе B текущая ставка стала отрицательной (-0,0043%), медведи начинают платить, спрос на шорт растёт; на платформе A накопленная ставка всё ещё положительная (0,0082%). Половина игроков ставит на отскок, другая половина — на продолжение слабости, за этим стоит постоянный отток средств из спотового ETF и заметно меньший интерес институциональных инвесторов по сравнению с BTC. Само расхождение — это сигнал — у ETH самая слабая направленность, его данные могут застать врасплох.
SOL накопленная ставка 0,0163%, но в реальном времени осталось только 0,0033%, падение очень быстрое: ранее покупавшие уже закрывают позиции, цена откатилась с максимума к уровню около 107, быки потеряли смелость наращивать позиции.
В целом: $BTC уравновешенно ждёт данные, $ETH — игра на расхождениях, $SOL — отступление быков.
Общая картина более напряжённая: на прошлой неделе из ETF вышло 679 млн, из ETH — 542 млн; индекс доллара на 18-месячном максимуме, доходность 10-летних облигаций США выше 5,2%. Слабые ставки + отток капитала + макроэкономическая неопределённость — тройное давление — рынок не хочет двигаться, он боится двигаться.
#В США годовой CPI за сентябрь вырос до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания Майнеры биткойнов скоро столкнутся с повышением сложности.
Около 16 октября ожидается рост сложности на 5,68%.
Звучит немного.
Но у этого есть более прямое последствие: при той же вычислительной мощности можно будет добыть на 5,37% меньше монет.
Откуда берутся эти 5,37%.
Есть такой показатель, называемый hashprice, который означает, сколько можно заработать за день на единицу вычислительной мощности.
Сейчас это число равно 39,77 долларов.
Когда сложность растет, та же машина за тот же день добывает меньше монет.
Доход сразу падает.
Ключевой момент — это число еще не учитывает стоимость электроэнергии.
Поэтому, чтобы понять, действительно ли майнинг приносит прибыль, нужно смотреть на две вещи: сколько зарабатываешь и сколько платишь за электричество.
Старые майнеры с дешевой электроэнергией еще могут держаться.
Новые майнеры с дорогой электроэнергией в опасности.
Был проведен расчет:
Для машин с эффективностью 20 джоулей на терахеш при цене электроэнергии 8 центов за киловатт-час, только плата за электричество съедает всю прибыль.
То есть, не из-за того, что добыча уменьшилась, а потому что стоимость электроэнергии выше дохода от майнинга.
Почему же тогда вдруг меняется сложность?
Биткойн автоматически корректирует сложность каждые 2016 блоков, чтобы в среднем блок появлялся каждые десять минут.
Поскольку общая вычислительная мощность растет, блоки стали появляться быстрее, поэтому сложность должна увеличиться.
Вот почему сейчас это "ожидается", а не "уже точно".
До корректировки осталось более трехсот блоков, за это время цена, мощность и расходы могут измениться.
Настоящий переломный момент — не сложность, а цена на электроэнергию.
Майнеры с дешевой электроэнергией расширяют мощности.
Майнеры с дорогой электроэнергией уже отключаются.14 октября американский фондовый рынок открылся с понижением всех трех основных индексов. Dow упал на 0,19%, S&P снизился на 0,48%, Nasdaq пострадал сильнее всех — упал на 0,65%
Причина проста: только что вышли слишком жесткие данные по CPI, инфляция выше ожиданий, и рынок теперь начинает ставить на то, что ФРС в октябре снова повысит ставки. Доходность американских облигаций сразу взлетела до 5,26%, доллар растет, золото упало ниже 4100. Деньги стали дороже, акции естественно падают, логика предельно ясна.
Для биткоина, учитывая падение американских акций, в краткосрочной перспективе не стоит ожидать самостоятельного роста. Уровень 82700 уже пробит, теперь смотрим, как поведет себя рынок в первые полчаса после открытия —
Если Nasdaq продолжит расширять падение, биткоин в диапазоне 82000-81500, скорее всего, не удержится, дальше смотрим на 80000. Если Nasdaq откроется ниже, но сможет отыграть потери, доходность облигаций снизится с 5,26%, тогда у биткоина появится шанс на ложный пробой с отскоком к 82800-83400. Американский рынок падает — биткоину сложно оставаться в стороне. $BTC $ETH #Индекс потребительских цен США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, базовая инфляция превысила ожидания