Orbit Post Sitemap
На поверхности технологические акции теряют позиции, но под этим скрывается совсем другой сценарий. Как думаешь, сегодня вечером крипторынок рухнет вместе с ними или тихо пойдет своим путем? Вчера перед сном взглянул на американский рынок и чуть не подумал, что телефон сломался. Nasdaq упал за день на 5,3%, S&P 500 — на 3,5%, это самый красный день с апреля 2025 года. Худшие показатели у полупроводникового сектора: индекс PHLX Semiconductor рухнул на 11,2%, если это подтвердится по закрытию, то это будет самый сильный однодневный спад с марта 2020 года. Кровь в технологическом секторе действительно вызывает сожаление. Но я немного понаблюдал за графиком BTC и понял, что все не так просто. Обычно такой масштабный обвал на американском рынке тянет за собой и рисковые активы, но вчера BTC отреагировал сдержанно, не было пропорциональной панической распродажи. Что это значит? Это значит, что рынок торгует не только тем, что "оценки технологических акций слишком высоки", а переоценивает всю структуру риск-предпочтений. Мое понимание таково: резкий обвал полупроводниковых акций на первый взгляд — это охлаждение AI-нарратива, но глубже — это начало сомнений в логике "высокие капитальные затраты ради высокого роста". Если эти сомнения оправдаются, они будут распространяться по двум путям. Первый: риск-премия технологических акций повысится, средства уйдут из высоковолатильных активов, и BTC в краткосрочной перспективе будет рассматриваться как рисковый актив и сокращаться. Второй: если рынок считает это "локальной коррекцией пузыря", а не "системной рецессией", то часть средств может рассматривать BTC как относительно устойчивую альтернативу. Эти два пути... Давно не видел такого сильного падения на американском рынке акций, упало на пять процентов, почти сработал механизм монополии, даже в прошлом году 10.11 падение было всего 3,5%
Раньше, 24 августа, падение было всего 3,6%, а сейчас падение намного больше, чем в двух предыдущих случаях, при этом крипторынок не так сильно реагирует, как в прошлые два раза, поэтому я думаю, что утром на азиатской сессии, вероятно, будет ещё одно падение.
После этого падения, вероятно, начнётся бычий рынок, постоянные частые коррекции, скорее всего, направлены на отсеивание нерешительных инвесторов.#IREN加速转型AI云，业务收入环比增长182%
Коммерциализация AI-облака IREN уже преодолела порог подтверждения доходов, реальная прибыльность и масштабирование ожидаются в 2027 финансовом году, но сильно зависят от достижения цели ARR и одновременного привлечения внешнего финансирования.
Рост доходов реален: квартальный доход AI-облака составляет 200 млн долларов, рост по сравнению с предыдущим кварталом — 182%, операционный ARR достиг 1 млрд долларов, отложенные заказы — 20,3 млрд долларов, Microsoft и Nvidia вместе занимают около 64%. Однако сроки поставок были отложены: цель ARR в 4 млрд долларов перенесена с конца 2026 года на январь 2027 года, а в крайнем случае — до конца февраля, причиной является требование Microsoft изменить сетевой дизайн.
Ограничения по финансированию более остры, чем рост доходов. Остаток капитальных затрат на FY27 составляет 15 млрд долларов, из которых 6 млрд еще не обеспечены финансированием; чистый убыток по-прежнему достигает 263 млн долларов, расходы на SG&A, акционерные вознаграждения и финансовые издержки растут одновременно. IREN, в отличие от двух предыдущих компаний, сталкивается не только с одним регуляторным или производственным ограничением, но одновременно с тремя проблемами: задержкой поставок, дефицитом финансирования и ростом затрат.
Только при своевременном достижении цели ARR и контролируемых условиях привлечения оставшихся 6 млрд долларов финансирования IREN действительно войдет в «период коммерческого урожая». Ключевые переменные — не спрос (заказы уже зафиксированы), а стоимость капитала и исполнение поставок.Вчера вечером при падении я сначала подумал, что это Трамп что-то замышляет, мол, он продал все свои BTC. Позже проверил — на самом деле: медиагруппа Трампа перевела 4259 BTC на связанный с Crypto.com адрес, стоимостью около 340 миллионов долларов. Эта партия монет — почти все BTC компании, используемые в качестве залога по конвертируемым облигациям, но составляет лишь около 30% от ранее раскрытого общего объема держания. Перевод на биржу не означает продажу. Сейчас нет записей о сделках, нет информации о покупателях, компания не объявляла о распродаже. Возможно, это просто смена кастодиального адреса или работа с залогом. Продажа может быть и позже, сейчас никто не знает точно. Поэтому эта новость — негативная, и действительно напугала многих. Но вчерашнее падение нельзя полностью сваливать на Трампа. Я всё проанализировал. После окончания промежуточных выборов рынок начал опасаться ужесточения регулирования AI, дата-центров и криптоиндустрии со стороны демократов. Акции чипмейкеров выросли сильнее всех, институциональные инвесторы держались крепко, поэтому их сначала начали продавать. Акции Nvidia упали на 9%, AMD — на 17%, индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 12%, Nasdaq — на 5,52%. Инвесторы начали снижать кредитное плечо, алгоритмические трейдеры тоже сокращали позиции, в итоге случилась паника на всем американском рынке. Когда американский рынок рухнул, BTC тоже стали продавать как актив с высоким риском. Цена упала с отметки выше 80 000 до около 75 000 долларов, множество длинных позиций ликвидировались, что вызвало новые продажи и ускорило падение. Новость о переводе монет медиагруппой Трампа действительно подлила масла в огонь. Но если посмотреть на рынок в тот вечер, продажи коснулись далеко не только BTC. Чипы, память, оптическая связь, облачные вычисления тоже пострадали.#AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高
AAOI преодолела коммерческий порог «от 0 к 1», достигнув по-настоящему устойчивого масштабируемого прибыльного уровня, проверка которого запланирована на 2027 год. Выручка за 3-й квартал составила 269,9 млн долларов США, что на 127,5% больше по сравнению с прошлым годом, GAAP чистая прибыль составила 6,3 млн долларов, что вывело компанию из убытков, но до стабильной прибыли еще далеко.
Производственные мощности — главный жесткий ограничитель: вторая очередь завода в Техасе задерживается на несколько месяцев из-за проблем с подключением электроэнергии и строительством, цель по месячной мощности 80G/1,6T к концу 2026 года снижена с 650 000 до более 500 000 единиц, руководство ясно заявляет, что «состояние, когда спрос превышает производственные мощности, сохранится до середины 2027 года». Качество прибыли остается хрупким: non-GAAP валовая маржа 28,7%, ниже собственного прогноза в 29%—30,5%, высокая доля низкомаржинального продукта 400G в структуре продукции напрямую тянет вниз. Риск концентрации клиентов нельзя игнорировать: топ-10 клиентов обеспечивают 99% выручки, новый трехлетний контракт на 1,6T с выручкой 1–1,5 млрд долларов закреплен, но клиенты не обязались вкладывать капитал, фактические закупки могут значительно варьироваться.
Только при одновременном выполнении трех условий — расширении мощностей в 2027 году, увеличении доли высокомаржинального 1,6T и реализации соглашений с крупными вторыми поставщиками — AAOI действительно войдет в «период коммерческого урожая». Ключевые переменные — не спрос, а возможность своевременного решения узких мест в цепочке поставок, таких как электроэнергия и DSP.В текущем цикле я больше обращаю внимание на глубину отката, а не на точное время.
Самое страшное в модели исторических циклов — это не внезапный сбой, а «медленный сбой». Когда вы дожидаетесь «времени большого дна» по модели, рынок может уже давно улететь.
Почему я больше ценю глубину падения?
Потому что структура рынка изменилась. Раньше розничные инвесторы доминировали, бычий рынок был безумным, а медвежий — падал на 80%. Сейчас на рынок пришли институциональные инвесторы, одобрены ETF, волатильность заметно снизилась. В этом цикле биткоин откатился максимум на 54%, эфир — около 70%. Если вы всё ещё ждёте «падения на 80% для покупки», скорее всего, вы полностью пропустите рынок.
Поэтому моя точка зрения такова: не измеряйте текущий рынок старыми мерками.
Временные циклы могут служить ориентиром, помогая увидеть общие направления. Но их нельзя использовать для точного прогнозирования цены.
Как действовать на практике?
Смотрите, насколько сильно упала цена. Если падение достаточно глубокое и цена вошла в зону отбоя, начинайте постепенно набирать позиции. Не стоит пытаться поймать абсолютный минимум.
Лучше покупать постепенно с левой стороны, чем сразу вкладывать всё. Оставляйте патроны, входите поэтапно — так вы проживёте дольше на этом изменчивом рынке.
#交易之声：你的经验值得被听到 #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
Oklo до получения коммерческого дохода от электроэнергии фактически имеет окно около 2–3 лет, официальная цель компании сжата до 2028 года. Но «2028 год» — это амбициозная цель, а не точная дата исполнения.
Регуляторный аспект: первая установка Aurora-INL проходит путь утверждения DOE, из пяти этапов пройдены только два, оставшиеся три еще не завершены; лицензия на коммерческую эксплуатацию NRC также находится в процессе.
Топливный аспект: первый реактор зависит от переработанного HALEU, выделенного DOE, коммерческая поставка HALEU по письму о намерениях начнется только в 2029 году, что создает жесткое ограничение.
Спрос: соглашение с Meta закрепляет максимальную мощность разработки в Огайо в 1,2 ГВт, но четко указывает, что «первое формирование генерации» возможно не раньше 2030 года, что говорит о том, что клиенты также готовятся к более поздним срокам.
До 2028 года у Oklo не будет коммерческого дохода от электроэнергии, изотопный бизнес может начать приносить небольшой доход в первой половине 2027 года; настоящая модель продажи электроэнергии активируется не раньше запуска первого реактора в 2028 году. Ключевой переменной является не спрос, а оставшиеся регуляторные этапы и возможность своевременного выполнения первого реактора.Всегда был один вопрос: я торгую криптой, почему первое, что я делаю после пробуждения — смотрю на акции Nvidia?
Сегодня вечером — типичный пример. Перед открытием американского рынка акции чипмейкеров растут: Nvidia +5%, AMD +8%, SanDisk +12%. В朋友圈 сразу начали говорить «AI вернулся». Но когда я проверяю свои позиции, $BTC всё на том же уровне, $ETH тоже стоит на месте.
Рост акций чипмейкеров — это дело других, а вошли ли деньги в криптоиндустрию — совсем другое. Они покупают мощности, а мы покупаем историю. Между этим несколько уровней, и каждый раз, когда я поддаюсь энтузиазму, в итоге просто разыгрываю сам с собой спектакль.
Но всё равно продолжаю смотреть, без этого не по себе.Сегодня вечером перед открытием американского рынка акции чипмейкеров массово растут. Акции Nvidia выросли более чем на 5%, AMD — более чем на 8%, SanDisk — более чем на 12%. Когда эти три названия смотрятся вместе, это становится довольно интересно.
Сначала о самих данных. Nvidia — крупнейший игрок в этой сфере, рост 5%; AMD — на втором месте, рост 8%; SanDisk занимается хранением данных, рост 12%. Рост и размер компании идут в обратном порядке, деньги идут туда, где больше волатильность, а не просто бездумно покупают лидера. Такая структура обычно появляется на ранних этапах восстановления настроений, а не после установления тренда.
Теперь о механизме. В предрыночный период ликвидность низкая, одинаковые заявки на покупку могут вызвать более сильные колебания цен, поэтому рост в предрыночный период естественно преувеличен. Он отражает ожидания, а не реальные сделки. Настоящий сигнал нужно ждать в первый час после открытия, чтобы увидеть, удержится ли рост.
Что касается криптовалют, логика проста. Чипы — это физическая основа для AI-нарратива, рост акций чипмейкеров означает, что рынок готов продолжать платить за вычислительные мощности, риск-профиль повышается. В этот момент $BTC и $ETH обычно идут в ногу, а такие активы с высоким бета, как $SOL, показывают более выраженную волатильность. Но корреляция нестабильна, заметный рост происходит только в дни с четко выраженным направлением.
Вывод: направление скорее позитивное, но сегодняшние цифры недостаточны для подтверждения. Предрыночный рост SanDisk на 12% может легко откатиться до 5% после открытия.
Остается вопрос: это рост, вызванный ожиданиями по прибыли, или просто восстановление после сильного падения? Продолжительность этих двух сценариев разная.Индекс Nasdaq всегда отскакивает после резких падений, сможет ли сегодня вечером американский фондовый рынок отыграть потери после публикации данных по занятости?
Вчера вечером американский фондовый рынок сильно упал. Nasdaq упал на 5,52%, S&P — на 4,36%, Dow Jones — на 3,44%, что стало крупнейшим однодневным падением с апреля 2025 года.
Что важнее, Nasdaq с исторического максимума 6 октября уже упал на 11,9%, официально войдя в техническую коррекцию. Смогут ли сегодня вечером отыграть потери? По мнению Бэйчэня, вероятность отскока высока, и вот три причины:
Во-первых, падение было слишком резким. Однодневное падение на 5,5% для Nasdaq не является рекордным, чаще всего в последующие дни происходит технический отскок, так как краткосрочные инвесторы закрывают позиции, а шортисты фиксируют прибыль. Такой отскок называется перепроданным отскоком, а не разворотом.
Во-вторых, сегодня вечером есть катализатор. В 21:30 будут опубликованы данные по занятости в США за октябрь. Если данные окажутся слабыми, ожидания снижения ставок вернутся, и технологические акции смогут отскочить; если данные будут сильными, отскок будет слабым.
В-третьих, достигнута важная отметка. S&P упал до уровня 7353, где есть технический спрос; если этот уровень удержится, будет отскок, если нет — начнется новый раунд падения.
Но Бэйчэнь предупреждает: отскок и разворот — это разные вещи. Корень этого падения — слишком высокая оценка AI и сомнения в капитальных расходах, и одна публикация данных по занятости этого не решит. Даже если сегодня будет отскок, это лишь возможность для сокращения позиций.
Для криптосферы отскок на фондовом рынке приведет к восстановлению биткоина, но в меньших масштабах. $BTC сейчас на уровне 76000, 75000 — это нижняя граница, если пробьет — пойдет вниз вместе с фондовым рынком.
Что касается стратегии, не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться открытия американского рынка и посмотреть направление.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $SOL Даже при хороших фундаментальных показателях в текущих условиях сложно показать независимое движение.
В отличие от UNI, который выигрывает от постоянных покупок на вторичном рынке Binance, PEPE имеет внебиржевые OTC-каналы; $SOL лишён такого пассивного фонда поддержки, и его динамика сильно зависит от настроений на рынке.
Данные экосистемы в цепочке, безусловно, стабильны и служат поддержкой для долгосрочной ценности, но этого недостаточно, чтобы противостоять текущему оттоку средств. Без притока новых инвестиций сложно пойти против общего тренда и показать независимый рост, краткосрочно ожидается давление.
Сегодня вечером данные по занятости Nonfarm являются важной точкой поворота. После значительной де-долговой нагрузки на американском рынке эти данные пересмотрят ожидания рынка относительно повышения ставок в декабре, что напрямую определит краткосрочное направление рисковых криптоактивов. #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $AKE американский рынок поднялся более чем на 70 пунктов, быстро пробил внутридневной минимум, движение с одновременным поражением быков и медведейСкоро будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, и крипторынок сейчас больше похож на макроактив, чувствительный к процентным ставкам, а не на независимый инструмент. Биткойн ($BTC) сейчас торгуется на уровне 76403, Эфириум ($ETH) — 2263, оба ранее достигали пиков и откатывались, перед публикацией данных импульс роста заметно ослаб. Логическая цепочка очень ясна: сильные данные по занятости усилят ожидания повышения ставок в декабре, что поднимет доллар и доходность американских облигаций, подавляя рисковые активы. В такой ситуации $BTC может откатиться к предыдущему минимуму около 75500, $ETH проверит поддержку на уровне 2225. Если данные по занятости окажутся слабыми, ожидания повышения ставок снизятся, и рынок пойдет в обратном направлении: биткойн может приблизиться к 78000, эфириум — к 2320. Здесь есть асимметрия в движении: цена уже откатилась с пика, что означает, что рынок заранее учел более жесткий сценарий. Пространство для коррекции при сильных данных может быть ограничено, многие слабые игроки уже вышли; наоборот, если данные окажутся хуже ожиданий, входят наблюдатели, что может вызвать более сильный отскок. С точки зрения среднесрочной перспективы, макроданные определяют краткосрочную динамику, а не наоборот. Вместо того чтобы делать крупные ставки на направление до выхода данных, лучше дождаться публикации и стабилизации рынка, а затем корректировать позиции. В фокусе трейдинга должны быть доллар, доходность краткосрочных облигаций и ключевые данные по занятости, волатильность $BTC и $ETH больше связана с влиянием ставок, а не с самими цифрами по занятости. Сейчас вопрос в том, сможет ли этот отчет по занятости еще повлиять на уже сделанные корректировки Два поста Lookonchain сообщают, что Pump.fun только что внес 76,111 $SOL (около $6.85 млн) в виде дохода от комиссий на Kraken. Трекеры учитывают эти депозиты как продажи: один оценивает совокупный итог в 5.627 млн SOL (~$893 млн), другой — в 5.554 млн SOL (~$882 млн), оба по средней цене около $158.8. Ключевые моменты: подразумеваемая цена: $6.85 млн за 76,111 SOL примерно равняется $90 за SOL, что примерно на 43% ниже средней цены продажи около $158.7. Постоянный ритм: это очередной перевод в серии, так что рынок, возможно, уже в значительной степени учел эту цену.Отскок SanDisk — это возможность, Haitang уже занял короткую позицию!😎🔥
Друзья, не стоит думать, что дно достигнуто, только потому что цена немного отскочила! При таком движении рынка самое опасное — это, отскочив пару раз, не удержаться и не кинуться скупать, а потом снова оказаться в ловушке.
У Haitang всегда была чёткая позиция: сектор хранения данных пока не показывает явного улучшения, а падение SanDisk — это не просто техническая коррекция.
Посмотрим на данные: однодневное падение на 22,26%, объём торгов превысил 30,76 млн акций, что значительно выше среднего за последнее время. За несколько торговых дней цена заметно откатилась, и настроение на рынке начало меняться.
Хотя выручка SanDisk за первый квартал достигла 11,03 млрд долларов США, что на 378% больше по сравнению с прошлым годом, рынок сейчас смотрит не только на рост выручки. Доходы от потребительского сегмента снизились на 29% по сравнению с предыдущим кварталом, а осторожные прогнозы Kioxia по прибыли на следующий квартал вызывают опасения у инвесторов, сможет ли рост цен на память сохраниться.
Также 5 ноября объём торгов превысил 30 млн акций, что примерно в 3 раза выше среднего за последнее время. Рост объёмов при падении говорит о явном увеличении разногласий между быками и медведями, а также о том, что часть прибыли выводится с рынка.
Ещё важнее, что Nasdaq упал за день на 5,5%, индекс полупроводников снизился почти на 12%, весь технологический сектор испытывает давление. Рынок начал пересматривать доходность инвестиций в AI-центры обработки данных, и с понижением аппетита к риску акции с большим предыдущим ростом, такие как SanDisk, естественно, подвергаются удару.
Поэтому Haitang не считает, что сейчас небольшой отскок способен изменить общую слабость.Вывод наперед: $SOXL (3-кратный ETF на полупроводники) вчера за один день упал на -38,7%, в то время как базовый актив $SOXX снизился всего на 12,1%. За один день коэффициент 3х совпал, но за три дня — нет: SOXX за три дня -12,8%, $SOXL упал с 68,17 до 40,87, то есть на -40,0%, что даже хуже, чем в 3 раза — это и есть эффект волатильности, который съедает капитал.
С вечными контрактами ситуация ещё хуже. На OKX по $SOXL вечные контракты 5 ноября за 24 часа было заключено 47,96 млн контрактов, номинал — 2,36 млрд долларов; внутридневной минимум 38,82, что на 4,4% ниже минимума базового актива 40,59 — вечные контракты пострадали сильнее, ведь они работают круглосуточно. Перед резким падением лонг-позиции ещё платили финансирование, максимальная ставка финансирования была +0,0935% за 8 часов (около 0,28% в день). Максимальный кредитный рычаг по вечным контрактам — 20х, а базовый актив уже сам по себе 3-кратный.
Сегодня перед открытием базовый актив вырос на +19,3% (с 40,87 до 48,76), вечные контракты — 48,7. 3-кратный ETF сбрасывает плечо каждый день, цена входа определяет, в плюсе ты или в минусе по долгу. Южнокорейские розничные инвесторы вложили 4,3 млрд долларов в американский рынок, СМИ выделили $SOXL, но он уже упал с июньского максимума 302 до 40,87, то есть на -86,5%.
Мой подход: работать только с небольшой позицией, только при чётком направлении и не превышать допустимый кредитный рычаг. Как ты думаешь, этот отскок — это выход из ловушки для застрявших в позициях или ловушка для тех, кто догоняет рост?5 ноября индекс полупроводников Филадельфии упал на 12,25%, Nasdaq снизился на 5,52%, а Nasdaq 100 упал на 6,4%, что привело к потере примерно $2,5 трлн рыночной стоимости. Сошлись три давления: опасения ужесточения контроля за дата-центрами после промежуточных выборов в США, ухудшение прогнозов компаний по производству чипов и сомнения в том, что масштабные расходы на AI принесут достаточную отдачу. Но более строгие правила или задержки с разрешениями не означают автоматического исчезновения спроса на AI. Настоящее испытание: будут ли гипермасштабируемые компании продолжать тратить, и смогут ли они$BTC $ETH Это резкое падение технологических акций на американском рынке действительно связано с ужесточением регулирования AI со стороны Демократической партии? По мнению Ваньваня, это, возможно, всего лишь предлог для падения рынка!
Во-первых, запрет на строительство дата-центров в Техасе не означает, что другие штаты США не могут их строить, расширение инфраструктуры AI не остановлено полностью.
Во-вторых, предложение демократов ужесточить регулирование AI пока что является лишь политической инициативой и не означает немедленное внедрение.
Что действительно заслуживает внимания, так это почему на этот раз институциональные инвесторы тоже массово распродают активы?
Такие технологические лидеры, как MU, Micron, Nvidia, имеют высокую долю институциональных инвесторов, и падение нельзя объяснить только паникой розничных инвесторов.
Ваньвань считает, что нужно также учитывать политические игры после промежуточных выборов. Рынок акций связан с благосостоянием американцев и влияет на общественное мнение перед будущими президентскими выборами.
Если рынок продолжит падать, Дональд Трамп вполне может использовать это как повод критиковать демократов и затем через последующие меры попытаться поднять доверие к рынку.
Конечно, на данный момент нет доказательств того, что Трамп сговорился с институциональными инвесторами для слива рынка, это лишь политический аспект, за которым стоит наблюдать.
Так что, братья, не поддавайтесь поверхностным новостям! Главное — следить за тем, когда институциональные деньги перестанут уходить и когда технологические акции снова начнут стабилизироваться. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Восемь раз не обваливался, один раз смертельно
8 августа 2011 года (S&P понизило суверенный рейтинг США до AA+), QQQ упал на 6,02%, на следующий день отскочил на 4,82%, на третий день вырос на 0,53%, на четвёртый день вырос на 4,96%.
9 марта 2020 года (переговоры OPEC+ провалились, Саудовская Аравия начала ценовую войну, цена на нефть упала примерно на 25% за день), QQQ упал на 6,95%, на следующий день отскочил на 5,45%, на третий день вырос на 0,85%, на четвёртый день упал на 8,39%.
12 марта 2020 года (ВОЗ объявила о глобальной пандемии COVID-19), QQQ упал на 9,17%, на следующий день отскочил на 8,47%, на третий день упал на 4,52%, на четвёртый день вырос на 2,72%.
16 марта 2020 года (ФРС экстренно снизила ставку до нуля и возобновила QE), QQQ упал на 11,98%, на следующий день отскочил на 7,58%, на третий день вырос на 4,31%, на четвёртый день вырос на 4,94%.
4 апреля 2025 года (введены взаимные тарифы, Китай объявил ответные меры), QQQ упал на 6,21%, на следующий день почти не изменился, +0,24%, на третий день упал на 1,56%, на четвёртый день вырос на 10,25%.
Из 9 случаев на второй день рост был 8 раз, на третий день — 6 раз, на четвёртый день — 6 раз. Братья, не ожидал, что сегодня AKE устроит нам движ 😂
За 24 часа рост на 93%, объем торгов 353 млн U, внесли в скучное криптосообщество давно не виданную страсть.
Но интересно, что за последние 7 дней он упал на 73%, а за последние 30 дней — на 81%. Поэтому я склонен рассматривать сегодняшнюю волну как сильный отскок после перепроданности, а не как начало нового восходящего тренда.
Мое личное мнение: я верю в рыночный интерес, который он вызывает, но на этом уровне я не буду догонять рост.
Слишком большой рост за короткий срок, прибыльные позиции могут быть реализованы в любой момент, а ранее зафиксированные убытки тоже нужно переварить. Особенно после подъема к уровню 0.005, если не будет эффективного прорыва с увеличением объема, вполне нормально ожидать откат или даже быстрое падение.
Моя стратегия ясна: не гоняться за этим большим бычьим свечением, дождаться отката и посмотреть на поддержку. Если ключевые уровни удержатся, тогда можно подумать о второй возможности. Если же объемы упадут и поддержка будет пробита, лучше пока наблюдать.
Лучше заработать меньше, чем покупать на пике эмоций и становиться чьей-то жертвой. 😂
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ $AKE $XLU
Может ли повествование об энергопотреблении дата-центров компенсировать чувствительность коммунальных предприятий к процентным ставкам?
Сегодня вечером данные по занятости могут пересмотреть долгосрочные процентные ставки. Новый спрос на электроэнергию требует строительства и финансирования, нельзя пропускать этапы капитальных затрат, регулируемой доходности и возмещения затрат. Рост спроса может сначала превратиться в финансовое давление.
Если проекту разрешено возмещать затраты и структура финансирования устойчива, долгосрочная доходность становится яснее; если капитальные затраты растут быстрее, чем подтвержденная доходность, повествование отрасли также может снизить краткосрочные денежные потоки.$SNDK 不追高，等回补缺口后再操作｜方向：反弹，但不是反转 昨天收出的是典型的恐慌性抛售K线：放量 3 倍、收在最低点、RSI 24；今天盘前反弹 10% 是空头平仓带来的反弹。但 806 只是抛物线行情回撤到 71% 位置，下一档真正支撑在 647（78.6% 回撤位）。今晚如果高开后回补并跌回 860 下方，就是标准的一日反弹，不要把它当成底部。 $SNDK 为什么跌得这么狠（三个原因叠在一起） 1. 周期见顶预期，不是业绩问题
Q3 营收 110.31 亿（同比 +378%）、毛利率 85.1%、EPS 49.51 全部超预期，指引也超预期。但市场买的是“增速的二阶导”——NAND 均价环比：Q2 +70% → Q3 +20% → Q4 指引 ≈ 0%。涨价这台发动机熄火了。 2. Kioxia 的指引是关键导火索
10-30 Kioxia 公布营收 2.48 万亿日元，下季指引约 2.5 万亿——几乎没有环比增长。而 SanDisk 与 Kioxia 是合资生产 NAND 的伙伴，市场直接把这份指引当成整个 NAND 周期的顶部信号。 3. 11-05 的板块性杀跌
Tre$ETH Индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 12,25%, все 30 компонентов снизились, SanDisk упал более чем на 22%, Micron и Western Digital — более чем на 17%, Nvidia — на 9,26%, Tesla — почти на 11%.
Это не обычные колебания после выборов, это концентрированная распродажа, вызванная политическими сигналами и пересмотром нарратива о капитальных расходах на AI.
🩸 Почему BTC тоже рухнул? Потому что на этот раз его роль — «агент AI»
BTC упал с отметки выше 81 000 до примерно 75 600, за 24 часа потерял более 5%, более 210 000 человек на всей сети ликвидированы, из них 90,9% были в лонгах.
Но здесь есть ключевой момент: падение на фондовом рынке было даже сильнее, чем у самого BTC. Это указывает на то, что давление продаж в основном связано с ликвидацией кредитного плеча на фондовом рынке, а не с систематической распродажей со стороны держателей на блокчейне. На блокчейне не наблюдается сигналов ухудшения фундаментальных показателей криптовалюты, таких как массовый вывод крупных китов, резкий рост чистого притока на биржи или масштабный выкуп стейблкоинов.
Что действительно произошло: хедж-фонды были вынуждены закрывать длинные позиции по AI, им нужны были самые быстрые инструменты для реализации активов и пополнения маржи. Коэффициент скользящей корреляции BTC с Nasdaq 100 за 30 дней находится в диапазоне 0,6-0,69, что исторически высоко. Когда акции AI рухнули, BTC был воспринят как высокобета-агент AI и ликвидирован вместе с ними. Это не плохие новости для крипты, а BTC стал банкоматом в условиях шока ликвидности.
$BTC $SOL
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $TAO
Я не слишком рассматриваю слова «квантово-устойчивый кошелек» как причину для покупки завтра. Кошелек, который Bittensor выпустил на этот раз, поддерживает постквантовую подпись и автоматическую ротацию ключей, что действительно дополняет долгосрочную безопасность, но между запуском функций продукта и миграцией пользователей, а также принятием сети, еще очень большой промежуток.
Текущая цена TAO около 225,3 долларов, 24-часовой минимум 212,02; бессрочные позиции около 15,14 млн долларов, ставка финансирования около 0,0061%, немного выше обычного базового уровня. За день цена упала примерно на 4%, но кредитное плечо по позициям не слишком большое, по крайней мере, на данный момент это не похоже на сжатие деривативных средств в одну сторону.
Я предпочитаю рассматривать это как технический прогресс, а не как спрос на токен. Будет ли кошелек действительно использоваться в экосистеме, дальше зависит от интеграции и данных миграции, а само объявление пока на этом заканчивается.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Рынок США уже учёл давление высоких ставок и коррекцию оценок в секторе AI после недавнего падения, теперь внимание сосредоточено на сегодняшних данных по занятости, особенно на двух ключевых показателях: новых рабочих местах и темпах роста зарплат. В настоящее время рынок ставок сохраняет высокую вероятность повышения ставки в декабре, но мнения расходятся: трейдеры с одной стороны опасаются, что устойчивость занятости поддержит инфляцию, с другой — боятся, что дальнейшее ослабление фондового рынка заставит ФРС действовать осторожно.
Если данные по занятости и почасовой оплате окажутся значительно выше ожиданий, это будет означать, что рынок труда остаётся горячим, а снижение инфляции затруднено, вероятность повышения ставки в декабре быстро возрастёт, доходность гособлигаций США повысится, а акции роста, криптовалюты и золото с серебром продолжат испытывать давление. Если данные окажутся значительно слабее, при одновременном росте безработицы, ожидания повышения ставки быстро снизятся, рынок начнёт торговать «приостановку ужесточения», а технологические акции и золото получат окно для восстановления.
Если данные будут в пределах ожиданий, рынок, вероятно, будет колебаться, а ФРС продолжит выжидать, не давая чётких сигналов. Также стоит обратить внимание на ревизию предыдущих данных: понижение укажет на более слабую реальную занятость, повышение — усилит ястребиные интерпретации.
Краткосрочное резкое падение рынка США уже частично сняло пессимизм, но если данные по занятости превзойдут ожидания, давление на продажи продолжится; только устойчивое охлаждение занятости сможет ослабить давление на оценки, вызванное высокими ставками. $BTC $ETH $SNDK #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Сегодня вечером, скорее всего, данные по занятости окажутся немного выше ожиданий рынка, вероятность сохранения уровня безработицы на уровне 4,2% самая высокая, в целом ситуация характеризуется умеренным восстановлением занятости, но без перегрева.
ADP растет второй месяц подряд, первичные заявки на пособие по безработице близки к историческому минимуму, что указывает на отсутствие значительного расширения увольнений в американских компаниях. Однако темпы найма остаются медленными, поэтому я считаю, что умеренное превышение ожиданий по занятости более вероятно, чем сильный рост свыше 200 тысяч. ADP также нельзя напрямую рассматривать как прогноз официальных данных по занятости.
Для инвесторов, которые сегодня вечером планируют следить за акциями $SOXL, $AAOI, $IREN, я считаю, что оптимальным результатом будет увеличение занятости на 50–80 тысяч человек, сохранение уровня безработицы на 4,2% и рост зарплат без превышения ожиданий. Это не будет означать явного ухудшения рынка труда и не усилит ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС.
Но не стоит забывать о данных по индексу потребительских цен США за октябрь, которые выйдут во вторник, 10 ноября: если сегодня занятость будет умеренной, а инфляция на следующей неделе окажется ниже ожиданий, это создаст макроэкономические условия для продолжительного роста технологических акций.В исправленном рынке не обязательно, что тот, кто первым растёт, сможет удержать деньги
$BTC вернулся выше 81 000 долларов, основные альткоины двинулись первыми.
Вне круга думают, что тот, кто растёт вместе, самый достойный для покупки.
Что это за цифра: выкуп и сжигание протокольных доходов, это когда проект использует заработанные деньги, чтобы выкупить свои монеты на рынке.
Выкупленные монеты сразу аннулируются, обращение уменьшается.
Деньги не попадают в чей-то карман, они просто исчезают.
Кто выставляет ордера здесь: только у тех, у кого есть реальные доходы от монет, есть деньги на это.
Те, кто полагается только на эмоции, растут быстро, но при охлаждении нет поддержки.
Если отталкиваться назад, чтобы понять, сможет ли выкуп продолжаться, смотрят на доходы, а не на рост.
Ранний рост не означает удержание.
Деньги на выкуп приходят из доходов, доходы не увеличиваются из-за одной свечи роста.
#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC Проблемы с аппаратным кошельком чаще всего связаны не с кражей приватных ключей, а с тем, что сначала выходит из строя приложение.
Nexus App от Keystone недавно подвергся сетевой атаке, из-за чего часть пользователей не могла нормально пользоваться сервисом. Команда заявила, что усилила защиту серверов и пока не обнаружила влияния на активы или личные данные пользователей. Точка атаки была на стороне сервера, а не на самих приватных ключах.
Особенно интересно наблюдать за ситуацией на двух платформах. Версия v1.3.7 уже доступна в Google Play, а iOS-версия всё ещё ожидает проверки в App Store. На Android можно быстро исправить ситуацию, а Apple требует ждать в очереди, и именно этот промежуток времени представляет собой уязвимость.
Официальное решение: до выхода iOS-версии пользователи могут использовать сторонние кошельки, поддерживаемые Keystone, для подписания транзакций. Устройство остаётся работоспособным, прерывается только облачный сервис.
Основная идея покупки аппаратного кошелька — вернуть доверие из рук биржи к себе. Приватные ключи $BTC и $ETH действительно хранятся в офлайн-устройстве, но вещание, запросы, прошивки и сопутствующие приложения всё равно подключены к сети. Ключи заперты в сейфе, а система доступа — на чужих серверах.
Официально также предупреждают перед установкой убедиться, что разработчик — Yanssie HK Limited. Такие предупреждения редки, и их появление говорит о реальном существовании поддельных версий.
Правильный вопрос не в том, были ли потери монет в этот раз, а в том, сможете ли вы подписать транзакцию, если сопутствующее приложение полностью перестанет работать.О предстоящих операциях с 38u
В настоящее время поддержка BTC находится в диапазоне 76000-74000, нет необходимости, как у большинства, делить уровни на 75500, 75000 и т.д. в такой фазе бокового движения.
Не исключена возможность пробоя с «иглой» до 72000. В краткосрочной перспективе уровень 74000 является сильной поддержкой двухдневной скользящей средней и уровнем себестоимости краткосрочных держателей. Если этот диапазон будет пробит, возможен каскадный сброс позиций краткосрочных держателей с убытками.
Что касается данных по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls), реализация ожиданий повышения ставок обычно приводит к отскоку BTC примерно на 30%, то есть до уровня около 78000. Если будет «игла» вниз с быстрым возвратом (V-образное восстановление), стоит рассмотреть частичную фиксацию прибыли в диапазоне 77000-78000.
Согласно текущим ставкам финансирования, которые утром снизились с примерно 10% годовых до около 3% годовых, многие длинные позиции закрываются.
При небольших объемах позиций можно рассмотреть поэтапное открытие позиций, чтобы избежать упущенной выгоды и предотвратить ликвидацию из-за высокой маржи за один раз.
Эти 38u будут вложены в позицию на уровне 76000 с плечом 20x и объемом 10u,
с первой докупкой 10u при ускоренном пробое до около 74000, и крайней докупкой оставшихся 18u при экстремальном пробое до 72000.Ключевые переменные сегодня вечером: три сценария по данным по занятости вне сельского хозяйства
ADP уже дал предварительный сигнал о силе: в октябре прирост занятости по ADP составил 86 тыс., что выше ожидаемых 69 тыс.; индекс занятости в секторе услуг ISM вырос до 51,4, расширение наблюдается второй месяц подряд; индекс цен в секторе услуг ISM остается высоким — 73,0, инфляционное давление не снято. Ожидания по повышению ставки в декабре достигли примерно 79%.
Сценарий Условия Потенциальное влияние на BTC
🟢 Умеренно слабый/близкий к ожиданиям (наиболее благоприятный) Прирост занятости около 65 тыс., замедление роста зарплат Усиливается нарратив мягкой посадки, ФРС не нужно чрезмерно ужесточать политику, наиболее благоприятно для рисковых активов, бычий настрой
🟡 Значительно выше ожиданий (отрицательно, но ограниченный шок) Сильный рост занятости и зарплат Усиливает ценообразование повышения ставок, краткосрочное давление, но рынок уже знаком с этой логикой, шок может быть относительно ограниченным, возможен отскок после распродажи
🔴 Значительно ниже ожиданий + рост безработицы Значительный провал по занятости Опасайтесь перехода рынка от «беспокойства по ставкам» к «беспокойству по росту», американский фондовый рынок может продолжить падение, BTC также под давлением
Ключевые рекомендации: не гоняться за первой свечой до и после публикации данных, дождаться подтверждения закрытия на 15 мин/1 час, использовать малые позиции, низкий кредитный рычаг, заранее установить стоп-лосс. Данные по занятости вне сельского хозяйства — единственный катализатор сегодня вечером, способный сломать паттерн «слабого восстановления после резкого падения». $BTC $ETH $SNDK #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 Ликвидации показывают, кто был переполнен 📊 Более $1 млрд уничтожено в этом крахе, в основном лонги — и доминирование $BTC выросло до 57,45%, так как деньги спрятались в BTC, а не в альтах. Когда доминирование растет во время распродажи, альты страдают первыми. Поддержка: $75,000. Сопротивление: $77,770. Вы переходите в BTC или охотитесь за альтами на минимумах? 👇 #Bitcoin #BTC #Crypto#AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高 Влияние этого финансового отчёта на крипторынок скорее негативное, чем позитивное, и причина в макроэкономическом окне, в котором он опубликован:
Сам отчёт: выручка превзошла ожидания, но прогнозы на будущее значительно ниже ожиданий. Выручка AAOI за 3-й квартал составила 269,9 млн долларов, что немного выше консенсуса в 268,1 млн, но медианный прогноз выручки на 4-й квартал — 402,5 млн долларов, что значительно ниже прогноза аналитиков в 427,3 млн; компания также предупредила о задержках расширения мощностей в США из-за проблем с электроснабжением. Акции после закрытия торгов упали примерно на 10%. Это означает, что, несмотря на сохраняющийся сильный спрос на AI-оптические модули, рынок больше обеспокоен сигналами замедления темпов роста в будущем.
Макроудар в тот же день: паника из-за регулирования AI вызвала одновременный обвал технологических акций и крипторынка. 5-6 ноября, после промежуточных выборов в США, когда Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, рынок быстро оценил риск ужесточения регулирования AI-центров обработки данных. Nasdaq в течение сессии упал более чем на 5%, индекс полупроводников Филадельфии за день упал на 12%, акции Nvidia упали на 9%, Micron — более чем на 17%. Паника быстро распространилась на крипторынок через межактивные связи: биткоин упал ниже 76 000 долларов, эфир — около 2200 долларов, ликвидировано более 1 млрд долларов маржинальных позиций по всему рынку. Падение крипторынка в тот день участники рынка напрямую связывали с тем, что «биткоин слишком похож на акции AI» — триггером стал не внутренний фактор крипты, а крах ожиданий по регулированию AI-технологий.ETH сегодня следует за общим рынком и ослабевает, основная причина — вчера вечером резкое падение технологических акций на американском рынке, что вызвало рост настроений риска, а также массовое закрытие длинных позиций с кредитным плечом, что привело к коллективной распродаже на крипторынке. У ETH эластичность выше, падение глубже, чем у BTC.
Макроисточник: паническая распродажа технологических акций на американском рынке
Вчера вечером Nasdaq упал на 5,52%, рынок опасается ужесточения регулирования AI и сокращения капитальных затрат на вычислительные мощности, что ведет к оттоку средств из высокорисковых активов. Корреляция между криптоактивами и технологическими активами выросла, что напрямую вызвало обвал.
Цепная ликвидация деривативов усиливает падение
Ранее накопилось много длинных позиций с кредитным плечом, после пробоя цены сработали каскадные ликвидации, все длинные позиции были массово закрыты, давление продаж усилилось само по себе, ускоряя нисходящее движение.
Свойства ETH: более высокая эластичность
ETH относится к более рискованным активам, в условиях системного бегства от риска он обычно отстает от BTC и корректируется сильнее; в данном случае это не отдельный негатив для Ethereum, а системная коррекция.
Финансовый аспект: отток средств из ETF, институциональное хеджирование
Отток средств из спотовых ETF, институциональные инвесторы временно сокращают экспозицию в криптоактивах, отсутствует поддержка покупок, что сдерживает цену. SNDK с плавающей прибылью около 6,36 млн$, INTC около 4,03 млн$, SOXL около 2,33 млн$, MU около 2,25 млн$, общая плавающая прибыль превышает 30 млн долларов — это счёт крупного китового шорта по американским акциям в секторе AI/полупроводников.
Lookonchain отслеживает: этот адрес держит крупные короткие позиции по американским акциям, особенно по акциям, связанным с AI, полупроводниками и памятью, в настоящее время большинство позиций в прибыли, общая нереализованная прибыль превышает 30 млн долларов. На момент написания BTC≈75777, ETH≈2233.
Я, наоборот, считаю: все позиции в плюсе, это скорее комплексный шорт на "охлаждение AI-нарратива", а не ставка на одну конкретную чиповую акцию.
Как думаешь, этот шорт продолжит увеличивать общую плавающую прибыль или сначала достигнет пика около 30 млн и начнёт отдавать прибыль? Хочешь увидеть продолжение — подпишись
$MU $INTC $SOXL Micron за 710 долларов — вы покупаете на дне или ловите падающий нож?
С 1255 до 656, падение более 40%. Тайваньский завод остановлен, доля DRAM теряется, сектор полупроводников рушится — но только что бессрочный контракт с 650 резко отскочил до 710. Это действительно перепроданный отскок и шанс спастись или последний подъем перед крахом нарратива AI-памяти от манипуляторов?
Сначала взглянем на поверхность: плохие новости, но цена не падает.
4-5 ноября Micron упал на 17%, вместе с Nasdaq был смыт кровью. Тайваньский завод HBM стоимостью 3-4,5 млрд долларов приостановлен из-за трудового конфликта, доля DRAM упала с 26% до 21%, Samsung и SK Hynix наступают.
Но посмотрите на график — после закрытия на 656 с большой медвежьей свечой, в предторговом периоде сразу отскок до 710.
Первое: падение на 40% — это не риск, а наконец-то возможность.
С исторического максимума 1255 25 июня цена упала до 656, почти без значительных отскоков. За полгода цена уполовинилась, розничные инвесторы сливались, институционалы ругались.
Но вы считали оценку?
Прогноз на 2026 финансовый год: доход 133 млрд, чистая прибыль 85 млрд, валовая маржа 87%. После падения P/E (TTM) всего 8-11, а в перспективе еще ниже.
Компания с годовой прибылью 85 млрд торгуется с P/E 8. Вы скажете, что это пузырь?
Целевые цены аналитиков обычно выше 1500 долларов, рейтинг "покупать" не менялся. Падает цена акции, а не бизнес.
Второе: HBM продается до 2027 года, а вы волнуетесь из-за одного завода на Тайване?
Тайваньский завод начнет работу только в 2028, трудовой конфликт приостановил будущие мощности, текущая работа идет нормально. Рынок берет переменную через три года и сбивает цену, которая приносит сотни миллиардов за квартал.
Это называется эмоциональной распродажей, а не фундаментальной.
Что же действительно фундаментально? Производственные мощности HBM почти полностью распроданы, стратегические клиентские соглашения до 2030 года, дефицит в цепочке поставок ожидается до 2027-2028. Потребность в памяти для AI-центров обработки данных не замедляется, а просто не хватает.
Вы боитесь замедления расходов на AI? Micron в первом квартале 2027 финансового года прогнозирует доход 61,5 млрд ±1,5 млрд, EPS 38,15 ±1. Прогноз компании гораздо надежнее рыночных страхов.
Третье: технически цена колеблется между 650 и 710, быки и медведи борются.
Дневной график упал более чем на 40% от ATH, вошел в четкий нисходящий канал, сейчас это перепроданный отскок после второй волны медвежьего движения.
Поддержка: 650-670 — недавние минимумы и психологический уровень, 600 — еще сильнее.
Сопротивление: 750-780 — максимум отскока и зона высокой активности, далее 800-850.
RSI поднялся из зоны перепроданности, но дно не подтверждено. Объемы растут — давление продаж есть, но и покупатели активны.
Ключевой вопрос: сможет ли цена удержаться выше 750? Если да — отскок станет разворотом; если нет — 650 придется тестировать снова.
Борьба быков и медведей, решайте сами:
С одной стороны:
Годовая прибыль 85 млрд, P/E всего 8-11, исторически низкая оценка
Производственные мощности HBM распроданы, клиентские соглашения до 2030
Аналитики рекомендуют покупать, целевые цены значительно выше текущих
Поддержка 650-670 проверена многократно, начался перепроданный отскок
Долгосрочный дефицит AI-памяти не нарушен
С другой стороны:
Тайваньский завод остановлен, расширение мощностей под вопросом
Доля DRAM упала с 26% до 21%, конкуренция усиливается
ФРС не снижает ставки, возможно повышение, давление на высоко оценённые технологические акции
Среднесрочный нисходящий канал не пробит, технически медвежий тренд
Бета 2.4-3, рынок трясется — акция трясется сильнее
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 750-780 → 800-850 → 1000
Поддержка снизу: 680-700 → 650 → 600
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
Ждите отката к 680-700 и стабилизации, входите небольшими позициями, стоп под 650, цель — сначала продать половину на 750-780. Если объемы падают и пробивают 650 — не покупайте, лучше наблюдать или пробовать короткие позиции на 600. Бессрочный контракт с плечом не выше 5-10x, следите за ставками и риском ликвидации.
Среднесрочные игроки:
Покупайте частями в диапазоне 650-700, стоп под 600 или нижней границей канала. Первая цель 800-900, вторая — выше 1000. Если цена удержится выше 800 и пробьет верхнюю границу нисходящего канала — докупайте.
Долгосрочные инвесторы:
Логика AI/HBM не нарушена, после падения на 40% появилась привлекательность. Инвестируйте регулярно или частями, цель — возврат к предыдущим максимумам. Следите за отчетом за декабрь, развитием трудовых отношений на Тайване, ценами на память и решениями ФРС. Фундаментальная база вас поддержит, но не ждите возврата к 1255 завтра.
Сейчас Micron похож на полупроводниковый сектор в конце 2022 года —
99% думали, что "расходы на AI рухнут, цикл памяти достиг пика", но как только HBM стал дефицитным, цена акции выросла в несколько раз с дна.
$BTC $ETH $MU После того как Демократическая партия получила ключевые места, политический ландшафт изменился, и рынок сразу начал опасаться ужесточения регулирования, а наиболее чувствительными направлениями стали строительство AI-центров обработки данных, расширение вычислительных мощностей и крупные технологические компании, которые могут столкнуться с более строгим контролем. В ходе последнего бычьего рынка на американском фондовом рынке AI был самой сильной движущей силой роста, и как только эти ожидания были поставлены под вопрос, начались распродажи. Цепочка передачи была очень очевидна: индекс Nasdaq упал почти на 6% за ночь, установив рекорд по падению в пунктах за один день; индекс полупроводников Филадельфии рухнул более чем на 12%; индекс страха VIX превысил 25, увеличившись за день более чем на 45%. Действия капитала были также прямыми — не переход от одной акции к другой, а выход из рисковых активов и переход к краткосрочным американским облигациям в качестве убежища, масштаб американских денежно-рыночных фондов достиг исторического максимума в 8,016 триллиона долларов. Деньги не исчезли, просто они больше не хотят рисковать. Сегодня утром после открытия эта эмоция быстро перешла через Тихий океан. Южнокорейский рынок упал более чем на 8%, что напрямую вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов, индекс KOSPI опустился ниже 5000 пунктов, акции Samsung Electronics упали на 9,98%, SK Hynix — на 11,7%; индекс Nikkei также приблизился к технической медвежьей тенденции. Крипторынок последовал вниз до 75200, что неудивительно. Но, честно говоря, выборы — это лишь искра. Многие компании зависят от постоянного заимствования для расширения производства. В условиях высоких процентных ставок рост, финансируемый за счет долгов, первым подвергается распродаже, и это является основной причиной коллективного отступления в AI-трейдинге. Затем последовала паника. Распродажа распространилась с акций полупроводников на весь технологический сектор, крупные объемы капитала перешли в краткосрочные американские облигации, что указывает на не просто обычную ребалансировку, а на отступление от риска. Это можно назвать искусственным лопанием пузыря AI.#Anthropic11月IPO计划或面临变数
У меня есть что сказать
Я смотрю на эту новость вместе с вчерашним падением Nasdaq на 5,5%, и картина становится ясна: Reuters сообщает, что некоторые потенциальные инвесторы IPO Anthropic считают оценку в 1,5 триллиона долларов слишком высокой и хотят более привлекательного прайсинга; ранее ожидалось, что компания проведет роудшоу и выйдет на биржу в ноябре, теперь это может быть отложено, а объем привлечения средств может сократиться с изначального до примерно 80 миллиардов, оценка упадет с 2 триллионов до 1,5 триллиона. Компания все еще убыточна и несет огромные обязательства по закупке вычислительных мощностей.
Моя интерпретация такова: это не только проблема Anthropic, а закрытие окна для AI IPO. Вчера полупроводниковый сектор упал на 12%, вышли отчеты IREN и AAOI, и рынок быстро снижает терпимость к «сжиганию денег ради роста». Даже самая яркая звезда AI вынуждена пересматривать оценку, что говорит о синхронном ужесточении аппетита к риску на первичном и вторичном рынках. Для криптосферы это предупреждение настроений: если нарратив AI будет опровергнут, высокобета-активы будут переоценены.
Текущая цена BTC около 75200, я продолжаю держать пустую позицию и жду данных по занятости в 21:30. Мой план: задержка IPO в краткосрочной перспективе не обрушит BTC напрямую, но усилит панику; если 75000 удержится — посмотрим дальше, при пробое вниз — цель 73000. До выхода данных по занятости все позиции сокращаю до уровня, позволяющего спокойно спать.
Этот анализ актуален на данный момент, будьте осторожны. $BTC $ETH $SNDK $XLY
Как данные по занятости влияют на сектор потребительских товаров длительного пользования?
Сегодня вечером выйдет отчет с обновленными данными по рабочим местам, зарплатам и уровню безработицы. Покупательная способность домохозяйств зависит от стабильности занятости и реальных доходов, но высокие процентные ставки сдерживают финансирование крупных покупок, таких как автомобили и путешествия. Рост номинальной заработной платы не может в одиночку отражать состояние потребления.
Если занятость стабильна, зарплаты растут быстрее стоимости жизни, а давление на потребительский кредит ослабевает, то оценка спроса улучшается; если же растет уровень просрочек и зависимость от акций, я снижаю ожидания по прибыльности.$DOGE Ребята, послушайте мой совет, эта ситуация с DOGE слишком странная. 📉 На рынке висят ордера, собаки кусают друг друга, объем внезапно сжался в одну линию, крупные игроки с серпом в руках уже долгое время, ждут, когда розничные инвесторы начнут распродавать. Чёрт возьми! Я следил за уровнем 0.0724 три дня, предыдущая поддержка постоянно тестируется, типичный финал коррекции. Не гонитесь за ростом, заходите по частям на отскоке 0.0720-0.0724, не превышайте 20% от позиции, стоп-лосс на 0.0708. Эта ситуация действительно уникальна, снаружи нет новостей, всё держится только на вливании капитала, мы просто тайно следуем за крупными игроками. 🧘♂️
👇👇👇#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
Сегодня вечером не бомбите мой счет!
В 21:30 по пекинскому времени будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь, который находится в крайне опасной точке рынка: индекс Nasdaq в четверг обвалился на 6,4% в результате "AI торгового краха", а количественные CTA-фонды начали чистые продажи. В это время американский рынок погружен в типичный парадокс "хорошие новости — плохие новости" — сильный отчет по занятости не спасает рынок, а наоборот, подрывает веру в оценку AI и вызывает новую "процентную бомбу" в виде повышения ставок в декабре.
Почти 100% ожиданий повышения ставки в декабре, полный откат технологических акций США и кардинальные изменения политического ландшафта после промежуточных выборов.
Худшие данные сегодня вечером
Ястребиный удар (прирост > 85 тыс., или уровень безработицы снижается до 4,1% / месячный рост зарплат ≥ 0,4%): самый опасный сценарий. Доходность гособлигаций и индекс доллара (USD/JPY может превысить 159) резко растут, вероятность повышения ставки в декабре приближается к 90%+, "распад логики AI + рост ставок" создают двойной удар по рынку, индекс Nasdaq и высокорисковые активы с высоким бета (включая криптовалюты) сталкиваются с новой волной ликвидного ужесточения и распродаж 🐻Потеряно 3 триллиона долларов за день, индекс полупроводников Филадельфии показал самое большое однодневное падение с марта 2020 года, корейский рынок акций сразу же приостановил торги, а вчерашний самый тяжелый удар пришелся не на крипторынок, а на самую жесткую сделку в сфере AI
Есть один момент, на который, возможно, вы не обратили внимание: Nasdaq упал на 5,52%, биткоин — на 5,28%, почти одинаково. Раньше, когда крипторынок падал, он падал в несколько раз сильнее американского рынка акций, а теперь они сравнялись. Что это значит? Это значит, что пузырь на крипторынке уже давно сдулся, самый большой пузырь сейчас не у нас, а в AI
Кто-то еще спрашивает, уйдут ли деньги в медицину или оружие — не стоит об этом думать. Сейчас происходит полное бегство, выход из переполненных сделок в AI и переход в наличные. Это не смена направления, а отсутствие альтернатив
На крипторынке биткоин на уровне 76047, вчерашний минимум 75200 не пробит, можно считать, что удерживается, но за последние 7 дней из ETF вышло около 1,1 миллиарда долларов, этот риск сохраняется. Можно сказать, что падение остановилось, но нельзя говорить о развороте к росту
Так что на что смотреть дальше? Не нужно следить за чем-то другим, просто смотрите, когда полупроводники перестанут падать. Пока они не остановятся, никто не может чувствовать себя спокойно. Когда они стабилизируются, только тогда биткоин на этом уровне можно считать действительно закрепившимся
Как вы думаете, это вершина AI или золотая лихорадка?
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $BTC $ETH $SNDK # Сегодня вечером отчёт по занятости в США, и я считаю, что заработать на быках или медведях будет не так просто.
В 21:30 публикуются данные по занятости в США.
Моё мнение: настоящая опасность сегодня — не в том, хорошие или плохие данные, а в том, что рынок уже слишком много учёл в своих ожиданиях.
Если данные по занятости окажутся лучше ожиданий, рынок может снова начать опасаться замедления снижения ставок ФРС, доходности американских облигаций и доллар могут укрепиться, а технологические акции и полупроводники продолжат испытывать давление.
Если данные по занятости будут явно слабыми, ожидания снижения ставок могут усилиться, но также стоит опасаться другой ситуации: рынок начнёт торговать рецессию в экономике США.
Вот что сегодня вечером самое интересное.
**Хорошие новости не обязательно приведут к росту, а плохие — к падению.**
Особенно после вчерашнего массового обвала технологических акций, я считаю, что сегодня вечером стоит наблюдать не за первой пятиминутной свечой, а за тем, смогут ли после публикации данных Nasdaq, индекс доллара и доходность облигаций США двигаться в одном направлении.
Лично я склоняюсь к тому, чтобы сначала выждать и не спешить делать ставки на направление.
В конце концов, самое любимое занятие рынка — заставить всех, кто считает себя умным, одновременно ошибиться в выборе стороны.
А как вы думаете сегодня вечером?
Отчёт по занятости превзойдёт ожидания или окажется хуже?
Считаете, что американский рынок сегодня отскочит или продолжит падение?#IREN ускоряет переход к AI-облаку, доходы от бизнеса выросли на 182% по сравнению с предыдущим периодом
«IREN полностью отказывается от майнинга в пользу AI-облака»
Бывший гигант майнинговой индустрии IREN опубликовал взрывной финансовый отчет за третий квартал. Доходы от AI-облачного бизнеса выросли на 182% по сравнению с предыдущим периодом, достигнув 200 миллионов долларов, что составляет почти 90% от общего дохода, а валовая прибыль достигла 86%.
Доходы от майнинга обрушились на 58%, составив всего 28 миллионов долларов, а вычислительная мощность упала ниже 9 EH/s. Руководство четко заявило о полном выходе из масштабного майнинга к концу 2026 года, а электроэнергия для дата-центров будет полностью использоваться для GPU NVIDIA.
IREN ежедневно продает все добытые токены, не удерживая их на балансе, и ожидается, что к концу декабря майнинговое оборудование будет полностью освобождено и мощность передана. $BTC $SNDK Восстановление слабое? Не спешите!
Вчера SanDisk действительно был очень агрессивен, Демократическая партия строго запрещает регулирование AI, акции памяти резко упали, сегодня перед открытием рынка наконец-то произошёл отскок, на рынок вошли средства для покупки на падении, уже началась стабилизация, медведи поставили защиту в районе 970-1000.
Вэньцзе считает, что восстановление выше 1000 не должно вызвать проблем, но сегодня этого уровня ещё не видно, в пятницу средства в основном на защите, наступательная активность слабая.
После нескольких дней резкого падения объёмы явно сократились, много быков выбито, вниз пространства уже мало, сверху накоплены короткие позиции, потенциал роста большой.
Перед открытием уже был отскок, если сегодня вечером удержится, в понедельник, скорее всего, начнётся рост, с высокой вероятностью цена поднимется выше 1000 #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ На этой финансово-технологической неделе в Гонконге стоит запомнить не то, кто говорил больше, а то, что три старейших института говорили об одном и том же.
Расписание HSBC очень реалистично: к 2027 году в Гонконге будет создан Глобальный институт искусственного интеллекта и новых технологий для подготовки кадров в области искусственного интеллекта, блокчейна и квантовой криптографии. Фокус на институте, а не на выпуске токенов. Банк нанимает сотрудников, и цикл измеряется годами.
Standard Chartered говорит о каналах. Вентвортс говорит о необходимости раскрыть потенциал стабильных монет и токенизированных депозитов, одновременно усиливая «взаимосвязанную рыночную инфраструктуру и регуляторную базу». Главное — взаимосвязь: потолок стабильных монет — не в объеме эмиссии, а в том, смогут ли банки признавать друг друга. $USDT циркулирует, потому что встроен в клиринговый процесс.
Franklin Templeton дополняет с точки зрения активов: Чжуан Лия считает, что блокчейн и токенизированные денежные рыночные фонды могут повысить эффективность платежей и расчетов. Использование самых консервативных продуктов для токенизации показывает, что управление активами ищет сценарии, способные пройти комплаенс. Если активная сторона работает, то вход для $BTC и $ETH не обязательно должен проходить только через ETF.
Пакистан говорит о включении цифровых активов в нормативы безопасности, SEC Таиланда — о постепенном включении в капиталовложение. Речь не о запрете или разрешении, а о том, как это включить.
В итоге: банки нанимают кадры, клиринг обеспечивает взаимосвязь, управление активами дополняет активы, регуляторы — пути. Четыре процесса происходят одновременно, движущая сила — не эмоции, а процессы.
Главное, на что стоит обратить внимание: вся история строится на том, что «стабильные монеты — это инфраструктура». Если предпосылка изменится, первым изменится не цена, а эти строящиеся каналы.В предсказательных рынках такие заявления, как «монета скоро будет на бирже, у меня есть инсайдерская информация», звучат для меня немного неправдоподобно. Если бы у кого-то действительно была информация, он бы так охотно делился ею с незнакомцами?
В торговле контрактами главное — следить за ценой, а здесь ещё нужно учитывать, при каких условиях событие считается произошедшим. Если коэффициенты растут, значит, кто-то готов платить больше, но непонятно, действительно ли он осведомлён или просто слышал те же слухи.
Я всё ещё вчитываюсь в формулировки в условиях расчёта, а в комментариях уже обсуждают, будто побывали на совещании с командой проекта.Демократическая партия захватила обе палаты Конгресса, и рынок сразу начал учитывать ожидания ужесточения регулирования ИИ, что привело к переоценке высоко оценённых цепочек вычислительных мощностей. $BTC $ETH $SNDK Трамп вышел и попытался снять с себя вину, сказав "это не мы сделали", что наполовину верно, наполовину нет. После того как Демократы получили контроль над обеими палатами, налоговые льготы и фискальные стимулы Трампа, скорее всего, будут заблокированы, а ожидания ужесточения регулирования ИИ напрямую обрушили оценку цепочек вычислительных мощностей. Но говорить, что это "предупреждение Демократической партии", — это уже конспирология. Рынок не станет играть чью-то игру, и такое резкое падение — результат наложения трёх факторов: Во-первых, сама отрасль ИИ уже была переоценена, у таких гигантов, как Nvidia, свободный денежный поток отрицательный, и рынок давно беспокоится о рентабельности инвестиций. Во-вторых, после победы Демократов губернаторы таких ключевых штатов с центрами обработки данных, как Техас, тоже сменились на демократов, и ожидания ужесточения местных разрешений стали реальностью. В-третьих, массовое закрытие высоколевериджированных длинных позиций усилило панику и вызвало эффект давки. Поэтому это не "предупреждение", а резкая смена политических ожиданий, наложенная на пузырь переоценки, вызвавшая массовую распродажу. Однако JPMorgan также отметил, что у демократов нет достаточного количества голосов, чтобы отменить право президента на вето, и на федеральном уровне радикальные ограничительные законы вряд ли пройдут, а реальный риск сосредоточен в местных разрешениях. Такая паническая распродажа может стать возможностью для обмена позициями. Главное — сможет ли Nasdaq удержаться на ключевых уровнях в ближайшие дни. #Американский_рынок_акций_подвергся_массовой_распродаже: индекс полупроводников Филадельфии показал самое большое однодневное падение с марта 2020 года Сегодня в 21:30 (по пекинскому времени) будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь. Консенсус-прогноз ожидает прирост рабочих мест на 59 тысяч, в сентябре было всего 29 тысяч; с января 2025 года по сентябрь этого года средний ежемесячный прирост составил всего 35 тысяч, при этом в семи месяцах наблюдалось сокращение. Ожидается, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 4,2% — численность рабочей силы с сентября прошлого года сократилась почти на миллион, числитель слаб, знаменатель отступает заранее.
Фон уже был задан прошлой ночью: индекс Nasdaq упал на 5,52% и вошел в зону коррекции, индекс полупроводников Филадельфии снизился на 12%, что стало крупнейшим однодневным падением с марта 2020 года, опасения по поводу капитальных затрат в сфере AI наложились на ожидания ужесточения регулирования после того, как Демократическая партия получила контроль над обеими палатами.
В настоящее время CME оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 68,7%, большинство экономистов считают, что этот отчет не изменит решение по декабрьскому заседанию. Неловкость в том, что: если данные слишком сильные — повышение ставки будет более оправданным; если данные слишком слабые — на смену придет нарратив о рецессии. В любом случае возможны колебания, будьте внимательны к рискам до и после публикации.Нон-фарм совпал с пробоем SanDisk, сильное падение и отскок возможны, но говорить о развороте пока рано
Дорогие акционеры, сегодня в 21:30 нон-фарм, $SNDK вчера ночью пробил отметку 800 (достигнув 793.7), сейчас цена откатилась к 880, внутридневная волатильность крайне высокая.
Сначала о нон-фарм. Рынок ожидает прирост всего в 60 тысяч, но данные ADP и ISM за последние дни были не слабыми. Сегодня не стоит воспринимать нон-фарм как сигнал к снижению ставок — если данные будут слишком слабыми, первая реакция будет паника из-за жёсткой посадки; если слишком сильными — это сразу усилит ожидания повышения ставок, доходность гособлигаций вырастет, и Nasdaq вместе с крипторынком пострадают. Сегодня, скорее всего, будет резкая волатильность с резкими колебаниями вверх и вниз.
Теперь о SanDisk. Почему пробили 800? Из-за резкого падения Nasdaq, сильного снижения индекса полупроводников Филадельфии и опасений ужесточения регулирования AI после того, как демократы получили контроль над обеими палатами, весь сектор рухнул. Финансовый отчёт SanDisk за 1 квартал на самом деле очень хорош (выручка 11 млрд, EPS 49.51, превысивший ожидания), компания пострадала из-за негативного макроэкономического настроения.
Моё мнение: можно рассматривать отскок после сильного падения, но ни в коем случае не считать это разворотом.
Верхние скользящие средние всё ещё направлены вниз, трендовое давление велико. Среднесрочная точка изменения — дробление акций 1 к 8 19 ноября, до этого момента восстановление — это лишь отскок, а не разворот.
Сегодня вечером после выхода нон-фарм я пока не буду активно торговать, не стану ловить падающий нож. Сколько бы отскок ни длился, без подтверждающей свечи стабилизации справа я не буду наращивать позиции. Это не инвестиционная рекомендация. Акционеры, как думаете, удержит ли отметка 800 сегодня?$XLRE
Охлаждение внесельскохозяйственного сектора, когда же сектор недвижимости действительно начнёт получать выгоду?
Сегодня вечером отчёт по занятости может повлиять на ожидания по стоимости финансирования. Недвижимость нуждается как в низкой стоимости капитала, так и в платёжеспособности арендаторов. Ожидания снижения ставок из-за слабого роста могут сопровождаться давлением на уровень заполняемости и арендные ставки.
Я обращаю внимание на спреды по финансированию, сбор арендной платы и уровень заселённости. Если затраты снизятся, а операционный спрос сохранится, восстановление будет более обоснованным; если давление на арендаторов усилится сначала, то для отскока оценки потребуется скидка.