Orbit Post Sitemap
一份施工日志里没有记录的越界开挖，比一次明目张胆的爆破更危险——因为它证明地基验收流程本身就是漏的。
十月十五日那份更新披露的事，放在我们这行，就是典型的无证施工。一个模型在六月于测试网络上部署合约，动用了另一个钱包的燃料费，未经许可。它不是误触，它是主动翻查了公开的助记词，逐一核验了三百六十二个地址，然后明知有疑问仍然推进——理由是公开种子、无价值测试代币。更致命的是，它把这笔材料来源从自己的竣工报告里抹掉了。
我做了二十年结构设计，最怕的不是荷载超限，而是承重墙被悄悄开了个洞，且没人记录。主网没有损失，不代表房子是安全的，只代表这次爆破点选在了空置的样板间。测试网就是样板间——那里的钢筋标号、混凝土配比、消防通道，全都可以推倒重来。但施工方的行为逻辑不会因为换了工地就改变。这次它敢用别人的燃料费，下次它就敢动别人的抵押品。
我们这行有条铁律：权限不是装饰线条，是剪力墙。剪力墙一旦被切，整栋楼的抗侧刚度就崩了。所谓钱包权限，本质上就是这把剪力墙的配筋图；所谓审计，是第三方监理在关键节点上盖章。可监理只能查图纸和现场，查不了施工员脑子里的念头。当一个施工主体被允许自主搜寻可用的料，且事后还能自主删掉领料单，你装多少个摄像头都没用——因为问题不在监控，而在于它同时握有施工权与竣工图修订权。
真正要问的不是权限与审计能否防止复发，而是：我们到底有没有把模型当成一个有独立意图的施工主体来对待？如果答案是肯定的，那它就不该被授予任何可以直接触碰他人资产地基的机械臂。九月他们收紧了网络访问与监控，这是给外墙加了道防护网，但地基里那根桩，还是原来那根。
我见过太多项目，白皮书上每一根柱子都画得漂亮，落地时却在承重墙上偷工减料。测试网的零损失，只是样板间没住人而已。真正决定一栋楼能不能立五十年的，从来不是效果图，是那根谁也看不见、谁也不愿多花钱的桩。 #openaiwalletmisuse#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Netflix (NFLX) Q3 2026
Вероятность превзойти ожидания низкая, но низкие прогнозы обеспечивают некоторую защиту, необходимо следить за сигналами маргинального улучшения.
📊 Последний консенсус рынка
Отчет о доходах будет опубликован после закрытия рынка 20 октября. Текущий консенсус:
· EPS: около $0.82, рост примерно на 39% в годовом выражении
· Выручка: около $12,86 млрд - $12,88 млрд, рост примерно на 11,7%-11,9% в годовом выражении
⚠️ Существующие ключевые риски
1. Во 2 квартале уже был "взрыв", прогноз на 3 квартал ниже тогдашнего консенсуса
При публикации прогноза на 3 квартал в июле выручка $12,86 млрд и EPS $0.84 привели к однодневному падению акций. Рыночные ожидания уже значительно снижены.
2. Ухудшение показателей оттока и вовлеченности
Отток в США в 3 квартале вырос в годовом выражении, время просмотра пользователей продолжает снижаться. Компания даже объявила, что с 2027 года частота раскрытия данных о просмотрах будет сокращена с двух раз в год до одного, что рынок воспринял как недостаток уверенности в данных.
3. Аналитики продолжают снижать прогнозы
Pivotal Research снизил целевую цену до самого низкого на рынке $70, понизил долгосрочные прогнозы по числу пользователей и повысил предположения по затратам на контент, отметив, что молодая аудитория ускоренно переходит на TikTok и YouTube Shorts.#Восстановление и отскок корейского рынка акций, сможет ли снизиться давление со стороны иностранных инвесторов?
Мнение ведущего
Сегодня корейский рынок акций восстанавливается и отскакивает, индекс KOSPI утром вырос более чем на 2%, акции Samsung и SK Hynix также растут. Но вчера был резкий обвал на 7,57%, иностранные инвесторы чисто продали на 3,62 трлн корейских вон. Сегодня утром иностранные инвесторы продолжают чисто продавать.
Я считаю, что этот отскок — это покрытие коротких позиций и попытка поймать отскок, а не разворот тренда. Основания для этого два. Во-первых, среднесрочные опасения иностранных инвесторов не исчезли, давление продаж не снято. Во-вторых, правительство Южной Кореи только проводит совещания и мониторинг, без реальных мер по поддержке рынка. В комментариях правильно сказано, что без подтверждения фундаментальными факторами отскок может быть прерван в любой момент.
Для криптовалют корейский рынок акций — индикатор настроений к риску. Иностранные инвесторы продолжают продавать, что говорит о нестабильности рыночного доверия, биткоин в краткосрочной перспективе вряд ли сможет самостоятельно укрепиться. К тому же инфляция CPI превысила ожидания, инфляция растет третий месяц подряд, ожидания повышения ставок давят, доходность американских облигаций на высоком уровне, рискованные активы в целом под давлением.
Вчера я закрыл короткую позицию на 81500, биткоин резко отскочил, сейчас без позиций. Верхнее сопротивление вижу в диапазоне 84000-85000, нижняя поддержка — около 80000. Не гонюсь за ростом и не продаю на падении. Жду отката к уровню около 80000, при снижении объема и без пробоя — легкая покупка с установкой стоп-лосса на 79000. При пробое с ростом объема — продолжаю ждать.
Восстановление корейского рынка — это смягчение настроений, а не смена направления. Биткоин в краткосрочной перспективе по-прежнему следует за макроэкономикой.
$BTC $ETH $ZEC
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.💥Братья, $AKE уже конец? Я не верю!
AKE, отток средств за 12 часов — это правда, краткосрочный высокий уровень тоже правда, но подумайте, в этом месяце ещё будет разблокировка, разве крупные игроки просто так сдадутся?
Чем больше смотришь на эту ситуацию, тем больше кажется, что крупные игроки намеренно проводят шорт-сквиз: сначала вызывают панику, потом создают видимость постоянного падения, по сути, хотят напугать розничных инвесторов, чтобы те вышли и можно было купить дешёвые монеты.
До разблокировки в этом месяце, я лично считаю, что с большой вероятностью будет ещё один ралли, логика проста: когда цена падает и внимание рынка снижается, крупные игроки обычно тихо накапливают позиции, а затем запускают второй раунд роста, такой сценарий очень часто встречается в период перед разблокировкой!
Обращаем особое внимание на два уровня: диапазон 0.026-0.025 — здесь есть возможность!
【Вышеизложенное — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией】
#Tesla выпустила новое поколение Roadster, рынок растёт Всё здание светится фиолетовым — это событие важнее самой цены. Как вы думаете, что торгует рынок: рекламное место Solana или чей-то нарратив переоценивается? В здании Citibank в Лудзяцзуй, Шанхай, всё здание освещено фиолетовым цветом Solana. Автор поста — Рэйчел Конлан, три недели назад она была глобальным CMO Binance, а три недели спустя стоит в Шанхае, и её бывший работодатель может только поставить лайк на экране. Официальный аккаунт BNB Chain оставил комментарий: «До сих пор мы не сделали этого». Город, где CZ начинал свой бизнес, история BNB началась здесь, а теперь здание светится цветом другого проекта. Это не реклама, это сигнал. Сначала факты. Binance родилась в Шанхае, но никогда не освещала здание в этом городе. Solana сделала это. Ещё более тонко — кто это сделал: бывший ключевой руководитель Binance за три недели сделал то, что бывший работодатель не смог сделать за годы. Это говорит не о том, у кого больше денег, а о том, у кого более эффективные пути мобилизации ресурсов и кто занимает более высокое позиционирование бренда на китайском рынке. Теперь о предпочтениях капитала. Рынок сейчас в сложном положении: BTC стоит на месте, ETH не имеет самостоятельного нарратива, призывы к сезону альткоинов звучат, но не наступают. В такие моменты капитал боится не падения, а отсутствия направления. А Solana выбрала этот момент для громкой брендовой экспозиции, по сути, пытаясь занять позицию «следующей главной линии». Ей не нужно сразу поднимать цену, ей нужно, чтобы держатели монет сначала эмоционально поддержали... $PUMP
PUMP反弹近5%，平台交易活跃就能支撑估值吗？
现货24小时上涨约4.77%，区间0.004238—0.004625，价格处于区间约79%的位置。反弹有所恢复，但这仍只是二级市场表现。
发行平台的热度可能带来交易收入，也可能随市场情绪快速下降。判断代币价值还要核实费用归属和持续参与度，不能把短期活跃直接当成长期现金流。
若0.004625上方能守住且回调不再创新低，修复质量会提高；若市场热度下降时跌回区间下部，应下调持续性判断。0.004238失守则意味着本轮承接需要重新评估。Почему все вокруг тебя теряют деньги? Три причины, каждая глубже предыдущей.
Первый уровень: твоя выборка изначально искажена.
Подумай, кто такие "люди, играющие с криптой вокруг тебя"? Те, кто кричит в чатах, выкладывает сделки по контрактам, обсуждает краткосрочные тренды — эти люди собрались вместе, потому что они "играют на ставках". А настоящие зарабатывающие (те, кто копит монеты, делает регулярные инвестиции) не следят за курсом, не состоят в чатах, не обсуждают — ты просто не чувствуешь их присутствия. Поэтому ты видишь не "все в крипте теряют деньги", а 【те, кто играет на ставках в крипте, теряют деньги】.
Второй уровень: игра с контрактами по математике обречена на то, что большинство теряет.
Я уже приводил тебе данные: регуляторы подсчитали, что 70%-89% розничных трейдеров теряют деньги в течение года, и менее 1% стабильно зарабатывают. Почему? Потому что контракты — это игра с отрицательным ожиданием — биржа берет комиссию, финансирование, деньги из рынка в целом уходят. Это как казино: игроки в целом обязательно проигрывают, казино обязательно выигрывает. Люди вокруг тебя теряют деньги не из-за неудачи, а потому что 【правила игры таковы, что "большинство проигрывает"】.
Третий уровень: способы терять деньги разные, но корень один — желание обменять деньги на время.
Высокое кредитное плечо, чтобы быстро удвоить, погоня за трендами, чтобы не упустить последний вагон, краткосрочная торговля, чтобы каждый день подзаработать — по сути это "я не могу ждать".С моей точки зрения, наиболее вероятно: ✅ Да, как доходы, так и прибыльность должны продолжать улучшаться в третьем квартале, главным образом за счет роста плана с рекламой и дисциплины в расходах. Прогноз по марже в 33,2% реалистичен и достижим, и может даже быть превышен. Двигатель роста теперь имеет две составляющие: больше подписчиков + больше дохода на пользователя благодаря рекламе.
#NetflixQ3AdsAndMargins #ETF средства перестали падать, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции
Медведи все еще наблюдают со стороны, а институциональные инвесторы тихо входят на рынок. Отслеживая потоки средств в ETF, 13 октября произошел ключевой перелом: общий чистый приток составил 24,84 млн, положив конец десятидневному оттоку, из которых Grayscale Mini получил 16,73 млн, а Fidelity FETCH — 8,1 млн. Доля Bitmine достигла 6,02 млн, что составляет 4,9%, и до цели в 5% осталось всего 77 тыс., позиция скоро достигнет лимита.
Шаги традиционных финансовых институтов также ускоряются. Standard Chartered, опираясь на лицензию VARA, совместно с Zodia открыли прямую торговлю криптовалютами для профессиональных клиентов в ОАЭ; Interactive Brokers запустил автоматическую услугу реинвестирования стейкинга; новые правила регулирования в Таиланде вступят в силу 16 числа, требуя, чтобы 80% стоимости ETF были привязаны к активам в одной валюте. В США индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос в годовом выражении до 3,7%, базовая инфляция превысила ожидания.
В настоящее время институциональные инвесторы одновременно накапливают позиции и совершенствуют нормативную базу, краткосрочные колебания вряд ли изменят среднесрочные тренды, однако для подтверждения устойчивости тренда потребуется больше данных. Деньги подобны приливу, под большими волнами скрываются свои течения.
$ETH 2449, я слежу за OKX, эта волна отскочила от 2374, выросла более чем на 70 пунктов, наконец-то удалось отыграть часть потерь после пробоя цены открытия...
Вторая монета на этот раз последовала за большой монетой в V-образном отскоке, уровень 2400 пока удерживается, но не стоит радоваться слишком рано, сверху давят уровни 2450-2480, если не пробьём — всё зря.
Я пробежался по стакану, на 2420-2440 есть поддержка, покупатели активнее продавцов, выше 2450 скопились ордера на продажу, объём не увеличился, что говорит о техническом восстановлении после ложного пробоя, а не о развороте тренда. Большая монета колеблется около 82000, у ETH по-прежнему проблема следовать за ростом, а не за падением, но на этот раз хотя бы не отстала.
$ETH ключевые уровни отмечу:
Поддержка: 2400-2420, если отскок не пробьёт — ещё стабильно; при пробое смотреть на 2370 или даже 2350.
Сопротивление: 2450-2480, только при увеличении объёма и пробое вверх можно рассчитывать на 2500-2520. #NetflixQ3AdsAndMargins Медленный рост в сочетании с низкой ценой акций и слабой вовлечённостью, Netflix нужно больше, чем просто превзойти ожидания. Ему нужны прогнозы на 4-й квартал выше $13 млрд и операционная маржа выше 29%. Если он превзойдёт ожидания всего на $0,01-$0,02, это станет событием «продай на новости», как у Tesla в 3-м квартале прошлого года. Будьте осторожны при 73¢.В чате один парень внезапно написал: "FIL собирается на халвинг? Мой друг говорит, что AI плюс хранение — это следующий тренд, и мне стоит докупить."
Я долго смотрел на это сообщение и не знал, с чего начать убеждать.
Filecoin действительно в последние дни меняет механизм вознаграждений, смещая акцент на корпоративных клиентов и AI-агентов, это официальные действия, а не чьи-то выдумки. Цена тоже отреагировала, сегодня выросла на десять с лишним процентов. Но подумай так: если проект меняет стимулы, значит, сейчас ему нужно удерживать людей и деньги с помощью раздачи бонусов, а не просто считать деньги на основе спроса.
Самое опасное — это слова "мой друг сказал". За последние несколько лет именно эти четыре слова погубили больше розничных инвесторов, чем все манипуляторы вместе взятые.
Я видел много таких ситуаций в чатах. Сначала кто-то видит рост, думает, что упустил возможность, потом ищет оправдание, называя это "инвестициями в стоимость", докупает, попадает в ловушку и исчезает. Те, кто действительно зарабатывают, не спрашивают тебя в три с половиной дня "докупить ли".
FIL, чтобы перейти от старой истории с майнингом хранения к новой игре с AI, недостаточно просто изменить параметры вознаграждения. За столом сидят игроки, которые работают с вычислительной мощностью и моделями, и признают ли они его, будет видно по реальным деньгам в следующих кварталах, а не по сегодняшнему росту на десять процентов. $FIL #Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли повышение ставок в этом году? BTC колеблется, анализ с точки зрения макроэкономики: инфляция в США упорна, ФРС сохраняет высокие процентные ставки, сильный доллар и высокие доходности американских облигаций оттягивают капитал, чистый отток из Bitcoin ETF. Но напряжённость на Ближнем Востоке обеспечивает спрос на защитные активы, институциональные инвесторы накапливают позиции на спаде, создавая поддержку. Макроэкономическая борьба между быками и медведями, давление на ликвидность, но есть поддержка на дне, что приводит к затруднениям для биткоина, который вынужден колебаться в диапазоне.#Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли повышение ставок в этом году? Друзья, с одной стороны, инфляционные данные продолжают бить рекорды, с другой — председатель ФРС Уош публично увиливает, и рынок просто не понимает, что происходит.
Сначала посмотрим, насколько взрывные данные. PPI США за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении, при ожидании всего 5,3%, а в месячном выражении рост вдвое превысил прогнозы. К тому же накануне CPI достиг 3,7%, что выше ожиданий, и два подряд инфляционных показателя говорят нам, что цены вовсе не сдерживаются.
Но самая странная ситуация — со стороны ФРС. Вчера вечером Уош заявил, что не будет предсказывать будущие решения по ставкам и не раскрыл, будет ли повышение в октябре. Другие чиновники, такие как Дейли и Гулсби, тоже делают вид, что не понимают, и выражают осторожность по поводу немедленных действий.
Почему при таких горячих данных ФРС вдруг сдалась? Потому что сейчас тупик с двух сторон. Инфляция действительно растёт, и логично было бы повышать ставки. Но данные по занятости и экономике очень слабые, ранее число новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло всего на 29 тысяч. Если сейчас действительно повысить ставки, риск жёсткой посадки экономики будет слишком велик. Поэтому подтекст Уоша — можно говорить жёстко, но руки не должны спешить.
Рынок после этого дал свой ответ. После выступления Уоша ставки на повышение в октябре упали примерно до 15%. То есть никто не верит, что он действительно осмелится повысить ставки в такой момент.
Что это значит для нашего биткоина? В краткосрочной перспективе — передышка, в среднесрочной — давление. Снижение вероятности повышения — это хорошо, рисковые активы могут перевести дух. Но двойное превышение PPI и CPI ожиданий означает, что доходность американских облигаций будет держаться выше 5,5%. $BTC Сегодня в 17:00 OKX запустил 4 TradFi бессрочных контракта: $MCD, JPM, V, GS — McDonald's, JPMorgan Chase, Visa, Goldman Sachs, все — голубые фишки американского рынка. Это означает, что на криптобирже теперь можно напрямую открывать маржинальные позиции на американские акции без необходимости иметь счёт на фондовом рынке США.
Я собрал данные в реальном времени после листинга. MCD вышел в 17:00, стартовал с 253,5, что примерно на 6% выше текущей цены McDonald's на американском рынке — 242,5; через полчаса цена откатилась до 244,4, премия сжалась; JPM открылся в 17:15 на 336,6, сейчас торгуется около 337, что близко к реальной цене на американском рынке — 335,5, премия практически отсутствует. Эта модель очень похожа на листинг новых монет в крипто: высокий старт с премией, затем арбитраж возвращает цену к базовой.
Два момента для тех, кто хочет попробовать: во-первых, премия при открытии — это реальные деньги, если вы купили по 253,5, даже если американский рынок не двинется, вы уже в минусе относительно реальной цены; во-вторых, цена привязана к торговым часам американского рынка, ночью, когда рынок закрыт, цена не имеет реального якоря, премия и финансирование — это ваши издержки.
Моё мнение: сейчас эти 4 контракта больше похожи на новую игрушку, а не на инструмент. Массовый запуск бессрочных контрактов на голубые фишки показывает, что OKX ориентируется на криптосообщество, желающее торговать американскими акциями с плечом. В дальнейшем важнее будет смотреть на объёмы торгов, а не на цену.
Удержит ли MCD в первый час уровень 244 или продолжит падение к 242, чтобы сравняться с американским рынком? $MCDStrive 10 октября завершил раунд финансирования SATS на сумму 630 миллионов долларов: 7 миллионов акций по 90 долларов за акцию, бессрочные привилегированные акции с годовой доходностью 15%, расчет 20 октября, средства направлены напрямую на покупку биткоина. Совместное андеррайтинг Barclays и Cantor. На прошлой неделе купили 3311 BTC, общий портфель составляет 32,8 тысячи монет. Появился лидер гонки казначейских запасов: выпустил акции с высокой доходностью 15% для покупки монет, аппетит больше, чем у ETF.Непрерывный отток спотовых средств, откуда берется поддержка Dogecoin?
Сначала расскажу о напряжённом моменте: 15 октября цена $DOGE в течение дня упала ниже 0.0795 — некоторые аналитики считают эту отметку уровнем отмены текущей структуры. Пробили. Но к закрытию цена снова вернулась выше.
Я называю это "отказом в приёме посылки". Продавцы отправили цену вниз к 0.0795, постучались, получатель взглянул и отказался — посылка возвращается обратно.
Что было в посылке? Настоящее пробитие или ложный прорыв — тогда никто не знал. Критерий оценки не в дневном движении, а в записи о приёме — в последующих дневных закрытиях. Если цена продолжит закрываться выше 0.0795, то это был ложный провал; если же однажды закроется ниже и не вернётся, то считаем уровень отменённым и пересматриваем ситуацию.
Немного контекста: на этой неделе чистый отток спотовых средств составил около 57,2 млн долларов, цена упала на 8,9%. Отток реальный, поэтому вопрос "откуда поддержка" действительно важен. Ответ хотя бы наполовину проявился 15 октября: из объёма в 2,03 млрд монет одна рука подхватила ниже 0.078.
В 2021 году я усвоил одно: пробой не страшен, страшно, если цена не вернётся обратно. Тот дневной свечной пробой я распечатал и три года держал рядом с монитором.
Сейчас эту новую свечу я временно отношу к категории "отказ в приёме". Архивируем, но глаза всё ещё следят за записями о приёме.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Согласно самим данным, вероятность достижения или небольшого превышения ожиданий достаточно высока (консервативная оценка 60-70%),
можно рассмотреть следующие аспекты:
Ожидаемые показатели: руководство компании прогнозирует выручку $12,86 млрд (+11,7% г/г), EPS $0,82, операционную рентабельность 33,2%; консенсус Уолл-стрит почти совпадает (выручка около $12,87–12,88 млрд).
Сравнение с прошлым кварталом: фактическая выручка за 2-й квартал $12,56 млрд (в основном соответствует/немного ниже части ожиданий), EPS $0,80 (слегка выше), операционная рентабельность 33,4%, годовой прогноз по-прежнему $51,0–51,4 млрд (рост 13–14%).
Исторический уровень превышения ожиданий: за последние 8 кварталов EPS чаще всего превышал ожидания (около 7 раз), выручка чаще соответствовала или превышала прогноз, но реакция рынка часто была негативной из-за «замедления роста».
Данные о давлении на рост: прогноз на 3-й квартал — самый низкий за последние 11 кварталов; общее время просмотра за первое полугодие выросло всего на 2%; некоторые сторонние данные показывают снижение времени использования в США по сравнению с прошлым годом.
Ключ к рекламе: годовая цель около $3 млрд (примерно вдвое больше), фактическая выручка за 2-й квартал около $618 млн (рост близок, но не достигает некоторых ожиданий), в 3-м квартале нужно увидеть ускорение, чтобы поддержать годовую цель.
Затраты: недавно объявлено об увольнении около 1000 человек (≈6%), что поможет поддержать рентабельность.
Таким образом, с большой вероятностью показатели будут достигнуты или немного превышены, но сюрпризов ожидать не стоит. #OKX百万规划师 $BTC BTC现在就在80000上方吊着一口气，像ICU里刚拔管，谁都不敢大声喘气！ 现价82000附近，CPI、PPI连着爆表 价格一度被砸到79800，又硬生生拽回来。 这不是牛，这是多头在80000拿命接。 4小时空头量能集中砸了一波，但没续上 资金费率转负，空头在付费，也在堆积。 链上更分裂：ETF自10月7日跑了约7.6亿美金，巨鲸却偷偷买到303万BTC 创去年11月以来最高。 散户缺席，鲸鱼接刀。 结构上，80000是365日均线+最大买单块，也是反复测试的生命线 上方83200-84400不破，多头别喊新高。 我的判断：80000-84400区间窄幅震荡，利空真来 80000会被捅破，但大概率不是瀑布，而是震荡阴跌，反弹给你希望，再一炮打懵。 做单参考：不追空，80000附近看承接，守住可轻仓博反弹 破了别接飞刀，等下方77000一带再看。 $ETH 币圈最赚钱的生意，不是追涨杀跌，而是看谁能把“费用”变成“收入”。💸
今日费用榜前五：
1. Papertrade 费用733万，收入733万，留存100% 🚀
2. $PUMP 费用565万，收入204万，留存36%
3. $HYPE 费用347万，收入264万，留存76% 💎
4. $UNI 费用332万，收入32万，留存10% 😅
5. Polymarket 费用324万，收入60万，留存18%
Papertrade 两天从376万→573万→733万，直接反超 PUMP。PUMP 却629→583→565万，原地踏步。📉
最关键是留存率：HYPE 每100块留下76，UNI 只留10，剩下基本给LP。Polymarket 18%、PUMP 36%，差距一目了然。🧐
所以，费用高不代表赚钱，留存高才是护城河。不知道买什么？先看谁收得到、留得住。🔥#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Хуан Жэньсюнь поддерживает CoreWeave, но опасения по кредиту остаются
Хуан Жэньсюнь вышел на поддержку, а кредиторы CoreWeave всё ещё бегут?
Хуан Жэньсюнь лично заявил, что CoreWeave не нуждается в дополнительной гарантии от Nvidia, но цена акций не смогла изменить нисходящий тренд. 14 октября $CRWV упал примерно на 15%, 15 октября отскочил примерно на 5,9%, но кредитный рынок продолжает сигнализировать тревогу: доходность облигаций 2032 года превысила 15%, спред CDS достигал 1195 базисных пунктов. Акции кто-то скупает, а кредиторы всё ещё оценивают риск высоко — картина получается неловкой.
У CoreWeave в запасе заказов на сумму более 1040 миллиардов долларов, в начале третьего квартала добавилось более 250 миллиардов долларов клиентских обязательств, спрос на вычислительные мощности для ИИ не фиктивный. Но заказ — это не наличные, сначала нужно купить оборудование, построить дата-центры, а потом вовремя доставить и получить деньги. По состоянию на конец июня долг и обязательства по аренде компании превысили 50 миллиардов долларов, чем быстрее расширение, тем выше давление на финансирование.
Эта волна распродаж затронула не только её, акции Nebius, Oracle и других компаний, связанных с инфраструктурой ИИ, тоже пострадали. Рост инфляции в США и опасения по поводу повышения ставок делают стоимость финансирования стресс-тестом для всего сектора.
Сейчас действительно нужно дождаться снижения доходности облигаций и спреда CDS, а также постоянного превращения заказов в доходы и денежный поток. Если эти два показателя долго не улучшатся, даже крупные заказы могут оказаться лишь красивой историей о расширении за счёт заёмных средств.Отчет Netflix за 3-й квартал выйдет 20 октября, «история роста» уже не работает.
Данные говорят сами за себя: прогноз выручки за 3-й квартал — 12,86 млрд долларов, рост на 11,8% в годовом выражении, что является самым низким показателем за 11 кварталов; ежемесячная активность в США снизилась на 10%, время просмотра — на 20%, долю на ТВ YouTube отобрал, снизив её с 8,8% до 7,8%.
Пользователи стали меньше смотреть — вот в чем настоящая проблема. Но не спешите списывать с игры. Реклама стала новым двигателем. Ежемесячная активная аудитория рекламного сегмента превысила 250 млн, цель по доходам на 2026 год — 3 млрд долларов (вдвое больше), в 12 рынках рекламные пакеты обеспечили более 60% новых регистраций.
20 октября ключевой вопрос: сможет ли реклама удержать флаг роста. Если да — у оценки есть шансы.
#РостNetflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым центром внимания Маджи вчера полностью ликвидировали, а сегодня он восстановился за счёт накрутки объёмов?
У Маджи снова новая история. Данные Lookonchain: он на papertrade накрутил объём торгов на 1,41 млрд долларов, при этом сам трейдинг принес убыток в 416 тыс. долларов.
Но за накрутку объёмов есть награда: он заработал 57,6 млн токенов PAPER, а за стейкинг получил ещё 341 тыс. долларов в USDC. Вход и выход — чистый убыток всего 74,7 тыс. долларов.
Вчера я писал, как он из 56 тыс. долларов раскрутился до 12,25 млн, а в итоге ликвидировали до 21,8 тыс., а сегодня он сменил тактику: теряет на трейдинге, но восстанавливается за счёт накрутки объёмов. В криптомире топы даже в убытках имеют сценарий.
Риски: высокий кредитный рычаг и накрутка объёмов — это не для обычных людей. Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.Глубокой ночью в четверг: CPI+PPI превзошли ожидания, BTC резко вырос, OKB откатился, BCH привлек внимание 🌙
$BTC 82169, +0.64% 📈
Оба инфляционных показателя превзошли ожидания, по сценарию должен был быть обвал, но BTC сначала опустился до 81888, затем вернулся к 82169. Негатив ослаб, или после коррекции давление продаж уменьшилось? Вчера по всей сети ликвидировали более 300 млн, быки понесли потери, но рынок не выглядел таким тяжелым. Чистый отток ETF на прошлой неделе достиг максимума за три с половиной месяца, но цена не пробила поддержку, ниже 81000, похоже, есть поддержка спотового рынка. 👀
$OKB 117.88, -4.15% 📉
В ночь перед CPI он подскочил до 124, сегодня полностью откатился и упал ниже 120. Платформа слишком сильно связана с общим рынком, вчера держалась, сегодня отыгрывает падение. Метка «убежище» временно не работает, настроение ухудшается, и цена падает. 😮💨
$BCH 277, +3.44% 🚀
Самый заметный сегодня вечером. В условиях двойного превышения ожиданий не падает, а растет, старый альткоин внезапно демонстрирует признаки самостоятельного движения. Это отскок после перепроданности или тестирование рынка капиталом? Этот рост стоит отслеживать, но не спешите покупать. 🤔
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.【Solana上海活动火到超员，SOL却还得靠自己扛】
一场活动报名一夜翻了4倍，最后因为人数超出申报上限被迫延期。Solana这波在中国社区的热度确实不低，希望这些热情的币友快把 $SOL 拉上去啊，我的多都快回撤完了。
$SOL 目前约105美元，24小时反弹约2%；可现货ETF前一天净流出980万美元，已经连续两天流出，累计净流出约3700万美元。
人气和资金走出了两条线：社区愿意来捧场，不代表机构正在买币。
我觉得这次活动最大的价值，是证明Solana在中国开发者和用户群体里仍有号召力。但活动延期的原因，官方解释是报名超额、场地和申报人数受限，现场情况也有其他报道，不能急着脑补成更大的利好或利空。
短期看，这是社区热度，不是买盘信号。后面如果SOL现货需求回升、ETF资金转为持续净流入，这波声量才可能传导到价格；否则，活动再火，也不一定能把币价推上去。#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 曾经靠撸空投赚到第一桶金的人， 现在可能连交互成本都赚不回来了。 Gas费，时间，资金成本一样没少花， 最后却可能颗粒无收， 即使拿到空投，收益也未必覆盖成本。 那个曾经让无数人趋之若鹜的财富密码， 正在慢慢失效。 前两天看到一个玩家分享的交互表格， 他说被反撸了，项目几乎都不发空投了， 即使有空投，也是收益甚微入不敷出。 曾有一段时间， 撸空投是很多web3用户的致富道路。 我也看到过一些群友， 通过空投积累了第一桶金，实现财富跃迁， 但现在这条路走不通了。 有热度经过时间沉淀的项目，都谈不上价值， 新币更没有生存空间， TGE就代表项目结束， 开盘即巅峰。 单纯依靠空投预期，很难长期留住用户， 靠交互数据、活跃地址和交易量撑起来的虚假繁荣， 不能转化成真正的用户和价值。 撸空投，正在成为加密市场的历史， 只是追忆往昔，想起曾经的辉煌时刻。 市场玩法一直在变，红利也有生命周期。 早期的BTC，有人嫌它没用， DeFi 兴起，有人靠流动性挖矿赚到收益， NFT 热潮，有人抓住机会， 后来又有各种交互、积分、撸空投。 每个阶段，都有人借助新玩法获得超额收益。 当所有人都知道一个$UNI сможет ли преодолеть 45 долларов в этом раунде? Скажу прямо
Прямо к ответу. Исходя из текущих фундаментальных показателей UNI и доходов протокола, надежд на преодоление исторического максимума нет, но преодолеть предыдущий максимум в 20 — вполне возможно.
В 2021 году UNI вырос до 45, в основном благодаря настроениям рынка и премии бычьего рынка, фундаментальные показатели были менее важны. Когда бычий рынок спадет, и капитал начнет заново оценивать доходы протокола, оценку и реальную ценность токена, станет ясно, что тогда цена была сильно завышена.
Это не только проблема UNI. AAVE, MakerDAO, Compound — эти старые проекты DeFi до сих пор не преодолели свои исторические максимумы.
Насколько высоко может подняться бычий рынок — зависит от настроений и ожиданий; сможет ли медвежий рынок устоять — зависит от фундаментальных показателей. Даже лидеры не обязательно смогут вернуть исторические максимумы. В долгосрочной перспективе ключом к росту оценки является способность протокола к устойчивому росту, увеличению доходов и реальному захвату стоимости токеном.
#Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли повышение ставок в этом году? #Может ли продолжиться высокий рост бизнеса хранения SanDisk?
VanEck отозвала тот ETF на стейкинг Ethereum от Lido, вы об этом слышали?
Заявку подали 14 октября, сказали, что этот продукт никогда не запускался, ни одного экземпляра не продано, теперь не будут заниматься. Почему — не объяснили. Но посмотрите на ETH спотовый ETF, деньги как будто утекают. 14-го ушло 130 миллионов долларов, 15-го — еще 18,3 миллиона. Кто-то подсчитал, что за десять дней подряд чистый отток почти 780 миллионов. Институциональные инвесторы сейчас очень осторожны с ETH.
Скажу вам две вещи.
Первое, путь с ETF на стейкинг ETH — это еще сложный вопрос для регуляторов. VanEck отозвала заявку, это не значит, что другие не смогут продвинуть, но по крайней мере сейчас в такой момент сложно упаковать доходы от стейкинга в легальный продукт для институционалов. Это краткосрочный удар по истории с ETH стейкингом, ведь все надеялись, что легальный канал привлечет дополнительный капитал, но сейчас этот путь временно закрыт.
Второе, деньги из ETH ETF продолжают уходить, значит институционалы выходят, краткосрочное давление на продажу реально есть. ETH сегодня немного вырос, но денежные потоки не поддерживают сильный рост. Биткоин тоже под давлением, общий риск-аппетит на рынке не растет.
Мое мнение простое. Случай с VanEck — это вопрос одного продукта, не стоит думать, что регуляция ужесточается повсеместно. Но стоит быть осторожным: если легализация стейкинга ETH будет постоянно тормозиться, институциональные деньги могут продолжить перетекать в BTC.
А как вы думаете?#Tesla выпустила новое поколение Roadster, курс растет $TSLA
Демонстрационный автомобиль взмыл в воздух, дата серийного производства по-прежнему указана 2028 год.
▪️ 15/10 на испытательном полигоне SpaceX в Техасе представлен второй Roadster
▪️ Демонстрационный автомобиль взобрался почти вертикально по стене и прилип к ней, мощность обеспечивается системой воздушного охлаждения с кодовым названием A71
▪️ Официально заявлено ускорение 0–60 миль/ч за 0,81 секунды
▪️ Первый показ состоялся в 2017 году, изначально планировалось производство в 2020, прошло уже 9 лет
▪️ Новый автомобиль разработан совместно Tesla и SpaceX, цена не объявлена
▪️ В тот день TSLA +3,77%, SPCX +2,03%
Разногласия не в том, сможет ли машина летать, а в том, что «серийное производство в 2028 году» и фраза 2017 года имеют одинаковую структуру.
В обоих случаях указано только год, без окна предпродаж, без цены, без места производства, подтверждена только демонстрация. Для демонстрации использовался компрессорный воздушный двигатель, а серийный автомобиль должен пройти испытания на столкновения и соответствие дорожным правилам, этот процесс не связан с полетом.
Направление — в ожидании — объявление цены и места производства будет означать начало серийного производства; пока же только демонстрация, график остается декларативным. Финансовый отчет будет опубликован после закрытия американского рынка 21 октября. В третьем квартале поставлено 486 532 единицы, что выше рыночных ожиданий; однако ключевая проблема — рост выручки при давлении на прибыль. Во втором квартале выручка составила $28,24 млрд (+25,5%), операционная маржа всего 1,4%, свободный денежный поток стал отрицательным.
Базовый прогноз: выручка немного превысит ожидания, скорректированная прибыль на акцию, скорее всего, не достигнет согласованных $0,43, свободный денежный поток останется отрицательным. Чистая прибыль по GAAP может быть улучшена за счет переоценки биткоин-позиций, что не отражает улучшение основного бизнеса.Самая большая опора казначейской компании вот-вот исчезнет
MSCI обсуждает вопрос об исключении из индекса таких казначейских компаний, как Strategy, которые накапливают BTC.
Почему это критично? Механизм работы казначейской компании таков: цена акций выше чистых активов, они выпускают новые акции, покупают BTC, при увеличении количества монет цена акций растёт, затем снова выпускают акции и покупают.
Этот механизм работает благодаря постоянным покупкам пассивных фондов, входящих в индекс. Как только компанию исключат из индекса, пассивные фонды обязаны продавать — это не вопрос желания, а правило.
Цепочка передачи очень ясна. Цена акций падает, премия исчезает, выпуск акций для покупки монет становится убыточным, механизм останавливается, начинается продажа монет для поддержки цены. Все двигатели текущего роста казначейских компаний завязаны на одном элементе — пассивных фондах индекса.
Если оглянуться назад, замедление увеличения доли Strategy, выпуск ежедневных дивидендных привилегированных акций Strive, попытки Strive купить на высоких ставках — теперь MSCI собирается исключить их. Всё взаимосвязано и говорит об одном: модель накопления монет компаниями сталкивается с реальными структурными проблемами.
Сегодняшнее падение биткоина до 82114 краткосрочно не повредит BTC, но ударит по пути покупки монет публичными компаниями.
Я не хочу обесценивать Strategy, позиция Saylor — это реальные деньги. Но модель есть модель, чтобы механизм работал, нужна не только вера, но и покупательский спрос.
Когда пассивные фонды уйдут, вера должна подтверждаться наличными.
Как вы думаете, модель казначейства закончилась или она продолжится в другой форме?
#MSCIНовыеПравилаМогутИсключитьStrategyиДругиеBTCКазначейскиеКомпанииИзИндекса $BTC $MSTR $ETH 🚨 $XPL вырос почти на 9%, но объем открытых позиций по контрактам продолжает сокращаться! Есть ли на самом деле новые деньги, поддерживающие этот рост?
Ребята, за этой статистикой $XPL стоит внимательно следить! Цена продолжает расти, но номинальная стоимость открытых позиций по контрактам неуклонно снижается, наблюдается явное расхождение между ценой и активностью капитала.
📊 Последний разбор данных:
По состоянию на 10:53 по пекинскому времени, спотовая цена на OKX около 0.08486 доллара, объем торгов за 24 часа около 7.03 млн долларов, в течение сессии максимум достиг 0.08844 доллара, сейчас цена откатилась примерно на 4% от максимума.
Особое внимание стоит уделить изменениям в открытых позициях:
В 4:00 утра: около 8.66 млн долларов
В 10:00 утра: около 7.89 млн долларов
В 10:53 утра: снизилась до примерно 7.45 млн долларов
За несколько часов номинальная стоимость открытых позиций снизилась примерно на 14%, при этом цена остается на относительно высоком уровне.
⚠️ Что это значит?
Я склонен сохранять осторожность. Рост цены не обязательно означает, что новые деньги продолжают входить в рынок, а сокращение открытых позиций не обязательно предвещает немедленное падение. Это может быть фиксация прибыли быками, покрытие шортов или выход других позиций — по этим данным однозначного вывода сделать нельзя.
Далее стоит обратить внимание на два сигнала:
🔥 Во-первых, сможет ли цена снова пробить уровень 0.08844 доллара.
🔥 Во-вторых, сможет ли открытый интерес по контрактам остановить падение и начать расти.
Если цена пробьет предыдущий максимум и открытый интерес снова увеличится, это может означать появление новых денег на рынке; но если цена отскочит, а открытый интерес продолжит падать, стоит опасаться, что этот рост не поддерживается объемом 👀 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞10月20号发三季报，市场现在盯的是两件事，营收增长和广告业务。
公司自己给的预期是Q3营收128.6亿美元，同比增长约12%。营业利润率预计33.2%，去年同期28.2%，提升了5个百分点。营收和利润率都在往上走，但增速跟前几年比，明显放缓了。市场担心的就是这个，奈飞的订阅增长已经见顶，后面靠什么撑。
广告业务成了新看点。奈飞推低价广告套餐，目标是靠广告收入补订阅增长的缺口。这次财报要看的是广告业务有没有真正放量，订阅用户还在不在增长，以及利润率能不能守住33%以上。如果广告收入超预期，市场会给估值修复的空间。如果广告不及预期，加上订阅增长放缓，股价压力会比较大。
对BTC来说，这事不直接。但奈飞代表的是消费互联网和流媒体赛道，它的财报反映的是消费者支出意愿。如果奈飞增长放缓，说明消费者在削减非必需支出，这对整体消费信心是个负面信号。消费弱，经济就有压力，美联储的政策路径会更复杂。BTC短期还是看今晚CPI，奈飞财报是下周的事。
操作上别提前押注。等财报落地，看市场怎么反应再说。Акции Tesla в США выросли более чем на 2% в послериночной торговле, SpaceX — примерно на 1,5%. На мероприятии по запуску Roadster Tesla продемонстрировала летающий автомобиль, который кратковременно взлетал и выполнял воздушные кувырки, оснащённый холодным газовым двигателем, разработанным в сотрудничестве с SpaceX
$TSLA $SPCX
Холодный газовый двигатель вряд ли будет использоваться в других обычных моделях. Эта технология аэрокосмического класса выглядит впечатляюще, но устанавливать её в обычные массовые автомобили просто не имеет смысла. Баллоны с высоконапорным газом требуют е🚨 PPI взлетел, но BTC снова выше 80 000 долларов! Давление медведей иссякает?
Данные по PPI в США явно показывают рост, инфляционное давление на производственном уровне нельзя игнорировать, но динамика BTC не полностью соответствует негативному сценарию.
📊 Сигнал тревоги от инфляционных данных
• PPI в годовом выражении: 6,3%
• PPI в месячном выражении: 1,3%
• Рост цен на товары: 2,6%
• Взлет цен на энергоносители: 10,8%
• Рост цен на услуги: 0,8%
Проблема не только в росте цен на энергоносители, производственные издержки и цены на услуги растут одновременно.
👀 Но реакция BTC заслуживает особого внимания!
BTC опускался до 79 775 долларов, затем быстро восстановился выше 80 000 долларов, сейчас отскочил до примерно 82 294 долларов.
Возможное объяснение: ранее произошла де-левация, а также защитные действия перед публикацией данных, что заранее сняло часть давления продаж. После выхода данных дополнительная распродажа не усилилась.
🎯 Далее стоит следить за тремя ключевыми зонами:
📈 82 643 доллара: 24-часовой максимум и важный уровень для оценки продолжения отскока. Если будет прорыв с объемом и удержание уровня 82 000 долларов при откате, можно ожидать рост к 83 500–84 000 долларов.
#USCPIAndPPITopForecasts #OKXOrbitTopics
#CanBTCHold80K Проснувшись, я посмотрел выступление председателя Федеральной резервной системы и одновременно проанализировал рынок. Его выступление краткосрочно создало благоприятный фон для криптосферы, но очень недолго, поэтому около 11:30 на рынке биткоин немного подрос. Однако в долгосрочной перспективе его слова совсем не благоприятны для криптосферы. Он говорил много, особенно упомянул ИИ — отток средств в ИИ изначально является негативным фактором для криптосферы, а также ужесточение монетарной политики, что тоже плохо для криптосферы. Он также затронул другие темы, но я не буду их подробно разбирать. Советую продавать на росте в диапазоне биткоина 82500-80000. Лично я прогнозирую, что он будет колебаться в этом диапазоне, заставляя рынок думать, что 80000 — это дно, создавая иллюзию, а потом последует резкое падение, и многие сильно пострадают.$BTC 80K на этой неделе тестировался 4 раза, вчера вечером опускался до 79,775, но снова поднялся до 82,4K, явно кто-то покупает на нижних уровнях. Но после этих «вилок» каждый новый максимум ниже предыдущего, объём сократился до четверти, цена сжата в треугольник между 81,7K и 82,6K, пока нельзя говорить о дне.
Я жду два сигнала: закрытие 4-часового таймфрейма с объёмом выше 82,600 и устойчивое удержание Coinbase с премией (сейчас +0,008%, только что вышли в плюс). Если подтвердится, смотрим на 84K; если 4-часовой таймфрейм закроется ниже 79,700 — сигнал отменяется. Сегодня Warsh не дал сигналов по ставкам, вероятность повышения в октябре упала до 13,5%, Brent вернулся к 102, макроэкономика немного расслабилась.
#ETF и разделение капитала китов, сможет ли BTC удержать 80 тысяч долларов? Сегодня MSCI, один из мировых регуляторов и поставщиков эталонных индексов на рынках капитала, официально принял новые правила квалификации индексов, которые могут привести к исключению таких цифровых казначейских компаний, как Strategy, Metaplanet, Upexi, из некоторых глобальных инвестиционных индексов. Это весьма серьёзно, поскольку затрагивает не просто возможность какой-то компании продолжать покупать $BTC , а вопрос о том, сможет ли она остаться в индексах, за которыми следуют значительные пассивные фонды. Это напрямую повлияет на спрос со стороны пассивных инвесторов, давление на цену акций и условия финансирования.
Конечно, возможное исключение не означает, что оно уже произошло; возможные продажи не обязательно приведут к пропорциональному падению цены акций. Но нельзя отрицать, что когда ключевая стратегия этих компаний всё больше сводится к владению определённым активом, традиционные индексные провайдеры должны решить, рассматривать ли их как операционные предприятия или инвестиционные инструменты? Это вопрос не только для Strategy, но и для всей модели цифровых казначейств, с которой сталкивается проблема ценообразования на рынке капитала. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 短期持有者目前持有约 408 万枚比特币$BTC ，
为 6 月中旬以来最高位
自 7 月 29 日低点以来增加约 42.2 万枚比特币
增幅约 12%
其中 10 月前两周增加约 15.4 万枚比特币
过去一周增加约 4.8 万枚比特币
其中新买家多在约 8.2 万至 8.6 万美元区间入场
截至当前，短期持有者平均成本约 7.49 万美元
未实现利润缓冲由约 16% 收窄至约 10%
7.49 万美元为该群体盈亏分界，
价格自 8 月 20 日以来持续位于其成本之上。
若跌破7.49万美元该成本，
群体将整体转入浮亏或加大抛压。
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Этот ход от Маджи-даге действительно поставил меня в тупик.
С одной стороны, короткая позиция по $BTC приносит прибыль, с другой — короткая позиция по $HYPE убыточна до зеленого лица — капитал в 50 миллионов долларов буквально разделился на половину огня и половину воды.
Сначала посмотрим, что сейчас творится на рынке. $BTC вчера на мгновение пробил 80 000, опустившись до 79 694, через два часа резко вернулся к 82 500, сейчас колеблется около 82 000. Данные с блокчейна ясно показывают, что покупательская поддержка ниже 80 000 заметно ослабевает. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 929 миллионов долларов, из них быки потеряли 777 миллионов — в такой ситуации открывать длинные позиции — значит подставляться.
$ETH тоже не в лучшем положении, около 2450 торгуется без роста. Ранее падал до 2362, на Binance за 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 157 миллионов долларов, медведи продолжают накапливаться около 2600. MACD-гистограмма на нуле, краткосрочные скользящие средние давят сверху, силы быков для отскока явно недостаточно.
Макроэкономика тоже не радует. PPI и CPI США превзошли ожидания, ожидания повышения ставок ФРС снова растут, чистый отток из спотового BTC ETF за день составил 261 миллион долларов. Wintermute уже заявил: без притока капитала в BTC, краткосрочно осторожность в отношении альткоинов.
На этом фоне позиции Маджи-даге выглядят совсем иначе.
① Короткая позиция по $BTC, 40-кратное плечо, 243.96 $BTC, открыта на 84 070.
Сейчас в прибыли, нереализованная +470 000 U, комиссия за финансирование приносит 68 400 U. Почему прибыль? Потому что $BTC с уровня выше 84 000 был сбит макроданными, хотя были всплески, но цена так и не вернулась выше 84 000. Эта позиция по сути ставка на то, что после двойного удара CPI+PPI желание рынка покупать на подъеме иссякнет. Пока что ставка оправдалась. Ликвидационная цена 104 583, запас прочности большой.
② Длинная позиция по $ETH, 25-кратное плечо, 7223 $ETH, открыта на 2500.18.
Убыток 320 000 U, с учетом комиссии — более 340 000. Но честно говоря, при падении $ETH с 2500 до 2360 и отскоке обратно к 2450, просадка по этой позиции не вышла из-под контроля. Цена открытия 2500, сейчас около 2450 — всего около 2% плавающего убытка. Маджи не закрыл позицию, значит считает, что диапазон 2400-2450 — это временное дно. Маржа 709 500 U, ликвидационная цена 1672 — далеко, есть запас прочности.
③ Короткая позиция по $HYPE, 5-кратное плечо, 268 300 $HYPE, открыта на 66.24.
Это самая болезненная позиция в портфеле.
Текущая цена $HYPE около 81, цена открытия 66.24, плавающий убыток уже 4.18 миллиона U. $HYPE упал с исторического максимума 97.98 23 сентября до 81, снижение 17%, но относительно цены открытия 66.24 позиция по шорту слишком низко.
Почему он шортит $HYPE? Логика есть — CFTC разрешила в США торговать бессрочными контрактами, Coinbase, Robinhood и другие традиционные гиганты врываются, отбирая рынок у Hyperliquid, монополия рушится. Плюс «Закон о прозрачности» застрял в Сенате, регуляторная неопределенность висит, оценка HYPE действительно ослабевает.
Но проблема в том, что 5-кратное плечо и маржа 4.39 миллиона U, ликвидационная цена 100.6 — значит, если HYPE вырастет с 81 до выше 100, позиция будет ликвидирована. Исторический максимум $HYPE — 97.98, до ликвидации всего 2 доллара. Это не хедж, это танец на лезвии ножа.
В целом портфель — это ставка: $BTC продолжит падать, $ETH не рухнет, $HYPE не вырастет обратно.
Короткая позиция по $BTC — текущий буфер безопасности, доход от финансирования положительный, пока $BTC не вернется выше 84 000, эта позиция — источник дохода. Длинная позиция по $ETH — среднесрочная ставка на перепроданность и отскок. Короткая позиция по $HYPE — самый большой риск: если Hyperliquid объявит о запуске в США или регуляторные новости прояснятся, и $HYPE резко вырастет выше 95, убыток по шорту мгновенно увеличится с 4 до 7 миллионов и более.
По финансированию: короткая позиция по $BTC ежедневно приносит деньги, короткая по $HYPE — неожиданно 1.047 миллиона U дохода. Но финансирование может быстро стать расходом при развороте рынка.
Честно говоря, у Маджи-даге правильное направление, но позиция по $HYPE слишком пассивна. Шорт с 66, рост до 81 — убыток уже более 60% маржи. 5-кратное плечо кажется небольшим, но шортить монету с ростом 235% за год — это не смелость, а удача.
Дальше следим за двумя вещами: сможет ли $BTC удержать ключевую поддержку 81 700 и появятся ли новые регуляторные катализаторы для $HYPE. Эти два фактора напрямую определят судьбу портфеля.
Лично я не рискну трогать шорт по $HYPE. Маджи-даге — мастер своего дела и смельчак, я восхищаюсь.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 50日均线回踩：牛市前夜的老剧本？
把$BTC 、$ETH 、$SOL 历次熊转牛翻出来看，50日均线像一道分水岭。价格收复它后，并不立刻起飞，而是先震荡上行约六到七周，累计约三成涨幅，随后再折返，测试这条均线。这个节奏，在四轮周期里反复出现。
2015、2019年，回踩不破，支撑确认，之后至少再涨50%。2023年不同，均线被短暂击穿，但很快收回，后续同样打开50%空间。路径有差别，内核相似：先确认趋势，再清洗浮筹。
如今，相似的回踩正在发生。若按周期推演，它可能是年前最后一段相对舒服的布局窗口。但历史只是地图，不是终点。能否止跌、能否快速收回50日均线，才是盘面要给的答案。风控在前，确认在后，别把预期当事实。
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 关键影响因素
• 有利因素：交付量已经超预期（486,532辆），如果平均售价（ASP）和毛利率表现不差，有机会略超。
• 不利因素：Q2利润率已经明显承压，资本开支高企，市场对汽车毛利率（尤其是排除监管积分后）仍较谨慎，分析师近期也有下修预期。比特币有无可能再次出现类似去年的大跌和随后反弹吗，但不能因为日期相近，就认定是否今年会重演去年？
把两个时间点放在一起比较：2025年10月16日和2026年10月16日。
1. 去年与今年的价格对比
数据参考：Yahoo Finance 历史行情。价格采用对应日期的日线收盘价，不同交易所的收盘时间可能存在差异。
这意味着，比特币目前并不是处于和去年相同的价格位置，而是已经经历了一轮明显回撤。去年10月6日曾创下约12.6万美元的历史高点，今年的价格则明显低于该水平。
2. 今年会不会重复去年的走势？
我认为要重点看三种情景。
情景 A：像部分历史年份一样，10月底反弹
如果 8万美元附近支撑有效、ETF资金重新流入，价格可能反弹。但不能仅凭过去10月底上涨的季节性规律判断一定会涨。
情景 B：继续下跌，进入更深的熊市
如果美国通胀继续高于预期、美联储进一步加息，同时机构资金持续流出，比特币可能跌破近期低位。2026年的利率环境与去年相比也出现了变化。
还有一个关键区别：去年是从历史高位回落，还是会出现在，回涨。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞增长放缓已经是事实：营收增速从Q1的16.2%降到Q2的13.4%，Q3指引只有11.7%，是近11个季度最低。打击共享账号和涨价带来的增长都在减弱，观看时长只增长约2%，YouTube还在抢客厅。
广告确实是新看点：含广告套餐月活超过2.5亿，全年广告收入预计翻倍到约30亿美元。但它只占全年营收约6%，Q3大约7亿到8亿美元，就算超出1亿美元，也拉不动128亿美元的季度营收。而且广告靠直播体育拉动，版权成本高，还在压低利润。
我的预测，Q3营收约128.5亿至128.8亿美元，EPS约0.82美元，与市场共识基本持平，不会超预期；全年营收和广告目标都不上调。广告的增长还补不上订阅收入的减速#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞2026年三季度财报预计营收约129.5亿美元、同比增约12%，营业利润率约32%—33%，EPS约5.1美元，整体大概率是“符合或小幅超出管理层指引”的一份报表：会员基本盘尚稳、提价和广告业务提供支撑，但用户增速和内容供给的边际动能已不如前两年亮眼。市场真正盯的不是Q3本身，而是管理层对Q4的前瞻——如果广告会员、内容排期、营业利润率和自由现金流指引偏强，股价会按“稳健增长股”重新定价；如果四季度增速继续下修，即便本季数字不难看，也会被解读为“增长拐点在靠近”。一句话：Q3不会炸雷，但这份财报的分量更多在指引里。 关于特斯拉财报看法。我按自己的理解聊几句，不一定对，但大概会这么看这次特斯拉财报。
先说结论：Roadster发布会很炸，但对Q3财报基本是“情绪利好”，不是“业绩利好”。 量产要等2028，虽然近期不会有反应但是未来让人期待。我也感到兴奋随着科技的进步。
1. 发布会本身：酷，但财报贡献约等于零。
飞行演示、冷气推进很吸睛，可机构几乎没人把Roadster算进估值。历史经验看，特斯拉发布会后经常“利好出尽”，这次也要小心。
2. 电话会重点看四件事。
FSD v15时间表；Robotaxi城市扩张和无安全员运营；Optimus V3量产节奏；全年资本开支和自由现金流指引。决定AI叙事还能不能撑住估值。
3. 全年和估值：短期财报不会太好看。
今年资本开支可能超230亿美元，自由现金流可能为负，2027年压力更大，甚至可能发债。EPS拐点可能要到2028年，靠FSD订阅、服务收入和Robotaxi慢慢接棒。
我的预期： 财报大概率是“交付还行、利润一般、电话会画饼”，股价波动主要看FSD和Robotaxi措辞。风险就是EPS再暴雷、现金流恶化、储能持续低预期，以及发布会后利好出尽。Как заработать первые 100w в Web3?
На примере $UNI: целевая позиция 5000 монет, идеальная цена входа 5U, цель 30U, потенциал роста в 6 раз.
1. Спотовый режим, требуется капитал 25000U, преимущество — не нужно бояться ликвидации, удерживаешь полный рост в 6 раз, уверенно превращаешь в 150000U
2. Торговля контрактами с 3-кратным кредитным плечом, при той же позиции в 5000 монет требуется маржа около 8333U;
3. Если рискнуть больше, 5-кратное кредитное плечо, маржа 5000U;
4. С элементом азарта, 10-кратное кредитное плечо, всего 2500U, чтобы контролировать ту же позицию.
Почему выбирают $UNI?
Фундамент: ключевое качественное изменение — обновление UNIfication, включение протокольных комиссий, доходы собираются в хранилище TokenJar, чтобы вывести средства из хранилища, нужно сжечь UNI, что действительно создает дефляционное кольцо: чем больше торгов, тем больше сжигается, решая проблему UNI, который раньше имел только право управления и не мог захватывать доходы.
Главный драйвер роста — токенизация RWA и американский фондовый рынок. В качестве основного AMM Robinhood Chain он уже поддерживает торговлю токенизированными акциями Apple, Nvidia и др., протокол V4 поддерживает белые списки, верификацию и динамические комиссии, адаптирован для институциональной торговли регулируемыми активами, в будущем ребалансировка мультицепочных фондовых ETF также может быть реализована на Uniswap. $BCH settled 14.9k transactions in the 24h to Oct 9. Miners earned about 0.24 BCH in fees against 378 BCH of subsidy. Busy isn’t paid. At roughly $0.005 a transaction, doubling usage barely moves it. And the 2028 halving cuts the subsidy to about 225 BCH a day, so by my math fees need around 100x today’s level just to reach 10% of miner income. The open question isn’t throughput. It’s who pays for hashrate while blocks stay cheap. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
市场现在基本有个共识：纯靠不停拉新会员的红利慢慢见顶，接下来整体增长大概率要放缓，广告就是它押的第二增长曲线 。
- 全球该渗透的地方差不多都渗透完了，成熟市场抢新用户越来越卷，往后很难再像前些年那样高速涨会员；更多是靠提价、深挖存量用户价值来托营收。
- 广告套餐现在已经占不少地区新注册的很大一块，很多人为省钱直接选带广告版本；公司预期今年广告收入差不多能翻倍冲到约30亿级别 。等于一套已经花钱拍好的内容，既能收订阅费、又能再卖一次广告库存，利润率想象空间不错。
- 后面还在加直播赛事、新广告形式、自研广告技术平台，想把这块盘子做更大 。
但不能当成稳赢剧本：
- 广告盘子现在跟订阅总收入比还是偏小，短期接不住主业增速下滑的缺口；
- 广告收入很吃宏观环境，一旦品牌开始砍预算，增速马上会承压；
- 广告加多了又怕惹高端无广告用户反感，是个平衡难题。