Orbit Post Sitemap
$SPCX на этой неделе снова упал на 11%, быки совсем не проявляют характер😅
Ранее я открывал короткую позицию около 175, первая цель фиксации прибыли была на 160, оставшуюся часть позиции полностью закрыл на 151
Сначала был вполне доволен, но рынок продолжил падение, в выходные минимум даже коснулся около 140
Вот это да, значит, я оставил такую большую часть прибыли...
Но я не чувствую сожаления, ведь торговый план был полностью выполнен
Оглядываясь назад, история расширения бизнеса SpaceX всё ещё впечатляет, но ценовое поведение слабое, каждый отскок слабее предыдущего
На следующей неделе я склоняюсь к медвежьему сценарию, особенно около 151, если отскок снова встретит сопротивление, подумаю о новой короткой позиции
Но 140 уже неоднократно вызывал ценовую реакцию, продолжать шортить здесь может быть невыгодно
Если и открывать позицию, то лучше дождаться приличного отскока; ведь заработанные ранее деньги не стоит снова отдавать рынку из-за импульсивности🫡
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Счет Маджи снова под давлением: длинная позиция ETH с высоким кредитным плечом все еще держится
Торговый счет Хуан Личэна снова сократился. Ранее отслеживаемая по данным блокчейна «китовая» позиция теперь больше похожа на маленькую рыбку, упорно борющуюся с волнами.
Согласно текущим опубликованным данным, совокупные убытки счета достигли 36,864,300 долларов; за последние 24 часа убыток составил 204,000 долларов, за последние 7 дней — 1,404,000 долларов. Убытки продолжают накапливаться, но он не выбрал выход, а продолжает держать текущие позиции.
Текущие позиции показывают, что он все еще держит 1025 ETH в длинной позиции, стоимость позиции около 2,454,400 долларов, кредитное плечо 25x на весь счет, цена открытия 2381,25 долларов, текущая прибыль около 13,600 долларов, цена ликвидации 2342,31 долларов, доступная маржа равна 0 долларов.
Самое важное — это не временная прибыль по этой длинной позиции ETH, а то, что совокупные убытки счета уже близки к 37 миллионам долларов, а доступная маржа равна нулю. Это означает, что при малейшем откате рынка счет окажется под значительным давлением.
Мое мнение: при торговле с высоким кредитным плечом самое страшное — это не краткосрочные колебания, а длительная ошибка в оценке рынка в сочетании с отсутствием буфера в позициях. Даже если сейчас длинная позиция ETH показывает небольшую прибыль, цена ликвидации находится недалеко от текущей цены, и при малейших колебаниях риск быстро возрастет.
Путь Маджи — от кита к маленькой рыбке, а теперь к мелкой креветке — на самом деле является предупреждением для всех трейдеров с высоким кредитным плечом.Спотовые средства ещё не вернулись, насколько далеко может зайти отскок?
В последнее время меня интересует не только цена $BTC, Ethereum и SOL, но и то, вернулись ли средства на рынок. Согласно последним опубликованным данным, рынок пока выглядит не очень оптимистично.
По состоянию на 16 октября, чистый отток средств из спотового ETF $BTC за один день составил около 82,4 млн долларов, а за последнюю неделю — около 228 млн долларов. Ситуация с $ETH ещё хуже: за неделю чистый отток составил около 320 млн долларов, что говорит о том, что институциональный спрос на ETH остаётся недостаточным. По $SOL также наблюдается постоянный отток средств: с 5 по 16 октября общий отток составил около 50,5 млн долларов.
Сейчас нельзя судить о развороте рынка только по отскоку цены. $BTC обладает относительным преимуществом по объёму средств, для ETH нужно наблюдать, сможет ли отток из ETF сократиться, а для SOL важно понять, когда прекратится постоянный отток средств.
Далее стоит обратить внимание на несколько сигналов: сможет ли спотовый ETF показывать непрерывный чистый приток; сопровождается ли рост цены увеличением объёмов торгов; удерживаются ли ключевые уровни поддержки при коррекции.
Если цена растёт, но средства продолжают уходить, такой отскок стоит рассматривать с осторожностью; если же средства возвращаются и объёмы торгов растут, у рынка появляется больше шансов на устойчивое движение. #Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? #Институциональные средства продолжают уходить, сможет ли BTC удержаться? После 6 дней оттока ETF наконец-то небольшой приток, но BTC всё ещё колеблется около 81 000: это смена рук или упорное удержание?
BTC держится выше 81 600 долларов, диапазон за 24 часа 80 814–82 816, уровень 80 000 не пробит.
Американский спотовый BTC ETF ранее фиксировал 6 дней чистого оттока, в последнем периоде зафиксирован чистый приток в 5,06 млн долларов, из них BlackRock IBIT — чистый приток 16,79 млн.
За последние 24 часа ликвидировано позиций на 310 млн долларов, 78 000 человек ликвидированы; индекс страха и жадности 49, нейтральный.
Я считаю, что при 6-дневном оттоке цена упала всего на 2,5%, что говорит о реальном наличии покупательского спроса ниже 80 000.
Этот небольшой приток больше похож на переоценку институциональными инвесторами около 80 000, а не на смену настроений.
Я сам слежу за двумя уровнями: выше 81 875 — отскок будет значительным; пробой ниже 80 552 — начнётся битва за удержание 80 000.
Это лишь мои личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией.
Как вы думаете, это институциональные инвесторы тихо меняют позиции около 80 000 или розничные инвесторы ловят падающий нож?
$BTC $ETH $XRP
#Биткоин #BTCETFСигнал на продажу от Bank of America завершился. Порог для сигнала на покупку — 2 балла, сейчас 7,4 балла.
Индекс быков и медведей упал с 8,1 до 7,4, пробил отметку 8,0, сигнал на продажу от 26 мая закрыт.
Правила: выше 8 — продаём, ниже 2 — покупаем. 7,4 — это лишь откат к бычьему настрою.
Сам Хартнетт тоже не стал оптимистом. Два условия: продолжение повышения ставок до конца октября и ослабление опасений по поводу финансирования AI.
Ставки на повышение упали с 50% до 15%, первое условие движется в противоположную сторону.
Разлом в позициях. Доля акций у частных клиентов достигла рекордных 66,4%, наличные — 9,3%, исторический минимум.
Перекос в технологические акции наивысший с августа 2020 года, технологические фонды в этом году получили приток в эквиваленте 196 млрд долларов.
Настроения падают, позиции не меняются. Никто не вынужден продавать, и никто не решается на покупку.
Я считаю, что воспринимать это как исчерпание медвежьих настроений — ошибка. 7,4 — не дно, а застой.
Прорыв застоя обеспечит не рост цен на чипы, а свободный денежный поток.
Капитальные затраты облачных компаний в 2026 году — 807 млрд, в 2027 — 1,16 трлн долларов, свободный денежный поток в этом году -63 млрд, в следующем -163 млрд.
Рост цен на чипы спасёт выручку, но не закроет эту дыру. Реальная ставка уже близка к 3%.
QQQ упал с 751,27 до 709,80, за неделю -5,5%.
Условие отмены: возврат выше 751,27 — сигнал аннулируется; пробой 707,23 — начало распродажи.
На какую сторону ставите вы: возврат к технологическим акциям в середине ноября или сначала пробой?
$QQQ $SMH $TLT
#ИндексБыковМедведейBankofAmerica$BTC Хорошие новости, кто-то подбодрил нас! Глобальный директор по макроэкономике Fidelity заявил, что новая волна бычьего рынка для биткоина уже близко, так что держитесь крепче! Я на самом деле согласен с его мнением, ведь выше годовой линии по крайней мере долгосрочные быки доминируют, но сейчас есть одна проблема: если в краткосрочной перспективе цена упадет до 77800, это вызовет коллективное ликвидацию длинных позиций на сумму 700 миллионов долларов! Такой большой кусок мяса лежит на столе, медведям будет неудобно не воспользоваться этим, учитывая текущую застойную динамику $BTC, вполне возможно, что цена упадет ниже 80000, а дойдет ли она до еще более низких уровней — сказать сложно, судя по капиталу, в последние дни наблюдается чистый отток. Поэтому, несмотря на оптимизм в долгосрочной перспективе, не забывайте, что краткосрочный тренд все еще нисходящий!$BTC 🔥 Биткойн и Эфириум одновременно находятся на "испытательном стенде" ключевых уровней сопротивления. С октября $BTC трижды отскакивал от отметки около 81 000 долларов, а $ETH неоднократно тестировал поддержку на уровне 2350 долларов, демонстрируя типичную ситуацию "перетягивания каната" на рынке.
Макроэкономическое давление является прямым фактором повторных тестов. После того как индекс потребительских цен США за сентябрь превысил ожидания, вероятность повышения ставки ФРС в октябре выросла с 22% до 53,7%, доходность американских облигаций приблизилась к 24-летнему максимуму, что оказывает давление на рисковые активы в целом. Три снижения биткойна сопровождаются уменьшающимися убытками на блокчейне, что ближе к постепенному выходу колеблющихся инвесторов, а не к массовой панической распродаже. Однако структурные проблемы также очевидны: Glassnode отмечает, что ликвидность новых покупок ниже 80 000 долларов ослабевает, и если ключевой диапазон будет эффективно пробит вниз, цена может ускоренно опуститься к "реальной рыночной средней цене" в 78 000 долларов.
Для Эфириума уровень 2350 долларов является краткосрочным разделителем быков и медведей. Если удержится, сохранится боковое движение, но при значительном пробое вниз будет напрямую открыт минимум в 2323 доллара. Общая особенность обоих рынков в том, что повторные тесты ключевых уровней сами по себе истощают силы защиты, а выбор направления часто происходит в моменты наименьшей ликвидности. Сообщение о том, что два супертанкера подорвались на минах в Ормузском проливе, серьёзно, но отсутствие независимого подтверждения имеет значение: рынок, который уже сталкивается с оценкой Kpler о снижении потоков на 43% по сравнению с довоенным уровнем, может переоценивать риск быстрее, чем появляются факты.
Рост Brent на 3,7% до $109,86 показывает, что уязвимость уже учтена в цене. Условное предложение по транзиту может помочь, но без сделки с США перспективы судоходства остаются неясными.
#HormuzMineThreat Около 367 500 ETH, маржинальные длинные позиции Bitfinex достигли примерно 889 миллионов долларов.
Статистика рынка: маржинальные длинные позиции трейдеров Bitfinex составляют около 367 500 ETH, что эквивалентно примерно 889 миллионам долларов, это максимум с августа 2022 года. Большинство позиций было открыто после 6 октября, когда ETH стоил около 2560; на момент написания ETH на OKX около 2415, BTC около 81784. В сравнении с аналогичным периодом 2022 года, тогда цена сначала упала примерно на 33% ниже цены входа, прежде чем позиции стали прибыльными, что заняло около шести недель.
Я заметил одну деталь: с уровня около 2560 до текущих 2415 эта партия длинных позиций уже понесла убытки, но это только начало — до 33% просадки того времени ещё далеко.
Как думаешь, эти длинные позиции на сумму около 889 миллионов сначала устоят или их сначала выбьют с рынка?
Каждый день десятки важных новостей, следи, чтобы не потеряться.
$ETH Когда эта медвежья свеча ETH упала, уровень 2400 вовсе не был поддержкой, а скорее зоной концентрации стоп-лоссов.
За час в полночь на Binance + Bybit + OKX было ликвидировано длинных позиций на сумму 27,02 млн долларов, а коротких — всего на несколько сотен тысяч. Цена упала с 2424 до 2355 без какого-либо значимого отскока.
BTC тоже не избежал падения, опустившись до 81000, за 60 минут ликвидировано длинных позиций на сумму свыше 115 млн долларов.
В выходные ликвидность и так низкая, а при высоком кредитном плече рынок становится очень хрупким.
Что еще больше давит на настроение — это ситуация с ETF:
ETH спотовый ETF за неделю показал чистый отток свыше 1,4 млрд, 7-дневная и 30-дневная скользящие средние пробиты вниз, технический анализ указывает на медвежий тренд.
На блокчейне адреса с 3–10-летним стажем распродают активы с самой высокой скоростью с 2021 года.
С макроэкономической стороны, CPI 3,7% превысил ожидания, доходность 10-летних американских облигаций выросла до 5,26%, деньги стали дорогими, активы без денежного потока первыми страдают.
Но есть интересный момент:
В эти дни падения крупные адреса наоборот накапливают, несколько китов суммарно купили на сумму свыше 1 млрд долларов.
График ликвидаций сейчас раздроблен:
- Если ETH пробьет 2392 вниз, ожидается ликвидация длинных позиций на 475 млн;
- Сверху на уровне 2618 ликвидируется коротких позиций примерно на 466 млн, но это позже.
Я не советую ловить дно — выходные с кредитным плечом всегда жестоки, они не учитывают логику, а только маржу.价格已经破底，多头仓位却还在加码——这张周末盘面把散户的“天真与余钱”暴露得一览无余。睡前扫一眼数据，$WLD 和 $HYPE 的持仓结构尤其刺眼：不是恐慌离场，而是越跌越买。 最典型的是 $WLD，现价 0.4992，跌破前低后散户不但没跑，多空比反而冲到 2.24。所有人把 0.5 当成铁底，拼命往里填钱。但看资金费率，时不时翻负——多头甚至倒贴利息在扛单。这种靠信念硬撑的仓位结构，0.5 大概率还要再破一次。真正的底部从不靠“大家都觉得是底”来确认，而是靠这批不肯认输的多头被清出去。 再看 $HYPE，现价 79.1，80 关口失守，多空比 2.07，但关键信号在持仓量：从 1.09 亿降到 1.04 亿。这个组合太熟悉了——主力在撤，散户多头在原地坚守。上方全是套牢盘，反弹毫无力度，这种阴跌最消耗人。持仓量下降叠加价格走弱，说明推动下一波行情的资金正在离场，而不是在蓄力。 $ZEC 则是另一种陷阱。现价 1159，多空比 0.99，看似平衡，但日线已从 1695 一路下来，大方向仍是向下，资金没进场。当前的反弹更像诱多，而不是反转。平衡的多空比在下跌趋势里不是中性信号，而是“没📉 $SOL Ecosystem Keeps Growing, but Price Action Tells a Different Story Solana continues to generate ecosystem headlines, yet its token price remains stuck near the bottom of its 30-day trading range. The disconnect between ecosystem activity and market performance is becoming increasingly difficult to ignore. 1️⃣ Capital Flows: A Key Support Has Weakened $SOL ETF products have reportedly ended a 14-week streak of consecutive net inflows. Institutional demand had been one of $SOL more consisAI行情开始集体降温？
这一次，市场杀的可能不是业绩，而是预期📉
这几天美股芯片板块的跌法，已经很难用“某一家公司的利空”来解释了。
英特尔跌、AMD跌、闪迪跌、美光跌，连整个半导体指数都在持续承压。
更值得注意的是，这轮下跌并不是从美国单独开始的，韩国的三星、SK海力士先出现明显抛压，随后卖压迅速传导到日本、美国等市场。到本周，芯片板块已经出现超过万亿美元的市值蒸发，市场开始重新审视整个AI交易的估值和持续性。Business Insider
所以我现在更愿意把这波行情理解成一句话：
不是AI需求突然没了，而是市场终于开始认真计算——这么大的AI投入，到底值多少钱？
//
► 第一刀，砍的是“估值”
过去一年，AI产业链的上涨逻辑其实非常顺：
AI需求增长
→ 云厂商加大资本开支
→ 数据中心扩张
→ GPU、CPU、HBM、存储、光模块全部受益
→ 市场不断给更高的估值
问题是，股价涨到一定程度以后，市场看的就不再只是：
“今年能赚多少钱？”
而是：
“你明后年还能增长多少？”
当市场开始怀疑AI资本开支还能不能保持现在的速度，估值自然就要重新计算。飞行汽车发布会当天，TSLA 逆市跌 1.3%，纳指却涨 1.25%。
10 月 15 日特斯拉在 SpaceX 德州测试场发布新 Roadster：原型车靠吸盘倒吊，10 个压缩空气推进器点火，空中翻滚落地（CBS/TechCrunch 报道）。
官方宣称零百 0.81 秒——无独立实测；特斯拉官网自己写了：能"飞"的 Rocket 版"未获准在公共道路上使用"。
定金：Performance 版 5 万美元，Thrust 版 25 万美元。2017 年首秀就收过一轮定金，承诺 2020 年交付；九年一辆没交，续航从 620 英里缩到 300 英里，交车改成"2028 年"。
我的判断：这是真工程秀，但股价回答的是另一道题——Q3 财报 10 月 21 日盘后出，预期 EPS 同比 -12%。特技不能修毛利率。
财报前不动手，看汽车毛利率。若财报毛利率超预期回升，或特斯拉公布明确售价 + 量产表并接受独立测试，这篇判断作废。
你更认可哪种解释：真技术突破的前奏，还是又一次"收定金秀"？
$TSLA
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Просыпаешься, а SanDisk, Micron и Hynix всё ещё падают, почему выходные не останавливаются?
Но если подумать, тут ничего не поделаешь,
эта волна падения акций памяти продолжается, коренная причина — это вчерашний разговор о тени инфляции из-за высоких цен на нефть.
Полупроводники и память — это высоко оценённые технологические акции, которые больше всего зависят от ожиданий по процентным ставкам, когда ожидания по ставкам растут, оценки сразу падают, HBM и память первыми попадают под удар.
Кроме основной линии инфляции, в секторе памяти есть внутренние негативные факторы:
1. Хедж-фонды и розничные инвесторы сконцентрированы на AI-хранилищах, при появлении плохих новостей происходит массовая распродажа и закрытие позиций, что вызывает лавинообразное падение, поэтому Micron, SanDisk и Hynix стали зонами наибольшего ущерба.
2. Рынок сейчас смотрит на будущие прибыли, производственные мощности и вычислительные мощности, а не на скупку дешёвых акций, это также признак пика цикла роста памяти, я называю это возвращением к разуму, начинают смотреть отчёты, издержки и выгоды.
Сейчас акции памяти продолжают падать, по сути, рынок ещё не полностью верит, что цены на нефть упадут.
Хотя нефть немного ослабла от отметки 100, большинство всё ещё в состоянии неопределённости и ожидания.
Пока нефть явно не упадёт до около 95, опасения по инфляции сохраняются, доходности по облигациям США не снижаются, и память с полупроводниками трудно удержать.
Если нефть не откатится реально до 95, эта волна падения памяти вряд ли закончится.
Если нефть не упадёт реально до 90, следующий рост памяти вряд ли начнётся.
На самом деле, я считаю, что SNDK, Hynix и Micron почти достигли дна, постепенно можно пробовать небольшие покупки, шорт по нефти на 99 долларов обязательно даст результат.Сейчас на рынке биткоина наблюдается парадоксальная ситуация.
На прошлой неделе из американского спотового биткоин-ETF вышло около 228 миллионов долларов.
Технологические акции на Nasdaq также испытывают давление.
Но многих в криптосообществе по-прежнему волнует:
Можно ли купить на дне по 80 тысяч долларов?
Когда будет следующий бычий свечной паттерн?
Стоит ли открывать фьючерсные контракты, чтобы поймать отскок?
Мне кажется, многие путают порядок.
По-настоящему стоит изучать не то, насколько упал биткоин, а почему это произошло #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX的18,712枚比特币：财报里最安静的一行，加密圈最该盯的一行
SpaceX招股书披露持有18,712枚BTC，成本约6.61亿美元，Q1末公允价值约12.9亿美元，低于2025年底的16.4亿。这意味着在Q2财报中，比特币头寸大概率贡献了一笔公允价值变动损益，但金额相对于78亿营收微不足道。然而对加密市场来说，这件事的信号意义远大于财务意义：一家2万亿美元市值的公司把比特币放在资产负债表上，且没有在Q2减持，本身就是一种沉默的背书。更值得关注的是代币化SpaceX股票（rSPAX）的存在。当传统股权以代币形式进入链上，SpaceX的财报日就同时变成了加密市场的流动性事件——财报超预期，代币化股票吸走稳定币；财报暴雷，资金回流BTC和ETH。SpaceX的比特币持仓不会拉盘，但它的财报波动会成为加密市场边际流动性的一个新变量。 昨晚 $SNDK 、$MU 等美股存储永续合约闪崩！
北京时间凌晨 5:22，两者合约几乎同步遭遇集中抛售，短时间内双双暴跌超 6%，随后又迅速反弹
Tread.fi 的 CEO 披露的交易记录揭示了更值得关注的细节：
Binance 率先出现巨额主动卖盘，Hyperliquid 随即出现多个地址同步开空，随后杠杆清算进一步放大跌幅
主动抛售 → 流动性枯竭 → 跨市场传导 → 连锁清算
整套踩踏过程在几分钟内完成；
更关键的是，当时正值周末，美股现货休市，永续合约却仍在交易，缺少现货套利资金及时纠正价格偏离
至于多地址同步开空究竟是量化策略的集体反应，还是有意为之，目前没有充分证据🤔
但这次闪崩至少说明了一件事：7×24 小时的交易机制，并不意味着 7×24 小时都有充足的流动性
没有现货价格锚定的周末，美股永续合约的定价权，很容易被短时间的集中订单流左右
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 @OKX星球 Биткойн $BTC сейчас около 81,761 доллара, за последние 24 часа вырос всего на 0,37%, амплитуда 1,32%, что составляет лишь половину средней волатильности за 7 дней, и находится примерно на 41% от нижней границы диапазона за последние 7 дней. Эфириум $ETH около 2,415 долларов, за 24 часа упал на 0,25%, за 7 дней снизился на 4,07%, позиция ниже — всего 35,5%. Такое сужение волатильности и застревание цены в нижней части диапазона отражает отсутствие нового направления на рынке, быки и медведи ждут более сильных сигналов.
С точки зрения капитала, спотовый ETF на биткойн за последнюю неделю зафиксировал чистый отток в размере 228 миллионов долларов, с начала месяца отток составил уже 618 миллионов долларов, институциональные средства продолжают уходить. Потоки ETF можно понимать как канал покупки и продажи биткойна институциональными инвесторами, постоянный отток означает сокращение их экспозиции, на рынке уменьшается важная покупательская сила. В то же время общий объем открытых позиций на фьючерсном рынке снизился всего на 0,95%, сумма ликвидаций за 24 часа уменьшилась на 6,73%, ставка финансирования настолько низка, что ее можно почти игнорировать, что говорит о том, что кредитное плечо не перегружено, масштабных ликвидаций не было, поэтому колебания цены естественно малы.
Эфириум слабее биткойна, что связано с ожиданиями ликвидности стейблкоинов. В отчете Circle упоминается, что общая рыночная капитализация стейблкоинов не смогла превысить 310 миллиардов долларов, объем заблокированных средств в DeFi за этот месяц снизился более чем на 6 миллиардов долларов, на рынке есть опасения по поводу ужесточения ликвидности. $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вся сеть кричит о шортах, доля медведей сразу взлетела до 70%, но сегодня я должен плеснуть холодной водой на тех, кто бездумно следует за толпой и шортит.
Розничные инвесторы сейчас все толпятся в шорт-позициях, празднуя, думая, что нашли секрет богатства.
Подумайте сами, зачем крупный игрок с таким трудом сбивал ZEC с 1697 до 1141? Чтобы вы вместе с ним стали богатыми?
Ни в коем случае.
Когда все думают, что падение продолжится, обычно именно тогда крупный игрок готовится к обратному захвату.
Посмотрите на последние новости: ZEC не только сталкивается с постоянным оттоком средств из ETF, но и замешан в скандале с проверкой на отмывание денег.
Фундаментальные показатели грозят громом, крупные внебиржевые инвесторы уже бегут, никакой живой капитал не поступает.
На бирже же одни розничные инвесторы вынимают деньги друг у друга, такая крайняя игра на ограниченном объеме часто приводит к резкому обвалу с обеих сторон.
С технической точки зрения, MA20 на уровне 1165 давит, как гора Тайшань, отскок даже не достигает его, общий тренд действительно вниз.
Но на уровне 1141, который ни вверх ни вниз, если вы сразу врываетесь в шорт, и вдруг крупный игрок, чтобы очистить высокие плечи и плавающие позиции,
внезапно запускает резкий рост, ваша позиция мгновенно ликвидируется, а затем он продолжит сбивать цену, и вам будет некуда даже поплакать.
Настоящий охотник никогда не действует в такие крайние эмоциональные моменты и в таких неудобных позициях.
$BTC $ETH $ZEC
#Nasdaq упал на 5,5% за неделю, акции чипмейкеров падают восьмую сессию подряд Как крипторынок должен реагировать после выступления ФРС?
Макроэкономический фон:
16 октября председатель ФРС Уош выступил с речью, не дав четких указаний по будущим решениям о ставках, остаётся сомнение, будет ли повышение ставок в октябре. В то же время такие чиновники, как Дэйли и Гулсби, занимают осторожную позицию по поводу немедленного повышения ставок.
По мере появления данных, ставки на повышение ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизились примерно до 15%. Однако по поводу последующих повышений в этом году рынок не достиг консенсуса, разногласия остаются значительными.
Анализ по основным криптовалютам:
$BTC: Теоретически высокая инфляция сдерживает рисковые активы, но из-за значительного снижения вероятности повышения ставок в краткосрочной перспективе, биткоин сейчас находится в состоянии колебаний, дальнейшее направление зависит от последующих заявлений чиновников ФРС.
$ETH: Движется в ногу с рынком, но обладает большей эластичностью. Любые незначительные изменения в ожиданиях по ставкам будут иметь усиленный эффект на ETH, увеличивая волатильность.
$SOL: Является активом с высокой эластичностью. Если ожидания повышения ставок снова усилятся, давление на коррекцию SOL будет самым заметным; наоборот, при ожиданиях смягчения ликвидности его потенциал роста будет максимальным.
💡 Ключевой вывод:
Рынок сейчас находится в состоянии борьбы между «жёсткими негативными данными» и «голубиной позицией чиновников», что несколько снижает панику. Проще говоря, инфляция остаётся высокой, но краткосрочно повышение ставок маловероятно, рынок входит в фазу ожидания. BTC, ETH и SOL, вероятно, будут колебаться в широком диапазоне, ожидая дальнейших макроэкономических сигналов. Следует остерегаться, что если инфляция продолжит расти, риск повышения ставок в этом году вернётся.【Мое мнение о заявлении одного из ведущих трейдеров "дно уже видно"】
Недавно один из ведущих трейдеров заявил, что "BTC 79,000 — это дно текущего цикла", аргументируя это тем, что "институциональные инвесторы накапливают + возвращаются средства ETF". Разберу по частям: первая часть "институциональное накопление" не подтверждается данными с блокчейна (активность крупных кошельков стабильна), вторая часть "возврат средств ETF" действительно имеет признаки в последнее время, но однодневные колебания входящих и исходящих потоков очень велики, нельзя делать линейные выводы.
Мое мнение: 79,700 — это минимум от 15 октября, действительно был объемный нижний хвост (сигнал спроса), но "дно" и "минимум" — разные вещи. Для подтверждения дна нужна структурная проверка — как минимум вторичное тестирование без обновления минимума + объемный пробой ключевого сопротивления. Сейчас выполнена только половина первого условия. Нужно наблюдать дальше, делать подтверждения, а не прогнозы. # Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли повышение ставок в этом году?
Тема: нарратив в «агентском финансировании», но денежные потоки вне нарратива
Ключевое суждение Citrini Research заслуживает серьезного внимания: AI-агенты и токенизированные активы возвращают криптоинвестиции с «ставок на цену монеты» к «ставкам на денежные потоки», капитал может перейти с BTC, ETH, XRP на инфраструктуру и DeFi-протоколы, генерирующие комиссионные. Но одновременно обратная связь с TOKEN2049 Singapore дала важную корректировку: определенность AI×Crypto в вычислительной мощности, а не в Agent Token; на уровне нарратива есть большие разногласия, но денежные потоки сильно сосредоточены в AIDC (AI-центры обработки данных), капитальные затраты майнинговых компаний на переход к AI-вычислительной мощности в несколько раз превышают традиционный майнинг. В двух словах, вывод ясен: рынок переходит от «покупки нарратива» к «покупке дохода», но у большинства Agent Token пока нет дохода, тогда как у вычислительной мощности уже есть четкий путь капитализации. Фокус RWA также смещается — с американских облигаций на акции, хеджирование и финансирование коммерциализируются раньше, чем «отражение на блокчейне». Это означает, что следующая фаза сверхдоходности может быть не в «чья история больше», а в «чьи комиссионные реально поступают в казну». 奈飞财报还没出，我先给准备盯利润同比的人提个醒：今年三季度有一个挺容易制造“惊艳增长”的低基数。
去年三季度，奈飞因巴西非所得税争议确认了约6.19亿美元费用，单项影响把当季营业利润率拉低了超过5个百分点。今年公司此前给出的三季度营业利润率指引是33.2%，去年同期则是28.2%。光看这两个数字，很容易觉得经营效率突然大幅跃升。
但去年被特殊费用压低的起点，本来就需要单独处理。不能看到利润率同比修复，就一股脑把功劳全记在广告业务头上。广告究竟贡献多少新增收入、需要付出多少销售和技术成本，还是得找相应披露。
我仍然认可广告业务的潜力。只是财报交易最容易吃亏的地方，就是把“预期内的基数修复”买成“超出预期的经营突破”。业绩增长是真的，两种增长的含金量却不一样。
等报告出来，我会先对照公司原有指引，再拆去年税务费用的影响。经过这两步还站得住的利润改善，才更值得高兴。财报季不缺漂亮同比，缺的是看完细节之后依然漂亮。
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
链上：巨鲸不往交易所打了，但“不卖”不等于“买”
Glassnode数据显示，BTC巨鲸向交易所的净存入趋势自8月下旬已经停止，资金流持续为负，矿工的大规模抛售也在退潮。这是过去三个月里最重要的链上结构变化之一：教科书级的“巨鲸存入交易所→砸盘”链条断了。但抛压消失的另一面，是成交量的同步萎缩。同期交易所现货和ETF交易量明显收缩，之前的上涨更多靠高位换手，而不是新钱持续涌入。同时，链上出现了另一种动作：有巨鲸卖出410枚BTC（约3416万美元），转头买入14341枚ETH（约3614万美元）。资金没有离场，在内部从“旧共识”向“新叙事”轮动。这意味着当前链上的信号是存量防守，不是增量进攻。巨鲸不打交易所，只能说明短期抛压的顶点过去了；真正的上涨需要看到新地址和稳定币供应同步扩张，而这两项目前都没有给出确认。$ETH ：总量在流血，但结构在说话——真正的风险不是流出，是集中
10月首周现货比特币ETF净流出6.79亿美元，结束了连续三周净流入；10月16日再流出8239万，IBIT独占7178万。乍看是机构在撤，拆开看却是另一幅图景：IBIT一家占全部ETF净资产的63%，灰度GBTC累计流出已到279亿，资金不是离开比特币，是在向贝莱德集中。这种集中短期是支撑，长期是脆弱性——当63%的机构敞口绑在同一只基金上，任何一次IBIT级别的赎回都会直接放大为市场级别的抛压，而其他11只基金没有足够的厚度来接住。更值得留意的是交易活跃度：周五ETF日交易总额仅14.4亿美元，创13个交易日新低，远低于9月峰值31.8亿。量在缩、仓在集中，意味着当前的价格是“少数人定价”，而不是广泛共识。ETF的边际流向仍是最诚实的信号，但要看IBIT之外有没有人接力，而不是只看总量红绿。 三个大厨在餐厅最火的时候，把后厨秘方按斤卖给了隔壁街——这就是我看CoreWeave这出戏的第一反应。联合创始人们自上市以来端出约三十三亿美元的份额，今年就撤走了二十四亿，嘴上说是提前备菜、明档操作，手里还攥着两成底料。可前厅的客人不傻：一周之内股价被削掉四分之一，长债收益率飙过十五个点，那已经不是摆盘问题，是灶台在冒黑烟了。
我做菜有个铁律：主菜没熟透之前，绝对不能把配菜全倒进锅里。AI云这门生意眼下就是一块巨大的战斧牛排，表面焦香，切开来血水还没收干净。订单积压是那层漂亮的焦壳，现金流才是肉芯温度。QCP闻到的是信用风险那股糊味，美银在喊扩张太快会把回甘熬成苦汁——这就像后厨同时开二十口锅，火再旺，高汤也架不住每口都欠一把柴。老黄还在说长期AI需求向好，相当于总厨拍着你肩膀说“这道菜未来有市场”，可你眼前的锅里，油温已经在乱跳了。
投资组合配比这事，得用舌头想。主流币是主菜，管饱、扛饿、经得起翻台；山寨币是调料，撒一把提香，撒半罐直接盖掉所有本味；杠杆合约则是特辣辣椒——放多了辣穿肠胃，放对了暖一身。现在AI云这块料，闻着像松露，切开发现纹路里藏着工业辣度。债券收益率过十五个点，等于账本上那勺辣椒油已经糊到锅边了，你说它不会串味到隔壁的AI云厨房？供应链焦虑从来不是单店问题，整条美食街的备货节奏都会跟着抖。
说到底，创始人减持是撤份量，股价下挫是客人退菜，信用利差扩大是供货商开始要求现结。三个信号同台上桌，这道菜的配方就得重新称重。后厨里最怕的不是盐放多，是配菜还没断生前菜师傅先跑路——现在案板上，刀还热着。菜谱没写完，炉子还烧着。 #coreweave3.3bsharesales《Обратный отсчет 3 дня: SOL меняет сердце на 150 миллисекунд⚡️》
Самое важное сначала: в среду вечером около 22:50 (по пекинскому времени) начнется эпоха 1064, SOL меняет консенсусное сердце — время окончательного подтверждения сокращается с 12,8 секунд до примерно 150 миллисекунд.
Это не одно нажатие кнопки: старый TowerBFT еще проработает 5000 слотов (около 18 минут), затем передаст эстафету Votor; валидаторы вносят билет в 0,8 SOL, Firedancer отсутствует, 82% стейкинга готовы к запуску. Голосование больше не записывается в цепочку, резкое падение количества транзакций в день активации не стоит считать негативом.
За 3 дня до обновления SOL стоил 103,97, с 6 октября цена упала примерно на 13,9%, уровень 100 — линия между быками и медведями, позиции сократились на 2,96% — быки первыми проходят очистку.
BTC самый стабильный: 81800 вырос на 0,29%, позиции 52,2 млрд уменьшились на 0,39%. ETH на уровне 2400: 2419 упал на 0,33%, открыто 71,43 млн контрактов, 87,9% из них длинные, соотношение розничных быков и медведей 3,08 — упрямы. На следующей неделе выходят данные CPI, заявки на пособия и PMI.
Мое личное мнение:
① Не гонитесь за SOL: 100 — линия жизни и смерти, перед обновлением цена стоит на месте, 103,97 — не покупать и не продавать;
② В день активации следите за двумя ловушками: резкое падение количества транзакций не стоит считать негативом, не используйте плечо за 18 минут до и после передачи эстафеты 🎯;
③ BTC как якорь: выше 81800 смотрим на 82500, пробой 81200 — выход, сейчас я в минусе 💰
Вы ставите на реализацию позитивного эффекта обновления или на то, что эффект уже исчерпан и будет падение? Пишите в комментариях 👀$BTC 宏观：数据打架，市场在给“滞胀”定价，但大多数人盯错了变量
美国9月非农只增2.9万，10月加息概率一周内从36%砸到17%；可CPI同比3.7%、PPI冲到6.3%，零售环比0.8%又远超预期。就业冷、通胀热，美联储被夹在中间，市场跟着来回插针。多数人还在用“加息=利空、不加息=利好”的旧框架做BTC，但当下真正的定价变量不是加不加，而是实际利率能撑多久。油价贡献了CPI月度涨幅的一半，这部分随时可能回落；可零售支出在8月上修至1.3%之后仍强，说明消费端的需求没有塌。如果通胀回落的速度慢于就业恶化的速度，美联储会被迫在“保就业”和“压通胀”之间做选择，而无论选哪边，法币的信用损耗都是加密资产的长逻辑。短期别猜方向，看实际利率的边际变化比看加息概率有用。长期持有可以，但别当信仰$STRK
STRK 是 Starknet 的原生代币，属于以太坊 ZK-Rollup Layer 2 赛道。它不是完全没机会，但也不适合当成“买了就躺赢”的标的。更准确地说，STRK 现在属于一个高风险观察仓：技术叙事还在，生态在恢复，可解锁压力、用户增长和竞争格局都没真正反转。
🏆从基本面看，STRK 最大的优势还是技术路线。
Starknet 使用 STARK 证明，2026 年已经上线 STRK20 隐私框架和 Shadow Accounts，手续费也在逐步转向用 STRK 支付。v0.14.3 升级之后，如果未来更多交易真的用 STRK 付 Gas，代币需求会比现在更真实。社区里也出现过关于独立 Layer 1 和抗量子路线的讨论，这类治理话题虽然不能马上变成业绩，但确实会带来阶段性情绪波动。
生态数据也在慢慢修复。TVL、DEX 成交和稳定币规模都有改善，说明资金和交易活跃度没有彻底死掉。链上交易量一度回到较高水平，部分时间段 DEX 成交量明显放大。不过，这些改善还不足以说明生态已经全面回暖。Мины взорвали нефтяной танкер, цена на нефть сначала резко выросла, а затем откатилась назад
Два сверхбольших нефтяных танкера подорвались на минах и загорелись в Ормузском проливе, Brent на время поднялась до 110 долларов, но утром 18-го уже опустилась до около 106, WTI упала ниже 99
Рынок оценивает ситуацию с точки зрения «риск не будет дальше эскалироваться»
Они умеют создавать проблемы: контролируют танкеры, чтобы нефть не перевозилась, не дают танкерам тонуть и не позволяют конфликту обостриться, но при этом нефть не доставляется
Расчёты завершены, но плечо не уменьшилось
Фьючерсы на $BTC с открытыми позициями всё ещё висят на 52,6 млрд долларов, за 24 часа сократились всего на 0,14%. Были выбиты некоторые быки, но позиции не уменьшились, просто сменились люди, которые продолжают держать
Цена на нефть откатилась, мины остались, около 81 000 держится новая позиция, это не те, кто уже был ликвидирован
#В Ормузском проливе снова угроза мин, риски для цены на нефть растут 霍尔木兹那两道火光，不是油价曲线上的插针，是全球能源管网核心筒上被撕开的两道贯穿裂缝——两艘超级油轮触雷起火，其中一艘压着两百多万桶原油，荷载瞬间超限。
我做结构二十年，最怕听见的两个字是“待确认”。独立核实之前，所有数据都只是效果图。Kpler 给出的运量比冲突前低四成三，这不是装饰面层的色差，这是实测沉降：主楼还立着，脚下的地基已经在沉。
布伦特十月十六日收在一百零九点八六，盘中顶破一百一十。那百分之三点七不是情绪溢价，是市场连夜给整栋建筑重算了一遍抗震等级。原设计里默认“海峡永远通航”，等于把安全系数全压在一根柱子上；现在柱子出现疲劳裂纹，审图的人第一反应从来不是补漆，是立刻加剪力墙。
伊朗经卡塔尔递出的“有条件七天恢复通航”，在我眼里就是一套临时脚手架。脚手架能让人上去干活，但它不进结构计算书，不承担长期荷载，风一大就得拆。没有对方签字，这套支撑体系连验收环节都排不上队，工期表写得再漂亮也浇不出混凝土。
至于“替代出口”，那是后补的旁通管。管径不够、接口不匹配、泵站没扩容，硬接只会把应力转移到下一段弯头——应力不会消失，只会搬家，最后在没人盯着的节点上爆开。真正的冗余，是开工那天就该预留的，不是塌了之后再补浇的。
再看 $xIWM 这类联动标的——它是挂在主结构外面的玻璃幕墙。幕墙不承重，但它最先碎。真震起来，先掉的从来不是核心筒，是幕墙；你看着它晃得最凶，就以为它在承重，这是外行最容易犯的错：把振幅当成承载力。它的涨跌不是基本面，是风压系数。
做设计的都清楚，一栋楼不会从顶上开始倒，是从地基的含水率开始的。七天不是工期，是观察期；一百一十不是天花板，是这栋楼此刻的应力读数。 #hormuzminethreatСамый быстрый сценарий хранения — отскок 21-го числа, худший — после промежуточных выборов, но нельзя сказать, что отскок будет именно 21-го, 21-го прекратится падение и начнется вход капитала. Meta представит отчет о доходах muse 21-го числа, рынок сможет узнать, сколько может заработать такой AI-агент. Как только доходы станут достаточно убедительными, оборудование стабилизируется, ведь это означает необходимость в большей вычислительной мощности. Для такого AI-агента самым дефицитным является CPU, то есть intc и amd могут пойти в рост. В прошлый раз, когда вышел muse, intc вырос с 100 до 140, краткосрочный лидер тоже колебался, постоянно ждал 95, в итоге пропустил рост, amd также пробил 600, но лично я больше склоняюсь к intc. Американцы хотят сделать из intc Nvidia в мире процессоров. Судя по предыдущему опыту, выступление muse, скорее всего, будет очень ярким и значительно поможет стабилизации оборудования. Кроме того, каждый раз при таком сильном падении рынка появляются крупные игроки с заявлениями, например, в этот раз это снова Дженсен Хуанг, и те, кто работает в сфере технологий, хорошо знают, какую большую поддержку он оказывает отрасли, включая июль-август, когда Хуанг часто выступал в поддержку технологий, включая Wash. Сейчас тем, кто в убытке, не стоит торопиться, в основном все вернется, пузырь AI не лопнет сейчас, Хуанг только и мечтает, чтобы пузырь рос и рос. Сейчас AI больше всего нуждается в финансировании, рынок больше всего боится, сможет ли он приносить прибыль, смогут ли вернуть основной долг, corewave как центральное звено имеет слишком большой долг. $INTC $SOXL $SNDK На экране в зале прогнозов уже висит карта давления на сумму в 44 триллиона долларов, но поддерживающий её тёплый и влажный воздушный поток — производительность всей экономики — до сих пор не был зафиксирован ни на одной наземной метеостанции.
Вот в чём самая яркая противоречивость текущей климатической модели ИИ: численное прогнозирование опережает реальность на два порядка. Инвестиции в 600 миллиардов долларов в год, предложенные Goldman Sachs, эквивалентны мощному тёплому и влажному потоку, составляющему 2% ВВП США; дата-центры и вычислительные кластеры быстро накапливаются на равнине, как кучево-дождевые облака, постоянно обновляя высоту облаков. Повышение эффективности на уровне компаний — это локальные ливни, которые действительно идут, и дождемеры фиксируют количество осадков, но экстраполяция этого на общий сток бассейна пока остаётся прогнозом с низкой степенью уверенности.
Нам нужно рассмотреть три уровня погодных систем. Первый уровень — фронт капитальных затрат уже прошёл, облака плотные, условия подъёма благоприятные, гиганты рассматривают вычислительные мощности и серверные как транспорт водяного пара на переднем крае холодного фронта, интенсивность инвестиций не снижается. Второй уровень — эффективность осадков на стороне доходов ещё не подтверждена, то есть в облаках много конденсата, но доля, достигающая земли, вызывает сомнения. Третий уровень — градиент давления оценки прочно удерживается в центре низкого давления, любое фактическое отставание производительности от ожиданий вызовет резкий сдвиг ветра и кратковременные сильные конвективные явления.
Рассмотрим также профиль связанного актива. Активы-убежища, такие как $XAUT, подобны высотному термометру переноса, когда нарратив ИИ толкает риск-предпочтения в экстремально тёплую зону, их показания будут занижены; как только проблема покрытия капитальных затрат будет раскрыта фактическими данными отчётного сезона, температурный перенос быстро изменится, и спрос на защитные активы упадёт так же быстро, как ночное радиационное охлаждение. Это не прогноз погоды на конкретный день, а оценка циркуляции на весь сезон — в настоящее время циркуляция характеризуется сильным тёплым гребнем и слабым холодным вихрем, но положение гребня крайне уязвимо.
Моё профессиональное мнение прямо: 44 триллиона — это потолочный сценарий модели, а не прогноз реальных условий. Настоящим решающим фактором, сможет ли этот фронт ИИ принести эффективные осадки, является не толщина облаков, а сможет ли наземный дождемер в ближайшие кварталы непрерывно фиксировать положительный прирост. Пока наземные данные по производительности не станут положительными, все прогнозы долгосрочного роста осадков остаются в пределах разброса ансамблевых прогнозов. #aicouldliftusgdpto44tВ декабре прошлого года он говорил, что BTC может упасть до 65 000, а потом он упал до 57 800. Сейчас он говорит, что начался новый бычий рынок.
Директор по макроэкономике Fidelity Тиммер 18 октября сказал, что, возможно, начинается новый четырехлетний бычий цикл, добавив: сейчас, похоже, нет нарратива, но бычьи рынки редко начинаются с нарратива.
18 декабря 2025 года он сказал (тогда BTC был на уровне 88 000): предыдущий цикл халвинга завершился как по цене, так и по времени, возможно, будет откат до 65 000–70 000, но в долгосрочной перспективе прогноз бычий.
BTC достиг пика в октябре прошлого года на 126 200, в конце июня этого года упал до минимума 57 809, что глубже, чем его прогнозируемый диапазон. Сейчас 81 798, от минимума рост составил 41,5%, до максимума осталось 35,2%.
Я считаю, что модель степенного закона показывает долгосрочный наклон, а не точки разворота. 57 800 и 81 800 отличаются на линии всего на несколько процентов, но для позиций с кредитным плечом это вопрос жизни и смерти. Поэтому он дважды не ошибался, просто эта мера не подходит для краткосрочных циклов.
Я не угадываю вершины и дно, смотрю только на диапазон: максимум сентября 87 399, минимум октября 79 775.
Если цена поднимется выше 87 399, новый бычий рынок будет подтвержден; если упадет ниже 79 775, это будет просто коррекция.
На какую сторону ставишь ты: начало бычьего рынка или медвежья коррекция?
$BTC $ETH $SOL
#Институциональные_фонды_продолжают_вывод, сможет ли BTC удержаться? 【Объемы на блокчейне сократились до минимальных значений, чего же ждет рынок?】
$BTC 24-часовой объем торгов 11.89B, что составляет всего 44% от 10-дневного среднего объема 26.72B; ETH — 5.92B, что составляет 50% от среднего объема. Такой минимальный уровень объема появлялся несколько раз за последний год: в начале января 2026 года (BTC 0.38x среднего объема, затем отскок на 15%), в середине июня 2026 года (0.42x среднего объема, затем продолжение падения на 8%). Сам по себе минимальный объем не является сигналом, сигналом является минимальный объем + ключевой уровень. 15 октября BTC увеличил объем до 42B (1.57x среднего объема), одновременно пробив внутримесячный минимум 79,736 — это сигнал "спрашивать дорогу" — впервые доказано, что есть покупатели. Но второго подтверждения, что продавить не удастся, пока не было. Подтверждение будет после объема выше 83,400.В ту минуту BTC снова немного опустился, рынок тонкий, как бумага. Кто же реально покупает эти активы за настоящие деньги? Последние данные CoinShares довольно болезненны: за неделю из глобальных инвестиционных продуктов в цифровые активы вышло 434 миллиона долларов, спотовый ETF в США тоже теряет средства — BTC за неделю ушёл примерно на 225 миллионов, ETH — ещё более впечатляюще, сразу 320 миллионов. В однодневном разрезе чистый отток BTC составил 82,4 миллиона, ETH три дня подряд уходит. SOL за неделю потерял около 25,52 миллиона, XRP — около 2,12 миллиона, общая ликвидность пока не меняет направление. Меня интересуют не сами цифры, а их рассогласование с рисковым аппетитом на американском рынке акций. На этой неделе технологические акции не рухнули, Nasdaq всё ещё держится на высоком уровне, но крипто-ETF продолжают терять средства — это значит, что институциональные инвесторы не сокращают общие позиции, а снижают приоритет вложений именно в криптоактивы. Межрыночный анализ показывает, что индекс доллара не изменился существенно, доходность гособлигаций не взлетела, внешняя ликвидность не стала критически ограниченной, деньги сознательно выбирают не трогать этот сектор. Это более тонкая ситуация, чем «продажи под давлением макроэкономики», потому что при возвращении рискового аппетита отток может быстро смениться притоком; но сейчас нет внешних оправданий, это чисто внутреннее отсутствие уверенности. Оптимистичный сценарий: BTC однажды получил чистый приток в 176 миллионов, а затем отток в 261 миллион, такие колебания показывают, что и быки, и медведи пытаются найти баланс, а не одностороннее поражение. Если на следующей неделе ETF BTC и ETH смогут стабильно показывать чистый приток, даже небольшой, это будет означать, что новые деньги готовы покупать, ETH сейчас под сильным давлением, но именно у него может быть наибольший потенциал для отскока. Пессимистичный риск: E$BZ считает, что токсичный король, чтобы сохранить Сенат на промежуточных выборах, также будет стараться не допустить, чтобы цена на нефть оставалась на таком высоком уровне. Себестоимость добычи сланцевой нефти в США составляет примерно 68 долларов. Пока цена на нефть контролируется около 90 долларов, это вполне устраивает нефтяных гигантов. А сейчас цена уже достигла примерно 106 долларов, что явно является завышенной ценой. Кроме того, Трамп в ближайшее время не собирается применять силу против Ирана, если уж и будет применять, то только после промежуточных выборов, поэтому вероятность второго роста цен на нефть очень низка. Сейчас хорошее время для коротких позиций.Вероятность 84,5% остаться на месте — этот показатель уже установлен, но действительно стоит задуматься над тем, вызовут ли оставшиеся 15,5% вероятность волнения на рынке. Согласно последним данным инструмента наблюдения за ФРС CME, рынок сейчас оценивает вероятность того, что ФРС в октябре сохранит процентную ставку без изменений, в 84,5%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов (то есть поднятия базовой ставки на 0,25 процентного пункта) — в 15,5%. Событийно-движимый рынок обычно развивается в два этапа: первый — эмоции идут вперед, цена реагирует первой; второй — фундаментальные факторы вступают в игру, и смотрят, готовы ли деньги продолжать следовать за движением. Посмотрим на текущие рыночные координаты: текущая цена BTC — 81,799.70, рост за 24 часа — 0,27%; текущая цена ETH — 2,417.19, падение за 24 часа — 0,49%. Среди спотовых торговых пар с USDT, среди монет с объемом торгов свыше 100 000 долларов, 37 выросли, 152 упали. В целом рынок не выразил однозначной реакции на эту новость, быки и медведи все еще испытывают друг друга. Теперь стоит внимательно следить за тремя линиями. Во-первых, сможет ли объем торгов поддержать движение. В событийно-движимом рынке объем торгов на второй день часто более убедителен, чем в первый; если есть только цена без объема, значит деньги еще не выразили свое мнение. Во-вторых, движутся ли вместе активы из той же отрасли. Если растет только один актив, обычно это его собственное дело и не означает консенсуса по всему направлению. В-третьих, в какую сторону смещается ставка финансирования. Ставка финансирования — это вечная...Начали накапливаться комиссии за финансирование sand, дошли до -1, взимается каждый час, посмотрим, не будет ли в дальнейшем экстремального шортсквиз-движения.Американский фондовый рынок испытывает давление, насколько далеко сможет зайти отскок в криптосфере? В последние два дня, глядя на BTC и ETH, я считаю, что нужно также учитывать настроение Уолл-стрит.
16 октября индекс Nasdaq в США закрылся с падением примерно на 2,1%, за неделю снизился на 4,5%, показав худшую недельную динамику с июня. Индекс S&P 500 в тот же день упал примерно на 1,1%. Давление на технологические акции ещё не прошло.
🔹 Почему при падении технологических акций криптосектор тоже должен быть осторожен?
По моему мнению, ключевой момент — это насколько инвесторы готовы принимать риски.
Когда инвесторы начинают сомневаться, смогут ли вложения в AI приносить прибыль и будет ли долговое расширение устойчивым, они могут сократить долю высоковолатильных активов. Даже без новых негативных факторов BTC и ETH могут пострадать из-за такого настроения.
🔹 Что означает ротация капитала на американском рынке для криптосферы?
15 октября, когда S&P рос, лидирующими секторами стали здравоохранение, что указывает на смещение интереса с AI в другие сектора.
Это напоминает мне: даже если индекс американского рынка восстанавливается, важно, кто именно растёт. Переход капитала в защитные сектора не означает, что инвесторы снова готовы рисковать, и тем более не говорит о начале бычьего ралли на альткоинах.
🔹 На что я буду обращать внимание на следующей неделе?
Сможет ли Nasdaq остановить падение, ослабнет ли давление на технологические акции, а также будет ли на рынке BTC и ETH поддержка со стороны спотовых покупателей.
Сегодня воскресенье, американский рынок закрыт, а криптосфера продолжает торговаться. Отскок в выходные можно наблюдать, но чтобы оценить его силу, нужно дождаться открытия американского рынка на следующей неделе и посмотреть, продолжат ли покупатели активность.Эта монета — если дойдет до нуля, то всё, говорить нечего! Если бы у кого-то хватило смелости снова поднять её, ведь столько людей в ловушке, осмелится ли кто-то? 😎
【Эта короткая позиция взята идеально】
Классический "А-образный обвал"!
С максимума 0.12680 она стремительно упала до 0.06317, прямо вдвое! За 7 дней падение составило -48,68%, те, кто покупал на вершине 0.12, теперь, наверное, даже трусов не осталось.
Наконец-то я поймал этот большой тренд! Вошёл в шорт с 0.07093 и держу до сих пор, прибыль уже +32,69%!
С 0.12 вниз почти не было нормальных отскоков. Сколько розничных инвесторов стоят в ожидании наверху? Если бы кто-то сейчас начал поднимать цену, это было бы как благотворительность для тех, кто в ловушке. Основные игроки не такие глупые, они будут продолжать давить вниз, заставляя розничных инвесторов фиксировать убытки.
Цена даже не может подняться выше MA5, рынок полностью под контролем медведей.
Как только настроение на рынке остынет, такие монеты, основанные только на хайпе, будут первыми, кого бросят. Нет денег для поддержки, на что тогда поднимать?
Те, кто раньше агрессивно поднимал цену, сейчас выглядят так же жалко, когда давят вниз. Я просто сижу и смотрю на ваше шоу, если кто-то сейчас поднимет цену обратно и освободит всех, кто в ловушке, я буду уважать вас как настоящего мужика!
$STRK
#ГолосТорговли: Ваш опыт заслуживает быть услышанным Братья-медведи, откройте глаза и посмотрите на этот график,
хватит быть в неведении.
Думаете, что 1130 — это железное дно? Думаете, что при падении до 1140 должен быть отскок?
Я вам скажу, настоящее дно никогда не рождается силой воли и фантазиями.
Почему падает? Посмотрите, что происходило в сети за последние два дня.
Ончейн-детектив ZachXBT прямо указал, что подозреваемые северокорейские хакеры используют функцию конфиденциальности Zcash для перевода около 3,8 млн долларов ZEC, украденных через уязвимость Bitget.
Хакеры используют это как канал для отмывания денег, а надзор только усиливается.
Тем временем, средства ETF Grayscale ZCSH продолжают уходить, за один день чистый отток составил 1,2197 млн долларов.
Умные деньги уходят, грязные деньги проникают, на таком фундаменте что удержит отметку в тысячу?
Посмотрите на данные по ликвидациям. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 8,8 млн долларов по всей сети ZEC, из них длинных позиций ликвидировано на 6,7587 млн, коротких — только на 2,0439 млн.
Быки прижаты к земле, цепные ликвидации одна за другой. Вы всё ещё ждёте отскока? Придёт лишь следующая волна ликвидаций.
Дальнейшие действия просты: базовую позицию не трогаем. Если медведи действительно дадут шанс, и будет отскок до 1180–1200 для ловли быков, я возьму прибыль и увеличу шорт. Цель? Сначала посмотреть на предыдущий минимум 1073, если пробьёт — дальше бездна.
Не боритесь с трендом
$BTC $ETH $ZEC
#Tesla выпустила новое поколение Roadster, рынок растёт #HBM4 сможет ли массовое производство стимулировать новый рекорд прибыли SK Hynix?
Определённо сможет установить новый рекорд, потому что новые технологии часто приносят высокую премию. А сейчас высококлассная память сама по себе имеет премию, плюс массовое производство памяти с новой технологией. Это может ещё больше поднять цену, поэтому при таком двойном эффекте, безусловно, при большом спросе это принесёт более значительные доходы и прибыль. И в мире не так много производителей, которые могут делать HBM4 — это своего рода ситуация совместного олигопольного контроля несколькими компаниями. Хотя память — это цикличный продукт с тенденцией к всплескам спроса, и сложно поддерживать долгосрочную стабильность, как у Nvidia, но пока спрос не падает, он будет оставаться на достаточно высоком уровне, возможно, в течение одного-двух лет. Теоретически спрос на HBM обычно не длится так долго, но косвенно благодаря тому, что Хуанг Жэньсун ранее привлек такие финансовые институты, как JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, и подписал с AI-компаниями соглашения об аренде видеокарт, срок службы этих компаний с видеокартами был продлён, и при относительно меньшем финансовом давлении они закупили больше видеокарт. Они даже могут выделить деньги, то есть разницу, например, на видеокарты. Если им нужно сразу заплатить 10 000 юаней, то через аренду они платят только 100, а оставшиеся деньги могут использовать для покупки модулей памяти и расширения облачных дата-центров. Продолжим про нефть: шортим CL около 99 долларов, первая цель — 95
Вчера я говорил, что рост нефти на протяжении недели — это всего лишь эмоциональная премия из-за Ормузского пролива, а не реальный дефицит спроса и предложения
Сегодня на рынке уже видна реакция, внебиржевой CL сразу упал ниже 99, до 98.68, крупные быки начинают ослабевать, время от времени это значит, что эмоциональная премия постепенно рассеивается
Не стоит зацикливаться на новостях о конфликте в проливе, так сложно отличить трения от блокировки
Хотя с танкерами произошли инциденты, судоходный путь не закрыт полностью, поставки пока не прерваны
Пока пролив не перекрыт, рост цен, вызванный паникой, обязательно откатится назад
На прошлой неделе резкий рост на 10% создал много краткосрочных быков, которые на выходных получили хорошую прибыль
Теперь, когда рынок разворачивается, фиксация прибыли начнется постепенно, массовый выход быков ускорит падение цен
Логика саморегуляции высоких цен на нефть сохраняется
Пока цена нефти держится выше 100, энергетическая инфляция будет расти
После отмены ожиданий снижения ставок ФРС доходность гособлигаций США растет, Nasdaq и полупроводниковый сектор падают
Сейчас снижение цен на нефть ослабляет инфляционное давление
Если нефть продолжит падать, инфляционное давление по CPI и PPI снизится
Для технологических акций это будет значительным облегчением
На следующей неделе мы сосредоточимся на двух уровнях:
Первый — 95, это первая цель для шорта CL, после достижения нужно оценить силу поддержки
Второй — следить за доходностью гособлигаций и долларом, а также за возможным отскоком Nasdaq и полупроводников
В этом раунде именно нефть является главным переключателем рыночной волатильности
Падение цен на нефть снижает инфляцию и позволяет американским акциям растиВлияние недавних движений индекса доллара на криптовалюту 【Макроэкономика】
Индекс доллара (DXY) в последнее время колеблется около отметки 103, без чёткого направления. Для криптовалют DXY и BTC имеют отрицательную корреляцию, которая ослабла к 2026 году, но при экстремальных движениях они всё ещё связаны. Если DXY пробьёт 105, вероятность давления на рисковые активы возрастает; если упадёт ниже 102, капитал может вернуться в рисковые активы.
В настоящее время BTC и ETH находятся на 30% и 44% ниже своих 52-недельных максимумов, что уже учитывает много негативных факторов. Но «большое падение» не означает «конец падения», рамки стратегии гарантируют минимальные убытки, но не гарантируют успех в каждой сделке. Сейчас не время для активных действий, лучше сохранять позиции, делая вид, что ничего не происходит.Сначала сверка, три фразы о ночной сессии вчера. Во-первых, SOL 105 — критическая линия жизни и смерти, вчера вечером закрытие было на 104.02, если действительно пробьёт — признаю. Во-вторых, BTC линия подтверждения разворота 82600, сегодня за 24 часа максимум достиг только 82480, даже линию не коснулся, разворот этой волны официально отменён: шансов нет. В-третьих, если 81k удержится — продолжаем консолидацию, сегодня утром минимум был 80813.6, всего на 4 доллара выше вчерашнего минимума 80809.5, не пробил, отскочил до 81897. Чем рынок занимался утром? Одним словом — консолидировался. BTC 81,897, рост за 24 часа 0.44%, колебания всего 1.5 пункта. ETH 2422, небольшое падение 0.19%, но комиссия 0.0066% — самая высокая среди трёх, быки готовы платить больше процентов, не сдались полностью. SOL 104.27, падение 0.48%, комиссия -0.0007%, всё ещё в минусе, медведи не собираются отпускать. Днём смотрим на два момента: сможет ли BTC дотянуть до 82072 (максимум утра), только если дотянется — будет шанс снова попытаться пробить 82600, если не удержится — разворот останется лишь словами; вниз смотрим на 80813, если пробьёт сегодняшний минимум — психологическая отметка 80000 начнёт борьбу. Опровержение жёсткое: если сегодня BTC закроется выше и удержится на 82600, моё утверждение «разворот без шансов» будет отменено, и я первым признаю ошибку в начале ночной сессии. Как думаешь, есть ли сегодня шанс у линии 82600? Пиши в комментариях.Сначала я думал, что после резкого падения ночью плечо по ETH немного ослабнет.
Только что посмотрел бессрочные контракты ETH на OKEx, в час с 5 утра минимальное значение достигло 2,355, позиции сразу сократились примерно на 23 тысячи монет. BTC в тот же час тоже немного опустился, но позиции практически не изменились.
К полудню позиции по ETH снова вернулись примерно к 587 тысячам монет, даже немного больше, чем до падения, цена тоже поднялась обратно.
Тот обвал, из-за которого позиции были ликвидированы ночью, за семь часов уже восполнили, плечо практически вернулось к уровню вчерашнего вечера. Если завтра в это время позиции по бессрочным контрактам ETH на OKEx упадут ниже 570 тысяч монет, считайте, что я ошибся.
Ты ночью был выбит из позиции или заранее поставил ордер ниже, чтобы поймать падение?
$ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Оглядываясь на выкуп и погашение ETF с 12 по 16 октября, суммарный чистый отток по трем спотовым каналам BTC, ETH и SOL составил около 574 млн долларов, направление было единым, ни один из них не показал недельный чистый приток. Для отскока это не смертельный сигнал, но действительно указывает на недостаточную координацию средств.
$BTC: был приток, но недостаточная продолжительность. На этой неделе чистый отток составил 228,4 млн долларов. После притока в 175,7 млн долларов во вторник, в среду произошел отток в 261,4 млн долларов, в пятницу — еще 82,4 млн долларов. Покупатели не отсутствуют, проблема в слишком быстром переключении между входом и выходом, непрерывного поглощения пока не сформировалось.
$SOL: объем оттока небольшой, но сигнал тренда сильнее. На этой неделе чистый отток составил 25,5 млн долларов, абсолютная сумма не выделяется, но отток продолжался 10 торговых дней подряд, в сумме 50,5 млн долларов. В пятницу однодневный отток составил 12,7 млн долларов, почти половина от недельного. Непрерывный отток важнее однодневных крупных сумм, это указывает на постоянное снижение экспозиции.
$ETH: недельный отток выше, чем у BTC. На этой неделе чистый отток составил 320,1 млн долларов, объем превысил BTC. С среды по пятницу отток продолжался три дня подряд, в сумме 259,5 млн долларов. Если смотреть только на ETF-каналы, пока не видно стабильного восстановления ETH.
Конечно, выкуп и погашение ETF — это лишь часть рыночных покупок, нельзя на этом основании делать прямой вывод о падении. Но чтобы сделать этот отскок более убедительным, нужно увидеть чистый приток средств в течение нескольких торговых дней подряд. Рискованные активы синхронно снижаются, $BTC однажды опускался примерно до 81 000 долларов, $ETH достигал 2 365 долларов, но ключевые уровни поддержки не были пробиты: 80 000 долларов и 2 400 долларов соответственно формируют краткосрочную поддержку. По-настоящему стоит следить не за самим падением, а за расхождением «цена держится, а капитал уходит» — чистый отток средств из ETF за неделю составил 681 миллион долларов, что указывает на то, что текущее давление на продажу не вызвано настроениями розничных инвесторов, а является результатом активного снижения рисков институциональными инвесторами, краткосрочное ценообразование уже перешло в руки институтов. Это также объясняет, почему техническая картина остается слабой: структура скользящих средних не восстановлена, для отскока не хватает объема торгов, цена лишь поддерживается, а не покупается. С точки зрения рыночной структуры, уровни 80 000 долларов и 2 400 долларов важны, потому что они являются последней линией защиты быков в текущей коррекции. Если удержатся, это означает постепенное поглощение давления продаж, и медведям потребуется новый катализатор для продолжения давления; если пробьются — предыдущие покупки на низах превратятся в убыточные позиции, что может спровоцировать цепную распродажу и расширение пространства для коррекции. Иными словами, эти два уровня — не прогнозные точки, а ориентиры разделения сил быков и медведей. Чтобы быки действительно вернули себе инициативу, должны одновременно выполниться два условия: во-первых, FOMC должен дать сигнал о прекращении ужесточения политики, что ослабит давление на оценку рискованных активов; во-вторых, поток средств в ETF должен смениться с отрицательного на положительный, что докажет переход институтов от «выхода» к «пополнению». Отсутствие одного из условий скорее приведет к техническому восстановлению в пределах диапазона. Условия для активации медведей также ясны: $BTC с устойчивым пробоем ниже 80 000 долларов, $E