Orbit Post Sitemap
#OkloQ3NuclearOutlook #Oklo Насколько далеко Oklo до коммерциализации ядерной энергетики? Oklo до коммерциализации отделяет целый «регуляторный ад»: Aurora до сих пор не получила полного сертификата проектирования от NRC, в 2022 году совместная лицензия была прямо отклонена, даже детальная проверка не началась. Запуск в 2028 году больше похож на постоянно отодвигаемую мечту. Основные спорные моменты — четыре: во-первых, регуляторное одобрение не получено, говорить о коммерциализации — это обман; во-вторых, жидкосодный охлаждающий агент сильно корродирует, легко воспламеняется при контакте с водой, в истории США почти все натриевые реакторы потерпели неудачу, технологический путь не проверен в коммерческом масштабе; в-третьих, большинство заказов на ГВт — это необязательные письма о намерениях, они не гарантированы; в-четвертых, CEO и CFO до коммерциализации уже вывели более ста миллионов долларов, инсайдеры уходят быстрее всех. Поэтому, если быть резким: нет одобрения регулятора, нет технических подтверждений, заказы фиктивны, руководство уходит — 2028 год не этап строительства, а инструмент для оценки стоимости.#交易之声：你的经验值得被听到 Если выбирать только один фактор, я без колебаний выберу временные рамки. Этот выбор обусловлен не тем, что глубина отката не важна, а тем, что в текущем новом цикле, управляемом институциональными игроками, закономерности глубины были структурно нарушены, тогда как временные закономерности остаются абсолютной опорой циклов активов. Во-первых, глубина уже стала анахронизмом, ждать глубины — значит упустить возможность. Максимальное падение BTC в этом цикле составило 54%, ETH — около 70%. Эпоха резких ликвидаций розничных инвесторов с падениями в 80% и даже 90% прошла. С одобрением ETF и глубоким вовлечением Уолл-стрит структура базовой ликвидности крипторынка изменилась. Институциональные инвесторы занимаются распределением активов, у них огромные объемы капитала и системы управления рисками, и при достижении определенного уровня падения появляется поддержка на спотовом рынке. Если я буду упорно искать абсолютное дно, ориентируясь на исторические 80%-ные падения, с большой вероятностью пропущу следующий основной рост. Глубина — это результат борьбы капитала, и после вмешательства институтов этот результат стал случайным. Во-вторых, время — это одностороннее жесткое ограничение, которое предоставляет самые четкие стратегические ориентиры. В исторических циклах промежуток между пиками составляет около 3,9 года, а максимумы после халвинга сосредоточены в пределах 17-18 месяцев. Эта временная структура по-прежнему эффективна, потому что за ней стоят макроэкономические циклы, циклы снижения и повышения ставок ФРС, а также жесткое сокращение предложения, вызванное протоколом халвинга в блокчейне. Время нельзя#OkloQ3NuclearOutlook #Oklo Насколько далеко Oklo до коммерциализации ядерной энергетики? Oklo до коммерциализации отделяет целый «регуляторный ад»: Aurora до сих пор не получила полного сертификата проектирования от NRC, в 2022 году совместная лицензия была прямо отклонена, даже детальная проверка не началась. Запуск в 2028 году больше похож на постоянно отодвигаемую мечту. Основные спорные моменты — четыре: во-первых, регуляторное одобрение не получено, говорить о коммерциализации — это обман; во-вторых, жидкосодный охлаждающий агент сильно корродирует, легко воспламеняется при контакте с водой, в истории США почти все натриевые реакторы потерпели неудачу, технологический путь не проверен в коммерческом масштабе; в-третьих, большинство заказов на ГВт — это необязательные письма о намерениях, они не гарантированы; в-четвертых, CEO и CFO до коммерциализации уже вывели более ста миллионов долларов, инсайдеры уходят быстрее всех. Поэтому, если быть резким: нет одобрения регулятора, нет технических подтверждений, заказы фиктивны, руководство уходит — 2028 год не этап строительства, а инструмент для оценки стоимости.ONE подверглась взлому в сети: злоумышленники подделали эмиссию примерно 3 триллионов ONE (около 26% от общего предложения) и сбросили их на биржу
Официальная реакция: экстренное исправление валидатора для остановки утечки + объявление о «откате к блоку до атаки»
Почему после взлома цена резко выросла? Рынок ставит на "успешный откат = исчезновение поддельных монет = восстановление предложения, шорты уничтожены"
LSR всего 1.17 (быки и медведи почти уравновешены) — этот раунд не розничные инвесторы гонятся за ценой, а игра на новостях
$ONE Bitcoin Core / MIT DCI разработчик Кори Филдс 4 ноября на bitcoin-dev предложил мысленный эксперимент «квантовые мины» (quantum landmines): квантовый атакующий, желающий тронуть уязвимый UTXO с раскрытым публичным ключом, должен сначала внести квантово-безопасный залог равной стоимости; период блокировки активов для обеих сторон (например, 30 дней). Если первоначальный владелец заранее заложил квантовую безопасную мину с скрытым доказательством владения, он может в период ожидания раскрыть доказательство, вернуть свои монеты и конфисковать залог атакующего. Атакующий заранее не может определить, какие монеты заминированы. Он также разработал аукционную ловушку для неактивных/предположительно утерянных монет: несколько сторон заранее скрытно делают ставки, если квантовый вор пытается действовать, срабатывает контракт с наивысшей ставкой, целевые монеты уничтожаются/сжигаются, залог вора переходит победителю. Честный максимум: зависит от ещё не реализованных квантово-безопасных кошельков и неуточнённых правил софтфорка; честный владелец при переезде также должен внести равный залог; для утерянных ключей/монет типа Сатоши защита «исходного владельца» невозможна. CoinDesk/CryptoBriefing ссылаются на примерно 7,1 млн BTC (около 35% в обращении), находящихся на адресах с раскрытыми публичными ключами — цифры из отчёта, не независимая проверка. English: Fields' landmines make quantum thieves post matching quantum-safe collateral #美国新旧国会交接或影响美伊局势
Увидел новости о смене старого и нового Конгресса, на Orbit много людей обсуждают, изменится ли ситуация между США и Ираном.
Это действительно стоит обдумать. Оптимисты считают, что при контроле Демократической партии над Конгрессом будет сложнее выделять средства на войну, геополитические риски снизятся, цены на нефть упадут, что будет хорошо для фондового рынка и криптосферы. Но с другой стороны, период смены власти — это вакуум в политике, и если Трамп предпримет какие-то действия до передачи власти, рынок всё равно потрясёт.
Судя по рынку, когда появляются геополитические новости, биткоин колеблется вместе с ценами на нефть. Мое личное мнение — в краткосрочной перспективе возможны колебания, будем смотреть по ситуации. Ведь никто не может точно предсказать развитие геополитики.
Всем стоит внимательно следить за ходом передачи власти в Конгрессе, если будут изменения, рынок отреагирует первым. $BTC $TLT
Слабые данные по занятости вне сельского хозяйства — действительно ли долгосрочные облигации являются самыми прямыми бенефициарами?
Сегодня вечером данные по занятости повлияют на ожидания роста и политики. Долгосрочные американские облигации также испытывают влияние инфляции, фискального предложения и премии за срок. Ожидания снижения краткосрочных ставок не гарантируют одновременного снижения доходности по долгосрочным.
Если долгосрочные облигации слабо реагируют на слабые данные, я проверю факторы инфляции и предложения; если реальные ставки и премия за срок снижаются вместе, поддержка для долгосрочных облигаций будет более полной.Сегодня в 21:30 будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь 😇
Вчерашний рынок действительно был пугающим: индекс Nasdaq упал на 6,4%, сектор полупроводников сильно пострадал, а $BTC обвалился до примерно 76 000 долларов
И сегодня вечером выходит этот важный отчет по занятости, рынок, похоже, не выдержит больших потрясений 😮💨
В настоящее время ожидается прирост рабочих мест на 65 000, уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%
Лично меня больше беспокоит, если данные превзойдут ожидания, особенно сочетание сильного роста занятости и снижения безработицы:
Ведь ФРС в декабре все еще может повысить ставки, а сильные данные по занятости могут усилить ожидания повышения ставок, нанеся еще один удар по уже пострадавшим рисковым активам
Конечно, после вчерашнего падения рынок накопил значительный потенциал для отскока после перепроданности
Поэтому сегодня вечером я больше сосредоточен на том, смогут ли Nasdaq и BTC действительно отыграть потери после публикации данных
Кратковременный отскок — это просто, а вот восстановить доверие рынка — совсем не так просто
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Отскок продержался всего один день, это была откупка коротких позиций
$BTC за час упал с 81000 до 76000, выглядит как коррекция.
Как считаются эти цифры: за 24 часа ликвидировано позиций на 1,09 млрд, 87% из них — длинные позиции, примерно 950 млн ликвидировано.
Зона плотной ликвидации — от 75000 до 75400, первая линия обороны — 73000.
В момент срабатывания: длинные позиции взяты в кредит, цена падает до линии, система автоматически продаёт за вас.
Продажи ещё сильнее давят на цену, следующая партия людей тоже ликвидируется.
Поэтому этот отскок — результат откупа коротких позиций, а не приток новых денег.
Как только откуп прекращается, длинные позиции ликвидируются, и линия рушится.
Следующая волатильность будет зависеть от пятничных данных по занятости, до этого дня длинные позиции остаются без защиты.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？
#$BTC #AAOIQ3营收同比增长128%，连续六季创新高
Мнение лидера
Вчера я сказал, что AAOI — первая «бомба», а сегодня она представила отличный отчет: выручка за 3-й квартал выросла на 127,5% в годовом выражении до 270 млн долларов, шестой квартал подряд обновляя максимум, при этом достигнута чистая прибыль по GAAP; доходы дата-центров выросли на 254,2% до 156 млн долларов. Еще более впечатляющий прогноз на 4-й квартал — 385–420 млн долларов, что на 40% больше по сравнению с предыдущим кварталом, мощности 800G и 1.6T продолжают расширяться, акции AAOI после закрытия выросли на 18,6%.
Моя интерпретация: это контрастирует с IREN — у IREN растут доходы, но ARR откладывается и падает, у AAOI доходы растут и прогноз на 4-й квартал резко увеличивается. Разница не в темпах роста, а в определенности следующего квартала. Вчера полупроводниковый сектор упал на 12% из-за всеобщей паники, AAOI по крайней мере доказала, что спрос на оптические модули — это реальные деньги. Для криптосферы это сигнал стабилизации аппетита к риску, но пока не разворот.
Текущая цена BTC около 75300, я продолжаю держать пустую позицию и жду данных по занятости в 21:30. Мой подход: не гнаться за резким ростом на основе отчетов, BTC не отскакивает из-за одного отчета; если удержится уровень 75000 — посмотрим дальше, если пробьет вниз — цель 73000. Направление определит отчет по занятости, текущий отскок считаю коррекцией.
Данный анализ актуален на момент публикации, будьте осторожны. $BTC $ETH $SNDK #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Прошлой ночью рисковые активы на американском рынке резко упали, основным пострадавшим стал сектор AI-вычислительных мощностей, индекс полупроводников Филадельфии резко снизился с большим объёмом торгов, показав крупнейшее однодневное падение с марта 2020 года после начала пандемии.
Два ключевых фактора, вызвавших это: во-первых, вновь выросли ожидания высоких процентных ставок, доходность американских облигаций поднялась, что создало давление на акции с высокой оценкой роста; во-вторых, массовая распродажа в секторе AI, где ранее сосредоточились инвестиции в чипы и вычислительные мощности, при ослаблении ожиданий массовый выход инвесторов наносит сильный урон.
Не стоит воспринимать это как простую краткосрочную коррекцию. Суть этого падения — переоценка рынка: сможет ли возврат инвестиций в AI-капитальные затраты оправдать текущие оценки.
Риск-аппетит быстро снижается, и уровень терпимости к ошибкам в высоко сконцентрированных секторах значительно упал. Сейчас не время спешить с покупками на дне, лучше дождаться стабилизации настроений и смягчения сигналов доходности американских облигаций, прежде чем принимать решения.
Рынок всегда таков: в периоды роста все смотрят на долгосрочные истории, а в периоды падения все начинают считать денежные потоки.Вывод сразу: сегодня с 17:00 до 17:30 на OKX подключились три TradFi бессрочных контракта — $XLV (американский медицинский сектор), $EIDO (Индонезия), $EWZS (бразильский малый капитал), с плечом 20x, расчёт в USDT. Я следил за $XLV в течение часа: первая сделка при листинге — 191.53, что на 3.58% выше закрытия базового актива вчера (184.91), но в ту же минуту цена упала до 183.56.
Три показателя говорят, что этот пул пока трогать нельзя.
1. Позиции: $XLV — 180.69 контрактов, $EIDO — 3397 контрактов, $EWZS — 3886 контрактов, всего около 108,600 долларов.
2. Объём торгов: за 24 часа по $XLV прошло всего 613.72 контракта, примерно 113,000 долларов; последние 20 минут несколько минутных свечей с объёмом 0, максимальная сделка — 1351 доллар.
3. Книга ордеров: у $XLV на лучшей цене покупки 2.21 контракта (406 долларов), у $EIDO — 2 контракта (20 долларов).
Фон — распродажа акций AI в США: Nasdaq упал на 5.5%, S&P — на 4.4%; базовый актив $XLV вчера упал на 2.5% и закрылся на 184.91, фармацевтика тоже не избежала падения.
Лучше не торопиться и не терять. В первый день нового пула первая сделка при открытии — это не цена, а шум. Как вы думаете, когда объём позиций по этим трём контрактам достигнет 500,000 долларов?Основной текст: #Нонфарм сегодня вечером, как рынок будет ставить на повышение ставки в декабре после сильного падения американских акций? Индекс полупроводников только что зафиксировал самое большое однодневное падение с марта 2020 года, деньги уже сделали свой выбор: на этой неделе рыночные ожидания изменились с «инфляция тормозит снижение ставок» на «проблемы с ростом, снижение ставок придется ускорить», вот что действительно изменилось. Сильные данные по занятости — ставки на снижение в декабре сокращаются, доходность гособлигаций растет, доллар укрепляется, в итоге страдают активы без денежного потока, оцениваемые только по ликвидности; слабая занятость — ожидания снижения ставок возвращаются, рисковые активы получают передышку. Криптосфера сейчас в неловком положении: у нее нет ни защитных свойств, ни денежного потока, она играет на «эластичности ликвидности» — в условиях смягчения это ускоритель, в условиях ужесточения — усилитель. Поэтому в этой волне я склоняюсь к стороне отскока: два лонга, один шорт. Причина проста, лонговый плечевой эффект только что был очищен, более 90% лонгов, ликвидированных четыре часа назад, освободили самое плотное место, и шортить в этой зоне менее выгодно, чем лонговать. Три шорта из предыдущей волны были отбиты отскоком, ни один стоп-лосс не сработал, я говорю по фактам. Ошибкой не считается, когда рынок тебя поднимает, ошибкой считается, когда тебя уносит настроение. Я не ловлю первый всплеск после выхода данных. Мне важен второй торговый день — в 2022 году я всегда так делал, первая волна — это корм для машин.$BTC
Майнинговые компании переходят в AI-центры обработки данных, сначала нужно оценить затраты
Моя позиция: майнинговые компании, создавая AI-центры обработки данных, не стоит напрямую воспринимать это как позитив для BTC. В сегодняшней раскрытой информации у Cipher в одном из проектов первая внебюджетная статья затрат составила 359,3 млн долларов; Riot сообщил, что около 70% бюджета будет включено в контракты с максимальной ценой, Core Scientific упомянула, что пошлины увеличивают стоимость оборудования и материалов.
Все эти компании переводят электроэнергию, площадки и инфраструктуру на AI-вычислительные мощности, история звучит логично, но затраты на строительство и кредитоспособность арендаторов — это реальные риски. Для BTC сейчас нельзя напрямую делать вывод, что «майнеры переходят на AI» означает, что майнеры будут продавать монеты, таких доказательств в сообщении нет.
Я рассматриваю это как показатель капитальных затрат отрасли, а не как основание для краткосрочных торговых решений. Ввод проекта в эксплуатацию по графику и способность арендаторов платить — важнее лозунгов.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 $XAUT формирует идеальный технический отскок от структурной поддержки.
Продавцы теряют позиции, поскольку крупные заявки вступают в защиту диапазона.
Зона покупки
4,045.0 - 4,055.1
EP
4,048.0 - 4,055.1
TP
4,120.0
4,180.0
4,250.0
SL
4,010.0
Волатильность сильно сжимается перед ожидаемым резким перерасчетом вверх к ключевым уровням сопротивления сверху.
Вперед, $XAUT
#OKXOrbitTopics За 24 часа рост составил 106,02%, но последний полный час почти завершился без изменений, при этом объем торгов увеличился на 56,10% по сравнению с предыдущим периодом. В снимке OKX 10:18 (UTC) $AKE perpetual торгуется по цене 0.004926 USDT, диапазон за 24 часа составляет 0.001888—0.005388 USDT; объем торгов за последние 24 полных часа около 238 миллионов USDT.
За последние 4 полных часа рост составил 53,76%, объем торгов увеличился на 226,84% по сравнению с предыдущей 4-часовой свечой. Текущий открытый интерес (OI) около 985 миллионов AKE, что эквивалентно примерно 4,85 миллионам долларов США, ставка финансирования около +0.0025%. Рост цены и объема синхронно расширяются, но в последний полный час наблюдается боковое движение с высоким объемом, эффективность догоняющих покупок снижается; одиночный снимок OI не позволяет определить чистый баланс лонгов и шортов и не гарантирует продолжение тренда.
На OKX нет спотового рынка AKE, отсутствует подтверждение через спот. Если в полном часу произойдет прорыв с увеличением объема выше 0.005359 USDT и OI не выйдет из-под контроля, восходящая структура получит новое подтверждение; если при падении ниже 0.004570 USDT объем торгов продолжит расти, я сначала буду осторожен с возможной быстрой коррекцией после смены владельца на высоком уровне.
* NFA, DYOR$BTC Не принимайте приток ETF за «сейф»
5 ноября рынок получил очередной урок: чистый отток средств из BTC спотового ETF составил около 430 млн долларов, из ETH спотового ETF — около 99,9 млн долларов, всего примерно 530 млн долларов. Что еще больнее, накануне был приток, а на следующий день — резкий отток. Это показывает, что у крупных инвесторов есть как входные, так и выходные пути; «купил» не значит «буду держать постоянно», «признаю этот рынок» не значит «признаю вашу цену входа».
В будущем, увидев заголовок «институциональные инвесторы скупают», не спешите радоваться, сначала проверьте три вещи: дату данных, отток или приток, и есть ли продолжение. Однодневный приток — не амулет, однократный вход — не долгосрочное обязательство.
Что касается BTC, 6 ноября структура подтверждает путь большой волны 2 по схеме WXYXZ, вчерашнее снижение больше похоже на подтверждение волны Z. Внутри волны Z преобладают тройные или двойные зигзаги, сейчас мы находимся только в сегменте a волны Z, после отскока нужно остерегаться снижения сегмента c. Снизу сначала смотрим, удержится ли уровень 74900, около 73000 находится средняя линия полос Боллинджера на недельном графике; если пробьет и образуется глубокая коррекция, это будет ближе к концу коррекционного этапа. Не принимайте отскок за разворот, и не считайте чужой вход своей подушкой безопасности. #比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 $BTC $ETH Доходы от AI стремительно растут, но Уолл-стрит хочет снизить оценку на 500 миллиардов?
Anthropic, стоящая за Claude, возможно, проходит важное испытание пузыря AI.
Согласно отчету WSJ от 5 ноября, годовой доход Anthropic превысил 80 миллиардов долларов, но некоторые инвесторы считают, что оценка IPO должна снизиться с 1,5 триллиона до примерно 1 триллиона долларов.
Я попросил Claude сделать расчеты:
📈 Оценка в 1,5 триллиона = 18,8-кратный годовой доход
📉 Оценка в 1 триллион = 12,5-кратный годовой доход
Доходы не упали, но мультипликатор оценки, который готова дать Уолл-стрит, может сократиться на треть.
⚠️ Внимание: доход в 80 миллиардов и оценка в 1 триллион основаны на анонимных источниках и официально не подтверждены.
Далее следим за двумя датами:
Неделя 9 ноября: сможет ли стартовать роудшоу IPO?
Неделя 16 ноября: состоится ли IPO в срок и пойдут ли на уступки по оценке?
Это не только история AI, но и повод обратить внимание на настроение риска в технологических акциях США и BTC.
Со следующей недели я буду использовать Claude для публичного прогнозирования вероятностей, фиксировать суждения и сверять результаты по срокам. Правильный прогноз — не заслуга, а вот осмелиться показать ошибки — да. 😂
Как думаешь, выдержит ли оценка в 1,5 триллиона?
A. Да, вера в AI еще жива
B. Сомнительно, 1 триллион более разумно
C. Прямо отложить
#AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 Я только что проанализировал данные по лонгам и шортам за этот период, и степень жестокости на рынке превзошла все ожидания.
Сначала посмотрим на $ETH, быки понесли серьёзные потери. За всего 4 часа было пробито более 120 миллионов позиций, на всей сети произошло ликвидаций на сумму свыше 780 миллионов. Спотовый ETF несколько дней подряд показывает чистый отток, давление со стороны китов не ослабевает. Запасы стейблкоинов на блокчейне сокращаются, но уровень кредитного плеча растёт вопреки тренду, средства тихо мигрируют в сеть с низкими комиссиями Tron, где рыночная капитализация USDT достигла нового максимума.
Что касается $BTC, цена откатилась к уровню 75000, а связанное СМИ резко сократило позиции более чем на 4000 монет — этот сигнал стоит принять во внимание. Макроэкономическая ситуация также под давлением: технологические акции подвергаются распродажам, индекс полупроводников зафиксировал крупнейшее однодневное падение за последние годы.
$SOL тоже вызывает беспокойство: в экосистеме внезапно остановился один из кредитных протоколов, объём торгов на DEX резко упал. Основатель проекта оказался в центре общественного скандала, известный крупный игрок выставил крупные шорт-позиции с высоким плечом, настроение на рынке опустилось до минимума.
С точки зрения среднесрочной перспективы, BTC, ETH и SOL в ближайшее время ожидают глубокие коррекции с высокой волатильностью. В этот момент крайне важно не бросаться слепо покупать на дне, не ловить падающий нож, а сохранить ресурсы и дождаться подтверждённых сигналов.
Крипторынок переживает серьёзные потрясения #многоборье #макродавление$ALGO
Технологическое предложение Algorand подчеркивает эффективную обработку транзакций, безопасность и доступность. Эти характеристики могут поддерживать приложения, связанные с платежами, финансовой инфраструктурой и токенизированными активами. Тем не менее, в блокчейн-индустрии нет недостатка в технически способных конкурентах. Будущее положение Algorand будет зависеть меньше от теоретической производительности и больше от измеряемого принятия экосистемы и устойчивого реального использования.Котировки $BTC вернулись выше 76000, но я не считаю, что преодоление целого числа сразу означает разворот тренда в бычью сторону. Личный взгляд на рынок: после резкого падения в первой фазе восстановления главное — остерегаться ситуации, когда цена отскакивает, а решение принимается преждевременно, как будто тренд уже изменился.
Kraken публикует котировки около 76134 долларов, дневной максимум и минимум по UTC примерно 76301 и 75200. Котировки действительно близки к верхней границе дневного диапазона, но эти данные не дают мне ответа, удержится ли отскок, и не доказывают самостоятельно устойчивое усиление покупок на спотовом рынке.
Обновления DB по-прежнему подчеркивают, что нисходящая структура на низких таймфреймах не нарушена, требуется локальный сигнал для входа, а не просто касание ценой определенной зоны. Его анализ скользящих средних и доминирования стейблкоинов пока не проверен отдельно, я лишь использую метод «сначала сигнал», не представляя выводы индикаторов как общеизвестные факты.
Я подожду закрытия часа выше дневной верхней границы, затем посмотрю на подтверждение отскока, чтобы повысить оценку восстановления; если цена снова вернется в диапазон, подтверждение прорыва отменяется, если нижняя граница пробита и отскок не возвращается, план восстановления также отменяется. Мое мнение: подтверждение важнее, чем попытка поймать первую фазу. Что для вас важнее — закрытие у верхней границы или продолжение покупок при отскоке? Для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией.#Как далеко Oklo от коммерциализации ядерного энергоснабжения? После прочтения я запомнил три вещи, я, как человек, любящий списки, сначала упорядочу числовые данные, иначе при виде "убытки свыше 2 миллиардов долларов" легко представить, что рынок уже полностью обвалился.
1. Аналитик Darkfost заявил, что за последние 3 дня ежедневные реализованные убытки по биткоину составили примерно от 657 до 703 миллионов долларов, в сумме более 2 миллиардов долларов; за последнюю неделю чистые реализованные убытки составили минус 191 миллион долларов. Мое мнение: это негатив для краткосрочных настроений, но еще не доказательство того, что давление продаж исчерпано.
2. Меня больше всего волнует, что "реализованные убытки" и "чистые реализованные прибыли и убытки" нельзя смешивать: первые показывают масштаб реализованных убытков, вторые учитывают также реализованную прибыль, и при этом периоды подсчета различаются. Сравнивать эти два показателя напрямую для оценки силы продаж — это запутывает, а большие убытки сами по себе не доказывают, что никто больше не продает.
3. После того как $BTC снова упал ниже 80 000 долларов, тенденция к убыткам явно ускорилась, что показывает, что этот психологический уровень действительно влияет на настроение, но текущий масштаб убытков все еще не достиг уровня начала августа. Мое предположение: если реализация убытков продолжит расти, краткосрочные настроения будет сложнее восстановить, и нельзя просто считать, что "приближение к историческому уровню давления" означает скорый конец.
Я запомню это как "давление сохраняется, финал не ясен"; а вы что добавите в четвертый пункт: для оценки ослабления давления продаж вы смотрите на объемы торгов или другие индикаторы?Основной текст: Вчерашний график не буду повторять: AI торговая цепочка была разорвана посередине, индекс полупроводников упал более чем на 12% за один день — худший день с марта 2020 года, акции в индексе S&P потеряли около триллиона долларов капитализации за один день; торговый стол был завален звонками, но желающих принять позиции было мало. Криптовалюта не имеет к этому отношения, но была втянута в это — за 24 часа 199 тысяч человек были ликвидированы принудительно, объем ликвидаций составил 1,03 миллиарда долларов, из них 90% — длинные позиции. Такую картину я наблюдаю уже много лет. Этот всплеск — не кризис ликвидности, а переоценка: результаты промежуточных выборов усложнили строительство дата-центров в США, в таких крупных штатах, как Техас и Джорджия, растет общественное сопротивление, несколько крупных компаний начали пересматривать сторонние проекты. Выпускать такую информацию именно сейчас — не для контроля рынка, а для контроля голосов. Изменение якоря оценки вычислительных активов первым почувствовали хедж-фонды, а не розничные инвесторы. Для сравнения: в марте 2020 и ноябре 2022 первые отскоки после шоков были вызваны покрытием коротких позиций, настоящая тенденция шла позже. В этот раз, в отличие от тех двух, не было кредитных событий: ни одна платформа не оказалась неплатежеспособной, ни одна цепочка не остановилась, это чисто ликвидация плеч. Объем открытых позиций упал на 2 миллиарда долларов за день, 90% ликвидаций — длинные позиции. Ямы, образованные чистой ликвидацией плеч, и ямы, вызванные плохими новостями, по своей природе совершенно разные. Комиссии сейчас близки к нулю, что означает, что никто больше не платит за направление; спотовый канал за три торговых дня подряд показал чистый отток в 1,16 миллиарда долларов, доПоняв глубинную логику криптосферы, я обнаружил, что главное различие между Биткоином и DOGE — это «эгоизм» и «альтруизм».
Биткоин — крайне эгоистичен. Он через дефляцию и предельную редкость создал исключительную финансовую крепость, пытаясь отгородить всех последователей, чтобы ранние держатели могли высоко стоять и пожинать плоды.
А DOGE — альтруистичен. Он ежегодно выпускает фиксированное количество новых монет, всегда оставляя место для новичков. Ещё круче его сообщество — здесь нет высокомерных цепочек презрения, только «действуй во благо, добро — это основа». Это сообщество постоянно занимается благотворительностью, чаевыми и поддержкой слабых.
Конец финансов — это философия. Крайний эгоизм в итоге ведёт к закрытости и разрушению из-за исчерпания ликвидности; альтруизм же — это принятие, открытость и непрерывное возрождение. Вот почему я упорно держусь за DOGE в споте, следуя первопринципу «действуй во благо».
📍 Братья, заходите в 【закреплённый пост】 для обсуждения. Каждый день топ-20 получают от короля DOGE по 1 $DOGE в эирдроп! 🐶В Вашингтоне снова начинается новая волна. Демократы готовятся использовать полномочия Конгресса по надзору, чтобы включить Apple, Meta Platforms и компании Илона Маска в список объектов расследования, охватывая бизнес-связи семьи Трампа, правительственных чиновников и крупных корпораций. Другой аспект более конкретен: Amazon, Apple, Comcast, Meta, Microsoft и Nvidia уже получили запросы с вопросами о пожертвованиях в банкетный зал Трампа.
Две эти истории вместе показывают, что суть не в суммах, а в списках. С одной стороны — объекты расследования, с другой — доноры, от которых требуют предоставить материалы, охватывающие социальные платформы, оборудование, облачные сервисы, чипы и медиа. Сам запрос не влечет штрафов, но меняет ожидания компаний: растут издержки на соблюдение норм, юридические и лоббистские бюджеты становятся приоритетными, а заявления руководства становятся более осторожными.
Для рынка это не новость из мира криптовалют, а новость о рисковом аппетите. Технологические акции — якорь рисковых активов на американском рынке, и корреляция $BTC и $ETH с индексом Nasdaq последние годы была высокой. Когда внимание регуляторов смещается с контроля бирж на контроль технологических гигантов, краткосрочные настроения становятся оборонительными, и активы с высоким бета-коэффициентом, такие как $SOL, обычно падают быстрее, чем $BTC.
По моему мнению, это скорее эмоциональное потрясение, а не поворот тренда. Настоящими переменными станут последующие официальные повестки в суд и требования компаний раскрыть детали пожертвований — тогда это станет событием, которое можно оценить в цене.
Стоит задуматься: если расследование в итоге сосредоточится на политико-деловых связях, то желанная криптоиндустрией за последние два года ясность регулирования, возможно, снова отодвинется. Политический график всегда отстает от цен.$IWM
Стабильная занятость, почему малые компании не обязательно сразу выиграют?
Данные по занятости вне сельского хозяйства будут опубликованы сегодня вечером, ожидания внутреннего спроса могут измениться. Малые предприятия подвержены влиянию спроса, а также более чувствительны к стоимости заимствований и условиям рефинансирования. Если рост сопровождается повышением ставок, доходы могут быть нивелированы финансовым давлением.
Я обращаю внимание на кредитные спреды и корректировки прибыли. Если условия финансирования улучшатся и прогнозы прибыли останутся стабильными, логика в пользу малых компаний усилится; если долговое давление продолжит расти, одного положительного сигнала по занятости будет недостаточно.Почему при большом количестве заявок на покупку в книге ордеров цена всё равно может падать?
В криптовалютной торговле многие наблюдают за книгой ордеров, пытаясь определить направление рынка по заявкам на покупку и продажу. Когда на экране появляется много заявок на покупку, некоторые трейдеры считают, что поддержка снизу сильна и цена вряд ли упадёт.
Но на практике всё не так просто. Большое количество заявок на покупку не гарантирует рост цены; большое количество заявок на продажу не обязательно ведёт к падению цены.
Во-первых, заявки не равны реальным сделкам.
Книга ордеров показывает текущие видимые лимитные заявки, а не уже совершённые сделки. Заявки могут быть в любой момент отменены или изменены. Поэтому крупные заявки на покупку лишь указывают на наличие соответствующих поручений на покупку в данный момент, но не доказывают устойчивое реальное покупательское давление на рынке.
Во-вторых, покупательский спрос может поглощаться активными заявками на продажу.
Если продавцы постоянно используют активные заявки на продажу для заключения сделок, заявки на покупку в книге ордеров могут постепенно исчезать. Даже если покупательский спрос кажется большим, при постоянном превышении давления продавцов над способностью покупателей принимать предложения цена всё равно может падать.
В-третьих, необходимо различать глубину заявок и фактический объём сделок.
Глубина заявок отражает текущую видимую ликвидность, а объём сделок — уже совершённые транзакции. Только совместный анализ этих показателей позволяет лучше понять изменения спроса и предложения на рынке. Просмотр заявок только с одной стороны может привести к односторонним выводам.
В-четвёртых, важнее наблюдать за устойчивостью покупательского спроса, чем просто за количеством заявок. Вчера вечером цена на нефть немного выросла, но этот рост совсем незначителен на фоне американского рынка. В сегменте AI сильнее всего упали акции хранения и $SOXL, вся полупроводниковая отрасль под давлением, индекс полупроводников Филадельфии за день упал сильнее всего с марта 2020 года. Microsoft и Apple, наоборот, почти не изменились, можно сказать, устояли.
Крипторынок тоже не смог избежать падения, все без исключения идут вниз.
Ранее я думал, что заемные средства продают золото, чтобы пополнить маржу, но за последние дни стало понятно, что это не так. Деньги идут в золото, поэтому объяснение с ликвидностью и оттоком не выдерживает критики, скорее кто-то меняет позиции. Это мое новое мнение.
Сектора, которые должны были упасть, упали почти полностью. В краткосрочной перспективе настроение явно чрезмерно пессимистичное, слишком безосновательное. Теперь нужно дождаться восстановления, если оно не последует, придется готовиться к боковому движению.#比特币承压，ETF近7日净流出约11亿美元 本轮BTC走弱，现货ETF持续赎回是重要推手，近七日合计净流出约11亿美元，意味着此前最重要的机构增量买盘正在退场。背后一方面是宏观预期扰动，市场重新计价美联储利率路径，美债实际利率走高，压制高风险加密资产估值；另一方面，美国中期选举落地后，市场对加密友好政策的期待降温，资金主动降低敞口。
资金流出和币价形成负反馈：价格走弱触发更多赎回，赎回卖压又进一步拖累盘面，叠加场内杠杆集中清算，放大波动。但要区分，这属于短期机构调仓，并非全盘看空，长线企业财库增持只是放缓，并未大规模抛售。
后续重点观察两点：流出是否持续、有无企稳回流信号；同时留意美债收益率与监管消息。只有ETF重回持续净流入，才会修复市场信心。$BTC $ETH $SOL #زيادة كبيرة في موديولات الألياف البصرية عالية السرعة AAOI، هل يمكن لتقرير الربع الثالث أن يتجاوز التوقعات? Отказ проекта от прав администратора обязательно делает его безопаснее?
Не обязательно.
Ownership Renounced обычно означает, что определённые права собственности были утрачены, но это не гарантирует, что другие права контроля в контракте также исчезли.
Необходимо проверить:
* Права на обновление: может ли контракт по-прежнему менять логику реализации?
* Права на приостановку: есть ли другие роли, которые могут приостанавливать транзакции?
* Дополнительная эмиссия и чёрный список: существуют ли другие ключевые функции управления?
* Структура прокси: есть ли ещё независимые администраторы или управляющие контракты?
* Записи о правах: может ли состояние в блокчейне подтвердить, что соответствующие права действительно были отозваны?
Отказ от прав может снизить часть рисков, но также может повлиять на способность проекта исправлять уязвимости. Не стоит ориентироваться только на метку «отказ от собственности», важно понять, что именно было отказано, что осталось и кто всё ещё может контролировать контракт. $SPY
Смотрим на общее число внефермерских рабочих мест, достаточно ли этого, чтобы объяснить реакцию индекса S&P?
Вечером будет опубликован отчет по занятости, который также включает уровень безработицы, зарплаты и исторические корректировки. Превышение прогноза по новым рабочим местам может означать устойчивость роста, но также может усилить ожидания ужесточения политики. Рынку нужно учитывать влияние как роста, так и инфляции одновременно.
Если зарплаты умеренные, занятость сохраняется, а количество отраслей с ростом увеличивается, ситуация становится более сбалансированной; если же индекс поддерживается лишь несколькими крупными акциями, я бы снизил ожидания полного восстановления склонности к риску.🚨 FIL наконец-то стал немного другим! За 9 дней добавлено 10 ТБ!
На этот раз это не пустые обещания, а данные об использовании продукта, которые стоит отслеживать.
Согласно последней распространённой статистике, Filecoin Warm Storage преодолел отметку в 40 ТБ 2 ноября. Ранее рост с 20 ТБ до 30 ТБ занял 56 дней, а с 30 ТБ до 40 ТБ — всего 9 дней!
Простые подсчёты показывают, что скорость добавления хранилища увеличилась примерно в 6,2 раза. Хотя 40 ТБ всё ещё мало для всего рынка облачного хранения, изменение темпов роста заслуживает внимания.
Что ещё важнее, Warm Storage — это не традиционное холодное хранилище, предназначенное только для долгосрочного архивирования. Оно использует PDP для проверки наличия данных и в сочетании с Filecoin Pay реализует оплату на блокчейне, а также обеспечивает более удобный доступ к данным.
Однако нужно различать рост объёма хранения и рост коммерческого дохода. На данный момент я ещё не проверил эти данные о ёмкости на 2 ноября через официальную панель. Даже если данные точны, необходимо продолжать отслеживать количество независимых платящих клиентов, фактические расчёты доходов и удержание при продлении.
Для FIL настоящая долгосрочная выгода — это не просто добавленные 10 ТБ за один день, а готовность клиентов постоянно платить за эти данные.
Я с нетерпением жду, сколько дней займёт следующий рост на 40 ТБ и сможет ли доход расти синхронно.
Как вы думаете, это ранний сигнал коммерческого перелома или краткосрочное ускорение из-за небольшой базы?
#FIL #Filecoin Не является инвестиционной рекомендацией🍵 Нужно медленно взбалтывать, дело нужно делать постепенно
Вчера американский фондовый рынок рухнул в эпическом падении, вызвав цепочку паники! Филадельфийский индекс полупроводников упал сильнее всего за один день с марта 2020 года, причина этого обвала — Вашингтон:
Деньги заранее торгуют ожиданиями регулирования AI, после того как демократы получили контроль над обеими палатами, политический курс явно ужесточается. Но я считаю, что США не запретят AI полностью и не откажутся от своего глобального лидерства в AI.
Однако паника вызвала сильное потрясение на всем американском рынке:
Институциональные инвесторы входят в рынок.
Раньше, видя ETF, казалось, что можно быть спокойным, что Уолл-стрит пришла, и рынок должен быть стабильнее. Теперь я понял, что у них есть как входные, так и выходные пути.
5 ноября из спотового ETF BTC вышло около 430 млн долларов, из ETH ETF — около 99,9 млн долларов, всего около 530 млн долларов было выведено. На предыдущий день деньги только вернулись, а на следующий день снова начали уходить.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Самое сбивающее с толку — это не падение крипторынка, а то, что крипторынок падает вслед за Nvidia.
В четверг акции чипмейкеров рухнули, а на следующий день перед открытием рынка снова выросли: Nvidia +4,2%, AMD +7,2%, Broadcom +5,2%. Я смотрел на экран и думал: я купил $ETH, а не видеокарту, почему же за ночь сначала в минус, потом в плюс, и всё это зависит от их настроения?
Потом я понял и смирился: сейчас рост и падение зависят от одного переключателя — готовы ли люди рисковать. Когда переключатель возвращается, $BTC и $SOL тоже двигаются вслед. Когда переключатель выключится — никто не знает.$LINK ：Swift, DTCC входят в игру, коммерческая карта Link расширяется, как набирать позицию?
LINK уже сформировал набор продуктов: Data Feeds предоставляет ценовые данные, CCIP отвечает за межцепочечное взаимодействие, Proof of Reserve подтверждает резерв активов, CRE предлагает институциональную инфраструктуру на блокчейне.
1. Бизнес-карта расширяется
Доходы Link расширяются от единственной услуги оракула к сервисам данных, межцепочечной коммуникации, подтверждению резервов и институциональной инфраструктуре. RWA, стейблкоины и традиционные активы на блокчейне могут постоянно увеличивать спрос на его услуги.
2. Захват стоимости LINK
Link через Payment Abstraction конвертирует часть доходов в LINK и хранит их в Chainlink Reserve; стейкинг обеспечивает безопасность сети и спрос на залог LINK.
Моя стратегия наращивания позиции: стабильное расширение RWA, LINK становится основным поставщиком инфраструктуры, это текущая стадия, соответствующая колебаниям LINK в диапазоне 10-20.
Если произойдет сильное падение ниже 8, я сначала куплю часть спота.
По консервативным расчетам, коэффициенты в диапазоне 7-8 примерно 3:1, в диапазоне 5-6 — 5:1. #摩根士丹利接入DTCC，证券代币化拓展机构应用 【Акции Micron выросли на 8%, SanDisk — на 10%, акции AI за один день превратились из обвала в желанный актив】
Накануне акции Micron $MU упали более чем на 17%, SanDisk $SNDK — более чем на 22%, сегодня перед открытием рынка они отскочили на 8,3% и более 10% соответственно, а IREN выросла значительно. Фьючерсы на Nasdaq выросли почти на 1,5%, что явно лучше, чем фьючерсы на S&P, в то время как фьючерсы на Dow Jones всё ещё падают, что указывает на то, что восстановление сосредоточено в основном в технологическом и AI-секторах.
Отскок поддерживается и результатами деятельности. Последний квартальный доход IREN от AI-облачных услуг достиг 200 миллионов долларов, что на 182% больше по сравнению с предыдущим кварталом, а отложенные заказы на сумму 20,3 миллиарда долларов показывают, что спрос на вычислительные мощности AI не исчез внезапно. Вчера инвесторы опасались замедления инвестиций в дата-центры, но сегодня видно, что клиенты по-прежнему готовы подписывать долгосрочные контракты и вкладывать реальные деньги.
Однако IREN в этом квартале всё ещё зафиксировала чистый убыток в 263 миллиона долларов, а цель по ежегодному регулярному доходу свыше 4 миллиардов долларов отложена до января-февраля следующего года. Это как раз отражает ключевой конфликт, который сейчас торгуется на рынке: спрос на AI сохраняется, но когда огромные инвестиции начнут приносить стабильную прибыль, пока неизвестно.
Я считаю, что это скорее перепроданный отскок, а не возобновление бычьего тренда AI. Акции криптосектора перед открытием росли значительно меньше, чем акции чипов и памяти, что также говорит о том, что капитал ещё не полностью вернулся к рисковым активам. Чем сильнее вчера падение, тем мощнее сегодня отскок; это может краткосрочно восстановить настроение, но для формирования нового тренда нужно будет посмотреть, смогут ли последующие результаты оправдать текущие оценки.
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Вчера вечером акции чипмейкеров на американском рынке получили сильный удар, но сегодня перед открытием торгов они снова ожили. Акции Nvidia выросли на 4,2%, AMD — на 7,2%, Broadcom — на 5,2%. То, что упало за ночь, перед открытием частично отыграли.
Самое интересное здесь не рост, а время. Перед открытием торгов объемы были низкими, и спрос и предложение были скудными, поэтому при том же объеме покупок цена могла вырасти гораздо сильнее. Таким образом, цифра 4,2% отражает восстановление ожиданий, а не реальный приток капитала. Те, кто продавал в четверг, все еще присутствуют, просто временно не продают.
С точки зрения механизма, акции чипмейкеров находятся в авангарде текущего AI-нарратива, их эмоциональные колебания сначала передаются на вычислительные мощности, а затем на нарратив публичных блокчейнов. Такие активы, как $ETH и $SOL, которые больше относятся к инфраструктуре, чувствительнее к рисковым настроениям, чем $BTC — потому что биткоин сейчас чаще рассматривается как инструмент макро-хеджирования, а не как актив роста. Поэтому при отскоке акций чипмейкеров эластичность $ETH и $SOL обычно проявляется раньше.
Мое мнение: это восстановление настроений, а не разворот тренда. Настоящее подтверждение будет зависеть от двух факторов: сможет ли рост перед открытием сохраниться до закрытия, и будет ли сопровождаться ростом объема торгов. Отскок на низких объемах — самый обманчивый.
Стоит задуматься: почему каждый раз, когда акции чипмейкеров сильно падают, крипторынок тоже трясет? Потому что обе стороны используют одни и те же маржинальные средства и один и тот же переключатель риск-предпочтений. Переключатель в положение "включено" не означает, что свет загорелся.Почему цена сделки, отображаемая на бирже, не обязательно совпадает с той, по которой вы в итоге совершаете сделку?
В криптовалютной торговле вы можете видеть, что цена биткоина колеблется около определённого уровня, нажать кнопку покупки, а фактическая средняя цена сделки окажется выше ожидаемой. При продаже ситуация аналогична: на экране отображается привлекательная цена, но на счёт поступает меньше, чем вы ожидали.
Это не обязательно означает, что биржа работает неправильно. Последняя цена сделки, котировки покупки и продажи, а также ваша фактическая цена сделки могут отличаться.
Во-первых, последняя цена сделки не равна цене, по которой вы сможете совершить сделку. Последняя цена сделки отражает цену самой последней сделки на рынке, а не единую цену, по которой можно исполнить все заявки на покупку или продажу. При покупке обычно ориентируются на цену предложения, при продаже — на цену спроса, а разница между ними называется спредом.
Во-вторых, размер ордера влияет на среднюю цену сделки. Если количество наилучших предложений в книге ордеров недостаточно для выполнения вашего ордера, сделка может быть исполнена по менее выгодным ценам. Чем больше ордер и ниже ликвидность рынка, тем заметнее этот эффект.
В-третьих, проскальзывание изменяет итоговый результат. Разница между ожидаемой ценой и фактической ценой сделки может возникать из-за быстрого изменения рынка, недостаточной ликвидности или способа исполнения ордера. Особенно при резких колебаниях рынка, даже если перед размещением ордера котировки были ясны, это не гарантирует неизменность цены сделки.
В-четвёртых, комиссии также влияют на чистую прибыль. Цена сделки — лишь часть расчёта итогового результата.#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Сегодня вечером выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, не стоит гадать на цифры, сначала смотрите на разницу в ожиданиях.
До выхода данных в 21:30 рынок уже подготовил сценарий: ожидается прирост 65 тысяч, уровень безработицы 4,2%, месячный рост зарплат 0,3%; однако ADP сначала показал 86 тысяч, что выше прогноза в 69 тысяч. Если занятость не слабая, давление на ставки не так просто ослабить.
Мое мнение склоняется к медвежьему сценарию. Если прирост будет ниже 50 тысяч, ожидания снижения ставок усилятся, и BTC сможет прилично отскочить; при 60-70 тысячах скорее всего продолжится боковое движение на низких уровнях; если превысит 80 тысяч и зарплаты не снизятся, доллар и доходности снова пойдут вверх, BTC сначала посмотрит на уровень 75,143 (предыдущий минимум), ETH тоже ослабнет.
После выхода данных я ориентируюсь только на согласованное движение доллара, доходностей и часового графика свечей. Уровень 82,000 слишком далек от текущей цены, нельзя использовать дальние цели вместо стоп-лосса на сегодня.
Как вы думаете, сегодня сначала пробьют 75,000 или будет отскок? $XRP Везде на площадке говорят о докупке, разбор: поддержка 1.28 пробита, смотрим вниз на 1.18; длинная позиция 25x, вход 1.20, стоп 1.17, T1 1.32, T2 1.47; $XRP, не связывайся с трендом эмоционально; фактический рост 0.0%, увеличение в 25 раз примерно 0.0 раза; длинная позиция боится только ложных пробоев и обвала, при 25-кратном кредитном плече ошибка допускается всего 4.0%, обратное движение смертельно; основная позиция зафиксирована с прибылью, базовая позиция стопится жёстко на цене входа, оставшаяся позиция — как бесплатные акции, плывущие по тренду, не цепляйся за бой, не догоняй позицию #币圈 #XRPПосле этого крупного отката на американском рынке акций я лично убедился, что всегда нужно держать при себе достаточно ресурсов. Судя по текущей ситуации, имея ресурсы, можно зарабатывать в любых условиях, даже если окажешься в просадке, паниковать не придется. Следующий шаг — поиск второй точки входа в BTC и Ethereum, дневной график уже почти сформирован. Братьям с капиталом стоит немного вложиться в спот, а тем, у кого недостаточно средств, играющим с контрактами, советую войти второй покупкой с 10% позиции. Братья, ни в коем случае не сдавайтесь перед бычьим рынком💰! $BTC #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 Война не закончилась, ожидания снижения ставок были преждевременно реализованы, а суть падения технологических акций заключается не в ставках, а в том, что свободный денежный поток иссяк.
1. Реальная логика роста, а затем падения рынка
• Сначала все думали, что США и Иран не будут воевать, деньги придут (ФРС снизит ставки даже до нуля), цена на нефть упала с 110 до 94, инфляционное давление ослабло, и акции и золото росли вместе.
• Затем выяснилось: хотя демократы выиграли обе палаты, они вступят в должность только 3 января следующего года. Трамп еще почти два месяца контролирует Конгресс, ядерная проблема (обогащенный уран Ирана превысил 60%) — красная линия для США, Израиля и суннитских стран, между партиями консенсус, почти нет пространства для уступок. США и Иран лишь временно приостановили конфликт, а война между Россией и Украиной, наоборот, станет более ожесточенной (демократы больше поддерживают Украину, у Путина нет выхода).
• Поэтому нынешний отскок — это лишь преждевременная реализация ожиданий «окончания войны + снижения ставок».
2. Истинная причина резкого падения технологических акций
Дело не в том, что демократы хотят ограничить AI, а в том, что у технологических гигантов закончились деньги на счетах.
• Они тратят огромные средства на строительство дата-центров (потому что вычислительные мощности крайне дефицитны, продажа мощностей очень прибыльна), доходы растут, но свободный денежный поток уже отрицательный:
• Google -91 млрд (отрицательный второй квартал подряд)
• Amazon -424 млрд
• Meta -21 млрд
• Intel тоже скоро станет отрицательным
• Раньше строили на свои деньги, теперь деньги закончились, все за счет долгов. Деньги от продажи вычислительных мощностей далеко не покрывают расходы.
• Компании, занимающиеся крупными моделями (OpenAI, Anthropic и др.), постоянно работают в убыток. Если к концу этого года или началу следующего они не начнут зарабатывать, у гигантов продолжится отрицательный денежный поток, и начнется настоящее падение!Рынок продолжает падать, многие испытывают трудности из-за снижения, но есть один сигнал, на который стоит обратить внимание: крупный инвестор раннего ICO начал скупать активы!
Этот OG еще в 2015 году на этапе ICO приобрел 1 миллион $ETH, а за последние 8 часов он увеличил позицию на 2221 $ETH по средней цене 2248 долларов, общая сумма покупки составила около 4,99 миллиона долларов.
С учетом этой позиции сейчас у него более 122 000 $ETH, а общая рыночная стоимость превысила 272 миллиона долларов.
$ETH #非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ Где именно скрыты полномочия на приостановку торговли?
Возможность приостановки, заморозки или ограничения перевода токена нельзя оценивать только по заявлениям команды проекта.
При проверке контракта следует уделять особое внимание:
* Полномочия на приостановку: кто может приостановить торговлю?
* Механизм заморозки: возможно ли ограничить переводы с определённых адресов?
* Чёрный список: кто может добавлять или удалять ограниченные адреса?
* Ограничения на торговлю: кто может изменять лимиты переводов или правила торговли?
* Ограничения полномочий: требуется ли мультиподпись, таймлок или другое одобрение?
Даже если найдены соответствующие функции, необходимо проследить, кто имеет право их вызывать и какие операции они реально затрагивают.
С другой стороны, отсутствие явных функций приостановки не гарантирует абсолютную безопасность контракта.
Не стоит смотреть только на то, какие функции есть в коде, важнее понять, кто контролирует эти функции и насколько ограничены их полномочия. Вечером собирался поесть, случайно глянул на рынок, BTC всё ещё борется около 76000, ETH упал более чем на 7%, HYPE тоже резко просел! Посмотрел на тепловую карту ликвидаций за 24 часа — быки практически стали главными пострадавшими. Когда же закончится это падение?
Сначала о $BTC: 76089 долларов, падение на 5.37%
За ночь Nasdaq упал на 5.52%, акции AI-технологий массово распродавались, риск-аппетит явно снизился. Тепловая карта ликвидаций показывает, что за последние 24 часа ликвидировано 335 миллионов долларов в BTC, из них 89.5% — длинные позиции! Краткосрочно внимание на поддержку 75000, при её пробое возможен тест 73000, отскок ожидается сначала к 78000.
Далее $ETH: 2237 долларов, падение на 7.47%
ETH упал сильнее BTC, давление на высоко кредитованных быков более заметно. За 24 часа ликвидировано 214 миллионов долларов, из них 84.8% — длинные позиции, что говорит о массовой очистке бычьих ставок. Краткосрочно внимание на поддержку 2200, закрепление выше 2300 даст шанс на восстановление.
Наконец, $HYPE: 77.84 долларов, падение на 6.87%
HYPE также под давлением продаж, ликвидации за 24 часа около 22.2 миллионов долларов. Недавний выпуск токенов командой вызвал внимание, краткосрочно поддержка на 76, при пробое — к 72, отскок ожидается к 82.
В заключение:
Массовые ликвидации быков не означают, что падение закончилось! Американский рынок под давлением, кредитное плечо очищается, сейчас нужно дождаться стабилизации капитала.
#非农今晚揭晓，美股大跌后市场如何押注12月加息？ SpaceX выбрала платформу Dragonwing от Qualcomm для строительства наземной 5G-сети Starlink Mobile в США. В объявлении говорится, что развертывание начнется в 2027 году, и в течение нескольких лет будет установлено несколько десятков тысяч базовых станций. При упоминании Starlink легко подумать о спутниках, но это сотрудничество касается оборудования и программного обеспечения для наземных базовых станций.
Мне нравится в этой новости то, что она очень реалистична: в отдаленных районах будет сигнал, а в городе множество людей смогут одновременно смотреть видео без тормозов — это две разные задачи. Наземная сеть дополняет емкость. Для SpaceX после покупки оборудования нужно построить станции, подключить их к сети и убедить достаточное количество людей пользоваться услугой. Для Qualcomm многолетнее сотрудничество открывает новые бизнес-возможности, а доходы будут поступать постепенно в соответствии с темпами развертывания.
Поэтому я сначала посмотрю, в каких регионах откроют первые станции, и какую скорость и емкость они смогут обеспечить. План создания национальной сети очень привлекателен, но для пользователей важнее стабильное подключение дома и по пути на работу, чем просто большая карта покрытия. К 2027 году, когда первые станции начнут работу, их эффективность скажет больше о ценности этого сотрудничества, чем сегодняшние обсуждения будущего 6G.
#SpaceX携手高通建设美国5G网络 【Индекс Никкей вошёл в медвежий рынок, в Южной Корее сработало 11 коротких прерываний: пузырь AI начинает удар по Азии】
После обвала технологических акций на американском рынке, азиатские рынки получили новый мощный удар. 6 ноября индекс Nikkei 225 закрылся с падением на 5,96%, составив 57 434,77 пункта, что на более чем 20% ниже июньского максимума, официально войдя в технический медвежий рынок; индекс Южной Кореи KOSPI упал на 6,02%, в течение сессии опустившись ниже 5000 пунктов, что вызвало 20-минутное короткое прерывание.
Акции SK Hynix $SKHY упали на 10,4%, Samsung Electronics — на 6,4%, акции японских компаний, связанных с полупроводниковым оборудованием и AI, также массово распродавались. Тайваньский рынок акций уже несколько дней подряд снижается, технологические лидеры, такие как TSMC, также испытывают давление. Южная Корея, Япония и Тайвань являются ключевыми регионами глобальной цепочки поставок AI-оборудования, и как только американский рынок начнёт сомневаться в рентабельности инвестиций в дата-центры, компании Азии, зависящие от заказов на чипы и AI-капитала, первыми подвергнутся переоценке.
Правительство Южной Кореи экстренно провело совещание и ослабило часть регулирования финансирования, что действительно немного сократило падение, но иностранные инвесторы в тот же день чисто продали около 2,77 трлн корейских вон, что свидетельствует о том, что давление на распродажу не исчезло.
Это падение — не просто эмоциональный шок из-за выборов, а начало переоценки рентабельности инвестиций в AI-инфраструктуру. Пока американские технологические акции продолжают снижать оценки, азиатский рынок чипов вряд ли сможет остаться в стороне. Долгосрочный спрос на AI может и не исчезнуть, но ранее завышенные ожидания, подогреваемые капиталом, проходят суровую проверку.
#韩股KOSPI暴跌触发熔断，半导体集体重挫 За ночь были ликвидированы позиции с кредитным плечом на сумму 1 миллиард долларов, из которых 88% — длинные позиции.
В четверг вечером американский фондовый рынок резко упал: индекс Nasdaq снизился на 5,5%, индекс полупроводников Филадельфии упал почти на 12%. Биткойн последовал за ними, откатившись с отметки около 80 000 до 75 600, эфир упал более чем на 7% до примерно 2 230. Практически весь рост, который был накануне, был полностью съеден. (Источник: The Block, CoinGlass)
Моё мнение: на этот раз проблема не в криптосфере, а паника вокруг акций AI потянула вниз все рисковые активы. В краткосрочной перспективе биткойн больше похож на версию Nasdaq с высоким кредитным плечом — если американский рынок нестабилен, ему трудно самостоятельно укрепиться.
Я буду следить за двумя уровнями, которые упомянул Wintermute: 73 000 и 68 000. Чтобы снова стать сильным, нужно удержаться выше 80 000.
В такие моменты обычные люди чаще всего совершают ошибку, пытаясь срочно купить на дне с кредитным плечом. Несколько дней подряд ликвидируют тех, кто гонится за ростом, поэтому важно сначала выжить, а не пытаться поймать несколько пунктов.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响