Orbit Post Sitemap
$OP
Общее падение токенов масштабирования, почему диверсификация по направлениям не обязательно снижает риск?
В сегодняшнем утреннем спотовом обзоре изменение цены OP за 24 часа составило -8,91%, диапазон 0.11734—0.12987 USDT.
OP, ARB и STRK откатились в одном направлении, что указывает на то, что владение разными кодами всё равно может подвергать одинаковым рискам и проблемам с захватом стоимости. Корреляция растёт в периоды стресса, диверсификация внутри направления не равна настоящему хеджированию.
Если относительно ETH сначала прекратится падение и улучшатся экономические права, возможно независимое переоценивание; если же синхронное падение продолжится, общий риск следует учитывать выше истории отдельной монеты.#Railway安全事件波及多链资产安全
У лидера есть что сказать
Сегодня уже писали о взломе облачного сервиса Railway. Суть в том, что утекли клиентские API-ключи, пострадали как минимум 19 блокчейнов, убытки составили около 371 000 долларов.
В комментариях есть интересный момент: первая украденная транзакция произошла на два с половиной часа раньше официального объявления. Это значит, что злоумышленники начали действовать задолго до того, как платформа выпустила предупреждение о безопасности.
Я считаю, что это самое опасное. Проблемы с централизованной инфраструктурой затрагивают большое количество пользователей, а реакция на инциденты всегда отстает от атаки. Разработчики хранят приватные ключи и учетные данные в облаке, что кажется удобным, но на самом деле передают контроль другим. Так называемое управление ключами и зависимость от третьих лиц часто оказываются бессильны перед настоящими хакерами. Сумма в 371 тысячу долларов не так велика, но это удар по доверию к безопасности всей отрасли.
На рынок это напрямую не повлияло. Вчера вечером биткоин резко упал, сейчас посмотрим, удержится ли уровень в 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом или паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышесказанное актуально на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC $IRYS частично вышел 👏👏. Но сейчас на рынке есть сигнал, который стоит внимательно отслеживать: медведи уже скопились, рынок в едином настроении на понижение, большое количество капитала массово выбирает открытие коротких позиций.
Учитывая предыдущие движения, после однодневного роста IRYS на 103% ликвидность сосредоточена всего в 20% монет, 15-минутный график показал рост до 0.03330 с последующим откатом, верхняя граница полосы Боллинджера (0.03170) явно оказывает сопротивление. В этот момент скопление медведей становится «противопоказателем»: тренд хоть и склоняется к понижению (80% заблокировано под давлением продаж), но чрезмерная концентрация может вызвать шортсквиз. При отскоке стоп-лоссы и пассивное покрытие позиций вызовут массовый спрос, быстро ликвидируя убытки и вызывая взрыв маржинальных позиций.
С макроэкономической точки зрения: первичные заявки на пособие по безработице — 194 тысячи (минимум за последние 57 лет), давление со стороны американских облигаций «выше и дольше», молчание ФРС в октябре, резкое падение Nasdaq; BTC держится на уровне 80 тысяч с колебаниями, ETH нестабилен на 2400, соотношение быков и медведей достигало 3.03 (розничные инвесторы, гоняясь за ростом, терпели убытки). При де-леваражировании основных монет IRYS с малым капиталом легче манипулировать. В плане торговли не рекомендуется открывать короткие позиции наобум, лучше дождаться, пока медвежьи позиции разойдутся или произойдет отскок с ростом для поиска более выгодных точек входа; принудительное открытие коротких позиций может привести к обратному росту. Контролируйте размер позиции, сохраняйте резерв, спот предпочтительнее фьючерсов, это не инвестиционный совет, $BTC $ETH $ZEC 🥇 Центральные банки покупают золото более чем в 4 раза превышая обычный уровень… но цена падает! Меняет ли это правила игры на мировых рынках? 🌍 Есть парадокс, заслуживающий внимания: золото, считающееся безопасной гаванью, испытывает сильное давление, в то время как центральные банки продолжают увеличивать свои резервы. Значит ли это, что краткосрочные инвесторы видят что-то иное, чем долгосрочные держатели резервов? 📊 Согласно отчету от 22 октября, Goldman Sachs оценил закупки центральных банков мира примерно в 79 тонн золота в августе, по сравнению с историческим среднимSK hynix планирует опубликовать полные результаты за третий квартал 28 октября.
Я ожидаю еще один сильный квартал, обусловленный продолжающимся ростом спроса на AI-серверы и наращиванием производства HBM4. Эти факторы могут помочь поддержать исключительно высокие маржи, при этом консенсус-прогнозы колеблются около 78%.
Хотя сохраняются опасения по поводу сокращения отставания Samsung и возможных задержек в наращивании производства HBM4, я считаю, что SK hynix сохраняет конкурентное преимущество в поставках HBM4 в больших объемах.
#SKhynixQ3HBM4Earnings #Robinhood交易业务增长能否延续？ 11《Криптообзор: хайп, расход и инфляция》
$BEAT упал до 0.07124 долларов, снижение за 24 часа на 3.8%. Проект объединяет музыкальные игры, AI-креатив, голосования и другие функции в токене, концепция довольно крутая. Но возможности токена не должны основываться только на презентациях, главное — смогут ли эти функции действительно работать. Пользователи, привлечённые через эирдропы или стимулы, могут уйти при уменьшении вознаграждений. Только если игроки готовы платить сами, превращая одноразовое «выкачивание» в долгосрочные покупки, токен сможет поддержать реальную оценку.
$XRP торгуется по 1.345 долларов, небольшой рост за 24 часа на 1.2%. В реестре XRP есть базовый резерв для аккаунта (1 монета) и дополнительный резерв для объектов, основная цель — предотвращение перегрузок. Это реальный порог расхода на цепочке, но ни в коем случае не стоит слепо рассчитывать стоимость заблокированных средств как «число адресов × базовый резерв». Правила аккаунтов и параметры объектов меняются, реальный спрос нужно оценивать по фактическому использованию на цепочке, а не считать каждый новый адрес крупной покупкой.
$DOGE торгуется по 0.08012 долларов, небольшое падение на 0.8%. Dogecoin применяет фиксированное ежегодное увеличение предложения, поэтому доля новых монет в общей капитализации будет уменьшаться. Но важно помнить, что снижение доли не означает уменьшение давления на продажу, абсолютное количество новых монет сохраняется. Долгосрочный рост зависит от того, сможет ли спрос поглощать эти новые монеты. Известность привлекает внимание, но только реальные платежи и покупки поддержат капитализацию.
#存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Пузырь доткомов 2000 года и сегодняшняя ситуация с AI, возможно, представляют собой две противоположные ситуации.
Многие компании тогда даже не имели дохода, но рынок заранее включил будущий рост в цену акций. Сегодня у многих AI-компаний уже есть реальный доход, и спор теперь заключается в том, смогут ли эти доходы сохраниться, будет ли рост реализован и сколько прибыли в итоге останется.
Рынок может давать астрономическую оценку, когда бизнес еще не запущен, основываясь на грандиозной истории; а может, когда бизнес уже начал приносить результаты, из-за опасений замедления роста, оценивать будущие годы по самому пессимистичному сценарию.
Конечно, наличие дохода не означает низкую оценку. Затраты на вычислительные мощности, капитальные расходы, конкурентная среда и ценовая политика у AI-компаний разные, и рост доходов не всегда превращается в свободный денежный поток. Если ожидания рынка уже очень высоки, хорошие результаты могут быть недостаточны; если же ожидания настолько низки, что почти не верят в рост, стабильное выполнение планов может привести к восстановлению оценки.
Проблема 2000 года была в том, что у многих компаний не было настоящего бизнеса, а цена акций уже отражала будущее. Сегодня проблема в том, что некоторые компании уже ведут бизнес, но рынок все еще сомневается, насколько далеко они смогут зайти.
Пузырь или нет — нельзя судить только по популярности отрасли, нужно смотреть, насколько текущая цена уже опережает будущее.SK海力士Q3财报 в скором времени, сможет ли HBM4 повысить прибыль?
SK海力士 скоро опубликует отчет за третий квартал. В краткосрочной перспективе HBM4 вряд ли станет основным драйвером прибыли в этом квартале. Несмотря на то, что поставки HBM4 начались во втором квартале, в третьем квартале производство все еще находится на стадии наращивания мощностей и проверки клиентами, объемы поставок ограничены, доля в общем доходе невелика, а высокая премия еще не полностью реализована. Основной поддержкой результатов этого квартала по-прежнему является уже зрелый и масштабируемый HBM3E, а также рыночный бум, вызванный ростом цен на DRAM и NAND.
Ценность HBM4 больше проявляется в среднесрочной и долгосрочной перспективе. По сравнению с HBM3E, он значительно улучшил пропускную способность и энергоэффективность, уже заключил долгосрочные контракты на поставку с несколькими ведущими AI-клиентами и является основным продуктом для следующего поколения AI-чипов. С улучшением выхода годных изделий и постепенным увеличением заказов в четвертом квартале вклад прибыли от HBM4 заметно возрастет, увеличивая разрыв с продуктами конкурентов.
В то же время риски также нельзя игнорировать. Samsung и Micron одновременно продвигают массовое производство HBM4, что усиливает конкуренцию и сдерживает премиальные цены; колебания выхода годных изделий, задержки в сертификации клиентов и сокращение капитальных расходов облачных компаний могут нарушить темпы масштабирования. В целом, прибыль за третий квартал зависит от существующего HBM3E и роста цен на память, тогда как HBM4 больше является ключевой переменной для будущего роста прибыли, а не сильным стимулом для текущих результатов.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Анализ данных о ликвидациях на рынке｜Концентрация ликвидаций по лонгам, ETH занимает первое место по сумме ликвидаций
Только что увидел последние тепловые карты ликвидаций и статистику, за 24 часа общий объем ликвидаций на рынке достиг 350 миллионов долларов, всего 84470 человек столкнулись с ликвидацией, по структуре капитала можно наглядно увидеть текущие настроения на рынке.
По тепловой карте ликвидаций по активам:
✅ ETH ликвидировано на $65,746,000 — самый высокий объем ликвидаций среди всех активов
✅ BTC следует за ним с ликвидациями на $53,600,000
✅ XAG серебро $23,322,000, XAU золото $16,969,000
Остальные SOXL, SNDK, ZEC, SOL также показали ликвидации в разной степени
Данные по временным интервалам заслуживают особого внимания:
• Ликвидации за 1 час: $49,227,000, лонги ликвидированы на $40,004,000, шорты — только $9,224,000
• Ликвидации за 4 часа: $60,717,000, объем ликвидаций по лонгам по-прежнему значительно превышает шорты
• За 24 часа: общий объем ликвидаций $350 миллионов, лонги ликвидированы на $290 миллионов, шорты — всего $60,141,000
Очевидно, что в этом раунде волатильности рынка подавляющее большинство ликвидированных позиций — лонги, самая крупная одиночная ликвидация произошла на Hyperliquid по инструменту XYZ:SOXL на сумму $4,337,900.
Анализ ситуации на рынке
Массовые ликвидации лонгов часто означают, что краткосрочные лонг-позиции были массово очищены.
В сочетании с нашим предыдущим анализом коррекции ETH на недельном графике $BTC снова упал до уровня около 81 000, как раз на средней линии себестоимости покупателей ETF и компаний, накапливающих монеты 👀 В среду вечером он подскочил до 84 800, но через несколько часов полностью откатился назад, за 24 часа упал примерно на 3%, основные монеты упали от 2% до 5%.
Почему падение? Скорее всего, это связано с внешними рисками, которые обрушились одновременно. После отчетов технологических компаний на американском рынке снова начались опасения, что AI слишком много тратит, Nasdaq и полупроводники упали особенно сильно; ситуация на Ближнем Востоке обострилась, Brent поднялся до 112 долларов; в криптосфере на следующий день лонгисты, увеличившие кредитное плечо, были массово ликвидированы, за 24 часа ликвидировано около 470 миллионов долларов, из них лонги составили 430 миллионов.
Финансовая ситуация немного запутанная: с 19 по 21 число в течение трех дней ETF продолжали чистый приток около 1,07 миллиарда долларов, но в четверг за один день был чистый отток 635 миллионов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с июня. Розничные инвесторы слепо скупают, доля лонгов выросла с 50% до 66%, а крупные игроки сокращают позиции.
Дальше будет видно, удержится ли зона от 80 000 до 81 500. Это линия себестоимости и уровень 50-дневной скользящей средней, 15 октября цена уже отскочила именно здесь. Если удержится, это будет очередная защита линии себестоимости; если дневной график закроется ниже 80 000, то будет обсуждаться реальная средняя цена рынка около 77 600. Далее важным событием станет решение ФРС 28 октября. $BTC Сегодняшние два показателя PMI сами по себе не имеют большого веса, но в текущих макроэкономических условиях они словно "подливают масло в огонь".
Простыми словами, эти два показателя отражают типичное устойчивое расширение в производственном секторе и незначительное охлаждение в сфере услуг, что означает, что экономика в целом всё ещё находится в зоне расширения.
Экономический рост + высокие цены на нефть = увеличение опасений по поводу инфляции = у ФРС остаются основания сохранять жёсткую политику или даже повышать ставки, поэтому в текущих условиях эти данные действительно выглядят не слишком оптимистично.
Однако эти данные краткосрочно проверяют логику ценообразования на долговом рынке: доходность 10-летних облигаций упала ниже 5%. Если бы у рынка была достаточно сильная уверенность в долгосрочных облигациях, сегодняшние данные заставили бы доходность 10-летних облигаций продолжить снижение, но наблюдается обратный эффект — рост.
Это означает, что доходность 5% по долгосрочным облигациям привлекательна для инвесторов, но лишь временно компенсирует давление, вызванное долгосрочной инфляцией, фискальными и сроковыми премиями, и пока не даёт рынку полной уверенности продолжать покупать долгосрочные облигации, чтобы снизить доходность дальше!
Текущая динамика на долговом рынке для рисковых активов — это палка о двух концах: краткосрочно приток средств приостановлен, но среднесрочно доходность в 5% всё ещё оказывает давление на рисковые активы.
Сейчас, глядя на цены Brent в 116 долларов и WTI в 102 доллара, действительно трудно радоваться, это тяжело переносить! #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 摩根大通在2027年的《长期资本市场假设》里，给比特币未来十年的表现画了三个大饼：基准情况年化回报能有10%，如果乐观能到17%，悲观的话就是亏个9.7%。但是，重点来了，报告里特意强调了比特币的“年化波动率高达55%”，还说因为这玩意儿太颠簸，跟传统资产的相关性也不稳定，所以限制了它在投资组合里的配置价值。Bitwise的首席投资官看了不服气，直接开怼，说大摩太保守了，低估了回报，高估了风险。 小马哥的个人看法是，摩根大通这份报告，本质上就是华尔街的“既要又要”。一方面，比特币的收益预期确实吊打很多传统资产，大摩知道这东西以后是绕不开的，必须得研究；另一方面，大摩作为传统金融机构的风控守卫者，必须拿“55%的高波动率”说事。这其实给咱们传递了一个极其核心的信号：在传统大资金眼里，决定他们买不买比特币的，根本不是收益率够不够高，而是这玩意儿能不能稳得住。就像社区里那位老哥说的，波动率假设才是机构纳入比特币考量的真正锚点。只要波动率降不下来，那些掌管着几百亿养老金的基金经理，就不敢轻易重仓。Bitwise的高管喊冤也没用，风控模型是冰冷的，数🔧 INJ изменил ритм сжигания, LINK улучшил возможность корректировки правил соответствия
$ZEC 1220.66, за 24 часа падение на 5.1%, высокая цена за единицу требует учета общего объема 🪙
При максимальном предложении в 21 миллион монет и текущей цене теоретическая полностью разводнённая оценка составляет около 25.63 млрд долларов, что не является фактической рыночной капитализацией.
Если вернуться к оценке с точки зрения сценариев использования приватных платежей и подумать глубже, нужно оценить, какого масштаба постоянный спрос необходим.
Цена за монету очень наглядна, но именно общий объем и сфера применения позволяют удобнее сравнивать, сколько ожиданий уже заложено рынком.
$INJ 8.159, за последние 24 часа падение на 8.0%, механизм обратного выкупа организован ежемесячно 🔥
Сеть заменила регулярные аукционы сжигания на ежемесячный выкуп сообществом, INJ, переданные участниками, будут навсегда уничтожены.
Это заставляет меня склоняться к оценке изменения предложения по результатам полного цикла: сколько реально удалено и сколько добавлено за тот же период — всё нужно рассматривать вместе.
Мне также интересно, сможет ли такой ритм сохраниться и как будет меняться масштаб каждой итерации в зависимости от использования экосистемы.
$LINK 12.22, за последние 24 часа падение на 3.2%, политика соответствия может корректироваться в зависимости от спроса 🔧
Инструмент соответствия, интегрированный OpenZeppelin с Chainlink, поддерживает изменение политики без необходимости повторного развертывания основного контракта токена.
Это практичная деталь для институциональных пользователей.
При обновлении правил и изменении требований к квалификации бизнесу не нужно полностью перестраивать систему, что облегчает долгосрочное сопровождение.
Техническое преимущество заключается в снижении затрат на последующую доработку, а также в упрощении долгосрочного использования кроссчейн-сервисов.Два зафиксированных движения китов привлекли мое внимание: один закрыл длинные позиции по BTC, чтобы увеличить экспозицию по ETH, в то время как другой, по сообщениям, продавал BTC в течение 11 последовательных дней, конвертируя $159M в ETH. Интересный момент? Пара ETH/BTC по-прежнему ослабевает. Накопление китов не означает автоматический немедленный рост. Это может отражать фиксацию прибыли, ребалансировку портфеля или ставку на доходность стейкинга ETH и рост экосистемы. Вот что я наблюдаю: • ETH/BTC нужно стабилизироваться и показать относительную силу. • ETH muЭто парадигма построения новых активов, которая нравится всем на этом рынке:
1. Совершенно новая или относительно новая история;
2. Справедливая схема запуска/майнинга, и действительно справедливый запуск/майнинг;
3. После резкого подъёма и отката крупные игроки успешно собирают позиции и начинают второй раунд манипуляций;
4. Рост до выхода за пределы круга и становление новой нишей.
Эта модель была заложена с появлением BTC и является новой структурой активов в криптосфере, которая появляется каждый раз при продолжении упадка $BTC Макроэкономический фон: двойной удар по ценам на нефть и технологическим акциям, рост спроса на защитные активы перед FOMC
Геополитический конфликт поднимает цены на нефть, что является ключевым макроэкономическим давлением на сегодняшнем рынке. Сообщается, что США и Израиль разработали план нанесения ударов по Ирану после промежуточных выборов, Brent и WTI поднялись до пятимесячных максимумов, опасения по поводу перебоев в поставках энергии и возобновления инфляции усиливаются.
Массовая распродажа технологических акций дополнительно сдерживает склонность к риску. Индекс Nasdaq зафиксировал крупнейшее однодневное падение с июня (-2,60%), полупроводники лидируют в снижении, акции, связанные с памятью и криптовалютами, также падают. Сомнения в окупаемости капитальных вложений в AI и устойчивости финансирования побуждают средства переходить с переоцененных акций роста в облигации и защитные активы. В этой волне избегания риска биткоин не получил поддержки как защитный актив — при росте цен на нефть золото ослабло, инвесторы проявляют осторожность и предпочитают выжидательную позицию, а не массовый приток в BTC.
FOMC (27–28 октября) — следующий ключевой этап. Последние данные CME показывают, что вероятность сохранения ставки без изменений в октябре выросла до 92,8%, вероятность повышения — всего 7,2%. Однако бывший главный экономист Bank of America Итан Харрис считает, что вероятность повышения ставки равна 50 на 50, а расхождение между рыночными ожиданиями и оценками экономистов означает риск неожиданностей на FOMC. Индекс страха и жадности упал с 68 до 50, настроение сместилось от жадности к нейтральному.
$BTC $ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 $BTC【Снова коснулся 82000, но не удержался. Сегодня вечером не спешите говорить о развороте】
В дневном анализе следил за диапазоном 82040—82100, сегодня вечером снова была попытка: максимум достиг 82060, затем откат. Ранее подчеркивалось — "устойчивое закрепление, а потом смотреть на восстановление", это условие пока не выполнено.
По состоянию на 22:12 по пекинскому времени 23 октября, спотовая цена BTC/USDT на OKEx около 81654. Часовой свечной график только что закрылся около 82000, следующая свеча откатилась вниз, такой импульс с последующим откатом действительно затрудняет вход.
Данные также не дают явных сигналов к смягчению: предварительный индекс PMI в производственном секторе США 56, выше ожиданий; университет Мичигана опубликовал годовые инфляционные ожидания на уровне 4.7%. Экономика демонстрирует устойчивость, но опасения по инфляции не исчезли, поэтому пока не стоит слишком рассчитывать на снижение ставок.
Мое мнение — колебания с уклоном вниз. Снизу смотрю на уровень около 81450, если часовой график пробьет вниз и откат не вернется, тогда следующий уровень 81100—81200. С другой стороны, если удастся закрыться выше 82100 и удержать откат, то слабый прогноз придется пересмотреть.
Сегодня вечером не нужно пытаться ловить каждое движение. Лучше держать небольшой объем и дождаться четкого направления цены, это важнее, чем торопиться за одной бычьей свечой. $ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Espresso показал 181 МБ/с: сколько еще до реальных платежей с миллионами транзакций в секунду?
Бенчмарк после обновления основной сети Espresso в среде с 100 узлами, имитирующей глобальную сетевую задержку, достиг пропускной способности данных 181 МБ/с, а среднее время окончательного подтверждения при пиковых нагрузках составило 778 миллисекунд.
При оценке размера каждой транзакции со стабильной монетой в 180 байт теоретическая пропускная способность превышает 1 миллион транзакций в секунду.
Значение этих данных не только в высоких показателях. После обновления построение блоков перенесено внутрь узлов валидаторов, сообщения передаются через полностью связную зашифрованную сеть одним прыжком; независимый комитет по доступности данных отменен, вместо этого доступность данных подтверждается голосованием консенсуса, при этом используется XOR-код исправления ошибок и хеширование BLAKE3 для снижения вычислительных затрат.
Однако 1 миллион транзакций в секунду — это теоретическое значение, основанное на определенном размере транзакции, и не означает, что реальные платежные операции уже достигли этого уровня. Сложные контракты, операции чтения и записи состояния, сетевая перегрузка и затраты на эксплуатацию узлов влияют на фактическую производительность.
Если эта архитектура сможет долго поддерживать высокую пропускную способность и подтверждение менее чем за секунду под реальной нагрузкой основной сети, это будет привлекательно для платежей стабильными монетами, расчетов по сделкам и кроссчейн-приложений.
Результаты тестов определяют верхний предел, но готовность реальных средств использовать сеть и способность сети стабильно работать в долгосрочной перспективе определят, насколько далеко сможет зайти эта инфраструктура.Сегодняшняя цена на нефть почти такая же, как во время войны, но ничего не произошло…
Умные деньги уходят и наблюдают, а игроки, будьте осторожны #Robinhood交易业务增长能否延续？ Краткосрочный рост торговой деятельности Robinhood, вероятно, продолжится в третьем квартале благодаря рекордной активности торгов, но среднесрочная устойчивость вызывает сомнения. Основной противоречие заключается в том, что текущий рост в основном обусловлен высокочастотной торговлей существующих пользователей, а не новыми пользователями или чистым притоком средств. Как только интерес к торговле спадет или доходы от криптоактивов не стабилизируются, торговые доходы без расширения пользовательской базы окажутся под давлением снижения.
Краткосрочная поддержка: рекордные объемы торгов, данные за 3-й квартал, скорее всего, будут впечатляющими
Согласно уже опубликованным ежемесячным операционным данным, торговая деятельность Robinhood в третьем квартале была сильной. Аналитики BTIG в своем отчете отметили, что по состоянию на 24 сентября среднесуточные объемы торгов акциями, опционами и контрактами на события достигли рекордных значений. В частности, ожидается, что объем торгов опционами превысит консенсус рынка на 11%, объем криптовалютных торгов и контрактов на события — на 25% и 10% соответственно. Это напрямую подтолкнуло аналитиков к повышению прогнозов по доходам от торгов за 3-й квартал.
Хотя криптобизнес ранее три квартала подряд показывал снижение доходов, во 2-м квартале доходы от криптовалют составили всего 100 млн долларов, что на 38% меньше по сравнению с прошлым годом, объем криптовалютных торгов в августе вырос на 61% по сравнению с предыдущим месяцем, а данные за конец сентября также выше среднего за месяц, что указывает на возможное прекращение падения в этом сегменте. Контракты на события (Event Contracts) стали новым источником роста, во 2-м квартале они принесли 156 млн долларов дохода, превзойдя вклад криптобизнеса за тот же период. Самая дорогая часть кредитного плеча — не проценты, а ожидание
Я делаю ставку на рост OKB, SOL, HYPE, играя на временном лаге передачи ценности
Самое мучительное в использовании кредитного плеча — не ликвидация позиции, а когда логика верна, а цена долго не движется.
$OKB ｜ ставка на дефицит
Жесткий потолок + постоянное сжигание + X Layer Gas, предложение действительно «мертвое». Делая ставку с плечом, я меняю позицию на время, ожидая, что реальное использование вызовет дефицит.
$SOL ｜ ставка на задержку
RWA, платежи, институциональная инфраструктура продвигаются, но активность в сети и цена разрываются. Делая ставку с плечом, я верю, что рост приложений в итоге отразится на цене, но нужно выдержать откаты.
$HYPE ｜ ставка на обратный выкуп
Большая часть комиссий протокола идет на обратный выкуп, денежный поток — это настоящие деньги. Но в краткосрочной перспективе предложение может быть более агрессивным, чем обратный выкуп, и самое страшное для плеча — превратить «долгосрочную правильность» в «краткосрочную ликвидацию».
Общее у всех трех: фундаментальные показатели не оплачиваются мгновенно, передача ценности имеет временной лаг.
Поэтому я делаю ставку не на слепую веру в графики, а на уверенность, что дефицит, рост и денежный поток в итоге будут оценены. Кредитное плечо увеличивает доходность, но и увеличивает временные издержки. Вера позволяет мне держать позиции, дисциплина — выживать: оставляя запас по позиции, логика может реализоваться.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Пятница в США, как правило, какая она? Подумайте хорошенько.
Длинная позиция? Подумайте еще раз
Такие высокие цены на нефть!
Абсолютная решимость США — операция по задержанию Мадуро в Венесуэле состоится 13 января, в субботу!
Эпический гнев 28 февраля, тоже в субботу!
Фьючерсы на нефть закрываются в пятницу вечером по времени США!! Индекс потребительского доверия Университета Мичигана в октябре снизился до 46,3, что ниже рыночных ожиданий в 47,6; при этом годовые инфляционные ожидания выросли до 4,7%, а пятилетние — до 3,5%.
Потребители все меньше верят в экономику, но при этом их беспокойство по поводу будущего роста цен усиливается.
Если эта ситуация сохранится, рисковые активы могут оказаться в затруднительном положении, и BTC вряд ли сможет продолжить устойчивый рост, опираясь только на «усиление ожиданий снижения ставок».
Пока лучше оставаться осторожными и держать небольшие позиции. Посмотрим, что скажет окончательное значение сегодня вечером.
Дальнейшее развитие событий зависит от:
1. Как поведут себя доллар и доходность американских облигаций;
2. Сможет ли технологический сектор американского рынка акций остановить падение;
3. Будет ли у BTC реальная поддержка покупателями при отскоке.
Рынок торгует не просто данными, а тем, изменят ли они будущие ожидания по процентным ставкам.
Экономика боится охлаждения, инфляция боится разгона, а рисковые активы, оказавшиеся между ними, испытывают наибольшие трудности.
$BTC $ETH Структура срочности радара
$BTC: размер первого положительного спрэдa очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,92%, размер первой пары около 711 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает около 7%. При малом объеме удар быстро съест спред.
$ETH: размер первого положительного спрэдa очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,73%, размер первой пары около 992 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает около 10%. Недостаточный объем первой позиции.
$SOL: маркированный спред положительный, но первый спред покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирован. Ближний месяц с годовой доходностью +6,23%, дальний месяц +0,39%, ближний дороже; маркированный спред между ближним и дальним +0,05%, первый спред покупки ближнего и продажи дальнего -1,13%. Положительный маркированный, отрицательный первый.Братья, смотрите, после того как большой медвежий свечой пробили вниз, цена отскочила обратно к 81800, неужели кто-то с упрямством думает: «Вот оно, бычий тренд вернулся»?
Не спешите радоваться. Посмотрите на мою короткую позицию по $BTC, средняя цена открытия 83436.2, сейчас 81837, я спокойно получаю +5.75% прибыли, и мне совсем не страшно.
Почему я не закрываю позицию при отскоке? Потому что этот отскок слишком слабый:
На графике: после вчерашнего большого медвежьего свечного падения, этот небольшой отскок не вернул даже половины падения, краткосрочные скользящие средние плотно давят сверху — это «мертвый прыжок кота» в нисходящем тренде, чистое заманивание быков.
На рынке сверху от 111.70 до 111.77 лежат толстые ордера на продажу — железный потолок. Снизу покупатели редки, крупные игроки не поддерживают рынок, все розничные трейдеры просто перекладываются друг с другом.
В макроэкономическом плане, капиталы ищут убежище, ETF не растут, на рынке только перераспределение существующих средств, откуда взяться развороту?
В долгосрочном нисходящем тренде отскоки нужны, чтобы обмануть и заманить в позицию перед новым падением! Я держу эту короткую позицию крепко, не уйду, пока не будет дна.
$ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ BTC ETF привлек 528 млн долларов, PEPE вырос почти на 14%, но BTC даже не смог закрепиться выше 82000! Что-то здесь не так?
21 октября чистый приток средств в американский BTC спотовый ETF составил около 528 млн долларов. Институциональные инвесторы покупают, горячие монеты растут, а основные монеты так и не показывают явного прорыва.
Вопрос: кто поглотил новый объем покупок?
$BTC｜81882, куда делись покупки?
Рост за 24 часа на 0,27%.
С полуночи цена отскочила с 81466 до 81882, но уровень 82000 так и не был взят.
Чистый приток ETF не означает, что весь рынок покупает. Давление продаж на споте и хеджирование деривативами могут влиять на ценовое движение.
$ETH｜2410, почему не обгоняет BTC?
Рост за 24 часа на 0,14%.
Хотя удерживается уровень 2400, относительная сила недостаточна. Если ETH/BTC продолжит ослабевать, это укажет на то, что риск-предпочтения инвесторов еще не полностью восстановились.
$DOGE｜0.08026, сможет ли привлечь горячие деньги?
Рост за 24 часа на 0,73%.
DOGE снова выше 0.08, показывает лучшие результаты, чем BTC и ETH, но все еще значительно отстает от роста PEPE в 13,93%.
Главное — не просто гнаться за ростом, а смотреть, сможет ли ротация капитала продолжиться.
Итог: вход капитала не равен всеобщему росту, а всплеск интереса к горячим монетам не означает перезапуск бычьего рынка.
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 Мнение эксперта｜HYPE может отстать от ETH и ZEC? Двойной анализ фундаментальных и технических факторов
Последнее мнение Артура Хейза: главный риск HYPE — не прямые убытки, а относительное отставание от ETH и ZEC.
Спрос на бессрочные контракты действительно есть, но конкуренция внутри отрасли усиливается, и соотношение риска и доходности продолжает ухудшаться. Интересно, что ранее он ставил цель для HYPE в 150 долларов, но позже решил полностью выйти из позиций по HYPE и NEAR.
$HYPE 📊
Цена застряла в зоне сопротивления 82–82,5, сформированной 20/50 EMA. Индикаторы RSI и Stoch слабые, но еще не достигли перепроданности.
Это третий тест сопротивления, основанный на 100-дневной EMA (76) и поддержке 75,69; каждая новая проверка поддержки ослабляет её.
✅ Если закрепиться выше 82,1, рынок можно считать восстановленным, цели сверху — 85,04 и 97,84
❌ При пробое ниже 75,69 цели снизу — 67,64 и далее 61,16
$NEAR 💚
Ключевой фактор — голосование по предложению HSP029 с порогом 11,2: снижение лимита эмиссии с 2,5% до 1,6%, что является одним из немногих положительных факторов на данном этапе.
💡 Практические выводы
Целевая цена эксперта не означает неизменность позиции; даже при позитивном сценарии он учитывает альтернативные издержки. После снижения бонусов в отрасли ключевым становится сравнение доходности. Отчет Tesla за третий квартал не так уж плох: выручка 28 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию 0,48 доллара, что на 3 цента больше ожиданий, валовая маржа автомобилей вернулась к 18,1%.
Однако акции упали на 3%. Пролистайте вниз, и все станет понятно — операционная прибыль составила 718 млн долларов, что вдвое меньше по сравнению с прошлым годом (-56%), рентабельность снизилась до 2,6%, продажи автомобилей фактически покрывают расходы на НИОКР и поставщиков. Расходы на НИОКР выросли на 69% за год, капитальные затраты удвоились до 4,7 млрд, все вложено в FSD и Robotaxi.
Телефонная конференция была еще интереснее: прогноз капитальных затрат на год снижен с 25 млрд до чуть более 20 млрд, акции сначала выросли на 2%, а затем упали на 2%. Меньше тратить — это хорошо, но рынок не поддержал, потому что меньше тратить значит медленнее рассказывать историю.
В этом квартале отчет крупных компаний оценивается не по тому, сколько они зарабатывают, а по тому, сможет ли потраченные деньги создать будущее. $TSLAСколько выпущено монет — решать не мне, а фонду 😐
Мост Cysic был «неавторизованно» увеличен, способ решения — сжечь 7,2 миллиона CYS из резерва до конца месяца, чтобы количество в обращении снова соответствовало установленной модели.
Лишние монеты не пытаются вернуть, сначала отрежут себе кусок.
Мост остановлен уже три дня, браузер не восстановлен, средства, застрявшие на мосту, всё ещё лежат — уничтожение и восстановление не связаны, сначала выравнивают цифры.
Кроме того, запись в блокчейне должна быть «подтверждена перед публикацией», то есть сжигание ещё не произошло.
Количество в обращении изначально было зафиксировано в коде, но теперь приходится вручную отрезать, чтобы «вернуться к модели», если один раз компенсировали, будет и второй.
$BTC
$ETH Один удар по разделочной доске: чистая прибыль упала на 43%, но валовая маржа ожила, денежный поток стал положительным — это не финансовый отчет, а стейк Веллингтон с подгоревшей корочкой и сочной серединой, разрезаешь — и понимаешь, что степень прожарки спрятана в середине. Выручка Tesla за третий квартал составила 280,46 млрд долларов, практически без изменений; чистая прибыль — 787 млн долларов, что на 43% меньше по сравнению с прошлым годом, словно поверхность пережарена. Но если исключить доходы от регуляторных кредитов, валовая маржа автомобилей выросла с 16,3% до 18,1%, а свободный денежный поток стал положительным и составил 1,531 млрд долларов — этот бульон начал приобретать сладковатый вкус. Количество платных пользователей автопилота превысило 1,7 млн, развертывание систем хранения энергии достигло 13,7 ГВт·ч, а валовая маржа подразделения выросла до 33,1%, словно на кухне спрятан старый соус, который не перебивает основной вкус, но подчеркивает его. Роботакси и кибертакси продолжают развиваться — это тесто для следующего блюда, которое нельзя торопить.
Но я — шеф-повар, и при чтении отчета нельзя смотреть только на подачу. Выручка стабильна, прибыль падает — значит, в зале не прибавилось посетителей; улучшение маржи и денежного потока говорит о том, что кухня контролирует потери, меняет рецептуру и точно уваривает соус. Хранение энергии — секретная приправа, маржа высокая, но важно не перегреть; автопилот — медленноварка, платные пользователи — масляные пятна на поверхности супа, ароматные, но не заменят весь суп. Токен $XPL — это как соус для мацания: когда Tesla открывает крышку, аромат сначала доходит до него, но даже если соус яркий, он не заменит основное блюдо. Основные монеты — это основное блюдо, альткоины — приправы, а маржинальные контракты — острый перец — перец усиливает вкус, но если переборщить, жжет желудок, и кухня сразу гасит огонь. В этой тройке за третий квартал самое опасное — принять "рост валовой маржи" за полную готовность и "падение чистой прибыли" за недожарку; настоящий вкус — это положительный денежный поток и сладковатый оттенок 33,1% маржи в хранении энергии.
Логику взаимодействия $XPL я смотрю по порядку подачи: сначала проверяю, есть ли у Tesla этот аромат подгоревшего основного блюда, потом смотрю, пузырится ли соус-токен; аромат можно позаимствовать, но запах кастрюли нельзя украсть. Выручка без изменений, прибыль сокращается — это тяжелый вкус, маржа и денежный поток — сладковатые нотки, хранение энергии — приправа в конце, автопилот — медленное брожение. Те, кто принимают карамелизированный цвет отчета за полную готовность, получат недожаренное блюдо; те, кто считают острый перец основным блюдом, сначала увидят дым на плите. Это блюдо подается: Tesla — с подгоревшей корочкой и плотным центром, $XPL — просто ложка соуса сбоку; если перца слишком много, плита сначала задымится. #teslaq3marginrecovery$TAO
Халвинг сократил ежедневные эмиссии Bittensor с 7,200 до 3,600 TAO. Меньше наград означает, что подсети больше не могут полагаться на эмиссии. Им нужны платящие пользователи. Некоторые уже сообщают о доходах, другие в основном основаны на нарративе. Сложность в том, чтобы их различить, потому что панель управления выглядит одинаково, пока не изучишь детали. Сегодня цифра, которую затмили цены на нефть и Apple, на самом деле очень важна: предварительный индекс PMI в производственном секторе США за октябрь от S&P Global составил 56, что является максимальным значением за 53 месяца; общий PMI 57,6 также превзошел ожидания.
Логика многих розничных инвесторов такова: «хорошие данные = хорошая экономика = пора покупать». На данном этапе всё наоборот.
Такой горячий экономический рост означает, что Федеральная резервная система вовсе не спешит снижать ставки, чтобы поддержать рынок. Вчера рынок отказывался от ставок на повышение ставок к концу года, а сегодня этот набор данных PMI вновь возвращает опасения по поводу повышения ставок на повестку дня. Те, кто рассчитывал на «ожидание смягчения» для поддержки пузыря AI, возможно, сначала разочаруются.
Хорошие новости — это плохие новости — эту фразу в условиях ужесточения ликвидности нужно периодически повторять розничным инвесторам каждые несколько лет.
Что вы боитесь больше: экономического спада или того, что его вообще не будет? $TIA
Celestia продаёт пространство для данных, а не выполнение. Роллапы размещают там свои данные вместо того, чтобы платить за более дорогие варианты. Суть проста. Давление исходит от самого Ethereum, который продолжает расширять свою собственную ёмкость данных. Более дешёвые альтернативы сокращают рынок, необходимый Celestia. Сколько места остаётся для отдельного слоя данных? Объем торгов за 24 часа сократился вдвое, кто поднимает цену монеты?Куда движется этот рынок
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Открывая грудную клетку, третий квартал Tesla — это перикард, полный противоречий: выручка в 28,046 млрд долларов почти без пульса, чистая прибыль 787 млн долларов снизилась на 43% в годовом выражении, но валовая маржа автомобилей без учёта регуляторных кредитов выросла с 16,3% до 18,1%, а свободный денежный поток в 1,531 млрд долларов снова стал положительным — это не выздоровление, а компенсаторная тахикардия после шока.
Сначала взглянем с позиции хирурга: стабильная выручка означает, что объём выброса за один удар не вырос, резкое снижение чистой прибыли — это сигнал о проблемах с миокардом, что указывает на продолжающуюся ишемию из-за ценовой войны и расходов. Рост валовой маржи автомобилей до 18,1% скорее напоминает восстановление коллатерального кровотока, улучшение локального кровоснабжения, но не доказывает проходимость главной коронарной артерии. Переход свободного денежного потока в положительную зону в 1,531 млрд долларов — ключевой признак кратковременной стабилизации сердечного выброса; если этот положительный поток не будет постоянным, так называемое восстановление — лишь мгновенный синусовый ритм после дефибрилляции.
Развёртывание накопителей энергии 13,7 ГВт·ч и рост валовой маржи подразделения до 33,1% — это компенсация правого сердца, которая даёт время для всей циркуляции; более 1,7 млн платных клиентов автопилота — это восстановление нервных проводящих сигналов, но проводимость не равна восстановлению двигательной функции. Robotaxi и Cybercab продолжают развиваться, это долгосрочные планы пересадки сердца, текущие жизненные показатели не могут опираться на них для кровоснабжения.
Токен $xHOOD на американском рынке здесь как монитор у кровати: улучшение валовой маржи автомобилей и свободного денежного потока сначала фиксируется ценовым графиком, вызывая эмоциональную тахикардию; но снижение чистой прибыли на 43% и стабильная выручка — более глубокие проблемы, если цена токена реагирует только на положительный денежный поток, игнорируя ишемию чистой прибыли, значит монитор настроен на беззвучный режим. Главное — следить, сможет ли валовая маржа в 18,1% сохраниться, будет ли свободный денежный поток в 1,531 млрд долларов стабильным, и сформируется ли стабильное давление перфузии в автомобильном бизнесе без учёта регуляторных кредитов.
Мой профессиональный вердикт: этот третий квартал — не успешное восстановление сердца, а кратковременное улучшение гемодинамики на аппарате искусственного кровообращения, очаг болезни всё ещё в перфузионном разрыве между выручкой и прибылью. #teslaq3marginrecoveryДифференциация рынка: одни оценивают стоимость, другие теряют институциональный нарратив, третьи идут своим тематическим путём
$SPCX около 147 🚀
Первый полный квартальный отчёт SpaceX после IPO опубликован, рынок проверяет по пунктам стоимость запусков, доходы и прибыль Starlink, если данные не оправдают ожиданий, это снизит оценку. Цена привязана к американскому рынку акций и практически не связана с внутридневными настроениями крипторынка, не стоит просто так применять динамику крипторынка для оценки.
$DOGE около 0.08 🐶
Bitwise закрыл ликвидацию Dogecoin ETF BWOW, что можно считать отступлением мем-монет от институционализации. Институциональный интерес к мем-токенам без денежного потока снижается, цена около 0.08 снова определяется настроениями сообщества, в краткосрочной перспективе не стоит ожидать роста за счёт ETF-нарратива.
$UNITREE около 76.81 🤖
Технологический сектор ослаб, а этот токен вырос на 6%, показав независимую тематическую динамику вне бета-сектора. Цена связана с первичным финансированием и новостями о поставках продукта, ликвидность низкая, волатильность высокая на новостях, важно различать краткосрочные тематические импульсы и реальные фундаментальные изменения.
💡Практические выводы
Сейчас логика рынка явно разделена: американские акции оцениваются по отчётам, мем-монеты теряют институциональный нарратив и возвращаются к настроениям, тематические монеты движутся под воздействием катализаторов, нельзя применять одну логику ко всем активам.Сегодня цена на нефть резко взлетела, WTI в течение сессии поднялась до 102 долларов, рост за день составил 5%, Brent также пробил отметку в 111. Искрой стал Ближний Восток — министр иностранных дел Франции прямо заявил, что дальнейшая эскалация между Ираном и США приведет только к проигрышу и еще больше поднимет цены на нефть.
Каждый раз при войне кто-то рефлекторно кричит «убежище, это хорошо для BTC». Советую тебе избавиться от этой мышечной памяти.
В этой войне рынок оценивает не убежище, а инфляцию. Рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → у ФРС еще меньше причин снижать ставки → все активы, поддерживаемые ликвидностью, включая биткоин и золото, испытывают давление. Посмотри, как сегодня движется доходность американских облигаций — это лучше объясняет ситуацию, чем просто наблюдение за ценой на нефть.
Война — это негатив или позитив, зависит не от пугающих заголовков новостей, а от того, как это в итоге оценивается рынком.
Эту волну роста цен на нефть ты воспринимаешь как убежище или как сигнал к ужесточению монетарной политики? $BTCЕженедельный обзор рынка: различаем импульсные движения и логику долгосрочной поддержки
$LAB 🧪
На этой неделе рост превысил 8%, но на графике заметны явные сомнения: сверху давление продаж, снизу разбросанные сделки в диапазоне 0.044, нет признаков концентрации крупных игроков. Этот рост скорее обусловлен покрытием коротких позиций и разрозненными покупками, данные по пользователям и доходам продукта не показывают взрывного роста. Несмотря на высокий ончейн интерес, реальный объем использования требует дальнейшей проверки данных
$BTC около 81800 ₿
До решения по ставке 28/10 осталась неделя, CME оценивает вероятность сохранения ставки на уровне 84.5%, оставляя 15.5% на повышение. Капитал сохраняет выжидательную позицию, 81800 продолжает торговаться в боковом диапазоне. Недавние ончейн позитивные новости не поддержали рынок, что указывает на то, что направление риска зависит от заявления ФРС
$ETH около 2400 ⚡
Долгосрочная поддержка: после слияния уменьшение застейканного объема и сжигание комиссий ограничивают предложение; институциональные игроки, такие как BitMine, продолжают аккумулировать, приближаясь к лимитам позиций, долгосрочные покупки поддерживают цену. Краткосрочно цена связана с ожиданиями по ставкам, на уровне 2400 идет борьба макронастроений
$RE около 0.389 😴
Внедрение правил OCC по стейблкоинам создает нормативную базу для RWA и ончейн страхования, что является долгосрочным позитивом для сектора. Текущая цена 0.389 не демонстрирует самостоятельного движения, следует за общим рынком
💡Практические выводы
Рынок бывает двух типов: один — тренд, вызванный синергией капитала и фундаментальных факторов, другой — импульс, вызванный низкими объемами и покрытием позиций. Перед решением ФРС важно тщательно различать эти ситуации В караоке-комнате Маск заказал песню «Слияние»
Микрофон в его руках, счет передан акционерам Tesla.
Выручка SpaceX за третий квартал составила 14,58 млрд, что на 161% больше по сравнению с прошлым годом, доходы от AI за квартал — 7,6 млрд, рост на 830%, впервые превзойдя Starlink. Чистая прибыль Tesla за тот же период упала на 43%, операционная маржа снизилась с 5,8% до 2,6%.
С одной стороны, он поет высокие ноты в комнате, с другой — считает счет в кабинке.
Но самая захватывающая часть караоке никогда не в том, насколько хороша песня. По оценкам Barclays, после слияния у Маска будет 37% акций и 56% голосов. SpaceX обратным поглощением поглотит Tesla, и его контроль над Tesla превратится из долевого в абсолютное большинство.
В комнате поет он, настраивает звук он, решает, как петь эту песню, тоже он.
Что получают акционеры Tesla? RBC предлагает премию за обмен акциями в 30%, что находится в нижней части рекомендованного аналитиками диапазона, и ее придется ждать от 6 до 12 месяцев. Вы получите не наличные, а акции SpaceX, стоимость которых при реализации никто не гарантирует.
Вероятность официального объявления до конца года по ставкам Polymarket составляет всего 18%. Объявление должно быть сделано до собрания акционеров 3 декабря, а октябрь уже почти заканчивается, а новостей нет.
Маск говорит, что это «хорошая идея». Для кого это хорошая идея — зависит от того, что у вас в руках: микрофон или счет.
#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Этот котик видит, что цена за день упала на 14%, 69% счетов открыты на покупку, направление полностью противоположное.
Объем позиций за день сократился на 23%, ставка финансирования стала отрицательной, быки всё ещё держатся.
Цена продолжает падать, быки выдавливаются, медведи платят финансирование.
Ликвидность не прерывается, но быки испытывают серьёзные трудности.
$DOOD Факт:
Акции SanDisk в четверг закрылись на уровне 1,260.93 долларов, упав за день на 8,5%, при этом рост за этот год составляет около 430%.
Причина падения связана с сектором хранения данных в целом: Micron и Western Digital в тот же день также упали примерно на 6%, рынок обеспокоен расширением производства ChangXin и расходами на AI.
P/E SanDisk менее 19, что указывает на то, что рынок не боится результатов этого года, а ставит на то, "как долго продлится цикл".
Перед отчетом 29 октября торгуется именно этот вопрос, а не цифры.
#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 $SNDK Очень символичная картина: сегодня в начале торгов на американском рынке капитализация Apple достигла 5,12 трлн долларов, обогнав Nvidia с 5,10 трлн и вновь заняв первое место на рынке США.
Не стоит недооценивать смену этого лидера. За последние два года Nvidia была тотемом всей AI-истории, все уступали ей дорогу. Теперь же продавец лопаток обогнал продавца телефонов, и рынок тихо голосует: вера в бесконечное расширение AI начинает ослабевать.
Вершина никогда не формируется одной большой медвежьей свечой, она начинается с того, что «самый сильный перестает быть самым сильным». Вчера индекс полупроводников Филадельфии упал на 6,7%, сегодня лишь слегка отскочил на 0,5%, а два лидера в области памяти уже три дня подряд заявляют о дне дна, но роста не происходит.
Я уже зафиксировал падения, которые следовало зафиксировать, не спешу открывать короткие позиции на этом уровне. Но сигнал о смене лидера стоит записать в блокнот.
Как ты думаешь, это ротация или вершина?【Фараон смотрит на рынок】
Robinhood так стремительно растет в торговле, сможет ли он продолжать играть и танцевать?
Сначала посмотрим на впечатляющие результаты. Доход от криптовалютных сделок в третьем квартале достиг 467 миллионов долларов, что на 300% больше по сравнению с прошлым годом. Общая выручка — 1,27 миллиарда, прибыль выросла почти в три раза. Такие показатели на Уолл-стрит — это однозначно отличник.
Но Фараон должен остудить пыл — качество этого роста вызывает сомнения.
Во-первых, сильная зависимость от рынка. Robinhood зарабатывает на комиссиях за сделки. Этот резкий рост полностью обусловлен резкими колебаниями биткоина и эфира в августе-октябре. Как только рынок перейдет в стадию бокового движения и розничные инвесторы перестанут торговать, доходы сразу упадут.
Во-вторых, давление со стороны традиционных брокеров. Charles Schwab недавно открыл прямые переводы BTC и ETH, BlackRock и JPMorgan активно продвигают криптопродукты. Раньше Robinhood привлекал новичков «бесплатными комиссиями и удобством»!
В-третьих, проблемы на собственном «дворе». Хотя объемы торгов Robinhood Chain были высоки в начале, недавно наблюдается значительный отток средств, а резкое падение Meme-монет привело к тому, что многие игроки, последовавшие за трендом, оказались в убытке, что вызвало недовольство сообщества.
Что это значит для биткоина? Robinhood — это «термометр» настроений розничных инвесторов. Резкий рост объема торгов говорит о том, что FOMO у розничных инвесторов еще сохраняется; но если темпы роста замедлятся, значит, розничные инвесторы начинают бояться и наблюдать.
$BTC $SOL #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC Ближается октябрьское заседание FOMC, какие еще переменные есть при приостановке повышения ставок Федеральной резервной системой?
В настоящее время на рынке доминирует ожидание приостановки повышения ставок на октябрьском заседании FOMC, вероятность повышения ставок по CME менее 20%, недавние заявления чиновников также склоняются к выжидательной позиции, намереваясь оставить интригу до декабря, но приостановка не означает окончание цикла ужесточения, несколько скрытых переменных могут в любой момент нарушить ожидания. Во-первых, это инертность инфляции: ранее CPI и PPI превысили ожидания, цены на нефть продолжают расти из-за геополитических факторов, если PCE перед заседанием снова вырастет, ястребиные члены будут настаивать на недопущении повторного роста инфляции, возможно, даже появятся возражения на этом заседании. Во-вторых, логика борьбы за доходность по долгосрочным облигациям США: рост доходности по долгосрочным облигациям уже фактически ужесточил финансовые условия, Федеральная резервная система с одной стороны должна опасаться, что высокие ставки подавят финансирование и цены на активы, с другой — боится, что снижение доходности и смягчение денежной политики снова стимулируют потребительский спрос и рост цен, в такой дилемме формулировки легко становятся более жёсткими, что охлаждает рынок. В-третьих, противоречивые сигналы с рынка труда: в сентябре занятость вне сельского хозяйства значительно ослабла, уровень безработицы вырос, что, казалось бы, поддерживает приостановку повышения ставок, но если зарплаты сохранят устойчивость, это создаст постоянную основу для инфляции в сфере услуг, и Федеральной резервной системе будет трудно полностью снять бдительность. Кроме того, стоит обратить внимание на руководство на пресс-конференции Пауэлла, он вполне может оставить дверь открытой для «зависимости от данных», не закрывая вопрос, чтобы оставить пространство для повышения ставок в декабре. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
HOOD Q3财报前瞻
✅ Основные моменты: взрывной рост нового бизнеса с событийными контрактами, высокая волатильность на американском рынке стимулирует розничные опционы
⚠️ Основные риски: высокая EPS во втором квартале включала единовременные доходы, которые трудно повторить; снижение ставок сдерживает чистый процентный доход, слабость криптобизнеса, надзор — дамоклов меч
💡 Ключевая стратегия: ставка на продолжение сверхожиданий по событийным контрактам, не стоит просто сравнивать с прибылью второго квартала. Это производные от волатильности, высокая волатильность — высокий риск, строго контролируйте позиции. $HOOD $XAU Нефть приближается к 115 долларам, а золото падает? Рынок торгует более высокими рисками!
23 октября нефть Brent поднялась до 114,99 доллара за баррель, WTI — до 101,27 доллара за баррель.
Но в этом росте самое опасное — не сила спроса, а уязвимость глобальной цепочки поставок энергии.
Три ключевых сигнала:
① Препятствия в судоходстве на Ближнем Востоке: геополитические конфликты, рост транспортных расходов и риски поставок поднимают цены на нефть.
② Дефицит дизельного топлива: даже при ослаблении части санкций против России, мощности нефтепереработки и транспортные узкие места не решатся мгновенно.
③ Постоянное снижение мировых запасов: буфер поставок истончается, любое непредвиденное событие может усилить ценовые колебания.
Я всегда говорил, что стоит больше внимания уделять последующим эффектам:
Рост цен на нефть → инфляционное давление → ослабление ожиданий снижения ставок → изменение доходности американских облигаций → переоценка золота и BTC.
Это объясняет, почему при росте цен на нефть золото не обязательно растет синхронно.
Если нефть продолжит расти, как вы думаете, что отреагирует первым — золото отскочит или BTC окажется под давлением?
#BTC高位回落，黄金联动受考验
Только для рыночного обмена, не является инвестиционной рекомендацией. 😂 Заполняю пробел! Окончательный тикер City Protocol, похоже, наконец-то найден: $CIT!
Раньше никак не совпадало, на этот раз я заново изучил официальные материалы и обнаружил, что официальная документация и белая книга уже обновлены до $CIT.
Интересно, что соответствующий контракт был создан еще 16 сентября, и сменился адрес разработчика, неудивительно, что раньше я не заметил эту деталь. Последнее обновление документации было 28 сентября.
Но возникла новая проблема: запланированный на 28 сентября TGE был отложен, и до сих пор нет четкого нового графика. Что касается даты официального запуска, пока нужно ждать дальнейших подтверждений от официальных источников.
Еще более драматично то, что тикеры $CP и $CT, которые раньше заняли соответствующие позиции, упали на 80% и 70% соответственно, такая динамика действительно довольно печальна 😂
Теперь остается только наблюдать, как дальше пойдет $CIT!
Надеюсь, в итоге не получится так: $CP упал на 80%, $CT на 70%, а $CIT добьет последним ударом...
Соберется «тройка беглецов» — это было бы очень эффектно 🤣
Однако совпадение тикера не означает, что TGE обязательно скоро, и тем более не гарантирует, что у токена будет спрос. Контракт, официальные объявления, распределение токенов и фактический запуск — все это стоит продолжать проверять.
Братья, как думаете, $CIT все же выйдет в свет? Или будет продолжаться бесконечное отложение?Сегодня пятница, поговорим о решении, которое многие ленятся принимать: стоит ли держать позицию на выходные.
На этой неделе я зафиксировал прибыль по шортам на пузыре AI и практически очистил портфель. Кто-то не понимает — разве нисходящий тренд не закончился? Зачем тогда не держать позицию и продолжать зарабатывать.
Причина очень проста: в выходные два дня рынок тонкий, а новости не прекращаются. Сегодня цена на нефть на Ближнем Востоке взлетела на 5%, Иран и США продолжают наращивать ставки, и на такие риски в субботу ночью просто не успеешь отреагировать. Лучше заранее зафиксировать прибыль, чем в понедельник утром смотреть на гэп и ничего не делать.
Я не сменил направление, по-прежнему ожидаю падения. Но «ожидать падения» и «обязательно держать позицию сейчас» — это разные вещи, многие этого никогда не понимают.
Ты сегодня вечером держишь полную позицию на выходные или остаёшься без позиции в ожидании лучшего момента? $BTC