Orbit Post Sitemap
$UNI очень силён
1. Поскольку Binance до сих пор не открыл вывод средств, это значит, что отсутствующие монеты ещё не были достаточно пополнены. Как только вывод средств откроется, сильная возможность исчезнет, и цена пойдёт за общим рынком.
2. UNI и ETH используют один и тот же код кошелька. Вывод ETH уже открыт, а UNI — нет, что подтверждает моё мнение.
3. Если посмотреть на книгу ордеров спотового рынка UNI, действительно недостаточно покупательской силы.
7.02 миллиона монет были украденыПосле сокрушительного поражения Республиканской партии активы семьи Трампа массово обвалились, потеряв за день более 200 миллионов долларов!【Брент опустился ниже 94 долларов, рынок начинает ставить на окончание войны между США и Ираном】
Основной причиной текущего падения цены на нефть $BZ является быстрое снижение премии за военные риски. После промежуточных выборов в США, когда Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, политические издержки для Трампа наращивать военную активность значительно возросли, а Вэнс открыто связал поражение республиканцев с войной с Ираном. Рынок начинает ожидать, что США будут более активно продвигать прекращение огня.
В настоящее время экспорт нефти из региона Персидского залива восстановился до 17,1 млн баррелей в день, что составляет примерно три четверти довоенного уровня. Если пролив Ормуз вернется к нормальному судоходству, глобальное предложение нефти улучшится еще больше, и ранее накопленная геополитическая премия в цене нефти может продолжить снижение.
Краткосрочно можно ожидать падения цен на нефть. Победа Демократической партии на выборах не означает немедленного окончания войны, между Ираном и США еще есть разногласия по соглашению, а неожиданное снижение запасов нефти в США на 865 тыс. баррелей на прошлой неделе указывает на то, что предложение не является полностью свободным.
Однако до появления новых военных эскалаций основная логика ценообразования сместилась с риска перебоев в поставках на ожидания прекращения огня. Пока цена не закрепится выше 100 долларов, рост скорее будет восстановлением геополитической премии, а не началом нового восходящего тренда.
#美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元 Торговый API в настоящее время открыт только для ограниченного числа альфа-пользователей из белого списка, что довольно интересно, но меня больше волнует, как изменится способ участия после того, как он станет общедоступным 👀. Variational также сообщил о прогрессе в оптимизации безопасности, приближается запуск публичной основной сети, планируется открытие API, TGE в этом году и объявления о сотрудничестве.
Я считаю, что это сильнее повлияет на настроение в сегменте торговых инструментов, и не стоит сосредотачиваться только на ожиданиях выпуска токенов. Мое предположение: если после открытия API привлечется больше автоматизированных стратегий, то для высоковолатильных активов может появиться больше котировок и торговых возможностей; но при скоплении стратегий это может усилить краткосрочные колебания, и оживленность не обязательно означает лучшие сделки для обычных пользователей.
Я буду наблюдать за глубиной сделок после открытия и спредами во время резких колебаний, а не оценивать по количеству подключений. Вокруг такого открытия API сейчас больше внимания уделяется ли цепочечным деривативам или автоматизированным торговым инструментам? Какое изменение для вас важнее?Это решение о «ложном падении» сразу же было отвергнуто рынком.
Как только появилась новость о том, что демократы получили контроль над Палатой представителей, $BTC резко упал до 75,734, пробив дневную EMA200. Но паника не продержалась даже до обеда — к 12 часам цена вернулась к 76,550, сейчас 78,400, что выше утреннего открытия голосования в 77,880. Негативные факторы действительно есть, распродажа тоже была, но медведи не удержали позицию.
Настоящая битва впереди: от 78,430 до 78,460. EMA200 на 1 час и EMA50 на 4 часа плотно совпадают на этой линии, а оставшиеся 56,8 шортов у 40-кратного шортера с ликвидационной ценой 78,427.7 находятся прямо под линией. В 15:25 его снова ликвидировали, позиция сокращается, но он ещё не вышел.
Если эта линия будет пробита, это будет его последний ресурс; если нет — этот V-образный отскок — всего лишь докупка шортов. Следите за уровнем 78,430, не моргайте. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% #AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 6687万美元 — это доход протокола Hyperliquid за последние 30 дней, который меня больше всего интересует. В отчёте также упоминается, что после подведения итогов выборов крипторынок начал восстанавливаться. Но вместо того, чтобы говорить о «бычьем развороте», я хочу понять: сколько ещё «дверей» нужно пройти, чтобы этот доход дошёл до держателей токенов?
Я управляю небольшой компанией, и, конечно, рад видеть хорошие обороты, но оборот — это не чистая прибыль и уж точно не наличные, которые можно просто так распределить. Моя оценка такова: доход протокола имеет ориентировочную ценность, но использовать его напрямую как доказательство недооценённости токена — это слишком упрощённая бизнес-логика. Нужно учитывать затраты и понимать, на чём основаны эти доходы.
То же самое с обратным выкупом: нельзя смотреть только на его наличие, важно понимать источник средств и устойчивость. Я предполагаю, что если рынок охладится и спрос на торговлю снизится, то и денежный поток протокола, и возможности для выкупа могут оказаться под давлением. В бизнесе самое страшное — это оценивать доходы по пиковому сезону, а потом тратить все резервы на покрытие рисков; в проектах я тоже не хочу принимать шум за стабильную работу.
Поэтому я рассматриваю этот доход как отправную точку для дальнейших исследований, а не как сигнал «пора входить». Друзья, занимающиеся бизнесом, если доход компании сильно зависит от рыночных колебаний, сколько резервов вы бы потребовали, чтобы признать её способной стабильно выкупать токены?Увидев это сообщение, я сразу подумал: безопасность — это как расходы в обычное время, а при проблемах — как страховка. Для меня оценка шансов не должна основываться только на том, что сэкономлено сейчас, нужно также учитывать, кому достанется риск в конце.
Согласно сообщению Bloomberg, организация, стоящая за блокчейном Tron, Tether и TRM Labs в сентябре 2024 года совместно создали альянс T3 по борьбе с финансовыми преступлениями, который тихо распался, причины пока не раскрыты. Этот альянс заморозил 250 миллионов долларов незаконных активов. Мое мнение: это снижает стабильность отраслевого сотрудничества, но недостаточно, чтобы напрямую говорить о негативном влиянии на цену.
Причины двояки. Записи о заморозке активов показывают, что такое сотрудничество имело реальные результаты; выход из альянса, по крайней мере, усложняет внешнюю оценку непрерывности сотрудничества. Но без объяснений мы не можем понять, связано ли это с изменением формы сотрудничества или с нежеланием сторон продолжать нести издержки. Делать ставку на одно из объяснений сейчас слишком рискованно: шансы выглядят заманчиво, но вероятность успеха оценить невозможно.
По моим предположениям, если в дальнейшем будет раскрыто, как распределяется ответственность, это изменение стоит пересмотреть; если же долгое время будет только новость о роспуске без объяснений, то считать это снижением риска не стоит. Для обычных пользователей отсутствие одного альянса не означает снижение финансовых рисков. Я сначала учту неопределенность с дисконтом и не буду спешить считать неизвестное положительным фактором.Это вчерашний взгляд на дальнейшее развитие BTC, который по-прежнему актуален.
Основные два пункта:
1. После окончания среднесрочных выборов и объявления результатов BTC отскочил с 76000 до примерно 78000 на момент написания статьи. Как подтвердить, что это отскок?
2. Если появляется тренд основного подъёма с разворотом, как это подтвердить и как действовать на практике?
Рано утром BTC отскочил до максимума около 81000, теперь можно чётко ответить на два вышеуказанных вопроса:
Первое: цена быстро поднялась и закрепилась на уровне 79600, и последние 10 часов продолжает уверенно расти, значит идея отскока не подтверждается, и в торговле не будет сверхкоротких позиций. Мои позиции вы видели — я просто держу их.
Второе: после открытия американского рынка объём вырос, цена закрепилась выше 79600, на часовом графике был откат без пробоя, сейчас цена около 80800, значит я действую согласно стратегии основного восходящего тренда.
Практические действия делятся на две части:
Выделить активы, по которым можно делать ротацию позиций, и те, по которым нельзя добавлять позиции (только держать).
Активы для ротации — это по-прежнему UNI и ETH. По остальным активам пока только формирую позиции и не трогаю их!Во-первых, соблюдал ли я изначальный торговый план?
Во-вторых, входил ли я в сделку на основе чётких критериев или из-за страха упустить рынок?
В-третьих, менял ли я свои правила во время сделки из-за страха или жадности?
В-четвёртых, соответствует ли риск, который я взял на себя в этой сделке, моему финансовому положению?
В-пятых, чему эта сделка меня действительно научила?
Анализ сделок не для того, чтобы оправдывать убытки или искать дополнительные причины для прибыли.
Его настоящая ценность — помочь тебе понять, какие решения стоит сохранить, а какие ошибки нужно исправить.
4. Подводить итоги раз в неделю, выявляя повторяющиеся проблемы
Рассматривая отдельную сделку, легко поддаться случайным факторам.
Но когда у тебя накопится достаточное количество записей, можно попытаться выявить повторяющиеся модели поведения.
Например:
Какие типы сделок показывают относительно лучшие результаты?
Каковы основные причины крупнейших убытков?
Не несёшь ли ты чрезмерные комиссии из-за частых сделок? После использования кредитного плеча, не появляются ли убытки, превышающие ожидания?
После серии прибыльных или убыточных сделок, не склонен ли ты нарушать торговую дисциплину?
Не стоит спешить менять всю стратегию из-за результатов двух-трёх сделок. При малом объёме выборки случайность может быть высокой, а разные рыночные условия влияют на результаты.
Лучше продолжать накапливать записи и, имея достаточные данные, определить, связаны ли проблемы с торговой методикой, дисциплиной исполнения или изменениями рыночных условий.
5. При каждом анализе сделки необходимо внедрять конкретное улучшениеГолосование на промежуточных выборах в США уже завершено. Спрашивают, есть ли результаты, нужно разделить на две части: исход ясен, но официальные печати ещё не поставлены.
В полночь 4 ноября закрылся последний избирательный участок, и штаты начали подсчёт голосов. По подсчётам американских СМИ вывод примерно одинаков — демократы одержали крупную победу, полностью вернув контроль над обеими палатами Конгресса.
Для большинства в Палате представителей нужно 218 мест, ожидается, что будет получено 245 и более; в Сенате около 54 мест, при этом были потеряны даже такие традиционно республиканские штаты, как Техас, Огайо, Канзас, а также ряд губернаторских постов — СМИ называют это «голубым цунами».
Сторона Трампа признала поражение и публично поздравила, выразив готовность сотрудничать с демократами, но с оговоркой: «Меня нет в бюллетенях, так что это не моё поражение», а также заранее заявила, что при необходимости будет использовать право вето президента.
Однако строго говоря, все цифры, которые вы видите сейчас, — это оценки СМИ, а не официальные данные. Обычно штаты подтверждают результаты только в середине или конце ноября, а иногда и в декабре, в некоторых напряжённых округах могут пересчитывать голоса и подавать иски, а новый Конгресс вступит в должность только в январе следующего года.
Проще говоря: игра окончена, демократы выиграли полностью, осталось только дождаться, пока штаты поставят все подписи. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Основной вывод из отчёта Circle за третий квартал: рост активности стейблкоинов не обязательно ведёт к увеличению дохода от резервов.
Результаты, опубликованные 4 ноября, включают:
• Общий доход и доход от резервов: 865 млн $, рост на 17% в годовом выражении
• Чистая прибыль от продолжающихся операций: 226 млн $, рост на 5%
• Скорректированная EBITDA: 317 млн $, рост на 85%
• Объём транзакций USDC в блокчейне: 13,9 трлн $, рост на 49%
• Среднее количество USDC в обращении: 73,3 млрд $, рост на 8%
Доход от резервов снизился на 8% до 658 млн $, главным образом из-за снижения доходности резервов на 61 базисный пункт, частично компенсированного ростом среднего объёма USDC в обращении.
Объём транзакций отражает активность, тогда как балансы и доходность резервов помогают определить доход от резервов. Большее количество переводов не обязательно означает рост доходов эмитента.
Прочие доходы составили 207 млн $, включая 182 млн $ от предпродажи токена ARC. Circle связывает рост скорректированной EBITDA с доходами от предпродажи и снижением затрат на дистрибуцию, частично компенсированным увеличением инвестиций в новые продукты.
Вклад от предпродажи следует оценивать отдельно от дохода от резервов при анализе устойчивости прибыли. Состав доходов этого квартала может не повториться в будущих периодах.
Публичный основной сетевой запуск Arc состоялся 16 сентября с нативной интеграцией USDC и участием более 100 институциональных и экосистемных участников. Участие в запуске — это отправная точка; устойчивое использование предоставит дополнительные доказательства принятия.
Расширение платежей добавляет ещё один аспект:
• Сеть платежей Circle: 41,3 млрд $ в годовом объёме платежей
• Tazapay: более 25 млрд $ в годовом объёме платежей с локальным покрытием выплат в более чем 100 рынках
Это показатели объёма платежей, а не дохода, и их не следует суммировать, так как это уже объединённый бизнес. Ожидается, что предлагаемое приобретение Tazapay Circle завершит в 2027 году, при условии одобрения регуляторами.
Следующий вызов — сможет ли принятие платежей поддерживать устойчивую прибыль по мере изменения доходности резервов и затрат.
Что важнее для перспектив Circle: обращение USDC, доходность резервов или принятие платежей?
#CircleQ3USDCVolumeUp49% Демократическая партия захватила обе палаты Конгресса, я уже говорил, что день объявления результатов промежуточных выборов будет фазовым минимумом, я даже выставил ордер на 75 000, но он не сработал, отскок был слишком быстрым. Сегодня поговорим, кто именно поддерживал этот рост.
$BTC с минимума 75 618 резко отскочил выше 80 700, выглядит грозно, но весь рост обеспечен покрытием коротких позиций. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 822 млн, из них шортов на 511 млн, что составляет 62%, за один час ликвидировали шорты на 378 млн; при этом открытый интерес упал на 4,36% до 347,7 млрд, что говорит о том, что растут не новые позиции, а закрываются старые. Спотовый BTC ETF за последние три торговых дня показал отток 1,16 млрд, институционалы продают, розничные покупают. Восстановление уровня 80 000 — это лишь психологический барьер, тестировать 82 000 будем только при входе новых покупателей, тогда возможен дальнейший прорыв.
$ETH — самый сильный отскок из трёх, закрепился выше 2400, но фундамент всё ещё слаб. В тот же день спотовый ETF продолжал отток 85,35 млн, на блокчейне сильны институционалы, но слаб розничный спрос — старая история; уровни 2370–2390 — зоны для наблюдения при откате. Такой резкий отскок обусловлен концентрацией шортов, а не возвращением институционалов.
$SOL — самый слабый отскок, активные адреса всё ещё около 1,88 млн, после Alpenglow активность не снизилась, RSI близок к перепроданности, но средств для поддержки нет. Это сильный актив с хорошими фундаментами, ошибочно пострадавший из-за макроэкономики, когда риск-аппетит вернётся, вероятно, он будет лидировать, сейчас не стоит ни убегать, ни догонять.
Итого, этот рост в целом — это сжатие шортов, настоящий бычий тренд начнётся с приходом новых покупателей.#Прогноз финансовой отчетности Sony: каковы результаты в игровых и музыкальных направлениях?
Ключевые пороговые показатели
1. Объем поставок PS5
- ≥1,7 млн единиц: ✅ выше ожиданий
- 1,4–1,69 млн единиц: ➖ соответствует ожиданиям
- <1,4 млн единиц: ❌ ниже ожиданий
2. Количество платных подписчиков PS Plus
- Прирост более 500 тыс. по сравнению с предыдущим периодом: ✅ выше ожиданий
- Изменение от -200 тыс. до +490 тыс.: ➖ соответствует ожиданиям
- Снижение более чем на 200 тыс.: ❌ ниже ожиданий
3. Операционная прибыль игрового сегмента (за вычетом единовременных расходов на реструктуризацию Bungie)
- ≥215 млрд иен: ✅ выше ожиданий
- 190–214 млрд иен: ➖ соответствует ожиданиям
- <190 млрд иен: ❌ ниже ожиданий
4. Доходы от программного обеспечения (первичные, сторонние, DLC/внутриигровые покупки)
- Рост по сравнению с предыдущим периодом: ✅ выше ожиданий
- Незначительное снижение (≤5%): ➖ соответствует ожиданиям
- Снижение более 5%: ❌ ниже ожиданий
Музыкальный сегмент Sony Music — оценка
1. Темп роста доходов от потокового прослушивания записанной музыки (в долларах США)
- ≥12%: ✅ выше ожиданий
- 7%–11%: ➖ соответствует ожиданиям
- <7%: ❌ ниже ожиданий
2. Темп роста доходов от потокового прослушивания авторских прав (Publishing) (в долларах США)
- ≥10%: ✅ выше ожиданий
- 6%–9%: ➖ соответствует ожиданиям
- <6%: ❌ ниже ожиданий На блокчейне есть адрес с коэффициентом выигрыша 98%, который с 4 по 5 ноября сократил чистую длинную позицию по $BTC на 6,66 млн долларов. Многие сразу подумали: «Кит сбежал». Но у него всё ещё осталось длинных позиций на 18,1 млн долларов, такая позиция не похожа на бегство.
Путь сокращения позиций ещё интереснее. Он не сбросил всё сразу, а сначала закрыл примерно на 2,2 млн долларов, затем открыл обратно около 1,8 млн долларов, а потом снова закрыл около 6,2 млн долларов. Закрыл, открыл, снова закрыл — в итоге чистое сокращение на 6,66 млн. Это не паника, а кто-то перемещает позиции по плану.
Цены тоже совпадают. За эти два дня средневзвешенная цена закрытия длинных позиций была около 80 253 долларов, а средневзвешенная цена открытия — около 80 104 долларов, два значения почти совпадают.
Если посмотреть на более длительный период, становится ещё яснее: с 18 сентября по 30 октября этот адрес совершил 42 сделки с коэффициентом выигрыша около 98%. За месяц с небольшим 42 сделки — его деньги не зависят от одной большой удачной сделки, а от того, что он каждый раз зарабатывает немного и повторяет это снова и снова.
Моё мнение: он снижает экспозицию, а не меняет направление. Длинные позиции на 18,1 млн долларов всё ещё открыты, направление не изменилось; сокращение на 6,66 млн — это нежелание держать полную позицию на этом уровне. Он фиксирует часть прибыли и оставляет позицию для следующего отката.
Стоит задуматься: человек с коэффициентом выигрыша 98% действует настолько скучно, что просто закрывает и открывает позиции. Выживают не те, кто лучше всех угадывает, а те, кто каждый раз зарабатывает немного и вовремя выходит из игры.$RENDER
Монета, выросшая на 9,3%, при этом в пуле контрактов всего чуть более двух миллионов долларов.
Сектор DePIN сегодня утром полностью отскочил на 5,79%, RENDER поднялся с 1,477 до 1,64, сейчас 1,614, за 24 часа рост 9,3%, самый быстрый среди этой группы.
Я посмотрел на плечо. Постоянные позиции — 1,53 млн монет, что эквивалентно 2,47 млн долларов, спотовый объем за 24 часа — 2,83 млн долларов. Пул такой маленький, что сделки на десятки тысяч долларов могут нарисовать приличную бычью свечу, что мало связано с фундаментом.
Объемы действительно реальные. В 22:00 — 110 тыс., в 23:00 — 175 тыс., ночью сократились до 30 тыс., в 5:00 — 130 тыс., в 6:00 — 140 тыс., в 9:00 снова 110 тыс., постоянно кто-то покупает, это не однократный всплеск.
Но комиссия всего 0,005%, вдвое меньше базовой 0,01%. Цена выросла почти на 10%, быки не хотят переплачивать. Либо покупают на споте, либо никто не рискует увеличивать плечо здесь.
Такую структуру я обычно просто наблюдаю. Рост выглядит хорошо, но поддержки недостаточно. Жду, когда комиссия вернется выше базовой, кто-то согласится платить за длинные позиции, тогда можно будет говорить о реальном росте.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #AMD доходы дата-центров почти удвоились, выручка и прогнозы превзошли ожидания
$BTC $XAU Финансовый отчет AMD за третий квартал значительно превзошел ожидания, доходы сегмента дата-центров выросли почти вдвое по сравнению с прошлым годом, процессоры EPYC в сочетании с AI-ускорителями продолжают набирать обороты, вычислительная мощность AI стала основным драйвером роста, прогноз выручки на четвертый квартал также выше ожиданий, что после закрытия торгов поддержало рост сектора чипов для вычислительных мощностей.
Позитив для AI-полупроводников, стимулирует склонность рынка к риску, но стоит учитывать, что предыдущий рост был значительным, существует вероятность коррекции после фиксации прибыли.
Для золота это лишь второстепенный фактор. Устойчивость прибыли технологических компаний косвенно усиливает логику поддержки высоких ставок ФРС, что оказывает давление на цену золота, но влияние ограничено. Основной движущей силой рынка остаются сегодняшние данные ADP и пятничные данные по занятости вне сельского хозяйства, а также ожидания безопасной гавани на фоне тупика в Конгрессе.
С учетом текущей рыночной ситуации
Этот отчет стал сильным стимулом для технологического сектора, но недостаточен, чтобы изменить текущую динамику золота, основанную на данных по занятости. Золото по-прежнему зависит от сегодняшних данных ADP и пятничных данных по занятости; если данные окажутся сильными, в сочетании с устойчивостью прибыли технологических компаний и ростом ожиданий повышения ставок, давление на рост золота усилится.
Не стоит из-за позитивных новостей по AMD односторонне прогнозировать падение золота, это лишь второстепенный фактор, премия за безопасную гавань из-за тупика в Конгрессе сохраняется.
Ребята, сколько видите золота, делитесь в комментариях…$BTC
Сегодня утром в новостной ленте появилась тридцатая новость, самая незаметная — Московская биржа с 1 декабря запускает спотовую торговлю BTC, ETH и USDT.
Крупнейшая российская фондовая биржа использует инфраструктуру, аналогичную фондовой, клиринг осуществляет Национальный расчетный депозитарий. Правила интересные: розничные инвесторы должны сначала пройти тест, а каждый брокер может покупать не более 300 000 рублей в год, примерно 3700 долларов.
Поэтому объем символический, а не потоковый. Биржа, подвергшаяся санкциям, открыла расчетный канал для банковской системы, отрезанной от SWIFT, если машина может проехать, то поток машин будет именно таким.
Рынок подтверждает это. Южнокорейский KOSPI упал более чем на 5% в течение дня, фьючерсы на Nasdaq -1,3%, золото выросло на 4,3% за день, превысив 4100. Акции падают, активы-убежища растут, BTC поднялся с 76932 до 81200, сейчас 80814, плюс пять процентов.
Три актива, которые не должны расти одновременно, растут вместе, я читаю это как ценообразование на обесценивание фиатных денег. Но объемы этому не соответствуют: в 23:00 вчера на часовом графике было 3 миллиона контрактов, предыдущий бар — 1,48 миллиона, следующие 11 баров вместе — менее 2,6 миллиона, что составляет около 80% от одного бара.
Комиссия 0,0078%, ниже базовых 0,01%. Рост на пять процентов, быки даже не платят премию. Это не похоже на приход новых денег, скорее на закрытие коротких позиций сверху, цена сдвинулась в зону без убытков.
Я склоняюсь считать это новой зоной консолидации, а не ступенькой. Чтобы пойти выше, нужно увидеть второй бар с объемом в три миллиона.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Акции SanDisk упали почти на 10%, Micron и Seagate — более чем на 7%, Western Digital — более чем на 6%, ADR SK Hynix — более чем на 5%. Индекс полупроводников Филадельфии в течение торгов расширил падение до 5%.
Операционная прибыль SK Hynix за 3-й квартал составила 83,33 трлн корейских вон, операционная рентабельность — 80%, что является историческим максимумом. Генеральный директор Ку Лу на телефонной конференции сказал фразу, которая заставила всех медведей замолчать — «В ближайшие три года до 2029 года мощности по DRAM и HBM практически полностью распроданы», спрос клиентов превышает возможности компании по поставкам более чем в два раза.
Samsung полностью распродала мощности HBM до 2027 года. Kioxia полностью распродала мощности NAND до 2027 года.
Прибыль достигла исторического максимума. Мощности проданы на четыре года вперед. Дефицит предложения сохранится до 2030 года.
И при этом акции упали на 10%.
Это не проблема с фундаментальными показателями. Это результат выборов губернатора Техаса, временно подавивший четырехлетний портфель заказов.
4 ноября кандидат от Демократической партии Джина Хинохоса выиграла выборы губернатора Техаса. Одно из ключевых обещаний в её кампании — сразу после вступления в должность приостановить одобрение проектов дата-центров и пересмотреть их влияние на энергоснабжение, водные ресурсы и местную инфраструктуру.
В тот же день Goldman Sachs выпустил отчет с цифрой: заморозка местных разрешений может повлиять примерно на 45% планируемых новых мощностей дата-центров в США, при этом Техас занимает около 25%.
Логическая цепочка рынка мгновенно сложилась: если дата-центры не строятся → кому продавать чипы? → сначала продаем, потом разбираемся.
Отчет Morgan Stanley, опубликованный за день до обвала, ясно показал: цены на DRAM в третьем квартале выросли на 23% кв/кв, что выше ожиданий; HBM4 уже начал поставляться; производители единодушно заявляют, что спрос после 2027 года по-прежнему превысит предложение, более 75% мощностей на 2027 финансовый год уже забронированы. Morgan Stanley сохраняет рейтинг «покупать» для SK Hynix, Samsung и Kioxia.
Goldman Sachs и Morgan Stanley одновременно изменили метод оценки акций компаний памяти с коэффициента цена/балансовая стоимость на коэффициент цена/прибыль, потому что ярлык «циклические акции» уже не соответствует этому портфелю заказов.
Иными словами: Уолл-стрит не пессимистично смотрит на память. Уолл-стрит просто продает акцию, которая уже не является циклической, используя методы продажи циклических акций.
Когда акция падает на 7% из-за «возможного сокращения строительства нескольких дата-центров», а её мощности HBM проданы до 2029 года, а клиенты стоят в очереди за товарами, рынок оценивает реальность или сценарий политики, который еще не произошел?
Риск регулирования реален. Задержки с одобрениями создадут краткосрочный шум. Но задерживается ритм, а не спрос. Приостановка одобрений в Техасе не изменит долгосрочные контракты на вычислительные мощности, подписанные Microsoft, Amazon и Google, и не изменит факт дефицита HBM до 2030 года.
Акции компаний памяти с пика 2026 года уже откатились примерно на 45%, оценка упала до ожидаемого коэффициента цена/прибыль менее 3,5 к 2027 году. В этой цене заложено предположение, что капиталовложения в AI столкнутся с серьезными проблемами.
Но финансовые отчеты говорят об обратном.
В день обвала кто-то в чате написал: «Технологический пузырь начал лопаться».
Когда пузырь лопается, мощности не продаются до 2029 года.
Вы верите в эмоциональное ценообразование, вызванное обещанием губернатора, или в подписанный и забронированный до 2029 года портфель заказов?
$SNDK $SKHY $AMD 🔥 Вышли данные по занятости в США за октябрь! Есть ли еще шанс на снижение ставок?
Вероятно, сейчас Федеральная резервная система США переживает даже больше сомнений, чем инвесторы!
Если занятость слишком сильна, нет оснований для снижения ставок; если занятость слишком слаба, опасения по поводу рецессии снова возвращаются. Самое неловкое — занятость замедляется, а инфляция не хочет успокаиваться.
У меня есть одна точка зрения: рынку действительно нужно не то, чтобы ФРС отчаянно снижала ставки, а чтобы экономика могла выдержать снижение ставок.
Почему я так говорю?
Если данные по занятости умеренно ухудшаются, а уровень безработицы остается стабильным, это означает, что рынок труда охлаждается, но без явного выхода из-под контроля. Это та ситуация, которую фондовый и крипторынки предпочли бы видеть.
Но если занятость резко ухудшится, даже если ожидания снижения ставок быстро усилятся, не спешите объявлять бычий рынок! Потому что следующим, чего боится рынок, могут стать корпоративные прибыли и рецессия.
С другой стороны, если занятость продолжит оставаться сильной, а рост зарплат будет слишком высоким, почему ФРС должна спешить с ослаблением политики?
Для $BTC я больше обращаю внимание на три сигнала: индекс доллара, доходность американских облигаций и рыночное ценообразование следующего снижения ставок.
Рост ожиданий снижения ставок не означает, что биткоин обязательно вырастет; реальное улучшение ликвидности гораздо более вероятно поддержит устойчивый тренд.
Мое мнение однозначно: окно для снижения ставок не закрыто полностью, но рассчитывать, что одни данные по занятости сразу зажгут бычий рынок, слишком наивно.
Дальше важнее, чем гадать на снижение ставок, — понять, торгует ли рынок мягкую посадку или риски рецессии.
Как ты думаешь, следующее снижение ставок произойдет раньше или будет отложено?«Под резонансом не стоит воспринимать историю как сценарий»
Ритм халвинга BTC и цикл промежуточных выборов в США снова совпадают, и рынок естественно сравнивает динамику после промежуточных выборов 2014, 2018 и 2022 годов: после выборов медвежий рынок не закончился сразу, а дно было достигнуто примерно через 71, 39 и 13 дней соответственно. Появление дна происходит всё быстрее, что связано с углублением участия институциональных инвесторов и ускорением распространения информации, а также с тем, что паника и ценообразование рисков сжаты в более короткие временные рамки.
Эта статистика имеет ценность для ориентира, но не может применяться напрямую. Движущие силы каждого падения различны, а в этом цикле дополнительно наложена связь между результатами выборов и ожиданиями крипторегулирования: если изменится контроль над обеими палатами, направления регулирования, продвижение законопроектов и ценообразование на рынке могут быть переписаны.
Поэтому промежуточные выборы скорее служат временной якорной точкой, а не кнопкой для определения дна. История подсказывает, что «последнее падение» может произойти, но ритм, глубина и условия срабатывания зависят от политических переменных и реакции капитала. Циклический резонанс заслуживает внимания, но простое копирование недопустимо.Промежуточные выборы состоялись, демократы получили контроль над обеими палатами, у Трампа в оставшиеся два года практически останется только болтовня, тарифы и геополитические «заморочки» значительно уменьшатся.
Резкое падение цен на нефть — это рынок, ставящий на смягчение отношений между США и Ираном. Иран может и упирается, но смена переговорщика всегда лучше, чем жесткое противостояние с Трампом. Ситуация по России и Украине тоже немного ослабнет, демократы хотят решить проблему с ценами на нефть, а российская нефть уже не будет непреодолимой преградой. Это также хорошо для ФРС — независимость будет меньше подвержена вмешательству, трения с правящей партией уменьшатся.
$BTC и американский фондовый рынок уже начали оцениваться в более позитивном ключе, но реальная передача власти произойдет только в начале 2027 года, сейчас власть у Трампа. По данным, на BTC есть давление ликвидаций как сверху, так и снизу. Пробой 82 000 долларов может привести к принудительной ликвидации коротких позиций примерно на 337 миллионов долларов. Пробой 79 000 долларов — к ликвидации длинных позиций примерно на 919 миллионов долларов, давление снизу явно сильнее.
График ликвидаций — это карта принудительных закрытий позиций, чем выше столбец, тем легче при достижении этой цены вызвать цепную реакцию ликвидаций, что усиливает краткосрочные колебания.Утром, сверяя счета, я застрял: стоимость позиции SOL и ZEC зафиксирована на уровне 0.0067%, а у ETH всего 0.0026%, при том что это одна и та же торговая пара, дорогая позиция дороже дешевой в 2,5 раза.
Сначала покажу свою дешевую позицию: у ETH самая легкая стоимость, за 24 часа позиция уменьшилась на 7.22%, цена также опустилась к уровню 2426, эту сделку держать не страшно, я готов оставить её подольше.😌
Теперь взглянем на дорогую позицию: у SOL и ZEC высокая стоимость, за 24 часа позиция ZEC выросла на 14.90%, SOL снизилась на 4.25%, но за последний час ZEC уже откатился на 0.87%, чем сильнее растет дорогая позиция, тем меньше я готов продлевать её финансирование.
BTC находится посередине, стоимость 0.0044%, за 24 часа позиция изменилась всего на 2.06%, цена держится выше 80000, колеблется около 80655, эту сделку не стоит ни торопиться закрывать, ни отставать, я оставлю её на месте.
Мой расчет таков: высокая стоимость означает, что быки выстраиваются в очередь и упорно держат позицию, быстрое увеличение позиции не значит, что направление устоялось, при краткосрочном ослаблении дорогая позиция первой будет сброшена; у дешевой позиции наоборот — там нет толпы, цена подтянулась, позиция без перегрева.
Сегодня вечером перед решением Банка Англии я не буду заранее ставить, если стоимость дорогой позиции продолжит расти, я сначала сокращу её вдвое, а при ослаблении дешевой позиции выйду из неё.
Так что дорогая позиция не обязательно ошибочна, дешевая не обязательно правильна, я регулирую позиции только по столбцу стоимости, не продлеваю финансирование дорогой позиции, не гонюсь за этим отрезком.💡#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Победа демократов: краткосрочное давление на BTC или долгосрочная выгода?
Ранее криптоиндустрия была тесно связана с лагерем Трампа, поэтому полное овладение Конгрессом демократами естественно вызывает опасения по поводу изменений в регуляторной среде.
Но инвесторам нужно различать два вопроса: краткосрочные ожидания политики и долгосрочная ценность биткоина.
В краткосрочной перспективе прогресс регуляторных законопроектов, правила торговых платформ и настроение институциональных инвесторов могут влиять на цену BTC. В долгосрочной — динамика биткоина зависит от глобальной ликвидности, институционального распределения, потоков средств ETF и рыночного спроса.
Я не считаю, что одни только промежуточные выборы могут определить долгосрочную судьбу биткоина.
Если в будущем регулирование станет более прозрачным, это может помочь традиционным финансовым институтам создать более стабильные рамки для участия. Конечно, ужесточение регулирования может вызвать временное давление.
Инвестируя в BTC, нельзя сосредотачиваться только на пресс-конференциях в Вашингтоне. По-настоящему важно, входят ли деньги на рынок и есть ли спрос на $BTC ⛏️ Одна компания по майнингу биткойнов, в её финансовом отчёте самой ценной оказалась не криптовалюта.
В этом году Riot продала более 20 тысяч монет, на счету осталось чуть более двух тысяч, взамен получив 15-летний договор аренды для AI.
910 мегаватт, примерно 28 миллиардов долларов — весь комплекс сдан в аренду анонимной передовой AI-лаборатории.
Когда коллеги получили понижение целевой цены от Bernstein, акции Riot выросли почти на 10%.
Я считаю, что теперь, глядя на Riot, сначала нужно смотреть, сможет ли компания своевременно выполнить условия аренды, а не цену монеты.
$RIOT #Meta再发债150亿美元，融资成本上升
3 ноября Meta завершила выпуск облигаций на сумму 15 млрд долларов США, разделённых на пять траншей, с погашением в 2056 году, 30-летний купон 7,5%, доходность 7,53%, премия к облигациям США составляет 220 базисных пунктов. Объем заявок на подписку достиг 58 млрд долларов, что почти в 4 раза превышает предложение.
Но это не улучшение кредитного рейтинга, а «спрос, вызванный более высокой доходностью». Для той же серии 30-летних облигаций спред выше почти на 0,9 процентного пункта по сравнению с аналогичными облигациями Meta, выпущенными в апреле этого года. S&P перед выпуском облигаций понизило прогноз по Meta до негативного, ссылаясь на высокие капитальные затраты и отрицательный свободный денежный поток — в 3-м квартале FCF составил -2,12 млрд долларов.
Это касается не только Meta. Oracle на этой неделе выпустила облигации с купоном 7%-8,5% и выше, тогда как в феврале он составлял 5%-7%; облигации Alphabet с погашением через 19 лет в евро имеют купон свыше 5,2%, в мае для аналогичного срока он был 4,5%. Премия по доходности облигаций крупных технологических компаний достигла максимума с 2003 года, CDS Meta достиг 1,2%, что сопоставимо с облигациями суверенных эмитентов с рейтингом «мусор».
Логика финансирования капитальных затрат на AI меняется: с «повествования об акционерном капитале» на «ограничения стоимости долга». Высокий спрос на 15 млрд долларов показывает, что рынок всё ещё готов финансировать, но купон 7,5% по 30-летним облигациям указывает на то, что терпение рынка становится дороже. $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 美股不跌反涨，道指收涨3%、标普涨1.58%到7688点——市场逻辑是“不确定性落地 + 油价要跌 = 通胀要松”。布伦特原油盘中一度暴跌10%、跌破100美元，因为大家赌民主党制衡下伊朗冲突会更早结束；黄金则冲破4000美元，涨了3.34%报4072。
加密货币跟“特朗普关联资产”一起被抛售——放松监管的预期没了，这是短期利空；但美债收益率回落、降息押注升温，对币价又是长期托底，两股力量在拉扯。
说白了就是“否决政治”常态化：民主党控制国会但不掌握三分之二多数，推不动立法；特朗普手握否决权，也推不动自己的议程。预算、关税、对伊战争、移民这些议题上，未来两年就是反复拉锯。对市场来说，僵局不一定是坏事——财政扩张受限、油价回落、降息预期升温，短期其实是松了口气的格局。
接下来值得盯的就三件事：各州认证有没有翻盘争议、油价能不能稳住、以及明年1月新国会启动后第一轮预算战怎么打。Официально не опубликовано точное общее количество украденных STRK, а также нет «точного фиксированного числа оставшихся у хакера STRK», поэтому невозможно дать определённое значение по двум причинам:
1. В списке украденного основное внимание уделяется BTC, ETH и стейблкоинам, STRK относится к десяткам мелких и средних монет, Binance и организации по отслеживанию в блокчейне (Lookonchain, ZachXBT) никогда не публиковали исходное общее количество украденных STRK;
2. Методы хакера включают поэтапное разделение, смешивание монет между адресами, кроссчейн-перемещения, мелкие дробные обмены, часть средств переводится на многоуровневые промежуточные кошельки для временного хранения, аналитики блокчейна могут отслеживать только ту часть, которая уже попала в пулы продажи на DEX и CEX, большое количество STRK, переведённых на скрытые адреса, вышло из зоны прозрачного отслеживания, что создаёт статистические пробелы.
Подтверждённые публичные данные на данный момент:
1. Вскоре после инцидента платформы мониторинга, такие как Onchain Lens, зафиксировали, что адреса хакера начали поэтапно продавать STRK, одновременно с WLD, PEPE, UNI и другими монетами, постепенно обменивая их на ETH для отмывания;
2. Консенсус рынка: STRK не был заморожен. Стейблкоины USDT/USDC могут быть заморожены эмитентом через чёрный список, но STRK — это нативный токен блокчейна без прав эмитента на заморозку, все монеты оказались на адресах под контролем хакера;
3. Стратегия хакера не заключается в одном крупном сливе: Lazarus (TraderTraitor) предпочитает растягивать период, продавая по частям во время восстановления рынка, то есть в фазе отскока, что создаёт постоянное давление на цену — это и есть риск, на который вы ранее обращали внимание.
Почему сложно подсчитать «оставшееся количество»:
- Многоадресное разделение: одна крупная сумма STRK разбивается на десятки или сотни отдельных анонимных кошельков;
- Протоколы смешивания и кроссчейн-перемещения: после попадания в слой приватного смешивания метки в блокчейне теряют актуальность;
- Интервалы в операциях: иногда продажи приостанавливаются на несколько недель, чтобы потом при улучшении рынка продавать понемногу, что затрудняет непрерывный учёт;
- Часть STRK может временно сохраняться, не спешат обменивать, рассматривая как резервные средства.
Значение для рынка (в соответствии с вашей основной темой):
Даже без точного знания оставшегося количества, ключевая логика риска остаётся:
1. STRK у хакера — это монеты без издержек, при любом восстановлении рынка у него есть стимул продолжать слив; к тому же к этому добавляется регулярное крупное ежемесячное разблокирование STRK, создавая двойное давление на цену;
2. Важно различать: это давление вызвано украденными монетами, находящимися на хранении у биржи, а не проблемами в базовом протоколе Starknet, не связано с его независимым L1 или постквантовыми технологиями;
3. Отслеживание в блокчейне показывает только «уже проданную часть», скрытые средства — это невидимый риск, который нельзя полностью устранить.Я считаю, что в этом налоговом сообщении действительно бросается в глаза не цифра 0,2%, а то, что мерило налогообложения изменилось с «сколько заработано» на «какова стоимость активов».
По сообщению The Defiant, криптосообщество пытается отменить налог в размере 0,2% в штате Иллинойс. Этот налог взимается с стоимости активов, а не с прибыли, и брокеры, подпадающие под действие закона, обязаны взимать его с клиентов из Иллинойса. Сейчас идет процесс отмены, а не уже отмена, и я не смешиваю эти два этапа.
Мое мнение таково: для затронутых пользователей это реальная финансовая нагрузка, и нельзя воспринимать это просто как спор отрасли за пространство для политики. Налогообложение по стоимости активов означает, что налоговая база не зависит напрямую от прибыли; если пользователь не получил доход, но все равно подпадает под налог, то эта нагрузка не исчезнет просто из-за отсутствия прибыли. Это то, что меня больше всего беспокоит — низкая ставка налога не обязательно означает легкую нагрузку.
Еще один ключевой момент — налог взимается с брокеров, то есть правила доходят до клиентов через сервисные организации, а не остаются только в законе. Однако в материале не указана частота налогообложения и конкретные границы, и я не хочу додумывать сюжет. Для меня теперь важно следить за деталями налогообложения и ходом оспаривания, а не воспринимать «попытку отмены» как заранее положительный политический сигнал.В настоящее время крипторынок вошел в стадию затяжного противостояния между быками и медведями, где движение цен больше отражает борьбу за позиции, а не четко выраженный тренд. Крупные игроки на рынке деривативов активно открывают короткие позиции, ставя на снижение и одновременно получая комиссионные с длинных позиций, в то время как спотовая цена удерживается около ключевой поддержки. Это создает самое напряженное противостояние между быками и медведями в этом году. Биткойн ($BTC) колеблется около 77600, в районе 76000 скопилось много ликвидаций по длинным позициям с кредитным плечом, и при пробое этого уровня может легко начаться цепная ликвидация. Эфириум ($ETH) уже опустился ниже 2300, скользящие средние показывают медвежью структуру, и каждый раунд отскока оказывается слабым. HYPE ($HYPE), как один из недавно популярных активов, после краткосрочного роста начал испытывать отток прибыли, а действия крупных игроков продолжают сдерживать его ценовое движение. Рынок сейчас очень специфичен: медвежьи капиталы доминируют, и рост обходится им дорого, но после предыдущего падения рынок вошел в зону перепроданности, что создает предпосылки для технического отскока. Столкновение переполненных коротких позиций и перепроданности может вызвать резкие колебания, однако стоит помнить, что даже если отскок произойдет, он может лишь предоставить ликвидность для выхода медведей и не означать разворот тренда; после отскока давление продаж может возобновиться. По мере изменения ожиданий под влиянием внешних факторов трейдеры наблюдают за дальнейшими регуляторными и рисковыми тенденциями, многие из тех, кто держит короткие позиции, будут ждать подходящего момента для переоценки своих позиций. В дальнейшем ключевым будет вопрос, будет ли достигнута зона ликвидаций около 76000 до того, как медвежьи капиталы начнут выходить, что также повлияет на дальнейшее развитие ситуации.76000 — это не дно, а десятидневный выход
$BTC вчера упал до около 76300, сделал резкий прокол и остановился.
Остановился выше 76000, торгуется в боковом диапазоне, объём так и не появился.
Как считается это число:
Десять последовательных торговых дней, каждый день отток превышает 1 миллиард долларов.
За десять дней суммарно — давление продаж на уровне десятков миллиардов долларов.
Кто выставляет ордера здесь:
Институциональные инвесторы продают, но никто не покупает.
Причина нежелания покупать не в цене, а в неопределённости с промежуточными выборами.
Что будет дальше:
Если 76000 не удержится, снизу не будет готовых покупателей.
Если удержится — будет боковик, а не разворот.
За десять дней отток составил сто миллиардов, покупатели ещё не вошли.
Если этот уровень пробьют вниз, движение будет быстрее, чем вчерашний прокол.
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
#$BTC В июне этого года, увидев, что месячный RSI $SNDK достиг беспрецедентного экстремального уровня, я написал: кипящая вода в конце концов должна остыть.
Проработав более десяти лет на должностях, связанных с базовым аппаратным обеспечением, это стало частью моего рыночного чутья. Оглядываясь на анализ трендов SNDK в этом году, я сам чувствую, что держу в руках настоящий шедевр.
Друзья, следящие за сектором хранения данных, наверняка интересуются, когда же будет дно и когда можно покупать. Мой ответ: ждите, когда тема хранения данных станет малоинтересной, словно забытая звезда, и долгосрочное падение почти завершится.
Тогда я снова напишу: когда солнце взойдет вновь, слипшийся лед обязательно растает.Сначала немного охладим пыл, я не считаю «выборы сторонников крипты» однозначно благоприятным событием для всего рынка. Самое частое переоценивание — это когда политический ярлык дружелюбия заранее переводят в универсальные политические бонусы для всех токенов.
Согласно странице Stand With Crypto, из 435 мест в Палате представителей уже определены 397, из них 226 заняли сторонники крипты; из 35 переизбираемых мест в Сенате определены 33, из них 19 — сторонники. Я осторожен по двум причинам: поддержка крипты не означает одобрение каждого токена и бизнеса, выгоды от политики нельзя распространять на всех подряд; количество избранных не равно количеству голосов за законопроекты, конкретные положения еще предстоит согласовать, большинство мест не гарантирует ослабления регулирования.
Конечно, быки могут смотреть дальше. Если последующие конкретные законопроекты получат поддержку обеих партий и явно улучшат условия для отрасли, я изменю мнение. А ты на чьей стороне по этой новости — за или против? Какой бизнес, по твоему мнению, первым получит выгоду и почему?#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
В сочетании с недавними результатами Sony и рыночными ожиданиями, ключевым моментом этого отчёта является «дифференциация структуры прибыли». Несмотря на снижение продаж аппаратного обеспечения в игровом бизнесе, высокая рентабельность подписок и цифрового контента достаточно для поддержки роста прибыли; музыкальный бизнес благодаря потоковому вещанию и доходам от авторских прав продолжает оставаться более стабильным двигателем роста. Рынок в целом ожидает возможного давления на выручку, но показатели прибыли, вероятно, превзойдут ожидания, ключевым моментом является проверка способности игрового бизнеса сохранять устойчивость прибыли при сокращении аппаратных продаж.Братья, давайте действовать, этот обвал в полдень действительно был очень драматичным, изначально медведи ждали продолжения падения, а в итоге сами оказались под давлением 😂
$BTC: Этот рост больше похож на закрытие коротких позиций, короткие позиции на коротком сроке частично сожжены, но возможность дальнейшего выдавливания медведей нельзя исключать. Но сейчас не стоит спешить с заявлениями о развороте, ключевым будет удержание уровня после отката, если не удержится — будет продолжение консолидации.
$ETH: Краткосрочно также идет восстановление, 2300 долларов — это краткосрочный рубеж. Если удастся закрепиться и протестировать около 2388 долларов, появится шанс для дальнейшего роста; если же будет отскок с последующим падением, скорее всего, будет боковое движение с колебаниями.
Сегодня быки и медведи ставят друг другу ловушки, короткие позиции, ожидавшие падения, сами оказались под давлением. Не спешите догонять рост, в таких условиях легко попасть на ложные движения, обязательно ставьте стоп-лоссы.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 Подсчёт: включить вызов кроссчейн-контракта в одну транзакцию — настоящая ценность в объединении разрозненных результатов выполнения, а не просто в подключении ещё одной цепочки. Экономическая зона Ethereum (EEZ) выпустила тестовую сеть Rollup X для разработчиков, демонстрируя синхронную композиционность; я считаю, что это скорее инструмент для разработчиков, чтобы проверить логику приложений, а не готовый продукт для пользователей.
① Вызов контракта на другой цепочке в одной транзакции — ключевой момент этой демонстрации. Если приложение сможет обеспечить атомарное кроссчейн-исполнение, у разработчиков появится возможность меньше заниматься логикой исправления «здесь выполнилось, а там — нет», что, по моему мнению, является самой реальной ценностью.
② Инициатива совместная от Gnosis и Zisk, при поддержке Ethereum Foundation. Состав инициаторов и спонсоров объясняет, почему проект привлекает внимание, но я не считаю, что поддержка организаций напрямую гарантирует способность к внедрению приложения.
③ Количество новых токенов равно нулю, газ-токен по умолчанию — $ETH. Это означает, что в схему не введён дополнительный токен, но на основании этого нельзя утверждать, что стоимость для пользователя ниже, так как данные о расходах не предоставлены.
Моё мнение: это сообщение важнее для разработки кроссчейн-приложений, чем для краткосрочного анализа рынка. Что я хочу увидеть дальше — смогут ли разработчики с его помощью реализовать бизнес-процессы, которые раньше было сложно выполнить, а не просто повторить демонстрацию вызовов.Структура срочности радара
Первый уровень положительного спреда $ETH очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,58%, объем первого уровня около 2 долларов; при объеме 10 000 этот уровень покрывает примерно 0,02%. При малом объеме удар быстро съест спред.Журнал регулярных инвестиций в OKB: ежедневно по 100U, 375-й день
Цена $OKB: $111.95
На этом рынке с высокой волатильностью надеюсь, вы все точно купили на дне. Сейчас Дональд Трамп фактически лишён влияния, похоже, что в будущем он сможет только болтать, Демократическая партия уже контролирует обе палаты и усиливает ограничения. Начало роста рынка — хороший знак, давайте скорее закончим с конфликтом между США и Ираном, который тянется уже полгода.
Сегодня внесено средств:
100 USDT | Получено монет: 0.89 OKB
Общая сумма инвестиций:
37625.13 USDT (ежедневные инвестиции: 37500U + прочее: 125.13) | Получено монет: 395.53 OKB | Средняя стоимость: 95.04 USDT | Прибыль: +6649.37 USDT (+17.72%)
BTC снова выше $80K, но рост сопровождается масштабной ликвидацией коротких позиций, поэтому пока нельзя утверждать о развороте тренда. Промежуточные выборы в США изменили ожидания по регулированию, а отчёт Circle отражает продолжающееся расширение рынка стейблкоинов и одновременную корректировку затрат.
Общая картина: рост рынка, массовая ликвидация коротких позиций, изменения в ожиданиях регулирования, расширение бизнеса стейблкоинов.
#定投#OKB#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Сегодня самым заметным является $TRUMP. По состоянию на 10:04 по пекинскому времени 5 ноября, спотовая цена на OKX составляет 1.243 USDT, за 24 часа падение около 18.7%, минимум 1.218 — исторический минимум; CoinGecko показывает общий объем торгов за 24 часа около 390 миллионов долларов, рыночная капитализация всего около 350 миллионов долларов, что на более чем 98% ниже пика в 73.43 доллара.
Причина в том, что на промежуточных выборах в США Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, а будущий председатель Комитета по надзору Палаты представителей Гарсия заявил о намерении расследовать криптобизнес семьи Трампа, начиная с января следующего года могут быть выданы повестки. Акции DJT в тот же день упали на 24.5%, закрывшись на историческом минимуме в 4.49 доллара.
Мое мнение: BTC за тот же период вырос примерно на 5%, а TRUMP, наоборот, пробил поддержку — это чисто политическое ценообразование. Якорь политической монеты — это политическое влияние, если якорь ослаб, то отскок, скорее всего, будет лишь краткосрочной спекуляцией. Я подожду до января следующего года, когда станет ясна динамика слушаний.Тепловая карта ликвидаций бессрочного контракта OKX BTC, текущая цена 80662. Красная зона обозначает область ликвидации длинных позиций снизу, зеленая — область ликвидации коротких позиций сверху.
Снизу в диапазоне от 72200 до 80000 сосредоточено большое количество длинных позиций, красная кривая идет вниз, что указывает на то, что в этом раунде роста была ликвидирована большая часть низкоуровневых длинных позиций, давление ликвидации длинных позиций под текущей ценой заметно ослабло.
Сверху, начиная с 81200, непрерывно распределены столбцы ликвидации коротких позиций, по направлению к 88400 общий объем ликвидаций коротких позиций постепенно увеличивается, то есть при росте цены будут постоянно срабатывать ликвидации шортов, что способствует дальнейшему росту.
Высокое кредитное плечо сосредоточено в диапазоне 77000–80000, это также ключевая зона для текущей фазы консолидации.
В краткосрочной перспективе приоритетным направлением является тестирование области около 81200, где сосредоточена боль для коротких позиций; однако зона ликвидации коротких позиций сверху постепенно увеличивается, а не взрывается одномоментно, поэтому сложно ожидать продолжительного одностороннего резкого роста.
Снизу поддержка расположена на уровнях 79400 и 76400, при развороте вниз будет продолжаться сбор оставшихся длинных позиций.
В целом рынок характеризуется многоуровневыми болевыми точками для быков и медведей, формируется боковой тренд с консолидацией, не стоит слепо гнаться за ростом.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC Повышение спроса на AI-чипы, почему крипторынок не обязательно растет синхронно?
Доходы AMD в сегменте дата-центров выросли на 97% в годовом исчислении, что свидетельствует о продолжающемся сильном спросе на вычислительные мощности для AI. Но это не означает, что все рисковые активы должны расти одновременно, поскольку структура капитала традиционных технологических компаний и криптоактивов различна.
Технологические компании могут получать поддержку оценки благодаря заказам, валовой прибыли и денежным потокам, тогда как криптоактивы требуют внимания к ETF-выкупам и погашениям, ликвидности на биржах, кредитному плечу и активности в блокчейне.
Если инвестиции в AI будут продолжать расти, это может поддержать рыночный риск-профиль; однако при росте стоимости финансирования и удлинении цикла окупаемости капитальных затрат технологические акции могут столкнуться с давлением на оценку.
Я рассматриваю финансовый отчет AMD как сигнал состояния отрасли, а не как прямую торговую рекомендацию. $BTC и $ETH смогут показать независимую динамику только при наличии собственного спроса на спотовом рынке.
Нарративы могут влиять друг на друга, но капитал должен проверяться отдельно.
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Банк Японии собирается повысить ставки, а реакция японских компаний — будто ничего и не произошло.
В протоколе заседания написано очень прямо: один из членов комитета сказал, что компании сообщают, что предыдущие повышения ставок почти не повлияли на их деятельность, почти никто не сокращал капитальные расходы из-за подорожания заимствований. Другой добавил, что рост фондового рынка и ослабление иены на самом деле делают финансовую среду для компаний более мягкой.
Проще говоря, Центробанк сильно закручивает кран, а люди в доме говорят, что вода на них не попала. А мы, глядя через океан, переживаем из-за падения $BTC на двести долларов — не слишком ли мы волнуемся за других?
Но если в декабре действительно будет повышение ставок, $ETH всё равно придётся немного поддрожать, ведь когда деньги из иеновых кэрри-трейдов уйдут, первой волной пострадаем мы.Моя первая реакция: это немного похоже на просмотр табеля успеваемости — оценки хорошие, но смогут ли они решить задачи, это другой вопрос. Я в криптосообществе всего год, и когда вижу «поддерживают криптовалюту», невольно задаюсь вопросом: что именно поддерживают?🤔
Согласно отчету Odaily, аналитик Bitwise Камран Хосрави заявил, что в настоящее время 51 сенатор США поддерживает криптовалюту, до выборов их было 52, в первоначальной статистике учитывались два кандидата из Аляски, оба поддерживающие криптовалюту. Демократы получили 7 мест, ранее принадлежавших республиканцам, из них 4 победителя получили рейтинг A от Stand With Crypto. Он считает, что криптовалюта становится межпартийным вопросом.
Я понимаю это так: эта новость важнее для профессионалов, которым нужны четкие правила, чем для тех, кто следит за краткосрочными колебаниями рынка, но могу ошибаться. Количество сторонников уменьшилось на одного, поэтому нельзя напрямую считать, что продвижение политики ускоряется; но если в разных партиях есть сторонники, и они смогут сотрудничать по конкретным правилам, то зависимость отрасли от одной партии может ослабнуть. Это мое предположение.
Что я еще не понял, так это насколько рейтинг A отражает действия после вступления в должность. Метка «поддерживает криптовалюту» кажется недостаточной, чтобы понять, как они будут голосовать по конкретным законопроектам.
Хотелось бы спросить у опытных в американском законодательстве: чтобы проверить, смогут ли эти сенаторы действительно продвинуть правила, за какими законопроектами и подписями или голосованиями стоит следить в первую очередь?Meta начала выделять сотрудникам бюджет на токены, и я представил себе новую форму для отпуска: «Начальник, сегодня я не ленюсь думать, просто у моего электронного внешнего мозга закончились деньги на еду.» 😂 Раньше боялись, что коллеги будут бездельничать, теперь боятся, что коллеги, сказав «подумай глубже», израсходуют весь бюджет.
В этой новости также упоминается, что Apple снизила лимит расходов сотрудников на ИИ, Microsoft, Tesla и Uber тоже ужесточают или устанавливают лимиты, а Meta поощряет использование собственных инструментов. Меня больше заинтересовал именно бюджет на токены: я считаю, что контроль расходов на ИИ-инструменты становится важнее, и нельзя воспринимать лимиты как признак того, что крупные компании не верят в ИИ.
Причина очень практична: инструменты с оплатой за вызов можно оценить по счетам; у помощников с непрерывным использованием стоимость может скрываться в повторных попытках. Это также навело меня на мысль о ИИ-агентах в криптосфере: если они могут и вызывать модели, и управлять активами на блокчейне, то, по моему предположению, пользователям нужны лимиты на однократное разрешение, возможность приостановки при аномалиях и прозрачные счета, а не интерфейс, который просто показывает «полностью автоматизировано».
Когда я смотрю на такие продукты, я сначала ищу, где у них тормоза, а потом слушаю, как они хвалят двигатель. Если бы вы настраивали права для вашего ИИ-помощника на блокчейне, вы бы выбрали «автономное выполнение в рамках бюджета» или «каждый раз подтверждать расходы»? Для тех, кто выберет второе, шутка: я нанял помощника или себе начальника, который каждый день приносит отчет о расходах?Проснулся глубокой ночью и увидел ставки по фьючерсам на процентные ставки, на рынке было необычно тихо. Эти 25 базисных пунктов в декабре — разве это уже всё? В последние дни я внимательно следил за деривативами, и чем больше смотрю, тем интереснее становится: рынок устно говорит "повышение ставок уже учтено", но фактически позиции продолжают наращиваться. 16 сентября ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов, 28 октября оставила её на уровне 3,75%-4%, но внутри есть два голоса, которые хотят продолжать повышение. В сентябре PCE вырос на 3,6% в годовом выражении, а 3 ноября фьючерсы на ставки уже оценивают вероятность повышения в декабре почти в 80%. Эти цифры сами по себе не пугают, пугает то, как быстро они были учтены в ценах. Мое ощущение такое: сейчас торгуют уже не вопросом "повысят или нет", а "как изменится путь после повышения". Если инфляция снова превысит ожидания, рынок придется переоценивать не только декабрь, но и всю кривую процентных ставок до 2027 года. Это ключевая мысль, потому что она будет передаваться через риск-предпочтения: сначала повышение ставок на коротком конце сдержит оценки, затем укрепление доллара и реальных ставок сожмёт активы с высоким бета, и только потом альткоины почувствуют холод. В такой среде BTC обычно держится дольше всех, ETH отстаёт, а такие эмоциональные активы, как $PEPE, обычно последние узнают о боли. Логика бычьего сценария тоже есть: само по себе завершение повышения ставок может стать "исчерпанием плохих новостей", короткие позиции будут закрываться, что вызовет сжатый отскок, особенно когда короткие позиции с плечом переполнены, и этот отскок будет болезненным. Но слабые места тоже очевидны — если позиции будут слишком большими, а ставка финансирования станет положительной, любое неожиданное превышение данных может... Протокол заседания часто может лучше показать направление, чем само повышение ставок. В протоколе сентябрьского заседания Банка Японии один из членов прямо заявил, что обратная связь от компаний показывает, что предыдущее повышение ставок и возможное недавнее повышение имеют ограниченное влияние на бизнес, почти ни одна компания не сократила капитальные расходы из-за роста стоимости заимствований.
Другой член добавил более важное замечание: недавний рост фондового рынка и ослабление иены, наоборот, облегчили финансовые условия для компаний.
Вес этих двух утверждений в том, что они снимают самое страшное ограничение для центрального банка — повышение ставок повредит экономике. Как только это ограничение ослабевает, вопрос с повышением ставок в декабре меняется с «делать или не делать» на «когда». Рынок уже оценивает это ожидание, а на фоне продолжающейся инфляции многие экономисты смотрят дальше и считают, что конечная ставка превысит 1,75%.
Для крипторынка цепочка передачи несложна. Повышение процентных ставок по иене уменьшает спреды по кэрри-трейдам, заемные средства сначала закрывают позиции, $BTC с лучшей ликвидностью обычно первым ощущает давление продаж, $ETH следует за ним, а такие высоковолатильные активы, как $SOL, обычно испытывают усиленное падение.
Но нужно видеть и другую сторону. Повышение ставок в Японии — это действие после подтверждения инфляции, а не сигнал рецессии. По-настоящему разрушительными являются одновременное сокращение ликвидности и снижение склонности к риску, сейчас выполнена только первая часть.
Стоит задуматься: если повышение действительно состоится в декабре, воспримет ли рынок это как исчерпание негативных факторов или как начало нового цикла ужесточения? Эти два варианта интерпретации предполагают совершенно противоположные действия.Индекс Nasdaq вырос на 1,44%, но три крупнейших производителя памяти упали коллективно на 5%-8%.
Это не раздвоение личности рынка, они просто работают по разным торговым логикам.
Основные тяжеловесы Nasdaq — это такие гиганты программного обеспечения и облачных технологий, как Microsoft, Amazon, Apple. Пока они растут, индекс держится; доля памяти в Nasdaq невелика, поэтому даже если она падает, это вряд ли потянет индекс вниз.
Разберём подробно, почему облачные гиганты резко растут, а память падает:
1️⃣｜Ожидания выборов и дифференциация ценообразования — самый прямой триггер
Если Демократы возьмут обе палаты Конгресса, рынок начинает учитывать: последующие проекты по дата-центрам, электроэнергии, AI, одобрение новых проектов и регулирование, скорее всего, ужесточатся.
✅ Microsoft / Amazon / Apple: прибыль приходит от существующего облачного бизнеса, они не зависят от постоянного безумного строительства новых дата-центров, капитал сосредоточен на этом стабильном денежном потоке.
❌ Micron, SanDisk, Hynix: заказы сильно завязаны на строительстве новых мощностей. Если расширение новых дата-центров замедлится, ожидания по спросу на память снижаются, капитал сразу же фиксирует убытки и уходит.
2️⃣｜Память по своей сути — цикличный актив
Цикл всегда повторяется: дефицит предложения → взрыв заказов → расширение производства и строительство заводов → предложение растёт, спрос не поспевает → резкое снижение оценки. За все эти годы сценарий памяти не менялся.
В то же время в Nasdaq есть корзина облачных и потребительских платформ с более устойчивым спросом. Даже если полупроводниковое оборудование падает массово, индекс всё равно держится.
Как вы думаете, эта волна падения памяти — это просто коррекция или пик цикла? $SNDK $AMD Сектор хранения данных $SNDK сегодня сильно просел, SanDisk за 24 часа упал более чем на 10%, AXTI также резко снизился, акции полупроводникового оборудования на американском рынке коллективно ослабли.
Этот раунд роста цен на память уже был полностью разогрет на раннем этапе, история с повышением цен была полностью учтена капиталом. Сейчас ожидания начинают ослабевать, Kioxia также сигнализирует о снижении динамики роста цен на флеш-память, конечный потребительский рынок снижает приемлемость высоких цен на память, институциональные инвесторы массово фиксируют прибыль, давление продаж резко выросло.
В дополнение к результатам промежуточных выборов, где Демократическая партия получила контроль над обеими палатами, рынок начинает учитывать ожидания ужесточения регулирования технологий, сектор полупроводникового оборудования с высокой оценкой первым испытывает давление.
Такое паническое настроение в секторе также заслуживает внимания криптосообщества. Предпочтения к рисковым активам взаимосвязаны, ослабление технологических акций на американском рынке косвенно подавляет бычьи настроения по $BTC $ETH. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $AKE Этот манипулятор просто отвратителен, это уже его третий раз с "мертвой кошкой"! Чистая цепь убийств.
【Жесткий разбор этой "адской ловушки"】：
Смотрим 15-минутный график, с 0.00351 резкий обвал до 0.00220, падение более 11%. MA60 (0.00270) давит сверху как стальная плита, MACD полностью лежит ниже нулевой линии. Такой прием — подъем с последующим сбросом — это целенаправленная "точечная подрывная атака" на нас, розничных инвесторов.
【Уникальный взгляд: почему они так нагло себя ведут?】
Переключаемся на график 2, и я сразу понял: длинные позиции составляют целых 67.48%! Соотношение длинных и коротких 2.08! Розничные инвесторы на полпути думают "уже дно" и безумно покупают на падении. Если манипулятор не будет устраивать эти "SMO прыжки" туда-сюда, как он полностью очистит ваши высокорискованные длинные позиции и деньги, вложенные в дно? Без очистки взрывного объема не будет роста.
【Мои рекомендации по действиям】：
Смотрим график 1, надежно фиксируем короткую позицию на уровне 0.00265 (точка S). Сейчас все просто: ставим стоп-лосс на безубыточность и сохраняем спокойствие. Пока не пробьем предыдущий максимум, а также не упадем ниже 0.00220 — добавляем шорт по тренду. Используем самый жесткий риск-менеджмент, чтобы пережить этого отвратительного манипулятора!«Часть команд может снизить ежедневный лимит до 100 долларов», читая эту новость от Apple, меня больше всего беспокоит «может снизить»: это еще не означает, что политика полностью внедрена. В материалах также говорится, что Microsoft, Tesla, Uber и Meta ужесточают лимиты или вводят бюджеты. Мое мнение: это больше похоже на то, что компании начинают считать затраты и отдачу от AI, но это не значит, что спрос на AI угасает.
Те, кто управляет малыми компаниями, понимают: насколько удобен инструмент — одно, а можно ли объяснить счет в конце месяца — совсем другое. Если сэкономленное AI время не превращается в эффективность поставки или требует много времени на доработку, то расходы — это реальные денежные потоки, а выгода может остаться только в демонстрациях. Меня больше волнует, что каждая плата за вызов возвращает, а не сколько вызовов сделано.
Также нужно оставлять резерв на риски. Если весь бюджет съедается оплатой за инструменты, то у бизнеса меньше пространства для экспериментов. Я предполагаю, что если компании будут распределять AI-бюджет по результатам, то инструменты, которые действительно экономят затраты, будут более конкурентоспособны, а продукты, которые просто «подключают AI» ради истории, будут испытывать больше давления при продлении подписки. Это скорее негативно для моделей бизнеса с нерациональными расходами, но не приговор для всей отрасли.
Друзья, занимающиеся бизнесом, если ваша команда говорит, что AI-инструменты действительно полезны, но не может предоставить данные об экономии времени, вы сначала ограничите лимит, чтобы сохранить денежный поток, или оставите бюджет на эксперименты, принимая риск временно неясной отдачи?Я смотрю на средства ETF, обычно разделяю «сколько денег вошло» и «широк ли приток». Чистый объем против широты — один показывает силу, другой — консенсус, их нельзя смешивать.
По данным Farside Investors, в США спотовый биткоин-ETF 4 ноября (торговый день в США) имел суммарный чистый приток около 35,1 млн долларов, из которых ARK 21Shares ARKB привлек 19,9 млн долларов, а Bitwise BITB — 15,2 млн долларов.
Мое мнение скорее позитивное, но этого недостаточно, чтобы говорить о распространении консенсуса. Чистый приток показывает, что в этот день покупатели доминировали; однако приток по этим двум продуктам уже равен суммарному чистому объему, поэтому нельзя утверждать, что все участники рынка наращивают позиции. Это отражает направление традиционных институциональных и американских фондовых инвесторов, но не обязательно направление всего рынка.
Поэтому я больше обращаю внимание на широту, а не на однодневный чистый объем. А вы что считаете более значимым: чистый приток в 35,1 млн долларов уже весом, или нужно видеть одновременный приток в большем числе продуктов?