Orbit Post Sitemap
Макроэкономический фон: ожидания инфляции растут, рисковые активы под давлением, в среду внимание сосредоточено на CPI.
Американский рынок рухнул, $BTC тоже ослаб. Текущая цена 82.1K, вчера вечером поднимался до 84.2K, но был сбит обратно, за день падение более 2%. Быки не смогли удержать рост, медведи снова давят. Соотношение крупных игроков по позициям снижается, много быков ушло, но и у медведей не так много позиций, поэтому падение не глубокое, медведи немного доминируют. Краткосрочно осторожно с покупкой BTC. Не спешите, ждите CPI.
На блокчейне: вчера чистый вход ETF составил 127 монет (около 10.49 млн), за день положительный показатель, но за неделю отток 8538 монет (около 704 млн), институционалы не имеют устойчивого направления. Средние крупные киты за три недели увеличили позиции на 86702 монеты — максимум с апреля, суперкиты продают уже три месяца подряд. Крупнейший держатель наращивает позиции, не выводит. За три дня на биржи поступило 11593 монеты, за 30 дней чистый отток 28599 монет, резервы около 2.67 млн монет, на циклическом минимуме. Предложение сокращается, покупательская активность недостаточна, разногласия велики.$BTC сегодня утром 81500, в 7 часов еще 82400, азиатские продажи продолжают давить, минимум опускался до 81200. Объем позиций 93,2 тыс. монет, раньше было почти 100 тыс., много сброшено, но ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что ликвидации с плечом еще не закончились.
В краткосрочной перспективе, чтобы восстановиться, нужно, чтобы BTC удержался выше 84200, а не просто отскочил и снова упал. Также важно, чтобы CPI не поднимал доходность американских облигаций и доллар, иначе макроэкономическое давление вернется.
Сейчас не стоит гадать на дне, нужно смотреть, найдутся ли желающие стабильно покупать на уровне 80000.
Макроэкономическая ситуация тоже давит: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,36%, максимума с 2002 года, деньги уходят. ETF с 5 по 9 октября зафиксировали чистый отток в 679 млн, 7-го числа за один день — 485 млн. Объемы торгов тоже низкие, средний за 7 дней — 6,8 млрд, что меньше, чем в 90% торговых дней с начала 2024 года. Цена выросла, но объем не поддержал, розничные инвесторы неактивны, ETF продолжают уходить. Проблема не в том, что продают слишком много, а в том, что покупатели недостаточно сильны.
Согласно тепловой карте ликвидаций, около 83000 есть потенциальные ликвидации длинных позиций на сумму более 100 млн, в диапазоне 82100-82200 еще одна партия. Сверху, на уровне 84600-84750, есть ликвидации коротких позиций на 250 млн, при небольшом росте спотового рынка может произойти шорт-сквиз. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Акции памяти $SNDK $SKHYNIX $MU снова начали падать. 12 октября акции SanDisk упали на 5,97%, Micron — на 3,88%, Samsung и SK Hynix также последовали за снижением. За последние 7 торговых дней 6 дней были с падением, сектор вошёл в фазу слабой консолидации.
Основная причина падения — не исчезновение спроса на AI. Рынок начал переоценивать будущий баланс спроса и предложения. ChangXin Memory недавно представила прогресс в новой архитектуре DRAM 4F², планирует выпустить серверную память к концу года. Производственные мощности ещё не подтверждены, но ожидания уже озвучены. Если ChangXin действительно запустится, в 2027–2028 годах структура производственных мощностей в памяти изменится, и логика роста цен потребует пересмотра.
Кроме того, масштабный выкуп акций Samsung и SK Hynix близок к завершению, иностранные инвесторы сокращают позиции. Ранее рост был слишком сильным, при малейших колебаниях прибыльные позиции начинают выходить.
Для криптовалют это косвенное влияние. Падение акций памяти, охлаждение настроений в AI-оборудовании, сокращение склонности к риску — всё это оказывает давление на биткоин. Но основной конфликт для биткоина — доходность американских облигаций и индекс потребительских цен (CPI), а не ситуация с памятью, которая не является переключателем направления. #ZEC вошёл в топ-10, процесс институционализации ускоряется BTC пока не догоняйте и не спешите резать. $BTC
13 октября днем спот около 83861 долларов, за 24 часа почти без изменений. Сегодня минимум 81033, максимум 84166. Ночью пробили 81000 вниз, но снова поднялись — это отскок после очистки плеч, а не новый раунд роста.
Дневной график все еще слабый. 5-дневная скользящая средняя 83017, цена только что выше; 10-дневная 83801, 20-дневная 84018 — все близко к цене, MACD по-прежнему медвежий. Сейчас диапазон 81000–84200, реальное сопротивление на 86000, это уровень начала октября, который не удалось удержать.
Фьючерсы объясняют, почему сегодня смогли отскочить: объем торгов за 24 часа около 6,95 млрд долларов, открытый интерес около 2,49 млрд, ставка финансирования всего 0,003%. За 24 часа ликвидировано около 800 млн долларов, почти 90% из них — длинные позиции. Ставка финансирования неактивна, быки еще не вернулись.
Спотовый ETF в этом месяце продолжает отток, за первые 7 торговых дней примерно чистый отток 390 млн долларов. Цены на нефть и доходность госдолга США остаются высокими, завтра выйдут данные по CPI США за сентябрь. Если данные будут сильными, уровень 81000 будет повторно протестирован; если слабыми — появится шанс дойти до 86000.
У кого есть позиции, с 84200 до 86000 — давление продаж, если дневной закрытие не вернется выше 84000, не добавляйте. У кого нет позиций, не догоняйте на 83800, ждите отката к 81000. Если дневной закрытие ниже 80000 — отскок отменяется, следующий уровень 76000. Если дневной закрытие выше 86000 и удержится — это будет считаться разворотом к росту. До этого момента любые подъемы — это отскоки.
Это просто запись наблюдений, а не торговая рекомендация.Многие думают, что торгуют на одном и том же рынке, но на самом деле BTC, ETH и ZEC существуют в совершенно разных параллельных вселенных. Правила, игроки, законы выживания — всё отличается.
$BTC вселенная: здесь право устанавливать цену принадлежит институциональным инвесторам. ETF, корпоративные казначейства, суверенные фонды — главные игроки, они ориентируются на доходность американских облигаций, индекс доллара и глобальную ликвидность. Колебания рынка движутся макроэкономическими факторами, розничные инвесторы лишь пассивные участники. В этой вселенной самая прибыльная стратегия — «следовать за институциональными инвесторами в распределении активов», а не частые сделки. Рост и падение BTC — это голосование институтов за доверие к доллару.
$ETH вселенная: полигон для разработчиков и технических экспериментов на уровне протокола. Главные игроки — ключевые разработчики, команды L2 и DeFi-протоколы. Цена движется техническими обновлениями, доходностью от стейкинга и способностью захватывать ценность. Розничные инвесторы в этой вселенной легко поддаются «техническим нарративам», потому что прогресс в технологиях не всегда ведёт к росту цены. Железное правило этой вселенной: стоит ставить только тогда, когда обновления меняют структуру спроса и предложения.
$ZEC вселенная: убежище для приверженцев абсолютной приватности. Здесь игроки — фанаты конфиденциальности, пионеры квантовой устойчивости и арбитражники регуляторных пробелов. Цена движется нарративом дефицита и игрой доверия. Из-за отсутствия институциональных каналов ликвидность крайне низкая, волатильность очень высокая. В этой вселенной держать спот долго опасно — ликвидность может «съесть» активы, выживание требует быстрого входа и выхода. #Сектор полупроводников подвергся массовой распродаже, южнокорейский KOSPI упал более чем на 6%
【AI наконец-то начал считать свои счета, и южнокорейский фондовый рынок рухнул,】
Сегодня южнокорейский KOSPI в течение торгов упал более чем на 6%, акции ключевых компаний AI-цепочки, таких как Samsung Electronics $SAMSUNG и SK Hynix $SKHY, были резко распроданы, иностранные инвесторы массово выходят. На первый взгляд это кажется крахом южнокорейского рынка, но на самом деле рынок может торговать не Кореей, а тем, стоит ли нынешний бум инвестиций в AI своих денег.
В последние месяцы полупроводники и инфраструктура AI были основными направлениями для объединения капитала. Проблема в том, что после слишком быстрого роста цен на акции рынок начал задаваться вопросом: действительно ли эти огромные капитальные затраты смогут в будущем окупиться прибылью такого же масштаба? Как только эти ожидания ослабевают, первыми продаются активы с наибольшим ростом.
Сможет ли сектор AI продолжать пользоваться высокой оценкой? Если капитал начнет уходить из растущих AI-акций, высокорисковые активы, такие как Crypto, скорее всего, тоже будут переоценены.
Конечно, рынок может просто осуществлять фиксацию прибыли. Дальше нужно смотреть, смогут ли американские полупроводниковые акции остановить падение и вернется ли капитал. Если падают только цены акций, история не меняется; если же начинают сомневаться в доходности AI, то это уже не вопрос одного дня.CPI опубликован, сценарий для $BTC и ETH всегда одинаковый?
Братья, разве свечи в ночь публикации CPI не заставляют вас сомневаться в жизни? Ведь базовый CPI превысил ожидания, а $ETH за час вырос на 6%. Не спешите кричать «плохие новости уже учтены», этот рост — паника шортов, а не вход новых денег.
Суть влияния CPI на крипторынок — это игра ожиданий по процентным ставкам. Каждый рост базового CPI на 0,1% повышает вероятность повышения ставки с 70% до 90%. Но рынок не дурак, недавние распродажи уже заранее учли жёсткую риторику, и публикация данных вызвала лишь покрытие шортов.
Мой прогноз на CPI 14 октября:
Если общий CPI поднимется до 0,6% из-за роста цен на нефть, а базовый — только 0,2%, рынок, скорее всего, сначала убьёт лонги, а потом сделает V-образный отскок. Для BTC уровень 83300 — ключевой, только закрепление выше позволит идти к 85000; если пробьёт вниз 82500 — ждём 80000. ETH более уязвим, его падение обычно сильнее, чем у BTC.
Стратегия проста: не занимайте позицию до выхода данных. При горячем CPI сначала наблюдайте за распродажей, при холодном — следуйте за ростом. Настоящее подтверждение направления — максимум первой 15-минутной свечи после публикации.
В прошлый раз на CPI вы получили прибыль или потеряли?
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ $ZEC 之前独领风骚，现在跟跌不跟涨，这味儿你还没闻出来？
兄弟们，ZEC之前有多猛不用我吹，一年干700%多，灰度ETF疯狂输血，空单踩踏推着飞。那会儿谁提ZEC，群里都喊“隐私之王”。
现在呢？风停了，猪摔了。灰度ZCSH一周净流出近5900万刀，机构在跑路。大饼、以太一拉胯，谁还管你隐私不隐私，先跑为敬。
有人说“819巨鲸”加仓了ZEC，跟着大佬准没错。兄弟，大佬扛得住几千万浮亏，你扛得住吗？巨鲸加仓不是买入密码，人家可能是在补仓摊成本，你跟着冲就是给人垫背。
盘面也很诚实：大盘红一下，它磨磨蹭蹭；大盘一扭头往下，它跌得比谁都快，24小时最多跌超10%。这已经说明它没底气走独立行情了，基本看主流脸色吃饭。
操作思路：别追多，反弹到压力位冲不上去就空，止损放前高上面，目标看继续跟跌。想抄底的，等大盘企稳、ZEC自己站稳再说。现在接，容易接一脸。#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Самым опасным звеном всегда остаётся альткойны с высоким кредитным плечом. Ты заметил, что в этом раунде падения больше всего страдает не BTC? Видел, как кто-то выкладывал свои позиции: четыре позиции — все в убытке. ETH с левериджем 50x, открытый на 2661, сейчас 2421, плавающий убыток 1821U, доходность -450%. BTC с лонгом на 83669, текущая цена 81304, убыток 441U, -141%. Самый тяжёлый удар по ZEC, вход на 1316, сейчас 1146, плавающий убыток 1037U, -258%. В сумме четыре позиции потеряли почти 3300U. Я долго смотрел на эти цифры, и меня волнует не столько сам убыток, сколько его распределение. BTC упал менее чем на 3%, ETH — чуть больше 9%, а ZEC потерял сразу 13%. Один и тот же рынок, одно направление, а результат отличается в 4-5 раз. Это не вопрос удачи, это ответ, который написан на графиках предпочтениями капитала. Что торгует рынок? Торгует премией за определённость. У BTC есть канал ETF, институциональная поддержка, макроистории, которые его поддерживают — при падении кто-то покупает. ETH застрял между ожиданиями обновления и реальным спросом, история не достаточно сильна, он падает, но не растёт. А ZEC и подобные старые альткойны обычно держатся на эмоциях, при сжатии аппетита к риску покупатели мгновенно исчезают, и падение идёт без буфера. Кредитное плечо 50x в такой структуре — это не смелость, а передача своей жизни самому уязвимому звену. Есть и бычьи сценарии. Если данные CPI и PPI не взорвутся, ожидания повышения ставок ослабнут, BTC удержит отметку в 80 тысяч, капитал сначала вернётся в основные активы, Я думал, что мои позиции по биткойну и эфиру достаточно крепки, но тут появился ещё один ZEC.
После того как меня несколько раз «убили» и быки, и медведи на BTC и ETH, я думал, что у меня уже стальные нервы.
Но когда я посмотрел на движение ZEC, понял, что это настоящая пытка для души.
Только вот этот нож направлен против быков.
Давайте разберём логику, почему падение ZEC ещё далеко не закончено:
Фундаментальная логика полностью пошатнулась. Риск обновления ZEC взорвался, запланированное на ноябрь обновление NU7 может отключить v4-транзакции.
Для монет с приватностью базовый протокол — это основа жизни, а сейчас эта основа в смятении, что напрямую вызвало паническую распродажу.
Если технический ров начинает протекать, высокая оценка в несколько тысяч долларов — это воздушный замок.
Если оглянуться на мою старую короткую позицию с 1593 до текущего момента, +1152% прибыли на бумаге выглядит приятно, но психологические муки в процессе знаю только я.
Маржин-колл далеко на уровне 2197, почти 3000% маржинальной ставки — вот почему я могу спокойно наблюдать.
Пока не случится экстремальный макроэкономический чёрный лебедь, я уверен в прибыли от этого тренда.
$BTC $ETH $ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Почему сектор хранения данных $SNDK $SKHY $MU продолжает падать? Насколько он может упасть?
Главным триггером этого падения стал публичный шорт Майкла Барри на сектор хранения данных💥
Он указал на Micron: рост в секторе хранения был слишком большим, рынок принял краткосрочный дефицит и рост цен за «возможность зарабатывать большие деньги в ближайшие несколько лет»; как только крупные производители расширят производство и предложение увеличится, цикл, скорее всего, изменит направление, и цена акций резко скорректируется.
На следующий день после новости, 23 сентября, сектор хранения (SNDK, MU, SKHK) открылся с падением — это был сигнал начала текущего снижения.
В конце сентября начали появляться негативные новости.
1. 【Samsung + SK Hynix досрочно завершили обратный выкуп акций на сумму около 40 млрд долларов】💥
Рынок постепенно осознал: эти средства поддержки рынка будут изъяты раньше времени, не будет постоянного покупателя; иностранные инвесторы начали массово выходить из корейских лидеров хранения, что передалось на американские акции SNDK и Micron.
2. Еще одна важная новость — ChangXin.
【ChangXin Storage объявила о значительном прорыве в архитектуре DRAM следующего поколения 4F²】, прямо нацелившись на высокомаржинальный рынок AI-серверов, ранее монополизированный США и Кореей, с более низкими затратами, что является серьезным ударом для Micron, SanDisk и Hynix💥
Рынок начал активно обсуждать: «Как долго продлится рост цен? Будет ли избыток предложения к 2027 году?»
Институциональные инвесторы продолжают повышать прогнозы контрактных цен на 4-й квартал, но акции падают.
Потому что капитал начал считать: производители планируют расширение производства в ближайшие два года; сейчас бум, но не приведет ли это к массовому выпуску и изменению баланса спроса и предложения к 2027 году?
Тревога по поводу пика цикла — это ключевая логика текущего падения!
3. Тормозит всю цепочку AI-оборудования и косвенно сектор хранения 【новости с AI-фронта】💥
Как только сомневаются в ожиданиях спроса на AI, сектор хранения первым страдает.
Годовой доход OpenAI оказался ниже ранее ожидаемых 70 млрд, всего около 50 млрд.
10 октября, в день выхода новости, весь полупроводниковый, AI-оборудования и сектор хранения снова резко упали.
4. Высокая концентрация торгов и значительная фиксация прибыли
С середины года сектор хранения был одним из самых прибыльных в AI-секторе, многие позиции уже имеют большую прибыль; при малейшем изменении настроений легко возникает эффект паники «кто первый уйдет, тот в выигрыше», что ведет к дальнейшим распродажам и стоп-лоссам.
Поэтому сейчас не крах отрасли, а коррекция оценки от чрезмерного оптимизма! Си-цзе продолжает сохранять медвежий взгляд!Сегодня смотрел на акции компаний по хранению данных: акции Hynix упали примерно на 10%, вчера акции SanDisk на американском рынке упали почти на 6%, Western Digital — на 2,6%. Честно говоря, в этот раз нельзя винить только госдолг США и доллар, действительно стоит обратить внимание на то, что рынок начал беспокоиться о том, насколько долго сможет продлиться конкуренция в индустрии хранения данных и инвестиции в AI. Недавно ChangXin Memory объявила о прогрессе в технологии DRAM с более высокой плотностью и планирует к концу года выпустить новое поколение серверной памяти. После этого новости рынок начал опасаться усиления конкуренции и того, что производителям памяти будет не так просто поддерживать высокую прибыль. Поэтому я считаю, что рынок уже заранее отыгрывает ожидания усиления конкуренции в будущем. Другой фактор давления — AI: ранее рынок слишком высоко оценивал спрос на память для AI, теперь начинают сомневаться, смогут ли инвестиции продолжаться долго, и из-за этого оценки легко могут сначала пострадать. Поэтому я краткосрочно настроен пессимистично по сектору хранения данных, но в среднесрочной перспективе пока не полностью негативен, ведь спрос на инфраструктуру AI не подтверждён как ослабевший, и дальше хочу опираться на конкретные данные, чтобы понять, есть ли реальное ослабление.兄弟们，$W 这波过山车，追高的还在山顶站岗，做空的已经提前下车数钱了。
WUSDT空单，0.02375进场，现价0.019353，浮盈+18.53U，收益率+55.51%。昨天从0.017拉到0.0317，一天涨86%，多少人喊着“跨链龙头起飞”往里冲，结果一根长上影线全埋了。
为什么继续看空？
第一，资金退潮比预想更快。24小时合约成交8.92亿美元，看着热闹，但全是短线热钱，冲高就撤，没有持续性买盘托底。
第二，10月16日解锁悬在头上。约5833万枚W代币解锁，占流通量0.9%，市场提前计价，庄家刚好借这波拉升出货。
第三，盘口B 68%对S 32%，买盘挂得厚，价格却推不动，典型的托盘诱多，散户接飞刀。
操作思路： 空单继续持有，止损放0.023上方，第一目标0.017，破了看0.015。别急着抄底，等解锁落地、盘面缩量企稳再考虑。
$BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Судя по времени коррекции и её форме, я склоняюсь к тому, что эта волна отката ещё не закончилась, и сейчас вероятность повышения ставки в октябре всё ещё так низка. По обычным данным CPI/PPI вероятность повышения ставки поднимется, и если это действительно так, то падение будет ещё сильнее.
Если биткоин сможет вернуться к уровню около 75k, тогда я начну считать, что есть смысл для покупки на дне, а "три глупца хранения" тоже должны ещё немного упасть, чтобы ситуация стала более стабильной.
Если это сценарий, то, вероятно, американский фондовый рынок продолжит падать, что приведёт к тому, что крупные институциональные инвесторы будут вынуждены продавать биткоин для пополнения маржи, вызывая цепную реакцию падений, и в итоге только политика поддержки сможет стабилизировать ситуацию.буквальное значение papertrade — бумажная рука, протокол вышел уже несколько дней назад, и всё это время фраза «убыток — значит майнинг» стояла на первом плане, казалось, что это знакомо и довольно обычная идея. Но только сегодня утром, внимательно изучив, я вдруг понял, что тут скрывается нечто большее, неудивительно, что учитель Ланьху @lanhubiji лично высказался несколько раз. Сначала обсудим несколько вопросов вместе: 1. Какие роли участников есть в этом проекте? 2. В чем самая сложная часть при проектировании проекта? 3. Почему papertrade не делает прямой LP-депозит, чтобы розничные LP тоже могли участвовать? С этими вопросами давайте внимательно разберём проект (предупреждение: длинный текст). 1. Что такое Papertrade Papertrade — это полностью децентрализованная биржа вечных контрактов, запущенная на EVM-слое Hyperliquid с честным стартом. Пользователи не совершают сделки с другими трейдерами и не торгуют с внешними маркет-мейкерами, а напрямую заключают пари с собственным пулом ликвидности протокола USDC (называемым Martingaler LP). Цена полностью зависит от BBO mid (средняя цена между лучшими заявками на покупку и продажу) из книги ордеров Hyperliquid, считываемой в реальном времени через предкомпиляцию, поэтому заявлено отсутствие проскальзывания, отсутствие финансирования и традиционных комиссий за номинал, поддерживается кредитное плечо до 1000x, в основном торгуются BTC и ETH. Уникальное происхождение LP (из убытков трейдеров) — это корень и основа проекта, а также самаяВчера вечером был большой всплеск на рынке с глубоким V-образным движением.
Если направление выбрано правильно, то на этой волне можно было хорошо заработать.
Биткоин и Эфириум — оба в форме V. А ещё что-то про W?
При глубоком V-образном движении много ликвидаций.
Давайте посмотрим на данные по ликвидациям. Наверняка они пугающие.
Судя по рынку, основная масса ликвидаций — по длинным позициям.
Согласно последним данным панели ликвидаций, крипторынок за последние 24 часа пережил резкую чистку с использованием кредитного плеча. В целом, общая сумма ликвидаций по двум основным монетам BTC и ETH находится на высоком уровне, при этом в коротких временных интервалах (4 часа и 1 час) наблюдается высокая согласованность направленности — ликвидации коротких позиций доминируют, что указывает на недавний сильный отскок, вызванный сжатием шортов.
Данные по ликвидациям BTC
Ликвидации за 1 час: 2,630,700 U
Ликвидации за 4 часа: 17,897,100 U
Ликвидации за 12 часов: 150,000,000 U
Ликвидации за 24 часа: 190,000,000 U
Данные по ликвидациям ETH
Ликвидации за 1 час: 249,800 USDT
Ликвидации за 4 часа: 10,695,400 U
Ликвидации за 12 часов: 150,000,000 U
Ликвидации за 24 часа: 180,000,000 U
Анализ сравнительных данных
По общей сумме ликвидаций BTC и ETH очень близки на уровнях 24 и 12 часов. За 24 часа общая ликвидация BTC составила 190 миллионов USDT, ETH — 180 миллионов USDT, разница всего 10 миллионов USDT.
Похоже, скоро определится направление.$ZEC ZEC, который раньше лидировал на рынке, временно приостановил рост!
Все знают, насколько он был силён раньше — за год вырос более чем на 700%, благодаря безумному вливанию средств через Grayscale ETF и панике с короткими позициями.
Но теперь ситуация изменилась: за неделю из Grayscale ZCSH вышло почти 59 миллионов долларов, институциональные инвесторы уходят; биткоин и эфир сдают позиции, и никому уже не важна история про конфиденциальность.
Хотя «кит 819» тоже докупил ZEC, крупные игроки могут выдержать многомиллионные убытки, так что не стоит воспринимать этого кита как сигнал к покупке.
Смотрим на график — всё очень прозрачно: сейчас ZEC типично следует за падением, но не за ростом, чуть рынок поднимается — он медлит, а стоит рынку развернуться вниз — падает быстрее всех, за 24 часа может упасть более чем на 10%.
Проще говоря, сейчас у него нет сил идти в независимом тренде от биткоина, он полностью зависит от настроений на рынке. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Что именно сигнализирует чип Maia 300, разработанный Microsoft за большие деньги?
Недавно Microsoft представила третий поколение собственного AI-чипа Maia 300, ключевая вычислительная часть которого полностью использует 2-нанометровый техпроцесс TSMC, а также оснащена 288 ГБ памяти HBM4. Это не просто способ сэкономить, а глубокое опасение гигантов по поводу аппаратного монополизма NVIDIA.
С технической точки зрения NVIDIA предпочитает использовать один большой чип с высокоскоростной памятью, тогда как Microsoft применяет многочипное решение с маленькими чипами: ядро выполнено по 2-нанометровому техпроцессу, а вспомогательные части — по более дешевому 3-нанометровому. Такая конструкция позволяет гибко контролировать затраты и лучше подходит для обработки масштабных задач по длинному текстовому выводу в облаке.
Однако главная сложность в разработке собственного чипа — это не параметры на бумаге, а совместимость с экосистемой и скорость внедрения. Хотя планируется развертывание миллионов таких чипов в следующем году, чтобы действительно бросить вызов многолетнему программному преимуществу NVIDIA, потребуется время и серьезная борьба.
Я считаю, что облачные компании создают свои чипы не для полного замещения кого-либо, а чтобы иметь рычаги влияния в переговорах с NVIDIA.
В дальнейшем крупные компании с собственными чипами выйдут из тени на передний план, заставляя всю аппаратную индустрию ускоренно конкурировать.
Судя по этой волне собственных чипов и структуре цепочек поставок
Microsoft $MSFT NVIDIA $NVDA TSMC $TSM
$MSFT $NVDA $TSM
#微软发布新一代AI芯片，股价触及年内高点 CZ昨天在X发了资产安全长文的精简版，主张安全投入要跟持仓价值和个人技术能力匹配，防盗、防丢、继承三件事一起处理。Chainalysis统计2025年个人钱包被盗15.8万起，金额7.13亿美元，比前一年的15亿少了一半，案件数却在涨。被忽略的一面是，离线电脑加多地备份的流程越复杂，自己操作出错的概率越高，丢失造成的损失没有公开统计。2026上半年持械胁迫案46起、涉案超3000万美元，冷存储挡不住这类。我预计今年个人钱包案件数继续上升，单笔金额下降，$BTC持有者先测一遍恢复流程更实际。以上为个人观点记录，不构成任何投资建议。Сначала о технических свечных графиках FIL, которые являются для меня самым сильным руководством в торговле. Я сейчас делаю разбор.
Первый анализ FIL связан с тем, что из-за этого FIL меня три дня подряд ругали очень сильно.
На графике есть 4-часовой свечной график и 1-часовой свечной график.
Вывод: Лучшее утреннее положение для FIL — это как раз общая поддержка на 1-часовом и 4-часовом графиках. После касания этой выгодной точки, вместе с общим рынком, появляется четкая бычья структура на часовом графике, тогда нужно срочно входить в длинную позицию.
Причина:
Продолжая посты позавчера и особенно вчера вечером, я говорил, что 1.21 — это уровень поддержки на 4-часовом графике FIL, но вчера вечером настроение было слишком плохое, на уровне 1.21 не было никакой задержки, цена сразу пробила вниз, не было никаких признаков роста. Естественно, этот уровень поддержки перестал работать и входить в позицию было нельзя.
Второй уровень поддержки сегодня у FIL — 1.0728, который идеально сработал и в итоге сформировалась бычья формация, поэтому можно смело входить в длинную позицию.
Отступление: Когда я сегодня входил в FIL, я был на прогулочном катере в другом городе, не смотрел на графики, просто вчера сделал домашнюю работу и по интуиции вошел в позицию, и на данный момент результат неплохой.
Если после публикации этой статьи меня снова будут ругать, то, братья, вы меня неправильно поняли. Это точно не моя вина!! $SOL как раз играет в маджонг, график K-линии только что развернулся вниз. Кредитное плечо 100x, вход по 110.5, отметка 108.64, прибыль 168%, товарищи по игре ещё не знают, что я выиграл по-крупному.
Боковик прерван! В тишине произошло движение вниз, направление выбрано — значит есть пространство. После сжатия обязательно будет разворот.
Тренд: с 110.5 опустился до 108.64, плавающая прибыль значительная. Пробой вниз = преимущество медведей, следуй за выживанием.
Структура определяет пространство. Паника — это ложный пробой, убыток — ставка на полный объём.
Сначала забираю половину позиции, остальное держу на защиту. Если не вошёл, при отскоке не пробьёт — смотри дальше, подтверждай вход, не будь пушечным мясом. $BTC $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC Сегодня утром 81500, в 7 часов еще 82400, азиатские продажи продолжают давить, минимум опускался до 81200. Объем позиций 93,2 тыс. монет, раньше было почти 100 тыс., много сброшено, но ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что ликвидации с плечом еще не закончились.
В краткосрочной перспективе, чтобы восстановиться, нужно, чтобы BTC удержался выше 84200, а не просто отскочил и снова упал. Также важно, чтобы CPI не поднимал доходность американских облигаций и доллар, иначе макроэкономическое давление вернется.
Сейчас не стоит гадать на дне, нужно смотреть, найдутся ли желающие стабильно покупать на уровне 80000.
Макроэкономическая ситуация тоже давит: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,36%, максимума с 2002 года, деньги уходят. ETF с 5 по 9 октября зафиксировали чистый отток в 679 млн, 7-го числа за один день — 485 млн. Объемы торгов тоже низкие, средний за 7 дней — 6,8 млрд, что меньше, чем в 90% торговых дней с начала 2024 года. Цена выросла, но объем не поддержал, розничные инвесторы неактивны, ETF продолжают уходить. Проблема не в том, что продают слишком много, а в том, что покупатели недостаточно сильны.
Согласно тепловой карте ликвидаций, около 83000 есть потенциальные ликвидации длинных позиций на сумму более 100 млн, в диапазоне 82100-82200 — еще одна партия. Сверху, на уровне 84600-84750, есть ликвидации коротких позиций на 250 млн, при небольшом импульсе на спотовом рынке может произойти шорт-сквиз. #BTC и ETH спотовые ETF одновременно уходят, ослаб ли институциональный спрос? #Ожидается публикация CPI за сентябрь, Хамак говорит, что дальнейшее повышение ставок все еще необходимо #Атака на аэропорт Эр-Рияда, Саудовская Аравия ускоряет развитие наземных нефтепроводов $BTC $ETH $SOL
#Ожидается публикация индекса потребительских цен за сентябрь, Хамак заявила о необходимости дальнейшего повышения ставок
В этот момент Хамак выступает с ужесточением, что больше похоже на «прививку» перед предстоящим CPI. Ее предпочтение — «небольшие частые повышения ставок» — означает, что ужесточение не закончится быстро, а не будет пассивной реакцией после выхода данных.
Влияние на крипторынок скорее негативное, но масштаб зависит от самого CPI:
· Основная логика: рост ожиданий повышения ставок поднимает доходность американских облигаций (30-летние уже близки к 5,7%), привлекательность бездоходных активов BTC снижается, а укрепление доллара подавляет склонность к риску.
· Рыночное ценообразование: данные CME показывают, что ставки на повышение ставки в декабре выросли до 88%, что более жестко, чем перед выступлением Хамак.
· Реакция BTC: после новости BTC упал до около 81 000 долларов, сейчас находится в состоянии слабой консолидации.
Ключевой момент — CPI завтра вечером (14 октября): ожидается годовой рост 3,7%. Если базовый индекс в месячном выражении достигнет 0,3%, это подтвердит ожидания повышения ставок, и BTC может опуститься до 80 000 долларов или ниже; если базовый индекс составит только 0,2%, возможен краткосрочный восстановительный отскок.
В двух словах: Хамак заранее произнесла «заклинание», CPI — это последнее решение. До выхода данных наблюдать за ситуацией безопаснее, чем делать ставки.
#Выручка TSMC за 3 квартал достигла рекорда, результаты по прибыли ожидаются #Сектор полупроводников подвергся массовым распродажам, южнокорейский KOSPI упал более чем на 6% Корейский фондовый рынок снова остановился по механизму аварийного отключения, максимальное падение составило 6 пунктов, акции Hynix упали более чем на 10%, SanDisk начали падать еще со вчерашнего дня. Этот сценарий уже разыгрывался в июле, тогда полупроводники падали весь месяц, а биткоин наоборот постепенно поднимался с дна. $SKHYNIX $SNDK $BTC В начале июля я уже говорил, что отступление полупроводников — это хорошо для крипторынка. Тогда крипторынок был на низах, а полупроводники на пиках, и если хотя бы часть средств перетечет оттуда сюда, для биткоина это будет реальный прирост. Тогда биткоин отскочил с 58 000 до 65 000, фактически вытащив крипторынок с края пропасти. Причина нынешнего краха в сегменте памяти очевидна: ChangXin Memory объявила о технологическом прорыве, позволяющем разместить больше ячеек памяти на той же площади, что напрямую бросает вызов монополии традиционных гигантов. Как только китайские производители освоят технологию, скорость массового производства никогда не станет проблемой. К тому же сектор памяти за последние два года вырос слишком сильно, у основных инвесторов уже была потребность выйти, и эту коррекцию практически невозможно остановить. Падает не только память, но и оптические модули — акции GLW, LITE, COHR, все связанные с AI и коммуникациями, тоже в минусе. Интересно, что сейчас биткоин находится в довольно неловком положении: после недавней коррекции на высоком уровне он может в любой момент снова сильно упасть. Но спад в полупроводниках, наоборот, может продлить его жизнь. Сегодня утром биткоин откатился до примерно 81 000, но покупатели сразу же набросились, быстро подняв цену выше 83 000, что говорит о сильном желании скупать на дне. Для сравнения, Nasdaq утром упал на 0,8 пункта и слабо отскакивал, а биткоин явно держится крепче. Логика движения капитала на самом деле довольно проста: сектор памяти ослабевает, значит надо... Откуда взялся этот отскок: покрытие коротких позиций + снижение геополитической напряжённости
BTC от дневного минимума 80,961 отскочил до 84,130, рост более чем на 3,100 пунктов. Есть два движущих фактора:
Покрытие коротких позиций — основной драйвер. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 710 млн долларов, из них коротких — на 461 млн, что составляет 65%. В диапазоне 83,500-84,200 сосредоточены позиции с близкой ликвидацией как по лонгам, так и по шортам, короткие позиции были сконцентрированно ликвидированы на низах, что сформировало пассивный покупательский спрос.
Снижение цен на нефть обеспечило маргинальное улучшение. Брент нефть снизилась с максимума 107,25 долларов, что ослабило инфляционные опасения, вызванные атакой на танкеры в Ормузском проливе. Однако геополитические риски не устранены, цены на нефть остаются на высоком уровне. $BTC $ETH $ZEC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Органы прогнозируют, что рост цен на энергоносители может подтолкнуть общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении с 3,4% до 3,7%, но темпы роста базового CPI в месячном выражении могут замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна: общий уровень инфляции поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и рынок усилит ожидания паузы в повышении ставок.
Однако чиновники не идут на уступки. Президент Федерального резервного банка Кливленда Хамак 12 октября ясно заявил, что инфляционное давление по-прежнему широко распространено и поддерживает дальнейшее повышение ставок. По данным CME, вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет около 79,5%. Между жесткой позицией чиновников и ожиданиями рынка паузы существует значительный разрыв.
Этот разрыв и станет источником волатильности завтра вечером. Если общий CPI будет выше ожиданий, а базовый — ниже, рынок склонится к ожиданиям паузы, доллар и доходности по гособлигациям США снизятся, а BTC получит шанс на отскок с тестированием уровней 83500–84500. Если же общий и базовый CPI превзойдут ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова возрастет, BTC окажется под давлением, поддержка находится в диапазоне 81500–82000, при пробое вниз — к 80000.
Сейчас BTC торгуется около 82000, вырос на 0,8%. В районе 80000 сосредоточено много защитных позиций, это уровень краткосрочной поддержки. Но направление пока не определено, до выхода данных завтра вечером не стоит делать крупные ставки.$BTC сегодня утром 81500, в 7 часов еще 82400, азиатские продажи продолжают давить, минимум опускался до 81200. Объем позиций 93,2 тыс. монет, раньше было почти 100 тыс., много сброшено, но ставка финансирования все еще положительная, что говорит о том, что ликвидации с плечом еще не закончились.
В краткосрочной перспективе, чтобы восстановиться, нужно, чтобы BTC удержался выше 84200, а не просто отскочил и снова упал. Также важно, чтобы CPI не поднимал доходность американских облигаций и доллар, иначе макроэкономическое давление вернется.
Сейчас не стоит гадать на дне, нужно смотреть, найдутся ли желающие стабильно покупать на уровне 80000.
Макроэкономическая ситуация тоже давит: доходность 10-летних американских облигаций взлетела до 5,36%, максимума с 2002 года, деньги уходят. ETF с 5 по 9 октября зафиксировали чистый отток в 679 млн, 7-го числа за один день — 485 млн. Объемы торгов тоже низкие, средний за 7 дней — 6,8 млрд, что меньше, чем в 90% торговых дней с начала 2024 года. Цена выросла, но объем не поддержал, розничные инвесторы неактивны, ETF продолжают уходить. Проблема не в том, что продают слишком много, а в том, что покупатели недостаточно сильны.
Согласно тепловой карте ликвидаций, около 83000 есть потенциальные ликвидации длинных позиций на сумму более 100 млн, в диапазоне 82100-82200 еще одна партия. Сверху, на уровне 84600-84750, есть ликвидации коротких позиций на 250 млн, при небольшом росте спотового рынка может произойти шорт-сквиз. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 📉 Сектор хранения данных продолжает резкое падение! Истинная логика за этим — не крах спроса на AI
Сектор хранения данных коллективно ослаб, 12 октября SanDisk и Micron резко упали, 6 из 7 торговых дней были в минусе, вошли в фазу слабой консолидации.
Причина падения не в исчезновении спроса на AI, рынок переоценивает долгосрочное соотношение спроса и предложения: появились новости о новой архитектуре DRAM от ChangXin, если последующее массовое производство состоится, структура производственных мощностей хранения в 2027‑2028 годах может измениться, логика роста цен требует пересмотра.
В дополнение к этому, выкуп акций Samsung и Hynix близок к завершению, иностранные инвесторы сокращают позиции, крупные игроки фиксируют прибыль на новостях, что усиливает коррекцию.
Ослабление сектора хранения косвенно влияет на крипторынок, подавляя склонность к риску; но ключевыми переменными для BTC остаются доходность американских облигаций и CPI, рост или падение сектора не определяют долгосрочный тренд BTC.
Личные действия:
Длинные позиции на BTC по 83000, короткие по 86500 — двунаправленное хеджирование, позиция легкая, перед CPI не рискую односторонними ставками.
Длинные: стоп-лосс 81500, цель 86000
Короткие: стоп-лосс 87500, цель 84500‑85000
Которая цель достигнется первой — по ней приоритетно сокращаю позицию.
По сектору хранения пока наблюдаю, жду подтверждения массового производства ChangXin и данных по спросу и предложению. Не гонюсь за ростом и не продаю на падении, обязательно ставлю стоп-лосс.Почему американский фондовый рынок в последнее время так плохо себя ведет?
Недавнее ослабление американского рынка на самом деле связано с сектором памяти, который подорвал доверие рынка к AI-тренду.
Память — это ключевое оборудование для вычислительной мощности AI. Сейчас на рынке начинают беспокоиться, что ситуация с предложением и спросом может кардинально измениться. Китайская компания ChangXin достигла значительного прорыва в технологии DRAM, что может разрушить существующую отраслевую монополию. Кроме того, крупные зарубежные компании объявили о приостановке масштабных программ обратного выкупа акций, которые ранее поддерживали цены на акции.
Целая цепочка изменений заставила инвесторов усомниться, как долго еще будет сохраняться высокий спрос на AI-оборудование. Акции, связанные с памятью, первыми подверглись массовому оттоку капитала, пессимизм быстро распространился на весь технологический сектор, и индекс упал вслед за этим. Проще говоря, сейчас весь рынок заново оценивает различные риски, скрывающиеся за этим резким ростом AI! $SNDK $SKHYNIX #Массовая распродажа в полупроводниковом секторе, южнокорейский KOSPI упал более чем на 6% $BTC Братья, этот отскок очень мощный, ликвидация коротких позиций и отсеивание нерешительных монет, скорее всего, впереди еще один рост. Даже если это ловушка для быков, цена не упадет до открытия американского рынка. Пока биткоин удерживается выше 84000, можно сразу входить в длинные позиции, следуя за китами и захватывая часть основных длинных позиций.
По изменению чистого притока капитала видно, что рынок уже отошел. Входить в лонг на 84000, первая цель — выше 85000.
Дополню несколько причин для бычьего настроя:
Первое, киты скупают на дне. Кит с 15 победами подряд на Hyperliquid открыл длинную позицию BTC на 15 млн U около 81000, а также разместил лестничные заявки на покупку более чем на 90 млн U в диапазоне от 72000 до 81000, явно ожидая отката для покупки.
Второе, данные с блокчейна подтверждают. За последние три недели киты увеличили свои позиции на 86000 BTC, чистый отток с бирж достиг семимесячного максимума, крупные игроки покупают, розничные продают.
Третье, шорты ликвидируются. Этот рост ликвидировал много коротких позиций, паника среди шортов превратится в покупательский спрос, толкая цену дальше вверх.
Четвертое, технически цена стабилизировалась. После падения ниже 81000 BTC быстро восстановился, что говорит о сильной поддержке снизу, как только 84000 будет удержан, откроется пространство для роста.Более полезным ограничением для AI может стать переход от предложения к андеррайтингу. Руководители Broadcom и Intel по-прежнему видят спрос в краткосрочной перспективе, однако их внимание к затратам на финансирование и подтвержденной долгосрочной доходности говорит о том, что капитал все больше будет направляться на проекты с надежным путем от расходов на вычисления к денежному потоку.
#AIFundingConstraints Эта большая медвежья свеча $ZEC прямо пробила ключевую поддержку, глядя на график, у меня сердце кровью обливается, не потому что боюсь падения, а потому что жалею, что был слишком осторожен. Я давно видел, что давление продаж сверху слишком велико, и цена не может пробиться вверх, но так и не решился увеличить позицию и работать с ролловером. Сейчас перед глазами плавающая прибыль в аккаунте, а у меня одни сожаления — я четко уловил медвежий тренд, но из-за нерешительности упустил самую жирную часть прибыли.
Я уверен, что это падение далеко не закончено, ключевая поддержка связана с последними фундаментальными изменениями: приближается обновление основной сети NU7 у $ZEC, на уровне протокола планируется отключение старой версии v4 для транзакций, и значительные средства, замороженные в старом приватном пуле, рискуют стать недоступными для вывода. Основная ценность приватных монет полностью основана на стабильности и надежности базового протокола, такие масштабные изменения правил напрямую подрывают техническую основу, и панические продажи будут продолжаться.
Сейчас еще есть достаточно пространства для входа и ролловера позиций, достаточно установить стоп-лосс выше пробитой линии поддержки, чтобы следовать за медвежьим трендом и компенсировать упущенную прибыль.
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
#SOL延续涨势，资金与链上需求共振
$BTC $ETH $SOL Органы прогнозируют, что рост цен на энергоносители может подтолкнуть общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении с 3,4% до 3,7%, но темпы роста базового CPI в месячном выражении могут замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна: общий уровень инфляции поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и рынок усилит ожидания паузы в повышении ставок.
Однако чиновники не идут на уступки. Президент Федерального резервного банка Кливленда Хамак 12 октября ясно заявил, что инфляционное давление по-прежнему широко распространено и поддерживает дальнейшее повышение ставок. По данным CME, вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет около 79,5%. Между жесткой позицией чиновников и ожиданиями рынка паузы существует значительный разрыв.
Этот разрыв и станет источником волатильности завтра вечером. Если общий CPI будет выше ожиданий, а базовый — ниже, рынок склонится к ожиданиям паузы, доллар и доходности по гособлигациям США снизятся, а BTC получит шанс на отскок с тестированием уровней 83500–84500. Если же общий и базовый CPI превзойдут ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова возрастет, BTC окажется под давлением, поддержка находится в диапазоне 81500–82000, при пробое вниз — к 80000.
Сейчас BTC торгуется около 82000, вырос на 0,8%. В районе 80000 сосредоточено много защитных позиций, это уровень краткосрочной поддержки. Но направление пока не определено, до выхода данных завтра вечером не стоит делать крупные ставки.BTC отскочил от уровня около 81 000 и сейчас колеблется около 83 600. Многие снова начали говорить о прорыве к 85 000 —
но я взглянул на карту ликвидаций и подумал, что дальнейшее движение может быть не таким простым.
Сначала рассмотрим два ключевых уровня:
Верхний 84 300–84 500
- Ликвидации выделены жёлтым, очень заметно, много длинных позиций с кредитным плечом сконцентрировано здесь
- Если цена действительно поднимется туда, это вызовет срабатывание стоп-лоссов у коротких позиций, что подстегнёт рост
Нижний 82 100–82 300
- Здесь тоже скопилась большая ликвидность, это зона стоп-лоссов для тех, кто вошёл в длинные позиции
- Если цена упадёт туда, сначала выбьет недавно вошедших в длинные позиции трейдеров
Самый жёсткий сценарий может быть таким:
Сначала резкое падение до около 82 200 — полностью выбьет длинные позиции, открытые с 81 000, очистит кредитное плечо. Затем резкий разворот вверх до 84 400 — выбьет и тех, кто ставил на падение.
Цена сделает круг, тренд особо не сдвинется, но кредитное плечо с обеих сторон будет очищено.
Но нужно учитывать одну переменную:
Если BTC не упадёт, а наоборот, с объёмом закрепится выше 84 500 — тогда прогноз на «выбивание» вниз отменяется, это значит, что быки действительно готовы к сильному наступлению.
Поэтому сейчас стоит внимательно следить за двумя уровнями: 82 200 и 84 400. Токенизированные активы в конечном итоге могут связать традиционные финансовые продукты с расчетами на основе блокчейна.
Но существует разница между созданием токена и созданием вокруг него полезного рынка.
Инвесторам по-прежнему необходимы четкие права собственности, надежное хранение, достаточная ликвидность и правила, действующие в разных юрисдикциях.
Технологии важны, но финансовая и юридическая инфраструктура не менее важна.
Что будет двигать токенизацию быстрее: лучшие технологии или более четкое регулирование.Карта Cardano Card прекратит работу 31 октября 2026 года.
Сразу уточню: проблема не в блокчейне Cardano, а в том, что карта, выпущенная в сотрудничестве с Wirex, будет отключена. Причина проста — Wirex прекращает кастодиальные услуги и переходит на некостодиальный формат, поэтому вся инфраструктура кастодиального обслуживания будет выведена из эксплуатации.
Стоит ли это считать негативным фактором?
Что касается цены $ADA, я считаю, что прямого влияния практически не будет. Отключение одной платежной карты — это совсем другое дело, не связанное с активностью в сети и развитием экосистемы.
Так зачем тогда об этом говорить?
Потому что уже был подобный опыт. Раньше проекты выпускали карты, делали совместные продукты, рекламировали их с размахом, а через год-два партнеры меняли направление, и всё просто отключалось. Пользователи с картами в руках, кроме как ждать объявлений, ничего не могли сделать.
Поэтому настоящий сигнал — это будет ли Cardano сама брать на себя этот сервис или просто забросит его. Сейчас не стоит торопиться с выводами, дождемся официальных разъяснений по дальнейшим планам.
#代币化资产加速扩张，规模化落地还有多远？
#渣打银行为Ripple旗下RLUSD提供托管服务 $ADA BLUR упал на треть, закрытие Blur фронтенда больше похоже на достойный уход
С 12 ноября веб-фронтенд blur.io отключен, протокол NFT-кредитования Blend в тот же день перестал заключать новые займы, заемщики, не вернувшие деньги до срока, считаются в дефолте. Официально заявлено, что протокол на блокчейне продолжит работу, держатели токенов по-прежнему контролируют комиссионные. Blast, сделанный той же командой, 2 октября только что объявил о завершении.
Цена сразу отреагировала. По данным TokenPost в 6 утра по пекинскому времени цена была 0.01548 доллара, к 11 часам упала до 0.01275, за 24 часа снижение составило 32,7%, капитализация около 44 миллионов долларов. Биткоин в тот же период колебался около 82 000, по всей сети за день ликвидировано позиций на 672 миллиона долларов, рынок в целом не в лучшем состоянии, но падение на треть — это в основном проблема самого BLUR.
Как это понять. Ценность контроля зависит от активности протокола, по данным The Block месячный объем сделок достиг пика в марте 2023 года около 1,43 миллиарда долларов, к марту этого года упал до менее чем 7 миллионов, с отключением фронтенда розничные пользователи потеряют доступ, объем сделок, скорее всего, еще сократится, а доходы от комиссий приблизятся к нулю. Это мое предположение. В Blend по невозвращенным займам начнется процесс дефолта с продажей заложенных NFT, возможно, полы цен снова упадут, масштаб неизвестен.
6 ноября Abstract тоже объявил о закрытии. Я склонен считать, что рынок воспринимает эти события как единое целое — команда полностью уходит, официально так не заявлено, но это еще один повод для шорта. Можно попробовать небольшую позицию с низким кредитным плечом на $BLUR. $BTC Страх и жадность 57: это не страх, а «жадность, но без смелости»
Сегодня Crypto Fear & Greed 57, неделю назад было 73.
Это самое опасное положение: не крайний страх (можно покупать), не крайняя жадность (нужно продавать), а «думаешь, что будет рост, но боишься докупать, думаешь, что будет падение, но не хочешь продавать».
В сочетании с макроэкономикой:
Золото COMEX 4195.9, лондонское золото 4211.6, защитные активы растут;
NASDAQ -0.44%, Philadelphia Semiconductor -2.7%, рисковые активы колеблются;
BTC 83800, застрял посередине, как «ветер перемен».
При такой структуре настроений самые обманчивые посты: «83800 — докупай» или «83800 — продавай всё» слишком категоричны.
Реальная стратегия: основную позицию не трогать, торговую держать в диапазоне 82000–84500 для свинг-трейдинга, перед CPI снизить кредитное плечо до 0. #Ожидание публикации CPI в сентябре, Хамак говорит о необходимости дальнейшего повышения ставок #TSMC Q3 выручка на рекордном уровне, результаты прибыли скоро будут раскрыты Готово! BlackRock завершил почти шестилетнее недоинвестирование в американские облигации и официально переключился на покупку облигаций,
капитал начал возвращаться в американские облигации, криптовалюта в опасности!
#BlackRock переключается на сверхраспределение краткосрочных облигаций, понижает рейтинг американских акций
BlackRock напрямую повысил краткосрочные американские облигации до сверхраспределения, а долгосрочные облигации вернулись с недоинвестирования к нейтральной позиции.
Одновременно американские акции понижены с сверхраспределения до нейтральной позиции.
Это опасный сигнал: один из крупнейших мировых управляющих активами начинает снова перемещать капитал в американские облигации.
Доходность по десятилетним облигациям уже приблизилась к 5,25%, этот высокий доход сейчас активно привлекает капитал.
Сам BlackRock признает, что это фиксация дохода и управление краткосрочными рисками.
Когда крупнейший управляющий активами меняет направление, легко может возникнуть цепная реакция.
Институциональные инвесторы последуют примеру, произойдет ребалансировка капитала, ликвидность рисковых активов ужесточится.
Высокодоходные американские облигации привлекают капитал, акции США, золото и криптовалюты, скорее всего, окажутся под давлением.
Мой прогноз:
Рыночный тренд начинает меняться, не стоит смотреть только на отскок, на вершинах можно открывать короткие позиции!
$BTC: ключевая поддержка в диапазоне 81k-82k.
Если пробьет 81k, краткосрочно может опуститься до 80k и даже ниже, сопротивление сверху 84k-85k, для прорыва нужна поддержка макроэкономики.
$ETH: относительно слабее, если BTC под давлением, ETH может первым пробить 2500, далее смотреть 2450-2400.
SOL/XRP и другие основные альткоины: недельный график уже слабый, их легче сбить.
$SOL поддержка на 105-107, XRP около 1.35.
Внимание: завтра выйдут данные CPI, это краткосрочный главный фактор.Сегодня сначала массовые распродажи на разных рынках, затем частичное восстановление.
Вчера вечером на американском рынке Nasdaq упал примерно на −0,44%, первыми пострадали акции производителей памяти — Micron примерно −4%, SanDisk около −6%. Сегодня корейский рынок продолжает падение, KOSPI в течение сессии упал примерно на −6%〜−7%, пробив отметку 6000; Samsung упал примерно на −7%〜−8%, Hynix ещё глубже, оба гиганта примерно пятый день подряд в минусе. Технологический сектор китайского рынка A-Share также начал с падения, индекс STAR 50 в какой-то момент упал примерно на −3%+. BTC опускался ниже 81k.
За последние несколько часов отскочили две области: технологический сектор A-Share сократил падение с низов, BTC от 81k откатился обратно выше 83k. Корейский рынок всё ещё глубоко падает, на самом деле китайский рынок тоже лишь частично отыгрывает падение, не полностью восстановился.
Логика делится на три уровня:
1) Сюжет — ожидания по предложению/конкуренции давят на оценку производителей памяти
2) Передача — падение акций производителей памяти в США → падение весомых акций в Корее → кратковременный шок для кредитного плеча в криптосфере
3) Структура отскока — сокращение падения технологического сектора A-Share + первичный отскок BTC, при этом корейский рынок остаётся основным драйвером падения
Многие называют триггером «расширение производства ChangXin», но это не совсем корректно. Фактом является официальное заявление Cao Kanyu 10/10 о прогрессе 4F² и запуске серверных DDR5 RDIMM к концу года; Bloomberg при этом указывает, что некоторые утверждения ещё не подтверждены полностью.
Рынок боится не того, что AI внезапно перестанет покупать, а того, что в этом цикле роста цен корейцы могут потерять своё право устанавливать цены. Фраза Маска «мы поняли, как делают в Китае» больше похожа на эмоциональный импульс, а не на основную причину; давление продаж началось примерно 6 октября.
Возможно, в криптосфере кредитное плечо выше, поэтому там сначала произошёл взрыв, а распродажи акций ещё продолжаются — поэтому акции продолжают падать, а криптовалюта уже отскакивает.За ночь ликвидировали лонги на сумму более 820 млн, индекс страха и жадности при этом остался на уровне 57: я ставлю, что этот удар не достиг цели. Думаете, что падение ETH на 5% сегодня — самое страшное? Нет. Самое страшное — это то, что после падения рынок всё ещё считает "всё в порядке". 13 октября BTC упал до 81 000, ETH — до 2410, падение за день превысило 5%. По данным CoinGlass, за сутки ликвидировали фьючерсы на сумму 820 млн долларов, 89% из них — лонги — те, кто вчера вечером ставил на рост с кредитным плечом, были мгновенно ликвидированы. Но если посмотреть на индекс страха и жадности (Alternative.me), он упал всего с 59 до 57 и всё ещё находится в зоне "жадности". Вот это интересно. На поверхности рынок всё ещё жаден, а лонги уже получили удар. Я много лет работаю с спотом и боюсь именно таких ситуаций — когда "индекс спокоен, а плечи умирают" — в настоящем дне дне падения индекс уже давно рухнул в страх; если индекс всё ещё жаден, значит, этот удар ещё не достиг цели, и, скорее всего, впереди ещё будет. Посмотрим на институциональных игроков — они делают противоположные вещи. С одной стороны, ETF отступают: на прошлой неделе чистый отток с ETH-спотового ETF составил 542 млн долларов, девять торговых дней подряд деньги уходят, это худшая неделя с января этого года, только BlackRock ETHA вывел 477 млн, что составляет 88%. С другой стороны, "майнер Томас" из BitMine заблокировал 6,03 млн ETH (4,9% от обращения), 84% из них поставлены в стейкинг. Институционалы разделились: деньги ETF уходят, а казначейские средства блокируются. Сегодня настоящий убийца — не крипто. На Ближнем Востоке снова беспорядки, цена на нефть пробила 107, доллар стремится к 1$BTC Цена на нефть 106 — это «невидимый центральный банк» для BTC
Все смотрят на ФРС, но сегодня другой важный показатель — нефть: Brent 106.12–106.65, WTI 93.16–93.74, атаки хуситов на аэропорт Эр-Рияда и торговые суда в Ормузском проливе, рост страховых тарифов на морские перевозки.
Высокая цена на нефть → высокие ожидания инфляции → доходность американских облигаций не снижается → оценка BTC под давлением.
Но где точка разворота? Бывший стратег Goldman Sachs Робин Брукс говорит, что проход через Ормузский пролив улучшился, и цена на нефть может включать слишком высокую премию за риск.
Если на следующей неделе цена на нефть вернется к 88–90, даже если ФРС не станет более мягкой, BTC вздохнет свободно и пойдет к 85k–87k;
Если хуситы снова устроят атаку, а Brent дойдет до 110, уровень 83800 не удержится, и свеча с иглой на 81k станет дневным телом.
Поэтому тем, кто торгует BTC, сегодня вечером стоит смотреть не только на книгу ордеров Binance, но и на новости с Ближнего Востока и ставки страхования танкеров. #Ожидается публикация CPI за сентябрь, Хамак говорит о необходимости дальнейшего ужесточения #TSMC отчиталась о рекордной выручке за 3-й квартал, результаты по прибыли еще впереди $BTC Институциональные инвесторы не продают BTC, они покупают "страховку"
Мнение Wincent очень точное: институционалы планируют хеджировать с помощью деривативов, а не сокращать базовые позиции.
Это полностью противоположно розничным инвесторам — розничные инвесторы идут ва-банк на спотовом рынке по 83800, институционалы покупают put, делают календарные спреды и сохраняют основные позиции по 83800.
Почему? Потому что впереди три серьезных препятствия:
Среда — CPI;
27–28 октября — заседание ФРС (CME: 79,5% вероятности сохранения ставки в октябре, 70,3% вероятности повышения на 25 базисных пунктов в декабре);
Ближний Восток/Ормузский пролив/хуситы поднимают WTI до 93+ и Brent до 106+.
Институционалы прекрасно понимают: долгосрочный нарратив BTC сохраняется, но краткосрочно доходность по госбумагам США 5,24% слишком привлекательна.
Поэтому "институционалы остаются" ≠ "сейчас начнется рост", они просто рассматривают 83800 как стоимость хеджирования, а не сигнал к атаке. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC стабильные монеты не расширяют эмиссию, так что о настоящем бычьем рынке для BTC не стоит и мечтать
Скажу то, что никто не любит слышать, но это факт: сможет ли BTC подняться с 83800 до 90000 — не смотрите на призывы в Твиттере, смотрите на общий объем стабильных монет и чистый приток на биржи.
Сегодня объем за 24 часа 95,7B — это не взрывной рост, USDT/USDC не показывают явного нового раунда расширения эмиссии, значит «новые деньги» не врываются на рынок.
Без прироста стабильных монет рост с 83800 — это перераспределение существующих средств: отток ETF, ликвидации деривативов, ставки покупателей и продавцов опционов.
Настоящий бычий рынок проявится, когда: рыночная капитализация стабильных монет на недельном графике пойдет вверх + BTC закрепится выше 86000 + доходность 10-летних казначейских облигаций США снизится.
Сейчас из этих трех условий выполнено только «цена вернулась», остальные два — нет.
Поэтому 83800 я считаю «самым бычьим отскоком в медвежьем рынке», но не началом бычьего рынка. #Скоро будет опубликован сентябрьский CPI, Хамак говорит, что дальнейшее повышение ставок всё ещё необходимо #Выручка TSMC за 3 квартал бьет рекорды, результаты прибыли скоро станут известны $SAMSUNG
У Samsung по-прежнему очень сильная база, даже при такой коррекции он всё ещё находится на высоком уровне!
Потому что его бизнес не однороден, а разнообразен, многие производители телефонов и компьютеров просто не могут обойтись без него!
С точки зрения дневной структуры, уровень 174.89 очень важен, он также является сильной поддержкой на недельном графике. Если цена упадёт ниже, то следующий уровень поддержки — 154.91.
Верхнее сопротивление тоже довольно очевидно — это 207.97, вероятно, из-за большого количества зафиксированных позиций выше 220, цена так и не смогла подняться выше. $BTC 8.2 миллиарда ликвидаций научили нас: 83800 — это жадность и быков, и медведей
В течение сессии фьючерсные ликвидации превысили 8.2 миллиарда долларов, большая часть из них — длинные позиции.
То есть, ночной «шип» смыл тех, кто думал, что «83800 обязательно пробьёт 90000».
Сейчас цена вернулась к 83800, и рынок стал ещё более запутанным:
Быки: если CPI будет низким, сразу смотрим на 87k;
Медведи: доходность по госдолгу 5.24%, Хамарк агрессивен, цена на нефть 106 — почему бы расти;
Маркет-мейкеры: на 84500 выставлено 1.8 миллиарда продаж, на 82000 — покупки, между ними 2500 долларов колебаний.
В таких местах опасно «делать крупные ставки на направление». 83800 — не сигнал, а остаток после ликвидаций. Настоящий сигнал: объёмный пробой выше 84500 или объёмный пробой ниже 82000. #Скоро публикация CPI за сентябрь, Хамарк говорит о необходимости дальнейшего ужесточения #TSMC Q3 выручка на рекордном уровне, результаты прибыли скоро станут известны $BTC ETF недельный отток 681 млн, но цена не рухнула — вот в чем суть
Американский спотовый BTC ETF за неделю, закончившуюся 9 октября, показал чистый отток в 681 млн, что стало худшим показателем с июня.
По старому сценарию, отток из ETF → цена падает ниже 80 000. Но на этот раз BTC упал только до 81k, а затем вернулся к 83 800, почему?
Два объяснения:
Внебиржевой OTC/киты выкупили;
Отток в основном — фиксация прибыли, а не ликвидация позиций институционалами.
Strategy в этот день также купил 250 BTC (общий портфель 848 250), что говорит о том, что "биткоин на балансе публичных компаний" продолжает расти.
Поэтому отток из ETF ≠ конец бычьего рынка, скорее это корректировка после роста в третьем квартале, связанная с комиссионными.
Значение 83 800 в том, что институционалы не паниковали и не продавали массово, а лишь начали снижать кредитное плечо, ожидая данные CPI в среду, чтобы решить, делать ли следующую покупку или выкуп.
#Ожидается публикация CPI за сентябрь, Хамак говорит о необходимости дальнейшего повышения ставок #Выручка TSMC за 3 квартал бьет рекорды, результаты по прибыли ожидаются Сегодня корейский фондовый рынок снова и снова подвергся остановке торгов, максимальное падение корейских акций составило 6 пунктов, акции Hynix упали более чем на 10 пунктов, а SanDisk с вчерашнего дня также резко падает. Это снова знакомый "момент", который мы уже видели в июле, когда весь июль был периодом падения полупроводников, но после начала июля биткоин постепенно начал расти! 2 июля я писал статью, что отступление полупроводников — это благоприятный фактор для крипторынка, потому что тогда крипторынок был на низком уровне, а полупроводники — на высоком, и если часть средств перейдет в биткоин, это будет значительный приток капитала. Поэтому в начале июля биткоин от нижней отметки 58 000 начал отскок и достиг максимума в 65 000, что фактически спасло крипторынок, иначе, как многие говорили, биткоин мог упасть до 40 000. Таким образом, это резкое падение в секторе памяти на самом деле благоприятно для крипторынка. Основной причиной этого обвала стало объявление китайской компании ChangXin Memory о новом технологическом прорыве, который позволяет размещать больше ячеек памяти на той же площади, что бросает вызов монополии традиционных гигантов, и как только Китай достигнет технологического прорыва, масштабное производство станет очень простым! Кроме того, за последние два года цены на память слишком выросли, и основные инвесторы начинают выходить, поэтому этот спад, вероятно, неизбежен. Падает не только сектор памяти, но и оптические модули, например GLW, LITE, COHR, а также связанные с AI коммуникационные компании тоже пострадали. На самом деле это "неожиданность", потому что сейчас биткоин находится на высоком уровне и только что завершил падение, его положение шаткое и нестабильное, и в любой момент может произойти крупное падение Вот это да, BTC прямо с утреннего минимума 81032 поднялся до 84000, этот отскок довольно резкий
Утром я еще говорил, что подожду сигнала, не ожидал такой резкой реакции, сейчас 83986, дневной рост 2,6%, 24-часовой максимум 84361. Если смотреть 15-минутный график, MACD хоть и ниже нулевой линии, но зеленые бары сокращаются, RSI тоже от зоны перепроданности вернулся к средней линии, краткосрочные настроения действительно немного восстановились
Но я не стал догонять рост, почему? Потому что пару дней назад ETF все еще показывал чистый отток, этот рост больше похож на закрытие коротких позиций, а не на вход новых покупателей. Если это действительно покрытие шортов, то после их закрытия отскок, скорее всего, закончится, я не хочу рисковать, пытаясь угадать, насколько высоко он может пойти
Сейчас BTC около 84000, сопротивление сверху в районе 84300-84500, поддержка снизу около 82500.
Мой план — не догонять рост, ждать отката, если откатится до 82500-83000 с уменьшением объема и стабилизацией, тогда подумаю о небольшой покупке, если же будет резкий прорыв с объемом выше 84500, я продолжу держать пустую позицию и наблюдать, если пропущу — значит пропущу. Ведь ETF пока не показывает явного притока средств, этот отскок больше похож на ловушку
$BTC #Скоро будет опубликован сентябрьский CPI, Хамак говорит, что дальнейшее повышение ставок все еще необходимо
#BTC и ETH ETF на спотовом рынке показывают одновременный отток, ослаб ли спрос институциональных инвесторов?
#Стратегия замедляет наращивание позиций, меняется ли корпоративная казначейская политика?
Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендациейАкции южнокорейских чипмейкеров $BTC резко упали, и это потянуло BTC вниз
Сегодня самое пугающее на азиатском открытии — падение KOSPI более чем на 6%, акции Samsung и SK Hynix упали примерно на 8%, фьючерсы на Nasdaq -0,6%.
Многие спрашивают: какое отношение имеют производители памяти к биткоину? Очень большое — AI/полупроводники являются якорем настроений на рисковые активы, когда они падают, квантовые модели сначала режут BTC, ETH, SOL вместе.
BTC в полночь упал до 81033, это побочный продукт отступления аппетита к риску; затем вернулся к 83600–83800, потому что покупатели на блокчейне и шортисты закрывали позиции.
Это показывает, что BTC сейчас не "независимый актив", а представитель ночной сессии глобальных рисковых активов.
В будущем порядок анализа рынка изменится: сначала смотрим на KOSPI/Philadelphia Semiconductor, затем на 10-летние американские облигации, и в конце на свечной график BTC. За уровнем 83800 стоит половина настроений Сеула и Кремниевой долины. #Ожидается публикация CPI за сентябрь, Хамарк заявил о необходимости дальнейшего повышения ставок #Выручка TSMC за 3 квартал достигла рекорда, результаты по прибыли еще предстоит узнать