Orbit Post Sitemap
После того как CPI и PPI превзошли ожидания, рынок задаётся одним и тем же вопросом: будет ли ещё одно повышение ставки в этом году?
В сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, базовый индекс — 2,6%, что уже вызвало напряжённость на рынке; затем месячный рост PPI составил 1,3%, годовой — 6,3%, что ещё больше усилило пессимизм. Наибольший вклад внесла энергетика, но базовый PPI и цены в сфере услуг также ускоряются, что говорит о том, что давление не является чисто «шумом от цен на нефть». Для трейдеров это означает, что прежняя «комфортная зона» с ожиданием «в октябре, скорее всего, без изменений, максимум одно повышение в этом году» нарушена.
С точки зрения ценообразования вероятность повышения ставки в октябре явно выросла, в декабре повышение почти стало базовым сценарием, даже обсуждается возможность более одного повышения до конца года. В настоящее время диапазон ставок ФРС составляет 3,75%-4,00%, большинство чиновников в сентябрьском «точечном графике» уже заложили возможность ещё одного повышения в этом году. Данные теперь дают им повод «серьёзно задуматься». Если энергетический шок продолжится, а вторичные эффекты (транспорт, услуги, зарплаты) проявятся, ФРС будет сложно объяснять это «временным явлением».
Вероятность ещё одного повышения ставки в этом году: средне-высокая. Октябрь не является гарантированным, но вероятность в декабре очень высока. Решающее значение будут иметь последующие данные — занятость в октябре, PCE, динамика цен на нефть и стабильность инфляционных ожиданий. Если базовая инфляция останется упорной, а потребительский спрос не ослабнет, ФРС склонится к «страховочному» повышению ставки; если же цены на энергоносители быстро упадут и спрос замедлится, возможно, будет только одно повышение или даже пауза. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins winЭта волна длинных позиций снова идеально сработала, успешный предварительный выстрел! $AKE
На этот раз основным было заблаговременное наблюдение за заметным увеличением средств и объема позиций в блокчейне, поэтому была сделана предварительная расстановка. Ранее также предупреждали всех, что сверху много зажатых позиций, не стоит быть слишком жадным, лучше вовремя зафиксировать прибыль.
И действительно, после роста AKE быстро началась распродажа, даже «демон», выросший с 4 миллионов до нескольких миллиардов рыночной капитализации, не избежал одного правила:
Слишком много зажатых позиций сверху, продолжать поднимать цену не так просто!
Сейчас до разблокировки осталось несколько дней, если краткосрочно снова будет откат, лично буду внимательно следить за уровнем около 0.029–0.030.
Если на этом уровне удастся удержаться, можно продолжать пробовать длинные позиции.
Но не забывайте: разблокировка близко, не стоит слишком рисковать, прибыль в руках — это настоящие деньги!
#Tesla выпустила новое поколение Roadster, рынок растет #Индексы CPI и PPI в США превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Netflix отчитывается за третий квартал после закрытия рынка 20 октября. Прогноз предполагает выручку около $12,86 млрд, что на ~12% больше по сравнению с прошлым годом, так что план уже установлен. Основные факторы изменений — это принятие рекламного тарифа, уровень заполнения инвентаря и тенденции CPM. Если реклама масштабируется при сохранении маржи, нарратив роста останется в силе. Внимательно следим за операционной маржой и прогнозом на четвертый квартал$На мониторе не восстановление, а фибрилляция желудочков — и на этот раз за операционным столом стоят четыре столетних банка.
Стандартный Chartered встроил торговые каналы для биткоина и эфира прямо в существующие банковские счета, исключительно для квалифицированных профессиональных инвесторов из ОАЭ; хранение RLUSD подключено как экстракорпоральное кровообращение; BNY расширяет цифровое хранение активов в ЕС; Citibank протягивает катетер токенизированных депозитов до Японии и ОАЭ; Wells Fargo строит собственное решение для стейблкоина. Это не сердцебиение розничных инвесторов, это долгосрочно низкое давление перфузии всей расчетной системы, наконец, кто-то решился на операцию на открытом сердце.
Я никогда не смотрю на цену, я смотрю на гемодинамику. Резкое падение цены — это лишь симптом, это снижение температуры кожи и цианоз периферии. Истинная проблема в самом миокарде — приток новых средств отсутствует, глубина вторичного рынка недостаточна для крупных выводов, оценка залогов в экстремальных условиях может рухнуть за десять минут, как при кровопотерном шоке. В последние годы институциональные инвесторы хотели войти, но им приходилось обходить множество нестандартных путей: хранение у одного, торговля у другого, расчет у третьего, комплаенс у четвертого. Каждая передача — это маленький тромб, в сумме приводящий к хронической ишемии.
То, что делают эти четыре сейчас — это коронарное шунтирование. Прямое подключение аорты фиатных денег к капиллярной сети блокчейна. Ключевой шаг Standard Chartered — не создание нового канала, а использование существующих банковских счетов — это как взятие сосудов из собственного тела для шунта, минимальная реакция отторжения.
Но донорское сердце никогда не начинает биться само по себе. Три осложнения, за которыми нужно пристально следить: первое — комплаенс-перфузия, давление и поток регуляторов в разных регионах различаются, в ОАЭ аппарат работает, а в других местах могут в любой момент перекрыть; второе — циркуляция залогов, RLUSD исследуется как обеспечение, что означает, что одна и та же мышца должна работать в нескольких камерах одновременно, при оттоке — тампонада перикарда; третье — тромбы ликвидности, когда институционалы входят, канал широкий, а при выходе остается только узкая щель — это острая клапанная стеноз.
Токенизированные американские акции — это новые мелкие сосуды, пришитые к шунту. В раннем периоде на стыках легко образуются тромбы: узкие стаканы, узкие арбитражные пути между рынками, одна крупная заявка может вызвать желудочковую экстрасистолию, мгновенную нестабильность цены. Их пульс сейчас не означает собственный ритм, чаще всего это пассивная передача давления материнского сердца.
Будет ли институциональный капитал продолжать поступать — не по пресс-релизам, а по объему мочи в первые 24 часа после операции. Единственный настоящий показатель — сколько естественных пульсаций происходит между банковскими счетами в объеме расчетов на блокчейне, а не сколько временных мостов построено для показухи.
Сдавление снято, перфузия установлена. Теперь это сердце должно биться самостоятельно — если не сможет, сколько бы шунтов ни было, это останется лишь трупом на операционном столе. #stanchartbtcethtradingВчера вышел PPI, BTC показал «ложное падение»: быстро опустился к ключевой линии жизни 79800, затем быстро восстановился и вернулся к колебаниям выше 82000.
PPI США за сентябрь вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом, базовый показатель вырос на 5,0% в годовом выражении, значительно превысив ожидания. Ранее CPI также превысил прогнозы, что должно было вызвать вторичный ястребиный шок.
1. CPI уже заранее учёл большинство негативных факторов инфляции, выход PPI — это просто концентрированное снятие паники, использованное для сноса стоп-лоссов снизу.
2. Рост в основном обусловлен энергетикой, рынок рассматривает это как краткосрочный импульс, а не как злокачественную инфляцию по всей цепочке, поэтому ФРС не станет сразу повышать ставки.
3. Доходности по гособлигациям и доллар сначала выросли, затем упали, рынок переключился на опасения, что высокие ставки замедлят экономику, ожидания повышения ставок не усилились, медведи быстро закрыли позиции.
4. Уровень 79800 как раз проверил жизненно важную линию 80000, стоп-лоссы по коротким позициям + ликвидации + поддержка спотового рынка совместно способствовали отскоку цены.
Кроме того, Standard Chartered открыл торговлю BTC и ETH, банковский криптобизнес продолжает расширяться.
Текущая ситуация на рынке: это колебания после выхода негативных новостей, а не начало нового бычьего тренда. Риски инфляции сохраняются, борьба между быками и медведями интенсивна, иглы на графиках будут продолжаться; ETH более эластичен, волатильность значительно выше, чем у BTC.
PPI действительно ястребиный, но рынок использовал это для глубокой очистки. Если линия жизни 80000 удержится, будет сохраняться колебание на высоком уровне; если макроэкономика снова станет ястребиной, эта линия останется ключевой границей между быками и медведями. $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins с объективным финансовым анализом, с собственными сбалансированными аргументами и без поощрения FOMO Когда Netflix ($NFLX) готовится опубликовать финансовый отчет за третий квартал 2026 года, я считаю, что самый важный вопрос — это не просто превзойдет ли компания ожидания по прибыли, а сможет ли рекламный бизнес стать значительным долгосрочным драйвером роста. 📊 Три ключевых фактора, за которыми я слежу: 🔹 1. Рост рекламного сегмента Netflix #NetflixQ3AdsAndMargins «Отступление альткоинов, деньги возвращаются в голубые фишки: почему я держу только SUI»
Вчера вечером ликвидировали 930 миллионов, смена инвестиционного стиля очень очевидна: деньги, уходящие из альткоинов, возвращаются в голубые фишки и уровни с вбросами. NEAR, FIL, SUI показали глубокий V-образный отскок, есть поддержка, но из этих трёх я купил только SUI.
$NEAR: максимальная волатильность, но и самая ненадёжная. За 30 дней +109%, в сентябре +178%, но нет чёткой причины роста — подорожал из-за AI-метки и закрытия коротких позиций. Вчера вечером упал на 10,1%. Grayscale AI фонд включил его в портфель, но это частное размещение, краткосрочного спроса не принесёт.
$FIL: предложение действительно сокращается. За шесть лет разблокировано, годовой прирост снижен до 22 миллионов монет (-75%), 13 октября запуск основной сети PDP, 19 октября обновление Solstice. Но капитализация всего 900 миллионов, открытый интерес в сети — всего 20 миллионов долларов. Предложение жёстко ограничено, спрос — под вопросом.
$SUI: единственный, что у меня есть. Уровень в 1 доллар многократно подтверждён, вчера минимум был 0,9966, но цена отскочила обратно; экосистема реально инвестирует, фонд вложил 30 миллионов в DATA Network. Другие два не взял не из-за недоверия, а потому что не могу понять расчёты.
На следующей неделе главная тема — «продолжительность отскока после сильного падения». Кто имеет реальный спрос, тот и пойдёт дальше.
Это лишь личные наблюдения и не являются инвестиционной рекомендацией. $NEAR $FIL $SUI市场原本期待十月迎来比特币上涨和山寨币回暖，但实际走势没有兑现这种预期。
比特币在8万美元附近反复拉扯，山寨币整体承压，市场对牛市持续性的信心也随之降温。
十月表现不及预期，不等于行情已经彻底结束。更直接的问题是，市场此前把季节性叙事当成了确定结果。#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом. Рост становится все труднее поддерживать, рекламный бизнес — лишь временное решение.🚨🚨🚨 После последних трёх промежуточных выборов в США динамика цены биткоина была следующей: в 2014 году дно было достигнуто через 71 день после выборов, падение составило -46,7%. В 2018 году дно было через 39 дней, падение -50,6%. В 2022 году дно наступило через 1 день, падение -14,9%. После каждого промежуточного выбора цена биткоина обновляла минимумы, формируя "золотую яму". Что будет в 2026 году? #Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? $BTC $ETH $ZEC Чертежи только что были разложены на столе, а заказчик уже отозвал подпись — VanEck 14 октября подал в регулятор заявление об отзыве регистрационных документов на Lido стейкинг-ETF по Ethereum. Это не взрывной снос, это как если бы даже фундамент не залили, а разрешение на строительство уже отозвали, акции не выпущены и не проданы, весь дом даже не выставлен на предварительную продажу, а разрешение на планирование уже аннулировано.
Я занимаюсь проектированием уже тридцать лет, и боюсь не отказа чертежей, а именно такого молчаливого отзыва проекта. Они не говорят, почему — конструкция не соответствует требованиям? Неправильно рассчитана ветровая нагрузка? Или плотность застройки на этом участке просто не позволяет построить такую башню? VanEck одним словом «не продвигает» фактически запирает все геологические отчёты в ящик. В строительстве заказчик часто отзывает финансирование не из-за некрасивого проекта, а потому что не сходится смета — свайный фундамент для стейкинг-ETF по Ethereum сталкивается с очень сложным геологическим слоем: структура кастодиального хранения, риск штрафов валидаторов, несоответствие ликвидности — каждый уровень несёт нагрузку.
Посмотрим на данные по трафику на соседней площадке: 13 октября был чистый приток, 14-го вывели около 130 миллионов долларов, 15-го ещё около 18,3 миллиона. Это не строительство, это люди приходят и уходят. Башенный кран только что установили, а уже убирают. Но скажу профессиональную вещь — этот отзыв проекта касается только одного здания VanEck, это не меняет планировку всего квартала стейкинг-ETF по Ethereum. Отказ от одного проекта не равен изменению генерального плана, регулятор пока не меняет курс.
То, что действительно решает, сможет ли здание стоять — это всегда базовая архитектура. Белая книга — это визуализация, роудшоу — макет, а даже самый красивый промо-ролик не выдержит землетрясения. Где несущие стены? Распределение валидаторов, механизм страхования штрафов и избыточность ликвидности в каналах выкупа — вот что настоящие чертежи арматуры. VanEck отзывает регистрационные документы, но при этом выявляет структурную проблему: фундамент между доходностью стейкинга и регуляторной определённостью ещё не укреплён, кто начнёт строительство первым — тот и рискует осадкой.
Что касается связанных активов на американском рынке, я рассматриваю их как коммерческие объекты на том же участке. Как только отозвали разрешение на главную башню, ожидания по аренде в пристройках сразу упали. Поток капитала — это не эмоции, а геологические данные — они показывают, есть ли под землёй подземные реки.
Я проверяю чертежи по трём критериям: правильно ли заложен фундамент, передаются ли нагрузки, надёжны ли узлы. По линии стейкинг-ETF сейчас ещё идут испытания свай на статическую нагрузку, даже первый этаж ещё не залит. Кто первым построит несущую конструкцию — тот и сможет говорить о завершении строительства.
Что касается тех, кто спешит монтировать стеклянные фасады, я никогда не смотрю на визуализации, я жду отчёта о приёмке конструкции. #vaneckdropslidoetfTSMC в третьем квартале представила противоречивый отчет с «рекордной прибылью и падением акций». Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль — 763,1 млрд, оба показателя превзошли ожидания, безусловный жесткий спрос на AI-чипы — 2 нм уже занимает 8% выручки от производства пластин, передовые технологические процессы приближаются к 80%, база вычислительной инфраструктуры остается прочной.
Но рынок проголосовал ногами, акции упали на 2,67%. Проблема не в прошлом, а в будущем: прогноз валовой маржи 65%-67% ниже фактических 67,7% во втором квартале. Это означает, что чем активнее спрос на AI-чипы, тем заметнее эффект поглощения затрат передовыми процессами. Если капитальные расходы снова вырастут, потенциал для прибыли будет еще сильнее сжат. Оценка цепочки полупроводников требует переосмысления.
Для BTC этот эффект не прямой, но соответствует базовой логике. Выручка TSMC подтверждает реальность экономики вычислительной мощности AI, BTC как базовый якорь эпохи вычислительной мощности сохраняет долгосрочный нарратив. Но слабый прогноз валовой маржи указывает на растущие издержки «сжигания денег ради роста», знаменуя увеличение знаменателя оценки рисковых активов. В краткосрочной перспективе BTC по-прежнему сдерживается CPI выше ожиданий, TSMC — лишь второстепенный фактор.
В торговле не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за превышения прибыли. Сначала посмотрите на доходность американских облигаций и курс доллара, а потом решайте, стоит ли действовать.
#Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году?
#Чистая прибыль TSMC в третьем квартале превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Дивергенция ETF и крупных инвесторов, сможет ли BTC удержать отметку в 80 000 долларов? Маджи снова танцует на краю пропасти! На этот раз у него осталось всего миллион долларов активов, но при этом он держит длинную позицию по $ETH почти на 15 миллионов долларов.
Общий убыток уже вырос до 36,445,900 долларов, общий баланс счета составляет всего 1,035,300 долларов, стоимость бессрочной позиции — 14,891,900 долларов, кредитное плечо достигает 28,68 раза.
В настоящее время у Маджи 6100 монет $ETH, он полностью вложен с плечом 25, цена открытия позиции — 2398,52 долларов, текущая прибыль — 260,900 долларов. Но самая опасная вещь — это не размер прибыли, а то, что доступная маржа уже равна нулю, практически нет буфера.
Еще более тревожно то, что цена ликвидации на панели отображается как 2404,27 долларов, что даже выше цены открытия. Эти данные противоречат обычной логике ликвидации длинных позиций, возможно, связаны с маржой счета или проблемами отображения данных, поэтому нельзя напрямую судить о реальном расстоянии до ликвидации.
Мое мнение: сейчас Маджи борется не за прибыль, а за то, сможет ли он выдержать волатильность. Будь то кит или опытный трейдер, при полном залоге и высоком плече на волатильном рынке можно получить урок от рынка. Прибыль на бумаге — не то же самое, что зафиксированная прибыль, главное — остаться в игре для следующего раунда. #TeslaQ3ProfitAndMargins Данные зондирования показывают, что в сентябре верхний воздух ведет себя аномально — двойной сюрприз превзошел ожидания: индекс цен производителей вырос в годовом выражении до 6,3%, что на целый гектопаскаль выше прогноза; в месячном выражении 1,3%, что значительно превышает прогноз в 0,5%. Ключевые показатели также превысили ожидания. Это не обычное атмосферное возмущение, а сложное погодное явление, вызванное одновременным воздействием экваториальной зоны конвергенции и субтропического антициклона.
Индекс потребительских цен с годовым ростом 3,7% напоминает тропический шторм, внезапно усилившийся над морской поверхностью. Все сводные прогнозные модели корректируют дальнейший путь — глаз тайфуна федеральной фондовой ставки может снова достичь берега. Но проблема в том, что модели сильно расходятся. Губернатор Дали заявил: «Возможно, потребуется повышение, но не срочно», что в терминах прогноза означает: медиана сводного прогноза указывает на усиление, но внешние спиральные дождевые пояса еще не замкнулись, замена стенки глаза не завершена. Гулсби требует больше данных зондирования, что эквивалентно ожиданию еще двух циклов данных перед решением о выпуске предупреждения.
15 октября в 23:30 Уош вместе с главой Международного валютного фонда появился на ежегодной конференции. Этот период — конец активного окна сезона ураганов в Атлантике, рынок словно прибрежные жители, следящие за радаром — каждое число высоты потенциала, произнесенное им, мгновенно меняет распределение сдвигов ветра.
Сейчас рассмотрим зону $XCH. Она испытывает воздействие общего градиента давления токенов американского рынка. Индекс цен производителей выше ожиданий — это как теплое возмущение, брошенное в океан; рост индекса потребительских цен добавляет ускорение в верховьях. Сложение двух сил должно было вызвать подъемное движение, но радар $XCH показывает — интенсивность слабая, структура рыхлая, центральное давление снижается медленно. Это означает, что рынок все еще находится в режиме «ожидания» по высказываниям чиновников ФРС, не сформировав единого ускоренного притока.
Индекс страха и жадности, как прибрежная видимость, сейчас под давлением инфляционного тумана на среднем-низком уровне. Каждое действие из стратегического плана должно пройти проверку на граничные условия текущего погодного совещания. Давление доходности в цепочке подобно сдвигу ветра у основания верхнего потока, тихо разрезающему вертикальную структуру бычьего циклона.
Что касается краткосрочного пути $XCH, мой вывод таков: скорость смещения низкого давления на восток слишком медленная, внешние дождевые пояса могут сформировать кратковременную сильную конвекцию после открытия американского рынка, но развитие устойчивого восходящего потока зависит от того, прозвучит ли в речи Уоша четкий сигнал о завершении замены стенки глаза. До этого момента любой отдельный грозовой элемент может внезапно вызвать нисходящий поток.
Сейчас все круги ошибок численных прогнозов сходятся, но направления сходимости различны — это самая опасная ситуация в прогнозировании погоды. #USCPIAndPPITopForecasts #NetflixQ3AdsAndMargins Предложение Австралии по закону о декларировании криптовалюты: как это повлияет на криптосферу?
Австралия опубликовала законопроект, предусматривающий включение рамок отчетности по криптоактивам ОЭСР (CARF) в национальное законодательство и создание собственной системы отчетности по криптовалютным сделкам. Сбор мнений продлится до 28 октября. Платформы должны будут предоставлять данные о сделках австралийских резидентов, международный обмен информацией ожидается с 2028 года.
Почему влияние ограничено:
- Сейчас это только проект, который должен пройти общественные консультации, законодательное утверждение и разработку подробных правил, реальное внедрение ожидается не раньше 2027 года.
- Основная цель — налоговая прозрачность и обмен информацией через границы, это направлено на соблюдающих правила пользователей и платформы, а не на запрет сделок или ограничение владения.
- Аналогичные меры по обмену налоговой информацией продвигаются во многих странах мира, они мало влияют на повседневные сделки и цены в криптосфере, но увеличивают издержки на соблюдение требований.
Ключевые наблюдения:
- В краткосрочной перспективе рынок практически не реагирует, инвесторы больше ориентируются на макроэкономику и риск-профиль.
- В долгосрочной перспективе повышение налоговой прозрачности в мире может заставить часть пользователей перейти на более приватные инструменты или решения на блокчейне, но давление на соблюдение правил со стороны основных платформ усилится.
- Основное влияние на цены оказывают процентные ставки, средства ETF и макроэкономическая ситуация, а не подобные отдалённые регуляторные проекты.
Вывод: Законопроект Австралии о декларировании криптовалюты пока что только предложение с длительным сроком реализации, фактическое воздействие на крипторынок ограничено. В краткосрочной перспективе его можно игнорировать, в долгосрочной — это часть глобальной тенденции к налоговому соблюдению, с незначительным влиянием на цены биткоина и основных монет.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
$BTC $ETH Те, кто думал, что финансовый отчет спасет Netflix, возможно, упустили из виду, что на рынке производных уже давно заняли определённую позицию. Как вы думаете, что рынок заранее оценил на этот раз — результаты или саму волатильность? Вчера вечером я просмотрел данные по опционам и бессрочным контрактам и почувствовал, что многие слишком упрощают ситуацию с NFLX в третьем квартале. Консенсус-прогноз — EPS 0,82 доллара и выручка 12,87 млрд долларов, если рекламный бизнес удивит, то есть небольшая вероятность небольшого превышения ожиданий. Но собственные прогнозы компании довольно осторожны, реклама ещё не стала настоящим источником прибыли, поэтому вероятность значительного превышения ограничена. Это всем известно. Меня действительно волнует структура производных. До отчёта подразумеваемая волатильность была очень высокой, колл-опционы сосредоточены вблизи месяца с временной стоимостью, что говорит о том, что многие позиции ставят на сценарий «превышение и по результатам, и по прогнозам». Проблема в том, что если результат окажется просто «соответствующим ожиданиям», то IV crush будет очень сильным, даже если цена акции не упадёт, покупатели опционов могут сильно потерять. Это та ошибка, в которую я уже попадал — позиция была верной, а тайминг — нет. Перенося это на крипто, NFLX сам по себе не является криптоактивом, но он — один из индикаторов настроения риска. Если после отчёта настроение в технологическом секторе американского рынка ослабнет, BTC и ETH обычно первыми почувствуют сокращение кредитного плеча, а альткоины упадут ещё сильнее. И наоборот, если рекламный бизнес действительно удивит и цена акции удержится, то риск аппетит восстановится, и такие высокобета-активы, как ETH, скорее всего, первыми пойдут вверх. Так что эта линия — не про сам Netflix, а про тех, кто готов брать на себя риск, остаются ли они на рынке. Более вероятный сценарий — ускорение монетизации рекламы, 80 000 долларов — это железное дно или бумажное? Ответ узнаем на этой неделе.
BTC недавно опускался к отметке около 80 000, доля рынка по-прежнему около 60%, капиталы не уходят массово, наоборот, концентрируются в биткоине. Трижды отскакивал от 81 000, давление продаж снижается; Bitfinex показывает, что крупные держатели с конца августа увеличили позиции примерно на 60 000 монет, зона себестоимости 80 000—86 000, это самая крепкая поддержка выше 80 000. Но ETF за один день зафиксировал чистый отток 3209 BTC, около 258 миллионов долларов, что явно указывает на расхождение в капиталах.
ETH слабее, упал до около 2400, ETF продолжают отток, 2650 превратился из поддержки в сопротивление, в краткосрочной перспективе нет собственной динамики, только следует за BTC.
Макроэкономическое давление сохраняется: CPI и PPI превзошли ожидания, ожидания повышения ставок усиливаются, рисковые активы под давлением.
Моё мнение: если 80 000 удержится, это будет резонансное дно для крупных держателей и зоны себестоимости ETF; если пробьёт вниз — следующий уровень 78 000. ETH зависит от настроения BTC. $BTC $ETH
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #TeslaQ3ProfitAndMargins 【Papertrade за один день заработал 7,49 млн долларов, Circle даже немного удивился?】
Papertrade запущен всего 7 дней, совокупный доход составил 57,16 млн долларов, за один день — 7,49 млн долларов, два дня подряд занимает второе место по всему интернету, уступая только Tether.
Цифры действительно впечатляют, но не стоит спешить считать это новым денежным станком. Большая часть дохода приходит от остатка LP после убытков трейдеров, а также от комиссий за закрытие и ликвидацию позиций. То есть, деньги не зарабатываются на продаже стейблкоинов или сборе платежных комиссий, а на том, что трейдеры сражаются друг с другом на площадке, а платформа берет комиссию по правилам.
Остаток LP свыше лимита в 5 млн долларов переводится держателям $PAPER, платформа также распределяет часть комиссий среди стейкеров. Проигравшие вносят средства, победители забирают прибыль, стейкеры получают дивиденды, платформа тоже берет свою долю — эта схема действительно стимулирует.
Но важно следить, сможет ли такой доход сохраняться. Чем больше убытков у трейдеров, тем выше доход протокола; но если интерес спадет и объемы торгов упадут, сегодняшняя легенда может быстро угаснуть.
PAPER сейчас продает не традиционный денежный поток, а ожидание того, что трейдеры будут продолжать входить и играть. В дальнейшем нужно следить за реальными объемами торгов, способностью поддерживать доходы и устойчивостью дивидендов для стейкеров.Сегодня утром на месте в отеле Шангри-Ла открытие было отложено на час, у стойки регистрации никого не было, зал охраняли сотрудники правоохранительных органов, около 11 часов сообщили об отмене, всех эвакуировали, хакатон и гостиная тоже отменены
Нужно понимать, что многие взяли отгулы и специально приехали из других городов, очень жаль
Позавчера я в твите писал, что нужно следить за тем, смогут ли провести мероприятия в четырёх городах, и первая остановка уже не состоялась
Это уже третий раз, когда Solana отменяет мероприятие в Китае: в октябре прошлого года в Шэньчжэне, в марте этого года в Хунцяо, и теперь сегодня
Говорят, что регистрация на Ханчжоу уже закрыта, так что Шэньчжэнь и Пекин под вопросом
На данный момент официальных комментариев нет
#sol $BTC Почему центральный банк постоянно поддерживает низкие процентные ставки, а юань при этом постоянно укрепляется? Сначала разрушим один интуитивный миф: «низкие ставки = обесценивание национальной валюты» — это лишь половина учебника, на самом деле курс валюты зависит не только от ставок, а от спроса и предложения на валютном рынке + долларового цикла + управления ожиданиями. Текущий рост юаня как раз показывает, что «давление низких ставок» было перекрыто другими факторами.
1. Что значит «центральный банк поддерживает низкие ставки» на самом деле
Это не «постоянное снижение ставок и смягчение», а скорее сохранение низких ставок без изменений:
- С мая 2025 года ставка обратного РЕПО на 7 дней зафиксирована на уровне 1,40%
- LPR на 1 год — 3,0%, на 5 лет и более — 3,5%, без изменений уже 13–14 месяцев
- Официальная позиция ЦБ — «умеренно мягкая», но с осторожным темпом, учитывая маржу, курс и внешние ограничения
Почему не снижают ставки просто так? Три ограничения:
1. Маржа банков уже достигла исторического минимума в 1,40%, дальнейшее снижение LPR банки не выдержат
2. Разрыв в ставках между Китаем и США превышает 300 базисных пунктов, дальнейшее снижение увеличит этот разрыв, усилит отток капитала и давление на курс
3. В первом полугодии ВВП вырос на 4,7% в годовом выражении, экспорт силен, нет необходимости в экстренном снижении ставок
Таким образом, «низкие ставки» сами по себе создают давление на обесценивание юаня, но это лишь один из факторов, а не весь комплекс.
2. Курс валюты определяется спросом и предложением на валютном рынке, а не только ставками
ЦБ сам заявлял:
Курс зависит от множества факторов: экономический рост, денежно-кредитная политика, финансовые рынки, геополитика; между текущим счетом и курсом нет линейной связи.
Разделим на два счета (по модели Чжан Мина из Института общественных наук):
- Текущий счет: большой профицит торгового баланса → у компаний много долларов → конвертация в юани → спрос на юани
- Финансовый счет: отрицательный разрыв в ставках между Китаем и США → часть капитала уходит → давление на продажу юаня
В этом цикле ситуация такова: сила конвертации по текущему счету превышает отток капитала по финансовому счету.
В 2025 году профицит торгового баланса составил около 1,2 трлн долларов, профицит текущего счета — более 700 млрд; дефицит финансового счета был компенсирован потоком конвертации.
Ключевой фактор — волна конвертации
В апреле–августе 2026 года банки показывали последовательный профицит по операциям купли-продажи валюты:
- Апрель: 40,08 млрд юаней
- Июнь: 56,66 млрд юаней
- Август: 48,48 млрд юаней
За первые 8 месяцев профицит операций купли-продажи валюты по поручению клиентов составил около 397,6 млрд долларов — максимум с 2005 года за этот период.
Почему компании активно конвертируют?
- Юань укрепляется → держать доллары рискованно
- Освобождение накопленных долларовых позиций, ожидающих конвертации
- Формируется обратная связь «укрепление → конвертация → дальнейшее укрепление»
3. Внешний фактор: доллар ослаб
Теория паритета процентных ставок говорит: «высокие ставки в США → сильный доллар → обесценивание юаня», но в этом цикле индекс доллара не рос вместе с доходностью американских облигаций.
- В 2025 году индекс доллара упал примерно на 9,4%
- В 2026 году юань продолжает укрепляться по отношению к доллару
- Причины: опасения по поводу устойчивости госфинансов США, интервенции иены, снижение спроса на защитные активы
Аналитики CITIC Securities также отмечают: основной внешний драйвер укрепления юаня — ослабление доллара, а не только торговый профицит.
Иными словами:
Даже при низких ставках в Китае, если доллар слабее и активы в юанях не подвергаются массовой распродаже, юань может укрепляться по отношению к доллару.
4. Почему «низкие ставки» в этот раз не сдержали курс
Распределим факторы по влиянию:
Фактор Направление для юаня Вес в этом цикле
Внутренние низкие ставки/разрыв в ставках Обесценивание Средний
Ослабление индекса доллара Укрепление Высокий
Торговый профицит + устойчивый экспорт Укрепление Высокий
Конвертация компаниями Укрепление Высокий
Отток капитала по финансовому счету Обесценивание Компенсирован
Управление ожиданиями ЦБ (без одностороннего укрепления) Сглаживание колебаний Средний
Давление на обесценивание есть, но по масштабу оно перекрывается факторами укрепления.
Точка зрения Чжао Вэя точна:
Высокие ставки не обязательно означают сильный доллар, это может быть просто более высокая премия за риск; существующие хеджирования заменяют арбитражные потоки, становясь маргинальным драйвером.
5. Центральный банк сознательно избегает чрезмерного стимулирования
Не стоит понимать «низкие ставки» как «ЦБ не контролирует курс». Наоборот, это обратные действия:
- LPR не снижается → чтобы не расширять разрыв в ставках
- Регулирование среднего курса → для сглаживания скорости укрепления
- Политические заявления: «без заранее заданных целей по курсу, без вмешательства в долгосрочные тренды»
- Предотвращение чрезмерных колебаний, поддержание двусторонней волатильности
То есть:
Внутри низкие ставки поддерживают экономику, снаружи — конвертация и ослабление доллара поддерживают курс, эти процессы идут параллельно и не противоречат друг другу.
6. Итог в одном предложении
- Низкие ставки → теоретически негатив для юаня ✅
- Но основной причиной укрепления юаня в этом цикле являются:
1. Ослабление индекса доллара
2. Высокий торговый профицит
3. Концентрация конвертации компаниями
4. Компенсация оттока капитала по финансовому счету
5. Стабилизация ожиданий ЦБ, отсутствие одностороннего укрепления
Поэтому это не «низкие ставки ЦБ, но укрепление = противоречие», а то, что эффект обесценивания от низких ставок перекрывается конвертацией по текущему счету и ослаблением доллара.$SNDK Южнокорейский фондовый рынок открылся ростом! Американский рынок памяти всё ещё падает? Не паникуйте, это всего лишь «сброс ожиданий» на высоком уровне!
Индекс KOSPI в Южной Корее открылся ростом на 1,74%, акции Hynix и Samsung выросли более чем на 2%, а Министерство финансов Южной Кореи заявило о жестких мерах против нарушений на рынке. Но с другой стороны, сектор памяти на американском рынке ослабевает: SanDisk и Western Digital упали более чем на 1%, Micron — на 0,88%.
JPMorgan уже охарактеризовал ситуацию как «фиксацию прибыли + замедление циклического наклона», что является «сбросом ожиданий на высоком уровне» в середине суперкруга! Ранее был слишком большой рост, рынок опасается, что темпы повышения цен достигли пика, а также учитывает пересмотр капитальных затрат на AI, поэтому капитал временно отступает. Отраслевой бум сохраняется, но самый резкий этап оценки позади, дальше ожидается высокая волатильность и коррекция!
С учетом утреннего анализа Муси, сегодня стратегия ясна:
Легкие позиции по контрактам, активные действия с наличными, время паники — время покупать дешевые активы!
Вчера SanDisk сделал отскок, изменив краткосрочный тренд, но сегодня настроение в секторе памяти на американском рынке ещё не стабилизировалось. Рекомендации на сегодня: не гнаться за ростом, ждать отката!
Ждите отката к зоне поддержки 1300-1320, при явных сигналах стабилизации — входите с легкой позицией!
Отскок к уровню 1400-1430 — возможна короткая продажа с быстрой фиксацией прибыли. При пробое 1300 — выход из длинных позиций и наблюдение.
Контролируйте позиции, ставьте стоп-лоссы, не бойтесь колебаний, чтобы оставаться в игре и танцевать с основными игроками.
#Восстановление корейского рынка, сможет ли давление иностранных инвесторов ослабнуть? Проклятие промежуточных выборов: от 71 дня до 1 дня, будет ли в 2026 году «нулевой день дна»?
В 2014 году дно было через 71 день после выборов, в 2018 — через 39 дней, в 2022 — всего через 1 день. Дно стремительно сокращается. Также сужается и глубина падения: -46,7%, -50,6%, -14,9% — в 2022 году спад резко уменьшился, возможно, из-за того, что крах FTX заранее исчерпал давление на продажу.
Если этот тренд продолжится, дно 2026 года может появиться до дня голосования 3 ноября, даже «нулевой день дна». Некоторые аналитики считают, что настоящее окно для минимума — в октябре, а после выборов начинается отскок.
Но исторические модели могут не сработать. Обстановка в 2026 году кардинально отличается от предыдущих трёх циклов: эффект халвинга значительно ослаб, такие институции, как Bitwise и Grayscale, открыто сомневаются в актуальности четырёхлетнего цикла. Постоянный приток средств в спотовые ETF переводит контроль над ценообразованием биткоина от розничных инвесторов к институциональным.
Другой переменной является регулирование. Если демократы выиграют Палату представителей, жёстко настроенный против крипты Шон Кастен может возглавить Комитет по финансовым услугам, что омрачит перспективы закона CLARITY.
Сценарий «золотой ямы» может не повториться. Дно сужается, но правила игры меняются. Настоящее внимание стоит уделять не дню выборов, а тому, когда ликвидность снова начнёт вытекать с рынка государственных облигаций.
$BTC $ETH
#Превышение ожиданий по CPI и PPI в США, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году?
#Дивергенция ETF и крупных китов, сможет ли BTC удержать отметку в 80 000 долларов? $XAU Движение золота ранее продолжило падение после того, как CPI превысил ожидания, а затем немного выросло вверх
Но с точки зрения исторической тенденции золота, в районе 3950-4000 есть уровень поддержки, кроме того, цена не считается дорогой по сравнению с предыдущими пиками
В отношении золота в дальнейшем рассматривается частичное сокращение позиций при росте
Ожидание дальнейшего падения золота для постепенного наращивания длинных позиций 🤔
Основная причина сокращения позиций связана с ожиданиями повышения ставок ФРС, что оказывает давление на золото, при этом стоит учитывать, что после промежуточных выборов в США возможен удар по Ирану
Хотя золото является активом-убежищем и может краткосрочно вырасти, часть средств направляется в доллар, кроме того, в случае масштабного удара возникает беспокойство по поводу инфляции, что может привести к дальнейшему повышению ставок ФРС и ужесточению ликвидности, что является негативным фактором для золота
Будьте внимательны к рискам!#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $SNDK обвалился на 30%, но это золотая возможность? SNDK жестко распродан, а Уолл-стрит массово "собирает дёшево" и призывает к покупке!
Посмотрите на этот график свечей, ребята, у многих сердце, наверное, ушло в пятки. Текущая цена SNDK около 1386, на графике сплошные медвежьи свечи, с прежних уровней выше 1500 цена рухнула почти на 30%, минимально опустившись до 1278, где смогла немного отдохнуть. На графике множество меток "S" — это панические продажи с кровавыми потерями.
Причины падения те же: прорыв в DRAM технологиях у азиатских конкурентов, что пугает рынок потерей ценовой власти в сегменте памяти, что влечёт за собой обвал всего полупроводникового сектора.
Но странно, что розничные инвесторы бегут, а Уолл-стрит безумно скупает эти уценённые акции!
Последние данные показывают, что из 25 аналитиков 18 дают рейтинг "покупать", средняя целевая цена подразумевает рост более чем на 50%, а некоторые институциональные инвесторы уверены в удвоении стоимости. Откуда такая уверенность? Инвесторы прямо говорят: SNDK сосредоточен на NAND, а не на DRAM, прорывы конкурентов в DRAM не представляют для них равной угрозы. К тому же у них в запасе контракты почти на сотни миллиардов — это самый надёжный козырь в их результатах!
С технической стороны, текущий индекс RSI упал в зону перепроданности (около 36), на уровне 1278 видна сильная поддержка, и цена пытается стабилизироваться около 1386. По новостям, долгосрочный спрос на хранение данных, стимулируемый AI, остаётся мощным драйвером, а отчёт в конце месяца станет ключевым испытанием для быков и медведей.
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix Q3: Реклама и маржа*
> Превью к отчету за 20 октября:
> • Фактические данные за Q2: доход $12,56 млрд, маржа 33,4%
> • Прогноз на Q3: $12,86 млрд, маржа 33,2% (против 28,2% год к году) — расширение на 500 б.п.
> • Доход от рекламы: $618 млн во втором квартале, ожидается около $806 млн в третьем квартале, в рамках плана $3 млрд за весь 2026 год
> • Стратегия: программная реклама >50%, прямые спортивные трансляции обеспечивают премиальные CPM
> Тезис: эффект от совместного использования паролей исчерпан. Теперь ставка на ценообразование + рекламу + операционный рычаг.
> #NetflixQ3AdsAndMargins #NFLX #Streaming #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Друзья, Tesla вчера вечером снова устроила сенсацию — новый Roadster буквально взмыл в воздух.
На испытательном полигоне SpaceX в Техасе Маск продемонстрировал, как эта машина с помощью компрессорного воздушного двигателя совершает короткие полёты, корректирует положение в воздухе и приземляется. Это уже не просто обновление модели, а внедрение ракетных технологий в спорткар. И он прямо сказал, что это совместная разработка Tesla и SpaceX, производство начнётся только в 2028 году, цена пока не объявлена.
Реакция рынка была мгновенной — акции TSLA выросли. Но надо остудить пыл: машина впервые была показана в 2017 году, планировалось начать производство в 2020-м, но сроки постоянно сдвигались. Теперь говорят о 2028-м, и неизвестно, смогут ли выпустить её вовремя и пройдут ли летные функции регуляторные проверки. В краткосрочной перспективе это просто эмоциональный катализатор, напоминающий рынку, что у Маска ещё есть куча фантастических проектов.
Для нашего криптосообщества это влияет на риск-предпочтения. Технологические акции нуждаются в таких новых историях, чтобы поддерживать оценку, Tesla задаёт тон, и настроение в технологическом секторе может улучшиться. Биткоин, как актив с высокой волатильностью, тоже может немного передохнуть. Но не забывайте, что вчера CPI и PPI превзошли ожидания, ожидания повышения ставок растут, доходность американских облигаций держится выше 5,5%, макроэкономический нож никуда не делся. Как бы Tesla ни летала, она не вырвется из рук ФРС.
Друзья, как вы думаете, сможет ли этот летающий автомобиль спасти оценку Tesla? Пишите в комментариях. $TSLA $SNDK Объем поставок $TSLA превзошел ожидания, но рынок, возможно, задал не тот вопрос📉
Впечатляющие данные по поставкам не обязательно означают, что финансовый отчет превзойдет ожидания. Важно не столько количество поставок, сколько маржа автопроизводства Tesla, общая прибыльность и прогнозы руководства на последующие кварталы.
Скидки и акции действительно могут стимулировать продажи, но если маржа продолжит снижаться, больше продать не значит больше заработать. Эта логика особенно актуальна сейчас: ожидания по энергетическому бизнесу и автопилоту уже неоднократно пересматривались, и сделать настоящий сюрприз за счет этих направлений в отчете будет сложно.
Иными словами, превышение ожиданий по поставкам — это лишь билет на вход, а вот восстановление прибыльности — ключевой фактор, определяющий направление цены акций. Если маржа улучшится по сравнению с предыдущим кварталом и прогнозы будут не хуже, бычий сценарий подтвердится; если же маржа продолжит страдать из-за ценовой войны, позитив от поставок может быстро исчерпаться или даже смениться на негатив.
Для крипторынка риск-предпочтения по $BTC и $ETH часто коррелируют с настроениями в технологическом секторе американского фондового рынка. Если отчет Tesla окажется хуже ожиданий, это может подавить настроение по рисковым активам; наоборот, подтверждение восстановления прибыльности может стимулировать синхронное оживление технологического сектора и крипторынка.
Лично я отношусь к этому отчету с осторожностью: превышение ожиданий по поставкам — это только первый шаг, а ключевым является существенное восстановление прибыльности. Вы верите, что Tesla превзойдет ожидания в этом отчете?📊
#TeslaQ3ProfitAndMargins Предупреждение МЭА выходит за рамки пропускной способности нефтеперерабатывающих заводов. Экспорт дизеля и газойля в сентябре снизился примерно на 700 000 баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом, при этом риски сбоев остаются нерешёнными, поэтому восстановление производства к концу года может не быстро вернуть объёмы для торговли.
Выпуск резервов может смягчить удар, но не устранит неопределённость, связанную с потерей мощностей или экспортных маршрутов. Это оставляет цены на топливо и инфляцию уязвимыми вплоть до 2027 года.
#IEADieselShortageTo2027 «Позиции по BTC, ETH, SOL движутся, я чувствую запах» 📊
За последние два часа до экспирации я трижды проверил панель позиций.
BTC стоит на уровне 82169, за 24 часа вырос на 1,45%. Позиции на одной крупной бирже за 24 часа уменьшились на 1,51%, но по всей сети позиции наоборот растут — краткосрочные деньги уходят, а те, кто не боится держать, входят.
ETH поднялся до 2445, вырос на 3,72%. Позиции за 24 часа уменьшились на 3,90%, отток более резкий. За 24 часа ликвидировано позиций на 77,25 млн, все — шорт.
SOL взлетел до 105,87, вырос на 3,69%. За 24 часа ликвидировано 10,04 млн, тоже шорты.
Вывод: цена растет, позиции уходят, ликвидируются только шорты. Это не бычий плечевой толчок, а капитуляция шортов и вход спотовых игроков — уходят краткосрочные контракты, входят те, кто не боится держать.
Глубже: за 24 часа ликвидировано 92,78 млн по BTC, 60% из них — лонги — утром резкий рост сначала убил догоняющих. После убийства догоняющих — выдавливание шортов, день — по одной «ранке» для лонгов и шортов, вот где изматывающая боковик.
💹 Главное: в 16:00 истекает опцион на BTC на 1,48 млрд, больная точка на 83000, текущая цена отстает более чем на 800 пунктов. Маркет-мейкер, скорее всего, потянет к больной точке, но сверху стоит железная дверь.
Моя позиция в Ant пока без движения. В момент смены позиций самое опасное — дрожь в руках, когда фигуры расставлены, становится ясно, что к чему. 🏁#NetflixQ3AdsAndMargins
Я думаю, что $NFLX их превзойдет. Дата активации Alpenglow назначена на 21 октября около 15:00 по UTC, примерно в 23:00 по пекинскому времени. На официальной странице указано, что это должно произойти в течение первых 5000 слотов после начала эпохи, что примерно занимает 18 минут. Окончательное подтверждение транзакции сократилось с нескольких секунд до примерно 150 миллисекунд.
С начала октября и до объявления об обновлении цена постоянно снижалась, и на стороне контрактов никто не держался упорно. Позиции по контрактам SOL на OKX в долларах составляли 415 миллионов 5 октября и снизились до 365 миллионов 16 октября, что на 12% меньше. За тот же период цена упала с 121 до 106, примерно на 13%. Если пересчитать долларовую стоимость в количество монет, обе стороны держат около 3,4 миллиона монет, кредитное плечо не уменьшалось и не увеличивалось.
Это хорошо для быков. Обычно на росте, вызванном обновлением, сначала накапливаются позиции, а после выхода новости происходит распродажа. В этот раз позиции не росли, а цена уже отступила, так что в неделю обновления не будет большого количества кредитного плеча, ожидающего ликвидации.
Поэтому вокруг 21 числа $SOL склонен к росту. Перед запуском не нужно, чтобы цена сразу росла, лучше, чтобы она колебалась в районе 105-108, а позиции были чистыми — это более комфортная отправная точка для истории обновления.
Если до 21 числа количество позиций по контрактам держится около 3,4 миллиона, значит никто не пытается опередить события. Если цена почти не меняется, а позиции сначала поднимаются выше 3,6 миллиона, значит кто-то начинает ставить на обновление.«Инфляция не сошла с ума, сначала рушится доверие»
ИПЦ 3,7%, базовый 2,6%, ППИ 6,3% — всё горячо. Дейли «не торопится», Гулсби «ждёт данных», рынок после этого отвечает только: я сам разберусь (¬_¬).
$BTC пробил целое число и снова отскочил, шорты закрываются + крупные держатели на цепочке покупают, ETF всё ещё с оттоком, институционалы не вернулись. Нижняя тень похожа на пластырь, это не разворот. Толстый слой зажатых позиций, отскок сразу продаётся.
$ETH ещё хуже, ETF теряет средства, Блэкрок первым уходит. Это банкомат для институционалов, как только биток слаб, он падает первым. Низкий кредитный рычаг, шорты могут закрыться, возможен отскок, но если ETF не остановит отток, отскок будет недолгим (｡•́︿•̀｡).
$XAUT иначе: когда падает, кто-то реально покупает. Убегающие — фьючерсные спекулянты, а центральные банки/суверенные фонды ждут внизу. Золото покупают за доверие, а не за кредитное плечо.
Сейчас торгуют не повышением ставок, а дисконтированием доверия к ФРС. Если Уош снова будет увиливать, рынок проголосует ногами. Отскок в крипте — иллюзия ликвидности, золото же задаёт цену ослаблению доверия к доллару (￣▽￣)~*.
#ИПЦ и ППИ США превзошли ожидания, будет ли ещё повышение ставок в этом году?
#После превышения ожиданий по поставкам Tesla внимание переключается на восстановление прибыли
#Дивергенция между ETF и крупными китами, сможет ли BTC удержать 80 000$? #NetflixQ3AdsAndMargins Квартальная прибыль на акцию Netflix с высокой вероятностью превзойдет ожидания, но превзойти прогнозы по выручке будет сложнее.
Основная логика такова: собственный прогноз компании ($0.82) четко установлен, и консенсус аналитиков совпадает с этим уровнем или немного выше. Пока фактические результаты находятся в пределах прогноза, легко достичь или немного превзойти уровень "консенсуса".
Причины, поддерживающие превышение прибыли на акцию над ожиданиями: BTC 81,272 | 82K снова потерян, чего не хватает этому ралли?
BTC откатился с 84K до 81K, отскок постоянно сталкивается с давлением сверху. Основная проблема — макроэкономика и капитал: CPI и PPI в США превысили ожидания, доходность гособлигаций США высока на фоне устойчиво высоких ставок, ожидания снижения ставок полностью остыли. 14 октября чистый отток средств из спотового BTC ETF составил 261 млн долларов (13 октября был приток 176 млн), капитал переключается в режиме однодневного туризма, институциональные инвесторы аккуратно накапливают, но покупательская активность нестабильна.
Технически рынок застрял в цикле «отскок — сопротивление — откат». Зона 80K-81K — последний уровень поддержки, удержание и возврат выше 82K позволит восстановиться до 83K-84K; если 80K будет пробит эффективно, краткосрочная структура ослабнет быстрее. Ключ не в одной свече, а в том, сможет ли покупательская активность превратить уровень сопротивления в поддержку.
На графике 10x бессрочный контракт закрылся с прибылью +42.45% (с 77993 до 81446), но сейчас жестокая распродажа и среди быков, и среди медведей, крупные игроки действуют очень осторожно. Последствия данных PPI ещё не прошли, выживание требует легких позиций и строгого контроля за плечом, не стоит слепо пытаться поймать дно. $BTC $ETH $ZEC Манипуляторы уже начали свои игры, будьте осторожны! Внимание! Внимание!
То, что вы принимаете за отскок, — это всего лишь последняя приманка, чтобы заманить вас в ловушку.
ZEC откатился с 1071 до 1225, специально для тех, кто думает, что «чем больше падение, тем лучше момент для покупки».
Посмотрите на 4-часовой график: цена всё ещё под давлением средней линии полос Боллинджера, сверху от 1250 до 1300 — зона зажатых позиций, каждое попытка роста подавляется, объём уменьшается с каждой попыткой.
Это не разворот, а тестирование глубины покупательского спроса снизу.
15 октября ZEC обвалился на 13% до 1087, ликвидировано леверидж-позиций на сумму 20,09 млн долларов, из них 88,7% — длинные позиции.
Это не естественная коррекция рынка, а целенаправленная зачистка леверидж-позиций быков.
Посмотрите на ETF: вчера из фонда Grayscale ZCSH вышло чистых 1,7 млн долларов, за две недели общий отток превысил 124 млн долларов, общий актив фонда сократился с пика в 980 млн до менее 700 млн.
Ранее заблокированные монеты постепенно возвращаются на рынок.
Кейнс говорил: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным». Поэтому держите короткие позиции крепко, не дайте себя обмануть ложным ростом.
$BTC $ETH $ZEC
#РостNetflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом После остаточных колебаний CPI в 3,7% BTC сначала упал, затем отскочил: игла до 79775, ночью отскок до 82400, за 24 часа +0,9%. ETH поднялся с 2313 до 2458, +1,15%. Кстати, чистый отток из спотового ETF за день составил 261 млн долларов, институционалы вчера продавали, но цена резко выросла — ощущается сильное покрытие коротких позиций. Комиссии почти равны нулю: комиссия за 8 часов для BTC 0,002%, ETH 0,005%, SOL 0,0066%. Ни быки, ни медведи не рискуют увеличивать кредитное плечо, уровень перегруженности низкий. Сегодня главное событие: в 11:30 Вошман выступит с речью у печи в Бангкоке — последний публичный комментарий перед периодом молчания. После CPI ставка на повышение в октябре достигала почти 50%, его слова зададут тон. Мой прогноз: сначала смотрим на максимум за 24 часа — 82600. Если закрепится выше, краткосрочный разворот подтвердится, дальше смотрим на EMA200 около 82894, обсуждаемую на форуме; если упадет ниже 80000, мой прогноз отменяется, возвращаемся к 79700. Условия опровержения здесь, жду завтрашних опровержений. Как думаешь, сегодня он будет жёстким или мягким? Обсуждаем в комментариях.Утром сначала вывод: на утренней сессии установлен уровень подтверждения разворота на 82600, BTC максимум дотронулся до 82642, но не удержался, в обед опустился до 82028. Мое утреннее предположение пока не подтвердилось, признаю. Вош 11:30 закончил выступление в Бангкоке, сказал по сути ничего: ни зелёного света для повышения ставки в октябре, ни успокоения по ставке 55% из-за взрыва CPI. Сейчас фьючерсы скорректировались до около 40%, а то, что рынок больше всего хотел услышать, он не сказал. Завтра начинается период молчания, мяч на стороне заседания 27 октября. По рынку: ETH +3,15%, SOL +2,46% опередили BTC, ставка за 8 часов по ETH почти нулевая, ни быки, ни медведи не рискуют повышать плечо. Низкая перегруженность — палка о двух концах: не обожжешься при росте, но в период молчания любые макроданные могут устроить большой провал. Тема номер один в горячем списке: AI и акции полупроводников за неделю потеряли 1 трлн долларов, в Южной Корее даже сработал аварийный стоп, деньги все побежали в золото и серебро. Индекс страха и жадности на отметке 50, граница. BTC зажат посередине, падение технологических акций может потянуть за собой, а рост спроса на защитные активы может привести к премиям, ставки делаются с обеих сторон. Мое предположение: сегодня днем и вечером смотрю только на 82000. Если удержится — боковик до заседания, если пробьет — смотрим на 80000. Опровержение: если сегодня вечером закрепится выше 82600, это мое предположение отменяется. Ты сегодня ждешь решения по ставке или просто смотришь шоу? #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins Со-генеральный директор Netflix $NFLX Тед Сарандос говорит, что компания «растет не так быстро, как мне хотелось бы».
«Однако мы также делаем вещи, которые создают значительное сопротивление этому показателю.»
Прямые трансляции занимают 5% из $20 млрд бюджета Netflix на контент, но приносят только 1% просмотров.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
Рекламный бизнес действительно является важным двигателем роста Netflix в будущем, но нельзя просто понимать «рост рекламы» как «немедленное резкое увеличение прибыли». Рекламный бизнес требует постоянного расширения охвата пользователей, повышения коэффициента заполнения рекламы и дохода с одного пользователя, а также учета бюджета рекламодателей, вложений в контент и операционных затрат. Если темпы расширения рекламного бизнеса не оправдают ожиданий, даже при росте доходов от подписки рынок может снизить оценку его будущей прибыльности.
Меня больше интересуют три сигнала: во-первых, сможет ли темп роста выручки сохраняться в годовом выражении; во-вторых, продолжит ли улучшаться операционная рентабельность; в-третьих, будет ли руководство достаточно позитивно настроено в отношении дальнейших указаний по рекламному бизнесу.
Что касается реакции рынка на отчетность, я считаю, что наиболее вероятна ситуация, когда рост показателей будет хорошим, но цена акций не обязательно вырастет. Если рынок уже учел оптимистичные ожидания, а отчетность просто соответствует прогнозам, инвесторы могут предпочесть зафиксировать прибыль; наоборот, если рекламный бизнес и рентабельность превзойдут ожидания, это с большей вероятностью станет новым катализатором роста.
Есть еще один реальный фактор: Netflix опубликует отчет за третий квартал после закрытия американского рынка 20 октября, компания ранее дала прогноз выручки около 12,86 млрд долларов и операционной рентабельности 33,2%. Рынок будет следить не только за тем, достигнут ли показатели, но и за ростом доходов от рекламы и изменениями в годовых целевых показателях.
Мое мнение: перед отчетом не стоит торопиться делать односторонние ставки, важно смотреть на разницу в ожиданиях. Если выручка, рентабельность и годовые прогнозы улучшатся синхронно, это будет скорее позитивным сигналом; Текущая крупная картина на американском фондовом рынке - индекс S&P 500 и Nasdaq обновляют максимумы, но около 80% входящих в них акций уже упали более чем на 10% от своих максимумов; другими словами, «семь гигантов тянут индекс вверх, а большинство мелких акций либо не растут, либо корректируются» - Драйверы: капитальные затраты на AI + устойчивость прибыли ведущих компаний; сдерживающие факторы: устойчивый инфляционный фон + высокая доходность долгосрочных американских облигаций + огромный дефицит бюджета США - Главная текущая ставка на рынке: сможет ли ФРС успешно снизить ставки, оправдаются ли прибыли AI или это всего лишь история; а также сезонные и электоральные колебания к концу года Краткосрочно: четвертый квартал 2026 года (следующие 2-3 месяца) вероятный сценарий Основной прогноз ведущих институтов: преимущественно колебания, сложно ожидать одностороннего быстрого роста, существует вероятность коррекции на 5-10%, но коррекция не означает немедленного окончания бычьего рынка ✅Позитивные факторы поддержки: 1) если отчеты крупных технологических/AI лидеров подтвердят высокую прибыль, это сможет удержать индекс; сейчас рост уже перешел от «спекуляций» к необходимости подтверждения прибылью, одних расширений мультипликаторов уже недостаточно 2) исторически четвертый квартал традиционно силен для американского рынка; к концу года есть привычка «украшать портфели» 3) если CPI и PPI будут снижаться, а доходность долгосрочных облигаций США упадет с высоких уровней, это снизит давление на акции роста ⚠️Негативные триггеры (могут вызвать резкое падение в любой момент): 1) повторный рост инфляции → рынок пересмотрит ожидания «ФРС не снизит ставки или даже повысит», доходность 10-летних облигаций поднимется до 5.4-5.6%, оценки технологических акций будут сильно сжаты 2) AI лидерыРебята, как вам эти качели за последние дни?
В настоящее время биткоин $BTC и эфир $ETH после падения и отскока вошли в фазу консолидации, по сути это противостояние между макроэкономическим давлением и очисткой позиций. BTC неоднократно тестирует диапазон 81 000–83 000 долларов, ETH же борется в районе 2400–2500 долларов.
Основная логика консолидации: это не паника, а «неопределённость».
Ключевой конфликт в этой фазе в том, что данные по инфляции продолжают подавлять ожидания снижения ставок, но на рынке нет массовой панической распродажи.
Данные по PPI и CPI в США превзошли ожидания, что усилило ставки на повышение ставок ФРС, что является основной причиной давления на рисковые активы. Однако при трёх касаниях BTC уровня около 81 000 долларов на цепочке наблюдается уменьшение реализованных убытков — 12 октября меньше, чем 9 октября, 15 октября хоть и увеличились, но всё равно ниже 9 октября. Это говорит о постепенной очистке колеблющихся позиций, а не полном крахе.
Другой важный сигнал: популярность поисковых запросов по биткоину в Google упала до многолетнего минимума, но запросы, связанные с «покупкой криптовалюты», достигли годового максимума. Розничные инвесторы не уходят с рынка, а перераспределяют средства между биткоином и альткоинами.
Ключевые уровни сейчас
Биткоин: 81 000 долларов — подтверждённая поддержка после трёх тестов, сверху сопротивление в диапазоне 82 800–83 700 долларов. Если пробьёт 80 000 долларов, следующий психологический уровень около 79 600 долларов. Киты продолжают накапливать во время падения, за 72 часа куплено около 15 000 BTC.
Эфир: ситуация более хрупкая, чем у биткоина. Уровень 2650 долларов сменил роль с поддержки на сопротивление, 50-дневная скользящая средняя около 2492 долларов оказывает давление. Спотовые ETF продолжают фиксировать отток средств — за последние 12 торговых дней 11 дней с оттоком. Если закроется ниже 2492 долларов, возможен тест уровней 2321 и даже 2272 долларов. Объём ликвидаций длинных позиций ETH почти равен BTC, что говорит о более высокой плотности кредитного плеча в производных инструментах и более высокой волатильности.
Рекомендации
В краткосрочной перспективе сейчас не время для крупных вложений в дно. Отскок больше обусловлен покрытием коротких позиций и восстановлением после перепроданности, а не притоком новых покупателей. Для подтверждения настоящего дна нужно увидеть: устойчивое сокращение реализованных убытков, положительный приток средств в ETF и уверенный прорыв ключевых сопротивлений с объёмом. До этого момента важнее контролировать позиции и строго соблюдать стоп-лоссы, чем пытаться угадать направление.
В структурном плане институциональный спрос на биткоин остаётся стабильным, около 81 000 долларов киты поддерживают цену, это зона с относительно выгодным соотношением риска и доходности для наблюдения. Эфиру нужно больше терпения — ему необходим не только макроэкономический разворот, но и синергия активности на блокчейне и притока средств в ETF, иначе устойчивость отскока под вопросом.
Главные переменные для отслеживания — сможет ли доходность 10-летних казначейских облигаций США снизиться ниже 5% и сможет ли биткоин эффективно пробить сопротивление в 83 700 долларов. Только при одновременном выполнении этих условий консолидация может быть прервана.