Orbit Post Sitemap
科技股和芯片股重挫，究竟是洗盘还是AI泡沫要破？
这轮抛售的导火索在算力链条上，重度依赖债务融资买芯片搞算力租赁的 CoreWeave $CRWV 大跌，引发了市场对高杠杆搞AI模式的债务风险担忧
资金开始怀疑，靠借高息债买设备，收益真的能覆盖利息吗？
以前资金闭眼买芯片，现在市场只看造血和变现能力。美光科技 $MU 、SK海力士 $SKHY 等存储巨头受挫，多是前期涨幅过大后的杠杆出清。而苹果 $AAPL 这种现金流极强、不靠高债务建算力的终端，防御属性反而凸显
后续预计
▶️挤水分
高负债扩张的AI杠杆玩家和纯概念股会继续承压
▶️强分化
有实打实利润的硬通货如英伟达 $NVDA 、台积电 $TSM ，消化完情绪后仍会回归主线
短线板块仍有二次探底可能，但在债务泡沫释放后，恰恰是优质算力龙头低吸的良机
DYOR 三者合计约 1.5 亿美元，占全市场爆仓的四成以上，是杠杆资金最集中的战场。
三个关键信号
多单是绝对主力，市场刚经历一轮下跌
三个币种都是多单爆仓远多于空单，BTC 多空比约 7:3，SOL 更是 3.2:1。这说明过去 24 小时是空头主导的下杀，高位开多的杠杆被集中清算。
BTC 与 ETH 的"多空情绪"差异值得注意
BTC 多单占比约 69%，而 ETH 只有约 52%，几乎对半。这通常意味着 ETH 在下杀过程中伴随更剧烈的双向绞杀——往往出现在 ETH 波动更极端、或杠杆结构更"平衡"的行情里。
爆仓占比 ≠ 市值占比
BTC+ETH 爆仓占 44%，与其市值地位基本匹配；SOL 仅 3.5%，说明其杠杆资金规模相对有限，但单位波动对仓位的影响反而更大。
实用提示
爆仓数据是滞后指标，它告诉你"刚才发生了什么"，而不是"接下来会怎样"。
多头被大量清算后，市场杠杆被清洗，短期反而可能减轻继续下跌的燃料；但若价格反弹，空头回补也会加速上涨。
真正有参考价值的是爆仓地图的密集价位——大量清算集中在某个价格带，往往意味着该位置下方/上方存在流动性真空。 #CoreWeave减持33亿，AI融资风险升温
这公司是做AI算力租赁的，妥妥的AI基建大牛股。结果彭博社爆了个大料，三位联合创始人自打公司IPO以来，累计卖了33亿美金的股票，光今年就套现了24亿。
创始人疯狂跑路，市场直接吓尿了。这周股价哐当一下崩了25%。更狠的是它的债务端，部分长期债券收益率直接飙过15%。15%什么概念？这已经是垃圾债里的垃圾债了，说明机构觉得借钱给你风险极高，随时可能爆雷。
表面上看是创始人套现，实际上是把AI基建高杠杆扩张的底裤给扒了。美国银行也出来泼冷水，说这种疯狂砸钱的模式容易重演历史上的资本周期，过度扩张最后肯定要吃掉未来的回报。
有啥影响？
第一，科技股一打喷嚏，大盘跟着感冒。AI云服务商如果因为借钱太贵、现金流扛不住而放缓扩张，那上游的芯片和服务器需求就得降温。短期看，矿工和AI算力项目的硬件成本可能能喘口气。但整个科技板块的估值逻辑会受到重创。
第二，币圈里那些没实际业务、纯靠蹭AI概念的项目，接下来会更难熬。连算力巨头都开始被资金拷问，何况是空气币？资金肯定会加速往有真实收入、有落地场景的标的上撤。
你觉得呢？昨晚刚上的新币，今天直接飙了30%多，这根深V大阳线谁看了不迷糊？今天扒一扒这个自带流量的 $DNA 分析到底能不能追
先看合约盘面，15分钟级别，币价先是砸到0.2128深V洗盘，随后一路狂拉，MACD多头放量，最关键的是数据面：4小时持仓量直线飙升，说明大资金在疯狂进场博弈；而且资金费率居然是负的（-0.04%到-0.10%），基差也呈现正溢价，懂行的兄弟一眼就能看出来，典型的逼空拉升行情！
再聊基本面，这项目是做AI Agent自治经济体的，主打AI交易机器人，拿了Amber等机构1100万美金的Pre-A轮融资，赛道热、资本认
但重点来了，为啥它能拉这么猛？因为筹码极少！总量10亿，TGE初始流通才9%（9000万枚），流通市值才两千多万，盘子这么轻，一点点资金就能起飞，不过兄弟们注意，91%的筹码还在锁仓，这是悬在头顶的剑，机构未来的抛压绝不能忽视
一句话总结：这是典型的热门AI叙事+极小流通盘+负费率逼空的新币情绪局，快进快出吃口肉可以，千万别上头去格局，带好止损，警惕随时可能到来的砸盘
大家觉得这个AI机器人的故事能炒几天？
#交易之声：你的经验值得被听到 Bitcoin’s 4-year cycle remains in focus. If history repeats, the current bear phase could end around October, potentially paving the way for the next bull run. Nothing is guaranteed.
$BTC $ETH $OKB
#TeslaQ3ProfitAndMargins Strategy's objection exposes a gap between a potential index event and its direct business effect. JPMorgan's estimate of roughly $2.8B in passive selling could pressure valuation if exclusion occurs, even as Strategy says index funds hold about 3.1%. The Nov. 11 list matters because financing conditions may react before the rule change takes effect.
#StrategyOpposesMSCI ETH не смог удержаться выше 2500, и быки в поезде уже почти заняли все места
По состоянию на полдень по пекинскому времени ETH торгуется около 2427, на OKX за 24 часа максимум был 2493.89, минимум 2393.33. Цена даже не вернулась к 2500, но на рынке фьючерсов уже началось оживление.
Доля длинных позиций на Binance составляет 74.61%, на Bybit — 71.82%, финансирование на обеих платформах положительное: 0.005251% и 0.006156% соответственно. Это говорит о том, что большинство счетов ставят на отскок, но есть один нюанс: учитывается количество счетов, а не объем позиций.
Если посмотреть на активные покупки, то доля покупок на Binance всего 50.4%, на Bybit еще ниже — менее 50%. Проще говоря, много быков не означает, что у них достаточно реальных денег.
Сейчас ETH зажат между двумя зонами ликвидации: снизу около 2397 скопился риск для быков, сверху около 2501 давит давление медведей. Мое мнение однозначно: пока не будет уверенного закрытия выше 2500 с объемом — не стоит догонять; если сначала пробьет 2393 вниз, то скопившиеся быки могут быть выбиты. Если же цена надежно закрепится выше 2500 — тогда можно рассматривать вход.
Самое страшное для отскока — это не отсутствие быков, а то, что тренд еще не подтвержден, а места в поезде уже заняты.
$ETH #OKXOrbit тема уже здесь #OrbitDaily 昨晚刚上的新币，今天直接飙了30%多，这根深V大阳线谁看了不迷糊？今天扒一扒这个自带流量的 $DNA 分析到底能不能追
先看合约盘面，15分钟级别，币价先是砸到0.2128深V洗盘，随后一路狂拉，MACD多头放量，最关键的是数据面：4小时持仓量直线飙升，说明大资金在疯狂进场博弈；而且资金费率居然是负的（-0.04%到-0.10%），基差也呈现正溢价，懂行的兄弟一眼就能看出来，典型的逼空拉升行情！
再聊基本面，这项目是做AI Agent自治经济体的，主打AI交易机器人，拿了Amber等机构1100万美金的Pre-A轮融资，赛道热、资本认
但重点来了，为啥它能拉这么猛？因为筹码极少！总量10亿，TGE初始流通才9%（9000万枚），流通市值才两千多万，盘子这么轻，一点点资金就能起飞，不过兄弟们注意，91%的筹码还在锁仓，这是悬在头顶的剑，机构未来的抛压绝不能忽视
一句话总结：这是典型的热门AI叙事+极小流通盘+负费率逼空的新币情绪局，快进快出吃口肉可以，千万别上头去格局，带好止损，警惕随时可能到来的砸盘
大家觉得这个AI机器人的故事能炒几天？
#交易之声：你的经验值得被听到 持有1000到10万枚DOGE的那批人，在悄悄变多
Glassnode最新数据，持有1000到10000枚DOGE的地址，现在加起来拿着大约295亿枚。持有1万到10万枚的地址，拿着大约430亿枚。
两拨人加起来，725亿枚$DOGE 。占了流通量的将近一半。
KuCoin分析里有一句话，说这个区间的人构成了狗狗币的“中产阶级”。不是巨鲸，也不是只买了几块钱玩玩的小散户。是一批手里拿着几千到几万枚、认认真真在囤的人。
我算了一下，1000枚DOGE按现在0.08的价格，大概82美元。10万枚就是八千多美元。这不是一笔小钱。一个人愿意在狗狗币上放八千多美元，而且持有时间不短，说明他是认真的。
以前大家总说狗狗币是散户玩的玩具，大户一砸就崩。但现在中间这层人越来越厚，底下那层几百万个地址越来越稳。筹码在往更多人手里分散，不是在往少数人手里集中。 Вчера вечером, когда игла коснулась 79725, у меня ладони немного похолодели, глядя на экран. Но действительно ли этот отскок можно считать сигналом смены силы сектора? Честно говоря, недавно я только что оплатил уроки по стоп-лоссу ETH, поэтому в этот раз с BTC я не спешил действовать. Ордер на покупку по 79888 был выставлен заранее, минимальная цена коснулась около 79725, я не поймал лучшую цену, но сделка в рамках плана — этого достаточно. Сейчас цена вернулась выше 82200, максимум достиг 82624, восстановление на пятнадцатиминутном таймфрейме действительно сильное, но быстрое движение вверх не означает, что оно продолжится без остановок. Меня действительно волнует не столько текущая прибыль по сделке, сколько кто лидирует между секторами. Этот отскок с 79725 начался с того, что BTC сначала стабилизировался, ETH и большинство альткоинов отставали, что говорит о том, что сейчас капитал предпочитает держать крупные рыночные капитализации, а не рисковать на периферии. Риск-аппетит не распространился повсеместно, а после сжатия произошла выборочная докупка. В такой структуре, когда BTC силен, а альткоины слабы, это обычно означает, что рынок находится в обороне, а не в эйфории. Логика бычьего сценария тоже ясна: если BTC быстро вернется выше 82000, значит, в районе 79700 есть покупатели, краткосрочная паника усваивается, и если удержится уровень 82600, настроение постепенно улучшится, а ETH и качественные альткоины смогут догонять. Но риски тоже очевидны: это скорее восстановление после перепроданности, а не разворот тренда. Если BTC не пробьет предыдущий максимум и объемы не поддержат рост, капитал снова уйдет в BTC, а падение альткоинов будет болезненнее. К тому же ETH недавно принес мне убытки, поэтому я не стану слепо оптимистично относиться к одной удачной покупке на минимуме. Дальше я только巨鲸转1.6亿大饼 有人跌服开冷静期 别被吓破胆
下午看一眼盘
链上刚爆出个数据
有个跟Hut 8相关的钱包 七天里转走了1966个BTC 价值1.61亿
很多人一看到这数据就慌了 觉得要砸盘
仔细看路径 是从托管钱包转到中介钱包 再去交易所
但这不代表一定要卖 也可能是做对冲或者抵押
没砸下来之前 自己别先吓自己
再看看这行情
有人直接被跌服了 发帖说要开一个月冷静期
也有人拿着空单吃到了大肉 晒单庆祝
这就是现在最真实的市场 多空双杀 互相折磨
大饼现在在8万关口反复拉锯 以太在2400上方死撑
我现在空仓看戏 没单子一身轻
大饼上方83500压力挺重 下方78000是底线
方向没出来之前 干脆不动
宁可错过 也不去接飞刀
你们现在是吓得割肉了 还是跟我一样在吃瓜👇
$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ PPI 同比 6.3%，比预期高 0.9 个点，环比 +1.3%，是 2022 年 3 月以来最猛的一次。
还好因为能源署释放了1亿储备，所以$BTC 、$ETH 、$SOL 都没崩。而且Warsh在曼谷的讲话，把 10 月加息的押注打下去了。
BTC8万被摸两次都有人接，ETF 十月资金是混的。市占率 59.3%，全市场 2.75 万亿在缩，但钱没离开 BTC只是别的地方没人敢去。
ETH这周跌了2.6%。，跌幅跟 BTC 差不多，但它没有独立叙事：升级没到、ETF 没进、Gas 也没起来。现在它就是一张跟着大饼走的 beta 票。
SOL这周跌最狠，跌了4.6%，三个里最弱。 RSI 40，压在50日均线 109.5 下方。10月21 Alpenglow上主网，最终确认从12.8 秒砍到150毫秒，但这是典型的落地即卖事实，别提前赌。100是命门，就看会不会破了。
BTC 在守，ETH 在跟，SOL 在等 10月21。
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETF flows show institutions are still on the sidelines. $BTC outflows have slowed, $ETH ETFs saw zero flows, while $SOL recorded another small outflow.
Without fresh institutional money, the rebound remains weak. My strategy: stay patient and wait for sustained ETF inflows before entering.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Резкий рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, сектор AI и чипов сильно падает, крипторынок также испытывает давление, текущая макроэкономическая ситуация действительно довольно напряжённая.
Нефть: под влиянием нестабильной ситуации на Ближнем Востоке средняя цена Brent значительно выросла с начала года, в сентябре превысив 102 доллара за баррель, годовой рост более 50%. Пока геополитические риски не будут существенно снижены, цены на нефть вряд ли вернутся к низким уровням.
Инфляция: в США сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый CPI на 2,6%, оба показателя превысили ожидания, энергетический сектор является основным драйвером. Ожидания повышения ставок остаются высокими, краткосрочно ставка вряд ли снизится.
AI и чипы: акции Nvidia за последние две недели упали более чем на 10%, AMD — более чем на 16%, CoreWeave — почти на 30%. Основная проблема в том, что ежегодные капитальные затраты технологических гигантов на AI приближаются к триллиону долларов, но коммерциализация не успевает за темпами инвестиций, что приводит к проверке завышенных оценок реальностью. Однако долгосрочная логика отрасли не изменилась.
Крипторынок: биткоин с октября 2025 года откатился более чем на 50%, средства из ETF продолжают уходить, происходит очистка кредитного плеча, действует тройное давление макроэкономического ужесточения. Standard Chartered считает, что текущий минимум может быть около 59 000 долларов, но подтверждение дна требует наблюдения за потоками средств ETF и динамикой цен на нефть.
Как долго это продлится? Ключевыми являются три сигнала: сможет ли цена на нефть снизиться, достигнет ли инфляция пика, стабилизируется ли темп роста капитальных затрат на AI. Пока эти три сигнала не станут ясны, волатильность рынка, скорее всего, останется высокой.
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 #SpaceXQ3Earnings 我依然看多 SpaceX，但 155 以上我一分不追。
10 月 13 号它收跌 4.21%，从 10 月 5 号的 171.09 一路退回 157 附近。
这波跌的不是基本面：FAA 这周二刚受理它把星舰基地年发射上限从 25 次提到 456 次、年着陆提到 912 次的环评申请；
猎鹰 9 号周二刚完成第 35 次国际空间站商业补给；摩根士丹利重申 300 的目标价，说它"便宜且越来越便宜"。
压着股价的是资金面：公司正谈约 400 亿美元融资去买英伟达芯片（约 100 亿银行贷款 + 300 亿投资级债务），同时 10 月 9 日起第一批约 3.28 亿股解禁，三季报之后还有更大的那一批。
基本面在加速，筹码在变多，这种时候不追高，只在回踩接。Netflix Q3 财报前瞻（10/20 盘后）：盈利能力终于要交答卷了公司自己的指引先摆在这：•营收约 128.6 亿美元，同比 +12%•营业利润率 33.2%，去年同期 28.2%——一年拉升 5 个百分点“盈利能力能否提升”？能，而且已是明牌。 33.2% 的利润率指引是 Netflix 转向“利润优先”后的持续验证——涨价 + 广告 tier 的双轮变现在起作用，全年广告收入目标约 30 亿美元。从 28.2% 到 33.2%，这是商业模式质变的信号。但“订阅增长能否延续”要打问号：•128.6 亿的营收指引其实略低于华尔街共识（12.87～13.14B），管理层自己都没把预期打满•9 月 Wells Fargo 刚下调评级，核心理由是观看时长同比下滑 + 下半年原创内容偏弱•Netflix 早已不披露订阅数，市场只能从收入和利润率反推用户基本盘所以这次真正的看点是三件事：1.广告收入爬坡速度（第二曲线的成色）2.Q4 指引（决定 70 块的股价是修复还是继续躺平）3.33% 的利润率是新的起点，还是阶段性高点市场分歧极大#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Резкое падение акций сектора хранения данных SNDK затрагивает не только американский рынок, но и передается через риск-предпочтения к ETH и ZEC. По сути, это одни и те же институциональные средства, перераспределяющиеся между рынками: ожидания по аппаратному обеспечению AI ухудшились, и аппетит к рисковым активам сократился.
Сначала о ETH. Многие нарративы ETH связаны с AI, децентрализованной вычислительной мощностью и хранением данных на блокчейне — это часть одной большой истории с серверными чипами хранения. Резкое падение акций хранения означает, что рынок снижает ожидания по капиталовложениям в AI. Институциональные инвесторы считают, что темпы расширения AI-серверов замедлятся, что снижает долгосрочные ожидания по вычислительной мощности и хранению данных на блокчейне.
ETH сам по себе очень волатилен и чувствителен к оттоку капитала. Падение акций хранения на американском рынке ведет к снижению доли рисковых активов роста, а спотовые ETF уже испытывают постоянный отток — это усугубляет давление на продажу. Однако ETH не полностью следует за сектором хранения, он также зависит от CPI, ставок ФРС и потоков ETF. Падение хранения — это лишь усилитель настроений, а не решающий фактор.
Теперь о ZEC. Ранее рост ZEC во многом был обусловлен инвестициями в нарративы приватных вычислений и AI-агентов. AI-агенты обрабатывают большое количество приватных данных, и рынок ожидал, что протоколы приватности ZEC найдут применение. Сейчас падение сектора хранения означает, что рынок начинает сомневаться в отдаче от инвестиций в AI, и вся цепочка тематики AI будет переоценена. Когда тема теряет актуальность, такие монеты, как ZEC, основанные на нарративах, обычно корректируются сильнее, чем ETH.真正压垮短线的，往往不是坏消息，而是好消息来得太慢。
德银托管就是那个“来得慢”的好消息。几周内要在德国上线$BTC $ETH 托管，明年还想拓到亚洲。欧洲顶级银行入场，抬的是合规托管和机构采用的长期天花板，给加密资产又添了一块合法性叙事。但托管上线不等于立刻买币，远水难解近渴，短线拉动力有限。
MSTR这边则是快变量。MSCI考虑把微策略剔除出指数，一旦落地，指数基金被迫卖出约20亿美元MSTR股票的估算会形成抛压，再通过股价承压、融资买币能力受质疑，间接压BTC情绪。现在还只是“考虑”，可市场从来预期先行，短期情绪影响大于德银托管的短期拉动。
所以这两条消息不是简单的“一多一空”，而是长期叙事托底、短期预期施压。德银是慢变量，MSTR是快变量；短线更该盯MSCI咨询期和最终决定，以及MSTR溢价和融资能力有没有继续走弱。
问题来了：当慢利好撞上快利空，市场此刻更愿意为哪个定价？ 你愿意为三年后的叙事买单，还是先躲开三个月的抛压？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 70-долларовый Netflix: финансовый отчет — "испытание" или "переломный момент"?
Друзья, 20 октября после закрытия рынка выйдет финансовый отчет Netflix за третий квартал. Акции с начала года неуклонно падали, снижение превысило 20%, текущая цена около 70 долларов, всего в шаге от 52-недельного минимума в 65,08 доллара. Рыночный настрой уже крайне пессимистичен, но в пессимизме часто скрывается разрыв между ожиданиями и реальностью.
Сначала о явных данных: прогноз выручки за третий квартал — 12,86 млрд долларов (год к году +12%), операционная рентабельность 33,2%, консенсус по прибыли на акцию (EPS) — 0,82 доллара. Обратите внимание, что в прошлом году операционная рентабельность в третьем квартале была снижена однократным налоговым бременем в Бразилии, поэтому рост до 33,2% частично обусловлен эффектом базы, а на самом деле нужно следить за тем, что темп роста выручки замедляется с 17,6% в четвертом квартале до 12%, и вопрос в том, ухудшится ли этот тренд в третьем квартале.
Реклама — единственный "атакующий фактор" в этом отчете.
Цель по доходам от рекламы на 2026 год — около 3 млрд долларов, что вдвое больше, чем 1,5 млрд в 2025 году; предварительные продажи рекламы в США почти удвоились, количество активных пользователей рекламных пакетов в мае превысило 250 млн (в ноябре 2025 года — 190 млн). Wedbush перед отчетом четко заявил: "Вовлеченность — ключевой аргумент медведей, но доходы от рекламы важнее". Другими словами, если рост доходов от рекламы превзойдет ожидания, это сможет компенсировать нарратив о пике роста пользователей.
Но у медведей тоже сильные карты:
Руководитель по контенту Бела Баджария ушла за неделю до отчета, ветеран Disney Питер $TIA 24小时涨了23%——但看K线的人在问：是真的突破还是插针骗炮？
看一下结构：
10-16夜盘20:00那根4H，放量81M枚（平时均值10M级别的币，突然来一根8倍量的），价格从0.696拉到0.723，然后横着消化到次日凌晨。
10-17早盘08:00再来一根41M的，0.680撑住，10:00-12:00连续两根上攻，最高摸到0.7626，现在0.7482。
多头赢了这一轮。但问题在资金费率——当前-0.0099%，下一期-0.0183%，负费率意味着空头在倒贴多头。
不是散户在追，是合约空头在被迫平仓推上去的。
OI只有$11M，24h成交量$227M，换手差不多20倍，这种OI/成交量比意味着多头没有持仓意愿，都是短期炒作。
0.7626是这波新高的第一道坎，0.77-0.78是心理密集区。
如果这里缩量滞涨，多头不追，$TIA 可能复制ZIL昨天的路径——只不过方向相反。
你们觉得0.76这个位置，是继续拉升的跳板，还是这波行情的终点？奈飞有一项开支占比，比我想象中更值得琢磨：直播预计花掉略高于5%的内容预算，却只贡献约1%的观看时长。
这是公司二季度股东信里的2026年预期。单看每小时成本，直播显得很贵；但如果它能带来新订阅、留住用户，又卖出高价值广告，也可能是一笔划算的生意。麻烦在于，观看热闹和商业回报之间，还隔着几笔需要算清的账。
体育版权先花出去，广告收入随后兑现。赛事当天冲进来的用户，赛后会不会留下？品牌赞助卖得不错，能覆盖多少新增成本？这些问题不会因为直播间人数很多就自动有答案。
我对奈飞广告业务依然有期待，但不喜欢把新增广告收入全部当成新增利润。为了拿到这份收入，公司可能也买了更贵的内容。两边分开讨论，利润就很容易被想象得过于轻松。
10月20日财报临近，我会把内容支出和广告增长放在一起读。直播能带来长期留存，预算倾斜就说得通；用户看完比赛便走，奈飞就得不断买下一个大场面。我希望公司给出更多赛后留存的证据，别只让投资者为赛事当天的热度高兴。
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $TIA $WLD $FIL
Сегодня TIA, FIL и $WLD вместе взлетели в списке роста, по сути это ротация существующих средств, биткоин стабилен, деньги идут на покупку перепроданных альткоинов
TIA — это модульный сектор, в последнее время сектор постоянно в центре внимания, деньги постоянно в него заходят; FIL относится к теме хранения, вчера начался рост, сегодня продолжается отскок, сверху много позиций для выхода из убытка; $WLD несет AI-идентичность, сектор AI иногда ротационно поднимается.
Но нужно понимать, что эти три не являются основным драйвером большого бычьего рынка, это краткосрочные импульсы на основе ротации существующих средств, а не значительные фундаментальные позитивные новости. Если биткоин не удержится, эти монеты быстро упадут.
Ни в коем случае не гонитесь за ростом! Тем, кто уже в позиции, можно частично продавать около уровней сопротивления; тем, кто еще не вошел, стоит дождаться отката к поддержке и рассмотреть возможность небольшой покупки.
Вечером на американском рынке волатильность увеличится, риск резких падений альткоинов высок, обязательно контролируйте размер позиций.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Reasons for the Panic-Induced Sharp Drop After STRK's First Monthly Circulation of 127 Million Tokens
This STRK unlock of 127 million tokens marks the first phase of a continuous six-month large-scale regular unlocking. Purely in terms of chip volume, the proportion of circulating supply is not huge. The panic-induced sharp drop was not caused solely by the quantity of tokens unlocked, but by a combination of expectations, chip structure, capital sentiment, and overall market environment.史上十大加密市场爆仓排行榜
我把这十件事排了一遍
1.时间分布
2021 年：7 次
2025 年：2 次
2026 年：1 次
看上去 2021 年是杠杆的巅峰年代——它占了七个位置。
2.金额方面
2021 年七次加起来：355 亿。
2025 年两次加起来：228 亿。
2025年两次，比那2021年七次的三分之二还多。
为什么要看这个图，这说明什么？
2021 年的爆仓是「多而分散」——一年里反复爆，每次几十亿。
2025、2026 年是「少而极端」——不常爆，但一爆就是历史级。
下一次会是哪天？$BTC 还扛得住吗？1300 SNDK: взяв нож DRAM, рубят щит NAND, за эту ошибочную распродажу плачу я
Друзья, 1300 — бычий взгляд на SNDK. За последние дни падение заставляет сомневаться в жизни, в чате ходят слухи, что "китайские производители наступают". Но я внимательно проанализировал ситуацию, и это чистая паника из-за неправильного восприятия.
Во-первых, нож был направлен не на того.
Причиной этого падения стал технологический прорыв ChangXin в DRAM. ChangXin занимается памятью, а SanDisk — исключительно NAND (флеш-память), это две полностью параллельные отрасли. Это как если бы сосед, продающий баоцзы, снизил цены, и из-за этого упали акции продавца гамбургеров — логически это не имеет смысла. Что касается планов ChangXin по NAND? Строительство фабрик, производство чипов, проверка клиентами — это история на несколько лет вперед, а сбивать текущий рынок из-за долгосрочных ожиданий — это чисто эмоциональная потеря контроля.$BTC 与 $ETH 今日盘中一度分别触及约82300U和2470U，随后回落——这个细节比任何宏观标题都更值得咀嚼。当美国CPI与PPI双双超预期，市场对年内再加息的讨论重新升温，散户账户却在用最诚实的方式投票：有人在 $SOL 和 $DOGE 上各亏超1000美元，$ETH 亏超2000美元，而 $ZEC 好不容易爬到近1230U便再无力上行。这不是孤例，而是一种结构性错位的缩影。 最刺眼的不是亏损数字，而是方向感的全面失灵。开多被套，开空也被套，价格仿佛精准反向执行每一个决策。这种体验背后藏着一个被忽视的事实：在宏观数据主导的窗口期，短线方向判断的胜率会被系统性压缩，因为驱动价格的不再是币种自身叙事，而是利率预期的反复重定价。$BTC 冲高82300U后回落，$ETH 触及2470U后同步走弱，恰好说明流动性预期才是那根真正的绳子。 市场最容易被低估的一点是：当CPI与PPI双超预期，加息讨论回归，风险资产的反弹往往不是趋势反转，而是流动性挤压中的喘息。$ZEC 卡在1230U下方、$SOL 与 $DOGE 的持仓持续承压，反映的是资金在缺乏增量入场时对高波动资产的优先减配。真#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Бизнес не рухнул: база платных подписчиков около 325 миллионов, операционная маржа около 33%, свободный денежный поток за год примерно 12,5 млрд долларов, авторизация на выкуп акций на сумму около 27 млрд, что делает её самой прибыльной в сфере стриминга;
• Необходима переоценка: при снижении темпов роста выручки до диапазона 11%-13% премия «13x PS / 20x PE» требует роста рекламного сегмента в среднесрочной перспективе, привлечения подписчиков через прямые спортивные трансляции, а также компенсации за счёт международных рынков с низкой проницаемостью (Латинская Америка, Азиатско-Тихоокеанский регион, некоторые части EMEA), иначе расчёты будут вестись по логике зрелых медиа-компаний, таких как Disney/Comcast;
• Ключевые точки наблюдения — не количество подписчиков, а три коэффициента конверсии: MAU рекламного уровня → фактическая заполняемость и CPM, прямые спортивные трансляции → привлечение и удержание подписчиков, рост доли дешёвых подписок → будет ли общий ARM сначала снижаться, а затем компенсироваться рекламой.«Сцена с повышением ставок в октябре закончилась: все ставки теперь на декабрь»
Неделя после двойного рекорда: S&P и Nasdaq показали худшую недельную динамику с июня, Nasdaq в пятницу упал ещё на 2,14%, доходность 10-летних казначейских облигаций США однажды превысила 5,3%, что является максимальным значением с 2002 года.
В четверг Уош сделал паузу, и рынок проголосовал ногами: ставки на повышение ставки в октябре упали с 28% до 15%, 87% ожидают сохранения ставки без изменений; ставки на повышение в декабре выросли до 74%-81%. Даже Citi, ранее единственная, кто говорил «без повышения в этом году», капитулировала и теперь прогнозирует повышение на 25 базисных пунктов в декабре.
Перевод: 27-28 октября — формальность, настоящие действия 9 декабря. В криптосообществе на выходных смотрят на BTC в диапазоне 81000-82000, 80000 — это всё ещё поддержка, если пробьёт — ждём 78000.
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 这应该是大家长线最大的担忧
九家区块链机构组成Quantum Alliance，计划发布公开测试标准，检验网络和钱包的抗量子能力。这个进展的意义，是给市场上的安全承诺加上一套能复查的依据。
目前没有已知量子计算机能完成这类私钥破解，攻击何时可行也没有公认日期。联盟成立不代表比特币已经遭到量子攻击，更不代表成员项目已经解决了所有问题。
我认为，这个题材真正有价值的变化，是把“准备好了”拆成具体结果：签名方案有没有部署，钱包能否配合，旧账户如何迁移。只有路线图，和已经能运行的系统，差别很大。
联盟承诺公开测试与迁移设计。等这些材料落地，外部团队能否重复验证，才会决定“抗量子”能不能从宣传标签变成可信的产品能力。Краткий обзор дневной сессии
$BTC $ETH ：
BTC на момент обеда около 81550, в выходные объемы снизились, на 4-часовом таймфрейме цена колеблется в диапазоне 80110-84216, RSI вернулся к уровню около 40, MACD показывает зеленые бары, но наклон уменьшается, медвежий импульс ослабевает, однако объемы не поддерживают, поэтому сила отскока ограничена.
ETH на момент обеда около 2420, движение продолжает быть слабее, чем у BTC, сопротивление сверху на 2566 и 2642, поддержка снизу на 2375, RSI около 42, скользящие средние расположены медвежьим образом, краткосрочно сохраняется слабая консолидация.
Финансовая ситуация:
Индекс страха и жадности 64, все еще в зоне жадности; ликвидации за 24 часа снизились до 250 млн, что на 72% меньше, чем в предыдущие дни, в выходные риски по кредитному плечу быстро снизились. Соотношение длинных и коротких позиций у розничных трейдеров 1.6-1.7, преимущество за быками.
Два крупнейших адреса Hyperliquid выставили на продажу короткие позиции BTC+ETH на сумму около 500 млн долларов, крупные игроки продолжают хеджировать позиции на высоких уровнях.
На спотовом рынке BTC и ETH за последние часы наблюдается небольшой чистый приток, ZEC продолжает 8 часов подряд показывать чистый приток в 8.9 млн, HYPE также возвращается, средства не уходят с рынка, а просто перераспределяются между секторами, точки ликвидации: короткие позиции BTC на 82769, длинные на 80814, в краткосрочной перспективе цена, скорее всего, будет колебаться в этом диапазоне.
Анализ:
Торговля в выходные была спокойной, объемы снизились, и быки с медведями действуют осторожно, преобладают колебания, краткосрочные сделки имеют низкую рентабельность, крупные короткие позиции — это хеджирование, а не ставка на падение, спотовые средства просто меняют сектора, крупная структура не нарушена.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ В сфере приватности я слежу только за двумя картами: $ZEC держится на 1150, $ZAMA ждет 0.075
Сначала вывод: не стоит распыляться на множество приватных монет, сосредоточьтесь на двух — ZEC отвечает за приватность платежей, ZAMA — за приватность смарт-контрактов и AI-запросов. Один — лидер по комплаенсу, другой — инфраструктурное дополнение. Ниже — просто заметки по рынку, не инвестиционный совет.
Линию от 1110 по ZEC я скорее рассматриваю как смену тренда на недельном графике, а не просто отскок. В среднесрочной и долгосрочной перспективе не гонитесь за десятикратным ростом, прибыль есть; в краткосроке следите за уровнями 1118, 10756.86, 1212. 1100 — критическая линия: если удержится, будет следующий рост, если упадет ниже 1052 — смотрим на 1000. Здесь происходит смена владельцев, а не конец тренда. Grayscale возвращается к Zcash, AI-мониторинг расширяется, приватность становится базовой потребностью, история продолжается.
По ZAMA сначала исправлю ошибку: текущая цена 0.075, а не 0.7, разница в один порядок, не перепутайте. Arthur Hayes купил 3 миллиона монет примерно на 200 тысяч долларов, звучит много, но в его портфеле на 886,800 долларов это самая маленькая позиция. За 24 часа рост 11.5%, дневной объем 23.48 млн, явно движется новостями, а не переоценкой фундамента. Месячный график еще не развернулся, недельный и дневной — укрепляются; чтобы открыть пространство для роста, нужно закрепиться выше 0.075 — сентябрьский максимум, тогда за 24 часа рост был 42%. Логика — FHE, создание программируемого слоя приватности для Ethereum, скрывающего TVL свыше 75 млн.
Мой приоритет: ZEC — приватность платежей, ZAMA — инфраструктура приватности.«0,81 секунды до сотни и может летать, Маск снова удивляет: но серийное производство начнется только в 2028 году»
Вышел новый Roadster от Tesla с невероятными характеристиками: разгон 0-60 миль за 0,81 секунды, максимальная скорость свыше 230 миль в час, воздушный реактивный двигатель SpaceX, машина прямо на месте взлетает, делает сальто в воздухе и едет задним ходом в гору. Маск: «Flying cars are real.»
Холодный душ: эту машину уже показывали в 2017 году, тогда обещали запуск в производство в 2020-м, теперь перенесли на 2028-й, задержка минимум на 8 лет. Летящая версия Rocket — одноместная, по приглашениям, и официально не разрешена для дорог общего пользования.
Рост акций после презентации понятен, но не забывайте о финансовом отчете за третий квартал 21 октября — вклад Roadster в отчет равен нулю, ключевой вопрос — маржинальность. Презентация — эмоции, отчет — реальность.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Сунь Ючжэнь пессимистично настроен по отношению к биткоину? Он говорит, что рынок недооценивает "квантовый апокалипсис"
В ходе 3,5-часового интервью Сунь Ючжэнь откровенно заявил: он настроен медвежьи по BTC. Его беспокоит не краткосрочная цена, а квантовые вычисления — он утверждает, что рынок "серьезно недооценивает" влияние Q-Day (квантового дня) на цену биткоина. Сам он не трогал базовую позицию по BTC, но продал 80-90% ETH в диапазоне 3600-4000 долларов, заменив их на акции США и Nvidia.
Его логика связана с проблемами управления, а не с математикой: обновление сети биткоина слишком медленное, даже если знать о надвигающейся катастрофе за два года, практически невозможно вовремя обновить всю сеть. В TRON уже тестируют на тестовой сети американский постквантовый криптографический стандарт NIST, основная сеть может запуститься уже в начале следующего года.
Однако есть и скептики: чтобы взломать ECDSA биткоина, сначала нужно увидеть публичный ключ, а сейчас таких мощных квантовых компьютеров просто нет. AInvest прямо говорит, что часть его аргументов о крахе цены — самая слабая. На чьей вы стороне?
Риски: только для справки, не является инвестиционной рекомендацией. 美国9月最终需求PPI季调后环比上涨1.3%。今晚这份报告里，最终需求中的运输和仓储服务价格上涨3.4%，细项中的卡车货运价格也在上涨。
物流是商品抵达消费者前的一笔支出。运输价格走高，相关企业要么消化成本、少赚一些，要么尝试提价。能转嫁多少，还要看订单和竞争，不能把这次PPI涨幅直接搬到下一份CPI里。
我认为，这增加了BTC宏观环境改善的难度：即使后续能源价格回落，企业已经面对的物流费用也未必同步下降。期待一次油价回落就让通胀压力迅速解除，依据还不充分。
这份报告没有告诉我们企业会选哪条路。后续若运输报价回落，成本压力才有望松动；若报价居高不下而零售价涨不动，压力可能更多留在企业利润里。《缩量阴跌，别急着动手》
隔夜至今，市场仍没像样反弹，缩量阴跌，多头几次反扑都被压回。$BTC 从82816滑到81736，勉强守8万上方；$ETH 从2488退到2424，2500再度失守；$HYPE 最弱，从82.42跌到80.20，24小时跌1.82%，七日累跌超4%。
这波回落绕不开美联储。Warsh没给加息口风，市场下调押注，韩国科技股抛压暂歇，情绪稍喘口气。但这点修复只够大饼守住8万，想回前高还差得远。
另一边，马斯克亮出飞行Roadster，Hyperliquid上的特斯拉合约一小时成交从280万冲到4700万美元，平台热闹，HYPE却继续阴跌。流水再高，没落进持币人钱包，热度没转成买盘。
现在这位置，抄底和追空都别急。等加息预期真正落地，BTC放量收回上方压力区，再考虑进攻；HYPE想翻身，先证明自己能跟上平台成交量。支撑守住，就还是磨底；真丢了，后面就不好说。
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
仅为个人观察，不构成投资建议。#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
这份财报看点不在营收增速，核心看两大风险。一是AI算力巨额资本开支，高投入会持续吞噬现金流；二是公司持仓比特币的资产减值情况，会间接影响市场对加密资产的情绪。星链作为现金牛能不能覆盖烧钱业务、星舰项目进度，同样是资金重点关注项。
历史上该公司曾出现“业绩数据好看，但股价反而下跌”，属于典型利好兑现行情，财报很容易走出买预期、卖事实。
财报消息只能当作情绪参考，不能直接开单。若财报资本开支超预期、BTC资产减值扩大，会压制科技股与加密大盘；只有整体盈利+持仓无大幅减值，才会带来短期情绪反弹。博弈务必轻仓，提前设好止损，谨防数据落地后快速反转。#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
На этой неделе индекс Nasdaq (технологии/Nasdaq 100) упал примерно на 7 пунктов, но BTC фактически снизился всего на 6–8 пунктов, что делает его более устойчивым, чем рынок в целом.
Раньше было «небольшое падение Nasdaq, большое падение BTC», теперь наоборот — это говорит о том, что структура рынка изменилась, и мне нужно пересмотреть оценку этого подъёма.
Раньше я склонялся к мысли, что «первые пять волн уже пройдены, и сейчас идёт крупная коррекция», но теперь это больше похоже на коррекцию волны 4:
- Общий риск аппетит на американском рынке и в крипте снижается
- Но падение BTC явно меньше, чем у Nasdaq и альткоинов
- Долгосрочные позиции не распродаются панически, капитал возвращается в BTC для хеджирования
- Медвежьи настроения сильны, короткие позиции не легкие
Если Nasdaq скоро остановит падение и начнёт отскок, BTC, скорее всего, не просто немного вырастет, а совершит компенсирующий рост — потому что:
1. Лонговые плечи уже были вымыты
2. Короткие позиции довольно сконцентрированы
3. Относительная сила уже проявилась раньше
Но это не бездумный лонг:
- Отскок без пробоя поддержки → проба лонга
- Удержание Nasdaq + рост объёмов BTC выше предыдущих максимумов → подтверждение волны 5
- Если отскок не пробьёт предыдущий максимум и затем пробьёт 80 000 → разметка волны 4 не сработает, возможно, это не пять волн, а большой ABC
Вывод:
Если Nasdaq отскочит, у BTC будет большой потенциал для роста; в текущей позиции шортерам стоит опасаться ловушек, а лонгерам не стоит воспринимать «устойчивость» как «новый максимум». 今天浅聊一下，比特币短线持有者持仓持续增加，在我看来，这未必是一个积极信号。
我的理解是，越来越多的筹码集中在短期持有者手中，预示着当前市场大部分人更倾向于短期交易，而不是长期持有。当然，单凭持仓数据，还不能直接判断大家已经放弃长线定投。
但是短期持有者持仓增加，BTC 价格始终无法突破上方压力位。这说明新增筹码还没有推动价格有效走强。一旦行情继续走弱，部分短期持有人可能因为承受不了浮亏而选择离场；如果价格反弹，他们也可能趁机卖出，导致上方抛压增加。
反过来，如果短期持有者持仓持续增加，BTC 价格却能稳步走强，并且不断突破前期压力位，市场逐步吸收新增筹码。这才是积极的信号。
所以，短期持有者持仓增加了多少，这些新增筹码进场之后，市场有没有能力把价格推上去。筹码增加只是现象，价格能不能走强，才是检验资金承接能力的关键。惨度排行榜，图上见
图1 把两条归一化曲线拉直了看：10/12 起两人手拉手往下走，10/15 $ETH 一脚踩空把差距彻底拉开，$BTC 那天只回了个浅头。$ETH 反弹碰 2,493 就没劲，$BTC 好歹还摸过 82,900。柱子里的结论更直白：区间收益 -2.6% 对 -4.3%，最大回撤 2.6% 对 4.5%，年化波动 28.2% 对 42.3%，$BTC 每一项都站上风。
钱用脚投票，票数悬殊
图2 是双币持仓端流水：$ETH 10/13 单日被抽 2.7 亿、10/16 再被抽 2.4 亿，一周净流出 4.15 亿，反弹全靠嘴；$BTC 10/16 反手净进 1.57 亿，全周还能剩 +1,110 万。平均费率 $BTC 0.0033%、$ETH 0.0019%，都温吞得像白开水——情绪没亢奋，说明聪明钱的进出是算过账的，不是上头。
机构端上周美国现货 ETF 虽净流出 6.81 亿，链上报告却显示机构整体还在低吸 $BTC、散户在丢筹码——票投给谁，一目了然。#NetflixQ3AdsAndMargins BTC vs ETH Сравнение способности зарабатывать деньги 2026-10-16 | Выпуск 29
День PK | Вердикт $BTC сохраняет лидерство
Вердикт предварительный: конкурс неудачников, $BTC терпит поражение достойно
На этой неделе конкурс неудачников: $BTC за 7 дней -2.63%, $ETH -4.30%, никому не стоит хвастаться своей силой. Но неудачи разные — $BTC откат всего 2.6%, $ETH крепко просел на 4.5%; что ещё хуже — отношение денег: $BTC получил чистый приток +11,1 млн за неделю, $ETH потерял 415 млн. Один наращивает позиции против тренда, другой постоянно теряет кровь, исход ясен без ожидания закрытия, отчет уже написан. Вердикт неизменен: $BTC сохраняет лидерство, выигрывая за счет «меньших потерь и дополнительного наращивания».
Сначала сравним, у кого сердце крепче
Годовая волатильность $ETH 42.3%, $BTC 28.2%, на этой неделе нагрузка на сердце $ETH действительно взорвалась — в одном и том же падении $BTC быстро восстанавливался после удара, а $ETH 15/10 достиг внутринедельного минимума 2313. Sharpe у обоих отрицательный (в медвежьем рынке нечем хвастаться), но $BTC -5.63 лучше, чем $ETH -6.13: на каждую единицу волатильности $BTC теряет меньше. После корректировки на риск позиции не изменились.«Эта монета стоит всего несколько центов, если она вырастет до одного доллара, я же хорошо заработаю?»
Не спеши, давай посчитаем, старик Ван:
Монета A стоит 1 доллар за штуку, в обращении 1 миллион штук, рыночная капитализация — 1 миллион долларов.
Монета B стоит 0,01 доллара за штуку, в обращении 10 миллиардов штук, а рыночная капитализация — 100 миллионов долларов.
Цена монеты B ниже, но рыночная капитализация в 100 раз больше, чем у монеты A.
Поэтому, чтобы оценить монету, кроме цены, нужно смотреть на:
① Сколько монет уже в обращении?
② Сколько еще будет разблокировано в будущем?
③ Какое реальное применение у проекта, можно ли проверить связанные данные?
Рыночная капитализация не всегда лучше, когда она ниже, и не означает, что столько денег уже вложено.
Покупая овощи, смотрят на цену за килограмм, покупая монеты, смотрят только на цену за штуку — легко ошибиться.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым акцентом 📺 Рост числа подписчиков Netflix замедляется? Рекламный бизнес — вот новый акцент
В последнем финансовом отчёте есть очень чёткий сигнал: число подписчиков Netflix продолжает расти, но темпы явно замедляются. В 2025 году общее число платных подписчиков составит около 325 миллионов, чистый прирост около 23 миллионов, что значительно ниже чистого прироста около 41 миллиона в 2024 году. После насыщения зрелых рынков одного привлечения новых пользователей уже недостаточно для поддержки оценки.
Настоящая новая история — это реклама 💰
• В 2025 году доходы от рекламы превысят 1,5 миллиарда долларов
• Компания прогнозирует удвоение доходов от рекламы в 2026 году, до примерно 3 миллиардов долларов
• Темпы роста выручки замедлятся с примерно 16% в 2025 году до ориентировочно 12%–14% в 2026 году
Как руководство собирается компенсировать? Программная реклама, запасы прямых трансляций спортивных событий (женский чемпионат мира по футболу, NFL, WWE и др.), инструменты рекламы с использованием AI, а также сокращение разрыва ARPU между «пакетами с рекламой» и «без рекламы».
⚠️ Но есть и опасения: рост времени просмотра слабый (во 2-м квартале всего около +2%), вовлечённость не растёт, и тогда рекламные запасы сложно продать дорого. Уолл-стрит тоже внимательно следит: замедление роста подписчиков + сможет ли реклама оправдать ожидания.
В двух словах: Netflix переходит от «активного привлечения подписчиков» к «извлечению большей прибыли с существующих пользователей и рекламных площадок».
Вы больше верите в монетизацию рекламы или боитесь, что рост достигнет потолка? Пишите в комментариях 👇
#奈飞 #Netflix #рекламныйбизнес #стриминг Нефть вернулась к 100: на этот раз ценообразование касается маршрутов, а не объёмов производства
Сначала посмотрим на уже произошедшие факты. В прошлую пятницу ноябрьский контракт WTI закрылся на уровне 101,41 доллара, рост за день +3,5%; декабрьский контракт Brent — 109,86 доллара, +3,7%. Это пятый раз в этом году, когда цена закрытия выше 100, последний раз было 18 сентября; затем цена упала до 88-94, пока за пять торговых дней до прошлой пятницы не выросла на 8,2%. С начала года цена поднялась с 57,32, максимальное закрытие было 112,95 (7 апреля), общий рост +77%.
Почему рост, новости объясняют ясно: 9 октября танкер в Ормузском проливе подвергся атаке, установив военный рекорд, 14 октября появились сообщения об атаках на энергетические объекты Саудовской Аравии; к 16 октября морские организации всё ещё предупреждали о «беспорядочных атаках» на суда.
Но другая сторона предложения противоположна: производство OPEC+ в сентябре выросло на 920 тыс. баррелей в день, OPEC на той же неделе снизил прогноз роста спроса, МЭА обсуждает выпуск резервов, США рассматривают возможность ослабления санкций против «теневого флота». С точки зрения спроса и предложения, нефть не должна была так долго оставаться на этом уровне — рост связан с рисками транспортировки.
Цепочка очень прямая: цена нефти сначала влияет на энергетический компонент CPI (в сентябре годовой рост 20,4%, в июле был 14,7%), затем на инфляционные ожидания и в итоге на траекторию снижения ставок. Данные за среду: общий уровень 3,74%, базовый 2,56%, рост поддерживается именно энергетическим компонентом.
Моё мнение: это ралли вызвано событиями, а не трендом, обусловленным спросом. Поэтому обе стороны резкие — как только судоходство восстановится, премия быстро сойдёт на нет (так было в марте-апреле и сентябре этого года); наоборот, пока атаки продолжаются, эта премия не снизится.
В торговле два момента для наблюдения: вернёт ли энергетический компонент ожидания снижения ставок обратно вверх; а также еженедельные данные EIA по запасам, ситуация с судоходством в Ормузском проливе и дальнейшие шаги OPEC+. В криптовалюте это передаётся косвенно — через риск-предпочтения и процентные ставки, а не напрямую «если нефть растёт, то и монеты растут».
Самая дорогая часть цены на нефть — не у скважины, а на море.Просыпаюсь, вижу, что биткоин, эфир и SOL все медленно падают, но более опасным, чем цена, является большое количество розничных длинных позиций в контрактах, которые не закрылись.
Сначала посмотрим на $BTC: текущая цена 81595, падение на 0,75%. Соотношение быков и медведей 1,86, относительно сдержанно. Но объем открытых позиций постоянно снижается, ставка финансирования почти нулевая. Цена падает, деньги уходят, быки держатся, но новых средств не поступает.
$ETH еще более очевидно: текущая цена 2420, соотношение быков и медведей взлетело до 2,33. Что это значит? Розничные инвесторы безумно наращивают позиции против тренда, считая 2400 надежным дном. Но ставка финансирования положительная, и держатели длинных позиций даже не зарабатывают на процентах, держатся только на вере. Если цена пробьет 2400, эти люди станут самым уязвимым топливом для паники.
$SOL то же самое: 104 доллара, соотношение быков и медведей 2,39, ставка финансирования около нуля. Розничные инвесторы тоже упорно держатся, и если рынок продолжит падать, это легко может вызвать цепную реакцию взрывов длинных позиций.
Сейчас картина на рынке ясна: быки не вышли, кредитное плечо не сброшено, направление не выбрано. В такие моменты попытки ловить дно — это просто раздача денег. Сегодня я продолжаю держать пустые позиции, подожду, пока данные остынут и рынок стабилизируется с низким объемом.
Поддержка для биткоина на 81000, для эфира на 2400, для SOL на 100. Если удержится — будет консолидация, если пробьется — новая волна паники.
#Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? Рисунок 2 — ежедневный поток позиций $BTC: 12/10 +0,54 млрд, 13/10 -0,91 млрд, 14/10 +0,46 млрд, 15/10 -0,87 млрд, 16/10 +1,57 млрд, 17/10 -0,68 млрд, за неделю в сумме +0,11 млрд. Главное не в общем объёме, а в ритме — 16/10 с однодневным чистым притоком в 1,57 млрд стал максимальным за неделю, быки тихо наращивали позиции в треугольнике; 17/10 откат на 0,68 млрд — нормальная ротация. Последняя ставка +0,010%, быки платят медведям, но до горячей точки ещё далеко.
Внебиржевой пазл: на прошлой неделе чистый отток из американских спотовых ETF составил 6,81 млрд (трёхнедельный приток прервался), но отчёты с блокчейна показывают, что США впервые в этом году стали страной с чистым притоком $BTC — институционалы покупают, розница продаёт, резервы бирж сократились до семимесячного минимума. Чипы переходят из рук с коротким горизонтом в руки с длинным, этот сценарий не так уж плох.
Обзор трёх рынков, CPI вносит сумятицу
В четверг на американском рынке: Dow +1,08%, S&P +0,33%, Nasdaq +0,08%; на китайском рынке в пятницу утром рост сменился падением, объёмы сокращаются; на гонконгском рынке индекс Hang Seng +0,52%, стабилизируя ситуацию. Главный нарушитель — макроэкономика: после неожиданного снижения CPI в сентябре вероятность повышения ставки в октябре подскочила до 50%, выступление главы ФРС сегодня вечером в Бангкоке — самый большой риск для рынка. $BTC сжимается в треугольнике в ожидании направления, настроение сдержанное, а сдержанность — это не плохо.#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчет после выхода на биржу
Новые рабочие места вне сельского хозяйства выросли на 254 тысячи, что значительно превышает ожидания в 160 тысяч, уровень безработицы не вырос и остался на уровне 4,1%, почасовая оплата труда выросла на 0,4% против ожидаемых 0,3% — рынок труда не ослаб, а ожидания снижения ставок снова отодвигаются. Это явный негативный сигнал, рынок уже начал падать в ответ.
Настоящая переменная — сегодня в 20:30. Розничные продажи — это ключевой показатель устойчивости потребления. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова превысила 4,2%, вероятность снижения ставки в сентябре упала примерно до 50%, что говорит о том, что ожидания смягчения денежно-кредитной политики остаются нестабильными и пока не реализованы.
SOL в такой ситуации оказывается в самой неловкой позиции. Он наполовину зависит от экосистемного нарратива, наполовину — от склонности к риску, и при ужесточении ставок его оценка сжимается. Если сегодня вечером розничные продажи превзойдут ожидания, откат SOL, скорее всего, будет резче, чем у BTC.
Я сейчас не спешу действовать — держу базовые позиции в споте, короткие позиции по контрактам уже были ликвидированы, и входить в длинные или короткие позиции сейчас рискованно, нужно дождаться выхода данных. В такие моменты главное не поддаваться эмоциям, чем быстрее действуешь, тем серьезнее ошибки.
Не стоит считать данные по занятости вне сельского хозяйства исчерпывающим негативом. Завтра еще будут выступления представителей ФРС, и если их риторика останется жесткой, эта коррекция может не закончиться. Рынок сейчас очень чувствителен к каждому слову, одно предложение может усилить волатильность.
В конечном счете, не стоит пытаться угадать данные, а лучше быть готовым к любому развитию событий. Если сегодня вечером розничные продажи замедлятся — это будет откат и возможность для входа; если останутся высокими — лучше держать пустые позиции и ждать подходящего момента. Сохранение капитала важнее всего. Рынок есть всегда, а если потерять капитал — играть будет нечем.
$BTC $SOL $ETH 📊 В США в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7% (прогноз 3,6%), месячный рост 0,6%. Базовый CPI вырос в годовом выражении на 2,6% (прогноз 2,5%), в прошлом месяце было 2,4%; месячный рост 0,3% (прогноз 0,2%).
В данных по нескольким категориям:
Бензин: месячный рост +9,1%, более половины общего месячного прироста
Индекс энергии: месячный рост +5,2%, годовой +20,4%
Жильё: месячный рост +0,4%, годовой 3,2%
Авиабилеты: месячный рост +1,2%
Продукты питания: без изменений в месячном выражении
Бензин поднял общий показатель, но базовый CPI также превысил прогноз на 0,1 процентного пункта, жильё и авиабилеты тоже растут. После публикации данных индекс доллара вырос примерно на 0,6%, BTC снизился. Один месяц данных не определяет тренд, возможно, я ошибаюсь.
Как ты думаешь, ФРС больше ориентируется на общий показатель 3,7% или на базовый показатель 2,6%?
$BTC $ETH $ZEC #USCPIAndPPITopForecasts $ETH
Пустой портфель в ожидании возможности — разве это не важная часть торговли? В настоящее время я уже в пустом портфеле, дисциплина — это доспехи трейдера, потерять доспехи — значит получить рану.
Мнение этого ID: в условиях бокового рынка точки для шорта: вход около 2500, стоп-лосс 2540, тейк-профит 2400; точки для лонга: около 2390, стоп-лосс 2360, тейк-профит 2490; соотношение риск/прибыль близко к 3:1
Логика размышлений: после падения до 2313 был отскок, затем повторное тестирование минимума около 2313, но пробоя не было, после чего начался рост и сформировался центр консолидации. Внутри центра два маленьких круга на ценовом максимуме и соответствующие два красных стрелочных индикатора объема показывают, что объем не поддерживает рост, цена не может продолжать подъем, в итоге будет откат и формирование центра. Поэтому этот ID считает, что уровень 2400 станет краткосрочным внутридневным локальным минимумом, на котором лонг будет иметь хорошее соотношение риск/прибыль, а около 2490 сформируется краткосрочное сопротивление, где шорт будет верхней точкой с хорошим соотношением риск/прибыль.
В условиях бокового рынка нетерпеливое ожидание максимумов и минимумов — большая ошибка, в боковом рынке нельзя гнаться за ростом и панически продавать при падении.在我看来，交付量超预期只能算是一个积极信号，真正决定特斯拉下一阶段估值的，还是盈利能力能否修复。
交付量增长，不等于利润同步增长。如果增长依赖降价、促销和更激进的销售策略，那么销量越高，未必意味着财务表现越好。
接下来我更关注三个指标：
➤ 毛利率能否企稳回升：价格竞争之下，特斯拉能否守住单车利润？
➤ 现金流能否持续改善：增长究竟是在创造真实利润，还是在用利润换市场份额？
➤ AI 与自动驾驶能否兑现商业价值：市场赋予特斯拉的溢价，不仅来自汽车业务，更来自对自动驾驶、机器人等长期增长空间的预期。
我的判断是，交付超预期解决的是需求端的信心问题，而盈利修复决定的是这份信心能否转化为持续的业绩支撑。
销量是当下，利润是基本面，AI 与自动驾驶则决定想象空间。
接下来，值得观察的不是特斯拉还能卖出多少辆车，而是每卖出一辆车，究竟能留下多少利润。
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点