Orbit Post Sitemap
#10月FOMC приближается, какие еще переменные есть у приостановки повышения ставок Федеральной резервной системой? #Маржа прибыли Tesla от автомобилей в третьем квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным $ETH
Ethereum Institutional готовится нанять сотрудников в Токио для работы с бизнесом в Азиатско-Тихоокеанском регионе, с акцентом на взаимодействие с японскими финансовыми учреждениями, чтобы вовлечь их в экосистему Ethereum. Моя первая реакция на это объявление о найме — возможно, это дело придется рассматривать в долгосрочной перспективе, потому что терпение в криптосообществе может не выдержать. Найти сотрудников, договориться о сотрудничестве, пройти внутреннее одобрение — всё это требует времени. Если после первоначального ажиотажа дело надолго затихнет, не превратится ли эта должность в постоянное участие в встречах и раздачу визиток?«Шорты ликвидированы на 18,5 млн, а ETH ETF бежит уже пять дней подряд: сегодня активность у BTC, а у ETH — тишина»
BTC упорно держится выше 84 000, ETH колеблется около 2470, но настоящая буря — в деривативах.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 269 млн долларов, из них шорты составили 189 млн — шорты BTC ликвидированы на 77,6 млн, шорты ETH — на 41,92 млн. Еще круче: один крупный кит суммарно потерял 18,5 млн долларов на шортах BTC+ETH, а лонги BTC от Aguila Trades сегодня ликвидировались четыре раза подряд, цена ликвидации 82 695 долларов, при этом осталось 14,65 лонгов на столе. За 24 часа объем фьючерсов составил 190 млрд долларов, ликвидации выросли на 76% $BTC
Но не дайте себя обмануть «отскоком». BTC ETF два дня подряд показывают чистый приток, IBIT за один день привлек 665 млн долларов — максимум за год; а ETH ETF пять дней подряд показывают чистый отток — ушло 26,1 млн долларов. Индекс жадности 68, звучит тепло, но деньги выбирают, куда идти.$ETH
Ключевая поддержка BTC сегодня — 82 800, если удержится, можно ждать консолидации; ETH не пробьет 2500 сверху — не спешите кричать «быки». Шорты только что были жестко сбиты, но это не значит, что лонги в безопасности — дно, образованное ликвидациями, никогда не бывает дном, это пружина.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ $SOL не изменился, изменились предпочтения капитала. 22 октября 104,96 долларов, падение на 3,20%, давление средних скользящих, приближение к предыдущему минимуму — на поверхности техническая коррекция, в основе — неизбежное «вытягивание лидера».
$BTC приближается к 85 000, $ETH теряет позиции, SOL застрял на 105. Даже самая сильная экосистема не устоит перед голосованием ногами фондов ETF. Обновление Alpenglow, популярность Meme, расширение RWA продолжаются, но краткосрочная ликвидность признает только BTC.
Поэтому не стоит быть пессимистом и не стоит впадать в эйфорию. 104,96 — не конец, 100,34 — настоящий испытательный камень. Пробой — продолжение коррекции; удержание — возрождение в боковом движении.
В торговле не спорю, а просто выполняю: ставлю защиту капитала, жду подтверждения, не смешиваю «оптимизм по экосистеме» с «сейчас покупать».
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Сначала вывод: $DOOD сейчас 0.00231, от максимума 0.004902, достигнутого на часовом графике вечером 21 октября, уже отступил на 52.9%.
Сначала посмотрим на оборот: за 24 часа на OKX бессрочные контракты торгуются примерно на 423 миллиона долларов, открытый интерес всего 4.35 миллиона долларов — оборот в 97 раз превышает открытый интерес, почти нет удерживаемых позиций, все — короткие сделки, передаваемые друг другу.
Далее посмотрим на книгу ордеров: ставка финансирования -0.1017%, шортисты платят лонгистам; бессрочные контракты торгуются с дисконтом к индексу в 0.54%. При такой структуре любой отскок превращает зажатые короткие позиции в топливо.
Рыночная капитализация всего 18.24 миллиона долларов, FDV 23.4 миллиона, обращается 7.8 миллиардов токенов. CryptoBriefing и The Defiant пишут, что этот рост не сопровождался официальным объявлением Doodles, весь рост — это эмоции и ожидания листинга — OKX вчера добавил DOODUSD X-Perp с 20-кратным кредитным плечом.
0.0021 — это поддержка по нижней тени сегодня ночью, 0.0026 — сопротивление при отскоке, выше 0.0034 можно говорить о восстановлении.
Как вы думаете, сейчас это вымытые позиции или ловушка для покупателей?Почему именно в момент, когда счет достигает нового максимума, возникают самые большие проблемы?
За годы торговли я заметил, что самые рискованные действия совершаю не после убытков, а после серии успешных сделок.
Когда счет обновляет максимум, у человека возникает иллюзия: недавние решения были очень точными, состояние отличное, небольшие потери — это всего лишь откат прибыли.
Тогда начинают увеличивать позиции, изначально работая только с высокодостоверными возможностями, потом начинают входить даже по сомнительным сигналам; стоп-лосс перестает быть риском от капитала и превращается в «возврат части заработанных денег рынку».
Раньше, поймав несколько удачных движений подряд, мой счет значительно вырос, после чего я вложился крупно в малоизученную монету. При первом откате я думал, что раз заработал много, можно потерпеть; при втором падении считал, что максимум верну прибыль обратно. Когда же наступил настоящий стоп-лосс, не только прибыль исчезла, но и часть капитала была съедена.
Позже я понял, что деньги на счете, как только они зафиксированы, не делятся на «подаренные рынком» и «заработанные мной». Каждый рубль несет одинаковый риск. Так называемый буфер прибыли лишь притупляет восприятие потерь.
После серии выигрышей действительно нужно проверить, откуда пришла прибыль — от навыков, рыночной ситуации или удачи, и не допускать, чтобы рост позиций опережал возможности стратегии. Заработок может увеличить капитал, но не должен автоматически повышать смелость.
Запомните: новый максимум счета — это не разрешение ускоряться, а сигнал тревоги о том, что риск может выйти из-под контроля; многие разоряются не в убытках, а в моменты наивысшей уверенности, закладывая основу для отката.#HBM4 сможет ли массовое производство стимулировать SK Hynix к новым рекордам прибыли? Сегодня половина лидеров по росту — это токены американских акций, что многое объясняет.
Все биржи борются за листинг токенов американских акций, а розничные инвесторы всё ещё следят за альткойнами в ожидании отскока. Когда токены американских акций будут торговаться 23 часа в рабочий день, ликвидность альткойнов будет полностью исчерпана.
В будущем выживут только два типа проектов: блокчейн-инфраструктура и действительно доходные DeFi. Остальные «зомби-монеты» и мемы в итоге обнулятся.
Моя собственная позиция очень проста — долгосрочно держу CRCL и COIN, это гораздо комфортнее, чем упираться в 99% альткойнов.
$CRCL $COINВ период спада японской экономики действительно появились крупные победители, и закономерности этого очень ясны. Понимание их даёт много идей для наших текущих инвестиций.
Первое — делать идеальные аналоги по доступной цене. В условиях экономического спада у всех пустеют кошельки, и кто сможет сделать «дешево и не хуже» своей моделью, тот и выиграет. Uniqlo, Saria, Daiso отлично воспользовались этой волной снижения потребления.
Второе — быть стервятником, скупая активы на дне. После лопнувшего пузыря повсюду лежат «кровавые» активы. Иностранные инвесторы покупают долгосрочные кредитные банки по низкой цене, а Nidec в Японии выбирает для поглощения компании с трудностями в управлении. Чем дешевле активы, тем лучше для инвестора.
Третье — решительно выходить на зарубежные рынки. Внутреннего спроса нет, Nintendo, Sony и аниме-IP зарабатывают огромные суммы на зарубежных рынках. Не топтаться на месте в существующем объёме, а искать возможности на растущих рынках.
Четвёртое — наличные — король. В период дефляции цены не растут, а покупательная способность наличных увеличивается. Те, кто не берёт кредитов и не делает необдуманных инвестиций, в итоге становятся победителями.
Учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, как нам выживать в криптосфере?
Сейчас рынок тоже характеризуется высокими ставками и тенью рецессии. Не гонитесь за раздутыми, не подкреплёнными реальным бизнесом историями, деньги ищут безопасную опору. В руках должно быть достаточно USDT или BTC, ни в коем случае не берите высокие кредиты. Только выжив, когда пузырь лопнет, у вас будут ресурсы, чтобы скупать «кровавые» активы.
Больше изучайте историю, меньше делайте ошибок. Держитесь, переживите цикл — и вы станете победителем. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ 💻 По этому мониторингу я хочу провести разбор с точки зрения кода ревью: два кошелька за короткое время открыли шорт на $ETH в одном направлении, суммарно 180.2994 монет, номинальная стоимость около 440,200 долларов. Входные данные выглядят довольно однозначно, но я не стану напрямую считать «двое в одном направлении» двумя независимыми медвежьими сигналами.
Если разбить позиции, становится интереснее: Core Trader 75 использовал кредитное плечо 25x, номинальная позиция около 337,200 долларов, что составляет примерно 77% от общей суммы; у другого плечо 8x. Мое мнение — это скорее выражение медвежьей позиции с высоким плечом, нельзя просто считать, что вес двух человек одинаков.
Потенциальная проблема — распределение риска. При обратном движении примерно на 4% позиция с плечом 25x может потерять сумму, эквивалентную начальному залогу; фактическое принудительное закрытие зависит от модели залога, поддерживающего залога и прочего, нельзя напрямую считать 4% уровнем ликвидации.
Еще один отсутствующий параметр — мотивация: в данных нет информации о других позициях, я не могу исключить хеджирование и не могу подтвердить независимость решений двух кошельков. Хотя открытие позиций в одном направлении есть, перекрестная проверка рыночного прогноза пока не подтверждена.
Если бы я менял эту логику наблюдения, я бы продолжил следить за тем, кто первым сократит позицию, а не спешил делать выводы о направлении. Прошу всех помочь с ревью: если тот, кто с плечом 25x, первым выйдет, а другой останется, вы снизите вес этого сигнала в одном направлении или посчитаете, что оставшаяся позиция более репрезентативна? #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Отчет Meta за третий квартал получился интересным: рекламный бизнес продолжает приносить бешеную прибыль, но расходы на AI и юридические издержки действительно огромны. 😂
Сначала взглянем на финансовые показатели:
Выручка составила 64,601 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении, превысив ожидания рынка.
Чистая прибыль — 9,86 млрд долларов, количество показов рекламы выросло на 10%, средняя цена рекламы поднялась на 14%.
Честно говоря, рекламный фундамент Meta по-прежнему очень силен.
Но и проблемы тоже есть!
Одноразовые юридические расходы в размере 9,89 млрд долларов напрямую снизили операционную прибыль на 37% в годовом выражении.
Еще более впечатляющи инвестиции в AI.
Капитальные затраты в третьем квартале достигли 34,91 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным и составил -2,12 млрд долларов.
Прогноз капитальных затрат на год — от 135 до 145 млрд долларов.
Сейчас у меня складывается впечатление, что Meta зарабатывает деньги с пугающей скоростью, но и тратит их не менее стремительно.
Очевидно, что Цукерберг твердо решил ставить на AI, даже если это временно давит на прибыль и денежный поток, он не хочет отставать в этой гонке.
Однако рынок капитала не будет слушать только истории.
Инвесторов действительно волнует, какую отдачу принесут все эти вложения в будущем.
Можно сказать, что эта гонка вооружений в области AI становится все более затратной.
#Meta #AI #美股财报季$BTC
Самое запутанное сегодня на рынке: деньги в ETF лезут всеми силами, а цена монеты стоит на месте на уровне 83000, я весь день не мог понять почему.
Данные на руках. За эту неделю чистый приток в BTC спотовый ETF уже превысил 1 миллиард долларов, масштаб немалый; но я только что посмотрел спотовую цену на OKX, BTC сейчас 82822, максимум за 24 часа 84899, минимум 82645, то есть цена сначала подскочила, а потом откатилась обратно, в течение дня даже немного опустилась с уровня выше 84000. Ночная волна была еще жестче, ликвидации на 307 миллионов долларов обрушились, и только после этого цена смогла удержаться около 83000, сейчас сверху 83400 как стена предложения, объемы держатся неделю, но пробить не получается.
С контрактами ситуация еще интереснее: ставка финансирования на OKX по бессрочным контрактам все еще положительная (+0.01%), объем открытых позиций держится на 2.47 миллиарда долларов, это значит, что быки не уходят, кредитное плечо все еще на рынке. Деньги пришли, плечо не ушло, а цена не растет — кто-то тайно продает, но я не решаюсь делать выводы.
Кроме того, внебиржевой рынок тоже неспокоен, KOSPI сегодня упал на 4%, серебро на 3%, иена обесценилась до 157.5, настроение на защиту явно растет, рисковые активы в целом под давлением.
Вопрос: вы, держа длинные позиции по BTC на ночь, ставите на то, что эти 1 миллиард в ETF — это реальная поддержка снизу, или вы считаете себя теми, кто будет сливать на отскоке? Вы готовы держать позиции на уровне 83000 на ночь?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 В этот раз покупка ETF вернулась, но BTC пока не показывает явного роста, и я считаю, что это заслуживает большего внимания, чем просто смотреть на сумму притока.
По данным Farside на данный момент, 21 октября чистый приток в американский BTC спотовый ETF составил около 525 миллионов долларов, и покупательская активность распространилась на несколько продуктов. В отличие от предыдущих случаев, когда основным вкладчиком был IBIT, теперь круг участников стал шире.
Вопрос в том, почему при увеличении покупок цена не демонстрирует удовлетворительный рост?
Одно из возможных объяснений — сверху по-прежнему достаточно много желающих продать. Ранее купившие ждут возврата к безубыточности, краткосрочные инвесторы фиксируют прибыль на отскоке, и новый спрос сначала поглощается этими позициями. Какая именно категория продавцов доминирует, нужно подтверждать дополнительными торговыми и ончейн-данными.
Я не стану утверждать, что средства ETF бессмысленны только потому, что цена не выросла. Без этой части покупок рынок, возможно, испытывал бы большее давление. Но и не стоит считать, что красивый чистый приток обязательно приведет к росту — это лишь вопрос времени.
Сейчас более важно наблюдать, уменьшается ли постепенно предложение после последовательных покупок. Если покупательская активность сохранится, а цена будет медленно расти, это будет означать, что спрос и предложение начинают меняться.
Видеть приток в несколько сотен миллионов долларов действительно волнительно. Но рынок никогда не обещал, что деньги, пришедшие в тот же день, сразу принесут прибыль всем держателям. Иногда он сначала принимает позиции тех, кто спешит выйти.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Спрос на круглосуточные рынки уже существует.
77% объема токенизированных акций на X Layer приходится на время вне обычных торговых часов, поддерживаемое инфраструктурой, обеспечивающей непрерывную торговлю, ликвидность и расчеты.
Создавайте с нами: https://web3.okx.com/onchainos/dev-docs/xlayer/developer/build-on-xlayer/about-xlayer$ETH
❤️Ethereum（ETH）最新行情分析❤️
Мой прогноз: ETH в краткосрочной перспективе нейтрален с уклоном в медвежий тренд, но сейчас тестируется ключевой уровень, который определит, сможет ли начаться сильный отскок. В данный момент я не собираюсь открывать длинные позиции и не буду сразу шортить на уровне поддержки.
21 октября было зафиксировано поступление около 31,2 млн долларов, что прервало предыдущий непрерывный отток, однако за последние семь торговых дней суммарный чистый отток составил около 333 млн долларов. Однодневный переход в положительную зону не означает полного прекращения давления со стороны институциональных продавцов.
Моя приоритетная стратегия — ждать сигналов на шорт в зоне сопротивления при отскоке; если ETH надежно закрепится выше 2540, я откажусь от первоначального медвежьего прогноза.
Особенно важно отметить, что прежние стратегии, основанные на перегреве RSI, расхождении скользящих средних и зоне Discount/Premium, сейчас нельзя применять напрямую как причину для шорта, поскольку дневной RSI сейчас около 43.
Есть ещё один решающий момент: если ETH падает, а открытый интерес (OI) одновременно снижается, это может означать лишь закрытие длинных позиций, а не активный вход новых шортов. В настоящее время у меня нет надежных данных по синхронизации OI, CVD и ставок финансирования, поэтому я не могу утверждать, что крупные игроки уже открывают шорты.
Если сейчас нужно выбрать направление, я бы сначала наблюдал за реакцией цены в диапазоне 2500–2540, это даст больше торговой ценности, чем гадать о движении в середине диапазона. BTC вырос: только что отключили от ИВЛ, а он уже в караоке
После роста — падение: следующая остановка караоке — снова ИВЛ
Сценарий BTC сегодня написан даже жестче, чем у ETH.
В полночь цена еще держалась около 83 000, медведи не выдержали, и резкий шортсквиз поднял цену до 84 800 долларов. В чате сразу оживление, кричат "бычий разворот", "пробьём 90 000".
Только что отключили от ИВЛ — уже открывают шампанское.
А что в итоге?
Цена взлетела до 84 800, не удержалась, резко скатилась обратно к 83 000. В караоке ещё не успели разогреться, а официанты уже подгоняют с заказами.
Самое ироничное здесь.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 269 миллионов долларов, из них шортов на 189 миллионов, лонгов всего 79,69 миллионов. Ликвидация шортов — 77,6 миллионов, лонгов — 7,99 миллионов, объём ликвидированных шортов почти в 10 раз больше лонгов.
Медведи погибли у дверей ИВЛ, быки — в коридоре караоке.
Но самое интересное — последние несколько часов. За последний час 97,5% ликвидаций — это только что вошедшие лонги. Когда цена скатывалась с 84 800 до 83 000, те, кто увидел "пробой 84 800" и поспешил войти, даже не успели заказать песню, как их ликвидировали.
Сначала шортсквиз, чтобы вы поверили в бычий разворот. Потом откат, чтобы заставить догоняющих лонгов принять убытки. Сценарий сменился, главные герои поменялись, а способ погибели остался тот же. $NEAR вчера вечером благодаря новому продукту взлетел с 4.96 до 5.45, вырос почти на 10%, но за ночь полностью откатился обратно, сейчас около 5.05, за 24 часа практически без результата 😅
Причина роста вполне реальная: только что запущенный NEAR Business, который предоставляет проектам и фондам приватный кошелек, для выплаты зарплат, платежей и обмена токенов более чем на 35 цепочках через одну панель, при этом суммы и балансы скрыты от посторонних.
При откате рынок тоже падал. Отчеты Tesla и Meta не удержали оптимизм по AI, фьючерсы на Nasdaq упали более чем на 1%, BTC с 84800 опустился до 82800, NEAR последовал за ними.
При росте контрактные позиции выросли более чем на 20%, при откате отступили почти на 10%, больше похоже на выход длинных позиций. Объем торгов 1.2 млрд долларов, почти 20% от рыночной капитализации, высокая ликвидность. ETF почти не покупали, Bitwise во вторник зафиксировал отток 2.5 млн долларов, в среду вернулось чуть более 800 тыс.
Дальше следим за тремя вещами: сможет ли BTC удержать 82500; появятся ли реальные пользователи и данные по комиссиям NEAR Business; и предложение снизить годовую эмиссию с 2.5% до 1.6%, голосование по которому закончится в начале ноября, и даже если оно пройдет, потребуется обновление валидаторов для вступления в силу.$CORE
❤️❤️❤️ Краткосрочный анализ и возможности
Самый важный уровень — 0.0195. Если произойдет прорыв с увеличением объема и удержанием, я начну повышать вес бычьих настроений.
3. Фундаментальные показатели: реальные риски, на которые стоит обратить внимание
CORE — это Layer 1 блокчейн, ориентированный на Bitcoin Staking и BTCFi (децентрализованные финансы на базе Биткоина).
У него есть два преимущества в инвестиционном нарративе: держатели и стейкеры CORE могут увеличить доход от стейкинга BTC; официальный дорожный план на 2026 год предусматривает использование части доходов продуктов для выкупа CORE.
Однако, на мой взгляд, на рынке остаются три важных сомнения:
Безопасность: в сентябре 2026 года произошел инцидент с избыточной выплатой вознаграждений валидаторам, что вызвало экстренный хардфорк.
Недостаток реальных доходов: по данным DeFiLlama, в третьем квартале 2026 года доходы от комиссий за транзакции в сети составили всего около 769 долларов, что низко по сравнению с рыночной капитализацией токена. Это не отражает все доходы экосистемы, но достаточно, чтобы поставить под сомнение поддержку оценки.
Предложение токенов: около 28,5% максимального предложения еще не в обращении, и изменения в будущем предложении требуют мониторинга.
Таким образом, основная привлекательность CORE — это спекулятивная ценовая волатильность, а не подтвержденная стоимость денежного потока.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Братья, вчера вечером вышел отчет Tesla за третий квартал, многие смотрели только на падение чистой прибыли на 43% и думали, что всё пропало, но я скажу, что настоящие профессионалы смотрят на другие два показателя.
Сначала на поверхность: выручка 28 млрд практически без изменений, чистая прибыль действительно сильно упала. Но если копнуть глубже, Tesla пережила самый жестокий ценовой бой в этом квартале, и способность генерировать деньги вернулась. Валовая маржа автомобилей выросла с 16,3% до 18,1%, а свободный денежный поток с отрицательного значения в прошлом квартале резко вырос до положительных 1,53 млрд долларов. Вот что действительно заставило Уолл-стрит вздохнуть с облегчением.
Теперь взглянем на козыри в рукаве. Количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, объем развертывания накопителей энергии достиг 13,7 ГВт·ч, валовая маржа напрямую выросла до 33,1%, а Robotaxi продолжает развиваться. Это показывает, что Tesla давно уже не просто продает автомобили, а прибыльность в сферах программного обеспечения и энергетики дополняет основной бизнес.
Как это влияет на наш криптосообщество? На самом деле, это индикатор настроений. Tesla, как абсолютный лидер среди технологических акций, улучшение валовой маржи и денежного потока показывает, что под давлением высоких процентных ставок топовые компании сохраняют устойчивость. Пока фундамент технологических акций стабилен, рискованные настроения на рынке не рухнут полностью, что косвенно поддерживает биткоин на уровне 80 000. $BTC $TSLA Честно говоря, раньше я тоже часто воспринимал одновременное открытие длинных позиций несколькими людьми как уверенность в своем решении, думая, что с кем-то вместе спокойнее. Позже я понял, что если много людей идут в одном направлении, это не снижает мои риски, а если не ставить стоп-лосс, то давление все равно приходится нести самому.
В этом мониторинге двое трейдеров за короткое время открыли длинные позиции с 3-кратным кредитным плечом на $HYPE, общая номинальная позиция около 884,600 долларов. Выглядит внушительно, но меня больше интересует, какую долю их счетов занимает эта позиция, а этот материал нам этого не сообщает.
Мое мнение: это говорит лишь о совпадении направлений двух человек, но недостаточно, чтобы считать эту сделку стоящей для копирования. Два кошелька — это очень маленькая выборка; 3-кратное плечо не означает легкую позицию, если залог занимает слишком большую часть счета, это тоже тяжело. При обратном движении цены на 10% убыток по залогу составит примерно 30%, это грубая оценка без учета комиссий и других факторов. Что касается одновременного выхода, можно лишь предположить, что если время выхода будет близким, давление на продажу может усилиться, но сейчас это нельзя считать фактом.
Я торгую фьючерсами уже шесть лет и придерживаюсь двух правил: перед открытием позиции рассчитываю размер позиции исходя из расстояния до стоп-лосса, чтобы планируемый убыток по одной сделке не превышал 1% от капитала; стоп-лосс установлен — его нужно выполнять, не сдвигать из-за того, что кто-то еще открыл длинную позицию. Работа и так требует много внимания, позиция не должна лишать меня сна.
А у вас был опыт, когда «много людей в одном направлении» давало ложное чувство уверенности и вы откладывали стоп-лосс? Готовы ли вы поделиться правилом по размеру позиции, которому вы теперь строго следуете?$BTC после резкого подъема до 84876 достиг пика и быстро откатился вниз, объявляя окончание короткой волны ложного бычьего движения, и покупатели, поднимающиеся на росте, оказались в пассивной позиции.
Давайте проанализируем эту волну: на графике четко видно, что после достижения BTC уровня 84876 последовал резкий спад, текущая цена откатилась до 82895, падение за 24 часа близко к 2%.
Этот подъем вверх был в большей степени вызван вынужденными покупками на ликвидации коротких позиций и стоп-лоссами, а не притоком новых средств на спотовом рынке. После того как короткие позиции были практически ликвидированы, рынок начал перерабатывать позиции быков, вошедших на высоких уровнях.
На 4-часовом графике одна большая медвежья свеча пробила краткосрочные скользящие средние, и большая часть позиций, открытых выше 84000, оказалась в убытке.
Уровень 84876 не является стартовой точкой нового бычьего рынка, а лишь краткосрочным локальным максимумом. Не стоит спешить с покупками на этом уровне, следует быть осторожным, так как коррекция только началась. Важно соблюдать риск-менеджмент, устанавливать стоп-лоссы и ждать, пока рынок полностью очистится от позиций с кредитным плечом, прежде чем рассматривать дальнейшие возможности.Волна роста цен на память: AI опустошает "склады памяти", кто же тайно радуется?
Последний отчет Bernstein бьет прямо в сердце: за первые 8 месяцев этого года мировая выручка полупроводников взлетела на 119%, при этом рост цен на память обеспечил около 80% этого увеличения — этот бычий рынок полупроводников в основном поддерживается ростом цен на память.
В третьем квартале контрактные цены на память выросли почти на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, DRAM и NAND подорожали по всей линии. Корень проблемы в AI: инфраструктура вычислительных мощностей полностью поглощает производственные мощности памяти, SK Hynix и Micron подписывают долгосрочные контракты на 3-5 лет, а спотовый рынок становится все более напряженным. Bernstein прогнозирует дефицит до 2027 года, а в четвертом квартале контрактные цены продолжат расти.
Цена платится всей цепочкой: Lenovo, Dell, HP подняли цены до 20% в этом году, смартфоны и компьютеры дорожают коллективно; данные IDC еще хуже — в третьем квартале мировые поставки смартфонов упали на 22% в годовом выражении, что стало крупнейшим квартальным падением, восстановление ожидается только к 2028 году.
Концепция памяти на рынке A-акций уже дала 18 акций с удвоением стоимости в этом году, с октября сектор получил чистый приток финансирования в размере 2,858 млрд юаней, капитал продолжает наращиваться. Но обратите внимание на другую сторону: ведущие производители также расширяют производство, чем сильнее рост цен, тем быстрее расширение, и классический сценарий "дефицит — расширение — избыток" может повториться в любой момент.
С точки зрения криптосферы: большой цикл вычислительных мощностей AI = большой цикл склонности к риску, рост цен на память — это термометр горячих капиталовложений в AI. Пока технологическая цепочка не рушится, макроокружение для BTC не плохое — но передача роста цен на конечный продукт сжимает прибыль, а рост инфляционных ожиданий — это палка о двух концах. #存储芯片股反弹，AI扩产与竞争并存 $BTC #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
На самом деле я склоняюсь к росту, но мы все знаем, что денежный поток — самый важный показатель компании. Даже если отчетность хорошая, если денежный поток отрицательный, то все это пустые разговоры#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Акции производителя памяти SK Hynix $SKHY на южнокорейском индексе KOSPI упали на 10%.
Micron $MU сегодня снизилась на 5% после завершения фазы «возврата к норме» пузыря.
На последнем телефонном совещании по отчетности Micron предупредила, что валовая прибыль в следующем квартале останется на прежнем уровне.
Акции производителей памяти всегда обваливались, когда валовая прибыль достигала пика и начинала снижаться.
Отличие в том, что этот пузырь памяти в 10 раз больше всех предыдущих циклов памяти.Сегодняшний рынок выглядит оживлённым, но если заглянуть глубже, под поверхностью полно скрытых течений. BTC сейчас вернулся к 82800, -1.5%, выглядит довольно крепко. Но не спешите радоваться, я внимательно посмотрел отчёты американских компаний за вчерашний день, и бухгалтерия этих технологических гигантов словно ходит по лезвию ножа. Начнём с Meta: выручка 64,6 млрд, рост на 26% в годовом выражении, звучит впечатляюще, правда? Но когда я посмотрел на денежные потоки, был шокирован — свободный денежный поток оказался отрицательным, минус 2,12 млрд. В год они собираются потратить от 135 до 145 млрд долларов на инфраструктуру AI, все заработанные деньги уходят на покрытие расходов на вычислительные мощности. Далее Tesla: выручка осталась на том же уровне, но операционная прибыль упала вдвое, снизившись на 56%. Эти два отчёта показывают ключевую проблему: инвестиции в AI всё ещё жрут огромные ресурсы, а прибыль пока не видна. Единственное, что радует — это AMD, предварительный прогноз выручки значительно выше ожиданий, что говорит о стабильном спросе на базовое оборудование. Макроэкономика тоже не даёт покоя: в Великобритании индекс потребительских цен в сентябре снова взлетел до 3,5%, корень инфляции не устранён, глобальное давление высоких процентных ставок сохраняется. Вчера на американском рынке Nasdaq вырос на 1,05%, но это скорее эмоциональный отскок после перепроданности, а не фундаментальный разворот. Возвращаясь к моему основному полю битвы. BTC сейчас на 84341, зона сопротивления от 85000 до 85600 — это крепкий орешек, здесь сосредоточены крупные позиции шортов на ликвидацию, а также зона давления предложения, на которую указывает Glassnode. Вверх — много препятствий. Вниз — зона ликвидации лонгов от 83600 до 83950, очень близко к текущей цене. Это значит, что... Приток чистых средств в спотовый BTC ETF Farside примерно на $840 млн за период с 19 по 21 октября значителен, но возврат BTC к уровню около $83K после приближения к $85K показывает, что спрос пока не вызвал устойчивого продолжения роста.
Это расхождение важно: потоки могут поддерживать рынок, но доказательств пока слишком мало, чтобы подтвердить возобновление прорыва. Продолжение покупок прояснит, является ли это базой или лишь кратковременной подушкой.
#BTCETFInflowsPriceGap Последние позиции
$PUMP (вчера уже говорил, что при достижении 0.005 докуплю. Сегодня утром на открытии увидел, что цена уже достигла этого уровня, сразу докупил 25 контрактов по рыночной цене, сделка по 0.005175, средняя цена теперь 0.0056. Я абсолютно не боюсь докупать — падение вопрос времени, каждый месяц крупный лот разблокируется и давит, чем выше рост, тем сильнее падение.
**$CAP докупил 15 контрактов по 0.0687, эта позиция — докупка на прибыли. Изначально был плюс 20%, после докупки средняя прибыль снизилась до 14%. Кажется, что я уступаю, но на самом деле два причины: во-первых, увеличился основной капитал, и позиция пропорционально выросла; во-вторых, я вообще не верю, что он сможет снова подняться, такие уровни для шорта выбирают те, кто заранее продумал выход.
**$GRASS вошёл пару дней назад, сначала получил 5% прибыли, но перед разблокировкой цена немного поднялась, превратив прибыль в убыток. Сегодня по 0.698 докупил сразу 150 контрактов, довёл позицию до нужного объёма. Логика не изменилась: разблокировка — это давление продаж, вероятно, будет коррекция вниз, небольшой убыток я выдержу.
Кстати, на скриншоте есть ещё одна позиция — ETH 2474.67, шорт 1 контракт, это не было в моих планах, если ты случайно или намеренно это сделал, скажи мне, чтобы я мог добавить логику по ней.
Вкратце: три шорт-позиции — все нацелены на давление от разблокировки, докупаю по частям, усредняю цену, остальное — дело времени. 🚨🚨🚨 Биткойн находится в «коробке» между 80 000 и 87 000 долларов.
Дневное закрытие было выше примерно 87 500 долларов, и недавний приток ETF сопровождается увеличением объема торгов, что показывает поглощение предложения сверху;
Если цена упадет ниже 80 000 долларов, то средние держатели ETF и казначейства окажутся в убытке и могут опуститься к уровню True Market Mean.
В нижней части «коробки» покупатели на основе стоимости ETF и государственных облигаций снова накапливаются около 80 000 долларов (хотя объем меньше пикового).
В верхней части «коробки» стоимость покупателей за 6-12 месяцев составляет около 86 700 долларов, что накладывается на ордера на продажу и кластеры ликвидаций (около 85 000 и 87 000 долларов).
Прорыв этого диапазона может ускориться, но встретит давление продаж.
Сейчас нам нужно следить за основными недавними катализаторами, включая решение ФРС по ставкам 28 октября, рост цен на нефть и доходности, а также восстановление инфляционных ожиданий.
С другой стороны, MSCI опубликует список изменений индекса 11 ноября (вступит в силу 30 ноября), Strategy и другие могут быть исключены, что может повлиять на акции и покупательский спрос на биткойн.
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня на этом рынке не нужно гадать о направлении: 63% настроены на рост, только 7% — на падение, а оставшиеся 30% — это в основном те, кто ещё не вошёл и ждёт отката. Моя интерпретация проста — это не просто волнение, а перераспределение рисков в сторону BTC.
Путь денег тоже очень очевиден. 19 октября BlackRock IBIT за один день поглотил 665 миллионов долларов, доведя общий приток в американский спотовый биткоин-ETF за два дня до 549,8 миллионов; такие объёмы не набираются простыми розничными трейдерами, это скорее кастодиальные счета, семейные офисы и портфельные менеджеры, которые включили «ребалансировку» в свои приказы. У Fidelity подход более «купил и держи»: постоянные привилегированные акции биткоина накопили более 135 тысяч монет, а капитализация достигла 12 миллиардов долларов, что говорит о том, что кто-то заинтересован не в краткосрочной волатильности, а в долгосрочной экспозиции.
Длительность позиций тоже увеличивается. JPMorgan впервые включил биткоин в свои долгосрочные капиталовложения на 2027 год, прогнозируя 10-летнюю сложную годовую доходность в 10%, что выше, чем 7,5% по американским акциям и 5,5% по золоту; суть здесь не в «бычьем» настрое, а в том, что мейнстримовые институции начинают оценивать BTC с десятилетней перспективой. Корпоративный сектор также демонстрирует твёрдость: Strategy владеет 845 тысячами BTC и имеет на балансе 5 миллиардов долларов наличными, что позволяет как наступать, так и обороняться, практически превращая «волатильность» в инструмент рефинансирования.🏚️ Тоже полупроводники, но один говорит о реальной арендной плате, другой — о спотовом цикле
$SLX 0.04849, рост 2.32, главный герой объясняет 🏚️
Solstice разделяет долгосрочные права на фабрики по производству пластин на доли в блокчейне, держатели получают арендный поток по контракту, что близко к покупке долей в промышленных REIT. Сроки аренды долгие, арендная плата фиксирована в течение срока контракта, поэтому цена долей не колеблется вместе с ежедневными спотовыми колебаниями чипов, это основное отличие от токенов хранения. Торговля на вторичном рынке около 0.048 слабая, долгосрочные инвесторы медленно входят и выходят. Важно следить за продлением аренды и изменениями условий арендной платы, это важнее, чем ежедневные колебания цены.
$SNDK 1,374.9, падение 1.90, противоположная сторона 💀
В отличие от SLX, который основан на контрактных денежных потоках, продукция SanDisk сосредоточена на NAND и корпоративных SSD, цены напрямую связаны со спотовым циклом и уровнем запасов. Текущий откат вызван настроениями по запасам в секторе, фундаментальные показатели компании по отгрузкам не ухудшились, нужно дождаться отчёта, чтобы увидеть запасы и заказы корпоративных клиентов, тогда разногласия сойдутся.
$BTC 82,355.8, рост 0.51, стабилизатор 📈
Доля долгосрочных держателей высокая в обеденное время, краткосрочные обороты невелики, амплитуда 82300 сужается, фьючерсный базис близок к нулю, капитал не ставит на одностороннее движение, торги идут в узком диапазоне, направление зависит от макроэкономических новостей, пока рекомендуется наблюдать, краткосрочно больших движений не ожидается, предпочтительнее спотовый рынок.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 BTC резко вырос🔥 Будет ли рост продолжаться? Или это начало резкого падения? Сценарий маркет-мейкера прямо подсказывает ответ.
(Рис.1, Рис.2) Можно увидеть, что во время вчерашнего ценового рывка коэффициент P/C постоянно рос, что означает, что рынок постепенно становится слегка медвежьим.
(Рис.3) Гамма-стена маркет-мейкера прямо показывает сценарий. Слегка медвежий рынок не означает резкого падения.
👉 Сценарий маркет-мейкера:
1. Над ценой на уровне 84,845 есть два уровня сопротивления, но они незначительные. И как только эти два уровня будут пробиты, маркет-мейкер нажмёт на акселератор, то есть при пробое 845 цена резко пойдёт вверх.
2. На уровне 86 есть огромная гамма-стена маркет-мейкера (сопротивление), поэтому без значительных позитивных новостей вероятность однократного пробоя этого сопротивления крайне низка. Здесь цена встретит сопротивление, есть возможность для короткой позиции на небольшом сроке, но будет ли она долгосрочной — неизвестно, нужно смотреть.
3. Уровни 82 и 83 обеспечивают неплохую поддержку, но их сила значительно уступает силе сопротивления на 86. Это ключевая зона для жёсткой защиты; при пробое цена ускорится к 80 тысячам, промежуток между ними — зона вакуума. Более крупная поддержка находится на 79.
👉 Торговый план:
Диапазон 82–86 — краткосрочный торговый коридор, цена с большой вероятностью будет двигаться в этом диапазоне. Можно размещать ордера слева от ключевых уровней. Но как только цена эффективно пробьёт 82 вниз, можно сразу открывать короткие позиции справа с целью 80 тысяч.$BNB
Сегодня рынок почти не двигался, но BNB пошёл вниз вслед за новостями о безопасности, моя первая реакция — снова паника.
Причина — в WordPress обнаружена уязвимость PHP2Shell, затронувшая немало сайтов, даже японское правительство временно сняло с публикации часть сайтов. BNB Chain быстро отреагировал: заявил, что не пострадал, и предупредил сообщество.
После заявления цена не отреагировала. За 24 часа BNB упал на 0,69%, до 739, минимум 738,8. Падение небольшое, но BTC за то же время упал всего на 0,1%, явно слабее. Ещё интереснее комиссия: BNB perpetual -0,0108%, отрицательная и довольно глубокая, медведи продолжают платить быкам.
Я посмотрел открытый интерес, 78 тысяч контрактов BNB perpetual всё ещё открыты, позиции не закрываются. Уязвимость не касается BNB, но цена падает сильнее, чем у тех, кого она затронула — такую диспропорцию я обычно воспринимаю как индикатор настроений.
Комиссия -0,01% в день — это сигнал о переполненности медвежьих позиций или кто-то пользуется хаосом, чтобы выйти из рынка? Стоит ли ловить такую яму, вызванную новостями о безопасности, которые тебя не касаются?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $HYPE
Крупные игроки называют цену HYPE в 150, 319 долларов, а цена монеты держится на уровне 78, сегодня она упала почти на 3%.
Arthur Hayes оценил Hyperliquid в 150 долларов, Multicoin еще жестче — настаивает на 319. Звучит вдохновляюще, правда? Я взглянул на рынок: текущая цена HYPE 78,8, за 24 часа падение 2,82%, минимум достиг 78,6. Те, кто дают сигналы на покупку, и те, кто сливает монету, похоже, не из одной команды.
Еще интереснее комиссия. Фондовый финансирование HYPE -0,0041%, медведи платят быкам. Крупные игроки коллективно настроены на рост до трехзначных значений, а трейдеры на фьючерсах готовы платить за ставку на падение — эти деньги честнее слов. Открытый интерес все еще составляет 1,26 миллиона HYPE, что в долларах близко к миллиарду, позиции не закрываются.
Hyperliquid в этот раз действительно феноменален, доля бессрочных контрактов на блокчейне постоянно растет. Но рост доли и рост цены — это всегда разные вещи. В прошлый раз проекты, которые крупные игроки так оценивали, в итоге в основном оставались на том же уровне.
Скажешь, что на этот раз крупные игроки действительно вкладывают реальные деньги, или что в душе они думают 78, а говорят 150? При таком отрицательном финансировании ты осмелишься держать длинную позицию на ночь?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 То, что Даймон ругал девять лет, теперь включено в долгосрочные расчёты JPMorgan
В последнем выпуске долгосрочных предположений о капитальных рынках JPMorgan Asset Management (выпуск 31) BTC впервые официально включён: базовый сценарий на 10-15 лет с годовой доходностью 10%.
Как это число соотносится? Американский фондовый рынок — 7,5%, малые компании — 7,7%, инвестиционные фонды недвижимости — 8,2%, золото — 5,5% — BTC занимает одно из ведущих мест среди более чем 200 активов. Диапазон тоже указан: медвежий рынок — годовая доходность -9,7%, бычий +17%; цена — годовая волатильность 55%, арифметическая средняя доходность 20,9% из-за волатильности снижается до 10%, это и есть «налог на волатильность».
Но не стоит преждевременно радоваться: в отчёте BTC не включён ни в один модельный портфель, его определяют как «спекулятивный актив, хедж от денежного смягчения», и отмечают нестабильную корреляцию. То есть дали прогноз, но не дали долю в портфеле.
Смысл не в цифре 10%, а в том, что для пенсионных фондов, страховых компаний и других долгосрочных инвесторов BTC впервые получил официальные параметры для расчётов. В 2017 году Даймон называл его мошенничеством, а спустя девять лет он вошёл в собственные расчёты — дверь открыта наполовину, но открыта. #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC Биткойн падает.
Генерального директора Circle спросили об этом журналисты, он ответил всего одной фразой:
Я не особо слежу за тем, как торгуются такие цифровые активы.
Перевод на человеческий язык: он не занимается монетами, он занимается деньгами.
В чем неловкость?
Компания, выпускающая стейблкоин, а её CEO говорит, что не интересуется ценой монеты.
Звучит как продавец овощей, который не смотрит на цены на овощи.
Но он смотрит на другой бизнес — заставить вас тратить деньги.
Сначала о том, что такое USDC: это "электронный доллар".
Circle — вторая по величине в мире, рыночная капитализация около 72 миллиардов долларов.
Так почему он сейчас об этом говорит?
Потому что платить будут не только люди.
Allaire говорит, что AI-агенты будут работать сами и платить сами.
Программа, которая может сама покупать вещи, должна иметь свой кошелек.
Поэтому нужны деньги для машин.
В сентябре Circle запустила цепочку Arc, на которой уже размещено около 740 миллионов долларов USDC.
Самый важный вопрос: безопасно ли хранить деньги здесь?
В США есть организация OCC, которая разрабатывает правила для стейблкоинов.
Проще говоря, три вещи:
1. Деньги, которые вы кладете, должны быть обеспечены эквивалентом наличных и государственных облигаций
2. Если хотите обменять обратно на доллары, вам должны вернуть в течение двух рабочих дней, без потерь
3. Единственная плата: нет процентов
Звучит как вклад, только с 0%.
Но слова "консенсус двух партий" вызывают вопросы.
Allaire говорит, что промежуточные выборы этому не помешают.
На самом деле тогда Палата представителей была разделена: демократы 102 против 110,
и только 18 сенаторов-демократов проголосовали.12 миллиардов долларов ликвидированных коротких позиций, только тогда цена пошла вверх
$BTC коснулся 85 000, $ETH достиг 2527.
В момент резкого роста первыми были ликвидированы шорты.
Откуда эти деньги:
Во время ралли шорты были ликвидированы почти на 12 миллиардов долларов.
Покупки — это принудительное закрытие коротких позиций, а не спотовые покупки.
Как считается эта сумма:
Открытый интерес вырос с 24,8 млрд до почти 28 млрд.
Рост связан с кредитным плечом, а не с приходом новых денег.
Поэтому спот не поддержал, и при росте покупателей не было.
Зона от 85 000 до 87 500 — это зона плотного давления продаж.
Когда цена падает, сначала смотрят, сократился ли объем позиций.
Если сократился — это очистка кредитного плеча, если вырос — начинается новый раунд.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#$BTC $ETH Крупнейшие быки начали «игнорировать» BTC? Куда ушли деньги Strategy
Посмотрим на отчёт за неделю с 12 по 18 октября: Strategy купила всего 267 BTC, потратив 22,1 млн долларов; при этом они выкупили собственные привилегированные акции STRC на сумму 193,1 млн долларов — выкуп почти в 9 раз превышает покупку монет. С начала четвёртого квартала ситуация стала ещё очевиднее: на выкуп потрачено 459 млн, на покупку монет — всего 72,3 млн.
Значит ли это, что продавцы перестали верить в BTC? Не всё так просто. Выкуп при падении STRC ниже номинала в 100 долларов — это как покупка собственного долгового инструмента со скидкой, одновременно поддерживая цену акций и дивидендную систему; совет директоров даже увеличил лимит выкупа с 2 до 3 млрд долларов. Это больше похоже на управление капиталом, а не на потерю веры — у них всё ещё в руках 848 517 BTC, ни одной монеты не продано.
Зато новые игроки активно наращивают позиции: Strive за ту же неделю купила 4 045 BTC, общий портфель достиг 36 818 монет, что вывело её на четвёртое место среди публичных компаний, обогнав MARA.
Сигнал таков: корпоративные покупки переходят от «бездумного скупления» к «финансовому учёту», маржинальная покупательская способность теперь зависит от балансов компаний, и это уже не односторонний рост без падений. #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 $BTC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Отчет Tesla за этот квартал вышел, после прочтения остались смешанные чувства.
Выручка в 28 млрд практически не выросла, чистая прибыль упала до 787 млн, что на 40% меньше по сравнению с прошлым годом, давление довольно сильное. Но есть и положительные моменты: маржа по автомобилям без учета кредитов выросла с 16,3% до 18,1%, свободный денежный поток стал положительным и составил 1,53 млрд. Количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, развертывание систем хранения энергии достигло 13,7 ГВт·ч с маржой 33%, также продвигается проект Robotaxi.
Проще говоря, прибыльность основного бизнеса восстанавливается, денежный поток стабилизировался, но в целом компания все еще тянет высокие инвестиции. Сейчас TSLA и xTSLA падают, рынок, похоже, больше обеспокоен снижением прибыли.
Как вы думаете, достаточно ли улучшения маржи и денежного потока, чтобы поддержать дальнейшие перспективы?$BTC и $ETH давно разошлись, просто еще не оформили развод.
Посмотрите на $BTC: подразумеваемая волатильность опционов 33,5%, минимум за пять лет. Скошенность за неделю упала почти на 3 пункта. По-простому: страховка стоит копейки, как будто даром.
Но самое интересное — трейдеры с одной стороны кричат "быки", а с другой тихо скупают пут-опционы на 78 000 и 80 000, одной сделкой на 204 миллиона долларов. Говорят, что не хотят, а на деле страхуются. Еще интереснее, что ставка финансирования стала отрицательной, индекс страха и жадности все еще в зоне "жадности" — кредитное плечо уходит, а настроение держится. Классика: словами быки, а на деле страхуются.
У $ETH сценарий еще более черный юмор.
Процент стейкинга взлетел до 36,13%, исторический максимум, звучит так, будто монеты надежно заблокированы. Но 7 октября на биржи поступило 87 258 $ETH — самая крупная сумма за последние 14 дней; резервы Binance упали на 2,4%, а связанный с Ethereum Foundation кошелек за тот же период перевел на Kraken 4 393 $ETH, что эквивалентно 11,13 миллионам долларов. Заблокированные монеты на рекордном уровне, но и давление на продажу тоже на максимуме.
Похоже на ситуацию, когда после покупки абонемента в спортзал человек сразу заказывает жареную курицу на вынос.
Движение средств еще более наглядное. $BTC ETF за день получил чистый приток в 524,8 миллиона долларов, а $ETH ETF в тот же день — всего 14,9 миллиона, и до этого было пять дней подряд оттока. Среди китов ситуация похожая: мелкие киты с 100–1000 $BTC продолжают тихо покупать, а крупные с более чем 10 000 $BTC сокращают позиции, накопление не идет полным ходом.
Корреляция 0,91 лишь говорит о том, что они растут и падают вместе, но не о том, что их поддерживают одни и те же деньги.
Так что дело не в быках или медведях. $BTC покупает "спокойный сон" с помощью самых дешевых за пять лет опционов, а $ETH пытается скрыть проблемы с ликвидностью рекордным стейкингом. Один страхуется, другой надеется убежать от давления продаж.
Вероятность того, что на октябрьском заседании FOMC ставка останется без изменений, около 84%, вероятность повышения — около 16%, но вариант 50 на 50 еще не исключен. Если случится неожиданность, угадайте, кто первым не выдержит — тот, кто купил страховку, или тот, кто оформил абонемент и заказал курицу?
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 Почему акции SK Hynix упали на треть, хотя прибыль компании должна обновить рекорд?
Сначала о фундаментальных показателях: во втором квартале выручка SK Hynix составила 79,3 трлн корейских вон, операционная прибыль — 60,5 трлн, маржа прибыли — 76%; HBM4 уже запущен в массовое производство и отгрузку, на третий квартал рынок ожидает операционную прибыль около 77 трлн корейских вон, что может стать шестым подряд кварталом с рекордными показателями. Финансовый отчет в конце месяца, скорее всего, будет выглядеть хорошо.
Однако цена акций с пика в конце сентября уже упала примерно на 31%. Рынок боится не спроса, а доли рынка: доля SK Hynix в доходах от HBM упала с 58% в первом квартале до 50% во втором, в то время как Samsung выросла с 21% до 33%, разрыв сократился с 37 до 17 пунктов; сертификация HBM4 была отложена, из-за чего некоторые брокеры снизили целевую цену с 3,1 млн до 2,64 млн корейских вон.
Есть еще один момент: в августе компания объявила о выкупе и аннулировании акций на сумму 40 трлн корейских вон, увеличивая возврат акционерам.
Вывод: ключевой момент не в том, запущено ли массовое производство, а в темпах отгрузок HBM4 и сохранении доли Nvidia. День публикации отчета — день вердикта, нужно следить за прибылью и за комментариями руководства по долям рынка. #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ $SKHYNIX #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Карта ночных расчетов: смещение в трехслойном клинче трех монет
Холодный белый экран в полночь, три контракта натянуты, как три струны. Над BTC около 83272 долларов висит почти 89 миллионов коротких позиций, отступая на 1,58%; ниже, на уровне 81579 долларов, около 75 миллионов длинных позиций, всего 0,49% от цены, нижний край еще тоньше. У ETH длинные позиции на 2371,5 долларов составляют 24 миллиона, отступая на 1,17%; короткие позиции на 2457,54 долларов — более 23 миллионов, отступая на 2,41%, нижний край также ближе. У SOL наблюдается смещение: сверху на 106,88 долларов 5,2 миллиона коротких позиций, отступающих всего на 0,8%, снизу на 102,92 долларов 5,7 миллиона длинных позиций, отступающих на 1,9%, верхний край наоборот тоньше.
Общее у трех стаканов не направление, а смещение в асимметрии: стоп-зоны BTC и ETH ближе к текущей цене, зона возврата SOL ближе. Это не означает, что направление определено, а лишь указывает, что при пробое вниз BTC и ETH сработают быстрее и плотнее; при пробое вверх SOL возврат будет быстрее. Для прорыва вверх нужна большая сила, для пробоя вниз — больше пространства.
Сейчас не стоит гадать направление. Следите за критическими точками с обеих сторон, пока сигнал не прозвучит, терпение важнее позиции. Как только прозвучит прорыв, цепная реакция начнется по-настоящему. Новость о непрерывном чистом притоке в спотовый ETF $BTC не вызвала большого резонанса, рынок ждет именно этого триггера.
$BTC $ETH $SOL $XAU На Ближнем Востоке идут боевые действия, золото падает. Сегодня в азиатскую сессию цена на золото однажды опустилась ниже 4,100, за день оно упало более чем на один пункт, серебро упало ещё сильнее — более чем на два. Это кажется противоречащим здравому смыслу, но логика вполне последовательна.
Первый уровень — это цена на нефть. Хуситы снова атаковали объекты в Саудовской Аравии, США эвакуировали часть дипломатического персонала, цена на нефть Brent поднялась до 110. Рост нефти ведёт к росту инфляционных ожиданий, вероятность повышения ставки в декабре уже достигла 76%. С ростом ожиданий повышения ставки реальные процентные ставки давят на золото — оно не приносит дохода, чем выше ставки, тем менее выгодно его держать.
Второй уровень — доллар. В последние дни в Европе неспокойно, доходность 10-летних французских облигаций превысила 5%, протесты распространились на несколько стран. Деньги действительно идут в активы-убежища, но это доллар, а не золото. Сильный доллар делает золото, номинированное в долларах, дороже, что фактически наносит дополнительный удар.
Поэтому сейчас золото сдерживается не потому, что «никто не боится», а потому, что «боятся, но не покупают его». Спрос на защиту есть, просто он направлен не туда.
Если цена опустится ниже 4,073, это будет пробой минимума 14 октября, и тогда откроется путь к круглому уровню 4,000. Для разворота нужно, чтобы сначала снизилась цена на нефть или чтобы ожидания повышения ставки упали — если эти два фактора останутся без изменений, любое восстановление будет лишь коррекцией. За сто дней объем транзакций достиг 100 миллиардов, у Robinhood Chain наступил период проверки
Robinhood Chain работает чуть больше 100 дней, и результаты впечатляют: общий объем транзакций на цепочке превысил 100 миллиардов долларов, токенов акций выпущено на 15 миллиардов, более 190 видов токенов, 200 тысяч держателей, заблокировано более 1 миллиарда долларов. Он построен на втором уровне Ethereum, фактически постепенно переводя торговлю американскими акциями в блокчейн.
Но охлаждение наступило быстро: в начале октября среднее количество транзакций в день упало с 10,8 млн до 6,2 млн, снижение на 42%; активных адресов стало на треть меньше, объем спотовых сделок за неделю упал на 21%. В конце сентября прекратились субсидии на комиссии, и объемы сразу снизились — ранний ажиотаж на 80% был поддержан спекуляциями на мем-токенах.
Дальше смотрим на финансовый отчет за третий квартал — это первая полноценная квартальная отчетность после запуска основной сети. Мое мнение: брокерские услуги на блокчейне — это реальная тенденция, но «сможет ли рост продолжиться» зависит от того, сколько реальных пользователей останется после окончания субсидий. Линия блокчейн-брокеров заслуживает внимания, но не стоит ориентироваться на пиковые показатели. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Ночью BTC дотянулся до 84808, я чуть не подумал, что закрепится выше 85 тысяч, но в итоге скатился до 82827, уровень снова потерян. ETH упал с 2518 до 2438, 2500 как железная плита, которую не удержать; SOL самый слабый, с 109 упал до 105.4, за 24 часа почти на 1%, до внутридневного минимума не хватает совсем чуть-чуть.
Можно сказать, что это техническая коррекция, но я считаю, что суть в том, что инвесторы боятся покупать на максимумах. В США утверждена нормативная база по стейблкоинам, OCC закрепил правила резервов и выкупа, Бейзент сравнил закон GENIUS с банковской реформой эпохи Линкольна, в долгосрочной перспективе это позитив, а в краткосрочной — распродажа после реализации ожиданий по комплаенсу. FCA Великобритании начала консультации по законодательству о DeFi и криптовалютах, расширение MiCA в ЕС встретило сопротивление со стороны фонда Cardano, регуляторная активность высокая, но новых инвестиций не видно.
Самое обидное — это то, что обновление Solana Alpenglow официально запущено в основной сети, обещают подтверждение транзакций с точностью 99%, но в день выхода новости цена монеты не выросла, а упала, очевидно, что покупатели ожиданий уже вышли, ощущение, что позитив полностью учтен.
Мое мнение: сейчас не стоит пытаться угадать дно и не стоит гнаться за отскоком. Сначала посмотрим, появятся ли покупатели на уровне 82000-82500 у BTC, ETH — около 2400, SOL — 104-105; если не удержится — продолжаем шортить. В текущей ситуации резкие движения могут привести к потерям с обеих сторон, лучше немного недополучить, чем сразу попасть в убыток.
$BTC $ETH $SOL Половина года с убытком в 80,7 млрд долларов: пугает ли проспект Anthropic?
Проспект IPO Anthropic был разобран СМИ: чистый убыток за полгода составил 80,7 млрд долларов, пугает? Не спешите — около 72 млрд из них — это безналичные бухгалтерские расходы по переоценке конвертируемых облигаций, а реальные операционные убытки — около 8,1 млрд.
Ключевой момент — доходы: за полгода выручка составила 16,3 млрд долларов, что примерно в 15 раз больше по сравнению с прошлым годом, в третьем квартале — 16,8 млрд за квартал; Claude Code — двигатель роста, но пятая часть доходов приходится всего на двух клиентов, концентрация высока.
Самые жесткие цифры — обязательства по вычислительным мощностям: будущие расходы превысят 600 млрд долларов, из них около 450 млрд на облачные сервисы (Google — 111 млрд, Amazon — 110 млрд, Microsoft — 31 млрд), большая часть из них безотзывна. Компания планирует выход на биржу в ноябре, слухи о оценке — около 1,5 трлн долларов.
Как это связано с криптосферой? Капитальные затраты гигантов AI уже стали переменной глобальной ликвидности: они конкурируют за электроэнергию, чипы, дата-центры, оценка майнинговых компаний, переходящих на AI, также привязана к этой линии. Скорость сжигания денег AI — это облако над рисковыми активами. #AnthropicIPO草案披露巨额算力承诺 $BTC «Проценты» по стейблкоинам не умерли, они просто изменили форму
Окончательное правило закона GENIUS от OCC вступило в силу (21 октября), самая обсуждаемая статья: эмитентам по-прежнему запрещено напрямую выплачивать проценты держателям.
Но самый жесткий пункт из проекта убрали — изначально «предполагается нарушение при вознаграждениях через третьих лиц» не вошел в финальную версию, вместо этого будет индивидуальная проверка. Это значит, что вознаграждения за стейблкоины на биржах скорее всего сохранятся: Coinbase платит 3,75% по USDC, PayPal — 4%, Kraken — 4,5%, их не закроют массово, но и иммунитета не дадут, каждое предложение пройдет регуляторную проверку.
Банки в ярости, Американская банковская ассоциация открыто заявила, что это подрывает основы депозитов. Правила вступят в силу 18 января 2027 года, а до этого времени у всех есть окно для адаптации.
Для криптосферы это очень важно: стейблкоины переходят от «дикого роста» к «лицензированной деятельности», растут издержки на соответствие, мелкие эмитенты уйдут с рынка, а у лидеров вроде USDT и USDC укрепится защитный барьер. #GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 $USDT Ночная сессия преподнесла резкий урок по позиционированию: продавцы, опиравшиеся на уровень $84K в $BTC, были вынуждены капитулировать, поскольку цена удержала свои максимумы, а не вернулась к среднему уровню. Важен здесь не заголовочный ход, а качество спроса. При соотношении покупок и продаж китов около 1,5:1 и росте открытого интереса в упорядоченном режиме, это больше похоже не на сжатие, вызванное кредитным плечом, а на подлинное накопление. Структура рынка, согласно этому прочтению, остается целой. $ETH показал более решительный сSOL вырос с 103,47 долларов на закрытии 17 октября до 106,97 долларов 21 октября, увеличившись за пять дней на 3,38%. Открытый интерес по бессрочным контрактам SOL снизился с 9,1977 млн до 8,4250 млн, уменьшившись на 8,40%. Цена растёт, а количество контрактов падает.
Такое направление встречается нечасто. Обычно при росте цены длинные позиции с кредитным плечом увеличиваются, и открытый интерес растёт. Сейчас всё наоборот.
Структуру счетов тоже можно увидеть. С 17 по 21 октября доля длинных позиций в счетах изменилась с 71,78% до 71,79%, практически без изменений. Объём позиций сокращается, но соотношение длинных и коротких счетов стабильно. Только 22 октября соотношение длинных и коротких упало с 2,54 до 2,38, а доля длинных счетов снизилась до 70,41%. В первые четыре дня уменьшался размер позиций, а в последний день начались изменения в направлении счетов.
Активное соотношение покупок и продаж — это другой взгляд. С 18 по 21 октября активные покупки превысили активные продажи на 218,8 тыс. SOL, но за тот же период открытый интерес чисто сократился на 339,2 тыс. SOL. Давление покупателей и продавцов присутствует, но в итоге наблюдается чистое сокращение позиций. 17 октября активные продажи превысили покупки на 490,4 тыс. SOL, а открытый интерес уменьшился на 366,7 тыс. — это было самое большое однодневное сокращение за пять дней.
Утром 22 октября $SOL в течение дня вернулся к 105,56 долларам, а открытый интерес на основных биржах продолжил синхронное снижение. Цена немного откатилась от максимума в 109,20, кредитное плечо продолжает снижаться.CORE относится к альткойнам с небольшой капитализацией, не существует единого отраслевого стандарта для китов (в отличие от BTC с фиксированным порогом ≥1000 BTC или ETH, часто используемым порогом ≥10000 ETH). В сообществе обычно используют два порога для отслеживания CORE (Nansen / Lookonchain): 1. Киты CORE (способные влиять на рынок): ≥1000000 CORE 2. Крупные держатели/акулы: от 100000 до 1000000 CORE Основные особенности (главное отличие от BTC и ETH) 1. Очень высокая концентрация токенов В первые несколько кошельков входят: казна Core DAO, контракты блокировки команды/инвесторов, контракты стейкинга, холодные кошельки бирж. Топ-10 адресов владеют значительной долей в обращении, что и является основной причиной большей волатильности CORE по сравнению с BTC/ETH. 2. Нет фиксированного официального порога - Порог ≥1000000 CORE: количество таких адресов обычно несколько десятков (динамично меняется, из-за разблокировок, стейкинга, переводов) - Порог ≥100000 CORE (крупные держатели): несколько сотен адресов Многие адреса — это контракты стейкинга, казна фонда, резервы бирж, а не личные крупные держатели. Реальных независимых китов, способных свободно продавать и активно торговать, значительно меньше, чем количество адресов. 3. Проблемы с данными: Статистика по CORE в блокчейне менее развита, чем у BTC и ETH, Santiment и Glassnode не предоставляют стабильную статистику по китам, как для биткоина и эфира, поэтому приходится использовать Core Scan