Orbit Post Sitemap
$DOOD эта короткая позиция использует расширение волатильности после застоя на предыдущем максимуме, ключевая поддержка пробита без достойной отскока, стопы быков и активные продажи забирают ликвидность, 20x увеличивает нисходящую выпуклость до +1016% — такой доход на хвосте.
Но это число — «выборка хвоста», а не нормальное распределение доходности. После ускорения на конце отклонение/историческая волатильность слишком велики, низкие уровни поддержки и закрытие коротких позиций могут в любой момент вызвать резкий отскок, не угадывайте дно и не держите позицию до предела, фиксируйте прибыль в ключевых точках и используйте скользящий стоп.
Это движение, вызванное структурным пробоем, а не чудо. Перед открытием позиции контролируйте откат/фиксируйте прибыль, после снижайте объем и отдыхайте, ждите восстановления ликвидности на рынке DOOD и сужения волатильности для новой оценки, не принимайте одну экстремальную прибыль за основу для последующих позиций. $DOGE $IOST #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 $NEAR
Сооснователь NEAR публично заявил о конце эпохи интернет-безопасности, собственная монета упала на 4%
Сегодня сооснователь NEAR Illia Polosukhin выступил с резким заявлением, предупредив о наступлении конца эпохи безопасности интернет-программного обеспечения, прямо указав на уязвимости в PHP, Node.js и LiteLLM.
Основатель предрек крах всей отрасли, и рынок сразу же отреагировал на собственную монету: NEAR за 24 часа упал до 4.999, с открытия 5.201 почти на 4%, минимальное значение достигло 4.912.
Но интересно, что объем контрактных позиций за тот же период снизился на 7,45%, а ставка финансирования была отрицательной. Этот спад не был вызван шортами, а произошел из-за ухода быков. В позициях осталось около 60 миллионов долларов, падение было не резким, кто-то продолжал покупать.
С одной стороны, сооснователь предупреждает о грядущем крахе, с другой — внутренние фонды тихо снижают кредитное плечо. Кто из них лучше понимает NEAR, я сказать не могу.
Если уязвимости, о которых говорит основатель, действительно приведут к крупным взломам, как вы думаете, что упадет первым — NEAR или весь сектор? Вы осмелитесь держать длинные позиции на монету, когда её собственные разработчики её критикуют?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $STRK
Голосование по управлению с подавляющим большинством одобрило крупное обновление, но цена STRK упала, чтобы показать тебе
Сегодня вечером вышли результаты голосования держателей Starknet, подавляющее большинство поддержало переход с L2 на L1. Такое масштабное предложение по трансформации на других монетах уже давно вызвало бы рост.
А что в итоге? Я следил за рынком: за 24 часа сначала цена взлетела до 0.06594, а потом постепенно упала до 0.05513, весь рост был отыгран и даже с убытком. Финансирование уже стало отрицательным, длинные позиции по контрактам не растут, наоборот, уходят.
Позиции по бессрочным контрактам STRK примерно на 9,75 млн долларов, объем торгов за 24 часа — 20,5 млн. Позиции небольшие, значит, этот рост с последующим падением в основном был вызван продажами на спотовом рынке, а не шортами по контрактам. Голосование — голосованием, а монеты — монетами.
Честно говоря, такую схему в криптомире видели много раз: заранее готовятся к предложению, после голосования продают, позитивные новости оборачиваются негативом. Просто не ожидал, что падение будет таким резким, даже приличной второй волны не было.
Позитив по управлению реализован — и бегут, это считается старой криптошаблонной? У вас есть STRK — ждете реального внедрения обновления или воспользуетесь отскоком, чтобы выйти? $CL Большинство говорят, что этот рост нефти — это шортсквиз, но я чувствую, что в этот раз нефть сильно вырастет. С технической точки зрения, с 2 июля по 16 сентября можно считать это восходящим трендом, а движение с более чем 100 до 88 — коррекцией. На уровне 88 дневной график уже стабилизировался, сейчас цена приблизилась к 100. 20 октября объемы на дневном графике значительно выросли, но цена почти не упала, даже закрылась выше 97. Если нефть удержится выше 95 или 97, я считаю, что это вовсе не шортсквиз, а большой восходящий тренд. Первая цель — около 110, на этом уровне может быть небольшая коррекция. Следующая цель — около 120. Я не считаю, что это шортсквиз, но, конечно, нужно дальнейшее подтверждение. Всем инвесторам следует быть осторожными. $BTC
BTC ночью упал ниже 82000, а я вижу, как кто-то безумно занимает деньги, чтобы докупать контракты
Сегодня ночью минимум достиг 81638, я долго следил за рынком, цена отскочила обратно к 82000 и застыла там. Максимум за 24 часа всё ещё 84899, что означает падение примерно на 3% от максимума.
По идее, новостей много негативных: китайская прокуратура подала заявление на конфискацию 61800 BTC, связанных с делом на 5,7 млрд долларов, суд Тяньцзиня уже принял дело. Раньше такие новости сбивали цену минимум на два пункта, а сейчас цена просто стоит на 82000 и не двигается.
Ещё более странно, что Kalshi только что объявила об открытии кредитования под залог BTC, можно брать долларовые кредиты под монеты, хранящиеся в BitGo, специально для использования в качестве бессрочной маржи. Негативных новостей полно, а путь для кредитного плеча и докупок становится всё шире.
Внебиржевые источники говорят: Lab4crypto считает, что индекс риска упал до 23.3, что является сигналом формирования дна, Bitfinex обозначил поддержку на 81300 и сопротивление на 84400. Я смотрю на ставки финансирования, сейчас у BTC положительная ставка 0.006%, быки всё ещё готовы платить, значит, эта волна не отпугнула участников.
Решение ФРС 28 октября уже близко, вы держите длинные позиции на ночь в ожидании решения или сначала снижаете плечо и ждёте направления? Если 81300 действительно пробьют, где вы поставите стоп-лосс?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC упал ниже 82,000, ETH за месяц обвалился более чем на 10%: этот раунд падения — это "цепная реакция" риска для активов
BTC откатился с уровня выше 84,800 до 82,000, ETH упал до 2,404, снижение за месяц превысило 10%. На первый взгляд это технический пробой, но по сути крипторынок был втянут в сокращение ликвидности вместе с глобальными технологическими акциями, которые снижали кредитное плечо.
Инициатор: Tesla "погасила" доверие к AI-трейдингу
Капитальные расходы Tesla в третьем квартале составили всего 4,73 млрд долларов, что значительно ниже рыночных ожиданий около 7,5 млрд долларов, прогноз на год снижен, после закрытия торгов акции упали более чем на 3%. Рынок воспринял это как ослабление инвестиций в AI, оптимизм, вызванный отчетами технологических компаний, быстро сменился пессимизмом, попытка биткоина пробить отметку около 85,000 долларов была отвергнута, и он отыграл все средущееся повышение.
Усилитель: геополитика и цены на нефть блокируют пространство для смягчения
Из-за атаки на нефтяные месторождения Саудовской Аравии цена на нефть Brent на время превысила 110 долларов. Обострение напряженности на Ближнем Востоке привело к давлению на рисковые активы, высокие цены на нефть замедляют снижение инфляции, что дополнительно сужает возможности для снижения ставок ФРС, биткоин не может рассчитывать на независимый приток новых средств.
Финансовый аспект: общий отток из ETF
Спотовый ETF на Ethereum с октября зафиксировал чистый отток в размере 1,08 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным оттоком в этом году; ETF на биткоин за тот же период также зафиксировал чистый отток около 67 млн долларов. Сокращение институционального спроса проявляется в движении капитала более явно, чем в цене.
Рынок: "сопротивляющееся падение" на фоне ликвидации кредитного плеча
Перед падением открытые позиции выросли до 55,95 млрд долларов, рынок очень чувствителен к цепным ликвидациям. За последние 24 часа произошло ликвидация на 269 млн долларов, из них ликвидация коротких позиций составила 189 млн, длинных — всего 79,69 млн. Важно отметить, что скопление коротких позиций означало, что в процессе падения сработало много стоп-лоссов по шортам, что обеспечило краткосрочную поддержку покупками и смягчило падение; однако это не изменило нисходящий тренд, вызванный сокращением аппетита к риску.
Ключевые наблюдения
В районе 80,000–81,500 BTC находится важная среднесрочная поддержка, где пересекаются средняя стоимость ETF и покупательские заявки в книге ордеров. До разворота потоков средств в ETF, рост ETH скорее будет техническим восстановлением, а не сменой тренда.
В двух словах: в этом падении пострадали аппетит к риску и ликвидность, а не сама криптоистория; следите за технологическими акциями и потоками ETF.
$BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 На самом деле отчёты $META и $TSLA за ночь в целом неплохие, но акции пошли в противоположном направлении. Основная причина в том, что отчёт TSLA не дал рынку того, чего инвесторы сейчас хотят видеть — он отстаёт. На что сейчас смотрит AI-нарратив? Уже не на безумные вливания в расширение капитальных затрат, а на полностью вошедшую во вторую фазу — проверку прибыльности, сможет ли AI заработать достаточно, чтобы покрыть прошлые, текущие и будущие капитальные затраты. #Маржа автопродукции Tesla в 3-м квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным. Доходы META сильны, но сопровождаются большими капитальными расходами, что означает, что номинальные доходы могут покрывать капитальные затраты, поэтому рынок испытывает к ней ещё большее доверие, особенно учитывая, что META сейчас является самым агрессивным инвестором в AI-инфраструктуру в всей AI-индустрии. Этот отчёт укрепил доверие ко всей AI-индустрии. А что с TSLA? Отчёт тоже неплохой, маржа и свободный денежный поток сильны, особенно денежный поток, который достаточно мощный, чтобы поддерживать будущие инвестиции компании в AI и автономные такси, а также расширение производства. Но, к сожалению, инвесторы хотят видеть, как вы докажете, что ваши инвестиции в AI приносят прибыль, а не сколько у вас ещё денег для инвестиций, поэтому акции TSLA упали, началась корректировка оценки. Таким образом, после отчётов акции двух компаний пошли разными путями, но оба отчёта всё равно доказывают, что AI-индустрия находится в стабильной фазе. Однако у этих отчётов тоже есть недостатки: у META свободный денежный поток сжат, зарабатывает много, тратит ещё больше, номинальный отчёт доказывает способность AI зарабатывать, но хочетсяСамое страшное для кухни — это не слишком сильный огонь, а когда все гости толпятся в зале, делают заказы, а на кухне только одна плита действительно работает — у Robinhood в этом квартале выручка выросла на 32% до 1,31 млрд долларов, чистый приток средств установил рекорд в 22 млрд долларов, выглядит как роскошный банкет, но я смотрю на скорость оборота кухни: одновременно работают две плиты — акции и криптовалюта, сможет ли огонь в третьем квартале не угаснуть?
Моё мнение — на разделочной доске. Рост выручки — это «закуска», рекорд по притоку — «наваристый бульон», а главное блюдо — сможет ли активность торгов сохраниться. Привлечь гостей в ресторан несложно, сложнее удержать их и заставить заказывать добавки. Особенно внимательно нужно следить за криптовалютой: рынок — это сильный огонь, когда горячо — слышен шипящий звук и аромат, а когда остывает — на дне сковороды пригорает. Robinhood предлагает акции и крипту в одном меню, пытаясь сделать фьюжн-кухню, но фьюжн требует точного баланса — акции это медленно тушеное основное блюдо, крипта — острый перец для вкуса, а новые сервисы — дополнительные конфорки, и вопрос в том, хватит ли давления газа, это и есть главный тест для отчёта за третий квартал.
Теперь о вкладе новых сервисов. Для меня это как шеф-повар, пробующий новое блюдо: новое блюдо привлекает посетителей, но первые три месяца после добавления в меню чаще всего это реклама, а не прибыль. Главное — сможет ли оно стать вторым основным блюдом, а не навсегда остаться украшением на тарелке.
Если перейти к токенам на базе американских акций, логика похожа на «один бульон, разлитый по двум тарелкам». Базовый актив — это бульон, а токен — красивая тарелка, но если бульон пресный, то и блюдо безвкусное. Поэтому не смотрите на узоры на тарелке, смотрите на бульон — активность торгов это соль, если мало — пресно, если много — слишком остро.
А что насчёт маржинальных контрактов? Это очень острый перец. Я видел много людей, которые воспринимают его как основное блюдо, съедают и потом весь в поту, а на следующий день с проблемами с желудком. Моё правило: перец только для вкуса, не больше одной ложки, кто ест его как основное блюдо — кухня ответственности не несёт.
Главный вопрос третьего квартала — не насколько высок будет рекорд по притоку средств, а останутся ли эти гости из-за аромата основного блюда или пришли из-за острого перца и уйдут сразу после.$BTC отскочил от внутридневного минимума, но это не значит, что каждый стоп-лосс-план нужно сразу же перезапускать. Kraken публично котируется около 81.93K, внутридневной минимум по UTC примерно 81.54K; отскок уже произошёл, но до подтверждения устойчивого продолжения ещё один шаг.
TraderGauls сообщил, что его лонг-план сработал стоп-лоссом и признал, что движение вышло за рамки изначального сценария. Это собственная обратная связь блогера по исполнению, а не независимая проверка доходности. Меня больше интересует то, что он выбрал признать неудачу, а не переименовывать изначальный краткосрочный план в долгосрочное удержание.
Вот мои личные наблюдения по рынку: самая частая ошибка после убытка — пытаться отыграться за счёт снижения критериев входа в следующую сделку. Я буду ждать, пока цена вернётся выше 82K и отскочит, удержав уровень, чтобы заново оценить восстановление; если после отскока цена снова пробьёт внутридневной минимум, я отменю план восстановления и не буду расширять стоп-лосс, чтобы доказать, что не ошибся.
В целом, отскок может изменить условия для наблюдения, но не восстанавливает автоматически эффективность старого плана. Новая сделка должна иметь независимые основания и лимит убытков; без публично проверенного катализатора мелкие монеты пока не считаю возможностью. Ты будешь ждать отскока от уровня или сначала повышения минимума, чтобы принять решение? Это лишь личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.Разложить 12,8-секундную финальную задержку под операционным светом — это не сетевая задержка, а блокада сердечной проводимости — каждое подтверждение ждет, пока желудочек сам возьмет на себя ритм. Solana планирует запустить обновление Alpine Glow на основной сети 21 октября, это крупнейшая реконструкция уровня консенсуса с 2020 года. Сначала не смотрю на эмоции, а оцениваю жизненные показатели: уровень консенсуса — это проводящая система, валидаторы — миокард, стоимость голосования — потребление кислорода, время финализации — скорость проводимости. Вынести голосование и механизм сертификатов из основного пути — это как заменить открытое сердечное шунтирование на чрескожную катетерную аблацию, меньше травм, быстрее проводимость; время финализации сжато с примерно 12,8 секунд до 150 миллисекунд — это уровень восстановления синусового ритма при полной атриовентрикулярной блокаде, а не просто ускорение частоты пейсмейкера. Стоимость голосования валидаторов снижена примерно на 60%, что эквивалентно снижению потребления кислорода миокардом, уменьшению зоны ишемии и предотвращению выпадения маргинальных валидаторов из-за гипоксии.
Но красивая хирургическая схема не гарантирует хорошую постоперационную функцию сердца. Производительность основной сети в реальном времени еще предстоит оценить — в клинике это называется послеоперационным мониторингом: нельзя снимать аппарат ИВЛ только потому, что внутриоперационное чреспищеводное УЗИ выглядит хорошо. Важно, появятся ли при высокой нагрузке злокачественные аритмии, тромбообразование, нарушение перфузии — именно эти показатели определяют прогноз. Первые, кто выиграет, — это чувствительные ко времени и крайне зависящие от финализации капиллярные сети: децентрализованные финансовые транзакции, платежи стабильными монетами, ончейн клиринг и расчет. Они подобны дистальной коронарной перфузии: если на проксимальном уровне блок на секунду, дистально миокард испытывает ишемию; сокращение времени финализации с 12,8 секунд до 150 миллисекунд — это как заменить прерывистую хромоту на постоянный кровоток.
Токены американских акций типа $xLLY — это маркеры дистальной перфузии, а не само сердце. Как только проводящая система Solana стабилизируется, спреды, арбитражное затухание и проскальзывание цен токенизированных американских акций на блокчейне будут сжаты, капитал охотнее будет рассматривать этот путь как доступную коронарную артерию; но если при высокой нагрузке основной сети возникнет низкий сердечный выброс, при видимом восстановлении ликвидности фактическая перфузия будет недостаточной, и дистальные маркеры первыми покажут ложные отклонения. Привлечение большего числа ончейн транзакций и капитала после обновления зависит не от электрокардиограммы в белой книге, а от наличия или отсутствия желудочковой тахикардии на послеоперационном мониторе.
На послеоперационном мониторе 150 миллисекунд — это лишь бумажная ЭКГ; истинный прогноз определяет, появятся ли при высокой нагрузке основной сети злокачественные аритмии. #solanaalpenglowupgrade То, что мы видим сегодня утром на венесуэльском P2P-рынке, — это картина с чёткими цифрами: 202 активных предложения, премия в 15,07% по сравнению с официальным курсом и заметный контраст между теми, кто работает с национальным банком с высоким трафиком (спреды ниже 1%) и теми, кто использует общий мобильный платёж (выше 4%). Жёсткие данные Средний курс покупки USDT: 1.018,05 VES. Средний курс продажи: 979,73 VES. Официальный курс: 884,75 VES за доллар. Премия по сравнению с официальным курсом: 15,07%. SОбъем торгов Robinhood продолжает расти, но я хочу сначала разобраться, от каких именно клиентов поступают эти сделки.
Объявленный объем номинальных сделок с криптовалютой уже включает операции в приложении Robinhood и на Bitstamp. Если воспринимать общий объем как внезапное увлечение американских розничных инвесторов криптовалютой, можно ошибочно оценить структуру клиентов и переоценить, сколько дохода принесет рост.
Разные направления бизнеса имеют разные тарифы, типы клиентов и торговые привычки. Даже при одинаковом объеме сделок доходы могут существенно отличаться. Общий объем большой и выглядит впечатляюще, но нужно сопоставлять его с доходами и изменениями в капитале клиентов.
Я с интересом жду расширения бизнеса Robinhood. Больше продуктов — больше возможностей для пользователей сосредоточить финансовую активность на одной платформе, а источники дохода станут разнообразнее.
Однако меня беспокоит, что рынок оценивает каждую новую сделку с одинаковой рентабельностью. Особенно в периоды активности объемы растут; когда интерес спадет, важно понять, какие клиенты останутся и какие средства не уйдут — это ближе к реальной силе платформы.
В следующем отчете я буду анализировать доходы от торгов, чистый приток средств клиентов и результаты разных продуктов вместе.
Торговая платформа, конечно, хочет, чтобы пользователи торговали больше, но акционерам не стоит радоваться только цифрам по объему сделок. После расширения масштабов важно понять, сколько денег приносит каждый бизнес — этот вопрос рано или поздно вернется в финансовые отчеты.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Пик депозитов в $22 млрд изображён на этой диаграмме как гигантская несущая колонна, только что залитая бетоном — но даже самая толстая колонна не выдержит верхнюю часть конструкции, которая держится только на торговом трафике.
Отчёт Robinhood за третий квартал ещё не опубликован, но я уже анализирую его структурный разрез. Выручка выросла на 32% в годовом выражении до $1,31 млрд, этот рост выглядит очень привлекательно с фасадной стороны, облицовка аккуратная. Но настоящий инженер-строитель не станет смотреть на здание снизу вверх, он сразу вскроет перекрытие и спросит: из этих 32% сколько — это нагрузка от бычьего рынка, а сколько — постоянная нагрузка, «вбитая» в основание?
Торговые доходы по своей природе — это переменная нагрузка: когда приходит активность, перекрытие нагружается, когда уходит — нагрузка сразу исчезает. То, выдержит ли башня два полных цикла, зависит не от торгового слоя, а от ядра — толщины осевших активов пользователей. Чистые депозиты в $22 млрд — это действительно сигнал, что фундамент обработан качественно, но глубина фундамента не равна устойчивости верхней части, нужно понять, превратились ли эти деньги в долговечные стены, воспринимающие сдвиг, или это рыхлый наполнитель у входа, готовый в любой момент уйти.
Новые направления — это надстройка. Самое опасное — строить надстройку без запаса прочности в исходной конструкции. Одновременное расширение направлений акций и криптовалют — это как если бы с двух сторон одного ядра подвесили две совершенно разные системы нагрузок, и при сдвиге нагрузок первым треснет узловое соединение.
Отчёт после закрытия торгов 27 октября я читаю как приёмку конструкции. Приёмка не смотрит на отделку, а проверяет три вещи: не было ли экономии на несущих элементах, не ослабли ли анкеры узлов, и самое главное — рассчитана ли конструкция на ветровую нагрузку по стандарту с повторяемостью раз в несколько лет. Выручка в $1,31 млрд — это просто показатель площади этажа, а настоящая проверка — это количество арматуры на единицу площади, то есть сколько рискованной арматуры приходится на каждый доллар дохода.
Что касается связи с $xNFLX, не рассматривайте это как отдельное здание. Это соседняя башня на том же участке с общим котлованом, при осадке главного здания пристройка наклоняется вслед за ним — это самая простая совместная деформация в строительной механике, и никакая визуализация не сможет это скрыть. #hoodq3tradinggrowth$TSLAB $NVDA $SAMSUNGEM
Tesla и Nvidia вложат 2,8 млрд долларов в Samsung Electro-Mechanics — это дело гораздо серьезнее, чем кажется на первый взгляд!
Tesla инвестирует 1,1 трлн вон, Nvidia — 2,6 трлн вон, совместно создавая производственную линию FC-BGA подложек, поставки начнутся с 2029 года и продлятся 5 лет.
Не стоит воспринимать это просто как «сотрудничество крупных компаний». FC-BGA — ключевой элемент упаковки чипов, японская компания Ibi Electric занимает 70% рынка, Nvidia боится быть заблокированной!
Tesla нужна не только подложка для чипов автопилота, но и вычислительная база для гуманоидного робота Optimus. Samsung Electro-Mechanics благодаря этому контракту сможет перейти из статуса «запасного варианта» в основного поставщика.
Короче говоря: узкое место инфраструктуры AI — не в самом GPU, а в плате, на которой он размещён. Кто контролирует плату, тот контролирует следующий этап развития вычислительных мощностей!
#特斯拉英伟达将投资三星电机 В октябре ФРС с большой вероятностью приостановит повышение ставок, черт, я наоборот боюсь, что Уош может устроить рынку сюрприз!
28 октября состоится заседание FOMC, и рынок сейчас в основном ставит на отсутствие повышения ставок. По идее, BTC должен радоваться, но у меня ощущение, что все не так просто. В сентябре ФРС только что повысила ставку на 25 базисных пунктов, а в октябре даже если сделают паузу, это не значит, что потом не будут повышать.
Самое забавное — новый председатель Уош. На прошлой неделе в Бангкоке он выступал, все ждали от него каких-то намеков, а он просто заявил, что не будет заранее прогнозировать решение заседания. Вот это да, рынок хочет услышать ответ, а он заставляет всех гадать 😂
Сейчас инфляцию в США все еще не удается сдержать: в сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI — на 6,3%. Цены на нефть высоки, инвестиции в AI поднимают спрос, ожидания дальнейшего повышения ставок в декабре довольно сильны.
Я не хочу заранее делать ставки на направление FOMC. Если уж торговать BTC, я подожду выхода решения, посмотрю, сможет ли он пробить и закрепиться выше предыдущего максимума перед заседанием. Если закрепится — можно осторожно наращивать длинные позиции с установкой стоп-лосса чуть ниже уровня пробоя; если после новости сначала будет рост, а потом откат обратно — я скорее подумаю о шорте.
Больше всего боюсь, что объявят отсутствие повышения, и все обрадуются, как будто снизили ставку, а на пресс-конференции Уош снова заговорит о рисках инфляции и отправит всех, кто пошел в лонг, в минус.
В общем, я не спешу делать ставки. Эти ребята из ФРС проводят заседание — и игроки крипторынка на фьючерсах платят очередной урок. 😂#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ В момент получения одобрения FINMA Швейцарии градиент атмосферного давления на северном склоне Альп резко усилился — это была не обычная смена погодной системы, а воздушный поток, который никогда ранее не появлялся на розничных погодных картах, пытающийся вытянуть облака биткоина из офшорной зоны высокого давления в регулируемый континентальный климат. 20 октября был одобрен первый розничный спотовый биткоин-ETF, использующий структуру фонда, а не привычную топографию существующих ETP, что равносильно тому, что в облаках, которые раньше можно было только наблюдать, но не приземлять, внезапно установили наземную станцию.
Еще более примечателен день до этого — BlackRock. Заявка PBIT, связанная с IBIT и использующая опционы с короткими сроками и фиксированным доходом в качестве буфера, по сути, накладывает защитную сетку от града на грозовой облачный элемент: есть защита от падения, но рост ограничен температурной инверсией, что не гарантирует сохранность капитала. Такая структура в метеорологии называется «ограниченным искусственным вмешательством» — можно уменьшить диаметр градин, но нельзя подавить энергию всего конвективного облака. Это привлекает инвесторов среднего уровня, которые боятся промокнуть, но не хотят пропустить осадки; их риск-профиль разрезан на более тонкие изобарические линии.
Проблема в зоне наблюдения. Дата листинга и размер активов швейцарского ETF до сих пор неизвестны, он похож на тропическое возмущение без номера, с низкой достоверностью прогноза пути; PBIT все еще в очереди на одобрение, даже начальные данные не получены. Два продукта — один использует регулируемую фондовую структуру, другой — защиту от града с помощью опционов, теоретически покрывающих разные уровни риска, но смогут ли они действительно вызвать новый приток, зависит от того, смогут ли они сформировать устойчивую конвергенцию влажности на розничном уровне.
Рассмотрим также связь с токеном XNFLX на американском рынке. Связь этого актива с биткоиновой погодной системой похожа на локальный циркуляционный ветер, образующийся днем между морским и континентальным воздухом: днем он колеблется с крупномасштабным ветром, а ночью может разрываться из-за изменений стабильности пограничного слоя. Когда одобрение Швейцарии и заявка BlackRock одновременно снижают риск-премию, кратковременные порывы XNFLX реагируют первыми, но истинное формирование устойчивого восточного ветра зависит от толщины градиента давления ликвидности в нижних слоях, а не от мгновенной скорости ветра в заголовках новостей.
Текущая ситуация такова: на европейском континенте открылось новое окно для притока, но время его открытия и закрытия неизвестно; защитная сетка от града уже развернута, но размер ячеек и площадь покрытия пока только на чертежах. Все модели ждут следующего сеанса зондирования. #bitcoinetfexpansion【Фараон смотрит рынок】
Маржинальная прибыль Tesla в 3-м квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным, значит ли это, что Маск снова в деле?
Фараон прямо говорит: не спешите кричать «Маск крут», этот рост не из-за дорогих продаж автомобилей, а из-за того, что Маск затянул пояса.
Сначала посмотрим на данные. Маржинальная прибыль автомобилей в 3-м квартале выросла примерно до 18%, что лучше рыночных ожиданий в 17,5% и выше, чем во 2-м квартале — 17,2%. Свободный денежный поток стал положительным, достигнув 1,4 млрд долларов, что значительно превышает ожидания рынка в 800 млн. Чистая прибыль хоть и снизилась в годовом выражении, но по сравнению с предыдущим кварталом действительно улучшилась.
Но Фараон должен всё тщательно разобрать.
Этот рост маржинальной прибыли достигнут за счёт снижения затрат. Хотя поставки Tesla в 3-м квартале достигли рекордных значений, это было вызвано «панической покупкой» перед истечением налогового кредита в США в размере 7500 долларов. Ещё более важно, что Tesla одновременно с продажей автомобилей активно продавала кредиты на выбросы углерода, и эти доходы напрямую покрывали убытки по прибыли. Если исключить эти кредиты, реальная маржинальная прибыль не так впечатляет.
Кроме того, Маск на конференц-звонке прямо предупредил, что после отмены налогового кредита в США следующие несколько кварталов могут быть очень сложными. Это фактически снижает ожидания на 4-й квартал.
Что это значит для биткоина? Tesla — индикатор технологического сектора, рост маржинальной прибыли и улучшение денежного потока показывают, что Маск действительно работает над «сохранением прибыли» и «стабилизацией денежного потока», что даёт технологическим акциям возможность немного перевести дух. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Негатив: лживые речи желтоголовых — настоящая смертельная рана — это высокие цены на нефть
Перед промежуточными выборами не трогать Иран — по сути, это тактика отсрочки для сохранения голосов
Будь то пустые угрозы или расплата после выборов, коренная энергетическая проблема так и не решена.
Brent $CL нефть по-прежнему упирается выше 108 долларов, запасы нефти в США продолжают снижаться
Это реальный макроэкономический негатив для рисковых активов. Высокие цены на нефть означают, что инфляцию не удастся сдержать, снижение ставок ФРС полностью исключено, насос высоких ставок будет работать дальше.
На рынке BTC сейчас изо всех сил борется на грани 82 000, ETH выше 2400 тоже крайне слаб
Инвесторы боятся не только эскалации геополитического конфликта, но и истощения ликвидности из-за долгосрочной среды высоких ставок.
Геополитическую болтовню можно просто слушать, но подавление оценки из-за высоких цен на нефть — реальность
В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему будет вязнуть в макроэкономическом болоте, без притока крупных средств основная криптовалюта вряд ли сможет показать независимый рост.
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Прибыль упала на 43%, но тихо восстановилась? Немногие понимают этот финансовый отчет Tesla
1. Основные данные
Перед открытием торгов падение на 4,63%, выручка 28,046 млрд, без изменений в годовом выражении, чистая прибыль 787 млн, снижение на 43% в годовом выражении.
Отбросив поверхностные негативы, фундаментальные показатели уже тихо восстанавливаются: скорректированная валовая маржа автомобилей выросла до 18,1%; свободный денежный поток 1,531 млрд стал положительным. Развертывание систем хранения энергии 13,7 ГВт·ч, валовая маржа 33,1%; количество платных пользователей FSD превысило 1,7 млн, Robotaxi стабильно развивается.
2. Анализ причин падения
Причина снижения — разрыв ожиданий. Рынок ранее ожидал высокого роста, прибыль не оправдала ожиданий, краткосрочные инвесторы начали распродажу.
Многие сосредоточились только на резком падении прибыли и сразу стали пессимистами, игнорируя смягчение ценовой войны, эффективность снижения затрат, а также продолжающееся развитие новых направлений — хранения энергии и автономного вождения. Это падение вызвано эмоциями, а не полным ухудшением фундаментальных показателей.
3. Мое мнение
Финансовый отчет содержит как положительные, так и отрицательные моменты. Краткосрочное давление на прибыль сдерживает цену акций, но восстановление прибыльности автомобилей и положительный денежный поток — важные сигналы.
Краткосрочные настроения слабые, долгосрочная логика не опровергнута, поэтому не стоит слепо оптимистично или пессимистично оценивать ситуацию.
$SPCX $ZEC $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
ФРС на этот раз приостановит повышение ставок, но действительно ли рынок может вздохнуть с облегчением?
Ближается заседание FOMC 27-28 октября, последние тенденции показывают тонкие изменения. Согласно опросам, большинство экономистов ожидают, что ФРС в этом месяце сохранит ставку на уровне 3,75%–4,00%, но многие прогнозируют дальнейшее повышение в декабре.
Инфляция — главный фактор неопределенности
В сентябре годовой индекс потребительских цен в США вырос на 3,7%, превысив предыдущие 3,4%, базовый индекс вырос на 2,6%. Цены на бензин за месяц выросли на 9,1%, энергетические затраты снова поднимают инфляцию.
Мое мнение: вероятность паузы в октябре все еще высока, но это не означает, что цикл повышения ставок завершен. ФРС только что повысила ставки в сентябре, и в краткосрочной перспективе необходимо наблюдать за эффектом политики. Если для сдерживания инфляции продолжать повышать ставки, это может создать дополнительное давление на занятость и экономический рост.
Далее стоит опасаться декабря
Если цены на нефть продолжат расти, а базовая инфляция товаров не снизится, ФРС может снова ужесточить политику. В этом случае оценки американского рынка акций, золото и биткоин могут оказаться под давлением, и рынок больше всего боится не того, что ставки не снизят сейчас, а того, что ожидаемое смягчение задержится.
DYOR
$BTC $ETH $BTC $SOL
ETH вечером напрямую упал ниже 2400, минимальное значение достигло 2395. В течение дня максимум был 2526, максимальная однодневная просадка составила 130 долларов. Быстрые обвалы мы видели много раз, но такой плавный и последовательный медвежий тренд встречается нечасто.
Интересный момент на рынке — данные по контрактам: ставка финансирования на этот расчетный период всего 0,07%, базисная премия стала отрицательной, а объем открытых позиций остался почти неизменным на уровне 1,43 млрд долларов.
Простое объяснение: цена продолжает снижаться, но активных открытий коротких позиций немного, а существующие лонги не панически закрываются. Это падение больше связано с давлением на спотовом рынке, вынуждающим позиции по контрактам пассивно удерживаться, а не с взаимным ликвидированием контрактных плеч.
С точки зрения цены, минимум 2395 почти на уровне предыдущей поддержки. Если произойдет уверенное пробитие вниз, ниже почти нет поддержки, и цена войдет в зону свободного падения; если же уровень удержится, есть шанс сформировать двойное дно.
Сейчас рынок зашел в стадию противостояния быков и медведей: те, кто в позиции, упорно держатся в ожидании направления, а те, кто вне рынка, наблюдают в поисках возможности.
Обсудим, как сейчас поступать с контрактами? Закрывать лонги с убытком, чтобы сохранить остаток капитала, или ставить стоп ниже 2390 и упорно держаться при возможных резких движениях? Стоит ли шортам продолжать наращивать позиции? Где у всех установлены стоп-лоссы?#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
По сравнению с приостановкой повышения ставок в октябре, я предпочитаю повышение ставок в октябре
Причины:
1. Это повышение ставок уже решено, лучше повысить ставки раньше, чем позже. Задержка мешает росту $BTC $ETH.
Ожидается, что управление ожиданиями повышения ставок в декабре приведет к постепенному снижению в течение недели, а повышение ставок в октябре вызовет однодневное падение, после чего негативные факторы будут учтены.
2. Последние данные CPI и другие показатели превзошли ожидания, вероятность повышения ставок в октябре велика. Кроме того, обострение глобальных геополитических конфликтов и рост цен на сырье!!!
3. Используя коррекцию $BTC для повышения ставок, можно устранить несколько негативных факторов сразу, чтобы избежать резких колебаний рынка в будущем!!!$FIL
Цена откатилась, что же еще нужно между приложениями хранения и токеном?
В сегодняшнем утреннем обзоре спотового рынка изменение цены FIL за 24 часа составило -1,93%, ценовой диапазон 1.0086—1.0924 USDT.
Реальный спрос на хранение, качество оплаты и предложение токенов должны рассматриваться в единой системе. Расширение емкости хранения может увеличить масштаб бизнеса, но не обязательно приведет к превышению чистого спроса на токены над новым обращением; оценка цены только по техническому применению может упустить фактор предложения.
Если рост оплаты сможет устойчиво улучшить спрос, то корректировка цены будет более обоснованной; если же увеличивается только емкость, а цена продолжает двигаться к нижней границе диапазона, повышение оценки следует отложить.Позитив: ожидания повышения ставок не оправдались, BTC и ETH получили краткосрочную передышку
Среднесрочные выборы на носу, Федеральная резервная система просто не осмеливается повышать ставки, хотя индекс потребительских цен (CPI) остается высоким, данные по занятости и недвижимости уже давно достигли дна
Сейчас более 80% вероятности ставят на сохранение ставок без изменений, жесткое повышение ставок может обрушить рынок и экономику, а как же тогда голоса избирателей?
На рынке BTC упорно борется около 82 000, ETH упал ниже 2410 и показывает более слабую динамику, проявляя высокую бета-волатильность.
Если в октябре подтвердят отсутствие повышения ставок, это станет спасительной соломинкой для крайне обезвоженного рынка
BTC может удержаться выше 80 000, ETH также сможет найти поддержку около 2400.
Но пока высокие ставки не снижаются, это как медленное болезненное снижение стоимости. Без притока крупных инвестиций двум основным монетам будет сложно совершить значительный односторонний разворот.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Многие при разборе контрактов смотрят только на прибыль и убыток по открытию и закрытию позиций, считая финансирование незначительной суммой, но в итоге, подсчитав итог, обнаруживают, что прибыль тихо съедается значительной частью финансирования. Показываю свой отчет по финансированию в бэкэнде: статистика за все время, общая прибыль/убыток по финансированию -20.64U, из них получено +19.96U, но выплачено 40.60U. Проще говоря: чем дольше держишь позицию, тем больше финансирование становится постоянной затратой на удержание позиции. Посмотрев на месячную гистограмму, становится еще больнее: в мае был крупный расход на финансирование, в последующие месяцы — небольшие постоянные списания, только в начале удалось получить немного положительного финансирования. Многие трейдеры смотрят только на рост и падение свечей, совершенно не учитывая эту стоимость удержания позиции, держат позицию несколько недель, даже если рынок не обвалился, финансирование постоянно списывается, и в итоге прибыль превращается в убыток. Также посмотрим на текущую ставку финансирования: у FILUSDT perpetual сейчас ставка -0.0163%, отрицательная ставка означает, что шорты получают доход, а лонги должны платить финансирование. В такой ситуации долго держать лонг по бессрочным контрактам — это естественно убыточно по затратам, недостаточно просто смотреть, сможет ли цена отскочить. Несколько практических советов для работы с бессрочными контрактами: 1. При долгосрочном удержании обязательно учитывайте стоимость финансирования в своей модели прибыли и убытка, не смотрите только на цену открытия и целевую цену; 2. Для волатильных монет старайтесь избегать длительного удержания позиций, финансирование накапливается и становится значительной статьей расходов; 3. Перед открытием позиции взгляните на текущую ставку финансирования, различайте положительную и отрицательную ставку, чтобы не попасть на постоянные списания; 4. Сам по себе кредитный плечо в контрактах — это большой риск, а с постоянным финансированием стратегия удержания позиции становится еще менее терпимой к ошибкам.Отчет Tesla превзошел ожидания, но после закрытия торгов акции упали на 3,32%
Отчет Tesla за 3-й квартал опубликован сегодня утром: выручка 28,046 млрд без изменений, маржа по автомобилям выросла до 18,1%, свободный денежный поток с минус 1,09 млрд превратился в плюс 1,531 млрд; чистая прибыль 787 млн, из которых 290 млн — вклад, оцененный в BTC.
На первый взгляд три показателя превзошли ожидания, но фактическая чистая прибыль упала вдвое на 43%, после закрытия торгов падение составило 3,32% — красивая бухгалтерия не означает, что деньги есть в кармане.
$BTC: 82000 на грани, быки наращивают позиции
Текущая цена 82087, за 24 часа падение на 1,64%, в течение дня 84899→81638. Соотношение быков и медведей 1,58→1,92, рост более чем на 20%, открытые позиции 3,33 млрд→3,30 млрд. Риск: пробой 81638 ведет к 80000.
$ETH: самое сильное падение, плечи не сброшены
Текущая цена 2408, за 24 часа падение на 2,01%, до минимума 2395 осталось совсем немного. Соотношение быков и медведей 2,33→2,76 — максимум, открытые позиции 1,72 млрд→1,77 млрд. Риск: пробой 2395 ведет к 2300.
$SOL: обновление не поддерживает цену
Текущая цена 104,67, за 24 часа падение на 1,85%, в течение дня откат с 109,22. Alpenglow подтвердил задержку до 150 миллисекунд, соотношение быков и медведей 2,44→2,65. Риск: если не пробьет 108-110, смотрим на 103,5.
Итог: цифры могут превзойти ожидания, но цена признает только кошелек.
Быки становятся смелее при падении, сначала посмотрим, удержится ли уровень 81600.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC 的这波下跌从净空头的数据来看并没有多少空军入场，只是多头有大面积离场的迹象，没有空头入场，多头出现了离场说明多头出现了避险情绪，到底是在避险什么呢？ 不知道，晚上美股开盘之后就知道了。现在大饼止跌了吗？我很明确的告诉你大饼现在没有出现止跌信号，不要盲目抄底做多。 而且很重要的一点这波下跌目前并没有出现下跌之后的盘整中继，没有出现盘整中继还没有向下插针假跌破收回的动作。 所以我说当下的下跌并没有结束。大饼现在已经跌破了82120的支撑，红框圈出的盘整区84162-82120的盘整区已经被破坏了，这波下跌能跌到哪我不知道。 下方肉眼可见的支撑在那摆着呢？81000-80775，我会等大饼回踩这个区间能给到底部信号我再做多。 这波白色箭头所标记的上涨反转了吗？白色箭头所标记的这段上涨并没有结束，只有跌破80775白色箭头所标记的这段上涨才能结束。 因为涨到84875的这段上涨就是由80775发起的，上涨的起涨点都没有被破坏你怎么能说这波反弹结束了呢？啥时候跌破80775再说这波上涨结束也不迟。 当下的下跌依我看只是冲高回落和多头出现避险情绪所导致的回调，我并不恐慌，回踩确认支撑有效#Маржа валовой прибыли Tesla за 3-й квартал выросла, свободный денежный поток стал положительным $SNDK $BTC Маржинальная прибыль Tesla от автомобилей в 3-м квартале выросла, свободный денежный поток стал положительным
Этот отчет за 3-й квартал можно считать типичным структурным сюрпризом: выручка практически не изменилась, но ключевые для рынка показатели прибыли и денежного потока начали восстанавливаться. Исключая углеродные кредиты, маржинальная прибыль от автомобилей поднялась до 18,1%, больше не опираясь на кредиты, основными драйверами стали рост доли дорогих моделей и продолжающийся рост подписок FSD, что доказывает, что корректировка затрат в период снижения цен начала приносить результаты. Свободный денежный поток достиг положительных 1,53 млрд долларов, что контрастирует с ранее пессимистичными ожиданиями рынка отрицательных значений, увеличились денежные резервы, что также создает буфер для дальнейших разработок Robotaxi и Optimus. Однако риски также очевидны: значительный рост расходов на НИОКР съел немалую часть прироста маржи, бизнес по хранению энергии оказался ниже ожиданий, а в поставках присутствует элемент регулирования запасов. Продолжится ли восстановление маржинальной прибыли, зависит от того, будет ли новая волна ценовой войны сжимать прибыль, а также от темпов конверсии платных подписок FSD и внедрения Robotaxi — это ключевые факторы, определяющие верхнюю границу оценки. Положительным моментом является краткосрочный эмоциональный катализатор, но до полного разворота фундаментальных показателей еще далеко, поэтому следует сохранять осторожность, это не является инвестиционной рекомендацией. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Сегодня на крипторынке произошли довольно масштабные ликвидации. По данным рынка, за последние 24 часа общая сумма ликвидаций по всей сети составила около 430 миллионов долларов, из них ликвидации коротких позиций — 170 миллионов долларов, длинных — около 260 миллионов долларов, пострадали более 100 тысяч трейдеров. Эти данные показывают, что в процессе дневного роста с последующим откатом быки, открывшие длинные позиции, испытали значительное давление.
За 24 часа ликвидации по биткоину составили около 170 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — около 96,78 миллионов долларов, коротких — 69,22 миллионов долларов.
По эфириуму за 24 часа общие ликвидации составили около 89,7 миллионов долларов, из них ликвидации длинных позиций — 48,53 миллионов долларов, коротких — 41,16 миллионов долларов.
Вчера, когда биткоин снова поднялся к уровню около 84800 долларов, ранее открытые короткие позиции с плечом были массово ликвидированы, но этот позитив длился недолго — начался рост с последующим откатом, и рынок переключился с ликвидаций коротких позиций на ликвидации длинных.
Почему этот ралли закончилось откатом? По моему мнению, во-первых, в процессе роста закрытие коротких позиций приводит к пассивным покупкам, что быстро толкает цену вверх. Но когда покупательский спрос от ликвидаций коротких позиций иссякает, топлива для роста нет, и цена легко откатывается.
Кроме того, средства, которые ранее заходили в рост, при откате цены терпят убытки, часть позиций вынуждена закрываться, что усиливает давление продаж. Вот почему откат после роста иногда перерастает в резкое падение. По данным, в последнем часу ликвидаций доля длинных позиций достигла 97,5%.
Также сегодня мировые фондовые рынки снова сильно упали, фьючерсы на Nasdaq ослабли, а цены на нефть выросли. Это вновь усилило опасения рынка по поводу инфляционных рисков. (личное мнение)Сегодня был медвежий свечной день с падением на -2,73%, и многие начали спрашивать: не пора ли развороту? Я не угадываю направление. Я приведу три показателя, а вы сами посмотрите. 👇 Сначала вывод: рост в августе был подкреплен реальными деньгами, а боковик после сентября — это заемные средства. ━━━━━━━━━━ 1. Спотовый CVD: впервые за три месяца стал отрицательным CVD (накопленный дельта-объем сделок) — это просто накопленное значение разницы между объемом активных покупок и активных продаж. Отрицательный спотовый CVD = чистые продажи на спотовом рынке. Посмотрите на 90-дневный накопленный график: 📌 Конец августа — начало сентября: пик на +35K, этот рост сопровождался реальными покупками на споте, что здорово 📌 Сентябрь: спад с пика, появилась давление продаж 📌 Октябрь: ускоренное падение, пробой нулевой отметки 📌 Сейчас: -9,17K. С +35K до -9K — отток 44K. Другими словами, за последние два с лишним месяца спотовые игроки активно распродают на высоких уровнях. Новый максимум цены при чистом оттоке на споте — это классический медвежий дивергенция. ━━━━━━━━━━ 2. Финансирование: быки не хотят платить больше Перпетуальное финансирование — это стоимость удержания длинных позиций и индикатор настроений быков. Базовое значение около 0,01% за 8 часов. 📌 Рост в августе-сентябре: достигало пиков 0,015%-0,02%, быки готовы были платить высокую цену за лонги 📌 Сейчас: 0,0065%, ниже базового уровня. Цена все еще выше 80 000, но быки уже не хотят платить положительный финансирование В моей личной системе оценки, чтобы понять, действительно ли это отскок, я смотрю на три вещи — повышается ли минимум, сопровождается ли рост объемом на бычьих свечах, и есть ли покупатели на высоких уровнях. Давайте рассмотрим по порядку.
Сигнал первый: повышение минимума — это действительно бычий признак.
Рассмотрим последние минимумы:
8 октября: 80,358.6 (минимум этого цикла)
13 октября: 80,986.6 (вилкой)
15 октября: 79,725.9 (дневной минимум, вилкой)
18 октября: 80,637.9
19 октября: 81,704
20 октября: 81,164.8 → 81,286.6 (двойное тестирование минимума)
21 октября: 82,594.2
Если посмотреть на эту последовательность, кроме вилки 15 октября с минимумом 79,725, последующие минимумы постоянно повышаются: 80,637 → 81,704 → 81,164 → 82,594. Сегодняшний минимум 82,594 выше, чем 81,164 от 20 октября, на 1,400 долларов.
Это классическая бычья структура. Повышение минимума означает, что каждый раз, когда кто-то продает, есть покупатель, готовый купить по более высокой цене. Это ключевой признак смены тренда с медвежьего на бычий.
Обратите внимание на один нюанс: после вилки 15 октября с дневным минимумом 79,725, дневные свечи пять раз подряд закрывались выше 81,400 (81,447 / 82,064 / 81,905 / 82,981 / 84,059). Вилка не была «заполнена», что является признаком ослабления медвежьего импульса.Три сестры делятся:
Большой биткоин и второй биткоин не в ссоре, просто каждый живёт своей жизнью.
$BTC: подразумеваемая волатильность опционов 33,5%, минимум за пять лет, скошенность за неделю упала почти на 3 пункта, страховка почти даром. Трейдеры на словах быки, но на деле скупают путы на 78 000 и 80 000, одна сделка на 204 миллиона долларов. Финансирование стало отрицательным, страх и жадность всё ещё на стороне «жадности» — сначала уходит плечо, настроение держится, стандартные бычьи разговоры.
$ETH: ставка стейкинга 36,13%, рекорд, застейкано много; 7 октября на биржи поступило 87 258 ETH — максимум за 14 дней; резервы Binance упали на 2,4%, связанный с фондом кошелёк перевёл на Kraken 4 393 ETH, около 11,13 миллиона долларов. Новый максимум застейканных монет, но и давление на продажу тоже рекордное — годовой абонемент только оформлен, а курица уже заказана.
Финансирование говорит прямо: чистый приток в BTC ETF за день 524,8 миллиона, в ETH ETF всего 14,9 миллиона и до этого пять дней подряд отток. Малые киты с 100-1000 BTC продолжают покупать, крупные с более чем 10 000 BTC сокращают позиции, накопление не везде развёрнуто. Корреляция 0,91 лишь показывает совместное движение, но не то, что деньги одни и те же.
Так что это не вопрос бычьего или медвежьего рынка: BTC покупает «спокойный сон» с самой дешёвой страховкой за пять лет, ETH закрывает дыры ликвидности рекордным стейкингом. Вероятность того, что FOMC в октябре останется без изменений, высока, около 16% на повышение, но «пятьдесят на пятьдесят» ещё не умерли. Если случится неожиданность, кто первым не выдержит — покупатели страховки или те, кто уже оформил абонемент и заказал курицу?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
ETH сегодня вечером прямо упал ниже 2400, минимум достиг 2395, внутридневной максимум 2526, за день потерял 130 долларов, резкие обвалы видел много, но такой плавный спад редкость.
Странно обстоят дела с контрактами. Ставка финансирования в этом расчётном периоде всего 0,07%, премия даже стала отрицательной, объём позиций 1,43 млрд долларов, но не двигается ни на йоту. Что это значит? Цена падает, но шортящих не так много, как ожидалось, старые быки не в панике и не бегут, эта волна больше похожа на сброс спотовых позиций, чтобы заставить контракты стоять на месте, а не на взаимное давление с плечом.
Посмотрим ещё раз на уровень, минимум 2395 всего в шаге от предыдущего минимума. Если пробьёт вниз — ниже пустота; если удержится — будет кандидат на двойное дно. Сейчас и быки, и медведи ждут, кто первый моргнёт, держатели позиций упираются, пустые руки потирают.
Честно говоря, как вы, трейдеры контрактов, поступаете на этом уровне? Закрываете лонги с безубытком или ставите стоп под 2390 и держитесь, несмотря на возможные выбросы? Осмелитесь ли догонять шорты? Расскажите, где у вас стопы.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 За два дня появились две огромные бычьи свечи с объемом в 300 000 контрактов, цена поднялась с 81 286 до 84 888, рост составил 4 400 долларов. Это однозначно свидетельствует о реальных покупках, а не о ложных движениях. Но сегодня утром появилась медвежья свеча с объемом 205 000 контрактов, которая отыграла назад 55% роста.
Здесь есть очень важная деталь: для роста было использовано 360 000 + 337 000 = 697 000 контрактов объема, а для падения — всего 205 000 контрактов. По пропорциям быки все еще доминируют, объем продаж не дотягивает до объема покупок. Это говорит о том, что утреннее падение — не массовая распродажа, а частичное закрытие позиций с прибылью, плюс давление от стопов и ликвидаций сверху.
Но есть еще одна деталь, которая вызывает больше опасений: утренний сброс произошел выше 84 000, то есть на нижней границе огромной зоны зажатых позиций с конца августа по начало октября. Я просмотрел дневные данные: 23 сентября был объем 910 миллионов контрактов (по объему это рекорд конца сентября), цена упала с 87 237 до 83 444, 2 октября была попытка отскока до 87 222 — неудачная, 4 октября повторная попытка до 86 769 — тоже неудачная. Зона от 84 000 до 87 200 — это почти двухмесячный плотный торговый диапазон. Как только цена входит в этот диапазон, начинают выходить позиции с убытками. Утренние 205 000 контрактов — это первая волна таких выходов. Поэтому реальный ответ на вопрос «пробьет ли 85 000» таков: пробить — это только половина дела, гораздо важнее удержаться выше.$PEPE
Более устойчив к падению, чем DOGE, это возврат капитала или временная ротация?
В сегодняшнем утреннем снимке спотового рынка 24-часовое изменение PEPE составило -0,11%, ценовой диапазон — 0.000004463—0.000004795 USDT.
В том же снимке PEPE почти без изменений, DOGE откатился заметнее, что показывает разную внутреннюю предпочтительность в мем-секторе. Относительная устойчивость — это лишь ценовое свидетельство, недостаточное для подтверждения новых пользователей или долгосрочного спроса.
Если в следующем цикле ослабления сектора PEPE сохранит преимущество, объяснение устойчивости станет более правдоподобным; если после исчезновения объёмов торгов последует быстрое падение, следует отказаться от предположения о стабильном возврате капитала.$HYPE
За все годы наблюдений за рынком я впервые вижу такую запутанную ситуацию. Крупные игроки на этой неделе снова скупили 130 тысяч HYPE, доведя свои позиции до более чем 3 миллиардов долларов, а цена? 78,6 долларов, за 24 часа медленно упала до 77,8, с 82,5 опустившись и так и не сделав нормального отскока.
Покупательский спрос такой сильный, а цена стоит на месте — что-то тут не так. Я посмотрел данные по контрактам — еще интереснее: ставка финансирования в этом расчётном периоде всего 0,015%, премия даже отрицательная, а открытый интерес — около 99 миллионов долларов. Переводя на простой язык — крупные игроки скупают спот, а на рынке фьючерсов никто не хочет платить высокую цену, бычьи настроения холодные, как зима.
Раньше при такой структуре либо крупные игроки после покупки устраивали ещё одно снижение, чтобы сбросить плечи, либо просто копили спот, не обращая внимания на фьючерсы, играя с обеих сторон по-своему. Эти два варианта развития событий полностью противоположны, и я не могу предсказать, что будет дальше.
У кого есть длинные позиции по HYPE, вы действительно готовы держать их на ночь? Или лучше уж ужать стоп-лосс ниже 77,8, чтобы защититься от возможного повторного снижения? Давайте обсудим.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Может ли приостановка повышения ставок ФРС гарантировать рост BTC? Я считаю, что не всё так просто.
В последнее время многие следят за заседанием ФРС в конце октября.
Рынок сейчас склоняется к тому, что повышение ставок в этот раз не будет, но меня больше волнует не этот факт, а возможность дальнейшего ужесточения в будущем.
Почему я так думаю?
Данные по инфляции в США за сентябрь не выглядят обнадёживающими: CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, цены производителей также заметно поднялись. Если инфляцию не удастся сдержать, то даже если ФРС сейчас не повысит ставки, это не значит, что в дальнейшем она ослабит политику.
Для BTC здесь есть противоречие:
С одной стороны, ожидание приостановки повышения ставок может дать передышку рисковым активам; с другой — упорная инфляция может удерживать ставки на высоком уровне или даже привести к дальнейшему ужесточению.
Поэтому я пока настроен осторожно и не хочу спешить с бычьими прогнозами только из-за слов о возможной паузе в повышении ставок.
Меня больше интересует: сможет ли BTC после выхода новости пробить сопротивление с объёмом.
Если позитивные новости не приведут к росту цены, это повод насторожиться; если же капитал продолжит входить и цена действительно укрепится, я пересмотрю свои оценки.
Торговля — это не угадывание ответов ФРС заранее.
Так что станет ли это заседание катализатором для отскока BTC или давление инфляции продолжит сдерживать рисковые активы?
$BTC $BTC наблюдение: Alpha Modus меняет акции на монеты, расширение активов не скрывает разводнение долей
Компания Alpha Modus, котирующаяся на NASDAQ, объявила, что обменяла 31 70 биткоинов на 51,6 миллиона акций и варрантов на акции, общая стоимость превышает 250 миллионов долларов.
Такая практика «печати акций в обмен на биткоины» распространяется на рынке акций США.
Преимущество в том, что компания может быстро увеличить базовые активы, не используя ценный денежный поток, что дополнительно укрепляет консенсус о BTC как корпоративном резервном активе.
Но цена этой операции очень ясна. В объявлении прямо говорится, что эта сделка напрямую разводнит права существующих акционеров.
Кроме того, такой обмен акций не создает прямого спроса на вторичном рынке и не обеспечивает реального притока средств в текущем крайне неликвидном спотовом крипторынке.
В условиях макроэкономического ужесточения реальные компании, используя акции с кредитным плечом для удержания высоковолатильных криптоактивов, подвергаются значительно возросшему риску обесценения в отчетности.
Бумажное богатство, полученное обменом акций, не выдержит глубокого падения цены биткоина.Вчера новички снова кричали о бычьем рынке, бабушка поднимается по лестнице, три дня роста, $ETH только с 2328 поднялся до 2514.29, я изначально думал, что при удержании 2530 закрою короткую позицию, но даже 2500 не удержался, за три дня почти весь рост сдулся за один день, 2400 тоже может не удержаться, если сегодня 2400 не удержится, завтра с большой вероятностью будет падение ниже 2300.
$BTC вчера добавил позицию, только что снизил плечо с 50x до 20x, если бы не добавлял позицию, сегодня при падении мог бы потерять не так много, но я добавил, изначально была плавающая прибыль более 170 тысяч долларов, только что закрыл половину позиции, зафиксировал более 70 тысяч долларов, одной порцией не насытишься, буду ждать постепенно. $ZEC Доля доминирования $BTC по-прежнему составляет 60,0%, но за последние 24 часа весь рынок упал на 4,96%. Основной рынок снижается, но капитал не распространяется массово на альткойны. Лидерами роста в этот раз стали швейцарский стейблкоин, L3, AI, конфиденциальность и медицина — несколько направлений, которые не связаны между собой, их объединяет только одно: маленький объём. На рынке с падением в 4,96% в небольших сегментах можно с небольшими вложениями добиться значительного роста, что больше похоже на перемещение существующих средств в низколиквидные ниши для краткосрочной торговли. Рыночная капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,04%, новых средств вне бирж не поступает. Настроения сначала разогрелись: индекс страха и жадности вырос с 53 до 68 за неделю, цена падает, а настроение растёт — несоответствие. Текущая ротация в малых секторах — это перемещение существующих средств, которое долго не продлится. Сигналом окончания станет дальнейшее отсутствие роста капитализации USDT и снижение индекса страха и жадности до около 53, тогда рост этих малых секторов отыграется назад. И наоборот, если USDT начнёт выпускаться в большем объёме, а доминирование упадёт ниже 60,0%, тогда можно будет говорить о приходе новых средств в альткойны.Сначала посмотрим на сегодняшнюю ситуацию на рынке. Текущая цена BTC — 82,813 долларов, за 24 часа падение на 0,02%, выглядит как ровная линия без колебаний. Но если вы закроете график, увидев только "падение на 0,02%", то сегодня пропустите ключевую информацию.
Максимум за 24 часа — 84,888, минимум — 82,594, амплитуда 2,8%. Если увеличить временной масштаб до 4 часов, вы увидите очень четкую цепочку: вчера в 20:00 быки с помощью огромного 4-часового свечного объема в 337 тысяч контрактов подняли цену с 83,458 прямо до 84,499; сегодня в полночь цена достигла 84,888 — это максимум после большого медвежьего объема 8 октября; а затем? С 08:00, начиная с 4-часовой свечи, цена упала с 84,059 до 82,660, объем торгов составил 205 тысяч контрактов — это объем утренней распродажи.
Вчера вечером с помощью огромного объема цена поднялась до 84,888, а сегодня утром при увеличении объема всё было полностью отыграно назад. Кто-то на высоком уровне продал активы, и сделал это очень эффективно. До запуска основной сети осталось 5 недель, а цена монеты уже выросла на 10%.
Сегодняшние новости от LayerZero: основная сеть Zero и инфраструктура ATLAS запланированы к запуску на 30 ноября, ZRO за два дня вырос на 10%, достигнув $1.98, объем торгов также увеличился.
Интересно, что эту волну роста не поддерживают институциональные инвесторы: на рынке фьючерсов 53% — лонги, почти все розничные трейдеры пытаются опередить рынок.
Текущая цена $1.98 уже выше 20-дневной скользящей средней $1.90, аналитики называют следующей целью $2.0, а дальше сопротивление на $2.50.
В кроссчейн-сегменте всегда хватает историй, но не хватает трафика: сможет ли основная сеть принести реальную активность в блокчейне — вот настоящий экзамен 30 ноября.
Общая рыночная ситуация тоже неплохая: индекс альтсезона (90 дней) на уровне 64, находится в переходной зоне, капитал перетекает из BTC в определённые альткоины.
Я считаю, что это типичный рынок «покупки на ожиданиях» — за 5 недель ожидания рост в основном заемный; уровень отмены очень четкий: если перед запуском ZRO упадет ниже $1.90 (20-дневная скользящая средняя), значит ожидания инвесторов испарились, и мои слова становятся недействительными, сценарий превратится в массовую распродажу.
Ты готов сейчас поймать эту 5-недельную волну ожиданий или предпочитаешь дождаться 30 ноября, когда запустится основная сеть, и посмотреть на реакцию?
$ZRO $BTC $ETH
#LayerZero #альтсезонОтступление примерно на 20% от максимума, $HYPE сейчас находится в фазе консолидации или ослабления?
Отступление в 20% само по себе не является доказательством разворота тренда, характер нужно оценивать по поведению цены в ключевых зонах. $HYPE с максимума 23 сентября на уровне 97,96 долларов снизился до текущей цены 78,84 долларов, а 30-дневный минимум составил 76,42 долларов, цена несколько раз тестировала зону 76–80 долларов, но не смогла её эффективно пробить. Эта зона сейчас играет роль разделительной линии между быками и медведями: если удержится, это будет рассматриваться как нормальная консолидация после основного роста, где происходит полноценная ротация позиций, создавая базу для последующего восстановления; если произойдет пробой с увеличением объема и закрытием ниже, характер консолидации изменится на ослабление тренда, и технически потребуется пересмотр поддержки снизу.
С точки зрения структуры, текущая ситуация ближе к консолидации, а не к ослаблению — минимумы постепенно сужаются, давление продаж не увеличивается, но окончательное направление консолидации зависит от внешних факторов, ближайшим проверочным окном станет разблокировка 29 числа. Если после разблокировки эта зона останется эффективной, доверие к поддержке будет подтверждено рынком; в противном случае следует уважать сигналы цены, а не придерживаться прежних нарративов.$HYPE Позитивные новости: казначейство Hyperliquid покупает активы вопреки тенденции, расход наличных вызывает опасения
Компания Hyperliquid Strategies, управляющая казначейством HYPE, на этой неделе продолжила наращивать позиции, купив 130 000 HYPE на сумму около 10,23 млн долларов
В настоящее время общий объем держимых активов составляет 38,83 млн HYPE, общая стоимость превышает 3,05 млрд долларов.
На фоне ужесточения макрофинансовой ликвидности и общего снижения рынка казначейство продолжает вкладывать реальные деньги, обеспечивая существенную поддержку покупок на рынке
Это одна из ключевых причин, по которой HYPE сохраняет силу и обладает способностью самостоятельно противостоять падениям.
Однако риски также накапливаются: на этой неделе их денежные средства резко сократились на 10 млн долларов, остаток снизился до 245,3 млн долларов
Постоянное преобразование наличных в HYPE означает, что их ликвидный буфер истончается.
Крупные институциональные позиции — это палка о двух концах. При росте они позволяют закреплять позиции и повышать оценку, но в случае экстремальных рыночных условий или проблем с денежным потоком компании крупные сконцентрированные позиции могут быстро превратиться в панические распродажи
Устойчивость такой казначейской стратегии сильно зависит от крепости цены HYPE и способности самой компании привлекать финансирование.Не ловлю падение TSLA. Всплеск около $395 после отчёта, сейчас около $370.
Что я вижу: выручка за 3-й квартал $28,05 млрд, без изменений в годовом выражении.
Non-GAAP EPS $0,48 против примерно $0,45 — небольшой перевыполнение.
GAAP чистая прибыль всё ещё упала примерно на 43% до $787 млн.
Прогноз капитальных затрат около $20 млрд вместо более $25 млрд; свободный денежный поток +$1,53 млрд.
OKX 24ч: $365,87-$395,44.
Думаю, перевыполнение нормальное; продажу вызвало сокращение расходов на AI.
Что я делаю: наблюдаю, не покупаю на этом падении.
Удержание около $366 сохраняет порядок; потеря $365 — продолжение сброса.
Переварить отчёт или продолжать продавать из-за сокращения бюджета?
$TSLA $NVDA
#Earnings #USStocks Глядя на ту свечу с падением почти на 5% на экране, цена $DOGE резко упала до 0.07943, а за 24 часа минимальная цена даже коснулась 0.07877. Говорить, что это не больно — неправда, ведь рынок также корректируется вместе с технологическими акциями, биткоин даже не удержался выше 83 000 долларов.
Но я посмотрел на дневной график и вдруг подумал, что сильное падение лучше, чем постоянное стояние на 0.082 и изматывание.
Сейчас дневной RSI упал примерно до 38, а стохастический индикатор вообще вошёл в зону глубокой перепроданности. Глядя на объём под графиком, я понимаю, что быки сейчас прижаты к земле, но уровень 0.08 как раз совпадает с поддержкой на нижней границе полос Боллинджера и краткосрочной скользящей средней.
Когда падаешь без сопротивления, это часто время для перераспределения монет. Я посмотрел данные по контрактам на Binance: хотя цена падает, открытый интерес вырос на 1.5%, достигнув 225 миллионов долларов, а доля длинных позиций крупных счетов по-прежнему выше 70%.
Это говорит о том, что давление на продажу уменьшается, а покупатели не уходят. Я не разбираюсь в сложных макроиграх, но знаю, что когда актив падает с уменьшением объёмов до экстремальной перепроданности, это часто предвестник нового отскока. Я принимаю эту коррекцию $DOGE и не собираюсь сдавать свои монеты с убытком в этой яме. Сегодня вечером возможно ли, что биткоин сразу упадёт до 80 000? Братья
Сейчас биткоин колеблется между 82 000 и 84 000, до 80 000 осталось 2%—3%, но уровень около 80 000 не так прост: средняя стоимость ETF около 81 500, 50-дневная скользящая средняя чуть выше 80 000, а ниже есть ряд ордеров на покупку. Чтобы сегодня упасть до 80 000, сначала нужно пробить 82 000 вниз, затем с объёмом пробить 81 500 — это не просто небольшое снижение.
Сверху тоже не легко, сопротивление в районе 84 000—84 500 очень заметно, несколько попыток пробиться не увенчались успехом. Поэтому сценарий «сначала рост, а потом резкое падение до 80 000» сегодня тоже маловероятен.
Кроме того, сегодня вечером период тишины перед FOMC, нет важных новостей, всё зависит от настроений технологических акций на американском рынке. Если будет снижение, первая остановка скорее около 82 000, а не сразу до 80 000.
Так что базовый сценарий на сегодня: продолжение колебаний в диапазоне 82 000—84 500.
Если действительно будет тест уровня 80 000, скорее всего, это случится после заседания ФРС 28 числа, когда рынок переоценит ситуацию.
$BTC 🧾 JUP растет, у SOL и UNI свои издержки
$SOL 105.54, за последние 24 часа упал на 0.2%, за неудачные сделки тоже взимается комиссия 🛠️
Комиссия за транзакции Solana состоит из базовой и дополнительной приоритетной платы, при неудачном выполнении также взимается удержанная комиссия. Приоритетная плата — это борьба за порядок обработки, а не гарантия успеха.
Я смотрю на опыт использования: помимо низкой стоимости, важна и количество повторных попыток. Даже если плата за одну операцию низкая, повторные неудачи истощают терпение пользователя; сделка, выполненная с первого раза, ближе к реальному использованию, чем просто цифры пропускной способности.
$JUP 0.3223, за последние 24 часа вырос на 3.6%, агрегатор продает опыт исполнения 🧪
Реальная оценка проскальзывания Jupiter учитывает тип сделки, исторические и текущие данные, а также уровень неудач, балансируя между успешным исполнением и защитой цены.
Это заставляет меня больше заботиться о том, сколько пользователь в итоге получает, а не о лучшей цене, которая мелькает на экране. Дешевые котировки, которые часто не исполняются, не дают полного преимущества; именно плавное исполнение сделки — причина, по которой инструмент выбирают постоянно.
$UNI 7.294, за последние 24 часа упал на 2.8%, при создании торгового инструмента важна эффективность 📊
Концентрированная ликвидность Uniswap собирает средства в выбранном ценовом диапазоне, если цена выходит за пределы, соответствующая позиция перестает получать комиссию за сделки.
Это именно компромисс в дизайне продукта: те же средства могут обслуживать больше сделок, но маркет-мейкеры должны управлять диапазоном. При изучении конкурентоспособности нельзя смотреть только на общую сумму в пуле, важно также учитывать ту часть, которая реально может быть использована для торговли рядом с котировками.На данном этапе я бы определил это как «период игры с кредитным плечом», это не фаза погони за ростом и не просто чистка позиций. Вы чувствуете эту липкую нерешительность? Длинная позиция ETH с кредитным плечом 25x, цена ликвидации всего в 16 долларов — думаете, рынок мягко её отпустит? Когда я увидел позицию Maji, я на несколько секунд застыл. 2200 ETH в длинной позиции, плечо 25x, открыта на 2455, цена ликвидации 2439, и в итоге её действительно ликвидировали. Он потерял в сумме 35,78 млн долларов, за семь дней испарилось 5,13 млн. Ещё более печально, что его нереализованная прибыль когда-то достигала 50 млн, а потом постепенно ушла в минус. Такая динамика даже более резкая, чем сама потеря. Но я хочу сказать не «не используйте высокое плечо», это всем известно. Главное — следить за структурой деривативов. Такие крупные длинные позиции, близкие к цене ликвидации, сами по себе — мишень для рынка: цена не должна сильно падать, достаточно точно пробить этот уровень, и цепная реакция принудительных ликвидаций сделает остальное. Это не теория заговора, а естественное притяжение структуры с плечом. Если смотреть на более широкий рынок, очистка таких позиций краткосрочно давит на цену, потому что ликвидации ускоряют падение; но после очистки часть принудительного давления сверху исчезает. Оптимистичный сценарий: пузырь плеча сдувается, структура позиций становится легче, ETH легче следует за спотовым рынком и нарративом. Риск в том, что если это только первая доминошка, а за ней очередь из высокоплечевых длинных позиций, то волатильность превратится в серию ликвидаций, альткоины будут терять капитал, а риск-аппетит снизится. Я сам