Orbit Post Sitemap
Мачжи Дагэ в этом портфеле охватывает три разных типа монет: BTC, ETH и HYPE, с динамической настройкой кредитного плеча в зависимости от волатильности базового актива.
$BTC короткая позиция: кредитное плечо 40x на весь портфель, позиция 243.96 BTC, стоимость позиции 19,601,100 долларов, цена открытия 84,070 долларов, текущая нереализованная прибыль 909,000 долларов, накопленные комиссионные за финансирование 115,100 долларов, цена ликвидации установлена на 106,266.73 долларов.
$ETH длинная позиция: кредитное плечо 25x на весь портфель, позиция 7,223.81 ETH, стоимость позиции 16,889,300 долларов, цена открытия 2,500.18 долларов, текущий нереализованный убыток 1,171,600 долларов, накопленные комиссионные за финансирование 53,200 долларов, цена ликвидации установлена на 1,433.5 долларов.
$HYPE короткая позиция: кредитное плечо 5x на весь портфель, позиция 268,300 HYPE, стоимость позиции 20,404,200 долларов, цена открытия 66.2399 долларов, текущий нереализованный убыток 2,632,000 долларов, накопленные комиссионные за финансирование 1,087,800 долларов, цена ликвидации установлена на 97.75 долларов.
Из деталей позиций ясно видна хеджирующая стратегия трейдера: с одной стороны, ставка на коррекцию BTC с короткой позицией, с другой — ставка на рост ETH с длинной позицией, одновременно используя низкое кредитное плечо для короткой позиции по высокоэластичной монете HYPE, компенсируя значительные убытки по ETH за счет высоких положительных комиссионных по HYPE. В настоящее время доходы от комиссионных HYPE почти полностью покрывают убытки по ETH, значительно снижая общие издержки по позициям.
Однако риски высокого кредитного плеча остаются значительными: 40-кратное плечо по BTC означает, что обратное движение цены менее чем на 3% может существенно съесть маржу, и при экстремальных колебаниях рынка легко может произойти цепная ликвидация.
Такие высокоплечевые операции с межмонетным хеджированием требуют высокой точности в оценке рынка и отличных навыков управления рисками. Обычным трейдерам слепое копирование такой стратегии может привести к убыткам с обеих сторон и невозможности повторить текущий эффект хеджирования.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $ETH
Santiment в субботу опубликовал неожиданный показатель: за один день в Uniswap появилось 2295 новых кошельков — самый быстрый рост с ноября 2022 года.
В том же месяце UNI упал на 25,7% до 6,93 долларов, а заблокированные средства в v4, наоборот, выросли на 17% до 1,44 млрд долларов. Пользователи приходят, цена падает — вместе это выглядит довольно странно.
Я только что посмотрел график ETH: вчера вечером цена пробила 2300, достигла минимума 2282, сейчас поднялась до 2345, за 24 часа упала на 1,7%. Открытый интерес составляет 14,4 млрд долларов, комиссии близки к нулю, никто не пытается захватить направление.
Мое мнение: количество новых кошельков — это долгосрочный индикатор, а не повод для краткосрочных сделок. Нужно дождаться, когда это перерастет в устойчивый рост комиссий и заблокированных средств, тогда это будет значимо. Сейчас это максимум говорит о том, что в медвежьем рынке еще есть активность. Я признаю состояние экосистемы, но на этой неделе я не собираюсь открывать длинные позиции.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强
117 долларов — не предел? Если эпическая ярость возродится, кто упадет первым: биткоин или нефть и газ?
23 октября Brent закрылся на уровне 116,72 долларов, в течение сессии пробив отметку 117, два танкера в Ормузском проливе с 4,5 млн баррелей нефти получили повреждения, США заявили о возможном повторном небольшом ударе.
【Размышления опытного】 Эта волна роста цен на нефть — не из-за дефицита, а из-за еще не случившихся проблем. Поток нефти восстановился примерно на 80%, но страховые взносы и затраты на обходы поднимают риск-премию. В акциях нефть, нефтесервис и нефтетранспорт — явные драйверы событий, но не стоит покупать на пике роста, как только появится новость о повреждениях — начнется распродажа. Цифровые активы более запутаны: рост цен на нефть вызывает рост инфляционных ожиданий, доходность гособлигаций США давит на рисковые активы, биткоин в тот же день упал до 80940, сначала была ликвидирована цепная маржа. Не воспринимайте BTC как цифровое золото, сейчас это высоковолатильный рискованный актив, а не убежище. Если начнется реальный конфликт, порядок движения капитала примерно такой: нефть, золото, оборонка, нефтегазовые акции, и только потом криптовалюта отыграет. Если конфликта не будет, премия сойдет на нет, нефтегазовые акции падают быстрее крипты. В торговле нефть и газ — для событийных сделок, крипторынок — для контроля маржи и подтверждений, не стоит полностью входить на ожиданиях.$BTC
В последний раз, когда я видел данные о «китах, накапливающих монеты», я воспринимал это как бычий сигнал, но теперь немного не знаю, как быть.
Статистика в цепочке: с июля киты скупили 243 000 монет, что по текущей цене превышает 20 миллиардов долларов, распродажа действительно прекратилась уже в июле. Я проверял эти данные, это не кликбейт.
Но цена всё равно вчера вечером упала ниже 80 000. OKX сейчас около 80 600, 24-часовой минимум 79 220, за тот час позавчера по всей сети было ликвидировано 291 миллион долларов. Я также посмотрел график: открытый интерес всё ещё составляет 24,4 миллиарда долларов, ставка по бессрочным контрактам близка к нулю, а на рынке сохраняется отрицательная премия.
Покупатели не поддерживают цену, значит, они накапливают позиции, а не рассчитывают на отскок. В такой ситуации я больше не могу считать слово «увеличение» основанием для дна. Полмесяца я записывал это как бычий сигнал, а в итоге получил пустоту.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
В суперцикле хранения данных, кто тайно уходит
23 октября глубокий спад в цепочке хранения, SK Hynix отказалась от Solidigm и вышла на IPO в США, Western Digital заявила, что переговоры с клиентами ведутся по долгосрочным поставкам до 2030-2031 годов.
【Размышления ветерана】
Не дайте себя обмануть отскоком, сейчас этот сектор торгуется по логике токенов. Спрос на AI реален, производственные мощности HBM проданы до 2027 года — это тоже правда, но цена акций не учитывает хорошие новости, а реагирует только на маржинальные изменения. Если Solidigm не выйдет на биржу, в краткосрочной перспективе исчезнет слой страха разбавления, а также отпадут ожидания расширения NAND через три года, что облегчает положение Micron. Но капитальные затраты не снизились, фабрики по производству пластин начнут выпускать продукцию только через четыре-пять лет, чем сильнее ограничено предложение, тем легче переоценить стоимость заранее.
Акции бегут вперед фундаментальных показателей. Волатильность акций хранения начинается с 5%, что очень похоже на моих друзей из чата, торгующих мемами. Настоящие деньги не гонятся за ростом, а ждут момента ослабления ожиданий капитальных затрат и выхода из пике настроений. Пока спрос не превращается в прибыль, все долгосрочные соглашения лишь служат оправданием высокой волатильности.
Горячие деньги в блокчейне тоже смотрят на тот же сигнал: как только аппаратный нарратив становится криптовалютным, видимость прибыли становится единственным якорем.$IRYS Эта "пиковая" волна, возможно, просто неправильная интерпретация этапа. Ты действительно уверен, что сейчас старт, а не последний разногласие перед распределением? В последнее время, наблюдая за движением $IRYS и $ORDER, я скорее считаю, что многие перепутали "этап тренда". По графику $IRYS кажется, что основная фаза роста уже завершена, дальше скорее будет колебательное снижение с редкими отскоками, но каждый отскок становится слабее. Такой ритм — это не старт и не здоровое продолжение, а скорее переход от разногласий к распределению: кто-то еще не сдается, но покупатели уже не хотят гоняться за ростом. Когда цена упадет до уровня, о котором никто не говорит, возможно, будет небольшой, но заметный отскок — сценарий не новый, но каждый раз кто-то попадается. $ORDER я действительно боюсь трогать. Контроль слишком жесткий, резкие подъемы и падения возможны в любой момент, если уж участвовать, то только дробя позиции на мелкие части и рассматривая их как потенциально обнуляющиеся. Такие активы кажутся оживленными, но на самом деле они истощают склонность к риску, а не создают ее. Меня действительно волнует линия межрыночной взаимосвязи. Если $BTC сначала дойдет до 80,000, это может спровоцировать вход большого числа шортов, а затем появится шанс на приличный рост. Пока не пробьет 76,000, бычья структура сохраняется, и долгосрочный бычий сценарий не нарушен. Но стоит помнить, что если BTC будет держаться в одиночку, а ETH и альткоины не подтянутся, такая сила скорее отвлечет внимание от других секторов, а не станет признаком общего восстановления. И наоборот, если после роста BTC ETH начнет догонять, а объемы альткоинов согреются, то...Вопросы сыпались со всех сторон: доходность 10-летних французских гособлигаций достигла 5%, максимум за 24 года, не приведет ли этот землетрясение на долговом рынке к падению биткоина?🔥
Отвечаю прямо: в краткосрочной перспективе это не прямое падение, а скорее «дрожь» биткоина вслед за изменением «рискового аппетита».🥶
Сначала посмотрим, как тяжело Франции: доходность 10-летних облигаций во время торгов превысила 5% впервые с 2002 года; спред между французскими и немецкими облигациями вырос до 157 базисных пунктов, что недалеко от уровня европейского долгового кризиса.😬
Как этот огонь перекинулся на биткоин? Это не прямое воздействие.
Во-первых, капитал сначала «переключается на защиту». При падении французских облигаций деньги уходят в американские гособлигации, доходность 10-летних в США наоборот снижается. Деньги идут в «более надежные облигации», а не в биткоин. Биткоин колеблется около 83 500, 84 000 — как железный потолок, одна из причин — американские облигации забирают защитные средства.🧲
Во-вторых, рисковый аппетит снижается. Давление на кредитование AI + турбулентность на французском долговом рынке тянут вниз технологические акции и криптоактивы, капитал предпочитает долгосрочные американские облигации. Биткоин с ярлыком «рискового актива» тоже страдает от европейских долговых проблем.📉
В-третьих, не стоит считать биткоин героем-убежищем. В случае серьезных проблем первой реакцией будут американские облигации и золото, а не биткоин.🛡️
Запомните: этот огонь во французском долговом рынке — это «чужой огонь», судьба биткоина зависит от FOMC.🎯Дверь на кухню прибита гвоздями — не для защиты от крыс, а чтобы не пускать «роботов-помощников», которые, имея пропуск клиента и надев фартук, пытаются напрямую залезть в холодильник с морепродуктами.
Morgan, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley — эти старожилы с тремя звездами Мишлен сегодня одновременно сделали одно и то же: резко ограничили доступ сторонних интеллектуальных агентов с «свободного прохода на кухню» до «подачи блюд у двери». Причина проста — система аутентификации не может отличить, кто стоит у плиты: шеф-повар ресторана или внештатный ученик в маске с чужим пропуском. Еще хуже, что этот ученик, получив рецепт, может сам добавить ингредиенты или изменить температуру, и кто тогда ответит за результат? Вот в чем сейчас самая горячая проблема в финансовом секторе: механизмы согласования, распределение ответственности, контроль доступа — три правила гигиены, которые раньше были как гвозди в стене кухни, теперь залиты горячим маслом интеллектуальных агентов и полностью испорчены.
В нашей сфере все понимают, что управление кухней — это не вопрос «кто может войти», а «кто, когда, с какими ингредиентами и к какому котлу подходит». Если перенести банковские тревоги на мою кухню, это как если бы я сделал пропуска для трех позиций — помощника, разделочной доски и плиты — взаимозаменяемыми: сегодня в котел кладут увядший перец, принимая его за острый, завтра перепутают свежие и замороженные продукты, послезавтра ученик использует печать шефа для изменения всего меню. И самое ужасное — если спросить, кто разрешил добавить эту ложку соли, он ответит: «Я сам решил, что надо».
Говоря о меню, инвестиционный портфель — это то же самое. Основные монеты — это основное блюдо, оно должно быть качественным, стейк — это стейк, а не суррогат. Альткойны — это специи, немного перца или рыбного соуса для аромата — хорошо, но если вы выльете целую бутылку острого соуса, это уже не кулинария, а саморазрушение вкусовых рецепторов. Маржинальные контракты? Это очень острый перец: одна долька бодрит, горсть жжет желудок, а целый котел может отправить прямо в скорую. Сегодняшние действия банков по сути говорят всем, кто подает «новое блюдо» под названием «интеллектуальный агент»: остроту определяю я, и ты не можешь сам добавлять перец чили.
А какое это имеет отношение к американскому токену $xLLY? Очень большое. Когда традиционная финансовая кухня начинает ограничивать движение посторонних помощников, те, кто хотел через интеллектуальных агентов управлять счетами, автоматически ребалансировать и хеджировать, вынуждены заново проходить проверку и подтверждать личность. Температура в этой «кастрюле» XLLY меняется в зависимости от «жесткости пропускного режима» крупных банков — это не фундаментальные показатели, а контроль за «температурой приготовления». Как только кухня ограничивает поток, скорость подачи блюд меняется, и вкус блюда теряется.
Сейчас ситуация такова: никто не плачет от остроты, нет масштабных убытков, но все шефы ужесточают контроль над специями. Потому что все понимают: настоящая угроза не в том, что «уже отравились», а в том, что «никто не может понять, кто именно трогает твою лопатку». Ты думаешь, что помощник режет лук, а он с твоим разрешением меняет весь рецепт супа — такое блюдо, поданное гостям, разрушит всю репутацию.
Кухня — это зона повышенной безопасности, посторонним вход воспрещен, на табличке так и написано, но на деле используется три разных пропуска. А этот помощник в фартуке с пропуском клиента — помощник он или муха, сейчас может определить только каждый шеф по вкусу. Если ошибется — придется выкинуть всю кастрюлю и начать заново. #usbanksrestrictaiagentsВчера вечером поставил длинную позицию на 80800, проснулся — в убытке; решил ещё посмотреть, а цена пробила 80000, в итоге пришлось выйти с убытком.
Эта волна BTC действительно преподала мне урок. На скриншоте видно, что минимум был 79168, сейчас цена отскочила до примерно 80422, кажется, что ситуация улучшилась, но моя позиция уже закрыта. Стоп-лосс — это всегда неприятно, особенно когда только что вышел, а цена снова растёт, невольно думаешь: не продал ли я слишком рано?
Но при разборе ситуации понял, что проблема не в том, что я не поймал минимум, а в том, что я решил, что падение с 80800 было достаточно большим и принял «слишком упало» за «пора отскочить». В итоге рынок не пошёл по моему сценарию, и психологический уровень 80000 не удержался.
С часовика видно, что цена отскочила от 79168, но сопротивление в районе 80600—80650 и средняя линия Боллинджера сверху давят. Этот отскок пока недостаточен, чтобы говорить о развороте тренда.
В этот раз я признаю убыток. Самое дорогое в трейдинге — не один стоп-лосс, а когда после стоп-лосса не можешь смириться и пытаешься отыграться, в итоге превращая небольшой убыток в большой.
Ребята, кто недавно торгует BTC, у вас было такое: направление кажется правильным, а вход всё время неудачный? Рейтинг силы рынка
Скользящий спред за 5 минут, оценка по рынку
$IRYS Разница в стоимости в основном проявляется при крупных покупках. Моделирование проскальзывания при покупке/продаже на сумму 10 000 составляет 0,10%/0,12%, на 100 000 — 1,26%/0,83%. Асимметрия рынка описывает только стоимость сделки, не стоит делать выводы о направлении.
$CT Стоимость крупных покупок снизилась, стоимость мелких покупок практически не изменилась. Моделирование проскальзывания при покупке на сумму 100 000 снизилось с 1,37% до 0,87%. При покупке на 10 000 проскальзывание около 0,15%. Улучшение стоимости может способствовать умеренному восстановлению объема сделок, ориентируйтесь на фактические уровни.
$ORDER После увеличения объема ордеров проскальзывание с обеих сторон значительно возросло. Моделирование проскальзывания при покупке/продаже на сумму 10 000 составляет 0,14%/0,20%, на 100 000 — 0,70%/0,60%. Это таблица стоимости, а не направления; одновременное удорожание с обеих сторон покупки и продажи указывает на общую низкую глубину рынка.Доходность французских десятилетних государственных облигаций достигла 5,14%, что впервые с 2002 года выставило королевское крыло в столь уязвимое положение — это не просто волатильность, это звук разрыва цепи пешек. Спред между немецкими и французскими облигациями расширился примерно до 175 базисных пунктов, словно линия открыта силой: дефицит бюджета, бюджетный тупик и политическая неопределённость — три тяжёлых фигуры на одной слабой клетке, средняя игра на европейском долговом рынке вступила в фазу принудительного хода.
Я никогда не смотрю только на последний ход соперника. Рост доходности во Франции — лишь видимость, настоящая задача — просчитать позицию через двадцать ходов: сделают ли рейтинговые агентства ход, удастся ли в бюджетных переговорах закрыть пешку перед королём, не обойдёт ли банковские затраты на финансирование фланговый манёвр. Доходности Германии и США снижаются из-за спроса на защитные активы, это не просто обмен, а отступление капитала к более надёжной линии обороны; расширение спредов суверенного долга Европы и банковских кредитных рисков одновременно говорит о том, что компенсация после потери фланговой пешки недостаточна, давление сосредоточено в Европе.
Сейчас, глядя на корреляцию токена $XCH с американским фондовым рынком, нельзя принимать его за ферзя главного поля боя. Он скорее лёгкая фигура: ликвидность — его клетки, риск-аппетит — его маршруты движения, макроэкономические ставки — пехота центра управления. Если французский долговой рынок продолжит давление через европейское банковское финансирование и кредитные спреды, капитал сначала сократит высокобета-экспозиции, и фланговые позиции рискованных активов вроде $XCH будут вынуждены отступить; но если доходности Германии и США по защитным активам снизятся и удержат риск-аппетит, $XCH может получить пространство для манёвра на волне восстановления ликвидности. Ключ не в отдельной свече, а в том, сформируется ли «шах» в виде последовательной тактической комбинации: рейтинги, бюджетные переговоры и банковское финансирование одновременно создадут давление, и техника эндшпиля на европейском долговом рынке будет переоценена.
Глубина стакана и ставки финансирования $XCH — лишь точки контакта на шахматной доске, настоящая инициатива исходит из сравнения макросил. Средняя игра на французском долговом рынке ещё не завершена, тяжёлые фигуры на открытой линии всё ещё нацелены на королевское крыло, и любые попытки принять краткосрочный отскок за разворот позиции — это ошибка в эндшпиле. Когда средняя игра на французском долговом рынке входит в фазу принудительного хода, если быки $XCH продолжают надеяться на ошибку соперника, это значит, что они продолжают жертвовать пешками при уже пробитом королевском крыле — холодные шахматные часы признают только фигуры и время. #frenchbondyields24yhighБарометр оценки внезапно рухнул в три часа ночи — показания упали с 1,4 трлн до 1,25 трлн, это не просто фронтальный проход, а прямое давление стенки тайфуна.
Последние консультации финансовой метеостанции: низкое давление OpenAI в размере около 30 млрд кружит над переговорным столом, капиталовложение Коту и ОАЭ может стать сопутствующим вихрем. Но не спешите смотреть на осадки, настоящим тормозом системы является канал водяного пара вычислительной мощности следующего поколения на уровне 750 млрд — чем сильнее транспорт водяного пара, тем труднее сдержать поверхностный сток, риск наводнений висит на балансе.
У Anthropic типичная ситуация сильной конвекции. Публичный черновик показывает, что эхо выручки в 16,3 млрд за первое полугодие выглядит впечатляюще, но чистый убыток в 80,7 млрд падает, как град, из них около 72 млрд — это неденежные расходы, что эквивалентно ложным эхо на радаре, реальная интенсивность осадков далеко не так сильна, как кажется визуально. Проблема в том, что когда потенциальные расходы на вычислительную мощность приближаются к 750 млрд, это уже не изолированная гроза, а организующаяся мезомасштабная конвективная система.
Я заметил, что верхний поток капитала на рынке движется на восток — инвесторы одновременно охлаждаются к скорости сжигания денег и уровню оценки, как осенний холодный воздух, спускающийся на юг, ранее перегретая зона ясного неба быстро заменяется слоистыми облаками. Условия финансирования, график прибыльности и долгосрочные потребности в капитале — эти три изобары сближаются, градиент давления резко увеличивается, что означает усиление ветра.
Что касается токенизированного актива $xBMNR на американском рынке, он по сути является автоматической станцией на краю той же погодной системы. Его движет не собственное тепло, а внешние циркуляции — когда условия водяного пара в секторе AI ужесточаются, а облака кредитных спредов сгущаются, эта высокобета производная структура первой почувствует порывы фронта. Числовое прогнозирование дает четкий сигнал: при прохождении коротковолнового желоба местные порывы ветра могут значительно превысить номинальный уровень.
Мое мнение по картированию — путь тайфуна можно корректировать, но как только начинается замена стенки глаза, точка выхода на берег уже не определяется голосованием на берегу. #openaivaluationcutИнституциональные инвесторы смотрят на долгосрочную перспективу с оптимизмом, но краткосрочные средства уходят, в чем же на самом деле сомневается рынок?
Вчерашнее резкое падение встряхнуло быков, сегодня, хотя BTC с трудом отскочил до 80400, а ETH вернулся к 2340, рынок по-прежнему крайне хрупок.
Сейчас макроэкономическая картина посылает крайне противоречивые сигналы.
Позитивные моменты: прогноз отчёта Strategy показывает значительный рост прибыли по BTC; ещё более важным является то, что JPMorgan впервые включил биткоин в долгосрочные прогнозы доходности. Это говорит о том, что ведущие институциональные игроки укрепляют долгосрочный консенсус по биткоину.
Негативные моменты: приближается заседание FOMC, крупные игроки молчат; одновременно с этим средства в спотовом ETF на BTC колеблются, за один день отток превысил 600 миллионов долларов, что создаёт сильное краткосрочное давление на продажу.
Долгосрочные институциональные инвесторы поддерживают рынок на дне, но краткосрочные спекулянты уходят. Это объясняет, почему цена не может сильно вырасти, но и не падает глубоко.
Практический совет: не используйте логику долгосрочных институциональных инвесторов для краткосрочных контрактов. До принятия решений FOMC и реального возвращения средств рынок, скорее всего, будет оставаться в боковом движении. Смотрите больше, действуйте меньше, не суетитесь в неподходящее время. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC $ETH Goldman Sachs выпустил очень важное сообщение: на прошлой неделе институциональные инвесторы совершили крупнейшую в истории распродажу акций технологических компаний. В последние два года самая простая стратегия на Уолл-стрит заключалась в бездумном инвестировании в AI, игнорируя остальные сектора. Сейчас это консенсусное мнение полностью рухнуло. Инвесторы устали от пустых обещаний и больше не верят, что "вливание денег в расширение вычислительных мощностей приведет к росту"; теперь они требуют от крупных AI-компаний реальных доходов, чтобы доказать, что потраченные деньги окупаются. $SNDK Рынок прогнозирует, что в следующем году капитальные затраты на AI достигнут 1,1 триллиона долларов, но просто тратить деньги недостаточно. Облачные провайдеры должны доказать, что имеющиеся у них заказы можно монетизировать и что денежный поток улучшится. При этом есть немало проблем: в следующем году ожидается большой дефицит электроэнергии, что ограничит расширение вычислительных мощностей; многие облачные сервисы имеют высокие долги, и стоимость заимствований растет. $SKHYNIX Сейчас рынок находится в противоречивом положении: с одной стороны, боятся нехватки вычислительных мощностей, с другой — опасаются перепроизводства после массового строительства заводов. Кроме того, огромные инвестиции в AI и дефициты бюджета в разных странах повышают стоимость заимствований, снижая склонность к риску на рынке. Вкратце: AI-рынок перешел от спекуляций ожиданиями к проверке реальных результатов. В ближайшее время волатильность в AI-секторе значительно возрастет, эпоха, когда можно было просто закрыть глаза и заработать на AI, прошла, теперь при выборе акций нужно быть очень внимательным и не гнаться слепо за ростом. $BTC #Отчет SK Hynix за 3 квартал скоро выйдет, сможет ли HBM4 повысить прибыльность? Еженедельный отчет по спотовым крипто-ETF в США (на неделю, закончившуюся 24 октября)
На этой неделе спотовые крипто-ETF в США демонстрировали "американские горки" с "входом в первые три дня и выходом в последние два дня". За всю неделю чистый приток средств в крипто-ETF составил около 87,64 млн долларов, из них чистый приток в биткоин-ETF — 308,99 млн долларов, а чистый отток из эфириум-ETF — 220,66 млн долларов.
Ежедневный денежный поток
Понедельник: +406,86 млн долларов
Вторник: +15,21 млн долларов
Среда: +543,06 млн долларов
Четверг: −744,95 млн долларов (полные данные, включая эфириум и другие)
Пятница: −132,54 млн долларов
В частности, в четверг чистый отток из биткоин-ETF составил около 636 млн долларов, общий отток — 744,95 млн долларов, разница приходится на эфириум и другие криптофонды.
Результаты отдельных продуктов
BlackRock IBIT за неделю получил чистый приток в 565,67 млн долларов, что практически поддержало общий недельный приток в биткоин-ETF; его эфириум-фонд ETHA за неделю имел чистый отток в 233,19 млн долларов. В пятницу IBIT перешел в чистый отток в размере 110,3 млн долларов, а Fidelity FBTC — 31,8 млн долларов, что указывает на продолжающееся давление продаж в конце недели.
Расхождение между ценой и денежными потоками
В начале недели биткоин отскочил до примерно 84 800 долларов, при этом средства поступали синхронно; в четверг из-за падения технологических акций и резкого роста цен на нефть рисковые активы оказались под давлением, и денежные потоки в ETF быстро изменились на противоположные. В выходные биткоин удерживался около 80 763 долларов, за неделю он снизился примерно на 1,3%.
$BTC ☀️ В воскресное утро основное внимание ETH: с 2433 упал до 2314, сможет ли 2300 удержаться
$ETH Ethereum на этой неделе слабее BTC, несколько дней назад был на 2433, сегодня опустился до 2314, 2400 не удержался, психологический уровень 2300 тестируется. Почему такой сильный спад? Во-первых, рынок пробил уровень, BTC пробил 81000 и потянул вниз; во-вторых, несколько дней назад ликвидировали длинные позиции на 93 миллиона долларов, плечи были сброшены. Но если смотреть на цепочку, запасы ETH на биржах за 48 часов уменьшились на 170000 монет, один адрес обменял 246 BTC на 8286 ETH. Краткосрочные настроения медвежьи, среднесрочно есть покупатели. Если уровень 2300 удержится — это коррекция, если нет — смотрим на 2200.
$BTC 80,300, биткоин у уровня 80000 📈
Несколько дней держался на 82000, сегодня опустился до 80191, пробил 81000. Киты перевели на биржу 4000 BTC, появилась краткосрочная продажа, но на 80000 есть покупатели. На следующей неделе решение по ставкам, вероятность сохранения без изменений 84,5%, не стоит сильно рисковать.
$RE 0.37724, маленькая страховая монета сегодня выросла на 1.7% 😴
Фонд компенсаций рисков в цепочке, сегодня немного выросла вместе с рынком. Объем торгов 0.377 составил всего 310000 долларов, ликвидность самая низкая, быстро растет и быстро падает. Для роста нужны крупные каскадные ликвидации в цепочке, сейчас просто плывёт по рынку.
Этот текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Для меня это зависит от Z-оценки, насколько далеко $BTC торгуется выше/ниже своего долгосрочного тренда.
Чем дальше ниже тренда, тем больше я готов выделить. На текущих уровнях я более агрессивен.Продавайте нефть/золото/серебро, покупайте $BTC.
Рост цен на нефть/золото/серебро стимулирует увеличение производства.
Рост цены Bitcoin не может увеличить его лимит предложения в 21 млн.
Вот такая сделка.Американский спотовый биткоин-ETF за эту неделю прошёл полный американские горки: в понедельник вошло 407 млн, в среду — 543 млн, в четверг за день вышло 745 млн, в пятницу вышло ещё 133 млн. Сначала посмотрим на итоги всей недели (данные: Farside и CoinEdition, еженедельный обзор): в понедельник чистый приток составил 406,86 млн долларов, во вторник — 15,21 млн долларов, в среду — 543,06 млн долларов, в четверг — чистый отток 744,95 млн долларов, в пятницу — чистый отток 132,54 млн долларов. За всю неделю крипто-ETF в сумме получили чистый приток 87,64 млн долларов. Из них биткоин-ETF за неделю получил чистый приток 308,99 млн долларов, а эфир-ETF — чистый отток 220,66 млн долларов. По отдельным фондам: BlackRock IBIT за неделю получил чистый приток 565,67 млн долларов, а его эфирный фонд ETHA — чистый отток 233,19 млн долларов. Важно уточнить методику подсчёта, чтобы цифры не противоречили друг другу. В четверг чистый отток по биткоин-ETF составил около 636 млн долларов, а по всем фондам (включая эфир и другие) — 744,95 млн долларов, разница приходится на фонды с другими криптовалютами. Статья от 24 октября, где упоминалось 636 млн, говорила только о биткоине; сегодняшняя статья охватывает всю неделю и все фонды. Оба числа верны, просто разная методика подсчёта. Что произошло: в начале недели рынок продолжал расти, биткоин достигал около 84800 долларов, и деньги шли в рынок. В четверг резко упали технологические акции, выросли цены на нефть, рисковые активы пострадали, и средства из ETF начали выходить.Это вся экосистема ликвидности @Coredao_Org. Один аспект особенно выделяется: есть 3 токена WCORE!
В то время как в каждой другой экосистеме есть только один основной обернутый токен, у Core их 3.
Это сильно фрагментирует ликвидность, что приводит к низкой эффективности ликвидности на #CORE.🚨 Движения средств на крипторынке раскрывают нечто более глубокое, чем просто перемещение ликвидности между монетами! 📊 Данные о потоках показывают отток около 3,31 миллиарда долларов из $BTC, при этом наблюдается положительный чистый приток в $ETH на сумму 9,42 миллиона долларов и в $SOL на 520 тысяч долларов. 🔍 Но означает ли это, что инвесторы отказываются от биткоина в пользу альткоинов? Не обязательно, картина может быть связана с перестановкой позиций и сокращением кредитного плеча на рынке деривативов. 🔴 $BTC находится под давлением продаж, крупный отток в 3,31 миллиарда долларов ставит биткоин в круговоротЯ просто в шоке...
Пару дней назад Артур Хейс на Твиттере кричал о росте, а теперь полностью закрыл позиции.
Он одним махом сбросил 22,28 млн долларов, только $ETH продал 6 400 монет (15,2 млн долларов), даже $ENA скинул 14 млн монет, оставив фразу «Сначала должно упасть до дна, чтобы потом расти» и ушёл смотреть со стороны без позиций.
Мой братец пострадал ещё больше — за час у него случилось 5 ликвидаций, на счету осталось всего 5 000 долларов😝
Вчерашний «штырь» пробил даже нижнее бельё.
$BTC пробил уровни 80 000 и октябрьский минимум, опустившись до 79 345, сейчас торгуется на 80 267.
Но самая опасная бомба ещё не взорвалась.
В сети есть кит, держащий 93 100 ETH (214 млн долларов), с ликвидационными уровнями на 2 256 и 2 226 долларах, вчерашний минимум был всего в 36 долларах от его ликвидации.
В воскресенье ликвидности нет, медведи наверняка хотят добить этот «кровавый мешок» на 214 млн, не становитесь на пути кита, ребята
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Общий объем коротких позиций китов в криптовалюте достигает 720 миллионов долларов, что является типичной операцией обратной ставки на уровне китов и имеет большое значение как индикатор направления на текущем крипторынке.
Этот портфель коротких позиций охватывает три самых представительных основных криптовалюты, а кредитное плечо динамически регулируется в зависимости от волатильности каждой монеты:
Короткая позиция по BTC: кредитное плечо 5x на весь капитал, позиция в 2637,95 BTC, стоимость позиции 210 миллионов долларов, цена открытия 76327,4 долларов, текущий нереализованный убыток 10,7828 миллиона долларов, накопленные комиссионные за финансирование 3,0344 миллиона долларов, цена ликвидации установлена на уровне 142946,9 долларов, с очень широким запасом безопасности.
Короткая позиция по ETH: кредитное плечо 5x на весь капитал, позиция в 106400 ETH, стоимость позиции 250 миллионов долларов, цена открытия 2322,74 долларов, текущий нереализованный убыток 1,6769 миллиона долларов, накопленные комиссионные за финансирование 4,1613 миллиона долларов, цена ликвидации 3876,3 долларов.
Короткая позиция по SOL: кредитное плечо 7x на весь капитал, позиция в 720100 SOL, стоимость позиции 72,9855 миллиона долларов, цена открытия 94,3199 долларов, текущий нереализованный убыток 5,0693 миллиона долларов, накопленные комиссионные за финансирование 3,7865 миллиона долларов, цена ликвидации установлена на уровне 324,99 долларов.
Структура позиций ясно отражает подход трейдера к управлению рисками:
В целом используется консервативная стратегия с низким кредитным плечом на весь капитал, без применения высокого плеча для увеличения риска, при этом за счет высоких комиссионных за финансирование происходит постоянное хеджирование нереализованных убытков, что позволяет даже при краткосрочном росте рынка постепенно снижать себестоимость позиции за счет дохода от комиссий. Очень высокие цены ликвидации указывают на то, что эта короткая позиция не рассчитана на игру с краткосрочной коррекцией, а ставит на глубокий разворот рынка, оставляя значительный запас для волатильности.
Такие крупные короткие позиции китов, сосредоточенные в одном месте, часто оказывают заметное влияние на рыночные настроения: текущие нереализованные убытки по BTC и ETH в основном связаны с недавним фазовым ростом спотовых цен, и если рынок продолжит расти, убытки по этим позициям увеличатся; однако при коллективной коррекции крипторынка эта короткая позиция на 720 миллионов долларов принесет огромную прибыль и может стать ключевой силой, ускоряющей нисходящее движение.
Для обычных трейдеров подобные операции китов с низким плечом и большими позициями имеют ограниченную практическую ценность, и слепое следование за ними может привести к выбиванию из рынка в экстремальных условиях.
$BTC $ETH $SOL
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 81,760 В этой точке я долго следил за рынком, пальцы то ложились на клавиатуру, то отводились обратно. У тебя тоже были моменты, когда "кажется, что направление выбрано правильно, но почти из-за слишком быстрой реакции теряешь прибыль"? Вчерашняя картина была на самом деле очень спокойной: BTC снова оттолкнулся от уровня около 82,300, ETH упал ниже 2,490 и потерял импульс, SOL даже не удержался на 106. На поверхности цена колеблется, а в глубине деривативы постепенно ужесточаются — чистый отток ETF за день превысил 600 миллионов долларов, к тому же капитальные затраты Meta на AI снизили аппетит к риску, а FOMC стоит на пороге. Моя первая реакция была не "будет падение", а "сначала нужно очистить плечи". Это то, что я недавно записал в дневник управления рисками: позиция проигрывает не направлению, а ритму. Быки тоже могут выиграть: если BTC удержится выше 82,500, значит это просто деривативы снижают плечи, а не уходят с рынка спотов, и шортам придется быстро покрываться, тогда отскок ETH и SOL будет сильнее. Но сейчас меня больше волнует другое — ставка финансирования еще не полностью ушла в минус, в бессрочных контрактах нет "панических ликвидаций", значит топливо для падения еще есть, а отскок скорее подбрасывает патроны шортам. Поэтому я не гонюсь за шортами, жду подтверждения сопротивления на отскоке, чтобы действовать. BTC смотрю на реакцию у 82,300, цель сначала 80,000; ETH отскок выше 2,490 пока под вопросом $BTC Это довольно значительный сброс на выходных.
Обычно мы видим некоторое среднее возвращение к воскресенью, прежде чем нисходящий тренд возобновится.
Тем временем открытый интерес снова на локальных экстремумах, много шортов, которые могут быть выжаты.
Мой базовый сценарий — сначала отскок, затем еще один спад.#HOODQ3TradingGrowth Robinhood публикует отчет о прибылях и убытках за 3-й квартал 27 октября. Его доходы от криптовалюты во 2-м квартале упали на 38% в годовом исчислении, но контракты на события уже принесли $156 млн — больше, чем криптовалюта. Бизнес развивается за пределами брокерских услуг. Сможет ли более активная торговля обеспечить превышение прибыли, или слабость криптовалюты потянет результаты вниз?Формула Dacoinminster Powerlaw с 2013 года показывает линию Bitcoin на уровне:
Конец 2026: $103,912
Конец 2027: $140,636
Эта линия действует как магнит. Прошлые максимумы превышали её в 16, 9.5, 4.4 и 1.8 раза. Прошлые минимумы находились на 17–36% ниже неё.
Сделайте скриншот и проверьте 31 декабря 2027 года.Структура срочности радара
$BTC первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +0,91%, объем первой пары около 990 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 10%. Чем меньше объем, тем выше доля воздействия.
$ETH первая положительная разница в цене соответствует очень небольшому объему. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +0,68%, объем первой пары около 992 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает только около 10%. Кривая имеет форму, но объем слишком мал.
$SOL маркерная разница положительна, но первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирована. Ближний месяц годовой +4,65%, дальний месяц годовой +0,4%, ближний дороже; маркерная разница между ближним и дальним +0,1%, разница в первой котировке покупки ближнего и продажи дальнего -1,12%. Направление, по которому возможна сделка, противоположно маркеру.Когда хешрейт Zcash на игровом столе перевернули два крупных капитала, не спешите искать место, сначала проверьте, насколько стабильно ваше положение😨. Братья Уинклвосс и Barry Silbert из DCG поддерживают майнинговые компании, доли хешрейта приближаются к 20% на 20%, это не оптимизм, а сигнал тревоги о борьбе за существующий объем🚨. Внешних вливаний нет, гиганты сначала борются за влияние в майнинговых пулах.
Действия в блокчейне более честны: подозрительный адрес соучредителя Bitkub отправил 34,1 тыс. ZEC (около 26 млн долларов) в Hyperliquid, затем продал 18,5 тыс. ZEC, обменяв на BTC🔄. Реальные деньги для хеджирования звучат громче любых призывов к покупке.
Еще жестче — обратный отсчет до обновления NU7 — две недели, около 22 тыс. ZEC (стоимостью 30 млн долларов) могут быть «мягко заморожены» на уровне протокола🧊. Пул и так неглубокий, а теперь еще и ликвидность сокращается.
Смотрим на рынок: объем позиций вырос на 24%, цена поднялась всего на 12%, CVD продолжает быть отрицательным, ставка финансирования взлетела до 10%📉. Быки платят высокие проценты, чтобы удержать позиции, продавцы тихо распродают на откате. Не принимайте чужой потолок за свое дно, в этот раз рынок падает по тренду, вы готовы войти или поймать нож?🔪Когда все смотрят на распродажи, крупные игроки за три месяца купили 243 тысячи $BTC
Главные новости этой недели — продажи: ETF за два дня ушёл на 774 миллиона, Hayes ликвидировал 22,28 миллиона, в час, когда цена пробила 80 тысяч, было продано на 233 миллиона. Но если посмотреть на период в три месяца, картина обратная.
По данным CryptoQuant, с июля крупные игроки суммарно купили около 243 тысяч $BTC на сумму свыше 20 миллиардов долларов. Их индикатор "изменение годового баланса китов" вырос с примерно -282 тысяч до примерно -39 тысяч — он ещё не стал положительным, что означает, что за последний год крупные игроки в целом оставались чистыми продавцами, но давление продаж уже сократилось более чем на 80%.
Перевод: в краткосрочной перспективе — одни продажи, в долгосрочной — тихие покупки. ETF выводит деньги институционалов, Hayes продаёт свои позиции, но на блокчейне крупные игроки за три месяца нарастили позиции.
$BTC сейчас около 80,4 тысячи долларов (по пекинскому времени 05:40). Не смотрите только на продажи этой недели, покупки за три месяца тоже отражены в учёте. No matter how wild the market gets, as long as my conviction remains intact, I’m still holding $BTC and $ETH. 💎🙌 I was just debating with a friend about what really triggered this latest market-wide sell-off. We went back and forth for quite a while, but neither of us managed to convince the other. Curious to hear how everyone here sees it. My current theory is that this move has more to do with leverage getting flushed out than a sudden change in macro fundamentals. Too many traders were crow«ФРС с высокой вероятностью не повысит ставки, снят ли тревожный сигнал в криптосообществе? Не спешите открывать шампанское»
На следующей неделе заседание ФРС, рынок оценивает вероятность сохранения ставок без изменений на уровне 90%. Сигнал о повышении ставок, кажется, временно затих, но это вовсе не означает, что риски устранены — не путайте «приостановку» с «смягчением».
1. Приостановка ≠ смягчение
В настоящее время ставки находятся на высоком уровне 3,75%–4%, и пока инфляция сохраняет свою упорность, возможность последующих повышений ставок остаётся открытой. Рынок боится не столько того, будет ли повышение сейчас, сколько того, как долго продержится высокий уровень ставок. Высокая стоимость капитала заставляет крупные фонды относиться к инвестициям в высокорисковые активы с ещё большей осторожностью.
2. Что это значит для криптосферы?
Если ожидания повышения ставок ослабевают, доллар и доходность американских облигаций снижаются, $BTC, $ETH и некоторые альткоины действительно могут получить кратковременное облегчение. Но это восстановление настроений, а не разворот тренда.
3. Внимательно следим за тремя вещами:
1. Слушаем намёки: выступления председателя ФРС — продолжит ли он жёсткую риторику или начнёт смягчаться.
2. Следим за макроэкономикой: действительно ли индекс доллара и доходность облигаций снижаются синхронно.
3. Проверяем рынок: реальная реакция BTC после выхода новостей.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC Ключевые данные по позициям умных денег｜Бычьи и медвежьи позиции в равной степени сильны, происходит ожесточённая борьба
Соотношение бычьих и медвежьих позиций умных денег BTC составляет 30,83%, бычьих трейдеров 910, медвежьих 1315.
Бычьи позиции составляют 765 млн USDT, средняя цена 86801, нереализованный убыток 59,7 млн долларов, доля прибыльных позиций всего 10,32%, большая часть в убытке;
Медвежьи позиции составляют 2,47 млрд USDT, средняя цена 76621,36, нереализованный убыток 119,31 млн долларов, доля прибыльных позиций 67,98%.
Текущая цена 80503, как раз находится посередине между стоимостью быков и медведей. Стоимость бычьих позиций значительно выше текущей цены, давление убытков велико; базовая стоимость медвежьих позиций низкая, большая часть позиций в прибыли, но при продолжающемся росте цены нереализованные убытки быстро съедают прибыль.
В настоящее время умные деньги испытывают давление с обеих сторон, происходит двусторонняя борьба, на рынке сильная конкуренция, в краткосрочной перспективе вероятна боковая консолидация, сложно ожидать одностороннего движения. Не рекомендуется гнаться за ростом или падением, лучше терпеливо дождаться, пока цена эффективно пробьёт одну из зон стоимости, и только потом следовать за направлением.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 1 июля процентиль MVRV достиг 0% при цене $59,3K. За этим последовало восстановление до 32% (27 сентября); индикатор держался около 30-32% примерно две недели, но не смог закрепиться и откатился до 25%.
Рынок остается на ранней-средней стадии накопления.$ZEC
До 5 ноября я не буду добавлять ни одной монеты ZEC.
Я слежу за NU7 не по времени создания блока, а за более редкой деталью: обновление отключит старую версию v4 транзакций, по статистике СМИ около 22 000 ZEC в старых пулах могут стать недоступными. Сеть станет быстрее, но цену за это заплатят самые старые монеты.
Рынок тоже не стоит на месте. OKX сейчас по цене 1198, за 24 часа колеблется между 1119 и 1231, 18-го достигал минимума 1049, 22-го отскочил до 1355, за неделю такой диапазон колебаний способен поглотить две волны игроков. Объем позиций 120 миллионов долларов, комиссии почти нулевые.
С ETF действительно идут деньги, ZCSH четыре дня подряд показывает чистый приток в 51,54 миллиона. Но за весь октябрь чистый отток составил 64 миллиона, из семнадцати торговых дней десять были с оттоком. В прошлый раз я советовал держать руки в стороне, в этот раз продолжаю так же, пока приток не превысит отток, я не буду действовать.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $SOL
Сократили время подтверждения блока с 12,8 секунд до 150 миллисекунд, такое серьёзное обновление, а цена монеты почему-то упала?
Solana в среду вышла на Alpenglow, официально заявлено, что окончательное подтверждение занимает всего 150 миллисекунд. В тот же день SOL подскочил до около 109, а на следующий день откатился на 5%. Я видел много случаев, когда после позитивных новостей сначала был рост, а потом откат.
Настоящая проблема — это ETF. За пять торговых дней до 22 октября из американских спотовых SOL-фондов вышло 30,3 млн, в сам день 22-го из семи фондов пять не изменились, а оставшиеся два вышли, общий приток остановился на 1,53 млрд. В октябре подведём итоги: SOL упал с открытия на 118 до текущих 101, минус 15%, в то время как BTC упал всего на 4%.
Текущая цена OKX — 101,4, вчерашний минимум — 98,62, на Binance — 98,51. Уровень 100 дважды сдерживал падение 15 и 18 числа, а вчера впервые цена действительно пробила вниз, но снова поднялась. Комиссии близки к нулю, открытых позиций ещё на 310 млн долларов. Я не делаю прогнозов, на этом уровне просто наблюдаю: если цена вернётся выше, возможно, это просто передышка медведей.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #HOODQ3TradingGrowth Этот голос отражает большой оптимизм, и этот оптимизм исторически оправдан, потому что компания Robinhood обычно превосходит ожидания аналитиков: во втором квартале 2026 года ожидался доход на акцию в 0,44 $, а фактически он составил 0,62 $
в третьем квартале 2025 года ожидался доход 0,41 $
и был достигнут 0,61 $ с ростом на 49%
Но есть важный момент, на который стоит обратить внимание:
даже когда Robinhood превосходит ожидания, цена акции может упасть. Это произошло в третьем квартале 2025 года, однако акция упала на 11% после объявления из-за роста расходов и слабых доходов от криптовалют по сравнению с ожиданиями. $BTC следует за общим рынком и ослабляет позиции, весь рынок сократился до 2,71 трлн долларов, за 24 часа упал на 3,96%, но в топе роста — стейблкоины и мостовые активы. Категории мостового DAI, мостовых стейблкоинов и швейцарских стейблкоинов очень малы по объему, их резкий рост в основном связан с переносом монет через цепочки, рыночная капитализация категории растет, но это мало связано с ценой. L3 и мостовые токены одновременно в списке — это одно и то же: средства перемещаются между цепочками в поисках места для хранения. Рыночная капитализация USDT за 24 часа -0,05%, новых средств не поступает. Доминирование BTC 59,5%, деньги не идут в альткоины. Индекс страха и жадности за неделю снизился с 55 до 51. Мое мнение: существующие средства защищаются и меняют позиции, ротация альткоинов еще не началась. Сигнал окончания — когда категории стейблкоинов выпадут из топа роста, а капитализация USDT станет положительной и доминирование пойдет вниз. Тогда рост малых секторов будет вызван новыми деньгами.Раскрытие крупной короткой позиции китов! Тройная короткая позиция несет убытки, но продолжает получать доход от финансирования
📊 Общая стоимость позиций по бессрочным контрактам: 720 млн U
✅ BTC｜короткая позиция 5X на весь капитал
Нереализованная прибыль/убыток: -10,782,800 U
Позиция: -2637.95 BTC, стоимость позиции 210 млн U
Цена открытия: 76327.4 U
Доход от финансирования: +3,034,400 U
Маржа: 42,426,200 U｜Цена ликвидации: 142946.9 U
✅ ETH｜короткая позиция 5X на весь капитал
Нереализованная прибыль/убыток: -1,676,900 U
Позиция: -106,400 ETH, стоимость позиции 250 млн U
Цена открытия: 2322.74 U
Доход от финансирования: +4,161,300 U
Маржа: 49,764,600 U｜Цена ликвидации: 3876.3 U
✅ SOL｜короткая позиция 7X на весь капитал
Нереализованная прибыль/убыток: -5,069,300 U
Позиция: -720,100 SOL, стоимость позиции 72,985,500 U
Цена открытия: 94.3199 U
Доход от финансирования: +3,786,500 U
Маржа: 10,426,500 U｜Цена ликвидации: 324.99 U #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
Спотовое золото упало ниже 4000 долларов, за неделю потеряв около 4%. Ситуация на Ближнем Востоке не изменилась, но покупатели в режиме хеджирования не смогли удержать цену золота. Рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции, ожидания по ставкам ужесточаются; более того, рыночная волатильность вызывает спрос на ликвидность, часть средств продает золото в обмен на наличные. Активы на высоком уровне при дефиците ликвидности легко становятся источником покрытия дыр.
Это падение больше похоже на сигнал «повторной зарядки повышения ставок». Цены на нефть взлетают, крипторынок страдает от инфляции; средства в режиме хеджирования не переходят в криптовалюты, золото и BTC ослабли одновременно, что указывает на торговлю ожиданиями ужесточения. BTC не может оставаться в стороне, короткие позиции по ZEC, возможно, первыми выйдут в плюс. После вчерашнего резкого падения BTC, внимание сосредоточено на удержании уровня 80 000; при пробое ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху 84 000-85 000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, установите стопы
$BTC $ETH $IRYS #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？
Не думайте, что золото только для хеджирования рисков, его падение может быть гораздо разрушительнее, чем многие представляют.
В истории было много глубоких коррекций, и множество людей потеряли свои сбережения.
1974.12–1976.08
Страны продавали золото, чтобы сдержать перегретые цены, за два года цена упала на 44%, почти вдвое.
1980.01–1985.03
Экономика США восстанавливалась, геополитическая напряженность снижалась, за пять лет цена упала на 66%.The morning flush did its job: leveraged buyers were cleared out, and the market has since gone quiet. But quiet is not the same as calm. Underneath the flat tape, large funds are moving in sharply different directions, and that divergence is the more useful signal. $BTC is holding near 80,900, where sell pressure has become visible. On-chain data shows whales moving sizeable tokens onto exchanges, which adds to overhead supply just as institutions turn cautious. The macro backdrop explains the $IRYS за последние пару дней резко вырос на 1200% из-за шорт-сквиза, а затем быстро обвалился, сегодня снова крупный unlock, рынок не выдерживает.
Я открыл шорт на уровне 0.08156, сейчас цена 0.04477, плавающая прибыль более 451%.
Все хорошие новости уже учтены, дальше — негатив, резкий рост был только за счет спекуляций, поддержки нет.
Дальше смотрю на поддержку 0.04, если пробьет — продолжит падение. Тем, у кого нет позиции, не стоит догонять шорт, лучше фиксировать прибыль по частям и сохранять заработанное.
$BTC $ETH #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 Один отзыв обрисовал абсурдность идеи «покупать на дне»: вложено около 10 долларов, куплено примерно по 1,57 доллара, сейчас активы на счёте составляют 731 доллар, прибыль около 7300%. Но действительно стоит обратить внимание не на этот результат, а на момент его появления — $BTC только что кратковременно опустился ниже 80000, $ETH однажды опускался до 2330, но быстро восстановился. Два ключевых уровня были пробиты одновременно, но сразу же откуплены, что говорит о наличии поддержки снизу, однако это лишь первая проверка, а не подтверждение. Мой вывод: рынок ошибочно воспринимает «восстановление после провала» как «формирование дна». Первое восстановление лишь доказывает, что есть желающие покупать в этом диапазоне, но не подтверждает, что давление продаж исчерпано. Настоящий сигнал — это второй тест: если цена снова упадёт в тот же диапазон и удержится, это будет структурное подтверждение двойного дна, и тогда разумно сокращать позиции и выходить; если второй раз уровень не удержится, первое восстановление — всего лишь технический отскок после охоты за ликвидностью. Одновременное появление такой картины у $BTC и $ETH означает, что это не поведение отдельной монеты, а изменение маргинального отношения к риску в целом. Ещё один недооценённый аспект — смена нарратива. Когда основные монеты ведут борьбу на ключевых уровнях, капитал часто сначала переходит к высоковолатильным активам с малой капитализацией в поисках упругости, возрождение интереса к таким старым приватным монетам, как $ZEC, — признак распространения риск-предпочтений. Но рост таких активов сильно зависит от настроений, а не от фундаментальных факторов, окно для покупки на пике очень узкое. Активы, связанные с ончейн ликвидностью и DeFi активностью, такие как $ENA и $UNI, — ещё более... Это падение криптовалюты — не стоит смотреть только на «очистку» (｡•́︿•̀｡)
BTC упал ниже 82 000 долларов, ETH и SOL также ослабли. Многие всё ещё думают, что это основная «очистка», но меня больше волнует ситуация с капиталом: 22 октября Nasdaq упал на 2,6%, рисковые активы испытывают давление; за 24 часа ликвидировано контрактов примерно на 441 млн долларов, более 90% из них — лонги. Ликвидация с плечом действительно усиливает падение, но скорее выступает ускорителем, а не инициатором.
Макроэкономика — вот скрытая линия: рост цен на нефть, доходность американских облигаций остаётся высокой, рынок боится, что инфляция усложнит для ФРС переход к более мягкой политике. Ранее ставки на снижение и смягчение ликвидности сейчас переоцениваются (・_・;).
Далее стоит следить за двумя сигналами: во-первых, сможет ли технологический сектор американского рынка остановить падение, во-вторых, появится ли устойчивый спотовый спрос на BTC в период снижения. Если внешний риск-аппетит не восстановится, отскок только за счёт закрытия коротких позиций вряд ли будет долгим. Поэтому я не спешу покупать на дне, сначала посмотрю на спотовый рынок (￣▽￣)ゞ
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC
можно наблюдать, что на ранних этапах бычьего рынка
каждый раз, когда цена приближается к стоимости краткосрочных держателей или падает до неё,
это чрезвычайно привлекательная точка для покупки на минимуме
за исключением 2019 года, когда бычий рынок начал расти слишком быстро
Сейчас средняя цена краткосрочных держателей составляет 75,7K
если будет откат или приближение к этой цене,
я открою длинную позицию с плечом в этом диапазоне
Если цена не дойдёт или разрыв будет слишком большим,
я подумаю о том, чтобы просто держать спот, без открытия длинных позиций с плечом
Более того, я считаю, что те, кто готов рискнуть,
могут взять кредит и вложить всё в эту точку,
конечно, при условии низкой процентной ставки и готовности к многолетнему погашению
Я буду очень внимательно следить за средней ценой краткосрочных держателей 🔴 لماذا هبط $BTC إلى ما دون 80,000 دولار؟ هذه هي أبرز أسباب الانخفاض وما الذي قد يحدث بعد ذلك! 📉 لم يكن هبوط البيتكوين مجرد حركة عابرة في السوق، بل جاء نتيجة تزامن ثلاثة عوامل ضغطت على السعر في وقت واحد: تراجع الطلب المؤسسي، والتصفية المتسلسلة للمراكز ذات الرافعة المالية، وتصاعد المخاوف الاقتصادية والجيوسياسية. 🔻 أولًا: خروج السيولة المؤسسية زاد ضغط البيع 💰 في 22 أكتوبر، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة ETF تدفقات خارجة صافية بقيمة 636 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي منذ يونيو، بحسب اНакануне FOMC: $ETH покупает зонты, $BTC загорает🌤️
Базовый сценарий на 28/10 — ставка останется без изменений, но CPI и PPI перегреты, а ястребиные заявления всё ещё скрытая угроза. Опционные цепочки показывают две разные картины.
ETH: скопление путов🛡️
Путы с истечением 26/10 на уровне 2200 — около 9000 контрактов, PCR 0.77—0.81, максимальная точка боли 2200; путы с 1-недельным 25Δ дороже коллов на 7.4 волатильности. Это не дрожь розничных инвесторов, а крупные игроки платят премию за защиту вниз.
BTC: коллы доминируют😴
BTC PCR 0.66—0.70, коллы превышают путы, короткий край склоняется к балансу. Поддержка на 81 000, толстая стена продаж на 85 000—87 500, рыночное ценообразование больше похоже на диапазон в ожидании FOMC.
Разница в температуре капитала🌡️
В октябре чистый отток из ETH ETF составил около 1,08 млрд долларов — крупнейший за год месяц; BTC ETF слабее, но однодневный приток 527 млн в IBIT показывает упругость. У BTC есть стратегия с примерно 848 000 монет и недельные покупки; маржинальные покупки ETH зависят от BitMine, близко к остановке на 5%, осталось около 100 000 монет. Разная степень уверенности в фундаменте.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 DOGE сейчас торгуется примерно по 0,08 доллара, цена сжата в очень узком диапазоне, где верхняя и нижняя границы полос Боллинджера полностью совпадают, ширина полосы составляет всего около 3,6%, внутридневная волатильность практически отсутствует. Структура скользящих средних явно медвежья: MA5 ниже MA20, 7-дневная SMA около 0,0785, 20-дневная SMA около 0,0796, EMA200 около 0,09 выступает как дальнее сопротивление. RSI колеблется между 43,8 и 48,9, нейтрально-слабый, не достиг перепроданности и не имеет импульса для восстановления вверх; MACD сформировал медвежий крест, подтверждая медвежью структуру, но гистограмма сужается, нисходящий импульс замедляется. ATR сжат до очень низкого уровня, что означает, что при нарушении текущего спокойствия амплитуда направленных колебаний может быть относительно сильной. Самое интересное противоречие наблюдается на рынке деривативов. Цена за 24 часа упала всего на 0,77%, практически не изменившись, но ставка финансирования глубоко отрицательна, что указывает на высокую концентрацию медведей, рентабельность шортов быстро снижается, и в краткосрочной перспективе есть потенциал для короткого сжатия и отскока. В то же время на месячном графике DOGE в третий раз касается долгосрочной линии поддержки тренда, первые два касания были в 2017 и 2020 годах, после чего происходили значительные прорывы вверх. Долгосрочная структура дает исторический сигнал, а краткосрочная структура находится в медвежьем расположении, формируя дно — это расхождение является ключевым напряжением для DOGE сейчас. Нижняя граница полосы Боллинджера на уровне 0,0781 — это немедленная линия обороны, а EMA200 на 0,09 — стена, которую необходимо преодолеть для отскока. Текущая цена BTC 80,550.7 долларов / 24ч +0.93% Текущая цена ETH 2,347.94 долларов / 24ч +1.80% Текущая цена SOL 101.54 долларов / 24ч +1.77% Рост выглядит зелёным, но финансовая ситуация — нет. --- Ключевые уровни BTC: поддержка 80,700–81,300, сопротивление 82,050. Если поддержка будет пробита, нижняя граница диапазона потеряет амортизацию. ETH: поддержка 2,318–2,357, сопротивление 2,412–2,420. Текущая цена 2,347.94 находится внутри зоны поддержки, положение чувствительное. SOL: поддержка 100.4–101.7, сопротивление 108.2–109.2. Круглый уровень 100 — ключевой, его пробой запустит следующий сценарий. --- Макроэкономика: геополитика подогревает цены на нефть, доллар тихо стабилизируется 🌍 Доходность 10-летних казначейских облигаций США после падения до 4.963% в четверг отскочила в пятницу, индекс доллара укрепился и впервые за четыре дня закрылся в плюсе. Брент закрылся на уровне 116.72 долларов за баррель, рост за день составил 3.14%, основной драйвер — рынок оценивает возможные военные действия США против Ирана в выходные. Рост геополитической напряжённости и связанный с этим импортируемый инфляционный прессинг — неблагоприятный фон для рисковых активов. --- ETF-фонды: BTC теряет, «вход» ETH — иллюзия 💰 За эту неделю чистый приток в спотовые ETF BTC составил около 301.2 млн долларов, прервав серию...