Orbit Post Sitemap

Закрытие Brent на уровне $109,74 и WTI на $99,50 указывают на то, что рынки допускают дипломатический выход из ситуации после условного сигнала Ирана. Однако облегчение остаётся под вопросом: США не приняли окончательного решения, а риски в районе Ормузского пролива и судоходства остаются нерешёнными. Для устойчивого снижения необходимо, чтобы военные риски уменьшились, а не просто сосуществовали с дипломатическими надеждами. #OilFallsAmidIranRisks $BTC $ETH Скоро будет объявлено решение по ставке FOMC за октябрь. Рынок ожидает, что ставка останется на уровне 4,00%, с высокой вероятностью объявят именно 4%, а все изменения зависят от выступления Пауэлла после заседания, а не от самой цифры ставки. Возможные рисковые сценарии: Сценарий 1: ставка остается на уровне 4%, Пауэлл высказывается в более мягком тоне: повышение ставки не планируется, сигнализируя о возможности снижения в будущем. - Влияние: доллар и доходность американских облигаций снижаются, BTC и ETH могут легко вырасти, подходит для краткосрочной ловли импульса, но возможен быстрый откат после роста. Сценарий 2: ставка остается на уровне 4%, выступление Пауэлла в более жестком тоне: повышение ставки не планируется, но подчеркивается, что инфляция может колебаться, снижение ставки отложено, в этом году снижение не рассматривается. Влияние: это самый вероятный сценарий "распродажи на фоне реализации позитивных ожиданий", ставка не меняется, но ожидания не оправдываются, капиталы уходят, биткоин, эфир и Hynix падают вместе, возможны резкие «иглы» и срабатывание стоп-лоссов. Сценарий 3: повышение ставки (до 4,25%) Рынок почти не ожидает этого, но если это случится, рискованные активы резко упадут, крипторынок и акции компаний хранения данных сильно пострадают, в краткосрочной перспективе будет тяжело удержаться. Это двойной удар — решение по ставке и пресс-конференция Пауэлла, сначала выходит решение, через некоторое время выступает Пауэлл, часто два этапа движутся в противоположных направлениях: например, сначала рост после решения, затем резкий обвал после жесткого выступления. #10月FOMC利率决议即将公布 Переделал для тебя в 6 профессиональных версий ставок, просто отправляй — это высший уровень логики: *Версия 1 - Оригинальная профессиональная* > Hynix $SKHYNIX я выбираю Нет, это тема, о которой сегодня больше всего хочется поговорить > Все видят AI-хранение, дефицит HBM и интуитивно говорят Да, я тоже признаю, что основной бизнес силен > Но в этом контракте учитываются официальные данные компании, а там лежит инвестиция в Kioxia > В прошлом квартале эта инвестиция принесла им большую прибыль, в этом квартале акции Kioxia сильно упали, и по той же статье нужно сделать обратный вычет > Поэтому мое мнение: основной бизнес будет хорошим, но прибыль на акцию в отчетности будет тянуть вниз эта инвестиция *Версия 2 - Краткая и острая* > Hynix я выбираю Нет, это самая интересная тема > Все считают, что AI-хранение + дефицит HBM = обязательно Да, основной бизнес действительно силен, но здесь учитывается официальная EPS > В чем подвох? В учете акций Kioxia, которые лежат в балансе, в прошлом квартале они помогли улучшить отчет, а в этом квартале из-за падения акций нужно признать убыток > Хороший основной бизнес не поможет, EPS будет тянуть вниз инвестиционный убыток, поэтому я выбираю Нет *Версия 3 - С точки зрения трейдера* > $SKHYNIX Hynix, по контракту я выбираю Нет > Все согласны с Да, логика — HBM продается отлично, основной бизнес в порядке, я признаю > Но контракт учитывает официальную EPS, а не насколько хорош основной бизнес, ключевой переменной является инвестиция в Kioxia, в прошлом квартале она принесла значительную прибыль, в этом квартале акции Kioxia скорректировались,18,6 тыс. монет — это чистый приток биткоинов на биржи от краткосрочных держателей за последние 24 часа, в основном с убытком. Рынок тоже подыгрывает, OKX сейчас колеблется около 79,8 тыс., за 24 часа минимум был 79,4 тыс., то есть торгуется чуть ниже отметки 80 тыс. Люди, вошедшие выше 80 тыс., сейчас продают с убытком, без сюрпризов. В прошлый раз я ставил на пробой на таком уровне, но три дня его «мяли» — без шансов. Теперь я умнее: на таких уровнях не лезу, ни резать, ни докупать. Кроме того, родной DEX биткоина, старая версия DotSwap V1, была взломана — за четыре часа из пула украли 8,5 BTC, примерно 685 тыс. долларов, из-за устаревшего серверного механизма подписи. Сумма небольшая, но старый протокол управления пулом так устроен — если что-то случается, ответственность на нем. Продажи с убытком скопились у входа, либо они ускорят падение, либо сформируют дно на месте. Я ставлю на второе. Целые круглые уровни, как 80 тыс., всегда формируются через консолидацию, а не прорывом. #10月FOMC利率决议即将公布 согласен с этой статьей; это действительно так. Детали движения капитала за последние два дня заслуживают внимания: краткосрочные деньги действительно возвращаются, но делают это очень хитро. Вход на спотовый рынок BTC достиг 111 миллионов за четыре часа и 179 миллионов за день, но контракты всё ещё показывают отток более 90 миллионов за день и 7,83 миллиарда за тридцать дней без признаков возврата. Проще говоря, кто-то покупает спот, но крупные заемные деньги этого пока не признали. Раунд финансирования на 30 миллионов долларов изменил суть бизнеса с AI-чипами. Hyperbolic завершила раунд A-1, ведущим инвестором стал Walden Catalyst. Эта организация была основана Чэнь Ливу и бывшим президентом Samsung Янгом Соном, среди инвесторов также Dell Capital и General Catalyst. Опытные специалисты по полупроводникам и AI-фонды инвестируют не в посредническое ПО, а в позицию "кто будет посредником между AI-чипами и вычислительными мощностями". Когда в отраслевой капитал входят, первое, что они делают — не дают деньги, а ставят условия. Они хорошо понимают чувствительность регулирования чипов, поэтому с этапа инвестиционного решения в договоры включаются положения о трансграничном соответствии и контроле экспорта технологий. Проблемы связаны с двумя старыми вопросами. Во-первых, экспортный контроль: платформа, которая просто связывает покупателя и продавца через границу, должна знать, кто конечный пользователь, в каком дата-центре размещено оборудование и будет ли оно перепродано. Если считать себя только информационным посредником и не контролировать движение товара, можно столкнуться с санкционными списками. Во-вторых, финансовые границы. Простое посредничество и "посредничество + расчёты" — это разные вещи с точки зрения регулирования. Если платформа авансирует средства для сторон сделки и ведёт централизованные расчёты, а также использует токенизированные стимулы, в текущей правоприменительной среде DePIN это может привести к обвинениям в незарегистрированном выпуске ценных бумаг. Это же проблема, с которой сталкиваются $TAO и $RENDER. Спрос на вычислительные мощности реальный, но готовность инвестировать зависит от того, можно ли чётко объяснить путь соответствия требованиям.Только что это сообщение, возможно, заслуживает большего внимания, чем резкий рост какого-либо токена. BlackRock, SBI и Startale объединились для исследования: связать токенизированные денежные рыночные фонды с йеновым стейблкоином JPYSC. Это означает, что в будущем финансовые операции на блокчейне могут осуществляться не только с использованием USDT для покупки монет, но и с попыткой создать более прямую связь между стейблкоинами и традиционными финансовыми активами. Можно представить ситуацию: компания владеет йенами на блокчейне и при необходимости размещения краткосрочных денежных средств не будет каждый раз возвращаться в традиционную финансовую систему; доли фонда и платежные средства смогут взаимодействовать в едином цифровом процессе. Но не стоит спешить считать это уже реализованным продуктом. В настоящее время три стороны подписали Меморандум о взаимопонимании (MOU), продолжают изучать технические, дистрибьюторские и регуляторные вопросы, конкретные фонды, сроки запуска или полные механизмы торговли пока не объявлены. Я считаю, что настоящая суть этой новости не в том, что «BlackRock снова вышла на блокчейн», а в том, что финансовые институты начинают всерьёз изучать: может ли стейблкоин стать денежным уровнем для активов на блокчейне. Если активы можно токенизировать, а платежи осуществлять в стейблкоинах, следующей задачей станет обеспечить безопасный клиринг, выкуп и ликвидность между ними. Следующий шаг Web3, возможно, не в создании новых активов, а в обеспечении реального движения уже существующих. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 На данный момент единственные стоящие для покупки активы — google-no, hood падает, sandisk-yes, sandisk был недооценён, расчёт ведётся по non-gaap, по этому стандарту у Hynix результаты превзошли ожидания, hood перед открытием торгов упал на 8 пунктов, сейчас no стоит всего 70, можно считать, что это подарок Текущие три позиции полностью в плюсе. Позиция по ETH в шорт приносит 37,90% прибыли, по BTC в шорт — 18,77%, по BNB в лонг — 9,84%, общая прибыль весьма солидная. Маркерная цена ETH — 2 353,61, самая высокая прибыль. С начала октября чистый отток средств из спотовых ETF превысил 1 млрд долларов, давление на выкуп сохраняется, медведи доминируют. Маркерная цена BTC — 80 895,68, в диапазоне 81 000–82 500 долларов сосредоточено много позиций, после пробоя 81 300 долларов уровень поддержки превратился в сопротивление, шортовые позиции находятся прямо под этим потолком. Маркерная цена BNB — 734,7, лонговые позиции уверенно растут. Квартальное сжигание удалило токенов на сумму около 119,7 млн долларов, в сочетании с нарративом CZ о BNB как AI-родной валюте, поддержка снизу сильная. Стоп-лоссы по всем трем позициям подняты для фиксации прибыли, до выхода решения FOMC действует только защита, без увеличения экспозиции. ETH: с 1 по 22 октября чистый отток из спотовых ETF превысил 1 млрд долларов; биржи за этот период зафиксировали однодневный чистый отток около 169 800 ETH — максимальный за последние четыре месяца. BTC: в диапазоне 81 000–82 500 долларов скопилось много исторических позиций, уровень 81 300 долларов сменил роль с поддержки на сопротивление, при отсутствии покупок на спотовом рынке сопротивление для отскока значительное. BNB: 37-е квартальное сжигание навсегда удалило 1 646 200 BNB (около 1,197 млрд долларов), общий объем предложения снизился до примерно 131,5 млн; CZ активно продвигает BNB Chain как AI-родную валютную сеть.*🛢️ Ормуз в ХАОСЕ - нефть $113, BTC под РИСКОМ!* ПРОЛИВ РУШИТСЯ Поток нефти: 14 млн баррелей = всего 82% от довоенного уровня Суда: 20/день → 10/день 30 атак в этом месяце = 20% от всей войны Фрахт: $37.37/баррель РЕКОРД Страховка: 3% → 10% 🔥 ИСТОРИЯ BTC: сначала падает, потом РАСТЁТ 2022 Россия: -8% → +14% за 4 дня 2023 Хамас: -6% → +40% за 30 дней 2025 Индия-Пакистан: -3% → восстановился на следующий день Февраль 2026 США/Иран: -6% → +17% Иран говорит, что Ормуз "никогда не будет прежним" Отскок BTC = поток нефти. Нет потока = нет отскока $BTC $ETH Сегодня вечером заседание ФРС, будет ли повышение ставки? Вывод: сегодня вечером, скорее всего, повышения не будет, но это определённо ястребиная пауза, вероятность повышения в декабре превышает 70% Базовый сценарий (без изменений + ястребиные заявления): скорее всего, негатив уже учтён рынком, волатильность будет небольшой, $BTC, скорее всего, продолжит текущий колебательный тренд Неожиданное повышение ставки: маловероятный "чёрный лебедь", рискованные активы окажутся под давлением, $BTC, скорее всего, пойдёт вниз Неожиданное смягчение: практически невозможно, инфляция на высоком уровне, смягчение означало бы провал всей работы Сегодня не стоит занимать слишком большую позицию, дождитесь результатов и только потом действуйте. Важно слушать, что скажет Уош о пути в декабре и последних оценках инфляции и занятости. Если будет чёткий сигнал о повышении в декабре, краткосрочно рынок будет медвежьим; если будут двусмысленные формулировки, это будет позитивно #10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoin откатился от отметки $84,000 и снова тестирует психологический уровень в $80,000. Главный вопрос сейчас — смогут ли покупатели удержать эту ключевую зону или нас ждёт дальнейшее снижение. Тем временем азиатские технологические акции растут, а крипторынки остаются осторожными. В условиях двухдневного заседания Федеральной резервной системы трейдеры ждут решения в среду и более чётких сигналов о будущем направлении процентных ставок. 📉 Рыночные настроения остаются осторожными. Волатильность сужается, иСтандарт Чартеред только что снизил целевую цену BTC на конец года с 150 000 до 100 000, Bernstein снизил до 125 000, а Citibank, наоборот, повысил до 113 000. Три компании — одна пессимистичнее другой, а посередине — одна оптимистичная, такая комбинация довольно интересная. Я посмотрел рынок, сейчас BTC на OKX колеблется около 80 900, за 24 часа минимальная цена была 79 500, максимальная — 81 300. После падения ниже 80 000 курс немного восстановился, настроение можно считать сдержанно стабильным. Целевые цены — это то, на что я давно не ориентируюсь при входе в рынок. Когда цена была 150 000, они кричали 150 000, когда упала до 80 000 — начали говорить о 100 000, всегда отстают от цены на полшага. В прошлый раз я следовал отчету одной компании и ставил стоп-лосс ниже, но меня жестко выбили, с тех пор я смотрю только на моменты, когда они меняют свои прогнозы, а не на цифры. Если говорить о предпочтениях, я поддерживаю Citibank не потому, что он оптимистичен, а потому что цифра 113 000 ближе всего к той цене, которую сейчас готов предложить рынок. Стандарт Чартеред снижает прогнозы сильнее всех и обычно первым признает поражение. Когда они перестанут вообще упоминать целевую цену, тогда этот цикл действительно закончится. #10月FOMC利率决议即将公布 В апреле 2025 года «таможня дня освобождения» стала искрой резкого падения крипторынка, $BTC упал до 74 000 долларов, $ETH достиг 1384 долларов. К 2026 году BTC опустился до минимума в 57 800 долларов, установив новый минимум; ETH же упал только до 1504 долларов, не пробив уровень. За дивергенцией трендов, возможно, стоят финансовые причины: в медвежьем рынке MicroStrategy уже не в состоянии продолжать наращивать BTC, возможно, даже начнет продавать; BMNR же продолжает брать кредиты для покупки ETH, его позиция достигла 5% от общего объема ETH. Постоянный поток покупок поддерживает ETH, из-за чего его падение кажется менее глубоким. Но это также палка о двух концах. BMNR еще не прошел испытание настоящей глубокой медвежьей фазой. ETH в этот раз упал только до 1504 долларов, что считается умеренным; если возникнут экстремальные ситуации, подобные 312, 519 или цепочке крахов 2022 года, сможет ли он устоять? Говорят, что BMNR не спешит возвращать кредиты и имеет достаточный запас наличности. Но финансовая история неоднократно доказывала: если бы можно было разбогатеть, просто занимая деньги для покупки монет, почему за сотни лет так мало долговечных фондов с кредитным плечом? Долги рано или поздно нужно возвращать. Если не удается точно входить и выходить из сделок, игроки с кредитным плечом всегда столкнутся с самым темным моментом. Друзья времени — это спотовый рынок, а кредитное плечо стоит напротив времени; стабильное накопление — вот что позволяет идти дальше. #10月FOMC利率决议即将公布 #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $PEPE крупнейшая личная позиция снова сдвинулась, я смотрел эту драму долго и всё равно скажу старую истину: транзакции в блокчейне говорят громче самого владельца. Адрес, который был неактивен больше года, одним махом перевёл 1,45 триллиона монет на новый адрес, до перевода у него было более 4 триллионов. В то время как новости кричат о росте позиций и позитиве, цена не последовала за этим, за 24 часа выросла всего на 9,7%, объём торгов всего в 1,2 раза больше обычного — подумайте сами, такой объём при таких новостях, новых денег фактически не вошло. $PEPE Сегодня, 28 октября, рынок ожидает два важных решения по политике: Банк Канады объявит решение по процентной ставке и отчет по денежно-кредитной политике, а Федеральная резервная система США объявит решение по ставке и проведет пресс-конференцию. Ацзян прямо расскажет всем в одной статье о рамках оценки и рекомендациях по позициям: Прежде всего, нужно понимать, что рынок интересует не только изменение ставки в этот раз, на самом деле большинство уже учтено и отыграно, основное внимание уделяется оценке инфляции, экономического роста и будущего пути политики. Потому что даже если центральный банк оставит ставку без изменений, если в заявлении или на пресс-конференции прозвучит усиленная озабоченность инфляцией, рынок может пересмотреть ожидания по будущему снижению ставок, и криптоактивы сразу окажутся под давлением; наоборот, даже без немедленного снижения ставки, если политические ориентиры окажутся мягче, чем ожидал рынок, это может ослабить давление на рисковые активы В октябре почти наверняка останутся без изменений, но настоящий сюрприз скрыт в формулировках Уоша — вероятность повышения ставки в декабре уже взлетела до 84%. $BTC: 80 920 долларов. Перед заседанием уже был предпринят шаг по снижению рисков, курс на время опускался ниже 80 000 до 79 800 долларов. Диапазон 80 000–81 500 долларов — это стоимость позиций держателей ETF и казначейских компаний, формирующая первую психологическую опорную стену; выше 82 000 долларов — это сопротивление, образованное предыдущим уровнем поддержки и сопротивления, пока не будет прорыва с объемом, любое восстановление — это лишь коррекция, а не разворот. $ETH: 2 353 доллара. 2 400 долларов — ключевой внутридневной целочисленный уровень, а также уровень смены поддержки и сопротивления после предыдущего падения. ETF на ETH уже четвертую неделю подряд фиксируют чистый отток средств в размере 220,7 млн долларов, доходность стейкинга в условиях высокого безрискового процента теряет привлекательность, поэтому устойчивость восстановления вызывает сомнения. $SOL: 102 доллара. 100 долларов — едва удерживаемая линия обороны, перед заседанием цена испытывала давление. Исторические данные показывают, что после повышения ставки в сентябре SOL за 7 дней отскочил на 18,7%, что значительно выше эластичности BTC и ETH — но при условии, что «неопределенность устранена», а не «усугублена». Итог: само решение не задаст направление. Любые намеки Уоша на повышение ставки в декабре на пресс-конференции станут настоящей переменной, определяющей, сможет ли BTC удержать отметку в 80 000, а SOL — 100. Оставаться без изменений — это известно, а вот формулировки — неизвестны. #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Может ли восстановление макроэкономической склонности к риску привести к переоценке нарратива о платежах? Во вторник американский фондовый рынок укрепился на фоне AI, но неопределенность по ставкам перед заседанием сохраняется; если склонность к риску расширится, активы, связанные с трансграничными платежами, могут привлечь больше внимания. С другой стороны, макроэкономическое восстановление не обязательно превратится в реальный сетевой спрос; если ончейн-переводы и ликвидность не улучшатся синхронно, я буду рассматривать рынок как управляемый настроениями.$CORE есть ещё люди, которые бездумно говорят, что core — это преемник биткоина. Биткоин будет добываться до 2140 года, когда будет добыт последний монета, а core, согласно 81 году, иссякнет уже в 2104 году. Не могу понять, кто же из них безмозглый, обманывая бездумных дедушек и бабушек Акции Broadcom выросли на 4% за один день, но значительная часть риска по финансированию в 63 миллиарда долларов ложится на саму компанию Объявлено о финансировании AI-чипов на сумму 63 миллиарда долларов, акции Broadcom выросли за день на 4%, закрывшись на уровне 342,33 доллара. Однако эти деньги не поступают от Anthropic и пока не являются доходом Broadcom. Структура такова: BofA, Citi и Morgan Stanley организовали первоочередные облигации, Blackstone выпустил второочередные, новая SPV покупает ускорители и сетевое оборудование Broadcom и сдает их в аренду Anthropic, поставки начнутся только в 2027 году. Самое интригующее — Broadcom предоставляет поддержку остаточной стоимости по этим облигациям, сумма примерно равна первоочередному долгу, по данным Reuters, около 43,5 миллиарда долларов. Проще говоря: если оборудование обесценится в будущем, Broadcom придется нести убытки в первую очередь. Как вы считаете, является ли то, что поставщик страхует риски клиента, доказательством спроса на AI, или это перенос рисков на баланс поставщика? $AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Как бы ни росла цена, всё равно нужно шортить производителя игрушек, это просто завышено Основной момент текущей ситуации с акциями компании Юшу — это не вопрос перспективности роботов, а то, насколько завышена текущая цена акций, которая уже опережает будущие ожидания Во-первых, давление на оценку растёт. По состоянию на 26 октября цена акций Юшу выросла за день на 7,69%, рыночная капитализация снова достигла примерно 271,8 млрд юаней, а скользящий коэффициент P/E составил 465,22, что значительно выше среднего уровня в отрасли общего машиностроения. Компания ранее также предупреждала в своих объявлениях, что индустрия роботов всё ещё находится на ранней стадии коммерциализации, и будущие результаты могут быть неопределёнными. Во-вторых, чем сильнее рост за счёт притока капитала, тем выше риск отката. Цена акций с 16 октября непрерывно растёт, за 7 торговых дней суммарный рост составил около 65,89%. Такой быстрый подъём легко накапливает краткосрочные прибыли, и если последующие покупки не поддержат рост, фиксация прибыли может усилить коррекцию. Здесь важно внимательно следить за объёмом торгов, поддержкой после подъёма и тем, продолжается ли приток капитала во время роста. В-третьих, позитивные новости не означают немедленное исполнение финансовых результатов. Юшу привлекает внимание своими технологиями и продуктами в области робототехники, но от демонстрации продукта до масштабной коммерциализации требуется устойчивый рост заказов, повторные покупки клиентов и подтверждение прибыльности. Компания также ясно предупреждает, что если коммерциализация не оправдает ожиданий, возможно возвращение оценки к более низким уровням.Посчитаем: 176,4 миллиона долларов США делим на 175,7 миллиона монет, в среднем на одну монету приходится примерно 1,004 доллара резерва. Когда я увидел это число, моя первая реакция была не "всё стабильно", а проверить: каким образом обычный держатель может реализовать этот резерв? ① По соотношению суммы резерва и количества в обращении, остаток на балансе составляет около 0,4%. Это показывает покрытие на момент отчёта, но я не считаю этот остаток страховкой от всех рисков. ② В отчёте 175,7 миллиона монет указаны как выкупаемые USAT. По условиям, только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать, остальные держатели обычно должны использовать биржи или вторичный рынок; для меня наличие покрытия и возможность прямого вывода — это разные вещи. ③ Дата отчёта по резервам — 31 августа, а на 27 октября прошло уже 57 дней. Это исторический снимок, который нельзя напрямую использовать для оценки текущих резервов; кратко по фактам: Anchorage выпускает монеты самостоятельно, Tether оказывает поддержку, но не отвечает за выкуп или гарантии, юридические условия USAT и USDT различаются, процесс подачи заявки по GENIUS Act ещё не начат, и публичных материалов о разрешениях для USAT не видно. Моё мнение: эти цифры значимы, но недостаточны, чтобы обеспечить чувство безопасности обычных пользователей. Если поддержка вторичного рынка ослабнет, то держатели без возможности прямого выкупа могут сильнее пострадать от проблем с ликвидностью — это моё предположение. Далее я буду рассматривать квалификацию на выкуп и условия вывода вместе с коэффициентом покрытия резервов.В начале бычьего рынка BTC часто наблюдается самая интенсивная «паническая нарративность» на рынке. Взглянем на 2020 год: скандал с выводом средств на OKX вызвал панику, внебиржевой USDT упал до примерно 4.5, многие были вынуждены фиксировать убытки и выходить с рынка, но затем последовал мощный рост. Посмотрим на 2023 год: дружественные к криптовалюте банки один за другим терпели неудачи, BTC упал с около 25000 долларов до 19000 долларов, весь рынок кричал про 15000, но в самый разгар паники цена фактически достигла локального минимума. А сейчас? Пузырь AI, обвал американского фондового рынка, ожидания повышения ставок, промежуточные выборы... череда негативных факторов накрыла рынок страхом. История не повторяется дословно, но человеческая природа остается неизменной. Самое жестокое в начале бычьего рынка — это не отсутствие возможностей, а то, что перед их появлением рынок переполнен пессимистичными нарративами. Когда все охвачены паникой, вместо слепого следования эмоциям стоит трезво оценивать структуру рынка и ключевые уровни поддержки. По-настоящему важно не количество негативных факторов, а то, сможет ли рынок продолжать оставаться устойчивым, несмотря на их постоянное усиление. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 AI компании заняты выходом на биржу, а CZ размышляет о другом: как AI будет работать самостоятельно, откуда возьмутся деньги и как их платить. 26 октября Anthropic подала документы для IPO, тикер ANT, планирует листинг на NASDAQ. Выручка за первое полугодие около 16,286 млрд долларов, в прошлом году за тот же период — 1,163 млрд. Чистый убыток — 80,748 млрд долларов, большая часть связана с безналичной переоценкой конвертируемых облигаций. В тот же день после звонка в BNB Standard CZ высказал мнение: криптовалюта может стать нативной валютой для AI. Эта компания ранее называлась CEA Industries, владеет 515 000 BNB, примерно 383,5 млн долларов. Конкретный сценарий, который он представляет: AI-агент вызывает модели, покупает данные, арендует вычислительные мощности, поставщики услуг разбросаны по разным странам, каждую транзакцию подтверждают вручную и привязывают к карте, автоматизация прерывается. Кошелек плюс смарт-контракты и стейблкоины позволят машине самостоятельно оплачивать задачи, активы могут быть BTC, стейблкоины или даже токены, выпущенные AI-компанией. Но он говорит, что сейчас платить криптовалютой за повседневные расходы неудобно. Стартапам не стоит спешить с Apple Pay, лучше сначала выйти на рынки с дорогими трансграничными переводами и плохим покрытием традиционных платежей. Резкий рост выручки AI не означает, что он будет использовать блокчейн для расчетов. Главное — следить, появятся ли на блокчейне частые мелкие расходы. Основные сервисы работают с кредитными картами, и даже при популярности AI $BNB не получит значительного оборота.$BEAT Настоящие крупные деньги быков на самом деле похоронены на вершине! Не смотрите на то, что на поверхности 86,8% быков показывают прибыль, если заглянуть в список, то все, кто заработал, — это мелкие розничные трейдеры с прибылью в пару сотен долларов. Настоящая основная масса — это большая группа анонимных быков под водой, с общими крупными позициями свыше 1,5 млн долларов, средняя цена входа 0,124, сейчас они в убытке на 240 тысяч долларов. Как только рынок немного отскочит, первая реакция этих крупных зажатых трейдеров — срочно сбежать, распродав позиции, сколько бы цена ни выросла, они будут продавать с максимальным усилием. Над головой — давление крупных денег, которые хотят выйти, а в этом ценовом диапазоне умные деньги уже начали открывать короткие позиции, просто следуйте за ними и открывайте шорт!BTC приближается к 81 000, этот рост в основном обусловлен ожиданиями оживления AI и покрытием коротких позиций, а не поддержкой спотовых покупок. В диапазоне от 81 000 до 82 500 скопилось около 870 000 BTC для продажи, качество поддержки капитала подвергается серьезному испытанию. $BTC торгуется по 80 944,9 (+0,51%). Суточный приток в ETF превысил 110 миллионов, полностью поддерживаемый IBIT. Уровень 81 300 долларов — важная прежняя линия обороны, если не удастся пробить с объемом, это легко может оказаться ложным прорывом. $ETH торгуется по 2 354,58 (+0,37%). Около 36% ETH заблокировано в стейкинге, но чистый отток из спотового ETF за сутки составил почти 90 миллионов. Долгосрочные активы заблокированы, краткосрочные институциональные инвесторы выходят, отсутствует база для самостоятельного роста. $SOL торгуется по 102,08 (+1,17%). Несмотря на небольшой отскок, за этот месяц SOL ETF дважды подряд показал чистый отток, активность торгов Meme значительно снизилась. Под давлением BTC высокобета альткоины временно игнорируются. Итог Этот рост вызван улучшением настроений и закрытием коротких позиций, капитал поддержал только BTC, не распространившись на альткоины. Ждем решения ФРС, чтобы увидеть, сможет ли BTC пробить уровень 81 300 с объемом — это и будет момент подтверждения «настоящей поддержки». #BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Прочитав это сообщение, я почувствовал, что история USAT подошла к моменту распределения ролей: Anchorage выпускает монету самостоятельно, Tether предоставляет техническую, брендированную, стратегическую и дистрибьюторскую поддержку, но не является эмитентом и не несет обязательств по выкупу или гарантии. Отчет от 31 августа показывает, что около 175,7 млн выкупаемых USAT соответствуют примерно 176,4 млн долларов резервов. Мое мнение: самое важное в этом сообщении — не то, что резервы немного превышают обращение, а то, что вопрос «кто отвечает» выведен на передний план. Знакомый бренд может внушать доверие, но эмитенты и юридические условия USAT и USDT различаются, поэтому доверие нельзя просто перенести. Для обычных держателей есть еще одно препятствие: только одобренные клиенты могут напрямую чеканить или выкупать монеты, остальные обычно должны использовать биржи или вторичный рынок. Я считаю это очень важным, потому что наличие резервов и возможность прямого обмена — это разные вещи. Регулирование тоже еще не завершено. По состоянию на 27 октября OCC не начала процесс подачи заявок, а публичные материалы не показывают, что USAT получил разрешение на выпуск в рамках GENIUS Act. Если рынок воспринимает появление правил как одобрение продукта, я предполагаю, что такие ожидания опережают реальность. Этот рассказ напоминает мне, что надежность стейблкоина нужно искать в ответственности и механизмах выкупа. Я буду следить за реальным ходом одобрения, а не писать для него заранее финал.Сначала подумайте о худшем сценарии: если эмитент обанкротится, удастся ли вернуть деньги без проблем? Это привычка, которую я выработал в риск-менеджменте — сначала задаю этот вопрос. Moody's присвоило RLUSD, выпускаемому Ripple, рейтинги депозитов A2 и P-1, охватывающие нативный RLUSD на XRP Ledger и Ethereum. Моё мнение таково: это сообщение важнее для распознавания рисков, чем для стимуляции торговых настроений. Рейтинг учитывает как меры обеспечения резерва, так и риск для держателей в случае банкротства эмитента: наличие резерва не означает отсутствия неопределённости при ликвидации; если выкуп будет затруднён, то людям, которым срочно нужны деньги, возможно, придётся столкнуться с ликвидностным давлением — это мой сценарий стресс-тестирования. Обычным людям стоит проверить, на что пойдут их средства: если временно не удастся вывести деньги, повлияет ли это на повседневные расходы? Не стоит смотреть только на буквы рейтинга. При работе с такими стабильными монетами, как RLUSD с рейтингом, какую максимальную потерю на одну сделку вы обычно себе устанавливаете?Пообедав, я изучил отчет Robinhood за третий квартал. Как бы это сказать, это было неожиданно, но в то же время предсказуемо: общий доход компании достиг рекордных $1,42 млрд, но доход от криптовалют составил всего $120 млн, а номинальный объем криптовалютных сделок упал на 38% до примерно $50 млрд. Криптовалюты больше не являются самым сильным двигателем роста RH, опционы, акции и контракты на события отвлекают внимание пользователей, в некотором смысле это отражает текущую ситуацию на рынке в целом — активность розничных трейдеров смещается, улучшение склонности к риску не означает, что пользователи обязательно покупают криптовалюту. Кроме того, есть очень интересные данные: в отчете указано, что около 200 тысяч клиентов открыли Agentic Trading Accounts, а связанный номинальный объем сделок превысил $1,6 млрд. Подумайте о недавно популярном агентском кошельке Binance — тренд на автоматическую торговлю становится непреодолимым, друзья, не зацикливайтесь на колебаниях $HOOD, скорее заходите в кошелек и начинайте играть #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Разделив конкуренцию на четыре уровня, с каким рынком в итоге конкурирует ONDO? 1/ Когда говорят о конкурентах ONDO, часто называют "BlackRock, Circle, Robinhood". Но эти имена относятся к разным уровням, и помещать их в одну таблицу для сравнения — значит путать вопрос. В этом выпуске конкуренцию разбираем на четыре уровня: государственные облигации, акции, распределение, расчёты и залог. После разделения становится ясно, что настоящий соперник ONDO, возможно, не из криптосферы. 2/ Первый уровень: токенизированные государственные облигации — силы примерно равны, но клиенты разные. По состоянию на 23 сентября общий объём фондов токенизированных государственных облигаций составляет около 14,9 млрд долларов, охватывая 108 продуктов. Топ-3 по объёму токенов очень близки: USYC от Circle около 2,5 млрд долларов, USDY от Ondo около 2,27 млрд долларов, BUIDL от BlackRock около 2,23 млрд долларов. Данные начала октября показывают, что разрыв между тремя лидерами сократился примерно до 150 млн долларов. Ещё более интересно распределение держателей: в тот же день у USDY около 18 тысяч держателей, у BUIDL всего 107, у USYC — 36. Минимальная подписка на BUIDL — 5 млн долларов, USYC начинается с 100 тысяч USDC и ориентирован на неамериканские организации. USDY от Ondo больше похож на "канал вне оптового рынка" для розничных и средних организаций, и не полностью конкурирует с BUIDL за одних и тех же клиентов. 3/ Второй уровень: токенизированные акции — лидерство, но значение "акций" дифференцируется The Я сам держу SKHY, и сегодня утром, когда вышла финансовая отчетность, я сначала посмотрел не на выручку, а изучил, почему чистая прибыль не поспевала. Выручка составила 104,6 трлн, операционная прибыль — 83,33 трлн, действительно превзошли консенсус и установили рекорды. Но чистая прибыль — 39,78 трлн, не дотянула до ожидаемых 61,29 трлн. Проще говоря, дело не в ухудшении бизнеса, а в том, что во втором квартале была единовременная прибыль от Kioxia, поэтому снижение по сравнению с предыдущим кварталом вполне нормально. Возврат акционерам действительно реализован: в третьем квартале дивиденды составили 14 трлн, еще 20 трлн выкуплено акций, по 20 000 корейских вон за акцию, половина из которых — это прибыль от Kioxia, и мне это нравится~ В четвертом квартале HBM4 должен превзойти HBM3E по объему и выручке, официально став основным продуктом. Долгосрочные контракты с 14 крупными клиентами уже забронировали более половины производственных мощностей на 2027 и 2028 годы, видимость заказов действительно отличная. Конечно, есть и моменты, вызывающие у меня сомнения: только что закончился телеконференция, CFO объяснил ситуацию с чистой прибылью: дело не в основном бизнесе, а в том, что прочие операции принесли убыток в 32,63 трлн, основная часть — убыток от курсовых разниц в 11,63 трлн и убыток от переоценки инвестиционных активов в 22,92 трлн. CEO добавил, что специальный дивиденд не является разовым, в будущем, когда стратегические инвестиции принесут прибыль, основная часть будет распределяться среди акционеров. В четвертом квартале отгрузки DRAM вырастут более чем на 20%, HBM4 официально станет основным продуктом, дефицит будет наблюдаться до 2030 года. В следующем году инвестиции также значительно увеличатся, первая очередь Yongin будет полностью запущена #AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): сталкивается с проверкой оценки после последовательных распродаж на фоне сомнений в капитальных затратах. #LumentumQ1OpticalGrowth Широкий рыночный фокус (AI Optics & Infrastructure) Капитальные затраты на AI остаются главной темой в преддверии сезона отчетности. В центре внимания — оптоволоконные технологии и инфраструктура AI: • Lumentum ($LITE): Сильный спрос на оптику, превышающий возможности производства. $SOL Поднялся с 99.11 до 102.39 всего на 3.28, потрачено 3,69 миллиона штук. Самые дорогие последние 0.37: в 11:00 выложили 308 тысяч штук, подняв цену до 101.98, в 12:00 ещё 199 тысяч, образовался крест. Последние три свечи ещё интереснее — 199 тысяч → 115 тысяч → 46 тысяч, объём упал на 85%, а цена с 101.77 вернулась к 102.06, прямо под 102.39, теряя три цента. Это не накопление. Никто не хочет добавлять деньги здесь, и никто не спешит уходить. Текущая цена 102.06 / 24ч +2.24% / MA20 101.18, выше линии на 0.88. Прорыв 102.39 (1H объём ≥ 350 тысяч) → откат к 102.0~102.1, стоп 101.55, цель 103.30 с коэффициентом 2.5, расширение до 104.0 с коэффициентом 3.9. Прорыв 101.66 (1H объём ≥ 200 тысяч) → отскок 101.85~101.95, шорт, стоп 102.45, цель 100.10 с коэффициентом 3.3, при пробое смотрим на 99.11 с коэффициентом 5.1. Средний диапазон не торгуем. (Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)#OkloQ3NuclearOutlook OKLO по-прежнему находится на стадии до получения дохода, но институциональный капитал продолжает использовать его как прокси для инфраструктуры, связанной с потребностями в электроэнергии в смежных с технологиями сферах. Импульс сохраняется, пока график коммерческого строительства в будущем остается чистым. Деньги из ETF изменили направление с "массового бегства" на "осторожное возвращение" Посмотрим на потоки средств ETF — это самая противоречивая часть. 22 октября американский спотовый биткоин-ETF зафиксировал чистый отток в размере 635,5 млн долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с июня 2025 года. 23 октября отток составил еще 137,9 млн долларов, всего за два дня — 773,4 млн долларов. А что дальше? 26 октября IBIT зафиксировал чистый приток в 110,3 млн долларов, положив конец двухдневной волне оттоков. 27 октября IBIT снова обеспечил весь чистый приток, примерно 110 млн долларов. За прошлую неделю (с 20 по 26 октября) общий чистый приток в биткоин-ETF составил около 443 млн долларов, что компенсировало отток предыдущей недели. Понимаете этот ритм? Сначала бегут, потом возвращаются. Это не выход, а перестановка позиций. Но есть один важный момент: понедельчное восстановление с чистым притоком полностью сосредоточено в одном фонде IBIT, остальные ETF либо не имели притока, либо оттока. Это означает, что "широта" нового спроса остается под вопросом. Если средства не смогут распространиться с IBIT на другие фонды, такие как Fidelity, Ark и другие, то "спотовая база" этого восстановления будет хрупкой. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 В эту пятницу днем истекает срок действия крупной партии опционов на биткоин, и по текущей цене большинство ставок на рост окажутся недействительными🎲 По данным Deribit и OKX, собранным Base Camp: на 16:00 30 октября (по пекинскому времени) истекает около 144 000 опционов на биткоин с номинальной стоимостью почти 12 млрд долларов, из них около 8 217 на OKX. «Точка максимальной боли» находится на уровне 78 000 долларов, но разница в выплатах покупателям между 75 000 и 81 000 долларов составляет менее 9 млн долларов, что больше похоже на впадину, а не на магнит. Крупнейшие позиции — это коллы: уровни 95 000, 100 000 и 90 000. Коллы на 90 000 и выше составляют около 58 800, что составляет две трети всех коллов, при этом по цене на момент написания статьи только около 14% коллов находятся в деньгах. Опционы на $ETH на Deribit истекают в тот же день с номиналом около 764 млн долларов, точка боли — 2 500 долларов. Сегодня в 14:04 (по пекинскому времени) спотовая цена $BTC на OKX около 80 916 USDT. Мое понимание: перед расчетом стоит больше обращать внимание на завтрашнее заседание по ставкам, а не на цифру точки боли. Высокие коллы с большой вероятностью обесценятся, после расчета их хеджируют, и цена снова станет «свободной». Вы будете снижать кредитное плечо на неделе расчетов или работать как обычно? Личное мнение, не является инвестиционной рекомендациейСейчас Федеральному резерву не хватает не данных, а единой позиции. После того как Уош стал председателем, он активно продвигал принцип «молчание — золото», с момента вступления в должность сознательно сокращая свои публичные выступления, чтобы рынок смотрел только на данные, а не на заявления чиновников. Однако это не убедило коллег. 16 чиновников, срок полномочий которых истек через год, за два заседания дали в сумме 59 выступлений, интервью и публичных заявлений, что почти не отличается от 54 за тот же период прошлого года — председатель молчит, а коллеги заполняют пустоту, микрофон всегда доступен для тех, кто хочет говорить. Последствия очевидны. После последнего заседания рынок из пресс-конференции Уоша прочитал «продолжение повышения ставок», вероятность повышения в октябре достигала 70%; затем два заместителя председателя заявили «не торопиться», и вероятность за месяц упала до 15%. Ожидания были разрушены не данными, а своими же. Метафора Воллера очень точна: это «выливать ребенка вместе с водой из ванны». Можно отказаться от обещаний в виде форвард-гайда, но если убрать и объяснения «как реагировать на изменения в экономике», рынок остается только с догадками, а догадки — это шум. Разногласия касаются не только способов коммуникации. Кто-то считает, что денежно-кредитная политика явно слишком мягкая, другие воспринимают этот раунд повышения ставок лишь как страховку против инфляционных ожиданий, комитет не может даже выстроить единую историю. Для таких активов, как $BTC и $ETH, которые наиболее чувствительны к процентным ставкам, проблема не в том, будет ли повышение, а в отсутствии стабильного нарратива. Нарратив распадается — волатильность говорит за него. Рабочая группа представит рекомендации к концу года, но до тех пор не стоит ждать от ФРС четкого направления.Покупающие на рост и покупающие на падение — это одни и те же люди $BTC коснулся 80,823, не дойдя до 80,837 всего 14 долларов. Соотношение опционов на повышение и понижение — 2.6, односторонне в пользу покупок на рост. Но разница в цене между двумя сторонами поднялась до 13, что означает, что те же люди также покупают опционы на падение. Как считается это число: много ордеров на рост, но опционы на падение дороже. Готовы платить больше за падение — значит, не верят в этот отскок. Проще говоря: говорят о росте, ставят на падение. Следующий шаг: $BTC следит за 80,400, $ETH — за 2,340. Если пробьют эти уровни, дальше будут 79,505 и 2,312. Цена пока не двинулась, а стоимость защиты уже выросла. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #$BTC $ETH Сотни миллионов средств на грани! Обновление текущего состояния тройной крупной короткой позиции BTC/ETH/SOL Последний мониторинг позиций этого крупного держателя бессрочных контрактов показывает, что он продолжает удерживать тройную короткую позицию по BTC+ETH+SOL. Рынок колеблется, нереализованные убытки корректируются в зависимости от волатильности, при этом он компенсирует убытки за счет постоянного получения финансирования. 📊 Полный разбор позиций ✅ Короткая позиция BTC | 5X полный леверидж Позиция: -2600 BTC, стоимость позиции 210 млн U Цена открытия: 76300 U Нереализованная прибыль/убыток: -12 млн U Доход от финансирования: +3.2 млн U Маржа: 42.3 млн U, цена ликвидации: 135048 ✅ Короткая позиция ETH | 5X полный леверидж Позиция: -106000 ETH, стоимость позиции 250 млн U Цена открытия: 2322 U Нереализованная прибыль/убыток: -3.34 млн U Доход от финансирования: +4.35 млн U Маржа: 50.1 млн U, цена ликвидации: 3672 ✅ Короткая позиция SOL | 7X полный леверидж Позиция: -719000 SOL, стоимость позиции 73.39 млн U Цена открытия: 94.3 U Нереализованная прибыль/убыток: -5.49 млн U Доход от финансирования: +3.85 млн U Маржа: 10.48 млн U, цена ликвидации: 293.69 В настоящее время маржа крупного игрока под давлением, линия ликвидации при высоком леверидже становится ключевой точкой противостояния быков и медведей. Усиление рыночной борьбы: пережить шторм или пассивно выйти из позиции? #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC Standard Chartered только что снизил целевую цену BTC на конец года с 150 000 до 100 000, Bernstein снизил до 125 000, а Citibank, наоборот, повысил до 113 000. Три компании — одна пессимистичнее другой, а посередине — одна оптимистичная, такая комбинация довольно интересная. Я посмотрел рынок, сейчас BTC на OKX колеблется около 80 900, за 24 часа минимум был 79 500, максимум 81 300. После падения ниже 80 000 цена немного отскочила, настроение можно считать с трудом стабильным. Целевые цены — это то, на что я давно не ориентируюсь при входе в рынок. Когда цена была 150 000, они кричали 150 000, при 80 000 начали говорить 100 000, всегда отстают от цены на полшага. В прошлый раз, когда я следовал отчету одной компании и ставил стоп-лосс ниже, меня жестко выбили, с тех пор я смотрю только на моменты, когда они меняют свои оценки, а не на цифры. Если говорить о предпочтениях, я поддерживаю Citibank не потому, что он оптимистичен, а потому что цифра 113 000 ближе всего к той цене, которую сейчас рынок готов принять. Standard Chartered снизил прогноз сильнее всех и обычно первым признает поражение. Когда они перестанут вообще упоминать целевую цену, тогда этот цикл действительно закончится. #10月FOMC利率决议即将公布 Я согласен с этой статьей, действительно так, детали по денежным потокам за последние пару дней заслуживают внимания: краткосрочные деньги действительно возвращаются, но делают это очень хитро. В спотовом рынке BTC за четыре часа вошло 111 миллионов, за день — 179 миллионов, но по фьючерсам за день уходит более 90 миллионов, а за 30 дней ушло 7,83 миллиарда без возврата. Проще говоря, кто-то покупает спот, а крупные игроки с кредитным плечом ещё не признали убытки. С ETH ситуация обратная, сначала пошли деньги с плечом: за четыре часа по фьючерсам вошло 221 миллион, за день — 185 миллионов, самые активные докупают. Но за 30 дней по споту ушло 3,77 миллиарда, по фьючерсам — 8,29 миллиарда, дыра всё ещё большая. Решение ещё не принято, а плечи уже берут — ставят на смягчение формулировок сегодня вечером, если ставка неверна, эти быки первыми пострадают. Структуру SOL я наоборот вижу наиболее понятной: за день в спот вошло 23,7 миллиона, кто-то постоянно покупает, а по фьючерсам деньги уходят, за 30 дней ушло 2,17 миллиарда. Отскок без плеча — фундамент крепче, чем тот, что построен на фьючерсах. ZEC — это всё ещё территория горячих денег, позиции наращивают агрессивно, настроение самое нервное, такие деньги приходят быстро и уходят быстро, я просто наблюдаю, не участвую. Календарь тоже плотный: в четверг вечером выйдут данные по ВВП и PCE, переменные идут одна за другой. Моё мнение: сегодняшнее возвращение денег больше похоже на подготовку перед решением, а не на тренд. Ждём решения и пресс-конференции, посмотрим, смогут ли потоки за четыре часа продолжиться, смогут ли фьючерсы BTC стать положительными — если да, то это настоящий прогрев; если нет, то это просто отскок для сокращения позиций, не стоит воспринимать докупку как разворот и входить в рынок 🎯Когда я увидел это сообщение, в голове не возникло мысли «можно ли еще врываться», а скорее: истории о мелких монетах теперь, наверное, рассказывать будет сложнее? Это интересно, но я сначала немного поосторожничаю с ожиданиями от ажиотажа.👀 По данным DefiLlama, за последние 24 часа общий объем торгов на DEX составил около 7,446 млрд долларов, что на 11,3% меньше, чем накануне, и на 17,1% меньше, чем неделю назад. Лидерами по объему торгов являются Uniswap V4, Uniswap V3 и PancakeSwap AMM V3. Мое мнение таково: эти данные скорее негативно влияют на настроение вокруг мелких монет, но на их основе нельзя утверждать, что во всех направлениях нет шансов. Сокращение как по сравнению с предыдущим днем, так и с предыдущей неделей, по крайней мере, говорит о том, что общий интерес к торгам снизился; при этом объем торгов сам по себе не позволяет понять, идет ли активная покупка, продажа или просто перераспределение, поэтому нельзя напрямую интерпретировать это как отток средств. Возможности в высоковолатильных активах часто скрыты в их диверсификации. Я предполагаю, что если при общем снижении объема какой-то сектор продолжает привлекать торги, он может получить больше внимания; но если активность поддерживается лишь немногими сделками, колебания цен могут создать иллюзию «внимания», выдавая ее за «консенсус». Я рассматриваю общий объем как фон и смотрю, насколько непрерывны торги в секторе и насколько сосредоточено участие, не радуясь резкому всплеску объема. А вы, какие цепочки и направления сейчас отслеживаете? При сокращении объема на DEX вы в первую очередь обращаете внимание на активные адреса или на устойчивость объема торгов?Отчетность Hynix довольно интересна, и здесь также есть отраслевые тенденции ┈➤ Рынок по-прежнему сосредоточен на тенденциях реальных показателей Интересно, что во 2-м квартале чистая прибыль и EPS превысили ожидания, но реальные показатели были не очень, поэтому цена акций упала. А в 3-м квартале чистая прибыль и EPS не достигли ожиданий, но реальные показатели были хорошими, и цена акций выросла. Выручка во 2-м квартале не достигла ожиданий, рост чистой прибыли обусловлен девальвацией корейской воны и массовой продажей неиспользуемых активов. В 3-м квартале выручка и операционная прибыль выросли хорошо, а падение чистой прибыли связано с укреплением воны. Можно предположить, что превышение EPS во 2-м квартале было своего рода утешением для акционеров от Hynix, а в 3-м квартале утешение уже не требовалось. Брат Фэн проиграл в прогнозах, но выиграл в цене акций, $SKHY средняя стоимость позиции 138 долларов. ┈➤ Результаты Hynix и тенденции спроса и предложения в хранении данных Выручка и операционная прибыль Hynix по-прежнему находятся в фазе ускоренного роста. Однако темпы роста операционной прибыли ниже, чем выручки. Поэтому, хотя операционная рентабельность и валовая прибыль продолжают расти, во 2-м квартале 26-го года наблюдается замедление роста. Это может отражать тенденции спроса и предложения в AI-хранении: спрос все еще превышает предложение, но, по предварительным данным, разрыв может сокращаться, далее стоит наблюдать данные за 4-й квартал. Если смотреть только на отчетность Hynix, то в AI-хранении пока есть потенциал. Потом посмотрим на SanDisk. Рисовал графики вручную — получилось не очень красиво, прошу воспринимать с пониманием.Волатильность опустилась до минимума с 2026 года, эти три дня её вернут обратно» Сначала взглянем на один упущенный показатель: 7-дневная реальная волатильность биткоина приближается к многолетнему минимуму, DVOL около 37, ширина полос Боллинджера сжата примерно до 6,5% от цены. K33 объясняет эту тишину коллективным ожиданием перед событием. Blockchain Academics Тишина имеет свою цену. В ближайшие 72 часа запланированы три события: в 2 часа ночи по пекинскому времени завтра — заявление FOMC (рынок на 90% уверен, что ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%); завтра вечером — данные PCE за сентябрь и ВВП за третий квартал; 30 октября — истечение опционов Deribit примерно на 11 млрд долларов, максимальная точка боли около 78 000. Сегодня BTC колеблется в диапазоне 79 700–80 300, опускался ниже 80 000, но не пробивал уровни и не отыгрывал. Главное — следить не за самой ставкой, а за формулировками. Рынок уже полностью учёл «отсутствие повышения», поэтому «ястребиная пауза» — самый большой риск: если в заявлении будет намёк на повышение в декабре (вероятность сейчас около 73%), даже если сейчас ставка останется без изменений, цена сначала упадёт в знак уважения. И наоборот, если формулировки смягчатся и при этом PCE окажется ниже ожиданий, сжатая волатильность резко вырвется вверх. Это подтверждается денежными потоками: премия Coinbase постоянно отрицательна, скошенность в сторону падения становится положительной, кредитное плечо не полностью ликвидировано — рынок уже платит за «ястробиную паузу». В прошлые выходные падение до 79 146 вызвало ликвидации свыше 800 млн, но отскок был слабым, что говорит о том, что покупатели тоже ждут. Технические уровни: поддержка 79 800 / 77 600 / 76 000; сопротивление 81 400–82 000. Пробой 79 800 сделает зону опционов на 78 000 не теоретической, а реальной целью. Обсуждение: волатильность опустилась до минимума, вы считаете, это «тишина перед бурей» или «рынок действительно без движения»? Я выбираю первое, но с одним условием: тишина перед событием и резкие движения после часто непропорциональны. Чем сильнее сжатие, тем мощнее отскок — направление станет ясно после заявления. Голосование: какой из вариантов вы боитесь больше всего за эти три дня — A. Отсутствие повышения, но ястробиные формулировки; B. PCE выше ожиданий; C. Истечение опционов с падением к 78 000; D. Все три вместе. Не инвестиционный совет, риски на вас. #行情分析 $BTC#RobinhoodQ3ProfitFalls Последние финансовые результаты Robinhood показывают явный сдвиг: доходы от криптовалют упали на 55% в годовом исчислении до $120 млн, в то время как доходы от рынка прогнозов выросли более чем в 6 раз до $173 млн. Общий доход по-прежнему достиг рекордных $1,42 млрд. Розничная торговля не исчезает — но меняется место, где трейдеры делают ставки. Криптоплатформам стоит обратить на это внимание.$ETH Почему формулировки Федерального резерва могут быть важнее, чем краткосрочный отскок? Изменения процентных ставок переоценивают будущие денежные потоки сети и премию за риск, если доходность по долгосрочным облигациям останется высокой, восстановление оценки активов роста будет ограничено. Если на заседании прозвучат более жёсткие сигналы ужесточения и средства продолжат уходить из высоковолатильных активов, я перейду к осторожной позиции; если давление на ставки ослабнет и при этом возрастёт активность в сети, посмотрю, сможет ли тренд продолжиться.Вижу, кто-то говорит, что покупка компанией биткоина — это ставка, но я считаю, нужно посмотреть, откуда у них деньги. Медленно покупать на деньги, которые не нужны срочно, и брать в долг, чтобы купить и потом ждать, когда отдашь долг — это разные вещи. Просто повесить ярлык долгосрочного держателя не решит проблему с денежным потоком автоматически. Я готов постепенно накапливать, но покупка институциональными инвесторами — это не гарантия для меня. Зато очень хотелось бы послушать их собрания: когда цена падает ужасно, финансовый отдел разрешает ли продолжать покупки?😱一笔近4亿美元的BTC+ETH多单，距离爆仓只差30美元——这不是段子，而是昨晚真实发生的惊魂时刻。ETH最低插针至2,282，而这条巨鲸的清算线挂在2,181，靠紧急补保证金才勉强续命。更值得玩味的是：大资金在撤，散户却在硬扛。 过去24小时全网爆仓5.78亿美元，其中91%来自多头。$BTC 爆仓2.35亿，$ETH 爆仓1.84亿——这不是普跌，而是一场针对杠杆多头的精准收割。BTC今日在79,400至80,800区间反复折返，收于79,841，80,000关口得而复失；ETH更弱，卡在2,312，涨时乏力、跌时领跌，弱势结构一目了然。 真正的信号藏在多空比里。BTC散户多空比降至0.4861，大量买单被清算；而大户多空比仅0.77，集体平多观望，空头明显占优。ETH这边却是另一幅景象：多头多空比高达2.46，一批投资者死扛多单、拒绝止损。这种"大钱撤退、小钱坚守"的分化，往往是行情尚未出清的典型特征。 宏观面也在加压。FOMC维持利率不变的概率约90%，但12月加息预期已升至68%以上。ETF资金同步流出：$BTC 单日净流出1.69亿美元，$ETH 净流出1,607万美元Три ETF в один день все потеряли средства, а XRP вырос на 2,24%. Деньги не от институциональных инвесторов. $XRP, спасённый лицензией, стоит 1,321 доллара, вырос на 2,24%, открытый интерес увеличился на 4,13%, комиссия +0,0097% — самая высокая на рынке. Но из XRP ETF вчера вышло 3,61 млн, это уже четвёртый отток в этом месяце. Ripple получил окончательное одобрение лицензии доверительного банка, покрывающей резервы RLUSD — это единственное объяснение роста. $SOL, который в октябре ни разу не покупали, стоит 101,03 доллара, вырос на 0,83%, открытый интерес увеличился на 2,64%. ETF вчера ушёл ещё на 8,23 млн, в октябре нет ни одного дня с чистым притоком, чистые активы 1,55 млрд, за 7 дней -5,3%. Появление первого в этом месяце дня с чистым притоком ETF и закрепление выше 100 будет считаться восстановлением; падение ниже 99,92 — полный отток за октябрь. $OKB, тихий как будто не существует, 109,31-109,59 доллара, за 24 часа практически без изменений, капитализация 2,3 млрд. До ATH 228,74 ещё -52,1%, за 7 дней -5,16%, за 30 дней -9,96%. Нет ETF, нет новостей, объём торгов не показывает значимого прорыва, данные RSI отсутствуют. Минимум за 24 часа 107,55 — недавняя поддержка, пробой смотрим на 105; на таком уровне одна рыночная сделка может изменить выводы. Институционалы сокращают позиции, цена растёт, на этот раз выиграли руки, а не ноги.