Orbit Post Sitemap
ZEC за 1130 долларов, ты всё ещё ждёшь апгрейда для роста?
NU7 хардфорк активирован через два дня, время блока сокращено с 75 до 25 секунд, но ZEC за 24 часа упал на 10%, ликвидировано более 13,7 млн долларов длинных позиций — это последний отскок перед апгрейдом или начало краха пузыря приватных монет?
Сначала взглянем на поверхность: хорошие новости на горизонте, но цена сначала упала.
Около 5 ноября запущен NU7 хардфорк, скорость подтверждения транзакций увеличилась в 3 раза, старый пул Sprout отключён, 60% комиссий идут в долгосрочный резерв. Звучит как повод для роста?
А что в итоге? ZEC с отметки выше 1300 упал до 1130, за 24 часа снизился на 9-10%, отстав от рынка. Kraken распродаёт, ликвидировано 13,7 млн долларов маржинальных длинных позиций, RSI упал до зоны перепроданности 30-33.
Ты думаешь, это "отмывка перед апгрейдом", но а не может ли быть так, что хорошие новости уже были куплены заранее?
Первое: NU7 — техническое улучшение, но рынок играет в "покупай на слухах, продавай на фактах".
ZEC вырос с нескольких сотен до 1300 благодаря нарративу приватности, ожиданиям ETF и апгрейду NU7.
Теперь, когда апгрейд действительно наступает, что делают вложившиеся раньше? Продают.
Подумай:
Время блока 25 секунд — быстро? Да.
60% комиссий идут в резерв — хорошо? Да.
Но связано ли это напрямую с "удвоением цены завтра"? Нет.
Апгрейд не равен притоку покупок.
Сколько L1 после апгрейдов падали в 2025? Посмотри графики — везде "хорошие новости уже учтены".
Перед апгрейдом ты боишься покупать, после — покупаешь дорого и становишься последним.
Второе: нарратив приватных монет силён, но регуляторный прессинг ещё сильнее.
ZEC — лидер приватных монет, с шифрованием транзакций, лимитом в 21 млн, капитализацией около 19 млрд и продуктами ETF от Grayscale.
Звучит дружелюбно для институционалов? Но не забывай —
Приватные монеты изначально противоречат регуляторам.
Риски делистинга, проверки на соответствие, давление по AML — любая из этих новостей может обвалить цену на 10%.
Сейчас риск-аппетит снижается, BTC держится на 76000, ETH колеблется около 2250, альты падают.
В условиях дефицита ликвидности первыми продают "сексуальные истории с регуляторными проблемами".
Приватность — это необходимость, но твоя позиция — нет. Не путай веру с управлением рисками.
Третье: технически перепродано, но перепроданность не значит дно.
На 4-часовом таймфрейме цена пробила EMA20 (1225) и EMA50 (1239), MACD отрицательный и расширяется, RSI 30-33 — перепроданность есть.
Ключевая поддержка 1117-1120 — предыдущие минимумы и уровни Фибоначчи. Пробой — следующий уровень 1050-1060.
На дневном графике RSI 42, нейтрально-слабый, возле нижней полосы Боллинджера, волатильность растёт.
Но учти — 200-дневная EMA на 740-840, значит долгосрочная структура не сломана, но краткосрочный тренд уже медвежий.
Сейчас это как машина на высокой скорости, резко затормозившая — может быть отскок, но чтобы резко развернуться и ускориться, нужно смотреть на объёмы.
Перепроданность — повод для отскока, не для покупки на дне. Если 1117 пробьют — ждём 1050.
Борьба быков и медведей, смотри сам:
С одной стороны:
NU7 апгрейд 5 ноября, технический нарратив реален
RSI перепродан, сильная поддержка 1117-1120
Долгосрочный спрос на приватность, интерес институционалов к ETF
Долгосрочная структура выше 200-дневной EMA
С другой стороны:
Падение за 24 часа на 10%, распродажа Kraken и ликвидация 13,7 млн длинных позиций
Окно "продажи на новостях" перед апгрейдом, профитные позиции могут обвалить цену
BTC под давлением, ликвидность альтов сокращается
Регуляторные риски приватных монет всегда над головой
Пробой 1117 ведёт к 1050
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 1180-1200 → 1225-1237 (пробой — смена тренда на бычий) → 1280-1300
Поддержка снизу: 1117-1120 (сильная поддержка) → 1100 → 1050-1060 (цель при пробое)
Стратегия
Краткосрочно (за 1-3 дня до апгрейда):
Если отскок до 1180-1200 с низким объёмом — лёгкий шорт с целью 1110-1080, стоп выше 1220.
При падении до 1110-1120 с длинной нижней тенью и снижением объёмов — лёгкий лонг с целью 1180-1220, стоп ниже 1090, при пробое выход.
Кредитное плечо не выше 5x, риск ликвидации ещё есть.
Среднесрочно (1-2 недели после апгрейда):
Ждём данные после запуска NU7: скорость транзакций, активные адреса, использование shielded pool.
Если сеть реально улучшится и деньги вернутся, после стабилизации можно входить в среднесрочные лонги с целью 1300-1400.
Если же с объёмом пробьют 1050 — не ловить падающий нож, ждать около 1000 для оценки.
В день апгрейда сообщество будет кричать "восстание приватных монет".
Но апгрейд — это веха проекта, а не твой банкомат.
Падение с 1300 до 1130 — не значит, что ZEC плох.
Это значит, что ты принял "техническое улучшение" за "гарантию цены", забыв, что крупные игроки тоже продают.
$BTC $ETH $ZEC Центральный банк Австралии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,85%, что является максимальным значением за 18 лет. Цифры не кажутся впечатляющими, но причина — удивительна: инвестиции в AI и рост затрат на энергию вновь разожгли инфляцию.
Ранее повышение ставок сдерживало спрос — слишком активное потребление и слишком свободный кредит, повышение ставок могло сдержать расходы. На этот раз инфляцию подталкивают инвестиции и энергетические затраты: одни — капитальные вложения в инфраструктуру вычислительных мощностей, другие — стоимость электроэнергии и топлива. Оба фактора слабо реагируют на процентные ставки.
Механизм здесь несколько странный. Строительство дата-центров занимает много времени, ожидаемая доходность высока, и 25 базисных пунктов для многолетних расходов почти не являются основанием для отказа. Инструменты ЦБ направлены на сдерживание того, что он слабо контролирует. В итоге инфляция не снижается, а ставки продолжают расти.
Передача на крипторынок происходит напрямую. Рост безрисковой ставки ведет к повышению ставки дисконтирования, что снижает оценку долгосрочных активов. $BTC рассматривается как цифровое золото, но при ужесточении ликвидности он проявляет себя как актив с высоким бета-коэффициентом риска. $ETH и $SOL больше зависят от прикладных сценариев, обладают большей гибкостью и падают более резко.
С другой стороны, если источник инфляции — расширение производства и инвестиции в вычислительные мощности, это инфляция инвестиционного цикла, а не избыточная эмиссия денег. Такая инфляция снижает оценки, но не обязательно убивает нарратив.
Вопрос: когда ЦБ начинает платить премию за капитал в AI, следует ли оценивать $BTC как защиту от инфляции или как индикатор ликвидности? В одном и том же цикле эти две роли дают противоположные ответы.Только что увидел последние данные по ликвидациям ZEC $ZEC
Обнаружил интересную деталь, хочу поделиться с вами
Многие, увидев, что рынок немного стабилизировался, хотят вбежать и поймать дно, но данные не лгут. Посмотрите на три смертельных сигнала, которые показывает эта таблица:
1. 24-часовой "резня" 🩸
Посмотрите на самую нижнюю строку: за 24 часа ликвидировано длинных позиций на 12,15 млн долларов, а коротких всего на 1,35 млн.
Почти соотношение 9:1! Что это значит? Это значит, что за последние сутки большинство, кто пытался "поймать падающий нож", были уничтожены. Такой уровень давления продаж нельзя просто так отыграть небольшим отскоком.
2. "Ложное движение" на часовом таймфрейме
Обратите внимание на первую строку! За последний час начались ликвидации коротких позиций (11,4 тыс.), хотя сумма небольшая, это указывает на небольшой краткосрочный отскок.
Мое мнение: это скорее всего не разворот, а ловушка для быков. Основные игроки используют слабый отскок, чтобы заманить розничных трейдеров, а затем наносят удар.
3. На 4-часовом таймфрейме продолжается "очистка"
За 4 часа ликвидировано длинных позиций на 270 тыс. долларов. Это показывает, что на этом уровне крупные игроки продолжают активно продавать или давить цену, никаких признаков поддержки нет.
Сейчас ZEC — это типичный "мясорубка".
Тем, кто хочет поймать дно: держите руки при себе! Если не увидите значительного увеличения ликвидаций коротких позиций (что означает фиксацию прибыли шортерами и возможную паузу в падении), не стоит ловить падающий нож $ZEC В день промежуточных выборов три карты позиций одновременно склоняются вниз.
$BTC: около 77 000. Сверху на уровне 80 783 размещены шорты на сумму 1,37 млрд долларов для ориентира, снизу на уровне 73 731 — лонги на 780 млн долларов, тонкий рынок сначала проверит одну из сторон, что будет более честным индикатором направления. Однодневный отток из ETF около 614 млн долларов.
$ETH: около 2 250. Линия риска для одного адреса с несколькими монетами находится на 2 253, менее чем в 0,2% от текущей цены; RSI вошёл в зону перепроданности, окно для отскока совпадает с зоной риска.
$SOL: около 92. На прошлой неделе из ETF было выведено чистыми 71,47 млн долларов — максимальный недельный отток с момента запуска; один адрес за 10 дней перевёл на биржу около 1,49 млн монет, поддержка тонкая.
На этой неделе проходят промежуточные выборы, в пятницу — отчёт по занятости. Три монеты, продукты выводятся, крупные игроки выбирают, ждут данных, чтобы дать повод спотовым средствам самим войти.
Только запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией.
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 $UNI Безопасностные опасения будут стимулировать использование DEX или снижать оборот на блокчейне? Пользователи могут перейти с централизованных площадок на самоконтролируемую торговлю, но паника также может привести к выводу средств, направление не однозначно. Если глубина спотового рынка DEX, комиссии и количество повторных пользователей улучшатся синхронно, экосистема UNI станет более устойчивой. Противоположный фактор — это отток через агрегаторы и влияние политики комиссий на удержание; если сделки — это лишь кратковременная паника и смена позиций, это нельзя экстраполировать. Нужно различать естественные сделки и арбитражные, ликвидационные потоки, а также проверять, могут ли держатели токенов участвовать в росте протокола. Для дальнейшей проверки я разделю влияние новостей, движение капитала и реальное использование; только если как минимум два показателя сохраняют согласованное направление в нескольких периодах, я скорректирую среднесрочные прогнозы. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду дополнительных данных. UNI и AAVE растут вопреки тренду, капитал выбирает «кто может посчитать»
UNI вырос на 18% за неделю, сектор кредитования AAVE — на 7,25%. На третий день после скандала с Binance капитал перестал «убегать» и начал «выбирать покупки». Активы с доходом, выкупом и реальными продуктами явно пользуются большим спросом. Мемы хоть и шумные (TRUMP сегодня упал на 8,28%), но предпочтения капитала смещаются, что стоит отметить. Если это продолжится, следующий список лидеров роста будет отличаться от предыдущего. Влияние выборов на цену криптовалюты, исторические данные на самом деле довольно разочаровывающие
С 1950 года было 19 промежуточных выборов, и через год после них индекс S&P 500 всегда рос, в среднем на 15,1%. Биткойн в трех полных циклах тоже показывал положительный рост через год, но в первые недели после голосования он сначала падал. В этом году американский фондовый рынок всего на 3% ниже максимума, а биткойн все еще восстанавливается после распродажи. История говорит, что через год, скорее всего, будет рост, но путь до этого будет непростым.
Еще важнее то, что сегодня рынок вообще не торгует на основе выборов. Один из анализов прямо указывает: рынок не будет играть на промежуточных выборах, главная причина — слишком большой риск событий, связанных с возможным возобновлением горячей войны с Ираном, и почти ни один трейдер не станет рисковать на выборах. Провал «красной волны» в 2022 году был настоящим сюрпризом, но рынок остался спокойным. Так что не стоит ожидать, что сегодня вечером объявят результаты, а завтра цена криптовалюты сразу отреагирует — цепочка передачи сигналов не так коротка. Ежедневный обзор и прогноз Хун Хао 20261102: Лунный календарь 9.24
2 ноября 2026 г. · Шанхай и Шэньчжэнь 15:00 / Гонконг 16:08
Часть комментариев с прогнозами публикуется отдельно на 星球 «宏观策略 Хун Хао» для читателей 星球.
Основная линия: в пятницу не произошло дополнительного падения из-за обвала на американском рынке. Индекс Чуангъебань вырос на 1,9%, технологический индекс Гонконга — на 2,3%, отскок возглавили медиа, игры и программное обеспечение с применением AI; лидеры по вычислительной мощности, упавшие в пятницу, лишь немного скорректировались, средства продавались в банковском секторе и на рынке драгоценных металлов.
По закрытию в пятницу на восточном побережье США индекс полупроводников Филадельфии упал на 7,2%, в понедельник на азиатском открытии должна была произойти его переоценка. В итоге A-акции полностью отскочили: индекс Чуангъебань закрылся на уровне 2459 пунктов, рост 1,9%, индекс 科创50 вырос на 3,1%, выросло 4680 компаний, в пятницу было 892. Технологический индекс Гонконга вырос на 2,3%, индекс Гонконга всего на 0,4%, его тянули вниз банковские акции. Средства не вернулись к лидерам падения пятницы — вычислительным оптическим модулям, акции 中际旭创 упали на 0,5%, 新易盛 — на 2,3%; они перешли в кино, игры, издательство и программное обеспечение, 125 компаний достигли предела роста, в пятницу было 47. Падали банковские и золотодобывающие акции, акции Shanghai Bank упали на 8,8%, 山金国际 — на 6,4%. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Вывод средств с Binance на сумму 4,7 млрд не обрушил рынок, но реальным сигналом стало падение глубины книги ордеров на 30%
Клиенты суммарно вывели чистыми 4,72 млрд долларов, Тим Сан из HashKey сказал, что массовой паники не было, и пользователи не выводили средства массово. Это верно: объем вывода большой, но порядок сохраняется. Но настоящий сигнал в другом: данные Talos показывают, что глубина книги ордеров BTC на Binance упала примерно на 30%, маркет-мейкеры уходят. Вывод средств можно восполнить, а восстановление глубины займет время. Binance стимулирует малых и средних маркет-мейкеров, но доверие — это не то, что восстанавливается за один день.
Что касается украденных активов, сеть Core провела хардфорк, вернув 68 146 177 CORE с трех атакующих адресов, что составляет 70,2% от общего пострадавшего объема. Транзакции не были откатаны, эмиссия не увеличивалась, общий объем не менялся. Binance заявляет, что компенсировала 95% пострадавших активов, основные токены полностью покрыты, оставшиеся 5% — это мало ликвидные альткоины, которые постепенно выкупают. По части прозрачности они, по крайней мере, делают больше, чем многие биржи. $ZEC Падение ZEC не связано с общим рынком, это его собственные проблемы
BTC упал на 1,68%, ETH на 1,44%, ZEC на 8,26%. Разрыв слишком большой. На блокчейне есть крупный кит, который за четыре дня купил 25 002 ZEC по средней цене 1 271 доллар, одновременно используя длинные позиции с кредитным плечом, но когда ZEC упал ниже 1 200, сработал стоп-лосс, и в споте и на фьючерсах он потерял 5,84 миллиона долларов. В пуле финансирования сообщества ZCG почти 125 миллионов долларов, некоторые считают, что эти деньги тратятся без контроля, и предлагают просто выйти из позиции.
5 ноября будет ещё одно событие: активация обновления NU7, время блока сократится с 75 секунд до 25 секунд, скорость подтверждения увеличится в три раза. Звучит хорошо, но есть подводный камень — старый приватный пул Sprout будет заморожен, и если ZEC, оставшиеся там, не будут перенесены до обновления, они станут недоступны. Техническое обновление — это действительно важное событие, но споры по управлению и ликвидации с кредитным плечом расшатали краткосрочные настроения. Уровень в 1000 долларов — за ним следят многие. $BTC Сегодня день голосования на промежуточных выборах, как поведет себя биткоин???
Вывод сначала: Трамп сдаст позиции, он точно проиграет, биткоин с большой вероятностью провалится вниз, продолжит падение к 76000, 75500!!
Сейчас политическая ситуация для Республиканской партии очень неблагоприятна, у Демократической партии высокие шансы вернуть Палату представителей, в Сенате ситуация напряженная. Как только появятся результаты, ожидания по регулированию снизятся, настроение к риску улучшится, и капитал сначала выйдет из высокорисковых активов.
Фон с ETF тоже не силен. В последние торговые дни однодневный отток из биткоин-ETF достигал 643 млн долларов, за последние 7 дней суммарный отток из крипто-ETF составил около 800 млн долларов, институциональные инвесторы явно сокращают позиции в краткосрочной перспективе. Хотя вчера общий отток почти прекратился, это больше похоже на ожидание после невозможности пробить вниз, а не на наступление быков.
Сейчас рынок торгуется в узком диапазоне с низким объемом, отскок без объема, медвежья структура сохраняется. Если завтра цена упадет ниже 76000 и не вернется выше, дальше смотрим на 75500.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Сегодня проходят выборы в Конгресс США, и криптосообщество должно следить не за тем, кто победит, а за судьбой закона CLARITY. По опросам, у Демократической партии высокие шансы получить большинство в Палате представителей, а в Сенате борьба тоже возможна. Если демократы одержат полную победу, комитет по банковской деятельности в Сенате может возглавить Уоррен, главный противник закона CLARITY, что усложнит его возобновление; только если республиканцы сохранят контроль над Сенатом, будет шанс продвинуть закон. Но не стоит ожидать резкого роста сразу после выборов — SEC и CFTC по-прежнему могут издавать правила в рамках своих полномочий, а долгосрочная законодательная база будет сложнее.
Рынок уже отреагировал: BTC около 76 500 долларов, за 24 часа упал почти на 2%; ETH около 2 250. Зона массовых ликвидаций — 78 000, недельная поддержка — 76 500, для эфира — 2 150. В день выборов низкий объем торгов, никто не хочет рисковать направлением, после новостей вероятны «рост на плохих новостях и падение на хороших». Исторически BTC рос в течение 12 месяцев после выборов, но в первые недели после голосования часто падал, в этом цикле ситуация иная, не стоит слепо следовать прошлому.
Вкратце: выборы определяют судьбу CLARITY на ближайшие два года, а не направление BTC завтра. Если поддержка удержится, после утихания политического шума рынок вернется к своему ритму; пробой поддержки откроет путь к более глубокому падению.
Как вы думаете, если демократы одержат полную победу, будет ли крипторынок короткосрочно падать и долгосрочно расти или падать? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ Ожидания по проливу в проливе ослабевают, но ритмы роста и падения монет полностью расходятся?
США и Иран представили план по возобновлению работы пролива в течение двух дней, но это только проект, окончательное соглашение не достигнуто. BTC вырос на 0,64% около отметки 78, ETH прибавил 0,44%, а SOL упал на 1,72%, расхождение уже видно на рынке.
Это расхождение лишь подтверждает, что премия за геополитические риски снижается, но не доказывает, что новые деньги готовы войти и поддержать криптоактивы. Настоящий сигнал бычьего рынка — это когда BTC удерживается, ETH следует за ним, а SOL сохраняет поддержку.
Откройте список позиций, проверьте уровни стоп-лоссов по вашим крупным сделкам, не открывайте позиции под воздействием одной новости.
$BTC $ETH $SOL Утечка средств из BlackRock превышает общий отток на рынке, этот нюанс более резкий, чем сами цифры
Данные на 2 ноября: чистый отток из американских спотовых Bitcoin ETF составил 398,6 млн, из них BlackRock IBIT — 405,3 млн. Отток из одного фонда превысил общий чистый отток по рынку, что означает, что другие продукты частично компенсировали отток, но не полностью. Fidelity FBTC, напротив, показал небольшой приток в 6,7 млн, что незначительно. Давление продаж сосредоточено на крупнейших и наиболее ликвидных лидирующих продуктах, это институциональная корректировка позиций, а не бегство розничных инвесторов. 30 октября было еще хуже — за один день ушло 643 млн, максимальный отток с 25 июня. Непрерывные крупные оттоки оказывают сильное давление на настроение, которое не может быть быстро преодолено.
С ETH ситуация аналогична. 2 ноября чистый отток из ETH ETF составил 139,7 млн, шестой день подряд отток. Из них BlackRock ETHA потерял 138,3 млн. Основной канал институционального размещения сужается, как и у биткоина, но у ETH эластичность хуже, падение происходит более резко. 🐋 Киты ZEC начинают разворачивать позиции в лонг!
Один крупный держатель с короткой позицией ZEC примерно на 8,04 млн долларов уже разместил заявки на покупку почти на 10,78 млн долларов в диапазоне 1055–1100 долларов.
Если все заявки будут исполнены, планируется сначала закрыть шорт, а затем перейти в лонг, ожидается открытие примерно 2889 монет ZEC в лонг.
Однако выше, на уровне 1200 долларов, также выставлены заявки на продажу примерно на 3,6 млн долларов, что означает, что после отскока шорты могут быть наращены.
Мое мнение: это не просто бычий настрой, а подготовка к действиям в обе стороны. Диапазон 1055–1100 долларов — ключевая зона для наблюдения, стоит внимательно следить за следующими шагами китов.
$ZEC $BTC $ETH
#USMidtermsPolicyOutlook $SNDK SHORT SETUP
SNDK находится под давлением около 1,083.80. Отказ ниже 1,090 может сохранить контроль продавцов.
Вход: 1,082–1,086
TP1: 1,072
TP2: 1,060
SL: 1,095
Ждите отскока от сопротивления.#AppleQ4MarginPressure В последних данных по кредитному плечу скрывается сигнал, который почти никто не хочет признавать: степень концентрации длинных позиций в сети достигла предела. $BTC: длинные позиции занимают 1507,55 монет, короткие — всего 68,89, соотношение длинных к коротким приближается к 22; $ETH: длинные — 16,4 тыс., короткие — 766,95, тоже около 21; $SOL — ещё более экстремально: длинные — 129,9 тыс., короткие — 3148, соотношение достигает 41. Это не просто бычий настрой, а односторонняя ставка с кредитным плечом. Объём кредитования отражает реальное желание розничных инвесторов занимать деньги для покупки с плечом. Когда этот показатель в десятки раз превышает объём коротких позиций, это значит, что почти никто не хочет занимать сторону продавцов, все находятся в одной лодке. Проблема в том, что места в лодке уже заняты. За пятнадцать лет опыта торговли есть железное правило, которое неоднократно подтверждалось: когда мнение всего рынка совпадает и длинные позиции максимально сконцентрированы, рынок редко плавно растёт, чаще происходит эмоциональная чистка, когда скопившиеся длинные позиции выбиваются с рынка. Логика проста — покупатели исчерпаны, нет новых денег, чтобы поддержать рост, любое колебание вызывает массовые стоп-лоссы и распродажи. Временной фактор тоже очень чувствителен. 6 ноября выйдет отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе, а ожидания повышения ставок в декабре будут пересмотрены. Этот чувствительный момент в сочетании с экстремальной концентрацией позиций гарантирует высокую волатильность в краткосрочной перспективе. Структура длинных позиций $BTC и $ETH в таких условиях особенно уязвима, а дисбаланс $SOL с соотношением 41 к 1 усиливает эту уязвимость до предела. Важно запомнить одну фразу: чем выше согласованность мнений —AI 板块跌得比大盘狠，但逆势的那两个才说明问题
24 小时 AI 板块整体跌了 4.71%，AKE 直接砸了 33%，VVV 跌 4.81%，Q 跌 9%。但 PIEVERSE 涨了 5.58%，SOSO 涨了 4.90%。板块普跌里还有逆势的，说明资金不是在无差别撤，是在挑。“沾 AI 就买”那个阶段过去了，现在得看谁手里真有东西。这一轮下跌之后还能站住的，下一轮反弹大概率还是它们。 Сегодня началось голосование на промежуточных выборах в США, а биткойн испытывает давление. BTC откатился к уровню около 76 500 долларов, давление на технологические акции передается на крипторынок, а инвесторы одновременно ждут результатов по контролю над Конгрессом.
Сначала о деньгах. С 26 по 29 октября чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил около 441 млн долларов; 30 октября за один день был чистый отток около 643 млн, что полностью нивелировало приток за предыдущие четыре дня. Институциональные покупки нестабильны — это самый реальный сигнал.
История тоже говорит. За последние три промежуточных выборов в США BTC сначала корректировался после выборов, а затем восстанавливался в течение года, среднее максимальное падение составляло около 38%, а средний рост через год — около 54%. Если применить к уровню 76 500, то соответствующий локальный минимум будет около 47 400, а годовая цель — около 117 700. Но это сценарный анализ, в 2022 году к этому добавился крах FTX.
С точки зрения механизма это логично: неопределенность в политике, часть средств в ожидании, рынок испытывает дефицит покупок. А когда неопределенность исчезнет, деньги вернутся — за последние 13 промежуточных выборов S&P 500 в среднем за 6 месяцев после выборов рос на 12,4%, и все 13 раз рос.
Поэтому действительно стоит следить не за ценой, а за тем, сможет ли поток средств в ETF стать положительным и будет ли поддержка при откате. Если цена вернется в ключевую зону и появятся деньги, можно наблюдать с небольшой позицией; если цена упадет ниже и не сможет вернуться, нужно менять план. Я вижу, что это сообщение идет вразрез с ожиданиями быков, краткосрочно это скорее негатив. В понедельник из биткоин-ETF IBIT под управлением BlackRock вышло 405,3 млн долларов — крупнейший отток с июня; в ноябре из американских спотовых биткоин-фондов суммарно вышло около 399 млн долларов.
У меня есть три правила для работы с трендом: смотреть на продолжительность, а не определять направление по одному дню — этот отток ударил по настроениям, но нельзя сразу говорить о развороте тренда; смотреть на общую картину, а не только на лидеров — общий чистый отток меньше, чем у IBIT, нельзя утверждать, что все фонды уходят; смотреть на подтверждение цены, а не гнаться за заголовками — если отток продолжится и структура цены ослабнет, тогда я буду считать это признаком ослабления тренда, это мое предположение.
Тренд — лучший друг, я подожду подтверждения, не буду гадать на дне. В свете этого оттока из ETF, вы сейчас оцениваете тренд по непрерывности капитала, структуре цены или объему торгов?«Чёрт возьми! Историческое проклятие повторяется? В прошлые три промежуточные выборы BTC жестоко падал вдвое, как защититься на этот раз?»
Просмотрев эти данные, действительно становится холодно на душе. В прошлые три промежуточные выборы BTC словно был заколдован:
📉 В 2014 году потеря обеих палат, падение на 48% за 71 день;
📉 В 2018 году потеря Палаты представителей, падение на 50% за 39 дней;
📉 В 2022 году потеря Палаты представителей, падение на 16% за 13 дней.
Посмотрим на текущие данные прогнозного рынка: вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей, взлетела до 95%, а Сенат — до 72%. Если прогноз сбудется, потеря Палаты представителей практически неизбежна. Самое страшное для всех — это паника и массовая распродажа при потере обеих палат.
Анализ от Санцзе: почему после выборов происходит резкое падение?
Дело вовсе не в самих выборах, а в «неопределённости», вызывающей массовый отток капитала. Перед выборами Уолл-стрит и крупные игроки инстинктивно снижают риск и забирают ликвидность, чтобы избежать политических рисков. К тому же, до внедрения новых правил регулирования криптовалюты ожидания остаются неясными, что легко вызывает цепную реакцию распродаж.
Но действительно ли на этот раз повторится резкое падение?
Во-первых, история не повторяется дословно. Сейчас BTC уже пережил глубокую коррекцию (до 78 000), и негативные факторы, возможно, уже учтены.
Во-вторых, помните: «покупают ожидания, продают факты». Если результат действительно будет «разделённый Конгресс» (каждая партия контролирует по одной палате), то наступление этого события может стать сигналом окончания негатива и привести к резкому развороту.
Стратегия действий:
Ни в коем случае не ставьте всё на одну сторону. В период выборов резкие колебания будут очень сильными, и одновременные потери на обеих сторонах — обычное дело.1. Давление медвежьих настроений на общем рынке, инцидент с кражей на Binance ударил по общей склонности к риску
Это базовая макросреда. После крупной кражи на Binance доверие рынка рухнуло, капитал массово ушёл в защиту, альткойны и Meme-проекты, являющиеся высокоэластичными активами, первыми подверглись распродаже.
PONS сам по себе поддерживается спекулятивным ажиотажем и эффектом обогащения через Meme, это монета с высоким бета-коэффициентом, при смене настроений на медвежьи капитал в первую очередь уходит из таких тематических монет, даже наличие механизма обратного выкупа и сжигания не выдерживает системного давления продаж.
2. Ключевой фундамент: быстрое охлаждение интереса к Meme-монетам, снижение доходов платформы от комиссий
Ценностной якорь PONS — это объём выпуска монет на платформе и торговые комиссии: чем выше интерес, тем больше новых «земляных собак» (土狗), активнее торговля, выше комиссии, сильнее обратный выкуп.
1. Цикл «земляных собак» и Meme быстрый, спад тоже стремительный, новых монет выходит всё меньше, большинство новых монет сразу обваливаются, игроки перестают гоняться за новинками;
2. Ранние субсидии на цепочке Robinhood Chain закончились, стоимость использования цепочки выросла, снизив мотивацию создателей и игроков входить в проект;
3. Множество «земляных собак», выпущенных на PONS, обнулились и ушли, после убытков игроки покидают рынок и наблюдают, экосистема теряет трафик.
Обратный выкуп — это пассивный спрос, а не жёсткая поддержка. При снижении доходов сила обратного выкупа естественно уменьшается, логика поддержки ослабевает.
3. Структура токенов: крупные ранние прибыли, сосредоточенное давление на продажу на пике
PONS вышел недавно, цена выросла с низов почти до 1 USD, крупные инвесторы, KOL и маркет-мейкеры, вложившиеся рано, имеют значительную бумажную прибыль.
У проекта нет блокировки токенов команды и инвесторов, все токены были выпущены единовременно в начале, без графика разблокировки, крупные держатели могут продавать в любой момент.
При ослаблении рынка, если крупные держатели начнут массово продавать, а новых покупателей недостаточно, цена быстро упадёт.
4. Конкуренция в нише, капитал уходит к другим площадкам запуска
В нише запуска Meme-проектов сильная конкуренция: shturl.c и другие новые площадки продолжают отбирать трафик.
При сокращении общего объёма горячих денег капитал концентрируется на немногих популярных проектах, PONS перестаёт быть центром внимания, новых инвесторов почти нет, остаётся только борьба между существующими.
5. Слабость нарратива: отсутствует долгосрочная фундаментальная ценность, полностью зависит от краткосрочного спекулятивного интереса
Проект ориентирован на выпуск Meme «земляных собак», без реального бизнеса, без квантово-устойчивого криптографического фундамента, без долгосрочного спроса.
После охлаждения рынка становится ясно: обратный выкуп и сжигание — это маркетинговый механизм, а не стабильный доходный актив. Как только спекулятивный интерес угасает, оценка быстро падает.
Кроме того, у проекта нет права управления, держатели не могут участвовать в принятии решений, только пассивно ждать обратного выкупа, отсутствует поддержка для долгосрочного удержания.
6. Усиление падения через цепочку ликвидаций с использованием кредитного плеча
PONS торгуется на нескольких биржах с контрактным плечом. При ослаблении рынка последовательные падения вызывают ликвидации длинных позиций, ликвидации автоматически создают давление на продажу, формируя порочный круг «чем ниже, тем больше продают», ускоряя падение.Бычьи позиции сжимаются. Пока не стоит торопиться. ⚡ На OKEx соотношение количества длинных и коротких позиций по контрактам $BTC сейчас составляет 2.77, 24 часа назад было 2.20, то есть на каждый короткий счет приходится 2.77 длинных.
Я считаю, что это краткосрочное усиление бычьих настроений, а не подтверждение роста. Соотношение учитывает только количество счетов, а не объем позиций, поэтому большее число быков не означает преимущество капитала; чем более однородно направление, тем выше риск волатильности при срыве ожиданий. Но считать 2.77 экстремальным без исторических данных я не стану, поэтому не воспринимаю это напрямую как сигнал на разворот.
Мой подход — сначала смотреть, сможет ли цена поддержать настроение. Если соотношение продолжит расти, а цена не пойдет вверх, я восприму это как предупреждение о повышенном риске ловли роста, и буду ждать подтверждения цены для входа или выхода, а при отсутствии подтверждения не стану упорно держаться. А вы, когда видите рост такого соотношения, ждете подтверждения прорыва или сразу готовитесь к возможной обратной волатильности?XCRCL с дневным объемом в 14,23 млн долларов при цене в 72 доллара, но при этом с нулевой отображаемой рыночной капитализацией — такая аномальная структура данных "объем без стоимости" выявляет фундаментальные недостатки дизайна токеномики: крайне низкий оборот или непрозрачный механизм блокировки, что приводит к полной потере функции ценового обнаружения. Падение на -1,34% в узком диапазоне 72-76 долларов кажется контролируемым, но на самом деле это одностороннее котирование маркет-мейкера при крайне низкой ликвидности, и розничные инвесторы при попытке крупной сделки столкнутся с разрушительным проскальзыванием. Тройной ноль социального настроя (активность, бычий и медвежий настроения все N/A) подтверждает, что команда проекта не выстроила эффективное сообщество, вакуум повествования превращает токен в чисто спекулятивный объект. Сигналы умных денег показывают чистый шорт и нулевой чистый объем позиций, профессиональные инвесторы голосуют ногами: не желают нести риск ликвидности и участвовать в возможных играх маркет-мейкеров. С технической точки зрения отсутствуют эффективные уровни поддержки и сопротивления, любой пробой в любом направлении может привести к одностороннему ускоренному движению. Основной вывод: XCRCL — типичный "аномальный по данным, непрозрачный по обороту, лишенный повествования" актив с крайне неблагоприятным соотношением риска и доходности, непрофессиональным маркет-мейкерам и инсайдерам не стоит пытаться ловить колебания, розничным инвесторам остаются лишь ловушки ликвидности. $BTC в 14:13 по пекинскому времени снова обновил минимум, спотовая цена на OKX упала до 76,386, что ниже утреннего значения в 11:00 — 76,545.3, сейчас около 76,644, за 24 часа -1,12%.
По данным Coinglass, за последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму 298 млн долларов, из них длинных позиций на 271 млн, ликвидировано $BTC на 67,8 млн и $ETH на 40,35 млн.
ETH сейчас 2,246, за 24 часа -70%, комиссии по обоим монетам по-прежнему положительные +0,01%.
Позиции по контрактам BTC за 24 часа выросли с 7,46 млрд до 7,65 млрд долларов, несмотря на падение, лонги продолжают нарастать.
Мое мнение: такая структура, когда цена падает, а лонги растут, вряд ли приведет к значительному отскоку. По оценке MMTC, около уровней 75,900 и 75,100 ожидается ликвидация лонгов примерно на 30 млн долларов, с высокой вероятностью цена сначала дойдет до этих уровней.
Это публичная информация, личное мнение, предоставлено только для справки и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок рискован, инвестируйте с осторожностью $BTC Когда «киты скупают» превращается в «хакеры отмывают деньги», настроение рынка становится еще более хрупким, чем цена монеты (｡•́︿•̀｡)
Вчерашний хайп с «китом, купившим 2286 долларов за 27553 ETH и потратившим 62,97 млн» быстро угас после разоблачения ZachXBT и Lookonchain: эти деньги — украденные 106 млн у института ЕС, хакеры меняют стейблкоины на ETH, чтобы отмыть деньги. Иллюзия кита разбилась вдребезги, и рынок сразу сдулся (｡•́︿•̀｡)
MicroStrategy на прошлой неделе докупила 810 BTC, но $BTC все равно упал с 78597 до 77407; BitMine увеличил позицию на 8573 ETH, но не смог удержать отток 580,100 ETH (около 1,32 млрд долларов) за месяц от BlackRock, и ETH упал с 2306 до 2267. Позитивы как бумажный зонтик — не спасают от оттока капитала (￣▽￣)
$HYPE еще хуже: Paradigm разблокировал 2,55 млн токенов (около 224 млн долларов) через 15 кошельков, цена упала до 85,57. Как только институционалы уходят, розничные инвесторы первыми страдают (╥﹏╥)
Сегодня в США проходят промежуточные выборы, а рядом еще объявят полный отчет о резервах. Два события вместе могут усилить волатильность. Не увлекайтесь позициями, заранее продумайте стоп-лосс, не позволяйте одной свече на графике решать ваше давление (｡•ᴗ•｡)ᵎᵎ
Данные в блокчейне не врут, но истории — да. В следующий раз, когда увидите «кита», спросите: он в маске? (¬‿¬)
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Отчет Apple довольно интересный: результаты явно превзошли ожидания, но рынок все же испытывает некоторые опасения!🍎
Выручка за 4-й квартал составила 114,5 млрд долларов, рост на 12% в годовом исчислении; доход от iPhone — 57,6 млрд долларов, рост на 17% в годовом исчислении, оба показателя превзошли ожидания, iPhone по-прежнему в силе.
EPS достиг 2,10 долларов, из которых около 0,05 доллара пришлись на возврат пошлин.
Но с другой стороны, рост цен на память и увеличение затрат на AI привели к тому, что прогноз по валовой марже на следующий квартал составляет всего 45%—46%.
С одной стороны, сильный рост iPhone, с другой — затраты съедают прибыль. У Apple нет проблем с ростом, настоящее испытание — сможет ли AI принести новую прибыльную нишу
#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 $BTC
10 миллиардов долларов. Сегодня днем в OKX поступило такое количество биткоинов, пользователи удерживают позиции в объеме 156,600 монет; в то же время 24-часовой денежный поток на Binance также стал положительным, чистый приток составил 1,6 миллиарда.
Деньги перемещаются на биржи.
Но с другой стороны, в новостях говорится, что если демократы захватят обе палаты, медианная прогнозируемая цена биткоина к концу года составит 76,450. Текущая цена — 76,615.
Деньги, которые вошли, и ожидания, что к концу года цена не вырастет, лежат на одном столе. Я могу понять это только так, что кто-то заранее подготовил товар.
Рынок тоже не дал направления. В 14:00 часовой свечой цена упала до 76,386, объем 209 монет, самый большой за день; в 15:00 отскок до 76,828, объем сократился до 154 монет. Комиссия все еще висит на уровне 0,01%, открытые позиции 2,618 миллиарда, на 3 миллиона больше, чем в полдень.
Кто-то принимает падение, но после этого никто не толкает цену вверх. В такой ситуации я не покупаю, не продаю в шорт, жду, пока рынок сам выберет направление.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Последнее исследование 21Shares указывает, что во 3-м квартале баланс долгосрочных держателей BTC сократился примерно на 248 000 монет, что почти в три раза превышает объем покупок ETF за тот же период.
Это дает направление для изучения вопроса «почему при притоке средств цена продолжает испытывать давление»: покупатели действительно есть, но с другой стороны может быть значительное предложение.
Однако сокращение баланса долгосрочных держателей не означает, что все эти монеты сразу попали на торговые площадки и были проданы. Классификация в блокчейне имеет свои критерии, нельзя напрямую переводить изменение баланса в точные продажи. Это больше помогает наблюдать структуру предложения, а не точно объяснять ежедневные колебания рынка.
Меня больше волнует, сколько покупок нужно принять, когда начинает двигаться партия монет с длительным сроком владения, чтобы цена постепенно стабилизировалась. Просто увидеть новое размещение в каком-то канале и объявить о дефиците — недостаточно доказательств.
Это и есть текущая сложность с BTC: хорошие новости и покупатели есть, но цена все равно движется с трудом. Масштабы и продолжительность с обеих сторон не совпадают, что приводит к частым колебаниям в краткосрочной перспективе.
Я по-прежнему придаю значение спросу на ETF, но рассматриваю его в более полном контексте рынка. Когда давление предложения постепенно ослабнет и покупатели смогут удержаться, цена может двигаться более плавно. Приток средств — это один из сигналов, но нужны и другие доказательства.
#BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧 Золото пробило уровень 3900, утренние короткие позиции, открытые с опорой на сопротивление 3970, можно постепенно сокращать, а куда в итоге упадет цена — будем наблюдать, сохраняя позиции～$AMD приближается с отчетом💥 Продолжится ли падение AI и памяти — зависит от этого!
Главное — не сколько заработано в этом квартале, а прогноз на Q4: если прогноз окажется ниже ожиданий рынка или появятся новости о задержках поставок AI-чипов, инвесторы начнут сомневаться в темпах расширения производства AI-серверов, и весь сектор AI может массово упасть📉📉📉
Память (Micron MU, SanDisk SNDK, SK Hynix SKHY) — самый непосредственный upstream для AI-серверов, если AI-серверы плохо продаются, спрос на HBM, DRAM и флеш-память снижается, и память естественно под давлением и падает
Ранее примером был $INTC Intel: текущие результаты соответствовали ожиданиям, но прогноз на следующий квартал был слабым, и акции упали😂😂
Сейчас логика ценообразования в этой цепочке — это спекуляция на будущий спрос, а не на уже реализованную выручку
Учитывая негативные ожидания по выборам и слабый настрой технологических акций, при слабом прогнозе вероятность падения будет еще выше
Я настроена пессимистично, а вы?BTC упал всего на 2%, но быки начали ускоренно выходить! ETH — настоящая зона бедствия?
В этом раунде падения действительно стоит опасаться того, что откат цены и ликвидация кредитного плеча не синхронизированы. Согласно этому снимку стакана, за примерно 80 минут произошло 100 ликвидаций по BTC, убыток по длинным позициям составил 1,032,000 долларов; по ETH за примерно 128 минут ликвидировано 100 позиций, убыток по длинным позициям — 1,826,000 долларов; у SOL падение самое большое, но сумма ликвидаций по лонгам и шортам примерно равна.
Еще важнее, что соотношение длинных и коротких позиций по трем монетам по-прежнему составляет 2.74, 2.46 и 3.42 соответственно, а ставка финансирования положительна, что указывает на то, что переполненность быков еще не полностью снята. Краткосрочные уровни поддержки, на которые стоит обратить внимание: 2237 долларов для ETH, 76386 долларов для BTC и 90.87 долларов для SOL.
Мое мнение: это может быть первый раунд ликвидации кредитного плеча, но нельзя считать, что риск уже снят. Если цена продолжит падать, а объем позиций не снизится заметно, следует опасаться второго захода быков на ликвидацию. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ В последнее время из биржевых фондов продолжается отток средств, ликвидность на рынке постепенно сокращается, и наблюдается явное расхождение в динамике $BTC, $ETH, $SOL и $ZEC. Отток средств и приход новых инвестиций — это не одно и то же, что и является ключом к тому, почему биткоин ($BTC) держится относительно стабильно, но при этом испытывает давление на графиках. В течение дня биткоин ($BTC) вырос на 0,13%, за час — на 0,07%, демонстрируя достаточно устойчивое движение; эфир ($ETH) вырос на 0,71%, но за час немного снизился на 0,01%, в целом отсутствует импульс для роста, но и ослабления нет. ZEC ($ZEC) за день вырос на 4,99%, но за час откатился на 0,90%, что типично для краткосрочного всплеска с последующим откатом; SOL ($SOL) упал за день на 1,29%, но за час восстановился на 0,35%, краткосрочные длинные позиции подвергаются испытанию. Процентные ставки по финансированию — сигнал, заслуживающий особого внимания: $SOL — 0,0100%, $ZEC — 0,0097%, $BTC — 0,0089%, $ETH — всего 0,0045%. Разрыв в ставках между разными монетами значителен, и направления концентрации заемных средств не совпадают с сильными ценовыми позициями. В настоящее время продолжается отток наличных, позиции по фьючерсам не успевают за изменениями, а вывод средств с бирж сжимает базу спотового капитала. Стоимость длинных позиций растет, но ликвидность, поддерживающая эти позиции, уменьшается, и спекулятивные заемные средства с высокой ставкой по $ZEC легче подвергаются выдавливанию. Однодневный отток средств из кошельков не является надежным индикатором, для подтверждения нужно устойчивое продолжение оттока. Дальнейшее направление рынка,$AAVE Хеджирование и снижение кредитного плеча повлияют на спрос на займы или подчеркнут преимущества управления рисками? Инциденты с безопасностью и снижение склонности к риску обычно заставляют пользователей снижать кредитное плечо, но также повышают внимание к коэффициенту залога, ликвидациям и управлению рисками оракулов. Если Aave сможет сохранять платежеспособность, качество депозитов и займов в условиях волатильности, преимущества зрелого протокола станут очевидны. Противоположный сценарий — сокращение баланса займов, что повлияет на доходы от комиссий; если параметры риска перестанут работать или увеличатся безнадежные долги, прогноз ухудшится. Необходимо наблюдать за уровнем использования, концентрацией залогов и качеством ликвидаций, доходы должны оцениваться вместе с затратами на риск. Для дальнейшего подтверждения я разделяю влияние новостей, движение средств и реальное использование; корректировка среднесрочного прогноза происходит только если как минимум два показателя сохраняют тенденцию в нескольких периодах. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного индикатора, сохраняю осторожность и жду дополнительных данных.ZEC скоро ожидает крупное обновление, но настоящие споры не связаны с ценой монеты!
В последнее время альткоины испытывают давление, но у ZEC есть одно событие, заслуживающее отдельного внимания.
Согласно текущему плану, Zcash активирует обновление NU7 примерно 5 ноября, время блока ожидается сокращённым с 75 секунд до 25 секунд, что должно значительно улучшить скорость подтверждения.
Однако накануне обновления в сообществе возникли новые споры.
26 октября соучредитель Zcash Шон Боу предложил изменить план финансирования сообщества, аргументируя это тем, что резерв средств уже превысил 125 миллионов долларов, а ежегодные расходы составляют около 6 миллионов долларов.
Вопрос в том: следует ли продолжать накапливать эти средства или перераспределить их иным образом?
Я считаю, что это заслуживает большего внимания, чем краткосрочные колебания цены.
Ключевым конкурентным преимуществом ZEC является технология конфиденциальности, но долгосрочное развитие также зависит от разработчиков, финансовой поддержки и управления сообществом.
Техническое обновление может улучшить производительность сети, но не гарантирует рост цены; сокращение финансирования разработки не обязательно пойдёт на пользу долгосрочным держателям.
Признак зрелого проекта — не только постоянные технические обновления, но и разумное распределение ресурсов экосистемы.
Стоит продолжать следить за тем, удастся ли успешно внедрить обновление NU7 и как сообщество решит спор по финансированию.
$ZEC #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 Почему положительные новости не вызывают эмоций?
Потому что положительные новости — это «наркотик» для розничных инвесторов. Консенсус крупных игроков вовсе не в новостях, а в «изъятии ликвидности для хеджирования».
Настоящее дно — это когда «серьезные негативные новости не могут пробить рынок». А сейчас «внешние положительные новости не могут поднять рынок», что на языке торгов означает только одно: быки сверху уже подверглись давке, а текущее падение направлено на охоту за более глубокими ликвидными стоп-лоссами с кредитным плечом (Liquidity Hunt).Даге смотрит на SanDisk
Рынок торгует не «насколько сейчас можно заработать», а «насколько замедляется скорость заработка»
В индустрии хранения данных есть одно противоинтуитивное правило: важно не то, что цена растет, а насколько быстро она растет. В оригинале это называют «второй производной».
Средняя цена NAND-флеш-памяти в прошлом квартале выросла на 70% по сравнению с предыдущим, в этом квартале — только на 25%. В абсолютных цифрах цена все еще растет, 25% — это уже резкий рост в других отраслях. Но рынок оценивает по принципу «кривая будет становиться все круче», и когда наклон кривой меняется с 70 градусов на 25, даже если направление не меняется, капитал сначала уходит.
Kioxia добавила удар. Их прогноз прибыли на следующий квартал значительно ниже ожиданий, руководство прямо заявило, что волна роста цен на флеш-память «стабилизируется». SanDisk и Kioxia используют одни и те же японские фабрики по производству пластин, слова Kioxia фактически раскрыли половину карт SanDisk. Поэтому распродажа распространилась с SanDisk на Micron и Western Digital, весь сектор хранения данных пострадал.
Есть еще одна более скрытая проблема: долгосрочные контракты «заблокировали газ в росте цен».
SanDisk подписал множество долгосрочных контрактов на поставку, называемых NBM. Примерно половина мощностей на FY27 и около двух третей на FY28 уже забронированы заранее, гарантированный доход — 93,9 млрд долларов, контракты заключены до 2030 года.
$SNDK Сигнал Morgan Stanley о недооценке важен, потому что он появляется на фоне того, что совокупный свободный денежный поток основных тратящих на AI компаний за первые девять месяцев 2026 года стал отрицательным и составил -14 млрд долларов, тогда как годом ранее он был положительным и равнялся 143,5 млрд долларов. При снижении выкупов акций на 83% в годовом исчислении инвесторы могут потребовать более ясных доказательств того, что расширение может финансироваться самостоятельно. Эта корректировка не обязательно должна быть резкой, но запас для разочарования стал меньше.
#HedgeFundsUnderweightAI Одна компания сократила доходы на 60%, но прибыль осталась положительной, я не мог понять этот баланс, пока не увидел, что она заработала 5,9 млн на аренде дата-центров.
В третьем квартале доходы от майнинга Cipher Digital составили 20,8 млн, что на 71% меньше по сравнению с прошлым годом, общий доход упал с 71,7 млн до 26,7 млн, кажется, что компания на грани краха, но чистая прибыль — 31,6 млн. Секрет прост: майнинг прекратили, а дата-центр в Техасе сдали в аренду.
Цена — операционный убыток в 71,9 млн, EBITDA упала с прибыли 40,8 млн до убытка 10 млн. Ставка на $BTC: майнинг хуже аренды серверных стоек, если ставка сыграет — это акции дата-центров, если нет — просто куча майнеров.Видя крупные убытки по коротким позициям, многие сразу думают: «Медведи сдались, наступает бычий тренд». По данным Odaily, один адрес с фьючерсным счетом накопил убыток около 38,19 млн долларов, закрыл короткие позиции на сумму около 7,68 млн долларов в $BTC по средней цене 76804 долларов, сейчас у него нет позиций в BTC.
Если подумать наоборот, я бы с осторожностью относился к этой новости как к основанию для дальнейшего роста. Во-первых, закрытие коротких позиций — это уже совершённый выкуп, нельзя считать его будущим драйвером; во-вторых, 38,19 млн долларов — это накопленные убытки по счету, а не убытки по конкретной короткой позиции в BTC, цифра впечатляющая, но не доказывает, насколько сильно была ошибочна текущая оценка направления.
Мне это больше похоже на запись о ликвидации позиций, но это ещё не доказательство тренда. Как вы думаете, достаточно ли того, что один адрес закрыл короткие позиции, чтобы поддержать бычий настрой, или нужно смотреть на изменения позиций в более широком масштабе? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Одна компания по добыче биткойнов сократила выручку на 63%, но чистая прибыль всё равно положительная — 31,6 млн долларов. Эта картина кажется противоречивой, но на самом деле она отражает самый настоящий профиль текущей трансформации майнинговой отрасли.
Сначала цифры. Общая выручка Cipher Digital за третий квартал упала с 71,7 млн долларов в прошлом году до 26,7 млн долларов, что на 63% меньше; доход от майнинга биткойнов составил 20,8 млн долларов, снизившись на 71%, основная деятельность практически сократилась вдвое, а затем ещё раз вдвое.
Но чистая прибыль положительная — 31,6 млн. Разница не от майнинга, а от сдачи вычислительной мощности в аренду в дата-центре. Первый этап дата-центра Black Pearl в Техасе начал работу в августе и за квартал принес 5,9 млн долларов. Эта сумма невелика, но направление очень чёткое — компания освобождает место для майнингового оборудования, чтобы сдавать стойки.
Цена тоже очевидна. Операционный убыток составил 71,9 млн долларов, в прошлом году за тот же период — 37,6 млн; скорректированный EBITDA изменился с прибыли в 40,8 млн на убыток в 10 млн. Дата-центр — это капиталоёмкий актив, деньги вкладываются в строительство, доходы растут постепенно, а расходы списываются единовременно.
Моё мнение: это не ошибка в управлении, а переоценка вычислительной мощности. Та же электроэнергия, то же место, та же пропускная способность сети — доход от майнинга зависит от цены $BTC и сложности сети; сдача в аренду AI — это долгосрочные контракты, оплата за стойки, предсказуемый доход. Выбор майнинговой компании в пользу второго варианта говорит о том, что она считает этот денежный поток более стабильным.Третий день события "черного лебедя"🦢, рынок переключается с "сначала защита" на "выбор стоимости".
$UNI вырос на 4,4% до 7,31 долларов, недельный рост около 18%, основная логика — DEX отнимает долю у CEX, а комиссионные протокола идут на сжигание в TokenJar.📈
$AAVE переоценен капиталом: запущены корпоративные стабильные хранилища с фиксированной ставкой Stable Vaults, дополнена корпоративная история; сектор кредитования вырос за 24 часа на 7,25%, опередив рынок. Этот рост не был равномерным, капитал предпочитает активы с доходом, продуктом и выкупом📈; meme-токены популярны, но активы с "оценимой стоимостью" более востребованы.
$LIT вырос на 19,5% до 3,26 долларов, лидер по росту, FDV достиг 3,4 млрд долларов. Важный момент — в ноябре будет подана заявка на лицензию DCM/DCO в CFTC, в случае одобрения американские институциональные средства могут прийти в compliant perpetual на блокчейне.❗️Однако 50% долей команды и инвесторов заблокированы до декабря, затем линейно высвобождаются в течение трех лет, давление продаж в контракте нельзя игнорировать.
#加密行业协同守护资产安全 Печально! Сегодня при падении $ZEC на 9% один кит, который в последние дни одновременно делал лонг и на споте, и по контрактам на ZEC, потерял 5,84 млн долларов.
Спот: за последние 4 дня он потратил в общей сложности 31,78 млн U на покупку 25002 ZEC по средней цене $1271. В настоящее время нереализованный убыток составляет 3,26 млн долларов.
Контракты: одновременно с покупкой спота он открыл лонг по контрактам на 18910 ZEC на Hyper по цене $1378. Позиция по контрактам была полностью закрыта с убытком в 2,58 млн долларов после того, как сегодня ночью ZEC упал ниже $1200. $ZEC $Прогноз финансовой отчетности Apple: ожидается рост показателей, но динамика акций может быть не столь оптимистичной.
Учитывая прогнозы аналитиков, исторические данные отчетности и текущую рыночную информацию, мое мнение по двум прогнозам Apple (AAPL) на этот квартал следующее:
1. Вероятность превышения ожиданий по отчету составляет примерно 65%–75% (склоняюсь к Да):
Основывается на стабильных доходах от сервисного бизнеса Apple, который в предыдущие три квартала подряд показывал EPS выше рыночных ожиданий; однако замедление спроса на iPhone и рост стоимости памяти могут оказать давление на маржу.
2. Вероятность роста акций в первый полный торговый день после публикации отчета составляет примерно 42%–48% (слегка склоняюсь к Нет):
Причина в том, что акции Apple уже значительно выросли ранее, и рынок, возможно, уже учел часть положительных факторов.$SKHYNIX
$ETH
Промежуточные выборы в США вступают в решающую фазу
Американский фондовый рынок сильно вырастет?
Настоящее шоу на американском рынке
возможно, только начинается
Чёрт возьми
Братья
Сегодня на американском рынке, помимо отслеживания отчетов и экономических данных,
нужно следить за одним важным событием
Промежуточные выборы в США
На первый взгляд, это борьба между Демократической и Республиканской партиями за места в Конгрессе,
но на самом деле это ключевое окно для Уолл-стрит, чтобы сделать ставку на направление политики на ближайшие два года
В настоящее время рынок в целом ожидает, что Демократы имеют больше шансов получить контроль над Палатой представителей,
но кто возьмёт Сенат — остаётся вопросом
Не стоит недооценивать эти несколько мест
Они могут повлиять на то, как правительство США будет тратить деньги, регулировать бизнес,
а также на развитие отраслей ИИ и криптовалют
Три направления заслуживают особого внимания
Первое
ИИ и технологические акции
Если Демократы получат большее преимущество в Конгрессе,
рынок опасается, что компании в сфере ИИ и строительство дата-центров могут столкнуться с усилением регулирования
Для Nvidia, технологических гигантов и цепочки поставок инфраструктуры ИИ
это определённо важный фактор
Второе
Финансы и государственный долг США
Если Конгресс окажется разделённым,
переговоры по бюджету, остановка работы правительства и вопросы потолка госдолга могут снова стать проблемой
Доходность гособлигаций и доллар могут пострадать
Третье
Криптоиндустрия
Изменение баланса сил в Конгрессе
может повлиять на будущее регулирование криптовалют,
политику финансовых институтов и темпы принятия законодательства о цифровых активах
Согласно историческим данным
по статистике BlackRock
с 1970 года
за 6 месяцев после промежуточных выборов в США
средняя доходность S&P 500 составляет около 14,1%
Хотя история не обязательно повторится Прогноз перед выборами: основные два момента — ценовые ожидания и ключевая поддержка, которую нужно удержать.
Прогноз сценариев выборов:
Республиканцы полностью побеждают: к концу года ожидается 90 000+
Разделение власти между двумя партиями: к концу года ожидается 84 000
Демократы полностью побеждают (наиболее негативный сценарий): к концу года ожидается 76 000
Ключевая линия защиты на рынке:
$76 000 — это абсолютная линия жизни и смерти на данный момент. Если цена упадет ниже, следующий уровень поддержки — 67 000 или даже ниже. Если удержится, сопротивление находится в диапазоне 79 500 - 80 500.
Исторический опыт показывает, что через 12 месяцев после выборов $BTC в среднем резко растет (+53%).
В четвертом квартале с большой вероятностью будет боковой рынок. Не стоит слепо ставить на победу какой-либо партии, следите за уровнем поддержки 76 000 для биткоина, если не пробьет — наблюдайте, если пробьет — фиксируйте убытки! #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压
Прогноз отчёта Apple: ожидается рост показателей, но динамика акций может быть не столь оптимистичной.
Учитывая прогнозы аналитиков, исторические данные отчётов и текущую рыночную информацию, моё мнение по двум прогнозам Apple (AAPL) на этот квартал таково:
1. Вероятность превышения ожиданий по отчёту составляет примерно 65%–75% (склоняюсь к Да):
Основывается на стабильных доходах от сервисного бизнеса Apple, где EPS превышал ожидания рынка три квартала подряд; однако замедление спроса на iPhone и рост стоимости памяти могут оказать давление на маржу.
2. Вероятность роста акций в первый полный торговый день после отчёта составляет примерно 42%–48% (слегка склоняюсь к Нет):
Причина в том, что акции Apple уже значительно выросли ранее, и рынок мог заранее учесть часть положительных факторов, а исторические данные показывают, что вероятность роста акций в первый торговый день после отчёта невысока.Доказательство резерва десяти основных монет показывает полное покрытие, в графе ETH лишних примерно 2,7 монеты.
Снимок сделан в полночь 31 октября по UTC, вывод средств начали открывать партиями только 1 ноября. Между этим был чистый отток примерно в 3,64 миллиарда долларов, который никак не отразится на этом старом снимке. В графе BTC чуть больше 100%, буфер такой же тонкий, как бумага.
Доказательство с нулевым разглашением, которое можно проверить сегодня по UTC, касается того, были ли учтены обязательства в тот вечер, а не того, остался ли у тебя баланс после того, как ты запросил вывод сейчас. Ты считаешь, что снимок, сделанный два дня назад, всё ещё достаточно "безопасен" как доказательство?Чёрт! За последние три промежуточных выборов $BTC резко падал!
Вот как Bitcoin показывал себя после последних 3 промежуточных выборов:
2014: Потерял контроль над обеими палатами, достиг дна около $171 в течение 71 дня, падение на -48%
2018: Потерял контроль над Палатой представителей, достиг дна около $3200 в течение 39 дней, падение на -50%
2022: Потерял контроль над Палатой представителей, достиг дна около $15500 в течение 13 дней, падение на -16%
Данные рынка прогнозов показывают, что вероятность того, что демократы возьмут Палату представителей, выросла с 92%Вчера ходили слухи, что Binance столкнется с массовым выводом средств, а сегодня данные прямо опровергают это: чистый приток за 24 часа составил 1,6 млрд долларов, а предыдущий пик чистого оттока в 7 млрд стал просто фоном.
Деньги уходят быстро, но и возвращаются так же быстро — туда и обратно 8,6 млрд долларов, что для многих смен позиций выглядит очень оперативно. По сути, многие средства не выводятся реально, а сначала конвертируются внутри платформы в стейблкоины и ждут, пока ситуация уляжется, после чего снова возвращаются в $BTC. Те, кто действительно хочет уйти, не вернутся на следующий день.
Так что, увидев слова «чистый приток», не спешите радоваться возвращению быков. Возможно, это просто те же деньги, которые сделали круг, и при этом были использованы для вымывания шортящих. Посмотрите на общие активы — 127,699 млрд, капитализация осталась на месте, не уменьшилась.