Orbit Post Sitemap
SOL в этот раз довёл меня до полного бессилия. Ты тоже через это проходил? Боишься зафиксировать убыток и упустить рост, а держать позицию страшно из-за возможного падения? Вчера вечером я следил за графиком SOL, долго смотрел на уровень 89.74, словно в ступоре. Не из-за резкого падения, а из-за этого тупого ощущения, когда цена ни вверх, ни вниз — это даже более утомительно, чем резкий спад. За год из спотового ETF BTC вышло около 416 миллионов долларов, на таком фоне SOL с уровня около 91.60 опустился до 89.64, а диапазон за 24 часа составил менее 2 долларов, объёмы тоже скудные — 537 000 SOL и около 48,5 миллионов USDT. С такими силами отыграться очень сложно. Скользящие средние сильно давят. 15-минутная MA20 на 90.03, часовая на 90.15, цена не может удержаться даже на небольшой положительной свече; 4-часовая MA20 на 91.99 — ещё дальше, дневная на 98.81 — пока не рассматриваем. Что это значит? Каждый короткий отскок подавляется ещё более короткими уровнями удержания позиций, участники рынка не гонятся за ростом, а ждут выхода из убытков. Меня больше волнует не уровень цены, а изменение склонности к риску в ритме рынка. Отток из ETF говорит о том, что внешний спрос осторожен, а на альткоинах игра идёт скорее за счёт существующих позиций. SOL, как высокобета-актив, становится индикатором настроений, а не лидером роста. Есть и бычьи сценарии: если цена сможет снова закрепиться выше 90.15 и удержать хотя бы одну маленькую свечу, это будет означать, что краткосрочное давление продаж ослабло #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元
$BTC $ETH $ZEC Последние данные показывают, что в США чистый отток средств из BTC спотового ETF за год составил около 416 миллионов долларов.
На первый взгляд сумма не велика, но это очень важный сигнал поворотного момента годовой тенденции, полностью разрывающий прежнюю схему «постоянного наращивания позиций институциональными инвесторами и поддержки ETF».
1. Как понять эти данные о капитале
1) Переход с положительного на отрицательный показатель за год означает, что институциональные инвесторы в целом чисто продавали в течение года.
Это не однодневный эмоциональный отток, а накопленные выкупы за весь год.
Пояснение: с начала года институциональные инвесторы стабильно сокращали позиции при каждом отскоке, общие предпочтения в распределении активов продолжают снижаться.
2) Макроэкономическое давление — основная причина
Недавние данные по занятости превзошли ожидания, ожидания повышения ставок в декабре вновь усилились, доходность американских облигаций выросла.
В условиях высокой процентной ставки институциональные инвесторы в первую очередь сокращают высоковолатильные, безпроцентные и высокорисковые активы с высоким бета-коэффициентом, и BTC оказался в числе первых.
3) Это не панический обвал, а медленное «кровопускание»
4,16 млрд — это умеренный и устойчивый отток, а не паническая распродажа.
Это означает: на рынке нет экстремальной паники и резких падений, но и нет новых поступлений капитала для поддержки.
2. Важные исправления заблуждений
⚠️ Отток из ETF ≠ полный уход всех средств с рынка
Это лишь означает, что средства американских регулируемых институциональных инвесторов выводятся.
Текущая ситуация на рынке: нет новых поступлений, только борьба.
Без поддержки капитала все отскоки — это лишь продление жизни.
Терпеливо ждите сигналов возвращения институциональных инвесторов, прежде чем говорить о трендовой динамике.$HBTC В обычном рынке кто-то продает, монеты просто переходят к другому покупателю, общее количество не уменьшается, дешевые монеты могут снова быть распроданы в будущем. $HBTC Когда цена пробивает определенный уровень и ордера на покупку на стене исполняются, выкупленные монеты полностью сжигаются и навсегда выводятся из обращения — давление на смену монет не исчезает, а выкуп и сжигание полностью его обнуляют.Я показываю новичкам новости компании Caiku, обычно сначала объясняю разницу между «чем оплачивать» и «чем залог обеспечивать». Согласно стратегии, на 1 ноября назначенные долларовые резервы составляют 4,79 млрд долларов; по результатам октября 2026 года продажа биткоинов для дивидендов и выкупа принесла около 431,8 млн долларов.
📌 Я считаю, что для новичков, которые изучают STRC, важнее не размер резервов, а то, что у стратегии нет залоговых прав на биткоины. Возьмём пример с 431,8 млн долларов: выручка от продажи монет используется для оплаты, но это не значит, что держатели могут использовать биткоины как гарантию платежа. Долларовые резервы обеспечивают буфер для платежей, но способность платить зависит от ресурсов эмитента — это два разных уровня.
Новички часто ошибочно понимают «у компании есть монеты» как «мои права обеспечены монетами». Это самая частая ошибка. Можете ли вы различить источник средств и залоговые права? Если есть конкретные вопросы, оставляйте комментарии, я продолжу разбирать.ETF на этой неделе ушли на 1,28 млрд, $BTC при этом почти не упал, застрял на отметке 75,6 тыс., медведи не могут сдвинуть цену, быки тоже боятся двигаться. Настоящая большая угроза в Вашингтоне — демократы захватили обе палаты, вероятно, регулирование криптовалют ужесточится, у SEC станет больше рычагов.
В ончейне же оживление: атакующий Drift вложил более 6 млн U в Hyperliquid, используя 20-кратное плечо для лонга BTC и шорта $ETH, позиции с каждой стороны по 13 млн, явно ставит на расхождение. Еще один старый кит, который спал больше года, с низких уровней одним махом вывел с Binance более 1200 BTC, почти на миллиард, это не похоже на попытку сбросить монеты.
На американском рынке акций в пятницу акции чипмейкеров немного отыграли, но Dow Jones закрылся в минусе, Nasdaq за неделю упал более чем на 3%. После победы демократов вопрос, будут ли AI и акции чипов под давлением политики, остается открытым, капитал сам по себе борется.Биткойн в этот раз действительно изрядно потрепал быков! Три важные ценовые линии почти слились в одну, а бычий рынок всё не хочет стартовать!
Согласен с анализом брата wander! Особенно с его сравнением исторических временных циклов — стоит внимательно изучить. По состоянию на 5 ноября, $BTC около 75.83K, себестоимость краткосрочных держателей около 75.99K, 365-дневная скользящая средняя около 76.68K. Максимальное расстояние между ними менее 900 долларов!
Такая высокая концентрация ценовой структуры означает, что рынок переживает важную перестройку себестоимости и испытание тренда. Взглянув на историю, похожие структуры в 2015, 2019 и 2023 годах корректировались примерно 90, 58 и 91 день соответственно, а текущий цикл длится уже 77 дней. История не повторяется дословно, но восстановление структуры дна обычно занимает гораздо больше времени, чем инвесторы ожидают.
Я по-прежнему склоняюсь к мнению, что сейчас — это фаза повторяющихся колебаний и смены позиций в начале бычьего рынка BTC, просто этот цикл особенно испытывает терпение! Конечно, цена пока не закрепилась выше 365-дневной скользящей средней, и золотой крест STH-RP ещё не подтверждён.
Далее важно следить, удастся ли снова закрепиться выше 76.7K и смогут ли две линии себестоимости сформировать настоящий золотой крест. Самые трудные моменты бычьего рынка — это не резкие падения, а долгие периоды, когда надежда появляется и снова исчезает, затягивая процесс формирования дна.
Пока структура не разрушена по-настоящему, мы готовы дать рынку ещё немного времени. #软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Многие восхваляют крупные инвестиции SoftBank в AI-проект OpenAI, но после изучения отчёта становится ясно, что за блеском скрываются серьёзные риски.
Во втором квартале оценка OpenAI застопорилась, эта крупная инвестиция не принесла SoftBank прибыли, а доходы Vision Fund почти сократились вдвое. Прибыль в отчёте едва удерживается, и это не благодаря инвестициям в AI, а за счёт прироста стоимости акций Intel.
Особенно настораживает, что SoftBank заложил акции OpenAI, получив маржинальный кредит на сотни миллиардов долларов. Такие кредитные соглашения содержат жёсткие условия: при падении оценки залога требуется дополнительное обеспечение или досрочное погашение. CDS по этим обязательствам растут, а рынок облигаций уже закладывает риск.
Проще говоря, это ставка с кредитным плечом на оценку убыточного AI-стартапа в надежде на будущее. Если оценка OpenAI снизится, это приведёт не просто к бухгалтерским убыткам, а к серьёзному давлению на ликвидность. Масайоши Сон делает ставку на повторение пути роста Nvidia, но на данный момент этот актив больше похож на рискованную бомбу, не выдерживающую коррекции.
Истории об AI-секторе звучат заманчиво, но высокое кредитное плечо и ставки на первичном рынке — это игра с очень высоким риском. Независимо от того, речь о американских AI-активах или криптовалютных рисках, стоит внимательно следить за подобными цепочками ликвидности.🚨 Невероятно сильные данные по занятости вне сельского хозяйства! Ожидания повышения ставок резко выросли, неужели в этом году криптовалютный бычий рынок закончится?
ФРС опубликовала последние данные по занятости вне сельского хозяйства: прирост рабочих мест составил +220 тыс. (предыдущее значение +79 тыс., прогноз +75 тыс.), что значительно превзошло ожидания рынка!
Под воздействием этих сильных данных по занятости ожидания рынка резко изменились, вероятность повышения ставки ФРС взлетела до 92,4%! Тень ужесточения ликвидности вновь нависла над макроэкономическим рынком, рисковые активы столкнулись с серьезным испытанием.
📊 Макроэкономика и AI под двойным давлением, логика крипторынка кардинально меняется
1. Отток ликвидности в макроэкономике (давление на BTC)
Резкий рост вероятности повышения ставок означает, что среда высоких процентных ставок сохранится дольше, доходности по гособлигациям США и индекс доллара растут. Для крипторынка, сильно зависящего от внешней ликвидности, это означает прямой отток средств, краткосрочная бычья логика нарушена.
2. AI-индустрия подвержена переоценке в условиях высоких ставок
Проблемы касаются не только крипторынка, но и AI-сектора. Расширение вычислительных мощностей AI и разработка больших моделей крайне зависят от масштабных капиталовложений, а высокая ставка значительно увеличивает стоимость финансирования и давление на оценки технологических гигантов и стартапов AI. Когда прибыльность AI-технологических акций снижается, премия за нарратив «AI+Crypto» также сокращается.
По моему мнению, сильные данные по занятости вне сельского хозяйства и связанные с ними ожидания повышения ставок — это краткосрочная крупнейшая макроэкономическая «черная лебедь». Рынку, возможно, потребуется больше времени для формирования дна и усвоения давления ликвидности. С 2 по 6 ноября по восточному времени США чистый отток средств из американских спотовых биткоин-фондов составил около 1,28 млрд долларов, что стало крупнейшей недельной утечкой с конца июня и второй подряд неделей с чистым оттоком. Накопленный с начала года чистый приток на открытии торгов в понедельник составлял около 368 млн долларов, а к закрытию в пятницу превратился в чистый отток в размере 914 млн долларов. Если смотреть только на эти два показателя, легко сделать вывод, что «институциональные инвесторы массово выходят». Однако при более детальном рассмотрении ситуация иная. Крупнейший фонд показывал чистый отток каждый из пяти торговых дней, в сумме около 1,21 млрд долларов, что составляет 94% от общего недельного оттока. Остальные десятки фондов вместе взятые за неделю показали чистый отток всего около 72,2 млн долларов; второй по величине фонд, наоборот, имел чистый приток в размере 93,1 млн долларов. В среду вся отрасль даже показала чистый приток в 74,6 млн долларов, что было обеспечено поддержкой со стороны остальных фондов. Таким образом, на этой неделе скорее происходил концентрированный выкуп одного фонда, а не массовый отток по всему каналу. Разница существенная: в первом случае это может быть всего лишь несколько институциональных игроков, перестраивающих портфели или разбирающих хеджирование, которые после выкупа прекратят операции; во втором случае — это действительно снижение спроса. Что касается цены, биткоин в среду подскочил до около 81200, в четверг упал более чем на 5%, в пятницу вечером после отчёта по занятости бессрочный контракт опускался до минимума 74800, затем колебался в диапазоне от 75400 до 76300. На момент написания статьи спотовая цена на OKX составляла 75727, что примерно на 3% ниже закрытия в прошлое воскресенье. Индекс страха и жадности — 28, всё ещё в зоне страха; ставка финансирования бессрочных контрактов почти нулевая, на спотовом рынке нет ни одного... Я сначала подсчитаю по-честному: подключение платежных и финансовых систем требует усилий, правила меняются, и предыдущие вложения могут обесцениться. Bloomberg сообщает, что после победы демократов на промежуточных выборах и их контроля над Конгрессом политическое преимущество криптоиндустрии за последние два года может быть утрачено, и отрасль начинает искать поддержку среди разных партий.
Я считаю, что это важнее для инфраструктурного строительства, чем для краткосрочных настроений. Закон о федеральных стабильных монетах должен быть отменён через новое законодательство, уже достигнутые результаты не обнулятся из-за смены курса; правила SEC и CFTC также могут продолжать разрабатываться, у компаний есть пространство для продвижения соответствия требованиям. Если снижение партийной окраски уменьшит опасения клиентов с разными позициями, тогда бизнесы, такие как платежи, смогут легче планировать долгосрочные инвестиции — это моё предположение.
Цена за стабильность — это меньше пространства для воображения, которое дают политические лозунги; цена за риск — это привязка ритма бизнеса к выборам. Я предпочитаю, чтобы всё шло медленнее, но стабильнее, и дальше следить за тем, смогут ли правила быть реализованы и станет ли платежная система действительно удобной.11/6 общий чистый отток средств из американских спотовых биткоин-ETF составил около 412 миллионов долларов, что стало вторым подряд днем оттока капитала. Структура неравномерна: IBIT от BlackRock за один день вывел около 403 миллионов долларов, что почти полностью объясняет общий отток; в то же время F$BTC от Fidelity показал противоток с чистым притоком около 42,8 миллионов долларов. В тот же день спотовые продукты $ETH также зафиксировали отток примерно на 93 миллиона долларов.
Это больше похоже на то, что институциональные инвесторы сосредоточенно корректируют свои рисковые позиции, а не единогласно переходят к медвежьим настроениям. IBIT — крупный фонд, и небольшие изменения в его портфеле могут значительно влиять на общие суммы; поддержка FBTC указывает на то, что часть капитала готова докупать на откатах. Для оценки динамики не стоит смотреть только на один день: важно учитывать, продолжается ли отток, распространяется ли он на несколько продуктов, а также ухудшаются ли одновременно объемы торгов, базис и структура подписки/выкупа. Однодневные данные лишь показывают движение позиций в этот день, но не позволяют напрямую делать выводы о тренде.
Источник: сводка от SoSoValue / Farside и других СМИ; данные раскрыты. Как вы оцениваете текущий институциональный ритм? Обсудим в комментариях.
$BTC $ETH#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Сначала немного охладим пыл, я не считаю, что «стейблкоин попал в беду» — это самый полезный способ прочтения этой новости. Я более пессимистично настроен относительно ожиданий расширения Sky, пора представить отчет по масштабам, не заменяйте анализ паникой.
За неделю, закончившуюся 7 ноября, TVL Sky снизился примерно на 15% до 4,42 млрд долларов, а обращение USDS упало до 5,59 млрд долларов. У меня есть две причины: и заблокированные средства, и предложение сокращаются, что по крайней мере не поддерживает ожидания расширения; но TVL и обращение — это разные показатели, их нельзя вычитать друг из друга, чтобы получить дефицит ликвидности. Эта новость скорее должна проверить историю роста, а не сразу выносить приговор кредиту.
Конечно, те, кто считает это лишь краткосрочной корректировкой, тоже могут быть правы. Если в дальнейшем предложение и объем заблокированных средств стабилизируются, а реальный спрос восстановится, я изменю свое мнение. Дальше я буду следить, сможет ли спрос поддержать масштаб, не преувеличивая значение недельного падения.«Цепочный контракт, отслеживающий цену акций Costco, уже доступен для торговли», меня больше всего интересует этот нюанс: несогласие компании не означает, что продукт для отслеживания цены не существует. Costco выразила обеспокоенность по поводу цепочной версии акций и рисков токенизации, я рассматриваю это как оценку требований.💻
Входные данные — цена акций, логика — заставить контракт отслеживать её, но вывод не должен напрямую называться «владением акциями». Мое мнение: в таких продуктах нужно прежде всего уточнять границы прав, а не создавать торговый вход. Ценовой риск и статус акционера — разные вещи, если пользователь их путает, чем проще торговать продуктом, тем сильнее растет недопонимание.
Если бы я менял, то выделил бы на видном месте «что отслеживается, какие права получает владелец, как обрабатываются аномалии цены», а не только акцентировал на возможности торговли в цепочке. Конкретные механизмы не раскрыты, не буду додумывать. Дальше буду следить, чтобы эти пояснения были полными, не стоит воспринимать запуск требований как устранение багов.Награда за один блок составляет примерно от 3,13 до 3,2 BTC, и я скорее хочу временно скрыть это число из наблюдательного списка: оно слишком легко заставляет меня сначала считать «сколько можно получить при выигрыше», а потом забывать спросить «как долго это может занять». В отчёте также упоминается, что среди успешных случаев добычи блоков независимыми майнерами некоторые связаны с домашними небольшими майнерами.
Когда я учился квантованию, я всегда хотел перевести новости в условия. Если бы я писал стратегию, я бы сделал так: если есть только данные об успешной добыче блоков и наградах, но нет соответствующих данных о затратах вычислительной мощности и времени работы, то это следует записывать только как доказательство возможности участия, а не повышать оценку экономической эффективности независимого майнинга $BTC. 🤖 Мое мнение: это больше похоже на демонстрацию порога входа, а не на сигнал улучшения способности окупиться.
Преимущество этого правила в том, что оно помогает мне сохранять хладнокровие: даже если награда заметна, она не заменяет вероятность выигрыша. По моим предположениям, если распространение информации о выигрышах на малом оборудовании привлечёт больше людей к попыткам, то новые участники могут переоценить представительность успешных случаев. Но у правила есть и слабые места: отсутствие полного образца не означает, что это не имеет исследовательской ценности, и прямое игнорирование может упустить изменения в стоимости оборудования.
Поэтому я сначала помещу это в раздел «ожидание дополнительных данных», а не буду спешить ставить метку положительного сигнала. А вы, если бы писали это условие, потребовали бы дополнительно накопленное время работы аналогичного оборудования или долю вычислительной мощности за тот же период, чтобы разрешить переход к следующему этапу оценки?#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Биткойн выполнил несколько ключевых действий, ожидаемых быками Биткойн недавно совершил ключевой технический прорыв, на который обратили внимание быки: долгосрочная нисходящая трендовая линия была эффективно пробита, с июня начался мощный отскок от минимума, а в сентябре достигнут новый более высокий локальный максимум. Эта серия движений временно укрепила доверие рынка и была воспринята как сигнал перезапуска бычьего рынка. Однако опытный аналитик CryptoCon предупреждает, что одних этих технических форм нельзя считать подтверждением окончания медвежьего рынка. Он сравнил текущую ситуацию с рыночной структурой 2015 года на последних графиках, выявив потенциальный риск: в ближайшие месяцы цена может снова протестировать более низкие уровни. Модель движения 2015 года: на первый взгляд бычья, но с рисками Стоит отметить, что в начале 2015 года рыночная структура также демонстрировала похожие оптимистичные признаки. Тогда биткойн также пробил медвежью трендовую линию и сформировал более высокие максимумы, заставив большинство трейдеров поверить в начало нового восходящего цикла. Но затем в августе цена с длинным нижним хвостом пробила минимумы начала года, совершив так называемую «последнюю ликвидную зачистку». Именно этот, казалось бы, негативный откат заложил основу для последующего основного подъема. Этот процесс считается типичной фазой формирования дна. CryptoCon считает, что путь рынка в 2026 году повторяет эту последовательность: ранний пробой трендовой линии, отскок и формирование новых максимумов почти идентичны графику 2015 года. Это означает, что текущая сила может быть лишь частью колебаний у дна. Почему обновление минимумов по-прежнему является разумным ожиданием 这种类Шесть месяцев назад рынок оценивал целевую цену SanDisk в 3000, а Micron — в 2000, сейчас первая компания потеряла более половины стоимости от максимума, а вторая с июня снизилась более чем на 40%📉. Один и тот же нарратив о памяти за два квартала превратился из «всегда растет» в «бездна без дна». Главное не само падение, а то, что рынок голосует ценой акций: сколько еще пространства для ценообразования у истории дефицита AI-памяти? Сначала посмотрим на последние катализаторы. SanDisk собирается провести дробление акций 1 к 8, при этом текущий P/E уже достиг весьма привлекательного уровня. Дробление не меняет фундаментальных показателей, но обычно происходит, когда руководство считает, что акции должны стать доступнее для более широкой базы инвесторов — это уже сигнал. Еще важнее, что дефицит памяти в краткосрочной перспективе вряд ли ослабнет — расширение производственных мощностей на стороне предложения циклично, а спрос со стороны дата-центров и конечных пользователей растет одновременно. Цены падают, но индустриальный бум сохраняется — именно в этом расхождении рынок чаще всего ошибается. Вспоминая июньский ажиотаж, почти все говорили, что $SNDK дойдет до 3000, а Micron — до 2000, целевые цены подогревались эмоциями, якоря оценки полностью потеряли силу. Когда нарратив становится консенсусом, консенсус превращается в топливо для пузыря. Текущий откат по сути возвращает чрезмерно оптимистичные ожидания к реальности, а не означает крах индустриальной логики. Различие между этими двумя сценариями определяет, вы ли вымыты с рынка или получили возможность набирать позиции в условиях разногласий. Так почему же можно считать, что люди недооценивают текущие шансы? Во-первыхБрент недавно зафиксировал самое большое недельное падение с апреля 2020 года — минус 13,32% за неделю, закрывшись на уровне 98,32 долларов, а сегодня утром в Ормузском проливе взорвались ещё два нефтяных танкера.
В ночь на 8-е Иранский корпус стражей революции сообщил, что два «нарушивших правила» танкера подорвались на минах и загорелись — один на востоке, другой в центре, при этом было предупреждение, что те, кто не пойдут по назначенному маршруту, «обязательно подорвутся на минах». В пятницу на восточном побережье США Brent закрылась на уровне 98,32 долларов, за неделю упав на 15,11 долларов; в тот же день Трамп подтвердил, что американские войска провели небольшую операцию, уничтожив малое зенитное сооружение. Этот пролив примерно обеспечивает пятую часть мировых поставок нефти и газа.
Падение отражает ожидания, а не уже открытый для судоходства пролив.
#США октябрьские данные по занятости превзошли ожидания, ставки на повышение в декабре усиливаются $ETH Быки идут без защиты?
2231 долларов, за 30 дней упал на 10%, годовая ставка финансирования 6,7%, соотношение быков и медведей 72%, быки сжаты как в котле. И это вы называете отскоком?
Цена не растет, а ставка высокая, кто платит премию? OI не снизился, значит, кредитное плечо не ликвидировано, быки идут без защиты, ты думаешь, что Сорос тебя подстрахует?
Мое мнение: это просто пауза в падении. Расхождение ставок — предвестник мясорубки.
В прошлый раз при такой же структуре я сократил позицию на 30%, заработал меньше на 8%, но не был ликвидирован. Есть ли у тех, кто кричит «покупайте», позиции? Тем, кто пытается поймать дно, сначала стоит понять, чью позицию они принимают. Когда все смотрят в одну сторону — будь осторожен. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 #美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧 TRUMP упал с исторического максимума в 73,43 доллара до 1,18 доллара. Падение: 98,4%.
WLFI упал более чем на 70% от годового максимума, сейчас торгуется около 0,047 доллара, пытаясь удержаться. Даже несмотря на экстренное объявление плана выкупа проекта 6 ноября, цена не показала достойного отскока.
Когда BTC держался около 80 000 долларов, эти две монеты рухнули в прах. Проблема не в крипторынке в целом, а в том, что «политический бета-фактор» вашего актива был рынком полностью обнулён.
Что такое политический бета-фактор?
Покупая BTC, вы ставите на adoption curve — сколько людей в мире начинают использовать, покупают ли институциональные инвесторы, на каком этапе находится цикл халвинга.
Покупая TRUMP и WLFI, вы ставите на совершенно другую кривую: кто контролирует Вашингтон.
Раньше эта кривая шла вверх. Трамп был у власти, регулирование крипты ослаблялось, TRUMP воспринимался как «монета, выпущенная лично президентом», WLFI поддерживался 38% акций семьи Трампа, а даже королевская семья ОАЭ вложила 500 миллионов долларов.
Но 3 ноября демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса.
За одну ночь направление этой кривой изменилось.
Цепочка событий уже запущена, и каждый шаг очевиден.
Максин Уотерс объявила о намерении баллотироваться в председатели Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, заявив буквально: «Остановить криптокоррупцию Трампа». Будущий председатель Комитета по надзору Палаты представителей Роберт Гарсия сказал ещё прямее: криптобизнес семьи Трампа — главный объект расследования. Повестки начнут рассылать с февраля 2027 года.
Вам не нужно ждать принятия законов. Демократам достаточно держать слово «расследование» в заголовках, и отделы комплаенса бирж начнут действовать — ужесточение листинга, сокращение маркет-мейкеров, отток ликвидности. Цена актива падает не в день обвинительного приговора, а в момент появления слухов о повестках.
В день объявления выкупа WLFI объём торгов за 24 часа практически не изменился, цена осталась стабильной. Почему? Потому что выкуп спасает структуру владения, но не спасает нарратив. Когда «политический бонус» превращается в «политический риск», выкупные покупки не могут покрыть даже часть панических распродаж.
BTC и ETH не зависят от политиков. Расследование демократов против Трампа не влияет на майнинг биткоина, не влияет на газовые сборы Ethereum, не влияет на базовую логику институционального размещения цифровых активов по всему миру.
Но TRUMP и WLFI — другое дело. Их оценка изначально включала «премию за власть Трампа». Сейчас эта премия постепенно срывается повестками Конгресса.
Когда вы покупали, думали, что торгуете «принятием крипты», на самом деле вы торговали «политическими играми Вашингтона». Два драйвера — это совершенно разные вещи.
Если у вас в руках концепт Трампа, а вы пытаетесь держать позицию, используя логику BTC — вы не «алмазные руки», вы идёте по неправильной карте. Карта изначально неверна, чем дольше идёшь, тем дальше сбиваешься с пути.
Демократам не нужно выигрывать ни одного законодательного голосования. Им достаточно поддерживать расследование в активном состоянии, и ваша позиция будет постоянно терять в цене.
Самое жестокое в политическом бета-факторе: когда цена растёт, вы думаете, что это ваша заслуга, а когда падает — понимаете, что это никогда не было под вашим контролем.
$BTC $TRUMP $WLFI Вывод сразу: текущая цена $PUMP 0.003633, за 24 часа -7.8%, минимум 0.003565. Европейский канал открылся 5 ноября, новая модель кэшбэка запущена 7 ноября, два позитивных фактора одновременно, а цена монеты падает.
Три цифры наглядно:
① Valour Pump.fun SEK котируется на шведской Spotlight, комиссия за управление 1.9%. По состоянию на вечер 6 ноября общие активы составляют всего 18824 доллара, долей 4676 — почти нет денег в европейском канале. За тот же период бессрочные контракты OKX за 24 часа объёмом 81.4 млн долларов, что в 9.5 раза больше спотового объёма 8.53 млн.
② В блокчейне: pump.fun перевёл 76111 SOL (около 6.85 млн долларов) на Kraken для реализации.
③ Доходы: однодневные комиссии упали с 2.21 млн долларов 19 октября до 1.39 млн 6 ноября, снижение на 37%, за 7 дней всего 9.09 млн.
Контракты ещё холоднее: открытый интерес снизился с 24.3 млн до 22.6 млн (-7%) за прошлый вечер, финансирование три периода подряд отрицательное (медведи платят), премия -0.064%.
Позитив реализуется на бирже, а не в цене монеты.
Поддержку на уровне 0.00356 сможете удержать? $PUMPВоскресным утром проверял мониторинг в блокчейне
Случайно остановился 👀
Кто-то пометил один адрес как атакующего из Drift
Примерно 9 часов назад с Tornado было переведено 3100 ETH
Обменяли на Cowswap примерно на 6,93 млн USDC
Затем внесли в Hyperliquid
Следующий шаг довольно решительный
Длинная позиция в BTC около 169 штук с кредитным плечом 20x, номинал около 12,84 млн
Короткая позиция в ETH около 5740 штук с кредитным плечом 20x, номинал около 12,83 млн
Общий номинал обеих сторон примерно 25 млн
Почти симметричная длинно-короткая позиция
Позже мониторинг показал увеличение позиций
Длинная позиция выросла до 263 BTC
Короткая позиция до 8945 ETH
В выходные в блокчейне активность началась раньше меня
Деньги с такого происхождения могут так аккуратно играть друг с другом
Я сначала запишу цифры
Не буду гадать на направлениеКлючевые данные по BTC:
· RSI 37.7, до линии перепроданности 30 ещё не дошли
· Ставка финансирования всё ещё положительная (+0.01%), быки платят, чтобы удержаться
· Соотношение быков и медведей 2.08, быки по-прежнему переполнены
· Ликвидации за 24 часа на 1 миллиард долларов, для исторического дна нужны ликвидации на десятки миллиардов
Вывод: это тупой нож, а не капитуляция. Настоящее дно увидим при отрицательной ставке финансирования, увеличении ликвидаций и большом объёме с длинной нижней тенью, сейчас ни одного из этого нет.
BTC #闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 75727.1, падение на 0.48%. Только что весь этот небольшой рост полностью отыгран.
Этот спад на самом деле дал подсказку: за 24 часа максимум был 76251, минимум 75569, кажется, что цена всё ещё колеблется в диапазоне, но закрытие каждой свечи ниже предыдущей — 75754, 75783, 75868, 75804, 75742, 75727. Та свеча на 75868 была с объёмом 120, который резко поднял цену, но следующие две свечи с объёмом всего 67 и 14 — после резкого подъёма дальнейшего движения не последовало. Такое быстрое падение объёма говорит о том, что те, кто толкал цену вверх, на самом деле продавали, а не поддерживали рост.
Сейчас цена всё дальше от линии на 4-часовом графике на уровне 76213, между ними пробел более тысячи пунктов. Зато ставка финансирования поднялась до 0.0000695 — самый высокий уровень за день — цена постепенно снижается, быки продолжают добавлять позиции, но это становится всё дороже.
75569 — это недавно пробитый минимум, если эта отметка будет многократно тестироваться, может быть краткосрочный отскок; но отскок — это не разворот. Если цена действительно пойдёт вниз, то следующая цель — 74887. Тем, у кого есть позиции, стоит при отскоке к уровню около 75900 немного сократить их, не стоит рассчитывать на быстрый возврат.BTC удерживается около $75,784, несмотря на то, что отток средств из BTC ETF в размере $416 млн доминирует в обсуждениях. Эта устойчивость примечательна, но оставляет рынок зависимым от того, стабилизируются ли потоки, а не от широкого импульса к риску.
Возобновление ускорения оттоков поставит под сомнение эту оценку. Не является финансовой рекомендацией.Команда и технологии для фиксированных процентных займов были приобретены
Это не значит, что пользователи смогут взять фиксированный заем уже завтра
По официальным данным, депозиты превысили 33 миллиарда долларов, активные займы — более 13 миллиардов долларов, сумма сделки не раскрывается
Публично можно подтвердить только приход команды и технологий, продукт с фиксированной ставкой еще не запущен
Следите за днем реального запуска продукта, а не за новостями о покупке
$AAVE Меня интересует не столько призовой фонд, сколько то, насколько легко истории о «участии даже с маленьким оборудованием» могут вызвать эмоциональный отклик. Это довольно интересно, но я сначала разделю ощущение участия и вероятность заработка 👀
Согласно данным Soloblocks.io, с 11 февраля по 7 ноября 2026 года независимые майнеры биткоина добыли 36 блоков, получив в общей сложности около 113.149 BTC в награду, включая комиссионные; в некоторых случаях использовались домашние небольшие майнеры.
Моё мнение: это скорее эмоциональный импульс для майнингового нарратива, а не доказательство прибыльности соответствующих альткоинов. Истории про домашнее оборудование снижают психологический барьер, но успешные кейсы не показывают, сколько людей не смогли добыть монеты. Если интерес распространится, у волатильных активов могут появиться возможности, вызванные вниманием, но при недостатке реализации это может обернуться негативом.
Я буду следить, перейдут ли обсуждения от «выигрыша» к затратам на оборудование и реальным данным об участии, а не только к количеству популярных постов. Какие направления сейчас привлекают ваше внимание? Такие новости заставляют вас больше смотреть на майнинговое оборудование или на услуги по предоставлению вычислительной мощности?Сегодняшние движения институциональных средств (BTC) $BTC Сегодня говорим о $XRP. CoinGecko в топ-4 по популярности и топ-5 по рыночной капитализации, объем торгов за 24 часа около 1,25 млрд долларов США. По пекинскому времени 8 ноября 10:03, спотовая цена на OKX около 1,158 USDT, снижение примерно на 1,8% от цены открытия за 24 часа, диапазон 1,150–1,182, за 7 дней падение около 7,5%, близко к семинедельному минимуму.
Популярность обусловлена борьбой быков и медведей: после чистого оттока около 530 тыс. долларов из американского спотового XRP ETF 2 ноября, с 3 по 6 ноября наблюдался нулевой чистый приток; 4 ноября Binance за один день вывела 418,5 млн XRP — максимум за 9 месяцев; поправка к нативному кредитованию XRPL получила поддержку только 21 из 35 валидаторов, при пороге в 29 голосов.
Мое мнение: цена слабая, настроение холодное, но монеты покидают биржи, на цепочке и в финансах наблюдается расхождение. Деньги ETF не возвращаются, тренд сложно изменить. Смогу ли цена удержаться около 1,10 — хочу сначала увидеть приток ETF и прогресс голосования по кредитованию.Якорь ценообразования мировых активов — 5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова превысила 5%. Это не значит, что фондовый рынок упал на 5%, а что знаменатель изменился. Инфляция снижается не так быстро, как ожидалось, снижение ставок отложено. Предложение казначейских облигаций слишком велико, чтобы привлечь покупателей, нужно повысить доходность. Давление с двух сторон, длинный конец растет. Акции с высокой оценкой роста страдают первыми, крипторынок — самая дорогая категория. Если знаменатель не снижается, история не работает. Золото не приносит дохода, чем выше ставки, тем дороже его держать. Доллар укрепляется, неамериканские валюты испытывают давление. Управление капиталом меняется с общего роста на дифференциацию, высокое кредитное плечо первым проявляет слабость. 5% — это психологический барьер, настоящая опасность в том, что он долго не снизится. Не спешите ликвидировать позиции, но меняйте подход: меньше доверяйте историям, не гонитесь за зарубежными пиками, держите наличные. При высоких ставках стабильность важнее резких рывков. Следите за тремя вещами: инфляция в США, заявления ФРС, ритм выпуска казначейских облигаций.Я не играю с высоким кредитным плечом и не привык сразу менять стратегию для долгосрочных позиций при виде новостей о снижении объёмов. Люди, которые накапливают спотовые активы, могут реагировать медленнее, но медленнее не значит закрывать глаза — я всё равно буду смотреть, сможет ли протокол удержать реальный спрос.
На этот раз новость такова: за неделю, закончившуюся 7 ноября, TVL протокола стабильных монет Sky снизился примерно на 15%, до 4,42 млрд долларов; обращение $USDS также сократилось до 5,59 млрд долларов. Оба показателя сокращаются, но материал не объясняет конкретных причин, этот пробел нельзя заполнять эмоциями.
Моё мнение: это скорее жёлтая карточка по удержанию пользователей, а не приговор об отрицании долгосрочной ценности. Чтобы стабильная монета была устойчивой, она должна иметь постоянное использование; одновременное сокращение TVL и предложения по крайней мере говорит о необходимости пересмотреть показатели масштаба. Однако недельные данные не позволяют отличить краткосрочные корректировки капитала от устойчивой потери спроса, поэтому приравнивать сокращение к провалу протокола — это слишком поспешно.
Если в дальнейшем предложение продолжит снижаться, а спрос на использование ослабнет, тогда я буду уделять этому изменению больше внимания — это моё предположение, а не уже сделанный вывод. Сейчас я хочу наблюдать, продолжится ли сокращение; с плечом — забудьте, причины даже не ясны, нет смысла заранее усиливать волатильность на себя.Сегодня Cumulative Volume Delta (накопленная разница объема сделок BTC / накопленный объем борьбы между быками и медведями) $BTC Объем сделок по опционам за 24 часа: соотношение бычьих и медвежьих позиций раскрыто: BTC с трудом ставят на рост, ETH в краткосрочной перспективе переключается на падение! Два ключевых болевых момента висят в воздухе, куда крупные игроки хотят прижать цену к дате экспирации, ребята видят сразу!
📊 Объем сделок за 24 часа + разбор максимальных болевых точек
✅ $BTC: объем сделок за 24 часа — бычьи 54.00% против медвежьих 46.00%
Объем бычьих сделок 7896.46 BTC, объем медвежьих сделок 6725.33 BTC
Максимальная болевая точка: 84000, номинальная сумма 660 млн
✅ $ETH: объем сделок за 24 часа — бычьи 44.10% против медвежьих 55.90%
Объем бычьих сделок 101530.12 ETH, объем медвежьих сделок 128689.05 ETH
Максимальная болевая точка: 2800, номинальная сумма 72,875.3 тыс.
Ключевой анализ:
Максимальная болевая точка — это цена, при которой на дату экспирации максимальное количество покупателей опционов понесут убытки. Для BTC это 84000, для ETH — 2800, обе точки находятся выше текущей цены, что создает ориентир для возможного роста.
По позициям обе валюты пока в плюсе по бычьим ставкам, но краткосрочный объем сделок за 24 часа уже разделился: у BTC осталось лишь 54% бычьих позиций, у ETH же медвежьи позиции доминируют с 55.9%, что говорит о том, что краткосрочные инвесторы начинают проявлять осторожность и тайно хеджируются, переставая ставить однозначно на рост.
Кроме того, номинальный объем по дате экспирации BTC — 660 млн, что значительно больше, чем у ETH с 72,875.3 тыс., поэтому болевая точка и борьба за цену более заметны у $BTC.
Но помните, болевая точка — это лишь ориентир, а не железное дно или потолок, новости могут в любой момент все изменить, не рискуйте с высоким кредитным плечом без защиты, стоп-лосс важнее всего!
Это лишь личное мнение, торговля требует самостоятельного принятия решений.С 11 февраля по 7 ноября 2026 года независимые майнеры биткойнов добыли 36 блоков, получив вознаграждение около 113.149 $BTC, включая комиссионные за транзакции.
📌 Мне это больше похоже на урок о предвзятости выживших: вознаграждение за один блок составляет примерно от 3.13 до 3.2 монет, что выглядит заманчиво, но без учёта затрат тех, кто не выиграл, нельзя утверждать, что домашний майнинг выгоден. Новички чаще всего принимают выигрышные случаи за ожидаемый доход.
Вероятность выигрыша и колебания дохода — что из этого вы ещё не поняли? Оставляйте комментарии, обсудим.Честно говоря, когда я увидел, что домашние маленькие майнеры тоже могут добывать блоки, в моей голове снова промелькнула мысль «а вдруг выпадет мне». Раньше я тоже легко принимал результаты, которыми делились другие, за свои шансы, но потом понял: самое легко упустить из виду — это те ожидания, о которых не сообщают.
Согласно данным Soloblocks.io, с 11 февраля по 7 ноября 2026 года независимые биткоин-майнеры добыли 36 блоков, получив в сумме около 113.149 BTC с учётом комиссий за транзакции. Недавние случаи касаются домашних небольших майнеров, и именно это делает эту новость особенно заманчивой.
Моё мнение таково: это скорее демонстрация способов участия, а не доказательство того, что порог входа для обычных людей стал ниже. 36 блоков говорят мне, что кто-то добился успеха, но не говорят, сколько людей вложились и всё ещё ждут; то, что домашнее оборудование может добывать блоки, не означает, что затраты на электроэнергию и оборудование легко окупаются. Атмосфера здесь напоминает времена, когда рынок контрактов разогревался, и все смотрели на скриншоты победителей, забывая спросить себя, как долго они смогут продержаться.
Сейчас я придерживаюсь двух правил: когда вижу истории о выигрышах, сначала ищу базу участников и постоянные затраты, если не нахожу — не считаю это своей прибылью; не воспринимаю маловероятную удачу как план, который обязательно нужно реализовать за счёт увеличения вложений. Работа и так утомляет, не стоит добавлять себе задачу отыграться.
А вас не привлекали такие истории о «маленьких устройствах, которые выиграли большой приз», и не пытались ли вы попробовать, возможно, даже обжигались? Если бы можно было оставить только одно правило, как бы вы ограничили свои вложения?"Заместитель директора Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга Чэнь Хаолянь сообщил, что декларирование криптоактивов будет внедрено в Гонконге с 2027 года. Соответствующие меры включают требование к поставщикам услуг, связанным с декларированием в Гонконге, регистрироваться в налоговых органах и вести записи по должной проверке. В настоящее время создана специальная группа для технической поддержки и ответов на запросы.
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило наблюдения: если сфера декларирования и объекты обмена информацией постепенно уточняются, то следует повысить оценку предсказуемости соответствия гонконгского криптобизнеса, а не напрямую влиять на цену монеты. 🤖 Я считаю, что это сообщение оказывает большее влияние на операционную деятельность поставщиков услуг, чем на краткосрочные рыночные тенденции.
Преимущество правила в том, что оно позволяет разложить большие понятия: требования к регистрации и ведению записей повлияют на затраты поставщиков услуг на соответствие; если техническая поддержка сможет уменьшить неоднозначность исполнения, то оценка институциональных затрат на бизнес будет более обоснованной. Это мое предположение, что не означает, что затраты уже снизились.
Недостатки тоже очевидны: в настоящее время нельзя включить все виды деятельности в сферу охвата, вопросы о том, будут ли включены кастодиальные услуги, брокерские и внебиржевые сделки, остаются предметом внимания отрасли; первый список партнеров по обмену также влияет на то, какие налоговые органы стран смогут видеть соответствующие торговые данные после 2028 года. Если сосредоточиться только на годе внедрения, можно упустить реальные границы, влияющие на пользователей.
Я сначала внесу это в список наблюдения за регулированием, а когда сфера охвата и список обмена станут яснее, скорректирую правило, не используя меры декларирования для искусственного формирования сигналов роста или падения.ETH сейчас торгуется около 2,250, ложный пробой на 2,450 быстро сошел на нет, цена вернулась к исходному уровню, уикендовый флэт — это лишь затишье перед бурей.
Структура плеча не изменилась. За 24 часа ликвидировано позиций на 209 миллионов, 85% из них — лонги, люди уже прижаты к земле, а ставка финансирования всё ещё положительная — 0.0062%, лонги получают удары, но упорно держатся, упрямство дорого обходится.
Еще более заметны действия китов. Кто-то закрыл лонг с прибылью в 17,78 миллиона, затем по средней цене 2,283 открыл шорт на 66,9 миллиона, а последние 10 тысяч монет выставил прямо на 2,430. Прибыльные позиции, сменяющие направление — самый честный голос на рынке. ETF тоже подыгрывают: чистый отток за день составил 93,3 миллиона, из них BlackRock ETHA вывел 90,8 миллиона, никакой веры в рынок.
С макроэкономической точки зрения, демократы захватили обе палаты, закон CLARITY в Дьюке заблокирован, вероятность его принятия до 2027 года упала до однозначных процентов, впереди лишь повестки и слушания, а не ослабление регулирования. Отскок уже не имеет смысла.
Простая стратегия, только для справки: при сопротивлении в диапазоне 2,250—2,290 открывать шорт, при пробое 2,200 добавлять позицию, цель — сначала 2,120—2,100, стоп-лосс выше 2,380, при пробое признавать ошибку. Настойчиво шортить, не поддаваясь на внутридневные отскоки.Анализ SanDisk (SNDK): устарел ли циклический ярлык?
Текущая цена 835 долларов, откат более 60% от максимума в июле, TTM PE всего 6,1; из 25 аналитиков 17 дают рейтинг «Strong Buy», целевая цена 2047 долларов. Разногласия касаются того, устарел ли циклический ярлык. Выручка за 2026 финансовый год — 20,2 млрд долларов, чистая прибыль — 11,4 млрд, валовая маржа — 71,5%; дата-центры занимают 38% битов, минимальный доход по долгосрочным контрактам NBM — 93,9 млрд долларов, средний срок более 4 лет, около 50% битов включены в FY2027. Дисциплина поставок, обоснованный спрос и опционы HBF поддерживают тезис «на этот раз всё иначе». Риски: замедление подписания NBM, спад потребления, диверсификация цен на NAND, возмущения из-за дробления акций 20 ноября. Не является инвестиционной рекомендацией.Слухи вокруг Nvidia вызывают беспокойство не из-за самого сплетни. Как вы думаете, что рынок торгует в первую очередь — слухи или уязвимые ожидания по выручке Nvidia в Китае? Когда я вчера вечером увидел сообщение в Financial Times, моя первая реакция была не "что?", а проверить, были ли после торгов какие-то аномалии у Nvidia. В отчёте говорится, что американская разведка оценивает, что Дженсен Хуанг имеет личные отношения с бывшим руководителем Megaspeed Алисой Хуанг, которую подозревают в сборе информации для Китая. Ранее Nvidia официально заявляла, что между ними только рабочие отношения. Вот цифры: доля выручки Nvidia из Китая когда-то превышала 20%, и каждый раз, когда экспортный контроль ужесточается, акции сначала падают. Поэтому вес этого сообщения не в эмоциональной плоскости, а в том, что его могут использовать как новый «нарратив риска для Китая». Я вижу два типа сигналов. - Сигналы импульса: основная линия AI-вычислительной мощности не нарушена, покупатели на Nasdaq и в секторе чипов остаются, что говорит о том, что быки пока воспринимают это как шум. - Сигналы риска: китайские и гонконгские технологические акции более чувствительны к таким геополитическим новостям, и если эмоции распространятся, первыми падают не Nvidia, а цепочки поставок и рискованные активы. Цепочка передачи здесь очень ясна: обострение технологического конфликта между США и Китаем заставляет рынок сначала занизить «определённость доходов из Китая», затем это отражается на премии за оценку в AI-нарративе, а потом влияет на рискованные активы с высоким бета, такие как BTC и ETH. В последнее время BTC сильно коррелирует с Nasdaq, а альткоины больше зависят от общего настроения. Если это дело раздуют до уровня регуляторного или комплаенс-расследования, в краткосрочной перспективе это будет сужение рисков, а не их расширение. ОбратнаяМожно ли поймать дно на нефти $CL? Ключ в балансе спроса и предложения, а не просто в размере падения цены
Мировые цены на нефть ранее продолжали снижаться, WTI однажды откатился до низкого диапазона, и рынок начал обсуждать возможность "поймать дно". Но на данный момент нефть не демонстрирует явных признаков дна, и риск вложиться полностью высок.
⚠️ Факторы, сдерживающие цены на нефть
1. Предложение остаётся избыточным: OPEC+ ранее начал увеличивать добычу, постепенно возвращая сокращённые объёмы на рынок; добыча сланцевой нефти в США остаётся на пиковом уровне, поставки вне OPEC также растут.
2. Слабый спрос: промышленный сектор основных экономик не показывает высокой активности, прогнозы роста мирового спроса на нефть неоднократно пересматривались в сторону понижения, после сезона повышенного спроса запасы могут накапливаться.
3. Доллар и процентные ставки: доходность американских облигаций на высоком уровне, доллар силён, что оказывает давление на оценку нефти, номинированной в долларах.
✅ Потенциальная поддержка
Геополитические потрясения (ситуация на Ближнем Востоке, санкции, связанные с Россией и Украиной) могут в любой момент вызвать импульсный рост; если цена нефти упадёт ниже уровня, необходимого для сбалансированности бюджета некоторых стран-производителей, OPEC+ может вновь сократить добычу для поддержки цен. Однако это событийная поддержка и не является основой для разворота тренда.
📌 Вывод
Сейчас ценообразование ближе к «слабой консолидации», а не к «падению без дна». Для попытки поймать дно нужны два сигнала: во-первых, последовательное сокращение запасов и укрепление спреда на спотовом рынке, что указывает на улучшение реального баланса спроса и предложения; во-вторых, чёткий сигнал от OPEC+ о сокращении добычи в сочетании с ослаблением доллара. До появления этих сигналов более безопасно дождаться технического отскока после резкого падения и торговать в рамках колебаний, а не ставить крупные ставки на дно.Согласно последним статистическим данным: за первые пять дней ноября чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 1,28 млрд долларов. Ритм очень хаотичный: 4-го числа был приток в 74,6 млн, а 5-го и 6-го — отток более 800 млн подряд.
6 ноября отток составил 411,9 млн, из которых BlackRock IBIT забрал 403 млн; Fidelity FBTC, наоборот, показал чистый приток в 42,8 млн. По данным Galaxy Research, 9 хедж-фондов и банков сократили позиции в ETF примерно на 68 000 BTC, а платформы по управлению капиталом и суверенные фонды наращивают их.
После заседания FOMC ставка удерживается в диапазоне 3,75%-4,00%, инфляция остается высокой, ставки на повышение в декабре оцениваются в 70%-80%, снижение ставок в краткосрочной перспективе маловероятно. Сокращение бездоходных активов хедж-фондами — это нормальное управление позициями. Вероятность краткосрочных регуляторных потрясений низка, это больше эмоциональный шум
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 О расследовании Конгрессом США дела о помиловании Чжао Чанпэна
👤 Влияние на Чжао Чанпэна (CZ): юридический «щит» утратил силу, давление смещается с судебного на политическое
· Личные юридические риски фактически не исчезли: президентское помилование снимает лишь ограничения, связанные с осуждением, но не стирает запись о признании вины. Стандарты расследования Конгрессом значительно ниже, чем при уголовном осуждении, и при вызове на допрос он может быть вынужден предоставить контракты с лоббистами, юристами и переписку с чиновниками Белого дома; отказ от сотрудничества может привести к более серьезным последствиям. Хотя вероятность отмены самого помилования невысока, давление общественности и юридическое давление от расследования сохранятся.
· Роль «запечатана» вне системы Binance: CZ подтвердил, что не вернется в Binance. Его будущая личная влиятельность будет больше зависеть от его статуса символа отрасли в политических и регулирующих диалогах, а не от прямого управления компанией.
🌐 Влияние на крипторынок: от «политических бонусов» к «издержкам соответствия».
Суть этого расследования — это стресс-тест после глубокой интеграции криптоиндустрии с политикой США. Для CZ это длительная политическая проверка; для рынка — знак того, что эпоха бурного роста с политическими бонусами сменяется более сложным и строгим контролем соответствия и политическим надзором.Линия жизни и смерти на рынке колеблется, альткойны сражаются каждый за себя, биткоин плавно скатился с отметки выше 80 000 до около 75 000. Главным фактором за этим стоит чистый отток около 1,12 млрд долларов из спотового ETF на биткоин за последние 7 дней, что стало рекордом за этот период. Однако руководитель исследований Bitwise остудил пыл: это больше похоже на "краткосрочную защиту", большинство институциональных инвесторов в раскрываемых документах показывают, что их позиции практически не изменились. Проще говоря — умные деньги прячутся от шторма, а не сбегают с рынка.
$BTC: битва за отметку 75 000
Текущая цена около 75 822, уровень около 75 000 — это предыдущий минимум, совмещённый с нижней границей полосы Боллинджера. Если удержится, возможен отскок, при пробое вниз стоит ожидать падения к диапазону 71 000–74 000. Помимо технического анализа, данные по занятости превзошли ожидания, что усилило ожидания повышения ставок, подавляя представления о мягкой денежно-кредитной политике. Даже если у отметки 75 000 возникнет сопротивление с отскоком, ранее пробитый уровень 76 000 теперь стал серьёзным барьером, и вернуть сильные позиции будет непросто.
В общем: 75 000 — это линия жизни и смерти для быков и медведей, если пробьёт — не стоит упираться.
$ETH: тройное давление, 2 200 — нижняя граница
Текущая цена около 2 238, ETH сейчас под давлением трёх факторов: провал обновления, четыре недели подряд оттоков из ETF (в октябре суммарно 1,225 млрд долларов), а также хрупкое настроение перед заседанием FOMC. Диапазон 2 280–2 300 — краткосрочная поддержка, а зона 2 340–2 400 — плотное сопротивление. Ещё более тревожно, что крупный кит держит длинную позицию на 400 млн долларов около линии ликвидации на 2 181 доллар. Если уровень 2 280 будет пробит, это может спровоцировать каскад ликвидаций.
$ETH Всегда был один вопрос: когда же крупные держатели, которые блокируют монеты для повторного стейкинга и говорят, что будут долго получать проценты, на самом деле уйдут?
Теперь ответ я вижу. Один адрес за три дня выкупил 7500 ETH, с 5 ноября суммарно вывел из Etherfi более 17,11 млн долларов, а затем сразу же перевёл на Binance.
Очень прямо, без объяснений и предупреждений, как только разблокировали — сразу на биржу. У него ещё осталось 1483,94 монеты в Kelp DAO, видимо, будет выводить по частям.
Моя первая реакция — не паника, а ощущение, будто сосед ночью переезжает. Есть ли у него проблемы — не знаю, но машина уже на станции, и этот поступок многое говорит.75500 удерживается, 2023 год собирается повториться
Суббота и воскресенье, $BTC как будто спит: сейчас 75793, за 24 часа упал всего на 0,15%, ночью максимум 76251, минимум 75569. В пятницу за день падение составило 5,2%, в четверг Nasdaq рухнул на 5,5%, дыхание ещё не восстановилось.
Моё мнение: эта линия на 75500 имеет значение. Аналитики, глядя на недельный график, говорят, что сейчас всё точно так же, как в 2023 году — тогда BTC тоже застрял между недельными MA50 (около 75500) и MA100 (около 87400), а потом вырос более чем вдвое. Цена держится выше 75500, недельный RSI ещё на 50, не в медвежьей зоне.
С другой стороны, надо признать: такой же график может оказаться ловушкой. Деньги из ETF продолжают уходить, в пятницу чистый отток составил 412 миллионов, в ноябре уже ушло 1,28 миллиарда; объём фьючерсов в 11 раз превышает спотовый, всё держится на плече. Сегодня вечером и завтра утром закроется недельная свеча, если 75500 не удержится, следующая цель — недельный MA200 на 67800.
Так что вопрос по существу: вы считаете, что удержание 75500 — это повтор 2023 года и сначала рост до 80000, или это ловушка, и при пробое надо признать поражение и ждать 67800?
Только запись по рынку, не является инвестиционной рекомендацией #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🌅 Утренний обзор: короткие позиции пока остаются в прибыли, SOL и ETH продолжают держать, BTC по-прежнему сдерживается уровнем 76000, сейчас торгуется на 75794.
Четыре монеты показывают слабую динамику, ETH относительно устойчив, SOL так и не смог вернуться выше 90, ZEC самый слабый, за 24 часа упал почти на 5%.
Стоит отметить, что ставка финансирования по длинным позициям ZEC достигает 0.029%, что в 5 раз выше, чем у SOL, при этом цена продолжает падать. Длинные позиции платят более высокую стоимость, но не дождались отскока, риск переполненной торговли значителен.
Объем открытых позиций по контрактам ZEC всего 1.69 млрд, что явно ниже 3.16 млрд у SOL, масштаб капитала небольшой, но борьба очень ожесточённая.
План действий:
Закрыть 50% коротких позиций по SOL и ETH с фиксацией прибыли, остаток перевести в безубыток, чтобы зафиксировать прибыль.
Если BTC снова поднимется выше 80000, все короткие позиции закрыть.
По ZEC пока не участвовать, дождаться ясности с направлением.
Чем более хаотичен рынок, тем важнее контролировать темп. Сначала сохранить прибыль, не спешить доказывать правильность своих прогнозов.☕
#USJobsBeatExpectations Ставить на перспективы отрасли, зависящие от одного правительства, даже если коэффициенты заманчивы, я считаю слишком рискованным. По данным Bloomberg, если Демократическая партия выиграет промежуточные выборы и возьмёт под контроль Конгресс, политические преимущества криптоиндустрии за последние два года могут быть утрачены, и отрасль начинает стремиться к поддержке обеих партий.
Моё мнение: это скорее шаг к снижению долгосрочных рисков, а не катализатор краткосрочных изменений. Уже существующие законы о стейблкоинах могут быть отменены только новым законодательством, а правила регулирования могут продолжать разрабатываться, что означает, что смена политического курса не равна обнулению достигнутых результатов. Если поддержка обеих партий позволит сделать правила для платежей и финансовой инфраструктуры более стабильными, я предполагаю, что желание институциональных инвесторов вкладывать средства в долгосрочной перспективе возрастёт.
Но если это просто смена риторики лоббистов без снижения неопределённости в бизнесе, я не буду оценивать это выше. Для меня важно, повысилась ли вероятность продолжения политики, а не кто с кем теперь на одной стороне.4,79 млрд — это не выделенные средства на покупку монет
Сначала я разберу счета.
Спотовая цена BTC 75801,5 долларов, 24-часовой минимум 75569,1, долларовые резервы MicroStrategy из старого объявления в основном предназначены для дивидендов и процентов по облигациям, а не полностью для покупки монет.
Эти деньги я не включаю в покупательский спрос.
$BTC
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Крупный повторно заложивший 0x924…a2BB0 за последние три дня выкупил 7500 $ETH и, по всей видимости, продал их🧐
С 11.05 этот адрес суммарно выкупил из Etherfi ETH на сумму свыше 17,11 млн долларов, после чего перевел их на биржу; в настоящее время он еще заложил 1,483.94 ETH в Kelp DAO
Адрес кошелька 0x924caFec4F967BE5df085Ad94d8d50574F9a2BB0Сначала немного охладим пыл: «еще несколько недель» не значит «еще несколько недель можно не обращать внимания». Когда я читаю это сообщение, меня больше всего беспокоит не то, что рынок снова кричит о плохих новостях, а то, что кто-то воспринимает окно выхода как буфер. Мое мнение: самое недооцененное в этой ситуации — это временные ограничения заемщиков.
Compound Foundation в X объявила, что закроет рынок USDC, развернутый на Scroll; ранее Scroll уже требовал от пользователей урегулировать позиции в DeFi. Пользователи с активными займами получают напоминание как можно скорее погасить долги, в ближайшие недели все непогашенные кредиты будут ликвидированы. Я осторожен по двум причинам: во-первых, эта ликвидация связана с закрытием рынка, поэтому нельзя оценивать безопасность, ориентируясь только на цену залога — отсутствие падения курса не гарантирует сохранение позиций; во-вторых, если пользователям нужно будет перевести средства с других позиций для погашения, выход может потребовать нескольких шагов. Это мое предположение, но промедление сократит возможности для действий, нельзя воспринимать «несколько недель» как четкий личный льготный период.
Конечно, те, кто считает это активным сокращением рисков, тоже могут быть правы. Если последующие меры по выходу будут четкими, а пользователи смогут успешно погасить долги, реальный удар может быть ограниченным, и я понижу уровень тревоги. Сейчас я больше хочу увидеть конкретные сроки и прогресс в урегулировании непогашенных кредитов, сначала подтвердить пути выхода, а потом обсуждать, не является ли реакция рынка чрезмерной.Объем обращения USDS снизился до 5,59 млрд долларов, и я скорее хочу внести это число в наблюдательный список, чем сразу ставить ярлык «проблемы» на Sky. В то же время, за неделю, закончившуюся 7 ноября, TVL Sky упал до 4,42 млрд долларов, что примерно на 15% меньше за неделю.
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если предложение $USDS продолжает сокращаться, и при этом реальный спрос тоже ослабевает, стоит повысить бдительность относительно снижения его привлекательности. Мое мнение — эта новость больше ценна для наблюдения за конкурентоспособностью протокола, чем для прогнозирования цены монеты. Стабильная монета нуждается в том, чтобы кто-то хотел ее держать и использовать; если предложение сокращается, стоит по крайней мере спросить, изменился ли спрос.🤖
Преимущество этого правила в том, что однократное снижение объема не считается сразу кризисом; недостаток — «предложение» и «использование» могут не совпадать. Если просто вышли неактивные средства, а спрос на переводы, займы и прочее не ослаб, то, по моим предположениям, сокращение предложения не обязательно означает потерю привлекательности продукта. В исходных данных таких показателей нет, поэтому пока нельзя активировать полное условие, и мне, новичку в количественном анализе, приходится сдерживать воображение.
Я сначала отмечу это как сигнал, требующий проверки, и не буду спешить с оценкой. Если бы вы сами писали это условие, вы бы активировали его только по «непрерывному сокращению предложения» или обязательно добавили бы еще один показатель использования? Что бы вы выбрали — активность переводов или спрос на займы?