Orbit Post Sitemap
После публикации данных CPI сентябрьские показатели оказались жестче, чем ожидалось, а базовая инфляция снова пошла вверх. Многие ждали «выхода плохих новостей» для выгодных покупок, но рынок даже не стал пытаться отскочить, а продолжил медленное снижение.
Настоящая проблема не в том, насколько упал биткоин, а в том, что нисходящий тренд, похоже, еще не завершен. Если уровень 80000 будет пробит с подтверждением, настроение на рынке, скорее всего, ухудшится, и тогда нужно будет смотреть, сможет ли поддержка сработать около 76000.
Логика проста: инфляция не снижается, значит, снижение ставок будет отложено, стоимость капитала не упадет, и внебиржевые деньги не рискнут активно входить. Рискованные активы боятся именно этого — когда «кран» перекрывают, никто не может рассчитывать на рост.
Поэтому я пока не покупаю на дне и не пытаюсь угадать дно. Сначала посмотрю, сможет ли цена удержаться выше 80000, а затем оценю объемы отскока. Пока нет сигнала остановки падения, важнее всего сдерживать себя — меньше потерь значит больше прибыли.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Индекс полупроводников Филадельфии за семь торговых дней потерял более двух триллионов долларов рыночной капитализации, сегодня утром лидеры рынка памяти Samsung и Hynix снова под давлением, повсюду паника. Но я всегда смотрю не на настроение рынка, а на спрос и предложение. Генеральный директор Micron несколько дней назад заявил, что зафиксировал долгосрочные заказы на 150 миллиардов долларов, в следующем и последующем годах спрос на память будет даже выше, чем в этом году; Samsung и Toshiba также сокращают производство, чтобы поддержать цены. Цены падают из-за настроений, но фундаментальные показатели идут к ужесточению, именно это расхождение я готов использовать для ставок. При игре на отскок после сильного падения я не пытаюсь поймать самый низкий уровень, а ставлю на то, что настроение опережает фундамент. $BTC падает вместе с рисковыми активами, но в линии памяти я смотрю на другой таймер. Как вы считаете, это падение полупроводников — разворот тренда или ошибочный сброс?Вышедший сегодня огромный блок макроданных в США не несет позитива рынкам рисковых активов. Выделяем из данных самое важное и разбираем по очереди. КЛЮЧЕВОЕ - инфляция производителей в США резко ускорилась. Что с учетом вчерашних данных по потребительской инфляции - ухудшает ситуацию. При этом розничные продажи превысили прогнозы, но это слабое утешение. И вообще для ФРС это неприятная комбинация, которая усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки. Всего сегодня опубликованы сразуСерия ударов! PPI и розничные продажи одновременно укрепляются, логика рынка изменилась!
Свежие данные по PPI резко превзошли ожидания!
Годовой рост 6,3%, выше прогноза в 5,3% и предыдущего значения 5,4%.
Месячный рост впечатляющий — 1,3%, почти в три раза выше прогноза!
Еще важнее, что опубликованные одновременно данные по розничным продажам оказались лучше ожиданий.
Это говорит о том, что устойчивость потребления в США сохраняется, покупательная способность поддерживает экономику.
С выходом этих данных Федеральная резервная система получила основания для продолжения жесткой политики.
В этом раунде инфляционного роста ключевым фактором стали цены на нефть.
Геополитические риски в Ормузском проливе остаются нерешенными, что означает, что инфляция в октябре, скорее всего, превысит сентябрьскую.
Однако нужно смотреть объективно:
Хотя в краткосрочной перспективе рецессия не видна, трудовые ресурсы и некоторые показатели потребления уже показывают признаки усталости, устойчивость экономики не равна ее силе.
Ранее вероятность повышения ставки на CME достигала 55%, с выходом этих данных по PPI она, вероятно, вырастет до 60%.
Рынок теперь должен пересмотреть ожидания: будет ли в декабре еще одно повышение ставки?
Далее золото, биткоин, государственные облигации США и доллар — все должны переоценить свои прогнозы.
Торговцам настоятельно не рекомендуется играть по старым сценариям снижения ставок!
#АмериканскийCPIиPPIпревысилиожидания,будетлиещеодноповышениенастолькогод $ETH 两根通胀大棒，砸碎了降息幻想。
① CPI先动手：9月CPI同比3.7%，超预期3.6%，汽油单月暴涨9.1%，核心CPI 2.6%也超预期。10月加息概率从22%一夜飙到近50%。
② PPI补一刀：9月PPI同比6.3%、环比1.3%，双双碾压预期（5.3%/0.5%），创2022年末以来最猛。上游涨价开始往下游传导，通胀粘性坐实。
③ 币圈的痛：比特币跌破8.1万，一度探到8.02万；ETH重挫6%至2350附近。24小时全网爆仓近10亿美元，九成是多单——追多的人，被一根数据线集体抬走。现货ETF同步净流出。
记住这条链：通胀超预期 → 加息预期升温 → 美债收益率走高、美元走强 → 资金撤离高波动资产。比特币早不是"数字黄金"的避风港，它就是全球利率交易里弹性最大的那一环。
10月27-28日FOMC才是真正的审判日。8万关口守不守得住，比任何一根阳线都重要。管住手，别做那九成里的一员。$BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 BTC снова пробивает новый минимум! В этом раунде падения настоящая опасность не в цене, а в том, что глобальные капиталы переоценивают риски.
Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре вырос в годовом выражении до 3,7%, инфляция превысила ожидания, что вновь усилило опасения по поводу дальнейшего ужесточения политики ФРС. Южнокорейский фондовый рынок резко упал, мировые технологические акции испытывают давление, крипторынок также не смог остаться в стороне.
По данным The Block, объем ликвидаций на крипторынке за 24 часа достиг примерно 951 млн долларов, из них лонги — около 876 млн долларов. Это указывает на то, что текущая коррекция — это не только распродажа спотовых активов, но и значительная ликвидация кредитного плеча.
Сейчас я сосредотачиваюсь на двух сигналах: во-первых, сможет ли BTC быстро восстановиться после пробоя предыдущего минимума; во-вторых, прекратится ли аномальное сокращение открытого интереса (OI) при стабилизации цены.
Если отскок сопровождается только ростом цены без увеличения объема торгов и поддержки капитала, краткосрочное восстановление может оказаться лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда.
По-настоящему важно не угадывать минимальную точку, а определить, когда рынок перестанет устанавливать новые минимумы.
#BTC #Bitcoin #加密货币Написание
$CORE Снижение циркулирующего предложения на 81 миллион токенов, скорее всего, связано с избыточным сжиганием токенов во время хардфорка в начале сентября, согласно общедоступной информации. Платформы данных, возможно, только недавно учли это изменение в своих статистиках, а не отражают новую операцию сжигания от команды проекта в октябре.
Сделайте время и неопределённость более понятными
Сделайте этот пост более кратким
Используйте более осторожный рыночный тон #DailyOrbit #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
TSMC сохраняет план капитальных затрат на 2026 год в размере 60-64 млрд долларов, при этом только в этом квартале капитальные вложения составили 13,8 млрд долларов, что означает, что капитальные затраты в 4-м квартале вырастут в годовом исчислении на 67%-103% до 19,3-23,4 млрд долларов, полностью соответствуя взрывному росту спроса на вычислительные мощности AI. В то же время компания повысила прогноз роста выручки на весь 2026 год до 44%, превысив предыдущие ожидания «слегка выше 40%», а прогноз выручки на 4-й квартал составляет 52,3-54,3 млрд долларов, что значительно лучше консенсус-прогноза рынка в 51 млрд долларов, при этом годовой рост превысит 55%.
Однако ожидаемые рынком ключевые операционные ориентиры на 2027 год не были явно озвучены в этом финансовом отчёте, и оптимистичные сигналы, которые обычно ожидаются институтами — «годовой рост выручки более 40%, капитальные затраты в размере 85 млрд долларов» — не были подтверждены, что в некоторой степени вызвало лёгкое разочарование на капитальном рынке. Это также отражает реальный характер TSMC как «ведущего звена» в цепочке поставок: компания не стремится «рисовать» для рынка чрезмерно оптимистичные прогнозы, а основывает решения на реальных заказах и темпах расширения производства, распределяя передовые мощности упаковки CoWoS по квотам, а не агрессивно повышая цены, что могло бы повлиять на всю цепочку поставок, сохраняя общую стабильность глобальной цепочки поставок вычислительных мощностей AI.Чем тише рынок, тем больше это говорит о том, что все средства ждут ответ сегодня вечером.
В настоящее время волатильность BTC, ETH и OKB невелика, рынок не спешит выбирать направление.
Ключевой переменной здесь является не свечной график, а макроэкономика.
Цены на нефть продолжают колебаться на высоком уровне, давление инфляции полностью не исчезло.
В настоящее время рынок в целом ожидает, что годовой индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь составит около 3,6%.
Но по-настоящему важен не сам CPI, а сможет ли базовый CPI продолжить снижаться.
Если базовая инфляция останется упорной, рынок может вновь повысить ожидания повышения ставок в декабре, и рисковые активы могут снова оказаться под давлением в краткосрочной перспективе. Особое внимание следует уделить двум показателям: если базовый CPI в месячном выражении превысит 0,3% и при этом в годовом выражении продолжит расти, ожидания снижения ставок будут полностью разрушены; наоборот, если базовая инфляция ослабнет, восстановление настроений приведет к возврату средств.
$BTC сейчас больше похож на ожидание макроэкономического подтверждения, для прорыва необходима поддержка капитала. Вчера вечером в спотовый ETF по-прежнему было зафиксировано чистое поступление в размере 176 млн долларов, что говорит о том, что институциональные покупки не исчезли, но если цена упадет ниже средней стоимости позиции инвесторов ETF, это может вызвать дополнительное давление на выкуп.
$ETH более чувствителен к капиталу, если ожидания по ставкам усилятся, давление может стать более заметным. Спотовый ETF Ethereum фиксирует чистый отток уже несколько дней подряд, в сочетании со структурным давлением на BTC, вероятно, волатильность усилится до публикации данных сегодня вечером, и риск одностороннего роста значителен.
Если CPI сегодня вечером окажется действительно негативным, падение ETH ниже 2400 может спровоцировать следующий этап очистки позиций, наоборот, если данные покажут снижение инфляции, BTC и ETH могут рассчитывать на восстановление настроений.Время резкого падения наступает через неделю после выборов
6 ноября 2018 года $BTC около 6400 почти не двигался.
Настоящее падение произошло через неделю после выборов, с 6400 до 5544.
Как считается это число:
От дня выборов при 6400 до минимума 3201, откат около 45,5%.
Падение было не в день выборов, а в течение месяца после них.
Чем сейчас всё иначе:
Сейчас спотовый ETF и публичные компании вместе держат более 2,57 млн $BTC.
В 2018 году рынок почти полностью состоял из розничных инвесторов и кредитного плеча, сейчас дно поддерживают институциональные инвесторы.
Но политика — это другое.
Жесткие к криптовалютам депутаты могут возглавить Комитет по финансовым услугам.
Такая неопределённость более важна, чем ситуация на рынке в день выборов.
История не повторяется дословно, но рифмуется.
#BTCспотовыйETFсновачистыйотток, сможет ли институциональный спрос восстановиться?
#$BTC Сегодня в 20:30 одновременно взорвутся 5 «бомб», $BTC затаил дыхание у порога 80 тысяч
Братья, давайте сначала обсудим текущую ситуацию.
Текущая цена $BTC около 81 000 долларов, за 24 часа падение на 3%, Ethereum пострадал сильнее — падение более 5,5%, цена около 2362 долларов. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано 185 тысяч позиций на сумму 982 миллиона долларов, более 90% из них — длинные позиции. В момент написания этих строк, час назад $BTC даже пробивал отметку 80 230 долларов, но затем с трудом отскочил назад. Честно говоря, быки на этом уровне уже сильно пострадали.
Почему такое падение?
Вчера CPI уже взорвался. В сентябре годовой CPI составил 3,7%, базовый CPI в месячном выражении +0,3%, в годовом — 2,6%, все показатели превзошли ожидания. Цена на бензин за месяц выросла на 9,1%, основные статьи расходов — жилье, транспорт — тоже растут, прежняя теория рынка о том, что «энергетический шок разовый, базовая инфляция естественно снизится», была полностью опровергнута этими данными.
В итоге вероятность повышения ставки ФРС в октябре после публикации CPI взлетела с 20% до 53,7%. Хотя позже на Polymarket ставка на сохранение ставки выросла до 79%, ожидания более жёсткой политики уже не сдержать, рынок гадает, решится ли ФРС на повышение в октябре.
S&P 500 упал на 1,1%, Nasdaq — на 1,9%, это один из худших дней на американском рынке с июля. Рискованные активы повсеместно под давлением, крипторынок не один в этой борьбе.
Теперь о сегодняшних 20:30, когда выйдут 5 важных данных, каждая из которых может оказаться критичной:
① Первичные заявки на пособие по безработице (предыдущее значение 197 тыс., прогноз 200 тыс.)
Выше 200 тыс. → ослабление рынка труда → поддержка ожиданий снижения ставок → поддержка крипты. Ниже 200 тыс. → сильный рынок труда → ФРС нет причин ослаблять политику → негатив для рынка. Этот показатель часто преподносит сюрпризы, предыдущее значение уже очень низкое, если окажется ниже прогноза, $BTC в районе 80 тысяч вряд ли удержится.
② Месячный рост розничных продаж за сентябрь (предыдущее значение 1,10%, прогноз 0,30%)
Предыдущее значение 1,1% — высокий базис, рынок ожидает значительного охлаждения. Но если значение превысит 0,5%, это укажет на гораздо более высокую устойчивость потребления, вернётся нарратив об экономическом перегреве, ожидания повышения ставок усилятся, крипторынок под давлением. Если ниже 0,3%, потребление слабое → растут опасения рецессии → усиливаются ожидания снижения ставок → поддержка крипты. Это не просто «выше прогноза — плохо, ниже — хорошо», ключ в том, как рынок интерпретирует степень охлаждения — слишком мало снижения — скрытый негатив, слишком много — страх рецессии.
③ Годовой индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 5,40%, прогноз 5,3%)
PPI — предвестник CPI. CPI уже взорвался, если PPI тоже превысит 5,3%, это значит, что давление инфляции на upstream не ослабевает, что усилит нарратив «инфляция не снижается». Для $BTC это прямой удар.
④ Месячный индекс цен производителей (PPI) (предыдущее значение 0,40%, прогноз 0,50%) — самая большая «бомба» сегодня вечером
Прогноз выше, чем в прошлом месяце, что говорит о том, что рынок ожидает ускорения upstream инфляции. Если значение будет ≥0,5%, в сочетании с вчерашним CPI выше прогноза, рынок сразу же выведет на передний план сценарий «ФРС должна продолжать повышать ставки», давление на $BTC будет сильнее, чем вчера вечером. Урон от этого показателя больше, чем от всех предыдущих четырёх вместе взятых.
⑤ Индекс производственной активности Федерального резервного банка Нью-Йорка (предыдущее значение 7,6, прогноз 10,25)
Региональный индекс деловой активности в производстве. Прогноз значительно выше предыдущего значения, если он действительно превысит 10,25, это укажет на сохранение силы экономики, что негативно для ожиданий снижения ставок. Ниже прогноза — наоборот.
О финансах — здесь интересное расхождение.
ETF отступают, но крупные игроки покупают. Вчера из спотового ETF $BTC вышло 261 млн долларов, фонд Fidelity FBTC лидировал с оттоком 153 млн долларов за день. Но данные с блокчейна показывают, что крупные держатели увеличили суммарные позиции $BTC до 3,03 млн монет. ETF отступают, киты покупают — такое расхождение часто появляется около локальных минимумов, но не гарантирует немедленного разворота.
По ставкам финансирования, ставка по бессрочным контрактам $BTC хоть и положительная, но очень низкая — всего 0,0015% за 8 часов. Соотношение длинных и коротких позиций всё ещё склоняется в сторону быков (63,9% в лонгах), что говорит о том, что настроение рынка ещё не полностью пессимистично, длинные позиции всё ещё переполнены. Это значит, что если сегодня данные снова окажутся негативными, топлива для ликвидаций хватит.
Что с техническим анализом?
Уровень 81 000 долларов $BTC уже трижды тестировал 9, 12 и 15 октября. Повторное тестирование одной поддержки — либо формирование дна, либо подготовка к пробою. Аналитик Murphy отмечает, что колеблющиеся позиции постепенно очищаются. Но аналитик Bitget Lewis Huang предупреждает, что если краткосрочная поддержка на 81 300 долларов будет пробита и падение продолжится, риск дальнейшего снижения возрастёт. Arthur Hayes же довольно спокоен, публично заявляя о бычьем настрое на $BTC и $ETH, аргументируя это тем, что «в конечном итоге появятся триллионы долларов спасательных мер». Логика в стиле Hayes.
Как действовать сегодня вечером?
Если данные в целом будут жёсткими (PPI≥0,5%, розничные продажи ≥0,5%, первичные заявки <200 тыс.): $BTC с большой вероятностью протестирует круглую отметку 80 тысяч, при пробое можно ожидать зону ликвидаций около 78 тысяч. Не спешите ловить дно.
Если данные в целом будут мягкими (PPI<0,5%, розничные продажи <0,3%, первичные заявки >200 тыс.): поддержка около 81 тысячи подтвердится, первая цель отскока — 83-84 тысячи, но сопротивление на 88 тысячах в краткосрочной перспективе вряд ли будет пробито.
Если данные смешанные (наиболее вероятный сценарий): рынок сначала сделает ложные пробои для очистки плеча, затем вернётся к боковому движению. Такой рынок самый неприятный, но и самый частый. Контролируйте руки — это важнее всего.
Честно говоря: 185 тысяч ликвидированных позиций, 982 миллиона долларов сожжено, рынок только что пережил кровавую де-левериджинг. Если сегодня вечером снова будет негатив, выдержит ли отметка 80 тысяч — большой вопрос. Но с другой стороны, часть неожиданно высокого CPI уже учтена рынком, если сегодня PPI не окажется более жёстким, может начаться отскок на «выходе плохих новостей».
В любом случае, сегодня в 20:30 контролируйте позиции, не играйте с плечом на данных, выжить важнее всего.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Виртуальный огонь» и «настоящие деньги» токенизированных акций на блокчейне
SEC открыла условный экспериментальный канал для токенизированных акций, $UNI резко вырос. Но более интересным, чем цена монеты, является то, что традиционные акции пытаются войти в систему торговли на блокчейне.
Регулирование не означает немедленное внедрение бизнеса. Токенизированные акции должны обеспечивать права держателей, торговые площадки и раскрытие информации, это не просто выпуск токена, который представляет акцию Apple или Nvidia. Для DeFi это, возможно, новый рынок; для обычных трейдеров самая большая ловушка — воспринимать прогресс в политике как прямой доход проекта.
Между политическими заявлениями и реальным доходом стоят соответствие активов, обучение пользователей и создание ликвидности. Насколько далеко сможет зайти этот путь, зависит от наличия реальных активов, реальных пользователей и реальных сделок. После спада интереса единственным показателем, за которым стоит следить, является объем реальных сделок на блокчейне.
#SEC токенизированные акции инновационное освобождение внедрено, UNI вырос более чем на 21% в течение сессии
#Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли повышение ставок в этом году? Финансовая ситуация: главный конфликт
ETF продают, китовые инвесторы покупают.
За последние почти 6 торговых дней чистый отток средств из спотового ETF на биткоин составил около 859 млн долларов, при этом только 14 октября за один день было выведено 150,5 млн долларов. Но данные CryptoQuant показывают, что количество BTC у крупных держателей в цепочке выросло до 3,03 млн монет, а месячный темп прироста — самый быстрый с февраля этого года. Методы подсчёта у ETF и китов разные, но противостояние направлений реально.
Другой сигнал, на который стоит обратить внимание: за последние 4 дня один крупный кит/институция продал в общей сложности 1312,1 BTC (около 109 млн долларов), полностью переведя средства в покупку 43 275 ETH. Деньги переходят из BTC в ETH. $BTC $ETH $SOL #После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания Только что посмотрел на рынок, черт возьми, BTC прямо пробил отметку 80000, ETH упал до около 2300, OKB, DOGE, SOL все резко падают, даже токены акций SNDK и MU снижаются.
За последние 24 часа ликвидировали позиции у 185 тысяч человек, общая сумма 982 миллиона долларов, более 90% из них — длинные позиции. День кровавой распродажи для быков.
Почему всё падает?
Причина в данных по CPI США за сентябрь, опубликованных прошлой ночью. Годовой рост 3,7%, выше ожидаемых 3,6%, базовый CPI тоже превысил прогнозы. После выхода данных ставки на повышение ФРС в октябре мгновенно взлетели почти до 50%. Хотя потом немного откатились, ожидания «более высоких ставок дольше» снова усилились.
Американский рынок сначала рухнул. Nasdaq упал почти на 2%, европейские полупроводниковые акции резко снизились, ASML упала более чем на 5%, SK Hynix — более чем на 7%. Южнокорейский индекс KOSPI рухнул на 8%, что вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов.
Крипторынок тоже подвергся массовой распродаже, но с собственным ускорителем.
Ликвидации по контрактам Ethereum составили 286 миллионов долларов, по Bitcoin — 197 миллионов, все длинные позиции. Ранее накопленные плечи быков в диапазоне 80000-82000 были взорваны одним движением, цепная ликвидация еще сильнее толкнула цену вниз.
Сейчас у меня нет позиций, не потому что я медведь, а потому что знаю: при таком макроэкономическом падении пытаться выйти на минимуме — самая глупая идея.
Обсудим в комментариях, кто из вас попал под обвал, а кто смог избежать?
Данные основаны на ончейн-аналитике, не являются торговой рекомендацией.
$BTC $ETH $BTC Американские CPI и PPI превысили ожидания, возможно ли повторное повышение ставки в этом году
CPI и PPI значительно превысили рыночные ожидания одновременно, что свидетельствует о возобновлении инфляции и разрушает прежний оптимизм рынка относительно постепенного снижения инфляции. Вероятность повторного повышения ставки ФРС в этом году вновь возросла. Текущий всплеск инфляции в основном вызван ростом цен на энергоносители, но одновременное усиление базового CPI указывает на то, что инфляция в сфере услуг сохраняет свою устойчивость, а давление на повышение цен на производственном уровне постепенно передается на потребительский уровень, что является главным риском, которого боится ФРС: закрепление инфляции. Однако решение о повышении ставки не будет принято только на основе двух месячных показателей. В сентябре уже было проведено повышение ставки, и политика имеет задержку в воздействии, поэтому ФРС необходимо наблюдать за продолжающимся влиянием ужесточения на занятость и спрос. Текущие данные по занятости уже показывают признаки ослабления, и если повышение ставки будет слишком агрессивным и последовательным, это увеличит риск рецессии, поэтому вероятность немедленного повышения в октябре остается ограниченной, а внимание сосредоточено на заседании в декабре. В дальнейшем будет важно наблюдать, сохранятся ли сильные показатели инфляции и занятости в октябре; если инфляция останется высокой, с большой вероятностью будет второе повышение ставки в этом году; если занятость быстро снизится, а цены на нефть упадут, ФРС может выбрать паузу в повышении ставки и сохранить высокий уровень ставок для наблюдения. Для различных активов инфляция выше ожиданий вновь повысит доходность долгосрочных американских облигаций, что окажет давление на оценку акций роста и криптоактивов. В настоящее время рынок находится в фазе быстрой переоценки, волатильность значительно возрастет, поэтому не стоит просто играть на одностороннее движение, необходимо постоянно отслеживать последующие экономические данные и заявления чиновников. #Американские CPI и PPI превысили ожидания, возможно ли повторное повышение ставки в этом году? Данные CPI не пугают, а прямо переворачивают стол. Общая и базовая инфляция растут вместе, сценарий ФРС с «энергетическими временными работниками» не срабатывает, ставка рынка на «отдых в октябре» тоже была разрушена.📉
$BTC: после выхода данных пробит уровень 82 000, 80 000 превратился из железного дна в железный потолок. Средства ETF продолжают уходить, при ужесточении макроэкономики покупатели отступают; старые игроки на блокчейне покупают, но не выдерживают натиска шортов на фьючерсах. Если 80 000 потерян, следующий уровень — 78 000.😬
$ETH: сегодня самый пострадавший, пробит уровень около 2400. Он изначально самый уязвимый, ETF теряет средства, доходность стейкинга не превышает доходность американских облигаций, институционалы не покупают. При слабости биткоина он сразу падает на колени. В краткосрочной перспективе не стоит ожидать самостоятельного роста.😵
$XAUT: золото тоже рухнуло, спотовое золото упало почти на 2%. Базовая инфляция повышает реальную ставку, доллар и доходность американских облигаций на максимумах, бездоходное золото страдает.🥶
Мнение: не ставьте на данные, ставьте на крах доверия к ФРС. Не гонитесь за первой свечой, дождитесь окончания эмоциональной реакции, прежде чем действовать.🧠#CPI США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под очередным испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Индекс PPI взлетел: в сентябре рост по сравнению с предыдущим месяцем составил 1,3%, что является крупнейшим месячным приростом с марта 2022 года; в годовом выражении — 6,3%, значительно превысив прогноз в 5,3%. Цена на бензин за месяц выросла на 20,3%, на энергию приходится 80% общего роста. CPI 3,7% + PPI 6,3% — оба показателя превысили ожидания — на заседании по ставкам 27-28 октября повышение ставки снова становится актуальным. Огонь PPI доберется до CPI — это лишь вопрос времени, BTC только что передохнул выше отметки в 80 тысяч, настоящий экзамен еще впереди.В ту секунду, когда появилась большая бычья свеча, в чате стало одновременно тихо и шумно. Ты заметил, что чем выше рост, тем меньше кто признается, что упустил возможность? Вчера вечером наткнулся на скриншот позиции одного парня: BTC с плечом 40x, полностью в лонге, средняя цена чуть выше 80 000, нереализованная прибыль более миллиона долларов. ETH с плечом 25x, более 30 000 монет, заработал свыше 5 миллионов. HYPE с плечом 10x, 86 000 монет, себестоимость 92, нереализованная прибыль 230 000. Чистая стоимость счета — более 6,6 миллиона, цифры выглядят так, будто их подделали. Но я долго смотрел на маленькую строчку внизу: накопленные расходы на финансирование — более 900 000 долларов. Вот где настоящая история становится интересной. Нереализованная прибыль — это бумажные деньги, а расходы на финансирование — настоящие деньги. Первое, что делаешь после пробуждения — не смотришь курс, а платишь «аренду» бирже. Чем дольше боковик, тем больше эти деньги утекают, как песок в песочных часах. На чем торгует рынок? Не на направлении, а на терпении. Логика быков ясна: BTC удерживается выше 80 000, ETH держится в ключевом диапазоне, горячие деньги готовы платить премию за высокобета-активы, а HYPE с новой историей еще привлекает внимание. Пока не пробит уровень ликвидации, эта позиция — печатный станок. Но риски скрыты в двух местах. Во-первых, плечо 40x при полном залоге означает почти нулевой запас прочности, падение BTC до 52 000 — это сценарий обнуления. Во-вторых, комиссии — это постоянная отрицательная обратная связь, чем дольше боковик, тем тоньше становится нереализованная прибыль. Как только рынок из трендового переходит в флет, первым рушится не цена, а психология. Меня больше волнует психология толпы. Сейчас повсюду показывают сделки, доходы, веру, одновременно присутствует усталость от нарратива и страх упустить возможность (FOMO). ТакоеВчера вечером базовый индекс CPI превзошёл ожидания, а сегодня вечером PPI снова взлетел! Большая монета $BTC и вторая монета $ETH снова под давлением медведей. В США PPI за сентябрь вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом, без учёта продуктов питания и энергии рост составил 0,7%, давление на цены на производственном уровне действительно значительное. Однако розничные продажи выросли на 0,8% в месячном выражении, а в контрольной группе без бензина и других подобных товаров рост составил всего 0,1%, потребление не так сильно, как кажется на первый взгляд. Энергетика — главный фактор, но давление на цены не ограничивается только стоимостью нефти. CPI и PPI подряд превзошли ожидания, что говорит о том, что инфляционное давление в США более упорное, чем думает рынок. По данным CME, вероятность повышения ставки в октябре выросла лишь с примерно 33,2% до 33,8%, а вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца года достигла 66%. В то же время доллар, доходность 10-летних казначейских облигаций и цена на нефть Brent в течение дня снизились, что не является хорошей новостью для отскока большой и второй монеты. Поэтому я по-прежнему склоняюсь к медвежьему сценарию для большой и второй монеты, особенно осторожен с второй монетой, и считаю, что зона поддержки в этом раунде, скорее всего, находится в диапазоне 79500-80300.#BTC спотовый ETF снова показывает чистый отток, сможет ли институциональный спрос восстановиться? Здесь нужно различать: краткосрочный чистый отток ≠ долгосрочный медвежий настрой институциональных инвесторов по BTC, это скорее тактическое сокращение позиций под влиянием макроэкономической среды, а не масштабная ликвидация долгосрочных базовых позиций. Объем существующих ETF по-прежнему велик, просто новые заявки на покупку временно уступают выкупу, потеряв прежнюю стабильную внебиржевую поддержку, поэтому для восстановления рынка больше потребуется внутренний спрос и долгосрочные держатели на блокчейне.
Отток средств является скорее негативным сигналом для рынка. Отсутствие постоянных заявок на покупку ETF снижает устойчивость восстановления, при ослаблении рынка волатильность может усилиться. Но стоит отметить, что отток может быть фазовым очищением: после серии оттоков, если объем выкупа постепенно сокращается, это является предварительным сигналом восстановления спроса.
Возможность восстановления зависит от трех ключевых факторов:
1. Будет ли инфляция снижаться, восстановятся ли ожидания снижения ставок, сможет ли доходность долгосрочных облигаций США развернуться;
2. Структура оттока: продолжают ли крупные флагманские фонды массово выкупать, или это разрозненные продажи мелких фондов;
3. Появится ли снова однодневный крупный чистый приток, формирующий тренд устойчивых заявок на покупку.
Пока макроэкономические ожидания по ставкам не улучшатся заметно, в краткосрочной перспективе трудно быстро вернуться к устойчивому чистому притоку. Если отток продолжится, это будет означать снижение институционального аппетита к риску и продолжит сдерживать потенциал роста BTC; если же выкуп постепенно сократится и появятся позитивные катализаторы, тогда возможно возвращение покупательского интереса. $ETH $BTC $SOL #После превышения ожиданий по поставкам Tesla внимание сосредоточено на восстановлении прибыли
$UNI, по этой монете нужно сказать кое-что.
19 октября она появится на фьючерсах CME. Осталось 5 дней.
Звучит так, будто у институциональных инвесторов появится официальный канал для покупки, что неплохо. Но опытные трейдеры при слове «запуск» должны реагировать автоматически — когда начался этот рост? Посмотрите назад, эта длинная трендовая линия держалась пять лет, на ней были все максимумы двух предыдущих бычьих рынков, и недавно она была пробита вниз. Моя первая реакция — бычий сигнал. Вторая — те, кто пробил эту линию, ждали именно такого события.
Сейчас цена 6.87, с того уровня уже много отыграно назад, за 7 дней падение почти 10%. Появляется ощущение — позитивные новости сначала поднимают цену, а потом монеты продают.
Не могу сказать, что 19-го обязательно будет резкий спад, но история показывает: если в день выхода важной новости объем не поддерживает рост, в 8 из 10 случаев цена откатывается назад. $UNI #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ZEC упал почти на 10%, дата обновления основной сети 5 ноября еще не окончательно подтверждена.
По состоянию на 21:45 по пекинскому времени спотовая цена на OKX около 1100 долларов, объем торгов за 24 часа около 62,83 млн долларов, внутридневной минимум 1073,76 долларов. Фонд Zcash заявил, что NU7 был активирован в тестовой сети 4 октября. Сообщество в расписании указало 20 октября как дату окончательного решения по основной сети, когда будет решено, активировать ли обновление и установить высоту блока.
Мое мнение: считать 5 ноября уже подтвержденной датой — значит недооценивать риск задержки. План обновления с выпуском блока каждые 25 секунд уже работает в тестовой сети, основная сеть еще ждет решения. Сегодняшнее падение не может однозначно свидетельствовать о проблемах с обновлением.
Меня больше интересует решение 20 октября. Если высота блока основной сети будет объявлена вовремя, цель 5 ноября станет более реалистичной; если решение отложат, ожидания, основанные на этой дате, придется пересмотреть.
$ZEC #После превышения ожиданий по поставкам Tesla восстановление прибыли становится в центре внимания. Я думаю, что не будет превышения $OKB немного объясню, не верьте объявлениям на официальном сайте о дополнительной эмиссии, смотрите, есть ли у контракта права mint. В этом раунде у OKB функция mint была полностью удалена, общий объем зафиксирован на уровне 21 миллиона, на блокчейне можно проверить адрес черной дыры, это не "мы обещаем не увеличивать эмиссию", а "в коде нет такой функции".В момент пробуждения моя первая реакция была не радость, а легкий страх. Я удержал короткую позицию, но уязвимые места рынка стали слишком очевидны. Ты заметил, что в этом падении больше всего пострадали не BTC? Вчера я открыл короткую позицию по ETH на 2533.85, сейчас 2421; по SOL короткая позиция на 108.58, текущая цена 104.21. Позиции небольшие, но ощущение "наконец-то на правильной стороне" очень реально. Но что действительно меня волнует — почему настроение так быстро изменилось в этот раз. Сначала посмотрим на триггер. В США сентябрьский CPI вырос на 3.7% в годовом выражении, выше прогноза в 3.6%, базовый индекс тоже оказался горячее. После выхода данных доходность госдолга США пошла вверх, и рынок сразу начал опасаться, что ставки останутся высокими дольше. Для крипты это не просто негатив, а возвращение к более осторожному отношению к риску. Раньше люди были готовы платить премию за альткоины и истории роста, теперь же в первую очередь думают: насколько дорогие деньги. - Сигнал настроения: BTC кратковременно поднимался выше 84000, после CPI упал ниже 82000, неудачный рывок бьет по настроению сильнее, чем само падение. - Сигнал сектора: ETH и SOL падают синхронно, что говорит о том, что деньги не выбирают монеты, а сокращают экспозиции. - Сигнал риска: отскок быстро продавался, что указывает на слабое желание покупать на подъеме, давление на пассивное сокращение лонгов с кредитным плечом сохраняется. - Сигнал импульса: преимущество у медведей, но это не подтверждение тренда, а скорее короткий период, управляемый настроениями. Я склонен считать эту волну как торговлю "отсрочкой ожиданий снижения ставок", а не торговлю "ухудшением фундаментальных показателей крипты". Разница между ними очень большая. Первая сжимает оценки и之前押财报超预期小亏了一点，回头看超预期概率其实挺高的🤏
- 2026Q2营收同比涨13%，净利润同比增9%，表现亮眼
- 亚太、拉美地区营收增速分别达16%、21%，增长动力超足
- 会员扩张、调价还有广告收入提升，这些早就埋好了超预期的信号✨Этот парень сделал шорт на весь сектор AI, за последние 7 дней заработал 10 миллионов долларов
Но лонг на биткойн $BTC съел половину его прибыли от шорта
Стоит отметить, что он снова открыл лонг на $STRK Внутренний рынок нейтрален с небольшим уклоном в бычью сторону, но оба индекса открылись ниже, полупроводниковая цепочка тянет вниз. SPY ниже 770.43, сегодня день подтверждения, если не закроется выше, будет пробой, поддержка на 760.28 сохраняет дневной тренд; QQQ ниже 734.08, поддержка на 706.58.
Данные: месячный индекс PPI за сентябрь +1.3% (прогноз 0.5%), базовый +0.7% (прогноз 0.3%), в дополнение к вчерашнему горячему CPI; розничные продажи +0.8% (прогноз 0.3%). Данные усиливают ожидания повышения ставок, но доходность американских облигаций движется в обратном направлении вниз.
Сектора: полупроводники, память, оптическая связь, криптовалюты корректируются; XLP/XLV, золото укрепляются, Apple и софт устойчивы к падению, NOW выделяется и может держаться до пробоя. Капитал переходит в защиту, общий настрой медвежий. Дифференциация сохраняется, есть покрытие коротких позиций/ротация, нужно следить за силой и продолжительностью.#Десятидневное сокращение гигантского китового капитала, высокое кредитное плечо приближается к уровню ликвидации
36,572,500 долларов США — это общие накопленные убытки по счету за этот период, что наглядно демонстрирует разрушительное воздействие высокого кредитного плеча. За последние семь дней убыток составил еще 4,435,600 долларов США, на счету осталось всего 279,800 долларов США, в портфеле 2100 длинных позиций ETH, стоимость позиции 5,074,400 долларов США, средняя цена открытия 2515.81 долларов США.
Изначально позиция была с кредитным плечом 25x на весь счет, фактическое кредитное плечо по счету составляет 36.17x, текущий убыток в бумагах 208,900 долларов США, накопленные расходы на финансирование составляют 1,362,700 долларов США, цена ликвидации — 2397.51 долларов США, доступная маржа уже равна нулю. Огромная длинная позиция все еще держится, но на счете почти нет буферных средств, за десять дней объем быстро сократился с уровня гигантского кита.
Кредитное плечо может как увеличить прибыль, так и ускорить исчезновение счета. Многие следят за действиями китов и повторяют их, но ключевая логика выживания в торговле контрактами всегда заключается в управлении позицией. Где сейчас ваши отложенные ордера и уровни стоп-лосс?
$ETH $BTC $SOL #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал выросла на 68,7%, установив новый рекорд, что вновь доказывает чрезвычайно сильный спрос на AI, а коррекция рынка из-за инфляции — это просто возможность для тех, кто пропустил рост, войти в рынок.
Такие ключевые активы, как Micron с дефицитом производственных мощностей до 2029 года, при падении ниже 900 — это лучший момент для постепенного входа.
Искать причины для роста и оправдания для падения бессмысленно, суть текущего падения технологических акций — это ликвидация кредитного плеча.
MU и SNDK слишком быстро росли ранее, их падение — это очищение от спекулятивных позиций, что полезно для здоровья рынка. Обратите внимание, что NBIS, основанная только на концепции, сильно упала, тогда как INTC и «семь сестер» американского рынка держатся крепко благодаря устойчивой бизнес-модели и структуре акций.
Не рассматривайте память как цикличный актив, который можно легко застопорить, Маск уже ясно заявил, что роботы и AI создают огромный спрос на память, и производственные мощности не успевают до 2029 года.
MU с августа стабильно вернулась к 1100, аккумулировав много долгосрочных инвесторов, что совсем не похоже на резкий рост в начале года. Сейчас есть возможность купить на уровнях 880, 860, 840 — обязательно воспользуйтесь ей. 通胀反弹，消费有韧性，就业降速，美联储的宽松空间受到压缩。
对美联储：10 月暂停仍是基准情景，但 12 月进一步加息的风险上升。
对美债：短端受政策预期影响，长端还要考虑通胀、财政与期限溢价。
对美股：高估值成长股更容易受到实际利率和融资成本的双重压力。
对黄金：短期受美元和实际收益率影响，长期避险逻辑仍然存在。
对原油：供给端风险决定通胀能否持续。
至于对 BTC、ETH不多说了，乐观一点7万多见吧Передовые технологии TSMC (7 нм и ниже) составили 79% от общего дохода от пластин. 3 нм лидировали с долей 33%, в то время как чипы следующего поколения 2 нм уже внесли 8%.
#DailyOrbit #TSMC #AI
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins PPI США за сентябрь взорвался: годовой рост 6,3%, тогда как ожидался всего 5,3%, месячный рост 1,3% — более чем вдвое выше прогноза, базовый PPI также полностью превзошёл ожидания. Вдобавок к этому CPI ранее достиг 3,7%, два подряд «жёстких» отчёта, инфляция явно не собирается остывать.
После выхода данных вероятность повышения ставки в октябре сразу взлетела с 22% до 51%. Сейчас чиновники говорят, что «нет срочности», но разногласия очевидны. Хамак считает, что ставки ещё недостаточно ограничительны, инфляционные ожидания закрепляются; Дейли и Гулсби, хоть и говорят, что спешки нет, но и не исключают повышения.
Главный игрок — Уош. По пекинскому времени 16 октября в 11:30 он проведёт беседу с главой МВФ Георгиевой в Бангкоке, это его последний публичный выход перед молчаливым периодом FOMC в октябре. Рынок ждёт одного — если он подчеркнёт распространение инфляции и необходимость действий, ожидания повышения ставки в октябре вернутся; если скажет «посмотрим», то ожидания паузы укрепятся.
$BTC здесь задыхается под давлением инфляционных данных, упав с 84 000 до ниже 81 000, за 24 часа потерял более 3%, более 180 000 человек на рынке ликвидированы. Ожидания повышения ставки растут, доходность гособлигаций США поднимается, бездоходные активы страдают первыми. Удержит ли уровень 80 000 — зависит от слов Уоша сегодня вечером.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK
Открытие под давлением! После 21:30 Sandisk продолжает ослабевать, множественные эмоциональные факторы вызывают распродажу
После официального открытия американского рынка в 21:30 по пекинскому времени лидер в области памяти Sandisk не показал восстановления, а наоборот, продолжил устойчивое снижение, расширяя падение в течение сессии и вызывая коллективную коррекцию всего сектора памяти.
Этот раунд непрерывного падения вызван не одной новостью, а несколькими наложенными факторами:
• Передача панических настроений в Азиатско-Тихоокеанском регионе: сегодня южнокорейский рынок столкнулся с «черным четвергом», индекс KOSPI резко упал и сработал механизм прерывания торгов, два гиганта памяти Samsung и SK Hynix резко обвалились, паника напрямую распространилась на американский сектор памяти, и капитал сразу после открытия начал сокращать позиции в соответствующих активах.
• Рост инфляционных данных усиливает ожидания повышения ставок: ранее опубликованные данные по CPI США превысили ожидания, рынок пересмотрел вероятность сохранения ФРС высоких ставок или даже их повышения, высоко оценённые технологические и чиповые акции оказались под давлением, а сектор памяти, который значительно вырос в этом раунде, стал основным объектом фиксации прибыли.
• Возобновление опасений по циклу: хотя краткосрочные цены на память остаются благоприятными, капитал начинает заранее играть на долгосрочное предложение и спрос, опасаясь, что будущий рост производственных мощностей ослабит логику повышения цен, многие краткосрочные инвесторы предпочитают зафиксировать прибыль.
• Эффект коллективного падения сектора: после открытия акции Micron и Western Digital также снизились, образовав негативную обратную связь «взаимного давления», чем сильнее падение, тем больше срабатывают стоп-лоссы, что усиливает нисходящую динамику.
Стоит отметить: в настоящее время нет внезапных крупных негативных новостей по Sandisk, это скорее колебания, вызванные эмоциями, секторной взаимосвязью и краткосрочной фиксацией прибыли, что не означает полного разворота фундаментальных показателей. После резкого падения волатильность в течение сессии значительно возрастет, а краткосрочные торговые риски высоки.
$SNDK #Microsoft выпустила новое поколение AI-чипов, цена акций достигла годового максимума #CPI и PPI США превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума
TSMC действительно показала сильные результаты в 3-м квартале, но этот финансовый отчет нельзя просто интерпретировать как «бесконтрольный рост AI-чипов». Точнее, он доказывает, что спрос на вычислительные мощности для AI остается высоким, заказы на передовые технологические процессы полны, но рынок уже начал оценивать компанию по более строгим критериям и ожидает отдачи от последующего расширения производства.
Для инвесторов этот отчет скорее подтверждает, что благоприятные условия сохраняются, а не является сигналом для бездумного повышения цен. В краткосрочной перспективе цена акций может колебаться под влиянием настроений на американском рынке, волатильности полупроводникового сектора и переоценки; в среднесрочной и долгосрочной перспективе всё будет зависеть от производственных мощностей, валовой маржи и реализации спроса на AI.#TSMCQ3RecordProfit Пришли крупные макроэкономические негативные новости
$BTC может резко упасть!
Сначала объясним, что такое PPI и что такое CPI
PPI — индекс цен производителей, отражает стоимость закупок для производства на заводах и предприятиях (инфляция на стороне производства), CPI — цены на потребительские товары для обычных людей. PPI опережает CPI: если производственные издержки сильно растут, скорее всего, это приведет к повышению розничных цен на товары, что подтолкнет CPI вверх.
В этот раз данные по базовому PPI за сентябрь:
- PPI в месячном выражении +1,3%, ожидалось 0,5%, предыдущие данные 0,4%, значительно выше прогноза
- базовый PPI в месячном выражении +0,7%, ожидалось 0,3%, предыдущие данные 0,2%, также значительно выше ожиданий
#CPI и PPI в США превысили прогнозы, будет ли еще одно повышение ставки в этом году?
Ключевой момент: не только цены на нефть и энергоносители растут, но и базовый PPI без учета продуктов питания и энергии резко вырос.
PPI растет уже второй месяц подряд, сентябрьские данные достигли недавнего максимума, что указывает на явное возобновление инфляционного давления на стороне производства.
Что это значит для рынка
1. Вчера CPI уже превысил ожидания, теперь PPI тоже взлетел — инфляция не временно растет, а на всех уровнях.
2. Рынок опасается: рост издержек у предприятий приведет к повышению цен для потребителей, CPI может оставаться высоким.
3. Рынок предполагает: ФРС отложит снижение ставок, возможно, даже сохранит вероятность нового повышения.
👉 Крупные макроэкономические негативные новости!AI吃存储的故事讲了快一年了，上周曝出来三星业绩可能不及预期后，这周存储股集体回调。
还好美光$MU 有HBM的硬筹码撑着，这周只跌了5%；海力士$SKHYNIX 因为有获利了结盘，这周跌了10%；闪迪$SNDK 就惨了，纯靠NAND的故事，资金一慌砸下来近20%。
1. 美光是最抗跌的。HBM严重短缺、2027 产能锁死 75% 以上，所以机构目标价一路往上抬。短期压着股价只是因为中国台湾工厂罢工这个供给隐患。
2. 闪迪最惨，一周跌了18%。因为它是纯做NAND的，市场在给NAND挤泡沫，甚至在讲周期见顶。它自然是跌最多。上次财报的毛利率84.6%还是挺好的、前瞻PE才7.5 倍，就看它29号的财报能不能给力点了。
3. 海力士的RSI 27，说明股价是被获利盘砸下来的。还好它HBM4已经供货英伟达，而且份额将近 58%，所以大家对它挺有信心，没有恐慌抛售。而且它PE才3.1倍，很便宜。
至于大家买哪只股，就看哪只股能最先拿到利好了：MU要解决罢工问题；闪迪要在财报里给出超预期的业绩；海力士要获利盘停售。#闪迪存储业务高增长能否延续？ PPI实际数据：远超预期的“第二只靴子”
指标 实际值 预期值 前值（修正后） 偏离幅度
PPI同比 6.3% 5.3% 5.6% +1.0个百分点
PPI环比 1.3% 0.6% 0.5% +0.7个百分点
核心PPI环比 0.7% 0.3% 0.2% +0.4个百分点
核心PPI同比 5.0% 4.4% 4.8% +0.6个百分点
核心PPI环比0.7%——是预期的两倍以上，远超我之前判断的“0.4%鹰派分水岭”。 这不是“通胀仍集中于能源”的叙事，而是通胀正在从能源向核心领域全面扩散的确凿证据。
PPI环比1.3%是2022年以来最猛烈的单月涨幅，意味着生产端的价格压力不仅没有缓解，反而在加速恶化。$BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Лидер в области вычислительной мощности AI — является ли эта коррекция началом большого падения?
Сегодняшнее открытие американского рынка довольно интересно, полная противоположность. Индекс Доу Джонса поднялся до 51922 пунктов, прибавив 0,58%, Nasdaq же упал на 1,31%, S&P 500 снизился на 0,47%
Акции чипмейкеров пострадали особенно сильно: $AMD обвалился на 5,4%, $INTC упал на 4,6%, $NVDA также откатился на 2,71%. Китайские компании $BABA и $BIDU тоже немного скорректировались, примерно на 1,7%
На мой взгляд, это вовсе не проблема с фундаментальными показателями вычислительной мощности, а типичная фиксация прибыли и перераспределение капитала между секторами
Ранее акции технологических компаний были переоценены, а удлинение ожиданий снижения ставок сделало высоко оценённые акции особенно чувствительными к процентным ставкам, поэтому капитал естественно перетек в традиционные промышленные компании как защиту
Кроме того, инвесторы начали считать доходность: крупные компании потратили тысячи миллиардов на покупку чипов, но сколько реально прибыли они получили? Эта тревога по поводу ROI напрямую отражается в дисконте оценки
В дальнейшем ожидается, что NVDA и AMD в краткосрочной перспективе могут продолжить колебания, выдавливая пузырь и тестируя уровни поддержки. Но пока гиганты не сокращают капитальные вложения в искусственный интеллект, фундамент AI-оборудования остаётся крепким. Выдавливание пузыря на высоких уровнях наоборот создаёт более безопасный диапазон для тех, кто верит в долгосрочные тренды
DYOR Меньшее падение не означает, что можно выдержать
$BTC упал за день на 3%, за неделю на 2%, а за месяц всё ещё сохраняет рост в 7%.
Новички в крипто-сообществе часто воспринимают эти три цифры как одно и то же.
Как считаются эти цифры: начальные точки для трёх периодов разные.
Те, кто купил месяц назад, всё ещё в прибыли, а те, кто купил неделю назад, уже в убытке.
Одна и та же свеча, но у двух групп совершенно разные ощущения.
Легко ошибиться: меньшее падение лишь означает, что меньше продавцов.
Это не значит, что есть покупатели, и не значит, что снизу есть поддержка.
$ETH упал за день на 5,6%, $SOL за неделю почти на 7% — тот же принцип.
Числа 80 000 и 100 сами по себе не создают покупательский спрос.
Цена останавливается там, потому что ордера скопились именно в этих точках.
Остановится и пойдёт дальше вниз или оттолкнётся вверх — это разные вещи.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH 这锅高汤熬得太浓了——台积电第三季度营收1.49万亿新台币，同比飙升50.9%，净利润7631亿新台币，同比暴涨68.7%，直接把历史记录按在灶台上刷新，连最挑剔的食客都挑不出毛病。
你想想，2纳米工艺才刚上桌，就占了晶圆收入的8%，这是什么概念？这是我刚往汤里撒的第一撮松露盐，香气还没完全散开呢。而7纳米以下的先进制程合计贡献79%——这才是真正的主菜，和牛、帝王蟹、黑松露全部码齐了，整桌硬菜撑起了这顿饭的骨架。剩下的成熟制程，就是配菜和摆盘用的香草，点缀而已。
真正的火力来源在哪里？人工智能芯片需求。这道菜的火候完全靠它撑着，灶台温度一直在高位，锅气不散，订单就源源不断。这不是小炒，这是流水席，一桌接一桌，翻台率高得让同行眼红。
现在说市场联动。美股映射标的 $xSKHY 的走势，得看这锅汤的余温能传到多远。台积电这份财报，相当于给整个半导体供应链下了一锅底汤，鲜味会顺着食材一层层渗下去。但别高兴太早——底汤再好，端到散户桌上的那一碗，往往已经被兑过水了。
我一向讲配比。组合里的主流标的，那是你的主菜，火候稳、分量足，能扛住整桌宴席；小市值品种是调料，撒一点提香，撒多了直接毁味；至于杠杆合约——那是特辣辣椒，切的时候手抖一下，整锅汤就废了，肠胃穿孔不是开玩笑的。很多人看财报亮眼，就往锅里猛倒辣椒，最后端上来的不是盛宴，是救护车。
看数据要看门道。营收涨五成、利润涨近七成，说明定价权和产能利用率双双在线，这不是靠打折促销冲量冲出来的，是真功夫。先进制程的高占比意味着议价能力牢牢攥在手里，别人想复制这道菜，连灶台都搭不起来。
但厨房里有个铁律：越是招牌菜，越容易被人盯着偷师。产能扩张、地缘扰动、客户砍单，任何一味调料放错，整道菜的口感都会变。财报是已经出锅的成品，香气扑鼻，但下一锅能不能保持这个水准，取决于灶下的火还稳不稳。
我见过的食客太多，看见红油翻滚就以为整锅都辣，结果捞起来全是豆芽。这轮行情的香气确实浓，但你要分清楚，哪一勺是真材实料的高汤，哪一勺只是浮在表面的油花。#TSMCQ3RecordProfit Цифры на мониторе не обманут. Девятого октября общий кровоток только что восстановился до 21 130 000, а через 24 часа из раны вытекло 6 540 000 крови — и всё это из одной аорты, IBIT от BlackRock. Остальные одиннадцать фондов остались без изменений, это не системный сепсис, а острый разрыв одной сосудистой ветви.
Но не спешите с выводами. Истинный очаг болезни на временной шкале: с 7 по 8 октября потеря крови составила 731 миллион долларов — вот это и есть крупное кровотечение. Небольшой возврат посередине — это лишь кратковременная компенсация после спазма сосуда, что указывает на крайне нестабильное перфузионное давление сердца, которое в любой момент может снова впасть в фибрилляцию.
Поведение Ethereum вызывает ещё больше опасений: отток 85 400 000, а вместе с Bitcoin в сумме за день потеря составила 151 000 000. Это не отказ двух независимых органов, а резкое падение сердечного выброса в одной системе — оба желудочка одновременно ослаблены, и нужно думать о проблемах самого миокарда, а не просто о недостатке объёма крови.
Что касается утверждения — «отток из одного фонда не равен массовой распродаже институциональных инвесторов», с анатомической точки зрения я согласен. Нельзя судить о полном некрозе сердца только по сужению одной коронарной артерии. Но как главный хирург предупреждаю: если этот сосуд — передняя нисходящая артерия, его закупорка может вызвать инфаркт передней стенки. Вес IBIT в этой системе близок к значимости этого ключевого сосуда. Скоро выйдут данные CPI, это как предоперационная ангиография, которая покажет, насколько сужение — 30% или 90%.
Декуплирование Bitcoin и Nasdaq — опасный сигнал с точки зрения гемодинамики. В нормальном сердце камеры сокращаются синхронно, а разделение пульсации указывает на нестабильность проводящей системы. А расширение кредитного спреда AI и двойной удар по SK Hynix в виде плохих результатов и падения акций — проявление повышения периферического сосудистого сопротивления — сердце вынуждено работать сильнее, чтобы поддерживать тот же выброс.
Что касается горячо разрекламированного токена на американском рынке, я не делаю предоперационных прогнозов. Железное правило на операционном столе — не смотреть на выписки от родственников, а оценивать только собственные ангиограммы.
Сейчас ключевой вопрос не в том, вернутся ли деньги, а в том, произошла ли необратимая фиброзная трансформация миокарда. Если этот отток — стрессовая тахикардия, после отмены препаратов ритм восстановится самостоятельно; если же уже есть рубцовая ткань, любое колебание CPI станет последней соломинкой, которая сломает проводящую систему. Я жду результатов ангиографии, а не плацебо. #btcetfoutflowsreturnОттепель за 24 часа? Краткосрочные средства в основных монетах всё ещё «отступают» 🌊
Чистый приток за день может вводить в заблуждение, если посмотреть на 4-часовой и 8-часовой периоды, то температура капитала в основных монетах остаётся низкой.
BTC: за 24 часа +55,51 млн долларов, но за 4 и 8 часов соответственно -172 млн и -158 млн; недельный чистый отток 3,313 млрд. Краткосрочный отскок есть, но среднесрочное давление тоже присутствует.😬
$ETH: за 4 часа -99,32 млн, за 8 часов -127 млн, краткосрочные средства явно не вернулись, качество отскока под вопросом.🤨
$SOL: за 4 часа -8,92 млн, за 8 часов -13,68 млн, за 24 часа +20,12 млн, быки и медведи не объединяются, покупать на росте невыгодно.🚫
$ZEC: за 8 часов -22,77 млн, недельный чистый отток 299 млн, слабая поддержка, остановка оттока не подтверждена.❄️
В целом: краткосрочно всё ещё медвежий настрой. Но отток средств не означает обязательное падение цены, перед публикацией CPI и PPI важно следить за устойчивостью возврата средств и ключевыми уровнями поддержки. Сейчас рассматриваем это как восстановительный отскок, не спешите с выводами о развороте.🔍#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI под очередным испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума $SNDK Множество негативных факторов одновременно!
Первое, доходность американских облигаций остается высокой, высокие ставки напрямую убивают высоко оценённые акции роста, весь технологический сектор подвергается распродажам, настроение на рынке плохое, капитал в первую очередь сокращает позиции в таких ранее сильно выросших активах, как память.
Второе, эффект от твита Маска продолжает нарастать!
Он публично похвалил Micron за сдержанность в ценообразовании, намекая, что другие производители слишком агрессивно повышают цены. Рынок сейчас крайне обеспокоен, что если SanDisk продолжит поднимать цены на NAND, крупные клиенты в сфере ИИ переключатся на Micron, что вызовет панику из-за пика валовой прибыли.
Третье, ожидания прорыва в технологиях памяти ChangXin продолжают давить!
Рынок заранее закладывает в цены будущий рост производства DRAM, опасаясь, что глобальное предложение памяти увеличится, и цикл роста цен закончится раньше. Даже при хороших текущих заказах капитал уже начинает прогнозировать изменение баланса спроса и предложения через несколько лет.
Четвертое, сверху накопилось огромное количество зафиксированной прибыли!
Предыдущий рост был значительным, уровень сопротивления на 1500 несколько раз не удавалось преодолеть. Быки давно потеряли уверенность, при малейших негативных новостях капитал сразу стремится выйти, никто не готов поддерживать рынок.
Пятое, паника в сезон отчетности.
Рынок стал очень придирчивым, сомневаясь, сможет ли капитал ИИ продолжать расходы. Даже если отчеты выглядят хорошо, при малейшем ослаблении прогнозов происходит резкое снижение оценок.
Важное предупреждение!
Сейчас это не краткосрочная небольшая коррекция, а трендовое оттекание капитала.
Не спешите ловить дно и ждать отскока!
Только при снижении доходности американских облигаций и укреплении контрактных цен на NAND сектор может стабилизироваться.
До появления явных сигналов стабилизации давление продаж может продолжать усиливаться!До сих пор кажется, что тренд биткоина $BTC и эфириума $ETH нисходящий! Но я считаю, что будет небольшой временный откат, а затем продолжение падения! Индекс потребительских цен прошлой ночью оказался выше ожиданий, что означает, что ожидания снижения ставок были сдержаны, и риски повышения ставок снова начали учитываться на рынке. Это вызвало цепную реакцию и усилило беспокойство на рынке по поводу нового повышения ставок. Нам нужно следить за долларом США, доходностью американских облигаций и заявлениями чиновников, которые могут изменить ожидания. В условиях этих крупных экономических факторов, если произойдет Вся биржа в панике ищет дно, а институциональные инвесторы остаются спокойными и без страха.
Данные по фондам ETF за вчерашний день отражают реальную ситуацию на рынке.
$BTC за один день чистый отток 31,44 млн, BlackRock и Fidelity сосредоточенно продают. На предыдущий день был небольшой сбор, после выхода негативных данных CPI сразу зафиксировали прибыль, институты лишь пробуют позиции, риск-менеджмент очень строгий.
$ETH отток всего 51,9 тыс., средства практически не двигаются. Цена опустилась до минимума 2315, институты не скупают и не продают в убыток, наблюдают и ждут направления.
$SOL более показательна, восемь дней подряд небольшой отток, давление продаж почти исчерпано. Сейчас основными продавцами не являются ETF-институты, а внутридневные лонгисты, попавшие в стопы.
Ключевой момент рынка: бычьи настроения не исчерпаны.
Соотношение лонгов и шортов по SOL 2,68, множество лонгов ещё не закрыты по стопам, цепная ликвидация продолжается.
Текущий спад — это распродажа лонгов лонгами, а не бегство институтов.
Я остаюсь вне рынка, наблюдаю, в неспокойные времена не стоит искать дно.
Жду окончания ликвидаций, исчерпания давления продаж и стабилизации рынка, только тогда подумаю о входе.
Это лишь личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль на рекордном уровне #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 20:30 Данные вышли, синхронизирую с вами.
Количество заявок на пособие по безработице за неделю оказалось ниже ожиданий, что говорит о жесткости рынка труда; PPI за сентябрь в годовом выражении сразу подскочил до 6,3%, что выше прогноза. В краткосрочной перспективе это негатив, без сюрпризов. Я также посмотрел рынок — нет никакой поддержки со стороны капитала, одна игла вниз, быки даже не успели среагировать.
Такое движение очень знакомо, точно как в день CPI вчера. Как только вышли данные, объемы упали, поддержки нет, значит внутренние деньги не хотят ловить падающий нож на этом уровне.
Открытие американского рынка, по моему мнению, скорее всего будет медвежьим, без значительного отскока. В технологическом секторе я предпочитаю шортить SNDK, сектор памяти сейчас лидирует по падению, $MU и $SKHYNIX тоже падают, но $SNDK с 1650 упал до чуть более 1300 и еще не остановился, отскок слабее предыдущего, шортить его по тренду надежнее, чем пытаться поймать дно.
По основным криптовалютам я не тороплюсь. По BTC я все еще смотрю на тот уровень, о котором говорил днем, буду ждать, когда он дойдет до диапазона 79000-78000, чтобы рассмотреть покупку. Сейчас уровень чуть выше 80000 — сверху сопротивление, снизу поддержки нет, вход — это ставка на направление. Если он действительно упадет до этого диапазона, я посмотрю на объемы и поддержку, при появлении признаков стабилизации буду докупать частями, не ставя все сразу.
Это только мои личные мысли, не является инвестиционной рекомендацией
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Многие всё ещё ждут, что позитивные новости подтолкнут биткойн к дальнейшему росту, но внешняя обстановка уже тихо изменилась. Данные по инфляции в США снова выросли, ожидания рынка по сохранению ФРС высоких процентных ставок усилились, доллар укрепляется, средства начинают уходить из высокорисковых активов. Поток средств в спотовые ETF, ранее стимулировавшие рост, заметно замедлился, активность институциональных инвесторов значительно снизилась, и предыдущий рост лишён устойчивой поддержки капитала.
В настоящее время в рынке накопилось много кредитного плеча, недавно произошло массовое закрытие длинных позиций, что уже показывает давление на быков. Даже при наличии отдельных позитивных политических новостей трудно изменить общую тенденцию оттока капитала. Многие надеются поймать дно и заработать на отскоке, но легко могут оказаться в ловушке из-за краткосрочного небольшого отката.
Общий риск-профиль рынка снижается, текущий нисходящий тренд далеко не завершён, прогноз остаётся медвежьим. Не стоит слепо пытаться поймать дно, вход против тренда очень рискован, лучше терпеливо ждать дальнейшего снижения.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？