Orbit Post Sitemap
美国9月CPI昨晚公布：同比3.7%，高于8月的3.4%；剔除食品和能源后，同比是2.6%。同一份报告里，汽油价格季调后单月涨了9.1%，贡献了当月总体涨幅的一半以上。
看到3.7%就宣布“通胀全线失控”，或者拿2.6%说“根本没事”，都只截了半张图。汽油涨得猛，不等于每个项目都涨9.1%；核心低于总体，也不能把油钱从生活里删掉。
我更想看清涨价集中在哪，再讨论持续性。数据不是给多头空头各发一把锤子，看见哪个数字顺手，就往自己的观点上敲。
$BTC #软银集团加码OpenAI，财报聚焦投资回报
SoftBank 1 октября вложила последние 10 миллиардов долларов, завершив план дополнительного инвестирования в OpenAI на сумму 30 миллиардов долларов, но 13 октября акции на Токийской бирже упали на 8,5%, потеряв 38% от исторического максимума.
Взяв кредит под 9,75% для инвестиций в OpenAI, акции уже упали на 38%
SoftBank действительно пошла на решительные меры. 1 октября поступили последние 10 миллиардов долларов, полностью реализован план дополнительного инвестирования на 30 миллиардов долларов, общие вложения составили 64,6 миллиарда долларов, доля около 13%.
Все деньги взяты в долг. 24 сентября выпущены облигации на сумму около 11,1 миллиарда долларов с максимальным сроком до 2034 года и купоном 9,75%. Взяв дорогие облигации для инвестиций в еще не вышедшую на биржу OpenAI, эта сделка действительно выглядит рискованной.
13 октября акции упали на 8,5% до 5310 иен, что на 38% ниже максимума 8632 иен от 2 июня. В отчетном сезоне не удается показать достойную прибыль, рынок не будет щадить акции. Прибыль TSMC взлетела на 69%, значит ли это, что рынок AI стабилен?
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла примерно на 69% в годовом исчислении и достигла 763,1 млрд новых тайваньских долларов, а выручка составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, оба показателя обновили рекорды, а прибыль превзошла ожидания рынка. Судя по этим результатам, спрос на AI-чипы действительно остается высоким.
Но, на мой взгляд, стоит обращать внимание не на новые рекорды, а на затраты и ожидания, стоящие за этим высоким ростом. Передовые технологические процессы, освоение 2-нанометрового техпроцесса, строительство заводов за рубежом требуют значительных инвестиций; капитальные расходы TSMC в этом году по-прежнему ориентированы в диапазоне от 60 до 64 млрд долларов. Рынок теперь хочет знать: сохранится ли видимость спроса на AI до 2027 года? Сможет ли рентабельность выдержать затраты на расширение производства?
Вот почему хорошие финансовые отчеты не обязательно ведут к росту акций. Цена акций отражает, превзошли ли результаты уже очень высокие ожидания, а не просто насколько привлекательны цифры. Если все ставят на продолжительный взрывной рост AI, даже при сильных результатах, если будущие прогнозы не будут повышены, может произойти фиксация прибыли.
Высокопроизводительные вычисления уже составляют около 68% выручки, и чем сильнее AI, тем больше рынок зависит от этой основной линии роста. Настоящим переломным моментом для TSMC может стать не вопрос, сможет ли компания продолжать расти, а насколько высоко рынок оценил ожидания роста AI-индустрии. Как вы думаете, рынок сейчас недооценивает устойчивость спроса на AI или уже учел хорошие новости на ближайшие несколько лет? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM После двух тестов уровня сопротивления около 87 000 долларов цена биткоина начала показывать признаки коррекции.
Вчерашняя 3D-свеча показала падающий молот, биткоин после более чем трех месяцев роста фактически вошел в фазу коррекции.
Чтобы определить, будет ли биткоин корректироваться в среднесрочной перспективе, нам нужно дождаться конца этой недели и посмотреть, как закроется недельный график. $BTC #Рост объема криптоактивов BlackRock на 63%
【Наблюдения от Lao Jiu】Объем криптоактивов BlackRock за квартал вырос на 63%, действительно ли институциональные средства вернулись?
Объем управления цифровыми активами BlackRock в третьем квартале достиг примерно 79,6 млрд долларов, что на 30,8 млрд долларов больше по сравнению с предыдущим кварталом, когда было 48,8 млрд долларов. Этот рост действительно впечатляет.
Но меня больше интересует, откуда именно пришли эти 30,8 млрд долларов.
Согласно разбивке по данным из соответствующих отчетов, около 22,9 млрд долларов пришли от роста цен на криптоактивы, а около 7,9 млрд долларов — от чистого притока средств. То есть основная часть роста объема — это учетная переоценка из-за роста цен, а не внезапный приток сотен миллиардов долларов от институциональных инвесторов.
Тем не менее, сам чистый приток заслуживает внимания. Это показывает, что в этом квартале инвесторы действительно увеличили свои вложения, и спрос со стороны институтов не поддерживается исключительно рыночной конъюнктурой.
Для $BTC и $ETH эти данные дают направление для наблюдения: если последующий приток средств продолжится, даже при коррекции цен институциональные покупки могут стать поддержкой рынка; но если чистый приток быстро ослабнет, нельзя просто считать рост объема управления признаком долгосрочного бычьего тренда.
Не стоит смотреть только на рекордный объем активов BlackRock, важно следить за тем, сколько новых средств она сможет привлечь в следующем квартале.
Рост объема отражает прошлое, а устойчивый чистый приток лучше показывает, что планируют делать с деньгами дальше. $ZEC #Выручка ASML за 3-й квартал достигла рекордного уровня, смогут ли долгосрочные заказы оправдаться? $ASML
Выручка выросла на 25% по сравнению с предыдущим кварталом, прибыль — на 70%.
▪️ Чистая выручка за 3-й квартал составила 11,662 млрд евро, рост на 25% кв/кв, впервые за квартал превысила 10 млрд евро
▪️ Чистая прибыль — 4,96 млрд евро, рост на 70% кв/кв; валовая маржа 57,5%
▪️ Чистая выручка близка к верхней границе ранее прогнозируемого диапазона, третий квартал подряд повышается годовой прогноз
▪️ Некоторые клиенты уже начали переговоры по заказам оборудования на 2029–2030 годы
▪️ В день публикации отчёта акции упали на −2,49%
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания этот квартал, а в том, почему выручка и прибыль растут с разной скоростью.
Основные затраты на одну литографическую машину приходятся на НИОКР и производственные мощности, дополнительная проданная единица покрывает уже понесённые фиксированные затраты. Выручка +25%, прибыль +70% — эта разница и есть операционный рычаг: производитель зарабатывает не на каждой машине, а на загрузке мощностей — предельные издержки на дополнительную машину очень низкие.
Рекомендация — наблюдать: валовая маржа должна превысить 58%, а видимость заказов продолжать расширяться, чтобы прогнозы оправдались; иначе рычаг может сработать в обратную сторону.#闪迪存储业务高增长能否延续？ Заголовок: Штаб-квартира Saudi Aramco подверглась атаке и загорелась, но цена на нефть Brent упала на 0,9% — почему геополитическая надбавка в этот раз не сработала?
Рынок следит за тем, распространится ли конфликт на нефтяные месторождения, НПЗ и экспортные терминалы, а также повлияют ли риски безопасности объектов и транспортировки на фактические поставки нефти и международные цены на нефть. Руководители энергетических гигантов уже начали отказываться от участия в соответствующих мероприятиях, что свидетельствует о существенном росте рисков безопасности энергетических объектов на Ближнем Востоке.
Рынок с помощью «падения Brent» сообщает инвесторам: ценообразование геополитики принадлежит только «фактическому прекращению поставок», а не «символическим атакам». Пока нефтяные месторождения и порты в безопасности, цена на нефть вряд ли повторит сценарий «панического резкого роста».14 октября 2026 года рост цен на нефть, превышение ожиданий по базовому ИПЦ и усиление кредитных рисков в сфере ИИ создали «тройной удар», вызвавший распродажу на всем рынке.
Главной движущей силой стал горячий базовый ИПЦ. Широкое инфляционное давление разрушило иллюзию «игнорирования колебаний цен на энергоносители», вероятность повышения ставок в октябре превысила 50%, в декабре достигла 95%. Краткосрочные доходности сначала резко выросли, затем ускоренное падение фондового рынка вызвало возврат покупок облигаций, доходность 10-летних облигаций снизилась с внутридневного максимума, но осталась высокой. Рынок начал учитывать ожидания двух дополнительных повышений ставок в следующем году. Разрыв на кредитном рынке расширился, облигации CRWV упали до диапазона 70 долларов, спреды, связанные с дата-центрами, резко расширились, спреды по облигациям класса CCC превысили 1000 базисных пунктов, спреды IG и HY вновь приблизились к предыдущим максимумам, кредитные показатели технологического сектора оказались худшими.
Активность торгов на фондовом рынке заметно возросла. Индексы NDX и RTY упали примерно на 2%, что стало крупнейшим однодневным падением с июня; индекс Доу-Джонса показал относительную устойчивость, S&P оказался посередине. Акции компаний с ИИ-концепцией за неделю отстали от S&P 500 без учета ИИ на 840 базисных пунктов. CoreWeave обвалился на 15% к полудню, DOCN, HUT, NBIS и другие также резко упали, ORCL снизился на 9%. Отчет Gartner указывает, что при текущих темпах капитальных затрат на ИИ к 2030 году 80% NeoClouds не смогут функционировать самостоятельно, что усиливает опасения по поводу циклического финансирования и кредитной заразности. Mag7 ослабли коллективно, финансовый сектор пострадал из-за разочаровывающих отчетов американских банков. Индекс S&P пробил поддержку в диапазоне 7750–7775 по гамме.Рост индекса потребительских цен (CPI) делает снижение ставок ФРС все менее вероятным. Слишком раннее снижение ставок может стимулировать расходы и свести на нет прогресс в достижении целевого уровня инфляции в 2%. Рынки могут надеяться на более мягкую денежно-кредитную политику, но ФРС не может игнорировать устойчивое давление на цены. Более высокие ставки в течение длительного времени могут негативно сказаться на Bitcoin, альткоинах и акциях, поскольку ликвидность остается ограниченной. Пока инфляция не начнет уверенно снижаться, удержание ставок на текущем уровне выглядит более реалистичным, чем их снижение. #CPI #Fed #Crypto
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC
Спрос на спотовом рынке в блокчейне вырос на 69 000 монет, почему же при этом за час происходят ликвидации на сумму более 100 миллионов?
Данные CryptoQuant от 14 октября показывают, что после двух месяцев сокращения общий спрос на биткоин недавно вырос примерно на 69 000 BTC, спотовый спрос действительно восстанавливается. Но в тот же день статистика CoinGlass показывает, что всего за 1 час после публикации индекса CPI в США в сентябре на крипторынке было ликвидировано более 100 миллионов долларов плечевых позиций, а за 24 часа сумма ликвидаций превысила 220 миллионов долларов. BTC OKX спот 80898.8, SUI OKX спот 0.9844.
Здесь противоречие очевидно: спотовый спрос накапливается медленно, в течение недель и месяцев, тогда как высокое кредитное плечо на фьючерсах под воздействием макроэкономических потрясений приводит к распродажам в течение минут. Медленный спот не спасет быстрый кредитный плечо. Я считаю, что пока не будет полностью очищена существующая длинная позиция с кредитным плечом на фьючерсном рынке, циклическое восстановление спроса в 69 000 монет недостаточно для немедленного запуска V-образного разворота. В течение следующей недели BTC будет колебаться в диапазоне от 79 500 до 82 500 с повторяющимися сменами позиций, а SUI, пробивший уровень 1, в краткосрочной перспективе останется под давлением ниже 1.05. Если в ближайшее время ставка финансирования по всем контрактам резко станет отрицательной, а BTC с увеличением объема вернется выше 83 800, тогда предположение о боковом формировании дна станет недействительным.
$BTC
$SUI
#链上数据与清算#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
• Ключевой бенефициар волны AI: выручка и чистая прибыль достигли исторического максимума, главным образом благодаря сильному спросу на высокопроизводительные вычисления (HPC) и AI-чипы. Абсолютное технологическое лидерство TSMC в передовых процессах (например, 3 нм, 5 нм) делает её незаменимым лидером.
• Очень высокая прибыльность: валовая маржа приближается к 68%, что демонстрирует высокую переговорную способность с клиентами по цепочке поставок (например, Apple, NVIDIA), а также поддержание высокого уровня выхода годных изделий и загрузки мощностей в передовых процессах.
• Оптимизм на рынке, но спокойствие в цене акций: несмотря на взрывные финансовые показатели, на графике показано, что соответствующие активы (TSM, xTSM) выросли всего на 0,08% и 0,04% соответственно, что отражает то, что рынок уже заранее учёл положительные новости (Priced in) до публикации отчёта. В дальнейшем стоит следить за скоростью расширения производственных мощностей и потенциальными геополитическими рисками.#Anthropic сообщает, что выручка за третий квартал выросла до 16,8 млрд долларов и компания вышла на прибыль $ANTHROPIC
Годовой рост составил в 20 раз, но квартальный темп снизился с 143% до 46%.
▪️ Выручка за 3-й квартал — 16,8 млрд долларов, квартальный рост +46%, годовой примерно в 20 раз, и достигнута квартальная прибыль
▪️ Динамика выручки: 1-й квартал 4,73 млрд → 2-й квартал 11,5 млрд → 3-й квартал 16,8 млрд
▪️ Квартальный темп роста: 2-й квартал +143% → 3-й квартал +46%, за три квартала снизился на две трети
▪️ 16,8 млрд находится на нижней границе рыночного прогноза в диапазоне 16–18,5 млрд долларов
▪️ Компания ищет поддержку инвесторов для IPO, запланированного на ноябрь
Разногласия не в том, достигла ли компания прибыли, а в том, что ближе к текущему моменту — «20-кратный» рост или «46%».
Годовой рост в 20 раз считается относительно очень маленькой базы прошлого года, а квартальный рост в 46% — это текущая скорость. 16,8 млрд всё ещё на нижней границе прогноза — оптимизм рынка опережает цифры.
Рекомендация — наблюдать: если в 4-м квартале квартальный рост удержится выше 40%, то тренд сохранится; если продолжится снижение, то оценка должна быть пересмотрена в сторону годового показателя.#Корейский рынок акций в течение дня упал почти на 8%, глобальные технологические акции под давлением
Сегодня корейский фондовый рынок полностью рухнул.
Индекс KOSPI в течение дня упал почти на 8%, что напрямую вызвало срабатывание автоматической приостановки торгов. Акции Samsung Electronics упали более чем на 8 пунктов, SK Hynix — более чем на 7 пунктов, а индекс Nikkei 225 также упал более чем на 4%. Заокеанский Nasdaq упал на 1,88%, а индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Весь мировой технологический сектор испытывает коллективное давление, ситуация становится всё хуже.
Почему такой резкий спад? Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь превысил ожидания, что вновь вызвало опасения по поводу повышения процентных ставок. Стоимость финансирования инфраструктуры AI растёт, оценки технологических компаний изначально были высокими, а конкуренция в индустрии памяти усиливается. Отчёт ASML показывает сильный спрос на оборудование, но инвесторы не верят и пересматривают расчёты, пытаясь понять, окупятся ли инвестиции в AI. Отчёт TSMC станет следующим ключевым индикатором.
Как это повлияет на криптосферу? Скажу вам две вещи.
Первое, глобальные технологические акции под давлением, и рискованные активы явно теряют привлекательность.
Второе, пока неясно, вызвана ли эта коррекция высокой процентной ставкой и переоценкой, или же началось ослабление ожиданий по прибыли полупроводниковой отрасли. В первом случае после падения возможен отскок. Во втором — всю историю с AI-оборудованием придётся переоценивать.
Моё мнение простое. В текущей ситуации не стоит спешить с покупкой технологических акций или биткоина. Подождите отчёт TSMC, чтобы понять, действительно ли спрос на AI-оборудование упал, и только потом принимайте решение.
А как вы думаете? $BTC $ETH Рост объема ≠ рост доходов, не пропускайте второй этап проверки
Расширение бизнеса похоже на открытие шлюза, слышен шум воды, но счета нужно вести отдельно.
$HYPE: при снижении комиссий для привлечения объема не стоит смотреть только на оборот. Если ставка снижается до одной десятой от исходной, объем должен вырасти в десять раз, чтобы выйти в ноль; если этого не происходит, значит, доходы меняют на шум. Далее нужно смотреть на эффективную ставку, реальный доход и повторные покупки с удержанием (￣▽￣)~*
$AAVE: повышение лимита — это просто сдвиг потолка, а не автоматическое заполнение спроса на займы. Нужно смотреть на коэффициент использования лимита, не сосредоточены ли новые займы на ограниченном числе активов. Вместимость — это разрешение, доход зависит от фактического кредитования 😉
$XRP: увеличение числа счетов не равно эквивалентному объему покупок. Минимальные резервы и целевые резервы занимают средства; правила или их отмена изменят чистое использование. Следует смотреть на чистый прирост счетов и изменение чистого использования, а не напрямую переводить рост счетов в спрос на покупку 🤔
В одном предложении: масштаб — это вход, качество — это выход. Оборот, лимиты, число счетов — это только первая часть; доход, использование, чистое использование — вот вторая часть (๑•̀ㅂ•́)و✧
#Индекс потребительских цен в США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
#Чистая прибыль TSMC за третий квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума
#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins Битва китов ⚔️
Большой брат Маджи · Таблица жесткого контроля позиций
$BTC: средняя цена 84,7 тыс., ликвидация при 71,6 тыс., 390 монет в руках, пульс бьется в такт с графиком 😬
$ETH: вход по 2545,84, касание стопа на 2489,81, плавающий убыток 238 тыс.🔥
$HYPE: ликвидация 57, 169 тыс. монет под залогом, плавающий убыток 230 тыс.📉
Максимальный риск: однодневные издержки по финансированию достигли 1,18 млн долларов, при пробое линии возможны цепные ликвидации ⚠️
Босс Ши И · Таблица управления рисками при резком снижении
Жесткое правило: убыток по одной сделке ≤ 2% от капитала, при ошибке сразу выходить, ни в коем случае не доводить до ликвидации ✂️
Основные ориентиры: BTC теряет 78000, ETH теряет 2385 — безоговорочный выход 🚪
Флэт: сначала рисуем «линию признания ошибки» на уровнях поддержки и сопротивления, в течение сессии правила не меняем 🧭
Один держится до разворота, другой выживает благодаря дисциплине. На рынке упрямство — это история, а выживание — настоящее мастерство 💡#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием #Чистая прибыль TSMC за 3 квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Объем вырос, я провел диагностику Dogecoin
Сначала цифры: за последние 24 часа объем сделок с $DOGE составил около 1,444 млрд долларов, что на 621 млн больше, чем за предыдущий день. Сцена оживилась, но сразу уточню — оживление не равно направлению.
В традиционной китайской медицине диагностика пульса основана на "комплексном анализе симптомов", смотреть только на пульс — значит ошибиться в диагнозе. Объем — это пульс, цена — цвет лица, нужно смотреть вместе.
Рост объема с падением цены — это быстрый пульс и плохой цвет лица: объем увеличился, а цена упала, продавцы доминируют. Рост объема с консолидацией — быстрый пульс и стабильный цвет лица: объем увеличился, цена удерживается в диапазоне 0.0790—0.0800, есть покупатели на выставленные монеты, это называется поддержкой или ротацией. Хотя оба случая связаны с ростом объема, суть разная.
Поэтому не смотрите на общий объем сделок, смотрите на уровень: 0.0790—0.0800. Если цена удержится, этот объем — обновление состава; если нет — даже при оживлении это распродажа.
Меня уже обманывал рост объема. В 2017 году я принял рост объема за начало второго тайма, а это были шаги к окончанию игры, эту цену обучения я помню до сих пор.
Сейчас я рад видеть возвращение объема. Пока есть объем, на столе есть игроки. В этом рынке Dogecoin, пока люди не разбегаются, холодно не будет.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума. Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, оба показателя установили рекорд за квартал. Передовые технологии 2 нм уже занимают 8% выручки от производства пластин, доля передовых технологий в целом достигает 79%, спрос на AI-чипы по-прежнему является основным двигателем.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 2%.
Основной конфликт связан с прогнозом валовой прибыли.
Прогноз валовой прибыли на 3-й квартал составляет 65%-67%, что ниже фактических 67,7% во 2-м квартале. Рынок обеспокоен тем, что капитальные расходы продолжают расти (заводы в Аризоне, США, Кумамото, Япония, и Гаосюн продвигаются одновременно), огромные амортизационные отчисления будут снижать рентабельность в ближайшие несколько кварталов.
Проще говоря: зарабатывают больше, но тратят еще больше. 【Маджи снова выкарабкался из преисподней? Кредитное плечо 25x, 320 $ETH — и он всё ещё играет】
Сегодня Маджи только что был ликвидирован, но сразу же остался с позицией на покупку 320 ETH с кредитным плечом 25x. Цена открытия — 2355.52 долларов, цена ликвидации — 2334.84 долларов, текущая плавающая прибыль — 6500 долларов. Эта прибыль для его результатов — незначительна, до линии ликвидации осталось всего около 0.88% цены.
За последние 4 месяца он смог превратить 56 тысяч долларов в 12.25 миллионов, но после сегодняшней ликвидации на адресе осталось всего 21.8 тысячи долларов. Счёт уменьшился с миллионов прибыли до нескольких десятков тысяч, кредитное плечо чётко сокращает дистанцию между заработком и полным обнулением.
И именно сегодня по всей сети ETH ликвидировали длинные позиции примерно на 240 миллионов долларов, цена упала до около 2350 долларов, и позиция Маджи шла почти вплотную к линии принудительной ликвидации.
Играть на удачу — плохая идея, даже Маджи с бесконечными ресурсами не выдержал, розничным трейдерам стоит быть осторожнее и сохранять капитал, чтобы иметь шанс.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Последний финансовый отчет TSMC показывает рост прибыли почти на 70%, почему же цена акций упала? $TSM
Говоря о недавно опубликованном отчете TSMC за третий квартал, выручка превысила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль взлетела до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, все показатели значительно превзошли ожидания рынка. Доля 2-нм и передовых технологических процессов очень высока, спрос на AI-чипы остается стабильным.
Интересно, что после публикации положительных результатов рынок немного просел. Рынок не боится, что компания не заработает деньги, а начинает задаваться вопросом о масштабных капитальных расходах с амбициозными планами расширения.
В этом году капитальные затраты TSMC достигли 64 млрд долларов, а в ближайшие годы могут вырасти до примерно 80 млрд — астрономическая сумма.
Одновременное строительство около 20 заводов по всему миру — беспрецедентная скорость расширения, что означает очень высокие амортизационные расходы и распределение управленческих затрат на зарубежные заводы. Кроме того, прогноз по валовой прибыли был немного скорректирован, рынок начинает опасаться перепроизводства и снижения предельной эффективности инвестиций в AI.
Ожидается, что краткосрочная логика TSMC — это монопольная премия, никто не может ее заменить, но среднесрочная и долгосрочная логика сместится с периода AI-бонусов к периоду поглощения производственных мощностей. Как только крупные технологические гиганты перейдут к точному расчету инвестиций в AI, огромные капитальные затраты станут двусторонним мечом.
Результаты на пике, но сигнал тревоги уже прозвучал.
DYOR 昨晚CPI公布，市场真的是反应非常巨大，美股跌了1.8个点，今天夜盘又跌了1个点，白天韩股又崩了，海力士，闪迪美光这些全部大跌。连加密也跌了一根大的，除了黄金可能还好，毕竟黄金有避险资产之称，而且各国在大力购买，所以目前短期来看黄金是比较难跌的。 昨晚的CPI公布结果非常差，预期值是3.6，结果公布值是3.7，比较预期值还要高。所以市场就觉得美联储在10月可能要加息了，目前预测市场给出的美联储加息概率已经涨了很多。 昨天我们在看的时候，这个加25的概率只有19%，今天已经提升到了27%。 后续估计还会持续提升，但是只要在月底的FOMC之前，这个数据不升到50%以上，然后原油价格能有所回落，估计加息概率不高。 但是加息这个东西就是一个克里斯达摩之剑，只要有预期在，就会一直压着市场，这里反而不如10月加了得了。加了后续如果11月能把通胀按下来，那么就是好事，并且11月中期选举后，川普肯定要干涉伊朗问题，毕竟这个油价已经高了半年时间。不能这么一直高下去！ 但是如果10月加息了，通胀没有控制住，那么估计还得持续加，那么市场就完蛋了，所以这个会迎来一个更坏的结果。 所以目前老美其市场现在押的已经不是什么时候降息了,是还要加几次。
cpi 一出来,押注直接变脸。原来十月按兵不动的概率还有快八成,现在加息的赌注往上堆,到2027年底算下来还有三次。
但这回要加息的原因是油。
加息摁的是需求,油价它管不着。沙特不会因为美联储加了一次息就多抽两桶油出来。
所以这药治不了这个病,只能把经济先摁下去。东西该涨还涨,日子该紧还紧。
对咱们这边的意思很直接,钱要收,风险资产没活水。这种环境里的反弹大多是给人出货用的,别当成行情起来了。
大饼8.1万,8万那条线盯着,破了接着往下。我不接多。
这行情烂成这样,还得天天盯着看,图啥呢。
#交易员押注美联储再加息三次 #9月CPI来袭原油美债走势如何 $BTC 【Ondo заблокировал уже 4 миллиарда долларов, но $ONDO пока не взлетел 】
Общий заблокированный объем Ondo Finance превысил 4 миллиарда долларов, токенизированные акции и ETF составляют более 1,3 миллиарда долларов, а количество держателей превысило 1 миллион. История о том, как Уолл-стрит выходит на блокчейн, действительно становится все масштабнее благодаря Ondo.
Но ONDO пока не взлетел. TVL — это масштаб активов платформы, а не 4 миллиарда долларов, напрямую купленных в ONDO. Продукты с гособлигациями приносят доход, акции и ETF расширяют торговые сценарии, Ondo продолжает расширяться на частные рынки, бизнес действительно растет.
Однако ONDO в последние дни падает: 12 октября цена была около 0,47 доллара, затем последовало последовательное снижение, 15 октября цена упала примерно до 0,43 доллара. Бизнес растет, а токен падает — очевидно, что капитал не торгует по одному сценарию.
Я верю в долгосрочный потенциал RWA, но сейчас нельзя напрямую приравнивать рост Ondo к росту стоимости ONDO. ONDO в основном является токеном управления, чем больше активов на платформе, тем не обязательно держатели токенов получают больше дохода.
Далее нужно следить за тем, сможет ли объем новых активов расти устойчиво, будет ли активна торговля и есть ли у токена более четкий механизм захвата стоимости. История уже стала большой, но сможет ли токен получить свою долю — покажет время.比特币跌破82000，通胀数据把股债金加密全砸了。Mastercard花18亿美金收BVNK，稳定币支付赛道继续被传统巨头吞并。Chainlink喂价上Stellar，RWA叙事还在铺路。Richard Heart在土耳其被抓，老盘子的事，别碰。
刚把保安亭窗户关上，外面风有点大。
TRUTH现价0.0172380。K线跌破短期均线，MACD死叉，顶部放量滞涨，趋势已经转弱。清算图上看，0.02上方堆了大量空头止损，下方多头支撑很薄。短期弱势回调，上方有诱多性质的清算吸引力。反抽不过0.018就继续下探，测试0.015区间。
操作上，空单思路。入场区0.0175到0.018，止盈第一目标0.0155，第二目标0.015。防守放在0.0188上方，破了就认。切忌盲目追多，这个位置追多就是给庄家送流动性。
喝口茶，继续盯盘。
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Уроки южнокорейского фондового рынка, которые повторяются на крипторынке
Индекс KOSPI Южной Кореи упал с пика в июне 9114 до 6035, снижение составило более 30%. За первые полгода он был одним из лучших индексов в мире, а за вторую половину года — одним из худших, всего за три с лишним месяца.
Механизм этого обвала стоит внимательно изучить каждому криптотрейдеру. Иностранные инвесторы в этом году вывели из южнокорейского рынка акций 1310 миллиардов долларов, доля иностранных инвесторов в Samsung Electronics упала с 52,4% в начале года до 46,38%, что является самым низким показателем с 2008 года. Когда иностранные инвесторы массово выходят из двух акций, которые составляют более половины веса индекса, у индекса нет второго опорного пункта.
Крипторынок имеет схожие структурные риски. BTC занимает 58% от общей рыночной капитализации криптовалют, а чистые активы ETF составляют 6,38% от общей капитализации BTC. Когда институциональные средства начинают выходить из ETF, нет второго «покупательского сегмента», который мог бы поддержать рынок. Розничные инвесторы в панике только продают, но не покупают.
Розничные инвесторы в Южной Корее во 2-м квартале чисто продали на сумму 14,197 триллионов корейских вон, полностью нивелировав покупки июля и августа. Розничные инвесторы ушли в самый критический момент. Структура розничных инвесторов на крипторынке еще более уязвима из-за более высокого кредитного плеча, круглосуточной торговли и отсутствия ограничений на рост и падение цены.
Единственное, чему я научился на примере этого обвала южнокорейского рынка: когда ликвидность уходит, не верьте никаким заявлениям «на этот раз всё иначе». $BTC $ETH $ZEC #Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием 一、通胀：黏性实锤了 昨晚 CPI 全面超预期：总体 3.7%（预期 3.6%），核心 2.6%（预期 2.5%）。 今晚 PPI 是 CPI 的领先指标，看生产端成本有没有传导下去。预期：同比 5.3%（前值 5.4%）、核心同比 4.4%（前值 4.6%）。盯核心同比，4.4% 是市场在赌降温，超了就是双重确认。 二、美元和美债：十年期 5.3% DXY 冲到 102.86，一年半新高；10 年期美债 5.28%，2 年期 4.87%。 含义很直接：全球流动性继续收紧，所有风险资产的定价锚都在上移。BTC 涨不动，根子在这里。 三、石油和地缘：通胀的上行期权 Brent 105 美元，WTI 94.6。9 月美伊军事冲突升级，布油单月涨 14% 破 100，霍尔木兹海峡运量到现在还比战前低 3 成。 油价是这轮 CPI 超预期的直接推手，PPI 里能源项同样会被推高。地缘一天不缓，通胀就多一个上行期权。 四、全球市场：普跌，只有黄金吃到避险 纳指 -1.88%，日经 -4.38%，韩国 KOSPI 连跌 7 天累计 -20%。 黄金 CPI 后连跌 3 天到 4083，今早美元走弱#TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (Nov 2) guided $2.16B revenue but street wants $2.25B-$2.30B and $0.41 EPS, so it must beat its own guide by 6%+ again. Valuation is extreme at $500B+ market cap, 161x P/E and 73x sales vs Nvidia's 28x. Growth is real (+93% Q2) but price needs perfection - that's why it fell after 2 of last 5 beats despite beating.$BTC 81,000 — это не поддержка, а линия себестоимости ETF, которая упорно держится. 15 октября BTC опустился до минимума 80,985, в третий раз протестировав этот уровень, средняя себестоимость позиций ETF около 81,500, как раз под ногами. Если цена закроется ниже, обычные держатели ETF массово уйдут в убыток, что ускорит давление на выкуп.$BTC
Чистый отток средств из биткоин-ETF составил 261 млн долларов, из них Fidelity FBTC ушло 153 млн, BlackRock IBIT — 111 млн. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 452 млн, из них длинных на 394 млн, коротких всего 58 млн. Быки получают удары, медведи зарабатывают.
Отскок на 82,500-83,000 был отвергнут — это точка входа, стоп-лосс ставим выше 83,500. Цель сначала 80,200, при пробое — 78,000.
Деньги ETF не возвращаются, отскок — это возможность для шорта. $BTC
CPI опубликован, ETF продолжают уходить, ликвидации длинных значительно превышают короткие — данные ясно указывают направление. Но именно в такие моменты нужно сдерживаться, не стоит открывать шорт на уровне поддержки, дождитесь отскока до уровня сопротивления и отторжения. Самое опасное в шорте — торопиться, лучше дождаться сигнала от рынка, чем искать его самостоятельно. #СШАCPIпревысиложиданиядо3.7%,сегоднявечеромPPIподвергнетсяиспытанию #TSMCQ3чистаяприбыльпревысилаожидания,прибыльустановилаисторическийрекорд Сейчас этот спад с 116 до 100, откат 13,9%, относится к легкой категории. Чтобы понять, сколько обычно занимает времени возврат к прежнему уровню, нужно просмотреть данные за последние 1000 дней.
Метод прост: каждое падение от локального максимума выделяется отдельно, классифицируется по величине снижения, затем считается, сколько дней потребовалось для возврата к предыдущему максимуму. Возврат считается по цене закрытия, а не по кратковременному касанию внутри дня.
Падения от 10% до 20% за последние два года случались 53 раза, из них 48 раз цена возвращалась к предыдущему максимуму, медианное время возврата — 8 дней, самый быстрый — 1 день, самый долгий — 219 дней.
Падения от 20% до 35% случались 24 раза, медианное время возврата — 46 дней, при этом 5 раз цена до сих пор не вернулась, самый долгий период ожидания — более 300 дней.
Глубже — падения от 35% до 50% были всего 5 раз, медианное время возврата — 86 дней, самый быстрый — 37 дней, самый долгий — 202 дня.
Есть еще более длительный пример. Исторический максимум закрытия $SOL был в январе 2025 года на уровне 261,97 долларов, и с тех пор прошло 21 месяц, а цена так и не вернулась, текущая цена на 60% ниже.
Таким образом, чем глубже откат, тем дольше время возврата, и в двух самых глубоких категориях часть падений так и не возвращается. Текущий откат в 13,9% относится к самой распространенной категории, ориентировочное медианное время возврата — 8 дней, в более медленных случаях — несколько месяцев, из 53 случаев 48 вернулись.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом
В этот раз меня не особо волнит выручка Netflix в отчёте
Подписки с рекламой обеспечили рост около 12%, что в целом соответствует ожиданиям
Меня интересует маржа прибыли — прогноз 33,2%, в прошлом году в этот же период было 28,2%
Эта компания уже перешла от борьбы за пользователей к увеличению дохода с каждого из них
Если ожидания такие высокие, даже хороший отчёт может привести к падению акций
Если в части рекламы будут неясности, после закрытия торгов кто-то может выйти из позиций
Настроения в технологическом секторе сейчас очень хрупкие, не стоит быть слишком уверенным вечером 20-го #PalantirQ3Valuation
Palantir в 3-м квартале (2 ноября) прогнозирует выручку в $2,16 млрд, но рынок ожидает $2,25–2,30 млрд и EPS $0,41, поэтому компании снова нужно превзойти собственный прогноз более чем на 6%. Оценка экстремальна — рыночная капитализация свыше $500 млрд, P/E 161 и коэффициент продаж 73 против 28 у Nvidia. Рост реальный (+93% во 2-м квартале), но цена требует совершенства — именно поэтому акции упали после 2 из последних 5 кварталов с превышением прогноза, несмотря на эти успехи.За один день приток составил 656 миллионов, а за неделю отток — 3,623 миллиарда
$BTC чистый приток за 24 часа — 656 миллионов долларов.
За ту же неделю чистый отток — 3,623 миллиарда долларов.
Как считается эта цифра:
День — это краткосрочные входы, неделя — среднесрочные выходы.
Два направления не противоречат друг другу, просто разные временные масштабы.
Кто выставляет ордера здесь:
$ETH за день вошло 700 миллионов, за неделю вышло 3,559 миллиарда.
$SOL за день вошло 125 миллионов, за 30 дней вышло 2,041 миллиарда.
$ZEC за день вошло 146 миллионов, самый сильный прием.
Однодневный приток означает, что кто-то пробует рынок.
Недельный отток показывает, что крупные деньги не вернулись.
Проба и общий наступ — это разные вещи.
Чистый приток в течение трёх дней подряд — вот когда можно считать, что деньги действительно вернулись.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Хайникс начал торговаться в боковом диапазоне, а SanDisk резко падает!!!
Институциональные инвесторы начали поддерживать Хайникс, поэтому Чай не решился на шорт, но в этот раз он собирается сделать шорт на SanDisk с успехом
В последнее время китайские производители фактически вышли вперед: Yangtze Memory завершила опережение на рынке NAND, а Changxin Memory добилась прорыва в области DRAM, что вызвало панику во всем секторе, а также множество институциональных инвесторов снизили целевые цены, что привело к временному потере доверия к SanDisk
Кроме того, сотрудники SanDisk продолжают сокращать свои доли, а данные CPI превзошли ожидания рынка, доллар укрепляется, технологические акции испытывают давление. В краткосрочной перспективе Хайникс уже активировал защитный механизм, институциональные инвесторы начали поддерживать акции, розничные инвесторы и крупные игроки ожидают дополнительных выплат акционерам после отчета за третий квартал
Текущая цена SNDK подходит для открытия короткой позиции: 1348, первая цель 1322, стоп-лосс 1400. Выше — только личный опыт, не является инвестиционной рекомендацией
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Бизнес Core DAO на Лондонской фондовой бирже (LSE) Правда о $CORE Сам токен не котируется на Лондонской фондовой бирже. Листинговый продукт — BTC стейкинг ETP (1VBS) от третьего эмитента Valour (дочерняя компания DeFi Technologies), с базовой технологией стейкинга, поддерживаемой Core. Многие рекламные акции сообщества упрощают его как «Core дебютирует на Лондонской фондовой бирже», что является промо-тактикой, а не торговлей токенами CORE. Продукт: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Что это: ETP (биржевый продукт, похожий на ETF), публично торгуется на Лондонской фондовой бирже, регулируется UK FCA, с физическим Bitcoin в качестве базового актива, а Bitcoin входит в сеть Core для некастодиального стейкинга с целью получения доходности. 2. Бизнес-логика — Valour держит реальную BTC с холодным хранением и хранением у институтов; - Доверить BTC валидаторам основных сетей для стейкинга с целью получения вознаграждений за стейкинг (номинальная годовая ставка около 1,4%); - Вознаграждения за стейкинг включены в чистую стоимость активов продукта; инвесторы, покупающие эту акцию LME, косвенно получают «повышение цены BTC + вознаграждения за стейкинг»; - Открыто для профессиональных инвесторов в сентябре 2025 года; Получено лицензию FCA в январе 2026 года, открыв торговлю для обычных розничных инвесторов Великобритании. 3. Core играет роль здесь: базовый технологический сервис — предоставляющий Satoshi-P如果CPI前的下探都是在给同一批人上车，那么这次BTC回到支撑位就不是巧合，而是一次提前排好的剧本。 你注意到没有，最近四次CPI公布后，价格都选择了向上延续？ 我盯着这几次数据前后的节奏，感觉市场其实在交易一种"利空出尽"的惯性。每次数据前先扫一轮低点，把不坚定的仓位洗掉，然后公布后反而轻装上阵。这次BTC又一次贴着支撑站稳，情绪上大家还在喊75k，但喊得越整齐，我越觉得价格可能不会乖乖去那里接人。 偏多的逻辑很清晰：如果历史节奏重复，CPI就是一个现成的催化剂，支撑有效的话，目标可以看向前高甚至新高。ETH和SOL也会跟着风险偏好回暖，尤其是SOL这种高beta品种，往往在BTC确认方向后跑得更快。 但风险也要说清楚：支撑如果被明确跌破，这套判断就作废。而且市场可能已经提前计价了"CPI后上涨"这个预期，一旦数据只是符合预期，反而容易变成利好出尽。另一个容易被忽略的点是，资金偏好现在更偏向BTC主导，山寨的跟涨需要成交量配合，不然就是虚火。 我自己的节奏是，先看支撑能不能守住，再看数据公布后的第一根4小时线怎么收。如果放量收上去，说明买盘是真的；如果插针后缩量回落，那就要小心又是假$SOXL сейчас считается низкой точкой?
Цена кажется очень низкой, но это не обязательно дно.
Чтобы определить, дно ли это, нельзя смотреть только на то, насколько упала цена, нужно учитывать два ключевых сигнала:
✅ Доходность американских облигаций перестала расти и начала снижаться
✅ Акции с крупными позициями, такие как Storage и Nvidia, стабилизировались, отчёты и прогнозы не содержат новых негативных сюрпризов
Пока доходность американских облигаций остаётся на высоком уровне, даже если сейчас это временное дно, скорее всего, будет колебание, и вряд ли начнётся новый сильный рост.
Даже если будет отскок, его лучше рассматривать как восстановление, а не начало нового бычьего рынка.
Это падение вызвано макроэкономическим ростом ставок, что убивает оценку, негативом в секторе хранения данных и усилением убытков из-за трёхкратного кредитного плеча. Цена кажется дешёвой, но риск покупки с плечом очень велик, дно формируется в процессе, а не просто падает. $ZEC
Я не решаюсь входить, 1120 пробили сразу, минимум опустился до 1070
Братья, я долго смотрел на этот тренд ZEC, и скажу одно — не лезьте. Раньше 1120 долго держался, многие думали, что это дно, но сейчас пробили вниз, минимум 1070. Посмотрите на эти большие медвежьи свечи, объемы очень большие, это значит, что падение не постепенное, а быки не выдерживают, их по очереди ликвидируют, цепная реакция, кто медлит — тот теряет. Такое падение — не угадаешь дно просто так.
Я просмотрел, $BTC и $ETH тоже падают синхронно, значит проблема не только в ZEC, а весь рынок сбрасывает риски. В такие моменты заходить в отдельную монету — значит идти против рынка.
Технически не буду вдаваться в термины, просто скажу, что 1120 раньше было психологическим дном, а теперь, когда пробили вниз, это стало сопротивлением. Если цена отскочит обратно к 1120, скорее всего, многие будут выходить, потому что много кто там застрял.
Моя стратегия проста: сейчас около 1112 я точно не покупаю. Жду отскока к 1120, если не сможет пробить и начнет падать — это мой сигнал для шорта. Смотрю сначала на 1060, если пробьет — дальше на круглую отметку 1000.
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3.7%, сегодня вечером PPI снова под проверкой Хэйз утром ещё кричал о спасении рынка, а днём уже ходил по OTC и скупал альткоины
Говорит о макроэкономике, а покупает такие старые лица DeFi, как AERO и PENDLE
Покупки знаменитостей я могу воспринимать только как ориентир, его стоимость и позиции — это совсем другой мир по сравнению с розничными инвесторами
Он может позволить себе ждать три месяца, а многие не могут ждать и трёх дней
$PENDLE #Корейский рынок акций в течение дня упал почти на 8%, глобальные технологические акции под давлением $SAMSUNG
В этом году сработало уже 10 раз автоматическое прерывание торгов.
▪️ 15/10 в 11:24 KOSPI упал более чем на 8%, сработало прерывание торгов, пауза 20 минут, это уже 10-й раз в этом году
▪️ В течение дня индекс был на уровне 5,529.61 пунктов, падение 7.97%; KOSDAQ 150 упал на 8.83%
▪️ Samsung Electronics −10%, SK Hynix −11%, Hanmi Semiconductor −10%
▪️ Nikkei 225 упал на 5%; Kioxia −12%, Advantest −14%
▪️ Причина срабатывания — неожиданно высокий индекс потребительских цен (CPI) в США за ночь, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 43.7%
Разногласия не в том, насколько упал рынок, а в том, что инструмент для предотвращения паники стал повседневным.
Автоматическое прерывание торгов ограничивает скорость падения, а не величину — при том же падении за один день срабатывания нет, а если за полчаса — срабатывает. Десять срабатываний в этом году указывают на рост частоты колебаний. Падают не только корейские акции: полупроводниковые компании Японии и США в тот же период также снижаются.
Направление — наблюдать: если интервалы между срабатываниями увеличатся и чистые продажи иностранцев станут положительными, это будет признаком стабилизации; если частота срабатываний продолжит расти, то центр волатильности будет смещаться вверх.#Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Производительность цепочки поставок AI продолжает расти, но рынок начинает больше关注: как долго продлится этот раунд инвестиций в AI? 15 октября TSMC опубликовала результаты за третий квартал 2026 года, чистая прибыль составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночных ожиданий в 746,3 млрд новых тайваньских долларов, установив новый квартальный рекорд прибыли. Это также шестой подряд квартал, когда TSMC обновляет рекорд прибыли. Выручка за третий квартал составила около 1,494 трлн новых тайваньских долларов, что на 51% больше по сравнению с прошлым годом.  Этот финансовый отчет посылает три важных сигнала. Во-первых, спрос на вычислительные мощности AI остается сильным. Крупные клиенты, такие как Nvidia и Apple, продолжают нуждаться в передовых технологических процессах, строительство AI-серверов и дата-центров по-прежнему является важным драйвером роста TSMC. Результаты TSMC показывают, что спрос на AI еще не иссяк в финансовом плане.  Во-вторых, передовые технологические процессы остаются ключевым конкурентным преимуществом. TSMC выигрывает не только от роста спроса на чипы, но и от технологических барьеров передовых процессов и упаковки. Однако с постепенным увеличением производства по 2-нанометровому процессу валовая прибыль может пострадать из-за начальных затрат, и в дальнейшем нужно наблюдать, сможет ли новый процесс успешно конвертироваться в прибыль.  В-третьих, хорошие финансовые показатели не гарантируют рост акций. Сейчас рынок обеспокоен не только тем, есть ли спрос на AI, но и тем, смогут ли компании продолжать нести высокие капитальные затраты, а также смогут ли будущие доходы покрыть растущие инвестиции. TSMC сохраняет осторожный прогноз на 2027 год, а сектор AI на американском рынке акций также испытывает давление из-за роста процентных ставок и финансовых ограничений. Сегодня в 20:30 будет ещё один удар — PPI
После вчерашнего взрыва CPI на уровне 3,7% сегодня рынок не успевает перевести дух. Биткоин на 80168, всего шаг до 80000.
Эфир на 2315, за три дня упал почти на 10%.
ZEC ещё сильнее — 1080, за неделю с 1695 до 1080, падение почти на 40%.
С ликвидациями вообще не стоит смотреть — список на 1,19 млрд уже переварен, а за последние пару дней волны идут одна за другой. Быки только что закопались, а те, кто хотел поймать дно, снова оказались в ловушке, сейчас рынок убивает тех, кто действует быстро.
Почему сегодняшний PPI так важен?
CPI и PPI — как сиамские близнецы, один — верхний поток, другой — нижний. Если CPI превысил ожидания, значит, издержки уже передались с фабрик на полки магазинов.
Если PPI снова превысит ожидания, это значит, что следующий раунд CPI тоже вырастет, и повышение ставки на 50 базисных пунктов в декабре станет неизбежным.
Моё мнение остаётся прежним: первая игла в падении — не дно, вторая тоже не обязательно. Сегодняшняя игла на 80168 — это вторая попытка дотянуться до 80000, она чуть более уверенная, чем первая, но пока PPI не вышел, все иглы временные.
Когда данные выйдут, посмотрим, удержит ли биткоин 80000. Если удержит — на этой неделе спуск можно считать завершённым. Если нет — увидим 78000.
$ZEC
Как думаете, сегодня вечером PPI взорвёт рынок снова или даст передышку?
#Американский CPI превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием $BTC $ETH С точки зрения премии за риск, различают низкорисковый основной рынок и высокобета-сегмент с высокой волатильностью
Когда рыночная склонность к риску высока, капитал готов играть на высоковолатильных сегментах; при снижении склонности к риску капитал возвращается к таким основным активам, как BTC и ETH, для хеджирования.
BTC отражает готовность капитала к хеджированию, ETH измеряет премию за рыночный риск. Слоевая дифференциация: при росте премии за риск откаты высокобета-активов будут значительно больше, чем у основных.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜эталон защитного актива
🔵ETH｜измеритель премии за риск
🟣SOL｜высокобета публичный блокчейн
🟢AVAX｜экосистемный блокчейн
🔷INJ｜децентрализованные финансы на блокчейне
Ключевое наблюдение — относительная сила BTC и ETH:
При росте склонности к риску ETH/BTC растет, $SOL, AVAX и другие высокобета-активы демонстрируют большую эластичность; при снижении склонности к риску капитал возвращается в BTC, и высокобета-сегмент испытывает заметные откаты. Биткойн должен вернуться к 86000, не хватает не времени, а катализатора. Текущая цена около 80985 долларов, 86000 — это не проблема цены, а проблема доверия.
Почему 86000 так важна? Это средняя стоимость входа инвесторов за последние два года. Стоимость держателей с 6-12 месяцами около 88000, держателей с 1-2 годами близка к 100000, каждый раз при отскоке к 86000 происходит распродажа для выхода из убытков. Glassnode четко выделяет 88000 и 100000 как основные сопротивления сверху.
Какие условия могут подтолкнуть цену обратно? Не техническая форма, а макроэкономический поворот. Текущий CPI превысил ожидания, опасения рынка по поводу повышения ставок ФРС в октябре снизились с 50% до около 20%, более жесткая позиция подавляет все рисковые активы. Аналитики KCM Trade отмечают, что слабые данные по инфляции могут снизить вероятность дальнейшего ужесточения, это и есть настоящий краткосрочный катализатор роста.
Цепочка дает надежду. Киты увеличили свои позиции до 3,03 млн BTC, рост за 30 дней самый быстрый с февраля этого года, ETF продают, крупные игроки покупают. Это сигнал о переходе монет от слабых рук к сильным, но до завершения этого процесса цена вряд ли сможет эффективно пробить 86000.
Следующая конкретная точка наблюдения: данные CPI и PPI на этой неделе, а также протоколы заседания FOMC. Если данные по инфляции неожиданно ослабнут, тест 86000 может наступить очень скоро; если инфляция останется сильной, поддержка 400-дневной скользящей средней на уровне 80000 подвергнется серьезному испытанию.
$BTC 今早这一记向下的插针，狠狠带走了一大批高杠杆多头。
这一次震动之中，最出圈的就是大家熟知的麻吉大哥 除了他之外，链上还监测到一位巨鲸，手握价值3.52亿的ETH多单。当下浮亏已经接近1900万，距离清算线仅仅只差60美元，价格再往下轻轻踩一脚，就会迎来爆破时刻。
一幕幕惊心动魄的清算，时时刻刻都在提醒所有人：杠杆可以制造奇迹，也可以一瞬间抹平一切。但是抛开情绪，我们理性看待这一根长下影。
虽然这一针杀伤力十足，却未必是纯粹的坏事。
从盘面来看，这已经是BTC第三次回踩81000附近的支撑区间。一个值得留意的信号：每一次下跌，引发的恐慌性砸盘规模正在逐步递减。
这说明无脑恐慌出逃的筹码变少了，此刻离场的，大多是心里摇摆、扛不住震荡的浮动筹码。市场正在用剧烈的震荡，完成一轮痛苦的洗筹过程。
再看宏观层面：美国通胀数据超预期，依然持续压制着全球风险资产的估值，大环境的压力还没有完全解除。
不过，加密市场反复去触碰底部支撑、反复去测试底线的行为，从技术逻辑来讲，就是低位磨底的典型特征。Не думайте только о том, что Маджи — это кит, за эти десять дней он рухнул до одного лишь вздоха. Раскрывая книгу учёта, видим три факта: во-первых, большие убытки — общий убыток 36,572,500 долларов, за последние 7 дней добавилось ещё 4,435,600, общий капитал на счету остался всего 279,800. Во-вторых, тяжёлые позиции — 2100 ETH в полном лонге, стоимость 5,074,400, 25-кратный леверидж (на счёте отображается 36,17-кратный), средняя цена открытия 2515,81, текущий плавающий убыток 208,900, накопленные комиссии за финансирование 1,362,700. В-третьих, нет запаса прочности — цена ликвидации 2397,51, доступная маржа 0. Что значит сложить эти три пункта вместе? В кармане осталось меньше 280 тысяч, в руках позиция на 5,07 миллиона, маржа обнулена, до цены ликвидации осталась всего иголочка, даже если хочешь докупить — патронов нет. За десять дней кит превратился в мелкую рыбёшку. Леверидж — это то, что когда кормит тебя, очень приятно, а когда приходит время расплачиваться — очень жестоко. Так что не стоит гнаться за китами, чтобы поймать дно, в контрактах долго живут те, кто умеет контролировать позиции.Три брата хранения тоже в шоке от падения: Micron упал на 7,4%, SanDisk на 7,8%, Hynix рухнул на 12,8%, а индекс полупроводников Филадельфии уже шесть дней подряд падает.
Но не цена пугает больше всего, а соотношение быков и медведей — оно просто безумное: $MU 4.88, $SNDK 5.01, $SKHYNIX 5.91, каждое значение экстремально, а объемы позиций продолжают расти. Micron вырос с 33 млн до 38 млн, SanDisk с 70 млн до 110 млн, Hynix с 40 млн до 84 млн. Что это значит? Быки покупают всё больше при падении, упорно держатся и не сдаются.
Фундаментально ситуация не рухнула, заказы на HBM всё ещё есть, долгосрочные контракты тоже в силе. Но сейчас проблема не в фундаменте, а в слишком плотной структуре позиций. Сегодняшнее падение большое, а быки ещё не сдались — это уже риск. Нужно дать ситуации немного утихнуть, дождаться, когда данные по ликвидациям перестанут быть аномальными, а волатильность на рынке снизится, и только тогда можно подумать о небольшой пробной позиции.
Ключевые уровни снизу: для Micron — 850, при пробое — 800; для SanDisk — 1300, при пробое — 1250; для Hynix — 900, при пробое — 850.
Как вы думаете, это коррекция или начало медвежьего тренда для сектора хранения?
#Корейский_рынок_акций_упал_почти_на_8%,_глобальные_технологические_акции_под_давлением
#После_резкого_падения_Micron:_дно_или_середина_пути?
#Сможет_ли_массовое_производство_HBM4_подтолкнуть_прибыль_SK_Hynix_к_новым_максимумам? Спрос на вычислительные мощности AI уже перестал быть «ожидаемым» и превратился в количественно измеряемый, структурированный источник дохода, а быстрая коммерциализация 2-нм технологии ещё больше увеличила технологическое отставание от догоняющих. Настоящее испытание заключается не в стороне спроса — потолка спроса практически не видно — а в том, сможет ли TSMC одновременно продвигать расширение производства 2-нм, строительство заводов за рубежом и разработку следующего поколения техпроцессов, сохраняя при этом нижний предел рентабельности. Текущий уровень валовой прибыли в 66,4% по-прежнему является абсолютным лидером в мировой полупроводниковой промышленности, но тенденция к её сокращению по сравнению с предыдущим периодом заслуживает постоянного внимания. #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превзошла ожидания, прибыль достигла исторического максимума 📊 Резкое падение двух лидеров хранения данных | SanDisk, SK Hynix: убивают ли оценку или фундамент?
Ребята, сектор хранения данных был жестко распродан за ночь. В двух словах: в Южной Корее сработал механизм прерывания торгов, SanDisk пробил важный уровень, но фундамент и цена акций конфликтуют.
Сначала посмотрим на данные —
Актив Последняя цена 24-часовое падение Ключевой уровень
SanDisk SNDK $1,403.34 -5.33% Внебиржевые торги продолжают падение до $1,339
SK Hynix (корейские акции) ₩1,277,000 -10.01% В течение сессии падение превысило 12%
Индекс KOSPI 5,554.22 -7.57% Сработал 10-й механизм прерывания торгов в этом году
SanDisk с начала октября упал с $1,787 до $1,403, снижение более 20% за две недели. SK Hynix пострадал сильнее — внутридневное падение достигло 12%, цена акций опустилась до минимума с 27 апреля, корейская биржа была вынуждена приостановить торги на 20 минут.
Почему так произошло?
Искрой стал неожиданный рост индекса потребительских цен (CPI) в США за ночь, ожидания высоких процентных ставок давят на все высоко оценённые активы. Но сектор хранения данных упал сильнее других технологических акций, есть дополнительная причина: ликвидация позиций с кредитным плечом. Хедж-фонды были вынуждены массово закрывать кредитные позиции на корейские чипы памяти, а розничные инвесторы с двойным плечом в ETF на отдельные акции также массово ликвидировались, что механически усилило давление на продажи.
Но здесь возник ключевой разрыв.
14 октября Samsung Securities выпустила отчёт с ключевой мыслью: «Падение цены акций чрезмерно отражает опасения по прибыли». Они сохраняют рейтинг «покупать» для Samsung и SK Hynix, аргументируя это тем, что производство HBM занимает существующие мощности, строительство новых линий требует времени, и текущий цикл прибыли в секторе хранения данных продлится дольше, чем обычно. «Пик маржи не равен пику прибыли», падение цены — это убийство оценки, а не фундамента.
Данные по NAND также подтверждают эту логику. Торговая цена 512Gb NAND упала до $0.30/Гб, но это результат серьёзного расхождения между торговой ценой и официальной ценой производителя. Контрактные цены на потребительский NAND фактически растут — около $0.33 за Гб, что на 30-40% выше по сравнению с прошлым кварталом. Производители направляют передовые мощности преимущественно на HBM и серверный DRAM, предложение потребительского NAND системно сжимается.
Итак, текущая ситуация такова: цена акций торгует «пузырь AI лопнет», но отраслевые данные говорят «мощностей не хватает, структурный дефицит».
🎯 Стратегия, по сути:
SanDisk: $1,400 — текущая граница между быками и медведями. Внебиржевые торги уже коснулись $1,339, если дневная свеча не закроется выше этого уровня, следующий уровень поддержки — $1,250-$1,280. Но важно — текущее падение SanDisk связано с общим снижением оценки сектора, а не с проблемами в бизнесе. Если настроение в секторе стабилизируется, потенциал отскока SanDisk будет выше рынка. Ниже $1,400 не стоит открывать короткие позиции.
SK Hynix: настроение на корейском рынке крайне негативное, после срабатывания прерывания торгов в первый день обычно сохраняются колебания. Но рейтинг «покупать» от Samsung Securities не случайный, институциональные инвесторы начинают проявлять интерес. Не стоит продавать в панике после прерывания торгов и не спешите покупать на дне, дождитесь восстановления объёмов торгов.
Общее мнение: сектор хранения данных сейчас «макроэкономические настроения давят на фундамент». CPI и ожидания по ставкам — краткосрочные ключевые факторы, долгосрочный спрос на HBM и AI дата-центры не нарушен. Контролируйте позиции на уровне менее половины портфеля, сохраняйте ресурсы для покупки после очистки настроений.
📌 Это не инвестиционная рекомендация. Кредитное плечо несёт риски, не рискуйте направлением во время прерываний торгов.TSMC's revenue has already exceeded expectations, so what is the Thursday earnings call really about?
TSMC's Q3 revenue was actually announced early, about $46.7 billion, higher than the company's own forecast of $44.6 to $45.8 billion. The Thursday earnings call isn't about revenue, but about the costs behind that revenue.
closed at $485.80 on 10/6, with this year's high at $487.47; the latest available close is $472.20 on 10/8.
#DailyOrbit