Orbit Post Sitemap
Южнокорейский рынок акций обвалился почти на 8%, глобальные технологические акции тоже ощущают холод ❄️
В течение торговой сессии южнокорейский рынок упал почти на 8%, Samsung и Hynix стали центром распродаж, механизм прерывания торгов сработал снова.⚡ Это не только проблема Южной Кореи: индекс Nasdaq ослаб, индекс полупроводников Филадельфии падает, Nikkei также значительно снизился, глобальная цепочка поставок AI синхронно охлаждается.
Превышение ожиданий по CPI — лишь искра, более глубокий конфликт в AI-бухгалтерии. Спрос на оборудование ASML не слабый, прибыль TSMC тоже впечатляет, но капитал больше не покупает только истории. Рост стоимости финансирования, усиление конкуренции в хранении данных — рынок начинает задаваться вопросом: когда огромные капитальные затраты превратятся в реальную отдачу?🤔
Южнокорейская память — глобальный индикатор технологического рынка, когда она падает, рисковые активы в целом испытывают давление. BTC в краткосрочной перспективе тоже не может оставаться в стороне, риск-аппетит сокращается, капитал склоняется к защите. BTC колеблется около 82000, 81500—82000 — краткосрочная поддержка, при пробое вниз стоит обратить внимание на 80000.
Но с другой стороны, эта коррекция — переоценка соотношения затрат и результатов в AI. Если капитал уходит с переоцененного аппаратного сегмента, часть может перейти в BTC и подобные немонетарные активы, что принесет структурные возможности.📉
Внимание: $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNGETH не имеет единого «стандарта китов», пороги на разных платформах различаются, и они отличаются от стандарта BTC (≥1000 BTC): Внутри сообщества чаще всего используются две классификации (Santiment / Glassnode) 1. Супер-киты: ≥100,000 ETH Адресов очень мало, от нескольких десятков до шестидесяти с лишним. ⚠️ Основная часть здесь — это: контракты стейкинга Beacon Chain, кошельки биржевого хранения, адреса ETF-хранения, настоящих крупных частных держателей крайне мало. 2. Стандартные киты: ≥10,000 ETH (самый отслеживаемый уровень) Примерно 800–1100 адресов, именно эта категория обычно называется китами, которые активно покупают и продают, влияя на рынок, включая фонды, крупных держателей и институциональные кошельки с самостоятельным хранением. 3. Крупные держатели/акулы: ≥1,000 ETH По этому порогу адресов гораздо больше — несколько тысяч, многие из них — средние фонды, провайдеры стейкинга, казначейства DeFi. Самое важное заблуждение (как и с BTC) Адрес ≠ реальный независимый человек - Контракты депозитов Beacon Chain, Lido, стейкинг-пулы Coinbase, холодные кошельки крупных бирж — все они учитываются как адреса китов; - Один крупный держатель может разделить активы на десятки кошельков; один кошелек может содержать средства десятков тысяч мелких держателей (кастодиальное хранение). Поэтому в блокчейне можно считать только адреса кошельков, но невозможно точно определить, сколько реально независимых «людей»-китов существует. Краткое сравнение с BTC, о котором вы только что спрашивали - Стандарт для BTC-китов: ≥1000 BTC,Покупки BTC отстают, средства ETH колеблются, а спотовые покупки SOL тихо подхватывают инициативу — у этих трёх монет немного разные потоки средств.
Проснувшись, заметных колебаний нет, но при просмотре спотовых и контрактных потоков средств видно, что три брата не тянут в одном направлении.
🟠 BTC｜Краткосрочные покупки ещё не догнали
Спотовый BTC за 1 час — чистый отток 17,19 млн долларов, за 4 часа — чистый отток 26,25 млн долларов. Контракты BTC за тот же период — чистый отток 85,73 млн и 59,8 млн долларов соответственно.
Хотя за 24 часа спот всё ещё показывает чистый приток 17,5 млн долларов, последние несколько часов доминируют активные продажи, для продолжения роста нужны новые покупки.
🔵 ETH｜За 4 часа оживление, но за последний час охлаждение
Спот за 24 часа — чистый приток 41,3 млн долларов, за 4 часа — всего 360 тыс. долларов, за 1 час — чистый отток 5,87 млн долларов.
Контракты за 4 часа — чистый приток 75,27 млн долларов, за 1 час — чистый отток 30,37 млн долларов, краткосрочные средства колеблются.
🟣 SOL｜Спотовые покупки относительно активнее
Спот за 1 час, 4 часа и 24 часа — чистый приток примерно 180 тыс., 2,83 млн и 26,19 млн долларов соответственно.
Но контракты за 24 часа показывают чистый отток 93,37 млн долларов, что указывает на расхождение в направлениях активной торговли между спотом и контрактами.
Спотовый SOL показывает относительно лучшие результаты, ETH всё ещё в борьбе, а BTC испытывает краткосрочное давление. Если у вас есть длинные позиции, стоит наблюдать, смогут ли покупки продолжиться; я надеюсь, что боковик — это накопление сил для роста.CORE относится к альткойнам с небольшой капитализацией, не существует единого отраслевого стандарта для китов (в отличие от BTC с фиксированным порогом ≥1000 BTC или ETH, часто используемым порогом ≥10000 ETH). В сообществе обычно используют два порога для отслеживания CORE (Nansen / Lookonchain): 1. Киты CORE (способные влиять на рынок): ≥1000000 CORE 2. Крупные держатели/акулы: от 100000 до 1000000 CORE Основные особенности (главное отличие от BTC и ETH) 1. Очень высокая концентрация токенов В первые несколько кошельков входят: казна Core DAO, контракты блокировки команды/инвесторов, контракты стейкинга, холодные кошельки бирж. Топ-10 адресов владеют значительной долей в обращении, что и является основной причиной большей волатильности CORE по сравнению с BTC/ETH. 2. Нет фиксированного официального порога - Порог ≥1000000 CORE: количество таких адресов обычно несколько десятков (динамично меняется, из-за разблокировок, стейкинга, переводов) - Порог ≥100000 CORE (крупные держатели): несколько сотен адресов Многие адреса — это контракты стейкинга, казна фонда, резервы бирж, а не личные крупные держатели. Реальных независимых китов, способных свободно продавать и активно торговать, значительно меньше, чем количество адресов. 3. Проблемы с данными: Статистика по CORE в блокчейне менее развита, чем у BTC и ETH, Santiment и Glassnode не предоставляют стабильную статистику по китам, как для биткоина и эфира, поэтому приходится использовать Core ScanКритерии разделения китов (крупных держателей) Dogecoin (DOGE) (общепринятые на рынке) - 🐬 Дельфин: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈 Акула: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳 Кит: ≥100 млн DOGE (способен заметно влиять на рынок) - 🦑 Супер-кит: ≥1 млрд DOGE (уровень института/биржи) Количество и распределение монет По статистике Santiment: кошельков с балансом ≥100 млн DOGE около 140, эти адреса в сумме держат более 108 млрд DOGE, концентрация монет значительно выше, чем у BTC и ETH. Важные моменты: первое место в on-chain rich list занимает не какой-то крупный инвестор, а холодный кошелек Robinhood (около 27,2 млрд DOGE, почти 17,5% от обращающегося объема), в нем находятся монеты сотен тысяч розничных инвесторов, а не одного человека; второе место — Upbit, третье — Binance, это также кошельки бирж для хранения пользовательских активов, а не частные киты. Легендарный адрес, который якобы держал около 30% DOGE, к концу 2021 года был разделён и больше не принадлежит одному крупному держателю. Особенности (в сравнении с китами BTC/ETH) 1. DOGE — мем-монета, ликвидность рынка ниже, крупный частный кит при крупном выводе или сливе может вызвать гораздо более сильные колебания, чем BTC или ETH, легко провоцируя панику и цепные ликвидации. 2. Высокая концентрация монет: топ-10 адресов в сумме занимают обращающийся объем- Это число я долго изучал. Почему при небольшом росте кто-то спешит уйти? Это уже не первый раз, когда я делаю ночной разбор рынка, в блокноте записано: BTC коснулся около 82300, ETH приблизился к 2470, а затем оба откатились. У меня в руках SOL и DOGE каждый потерял более тысячи, а ETH — более двух тысяч, что больнее. ZEC едва поднялся до около 1230 и дальше не пошёл. Говорить, что я не расстроен, было бы неправдой, кожа головы покалывает от напряжения. Но сегодня я хочу взглянуть под другим углом, не повторяя обзор рынка, а поговорить об одном: что именно рынок переоценивает. Сначала факты. CPI и PPI превысили ожидания, по старому сценарию, ожидания повышения ставок усиливаются, рискованные активы должны падать. Но рынок сначала дал надежду, а потом её забрал, это значит, что в цену уже заложено предположение "жёсткой, но контролируемой" политики. Торгуется не сама инфляция, а вероятность "будет ли ещё одно повышение в этом году". Каждые новые данные пересматривают эту вероятность. Это даёт несколько выводов. - Для BTC: сейчас он больше похож на якорь макроэкономических настроений, 82300 — краткосрочный эмоциональный рубеж, если не удержится, значит быки не контролируют цену. - Для ETH: 2470 постоянно испытывается, это значит, что капитал готов пробовать, но не готов гнаться, экосистемные истории пока не перекрывают давление ставок. - Для альткоинов: SOL, DOGE, ZEC — эти активы наиболее чувствительны к рисковым настроениям, при колебаниях рынка внимание к ним быстро уходит. Также существует бычий сценарий. Если последующие данные будут... Эти компании dat, во главе с MicroStrategy, по сути, используют кредитное плечо для покупки монет. Но в инвестициях, я считаю, нужно уважать здравый смысл, не требуется высокий IQ, достаточно просто здраво оценивать ситуацию. За несколько сотен лет на финансовом рынке была ли хоть одна компания, которая, используя кредитное плечо, смогла выйти сухой из воды? Наверное, нет, рано или поздно наступит момент «черного лебедя».
MicroStrategy, по крайней мере, пережила момент, когда биткоин упал с 69 000 до 15 000 в 2022 году, но она не пережила пузырь доткомов 2000 года и финансовый кризис 2008 года. В 2022 году ФРС несколько раз повышала ставки, и американский рынок немного упал — это максимум была закуска. Когда же американский рынок упадет вдвое или даже больше, выдержит ли MicroStrategy? Я сильно сомневаюсь.
Если бы кредитное плечо гарантировало победу, и модель MicroStrategy была бы простой, почему тогда крупные американские корпорации этого не делают? Они что, глупы? То, что MicroStrategy исключили из индекса MSCI, возможно, только начало. Когда пузырь AI лопнет, независимо от того, сколько у них наличных резервов, тогда они точно запаникуют.Основной он-чейн-анализ (Santiment) определяет адреса, удерживающие ≥1 000 BTC, как BTC-китов — последняя статистика: 2 044 адреса ≥ 1 000 BTC, что содержит около 7,17 миллиона BTC в общей сложности, что составляет почти 36% от общего объема оборотного предложения. Однако! Адреса ≠ Настоящие и независимые лица/учреждения, что является самой простой ловушкой: включает холодные биржевые кошельки, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформы, а не все крупные индивидуальные пользователи. Например, биржа может иметь несколько таких адресов, которые фактически принадлежат одному и тому же учреждению. Более детальное слоение (ещё один подкалибр) - Акулы: 1 000–5 000 BTC - Киты: 5 000–10 000 BTC (в узком смысле) ≈ более 100 адресов - Горбатые киты (суперкиты): > 10 000 BTC, менее 100 адресов. Сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние магнаты и крупные хранители. Два ключевых заблуждения: 1. Невозможно узнать реальное «количество китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; Один кошелек может быть деньгами многих пользователей (бирж), а в цепочке можно считать только адреса, что затрудняет различие сущностей за ними. 2. Разные платформы имеют разные барьеры для входа: Некоторые СМИ немного более снисходительны, называя ≥100 BTC «крупным держателем», а количество адресов увеличивается почти до 20 000, так что их не стоит путать. Вкратце, обобщим наиболее часто используемые в круге: 1Подводя итоги недели в пятницу: AI-трейдинг гасит долги, а не рассказывает сказки. Индекс S&P упал на 1,09% до 7659, Dow Jones снизился всего на 0,34% до 52002, а Nasdaq упал на 2,15% до 26140. За неделю Nasdaq потерял 4,5%, S&P упал почти на 2%, а Dow Jones, наоборот, вырос на 0,7%. Это не массовое падение, а перераспределение веса. На рынке торгуются две вещи. Во-первых, стоимость финансирования AI-инфраструктуры. CoreWeave в пятницу упал почти на 12% до около 61 доллара, за неделю потерял более 20%. Его облигации под прицелом, доходность приблизилась к 16%, рынок задаётся вопросом: сможет ли этот долг почти в 50 миллиардов при ставках около 5% выдержать до тех пор, пока дата-центры не начнут приносить реальную прибыль. Чипы следуют за этим, индекс полупроводников Филадельфии падает уже несколько дней подряд, установив рекорд самого длительного падения с финансового кризиса. Micron упал на 5,6%, Intel на 5,8% — это не внезапный крах фундаментальных показателей, а сокращение позиций в активах с высокими капитальными затратами и сильной зависимостью от внешнего финансирования. Во-вторых, цены на нефть поддерживают другую сторону. Brent подскочил до около 110 долларов, энергетический сектор явно укрепился, коммунальные услуги тоже идут в ногу. Конфликт в Иране продолжается, риск поставок через Ормузский пролив не исчез, что даёт компаниям в составе Dow Jones с более традиционным и стабильным денежным потоком передышку. Поэтому индекс выглядит не так плохо — это хеджирование веса технологического сектора, а не общее улучшение настроений на рынке. Ранние данные по инфляции на этой неделе всё ещё актуальны, рынок реагирует на них.VIX впервые за четыре месяца поднялся выше 22, xUVXY — этот инструмент с двойным плечом для роста паники — сразу возглавил список роста с +13%.
Пятничная сессия на американском рынке действительно была ужасной: Nasdaq упал чуть более чем на 2%, недельное падение превысило 4% — худший показатель с июня, цена на нефть взлетела почти до 110 долларов, сектор памяти и полупроводников пострадал, акции AMD упали почти на 10%. Индекс страха в тот день вырос на 21%, волатильность, как только начинает ценообразование, не успокаивается сразу.
На платформе OKX текущая цена xUVXY — 18.71, скользящие средние MA5/MA30 в бычьем расположении, супер-тренд на уровне 18.31 поддерживает снизу, RSI 63 — есть запас, структура не нарушена. Рядом растут xSOXS и xSQQQ, шорт на технологии и волатильность покупают одновременно, что говорит о том, что деньги действительно идут в защиту, а не просто в спекуляции на одной монете.
Мое мнение: ценообразование VIX в выходные еще продолжается, до открытия в понедельник сложно опровергнуть, достаточно следить за поддержкой на 18.41 и сопротивлением на 18.81, пробой ниже 18.3 означает спад паники и временную паузу, а подъем выше 19 — что настроение продолжает накаляться.
#xUVXY #VIX #американскийрынок
Не является инвестиционной рекомендацией, DYORЛиния в 81 000 долларов была пробита три раза за три дня, но ни разу не прорвалась. $BTC каждый раз при падении жестко подтягивается обратно, график словно прибит гвоздями. Средняя себестоимость позиции на рынке около 78 000, средняя себестоимость открытия позиций ETF около 81 500, текущая цена как раз застряла между этими двумя линиями — институциональные инвесторы в убытке, розничные инвесторы в панике, на первый взгляд это похоже на ночь перед крахом, но с другой стороны, это больше похоже на перераспределение монет. За 72 часа крупные кошельки тихо забрали 15 000 $BTC. ETF выводят средства, розничные инвесторы фиксируют убытки, крупные адреса скупают, капитал разделился до предела. Большинство смотрит только на данные о выкупе ETF и кричит «всё пропало», но игнорируют один ключевой сигнал: линия себестоимости в 81 000 неоднократно тестируется, что означает, что продавцы сосредоточены здесь, и покупатели тоже. Кто первым исчерпает боезапас, тот и проиграет эту партию. Логика быков: 78 000 — это реальная средняя цена рынка, которая служит нижней поддержкой; постоянное накопление крупных игроков — доказательство спроса; трижды не пробитая линия в 81 000 указывает на явный уровень поддержки. Если средства ETF перестанут уходить и начнут поступать, а крупные покупатели продолжат скупать, $BTC может снова подняться выше институциональной линии себестоимости в 81 500, что вызовет восстановление настроений. Логика медведей: ETF всё ещё выводят средства, давление розничных инвесторов не прекращается, институциональные инвесторы в целом в убытке; текущая цена находится между двумя линиями себестоимости, отсутствует чёткий ориентир. Если 81 000 будет эффективно пробит вниз, средняя рыночная цена в 78 000 станет следующим испытанием, и тогда панические продажи могут ускориться. Настоящая решающая битва не«После ликвидации 79 тысяч человек крупные короткие позиции сначала были выкуплены»
Только что вернулся из парка, пролистал ликвидационные ордера и положил их на утреннее собрание☕: за день ликвидировали 79 тысяч человек на сумму 3,22 млрд, длинные позиции составляют почти семьдесят процентов, ловушка для быков на десятки тысяч.
Но чем больше смотрю, тем больше что-то не так.
Нож затупился. За 12 часов 82,4% пострадали длинные позиции, за 24 часа показатель снизился до 69%, за последний час осталось всего 9,19 млн, длинные — 59,6%. Нож тот же, но сил уже нет. Мое мнение: дезактивация кредитного плеча подходит к концу, день, когда нож опустят — это время для покрытия коротких позиций.
Шортисты тоже пострадали. Крупнейшая сделка — короткая позиция на 7,43 млн ETH была выкуплена на уровне 2492⚔️. SOL более раздроблен: за день по контрактам прошло 90,95 млн, ставка финансирования стала отрицательной, шортисты платят, на спотовом рынке чистый приток 25,82 млн. Мое мнение: стоп-лоссы шортистов — готовое топливо; контракты SOL бегут, спот принимает, жду их сигнала.
Слова и деньги вступили в борьбу: розничные инвесторы на 1,83, 2,28, 2,28 все кричат «покупать», крупные игроки на 0,56 спокойно смотрят вниз. $BTC самый стабильный: общие позиции упали всего на 0,23%, на одной крупной бирже даже выросли на 1,57%, сегодня утром колеблется около 81599. Мое мнение: верю деньгам, а не словам; крупные игроки смотрят вниз, но цена не падает — не падает, отскок уже стучится в дверь.
Вывод утреннего собрания: короткие позиции только на отскок. $ETH я беру около 2400, $SOL пока наблюдаю, длинные позиции по BTC выставлены на уровне 81200, стоп-лосс 80500, цель 82800. Жадность на уровне 64, покупать на пике — это не для розничных инвесторов, такие деньги я не зарабатываю💰.«Фантастическое шоу» Tesla и «макроэкономический кризис» биткоина Tesla Roadster взмыл в воздух, а TSLA упала — после презентации в предторговой сессии акции подскочили более чем на 4%, но в итоге закрылись с падением более 2%. Разгон до 100 км/ч за 0,81 секунды и воздушный сальто действительно впечатляют, но серийное производство начнется только в 2028 году, а автомобиль, который должен был быть поставлен в 2020-м, задерживается уже восемь лет. Morgan Stanley прямо говорит: это демонстрация инженерных возможностей, коммерческая ценность ограничена. Что касается биткоина, он вернулся к отметке 82 000 долларов, но динамика явно расходится — он не последовал за новым максимумом S&P 500, а корреляция с американским фондовым рынком даже выросла до 0,51. После удара данных PPI был отскок, но ликвидировано более 900 миллионов долларов с плечом, а покупок на спотовом рынке недостаточно. Настоящими оковами остаётся ужесточение макроэкономической ликвидности. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC Личное мнение: ETH нужно ждать реализации макроэкономических позитивных факторов, а не просто гнаться за ростом по новостям. $ETH $BTC
Трамп хочет снижения цен на нефть и окончания конфликта между Россией и Украиной, эти заявления действительно дают рынку некоторый позитивный воображаемый простор. Если в дальнейшем геополитические риски снизятся, цены на энергоносители упадут и это будет способствовать улучшению инфляционных ожиданий, тогда $ETH может получить выгоду от восстановления склонности к риску.
Но сейчас стоит быть осторожнее, так как рынок может преждевременно торговать оптимистичными ожиданиями. Если ситуация не будет иметь существенного прогресса или инфляция и процентные ставки снова окажут давление, краткосрочные средства могут быстро уйти.
Поэтому для ETH действительно стоит ждать не просто слов «цены на нефть скоро упадут», а того, чтобы цены на нефть, процентные ставки, движение капитала и ценовые тренды сформировали резонанс.
Макроэкономическая среда, возможно, ищет переломный момент, но сможет ли ETH действительно начать контрнаступление, зависит от того, проголосует ли рынок реальными деньгами. #Tesla выпускает новое поколение Roadster, рынок растет #Индексы CPI и PPI в США превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставок в этом году? #Первый полный квартальный отчет SpaceX после IPO будет опубликован С прошлой ночи крипторынок так и не показал значительного отскока, общий объем снижается, медвежий тренд продолжается, попытки быков несколько раз отбить позиции были подавлены. Биткойн упал с 82,816 до 81,736 за 24 часа, едва удерживаясь выше 80 тысяч; Эфириум снизился с 2,488 до 2,424, уровень 2500 снова потерян; HYPE самый слабый, упал с 82.42 до 80.20, за 24 часа снижение на 1.82%, за семь дней падение более 4%.
Это падение невозможно отделить от ФРС. Уорш не дал сигналов к повышению ставок, рынок снизил ставки, давление на корейские технологические акции временно ослабло, настроение немного улучшилось. Но этого восстановления достаточно лишь для того, чтобы биткойн удержался на уровне 80 тысяч, до возврата к предыдущим максимумам еще далеко.
С другой стороны, Маск представил летающий Roadster, объем сделок по контрактам Tesla на Hyperliquid за час вырос с 2.8 млн до 47 млн долларов, платформа оживилась, но HYPE продолжает падать. Несмотря на высокий оборот платформы, деньги не доходят до кошельков держателей, интерес не превращается в покупательский спрос.
На текущем уровне не стоит торопиться ни с покупкой на дне, ни с шортами. Нужно дождаться реального воплощения ожиданий по повышению ставок, когда биткойн с увеличенным объемом вернется выше зоны сопротивления, тогда можно думать об атаке; HYPE, чтобы восстановиться, должен доказать, что способен идти в ногу с объемами Hyperliquid. Если поддержка удержится, будет продолжаться формирование дна; если потеряется — дальнейшие перспективы неопределенны.
$BTC $ETH $HYPE
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高#NetflixQ3AdsAndMargins
Сильные основы перед 20 октября! Прогнозируемая операционная маржа в 33,2% (против 28,2% год к году) показывает, что операционный рычаг Netflix начинает хорошо работать. Ключевым моментом будет, смогут ли монетизация рекламного уровня и изменения в совместном использовании паролей поддерживать рост выручки выше 12% без достижения потолка по ARPU. Ожидается значительная волатильность после закрытия рынка! 📈🎬#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Netflix опубликует финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов на американском рынке 20 октября, в настоящее время 74% рынка ожидают, что отчет превзойдет ожидания.
Традиционный рост подписчиков Netflix достиг пика, рекламные подписки — главный акцент этого отчета.
Компания прогнозирует выручку за 3-й квартал в 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, ожидаемая операционная маржа — 33,2%, маржа остается высокой, что подтверждает хорошее управление затратами. Однако конкуренция на рынке стриминга жесткая, и возможности роста за счет повышения цен для подписчиков и привлечения новых пользователей становятся все более ограниченными.
В этом отчете ключевое внимание уделяется трем основным показателям рекламного бизнеса:
1. Доля пользователей рекламных пакетов: сколько старых пользователей перейдут на более дешевый рекламный пакет, что определит базовый масштаб рекламного сегмента;
2. Заполнение рекламных площадей: смогут ли продать все рекламные места;
3. CPM (стоимость за тысячу показов): уровень ценообразования рекламы, напрямую влияющий на доход с одного пользователя.
✅ Оптимистичный сценарий: рекламный бизнес — это дополнительный доход, который практически не увеличивает затраты на контент. Если проникновение рекламных пакетов продолжит расти, а CPM стабилизируется и начнет расти, это откроет вторую кривую роста, и отчет с большой вероятностью превзойдет ожидания.
⚠️ Риски: если заполнение рекламных площадей будет ниже ожиданий, а рост доходов от рекламы замедлится, рынок начнет опасаться потолка роста, и даже при хороших данных по подписчикам цена акций может оказаться под давлением.
Сообщество сейчас на 74% ставит на превышение ожиданий по отчету, большинство настроено оптимистично, но слишком высокие ожидания могут привести к «распаковке позитива».
Мое мнение: стабильная маржа — это базовый уровень.Южнокорейский фондовый рынок вчера упал на 7,57%
Сегодня отскочил на 2%, можно ли уже покупать на дне?
Колебания на южнокорейском рынке за последние два дня действительно очень большие.
Вчера KOSPI упал на 7,57%, сегодня наконец отскочил на 2,05%, закрывшись на отметке 5668,05.
Но есть один показатель, на который стоит обратить внимание.
Вчера иностранные инвесторы чисто продали около 3,66 трлн корейских вон, сегодня, хотя и вернулись к покупкам, чистый объем покупок составил всего 172,1 млрд корейских вон.
То есть, сегодня иностранные инвесторы выкупили обратно менее 5% от вчерашнего объема продаж. Кроме того, индекс KOSPI в течение торгового дня поднимался до 5809, но в итоге закрылся на 5668, что говорит о том, что в процессе отскока сохранялось значительное давление продаж.
Южнокорейский фондовый рынок сильно зависит от таких полупроводниковых компаний, как Samsung Electronics и SK Hynix, ожидания инвестиций в AI и мировая динамика технологических акций напрямую влияют на индекс. Пока я не стану считать, что коррекция закончилась только из-за сегодняшнего отскока на 2%.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC 4,08 млн монет $BTC в обороте! Сколько из них у розничных инвесторов?
Ребята, увидев эти данные с блокчейна, я на мгновение задумался. Краткосрочные держатели биткоина увеличили свои позиции до 4,08 млн монет — максимум с июня. Проще говоря, сколько из этих 4,08 млн монет принадлежит таким розничным инвесторам, как мы?
Эти монеты были куплены по цене от 82 000 до 86 000, нереализованная прибыль сократилась с 16% до 10%. Что это значит? Это значит, что те из нас, кто покупал на пике, начинают паниковать при небольшом падении и при большем падении продают с убытком. Не потому что не хотят держать, а потому что слишком высокая цена и слишком нервозный настрой. За последнюю неделю прирост составил всего 48 000 монет, покупательский интерес снижается, новички боятся входить.
Я не считаю это чисто негативным сигналом — лучше, когда кто-то покупает, чем когда никто не покупает. Но при такой концентрации краткосрочных позиций волатильность будет высокой. Теперь нужно следить за одной отметкой: средняя цена краткосрочных держателей — 74 900. Если удержат — будет постепенное накопление; если пробьют вниз — вероятна новая волна распродаж с паникой.
Поэтому мой выбор сейчас прост: сегодня суббота, ликвидность низкая, макроэкономические негативы ещё не полностью учтены — я не в позиции, не торгую и не ловлю падающий нож. Сначала смотрю, удержится ли уровень 79 000, если нет — смотрю на 74 900, это и есть реальная линия стоп-лосса для краткосрочных держателей. Пропустить рост — не потерять деньги, а ловить падение — опасно.
Из этих 4,08 млн монет ты в их числе или просто наблюдаешь со стороны? Пиши в комментариях. #Рынок в таком плачевном состоянии, что даже приличного отскока не дождаться.
Биткойн скатился с 82,816 до 81,736, эфир с 2,488 опустился до 2,424, уровень 2,500 снова потерян. $HYPE и вовсе упал с 82.42 до 80.20, за семь дней минус 4%.
Быки несколько раз пытались контратаковать, но каждый раз их сразу же прижимали обратно. Объемы падают, медленное снижение — самое изматывающее. Это не паника от резкого падения, а медленное, болезненное снижение, которое истощает терпение и портит настроение.
Почему рынок не растет? Все упирается в ФРС.
Уорш после встречи МВФ в Бангкоке сказал, что «не прогнозирует решения по ставкам», что на человеческом языке означает — будет ли повышение в октябре, он не скажет. Рынок понял это сразу, вероятность повышения в октябре упала с 25% до 15%. Звучит как хорошая новость? Не спешите радоваться.
В сентябре базовый CPI вырос на 0.33% в месяц, второй месяц подряд выше ожиданий. Инфляция все еще горит, просто об этом не говорят. Рынок вздохнул с облегчением, биткойн с трудом удержался выше 80,000, но надолго ли этого хватит? 20-месячная скользящая средняя давит на уровне 87,165 долларов, цена открытия 2026 года тоже около 87,490 — две большие преграды сверху. Хотите вернуться к предыдущему максимуму? Дорога еще долгая.
Теперь о контрактах Tesla на Hyperliquid — ситуация действительно магическая.
Маск показал летающий Roadster, и объемы часовых сделок по бессрочным контрактам TSLA на Hyperliquid взлетели с 2.8 млн до 47 млн долларов, рост на 1580%. За 9 часов дневной график показал второй по загруженности торговый день за почти год с момента запуска платформы. Кто-то заработал 19000, превратив их в 190000, мем-монеты на блокчейне удвоились.
Но посмотрите на цену $HYPE — 80.20, продолжает падать.
Объемы платформы — это одно, а держатели токенов ничего не получили. Популярность — это популярность, покупательский спрос — это покупательский спрос. Это разные вещи. Тем более что $HYPE висит над головой неопределенность с регулированием, риски соответствия офшорной деятельности не исчезают. Выкупили более 48 млн HYPE, но это не изменило тренд, реальные деньги вливались, а цена все равно упала ниже 85 долларов.
Популярность ≠ ценность. Этот рынок снова это подтвердил.
Что делать на текущем уровне?
Покупать на дне? Не спешите. Шортить? Тоже не торопитесь.
Ожидания повышения ставок еще не реализовались, до заседания 27-28 октября рынок, скорее всего, будет продолжать боковое движение. Если биткойн с объемом вернется выше зоны сопротивления — это будет сигнал к атаке. Если поддержка удержится — продолжается формирование дна; если упадет — ситуация станет неопределенной.
$HYPE, чтобы перевернуть ситуацию, должен доказать, что его цена связана с объемами на Hyperliquid, а не просто с ежедневными всплесками активности платформы при стабильной цене токена. Если этого не понять, никакая популярность не поможет.
$BTC $ETH $HYPE
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 FIL теперь ежедневно выпускается на три четверти меньше
Filecoin изменил правила вознаграждения.
Майнеры получают монеты не только исходя из вычислительной мощности.
Как считается это число:
Из всех новых FIL, выпускаемых ежедневно, примерно три четверти исчезают.
Общее количество не изменилось, сокращается только ежедневный прирост.
Незаработанная часть просто уничтожается.
Момент активации:
Раньше достаточно было просто хранить данные, чтобы получать монеты.
Теперь кто-то должен действительно платить за использование твоего хранилища.
Награды за неиспользуемую часть не выдаются и не сохраняются.
Период выпуска монет из начального пула скоро заканчивается.
Два этих фактора вместе значительно сокращают ежедневное поступление монет на рынок.
Сокращается именно прирост, а не уже существующие монеты.
Чтобы рынок начал двигаться, нужно увидеть, что кто-то действительно платит за хранение.
Если эта цифра не растёт, то и сокращение вдвое — всего лишь сокращение вдвое.
#ETFиКитыДиверсифицируютСредства, сможет ли BTC удержать 80 000 долларов?
#$FIL Расскажу о самом противоречивом образе последних двух дней: индекс страха и жадности всё ещё висит в зоне жадности выше 60, но рынок показывает спад полупроводников уже восемь дней подряд, дневной график $BTC полностью медвежий, скользящие средние давят на цену сверху. Настроения и структура полностью не совпадают.
Откуда разрыв? Везде кричат «пузырь AI — это ложное падение, покупайте дно в хранилищах и вычислительных мощностях». Многие мыслят по старой схеме трёхмесячной давности «каждое падение — это возможность», не учитывая, что макроэкономический фон уже тихо сменился с эпохи дешёвых денег на цикл повышения ставок.
Я не говорю, что нельзя покупать на дне, но сначала нужно понять, это просто коррекция или вторая половина тренда вниз. Индекс жадности ещё не упал в панику, что как раз говорит о том, что этот этап снижения кредитного плеча ещё не время для жадности. Самая дорогая ошибка за столом — играть в этом раунде по ритму предыдущего.巴克莱刚把预测改了：美联储不仅12月要加息25个基点，明年1月还要再来一次，比之前只押12月要狠。 但盘面反应有点冷淡。现货USDT对里，74个涨、172个跌，多数标的根本没跟上，联动不太成立。而且单条消息很难扭转中期结构，这类事件的持续性普遍一般。真要落地后量能跟不上，反而容易走成"利好出尽"的回吐。 坐标摆在这儿：BTC报81,603.00，24小时跌0.77%；ETH报2,422.14，跌0.84%。宏观预期在收紧，但币圈这边量能和情绪都没给出配合。消息面偏空，盘面偏冷，你觉得这俩谁更能代表真实方向？Доброе утро, сначала обнимем братьев, которые всю ночь следили за рынком 😭
Давайте проанализируем реальные данные прошлой ночи:
После открытия американской сессии $BTC упал с 82,671, пробив отметку 81,000, ночью достиг минимума 80,809, сейчас отступил к уровню около 81,500, чтобы перевести дух. $ETH пострадал ещё сильнее, пробил 2,400 и опустился до 2,399, сейчас торгуется на 2,419. За последние 24 часа на всей сети было ликвидировано 182 тысячи человек на сумму свыше 930 миллионов долларов, из которых более 84% были лонгами.
Факты показывают, что устные меры поддержки от Лао Хуана, предпринятые позавчера, сработали всего один день. Вчера вечером акции CoreWeave ($CRWV), лидера по аренде вычислительных мощностей на американском рынке, резко упали на 11,91%, закрывшись на отметке 61,39 доллара, в течение сессии опустились до 59,90, полностью отыграв рост в форме глубокого V позавчера. Облигации с погашением в 2032 году всё ещё торгуются ниже 80 центов, CDS на 5 лет достиг 1,118 базисных пунктов (внутренняя вероятность дефолта превышает 63%). Дыры в «мусорных» долговых обязательствах вычислительных мощностей не закрываются, поэтому кросс-активные фонды Уолл-стрит вынуждены продолжать сбрасывать биткоин в американскую сессию, чтобы пополнить маржу, а отрицательная премия Coinbase до сих пор не исчезла. Сегодня вечером внимательно рассмотрим геополитическую линию. Трамп несколько раз сказал: иранский вопрос «скоро закончится», «это всего лишь военные учения»; с другой стороны, британский МИД советует не ездить в Саудовскую Аравию, если это не необходимо. Сигналы противоречивы.
Каждый раз, когда в Ближнем Востоке происходят какие-то события, кто-то сразу кричит: «Война — это хорошо для BTC, деньги в защиту идут». Я советую не брать это за торговый ориентир. За последние два года закономерность ясна: война сначала оценивается рынком как рост цен на нефть, устойчивое инфляционное давление, невозможность снижения ставок — эта логика бьет по рисковым активам, золото и BTC часто падают вместе, а не BTC отдельно как актив-убежище.
Если действительно хотите защитить капитал, покупайте золото, а не заходите в высоко кредитованные монеты. Геополитический шум не стоит воспринимать как сигнал направления, важно понять, как он в конечном итоге передается на линию процентных ставок.《83000 та самая канава🏃: медведи сами её выкопали》
Доброе утро, друзья, в парке на утренней пробежке почти никого, меня разбудила ситуация на рынке. Прошлой ночью по всей сети взорвался объём в 317 миллионов, почти 70% — лонги; но за последний час пошла резкая распродажа шортов. Объём торгов сократился почти на треть, много кричат, но мало платят.
BTC лидирует, колеблется около 81752, за 24 часа упал на 0,86%. Он ближе всего к канаве: зона 83000-84000 — самая яркая жёлтая полоса, 83200-83600 горит как пламя🔥. Моё мнение: если пройдёт — будет цепная ликвидация шортов, если нет — промокнем.
SOL отстаёт, 104,4, за 24 часа упал на 1,43%, за день позиции сократились на 5,86% — самый сильный спад среди трёх монет, комиссия единственная в сети стала отрицательной. Моё мнение: медведи делают самые крупные ставки, отстающий либо первым загорится, либо первым упадёт с обрыва.
ETH в середине, 2422,75, за 24 часа упал на 1,46%. За час — лидер по ликвидациям, 1,0244 миллиона; самая крупная вчерашняя ликвидация в 7,43 миллиона тоже у него. Моё мнение: здесь больше всего трупов медведей, но и топлива для отскока тоже хватает.
Пять лидеров по росту — все новые лица, тройка монет не вошла, но по объёму торгов тройка всё ещё на первых местах — деньги не ушли. Розничные инвесторы на 1,81 всё ещё кричат, крупные игроки на 0,59 лежат, это разные группы.
Сегодня я не бегаю, только смотрю👀. Следим за канавой 83000: если дотянется и удержится — стопы медведей взорвутся цепочкой, я с ними; если через 15 минут отбросит назад — это стена крупных игроков, я ухожу. Гоняться за медведями на полпути — значит подарить им головы💀.Объем поставок Tesla в третьем квартале превзошел ожидания, но внимание рынка быстро переключилось на восстановление прибыльности. Объем поставок — это «прошлое», а прибыльность и денежный поток — «будущее», определяющее движение цены акций.
🚗 Поставки превзошли ожидания, но качество вызывает сомнения
В третьем квартале Tesla поставила по всему миру 486 532 автомобиля, что выше консенсус-прогноза Уолл-стрит примерно в 461 000 автомобилей. Но за этим «превышением ожиданий» скрываются риски:
· Сокращение в годовом выражении: объем поставок снизился на 2,1% по сравнению с рекордным показателем в 497 099 автомобилей в прошлом году, когда американские покупатели спешили приобрести автомобили до истечения срока федерального налогового кредита.
· Зависимость от распродажи запасов: в этом квартале объем поставок превысил производство примерно на 22 141 автомобиль, что стало вторым подряд кварталом расходования запасов; эти продажи могли сопровождаться скидками, что создает давление на валовую маржу.
· Ухудшение структуры моделей: Model 3/Y составляют 98% от общего объема поставок, в то время как поставки «других моделей», таких как Cybertruck и Semi, упали примерно на 48%, составив всего 8 295 автомобилей. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Обсудим момент, на который легко повлиять эмоциям: Anthropic раскрыла, что выручка на одного сотрудника у них в 2–4 раза выше, чем у Meta и Google. Многие сразу подумали, что ИИ действительно — это денежный станок, и продолжают вкладываться.
Но нужно разбирать эту цепочку по частям. Те, кто продаёт «лопаты» (ведущие компании по моделям), действительно зарабатывают, это факт; но настоящую поддержку этой оценки дают те, кто в середине цепочки — игроки, которые безумно наращивают вычислительные мощности и дата-центры за счёт долгов и финансирования. Первые здоровы, но это не значит, что вторые не уязвимы.
В цепочке отрасли первым всегда ломается не самый прибыльный сегмент, а тот, где максимальный кредитный рычаг и самый слабый денежный поток. Я делаю ставку на падение ИИ именно по этой самой слабой ноге, а не на то, что какая-то компания по продаже чипов не справится. $BTC, как актив с высоким бета-коэффициентом и риском, привязан к той же верёвке, так что, следя за монетой, стоит взглянуть и на верхний уровень цепочки. #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Netflix перешла от этапа «бурного роста пользователей» к этапу точного управления: замедление роста подписок — неизбежная тенденция, рекламный бизнес становится самым очевидным новым направлением, которое, как ожидается, в ближайшие 2–3 года станет важной второй линией развития. Если реклама сможет продолжать удваиваться в росте и монетизация на пользователя повысится, в сочетании с повышением цен и оптимизацией эффективности контента, это по-прежнему может поддерживать среднедвузначный рост выручки и расширение прибыли.
Краткосрочные точки внимания (финансовый отчет за 3-й квартал примерно к 20 октября):
Фактический прогресс по доходам от рекламы в сравнении с годовой целью в 3 млрд долларов
Детали роста и оттока подписчиков
Рентабельность операционной прибыли и показатели свободного денежного потока
В долгосрочной перспективе важны скорость масштабирования рекламы, возврат инвестиций в контент и возможность найти новые точки роста за пределами зрелых рынков. Данные взяты из писем акционерам компании, финансовых прогнозов и открытых источников, актуальная ситуация определяется последними раскрытиями. Вышеизложенное является лишь обзором рыночной информации и не является инвестиционной рекомендацией. $BTC склонен к медвежьему тренду, текущая цена 81,568, следующий шаг скорее всего будет попытка протестировать 24-часовой минимум 80,780. За последние сутки суммы ликвидированных длинных и коротких позиций примерно равны — 19,66 млн против 20,22 млн, обе стороны с плечом были вымыты, но цена упала всего на 0,79%. Это падение не было вызвано массовым сносом длинных позиций, основное давление исходило от активных продаж, которые постепенно опускали цену вниз. Отношение объема опционов put/call достигло 1,23, открытый интерес составляет лишь 0,95, сегодня явно открываются новые позиции на защиту от падения. DVOL всего 37,9, защита дешевая, поэтому кто-то готов покупать её заранее. На графике снижение объема при откате выглядит как преимущество быков, но цена уже близка к предыдущему минимуму, а снижение объема говорит о том, что снизу нет активных покупателей, одними объемами удержать цену не получится. Расположение скользящих средних в медвежьем порядке подтверждает этот вывод. Условие для смены тренда на бычий: дневной график должен закрыться выше 82,900.5, тогда медвежий сценарий отменяется. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 APT находится на важном переломном этапе в структуре предложения: завершение внутренней разблокировки + жесткий лимит + снижение инфляции + механизм сжигания, что значительно снижает давление предложения в среднесрочной перспективе и является основным драйвером недавнего роста. Технология сама по себе отличная, регуляторный статус ясен, но реализация в экосистеме по-прежнему является самым большим недостатком. Если в дальнейшем объемы торгов и реальное применение будут расти, сценарий дефляции может сбыться; в противном случае цена может продолжить колебаться.Криптосфера, на данный момент действительно успешных продуктов, которые могут достичь PMF, всего несколько, остальные уже закрылись.
Cex — хорошая ликвидность, быстрые сделки, оперативная поддержка при проблемах. Особенно хороша ликвидность по контрактам, розничные инвесторы чаще используют Cex.
defi — новая история, взорвавшаяся в 2020-2021 годах, теперь доказано, что есть спрос, есть пользователи, есть объемы торгов. Особенно это касается лидеров, таких как uni, aave, hyperliquid, ведь всегда найдутся те, кто не хочет, чтобы кто-то знал, сколько у них денег или откуда они взялись, и отсутствие KYC удовлетворяет потребности этой аудитории. Кроме того, эти ведущие приложения обладают хорошей ликвидностью и скоростью отклика.
Стейблкоины — востребованы как внутри криптосферы для покупки монет, американских акций или инвестиций, так и вне ее. Например, для внешней торговли, где стейблкоины используются для платежей, или в странах с высокой инфляцией, где люди меняют свои деньги на долларовые стейблкоины для сохранения капитала. USDT, USDC — быстрые переводы, низкие комиссии, и в долгосрочной перспективе распространение стейблкоинов будет только расти.
Что касается других направлений — блокчейн-игры, NFT, социальные сети, майнинг контента, надписи, AI — на данный момент это все пузырь, токены в этих сферах практически равны нулю. Возможно, только азартные игры и торговля являются ключевыми факторами для взрывного роста продуктов в криптосфере.今晚有意思的一幕：黄仁勋在柏林喊「AI 市场动荡终将过去」，AWS 的 CFO 几乎同一时间出来背书「AI 支出可持续，服务器回报期不到三年，需求是真实的」。两位巨头在同一个晚上、同一个口径安抚市场。
做交易的得学会反着读：什么时候需要一家云巨头的 CFO 亲自出来保证「回报期不到三年」？是没人质疑的时候，还是市场已经开始怀疑借钱堆算力到底划不划算的时候？
护盘式喊话从来不是底的信号，而是质疑已经摆上台面的信号。我盯的不是他们嘴上说什么，是费半连跌八天、AI 债券利差走阔这些用脚投票的东西。$BTC 这轮跟 AI 去杠杆绑在同一条绳上，喊话救不了结构。Братья, CPI и PPI оба превысили ожидания, мечты о снижении ставок снова разбиты холодной водой. Сейчас повсюду спрашивают: осмелится ли ФРС повысить ставки еще раз в этом году?
【Мое мнение】
Прямое возобновление повышения ставок все еще маловероятно; но «выше и дольше» практически подтверждено. Снижение ставок к концу года не светит, ценообразование отложено на следующий год. Чем дольше сохраняется высокий уровень ставок, тем тяжелее рискованным активам типа BTC, в среднесрочной перспективе не стоит ждать крупного бычьего тренда.
【Текущая торговля】
После выхода данных BTC сначала подскочил, но ослаб, по тренду открыл короткую позицию на 82228.1, с плечом 100x, текущая плавающая прибыль 39.66U, доходность 24.11%. Логика проста: инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось, макроэкономические негативы реализовались, быки слабы, шансы на успех у шортов выше, чем у покупок на дне.
【Дальнейшие планы】
Краткосрочно продолжение медвежьего тренда, сначала смотрим на 81500, при пробое откроется пространство; сверху 83000, при уверенном закреплении с объемом можно менять стратегию. Отскок — возможность для добавления к коротким позициям, при высоком плече обязательно ставьте стоп-лосс, ни в коем случае не держите позицию против тренда.
$BTC #Американский CPI и PPI превысили ожидания, сможет ли ФРС повысить ставки еще раз в этом году? Инфляция $ATOM постепенно душится
Сегодня ATOM вырос до 1.77, но более интересным, чем цена, является экономическая реформа токена, которую проводит Gauntlet.
Основной вывод первого этапа очень прост: проблема ATOM не в инфляции как таковой, а в том, кому и как выдаются новые монеты. Второй этап сосредоточен на динамической инфляции и снижении вознаграждений за ликвидность, а долгосрочная цель — заменить доходы, основанные на инфляции, реальными доходами. В августе 2026 года ATOM уже запустил модель обратного выкупа и сжигания, основанную на комиссиях, переходя от инфляционного токена к дефляционному.
В то же время предложение по слиянию Osmosis было пересмотрено: отменена дополнительная эмиссия ATOM, вместо этого доходы DEX используются для обратного выкупа ATOM на открытом рынке с лимитом в 2,5% от общего предложения.
Инфляция снижается, обратный выкуп растет. Переход к новой парадигме ценообразования уже идет.
#После того как поставки Tesla превзошли ожидания, восстановление прибыли стало в центре внимания ZEC空头爆仓占72%，我的空单该走了？
截止到早上8点左右，ZEC近24小时爆仓约1,254万美元，空单占72%。近12小时ZEC全网爆仓超6,800万，空单爆仓超6,600万。空头踩踏已经发生，继续做空的燃料正在耗尽。
Garrett Jin的ZEC空单浮亏3,383万，爆仓价4,790，他还在扛。Hyperliquid ZEC第二大空头浮亏117.7万美元。
空头踩踏意味着什么？ 意味着大量空头被迫平仓回补，买盘可能枯竭。如果ZEC继续反弹，空头会被进一步逼平。
我的持仓： ZEC空单-268%，CL空单-152%，BTC多单-287%
现在在全仓都在浮亏！
ZEC空头踩踏，你的空单还在扛吗？会选择扛到什么时候？
$BTC $ETH $ZEC Реализованная рыночная капитализация новых биткоин-китов составляет 78,61 млрд долларов, старых китов — 159,15 млрд долларов. Доля новых китов — 33,06%, в начале 2026 года примерно 18%. С сентября реализованная рыночная капитализация новых китов постоянно растет, у старых китов она в основном стабильна, рост в основном обеспечивают новые киты. Реализованная рыночная капитализация рассчитывается по цене последней ончейн-транзакции токена и не отражает долю предложения BTC. По затратам общая база затрат новых китов снизилась с примерно 110 000 долларов на пике до около 68 000 долларов в конце августа, затем выросла до примерно 77 000 долларов, что примерно на 6,7% выше базы затрат новых китов. Аналитики считают, что данные показывают, что крупные игроки покупали во время падения и продолжали наращивать позиции при росте цены. Однако смена групп держателей и переводы между адресами также могут повышать реализованную рыночную капитализацию, поэтому рост реализованной капитализации нельзя рассматривать как эквивалентный приток новых средств. Если BTC продолжит падать ниже примерно 77 000 долларов, новые киты снова окажутся в убытке, и вероятность продажи при отскоке возрастет. Объемы поступлений на биржи и реализованные убытки можно использовать для оценки, является ли это краткосрочным давлением или возобновлением распродаж крупными игроками. #交易之声：твоя экспертиза заслуживает быть услышанной $BTC #Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли повышение ставок в этом году? Я считаю, что текущее движение биткоина очень интересно,
кратковременно поднявшись до около 82,828, не сумел пробить 83,000, после чего начался спад. Медведи пытались сбить цену около 82,000, минимальное значение достигло 81,675, но, возможно, они недооценили силу поддержки быков. Цена быстро восстановилась и сейчас снова около 81,900. Что это значит? По моему мнению, краткосрочное давление на продажу действительно есть, но и покупателей внизу немало.
В новостях Charles Schwab объявила, что все её клиенты могут напрямую покупать биткоин, охватывая более 40 миллионов клиентов. Такая новость не вызовет мгновенного резкого роста биткоина, но её значение очень реально: традиционные финансовые каналы постепенно открываются, и приток средств уже не только горячие деньги из криптосферы, а скорее средства для долгосрочного размещения.
Поэтому краткосрочно быков и медведей можно понять так:
Медвежья сторона: биткоин недавно сделал рывок, кто-то зафиксировал прибыль; около 83,000 есть зажатые позиции; на рынке пока нет сильных новых катализаторов, поэтому дальнейший рост будет сложным.
Бычья сторона: вход традиционных институциональных инвесторов расширяется, спотовый спрос достаточно силён; медведи не смогли пробить уровень 81,695, что говорит об ограниченном паническом давлении; при каждом глубоком падении находятся желающие купить.
Мой вывод: краткосрочно вероятна консолидация и усвоение, а не односторонний разворот в медвежий тренд. Я не буду паниковать из-за одной медвежьей свечи и не стану догонять рост на пике. $BTC $ZEC $SOL #ETF и разделение капитала китов, сможет ли BTC удержать отметку в 80 тысяч долларов? PPI взлетел, а рынок в восторге? ZEC вырос до абсурда, медведи снова потеряли 160 миллионов! Эта ситуация просто магическая😱
Очевидно, что PPI превзошел все ожидания, почему же негатив не повлиял? Главное — это покрытие коротких позиций. BTC сначала упал до 79,800, медведи думали, что победили, но через 90 минут произошел резкий разворот выше 82,300; ZEC взлетел с 1,071 до 1,233, моя хеджирующая короткая позиция была ликвидирована💥
Три силы:
1️⃣ Доходность американских облигаций снизилась с 5,36% до 5,04%, рискованные активы получили передышку.
2️⃣ Трамп оказывает давление на Конгресс для продвижения криптозаконодательства, Министерство финансов расширяет обратный выкуп облигаций, ожидания политики подогревают настроение.
3️⃣ За 24 часа ликвидировано коротких позиций на 160 миллионов долларов, длинных всего 54,82 миллиона, медвежий крах, принудительное покрытие коротких позиций🔥
Тебя тоже смели? Отскок продолжится или после завершения покрытия коротких и ослабления импульса снова упадет?🤔Средства выводятся из Dogecoin. С 7 по 8 октября ликвидировано лонгов на DOGE на сумму 16 миллионов долларов; за предыдущие четыре дня из спотового рынка вышло 55 миллионов долларов. Эти два потока денег идут из разных направлений: одна часть — это принудительное закрытие маржинальных позиций, другая — продажа монет держателями.
Если смотреть только на объемы, этот отток не является критическим. Среднесуточный оборот DOGE составляет от 500 до 1000 миллионов долларов, отток в 55 миллионов — лишь небольшая часть за несколько дней, глубина рынка позволяет это поглотить. Главное — направление: ликвидации показывают уход маржинальных лонгов, а отток со спотового рынка говорит о том, что реальные держатели тоже выходят, обе линии указывают на один вывод — деньги уходят из DOGE, а не просто меняются внутри рынка.
Синхронный отток с маржи и спотового рынка более значим, чем однодневные крупные ликвидации. Принудительное закрытие позиций может произойти за один день, а спотовый отток требует от держателей принимать решения о продаже день за днем. Отток продолжается четыре дня, что означает, что продавцы уходят не пассивно, а сознательно уменьшают свои позиции.
Далее стоит следить за двумя сигналами: замедляется ли спотовый отток и снижается ли объем ликвидаций. Если отток продолжается, а объем торгов падает, то отскок $DOGE будет слабым; если отток сокращается, то этот отток скорее является корректировкой позиций, а не разворотом тренда.Рынок внезапно успокоился, BTC застрял около 80,980, ETH колеблется около 2,400, я смотрю на 4-часовой график и у меня сердце ёкнуло. Эти два круглых уровня действительно смогут устоять? Честно говоря, это падение не случайно. Американские CPI и PPI превзошли ожидания, ожидания снижения ставок отодвинулись, риск аппетит резко сократился. Не говоря уже о внезапном обострении ситуации между США и Ираном, мировые капиталы инстинктивно бегут в защитные активы, а крипторынок с высоким кредитным плечом страдает в первую очередь. Есть одна цифра, которая бросается в глаза — коэффициент корреляции между BTC и индексом Nasdaq достигал 0.96, они почти движутся синхронно, что говорит о том, что сейчас BTC рассматривается как чисто рисковый актив. Ситуация с ETF тоже не радует. Американский спотовый BTC ETF на этой неделе зафиксировал отток около 146 миллионов долларов, ETH ETF — около 60 миллионов. Та крупная сделка IBIT на 1,3 миллиарда долларов теперь выглядит скорее как сокращение позиций институциональными инвесторами, а не ротация. Покупателей мало, цена естественно легко падает. Технически у меня ощущение, что медведи сильны. 4-часовой ADX у BTC достиг 51.77, что значительно выше линии подтверждения тренда на 25, это говорит о том, что нисходящий тренд серьёзный. Уровень 80,000 — это психологический барьер и ключевой ориентир ниже стоимости позиций IBIT в 81,500, если цена будет закрываться ниже, инвесторы ETF снова столкнутся с убытками, что может спровоцировать новую волну выкупа. ETH уже потерял 2,357 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Пустая позиция в ожидании ветра｜Отток ETF, CPI наносит удар 🌪️
Финансовый поток без сюрпризов: спотовый BTC ETF снова ушёл примерно на 65,4 млн долларов, основным тормозом стал BlackRock iShares Bitcoin Trust, остальные 11 почти без изменений; ETH ещё слабее, однодневный отток около 85,4 млн долларов, всего примерно 151 млн долларов. Отскок на один день — лишь всплеск, для остановки кровотечения нужен устойчивый приток, которого пока не видно.📉
Я уже зафиксировал прибыль по более чем 84000 контрактам, держу пустую позицию. CPI превзошёл ожидания, инфляция растёт третий месяц подряд, тень повышения ставок возвращается, биткоин естественно задыхается. ETF и краткосрочные цены иногда расходятся, покупатели есть, но поддержка прерывистая, догонять рост невыгодно.🧊
Стратегия: не спешить с покупкой на дне, дать CPI и отчёту TSMC немного «полетать». Следить за уровнем 80000 внизу, если 82000 не пробьёт — считать колебания. Расширение банковских каналов — дело долгое, не спасёт краткосрочные деньги. Не гнаться за ростом, не паниковать при падении, ставить стопы. Оценка имеет срок действия, риск-менеджмент на первом месте, удачи.✅Что же произошло с резким падением акций памяти? 📉
Вкратце:
Коллективное падение акций Micron MU, SanDisk SNDK и SK Hynix не связано с внезапным крахом фундаментальных показателей отрасли памяти, а вызвано одновременным столкновением нескольких факторов: «снижение оценки + исчезновение поддержки со стороны корейских инвесторов + понижение ожиданий по AI + рост доходности американских облигаций».
Поэтому этот спад больше похож на снижение оценки на высоком уровне, а не на полный разворот логики отрасли.
//
🧨 01｜Почему падение было таким резким?
Я считаю, что первым спусковым крючком стало преждевременное завершение программы обратного выкупа акций двумя крупнейшими корейскими производителями памяти.
Ранее крупные обратные выкупы Samsung и SK Hynix фактически служили «подушкой безопасности» для цены акций.
Но после преждевременного завершения выкупа в начале октября рынок начал опасаться:
что теперь крупные игроки перестанут поддерживать цену покупками.
Корейский рынок начал массово продавать акции, и давление распространилось на американский сектор памяти.
В итоге акции MU и SNDK, которые уже находились на высоком уровне, стали легкой мишенью для фиксации прибыли.
//
📉 02｜Что действительно пугает рынок — это 2027—2028 годы
Это, на мой взгляд, самый недооценённый момент.
Текущие фундаментальные показатели на самом деле не так плохи, как многие думают.
Спрос на HBM и серверную DRAM остаётся сильным, цены на некоторые продукты даже растут, заказы не исчезли внезапно.
Проблема в том, что капиталовложения всегда ориентированы не на сегодняшний день, а на будущее.Если этот боковой тренд ETH на самом деле является накоплением, а не затуханием, то сейчас стоит следить не за самим ETH, а за его взаимосвязью с ZEC и BTC. Ты заметил, что в последнее время первыми двигаются не ETH? Мое ощущение таково: ETH находится в состоянии повторяющегося сужения объема и консолидации, выглядит как «нет движения», но такие периоды часто являются молчанием перед запуском, а не распределением. В оригинальном тексте описано типичное состояние: желание докупить и усреднить позицию, но страх, что короткая позиция на 850 не окупится — это типичная тревога по поводу позиции, которая затмевает структурный анализ. Но рынок не изменит направление из-за чьей-то цены входа. Сначала посмотрим на факты. Сужение волатильности ETH и начало накопления означают, что давление продаж временно незначительно; но «сужение объема» само по себе не означает «рост», оно лишь показывает уменьшение разногласий. Настоящее решение о следующем шаге зависит от межрыночной взаимосвязи: если BTC удержит высокие позиции, риск-аппетит распространится, и такие высокобета-активы, как ETH и ZEC, получат почву для роста; наоборот, если BTC потеряет ключевой диапазон, боковой тренд ETH превратится из накопления в ложное спокойствие перед распределением. С ZEC ситуация еще более тонкая. Рассматривать «безопасность цены ликвидации» как подушку безопасности — это распространенная ошибка. Безопасность ликвидационной цены лишь означает, что тебя временно не ликвидируют, но не гарантирует, что направление на твоей стороне. Волатильность ZEC всегда была более экстремальной, чем у ETH, и если сектор переключится на приватность или рост альткоинов, он может резко вырасти; но если рынок ослабнет, его откат будет быстрее и глубже. Поэтому «безопасность» ZEC относительна и зависит от того, позволит ли BTC сохранить лицо. На данном этапе я склонен определить ситуацию как разногласия $MSTR вчера с 140 постепенно выставлял ордера до 120, потом лег спать, проснулся и обнаружил, что исполнилось только до 135, после закрытия рынка оставшиеся ордера система автоматически отменила, я снова выставил ордера, установив их действительными до отмены, выставлял до 120, после закрытия на 136 еще одна сделка прошла, я не жадничаю, 120-13x — это мой план и цель по накоплению
Средняя цена сделки сейчас чуть больше 137, что эквивалентно покупке BTC с 10% скидкой, хотя я понимаю, что MSTR еще не достиг дна, но меня устраивает эта цена, перед началом основного восходящего тренда можно купить ниже 200-дневной и недельной скользящих средних, ниже всех долгосрочных скользящих на дневном графике, у меня цена выше, чем у тех, кто был раньше, но я сэкономил много времени на ожидании и это выгоднее, чем просто покупать BTC напрямую, 10% скидка
Цена $BTC держится примерно на уровне 815, почти не меняется, но вчера $MSTR из-за паники, вызванной исключением из индекса, ходят слухи, что пассивные фонды продадут на 2 млрд, поэтому вчера падение превысило 10%. Для рынка с капитализацией 60 млрд 2 млрд — не такая уж паника, селлеры каждый раз при дополнительной эмиссии выбрасывают по 2 млрд, я считаю, что рынок слишком сильно испугался, это отличное окно для покупки, но потребуется время, чтобы проверить мою гипотезу
Накопление с сентября по ноябрь, в октябре моя инвестиционная работа достигла значительного прогресса✅
Сейчас MSTR с 11% скидкой, октябрь — месяц скидок, я не обманываю тебяДрузья постоянно спрашивают: где же дно и вершина $BTC? Изменим систему координат — ответ станет гораздо яснее, чем на графиках свечей. Если сравнить рыночную капитализацию биткоина с капитализацией золота, обнаружится ступенчатая восходящая траектория. Вершины бычьих рынков: 2017 год — 4,2%, 2021 год — 10,3%, 2025 год — 11,4%. Низины медвежьих рынков: 2018 год — 0,73%, 2022 год — 2,65%, а фазовый минимум текущего цикла ожидается в июне 2026 года, примерно на уровне 4,2%. Самый яркий сигнал здесь: фазовый минимум текущего медвежьего рынка уже сравнялся с вершиной бычьего рынка 2017 года. Каждое глубокое падение было жестоким, но оценочный центр, привязанный к золоту, никогда не переставал расти. Это не совпадение, а переоценка твердых активов на фоне постоянной девальвации фиатных валют — сначала растет золото, $BTC следует за ним, но с более резкими колебаниями. Как рассчитать вершину? Если соотношение вернется к предыдущему максимуму в 11,4%, это будет примерно $167,000 за $BTC. Но это статическое предположение. Если золото за тот же период вырастет еще на 50%, то при том же соотношении $BTC поднимется до области $250,000. Один и тот же коэффициент — две совершенно разные цены, разница в оценке золота. Рынок в основном смотрит только на цену в долларах, игнорируя рост знаменателя. Большинство воспринимает медвежьи минимумы как "репетицию обнуления", не замечая, что сами минимумы системно повышаются — это самая недооцененная история текущего цикла. Сигналы подтверждения — два: сохранит ли золото свою силу и сможет ли соотношение $BTC к золоту удержаться выше 4,2% и пробиться вверх. Если соотношение упадет ниже этого уровня #Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? Данные по инфляции в США за сентябрь два дня подряд охладили рынок. Годовой рост CPI достиг 3,7%, базовый индекс — 2,6%; затем PPI оказался еще более впечатляющим — годовой рост составил 6,3%, месячный — 1,3%, что значительно превысило прогнозы. Энергетика — главный драйвер, но и базовые показатели тоже высоки, что говорит о расширении инфляционного давления, а не только о проблемах с ценами на нефть.
После выхода этих данных ожидания рынка по ФРС быстро скорректировались. Вероятность повышения ставки на октябрьском заседании после CPI была почти 50/50, затем снизилась до примерно 20%, сейчас склоняются к тому, чтобы пока не менять ставку; но в декабре вероятность повышения значительно выше. Основной консенсус — как минимум еще одно повышение ставки в этом году.
Текущая ставка находится в диапазоне 3,75%-4%, в сентябре уже было одно повышение. Председатель Warsh в публичных выступлениях неоднократно подчеркивал необходимость "достичь ценовой стабильности", но сознательно не дает указаний по дальнейшему пути, большинство других чиновников также считают, что в этом году еще потребуется одно повышение, но не обязательно в октябре. Рынок труда пока держится, поэтому ФРС не оказалась в безвыходном положении. $ETH $BTC В преддверии промежуточных выборов политика коммуникации будет более осторожной, но сами данные вновь вернули на повестку вопрос о "повышении ставки в этом году".
Проще говоря: сигнал о возобновлении инфляционного давления уже достаточно очевиден, вероятность еще одного повышения ставки в этом году высока, но скорее всего это произойдет в декабре, а не в конце этого месяца. Дальше будем смотреть на данные по PCE и занятости.#HBM4 сможет ли массовое производство стимулировать SK Hynix к новым рекордам прибыли?