Orbit Post Sitemap
$BTC 欧盟本周卖出了BTC
亚洲本周购买了BTC
美国本周暂无动静На самом деле в кошельке U нет никакого процента, и обычно мало кто обращает на это внимание. Международный расчетный банк, который выступает банком для центральных банков разных стран, проанализировал данные за несколько лет и обнаружил, что даже небольшое повышение процентных ставок по банковским депозитам в США замедляет рост стабильных монет, причем у USDC это проявляется сильнее, чем у USDT. И это логично: американцы могут просто положить деньги в банк, и если процент достаточно высок, зачем им возиться с обменом на U?ZEC ставит на необходимость приватности, VVV ставит на денежный поток AI, кто сильнее?
$ZEC: приватный пул «сменил движок» + сильная концентрация коротких позиций
Обновление Ironwood NU6.3 официально активировано, старый пул Orchard ограничен, средства должны быть перенесены через turnstile в новый shielded pool, в протоколе прописано «проверяемое обращение предложения». На рынке деривативов интереснее: ставка финансирования на OKX сильно отрицательная, шортисты настолько сконцентрированы, что «субсидируют лонгов», открытые позиции упали с 196 млн до 194 млн, маржинальные средства уходят, базис глубоко в дисконте. В то же время на блокчейне крупный кит вывел 26 000 ZEC (около 31,93 млн долларов) с Binance и Kraken.
$VVV: Раунд A на 65 млн, основатель не продал ни одной монеты
Venice AI завершила раунд A на 65 млн долларов с оценкой в 1 млрд долларов, ведущий инвестор Dragonfly. Главное не сумма, а структура: продают акции, а не монеты. Основатель держит более 30 млн VVV (более 37,5% от общего предложения), до сих пор не продавал; токены инвесторов заблокированы на 1 год, затем линейно разблокируются в течение 3 лет, ежедневное поступление в обращение менее 6000 монет, что составляет около 0,2% от дневного объема торгов.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CryptoQuant的Ki Young Ju反驳McGlone的1万美元论：即使ETF资金和财库公司的130万枚BTC全撤，链上成本仍指向3万附近的底。拆数字，1万对应MVRV约0.2，往轮熊底在0.6，反推实现价格约5万，3万即0.6倍。被忽略的是实现价格会动，机构集中撤离时筹码低位换手，成本下移，底也跟着下移，而MVRV底部样本只有三四个。McGlone的前提是美股回撤20%。$BTC在8.2万附近，ETF十月净流出约5.35亿，九月净流入26亿。两周内转回净流入偏向Ju，美股先破位则偏向McGlone。以上为个人观点记录, 不构成任何投资建议。Поток на биржи взлетел до 49 000 BTC, предупреждение о волатильности, но это не сигнал к распродаже
Последнее важное предупреждение на блокчейне: в конце сентября объем поступлений BTC на биржи достиг 49 000 монет — это редкий исторический уровень, обычно сопровождающийся резкими колебаниями. Но не спешите считать это "распродажей старых денег" — данные показывают, что средний размер одной транзакции удвоился до 2 BTC, что указывает на активность китов и институциональных инвесторов, а не паники среди розничных трейдеров; кроме того, общий баланс на биржах в этот период продолжал снижаться (монеты переводятся в долгосрочные кошельки).
Другими словами, это сигнал "перебалансировки крупными игроками", а не "капитуляции долгосрочных держателей". В сочетании с выходными на CME и снижением ликвидности, перед открытием в понедельник можно ожидать, что часть кредитного плеча будет ликвидирована одним резким движением.
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? 【TIA突然涨疯，模块化叙事又把人喊回来了？】
$TIA 连续拉升，10月16日单日涨约16%，冲上2026年新高，隔天价格一度摸到0.76美元附近。24小时成交额冲到2.8亿美元左右，这波显然不只是几笔小单把K线拉红。
背后的故事也不难找：Celestia主打的数据可用性赛道，最近有高吞吐技术路线和Blob经济模型升级预期撑场，TIA近四周累计涨幅约59%。但是相关报道指出，链上Blob需求并没有同步走强。
我更倾向于把这波看成资金提前押注未来，而不是业务已经全面起飞。TIA通胀率降至约2.5%，供给压力有所缓和，但代币解锁还没结束。
接下来可以主要关注两件事：放量后能不能站稳高位，以及真实Blob需求能不能跟上。若只有价格冲、使用量不动，这波行情就容易变成叙事接力赛。Взорвалось! Эта волна отскока BTC — поднос для медведей? Я уже поставил тарелку на 81800!
Друзья, не дайте себя обмануть этой маленькой зеленой свечой — подряд 8 часовых свечей EMA55 (81,959) прижала к земле, отскок даже не постучался в дверь. Фондовые ставки всё ещё положительные, быки получают удары и платят комиссию, я это уже видел: отскок — не разворот, а билет для входа медведей. $BTC
Нефть пробила 112, Nasdaq упал более чем на 2%, MSTR исключён из индекса, негативы накапливаются, BTC сложно держаться. Моя стратегия: отскок 81,800—82,000 — частичные продажи в шорт, стоп-лосс выше 82,300, цель сначала 80,500. Не гонитесь за шортами, ждите отскока и подходящих уровней, если не дадут — просто смотрите. За последние 24 часа лонги взорвались на 222 млн, шорты всего 111 млн, индекс страха 55, быки ещё не плакали достаточно. $BTC
Сегодня не буду влюбляться в быков, отскок к вершине — главный сценарий. Личный разбор, не инвестиционный совет. В комментариях ставьте 1, если за быков, 2 — если ждёте отскока и шортов, посмотрим, кто упрямее! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Не зацикливайтесь только на ликвидации длинных позиций на сумму более 222 миллионов — настоящий порох находится выше.
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 333 миллиона по всей сети, индекс страха упал до 25, медведи в атмосфере "еще будет падение" спокойно наращивают позиции. Но тепловая карта ликвидаций показывает: над $ETH в диапазоне 2400—2470 сосредоточены плотные кластеры ликвидаций коротких позиций, оценка составляет 1,94 миллиарда, по данным Coinglass — 600 миллионов, разные оценки, но направление совпадает — плотность пороха коротких позиций сверху значительно выше, чем остаточные длинные плечи снизу.
Негативные факторы реальны (нефть Brent по 110, CPI выше ожиданий), но "системного отступления" нет: вчера из ETF вышло 82,41 миллиона, но 13 октября та же группа фондов зашла на 175,7 миллиона. Ключевой сигнал — открытый интерес $ETH сократился с 20 до 15 миллиардов — длинные плечи уже прошли реальную чистку, а короткие наращиваются, структура позиций сильно асимметрична.
BTC трижды отскочил от 81000, что соответствует уровню стоимости 2,31 миллиона монет; ETH 2400 — триггер ликвидации коротких позиций, пробой вверх запускает разогрев шорта, импульс шорта всегда быстрее падения.
Следите за диапазоном 2400—2470: пробой вверх — разогрев, приближение к 2470 — фактический триггер; если не дотянет — откат, затем смотрим на 2200. Длинные позиции сокращаются, короткие наращиваются, страх на максимуме — медведи не собирают тренд, они подбрасывают огонь для следующей иглы.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #Anthropic拟融资600亿美元，IPO迎考验 $ANTHROPIC
600 亿美元全部指定买芯片，票息 10%，一分钱不进工资与营销。
▪️ 代号「北极星项目」，总规模 600 亿美元，性质是债务融资
▪️ 用途是采购约 1.5 吉瓦谷歌 TPU
▪️ 黑石旗下基金认购 90 亿美元，约占 180 亿次级贷款的一半
▪️ 次级档票息 10%，加计新发折价与费用后实际回报更高
▪️ 这将是迄今最大的芯片融资交易
▪️ 三季度营收 168 亿美元，环比增速从 143% 降到 46%
▪️ 当日 ANTHROPIC −2.33%
分歧不在 600 亿够不够烧，在这笔钱借的是设备，不是信用。
股权融资卖的是公司未来，债买的是指定资产的处置权。600 亿全部锁在芯片上，还款来源就是这批卡跑出来的现金流。10% 票息按 180 亿次级档算，一年 18 亿美元，进利润表是利息不是折旧。
方向给观望 —— 优先级档定价公布才算成本落定；次级档只占三成则总成本远低于 10%。【道指还在吃肉，纳指$QQQ 已经被AI按在地上摩擦了】
这周美股像是分成了两个市场：纳指100暴跌5.5%，道指却涨了约0.7%，两者周度表现差距超过6个百分点，创2002年7月以来最大。
钱没彻底逃离股市，只是在撤离最拥挤的AI交易。CoreWeave $CRWV 单周跌约25%，连带芯片股遭殃。9月CPI同比升至3.7%，油价逼近110美元，AI基建又大量依赖融资，估值、利率、回本周期三笔账一起被翻出来算。
对加密市场也不是好消息。$BTC 还在8.1万美元附近，风险偏好一旦继续收缩，高波动资产很难独善其身。我觉得眼下跌的未必是AI需求，而是资金开始怀疑这场烧钱竞赛到底能赚多少钱。若后续财报能证明收入追得上资本开支，这波可能是挤泡沫；否则，别急着把下跌当打折。现在矿企都在挖提卖，没有囤币的了吗？
目前只有头部几家（MARA、cleanspark、Riot）手里的 $BTC 储备还过万
而且基本所有矿企都是挖多少卖多少，甚至产出比卖出还多了...【纳指跌麻了，AI这桌开始有人掀凳子了】
纳指100$QQQ 一周跌5.5%，创18个月最大周跌幅，CoreWeave $CRWV 单周暴跌超25%，AI芯片板块也连续回撤。前面还在抢算力，现在连算力公司的债都开始让人担心了。
这轮抛售有两笔账：美国9月CPI同比涨到3.7%，加息阴影没散；AI公司又在疯狂烧钱，融资成本和未来回报同时遭到质疑。油价冲向110美元，通胀压力还在添乱。
更值得琢磨的是，纳指跌得凶，标普500等权指数一周却涨约0.5%，道指也收涨。钱不是无差别逃离股市，而是在撤出拥挤的科技交易。
加密市场也别想独善其身，BTC在8.1万美元附近徘徊，ETH、SOL本月跌幅都超过10%。
眼下先别急着抄AI和加密资产的底，等抛压缓下来、现货买盘重新接力。如果科技股只是估值修正，机会还在；如果AI融资链条出问题，那就不是跌几天能解决的。📊 麻吉大哥调仓观察：BTC、ETH、HYPE走向分化
$BTC ：40倍空单，成本84,070美元，当前浮盈约22万U，资金费再添5.66万U。空头短线占优，但杠杆太高，一旦反弹利润回吐会很快。⚠️
$ETH ：25倍多单，成本2,541美元，浮亏约34万U。弱势里做多，可能是赌补涨，也可能是组合对冲，单看仓位难定意图。🤔
$HYPE ：5倍空单，成本65.8美元，浮亏约421万U，资金费收入103万U。费用能补一点，但抵不住价格持续上行，空单压力仍在。🔥
我的判断：这不是全面看空，而是币种间方向分化。后续盯BTC能否稳住、ETH能否反攻、HYPE空单风险是否放大。🔍
提醒：巨鲸仓位只是线索，别照抄；更该看仓位逻辑、杠杆风险和资金管理。🧠#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 你知道今日 #中国人能飞 单日上涨40%，是为什么吗？ 看完数据你就了解情况了！！
2026.10.17日 中国人能飞 前40名持币地址数据变化
新进前40：共8人，5人新建仓，3人加仓
跌出前40：共8人，3人清仓，4人减仓，1人正常跌出
前40加仓：共9人
前40减仓：共5人
$中国人能飞 每日重点总结：
新进入前40的地址共8人，有5人是新建仓进入的，跌出前40的地址，数据写的是有3人清仓，其实还有2个减仓的人接近清仓，可以理解为5人清仓，而前40加仓和减仓的人数较多，总加仓数量约500万，减仓数量约600万，数量上几乎相差不大，距上次统计代币价格几乎接近持平，所以加仓和减仓的整体数量几乎一致，整体盘面比较稳定，因为现在还持有代币的，基本也是对后续比较有信心的，今日代币价格单日上涨40%，主要来自一位新建仓的用户，购买数量约1%，贡献了比较强的购买力，带动代币价格上涨，单杀统计数据发现，每隔2天左右，就会有1-2人新建仓进入前40，是一件值得追踪的事情，单杀会持续监控后续情况，有新数据，单杀会第一时间更新，下期见！$ENA
ENA回落时，收益叙事需要哪种压力测试？
现货24小时下跌约4.49%，区间0.19473—0.20857，价格位于区间约18%的位置。
收益来源、对冲成本与极端行情的流动性应该一起评估。市场正常时的名义收益不能代表压力阶段表现，也不能由代币价格推断相关产品的安全性。
若上沿重新收复且回调更有承接，短线结构会改善；若下沿失守，应下调韧性判断。对收益来源没有清晰证据时，不把历史回报外推到下一阶段。#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Если прошлой ночью, когда был этот резкий рост, вы были на месте, то сегодняшнее настроение было бы совсем другим, правда? Но этот скачок с 80000 до 82000 и приближение ETH к 2500 — это восстановление или ловушка для быков? Утром, наблюдая за рынком, моя первая реакция была не восторг, а скорее улыбка — решение перед сном убрать ордера на продажу оказалось спасением, иначе сегодня к обеду вся прибыль была бы слита обратно. Возвращаясь к теме, основные криптовалюты в этой волне выросли в среднем на 1-2%, на первый взгляд это общий рост, но меня больше волнует ритм: это такой колебательный рост с повторяющимися подъемами и спадами, а не односторонний рывок, такая структура не очень благоприятна для тех, кто пытается поймать максимум. Логика бычьего настроя ясна: цена отскакивает от круглых уровней, что говорит о поддержке снизу, настроение меняется с паники на сомнение, ETH, приблизившись к 2500, отражает частичное восстановление склонности к риску, и альткоины тоже немного подтягиваются вслед за ним. Но проблема в том, что данные по CPI и PPI в США превысили ожидания и это еще не полностью учтено рынком, обсуждения о новых повышениях ставок в этом году возвращаются, что означает, что давление на ставку дисконтирования со стороны макроэкономики сохраняется, и быстрый рост может преждевременно «съесть» дальнейший потенциал. Поэтому я сейчас склонен рассматривать это как окно для восстановления настроений, а не подтверждение тренда. Если BTC сможет удержаться выше 82000 и при этом объемы снизятся при откате, то у ETH и альткоинов есть потенциал для дополнительного роста; в противном случае, если макроэкономические ожидания ужесточатся, эти 1-2% легко могут превратиться в топливо для ловушки быков. По-настоящему упускается из виду то, что рынок торгует "концом цикла повышения ставок".#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $ONDO
Tokenized real-world assets are attracting attention because blockchain technology could make certain financial products easier to access and transfer. Ondo operates in this developing sector, but adoption depends on more than tokenization itself. Regulation, asset quality, liquidity, and investor eligibility all matter. Growth in tokenized assets should not automatically be interpreted as equivalent growth in ONDO token demand.#TSMCQ3RecordProfit 纳指100一周跌5.5%，18个月来最猛的一周。
说白了，市场开始问一个很朴素的问题：AI砸了那么多钱建机房，将来的收入能不能盖住融资成本？油价又在这时候添乱，通胀压力跟着上来。
我的看法：这轮不是AI故事讲不下去，是资金开始认真算账了。前景再好，买贵了照样亏。
往后就看财报：订单变收入、收入变利润、利润变现金。
跌5.5%不等于自动便宜，抄底前先确认盈利预期有没有下修。
$BTC $ETHСуббота, выходные без колебаний. Надеюсь, все братья и сестры воспользуются временем, чтобы хорошо отдохнуть😌
Макроэкономические проблемы, бычий рынок криптовалют обычно представляет собой ротацию с общим ростом. Большинство альткойнов, которые запускаются первыми, начинают расти, за ними следует основной рынок, и начинается общий рост по всему рынку. В прошлые бычьи рынки это был стандартный сценарий.
Но сейчас ситуация такова, что крупные капиталы не входят на рынок, а наоборот, тестируют дно, проверяют, используя новостной фон для сбора ликвидности. Хотя альткойны уже начали ротацию, а основной рынок вырос с 7-значных до 8-значных значений, учитывая давление повышения ставок по американским облигациям и окончание бычьих рынков на основных мировых фондовых биржах, корейский рынок акций уже почти 10 раз пережил резкие падения и остановки торгов с момента начала бычьего рынка. Большой A-рынок Китая тоже находится в очень подавленном состоянии, индекс Шанхайской фондовой биржи откатился до 3600+.
Ключевой момент: Европа и США, похоже, хотят выделиться с ощущением легитимности. Что касается криптовалюты в Китае, все понимают, как она там определяется, но в Европе и США в последнее время делают шаги в сторону легализации.
Так что возникает вопрос: если многие финансовые платформы сталкиваются с усилением рисков, а Европа и США движутся к полной интеграции, за последний год количество мелких розничных инвесторов, особенно «маленьких дельфинов», значительно выросло, что это может привести?
Возможно, это будет переломный момент.
Хотя в краткосрочной перспективе сохраняется боль и медвежьи настроения, ожидается откат, но в долгосрочной перспективе критическая точка для роста уже пройдена.
Откат:
BTC 70000-73000
ETH 2000-2100
SOL 75-85
#OKX百万规划师 #OKX全球资产便利店 #OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 $BTC 通胀双杀，币圈还得在铁板下熬？😵💫
CPI、PPI齐超预期：PPI同比6.3%、环比1.3%，2022年3月来最猛；汽油+20.3%、柴油+21%，核心PPI也到5.0%，压力全线渗透。CME：10月不变71.8%，12月不变仅7.2%，加息25/50合计92.8%；中金、中信偏“10月歇、12月加”。流动性仍是铁板。🧱
$BTC ——假稳，底虚
82000附近形态尚可，链上不实。80000阻力消化后新买盘没补，78000多是防御单；失守则下方真空，跌速会快。⚠️
$ETH ——弱得扎眼
2439，2313深V，24h爆2.8亿，主爆多，最大1184万U。黄立成补25万U死扛25倍多，清算2333；4101巨鲸割1345万走人。老手撤、新大户接，ETH弱于BTC。😮💨
$ZEC ——刀口舔血
1223，1179探底修复，1244受阻。反弹靠空头回补，1250-1260套牢盘压顶；消息一吹就放大，仓位失控两头挨打。🎢
掏心窝：宏观未明，重仓赌命。轻仓短线，严止损，别急回本。
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 Квантовая проблема Биткойна давно вышла за пределы самого Биткойна
С развитием квантовых вычислительных технологий криптографические риски, с которыми сталкивается Биткойн, уже не ограничиваются безопасностью самой сети. Соответствующие вызовы распространяются за пределы Биткойна, затрагивая всю финансовую инфраструктуру, построенную на его основе — от кастодиальных учреждений, бирж, до платежных сервисов, эмитентов ETF и обширной экосистемы второго уровня.
Основная угроза
Биткойн полагается на эллиптическую кривую криптографии (ECDSA) для защиты приватных ключей и авторизации транзакций. Теоретически, достаточно мощный квантовый компьютер, запускающий алгоритм Шора, может вывести приватный ключ из публичного, что подвергает средства риску — особенно те биткойны, которые хранятся на старых, повторно используемых адресах, чьи публичные ключи уже опубликованы в блокчейне.
Но риск не ограничивается уровнем протокола. Каждое учреждение, взаимодействующее с Биткойном, наследует те же криптографические предпосылки.
Почему цепная реакция вызывает опасения
Кастодиальные учреждения и биржи: значительные позиции хранятся в кошельках, основанных на предположении, что ECDSA не взломать, и при миграции требуется координированная замена ключей для миллионов аккаунтов.
ETF и институциональные продукты: регулируемые инструменты инвестирования в Биткойн зависят от кастодиальной цепочки, которая нуждается в постквантовом обновлении.
Сети второго уровня и кроссчейн-мосты: упаковка Биткойна и кроссчейн-мосты многократно увеличивают поверхность атаки, и любой слабый элемент может поставить под угрозу заблокированные залоговые активы.
Сеть Lightning и платежные каналы: офчейн-каналы зависят от той же схемы подписей, и обратная совместимость становится реальной проблемой.
Миграция по сути является задачей координации
Основана на решетках или хэшахВ тот же день, когда SK Hynix заключила партнёрство, акции SanDisk упали на 6,85% $SNDK
Вчера SanDisk совместно с Hynix объявили об открытии стандарта HBF — высокоскоростной флэш-памяти, ключевого направления для AI-хранения, что является реальной положительной новостью. Однако на закрытии американского рынка цена была 1299,3, упав на 6,85%, в течение сессии с 1362 плавно опустилась до 1296.
Положительные новости вызывают падение — сценарий знакомый. Но интереснее ситуация с фьючерсами: контракт OKX на SNDK сейчас на уровне 1300, почти без премии к реальной акции, открытый интерес стабилен на 90 млн долларов. Главное — комиссия обнулена — 0.0000%, ни быки, ни медведи не платят друг другу, просто держат позиции в ожидании отчёта 29 октября.
Нужно помнить контекст: за год акция выросла с нескольких десятков долларов почти в 50 раз, в августе на дне инвесторов был обещан двузначный рост, образцы HBF ожидаются в 2027 году. Мифы рассказывали целый год, цена с максимума 1460 откатилась к уровню 1300.
В ончейне ещё тише. RWA перевели SanDisk на несколько токенов Solana, общая капитализация всего 1,7 млн долларов, 65% держат топ-10 адресов. Те, кто верит, сосредоточены в контрактах, настоящие акции и токены никто не трогает.
Для тех, кто торгует контрактами: падение на 6,85% в день выхода новости, комиссия перед отчётом обнулена, 90 млн позиций держатся бесплатно — вы считаете это сливом или коррекцией?
#Американский CPI и PPI превзошли ожидания, будет ли ещё повышение ставок в этом году? Не дайте себя обмануть словами «план роста стабильных монет», такие позитивные новости часто приходят быстро и уходят так же быстро. Фонд Arbitrum действительно 15 октября открыл программу Stablecoin Growth Program для протоколов с балансом стабильных монет не менее 1 миллиона долларов, установив призовой фонд в 2 миллиона ARB, требуя от отобранных команд использовать USDG в качестве основной стабильной монеты на Arbitrum One. USDG — это долларовая стабильная монета, выпущенная Paxos, проще говоря, это привязанный к доллару 1:1 ончейн-доллар, и на этот раз к программе присоединились такие протоколы, как Uniswap, Morpho, GMX, Fluid, Maple и другие. Но рынок проголосовал ногами. Спотовый USDT показывает 50 ростов против 203 падений, большинство активов вообще не последовали за ним, так называемая «корреляция» не подтверждается. Одной новостью сложно изменить среднесрочную структуру, а устойчивость таких стимулирующих событий обычно невысока. Более реалистично, что после выхода новости при отсутствии достаточного объема может легко произойти «распродажа после позитивного импульса». Посмотрим на ситуацию на рынке: BTC сейчас 81,574.00, за 24 часа -1.28%; ETH сейчас 2,433.93, за 24 часа -1.78%. Крупные монеты корректируются, и план стимулирования маленькой экосистемы, чтобы перевернуть ситуацию, сталкивается с большими трудностями. Однако, если говорить откровенно, сама цепочка Arbitrum имеет неплохую базу, стабильные монеты на ней хранятся$SAND Основным драйвером текущего роста является не сегодняшнее новое позитивное событие, а продолжающийся «переоценочный» ралли после снятия торгового предупреждения на корейских биржах. 2 октября Upbit, Bithumb и Coinone сняли риск-маркер с SAND, что позволило подавленным корейским средствам вновь войти на рынок, а в сочетании с ликвидацией коротких позиций на сумму 3,77 млн долларов цена была подталкивана к рефлексивному шорт-сквизу. Ожидания от публичного релиза Sandbox Studio в октябре добавили эмоционального топлива для нарратива «AI+игры».
Однако текущие сигналы не поддерживают покупку на пике. Данные по деривативам показывают, что ставка финансирования стала отрицательной, а соотношение лонгов к шортам быстро упало с 1,7 до 0,8, что означает, что после роста цены быки сокращают позиции, а медведи, наоборот, наращивают — сила покупателей на верхних уровнях ослабевает. Суть этого ралли — событие плюс сжатие позиций, при этом экономика токена SAND и механизм захвата комиссий не претерпели существенных изменений.
Дальнейшая стратегия: тем, кто уже в позиции, рекомендуется частично фиксировать прибыль или поднимать стоп-лосс, чтобы зафиксировать прибыль от шорт-сквиза; тем, кто еще не вошел, не стоит покупать на пике, лучше дождаться охлаждения настроений и стабилизации отката для повторной оценки. Ключевые точки наблюдения — реальные данные в блокчейне после запуска Sandbox Studio, а также сможет ли ставка финансирования вернуться в положительную зону и стабилизируется ли соотношение лонгов к шортам — если ослабление продолжится, давление на откат усилится.
Данный анализ основан на публичной рыночной информации и не является инвестиционной рекомендацией.📊 Американский рынок акций через час после открытия: цены откатились назад, но кредитное плечо не вернулось
$BTC текущая цена 82358, рост 1.47%; $ETH 2475, рост 4.34%; $SOL 106.3, рост 3.12%. Рынок выглядит оживлённым, но действительно стоит следить за данными по позициям: объём позиций BTC снизился с 2.58 млрд до 2.45 млрд, соотношение длинных и коротких позиций упало с 1.88 до 1.76; у ETH соотношение упало с 2.73 до 1.85; у SOL с 2.72 до 2.31.
Три сигнала вместе дают ясный смысл: кредитное плечо отступает, новых денег не поступает. Этот рост больше похож на покрытие коротких позиций, а не на устойчивый приток покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку, но это восстановление, а не разворот.
Верхнее сопротивление сохраняется: $BTC 83000—84000 — сильное сопротивление, у ETH на 2500 есть зажатые позиции, у SOL 110 — барьер. Пока эти уровни не пробиты, рост лучше использовать для сокращения позиций, а не для их увеличения.
Сегодня я по-прежнему не открывал сделки, не гонюсь за таким восстановительным движением. Завтра после закрытия американского рынка посмотрю на движение средств в ETF и приму решение о дальнейших действиях.
Данный текст — лишь наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией.
#АмериканскийCPIиPPIпревысилиожидания,будетлиещеодноповышениеставкивтечениигода?
#БольшойпритоксредстввBTCспотовыйETFзатемотрицательный
#ETHколеблетсяпоследатого,какдостиг2500долларов #NetflixQ3AdsAndMargins #Индекс Nasdaq 100 за неделю упал на 5,5%, акции чипмейкеров падают восьмую сессию подряд $SAMSUNG
За ту же неделю Nasdaq упал на 4,48%, а Dow Jones вырос на 0,67%.
▪️ Nasdaq 100 за неделю −5,5%, крупнейшее недельное падение с апреля 2025 года
▪️ Композитный индекс Nasdaq за неделю −4,48%, Dow Jones за неделю +0,67%
▪️ Филадельфийский полупроводниковый индекс падает восьмую сессию подряд, снижение около 16%
▪️ За восемь торговых дней рыночная капитализация полупроводников потеряла почти 2 триллиона долларов
▪️ 16/10 за день: Филадельфийский полупроводниковый индекс −3,83%, Nasdaq 100 −2,5%
▪️ Intel закрылась около 89 долларов, что на 26% ниже 120,23 от 30/09
▪️ Но в тегах указаны корейские акции: Samsung −3,39%, индекс Кореи −2,65%
Разногласия не в том, что акции чипмейкеров падают несколько дней, а в том, что «падение» происходит только в одном из индексов.
Nasdaq 100 взвешен по рыночной капитализации, в топ-10 по весу преобладают технологические компании; Dow Jones суммирует цены акций, где больше вес имеют финансовый и промышленный секторы. Одинаковый поток продаж в два индекса дает разницу в показателях до пяти процентных пунктов. Тег с корейскими акциями объясняется тем, что корейские компании занимаются памятью, которая является частью той же цепочки, что и дизайн.
Рекомендация — наблюдать: риск распространится, когда Dow Jones тоже начнет падать; если падает только Nasdaq, это скорее смена стиля.$CL За последние 24 часа по всему рынку WTI произошло ликвидация длинных позиций на сумму 96 000 долларов и ликвидация коротких позиций на сумму 7 737 000 долларов
В последние дни цена на американскую нефть растет необъяснимо, сегодня утром был резкий спад до 101,5, по идее Трамп должен бороться за промежуточные выборы и постараться снизить цену на нефть, но сейчас цена на американскую нефть только растет, что очень необычно#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Во второй половине года амортизация контента и маркетинговые расходы увеличатся, давление на издержки возрастет, расширение маржи прибыли ограничено, EPS вряд ли превзойдет ожидаемый рыночный диапазон Не ожидается превышения ожиданий$ONDO
ONDO упал почти на 5%, почему же реализация активов на блокчейне также подвержена влиянию склонности к риску?
Спотовая цена за 24 часа упала примерно на 4,78%, диапазон 0.4468—0.4768, цена находится примерно на 11% внутри этого диапазона.
Привлекательность доходных продуктов и оценка токенов управления — это не одна и та же цепочка. Более высокая ставка может повысить спрос на некоторые продукты, но также может снизить оценку рисковых активов, масштаб продукта нельзя напрямую считать денежным потоком держателей токенов.
Если верхняя граница будет восстановлена и удержана, возможна переоценка и восстановление; если нижняя граница пробита, необходимо снизить премию за нарратив. Дополнительные доказательства должны исходить из четкого распределения расходов и передачи спроса, а не только из общего объема активов на блокчейне.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $BTC $XAU XAU 4161 долларов, 24ч -0.24%, в выходные без изменений; BTC 81666 долларов, 24ч -0.66%, колеблется, на рынке отсутствует тренд. F&G 55, находится в зоне жадности, но цена не растет. Индекс доллара и государственные облигации США стабилизировались, внебиржевые средства пока не вошли. Во втором квартале чистая покупка золота центральными банками составила 288,9 тонн, ETF за тот же период зафиксировали отток 44,8 тонн, долгосрочные и краткосрочные капиталы явно расходятся. Спотовое золото 4112 долларов, откат от максимума на 27%, годовые ожидания по покупке золота немного снизились; в сентябре центральные банки увеличили запасы на 63 тонны, долгосрочная поддержка сохраняется. Стратегия: выше 4190 ожидается догоняющий рост, при пробое 4150 покупать около 4100. Выходные на рынке неопределённые, приоритет — удержание позиций, избегать покупки на росте #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $UNI Шорт на OKX всё ещё держу в руках
Анонс: после двух дней размышлений о дальнейшем движении, возможно, биткоин и альткоины снова подходят к ключевой вехе, завтра подведу итоги своих мыслей и опубликую
Изначально хотел найти возможность зафиксировать прибыль и хеджировать позицию, но увидел, что баланс UNI на биржах всё ещё очень высок, в период 9-10 долларов, не считая DEX, только на CEX зашло 12 миллионов UNI, из них поглотили только 2 миллиона, недавно снова добавили несколько миллионов UNI. Сейчас на CEX более 120 миллионов UNI, в итоге крупные игроки наверняка будут продавать через рост цены, ликвидация шортов на споте и фьючерсах — отличный способ для выхода
Я осторожно закрываю шорт, и если альткоины отскочат, продолжу наращивать шорт, перед основным восходящим трендом будет много нервотрёпки, я не изменю свой план по позициям и не буду повышать цену для покупки, у меня есть терпение #Tesla выпустила новое поколение Roadster, курс растет
Tesla снова выпустила новую машину, на этот раз летающий Roadster. Но взглянув на рынок, видно, что после роста последовал откат, сейчас цена упала на 1,28%.
15 октября Маск на испытательном полигоне SpaceX в Техасе прокатился на этой машине, продемонстрировав короткий полет с помощью воздушного компрессора, управление положением в воздухе и посадку. Маск сказал, что это разработка совместно с SpaceX, планируется производство в 2028 году, но цена не объявлена.
Сам автомобиль — это большая игрушка, но рынок сейчас не глуп. Roadster уже показывали в 2017 году, планировали запустить в производство в 2020, но сроки постоянно сдвигались. Теперь говорят о массовом производстве в 2028 году, и у большинства возникают сомнения. Летающие автомобили звучат круто, но реализация зависит от регуляторов. Правила для летающих машин в разных странах пока отсутствуют.
Рост и падение цены акций показывает, что инвесторы считают риски. В день презентации эмоции взяли верх, все сначала купили. Но потом, подумав о реальности: поставки в третьем квартале упали на 2,1% в годовом выражении, маржа на автомобили под давлением, коммерциализация Robotaxi еще в процессе. Спортивная машина с постоянными задержками не решит проблемы основного бизнеса. Цена не установлена, как будет расти производство, сохранятся ли заказы — все неизвестно.
$TSLA $xTSLA Подводя итоги по основам нескольких самых популярных проектов на рынке альткойнов, различия действительно значительны.
NEAR: направление торговли кажется достаточно ценным, уже есть реальное использование и возникновение комиссий, механизм обратного выкупа также функционирует. Но если скорость выкупа не поспевать за выпуском токенов, чистое предложение всё равно будет расти. Технический прогресс заслуживает внимания, а соотношение спроса и предложения также важно.
ZEC: основная логика — финансовая приватность, а не доходы протокола. С развитием скрытых транзакций и спроса на приватность у него есть собственный долгосрочный нарратив.
TAO: я по-прежнему положительно оцениваю его позиционирование в области децентрализованного ИИ. Подсети, внешние клиенты и механизм обратного выкупа доходов заслуживают изучения. Однако ключевым для оценки долгосрочной ценности является, сколько доходов подсети действительно исходит из реального рыночного спроса и сможет ли он покрыть эмиссию токенов.
ZRO: кроссчейн инфраструктура имеет реальные сценарии использования, комиссии Stargate также обеспечивают источник для обратного выкупа. Но новые нарративы, такие как расчёты для институциональных клиентов, требуют времени для проверки, а краткосрочное разблокирование нельзя игнорировать из-за давления на предложение.
STRK: технологии и экосистемные приложения имеют определённую базу, BTCFi также предлагает новое направление развития. Но давление продаж из-за постоянного разблокирования немалое, и нужно внимательно следить, сможет ли рост спроса поглотить новое предложение.
GRASS: один из проектов, заслуживающих изучения в области инфраструктуры данных для ИИ, показатели доходов дают подсказки по фундаментальным показателям. Однако нужно дополнительно проверить, сможет ли доход сохраняться, насколько здоров рост пользователей и как повлияет будущее разблокирование токенов. О SanDisk,
В пятницу был сильный медвежий день с падением на 6,85%, закрытие на 1299. Отчет о доходах 29 октября, осталось чуть больше десяти дней. Рынок опционов оценивает волатильность на уровне всего лишь 13-го процентиля за всю историю — это не дешево, просто никто не хочет платить за бурю перед отчетом. На рынке полупроводников слабость, риск пробоя QQQ висит в воздухе, маркет-мейкеры сокращают позиции, покупателей нет.
Так что в понедельник? Низкое открытие не удивительно, не стоит радоваться отскоку. Это передышка, а не разворот. Настоящее шоу будет 29 октября.
Понедельник — не день для входа в позицию, а день для наблюдения.
#闪迪 #SNDK #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Для достижения ожидаемого результата отчётности требуется около 3% основного роста Выбирать yes — это для тех, кто не анализирует #OKX美股財報季 #OKX達人
#ТорговляTradFi только на OKX
OKX Outcomes в третьем квартале тоже совпал с сезоном отчётности на американском рынке, и на этот раз это не только наблюдение за крипторынком, но и новый интересный для изучения вектор. Недавно участвовал, и обнаружил, что сезон отчётности довольно интересен. Раньше при просмотре американских акций больше внимания уделялось колебаниям цен акций; теперь можно сменить угол зрения и напрямую изучать, сможет ли компания представить результаты, превосходящие ожидания рынка. Выручка, EPS, рекламный бизнес, руководствоПочти 1 миллиард долларов ликвидировано, а BTC всё ещё около 82000! Чего же не хватает рынку?
В этом раунде есть явление, которое заслуживает глубокого осмысления.
BTC однажды упал ниже 80000 долларов, затем быстро отскочил, но до сих пор колеблется около 82000 долларов.
Ещё более примечательны данные по ликвидациям.
Около 15 октября за 24 часа ликвидировано контрактов на сумму примерно 942 миллиона долларов, из них:
▪️ Ликвидация длинных позиций около 863 миллионов долларов
▪️ Доля длинных позиций достигает 91,6%
▪️ Ликвидация, связанная с ETH, около 283 миллионов долларов
Почти 92% ликвидаций приходится на длинные позиции, почему же после концентрации рисков по кредитному плечу рынок не демонстрирует явного укрепления?
Я считаю, что проблема может быть не в продаже, а в отсутствии новых покупок.
Во-первых, ликвидация не означает полного окончания давления продаж.
Принудительное закрытие позиций быстро снимает часть рисков кредитного плеча, но не меняет автоматически, будут ли держатели спотовых активов продолжать продавать и будут ли институциональные инвесторы перенастраивать портфели.
Во-вторых, отскок может быть лишь восстановлением ликвидности.
После массовых ликвидаций давление продаж ослабевает, на низких уровнях появляются покупатели, что может быстро поднять цену.
Но это не значит, что средства для устойчивого роста уже поступили.
В-третьих, макроэкономическое давление сохраняется.
Данные по инфляции в США превысили ожидания, рынок пересматривает путь повышения ставок ФРС, рисковые активы остаются под неопределённостью.
Далее я больше обращаю внимание на два сигнала:
Сможет ли уровень 82000—83000 долларов устоять, и улучшатся ли одновременно спотовые объёмы и денежные потоки в процессе отскока.
Моё мнение:
Этот спад уже снял часть рисков кредитного плеча, но рынок ещё не доказал, что новый спрос способен устойчиво поддерживать движение.
Настоящая опасность — не в повторном падении BTC ниже 80000, а в том, что каждый отскок сопровождается отсутствием устойчивых покупок.
После ликвидаций почти на 1 миллиард долларов, как вы думаете, рынок формирует дно или ждёт следующего выбора направления?
$BTC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期 #BTC #ETH #加密货币 🚨Не зацикливайтесь только на ликвидации длинных позиций на сумму более 222 миллионов. Под головой $ETH скрывается медвежий порох, который больше, чем вы думаете.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 миллиона, из них длинных — 222 миллиона, и все кричат «быки мертвы». Но тепловая карта ликвидаций говорит обратное: сверху над $ETH давит кластер медвежьих ликвидаций на 546 миллионов, а снизу — длинных всего 187 миллионов. Еще круче — по последним данным Coinglass, если $ETH поднимется выше 2537 долларов, суммарная сила ликвидаций коротких позиций на основных CEX взлетит до 862 миллионов долларов. Медведи не просто следуют тренду, они закладывают под себя взрывчатку.
Макроэкономический фитиль тоже зажжен. Нефть Brent в пятницу коснулась 110 долларов, закрывшись на 109,69, за неделю выросла на 4,7%, а корабли в Ормузском проливе продолжают подвергаться атакам. Ядро CPI за сентябрь 2,6% не самое заметное, но общий CPI в годовом выражении 3,7% — это удар под дых, а фьючерсы на ставки резко увеличили вероятность повышения ставки в октябре с 22% неделю назад до 52%. Ликвидность рисковых активов сокращается, $BTC зажат ниже 81000, $ETH борется около 2400 — это факт, который не стоит игнорировать.
Но есть один момент, который все неправильно понимают: ETF.
Вчера из $BTC ETF вышло 82,39 миллиона, из $ETH ETF — 69,68 миллиона, всего четыре крупных ETF вывели 167 миллионов, что выглядит пугающе. Но BlackRock IBIT в тот же день имел чистый приток 16,79 миллиона, а не отток. Однодневные выкупы отдельных продуктов преувеличивают «отступление институционалов», эмоции опережают данные. Индекс крайнего страха 25, боятся люди, а не обязательно деньги.
Настоящее, на что стоит смотреть — это структура.
Открытые позиции по $ETH сократились с 20 миллиардов до 15 миллиардов, кредитное плечо уже отсеяло слабых быков. Сейчас вопрос не в том, сколько длинных еще может быть ликвидировано, а в том, что длинные сокращаются, а короткие растут. Переполненные короткие позиции сами по себе — топливо. $BTC трижды отскочил от 81000, это консенсус, но хрупкий.
Трейдерам не стоит смотреть только на пробой 80000. Следите за $ETH в диапазоне 2500—2537.
Если цена поднимется выше, сработает кластер медвежьих ликвидаций сверху. Импульс шорта будет намного быстрее падения, потому что ликвидация коротких — это покупка, принудительная покупка. Медведи думают, что садятся в поезд, а на самом деле заряжают следующий выстрел.
#Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли еще одно повышение ставки в этом году? #Tesla выпустила новое поколение Roadster, рынок растет #SpaceX опубликует первый полный квартальный отчет после IPO #NetflixQ3AdsAndMargins Я думаю, что $NFLX, эта культовая компания, находится в сложном положении.Размышления# Американские CPI и PPI превысили ожидания, будет ли повышение ставок в этом году?
Недавние данные CPI и PPI превзошли ожидания, на фоне продолжающегося роста цен на нефть инфляционное давление усиливается, AI вызвал падение фьючерсов на Nasdaq, золото как актив-убежище не отреагировало существенно, поскольку золото — бездоходный актив, а альтернативные издержки владения золотом высоки, в то время как доходность американских облигаций снижается, что указывает на отток капитала из рисковых активов и покупку облигаций США, что по сути является нормальным выбором капитала, стремящегося к выгоде и избеганию рисков.
Интересно, что несмотря на макроэкономическое давление, BTC и ETH в целом сохраняют относительную устойчивость к падению, дневная структура роста не нарушена, а на часовом графике вчерашнее падение Nasdaq и рост цен на нефть сопровождались кратковременной распродажей, после чего последовала стабилизация без явных признаков паники, наоборот, некоторые инвесторы используют окно ликвидности для покупок.
Судя по данным, объем открытых позиций по контрактам не снизился значительно, ставки финансирования положительные, что указывает на краткосрочный бычий настрой рынка. В дальнейшем, при улучшении внешних условий, BTC и ETH, обладающие относительной устойчивостью к падениям, могут проявить большую эластичность. Если не произойдет более серьезных негативных событий, способных вызвать панику на рынке.
Как вы думаете, что должно произойти для улучшения рыночной ситуации?
И какие крупные негативные события могут возникнуть? $ETH 🤔 Последние данные о позициях Сунь Юченя раскрыты! Базовая позиция по BTC остается без изменений, а по ETH сокращена почти на 90%, средства переводятся на американский фондовый рынок?
В ходе 3,5-часового офлайн-интервью он поделился своими взглядами на распределение личных активов вне экосистемы Tron, основные моменты изложены ниже:
$BTC BTC: как основная базовая позиция, за последний год не продавал. Он считает, что риски, связанные с квантовыми вычислениями и атаками на вычислительные мощности AI, еще не полностью учтены рынком, вызывает беспокойство, но продолжает держать активы, используя холодный кошелек для изоляции.
$ETH ETH: еще в прошлом году в диапазоне 3600–4000 долларов он ликвидировал 80%-90% агрессивных позиций, сейчас оставил около 20% базовой позиции для наблюдения, пока не планирует докупать. Большая часть средств от сокращения инвестирована в американский фондовый рынок.
Позиции на американском фондовом рынке:
• Nvidia: ключевая крупная позиция, как базовая в секторе AI, планирует держать долго без сокращения
• NASDAQ 100: крупная позиция. В среднесрочной перспективе относится к ней с осторожностью, опасаясь пузыря и давления высоких ставок, но не открывал короткие позиции, продолжает держать
• Акции A-рынка: в настоящее время отсутствуют позиции. В целом пессимистично относится к традиционным активам, больше верит в возможности AI и Web3.Розничные инвесторы и тайминг: какие доказательства действительно надёжны?
Изучив ряд научных статей, выводы кажутся контринтуитивными:
Самые надёжные доказательства — это временной ряд импульса (Moskowitz и др., 2012), но на крипторынке он более уязвим — волатильность слишком высока, импульс может внезапно прерваться.
Избыточная доходность от пересечений скользящих средних после корректировки на поиск по данным практически исчезает. Не стоит слепо верить пересечениям.
RSI и полосы Боллинджера эффективны только на боковом рынке, на трендовом они могут заставить вас преждевременно выйти; KDJ почти не подтверждается в ведущих научных журналах.
Размер позиции важнее тайминга: формула Келли рекомендует использовать менее половины Kelly, для розничных инвесторов наиболее практично фиксировать риск на сделку в 1–2%.
Вкратце: сначала контролируйте размер позиции, потом думайте о тайминге; сначала проводите симуляции, потом переходите к реальной торговле. $ZEC #德银拟托管BTC与ETH，数字资产业务提速 Проведен бэктест 48 "популярных" торговых стратегий с GitHub, результаты жестоки
Alorse/pinescript-strategies, 246 звезд, 48 стратегий, автор предоставляет бэктесты (дневные данные $BTC). По рейтингу Шарпа: лучший результат в период 2025–2026 — всего -0.248, полный провал; лучший результат в период 2022–2024 — 0.175, едва положительный.
Три урока:
Стратегии с "годовой доходностью XX%" в интернете — сначала спросите про результаты на вневыборочных данных, подгонка под выборку — это просто.
Классические трендовые индикаторы, такие как Supertrend и DMI, за последние два года на дневных данных BTC показывают только отрицательные результаты — трендовые стратегии боятся отсутствия тренда.
Отрицательный результат — тоже результат: он говорит вам, что "эта идея не работает", и это гораздо дешевле, чем учиться на убытках.
Ценность стратегии не в коде, а в вашем понимании, когда она будет убыточной. $ETH $SOL $SNDK 10 стратегий × 12 монет, я провел 8 дней на симуляторе
С 9 октября я использовал 4-часовые свечи для тестирования 10 бумажных стратегий (покупка и удержание, усреднение, сетка, тренд, 3x/5x бессрочные контракты, ATR стоп-лосс, Дончиан, RSI, Supertrend), каждая с виртуальным капиталом 1000U. За 8 дней: в боковом нисходящем рынке сетка показала наибольшую стабильность: из 12 активов 7 положительных и 5 отрицательных, худший результат -0,6%, что лучше базового показателя покупки и удержания. $ZEC
Единственное исключение — $LINK LINK: 3x +9,7%, 5x +12,8% — единственные два положительных результата — но один пример мало что доказывает, не гонитесь.
Новая стратегия RSI работала 2 дня, все 7 активов показали положительную доходность при покупке; Дончиан и Supertrend пока без сделок — без прорыва тренда стратегии простаивают.
Образец пока мал, выводы предварительные. Смысл симулятора в том, чтобы бесплатно понять поведение стратегий. $BTC После закрытия этой недели у $BTC я долго размышлял над одним явлением.
Индекс Nasdaq за неделю откатился на 4,5%, а BTC упал всего на 1,3%; в пятницу разница была ещё заметнее: Nasdaq упал на 2,1%, а биткоин лишь немного снизился на 0,8%, закрывшись на уровне 81,6K.
Анализ объёмов торгов показывает, что объём сделок с BTC на этой неделе практически не изменился по сравнению с прошлой. Капитал не покидал рынок массово, и новых средств не поступало, рынок продолжает боковое движение с постепенным формированием дна.
Моё мнение: на следующей неделе с большой вероятностью американский фондовый рынок сначала определится с чётким направлением, а крипторынок последует за ним. После того как крупные разблокировки и давление на выкуп будут полностью переработаны, у биткоина появится шанс на самостоятельный рост.
Давайте обсудим, как вы считаете, эта неделя — это проявление высокой устойчивости крипторынка, который выдержал коррекцию, или же нисходящий тренд на американском рынке ещё не завершён? #ПослеПревышенияОжиданийПоДоставкеTeslaВосстановлениеПрибылиСтановитсяВажнымФокусом $ETH Прогноз перед сезоном отчетов｜Вероятность превышения ожиданий у Netflix и Tesla
Ожидания рынка: EPS Netflix $0.82, выручка 12,87 млрд долларов; EPS Tesla $0.45, выручка 27,9 млрд долларов.
Говорим только о вероятностях, без рекомендаций по покупке или продаже:
Вероятность превышения ожиданий у Netflix около 50%. За последние 8 кварталов 7 раз превышали ожидания, но в последние 4 квартала 2 победы и 2 поражения; операционная маржа во 2-м квартале 33,4% — это яркий момент, превышающий годовую цель, но замедление роста и понижение рейтинга Уолл-стрит вызывают опасения.
У Tesla около 55%. После большого промаха во 2-м квартале на 34% ожидания снизились с $0.47 до $0.44, порог стал ниже; уже известно, что поставки превысили ожидания на 5,3%, настоящим испытанием станет восстановление маржи.
Напоминаем: превышение ожиданий в отчетах ≠ рост акций, после закрытия рынка внимание уделяется прогнозам, особенно прогнозу Netflix на 4-й квартал. $TSLA $NFLX #Tesla выпускает новое поколение Roadster, рынок растет #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Рост традиционного подписного бизнеса Netflix достиг потолка, темпы прироста новых платных пользователей постепенно замедляются, а возможности увеличения доходов только за счёт повышения цен становятся всё более ограниченными, поэтому рекламные пакеты стали самой важной второй линией роста на данный момент.
Преимущества рекламных пакетов очевидны: низкий ценовой порог привлекает пользователей, чувствительных к цене, многие новые пользователи сразу выбирают подписку с рекламой. Используя один и тот же контент, помимо взимания платы за подписку, можно монетизировать время просмотра пользователей через рекламу, активируя существующий контент. В сочетании с прямыми спортивными трансляциями и собственной рекламной технологической платформой количество рекламодателей постоянно растёт, а темпы роста рекламных доходов впечатляют.
Однако есть и явные недостатки: объём рекламного бизнеса пока невелик и в краткосрочной перспективе недостаточен, чтобы полностью компенсировать давление от замедления роста подписок. Также существует дилемма: если большое количество пользователей перейдёт на дешёвые рекламные пакеты, это размоет средний доход с одного подписчика; возможности таргетинга рекламы и атрибуции конверсий по сравнению с такими зрелыми платформами, как YouTube и Meta, всё ещё уступают, рынок рекламы в стриминге очень конкурентен, и цены на рекламу под давлением.
Ключевые моменты квартального отчёта теперь не только в общем количестве новых пользователей, но и в доле новых пользователей рекламных пакетов, темпах роста рекламных доходов, коэффициенте заполнения рекламы и стоимости за тысячу показов. Способность рекламного бизнеса оправдать ожидания определит, сможет ли среднесрочная и долгосрочная оценка Netflix вырасти; если конверсия рекламы окажется ниже ожиданий, а рост подписок продолжит ослабевать, цена акций может оказаться под давлением.