Orbit Post Sitemap
花旗研究10月19日把Aave重新定位成去中心化抵押品流动性协议，不只是加密借贷。金色财经与Cointelegraph等转述口径接近。
链上能对上的，Horizon上JAAA等代币化基金抵押从约1800万抬到约5190万美元量级。Base上代币化美股抵押借贷仍偏小，大约九百万美元抵押、三百多万USDC借款。CoinGecko现货AAVE约148美元，24小时大致跌3%（快照约16:05北京）。
更像机构叙事在抢跑，真实体量还小。研报给的是方向，不是当下规模已经爆了。反方也很清楚，活动靠激励、美国用户进不来，监管一紧就能把故事压回去。
接下来两周只盯两件事。Horizon与代币化股票市场的净抵押是否继续扩，若两周合计缩超20%，就把花旗叙事当成空转。若AAVE相对ETH持续弱超8%，就当市场不买这条故事。
$AAVE $ETH $BTC
#Aave #代币化$ETH $BTC $SOL 现在这种情况为什么还有人选择做空？
讲一下做空的原因吧
1：首先中期选举这个不确定因素 11月3号中期选举 还有半个月
如果不利共和党 市场上的资金都会紧急避险 再对标以往的中期选举每次中期选举都会引发股市抛售潮 1974年下跌35% 2002年下跌34% 2022年下跌27% 是历年跌幅最小的一次 今年大概率也不不会例外
2：9月CPI同比3.7%超预期 推升了加息押注 12月加息的预期增强 利于美元资产重新回到美元 存入银行吃利息
3：ETF现货资金持续流出 昨晚贝莱德机构向交易所转入883枚BTC和2.8957万枚ETH （昨晚并没有砸盘 预计今晚会砸)
这都是利空的点但是瀑布的概率不大 毕竟市场都是炒作预期 利空落地那就是利好 2300的以太坊不抄底什么时候抄？79000的大饼不抄等到了10w再抄？？？
个人还是看涨 都在恐慌的时候 我必须贪婪！！！
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？这一地缘变量直接牵动原油系资产情绪，而当前反弹更像消息真空期的技术修复，我对持续回落持保留态度。4小时级别稳步抬升且紧贴前高，回撤幅度逐级收窄，短期强势未破。资金费率负值配合持仓量59.2万，空头拥挤度偏高，存在挤空动能；但订单簿前10档买卖比0.77，卖压仍占上风，上方99.77一带有实打实的抛单压制。策略上，回踩98.63可轻仓接多，止损97.85，目标看99.62；若放量站稳99.62，可加仓追至100.35。仓位控制在两成以内，跌破止损立即离场，不扛单。
——仅为个人看法，不构成投资建议，祝交易顺利。——
$CL#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
$CL $CL
宝子们，最近是不是觉得账户红的发慌？最近怎么买都亏？
想知道为什么？跟着阿狸的脚步，一起来拆解这背后的逻辑~
其实现在的行情就是油价、利率、ai股在联手搞事！！！
首先，中东局势不太平，油轮运费框框上涨，这油价一往上走，那么全球通胀就下不来。如果通胀下不来，美联储又这么敢降息？这样的话美债收益率一飙升，资本成本就会变贵，大家的钱就更加不乐意进股市了。至于ai股，在高利率环境下，面临融资成本上行与盈利兑现不及预期的双重压力，市场对其估值逻辑从成长叙事转向现金流验证，导致高估值难以持续。
阿狸现在的看法就是，这就像多米诺骨牌，一环扣一环。先别急着抄底，咱们得盯着油价和美债收益率，这俩不回落，市场就很难真正企稳。
$SKHY $MU #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 OKX предсказатель снова запускает сезон отчетности, и на этот раз режим массового выживания гораздо интереснее простого соревнования за XP: победитель получает 10,000 USDT. Правила крайне жестокие и очень простые: правильный ответ — проходишь дальше, неправильный или пропущенный — сразу выбываешь. Регистрация заканчивается сегодня вечером, поспешите. В этом раунде я разбил оценку по четырем активам, только для справки, это не рекомендация к покупке. Tesla ➔ Нет. Поставка 486,500 автомобилей действительно превзошла ожидания, но в годовом выражении снизилась примерно на 2%. Валовая маржа автомобилей во 2-м квартале без учета кредитов составила всего 16,3%, в 3-м квартале рынок ожидает рост примерно до 17%. Прогноз свободного денежного потока около минус 4,5 млрд долларов, капитальные расходы направлены на Robotaxi и AI. Хорошие показатели поставок не равны хорошей прибыли, на этом этапе я склоняюсь к Нет. Netflix ➔ Да. Рекламный уровень и борьба с совместным использованием паролей продолжают приносить выгоду, цель по доходам от рекламы в этом году около 3 млрд долларов, ARPU поддерживается как повышением цен, так и рекламой. Но руководитель по контенту Бела Баджария ушла до отчета, компания сократила около 1000 сотрудников (около 6%), в краткосрочной перспективе есть неопределенности. Я склоняюсь к Да, но с умеренной уверенностью, это не безрисковый вариант. SpaceX ➔ Да. Выручка Starlink во 2-м квартале составила 4,29 млрд долларов, операционная маржа 38,6%, бизнес действительно силен. Но у группы SpaceX в целом свободный денежный поток за первое полугодие...#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX 我选 Yes，但仓位放得最小。Starlink 上季度用户到了 1200 万，连接业务收入涨了 66%，这部分增长我愿意押。问题是整个集团还亏着 5.41 亿美元，AI 和航天业务也都在花钱。Roadster 跟 SpaceX 的联动看着很热闹，但财报最终还是得看 Starlink 赚的钱能不能盖住其他地方的投入。这笔要是错了，我不会太意外。Чистый отток средств из $BTC ETF в этом месяце превысил 600 миллионов долларов, а $ETH ETF за одну неделю потерял более 300 миллионов — это не обычная корректировка позиций, а системное сокращение институциональных инвестиций после того, как данные по инфляции превзошли ожидания, а ожидания снижения ставок были вынуждены отодвинуться. По-настоящему важно не то, как ежедневно меняются свечные графики, а в каком направлении перемещаются деньги. 😂 Многие воспринимают этот ралли как переломный момент, но по структуре оно больше похоже на техническое восстановление после глубокого падения. Канал ETF по-прежнему показывает чистый отток, борьба между быками и медведями далеко не завершена, сигналов о массовом возвращении новых средств пока нет. Другими словами, цена движется, а деньги не возвращаются. Если рассмотреть разделение двух основных активов, ситуация становится яснее: $BTC восстановился с уровня около 80000 долларов, но в целом остается в зоне восстановления после падения, говорить о развороте тренда не приходится; $ETH явно слабее, откат глубже, отскок менее энергичный, чистый отток средств из ETF более продолжительный и сильный, а позиция институциональных инвесторов более решительная. Одна и та же отрасль, две разные ситуации — это уже само по себе недооценённый сигнал. Мое мнение: рынок в целом ошибочно воспринимает ралли как прелюдию к возвращению средств, но единственный настоящий подтверждающий сигнал — это многодневный чистый приток средств в ETF и эффективный пробой ключевого сопротивления по цене. До этого момента любое ралли — лишь восстановление, а не разворот. Это также означает, что если деньги действительно вернутся, $ETH потребуется более сильное восстановление и больше времени для подтверждения, чем $BTC, что несет в себе и потенциал, и риск. Вместо того чтобы каждый день следить за графиком в ожидании большого зелёного свечного импульса, лучше следить за направлением движения капитала — это более честный индикатор #Отчет Netflix скоро, рекламный бизнес становится новым акцентом
Я выбираю Yes по этому поводу Netflix, идея не такая уж и захватывающая, но я считаю, что есть шанс. В прошлом квартале выручка составила 12,56 млрд долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом, а операционная рентабельность достигла 33,4%. Компания прогнозирует выручку на третий квартал в 12,86 млрд долларов; подписчики, повышение цен и реклама продолжают приносить доход, а темпы амортизации контента, как ожидается, замедлятся во второй половине года. Я ставлю на то, что в итоге она превысит собственный прогноз немного. Однако компания ожидает замедления темпов роста выручки до 11,7%, поэтому я думаю, что будет небольшое превышение ожиданий, а не резкий взлет.Доходность 10-летних американских облигаций достигла максимума за 24 года, индекс доллара поднялся до годового максимума. По прежней логике, в это время американский фондовый рынок должен был испытывать давление, а золото — расти. Однако фондовый рынок США обновил рекорд, в то время как в Ближнем Востоке продолжаются ожесточённые конфликты, а золото осталось в тени. А настоящим рекордсменом стала цена на дизельное топливо на американских автозаправках. Цены на пять категорий активов, кажется, говорят на разных языках: доллар, золото, нефть, американские облигации, фондовый рынок США. Кто же из них лжёт? Сначала я хочу указать на распространённое заблуждение, о котором большинство даже не задумывается: смотреть на эти активы по отдельности, цену за ценой. Если растут облигации, смотрят только на них, если падает золото — только на золото. Но это изолированный взгляд, который не показывает истинную картину ни одного актива. По-настоящему эффективный способ — представить эти пять активов — доллар, облигации, фондовый рынок, золото и нефть — как пять углов пятиугольника. Между углами есть линии, и когда один угол двигается, линия натягивается, и остальные четыре угла тоже колышутся. Поэтому нужно не просто понимать линейные колебания одного угла, а разбираться в отношениях между этими пятью углами. Если отношения понятны, можно понять, как эти пять углов изменятся в четвёртом квартале. Сначала разберёмся, что представляет каждый из пяти углов: Первый — доллар, это «пункт оплаты» для всего мира. Большинство мировых сделок проходят через этот пункт оплаты. В мировых валютных резервах центробанков доллар занимает более половины, а в ежедневных мировых валютных операциях почти 90% сделок участвует доллар. Но нужно понять суть доллара: долговая расписка становится ценнее не потому, что за ней стоит золото, а потому, что все верят в США как эмитента.INJ 10/16 成交 1.49 亿，是前一天的 4.6 倍，当天涨 12%。
四天过去，价比那天收盘低 5.2%，量只剩三成。
那天收在 8.977，最高摸到 9.476。
之后四天没一天站回去。
后三日均量，只剩 10/16 的三成。
今天同时段成交量，只有昨天的五成半。
放到 15 个币里看。
OP 和 TIA 也放过大量，跌超一成，量还留六成以上。
INJ 是唯一留存掉到三成以下的。
我觉得放量长阳的意义不在那天涨多少，在有没有人接着买。
四天没有第二波，量还一路缩，更像那天完成了一次换手。
有人把货交给追高的人，然后两边都不动。
但我也没当看空信号：价格还在 8.5 横着，10/19 收过 +5.4%。
我倾向观察不追：不把天量当突破，不把缩量当崩盘。
失效条件我写死。
站回 8.98 且日量回 9000 万，1.49 亿是建仓不是派货，我认错。
跌破 7.796，派货确认，不再做反弹假设。
时间给到 10/23，三天没量价配合按震荡处理。
你有 INJ，会等站回 8.98，还是按派货处理？
$INJ $TIA $OP
#比特币破8.3万美元 #空单爆仓xSOXL 昨天还在 105，今天欧易盘直接吐回 96 跌 4.49%——隔夜美股费城半导体刚结束八连跌收涨 1.61%，结果今天亚洲盘韩股又血洗，KOSPI 收跌 3.73%、SK 海力士盘中一度跌超 7%，情绪来回横跳，3 倍杠杆 ETF 的脆弱暴露无遗。
驱动是双线拉扯：美股这边刚喘口气（闪迪、迈威尔隔夜都涨超 4%），亚洲这边长鑫科技大跌 35% 的余波还在发酵，估值杀没杀完；欧易涨幅榜上 xSOXS（3 倍做空半导体）反而 +5.12% 领涨，空头还在狂欢，多空没达成共识。
盘面看：欧易 xSOXL 现价 96.00，MA5 96.18 刚跌破 MA30，超级趋势 97.89 压在头顶，RSI 37.42 转弱但没到超卖区，95.79 支撑就在脚下。我的判断：杠杆 ETF 最怕这种震荡市，昨天修复今天杀跌互相抵消，波动率被放大，别拿 3 倍产品赌单边。
盯两个信号：95.79 支撑守不守得住，破了就是深回调；再盯今晚美股费半能不能延续修复，还是跟亚洲继续跌——情绪稳定之前，反弹都是假动作。
#xSOXL #半导体 #存储
非投资建议，DYORРост экосистемы Solana и рыночная динамика SOL — это две разные вещи.
Сеть может привлекать стейблкоины, пользователей и приложения, при этом эти события не обязательно сразу приводят к росту спроса на токен.
Именно поэтому я смотрю дальше заголовков об экосистеме и задаюсь вопросом, приводит ли принятие к устойчивой активности и более сильному участию на рынке.
Фундаментальные показатели важны, но инвесторам всё равно нужно оценивать стоимость, спрос и риски.财库公司又买币了，普通股股东先别急着替它高兴。
最值得算的是，买完以后，每股对应的BTC到底有没有增加。
公司持币总量往上走，看起来很振奋；但如果同时发出了更多股份，新增的币要由更多股东一起分。总仓位越来越大，摊到你手里那一股，未必改善得同样明显。
这也是我看Strive增持和Strategy回购时，更想比较的地方。
继续买币，会增加资产敞口；回购则要看买回的具体证券、成交价格，以及减少了什么负担。两边都在做资本运作，最后对普通股股东有什么影响，需要分别计算。
我不喜欢把这种讨论变成信仰测试。买得多就夸坚定，买得少就怀疑动摇，实在太省事。管理层如果认为处理融资成本更划算，就应该把账解释清楚。
财库股本来就比直接持有BTC多了一层公司经营和融资风险，持有人不能只看币价，还得盯着自己的权益有没有被摊薄。
下一次看到“增持多少枚”的标题，我会先找股数变化，再看融资条件。热血可以有，但买的是股票，就得算清楚这次操作之后，自己那一股究竟分到了什么。
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Две линии сходятся: крипторынок снижает кредитное плечо, а американский фондовый рынок ищет выгодные покупки.
Сначала о крипторынке.
За последний час ликвидировано почти 40 миллионов долларов, важнее структура, чем сумма:
• BTC — главный фронт: около 30%, длинные позиции доминируют, короткие всего около 7% — длинные позиции массово ликвидируются
• ETH сопротивляется: ликвидация коротких позиций составляет 37% (5,46 миллиона долларов), была кратковременная коррекция, которая сбила короткие позиции
• SOL просто сопровождает: всего 3,56%, плечо не перегружено, просто следует за падением
Теперь о американском рынке.
За ночь Nasdaq 100 вырос на 1,2%, опередив S&P на 0,4%, индекс полупроводников завершил восьмидневное падение. Лидеры роста — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — все они были сильно обесценены ранее в цепочке вычислительных мощностей.
Если посмотреть на обе линии вместе:
На двух концах рискованных активов происходит одно и то же — сброс кредитного плеча и очистка переполненных позиций.
Крипторынок использует ликвидации для принудительного снижения плеча; американский рынок — естественное снижение после восьмидневного падения. Сейчас обе стороны почти одновременно достигли первого отскока после эмоционального минимума.
Такое совпадение в истории встречается редко. В конце 2018 года и в марте 2020 года уже были случаи синхронного дна крипто- и фондового рынков.
Конечно, два примера — не правило. Но по крайней мере, самые панические фазы позади.
Далее следим за двумя вещами:
1. Сможет ли отскок ETH превратиться в самостоятельное движение — ведущий индикатор настроений крипторынка
2. Сможет ли индекс полупроводников закрепиться и начать вторую волну роста — ведущий индикатор настроений американского рынка
Кто первым выйдет вперед, тот и станет главной темой следующей волны. #Акции чипов завершили восьмидневное падение, как далеко может зайти рынок AI? **Южнокорейский рынок отскочил два дня, но быстро вернулся к исходу, действительно ли эта коррекция закончилась?** Мой вывод: сейчас не время спешить с покупками на дне, текущий отскок может быть лишь технической коррекцией в рамках нисходящего тренда, настоящий минимум, вероятно, еще предстоит подтвердить временем. Индекс KOSPI сегодня закрылся на уровне 5552,74 пункта, снизившись на 3,73%, почти весь отскок за предыдущие два торговых дня был утрачен за один день. В течение сессии индекс опускался до 5493 пунктов, уровень 5500 также был пробит вниз. Потоки капитала тоже неутешительны: иностранные инвесторы продали чистыми 6367 млрд вон, институциональные инвесторы — 4670 млрд вон, давление на рынок явно присутствует. **С точки зрения новостей, опасения рынка не ослабли существенно.** Сомнения в том, оправдаются ли инвестиции в AI, сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, что продолжает сдерживать аппетит к риску, а неопределенность во Франции дополнительно усиливает волатильность рынка. Особое внимание стоит уделить тому, что программы обратного выкупа акций Samsung Electronics и SK Hynix завершились. Некоторые участники рынка считают, что с уходом таких покупок акции могут потерять важную поддержку. JPMorgan также отметил, что это изменение — одна из ключевых отличительных черт текущего рынка по сравнению с двумя предыдущими резкими падениями. **С технической точки зрения также нет четких сигналов разворота.** Индекс уже пробил 200-дневную скользящую среднюю, 10-дневная скользящая средняя рискует пересечься вниз с 50-дневной. Хотя RSI Почему при маленькой позиции всегда получается заработать, а как только увеличиваешь — начинаешь терять?
Самое обидное — не ошибиться в прогнозе, а то, что на пробных сделках заработал на обед, а на большой позиции потерял полгода зарплаты.
Раньше я думал, что это просто невезение: при маленькой позиции рынок благоволил, а как только ставил крупно — рынок менялся. Позже, просмотрев историю сделок, я понял, что увеличивал не только позицию, но и тайно менял стратегию.
При маленькой позиции можно спокойно ждать отката и выходить при сигнале на выход; при большой позиции каждая медвежья свеча кажется отнимающей деньги на жизнь.
Раньше я смотрел на тренд на четырёхчасовом графике, а потом стал следить за минутными колебаниями; при нормальном откате не мог удержаться от продажи, а после отскока возвращал позиции — направление не менялось, но я терял деньги, метаясь туда-сюда.
Ещё более коварно то, что после нескольких успешных пробных сделок я часто упускал самые комфортные точки входа, а когда наконец «подтверждал» тренд и увеличивал позицию, цена уже была дальше от точки выхода. Риск при том же количестве монет был совсем другим.
Заработок на маленькой позиции лишь доказывает эффективность этих сделок, но не гарантирует, что при увеличении в десять раз ты сможешь придерживаться тех же правил. Настоящая проверка — сможет ли большая сумма колебаний заставить тебя изменить план.
Запомни: позиция — это не кнопка для увеличения прибыли; когда она становится настолько большой, что меняет твои действия, ты уже не делаешь ту же сделку, что и раньше.空头仓位那么重，资金费率怎么还是正的，很多人就开始感觉矛盾了
其实保证金看的是仓位大小、钱堆了多少而资金费率是将永续的价格贴近现货，它是纠偏工具，不是数人头
永续挂在现货上面，就设正费率让多头付钱，把溢价压一压
那空头钱多、费率还正，怎么回事❓❔
截至10月13日那周，对冲基金普通卖空减少了6437枚$BTC ，但跨期套利头寸逆势增加了2719枚，增幅48%
所以空头里面有一大块是套利盘，他们现货买入加永续做空的对冲，吃的就是这个正费率
这批仓位很大，但他们不希望价格跌，是来收租的导致了空头规模被推得很高，合约价格却没被砸到现货下面
目前杠杆基金净空头减少了15%，空头在撤，但费率没转负。说明溢价还在，付钱的依然是多头
当下方向还没有选择出来 个人认为正在酝酿一场大的
#BTC资金费率 Старик Маск собирается начать раздавать обещания! Маск объявил, что в следующем году каждому ребенку в США подарят одну акцию SpaceX
И как раз в то время, когда SpaceX собирается официально опубликовать первый полный квартальный отчет после выхода на биржу, я провел специальное исследование $SPCX на своей платформе для анализа американских акций
Согласно базовым финансовым данным:
* Текущий общий объем акций SpaceX составляет около 7,7 млрд штук
* Средний консенсус-прогноз Уолл-стрит по EPS — 0,1346 доллара, что соответствует прогнозируемой чистой прибыли за квартал примерно в 1,036 млрд долларов
* Фактический EPS компании за прошлый квартал составил -0,09 доллара, что эквивалентно чистому убытку в 693 млн долларов.
Это означает, что чтобы выполнить базовые ожидания Уолл-стрит в этом квартале, чистая прибыль должна вырасти на целых 1,729 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом. Несмотря на рост выручки на 91,90% и сохранение валовой рентабельности на уровне 51,88%, капитальные затраты на разработку и тестирование Starship V3, расширение космопорта и инфраструктуру наземных вычислительных мощностей остаются высокими
Чистая маржа за прошлый квартал составила -35,66%, операционная маржа — -1,80%. В условиях строгих стандартов GAAP амортизация основных средств и расходы на износ являются жесткими, поэтому в краткосрочной перспективе значительное сокращение убытков сталкивается с финансовыми ограничениями
───
Я прямо поставил NO на OKX, там явно есть дисбаланс в коэффициентах, участие в акции полностью бесплатное, выиграл — получил XP и разделил дополнительный приз, кайф!Честно говоря, на этой неделе я немного устал следить за данными ETF.
Каждый день наблюдаю постоянный отток. Три недели назад был непрерывный чистый приток, а потом внезапно самый большой однодневный отток, и с тех пор он не прекращается.
BTC, впрочем, держится молодцом: после резкого падения до 79725 он постоянно рос, достигнув максимума в 83149. Но сейчас снова упал до 81849.
Деньги движутся, цена растёт — я обдумывал это несколько дней.
Теперь понял: отток ETF не значит, что никто не покупает, просто сменились держатели.
Резкое падение до 79725 было поглощено китом, рост до 83149 — это BTC сам по себе, деньги ETF изначально не были главной движущей силой этого ралли. Это ралли вызвано покрытием коротких позиций и покупками розничных инвесторов, институционалы тут ни при чём.
Поэтому на вопрос из заголовка — сможет ли $BTC продолжить рост при #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ — мой ответ: посмотрим.
Нужно дождаться, когда отток ETF прекратится, только тогда у ралли появится устойчивость. Пока отток продолжается каждый день, это просто эмоциональный всплеск. Эмоции приходят быстро и уходят так же быстро.
Я сам пострадал от таких эмоциональных движений, заплатил цену на прошлой неделе, поэтому могу так говорить. Не гонитесь, действительно не гонитесь. Гонка ведёт только к следующему обвалу и потерям.
Кто из вас гонялся на этой неделе? Как сейчас обстоят дела? Расскажите.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Большой биток за последние пару дней упорно вырос с 80 000 до 83 000, выглядит довольно мощно.
Вчера он достиг 83 000, но долго не продержался, ослаб и снова опустился к 82 000. Эх, нет денег поддержать рост.
Посмотрим на две группы данных: недавно из BTC-спотового ETF вышло 229 миллионов долларов, а у второго битка (ETH) ситуация ещё хуже — отток составил 320 миллионов. Самое обидное, что 19-го числа большой биток явно отскакивал, но из BTC-ETF всё равно ушло ещё 139 миллионов!
Вот где интерес: цена выросла, но реальные деньги институционалов так и не вернулись, даже тени устойчивого чистого притока не видно. Проще говоря, атмосфера на рынке кричит «бычий разворот», а настоящие крупные игроки тихо уходят.
Я считаю, что этот отскок на самом деле «пузырь».
Большой биток и второй биток не получают свежую кровь с внебиржевого рынка, только на эмоциях далеко не уедешь. Особенно у ETH — отток капитала серьёзный, значит крупные деньги пока не хотят рисковать. Пока отток из ETF не остановится, такой отскок скорее передышка после падения, чем настоящий разворот.
Друзья, не обманывайтесь короткими красными свечами. Не гонитесь за ростом! Не ловите падающий нож! $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ В бычьем рынке, кроме розничных инвесторов, основные средства стремятся опередить всех.
График показывает лучшее место для входа после отката с момента роста от дна, основываясь на ликвидности, техническом анализе и прочем, но основные средства никогда не дают такой возможности, и розничные инвесторы полностью её пропускают.
Если есть консенсус, всегда будут заявки на покупку от розничных инвесторов, а они — самая неустойчивая часть, которая с трудом удерживает позиции. Основные средства постоянно поднимают цену, розничные инвесторы постоянно продают, что неизбежно затрудняет рост цены.
Поэтому лучшая возможность — не дать им войти.
В настоящее время по техническому анализу и зоне высокой ликвидности уровень находится на 75000, здесь размещено множество заявок. Если бы вы были основными средствами, вы бы сначала приняли этих людей на борт, а потом начали поднимать цену?#奈飞财报在即，广告业务成新看点 奈飞明天凌晨 4 点发三季报，股价今年已经跌了大约四分之一。
公司早就不公布季度会员数了，这次市场盯的是广告和下一季指引。
上周奈飞裁员大约一千人，内容总负责人和电影主管也先后离开。
联席 CEO 萨兰多斯上个月自己承认增长没有想要的快，上半年观看时长只涨了 2%。
九月接连有大行下调评级，担心的都是用户时间在往 YouTube 跑。
三季度营收和利润，分析师预期跟公司指引基本持平，悬念不大。
真正影响股价的是广告收入能不能跟上全年翻倍的目标，以及四季度指引有没有下修。
7 月那次就是指引不及预期，第二天股价跌到 65 美元附近。
就我观察，现在的价位已经打进去不少悲观预期，指引只要稳住，股价修复的空间会比较大。
要是再往下修，7 月那个低点就是最该盯的位置。
$NFLX
#美股 #奈飞财报spcx примерно 148, что значительно ниже 172 в начале месяца.
В тот день Маск заявил, что в следующем году американским детям выдадут акции spacex. Как именно это будет реализовано, пока неясно, я склоняюсь к тому, что позже будет рост. Перпетуалы — это не настоящие акции, не увлекайтесь кредитным плечом.
Это не является инвестиционной рекомендацией.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
市场现在一致定价10月美联储原地暂停加息，但暂停不等于紧缩周期结束。因为有3个更重要的因子在影响$BTC $ETH $SOL
第一，核心通胀粘性反弹。
如果核心CPI、核心PCE环比持续卡在0.3%上方，通胀回落节奏不及预期。高利率会持续压制所有无收益风险资产。
BTC 有ETF机构底盘，抛压相对温和；
ETH 受DeFi资金机会成本影响更大，资金会从链上质押流出转向美债；
$SOL 投机属性最强，热钱最快出逃，回撤幅度通常是三者里最大的。
第二、中东地缘推升油价。
布油站稳100美元持续一段时间，直接抬升整体CPI。这属于供给型通胀，美联储哪怕知道不是内需驱动，也会表态维持紧缩。
第三、美债巨额供给推高期限溢价。
长债收益率自发上行，金融条件被动收紧。ETH的DeFi、稳定币生态会持续承压。
✅ 温和基准：暂停+偏鸽，收益率下行，弹性排序 SOL > ETH > BTC。
偏鹰：防守选BTC和OKB
哪怕这次不加息，也不是宽松拐点，真正的拐点，需要连续2-3个月核心通胀明确回落。 За 12 часов обвалилось почти 40 миллионов, после ликвидации плеч, кто в наибольшей опасности? BTC — главная арена боевых действий: самая большая сумма, около 30% доли, длинные позиции абсолютно доминируют, короткие занимают лишь около 7% — длинные плечи сжаты в кучу, сосредоточенно ликвидируются, типичный случай "много убивают много". ETH в состоянии борьбы: общий объем второй по величине, длинные позиции хоть и преобладают, но короткие тоже ликвидировались на сумму 5,458,900, около 37% доли. Так много ликвидированных коротких позиций говорит о мощной коррекции посередине. SOL можно считать ведомым: самый маленький объем, доля всего 3,56%, длинные позиции около 69%, короткие около 31%. Волатильность умеренная, плечи не сжаты, прошелся по рынку, давление продаж относительно легкое. Три монеты, три способа погибели — BTC самый пострадавший, ETH самый коварный, SOL самый легкий.🍵 下午，隐私、生息、meme三条冷线
$ZEC 1110.79，跌2.69，退在情绪上 🔒
从1144退到1110，炒作资金走了，屏蔽池本身的使用没跟着掉。Zcash靠可选屏蔽交易做匿名，跟默认全加密的门罗走两条路，价格退到协议使用量支撑的位置，这轮跌的是情绪不是协议。
$ENA 0.18554，跌1.94，退在保留上 🌬️
Ethena的USDe合成美元分抵押品收益，协议规模靠前，市场对极端脱锚一直有保留，0.185跟着稳定币概念退，模式没被否定只是估值被压，等稳定币板块给方向。
$DOGE 0.07845，跌1.03，meme资金没回流 🐶
供应量没有上限，走低费用支付和社区打赏路线，这轮meme资金没回流，0.07845没跟大盘回，它要被注意靠社区转账量或外部人物带动，单等大盘没用。
本文仅为行情分析，不构成投资建议。
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой
Самое интересное в этой позиции — не сколько плавающая прибыль, а подход к управлению рисками. Позиции разделены, кредитное плечо низкое, по трем сделкам поддерживается достаточный запас маржи. Видно, что это не эмоциональный шорт на всю ставку, а с запасом на ошибку в прогнозе.
Шорт по $ETH принес наибольшую прибыль, что совпало с тем, что ETH в этом ралли был слабее; шорт по BTC дал небольшую прибыль, так как цена застряла в боковом диапазоне; шорт по ZEC основан на продолжении отката после массовой ликвидации длинных позиций с кредитным плечом.
Однако стоит быть осторожным: сейчас это всего лишь техническое восстановление, средства ETF не возвращаются явно. Если BTC уверенно закрепится выше 83 000, эти шорты сразу окажутся в затруднительном положении.
Следовать тренду и шортить можно, но ни в коем случае не стоит воспринимать плавающую прибыль как окончательное решение — в боковом рынке разворот часто происходит за одну большую бычью свечу.
$ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 美股科技股深夜反攻，韩股却集体砸盘！资金到底在往哪跑？
昨晚美股上演“科技大反攻”：纳指涨 1.11%，费城半导体指数结束八连阴，闪迪、SK海力士、美光、西部数据集体拉升。 但今天韩股直接翻脸：KOSPI 跌 3.73%，创4月以来新低，三星、SK海力士盘中重挫。 一边是美股芯片修复，一边是韩股AI链条承压，说明资金不是全面回流，而是在做超跌修复+板块轮动。
美债收益率方面，最新数据并不支持“收益率同步下行”。10月19日纽约尾盘，2年、10年、30年期美债收益率反而集体上行，10年期报约 5.14%。 所以不能简单说债市在利好科技股，更可能是美股科技超跌后的情绪修复。
我个人对今晚美股科技板块仍偏谨慎乐观：费城半导体若稳住，闪迪、SK海力士ADR、美光都有修复机会。但韩股今天砸得太狠，说明AI融资成本、估值分歧还没解除。操作上别追高，等今晚美股确认承接力再说。
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Дневник ночной девушки, торгующей криптовалютой после ухода с работы
Южнокорейский фондовый рынок внезапно обвалился, иностранные инвесторы массово выходят, и весь азиатско-тихоокеанский рискованный сегмент резко напрягся.
Индекс KOSPI в течение торгов упал глубже всего на 4,76%, пробив отметку 5500, и тот небольшой оптимизм, который появился после недавнего отскока, был полностью уничтожен одной медвежьей свечой. Главное не то, насколько упал индекс, а то, что иностранные инвесторы концентрированно выходят с рынка. В Южной Корее большая доля полупроводников, лидируют падение Samsung и SK Hynix — это именно та цепочка хранения данных, за которой мы постоянно следим, настроения взаимосвязаны.
За этим стоит старая история: доходность американских облигаций растёт, ожидания по технологическому сектору ослабевают, институциональные инвесторы сначала забирают деньги из более волатильных развивающихся технологических активов.
Этот механизм передачи нельзя игнорировать в криптоиндустрии, ведь розничные инвесторы из Южной Кореи — важный источник капитала в криптосфере, и в периоды паники на фондовом рынке многие одновременно сокращают позиции в криптовалютах, чтобы снизить риски. NASDAQ, сектор хранения данных, BTC, ETH по сути разделяют одинаковую склонность к риску.
Но не стоит бездумно шортить при каждом падении.
Нельзя из-за однодневного сильного снижения уверенно утверждать, что дно достигнуто; нельзя поддаваться панике и слепо скупать активы. Сейчас просто происходит переоценка рисков.
В краткосрочной перспективе для BTC добавился внешний фактор возмущения, диапазон колебаний 80000-83000 теперь легче подвержен резким колебаниям, обязательно контролируйте кредитное плечо.
Проще говоря, южнокорейский рынок — как предупредительная канарейка, напоминающая нам, что сейчас уверенность в глобальных рисковых активах очень слабая, отскок — это не односторонний тренд, и каждое новостное потрясение в условиях боковика может усилить резкие движения.
$BTC $ETH Дневник девушки из ночного клуба, которая занялась торговлей криптовалютой
Этот отскок, если честно, — это просто небольшое ослабление макроэкономического давления, плюс восстановление за счёт закрытия коротких позиций и их перекупки. Ни в коем случае не спешите считать это новым разворотом.
Индекс Nasdaq, полупроводниковый сектор и сектор памяти одновременно начали восстанавливаться, только тогда рисковые активы получают передышку. Но в крипте ключевой момент — это не однодневный рост, а когда ETF-фонды снова начнут заходить.
На прошлой неделе спотовые ETF на BTC и ETH продолжали испытывать чистый отток, институциональные крупные деньги пока не вернулись. Инфляция и высокая доходность американских облигаций остаются неблагоприятными факторами, поэтому удержать отскок сложно.
Удержание BTC на уровне 82 000 — это лишь первая небольшая преграда, настоящее испытание будет при попытке пробить 83 000, нужно посмотреть, будет ли реальный устойчивый спрос и смогут ли отчёты технологических компаний поддержать настроение.
В краткосрочной перспективе можно играть с небольшой позицией, но гнаться за ростом не стоит, в боковом движении попытки догонять рост чаще всего заканчиваются убытками.
#SpaceX опубликует первый полный квартальный отчёт после IPO $BTC $ETH 《连续三周抽血，场外的大哥们在装睡吗？》
上周ETF数据属实扎心：BTC与ETH合计净流出约 5.49亿美元，ETH单周流出约 3.2亿美元，赎回强度接近BTC的 10倍。 截至10月16日的一周，ETH现货ETF已连续三周净流出，10月累计流出规模约 9.55亿美元。
更关键的是结构：
ETH流出高度集中在贝莱德ETHA，10月14日单日占比约 85%。 这更像少数大账户调仓，而非散户集体踩踏。 但现实很骨感——机构耐心明显比对BTC更薄，ETH想翻身得先等大哥回心转意。
️ 几点建议：
- 别把单日流出当恐慌，但要警惕连续流出的惯性
- ETH弱势短期难改，别急着抄底接飞刀
- 重点关注ETHA赎回是否放缓、BTC能否率先止跌
风险偏好没回来前，大盘难有像样行情。散户在场内折腾，决定方向的钱却在场外观望——这才是最难受的。
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 🇺🇸美国突然松口，打算让那些被制裁的油轮重新跑起来了。
乍一听，这是在打自己的脸。但你把这事儿连着大选和通胀一起看，就全通了。
大选在即，老百姓加不起油、物价死贵，这选票怎么捞？必须把油价打下来。
原油一跌，通胀预期就能喘口气。
通胀稳住了，美联储才有空间降息。
只有美联储降息，场外那些干涸的活水，才有一丝可能溢流到咱们币圈来。
这是一环扣一环的。
但这只是“拟”恢复。
是真放水，还是假动作？谁也不知道。
看看现在的盘面，大饼$BTC 在8.2万趴着，期权波动率创五年新低。资金早就没脾气了，连赌方向的人都跑了。
油价还没真跌呢，别急着开香槟。等这波宏观闹剧收场，再去捡带血的筹码。
你觉得这波油轮真能出来吗？👇$CL
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Сначала уничтожают лонги, потом шорты. В контрактном рынке убирают обе стороны, никто не уйдет живым!
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано около 262-293 миллионов долларов, ликвидации по шортам ETH составили 56,5 миллиона, по лонгам — 15,49 миллиона, соотношение шорт/лонг 3,65 раза; по BTC ликвидации шортов — 29,32 миллиона против лонгов 10,57 миллиона, соотношение шорт/лонг 2,77 раза. В сумме ETH+BTC поглотили более 57% ликвидаций, главная арена осталась прежней.
Но если смотреть только на эти 24 часа, вы упустите настоящий сценарий:
15 октября CPI/PPI в США подряд превысили ожидания, BTC на время упал ниже 80 000 долларов, по всей сети ликвидировали 948 миллионов долларов с плечом, 90,6% из них — лонги. Сначала убили лонгов, и сделали это полностью.
А потом эти 24 часа: цена отскочила, шортисты, которые только что праздновали прибыль, мгновенно потеряли её, были вынуждены докупать для стоп-лоссов и снова подверглись точечному сжатию.
Одним словом: рынок сначала убивает лонгов, потом шортов, по сути очищая плечи, а не выбирая направление. Игроки с высоким плечом получают удары с обеих сторон, а держатели спотовых активов наоборот в безопасности.
Братья, на чьей стороне вы в этой волне?
#ETF продолжают отток, сможет ли BTC продолжить отскок? История роста $CRCL USDC нельзя оценивать только по объему обращения!
Многие следят за рекордным объемом обращения USDC и думают, что Circle стабилен. Но то, что действительно определяет его долгосрочную ценность, — это не "сколько монет в цепочке", а где эти монеты используются.
Три ключевых направления наблюдения:
- Платежи и коммерческие расчеты: Visa уже использует USDC для расчетов в блокчейне с годовым объемом в 7 млрд долларов; компании Meta, DoorDash и другие начали платить создателям и водителям с помощью USDC
- Финансовая инфраструктура на блокчейне: Circle совместно с BlackRock и Visa запустили публичный блокчейн Arc, цель которого — стать институциональной расчетной платформой
- Платежи AI-агентов: более 98% платежей AI-агентов выбирают USDC, это родная валюта эпохи машинной экономики
Но есть и реальные проблемы:
Доход Circle за первое полугодие составил около 1,4 млрд долларов, из которых 819 млн долларов (около 59%) ушли на распределение каналов и торговые издержки, чистая прибыль — всего 7 центов на доллар. Рост объема обращения может сигнализировать о спросе, но ключевым является вопрос, сможет ли это превратиться в устойчивую бизнес-модель.
Перед публикацией финансового отчета за 3 квартал 4 ноября я буду внимательно смотреть на: расширяются ли реальные сценарии использования USDC и смогут ли они поддержать более широкое повествование о росте.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 价格暴跌只是心电监护上的室性早搏，真正要命的是冠脉里那枚不稳定斑块——贝莱德向美国证交会递交的比特币缓冲保护型基金，就是给高风险心肌临时套上一层体外膜肺。
先看诊断：它不是现货基金，而是用与自家现货比特币基金挂钩的期权，再配短久期固收，做一台上限封顶、下行缓冲的姑息手术。收益封顶像钳夹主动脉：减少失血，也限制灌注；本金不保证，等于没有体外循环兜底。期权不是心肌，是临时起搏器，能纠正节律，不能消除冠脉狭窄；一旦对手方、波动率定价或展期成本出现血栓，缓冲垫会在最需要时脱落。
从麻醉诱导看，这类结构最怕低灌注：市场上涨时收益被上限截断，像主动脉阻断后远端组织缺氧；市场下跌时缓冲有限，像止血带只能压住毛细血管，压不住动脉破裂。本金不保证是一条硬红线，等于术前谈话里不能承诺“零风险下台”。对风险厌恶型资金，这像术前评估后的限制性方案，能吸引一部分不敢直接暴露于比特币高波动的“心肌”；但它也会把原本流向现货基金的血流改道，形成分流。
同类产品规模有限，说明市场对姑息治疗的依从性并不高。审批不是伦理口号，而是看血流动力学：缓冲是否真实、流动性是否足够、极端行情下能否止血，期权对手方会不会骤停，赎回端会不会形成心包填塞。若能过会，新增配置需求更像侧支循环，不是心脏移植。
再看联动：代币化美股标的在风险偏好收缩时会先出现外周灌注不足，和比特币缓冲产品共享同一套交感神经兴奋。不要被“保护”二字麻醉；保护是限制梗死面积，不是恢复射血分数。市场真正需要的不是更多止痛泵，而是冠脉造影：看清资金从哪来、往哪去、哪一段已经狭窄。贝莱德这份申请若能获批，也只是给高波动心肌装了一个可调压的球囊反搏，流量有限，适应症极窄。
真正的病灶不在产品结构，而在市场把波动当成本身可切除的肿瘤——它只是症状，止血钳夹不住心律失常。 #blackrockbtcbufferetf#美国拟恢复受制裁油轮运营 美国有意放开部分受制裁油轮，允许其重新投入航运，这条消息主要冲击油运板块，对油价影响偏温和。
这批油轮之前因为制裁被迫停航，相当于运力被锁住，是之前油运运价走强的支撑之一。如果政策落地，闲置运力释放，油轮供给抬升，油运运价容易走弱，油运股会承压。
但要分清：放行油轮只是运输工具解禁，不等于原油本身解除制裁、原油产量直接增加，原油的供需基本面没有实质性改变。油价更多是地缘恐慌溢价小幅回落，以震荡为主，很难走出单边大跌。
深层信号：代表美国能源制裁边际放松，地缘风险定价有所降温。整体属于短期事件驱动，持续性要看后续正式文件、放行油轮吨位以及对应的货源。$BTC $ETH $SNDK В выходные американский фондовый рынок был закрыт, но AI контракты взорвались первыми, на каком этапе сейчас ритм? Ты думаешь, что это новостной обвал, или кто-то заранее что-то учуял? Мое самое явное ощущение за последние пару дней при наблюдении за рынком: настроение переключилось с гонки за ростом на игру, а затем немного скатилось к переторговке. Триггер был очень конкретным — сделка на примерно 2 миллиона долларов по закрытию длинной позиции SNDK сначала была исполнена на Binance, как раз совпав с выходными на американском рынке и отсутствием поддержки цены на споте, давление продаж сразу пробило стакан. Затем на Hype более десяти адресов за 1,8 секунды одновременно выставили IOC рыночные ордера, не только сокращая позиции, но и открывая новые шорты. $SNDK, $MU, $SOXL, DRAM — эти AI связанные активы одновременно рухнули, цепочка ликвидаций распространилась на несколько платформ. Здесь действительно стоит задуматься не о том, кто начал первым, а о том, что торгует рынок. Объемы торгов AI бессрочными контрактами на Binance изначально самые большие среди нескольких платформ, крупные сделки сначала сводятся здесь, поэтому цена здесь реагирует первой. Но глубже — в выходные без базовой цены акций контракты становятся единственным местом ценообразования, и небольшое давление продаж легко разрастается в эмоциональный снежный ком. В такой структуре быки скажут, что после очистки плеч они легче, AI нарратив не сломался, откат — это окно для входа; медведи же смотрят на эти синхронные действия за 1,8 секунды и считают это сигналом сжатия аппетита к риску, падение альткоинов и AI сектора говорит о том, что капитал не рискует бегать голышом в выходные. Мое собственное понимание таково, что эмоциональная составляющая уже高盛把评级从“中性”抬上“买入”的棋盘，同时一刀把目标价从一百三十九砍到一百零六——这不是升变，这是把兵推到对方底线换掉自己的象路，子力账面上还站着，位置已经瘸了。
上周CoreWeave掉了约四分之一，长期债券收益率撕破十五个点。特级大师一眼就看懂：这不是中局弃兵，这是兵链断裂。你现金燃烧的速度快过融资落子的节奏，后翼的象还没出宫，对方的车已经压到第二横线。摩根大通说债务和烧钱风险被夸大，项目回报能覆盖融资成本——听着像“我这只马有出海口”，可你得先算清二十步之后，对手抬不抬升变兵。
盘中最真实的一手，是那根百分之七的冲高又收回，收盘还倒贴零点四四。高开低走，就是典型的长考之后走了软着。评级是舆论的子力调动，目标价才是真正的位置评估。评级升了，目标价降了，说明研究台自己心里清楚：长协订单的远景像残局里的通路兵，好看，但推到底需要多少回合、多少护送资源，没人敢在计时器下打包票。
把这张盘面和XAVGO的联动摆在同一个坐标里看，更有意思。美股算力标的和token资产之间的相关性正在变得像同一兵链上的两个据点——一个挨打，另一个横竖也晃。这就是线路封锁：你以为做的是两个品种的对冲，其实你走的是同一条斜线，对方一支象就同时钉住你两只子。
真正的高手看这种局，不看“评级能不能改善情绪”这种一句话判词。情绪是棋钟上的秒针，转得再快，也不改变子力对比。核心问题只有一个：长期算力合约这道通路兵，能否在融资成本这条开放线上不被反吃。十五个点的债券收益率就是对方的重子，压在开放线上，你每往前推一步兵，都得先算清楚有没有反弃子的反击。
高盛降目标价却升评级，这套组合拳在国际象棋里有个更直白的解释：他想表现主动，但不敢承诺物质优势。这种局，我不会急着进中局——先看对方能不能把十五个点的压力真正转化成兵临城下，再看长协是不是真能换出车来。
升评级是着法，目标价是评估，收盘的阴线才是计时器按下的那一下。 #coreweaveratingupgradeВолатильность SOL за последние два дня заметно сузилась.
19-го число дневная амплитуда составила 2,59%, а 20-го — всего 1,77%, что является самой узкой за неделю. С 12 по 18 число внутридневная амплитуда колебалась от 4% до 7%, 12 и 13 числа даже превышала 7%. Сейчас она внезапно опустилась ниже 3%, цена колеблется между 104 и 105, диапазон колебаний уменьшился.
После касания дна на уровне 100,43 18-го числа, 19-го цена вернулась к 105, а 20-го колеблется между 104 и 105, не опускаясь обратно и не пробивая вверх 106. Объем торгов также соответствует ситуации: 19-го было 1,87 млн монет, а к 15 часам 20-го — всего 410 тыс., что значительно меньше, чем в тот же период 19-го. Объем не поддерживает движение, текущие колебания — это просто перераспределение существующих средств.
За неделю с 12 по 18 число SOL ежедневно показывал амплитуду более 4%, цена падала с 111 до 100, затем поднималась обратно до 104. Сейчас амплитуда сузилась до менее чем 3%, эта фаза колебаний завершилась, быки и медведи ждут четкого сигнала.
Сужение амплитуды обычно происходит перед выбором направления. Если в ближайшие два дня она продолжит сужаться, а цена останется в диапазоне 104-105, значит происходит накопление сил. Если же амплитуда внезапно расширится и объемы вырастут, значит пора выбирать направление. Сейчас не стоит торопиться, нужно дождаться подтверждения объемом. $SOL $BTC BTC откатился к 81500, $ETH упал ниже 2400 — это не крах фундаментальных основ, а эффект качелей капитала.
Нефть по 107 забирает ликвидность
Снижение склонности к риску перед выборами
Но данные в блокчейне не ухудшились (низкий уровень ETH Gas, рекордное количество адресов с BTC)
Вывод: пассивное падение, а не активная распродажа. #ETF продолжают отток, сможет ли BTC продолжить отскок? 把桩基打进别人的地层里，是最省钱的盖楼方式，也是最容易在验收环节被卡住的方式。
摩根大通把美元存款凭证直接浇筑在以太坊主网上，对审批通过的机构客户开放全天候转账、结算与抵押管理。这不是另起一栋楼，这是把金库搬进了已经通车多年的城市地下综合管廊。别的银行还在画自己那条链的蓝图：自建新城，先修路、再招商、再等人口导入，十年未必成城。它选了最老练的做法——接入既有市政，借现成的路网，借那片已经沉淀下来的链上流动性。
从结构选型上看，这一步是对的。流动性和代币化资产生态就是这个场地的地基承载力，这片场地的地勘报告已经被反复验证过，不必重新做静载试验，也不必再赌一次未知的土质。
但我必须指出图纸上被刻意淡化处理的节点：真正的承重墙不在链上。这枚存款凭证的全部重量，压在银行资产负债表那根主柱上，链上这一层只是幕墙。幕墙可以做得极漂亮，单元式挂板、超白玻璃、氟碳喷涂，通透、现代、可复制；但地震波来时，决定这栋楼倒不倒的是柱子和剪力墙，不是立面。所谓链上美元存款，本质是“对一间银行的债权”换了一身外立面材料。材料再新，受力体系还是旧的。
真正值得盯的是结算与抵押管理这一层——那相当于给整片区域做地下管廊，把水、电、气、通信一次性埋进去。管廊一旦建成，后来所有楼都得接进来。谁掌握管廊的检修口，谁就掌握这片区域的容积率分配权。
至于周边地块的溢价联动，那些贴着主楼开工的样板间，最容易在主体结构封顶之前被当成现房卖出去。样板间的水电是临时接的，地基是单独做的，和主楼共用一个门牌号，却不共用一套受力体系。立面可以抄，施工质量抄不了；效果图可以渲染，隐蔽工程验收记录渲染不了。
白皮书只是设计图。我从不看效果图，只看配筋图和隐蔽工程验收记录。 #jpmcoinonethereum**Обзор рынка: цена сильна, капитал слаб, кто действительно покупает?**
BTC — 83,100
Цена выглядит уверенно, но спотовый ETF показывает чистый отток около 331 млн долларов, из них IBIT около 326 млн долларов. Это означает, что краткосрочный ценовой отскок не равен восстановлению институционального спроса, канал ETF продолжает терять средства.
ETH — 2,418
Отскок с примерно 2,180 долларов, настроение немного улучшилось. Но инвестиционные продукты продолжают испытывать отток, на прошлой неделе чистый отток ETP составил около 249–320 млн долларов, давление на выкуп сосредоточено в нескольких крупных продуктах. ETH в краткосрочной перспективе больше похож на "ценовое восстановление", пока не наблюдается разворота денежного потока.
ZEC — 1,191
Быстрый рост с 1,048 долларов, краткосрочная динамика очень сильная. Но ранее был значительный рост, перекупленность с кредитным плечом, а ETF также показывает отток средств. Такая эластичность отскока велика, волатильность будет более выраженной.
Вкратце: цена BTC сильна, но ETF слабы; ETH отскакивает, но капитал продолжает уходить; у ZEC сильная динамика, но позиции нестабильны. Сейчас важно не только смотреть на цену, но и понимать, куда движутся деньги. 🫡
BTC #ETH #ZEC #ETF资金流 #加密市场
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC против ETH: кто первым вернётся? Мой прогноз: сначала BTC, потом ETH
Текущий денежный поток по-прежнему склоняется к тому, что сначала вернётся BTC. Хотя в 2026 году в некоторые периоды приток средств в ETH ETF будет быстрее, а за год совокупный приток в ETH ETF составил около 1,5 млрд долларов, что выше, чем у BTC — 985 млн долларов; однако объём активов в BTC ETF составляет около 109 млрд долларов, а в ETH — всего около 18 млрд долларов, поэтому BTC остаётся первой точкой для институциональных инвестиций.
Исключения и переменные:
- Если появятся собственные катализаторы для ETH: усиление нарратива о доходности от стейкинга, благоприятное регулирование, значительный рост активности в сети, ETH может идти в ногу или даже временно опережать BTC.
- Если макроэкономическая ситуация быстро сместится в сторону смягчения, доходность американских облигаций снизится, а риск аппетит повысится, у ETH будет большая эластичность.
- Если относительный отток из ETH продолжится, это укажет на то, что краткосрочные институциональные предпочтения по-прежнему слабее, чем у BTC.
В одном предложении: BTC благодаря своему ключевому статусу и масштабам первым получит приток средств, ETH же нуждается в росте риск аппетита или собственном нарративе для запуска.
Рекомендуется продолжать отслеживать ежедневные и еженедельные данные ETF от SoSoValue и Farside, а также доходность американских облигаций, данные по инфляции и показатели рискованных активов.
Лично я по-прежнему считаю: BTC вернётся первым, ETH последует за ним. 🫡
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Notice of Allowance只是"允许注册"，还在Intent-to-Use阶段，得提交实际使用证明才算完成注册真正落地可能还有6-12个月，别当短线利好炒
Step累计700万是注册用户，不是月活也不是可变现用户。青少年账户里资金量小、监管要求多，单客价值远不如成年人。真正值钱的其实是这批人18岁后的迁移路径
参议员专门质疑Step的青少年保护、加密业务和资金安全，这不是普通噪音。Evolve Bank作底层、FDIC存款保险、未成年账户数据合规——任何一项出事都是信任崩塌
短期是叙事，中期是分发革命
传统fintech获客成本动辄几十上百美金，他有4.5亿订阅当免费分发管道。Step给银行架构、BitMine给DeFi叙事，年轻人从"刷视频"到"开账户"的转化成本极低。
Coinbase、Robinhood最贵的就是用户获取。如果他能把5亿粉丝的哪怕1%导进金融场景，规模就超过大多数中型券商。这才是Creator Economy和金融交汇点的真正想象力。对加密的影响更间接
短期能带动一点流量$BTC $DOGE
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BZ ребята, это сегодняшний MVP. Пока биткойн плачет на отметке 81500, эфир борется на 2400, Brent crude насмехается на уровне 107 долларов.
Почему? Потому что:
Нефтеперерабатывающий завод Янбу взорван (крупнейший экспортный узел Саудовской Аравии)
Пролив Ормуз превратился в минное поле (танкер подорвался и загорелся)
Страховка от военных рисков выросла в 40 раз (с 0,25% до 10%)
Российский дизельный топливо прибудет не раньше ноября (далекая вода не утолит близкую жажду)
Эти четыре фактора вместе — 107 долларов — это только начало. Пока пожар на Ближнем Востоке не потушен, 110 — следующая остановка.
Весь мир в шорте Ха-ха-ха Индекс SOX вырос на 1,61% после восьми последовательных сессий падения, при этом акции производителей памяти в целом участвовали в восстановлении. Nasdaq 100 также поднялся примерно на 1,2%. Это указывает на то, что давление на оценку может временно ослабевать, но устойчивое восстановление пока не подтверждено. Прибыль за эту неделю будет решающей для определения того, смогут ли спрос на AI и рост заказов поддержать значительные капитальные расходы, особенно учитывая, что затраты на финансирование продолжают оказывать давление на оценки.
#NetflixQ3AdsAndMargins 财报季我更想把仓位压在特斯拉：不是赌交付，是赌叙事还能不能再往前推一步
这两天陆续在看各大公司财报预测，我个人还是更倾向Tesla（TSLA）本季度有机会超预期。
交付数据已经出来了，486,532辆，确实比华尔街预期好一截。但真正决定这次财报能不能超预期的，已经不是卖了多少辆车，而是汽车毛利率能不能稳住、储能能不能继续放量、以及管理层对Robotaxi和FSD商业化的口径有没有比市场更积极。
目前市场对特斯拉的预期其实不算高，Q2刚经历过营收超预期但EPS大幅miss，股价也因此承压。
这次如果汽车业务毛利率能守住甚至小幅回升，同时储能继续保持高增长，市场就很容易重新给它定价权。
更关键的是，Robotaxi在Austin已经有了实质进展，Cybercab数量也在爬升，如果管理层这次能给出相对清晰的扩城时间表或单位经济模型，哪怕只是比预期更早，都可能成为超预期的催化剂。
当然风险也摆在那里。降价对利润的侵蚀还在，资本开支依然很高，如果财报里只看到交付不错、但利润继续被压缩，那就算营收数字好看，市场也可能直接用脚投票。$PHA за один день вырос на 26%, объем в 14 с половиной раз больше обычного, и тут на площади появился некий "математический гений".
Его теория, я переведу: купить дно более чем 400 монет — это как открыть 400 компаний, одна из них обязательно выйдет на биржу, и прибыль естественно будет отличаться. Звучит очень логично, не так ли?
Проблема в том, что из 400 монет 390 — мертвецы, а из оставшихся 10 девять идут к нулю. В его модели вообще не учтен коэффициент смертности. Сделать двойной профит на открытии позиции может каждый, кто угодно может показать скриншоты, а где те 400, которые не удвоились? Никто не говорит.
Сегодняшний объем — это действительно реальные деньги, объем в 14 с половиной раз больше, цена взлетела до 0,64. Но обратите внимание на позицию — за 30 дней рост 71%, за 90 дней почти вдвое, за полгода тоже удвоение. Кто получил наибольшую прибыль? Те, кто вошел по цене 0,3-0,4. Если вы сейчас заходите, вы ловите их прибыль.
Эта позиция не безнадежна, но заходить сейчас — значит платить зарплату тем, кто вошел раньше. $PHA 🌟 Краткосрочная фиксация прибыли оказала давление на $BTC
В первые две недели октября краткосрочные держатели $BTC, получившие прибыль, осуществили крупнейший за год перевод средств на биржу. Эта распродажа вызвала давление, из-за которого цена упала с 87k до текущего уровня.
На данный момент этот поток фиксации прибыли вернулся к среднегодовому уровню.
$BTC $ETH $ZEC #CanBTCReboundLast Почему Circle из каждых заработанных 100 долларов оставляет себе только 7 долларов?
В первой половине 2026 года доход Circle $CRCL составил 1,4 миллиарда долларов, из которых 819 миллионов долларов было выплачено партнерам, а 473 миллиона долларов — реинвестировано, при чистой прибыли в 108 миллионов долларов, что составляет 7,7%.
В пересчёте на 100 долларов дохода: 59 долларов отданы партнёрам по дистрибуции; 34 доллара реинвестированы; и только 7 долларов остаются у компании.
Согласно последним раскрытым данным Circle, эти 34 доллара обеспечивают: 55 финансовых лицензий, расчётно-клиринговые отношения с 25 банками, систему соответствия требованиям в 185 странах и нативное развертывание на 35 публичных блокчейнах.