Orbit Post Sitemap
Meta这份财报，最扎眼的是98.9亿美元法律和解相关费用。但如果把这笔费用剔掉，就认定所有压力都过去了，可能漏看了后面更长的一笔账。 公司10月21日发布的三季报显示，营收646.01亿美元，同比增长26%；广告展示量增加10%，平均广告价格上涨14%。广告生意的基本盘，确实还在增长。 营业利润却同比下降37%，至129.88亿美元。公司明确说，本季计入了98.9亿美元和解相关费用；若剔除这项，营业利润为228.8亿美元。按本季营收计算，营业利润率约35.4%，仍低于去年同期约40%。这说明，不能把利润率压力全部归给和解费。 更值得跟踪的是现金：本季经营现金流约327.9亿美元，资本开支连同融资租赁本金偿还约349.1亿美元，自由现金流因此为负21.2亿美元。这是本季投入超过经营现金生成，不代表公司已经没钱；季末现金、现金等价物及有价证券仍有824.5亿美元。 我的判断是：Meta的重点已经不只是“广告还能不能增长”，而是新增广告收入，能多快跟上基础设施投入。公司称AI已改善推荐与广告变现，同时也承认，新模型和基础设施需要更久才能产生回报。两类投入，不能用同一速度期待兑现。 接下来两В три часа ночи в арендованной комнате ещё горит свет, на экране BTC только что сделал ложный пробой, я уставился на этот нижний хвост свечи в задумчивости. Был ли у тебя такой момент, когда и убытки, и прибыль тихи, и слышен только шум вентилятора? Я вспомнил, как раньше жил в комнате за 900 юаней в месяц, тоже один смотрел графики, красно-зелёные свечи были знакомы мне больше, чем уличные фонари за окном. Тогда я боялся не столько ликвидации, сколько того, что проснусь на следующий день и не пойму, что вообще торговалось в этой волне. Теперь, оглядываясь назад, понимаю, что по-настоящему меняют счёт не отдельные свечи, а переоценка рынком одной и той же вещи. В этом цикле моё главное ощущение: BTC двигается первым, ETH следует за ним, альткоины просыпаются последними, но просыпаются совсем по-разному. Когда BTC растёт, капитал сначала возвращается в самые надёжные активы, ETH поднимается позже, когда история и комиссии становятся комфортными, а альткоины — это скорее усилитель настроений: растут поздно и падают быстро. Это не просто ротация секторов, это одна и та же вещь, переоценённая заново: сначала оценивается безопасность, потом — гибкость, и в конце — фантазии. Путь с бычьим уклоном ясен: BTC удерживает ключевой диапазон, курс ETH/BTC не обновляет минимумы, тогда альткоины получают право на ротацию, а риск-предпочтения постепенно растут. Но риск тоже здесь: если BTC лишь слегка поднимается, а потом падает, ETH не успевает за ним, а альткоины — это последний подъём, и те, кто вбегает, ловят эмоции, а не тренд. Меня больше волнует, сопровождается ли это объёмом и не перегреты ли ставки финансирования — это честнее любых торговых сигналов. Поэтому сейчас я склоняюсь к ожиданию подтверждения, не ловлю первый импульс. Рынок торгует ожиданиями, а не историями. Пока живу дальше #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Два ключевых момента в финансовом отчёте Tesla за 3-й квартал стали потенциально позитивными для цены акций: маржа по автомобилям достигла дна и начала расти, маржа без учёта углеродных кредитов составила 18,1%, что значительно лучше, чем во 2-м квартале, что указывает на вероятное дно прибыльности на единицу продукции в период снижения цен; свободный денежный поток стал положительным и достиг 1,531 млрд долларов, капитальные затраты оказались ниже ожиданий, а значительные денежные резервы сняли опасения рынка по поводу расходования средств. Эти два показателя, превзойдя ожидания, могут способствовать росту цены акций.
Однако негативные факторы, сдерживающие цену акций, также заметны. Объёмы поставок немного снизились, выручка практически не выросла в годовом выражении, основной бизнес электромобилей испытывает трудности с ростом, что вызывает опасения по поводу потолка роста. При этом огромные инвестиции в исследования и разработки FSD и Optimus продолжают съедать прибыль, чистая прибыль по GAAP снизилась на 43% в годовом выражении, операционная маржа составила всего 2,6%. Выгоды от роста маржи нивелируются высокими расходами на НИОКР, что приводит к слабой краткосрочной прибыльности и сдерживает рост цены акций.
С точки зрения логики роста и падения: если рынок в первую очередь оценивает точку перелома маржи и улучшение денежного потока, возможно развитие восходящего тренда; но если инвесторы больше ориентируются на темпы роста поставок и чистую прибыль, цена акций может сначала вырасти, а затем откатиться. Ключ к дальнейшему движению цены акций зависит от того, склоняется ли рынок к долгосрочным ожиданиям роста в области ИИ-роботов и FSD или к краткосрочным показателям прибыльности автомобильного бизнеса. Инвесторам важно следить за тем, сможет ли маржа продолжить рост и улучшатся ли данные по поставкам.В этом финансовом отчёте Tesla самое легко неправильно понять — это семь слов «свободный денежный поток стал положительным». Деньги действительно остались, но до полного восстановления прибыльности ещё далеко. В отчёте за третий квартал, опубликованном 21 октября, показано: после вычета доходов от регуляторных баллов валовая маржа автомобилей выросла с 16,3% во втором квартале до 18,1%; свободный денежный поток изменился с минус 1,092 млрд долларов на плюс 1,531 млрд долларов. Восстановление реально, его нельзя игнорировать. Но другая часть отчёта выглядит не так хорошо: операционная прибыль за квартал составила всего 718 млн долларов, тогда как в прошлом году за тот же период — 1,624 млрд долларов, снижение примерно на 56%. Расходы на НИОКР выросли с 1,63 млрд до 2,761 млрд долларов. Улучшение валовой маржи автомобилей ещё не компенсировало рост операционных расходов, включая НИОКР. Почему свободный денежный поток стал положительным? Нужно смотреть на обе стороны: операционный денежный поток увеличился по сравнению с прошлым кварталом на 1,566 млрд долларов, капитальные затраты уменьшились на 1,057 млрд долларов, вместе это и дало улучшение. Нельзя просто сказать, что это произошло только за счёт сокращения расходов, и нельзя считать эти деньги уже прибылью от Robotaxi. Моё мнение: это скорее восстановление операционной деятельности, ещё недостаточное, чтобы утверждать, что AI и роботы вышли на этап масштабной прибыльности. Рост подписок на FSD в отчёте стоит отслеживать, но в подписке учитываются как единовременные покупки, так и ежемесячные платежи, поэтому нельзя считать всех подписчиков новыми ежемесячными пользователями. В следующем квартале я буду особенно внимательно смотреть на две вещи: сможет ли сохраниться валовая маржа автомобилей и сможет ли операционная прибыль догнать её. Если прибыль продолжит улучшаться, а при увеличении инвестиций свободный денежный поток останется положительным, я буду более склонен верить в это.#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
Мастер говорит
Опубликован финансовый отчет Meta за 3-й квартал. Выручка составила 64,6 млрд, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, количество показов рекламы выросло на 10%, цена за показ увеличилась на 14%, ключевой бизнес показывает отличные результаты. Но операционная прибыль упала на 37% в годовом выражении, в основном из-за единовременных юридических расходов в размере 9,89 млрд долларов. Еще более тревожно то, что AI требует больших затрат: капитальные расходы в 3-м квартале составили 34,9 млрд, свободный денежный поток стал отрицательным — минус 2,12 млрд, а прогноз капитальных расходов на год — от 135 до 145 млрд.
Я считаю, что это обратная сторона гонки вооружений в области AI. Даже сильный рекламный бизнес не может заполнить бездонную яму инфраструктуры AI. Для привлечения финансирования Meta даже планирует ввести акции класса C без права голоса, что фактически является дополнительной эмиссией. Выручка превысила ожидания, но акции упали на 0,68%, рынок не верит.
Для криптовалют это косвенный отток средств. Технологические гиганты продолжают вкладывать деньги в AI, капитал остается в технологических акциях, а у биткоина нет прироста.
Вчера биткоин отскочил до 85000, я последовательно увеличивал короткие позиции, сейчас цена колеблется около 83000. ETF три дня подряд привлекают по 840 млн, но все средства сосредоточены в BlackRock, одного игрока недостаточно. Макроэкономически цены на нефть остаются высокими, инфляция не снижается, перед заседанием FOMC инвесторы крайне осторожны.
Сейчас короткие позиции приносят хорошую прибыль, снизу смотрим, сможет ли удержаться уровень 80000. Если нет — ожидаем более глубокую коррекцию. Сверху сопротивление в диапазоне 84000-85000. Не гоняться за ростом и не паниковать при падении, искать точки для коротких позиций на отскок, обязательно ставить стоп-лоссы.
$BTC $ETH $ZEC
Два крупных кита за 15 часов на Hyperliquid открыли длинные позиции почти на 30 000 монет, в результате цена упала с 1368 прямо до 1286, словно их и не было.
Вчерашние новости: два кита за 15 часов на Hyperliquid суммарно открыли длинные позиции почти на 30 000 ZEC. Я проверил на OKX, текущая цена 1286, за 24 часа рост 2,2%, но максимум достигал 1368, затем упал на 6%, минимум 1252.
Странно, что при реальном входе в длинные позиции на более чем 30 000 монет цена не растёт, а падает с максимума. Фондирование по бессрочным контрактам всего 0,01%, длинные позиции почти без затрат, открытый интерес 12,25 млн контрактов. Большой игрок наращивает позиции на рынке, а график будто игнорирует это.
Раньше крупные киты задавали ритм рынка, теперь же кажется, что сами киты стали заложниками.
Те, кто торгует контрактами на ZEC, что скажете: эти более 30 000 длинных позиций — идти за ними, идти против, или просто ждать, пока их ликвидируют, чтобы подобрать остатки?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $SOL
Самое крупное обновление сети Solana в истории было официально запущено вчера, обещая финал за 150 миллисекунд. И что? Цена монеты сразу упала обратно к 105 и не поднялась.
Обновление Alpenglow было внедрено вчера, цель — снизить время финала до 150 миллисекунд, это самое значительное техническое изменение SOL за последние несколько лет. По данным OKX, текущая цена 105.33, за 24 часа падение на 0.5%, минимум 105.02, максимум 109.22 — в день запуска обновления весь внутридневной рост был отыгран обратно.
Парадокс в том, что технически это исторически позитивное событие, но рынок его полностью игнорирует. Ставка финансирования бессрочных контрактов всего 0.001%, быки даже не хотят платить за открытие позиций, открытый интерес 2.94 миллиона контрактов не показывает заметного роста. Типичный случай, когда позитивное событие не вызывает реакции.
Старая история: после ожиданий и спекуляций при запуске цена падает, но в этот раз даже не было попытки роста.
Для трейдеров фьючерсами: при таком определённом позитивном обновлении вы продолжаете "продавать факт" и шортить или считаете, что при текущем уровне ставки финансирования около нуля и отсутствии кредитного плеча у быков риск паники невелик?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC за 24 часа упал на 1,51%, но список лидеров по росту заняла группа малокапитализированных DeFi-проектов — это не ротация бычьего рынка, а последняя остановка для существующих средств на рынке с низким объемом. По-настоящему важно не то, кто вырос, а откуда пришли деньги: капитализация $USDT за тот же период сократилась на 0,14%, новых средств вне биржи не поступало, а рынок в целом ослабляет позиции, значит эти проценты — результат внутреннего перераспределения крупных монет. Структуру видно яснее. Сектор управления вырос на 26,5%, агрегаторы доходности — на 17,5%, а также токенизированные активы и залоговые токены — все линии указывают на доходы в сети и права голоса в управлении. Это не расширение нарратива, а короткие сделки с передачей эстафеты внутри одной группы «историй с денежным потоком» среди малых капитализаций. Общая капитализация сектора управления всего 270 млн долларов, концептуальный сектор знаменитостей — 160 млн долларов, настолько маленькие объемы, что одна средняя сделка по ребалансировке способна вызвать двузначный рост — абсолютные значения роста не так значимы, как кажется. Настроения тоже не поддерживают. Индекс страха и жадности 63, неделю назад был 62, практически без изменений, что говорит о том, что этот рост не привел к притоку новых участников и не изменил рыночный настрой. Иными словами, растет цена, а не консенсус. Самая уязвимая часть этой структуры в том, что она зависит от постоянного оттока средств из крупных монет для подпитки, и как только $BTC остановит падение и стабилизируется, источники финансирования малых монет сразу изменят направление. Чтобы понять, закончилась ли ротация, достаточно следить за двумя сигналами. Во-первых, если капитализация $USDT продолжит сокращаться, это значит, что ликвидность на рынке продолжает уходить; во-вторых, если индекс страха и жадности упадет ниже 62, это будет означать, что настроение начинает $DOT
Один кошелек-плагин тайно сливал приватные ключи, прячась целых 20 месяцев, пока его не поймали, 8 человек в сумме потеряли 17286 $DOT. Как вы думаете, как отреагировала цена? Она упала всего на 3%.
Polkadot сообщество фонда подтвердило: браузерный плагин Fearless Wallet сливал приватные ключи почти 20 месяцев, уже есть восемь отчетов, в сумме 17286 $DOT были несанкционированно переведены. По данным OKX текущая цена 1.1247, за 24 часа падение 3.26%, минимум 1.1213, практически у самого дна.
По идее, инцидент безопасности, продолжающийся 20 месяцев — это большой негатив, но рынок отреагировал именно так. Еще интереснее ставка финансирования бессрочных контрактов, сейчас -0.0208%, медведи платят быкам — те, кто давит цену, торопятся войти больше, чем те, кто сбегает.
Пострадавшие не паникуют, а шортисты наоборот сначала платят, я немного не понимаю настроение рынка.
Для тех, кто торгует контрактами: на такие монеты, которые "негатив не может сбить цену", вы готовы ловить дно, ставя на то, что негатив уже исчерпан, или думаете, что отрицательная ставка финансирования говорит о том, что кто-то заранее знает, что впереди еще проблемы?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Наконец-то вернул немного крови. Вчера вечером чуть не подумал, что всё обнулится
В 12:46 дня глянул на рынок — наконец-то можно вздохнуть с облегчением
Всю ночь меня терзали медведи, но наконец-то вижу немного зелёного
Смотрите, как сейчас восстанавливаюсь
AAVE — самый стойкий, шорт держал до +39%, это спасло мне жизнь
UNI и NEAR всё ещё в минусе, но по сравнению с отчаянием вчера вечером убыток сократился до нескольких процентов — можно считать, что повезло
Самый головняк — шорт на битке с плечом 100x, с минус 200+ откатился до минус 100+, уже не так душит
Почему так получилось
Биток поднялся до 84 000, но дальше не пошёл — сверху слишком сильное давление продаж, деньги не смогли удержать цену
Без объёмов вверх не вытащить, в итоге всё равно упадёт, альты естественно последуют за падением
Уроки вчерашних потерь усвоены, руки ещё дрожат
На этот раз не буду жадничать
Прибыль с AAVE собираюсь зафиксировать
Биток и NEAR буду потихоньку сокращать позиции и снижать плечо, чтобы контролировать риски
Сначала стабилизирую эту кровь, потом уже думать о дальнейшем, без лишних рисков
Братья, кого вчера взорвали, вы сегодня отыгрались или уже слились? 👇
$BTC $AAVE $NEAR
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ #交易之声：你的经验值得被听到 Сначала посмотрим на текущую ситуацию. Сейчас у более чем 40% крупных альткойнов коэффициент кредитного плеча близок к годовому максимуму, у средних по капитализации альткойнов кредитное плечо тоже достигло нового максимума. 15 октября было ликвидировано около 850 миллионов долларов, но сразу же множество людей взяли кредиты, чтобы зайти в лонг. Цена вовсе не поддерживается реальными наличными на спотовом рынке, всё держится на заемных средствах с кредитным плечом. Книга ордеров на мелких монетах тонкая, как бумага, как только маркет-мейкеры уходят, цепная ликвидация происходит мгновенно — это и есть реальное положение дел сейчас. $BTC $ETH $SNDK 29 октября — решение ФРС, 3 ноября — промежуточные выборы, между ними всего шесть дней, боковой тренд биткоина может в любой момент прерваться. Институциональные инвесторы боятся неопределенности, капитал полностью уходит в BTC и ETH, альткойны за неделю упали на 5,69%, BTC — всего на 1,99%, куда уходит капитал — очевидно. Данные по ETF это подтверждают. За последние 30 дней чистый приток в BTC составил около 2,09 млрд долларов, в ETH — отток 319 млн долларов, в SOL — отток 33,2 млн долларов. Крупнейший институциональный ETF BlackRock покупает только биткоин и эфир, альткойны не дождутся денег, которые появятся после роста основного рынка. Самое неприятное — это давление от разблокировок VC. Недавно ZRO разблокировал 43,3 млн долларов, у ALLO в ноябре разблокируется 64% от циркулирующего объема, доли команды и инвесторов HUMA тоже активно высвобождаются. Спотовый спрос и так слабый, цена полностью под давлением, но почему-то всё равно много кто пытается идти вверх. В будущем выживут только три типа проектов. Первый — те, у кого есть реальный денежный поток. Не просто проект с доходом.Обеденная сессия: $BTC 82,9k упорно держится у минимума, быки уже почти не выдерживают
Вывод сначала: утренняя волна не считается удержанной. $BTC 82,909, 24-часовой максимум 84,899, минимум 82,642, амплитуда 2,6%, сейчас цена давит на нижнюю границу. $ETH 2,445 (-0,05%), $SOL 105,46 (-0,40%), никто из братьев не хочет быть первым, кто выйдет вперёд.
Стоит внимательнее посмотреть на фьючерсы: ставка финансирования BTC +0,0051%, не ушла в отрицательную — быки всё ещё платят проценты и держатся, не сдаются. Открытый интерес 29,885 BTC (2,48 млрд USD), позиции не увеличены и не закрыты. Такая комбинация «падение, но без капитуляции» скорее всего продолжит консолидацию во второй половине дня: возврата к V-образной форме не будет, резкого падения тоже — топлива нет.
На что смотреть во второй половине дня — одним словом: удержится ли 24-часовой минимум 82,642. Если удержится, то во второй половине дня будет консолидация в диапазоне 82,6k–84k; если пробьёт вниз — сразу смотрим на район 81,000, резкое падение тоже стоит рассмотреть.
Опровержение наперед: если сегодня до закрытия $BTC вернётся выше 84,000, моё предположение о «слабой консолидации у дна» отменяется, утром признаю ошибку.
На этой отметке — сокращаете позиции или ждёте отскока? Обсуждаем в комментариях.$BTC ⚠️Почему BTC резко упал?
1. Технический аспект: при подъёме выше 84000 сформировалась зона сильного предложения, несколько попыток пробоя не увенчались успехом, на 15-минутном графике образовалась структура CHOCH, быки потеряли контроль, что вызвало массовое ликвидирование длинных позиций с кредитным плечом, давление продаж усилилось само по себе, что привело к быстрому падению BTC.
2. Макроэкономические настроения: доходность американских облигаций остаётся высокой, ожидания снижения ставок ослабли, высоковолатильные рисковые активы испытывают давление на оценку, инвесторы активно снижают рискованные позиции.
3. Передача на рынке: BTC является якорем для всего рынка, после его пробоя альткоины, такие как ETH, ZEC, последовали за падением, отток средств из ETF дополнительно ослабил покупательский спрос.
4. Структура капитала: этот рост в значительной степени был обеспечен кредитным плечом, не было реальной поддержки со стороны спотовых покупателей, поэтому при развороте ликвидации ускорят падение.
Проще говоря: застой на высоком уровне + макроэкономический негатив + концентрированное ликвидирование с кредитным плечом вызвали резкое падение. 24姐 утром полностью закрыла длинные позиции по $BTC и $ETH, точечно выйдя с позиций на сумму в миллионы, действительно, крупные игроки знают своё дело!
Сейчас осталась только одна небольшая пробная позиция, все основные позиции зафиксированы с прибылью:
$CRCL: длинная позиция с 5-кратным кредитным плечом, средняя цена открытия 86.86, текущая цена 86.82, убыток в плавающей позиции 86U, маржа 31 000U
Анализ:
Судя по её торговым записям, утром она полностью закрыла контракты BTC с плечом 20x и ETH с плечом 10x, точно зафиксировав прибыль на вершине, оставив наличные для ожидания отката.
Сейчас она полностью вышла, что говорит о том, что в краткосрочной перспективе она считает, что отскок достиг максимума, и теперь ждёт коррекции. Рекомендуется сначала избегать рисков и не догонять рост!
Оставшаяся позиция по CRCL — это просто небольшая ставка на восстановление сектора американских платежных систем. Не стоит слепо повторять её выход из позиций, у неё достаточно маржи, максимум — небольшая ставка, не стоит бездумно идти в высокое кредитное плечо. Главное — учиться у профессионалов!
Это только личное мнение, в торговле каждый сам за себя!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 19-го числа Ацзян уже говорил, что на этой неделе до FOMC 27-го числа не будет новых макроэкономических факторов, и цена обычно колеблется в рамках имеющейся информации, что является периодом, когда легко возникают ложные прорывы. Усиление геополитических рисков и рост цены на нефть $BZ выше отметки около $110 снова увеличивают инфляционное давление, поэтому даже несмотря на то, что вчера чистый приток в спотовый BTC ETF в США достиг $528,41 млн, $BTC после приближения к $85,000 быстро откатился назад. В настоящее время мнение Ацзяна не изменилось — по-прежнему рекомендуется минимизировать операции до FOMC, при этом можно следить за решениями основных центральных банков #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ BTC и ETH — эта пара "любящих супругов" — сейчас играют каждый в свою игру
Имплайд волатильность опционов упала до пятилетнего минимума в 33,5%, скив за неделю рухнул почти на 3 пункта, но трейдеры одновременно держат длинные позиции и тихо скупают пут-опционы на 78 000 и 80 000 долларов, одной сделкой на 204 миллиона долларов. Перевод на человеческий: говорят "не надо", а тело покупает страховку. Ещё интереснее — ставка финансирования стала отрицательной, индекс страха и жадности всё ещё в зоне "жадности" — кредитное плечо отступает, настроение держится, типичный "говорящий бычий" $BTC
У ETH "гонка между стейкингом и бегством" — ставка стейкинга достигла исторического максимума в 36,13%, звучит круто; но 7 октября биржи получили 87 258 ETH, резервы Binance упали на 11,5%, а Фонд Ethereum в тот же период перевёл 4 393 ETH на Kraken. Заблокированные монеты на рекордном уровне, но давление на продажу тоже нарастает — очень похоже на ситуацию, когда после покупки абонемента в спортзал заказываешь курицу на вынос. $ETH
Потоки капитала "разошлись". BTC ETF за два дня показал чистый приток, ETH ETF — пять дней подряд отток; на уровне китов мелкие киты с 100–1000 BTC продолжают покупать, а крупные с более чем 10 000 BTC сокращают позиции. Корреляция 0,91 лишь говорит о том, что они растут и падают вместе, но не о том, что их финансирует одна и та же группа денег.
Это не борьба быков и медведей, а структурный дисбаланс. BTC покупает "спокойный сон" дешёвыми опционами, ETH скрывает трещины ликвидности высокой ставкой стейкинга. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC Прибыль Tesla от основной деятельности за третий квартал составила 718 млн долларов, что более чем вдвое меньше по сравнению с прошлым годом.
В том же квартале 11 509 биткоинов остались нетронутыми, что на балансе принесло 288 млн долларов нереализованной прибыли (до налогообложения), что составляет около 40% от операционной прибыли.
Причина проста: BTC в конце июня стоил около 58,600, в конце сентября — около 83,600, рост за квартал более 40%.
Но эта сумма учитывается по рыночной цене: если цена монеты растет, отчет о прибылях и убытках выглядит лучше; если цена падает, это отражается как убыток. Сейчас BTC стоит около 82,800, что немного ниже, чем в конце сентября.
Самая спокойная строка в отчете может стать самой пугающей в следующем квартале.
Не является инвестиционной рекомендацией #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 ZEC с августа вырос с менее чем 500 до 1650 к 27 сентября, 19-го откатился до 1055, на этой неделе отскочил до 1291. Рост был резким, откат глубоким, главное — посмотреть, насколько далеко пойдет отскок.
Вся волна с 500 до 1650 имеет уровень 0.5 на 1075, 19-го именно на 1055 цена остановила падение, капитал признает эту линию как последнюю линию обороны. Еще важнее около 1200: уровень 0.382 всей волны на 1211, недавний уровень 0.236 с 1650 до 1055 на 1196, плюс круглое число 1200 — три линии совпадают, я считаю это сейчас самой сильной поддержкой. Текущая цена на 1283 (недавний уровень 0.382) и 1250, где цена несколько раз останавливалась на этой неделе, имеют лишь одно основание, слабее, при повторном тесте скорее всего пробьются.
Теперь посмотрим вверх. Недавний уровень 0.5 на 1353, сегодня ночью цена подскочила до 1363, но была сбита обратно, плюс сопротивление на 1389 — максимум 6-го числа, где много зажатых позиций, это самое жесткое сопротивление. Стопы медведей часто висят выше 1390, при прорыве с объемом легко может начаться шортсквиз с прыжком к уровню 0.618 на 1423.
Объем открытых позиций по контрактам 2.8 млрд, дневной оборот 7.7 млрд, спот всего 590 млн, будет много «игл» (резких движений). Я считаю, что в краткосрочной перспективе цена с большой вероятностью будет колебаться между 1200 и 1390, с десятикратным плечом одна «игла» может выбить вас из позиции. Если уж торговать: используйте изолированную маржу, плечо не выше трех, стопы ставьте немного ниже зоны поддержки, не заходите в лонг в зоне сопротивления.
Честно говоря, я сам не трогаю такие волатильные монеты, они мало чем отличаются от крупных мем-монет. Если уж не удержаться, открывайте позицию с низким плечом, чтобы хотя бы контролировать риск. $ZEC Эту сделку на шорт я пока не считаю сделкой по тренду — одна короткая позиция может лишь указать направление, но не доказывает тренд. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) открыл новую короткую позицию на 50 $PAXG с 5-кратным кредитным плечом, номинальная стоимость около 204,700 долларов; результата пока нет, сначала посмотрим на риск.
У меня три принципа для работы с трендом. Во-первых, цена идет первой, а решение — за ней. В исходных данных нет информации о предыдущем движении и рыночных настроениях, я не стану считать, что падение началось только потому, что крупный кошелек открыл шорт. Если цена продолжает расти, эта короткая позиция против тренда, и даже большой объем этого не изменит.
Во-вторых, настроение должно соответствовать направлению. Если рынок бычий, а цена ослабевает, открытие шорта имеет смысл для дальнейшего наблюдения; если бычье настроение и рост цены совпадают, шорт придется выдерживать под давлением двух сил. Здесь нет доказательств, я предпочитаю действовать с задержкой.
В-третьих, кредитное плечо должно оставлять пространство для ошибки. При номинальной стоимости и 5-кратном плече маржа примерно 40,900 долларов; если цена пойдет против позиции примерно на 10%, убыток будет близок к половине начальной маржи, без учета комиссий и не равен расчету ликвидации.
Тренд — лучший друг, моя позиция — ждать подтверждения цены, а не заменять тренд действиями кошельков. При таких сигналах на шорт, какие вы сейчас используете методы для определения тренда — скользящие средние, ценовые структуры или мультивременные рамки, и какие условия для подтверждения направления вы считаете достаточными?Компания в блокчейн-сфере, привлекшая финансирование в размере 140 миллионов долларов и поддерживаемая a16z, в итоге решила закрыть собственную разработанную публичную цепочку и перейти на сеть конкурента. Это отражает изменения, происходящие в блокчейн-индустрии за последние несколько лет: раньше все стремились создавать свои цепочки, теперь же некоторые проекты начинают добровольно уходить. В то же время объемы торгов и капитал все больше концентрируются в руках немногих ведущих экосистем, и пространство для выживания новых публичных цепочек, похоже, сжимается. Решение закрыть собственную цепочку Вчера компания, ранее известная как Story Protocol, объявила о постепенном закрытии своей Layer 1 блокчейн-сети и после получения инвестиций в размере 30 миллионов долларов от фонда Sui, перенесет бизнес на платформу Sui. Story когда-то была звездным проектом в области токенизации интеллектуальной собственности, привлекла в общей сложности 140 миллионов долларов с целью переноса музыкальных прав, патентов, товарных знаков и других активов в блокчейн для автоматической авторизации и торговли. Но реальность оказалась гораздо сложнее. В традиционной индустрии интеллектуальной собственности уже существуют зрелые системы лицензирования, и крупные правообладатели не заинтересованы менять существующую модель. Генеральный директор DATA Андреа Муттони признал, что компания пыталась решить слишком много задач одновременно. В июне этого года Story была переименована в DATA и сместила фокус на рынок данных для обучения ИИ. Основной продукт Trace отвечает за запись источников данных, лицензирование и права использования. По состоянию на октябрь официально зарегистрировано более 250 миллионов записей о вкладе данных. С фокусом на бизнесе компания осознала: если настоящий продукт — это инструмент верификации данных, зачем тратить значительные ресурсы на поддержку собственной блокчейн-сети? Поэтому DAФокус истории — десятый босс. Старый знакомый из мира криптовалют и реальных торгов, чьи результаты могут шокировать: стартовал с 20 тысяч, за два года прокрутил до 40 миллионов. До вчерашнего вечера его позиции были безупречны — 1,2 миллиона XRP в короткой позиции с плавающей прибылью 180 тысяч долларов, доходность 101%; 150 BTC в короткой позиции принесли еще 400 тысяч долларов. Маржинальное обеспечение близко к 6000%, что это значит? Это значит, что при нормальных условиях рынок не мог его тронуть.
Потом пробили 84000.
За один день из счета испарилось более 2,5 миллиона юаней. Важно: это не убыток в 2,5 миллиона, а прямое падение общей стоимости активов. Плавающая прибыль все еще отображалась, но чистая стоимость уже была искажена. Он сам написал всего одну фразу: «Биткоин снова взлетел, а я?» — я перечитывал это несколько раз, этот вопрос сильнее любого скриншота с убытками.
Многие не понимают: позиция в прибыли, а счет теряет деньги?
Я объясню. Десятый босс использовал режим полного счета, одна короткая позиция с 10-кратным кредитным плечом, весь счет использовал один маржинальный пул. Цена шла только вверх, убыток по короткой позиции как насос постоянно высасывал чистую стоимость. Плавающая прибыль — локальна, откат — глобален. На бумаге каждая сделка выиграла, но война проиграна.
Самое интересное в комментариях. Пользователь с ником «安徽扛把子» прямо заявил, что собирается опустошить карманы десятого босса. Зрителей мифов всегда больше, чем участников — это норма в криптомире.
Я пишу это не ради смеха. Напротив, считаю, что это самый ценный кейс для трейдеров с полным счетом и кредитным плечом — правильное направление, неправильная структура позиций, и ты за ночь возвращаешься к исходу. 84000 сломали не аналитические способности, а управление рисками.
Резерв безопасности счета — вещь, которая кажется пустой тратой в обычное время, но в критический момент — это жизнь. 🚨Резкое падение утром! BTC после роста до 84,900 резко упал обратно до 82,750, медведи только что были выбиты, а быки снова подставляются?
Утром цена поднялась до 84,899, сколько же людей подумали, что пробьют 85,000 и побежали за покупкой? В итоге одна медвежья свеча сразу опустила цену до 82,750, падение за 24 часа составило 2,11%. За последние 24 часа ликвидировано коротких позиций BTC на 77,6 млн долларов, а длинных всего на 7,99 млн — сначала выбили тех, кто ставил на падение, а потом те, кто пошёл в лонг, получили удар, типичный сценарий «убийства с двух сторон».
Вчера чистый приток в ETF составил 524,8 млн долларов, звучит впечатляюще, но за октябрь накопительный отток всё ещё около 88 млн, однодневный всплеск не может компенсировать месячные потери. На блокчейне ситуация ещё яснее: один крупный кит за 11 дней продал 1847 BTC, обменяв их на ETH, краткосрочная прибыль кита упала на 53% за месяц, 20 октября он перевёл на биржи 10,605 BTC — в 2,8 раза больше среднего дневного объёма.
Индекс потребительских цен (CPI) 3,7% выше ожиданий, доходность 10-летних облигаций США 5,3%, макроэкономика давит. 82,000 — уровень краткосрочной поддержки, выше 85,500 много ликвидности по коротким позициям, но это сценарий «если удержится». Утренний обвал — ты был среди тех, кого выбили, или просто наблюдал? Обсуждаем в комментариях👇$BTC #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Экспозиция Strategy на Bitcoin делает её финансовые показатели тесно связанными с колебаниями цены BTC.
Но инвесторам нужно различать изменения рыночной стоимости Bitcoin, бухгалтерские прибыли или убытки, затраты на финансирование и денежные средства, генерируемые основным бизнесом.
Каждая метрика рассказывает свою часть истории.
Ключевой вопрос — как Strategy управляет волатильностью Bitcoin, сохраняя при этом свою долгосрочную стратегию накопления.
#StrategyQ3BTCGains Во многих регионах Китая существует заблуждение, что если я полностью оплачиваю квартиру и у меня нет ипотечного кредита, то даже если я потеряю работу и буду есть лапшу быстрого приготовления каждый день, меня никто не сможет выгнать на улицу.
Но в США, даже если ваш отдельный дом уже полностью оплачен, если вы потеряете работу и у вас не будет дохода более полугода, вас всё равно может настигнуть жестокая «черта среднего класса», и вы можете обанкротиться и оказаться на улице!
Потому что в США дом вы фактически «арендуете у государства», ежегодно неизменно нужно платить налог на недвижимость (Property Tax) в размере от 1% до 3% от стоимости дома.
Например, если у вас в Техасе или Нью-Джерси есть дом в районе с хорошими школами стоимостью 1 миллион долларов, даже без кредита, только налог на недвижимость будет стоить вам более 20 тысяч долларов в год.
И это ещё без учёта обязательной страховки дома на несколько тысяч долларов в год, нескольких тысяч долларов на обслуживание сообщества HOA, а также дорогого ухода за газоном и отоплением (если газон не подстригать, муниципалитет выпишет крупный штраф).
Если крупная компания уволит вас и вы не сможете платить налог на недвижимость в размере 10-20 тысяч долларов, местная налоговая служба выставит залог на ваш дом (Tax Lien) на аукцион, а полиция придёт и опечатает ваш дом, выгоняя вас на улицу.
В США, если перестаёшь бороться, даже права на пассивное существование у тебя нет.#MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 $BTC
Выручка Meta взорвалась, но Уолл-стрит считает по-другому
Выручка Meta за 3-й квартал составила 64,6 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении, превысив ожидания в 63,4 млрд, рекламный движок не сбавляет обороты.
Но другая сторона отчёта о прибылях и убытках выглядит не так хорошо: общие расходы взлетели на 68% до 51,6 млрд долларов, включая 9,89 млрд на юридические издержки (связанные с делом о психическом здоровье подростков), чистая прибыль — 9,86 млрд долларов, EPS 3,83 доллара — без этих расходов EPS должен был быть 7,4 доллара.
Ещё более заметен денежный поток: свободный денежный поток -2,12 млрд долларов, впервые с момента выхода на биржу отрицательный; годовой прогноз капитальных затрат повышен до 135-145 млрд долларов, AI требует больших вложений без остановки.
Яркий момент — Muse: более 10 млн пользователей в США и Канаде, 25% ежедневной активности. Прогноз выручки на 4-й квартал — 73-76 млрд, выше ожиданий, после закрытия торгов рост на 6%.
С точки зрения криптосообщества: гиганты зарабатывают и одновременно делают ставку на AI, риск-аппетит не упал, это даёт BTC поддержку на уровне 84 000 — макрооснова. Но гонка расходов продолжается, ожидания по ликвидности остаются жёсткими — до заседания FOMC в октябре весь рынок будет смотреть на действия ФРС.Рывок вверх — это не возвращение бычьего рынка, а очередной раз, когда медведи были выведены на «публичное порицание».
$BTC достиг 85 000, $ETH — 2527, многие в тот момент действительно думали, что прорыв наступил. А что в итоге? Один резкий спад, $BTC упал ниже 83 000, $ETH даже 2440 не удержал. За 24 часа ликвидировано позиций на 350 миллионов долларов, 90 тысяч человек выбыло, лонги на 160 миллионов, шорты на 190 миллионов.
Видите, и лонги, и шорты терпят убытки. Шорты ликвидируются больше не потому, что медведи глупы, а потому что при рывке вверх именно их сначала «повесили на крюк». Данные CryptoQuant от 22 апреля говорят прямо: во время этого подъема $BTC шорты были ликвидированы на сумму свыше 600 миллионов долларов за один день, $ETH — на 580 миллионов, всего почти 1,2 миллиарда долларов шортовых позиций были принудительно закрыты за один рывок. Но цену толкали не спотовые покупки, а сжатие контрактов. Открытый интерес вырос с 24,8 до почти 28 миллиардов, это добавление кредитного плеча, а не новых денег.
Поэтому после рывка никто не поддержал цену. Спот не подтянулся, ETF хоть и привлекает средства — в апреле чистый приток в американский спотовый $BTC ETF составил 1,97 миллиарда долларов, лучший месяц в году — но майнеры продают, макроэкономика давит, деривативы уходят, и цена раскрывает свои слабости.
Glassnode добавил к этому: зона 85 000–87 500 — это зона плотного давления продаж, краткосрочные держатели уже в конце апреля активно фиксируют прибыль, реализуя по 4,4 миллиона долларов в час, что в три раза выше базового уровня этого года. В такой зоне цена не удержать только за счет контрактов.
Так что это был провал рывка вверх или же борьба быков и медведей будет продолжаться с повторными очистками?
Мое мнение — второе. Сейчас не односторонний тренд, а изматывающая борьба с двух сторон. Давление продаж сверху реально, поддержка снизу от ETF тоже реальна, а между ними куча позиций с высоким плечом. Если цена падает, сначала смотрим на объем открытых позиций: если он падает вместе с ценой — это ликвидация плеча, после боли может быть передышка; если цена падает, а объем растет — будьте осторожны, это значит, что новые шорты входят в рынок, и следующая волна сжатия уже на подходе.
Сможет ли $BTC вернуть 83 000, сможет ли $ETH подняться выше 2450 — это граница краткосрочной силы и слабости. Но еще важнее следить за тем, уменьшился или увеличился объем открытых позиций после этого падения. Если уменьшился — это очистка, если увеличился — начинается разогрев следующей мясорубки.
$BTC $ETH #ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 💻 Я хочу разобрать эту сделку на открытие позиции по коду: вход — Core Trader 07 (0x8afaca…28113) с использованием 3-кратного плеча для открытия короткой позиции по $PLTR, объем позиции 505.306 монет, номинальная стоимость около 100 000 долларов, ориентировочная цена 197.9827 долларов. Действие понятно, но результат еще не получен.
Мое мнение: эту сделку стоит наблюдать, но текущей информации недостаточно, чтобы дать «одобрение» логике шорта. Открытие короткой позиции указывает на ставку на падение цены, но не доказывает, что весь кошелек в целом настроен на понижение; если есть другие длинные позиции, они могут выполнять функцию хеджирования — это мое предположение.
Потенциальная ошибка — считать, что «только 3-кратное» плечо означает низкий риск. Делим номинальную стоимость на плечо — начальная маржа примерно 33 300 долларов; если цена пойдет против позиции на 10%, убыток по шорту составит около 10 000 долларов, что примерно 30% от оценочной маржи, без учета комиссий. Плечо не высокое, но абсолютная экспозиция все еще значительна.
Если бы это был я, сначала бы уточнил основания для входа и условия выхода, а потом уже рассматривал исполнение; без информации о маржинальном режиме, требованиях к дополнительной марже нельзя просто брать обратное плечу как расстояние до принудительного закрытия. Помогите, пожалуйста, с ревью: чтобы оценить обоснованность этого шорта, вы бы в первую очередь проверили хеджирующие позиции в кошельке или условия стоп-лосса по этой сделке? Какой ключевой параметр я упустил в своей оценке?В ближайшие десять лет с большой вероятностью цена приблизится к шести тысячам долларов, в середине может быть резкий рост выше, в краткосрочной перспективе при экстремальных настроениях даже может дотянуться до пятнадцати-двадцати тысяч, но на этом уровне удержаться сложно, в итоге цена вернется к разумной стоимости золота как товара и затем постепенно пойдет вверх. $XAU $BTC $ETH Логика на самом деле одна. Сейчас у руководителей всех стран одинаковые проблемы: дефицит бюджета растет из года в год, государственный долг все увеличивается, доступные методы — это либо снижение процентных ставок, либо заимствование новых долгов для погашения старых. Чем выше процентные ставки в Европе, США и Японии, тем страшнее расходы на обслуживание долга, сейчас в США ставка 5% соответствует двум триллионам долларов процентов, что составляет почти 40% бюджетных расходов, выпуск долгосрочных облигаций уже невозможен, спасаются только краткосрочными, что говорит о том, что рынок закладывает высокую инфляцию в будущем. Есть изменения и на стороне предложения. Текущая цена около четырех тысяч долларов позволяет золотодобывающим компаниям получать разумную прибыль, раньше при цене около двух тысяч долларов большинство компаний не имели стимула для разведки и строительства новых шахт, эластичность предложения была очень низкой. Настоящим главным драйвером является Китай. За первые восемь месяцев этого года импорт превысил тысячу тонн, по прогнозам за год достигнет около 1650 тонн, плюс более трехсот тонн отечественного производства, общий спрос близок к двум тысячам тонн, что составляет примерно 60% мирового производства. В то же время Китай продолжает сокращать вложения в американские облигации, валютные резервы кроме покупки золота не имеют лучшего применения, ситуация напоминает эпоху Мин, когда глобальное серебро текло в Китай. Высокие процентные ставки в США объективно снижают цену на золото, помогая Китаю скупать его по низкой цене. Но это окно не будет открыто вечно, когда давление долга и инфляции действительно взорвется, цена золота пойдет вверх по спирали. Для тех, кто занимается торговлей, это... Сегодня утром я наблюдал, как BTC падал несколько часов подряд, думал, что на OKX будет меньше людей, делающих лонг, но наоборот, их стало больше.
Соотношение лонг/шорт по BTC на OKX было 1.04 в 7 утра и выросло до 1.44 к полудню. За это время количество открытых позиций уменьшилось примерно на 1200.
Сначала я тоже думал, что падение — это лонгисты выходят из позиций. Но если разобраться, то это две группы людей. Крупные позиции закрываются, у топ-5% аккаунтов по размеру позиций уже преобладают шорты; а мелкие аккаунты один за другим заходят в покупки.
Вчера вечером я говорил, что новая партия позиций, открытых вчера днем, сначала будет ликвидирована при падении. Сегодня утром количество позиций почти вернулось к уровню двух часов дня вчера, так что это предположение подтвердилось.
Таким образом, текущее падение — это крупные игроки выходят, мелкие заходят. Если завтра в это время соотношение по BTC на OKX упадет ниже 1.2, значит эти крупные игроки тоже ушли, и я ошибся.
Для сверки: вчера я говорил, что если соотношение по ETH вернется выше 2.2, значит я ошибаюсь, сегодня к полудню оно было 2.16, чуть не дотянулось, пока не признаю ошибку.OCC США только что подтвердило 21 октября, что закон GENIUS и регулирующие правила вступят в силу 18 января 2027 года
Это вовсе не означает, что ETH завтра удвоится, это просто новый канал для США использовать стейблкоины как глобальный инструмент сбора долларов. В будущем, имея только телефон и кошелек, весь мир сможет пользоваться USDC или USDT
Еще более интересно, что резервы для регулируемых стейблкоинов должны инвестироваться в американские облигации, так что розничные инвесторы по всему миру, меняя деньги на стейблкоины, в итоге покупают американские облигации. На первый взгляд это крипто-соблюдение правил, но на самом деле доллар через блокчейн распространяет свою сеть, и этот ход действительно хитрый Еще одна L2 закрывается. Sophon объявил о полном закрытии сети 30 ноября, 25 ноября — последний день для вывода средств, после этой даты монеты на цепочке могут быть навсегда потеряны. Эта цепочка когда-то привлекла около 70 миллионов долларов, сейчас SOPH упал более чем на 98% от максимума, TVL упал с 20,1 миллиона до 16,5 тысяч. После Abstract и Blast это уже третья. Пассажиры, которые сели в поезд! Так нам действительно не нужно столько цепочек или эти цепочки никогда не находили своих пользователей?
$SHOP Tesla Q3: прибыль сократилась вдвое, почему медведи все еще не смеются?
Первый взгляд на отчет пугает: выручка за Q3 составила 28,05 млрд долларов, практически без изменений, чистая прибыль — 787 млн долларов, что на 43% меньше год к году, операционная прибыль упала на 56%.
Но рынок смотрит на другую сторону: скорректированная прибыль на акцию 0,48 доллара, превысившая ожидания в 0,45; поставки 486,5 тыс. автомобилей, превысившие прогноз; свободный денежный поток 1,53 млрд долларов стал положительным; на счету осталось 45,4 млрд долларов наличных.
Что действительно расстраивает медведей — это маржа: маржа по автомобилям вернулась к 18,5%, общая валовая маржа 19,6%, что на 1,6 пункта выше по сравнению с предыдущим кварталом. Подписка на FSD — 1,74 млн, рост на 67% год к году, более 75% новых автомобилей в Северной Америке оснащены FSD — история с программным обеспечением начинает приносить плоды.
Отражение в криптосфере: в отчете Tesla также скрыта нереализованная прибыль от биткоина в размере 288 млн долларов, на счету лежит 11 509 BTC. Сезон отчетности технологических гигантов оживляется = повышается склонность к риску, BTC поднялся до 84 000, отчасти благодаря этому. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC $XRP
Сегодня из основных монет только она в плюсе, но при этом кредитное плечо совсем не поддержало рост.
XRP за 24 часа вырос на 1,07%, цена 1,3466 долларов. За то же время BTC вырос на 0,08%, ETH упал на 0,01%, SOL упал на 0,35%, ADA упал на 1,21%, DOGE упал на 1,51%, в общем, все в минусе, а она одна растёт.
Но если посмотреть на рынок фьючерсов, то удивишься. Ставка бессрочного свопа XRP всего 0,0047%, самая низкая среди шести основных; открытый интерес 91,27 млн долларов, у ETH — 1,4 млрд, у BTC — 2,47 млрд, у XRP даже и близко нет.
Цена растёт сама по себе, а кредитное плечо не подключается.
Вот это интересно. Рост идёт с рынка спотов, а не с рынка фьючерсов. Это действительно есть покупатели, или это шортисты сами закрывают позиции, создавая ситуацию упущенной прибыли? В этом месте у тебя зуд в руках, осмелишься ли зайти в позицию?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 这财报表面上看，Meta这季度营收干到了646亿美金，同比涨了26%，广告展示量和单价都在涨，印钞机依然轰鸣。但尴尬的是，营业利润跌了37%。为啥？一是交了一笔将近99亿美金的一次性法律罚款，二是为了搞AI基础设施，三季度资本开支直接砸了349亿美金！这一通操作下来，自由现金流直接变成了负的21亿。更狠的是，公司还计划引入无投票权的C类股票，说白了，就是变着法子搞钱，继续往AI的炉子里添柴。 扎克伯格现在绝对是在“豪赌”。传统广告业务赚来的钱，全被拿去填AI的窟窿了。你看盘面，相关的代币化股票META和xMETA微跌了0.49%左右。市场没有大跌，但明显资金在观望。华尔街现在看巨头，不仅看你营收涨没涨，更怕你“无底线烧钱”。发C类股票这招一出，底牌就亮了：为了AI的船票，哪怕稀释股权、哪怕牺牲短期利润，这局他也非赢不可。 有什么影响？短期来看，直接打击的是那些只靠PPT讲故事的AI概念币。连Meta这种印钞机巨头烧钱都烧得现金流告负，大资金看盘只会越来越精明，那些没实际收入、纯靠蹭热度的山寨AI项目，短期大概率要跟着大盘一起承Открываю короткую позицию по $SPCX, ключевое слово — предложение.
Сегодня вечером (22 октября) SpaceX разблокирует максимум 1,3 млрд акций, самая крупная партия с момента листинга, что составляет 28% от пула с 180-дневной блокировкой. Эта разблокировка не зависит от календаря, а от отчётности: отчёт за 3-й квартал выйдет после закрытия торгов 20 октября, условия предусматривают разблокировку на второй торговый день после отчёта без каких-либо ценовых условий. В субботу истекает срок ещё для 328,4 млн акций, которые можно будет торговать в понедельник — всего за неделю около 1,63 млрд акций, доля в обращении вырастет с 22% до 32%.
Время более чем критично: отчёт превзошёл ожидания, вчера вечером акции выросли на 7,8% и закрылись на отметке 159 долларов, позитив уже учтён, объёмы выросли на пике, что идеально подходит для выхода сотрудников и ранних инвесторов, которые ждали четыре месяца. 6,4 млрд акций Маска заблокированы до июня 2027 года и не могут быть проданы, но акции других лиц разблокируются сегодня вечером.
Разблокировка не означает обязательную продажу, в прошлые разы в день разблокировки акции как росли, так и падали. Но сейчас объёмы рекордные, и разблокировка происходит после роста на отчёте, предложение и время играют на стороне медведей. Сегодня вечером открываю короткую позицию. 8 декабря разблокируется ещё 798 млн акций, давление продаж будет длительным.
#SpaceXQ3营收大增161%，AI业务成增长主力 $ETH
Деньги из ETF возвращаются обратно, а Ethereum наоборот падает.
Вчера чистый приток средств в спотовый ETF Ethereum составил 14,95 млн долларов, прервав пятидневный отток. По старому сценарию, с приходом денег цена должна была вырасти, но за 24 часа ETH упал на 0,01% и сейчас стоит 2445 долларов. Утром цена поднималась до 2526, но затем откатилась, уровень в 2550 был достигнут, но не преодолен.
На блокчейне же наоборот оживление. Три адреса вчера вечером вывели 24 000 ETH, примерно на 60,68 млн долларов, один из них, молчавший четыре месяца, сразу же поставил их в стейкинг. Другой адрес спустя девять месяцев снова накопил 4500 монет. ETF покупает, крупные держатели выводят, цена падает.
Самое странное — ситуация с контрактами. Ставка по бессрочным контрактам ETH всего 0,0081%, объем позиций 1,4 млрд долларов, и они совсем не реагируют на этот приток средств. Спотовый ETF растет, а плечи не хотят заходить.
Так это умные деньги, которые заранее что-то знают, или быки испугались предыдущего падения? Смело ли держать длинные позиции по ETH на ночь? BTC коснулся 84,853, но деньги вернулись только в одном направлении
$BTC однажды подскочил до 84,853 долларов, чистый приток ETF за один день составил 289,8 млн долларов, а 19 октября был зафиксирован крупнейший за последний месяц однодневный приток в 526,6 млн. Однако ордера на продажу в книге заказов в диапазоне от 85 000 до 87 000 долларов и кластеры ликвидаций плотно совпадают, 87 000 уже трижды отклонялись, приток ETF «имеет направление, но не имеет глубины», поддержка есть, но пробить стену недостаточно.
$ETH прошлой ночью сделал ложный пробой 2,527, после чего, столкнувшись с 20-дневной SMA, резко упал до 2,446. Чистый отток спотового ETF ETH в октябре превысил 1 млрд долларов, десятидневный отток подряд — самый длинный с мая, 2500 — зона сопротивления средней скользящей, а не поддержка.
$SOL торгуется около 106 долларов, линия шеи головы и плеч находится на 100, закрытие дневного графика ниже этой линии указывает на 80. Семидневное среднее значение ETF уже изменилось на чистый отток около 40 000 монет в день, что является самым глубоким с 2026 года; но on-chain RWA около 4,4 млрд долларов, удвоились с мая, эмитенты включают BlackRock и State Street. On-chain растет, ETF отступает, краткосрочная цена по-прежнему определяется последним.
С макроэкономической точки зрения, 94% экономистов ожидают, что в октябре ставка останется без изменений, но все 100 опрошенных ожидают повышения ставки в декабре.
Итог: у BTC есть поддержка ETF, но он сталкивается с сопротивлением, ETH теряет позиции, SOL on-chain и цена расходятся. Из трех монет только одна привлекает капитал. Без широкого участия BTC одному будет сложно расти, чем кажется на первый взгляд. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $BTC Вчерашний рост до 84000 — это ловушка для быков или разворот? Почему я сегодня по-прежнему настроен медвежьи?
Вчерашний откат биткоина до 84000 действительно многих сбил с толку, некоторые даже подумали, что бычий рынок вернулся. Сегодня разберём аномальное движение вчера и почему, изучив данные, я по-прежнему уверен в медвежьем настрое.
Основная причина вчерашнего роста — борьба эмоций и позиций. Во-первых, смягчение геополитической обстановки и ожидания снижения ставок активировали краткосрочные спекуляции, BlackRock в понедельник зафиксировал чистый приток свыше 600 млн долларов, что дало импульс рынку с дефицитом ликвидности, плюс короткие позиции были чрезмерно сконцентрированы, что позволило крупным игрокам спровоцировать цепочку ликвидаций, а пассивные покупки подтолкнули цену вверх.
На данный момент этот рост — это новостной импульс, а не разворот тренда. $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Соотношение длинных и коротких позиций больше 1, но это не значит, что быки выиграли
У крупных держателей $BTC и $ETH соотношение длинных и коротких позиций выше 1.
У $CORE в краткосрочной перспективе ликвидации почти все короткие позиции.
Как считается этот показатель: соотношение длинных и коротких позиций — это объем длинных позиций, деленный на объем коротких.
У $BTC это 1.1093, длинных позиций примерно на 10% больше, чем коротких.
У $ETH это 1.0433, всего на 4% больше, сила значительно слабее.
Что легко неправильно понять: этот показатель учитывает только выставленные ордера.
Он не показывает, с каким кредитным плечом открыты эти позиции.
И не говорит, кто первым не выдержит.
Крупные держатели склоняются к бычьим позициям, это значит, что они не спешат выходить.
Но при высоком кредитном плече, если цена пойдет в обратную сторону, первыми продадут себя они.
Короткие позиции $CORE ликвидированы, следующими могут быть те, кто только что вошел в длинные позиции.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
#$BTC $ETH #MetaQ3RevenueBeat Meta сообщила о выручке за 3-й квартал в размере $64,601 млрд, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, и чистой прибыли в $9,86 млрд. Операционная прибыль упала на 37%, главным образом из-за единовременных юридических расходов в размере $9,89 млрд. Количество показов рекламы выросло на 10%, а средние цены на рекламу — на 14%.
Капитальные затраты за 3-й квартал достигли $34,91 млрд; свободный денежный поток составил -$2,12 млрд. Прогноз капитальных затрат на полный год составляет $135–145 млрд.
Meta планирует выпустить неконвертируемые акции класса C для обеспечения гибкости в будущих инвестициях и финансировании в области ИИ.
Сильный рост рекламы был компенсирован давлением расходов на прибыль и денежный поток.$META $SAND
The Sandbox представляет собой ставку на цифровую собственность, контент, создаваемый пользователями, и блокчейн-игры. Его главная задача проста: виртуальные миры нуждаются в увлекательных впечатлениях, чтобы удерживать пользователей активными. Утилитарность токена может поддерживать экосистему, но не может заменить подлинную развлекательную ценность. Долгосрочные перспективы SAND будут зависеть от того, найдут ли создатели и игроки причины возвращаться.
#SAND #Gaming #Web3Нарратив вокруг ETH airdrop'ов начинает «перегреваться»: большинство взаимодействий, возможно, не представляют собой возможности, а являются затратами!
С профессиональной точки зрения, на что действительно стоит обратить внимание в ETH сейчас — это не краткосрочные колебания цен, а искажение поведения участников экосистемы из-за ожиданий airdrop'ов.
Раньше airdrop рассматривался как инструмент мотивации для ранних пользователей, поставщиков ликвидности и настоящих разработчиков; но сегодня множество взаимодействий в сети превратилось в стандартизированный процесс «выполнения заданий»: кроссчейн, стейкинг, тестовые сети, взаимодействие с протоколами, активность в сообществах... Пользователи постоянно тратят время, газ и упускают другие возможности, но не всегда получают вознаграждение, соответствующее рискам.
В более крайнем случае, airdrop-сегмент смещается от «вознаграждения реального вклада» к «отбору трафика с низкими затратами». Проекты усиливают защиту от сибил-атак, откладывают выпуск токенов, сокращают долю распределения, что означает снижение предельной ценности стратегии простого увеличения количества взаимодействий. Для обычных участников наиболее легко упустить не сам факт отсутствия airdrop'а, а ошибочное восприятие большого количества неэффективных взаимодействий как накопления активов.
Экосистема ETH по-прежнему обладает глубокой ликвидностью, базой разработчиков и инфраструктурными преимуществами, но это не означает, что каждое ожидание airdrop'а имеет ценностную поддержку. В будущем более дефицитными могут стать проверяемый долгосрочный вклад, реальные финансовые операции и постоянное удержание, а не количество кошельков и скриншоты выполненных заданий.
Airdrop — это не бесплатный обед; когда все находятся в «засаде», затраты зачастую уже заложены в правила.$APR останется слабым в последний день перед разблокировкой 23 октября, около 47% монет из обращения всё ещё под давлением. Такие крупные разблокировки обычно сопровождаются отставанием от рынка за неделю до события, и сегодняшняя большая медвежья свеча как раз попадает в этот период. Ликвидации почти полностью по длинным позициям — 170 тысяч долларов против 20 тысяч. Падение ликвидировало тех, кто хотел заранее купить, а шортисты не были выбиты. Объем открытых контрактов всего около 10 миллионов долларов, поддержка слабая. Структура с повышенным максимумом на графике пока не нарушена, но дополнительное предложение, близкое к половине оборота, перевесило технический анализ, медвежье расположение скользящих средних и RSI на уровне 37 ближе к текущей ситуации. До разблокировки я ожидаю движение к сегодняшнему минимуму около 0.02611. Если перед разблокировкой цена снова поднимется выше 0.0318, это будет означать, что давление продаж уже заранее поглощено, и можно ожидать разворот в бычью сторону. После разблокировки тестирование не показало стабильного направления, поэтому сейчас внимание только на день перед разблокировкой. Сначала представьте худший сценарий: если 20-кратный шорт столкнется с резким обратным ростом, не закрытая часть позиции может быстро потерять прибыль и даже привести к принудительному закрытию. В этом мониторинге Core Trader закрыл около 50% шорт-позиций по $ETH, объем закрытия 500 ETH, реализованная прибыль 15 515 долларов.
Раньше, занимаясь управлением рисками, я сначала не обращал внимания на «сколько заработано» в таких сделках. Мое мнение: выход из позиции в этот раз сократил риск, но нельзя считать частичное закрытие позиций полной безопасной фиксацией прибыли.
⚠️ Я слежу за тремя моментами: сумма закрытия около 1,222,500 долларов, масштаб нельзя оценивать только по количеству монет; от средней цены открытия 2 476,03 долларов до цены закрытия 2 445 долларов — благоприятное движение примерно 1,25%, 20-кратное кредитное плечо также увеличивает обратные потери; закрыта только половина позиции, оставшаяся часть все еще под риском, без данных о стоп-лоссе и марже я не могу предположить, как долго она продержится.
Для обычных трейдеров я предпочитаю сначала определить максимально допустимый убыток на одну сделку от капитала счета, а затем, исходя из расстояния до стоп-лосса, рассчитывать размер позиции, а не выбирать размер ставки по кредитному плечу. А вы обычно устанавливаете лимит убытка на одну сделку в процентах от капитала? При частичной фиксации прибыли вы пересчитываете оставшийся риск?Братья, завтра — первый торговый день после публикации отчетов Tesla и Meta, и на рынке, скорее всего, появятся заметные разногласия. Сейчас кажется, что вероятность негативного сценария для Tesla действительно растет, но негативный настрой не означает обязательное падение — после выхода отчета возможен и прямой рост.
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Давление на автомобильный бизнес, изменения маржи, ожидания по поставкам — это те моменты, за которыми рынок внимательно следит. Если данные в отчете не превзойдут ожидания или руководство будет осторожно высказываться по поводу будущих поставок, маржи и денежного потока, цена акций может сначала оказаться под давлением. Особенно учитывая, что до отчета многие инвесторы уже заранее торговали на тему «возможного недостижения ожиданий», после публикации может начаться покрытие коротких позиций.
Поддержка акций Tesla: около 388 долларов $.
Таким образом, у Tesla наиболее вероятны два сценария развития событий. Первый — отчет не плохой, но руководство не дает поводов для оптимизма, акции открываются ростом, а затем падают, формируя паттерн «рост с последующим откатом». Второй — рынок ожидал худшего, но фактические данные оказались лучше, а руководство упомянуло искусственный интеллект, автопилот, накопители энергии или прогресс по другим продуктам, и тогда инвесторы могут использовать «выход плохих новостей» для резкого роста.
Meta выбрал точку около 700 для размещения небольших длинных позиций на отскок $META В третьем квартале Meta демонстрирует продолжающееся расширение рекламного механизма: количество показов выросло на 10%, а средние цены на рекламу поднялись на 14%, что помогло увеличить выручку до $64,601 млрд. Это указывает на рост как охвата, так и монетизации.
Более сложный вопрос — дисциплина капитала. Свободный денежный поток в третьем квартале был отрицательным и составил -$2,12 млрд при капитальных затратах в $34,91 млрд, поэтому годовой план в $135–145 млрд повышает планку для доходности от AI.
#MetaQ3RevenueBeat В этом финансовом отчёте Tesla я сначала обращу внимание на показатели прибыли, а затем послушаю о будущих перспективах.
22 октября, глядя на только что опубликованные данные за третий квартал: выручка около 28,046 млрд долларов, практически без изменений в годовом выражении; GAAP прибыль на акцию 0,22 доллара, скорректированная — 0,48 доллара.
Разница между этими двумя цифрами составляет 0,26 доллара, нельзя выбирать только более привлекательную. Корректировки включают такие факторы, как вознаграждения акциями, для оценки качества прибыли нужно рассматривать оба показателя вместе.
Но бизнес тоже улучшился: без учёта доходов от регуляторных кредитов валовая маржа автомобилей выросла с 16,3% в прошлом квартале до 18,1%.
Я считаю, что этот отчёт лучше описать как «восстановление валовой маржи автомобилей, общая прибыльность всё ещё под давлением», делать вывод о полном укреплении пока рано.
Далее я продолжу следить за валовой маржой автомобилей и денежными потоками. Если улучшения не сохранятся, придётся снизить ожидания по восстановлению. Цели в области роботов и автопилота также требуют подтверждения реальными операционными результатами.
Что для вас важнее: рост валовой маржи или продолжающееся давление на прибыль?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Братья, ZEC вернулся к 1293, но на этот раз толчок дал не кит, а средства ETF
$ZEC $1,293
ZEC от минимума 18 октября на уровне 1049 отскочил до примерно 1293, за эту неделю рост составил около 15%, три торговых дня подряд закрывался с ростом. Ваше значение 1293 как раз находится чуть ниже уровня 1300
На финансовом фронте произошел ключевой поворот. Grayscale ZCSH ETF в среду зафиксировал чистый приток в 15,18 млн долларов, что является максимумом за 30 дней, тогда как в понедельник это было всего 1,6 млн — мелочь. После трех недель чистого оттока впервые наблюдается значительное восстановление. ETF сменил давление продаж на покупательский спрос, что для таких ликвидно ограниченных активов, как ZEC, имеет большое маржинальное значение
Дата NU7 назначена. Разработчики 21 октября подали предложение, активация на блоке 3,543,405, ожидается запуск в основной сети 5 ноября. Время блока сократится с 75 до 25 секунд, 60% комиссий пойдут в резерв. Позитив уже не «ожидание», а с четким графиком.
Но есть один показатель, на который стоит обратить внимание. Открытый интерес по деривативам вырос до 2,89 млрд долларов — максимум с 29 сентября, розничные инвесторы догоняют. При этом скорректированный CVD за 24 часа отрицательный, что указывает на продажи во время отскока. ETF покупает, розничные инвесторы догоняют, кто-то продает — тройная борьба
С технической точки зрения, 1300 — это немедленное сопротивление, после прорыва цель — предыдущий максимум 1698. Снизу поддержка EMA в диапазоне 1210-1235
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Вывод: сегодня в 16:30 OKX одновременно запускает 6 бессрочных контрактов на американские акции — $VST, $GE, $NVO, $ABBV, $AMGN, $PANW, все откроются к 17:45. Впервые такие традиционные компании, как General Electric, Novo Nordisk и AstraZeneca, появляются в крипто-бессрочных контрактах.
Три важных момента для вашего кошелька.
1. Сегодня $SOXL упал на 9,1% (с 104,46 до 94,9), в то время как $NVDA упал всего на 1,0%, а $AMD — на 2,5% — 3-кратное кредитное плечо усилило индексное падение до уровня потерь вашего капитала. Если хотите хеджировать технологические акции, теперь есть инструмент: $SOXS вырос на 9,5%.
2. Эти контракты не имеют спотового обеспечения (спотовые торги GE и VST отсутствуют), расчетная цена следует за американским рынком акций, но контракты продолжают торговаться даже в нерабочие дни базового актива, что может привести к гэпам в праздники.
3. Максимальное кредитное плечо для VST и GE — 20x, в первый день спреды широкие, объемы низкие, не спешите входить, пока не появится активность в течение 15 минут.
Вы собираетесь открыть длинную позицию с 20-кратным плечом по $GE или использовать $SOXS для хеджирования? $AI #Tesla в настоящее время владеет 11.509 $BTC, стоимостью почти 1
миллиард долларов. Между тем, рыночная капитализация T STSLA
превышает 1,5 триллиона долларов. Это дает соотношение BTC / рыночной капитализации около 0,067%.
#SpaceX в настоящее время владеет 18.712 $BTC, стоимостью более
1,5 миллиарда долларов. Между тем, & $SPCX имеет рыночную капитализацию
около 2,20 триллиона долларов. Это дает соотношение BTC / рыночной капитализации около 0,071%.
Теперь давайте сделаем математику слияния. $BTC #TeslaQ3MarginRecovery