Orbit Post Sitemap
Разделив конкуренцию на четыре уровня, с каким рынком в итоге конкурирует ONDO? 1/ Когда говорят о конкурентах ONDO, часто называют "BlackRock, Circle, Robinhood". Но эти имена относятся к разным уровням, и помещать их в одну таблицу для сравнения — значит путать вопрос. В этом выпуске конкуренцию разбираем на четыре уровня: государственные облигации, акции, распределение, расчёты и залог. После разделения становится ясно, что настоящий соперник ONDO, возможно, не из криптосферы. 2/ Первый уровень: токенизированные государственные облигации — силы примерно равны, но клиенты разные. По состоянию на 23 сентября общий объём фондов токенизированных государственных облигаций составляет около 14,9 млрд долларов, охватывая 108 продуктов. Топ-3 по объёму токенов очень близки: USYC от Circle около 2,5 млрд долларов, USDY от Ondo около 2,27 млрд долларов, BUIDL от BlackRock около 2,23 млрд долларов. Данные начала октября показывают, что разрыв между тремя лидерами сократился примерно до 150 млн долларов. Ещё более интересно распределение держателей: в тот же день у USDY около 18 тысяч держателей, у BUIDL всего 107, у USYC — 36. Минимальная подписка на BUIDL — 5 млн долларов, USYC начинается с 100 тысяч USDC и ориентирован на неамериканские организации. USDY от Ondo больше похож на "канал вне оптового рынка" для розничных и средних организаций, и не полностью конкурирует с BUIDL за одних и тех же клиентов. 3/ Второй уровень: токенизированные акции — лидерство, но значение "акций" дифференцируется The Я сам держу SKHY, и сегодня утром, когда вышла финансовая отчетность, я сначала посмотрел не на выручку, а изучил, почему чистая прибыль не поспевала. Выручка составила 104,6 трлн, операционная прибыль — 83,33 трлн, действительно превзошли консенсус и установили рекорды. Но чистая прибыль — 39,78 трлн, не дотянула до ожидаемых 61,29 трлн. Проще говоря, дело не в ухудшении бизнеса, а в том, что во втором квартале была единовременная прибыль от Kioxia, поэтому снижение по сравнению с предыдущим кварталом вполне нормально. Возврат акционерам действительно реализован: в третьем квартале дивиденды составили 14 трлн, еще 20 трлн выкуплено акций, по 20 000 корейских вон за акцию, половина из которых — это прибыль от Kioxia, и мне это нравится~ В четвертом квартале HBM4 должен превзойти HBM3E по объему и выручке, официально став основным продуктом. Долгосрочные контракты с 14 крупными клиентами уже забронировали более половины производственных мощностей на 2027 и 2028 годы, видимость заказов действительно отличная. Конечно, есть и моменты, вызывающие у меня сомнения: только что закончился телеконференция, CFO объяснил ситуацию с чистой прибылью: дело не в основном бизнесе, а в том, что прочие операции принесли убыток в 32,63 трлн, основная часть — убыток от курсовых разниц в 11,63 трлн и убыток от переоценки инвестиционных активов в 22,92 трлн. CEO добавил, что специальный дивиденд не является разовым, в будущем, когда стратегические инвестиции принесут прибыль, основная часть будет распределяться среди акционеров. В четвертом квартале отгрузки DRAM вырастут более чем на 20%, HBM4 официально станет основным продуктом, дефицит будет наблюдаться до 2030 года. В следующем году инвестиции также значительно увеличатся, первая очередь Yongin будет полностью запущена #AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): сталкивается с проверкой оценки после последовательных распродаж на фоне сомнений в капитальных затратах. #LumentumQ1OpticalGrowth Широкий рыночный фокус (AI Optics & Infrastructure)
Капитальные затраты на AI остаются главной темой в преддверии сезона отчетности. В центре внимания — оптоволоконные технологии и инфраструктура AI:
• Lumentum ($LITE): Сильный спрос на оптику, превышающий возможности производства. $SOL
Поднялся с 99.11 до 102.39 всего на 3.28, потрачено 3,69 миллиона штук. Самые дорогие последние 0.37: в 11:00 выложили 308 тысяч штук, подняв цену до 101.98, в 12:00 ещё 199 тысяч, образовался крест.
Последние три свечи ещё интереснее — 199 тысяч → 115 тысяч → 46 тысяч, объём упал на 85%, а цена с 101.77 вернулась к 102.06, прямо под 102.39, теряя три цента.
Это не накопление. Никто не хочет добавлять деньги здесь, и никто не спешит уходить.
Текущая цена 102.06 / 24ч +2.24% / MA20 101.18, выше линии на 0.88.
Прорыв 102.39 (1H объём ≥ 350 тысяч) → откат к 102.0~102.1, стоп 101.55, цель 103.30 с коэффициентом 2.5, расширение до 104.0 с коэффициентом 3.9.
Прорыв 101.66 (1H объём ≥ 200 тысяч) → отскок 101.85~101.95, шорт, стоп 102.45, цель 100.10 с коэффициентом 3.3, при пробое смотрим на 99.11 с коэффициентом 5.1.
Средний диапазон не торгуем.
(Не является инвестиционной рекомендацией, прибыль и убытки на ваш страх и риск)#OkloQ3NuclearOutlook OKLO по-прежнему находится на стадии до получения дохода, но институциональный капитал продолжает использовать его как прокси для инфраструктуры, связанной с потребностями в электроэнергии в смежных с технологиями сферах. Импульс сохраняется, пока график коммерческого строительства в будущем остается чистым. Деньги из ETF изменили направление с "массового бегства" на "осторожное возвращение"
Посмотрим на потоки средств ETF — это самая противоречивая часть.
22 октября американский спотовый биткоин-ETF зафиксировал чистый отток в размере 635,5 млн долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с июня 2025 года. 23 октября отток составил еще 137,9 млн долларов, всего за два дня — 773,4 млн долларов.
А что дальше?
26 октября IBIT зафиксировал чистый приток в 110,3 млн долларов, положив конец двухдневной волне оттоков. 27 октября IBIT снова обеспечил весь чистый приток, примерно 110 млн долларов. За прошлую неделю (с 20 по 26 октября) общий чистый приток в биткоин-ETF составил около 443 млн долларов, что компенсировало отток предыдущей недели.
Понимаете этот ритм?
Сначала бегут, потом возвращаются. Это не выход, а перестановка позиций.
Но есть один важный момент: понедельчное восстановление с чистым притоком полностью сосредоточено в одном фонде IBIT, остальные ETF либо не имели притока, либо оттока. Это означает, что "широта" нового спроса остается под вопросом. Если средства не смогут распространиться с IBIT на другие фонды, такие как Fidelity, Ark и другие, то "спотовая база" этого восстановления будет хрупкой. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 В эту пятницу днем истекает срок действия крупной партии опционов на биткоин, и по текущей цене большинство ставок на рост окажутся недействительными🎲
По данным Deribit и OKX, собранным Base Camp: на 16:00 30 октября (по пекинскому времени) истекает около 144 000 опционов на биткоин с номинальной стоимостью почти 12 млрд долларов, из них около 8 217 на OKX. «Точка максимальной боли» находится на уровне 78 000 долларов, но разница в выплатах покупателям между 75 000 и 81 000 долларов составляет менее 9 млн долларов, что больше похоже на впадину, а не на магнит.
Крупнейшие позиции — это коллы: уровни 95 000, 100 000 и 90 000. Коллы на 90 000 и выше составляют около 58 800, что составляет две трети всех коллов, при этом по цене на момент написания статьи только около 14% коллов находятся в деньгах. Опционы на $ETH на Deribit истекают в тот же день с номиналом около 764 млн долларов, точка боли — 2 500 долларов.
Сегодня в 14:04 (по пекинскому времени) спотовая цена $BTC на OKX около 80 916 USDT.
Мое понимание: перед расчетом стоит больше обращать внимание на завтрашнее заседание по ставкам, а не на цифру точки боли. Высокие коллы с большой вероятностью обесценятся, после расчета их хеджируют, и цена снова станет «свободной».
Вы будете снижать кредитное плечо на неделе расчетов или работать как обычно?
Личное мнение, не является инвестиционной рекомендациейСейчас Федеральному резерву не хватает не данных, а единой позиции.
После того как Уош стал председателем, он активно продвигал принцип «молчание — золото», с момента вступления в должность сознательно сокращая свои публичные выступления, чтобы рынок смотрел только на данные, а не на заявления чиновников. Однако это не убедило коллег. 16 чиновников, срок полномочий которых истек через год, за два заседания дали в сумме 59 выступлений, интервью и публичных заявлений, что почти не отличается от 54 за тот же период прошлого года — председатель молчит, а коллеги заполняют пустоту, микрофон всегда доступен для тех, кто хочет говорить.
Последствия очевидны. После последнего заседания рынок из пресс-конференции Уоша прочитал «продолжение повышения ставок», вероятность повышения в октябре достигала 70%; затем два заместителя председателя заявили «не торопиться», и вероятность за месяц упала до 15%. Ожидания были разрушены не данными, а своими же.
Метафора Воллера очень точна: это «выливать ребенка вместе с водой из ванны». Можно отказаться от обещаний в виде форвард-гайда, но если убрать и объяснения «как реагировать на изменения в экономике», рынок остается только с догадками, а догадки — это шум.
Разногласия касаются не только способов коммуникации. Кто-то считает, что денежно-кредитная политика явно слишком мягкая, другие воспринимают этот раунд повышения ставок лишь как страховку против инфляционных ожиданий, комитет не может даже выстроить единую историю.
Для таких активов, как $BTC и $ETH, которые наиболее чувствительны к процентным ставкам, проблема не в том, будет ли повышение, а в отсутствии стабильного нарратива. Нарратив распадается — волатильность говорит за него. Рабочая группа представит рекомендации к концу года, но до тех пор не стоит ждать от ФРС четкого направления.Покупающие на рост и покупающие на падение — это одни и те же люди
$BTC коснулся 80,823, не дойдя до 80,837 всего 14 долларов.
Соотношение опционов на повышение и понижение — 2.6, односторонне в пользу покупок на рост.
Но разница в цене между двумя сторонами поднялась до 13, что означает, что те же люди также покупают опционы на падение.
Как считается это число: много ордеров на рост, но опционы на падение дороже.
Готовы платить больше за падение — значит, не верят в этот отскок.
Проще говоря: говорят о росте, ставят на падение.
Следующий шаг: $BTC следит за 80,400, $ETH — за 2,340.
Если пробьют эти уровни, дальше будут 79,505 и 2,312.
Цена пока не двинулась, а стоимость защиты уже выросла.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#$BTC $ETH Сотни миллионов средств на грани! Обновление текущего состояния тройной крупной короткой позиции BTC/ETH/SOL
Последний мониторинг позиций этого крупного держателя бессрочных контрактов показывает, что он продолжает удерживать тройную короткую позицию по BTC+ETH+SOL. Рынок колеблется, нереализованные убытки корректируются в зависимости от волатильности, при этом он компенсирует убытки за счет постоянного получения финансирования.
📊 Полный разбор позиций
✅ Короткая позиция BTC | 5X полный леверидж
Позиция: -2600 BTC, стоимость позиции 210 млн U
Цена открытия: 76300 U
Нереализованная прибыль/убыток: -12 млн U
Доход от финансирования: +3.2 млн U
Маржа: 42.3 млн U, цена ликвидации: 135048
✅ Короткая позиция ETH | 5X полный леверидж
Позиция: -106000 ETH, стоимость позиции 250 млн U
Цена открытия: 2322 U
Нереализованная прибыль/убыток: -3.34 млн U
Доход от финансирования: +4.35 млн U
Маржа: 50.1 млн U, цена ликвидации: 3672
✅ Короткая позиция SOL | 7X полный леверидж
Позиция: -719000 SOL, стоимость позиции 73.39 млн U
Цена открытия: 94.3 U
Нереализованная прибыль/убыток: -5.49 млн U
Доход от финансирования: +3.85 млн U
Маржа: 10.48 млн U, цена ликвидации: 293.69
В настоящее время маржа крупного игрока под давлением, линия ликвидации при высоком леверидже становится ключевой точкой противостояния быков и медведей. Усиление рыночной борьбы: пережить шторм или пассивно выйти из позиции? #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BTC
Standard Chartered только что снизил целевую цену BTC на конец года с 150 000 до 100 000, Bernstein снизил до 125 000, а Citibank, наоборот, повысил до 113 000. Три компании — одна пессимистичнее другой, а посередине — одна оптимистичная, такая комбинация довольно интересная.
Я посмотрел рынок, сейчас BTC на OKX колеблется около 80 900, за 24 часа минимум был 79 500, максимум 81 300. После падения ниже 80 000 цена немного отскочила, настроение можно считать с трудом стабильным.
Целевые цены — это то, на что я давно не ориентируюсь при входе в рынок. Когда цена была 150 000, они кричали 150 000, при 80 000 начали говорить 100 000, всегда отстают от цены на полшага. В прошлый раз, когда я следовал отчету одной компании и ставил стоп-лосс ниже, меня жестко выбили, с тех пор я смотрю только на моменты, когда они меняют свои оценки, а не на цифры.
Если говорить о предпочтениях, я поддерживаю Citibank не потому, что он оптимистичен, а потому что цифра 113 000 ближе всего к той цене, которую сейчас рынок готов принять. Standard Chartered снизил прогноз сильнее всех и обычно первым признает поражение. Когда они перестанут вообще упоминать целевую цену, тогда этот цикл действительно закончится.
#10月FOMC利率决议即将公布 Я согласен с этой статьей, действительно так, детали по денежным потокам за последние пару дней заслуживают внимания: краткосрочные деньги действительно возвращаются, но делают это очень хитро. В спотовом рынке BTC за четыре часа вошло 111 миллионов, за день — 179 миллионов, но по фьючерсам за день уходит более 90 миллионов, а за 30 дней ушло 7,83 миллиарда без возврата. Проще говоря, кто-то покупает спот, а крупные игроки с кредитным плечом ещё не признали убытки.
С ETH ситуация обратная, сначала пошли деньги с плечом: за четыре часа по фьючерсам вошло 221 миллион, за день — 185 миллионов, самые активные докупают. Но за 30 дней по споту ушло 3,77 миллиарда, по фьючерсам — 8,29 миллиарда, дыра всё ещё большая. Решение ещё не принято, а плечи уже берут — ставят на смягчение формулировок сегодня вечером, если ставка неверна, эти быки первыми пострадают.
Структуру SOL я наоборот вижу наиболее понятной: за день в спот вошло 23,7 миллиона, кто-то постоянно покупает, а по фьючерсам деньги уходят, за 30 дней ушло 2,17 миллиарда. Отскок без плеча — фундамент крепче, чем тот, что построен на фьючерсах.
ZEC — это всё ещё территория горячих денег, позиции наращивают агрессивно, настроение самое нервное, такие деньги приходят быстро и уходят быстро, я просто наблюдаю, не участвую.
Календарь тоже плотный: в четверг вечером выйдут данные по ВВП и PCE, переменные идут одна за другой.
Моё мнение: сегодняшнее возвращение денег больше похоже на подготовку перед решением, а не на тренд. Ждём решения и пресс-конференции, посмотрим, смогут ли потоки за четыре часа продолжиться, смогут ли фьючерсы BTC стать положительными — если да, то это настоящий прогрев; если нет, то это просто отскок для сокращения позиций, не стоит воспринимать докупку как разворот и входить в рынок 🎯Когда я увидел это сообщение, в голове не возникло мысли «можно ли еще врываться», а скорее: истории о мелких монетах теперь, наверное, рассказывать будет сложнее? Это интересно, но я сначала немного поосторожничаю с ожиданиями от ажиотажа.👀
По данным DefiLlama, за последние 24 часа общий объем торгов на DEX составил около 7,446 млрд долларов, что на 11,3% меньше, чем накануне, и на 17,1% меньше, чем неделю назад. Лидерами по объему торгов являются Uniswap V4, Uniswap V3 и PancakeSwap AMM V3.
Мое мнение таково: эти данные скорее негативно влияют на настроение вокруг мелких монет, но на их основе нельзя утверждать, что во всех направлениях нет шансов. Сокращение как по сравнению с предыдущим днем, так и с предыдущей неделей, по крайней мере, говорит о том, что общий интерес к торгам снизился; при этом объем торгов сам по себе не позволяет понять, идет ли активная покупка, продажа или просто перераспределение, поэтому нельзя напрямую интерпретировать это как отток средств.
Возможности в высоковолатильных активах часто скрыты в их диверсификации. Я предполагаю, что если при общем снижении объема какой-то сектор продолжает привлекать торги, он может получить больше внимания; но если активность поддерживается лишь немногими сделками, колебания цен могут создать иллюзию «внимания», выдавая ее за «консенсус».
Я рассматриваю общий объем как фон и смотрю, насколько непрерывны торги в секторе и насколько сосредоточено участие, не радуясь резкому всплеску объема. А вы, какие цепочки и направления сейчас отслеживаете? При сокращении объема на DEX вы в первую очередь обращаете внимание на активные адреса или на устойчивость объема торгов?Отчетность Hynix довольно интересна, и здесь также есть отраслевые тенденции
┈➤ Рынок по-прежнему сосредоточен на тенденциях реальных показателей
Интересно, что во 2-м квартале чистая прибыль и EPS превысили ожидания, но реальные показатели были не очень, поэтому цена акций упала. А в 3-м квартале чистая прибыль и EPS не достигли ожиданий, но реальные показатели были хорошими, и цена акций выросла.
Выручка во 2-м квартале не достигла ожиданий, рост чистой прибыли обусловлен девальвацией корейской воны и массовой продажей неиспользуемых активов.
В 3-м квартале выручка и операционная прибыль выросли хорошо, а падение чистой прибыли связано с укреплением воны.
Можно предположить, что превышение EPS во 2-м квартале было своего рода утешением для акционеров от Hynix, а в 3-м квартале утешение уже не требовалось.
Брат Фэн проиграл в прогнозах, но выиграл в цене акций, $SKHY средняя стоимость позиции 138 долларов.
┈➤ Результаты Hynix и тенденции спроса и предложения в хранении данных
Выручка и операционная прибыль Hynix по-прежнему находятся в фазе ускоренного роста. Однако темпы роста операционной прибыли ниже, чем выручки.
Поэтому, хотя операционная рентабельность и валовая прибыль продолжают расти, во 2-м квартале 26-го года наблюдается замедление роста.
Это может отражать тенденции спроса и предложения в AI-хранении: спрос все еще превышает предложение, но, по предварительным данным, разрыв может сокращаться, далее стоит наблюдать данные за 4-й квартал.
Если смотреть только на отчетность Hynix, то в AI-хранении пока есть потенциал. Потом посмотрим на SanDisk. Рисовал графики вручную — получилось не очень красиво, прошу воспринимать с пониманием.Волатильность опустилась до минимума с 2026 года, эти три дня её вернут обратно»
Сначала взглянем на один упущенный показатель: 7-дневная реальная волатильность биткоина приближается к многолетнему минимуму, DVOL около 37, ширина полос Боллинджера сжата примерно до 6,5% от цены. K33 объясняет эту тишину коллективным ожиданием перед событием.
Blockchain Academics
Тишина имеет свою цену. В ближайшие 72 часа запланированы три события: в 2 часа ночи по пекинскому времени завтра — заявление FOMC (рынок на 90% уверен, что ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%); завтра вечером — данные PCE за сентябрь и ВВП за третий квартал; 30 октября — истечение опционов Deribit примерно на 11 млрд долларов, максимальная точка боли около 78 000.
Сегодня BTC колеблется в диапазоне 79 700–80 300, опускался ниже 80 000, но не пробивал уровни и не отыгрывал.
Главное — следить не за самой ставкой, а за формулировками. Рынок уже полностью учёл «отсутствие повышения», поэтому «ястребиная пауза» — самый большой риск: если в заявлении будет намёк на повышение в декабре (вероятность сейчас около 73%), даже если сейчас ставка останется без изменений, цена сначала упадёт в знак уважения. И наоборот, если формулировки смягчатся и при этом PCE окажется ниже ожиданий, сжатая волатильность резко вырвется вверх.
Это подтверждается денежными потоками: премия Coinbase постоянно отрицательна, скошенность в сторону падения становится положительной, кредитное плечо не полностью ликвидировано — рынок уже платит за «ястробиную паузу». В прошлые выходные падение до 79 146 вызвало ликвидации свыше 800 млн, но отскок был слабым, что говорит о том, что покупатели тоже ждут.
Технические уровни: поддержка 79 800 / 77 600 / 76 000; сопротивление 81 400–82 000. Пробой 79 800 сделает зону опционов на 78 000 не теоретической, а реальной целью.
Обсуждение: волатильность опустилась до минимума, вы считаете, это «тишина перед бурей» или «рынок действительно без движения»?
Я выбираю первое, но с одним условием: тишина перед событием и резкие движения после часто непропорциональны. Чем сильнее сжатие, тем мощнее отскок — направление станет ясно после заявления.
Голосование: какой из вариантов вы боитесь больше всего за эти три дня — A. Отсутствие повышения, но ястробиные формулировки; B. PCE выше ожиданий; C. Истечение опционов с падением к 78 000; D. Все три вместе.
Не инвестиционный совет, риски на вас. #行情分析 $BTC#RobinhoodQ3ProfitFalls Последние финансовые результаты Robinhood показывают явный сдвиг: доходы от криптовалют упали на 55% в годовом исчислении до $120 млн, в то время как доходы от рынка прогнозов выросли более чем в 6 раз до $173 млн.
Общий доход по-прежнему достиг рекордных $1,42 млрд.
Розничная торговля не исчезает — но меняется место, где трейдеры делают ставки. Криптоплатформам стоит обратить на это внимание.$ETH Почему формулировки Федерального резерва могут быть важнее, чем краткосрочный отскок? Изменения процентных ставок переоценивают будущие денежные потоки сети и премию за риск, если доходность по долгосрочным облигациям останется высокой, восстановление оценки активов роста будет ограничено. Если на заседании прозвучат более жёсткие сигналы ужесточения и средства продолжат уходить из высоковолатильных активов, я перейду к осторожной позиции; если давление на ставки ослабнет и при этом возрастёт активность в сети, посмотрю, сможет ли тренд продолжиться.Вижу, кто-то говорит, что покупка компанией биткоина — это ставка, но я считаю, нужно посмотреть, откуда у них деньги. Медленно покупать на деньги, которые не нужны срочно, и брать в долг, чтобы купить и потом ждать, когда отдашь долг — это разные вещи. Просто повесить ярлык долгосрочного держателя не решит проблему с денежным потоком автоматически. Я готов постепенно накапливать, но покупка институциональными инвесторами — это не гарантия для меня. Зато очень хотелось бы послушать их собрания: когда цена падает ужасно, финансовый отдел разрешает ли продолжать покупки?😱一笔近4亿美元的BTC+ETH多单，距离爆仓只差30美元——这不是段子，而是昨晚真实发生的惊魂时刻。ETH最低插针至2,282，而这条巨鲸的清算线挂在2,181，靠紧急补保证金才勉强续命。更值得玩味的是：大资金在撤，散户却在硬扛。 过去24小时全网爆仓5.78亿美元，其中91%来自多头。$BTC 爆仓2.35亿，$ETH 爆仓1.84亿——这不是普跌，而是一场针对杠杆多头的精准收割。BTC今日在79,400至80,800区间反复折返，收于79,841，80,000关口得而复失；ETH更弱，卡在2,312，涨时乏力、跌时领跌，弱势结构一目了然。 真正的信号藏在多空比里。BTC散户多空比降至0.4861，大量买单被清算；而大户多空比仅0.77，集体平多观望，空头明显占优。ETH这边却是另一幅景象：多头多空比高达2.46，一批投资者死扛多单、拒绝止损。这种"大钱撤退、小钱坚守"的分化，往往是行情尚未出清的典型特征。 宏观面也在加压。FOMC维持利率不变的概率约90%，但12月加息预期已升至68%以上。ETF资金同步流出：$BTC 单日净流出1.69亿美元，$ETH 净流出1,607万美元Три ETF в один день все потеряли средства, а XRP вырос на 2,24%. Деньги не от институциональных инвесторов.
$XRP, спасённый лицензией, стоит 1,321 доллара, вырос на 2,24%, открытый интерес увеличился на 4,13%, комиссия +0,0097% — самая высокая на рынке. Но из XRP ETF вчера вышло 3,61 млн, это уже четвёртый отток в этом месяце. Ripple получил окончательное одобрение лицензии доверительного банка, покрывающей резервы RLUSD — это единственное объяснение роста.
$SOL, который в октябре ни разу не покупали, стоит 101,03 доллара, вырос на 0,83%, открытый интерес увеличился на 2,64%. ETF вчера ушёл ещё на 8,23 млн, в октябре нет ни одного дня с чистым притоком, чистые активы 1,55 млрд, за 7 дней -5,3%. Появление первого в этом месяце дня с чистым притоком ETF и закрепление выше 100 будет считаться восстановлением; падение ниже 99,92 — полный отток за октябрь.
$OKB, тихий как будто не существует, 109,31-109,59 доллара, за 24 часа практически без изменений, капитализация 2,3 млрд. До ATH 228,74 ещё -52,1%, за 7 дней -5,16%, за 30 дней -9,96%. Нет ETF, нет новостей, объём торгов не показывает значимого прорыва, данные RSI отсутствуют. Минимум за 24 часа 107,55 — недавняя поддержка, пробой смотрим на 105; на таком уровне одна рыночная сделка может изменить выводы.
Институционалы сокращают позиции, цена растёт, на этот раз выиграли руки, а не ноги.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Мнение: акцент на «долгосрочный оптимизм по спросу на вычислительные мощности AI» (подходит для быков)
Выручка SK Hynix побила рекорд — это только начало, настоящий взрыв ожидается в 2027 году
Выручка SK Hynix в третьем квартале впервые превысила 100 триллионов вон, чистая прибыль взлетела на 216%, эти данные действительно впечатляют! Но это ещё не самое главное. Меня больше всего радует руководство компании на будущее: дефицит памяти сохранится до 2030 года. Что это значит? Это значит, что инфраструктура вычислительных мощностей эпохи AI только начинает развиваться. Более того, более половины производственных мощностей на 2027-2028 годы уже забронированы по долгосрочным контрактам, что говорит о том, что крупные клиенты (например, NVIDIA и другие) активно скупают продукцию. Текущий рост акций — это лишь подтверждение прошлых результатов, а будущий потенциал роста уже «застрахован» этими долгосрочными контрактами. Пока волна AI не спадёт, SK Hynix — это тот, кто стабильно продаёт «лопаты». 🚀 #SK海力士 #AI芯片 #半导体周期 #10月FOMC利率决议即将公布
Сегодня вечером будет важное событие!
После объявления ставок ФРС в последние месяцы рынок в основном ориентируется на будущие ожидания.
То есть, хотя сегодня вечером, скорее всего, не будет повышения ставки,
это не является позитивным фактором.
Потому что вероятность повышения ставки сейчас менее 5%,
а отсутствие повышения — это уже заложено в ожидания.
Именно эти ожидания стали причиной того, что биткоин $BTC остановил падение на уровне 80000, а эфир $ETH — на 2300.
После реализации этих ожиданий сегодня вечером рынок начнет искать новые ожидания.
Учитывая текущую ситуацию на рынке и в американском фондовом рынке,
перспективы не очень оптимистичные.
Поэтому мой вывод таков:
будет попытка подняться до около 82000,
а затем резкое падение.
Биткоин ожидается ниже 76000, эфир — ниже 2150.
Братья, какие у вас мнения, быки или медведи?
Смотрите мой закрепленный пост. Из структуры владения River видно, что биткойн является единственным «оазисом» для розничных инвесторов на глобальной финансовой карте.
Традиционные активы, принадлежащие частным лицам, полностью затмеваются:
- Облигации: частные лица владеют только 11,8%
- Акции: доля частных инвесторов составляет 41,6%
- Золото: частные лица владеют 47,4%
- Биткойн: частные инвесторы доминируют с долей 79,6%
В то же время организаторы только начинают использовать биткойн для игры:
- Корпорации: 9,4%
- Фонды и ETF: 8,5%
- Правительство: 2,5%
Огромные средства не направляются в благотворительные организации. По мере того как активы переходят от частных лиц к ETF и компаниям, окно возможностей для розничных инвесторов покупать дешевые товары сужается, что полностью повторяет ситуацию на рынке золота в прошлом.
В настоящее время наибольший риск заключается в том, что рынок может полностью контролироваться ликвидностью Уолл-стрит, что устранит его присущую высокую волатильность. Но вместе с тем возможность признания биткойна законным макроактивом никогда не была такой ясной, как сейчас. $BTC $XAU 📊Финансовый отчет SK海力士 за 3-й квартал приближается, рынок ожидает, что операционная прибыль может снова достичь рекордных высот, а рентабельность приблизится к 80%🔥$SKHYNIX
Суперцикл AI-памяти не закончился, HBM4 также начал небольшие партии поставок, официально перейдя в стадию реального вклада в выручку и прибыль.
HBM4 адаптирован под следующую платформу вычислительной мощности NVIDIA, цена значительно выше предыдущего поколения, плюс несколько ведущих клиентов подписали многолетние долгосрочные контракты, что повышает уверенность в прибыли. Даже если в краткосрочной перспективе темпы поставок будут колебаться, высокая цена и обновленная продуктовая структура по-прежнему поддерживают рост прибыли. Одновременно цены на обычные DRAM и NAND также растут, что дополнительно увеличивает гибкость показателей.
Конечно, риски объективно существуют: Samsung продолжает догонять, конкуренция в отрасли усиливается, что постепенно будет сжимать часть сверхприбыли. Однако SK海力士 сохраняет преимущества в передовой упаковке и долгосрочном доверии клиентов, краткосрочные корректировки оборудования на заднем плане не изменят долгосрочную стратегию расширения производства.
💡Мое мнение:
Данные за 3-й квартал, скорее всего, будут очень хорошими, но действительно определяющим для дальнейшего движения акций станет руководство по отчету: скорость масштабирования HBM4, прогноз спроса и предложения на память к 2027 году, а также масштаб программы возврата акционерам. Спрос на AI-память с высокой пропускной способностью далеко не насыщен, HBM4 по-прежнему является ключевым фактором среднесрочных результатов.
⚠️Это лишь обзор отраслевой информации, не является инвестиционной рекомендацией #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 27 октября Pop Mart объявила, что общий доход за третий квартал 2026 года снизился на 45%–50% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В условиях такого одноквартального спада наиболее важный вопрос: насколько это можно объяснить высоким базисом, и смогут ли текущие корректировки каналов и запасов привести к следующему этапу роста? Здесь под «доходом» понимается выручка. В объявлении приведён неаудированный диапазон изменений за квартал, основанный на предварительном обзоре управленческого учёта, без аудита или проверки аудиторами, возможны последующие изменения. Чистая прибыль за этот квартал не раскрывается, и это нельзя интерпретировать как сокращение прибыли за весь год вдвое. Высокий базис объясняет знаменатель, различия в каналах указывают на текущие проблемы. Сначала рассмотрим китайский рынок: в третьем квартале выручка снизилась на 25%–30% в годовом выражении, при этом офлайн упал на 5%–10%, а онлайн — на 45%–50%. За рубежом спад ещё глубже, например, в Америке снижение составило 70%–75%. Это годовые изменения по регионам и каналам, а не доля дохода. Эта разница напоминает нам, что нельзя описывать весь бизнес одним общим снижением. Относительная устойчивость офлайн в Китае не означает, что каждый магазин удержался; более значительный спад онлайн не позволяет напрямую утверждать, что причиной являются поток клиентов, средний чек или определённый тип покупателей. Высокий базис — это точка сравнения: в прошлом году доход был высоким, поэтому одинаковый текущий доход будет выглядеть хуже в годовом выражении. Но это не отвечает автоматически на вопрос, сколько спроса в этом году и сколько товара нужно подготовить. Текущего объявления недостаточно, чтобы вычислить, насколько высокий базис способствовал снижению. По сообщению Daily Economic News о телефонной конференции вечером 27-го, руководство заявило, что продажи в прошлом году и первой половине этого года сильно колебались, исторические данные имеют ограниченную применимость.В эти дни bnc вышла на биржу Nasdaq, и cz также присутствовал. bnc, как крупнейшая компания по резервированию bnb, использует средства традиционного капитального рынка для покупки и удержания bnb. В то же время bnc может напрямую создавать узлы, участвовать в доходах от стейкинга и распределении комиссий, а также напрямую инкубировать проекты на цепочке bsc, расширяя экосистему публичной цепочки.
Возможно, это и есть конечный путь развития этих dat-компаний — синергия между публичной компанией и публичной цепочкой, шаг за шагом, по спирали вверх. Публичная компания берет в долг, чтобы купить монеты, затем развивает экосистему публичной цепочки, например defi, rwa, прогнозные рынки, стейблкоины.
А рост экосистемы публичной цепочки увеличивает стоимость токенов цепочки, что, в свою очередь, стимулирует рост активов публичной компании. На данный момент нет действительно состоявшихся казначейских компаний, microstrategy, bmnr и нынешний bnc все еще развиваются, и явных тенденций взаимной выгоды пока не наблюдается.BTC как и ожидалось отскочил до первого целевого диапазона 81000-81500, который я указывал, что дальше — рост или падение?
Вчера я специально предупреждал всех в посте, что около 79000 много людей открывают короткие позиции, а на споте кто-то тайно покупает, в такой ситуации легко может произойти отскок. Я предупреждал не открывать короткие позиции около 79000, и результат предсказуем — отскок случился, я достиг первого целевого уровня 81000-81500. В комментариях тогда кто-то сказал, что крупные игроки открывают короткие позиции около 79000, и приводил соотношение лонгов и шортов. Честно говоря, если крупные игроки не глупы, они вряд ли будут открывать шорты на уровне поддержки 79000, не открывая их на 87000 или 84000. Очевидно, что те, кто открывал шорты на 79000 — это розничные трейдеры, а не крупные игроки. Этот отскок в первую очередь ликвидировал шорты розничных трейдеров. Что будет дальше — рост или падение?
Сейчас я считаю, что BTC в среднесрочной и долгосрочной перспективе не прекратил падение, после отскока будет ещё снижение, 75000 остаётся первым уровнем поддержки, который я указывал. Вопрос только в том, куда пойдёт этот отскок. Первый целевой уровень 81000-81500 уже достигнут, теперь стоит обратить внимание на второй целевой уровень — ликвидность выше 82000. Этот уровень может быть достигнут, потому что при отскоке BTC около 81200 не было явного ослабления, объём торгов не увеличился, спотовый CVD продолжает расти, явного оттока со спота не наблюдается. В такой ситуации возможно ещё один подъём.Анализ фондового положения BTC｜28 октября
BTC около 81 000 долларов, рост за 24 часа на 1,3%—1,5%, но за 7 дней всё ещё падение примерно на 2,3%.
Финансовые ставки Binance и Bybit около +0,005%—0,01% за 8 часов, быки продолжают платить; доля длинных позиций в аккаунтах около 66%, но активные покупки на Binance менее 49%, быки не сильны.
За 24 часа ликвидации примерно на 29—33 млн долларов, около 80% из них — короткие позиции, в отскоке явно присутствует покрытие шортов. Киты вывели с бирж около 10 000 BTC, но крупные сделки на сумму свыше миллиона долларов в сумме всё ещё чисто продали около 290 млн долларов.
Последний полный дневной приток ETF составил 110 млн долларов, но за предыдущие два дня суммарный отток около 770 млн долларов.
Вывод: сейчас ситуация больше похожа на «сначала рост фьючерсов, спот ещё не подтвердил». Уровень прорыва — 82 000 долларов, зона риска — 79 800—79 000 долларов; пока спотовый CVD и ETF не покажут устойчивого улучшения, не рекомендуется входить в длинные позиции. $HOOD Q3 финансовый отчет, я открыл короткую позицию.
Выручка 1,424 млрд установила рекорд, но чистая прибыль 476 млн снизилась на 14% в годовом выражении, GAAP EPS 0,51 упал на 16%, прибыльность ухудшается.
Доходы от криптовалюты 120 млн упали на 55%, чистый процентный доход также снизился на 9%, старые двигатели остывают. Прогнозируемый рынок 173 млн — это светлый момент, но сможет ли он продолжаться и как будет регулироваться — все еще неизвестно.
Еще важнее, что компания в этот раз вообще не дала прогноз по расходам на 2026 год. После закрытия акции упали на 5,5% до 89 долларов, я считаю, что это не паника, а рынок начал переоценку.
Маленькая короткая позиция, стоп-лосс при возврате к 95.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Число чистых убытков в проспекте эмиссии Anthropic действительно может вызвать шок: около 80,7 млрд долларов США за первую половину 2026 года.
Но если копнуть глубже, то обнаружится, что около 72,4 млрд долларов приходится на изменение справедливой стоимости конвертируемых облигаций и других финансовых инструментов. Рост оценки компании приводит к изменению стоимости этих инструментов, что в бухгалтерском учёте отражается как крупные убытки.
Это отличается по своей природе от расходов на электроэнергию, зарплаты и закупку вычислительных мощностей за тот же период. Использовать чистый убыток для подсчёта «сколько денег сжигается в день» — значит получить очень вводящий в заблуждение результат, который не отражает реальное потребление ресурсов в операционной деятельности.
Конечно, безналичные убытки нельзя просто игнорировать. Они отражают экономические последствия финансовых соглашений, и существующим акционерам важно понимать эти отношения.
Мне кажется, что интересная часть этого проспекта именно в том, что можно одновременно увидеть рост бизнеса, операционные расходы и сложную структуру финансирования, которые нельзя сводить к одному числу для обсуждения.
Любителям AI стоит быть готовыми читать отчёты. Скептикам AI тоже следует строить свои аргументы на правильных данных.
Я не стану выносить приговор только из-за 80,7 млрд долларов, но и не успокоюсь, услышав «это всего лишь бухгалтерская корректировка». Главное — продолжать проверять, сколько наличных было потрачено на операционную деятельность и улучшились ли затраты после роста доходов.
#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 Anthropic за первое полугодие зафиксировала чистый убыток в 80,7 млрд долларов, операционный убыток составил всего 693 млн.
В S-1, поданном @AnthropicAI в SEC, указано: доходы за первое полугодие 2026 года — 16,3 млрд, рост на 1300% в годовом выражении; убыток в 72,4 млрд связан с изменениями справедливой стоимости конвертируемых облигаций и прочих инструментов, главным образом из-за роста оценки конвертируемых облигаций.
В криптосфере K33 опасается, что ожидаемый рынок сбор средств около сотни миллиардов долларов заставит людей продавать $BTC для привлечения денег. Я сначала буду следить за потоками ETF в период роудшоу. #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $AIN шортисты оказались в окружении, основные игроки сходят с ума!
Братья, после двойного дна AIN сразу пробил предыдущий максимум 0.169, шортисты только сели в позицию, как их сразу вынесли, мясо не съели, а маржу уже потеряли!
За 24 часа ликвидировано позиций на 1,71 миллиона долларов, соотношение лонгов и шортов у розничных трейдеров всего 0.26, а у крупных игроков — целых 1.53, чистый приток за 12 часов составил 5,41 миллиона долларов.
С одной стороны, шорты активно ловят, с другой — капитал входит на рынок, давление на шортистов растет! Не спешите идти против тренда и ловить вершину, не гонитесь слепо за ростом, следите за объемами и поддержкой после пробоя, чтобы не стать следующей порцией топлива #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Утром смотрел прогноз по отчету OKX, все ответы оказались неверными. Жаль
но продолжаю держать позиции по американским акциям
$MU
Смотрю, что на закрытии американский рынок растет. Не только американский рынок, но и #Bitcoin восстановился около 81. Ночная сессия #MU выросла на 4%. Логика, которую я выдвигал ранее, здесь подтвердилась.
Еще немного о том, что основные контракты на американские акции по сравнению с альткоинами криптовалюты торгуются легче. Я всегда выступал за покупку американских акций на спадах.
Обычно падения не такие бездумные, как у альткоинов, основные акции не падают сильно, если только не происходит рецессия в США или черный лебедь, в других случаях падения обычно неглубокие, и при малейших положительных новостях происходит отскок.
Это и есть возможность для покупок, при этом комиссии близки к нулю. На самом деле это подходит для крупных инвестиций с низким кредитным плечом.
Что касается того, где находится дно после падения, обычно основные акции дают диапазон на графике. По Micron я специально проводил линии и объяснял логику. Главное — контролировать риск ликвидации, чтобы он был как минимум на 30 пунктов ниже вашей цены входа.
Поэтому позиция по Micron все еще открыта, теперь смотрим на заседание по ставкам завтра ночью.
Повышения ставки уже не ожидается, посмотрим, что скажет Уош.
Если он будет постоянно подчеркивать, что не будет много прогнозов, а до декабря еще далеко, я лично думаю, что он не будет слишком мягким, но и не станет очень жестким.
Если вдруг в его речи появятся намеки на смягчение, рынок рисков сразу оживится, и это отразится на ценах.
DYOR
#OKX сезон отчетности по американским акциям Перед заседанием ФРС $BTC торгуется по цене 80,945.20 долларов, с чистым оттоком с торговых платформ в размере 17,263 монет за день; однако общий объем стабильных монет за 30 дней сократился на 1.67% до 301.5 млрд долларов, а суточный объем сделок на DEX по всей цепочке упал на 11.3% до 7.4 млрд долларов.
Рынок поддерживается выводом монет, но внутри отсутствует приток ликвидности. Последние 73 сигнала умных денег в цепочке показывают медианную доходность -88.2%, 93% уже вышли из позиций, аппетит к спекуляциям на альткоинах снижается. $MUBARAK с отсутствием поддержки имеет суточный оборот всего 9.1%, дневной RSI находится на уровне 31.0, цена ограничена 4-часовой EMA50 на уровне 0.0535598. Наши короткие позиции по MUBARAK, открытые по цене 0.0571956, сейчас приносят доходность +152.6%, стоп-лосс установлен на 0.061503 (на 14.1% выше текущей цены).
Если MUBARAK вернется выше 7-дневного максимума 0.05739, это будет означать ослабление медвежьей структуры; если пробьет 30-дневный минимум 0.050349 — продолжится поиск дна. При сокращении объема стабильных монет и сделок в цепочке, после заседания ФРС альткоины смогут ли получить настоящий покупательский интерес или ликвидность продолжит иссякать?
#MUBARAK #BTC #цепочечные_данные
Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией, оценивайте риски самостоятельно.Прирост справедливой стоимости в 2,09 миллиарда долларов напоминает внезапно возникший на мониторе во время операции высокоамплитудный сигнал — эффектный, но не означающий реального восстановления сокращения миокарда. Прибыль по итогам третьего квартала — это лишь яркое пятно на изображении; по-настоящему важно состояние циркуляционной системы этого крупного держателя биткоинов: около 848 000 BTC — это миокард, структура финансирования — искусственное кровообращение, распределение капитала — коронарное шунтирование. Любой недостаток перфузии приведет к тому, что учетный прирост при следующей ценовой волатильности превратится в фибрилляцию желудочков.
Сначала посмотрим на жизненные показатели. Значительный рост справедливой стоимости цифровых активов говорит о восстановлении сократительной способности активов, но это не денежный поток, а скорее временное повышение давления с помощью положительных инотропных средств. Если воспринимать прирост справедливой стоимости как способность к погашению долгов, это все равно что принимать показания монитора за сам сердечный орган. Финансовая отчетность публикуется после закрытия американского рынка, и сначала рынок смотрит на видимый фракционный выброс, а затем ищет скрытую нагрузку; однако истинный прогноз зависит от того, есть ли на стороне финансирования стабильная преднагрузка и достаточно ли диверсифицировано снабжение кислородом на стороне активов.
Выкуп привилегированных акций на сумму 176 миллионов долларов — это как зажим кровоточащего сосуда зажимом, который снижает давление постоянных выплат, облегчая постнагрузку, но может уменьшить буферную емкость искусственного кровообращения. Выкуп привилегированных акций — не просто положительный сигнал, он меняет гемодинамику структуры капитала: нагрузка по фиксированным дивидендам снижается, но необходимо одновременно оценивать гибкость финансирования, резервы ликвидности и возможности рефинансирования. Если выкуп осуществляется за счет новых долгов или реализации активов, это как добавить калий в раствор для остановки сердца: кратковременно стабильно, но при возобновлении работы возможны аритмии.
Позиция в биткоинах — это один большой миокард, эффективный, но очень уязвимый к ишемии и реперфузии. При резком падении цены залог, конвертируемое финансирование, дивиденды по привилегированным акциям и кредитные спреды одновременно сужают коронарные сосуды; при резком росте цены прирост справедливой стоимости скрывает затраты на финансирование. Токенизированные активы на американском рынке и индексы связаны, как соседние зоны коронарного кровоснабжения: тромбоз в одной зоне вызывает ишемию миокарда и в соседних. Глубина корреляции — это не просто одновременный рост или падение, а кто первым передаст давление в коллатеральное кровообращение другой зоны.
Поэтому эволюцию финансирования и распределения капитала нужно оценивать по трем «заморозкам» во время операции: во-первых, продолжается ли привлечение нового финансирования с опорой на инструменты с высокой фиксированной выплатой; во-вторых, достаточно ли ликвидных резервов после выкупа привилегированных акций для покрытия дивидендов и сроков погашения; в-третьих, превратилась ли позиция в биткоинах из однокамерного сердца в двухкамерное поддерживающее. Если прибыль создается только за счет роста цены монеты и выкупа для улучшения показателей на акцию, это типичная компенсаторная тахикардия; при недостаточной преднагрузке декомпенсация наступит быстрее, чем объявлено. Учетный прирост — это не выписка из больницы, а лишь кратковременная стабилизация в послеоперационной палате. Если воспринимать прирост справедливой стоимости как сократительную силу миокарда, а выкуп привилегированных акций — как зажим для остановки кровотечения, не учитывая гемодинамику финансирования и анатомию коронарного кровообращения распределения капитала, следующая декомпенсация наступит без предупреждения. #strategyq3btcgains#RobinhoodQ3 рост выручки, снижение чистой прибыли Ребята, отчет о доходах Robinhood довольно интересен, типичный случай «когда одна дверь закрывается, другая открывается», но если копнуть глубже, то это всё кровь и слёзы розничных инвесторов.
Во-первых, взглянем на крупные цифры: выручка достигла нового максимума в $1,424 млрд, но чистая прибыль упала на 14%, не оправдав ожиданий. В чем проблема? Посмотрите на доходы от торговли криптовалютой, которые упали на 55% в годовом исчислении, снизившись всего до $120 млн. Киты переключились на шорт, американские покупатели 34 дня не проявляют активности! $BTC Сколько ещё быкам нужно самоубеждаться? $BTC
Этот сигнал, пожалуй, заслуживает большего внимания, чем просто пробой отметки в 80 000 долларов.
Киты на Hyperliquid впервые с марта стали чистыми шортерами; одновременно индекс Coinbase Premium уже 34 дня подряд находится в отрицательной зоне, что отражает относительную слабость покупок на американском рынке.
Обратите внимание, что именно совокупный анализ этих двух факторов важен.
С одной стороны, часть крупных игроков на рынке деривативов склоняется к шорту, с другой — премия на американских торговых платформах остаётся отрицательной.
Что это значит? $BTC
По крайней мере, это указывает на то, что на рынке пока нет достаточно сильного покупательского сигнала, который заставил бы шортеров замолчать.
Не спешите думать, что киты в шорте обладают какой-то инсайдерской информацией.
Киты на Hyperliquid — это лишь часть участников рынка, а чистый шорт может использоваться и для хеджирования; отрицательный Coinbase Premium также не доказывает массовую распродажу со стороны американских институциональных инвесторов.
Но проблема в том, что когда цена под давлением, средства из ETF уходят, а краткосрочные держатели начинают фиксировать убытки и выходить из рынка, а покупательская активность не улучшается, нельзя объяснять ситуацию только долгосрочным оптимизмом.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 В момент нажатия таймера противник уже продвинул пешку на седьмую горизонталь — руководство по выручке в диапазоне от 10,3 до 10,8 млрд долларов. Это не разведывательный ход, это шах, требующий немедленной реакции. За всю жизнь я видел слишком много шахматистов, которые в такой ситуации терялись и спешили найти тактическое решение; настоящий гроссмейстер в этот момент первым делом заново выстраивает в голове всю цепочку пешек NAND.
Спрос на центры обработки данных для искусственного интеллекта — это центральный контроль в этой партии. Как только центр укрепляется, фигуры оживают, и цена, как тяжёлая фигура, осмеливается продвигаться вперёд. Рост цен на флеш-память — не случайная тактическая возможность, а открытая линия, которую противник был вынужден оставить в миддлгейме — сокращение производственных мощностей на стороне предложения, перераспределение запасов, что равносильно уступке всей большой диагонали быкам. Но нужно понимать: пространственное преимущество, полученное за счёт контроля центра, всегда — палка о двух концах. Если пешки продвигаются слишком быстро, в тылу остаются постоянные слабые места. Старое правило в сфере хранения данных — в каждом цикле роста цен заложена ловушка для следующего раунда расширения мощностей.
Отчёт о доходах будет опубликован после закрытия торгов 29 октября, и сам этот момент — скрытый ход. В период информационного вакуума рынок склонен к бессмысленному повторению ходов, что истощает терпение розничных инвесторов; когда же ситуация прояснится, станет ясно, кто в миддлгейме уже просчитал двадцать ходов вперёд. Связь с такими активами, как $xNFLX, я рассматриваю как поддержку на флангах — главный бой ещё не начался, а пешки на флангах уже двинулись, такая структура либо смертельно сковывает, либо является пустой блефовой манёврой. Критерий один: сможет ли фактическая рентабельность основной деятельности по хранению данных удержать эту цепочку пешек от обратного захвата.
Сигналы о ликвидациях и неудачах в результатах SK Hynix — это индикаторы с другой стороны шахматной доски. Различия в поведении двух фигур на одной производственной цепочке указывают не на общее расширение, а на структурное перераспределение. В эндшпиле самое опасное — ошибочно принять локальное преимущество за общую победу. Настоящие профессионалы не играют шаг за шагом, а просчитывают ситуацию на двадцать ходов вперёд — сейчас партия дошла до семнадцатого хода, центр ещё не закреплён, тяжёлые фигуры на открытых линиях ещё не разменяны, кто первым сделает ход, тот и покажет свою слабость. #sandiskq1storagegrowthНе стоит постоянно думать, что тройной Nasdaq или тройной Korean Index могут принести сверхвысокую доходность. Этот волатильный износ (износ от кредитного плеча) — это самая простая математическая игра. Как только наступит медвежий разворот (даже один откат на 20-30%), вы можете не вернуть свои вложения в течение 20 лет! Даже если индекс восстановит падение и затем вырастет на 556% от нового максимума, это не поможет!
И не говорите, что ребята из криптосообщества еще добавляют к тройному Korean Index кредитное плечо в 5-20 раз… этот риск даже пропорционально больше, чем если бы вы открыли позицию с плечом 100 раз на альткоинах!
Обязательно помните основную идею риск-менеджмента «выигрывать через ограничение убытков», не позволяйте «потенциальной прибыли» затмить ваш разум!"Не смотрите пока на акт приемки с датой 18 января 2027 года, опустите взгляд на фундамент — основная структура USDT и USDC уже завершена, а у коммунального банка только что получили разрешение на возобновление строительства. Это не начало строительства, а попытка успеть сдать отчет по проверке свай до закрытия окна.
OCC требует от коммунального банка подать заявку на статус эмитента стейблкоина, можно напрямую или через дочернюю компанию. Перевод на язык структуры: регулятор разрешает добавить финансовый слой к существующим точкам, но при условии полной переделки фундамента. Резерв 1:1 — это несущая плита, без ила и обратной засыпки, недостаточная уплотненность — и даже самая красивая надстройка — это аварийное здание; условия выкупа — это пожарные выходы, если ширина недостаточна, приемка отклоняется; капитал — это армирование, если не хватает одной арматуры, при панике произойдет срез; контроль рисков — это инспекция на месте, а не картинка в вестибюле.
Запрет на выплату процентов эмитентом — самое жесткое структурное ограничение. Это как запрет делать отверстия в несущих стенах для прокладки коммуникаций. Если хотите платить доход вкладчикам, можно только через зарезервированные каналы третьих лиц, путь ограничен, диаметр ограничен, весь процесс фиксируется. Канадский проект от 24 октября еще строже: доходы держателей замораживаются, комиссия за выкуп ограничена 1%, это как прописать ширину пожарных выходов в обязательных нормах, чтобы никто не ставил турникеты на выходе для сбора платы.
Козырь коммунального банка — не лицензия, а существующие клиенты и платежная сеть. Это уже проложенные городские коммуникации и подземные коридоры, не нужно копать с нуля, земляные работы самые дорогие и самые долгие. Но USDT и USDC — это не новое строительство на пустом месте, они уже завершили основную структуру, установку фасада, электромонтаж и даже отработали вертикальные каналы трансграничных расчетов. Сейчас банк входит в стройку, делая реконструкцию существующего здания, а не проектируя с нуля фундамент. Реконструкция всегда сложнее нового строительства, потому что нужно менять несущие конструкции без остановки работы.
Связь с $xCRCL по сути — это рынок переоценивает проект реконструкции. Проект изменился, плотность застройки не изменилась, нагрузка не изменилась, реальную оценку определяют строительные возможности и сроки приемки. Восемнадцать месяцев — достаточно ли, чтобы обновить уровень расчетов коммунального банка с кирпично-бетонного на каркасно-оболочечный — это вопрос структуры, а не маркетинга.
Конкуренция стейблкоинов никогда не была в толщине белой книги, а в том, чья базовая архитектура выдержит многократные нагрузки при панике. Регулятор закрепил стандарты приемки и сроки исправлений. Теперь каждый участник должен ответить на один вопрос: какой уровень сейсмостойкости заложен в ваш фундамент. #uscanadastablecoinpush #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Американская биржа для розничных инвесторов представила отчет, и акции сразу упали почти на 10%! Сначала взглянем на этот свежий финансовый отчет, который получился очень противоречивым. Выручка Robinhood за третий квартал достигла 1,424 млрд долларов, что стало историческим максимумом и на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Звучит впечатляюще, правда? Но если посмотреть дальше, чистая прибыль упала на 14% по сравнению с прошлым годом, что ниже ожиданий аналитиков. Еще более заметно, что доходы от криптовалютных сделок упали более чем вдвое — на 55%, до 120 млн долларов. Зато доходы от "событийных контрактов" выросли в 6,4 раза по сравнению с прошлым годом. На рынке токенизированные акции HOOD и xHOOD упали почти на 10%. Личное мнение Маленького Коня очень прямое: это типичный случай "одна проблема вызывает другую". Robinhood всегда зарабатывал на деньгах розничных инвесторов, а самые активные из них — это те, кто торгует криптовалютой и акциями. Сейчас, когда доходы от криптовалютных сделок упали на 55%, что это значит? Это значит, что за последние полгода рынок криптовалют был очень слабым, с постоянными колебаниями и коррекциями, розничные инвесторы либо застряли в убытках и ничего не делают, либо боятся совершать сделки. Активность торговых операций иссякла, и, конечно, Robinhood не может заработать на комиссиях. Сейчас компания пытается сделать "событийные контракты" новым источником дохода, и хотя этот сегмент растет очень быстро, он все равно не компенсирует огромный провал доходов от криптовалютных сделок, и Уолл-стрит это оценивает негативно. Какой эффект? В краткосрочной перспективе это определенно негативный индикатор настроений. Robinhood можно считать одним из главных входов американских розничных инвесторов в крипторынок.Убыток по короткой позиции DOGE составляет 52,14%, откат по короткой позиции SOL — 30,39%, чистая стоимость счета держится только за счёт 0,3 BTC в длинной позиции с плавающей прибылью 21,07%. Прибыль и убытки по трём позициям расходятся, что соответствует разрыву в их фундаментальных основах.
Маркерная цена DOGE 0,0796, до ликвидационной отметки 0,0809 остался всего один шаг. Цена уже 167 дней подряд находится ниже 200-дневной скользящей средней, что на 13,9% ниже годовой линии, за последние 30 дней падение составило 21,2%. Фонд 19 октября прекратил эксклюзивную лицензию на торговую марку с House of Doge, последнему придётся выплатить 400 000 долларов и сменить название, краткосрочная реструктуризация экосистемы вряд ли сможет поддержать цену.
SOL на уровне 101,86, доля бессрочных контрактов сократилась с 17% до 6%, доля мем-монет упала с более чем 50% до 15%-20%, американские спотовые и стейкинг ETF SOL за два последних недели этого месяца зафиксировали чистый отток около 50 миллионов долларов. Адресов с токенизированными акциями около 1,5 миллиона, но 82% первичных получателей затем продали, заметен разрыв между спросом на цепочке и спросом на нативный токен.
Маркерная цена BTC 80 952, длинная позиция — единственный текущий буфер. По данным Bitfinex, в диапазоне от 81 000 до 82 500 долларов «спят» около 874 000 BTC по себестоимости, после пробоя 81 300 цена превратилась в сопротивление, если отскок не поддержат широкие спотовые покупки, давление продаж сверху останется сильным. Все стоп-лоссы зафиксированы, перед заседанием FOMC не планируется активное наращивание позиций, чтобы база BTC могла поглотить потери альткоинов.
---$BTC Что скрывает диапазон колебаний перед заседанием FOMC? Вчерашний рыночный отчет зафиксировал, что BTC неоднократно находил покупательский интерес в районе 79,400—79,600 долларов, возвращался выше 80,000 долларов, но рост сдерживался около 80,800 долларов. Краткосрочно ключевым является то, как формулировка заявления повлияет на ожидания по ставкам и доллару; если поддержка будет пробита и доходности вырастут, риск отката увеличится; если поддержка удержится и объемы позволят преодолеть верхнюю границу диапазона, я пересмотрю вероятность прорыва.Расскажу об одном приёме в акциях, есть одна альтернативная группа, у которой есть способ зарабатывать на акциях, называемый заработком на постоянном T. Делать T — это навык, это не про T+0, при котором T исчезает. Я объясню, например, у меня изначально две позиции с разным плечом: низкое плечо 2420 на шорт, высокое плечо 2430 на лонг. Примерно безубыточное закрытие позиций — это 2425 и 2436 на шорт. Я зарабатываю на постоянном T, при этом уровни безубыточности на шорт — 2450 и 2456. То есть T выходит на ценах 25 и 20. И при этом я увеличил вложения на 50%, но количество монет в руках удвоилось, потому что я изменил кредитное плечо! $ETH Не дайте себя обмануть этой бычьей свече: "козырь" для отскока BTC на самом деле очень слабый. ETF вернулся, но вернулся только BlackRock｜Сегодняшний разбор рынка BTC Многие всё ещё мечтают о "прорыве и росте", но сегодня ситуация немного холодная: BTC ночью опустился до 81,300, за 24 часа вырос примерно на 1%, выглядит как разворот, но на самом деле всё ещё находится в диапазоне 80,500–82,000. 📊 Три ключевых уровня на сегодня (запомните) • Поддержка: 80,000–80,500 (если пробьёт вниз — отскок потеряет силу, смотрим на 79,500) • Сопротивление: 81,500–82,000 (если не удержится — это ложный прорыв) • Сильное сопротивление: 85,000+ (сверху много зажатых позиций, без объёмов не стоит рассчитывать на быстрый рост) 💰 Финансовый фон немного "фальшивый" Вчера в США в BTC-ETF поступило чистых 110 млн долларов, но — почти все деньги забрал BlackRock IBIT, другие не присоединились. Проще говоря, институционалы не объединились, настоящий спрос на спотовом рынке ещё не вернулся. ⚠️ Две "бомбы замедленного действия" • Завтра в 2:00 по МСК решение ФРС, ожидается без изменений, но опасения вызывает более жёсткий тон • В пятницу истекает опционный контракт на 12,2 млрд долларов, максимальная боль на уровне 79,000, волатильность усилится 🎯 Мой прогноз (с позицией) Перед решением не стоит ставить на одностороннее движение: • Если не пробьёт 81,800 вверх — продаём на росте, чтобы избежать ложных пробоев • Если не пробьёт вниз 80,200 — можно осторожно покупать, при пробое 79,500 — выходить из позиций #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 回本之路漫漫#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase завершила интеграцию с лидером опционного рынка Deribit, что напрямую устраняет собственные пробелы в опционной торговле, захватывая ключевую ликвидность криптоопционов. Институциональный бизнес деривативов — главный акцент в этом финансовом отчёте.
Позитивная логика ясна: у Deribit большая база институциональных трейдеров и высокая доля рынка опционов, после слияния это принесёт Coinbase дополнительную комиссию и снизит зависимость доходов от спотового рынка. В сочетании с продолжающимся институциональным интересом к крипте, торговля деривативами становится более гибкой, а при усилении волатильности объёмы опционных сделок легко растут, повышая выручку.
Но риски нельзя игнорировать: приобретение влечёт амортизацию, техническую интеграцию и рост затрат на команду. Если в третьем квартале рынок будет колебаться с понижательным уклоном, а институциональные инвесторы уйдут в режим хеджирования, объёмы опционных сделок сократятся, и новые доходы могут быть нивелированы дополнительными расходами. Также важно удержание клиентов — уйдут ли старые трейдеры Deribit из-за интеграции, это ключевой фактор.
Моё мнение: интеграция — долгосрочный стратегический плюс, но улучшение доходов за один квартал сильно зависит от рыночной волатильности. Не стоит автоматически ожидать, что покупка приведёт к значительному превышению прогноза по отчёту. Результаты отчёта также косвенно отразят настроение институциональных инвесторов и повлияют на динамику BTC и ETH.
Перед отчётом не стоит делать крупные ставки. Если доходы и объёмы деривативов превысят ожидания, можно аккуратно увеличить позиции в криптоактивах; если данные будут хуже, лучше наблюдать или осторожно открывать короткие позиции с жёстким стоп-лоссом и контролем размера позиции. Не стоит только смотреть на эти линии, которые туда-сюда скачут на минутном графике, только что после обеда мельком глянул на глубину ордеров в бэкэнде, рынок кажется вялым, но на самом деле крупные игроки уже расставили свои позиции, спешу предупредить братьев
$BTC текущая цена 80950, обратите внимание на дисбаланс ордеров, покупатели и продавцы в соотношении 81 к 19, около 79500 снизу висит суперпокупка на сумму более 30 миллионов долларов. Что это значит? Крупный игрок под 80 тысячами расставил ловушку, ждёт, когда панические продажи сбросят убыточные позиции, падать дальше не дадут, но сверху около 81000 тоже плотное давление продаж, в краткосрочной перспективе вероятна консолидация
Далее $ETH текущая цена 2353, покупатели в соотношении 64 к 36, на уровне 2320 висит поддержка более чем на 10 миллионов, хотя выглядит крепко, но если внимательно смотреть на свечи, то красные стены продаж выше 2400 идут одна за другой, чтобы сразу резко вырасти до этого уровня — очень сложно
Наконец $SOL текущая цена 101.85, соотношение ордеров интересное, 49 к 51, быки и медведи почти в равновесии, раньше розничные быки были слишком тесно, теперь крупные деньги явно расставили позиции выше 105, а ниже 100 есть поддержка, это настоящая встряска, чтобы выбить неуверенных с плечом
В итоге, сейчас крупные игроки обороняются и контратакуют, снизу явно поддерживают, но сверху не спешат поднимать, лучшая стратегия сейчас — наблюдать и не торопиться, дождаться, пока крупные игроки очистят рынок от плавающих позиций и определятся с направлением, и только тогда входить
#10月FOMC利率决议即将公布 2,310–2,328 долларов — важная зона поддержки, включающая реализованную цену, 200-дневную EMA и зону затрат крупных игроков. Но ETH по-прежнему ниже сопротивления средних скользящих на уровне 2,430–2,453 долларов, структура дна еще не подтверждает разворот.
🔻 SOL: движение относительно слабое
SOL временно удерживается в зоне поддержки 98–100 долларов, но RSI около 34, а цена ниже краткосрочной средней около 106 долларов. Объемы снижаются, существует риск «мертвого креста» на краткосрочных скользящих, быки временно в пассиве.
Что касается того, делают ли китовые ставки на эскалацию ситуации в Иране или на политические изменения из-за промежуточных выборов в США, на данный момент недостаточно доказательств.
Мое мнение: осторожность в краткосрочной перспективе, в среднесрочной и долгосрочной — не стоит слепо ожидать падения. Важно наблюдать, сможет ли BTC удержаться выше 82,000 долларов, ETH — выше 2,310 долларов, а SOL — не упадет ли ниже 98 долларов. Не стоит открывать короткие позиции только на слухах о китах, подтверждение цены важнее историй.
$BTC $ETH $SOL
#OctFOMCDecisionDueSoon