Orbit Post Sitemap
За 24 часа ликвидировано позиций на сумму 50,55 млн, 35 тысяч человек ликвидированы. Братья, внимание — по сравнению с предыдущими 1,039 млрд долларов сейчас всего 50 млн, уменьшилось в 20 раз!
Что это значит? Самый панический период прошёл. Раньше за день ликвидировали на 1 млрд, теперь только на 50 млн, кредитное плечо почти полностью очищено.
Посмотрим на изменение структуры — за 24 часа длинные позиции занимают 53,8%, короткие — 46,2%, почти поровну. Раньше ликвидировали 83% длинных позиций, теперь начали ликвидировать и короткие.
За последний час это ещё заметнее: ликвидировано позиций на 4,35 млн, из них коротких — 3,4 млн, длинных — только 940 тыс. За 4 часа ликвидировано коротких на 5,44 млн, длинных — на 3,14 млн.
Что это значит? Цена отскакивает, и в процессе отскока ликвидируют короткие позиции. Раньше был односторонний слив с ликвидацией длинных, теперь началась двухсторонняя волатильность, ликвидируются и длинные, и короткие.
Самая крупная ликвидация — на Hyperliquid по HYPE, ликвидировали длинную позицию на 840 тыс. HYPE в последнее время сильно падал, розничные инвесторы пытались купить на дне, но потерпели убытки.
Я считаю, что сейчас началась фаза консолидации на дне. Объём ликвидаций значительно уменьшился, значит, новых крупных инвесторов, сливающих рынок, нет. Далее будет боковое движение в диапазоне, ждём выбора направления.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC $ETH $SOL Это просто смешно и грустно одновременно😹 SanDisk вот-вот достигнет 100U, но вдруг вышли хорошие финансовые результаты, и цена акций резко упала, кошелек сразу пострадал!
Смотрим на промежуточные выборы в США, рынок уже очень высоко оценивает вероятность того, что Демократическая партия возьмет обе палаты. Если результат оправдает ожидания, это может привести к фиксации прибыли, и технологический и сектор хранения данных столкнутся с давлением на коррекцию; если результат будет хуже ожиданий, волатильность рынка, вероятно, будет еще выше.
Обратите внимание на риски по $SOXL, $SKHY, $SNDK, которые у вас в портфеле. Не стоит только думать о дальнейшем росте, заранее подготовьтесь к защите, чтобы не потерять заработанную с трудом прибыль за одну ночь!Позитив для $GOOGL Google раскрыла, что исследует возможность использования AI Agent для помощи в покупках, деля пирог🍰
За последнее время AI-обзор и диалоговый AI хоть и привели к рекордному росту пользовательских поисковых взаимодействий, но вычислительные затраты на каждое рассуждение значительно выше, чем у традиционного поиска, и прямые сводные ответы уменьшают количество кликов по внешним ссылкам. Рынок капитала постоянно опасается, что AI подорвет самый прибыльный рекламный бизнес Google — поисковую рекламу. Встраивание спонсорских ссылок и промо-акций непосредственно в процесс AI-покупок призвано доказать, что AI-взаимодействие не разрушит рекламную воронку, а наоборот, сможет привлечь более конверсионный коммерческий трафик с высоким намерением.
С развитием AI Agent, который берет на себя утомительный сбор информации и первичный отбор, традиционная модель «торговля ключевыми словами + десять синих ссылок» теряет эффективность. Google не просто вставляет баннеры в диалог, а связывает спонсорский контент с параметрами товаров и актуальными скидками в реальном времени. Это означает, что реклама в будущем перестанет быть навязчивым показом, а станет частью AI-поддержки принятия решений — AI помогает пользователю выполнить грязную работу по сравнению цен и поиску купонов, но в решающий момент выбора «какой бренд купить и где оформить заказ» коммерческое взаимодействие происходит через спонсорские ссылки.
Будь то Rufus от Amazon, торговые функции Perplexity или наступление OpenAI в области поиска — все они борются за вход в процесс принятия потребительских решений. BTC всё ещё колеблется у отметки 78 000, а от LINK поступила новость, которую легко пропустить! На этот раз речь не о хайпе, а о решении самой сложной проблемы Уолл-стрит!
Многие думают, что RWA — это просто перенос акций и облигаций на блокчейн, но настоящая сложность в том, кто после этого будет обеспечивать соответствие сделок требованиям регуляторов?
Последние новости: 27 октября Further Asset Management объявила о внедрении технологии Chainlink для создания платформы соответствия токенизированных активов на глобальном рынке Абу-Даби.
Это означает, что Chainlink расширяет свою роль от поставщика ценовых данных к инфраструктуре соответствия для институциональных активов.
Сначала взглянем на $BTC, ориентировочная цена 77884, рост 0,65%. Уровень 78000 остаётся краткосрочным ключевым, рынок ещё не подтвердил прорыв.
Далее $ETH, цена 2274, рост 1,37%. Показывает лучшие результаты, чем BTC, но уровень 2300 всё ещё оказывает давление.
И наконец $LINK, ориентировочная цена 11.681, рост 0,55%. Границы бизнеса продолжают расширяться, но цена явно не поспевала. Пробьёт ли 12 долларов — стоит наблюдать.
Итог: BTC ждёт направления, ETH пытается восстановиться, LINK борется за инфраструктурный рынок традиционных финансов на блокчейне. Но внедрение технологии не означает мгновенный рост спроса на токен!
Как думаете, кто первым пробьёт 12 долларов — LINK или BTC закрепится выше 78000?
Лично для записи, не является инвестиционной рекомендацией.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Ребалансировка позиций Маджи Дагэ: шорт по BTC единственный поддерживающий, HYPE — главный тормоз
Последние позиции Маджи Дагэ показывают явное расслоение: шорт по BTC — единственный источник положительной прибыли, лонг по ETH и шорт по HYPE находятся в убытке, при этом убыток по HYPE самый большой, но 5-кратное кредитное плечо оставляет достаточно высокий запас прочности.
Подробно: шорт по BTC с 40-кратным плечом — -249,9 BTC, стоимость позиции 19,3416 млн U, цена открытия 78104,1 U, нереализованная прибыль 177 тыс. U, доход от финансирования 150,3 тыс. U, маржа 483,5 тыс. U, цена ликвидации 101662,99 U. Лонг по ETH с 25-кратным плечом — 9823,81 ETH, стоимость 22,0446 млн U, цена открытия 2427,28 U, нереализованный убыток 1,8005 млн U, финансирование -65,1 тыс. U, маржа 881,8 тыс. U, цена ликвидации 1606,21 U. Шорт по HYPE с 5-кратным плечом — -261,9 тыс. HYPE, стоимость 22,9631 млн U, цена открытия 71,8484 U, нереализованный убыток 4,1477 млн U, но доход от финансирования достигает 1,1656 млн U, маржа 4,5926 млн U, цена ликвидации 109 U.
Общая стоимость позиций 64,3494 млн U, суммарный нереализованный убыток 5,7712 млн U. Текущая структура опирается на прибыль от шорта по BTC и значительную часть дохода от финансирования по шорту HYPE, дальнейшее давление сосредоточено на колебаниях цен ETH и HYPE.$BTC краткосрочно $BTC максимум 77,753, $ETH максимум 2,268, $ZEC максимум 1,290: это прорыв или последняя перестановка длинных позиций?
Я по-прежнему смотрю на эту треугольную борьбу с медвежьей точки зрения вечером. BTC сейчас около 77,670, с полуночи UTC сегодня вырос всего на 0,19%, но цена уже близка к 24-часовому максимуму 77,753; доля длинных позиций на всем рынке составляет 71,94%, у ведущих трейдеров по позициям длинных тоже 63,20%, ставка финансирования +0,01%. Высокие уровни не исключают дальнейшего роста, но когда длинные позиции так сконцентрированы, а объем позиций за последний час снизился на 0,42%, меня больше волнует, началось ли истончение поддержки сверху.
ETH около 2,265, до внутридневного максимума 2,268 осталось совсем немного, RSI за 1 час показывает перекупленность; доля длинных позиций у счетов 73,70%, а ставка финансирования недавно была -0,0031%. Такая комбинация «рост цены, скопление длинных позиций, ставка финансирования не усиливается» легко дает основания и быкам, и медведям, и наиболее склонна усиливать краткосрочные разногласия. Если давление сверху продолжит ослабевать, стоит наблюдать, вернется ли рынок к ликвидности около 2,234.
ZEC около 1,261, в течение сессии достигал 1,290, часовые скользящие средние показывают медвежий тренд. Соотношение длинных и коротких позиций почти сбалансировано, но у ведущих трейдеров по позициям длинных 56,67%, несмотря на отрицательную ставку финансирования, длинные позиции продолжают накапливаться, борьба за позиции становится острее.THORChain столкнулся с ФБР: быть ли децентрализованным арбитром или печатным станком?
ФБР на этот раз прямо потребовало от кроссчейн-протокола THORChain заблокировать украденные средства Binance (связанные с северокорейскими хакерами). Теперь THORChain оказался в очень сложной ситуации.
Как известно, THORChain всегда был предпочтительным выбором хакеров для кроссчейн-отмывания денег, позиционируясь как антицензурный сервис, зарабатывающий на высоких комиссиях. Ранее многие биржи просили его блокировать такие операции, но он категорически отказывался, ссылаясь на децентрализацию (ведь блокировка — это удар по собственному бизнесу).
Теперь ФБР лично вмешалось, и перед THORChain стоит только два пути:
1️⃣ Блокировать: рассердить хакеров, и никто больше не рискнет использовать вас для отмывания, печатный станок остановится.
2️⃣ Не блокировать: открыто противостоять ФБР, с учётом судьбы Tornado Cash...
Что выберет THORChain — продолжить упорствовать или смиренно сдаться? $UNI $ZEC Цепочка работает, но доверие разрушено: базовый консенсус Core в порядке, почему же «награда за будущие 81 год» была исчерпана за один день?
Токен CORE изначально был разработан с кривой выпуска наград за блоки, равномерно распределённой на 81 год, с акцентом на долгосрочную денежную дисциплину, подобную биткоину, что является ключевой поддержкой его BTCFi нарратива. Самое парадоксальное в этом инциденте: базовый блокчейн с гибридным консенсусом Satoshi Plus оставался стабильным, транзакции в цепочке подтверждались нормально, сеть не прерывалась, но из-за уязвимости в логике распределения наград в короткие сроки было досрочно выпущено около 255 миллионов CORE, предназначенных для будущих периодов; после хардфорка и изъятия 186 миллионов, около 69 миллионов токенов уже попали во внешние кошельки и не подлежат возврату. Корень проблемы — слепая зона в защите мощности BTC. Делегированная мощность биткоина участвует только в голосовании за валидаторов, определяя, кто имеет право создавать блоки, что предотвращает подделку базового реестра; однако мощность не отвечает за проверку «сколько CORE наград должен получить каждый блок-валидатор» — этот уровень логики экономики токена не контролируется. Можно сказать, что мощность биткоина охраняет «кто имеет право печатать деньги», но не контролирует «сколько именно напечатать за раз». После выявления уязвимости проект выбрал экстренный хардфорк без отката для исправления кода, чтобы защитить активы обычных пользователей от потерь, но уже выпущенные токены вернуть невозможно. Именно этот пробой в правилах наград подорвал доверие рынка к модели выпуска на 81 год, несколько бирж срочно приостановили ввод и вывод средств, а корейская Bithumb впоследствии ссылается на базовый механизмBinance сегодня возобновил вывод средств, но BTC только что потерял 643 миллиона долларов чистого оттока ETF, я выбираю наблюдать, а не гнаться.
Binance заявляет, что 90% украденных активов на сумму 6,3 миллиарда долларов уже возвращены, 10 монет, включая BTC и ETH, полностью компенсированы, план вывода средств возобновится 1 ноября.
Но в пятницу в США спотовый BTC ETF зафиксировал чистый отток в 643 миллиона долларов, прервав предыдущий 4-дневный чистый приток около 440 миллионов.
BTC 30/10 (UTC) закрылся на уровне 77 198, внутридневной минимум 76 190 — самый низкий с середины сентября.
В субботу произошёл отскок до около 77,5 тысячи, но общий объём торгов за 24 часа упал примерно на 33%.
Я считаю, что новость о компенсации уже учтена в цене, а слабый отскок в выходные не означает возвращения доверия.
Настоящая проверка — будет ли крупный отток средств после возобновления вывода и отчёт о резервах 3 ноября.
Мой подход — не ловить дно, дождаться закрытия выше 81 300 (20-дневная скользящая средняя).
Если пробьёт 76 190 вниз, следующий уровень — 73 100 (200-дневная скользящая средняя).
Когда откроется вывод, вы ставите на паническую распродажу или на то, что плохие новости уже учтены?
$BTC $ETH $BNB
#币安恢复提现 #CoinbaseQ3净利润转正，交易收入同比降43% The sell-off has paused, not reversed. Bitcoin probed $76,265 overnight, then clawed its way back toward $76,900, leaving the session low intact and the bearish trend technically unfinished. At $76,905, $BTC is down 4.89% over 24 hours, having traded between $80,892 and that overnight floor. The absence of a fresh breakdown is doing a lot of psychological work for the bulls, but it is not the same as a bottom. The derivatives tape is where the tension sits. Bitcoin's long-short ratio has edged uОднодневный отток средств из биткоин-ETF составил 643 миллиона долларов, но цена не рухнула — уровень 77 500 удерживается, ни быки, ни медведи не сдают позиции
За 24 часа общие ликвидации по сети составили 1,347 миллиарда долларов, из них 86,68% — бычьи позиции. Минимальный «шпиль» BTC был на 76 769, текущая цена около 77 500.
$BTC около 77 500. Однодневный чистый отток из ETF составил 643 миллиона, но ведущие продукты показывают приток средств вопреки тренду, капитал концентрируется у лидеров, а не происходит массовый отток. Уровень 76 000 — краткосрочная линия жизни и смерти, выше 78 000 — первая зона для возврата.
$ETH около 2 238. Спотовый ETF фиксирует 23-й подряд торговый день чистого оттока, что является рекордом с момента запуска, в октябре отток превысил 1 миллиард долларов. Однако цена удерживается выше 2 200, ETF уходит, но рынок не падает хаотично. 2 200 — прямая линия обороны, при пробое откроется перспектива 2 000.
$SOL около 95. Пробит психологический уровень 100, сейчас тестируется 200-дневная EMA на 98,36. RSI 33–35 близок к перепроданности, но сигналов на разворот нет. 95 — прямая линия обороны, при пробое возможны уровни 92 и даже 90.
Вкратце: ETF BTC концентрируется у лидеров, ETH испытывает рекордный отток, но удерживает 2 200, SOL перепродан, но разворота нет — деньги выбирают места, а не уходят с рынка.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 iphone duo拉了，财报还能好看吗？10-кратное открытие короткой позиции, сначала немного охладим пыл: я обычно склоняюсь к шортам, но не принимаю всерьёз сделки только потому, что они в том же направлении. Core Trader 66 на этот раз открыл короткую позицию на сумму около 70 000 долларов в $NEAR, но размер позиции не является доказательством правильности направления.
Меня интересуют два момента: при 10-кратном кредитном плече, если цена пойдёт в обратную сторону и вырастет на 5%, убыток съест примерно половину начального залога, без учёта комиссий, и это не равно фактической линии ликвидации; даже если направление в итоге окажется верным, сначала можно не выдержать. Ещё один момент — этот мониторинг не показывает стоп-лосс и информацию о хеджировании, поэтому я не могу понять, является ли эта позиция сознательным риском или частью общей стратегии. Я не верю в вывод, что открытие шорта обязательно ведёт к падению.
Конечно, он мог выбрать правильный момент. Если в дальнейшем цена ослабнет, а отскок продолжит испытывать давление, я буду больше склоняться к признанию этой сделки удачной. Пока я просто наблюдаю, не сдавлены ли шорты обратным давлением, и не принимаю чужие позиции за свои собственные решения.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
USDC规模增长确定，但“增长能否兑现收益”取决于两个漏损—储备收益率下行、分销成本侵蚀。
收入结构高度单一。 市场预期Q3营收约7.97亿美元、EPS约0.40美元；储备收入占总收入94.61%。
漏损一：储备收益率下行。 USDC越扩张，越依赖“余额增速跑赢收益率降速”。
漏损二：分销成本结构性沉重。 每1美元增量储备收入，先被渠道分走一大块。
监管：护城河加深，但利润天花板被锁定。Circle利润池被限定为“储备利息减渠道分成”，合规溢价不改变收入公式。
目标价从43美元到243美元，TTM市盈率约40.8倍。
但2025财年总收入27.47亿美元中，储备收入26.37亿美元，其他收入仅1.1亿美元——平台化叙事尚未在收入结构中兑现。
①储备收益率环比变化（降息传导速度）；
②分销成本占收入比例（渠道挤压程度）；
③其他收入绝对额与环比增速（平台化是否起步）。若营收超预期但利润率继续压缩，市场大概率按“利好兑现”处理；
若利润率企稳且其他收入加速，估值框架切换才有讨论基础。@OKX中文 @OKX星球 #Перспективы финансового отчёта Palantir: может ли сильный рост оправдать высокую оценку Ты~видишь~это~или~нет~~
После хакерского инцидента поведение с плечом у трёх монет совершенно разное.
(○´･д･)ﾉ
$ETH — самый болезненный в процессе де-левагирования. Потенциальное давление на продажу держится, объём позиций второй по величине на рынке, медведи явно ставят на падение: OI 42,18 млрд, OI/рыночная капитализация 15,63%, спотовый рынок продолжает отток. Ставка финансирования -0,0074%, медведи платят, чтобы продолжать ставить на падение, это значит, что рынок предпочитает платить комиссию, но не принимать актив, 2100 может быть пробит в любой момент.
╮(￣⊿￣)╭
$SOL гораздо чище. Экосистема развивается, ставка финансирования +0,008%, бычья вера крепче, чем у ETH. Плечи тоже сокращаются, OI 8,07 млрд, OI/рыночная капитализация 14,61%, после де-левагирования эластичность лучше, когда появится тренд, она, скорее всего, первой пойдёт в рост.
ಠ_ರೃ
$OKB B — позиции тонкие, самая мало подверженная плечам из трёх. Объём OI значительно меньше, чем у первых двух, сильная корреляция с рынком, слабая независимость. Большая история экосистемы OKX ещё не началась, нужно дальнейшее развитие и время для созревания возможностей.
~(+﹏+)~
Когда плечи отступают, кто лёгкий, кто тяжёлый — всё видно по рынку. Не инвестиционный совет, мяу!
╮(๑•́ ₃•̀๑)╭За последние 24 часа ликвидации по всей сети составили 1,49 млрд долларов, быки занимают 86,8%. Инцидент с безопасностью на одной из платформ сбросил BTC с отметки выше 80 000 до 76 460, сейчас торгуется около 77 300. Нижняя граница 200-дневной EMA на уровне 76 423 — это действительно линия, которую нельзя пробивать, индекс настроений скатился от жадности к страху.
$BTC около 77 300. Кредитное плечо полностью ликвидировано, но покупатели не вступают в игру. Зона ликвидаций находится между 76 100 и 76 800, сверху в диапазоне 78 500—84 500 сосредоточена примерно вдвое большая масса коротких позиций. Связанные продукты в пятницу показали чистый отток в 643 млн, что стерло приток за четыре дня, за эту неделю чистый отток составил 202,4 млн, только одна ведущая компания продолжает принимать позиции.
$ETH около 2 268. Связанные продукты показывают чистый отток уже 23 торговых дня подряд, что является рекордом с момента выхода на рынок, учреждения, активно покупавшие в августе и сентябре, сейчас выходят. Цена с трудом удерживается выше 2 200, но топливо для отскока — не новые покупки, а покрытие коротких позиций.
$SOL около 95. После пробоя отметки 100 долларов уровень поддержки превратился в сопротивление, соотношение длинных и коротких позиций выросло до 3,38 — максимум за две недели. Цена падает, быки держатся, односторонние позиции сами по себе являются риском. Следующий ключевой уровень — 92,64.
#英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% «Glamsterdam» отложен, последний якорь бычьего нарратива утерян
Быки ETH упорно держатся выше 2400, в их сознании есть якорь: обновление Glamsterdam.
Этот якорь оборвался 22 октября.
Фонд Ethereum объявил, что запланированное на 26 октября обновление Glamsterdam в тестовой сети Hoodi отложено, новая дата не определена. Причина — необходимость дополнительного изучения взаимодействия EIP-8037 с умными контрактами основной сети.
Само по себе отложение — ответственное инженерное решение. Но проблема в «моменте, когда произошло отложение». До этого тестовая сеть Sepolia уже активировала обновление, и ожидания рынка по графику основной сети были сжаты. После отложения в Hoodi путь от тестовой сети к основной потерял проверяемый временной якорь, и Glamsterdam превратился из «ценообразующего ближайшего катализатора» в «неопределённую долгосрочную переменную».
И цена ETH как раз после новости об отложении в тестовой сети начала ускоренно падать. Позитив не пришёл, негатив наступил первым. Последняя карта нарратива быков была изъята из их рук. $BTC $ETH $ZEC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 $BTC достиг нового максимума 77866, я открыл короткую позицию заранее на 77380 и теперь она в убытке
$BTC сегодня этот отскок сильнее, чем я ожидал. В первой утренней статье я говорил ждать отскока до 79000 для открытия короткой позиции, но в течение сессии цена сначала упала до 77387, а затем резко поднялась обратно до 77800, достигнув 24-часового максимума 77866.
15-минутный RSI6 уже поднялся до 76, цена упирается в верхнюю границу полосы Боллинджера на уровне 77753 и продолжает расти, краткосрочно рынок перегрет. Но это всё ещё отскок после дневного перепроданного состояния, даже 77900 не достигнуто, утренний сценарий не изменился.
Честно говоря: я не удержался и открыл короткую позицию заранее на 77380, небольшой объём, сейчас в плавающем убытке. Я не буду докупать из упрямства, если цена закрепится выше 77900 — закрою позицию; настоящая крупная короткая позиция будет открыта на 79000 с защитой на 80000, вниз сначала смотрю на 77050, затем на 76260.
Если меня опровергнут, как думаете, я сначала закрою убыток или сдамся?
Всё выше — мои личные ощущения и планы, не является советом. #交易之声：你的经验值得被听到 Google AI делает ставку: облачный бизнес вырос на 103%, почему Уолл-стрит всё ещё не верит? $GOOGL
Технологический гигант с ростом выручки на 25% и облачного бизнеса на 103% — почему он всё ещё сталкивается с сомнениями рынка?
28 октября 2026 года материнская компания Google, Alphabet, опубликовала финансовый отчёт за третий квартал. Данные показали, что квартальная выручка компании достигла 127,577 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом; выручка Google Cloud составила 30,709 млрд долларов, увеличившись на 103%. С точки зрения роста бизнеса, это безусловно впечатляющие показатели.
Однако внимание рынка сосредоточено не только на скорости роста, но и на том, какую цену приходится за него платить.
Из-за выручки и прибыли на акцию ниже ожиданий рынка, а также продолжающихся капитальных затрат на AI и давления на свободный денежный поток, результаты Alphabet вызвали у инвесторов вопросы о будущей прибыльности.
AI открывает для Google новые возможности роста, но станет ли он двигателем прибыли или дорогостоящей ставкой? Это ключ к пониманию инвестиционной ценности Google в будущем.
1. Взрывной рост облачного бизнеса: Google ищет второй двигатель роста
Долгое время поисковая реклама была основным коммерческим столпом Google. Но с быстрым развитием индустрии искусственного интеллекта Google Cloud становится новым двигателем роста Alphabet.
В третьем квартале 2026 года выручка Google Cloud достигла 30,709 млрд долларов, увеличившись на 103%; операционная прибыль составила 11,121 млрд долларов, что значительно выше 3,594 млрд долларов за аналогичный период прошлого года.
Это означает, что облачный бизнес не только расширяет масштабы, но и генерирует больше операционной прибыли.
Развитие AI индустрии стимулирует этот рост. Для обучения и запуска AI-моделей предприятиям нужны вычислительные ресурсы, хранение данных, облачные платформы и сопутствующие программные сервисы. Alphabet владеет AI-моделями, облачной платформой и собственными вычислительными чипами, что даёт возможность получать доход на разных этапах AI-цепочки.
Что важнее, спрос на AI-инфраструктуру со стороны предприятий может сохраняться годами. Пока клиенты расширяют применение AI, облачные вычисления имеют потенциал для дальнейшего роста доходов.
Однако рост облачного бизнеса на 103% не означает, что общая прибыль Alphabet также вырастет на 103%. С увеличением строительства дата-центров, закупок серверов и вложений в вычислительные ресурсы растут и затраты.
Поэтому важно не только насколько быстро растёт облачный бизнес, но и сможет ли этот рост устойчиво превращаться в прибыль и денежный поток.
2. AI может как принести успех Google, так и изменить его способ заработка
Главный вызов для Google — не в способности разрабатывать AI, а в том, изменит ли AI существующую бизнес-модель.
Раньше пользователи искали информацию через поиск, Google показывал результаты и рекламу, рекламодатели платили за показы и потенциальных клиентов. Эта модель сформировала зрелую коммерческую систему.
Но генеративный AI меняет способ получения информации пользователями.
Раньше пользователям приходилось открывать множество страниц для поиска ответов; теперь AI может напрямую суммировать информацию и даже помогать выполнять сложные задачи.
С положительной стороны, AI улучшает опыт поиска, позволяет задавать более сложные вопросы и создаёт новые коммерческие возможности для Google. Если AI-поиск привлечёт больше пользователей и будет эффективно монетизироваться, Google сможет открыть новые источники дохода.
Однако риски тоже есть.
Когда пользователи получают информацию напрямую от AI, традиционные веб-ссылки и рекламные показы могут потерять значение. Даже при росте объёмов поиска не факт, что каждый запрос принесёт больше рекламных доходов.
Кроме того, AI-сервисы требуют больших вычислительных ресурсов. Чем больше пользователей и сложнее запросы, тем выше операционные расходы на инфраструктуру.
Это значит, что рост пользователей AI-продуктов не обязательно ведёт к росту прибыли.
AI может сделать продукты Google мощнее, но не гарантирует автоматический рост доходов.
В будущем инвесторам важно следить за реальным вкладом AI в доходы от поисковой рекламы, маржу и денежный поток, а не только за количеством пользователей и технологическими достижениями.
3. Важнее выручки — денежный поток
В третьем квартале Alphabet показала рост выручки на 25%, но свободный денежный поток составил около минус 9,1 млрд долларов, что отражает давление от масштабных инвестиций.
Ранее компания прогнозировала капитальные затраты на 2026 год в диапазоне 195–205 млрд долларов, а руководство заявило о значительном увеличении капитальных расходов в 2027 году.
Эти вложения тесно связаны с расширением AI и облачной инфраструктуры.
Строительство дата-центров, закупка серверов и увеличение вычислительных мощностей могут помочь Google создать долгосрочное конкурентное преимущество. Но эти вложения требуют реальных денежных средств, а будущие доходы остаются неопределёнными.
Если спрос на AI будет расти, а облачный бизнес станет более прибыльным, сегодняшние инвестиции могут стать основой для будущего роста.
Но если капитальные затраты будут расти, а доходы и денежный поток не улучшатся, инвесторы могут пересмотреть оценку компании.
Конечно, отрицательный свободный денежный поток за один квартал не означает, что компания в долгосрочной финансовой беде. Главное — сможет ли она улучшить способность генерировать денежные средства в следующих кварталах и принесут ли инвестиции соответствующую отдачу.
Вторая половина AI-соревнования — это не только борьба технологий, но и умение эффективно превращать вложения в денежный поток.Материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи ICE собирается перевести бессрочные контракты Hyperliquid в регулируемую американскую юрисдикцию: подписано соглашение с Trade[XYZ], ICE выступит эксклюзивным оператором и одновременно инвестором со стратегическим пакетом акций. Покрытие включает криптовалюты, акции, товары, валюты, используется канал KYC-брокеров, отделённый от институционального фьючерсного бизнеса ICE, создана отдельная структура розничного клиринга. CoinDesk сообщает, что общий объём торгов Trade[XYZ] на Hyperliquid превысил примерно 6500 миллиардов долларов. CoinGecko фиксирует спотовую цену HYPE около 88,3 долларов (снимок около 10:00 по пекинскому времени).
Это больше похоже на то, как Уолл-стрит интегрирует бессрочные контракты в национальную лицензию, а не на внезапный рост ончейн-покупок. Противники скажут: дата запуска ещё не определена, сумма инвестиций не раскрыта, а одобрение CFTC — это настоящий барьер.
Если в течение двух недель не будет прогресса в регуляторном процессе или ICE выпустит заявление с уточнением использования названия Hyperliquid, то это следует рассматривать как намерение к сотрудничеству, а не как официальное открытие розничных бессрочных контрактов в США.
$HYPE
#Hyperliquid #永续合约 #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 В сотрудничестве OKX, ICE и Trade.xyz я особенно обращаю внимание на один легко упускаемый из виду пункт в объявлении: ICE планирует создать отдельный рынок и клиринговую структуру для розничного бизнеса с бессрочными контрактами, которые будут работать отдельно от существующего институционального фьючерсного бизнеса.
Это показывает, что традиционные финансы готовы работать с бессрочными контрактами и хорошо понимают, что розничные маржинальные сделки требуют отдельного управления рисками. Продукт признан, и кто-то должен нести ответственность за риск-менеджмент и клиринг.
Распределение ролей между тремя компаниями довольно ясное: OKX предоставляет клиентов и каналы распространения, Trade.xyz — опыт работы с бессрочными контрактами, ICE отвечает за регулируемый рынок и клиринговую инфраструктуру. В дальнейшем потребуется получить соответствующие разрешения, а допуск клиентов будет включать проверку личности и посредников.
Я положительно оцениваю такое сотрудничество, которое может сделать продукт более зрелым, но буду осторожен с выводами, что «поскольку сотрудничество реализовано, соответствующие токены обязательно выиграют». Где в итоге окажется объем торгов, кто будет взимать комиссии и сможет ли доход передаваться держателям токенов — все это зависит от конкретных механизмов.
В отрасли появляется еще один путь для развития в рамках регулирования, и это радует. В инвестициях же нужно тщательно просчитывать все.
Объявление подтверждает направление сотрудничества, но пока не доказывает будущую прибыль и тем более не гарантирует доходность для каждого связанного актива.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 В этом раунде заявлений ФРС меня особенно заинтересовала оценка финансовой среды Логан: акции заметно выросли в этом году, кредитные спреды хоть и расширились, но по историческим меркам остаются низкими, а банки готовы выдавать кредиты. По её мнению, экономика по-прежнему получает значительную поддержку в виде финансирования.
Это объясняет один на первый взгляд странный феномен: рынок считает, что брать деньги в долг уже дорого, а некоторые чиновники полагают, что политика всё ещё требует ужесточения. Они смотрят на разные вещи. Инвесторы фокусируются на цифрах ставок, а чиновники также учитывают, насколько легко предприятия могут получить финансирование, снизился ли потребительский спрос и продолжается ли инфляция.
Если финансирование предприятий остаётся доступным, а спрос не заметно снижается, то одной лишь фразы «ставки уже высоки» недостаточно, чтобы изменить мнение ястребов. Логан даже считает, что часть роста долгосрочных ставок связана с переоценкой рынком роста и нейтральной ставки, и эффект сдерживания спроса может быть не таким сильным, как кажется.
Для BTC, на мой взгляд, самый изнурительный этап — это когда рынок постоянно ждёт смягчения, а экономика снова и снова даёт ФРС повод для дальнейшего наблюдения.
Дальше важнее, чем слова чиновников, будет то, смогут ли действительно снизиться кредитование и спрос. Если сосредоточиться только на том, повысит ли ФРС ставку на 25 базисных пунктов в декабре, можно упустить корень разногласий в текущей политике.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Сегодня самый горячий актив — Lighter ($LIT). По состоянию на 10:03 по пекинскому времени 1 ноября, CoinGecko в топе поисковых запросов на 2-м месте, спотовая цена на OKX — 3.11 USDT, рост за 24 часа около 12.4%, общий объем торгов за 24 часа по всей сети около 92 млн долларов; но за 7 дней всё ещё падение примерно на 5%, до исторического максимума 7.86 далеко.
Новости: основатель на телефонной конференции с инвесторами за 3-й квартал заявил, что в ноябре подаст заявку в CFTC на получение лицензии DCM/DCO, цель — стать первой цепочной вечной DEX, одобренной CFTC; большая часть комиссий платформы пойдет на выкуп и сжигание LIT. Кроме того, Robinhood в США для вечных контрактов выбрал собственный Bitstamp, Lighter ответил, что ждёт разрешения от CFTC.
Моё мнение: ноябрь — «месяц подачи заявок», что созвучно с комплаенс-нарративом вечных контрактов HYPE, капитал вращается в этом направлении. Но подача заявки не равна одобрению, проверка может длиться до 280 дней, поддержка выкупа в итоге зависит от реального объема торгов. Вместо того чтобы гнаться за ростом, лучше посмотреть, сможет ли уровень 3.2 привлечь объём и удержаться.
$LIT Чистая прибыль и прибыль на акцию Google не оправдали ожиданий, сначала я перевел $SOL. Доходы Google продолжают расти, но чистая прибыль и прибыль на акцию не достигли прогнозов, и акции сразу упали. По мнению рынка, капитальные затраты слишком велики, и пока не видно отдачи от AI. Исходя из этой логики, первыми должны пострадать высокобета-активы.
Но ситуация на рынке другая: BTC откатился с уровня 79432 до примерно 77360, в чате активно обсуждают кошелек с крупной короткой позицией по BTC. $SOL же долго анализировали, но ни одного обсуждения, связывающего движение с отдачей от AI, не было, разговоры все те же.
На прошлой неделе прошлись по фондам ETF: в пятницу чистый приток составил 210 млн долларов, в понедельник — отток 130 млн, итого колебания менее 350 млн. Эти деньги в основном идут в вычислительные мощности и хранение, а рост Google Cloud на 82% как раз отражается в этой цепочке. Криптосфера изначально не получила эти деньги, и в этой ситуации с сомнительной отдачей от AI обвинять SOL не за что.
Суть в следующем: нарратив снижения — это отдача от AI, нарратив роста — вычислительные мощности AI, а $SOL как раз застрял посередине, и ни одна из сторон не записывает на него свои балансы. Либо криптосфера вообще не оценивает AI, либо просто еще не пришло время для этого. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Американский фондовый рынок: нарратив об ИИ подвергся ликвидации.
Акции Intel обвалились на 28,58% за один день из-за прогноза, значительно ниже ожиданий, капиталовложения Amazon съедают прибыль, усиливая сомнения в доходности ИИ. Индекс Nasdaq упал на 2,86%, индекс полупроводников Филадельфии рухнул на 7,2%, логика ценообразования сместилась с «кто инвестирует в ИИ, тот растет» на «кто тратит деньги, тот получает наказание».
Золото и серебро падают вслед за рынком: срабатывает тройное давление.
① Обвал технологических акций вызвал ликвидацию кредитного плеча, инвесторы продают высоколиквидное золото ради наличных;
② Цена на нефть поднялась до 117 долларов за баррель, базовый индекс PCE 3,1%, вероятность повышения ставки в декабре выросла до 70%, доходность гособлигаций США держится около 5%, что повышает стоимость бездоходных активов;
③ Промышленный характер серебра страдает из-за роста цен на нефть, а также из-за малого объема рынка и волатильности, примерно в 1,7 раза превышающей золото, что усиливает падение.
Потоки средств в защитные активы: гособлигации США, иена, швейцарский франк.
После продажи акций средства направляются в гособлигации США, оставаясь в долларовой системе; гособлигации хеджируют рост опасений, золото — опасения по долларовой кредитоспособности, текущие сомнения пока не распространяются на способность США финансироваться.
Иена может показать самый крупный недельный рост с начала сентября; доллар теряет статус защитного актива из-за разногласий в перспективах технологического сектора.
Долгосрочная логика золота не нарушена, но в краткосрочной перспективе оно под давлением ставок и ликвидности.
Для стабилизации нужно увидеть снижение цен на нефть, что приведет к ослаблению ожиданий повышения ставок, или полное снятие давления на кредитное плечо в ИИ;
До этого драгоценные металлы будут колебаться в слабой зоне, серебро более волатильно, но сложнее самостоятельно изменить тренд. $BTC $ZEC $HYPE @OKX中文 @OKX星球 $BTC текущая цена $77,640, ЖДИТЕ, новые позиции пока наблюдаем
У меня в руках еще длинная позиция по $BTC (средняя цена $83,030), не добавляю, при отскоке до $82,892 сначала уменьшу позицию наполовину, чтобы снизить убытки.
A) Отскок к $78,000 с последующим падением, пробой $77,000, за последние 46.8 часов ликвидировано длинных позиций на 22,2 млн долларов, в диапазоне $76,520–$76,800 ликвидировано на 8,73 млн долларов, в краткосрочной перспективе легко может дойти до $76,265. Закрытие 4H выше $79,299 отменит этот сценарий.
B) 4H закрепление выше $78,000, пробой $79,299 с ложным прорывом или закреплением, цель по прибыли $80,654. Падение ниже $77,000 отменит этот сценарий.
Уровень $79,742 пробивался вверх 7 раз, откатывал 5 раз, прорывался 2 раза.
Цена за 24 часа +0.68%, открытый интерес -0.6%, это закрытие коротких позиций, а не новые покупки, при таком раскладе движение будет недолгим.
Вы будете шортить около $78,000? #OKXTraderVoices Основное сегодня: «Нужно остерегаться нарратива: Binance уже восполнила 90% активов, кризис практически завершён, пора росту рынка.» Мое понимание: я не согласен. Также стоит обратить внимание на особенности двух криптовалют, которые были украдены в этом инциденте. Украденные мелкие монеты, такие как UNI, при краже вызывают падение цены, после которого следует V-образное восстановление и проявление силы, но после открытия вывода средств они будут следовать за рыночной динамикой; ETH же был силен до открытия вывода, а после открытия стал слабеть, хакеры начали манипуляции, вероятно, цена упадет на некоторое время, 500 000 ETH будут сброшены на рынок. Binance открыла вывод средств, ориентируясь на случай взлома Bitbit с кражей 510 000 ETH: при краже цена падала, до того как биржа собрала монеты, цена росла, но как только хакеры начали отмывать средства, цена упала. Но я думаю, что даже если цена упадет, она не задержится на дне надолго, поэтому я уже разместил ордера частями. Если окажусь в убытке — пусть будет так. 1. ETF: BTC четыре дня подряд приток, один день полный отток. Ситуация с капиталом на 30 октября: BTC: чистый отток 643,2 млн долларов, за неделю чистый отток 202,4 млн долларов. ETH: чистый отток 155,7 млн долларов, за неделю чистый отток 431,4 млн долларов. SOL: чистый отток 10,8 млн долларов, за неделю чистый отток 71,6 млн долларов. За первые четыре дня BTC суммарно получил около 440,8 млн долларов, в пятницу один выкуп полностью компенсировал приток. Три основных фонда IBIT, FBTC, ARKB одновременно показали значительный отток, что вызывает больше опасений, чем изменения в одном фонде. ETH и SOL показывают чистый отток уже пять торговых дней подряд. Ранее наблюдавшееся разделение капитала превратилось в одновременное давление на три класса активов в последний торговый день, краткоОнчейн-аналитик Specter следил за одним адресом 7 часов и увидел, как около 38 миллионов долларов ушли с него, при этом не через биржевые депозиты и выводы, а через кроссчейн-мост под названием Relay, и до сих пор это не остановилось.
Самое болезненное — не сумма, а заявление самой стороны моста. Relay утверждает, что внедрила KYT-мониторинг, то есть может распознавать рисковые адреса и блокировать подозрительные транзакции при движении средств. В итоге все 38 миллионов прошли через мост без единой потери, и Specter прямо поставил под сомнение их комплаенс и риск-менеджмент.
Старая проблема кроссчейн-мостов снова на повестке. Пользователь блокирует $BTC или $ETH на одной цепочке, мост выпускает эквивалентные активы на другой, а между ними стоят валидационные ноды и правила риск-менеджмента. Как бы красиво ни были прописаны правила, их реализация — это автоматизированный конвейер; если конвейер молчит, риск-менеджмент равен нулю. KYT по сути ставит метки адресам, но если в базе нет новых адресов или новых путей, машина их не распознает и не блокирует.
В краткосрочной перспективе эти 38 миллионов не исчезнут просто так — их будут дробить, обходить, возвращать, и в итоге с большой вероятностью они появятся в виде давления на продажу в каком-то торговом паре. Крупные аномальные движения $USDT в сети за последние две недели стоит внимательно отслеживать. В среднесрочной перспективе доверие к мостам упадет, и средства предпочтут идти через централизованные каналы.
Стоит задуматься: если риск-менеджмент может работать только постфактум, где же тогда настоящая линия обороны безопасности в блокчейне?Доход в 56 миллионов за неделю не выдержит коррекцию
$HYPE скорректировался, кто-то говорит, что быки слишком тесно.
Сначала посмотрим, откуда эти деньги: Papertrade на HyperEVM, доход за неделю 56 миллионов.
Доход протокола за 30 дней — 64,2 миллиона, годовой доход 690 миллионов, все рассчитано.
Как считается эта цифра: 56 миллионов за неделю, в месяце четыре недели — это более 200 миллионов.
Несоответствие с 64,2 миллиона за 30 дней говорит о том, что 56 миллионов — не норма.
Легко ошибиться: принять недельный пик за месячный доход и использовать годовой показатель для поддержки коррекции.
Доход не упал, но и не такой большой.
Коррекция вызвана переполненностью быков, а не фундаментальными причинами.
Те, кто берут пик за основу, ошибаются в оценке своей подушки безопасности.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 $HYPE Ты держишь монеты из таблицы? Это список монет, которые были украдены с Binance, но еще не восполнены. Пока эти монеты не будут восполнены, они будут сильными, потому что спрос на восполнение со стороны Binance поддерживает рынок. Когда восполнение завершится, покупательский спрос мгновенно исчезнет, и цена ослабнет или пойдет по общему тренду.
Украденные мелкие монеты сначала обязательно будут сильными, а потом слабыми.
Сегодня многие спрашивали меня, почему UNI, AAVE, LINK так сильны — вот ответ.
Binance может восполнять запасы только через крупные внебиржевые сделки (OTC) и одновременно медленно на вторичном рынке. Обычно крупные сделки разбиваются на мелкие, или используются «айсберг»-ордера. У мелких монет низкая ликвидность, поэтому восполнение идет медленнее. Даже те, кто занимается OTC, им тоже нужно покупать монеты и нужна ликвидность. Самый быстрый способ — купить у фондов, но не всегда можно купить крупные объемы.
Посмотри, какие монеты у тебя есть, есть ли возможности или арбитраж. Этот временной промежуток с высокой степенью вероятности — до того, как Binance объявит 100% резерв, успей действовать, думаю, осталось несколько дней. #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Особенности этого отчёта Apple за 4-й квартал👇
В этот раз новый CEO впервые проводит презентацию отчёта, и iPhone18 Pro продавался всего несколько дней, данные — лишь моментальный снимок успешного старта, не отражающий общие продажи.
Плюсы: рост цены Pro поднял среднюю цену, сервисный бизнес стабилен, спрос на премиум-сегмент в Индии и Китае неплохой.
Давление: рост цен на память съедает маржу, интерес в некоторых каналах снизился, все внимательно следят за прогрессом в AI.
Главное — не зацикливаться на доходах этого квартала, ключевой момент — прогноз на праздничный сезон, а дальше успех складных экранов и всей линейки iPhone будет виден в следующем квартале.
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Сначала немного охладим пыл, я не слишком склонен воспринимать «интеграцию функций» напрямую как «пользователи заработали». Когда вижу такие сообщения, я обычно сначала ищу ту скрытую за удобством линию затрат. На этот раз мое мнение таково: это более напрямую влияет на бюджет использования активных пользователей, и до того, что крипторынок любит называть «выгодой AI-сектора», еще несколько ступеней.
OpenAI объявила, что с декабря этого года в платных пакетах ChatGPT Plus, Pro и Business ChatGPT и Codex будут использовать общий лимит, измеряемый в токенах, расход зависит от модели и сложности задачи, на фоне интеграции возможностей интеллектуального агента ChatGPT Work в ChatGPT. Я осторожен по двум причинам: общий лимит не равен расширению, если сложные задачи съедают больше лимита, то чат и программирование могут конкурировать за ресурсы; единый вход не равен росту спроса, если просто перенести существующие задачи в один интерфейс, нельзя на этом основании делать выводы о дополнительной оплате, тем более напрямую считать доходы для AI-проектов на блокчейне.
Но я также признаю, что интеграция может действительно иметь ценность. Если пользователи смогут реже переключаться между инструментами, стабильно выполнять сложные задачи, и при этом расход токенов на единицу задачи будет более выгодным, я изменю свое мнение и буду рассматривать это как реальное повышение эффективности продукта, а не просто смену правил измерения. Не спешите радоваться, дальше я буду следить за качеством выполнения задач и фактическим расходом, а не за словами «интеллектуальный агент».1 ноября $ETH застрял на отметке 2268 долларов, но умные деньги зарабатывают в другом месте.
За последние 24 часа небольшой рост на 0,57%, выглядит спокойно, но если посмотреть на более длинные периоды — не так уж и спокойно: за 7 дней падение на 3,83%, за 30 дней падение на 16,18%, только за 90 дней сохраняется рост в 20,33%. Проще говоря, это боковое движение с давлением сверху.
Посмотрим на крупные сделки: за последние 24 часа чистый приток крупных сделок ETH составил около 1,63 миллиона долларов, доля крупных покупок — 65,09%, но доля активных покупок в сделках всего 49,22%, быки и медведи практически в равной борьбе, никто не может подавить другого.
Умные деньги здесь еще интереснее. В списке умных денег на ETH за последние 24 часа крупные игроки предпочитают оставаться в биткоине и токенах золота, ETH не является основным полем битвы.
С ETF ситуация немного прохладная. В последних данных ETHA показал чистый отток в 44,52 миллиона долларов, FETH — чистый приток 3,58 миллиона, ETHV и QETH — ноль, в сумме примерно чистый отток 40,96 миллиона долларов. На блокчейне нет крупных игроков, скупающих активы, а вне блокчейна ETF продолжают терять средства, ETH для самостоятельного роста не хватает реальной денежной поддержки.
Рекомендуемая точка для покупки — около 2215, уровень ликвидации 300 миллионов долларов, с высокой вероятностью будет краткосрочный отскок. Уже почти десять, ребята, как у вас прошли выходные? Завтра рано утром на Уолл-стрит снова начнут работать, не стоит думать, что бычий рынок вернулся, только глядя на краткосрочный отскок! Посмотрите на движение средств в разных периодах, черт возьми, все хитрости этих манипуляторов с открытыми и скрытыми ходами видны в данных.
$BTC в краткосрочной перспективе (в течение 12 часов) действительно получил приток в 121 миллион, кажется, кто-то подставляет дно, но если посмотреть на период в 30 дней, то на фьючерсном рынке наблюдается чистый отток в 10 миллиардов. Что это значит? Текущий краткосрочный рост — это приманка, крупные игроки используют отскок, чтобы массово выходить, ни в коем случае не становитесь теми, кто подхватывает падение.
Посмотрим на $ETH — тут самая глубокая ловушка: за 24 часа на фьючерсах приток 120 миллионов, но на спотовом рынке за те же 24 часа чистый отток 82,87 миллиона. Это классический сценарий накачки фьючерсов с последующим сливом спота, рост без реальной поддержки спотовыми активами — это воздушный замок.
Наконец, $SOL — наоборот, странный случай: за неделю на спотовом рынке приток 54,39 миллиона, за 15 дней — 31,66 миллиона, хотя на фьючерсах за 30 дней тоже отток, но на споте крупные игроки тихо скупают и поддерживают цену, среди этих основных монет он самый устойчивый к падению.
В итоге, краткосрочные данные — это лишь дымовая завеса, нарисованная манипуляторами, а вот долгосрочные потоки капитала — настоящая карта. Завтра, в понедельник, скорее всего, будет разворот, держите себя в руках, не гонитесь за ростом в этот критический момент.
Ребята, как думаете, завтра на открытии сначала будет подъем для заманивания покупателей или сразу обвал? Планируете ли оставлять ордера на ночь?
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Когда я вижу такие новости, сначала делаю расчёт: смогут ли сэкономленные на комиссиях средства покрыть риск ценовых колебаний? Genius Terminal объявил о расширении экосистемного использования $GENIUS, введении выкупа и сжигания токенов на основе доходов от приложений, а также добавлении скидок на комиссии для держателей токенов.
Я склонен рассматривать это как полезное практическое улучшение, а не гарантию роста цены. Скидки дают частым пользователям больше причин держать токены; выкуп, связанный с доходами приложений, добавляет бизнес-поддержку стоимости токена. Но в материалах не указаны доля выкупа и детали исполнения, поэтому пока нельзя точно оценить шансы, нельзя считать объявление выполненным обязательством.
Моё предположение: если доходы стабильны и выкуп прозрачен, сценарий возврата стоимости будет более правдоподобным; если доходы ограничены, а сэкономленные комиссии не компенсируют волатильность, одних только историй о сжигании недостаточно для завышенной оценки. Я сначала посмотрю правила исполнения и поддержку доходов, пока не вижу чёткой вероятности успеха, не буду возлагать слишком большие ожидания на эту историю.周线四连阴，跌幅收窄但未止跌；BTC 正在 76,300–78,000 做缩量横盘（方向未定），周末流动性不足，周末只防守、不押方向，真正的方向选择在周一欧美盘 本周复盘：第 4 根周阴线，成交量持续下降 $BTC 周线（连续 4 周下跌） 09/21周 87,396 高点
10/05周 86,530 → 83,773 -3.19%
10/12周 83,773 → 82,116 -1.98%
10/19周 82,116 → 80,154 -2.39%
10/26周 80,154 → 77,784 -2.96% ← 本周，低点 76,326
累计自高点：-11.0% $ETH 周线（同样是四连阴，但跌速在衰减） 10/05周 2,727 → 2,537 -6.97%
10/12周 2,537 → 2,410 -4.99%
10/19周 2,410 → 2,330 -3.34%
10/26周 2,330 → 2,271 -2.53% ← 本周，低点 2,174
累计自高点：-19.1% 三个特征： 属于持续小幅下跌，并非崩盘：每周 -2~-3%，没有出现单周 -10% 的恐慌清洗。这种#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
Выручка SanDisk за 3-й квартал выросла на 378% в годовом исчислении, прогнозы по прибыли сильные, в сочетании с дроблением акций и выкупом акций — множество положительных факторов, однако цена акций за один день упала более чем на 13%, за 30 дней снижение составило 33,73%, что является типичной реакцией рынка на фиксацию прибыли после позитивных новостей. Ранее рост уже полностью учёл высокий спрос на AI-хранение данных, выполнение показателей не смогло превзойти ожидания, а в сочетании с общим снижением сектора полупроводников произошло массовое закрытие позиций с прибылью.
С технической точки зрения текущая цена находится ниже всех скользящих средних, сверху плотный слой удержания, сопротивление для отскока значительное. Предыдущий минимум в 1117,1 долларов является краткосрочной ключевой поддержкой, её удержание оставляет пространство для восстановления после перепроданности, эффективное пробитие откроет новую волну снижения, общий медвежий тренд пока не изменился.
В том же секторе Samsung показала самый прибыльный квартал в истории: операционная прибыль за 3-й квартал выросла на 783% в годовом исчислении, логика роста цен на память продолжает реализовываться, но цена акций также снизилась на 4%, основная причина — задержка с деталями программы возврата акционерам, а не ослабление фундаментального спроса.
Спрос на AI-серверное хранение данных всё ещё растёт, отраслевой оптимизм не достиг переломного момента, краткосрочное снижение связано с эмоциональной коррекцией и переоценкой. Для реального сигнала разворота тренда необходимо наблюдать за контрактными ценами DRAM/HBM и изменениями капитальных затрат облачных компаний.
$SNDK $MU Рынок в выходные часто бывает самым обманчивым. Весь рынок кажется красным, но на самом деле под этим скрываются ловушки. Хотя индекс растет, за этим стоит пугающая картина с капиталом.
$BTC｜77718: Медленно ползет к отметке 77700, как старый чиновник, но зона сильного сопротивления в районе 77800-78000 — это железный барьер. Без объема поднимать цену — кто пойдет за этим, тот останется стоять в стороне, поддержка снизу на уровне 76500.
$ETH｜2269: Сегодня самый загадочный — это ETH. Большой бычий свечой цена взлетела до 2270, выглядит внушительно? Но если посмотреть глубже — американский спотовый ETF на эфир уже 23 дня подряд фиксирует отток средств, что является рекордом по длительности бегства! Крупные игроки массово выходят, а цена искусственно поднимается. Это жесткая чистка позиций от крупных игроков или классическая схема «поднять цену и продать»?
$XRP｜1.25: Что касается XRP, он «притворяется мертвым» около 1.25, пассивно следует за рынком, не проявляя собственной инициативы и не имея независимого сюжета.
Итог: сильное расхождение между объемом и ценой, чем выше рост, тем больше риска. Не стоит обольщаться красным рынком в выходные, крупные деньги уходят, нам, розничным инвесторам, нужно быть особенно внимательными.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Сандиск откат
Финансовый отчет за 1-й квартал 2027 финансового года: данные впечатляющие, но рынок «покупает ожидания, продает факты», однодневное падение на 13,47%
◦ Выручка: 11,03 млрд долларов, +23% к предыдущему кварталу, +378% к прошлому году, выше верхней границы прогноза;
◦ Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 49,51 доллара, выше ожиданий; валовая маржа 85,1% (очень высокий уровень);
◦ Основные моменты: бизнес дата-центров — 4,8 млрд долларов, +61% к предыдущему кварталу, +1682% к прошлому году, основным драйвером являются AI KV кэш и хранилище для вывода;
◦ Отрицательные моменты: доходы от потребительского сегмента (мобильные телефоны, USB-накопители, обычные ПК) — 397 млн долларов, -29% к предыдущему кварталу, -39% к прошлому году, традиционные конечные устройства продолжают испытывать слабость;
◦ Основная причина падения: рынок уже заранее учел рост цен на NAND, хотя финансовый отчет по AI-хранилищу хороший, руководство осторожно относится к дальнейшему росту средней цены продажи (ASP) флеш-памяти, не давая сильных указаний на продолжение значительного повышения цен; в сочетании с большим предыдущим ростом (максимум за 52 недели 2354 доллара, минимум 183), что привело к массовой фиксации прибыли.После кражи первой реакцией пользователя является вывод средств. Но на этот раз действительно стоит смотреть не на то, удастся ли сбежать, а на то, сможет ли компенсировать убытки.
Хэ И приводит только две цифры: 6,3 миллиарда долларов США — уже покрыты все украденные активы; 3 миллиарда долларов США — все еще заморожены и требуют официального процесса возврата. Первая сумма — это уже реализованные выплаты, вторая — еще не завершенное взыскание, две вещи совершенно разного характера.
Возможность «покрыть» украденные активы зависит не от удачи, а от баланса самого обменника. Этот вопрос вывел на поверхность параметр, который обычно никто всерьез не считает — капитал платформы. В периоды хорошего рынка низкие комиссии, быстрый листинг и плавный опыт использования заметны; но когда происходит экстремальное событие, решающим фактором для пользователя становится нечто одно: сможет ли платформа покрыть убытки.
Поэтому критерии оценки нужно менять. Раньше сравнивали глубину рынка и комиссии, теперь нужно включить в таблицу «способность к выплатам в экстремальных условиях». Размещение основных позиций, таких как $BTC и $ETH, на той или иной платформе — это вопрос управления рисками, а не привычек.
Есть еще один аспект, который легко упустить: выплата компенсаций не означает, что дело закончено. Возможность покрытия активов говорит о том, что платформа взяла на себя дефицит; но вернутся ли замороженные средства и когда — это вопрос трансграничного сотрудничества и юридической эффективности, который никак не связан с пользовательским опытом.Деньги уходят, дно не спешит угадываться (￣▽￣)ゞ
Не спешите искать дно по свечным графикам, движение капитала честнее. В сочетании с недавними проблемами безопасности горячих кошельков Binance и разногласиями по поводу повышения ставок ФРС в декабре, на рынке царит тревога.
$BTC спотовый рынок за 4 часа чистый отток 163 млн, фьючерсы отток 543 млн; за 24 часа спот -1,064 млрд, фьючерсы -3,098 млрд; за 30 дней спот -1,727 млрд, фьючерсы -10,266 млрд. Спотовый рынок без поддержки, кредитное плечо массово уходит, стабилизация далеко.
$ETH краткосрочно слегка теплится: за 4 часа спот чистый приток 37,06 млн, но фьючерсы всё ещё отток 171 млн; за 24 часа спот -116 млн, фьючерсы -2,044 млрд; за 30 дней спот -3,197 млрд, фьючерсы -9,931 млрд. Кто-то покупает на падении, крупные игроки в ожидании, отскок под вопросом.
$SOL: за 4 часа спот -16,13 млн, фьючерсы -18,66 млн; за 24 часа спот -96,31 млн, фьючерсы -305 млн; за 30 дней спот -58,24 млн, фьючерсы -2,13 млрд. Спотовое давление на продажу относительно легкое, но кредитное плечо также уходит.
Общее для трёх монет: отсутствует приток, спот не возвращается. Макроэкономически высокие доходности госдолга сдерживают риск-аппетит, пополнение ликвидности на платформах не скрывает панику. Отскок пока что лишь коррекция, стратегия — медвежья, не ловить дно, ждать ответа от капитала (￣▽￣)ゞ$BTC $ETH $ZEC svmBNB и SOON mainnet кроссчейн мосты приостановлены, этот нюанс заставил меня напрячься. Я всё ещё медленно возвращаю вложения, и теперь, увидев слово «децентрализация», не могу сразу почувствовать себя спокойно. Официально заявлено, что обнаружены аномальные выводы средств, кроссчейн мосты уже взяты под контроль и ведётся глубокое расследование.
Меня больше волнует следующее: размещение активов на разных цепочках не обязательно снижает риск доступности. При одновременной приостановке кроссчейн сервисов с обеих сторон это напоминает, что нельзя просто считать, сколько цепочек ты используешь. Если движение средств зависит от одного и того же канала, то, несмотря на видимую децентрализацию, при необходимости вывода могут возникнуть общие ограничения. Это моё предположение, не подтверждающее фактическую зависимость мостов на низком уровне.
Запомните одно: важно не только где лежат активы, но и куда ведут пути. Друзья, которые тоже возвращают вложения, не сдавайтесь и не спешите 💪 Как у вас дела в последнее время? Перед кроссчейн операциями вы проверяете, есть ли альтернативные каналы вывода?#Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值
Я считаю, что у Palantir есть определённая устойчивость высокого роста, но риски переоценки значительны. Расширение коммерческого бизнеса в США — ключевой момент, однако текущая цена акций уже учитывает оптимистичные ожидания. Если в третьем квартале темпы роста выручки и заказов окажутся ниже предыдущего периода, легко может последовать коррекция; только при постоянном взрывном росте заказов от госструктур и предприятий США и превышении ожиданий по результатам возможно удержать высокую оценку.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
Обвал всех активов не означает провал логики хеджирования рисков, а является типичным циклом ликвидностного кризиса. Индекс Nasdaq упал почти на 3%, индекс полупроводников рухнул на 7%, золото за день упало на 3,5%, серебро обвалилось на 6%, BTC пробил отметку в 77 000 долларов, акции, золото и криптовалюты одновременно подверглись распродаже.
По сути, это маржин-колл: обвалы в технологическом секторе вызвали цепную реакцию принудительных ликвидаций, институциональные инвесторы в первую очередь продают активы с наибольшей прибылью и высокой ликвидностью, чтобы получить долларовую наличность. Золото, показавшее значительный рост за год и обладающее высокой ликвидностью, естественно стало «ликвидным банкоматом». Этот сценарий уже повторялся в начале кризиса 2008 года и в марте 2020 года во время ликвидностного шока, и только после вмешательства центробанков золото начинает восстанавливаться.
Направление средств ясно: в краткосрочной перспективе король — наличные, ликвидируемые средства не инвестируются в BTC или долгосрочные облигации, а полностью возвращаются в доллары и краткосрочные государственные облигации, чтобы обеспечить безопасность маржинальных позиций.
Технически золото показывает последовательные медвежьи свечи на дневном и недельном графиках, давление продавцов еще не полностью снято, в начале недели вероятно продолжение слабости, поддержка на уровне 3835 долларов, ключевой рубеж — 3760 долларов. Геополитическая ситуация и исход выборов ограничат глубину падения, настоящий поворот тренда зависит от данных по занятости и инфляции, которые напрямую влияют на путь процентных ставок ФРС. $BTC $ETH ZEC
До активации NU7 осталось 5 дней. Умные деньги не будут ждать дня активации, чтобы уйти — они постепенно сокращают позиции за неделю до активации.
ETH
Техническая коррекция, позиции сокращаются, цена растет, отскок слабый.
Отскок ETH пустой (сокращение позиций), падение ZEC реальное (есть поддержка).PE Palantir в 167 раз, на чем он держится
$PLTR 11-02 отчет после закрытия американского рынка, по пекинскому времени — раннее утро 11-03.
С большой вероятностью в этот раз снова превзойдут ожидания, но проблема в том, что просто превзойти ожидания уже недостаточно.
Выручка за 2-й квартал — 1,935 млрд долларов, рост на 93% в годовом выражении, рентабельность свободного денежного потока 62%, Rule of 40 достиг 155% — это экстремальные показатели для софтверной индустрии. Восемь кварталов подряд превышают ожидания, обратная связь с каналами говорит, что в этот раз показатели тоже сильные.
Но цена уже заранее учла хорошие новости. Консенсус-прогноз — 2,18 млрд, что выше верхней границы прогноза руководства в 2,164 млрд, даже полное выполнение прогноза не считается достижением. База сравнения тоже начинает давить: рост за 2-й квартал +92,9%, консенсус по 3-му кварталу всего +84,6%, чтобы "продолжить 13-й подряд квартал ускорения", выручка должна дотянуть до 2,28 млрд. Темпы роста числа клиентов упали с 42% до 35%, рост в основном за счет увеличения заказов от старых клиентов, новых клиентов не хватает.
Оценка не требует обходных путей: PE (TTM) 167,9 раза, средняя целевая цена от 29 институтов — 214,6, что всего на 9% выше текущей цены 196,42. У Morgan Stanley три сценария — 81, 205, 295 — самый оптимистичный дает вероятность всего 9,3% на рынке опционов. #Palantir财报前瞻：高增长能否支撑高估值 #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Первая отчетность нового CEO Apple по iPhone 18: рост есть, но качество нужно анализировать отдельно
1 сентября Джон Тенус занял место Кука на посту CEO, а финансовый отчет за 4-й квартал 2026 года от 2 ноября стал его первым выступлением перед Уолл-стрит в роли руководителя. Серия iPhone 18 поступила в продажу только 18 сентября, и в этом отчете учтены продажи примерно за две недели. Поэтому значение этой «первой отчетности» гораздо больше, чем ее финансовый вес.
Тенус получил не компанию, которую нужно «спасать», а Apple, которой нужно доказать «обоснованность высокой цены» в условиях роста затрат. Первая отчетность iPhone 18 покажет положительный рост, но настоящим решающим фактором для следующей истории оценки Apple станет то, сколько из этого роста связано с «новыми продуктами», а сколько — просто с «повышением цен». Братья, сегодня биткоин колеблется около 77200, волатильность за весь день очень низкая.
Это не обычный боковой тренд, а движение на второй день после большого падения, при отсутствии новых негативных новостей от Binance, что говорит о том, что на уровне 77000 действительно есть покупатели.
Но важное предупреждение: этот боковой тренд очень слабый, без объёмов! Это тихий боковой тренд, когда никто не хочет торговать, а не равновесие между быками и медведями.
Ключевые уровни для удержания: защита снизу на 76000, при пробое смотрим сразу на 75000; сверху сначала 78000, и только когда закрепимся выше 80000, можно говорить о восстановлении рынка.
Мне очень близок один анализ от QCP: ликвидность в праздники продолжает иссякать, и в конце года вряд ли придёт большой объём новых средств.
Поэтому в ноябре снижайте ожидания, не ждите резкого V-образного восстановления. Более вероятно, что в ближайшие две-три недели будет колебание и формирование дна в диапазоне от 75000 до 82000.