Orbit Post Sitemap
Чистый отток средств из спотовых ETF в этом году составил около 416 миллионов долларов, и это число более наглядно, чем любые «долгосрочные бычьи» настроения институциональных инвесторов. $BTC сейчас колеблется около отметки 75 700, и каждое его отскок скорее помогает выходящим из рынка инвесторам, чем поддерживает быков. Причинно-следственная цепочка здесь ясна: данные по занятости превзошли ожидания, ожидания снижения ставок в декабре были отброшены, доллар и доходность американских облигаций растут синхронно, и после пересчёта баланса на Уолл-стрит институциональные инвесторы поняли, что криптоактивы больше не дешевы, поэтому начали выходить из них. Основной канал притока новых средств в этом году — ETF — был напрямую перекрыт, и крупные монеты сразу потеряли поддержку. Ещё более тревожно то, что технологический сектор американского фондового рынка также корректируется, и общий риск-аппетит снижается, из-за чего отскок $BTC выглядит особенно слабым. Рынок часто недооценивает, что отток средств из ETF — это не изолированное событие, а цепная реакция отступления «сделок на снижение ставок». Когда макроэкономические ожидания ликвидности меняются, институциональные инвесторы не останутся из-за веры, а уйдут из-за затрат. Это означает, что отскок скорее будет использован для сокращения позиций, а не для подтверждения разворота. Настоящий сигнал — не в самой цене, а в том, будет ли полностью ликвидирована паника — это и есть признак очистки настроений. Структурно $BTC сталкивается с явным сопротивлением в диапазоне 76 500–77 000, если на 15-минутном таймфрейме появится длинная верхняя тень, это укажет на доминирование давления продаж, краткосрочный медвежий сценарий подтвердится, стоп-лосс можно ставить на 77 600, а снизу обратить внимание на уровни 75 000 и 74 000. $ETH и $BTC сильно коррелируют и также ограниченыИтоги выходных: 225 тысяч человек выброшены с рынка, насытились ли основные игроки?
В выходные в криптосфере произошло одно: уничтожение длинных позиций.
За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 812 миллионов долларов, из них длинных позиций на 668 миллионов, коротких всего на 144 миллиона, 225 тысяч человек были выбиты с рынка. Ликвидация длинных позиций по Ethereum превысила 80%, это не коррекция, а односторонняя резня.
$BTC упал с 81 000 до 75 200, затем был оттянут обратно выше 76 000. Зона плотной ликвидации длинных позиций находится между 75 000 и 75 400; отскок начался именно здесь; зона первой ликвидации коротких позиций — между 76 800 и 77 200.
Необычно то, что при таком объеме ликвидаций длинных позиций ставка финансирования не стала отрицательной, а соотношение длинных и коротких позиций на Binance даже выросло до 2.16. Ликвидированы были высоко кредитованные игроки, а не сама логика бычьего рынка.
$ETH продолжает терять, в ноябре чистый отток составил 1.28 миллиарда долларов. Один спящий кит вывел 3009 BTC в диапазоне 75 000–76 000, примерно на 228 миллионов долларов, но это лишь компенсировало половину ранее проданных объемов, то есть это не новые средства, а возврат.
Вывод: кредитованные длинные позиции были очищены, кто-то покупает на споте, но институционалы продолжают выходить. Удержание уровня 75 000 — это восстановление, при пробое следующая цель 74 500–74 800.
Вы были среди тех, кого выбили в выходные, или ждете снизу, чтобы купить? #美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $CRCL стабильные монеты набирают популярность, средства ETF продолжают уходить, BTC все еще находится на этапе формирования дна.
Выручка Circle за 3-й квартал достигла 865 млн долларов, объем транзакций USDC в сети вырос почти на 50% в годовом выражении, ликвидность стабильных монет на бирже выглядит достаточной. Но этот рост популярности не передался биткоину: сейчас он торгуется вблизи 75980, в диапазоне 74890–76380, объемы низкие, ставка финансирования близка к нулю, торговля в выходные тихая.
Основной конфликт здесь в следующем: рост объема USDC не означает вход средств на покупку BTC. 6 ноября на американском рынке чистый отток средств из BTC спотового ETF составил 412 млн, из них только из IBIT BlackRock вышло 403 млн, это уже второй день подряд отток.
Продолжаем придерживаться стратегии торговли в диапазоне: поддержка 74890–75500, первое сопротивление 76380. Пока не закрепимся выше сопротивления, не стоит покупать на подъеме; при пробое 74890 приоритет — сокращение позиций для снижения риска, краткосрочная цель отскока — 76800. Легкая позиция и наблюдение, дождаться возвращения ликвидности в понедельник и выбрать направление, не поддавайтесь иллюзиям процветания стабильных монет. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 После резкого падения цены на золото последовал восстановительный отскок, но волатильность остается высокой. В долгосрочной перспективе основой поддержки цены на золото остаются продолжающиеся закупки золота центральными банками, геополитические риски, глобальная экономика и долговые проблемы.
В краткосрочной перспективе основное давление оказывает сильная статистика по занятости в США, что усиливает ожидания продолжения высоких процентных ставок ФРС, поднимает доллар и доходность американских облигаций, сжимая оценочную стоимость золота. По денежным потокам, в третьем квартале мировые центральные банки чисто приобрели 321 тонну золота, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом, а в тот же период чистый приток в золотые ETF составил 211 тонн, что свидетельствует о надежных намерениях официальных и институциональных инвесторов; однако рост цены на золото сдерживает спрос на ювелирные изделия и другие физические товары.
Вкратце: долгосрочная поддержка сохраняется, но в краткосрочной перспективе цена ограничена ожиданиями по процентным ставкам. В дальнейшем ключевое внимание следует уделять инфляции в США, заявлениям ФРС, силе доллара и темпам закупок золота центральными банками#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $SOXL $SOXL демонстрирует редкое за девять лет явление: дальний PE обвалился вдвое до 17, оценка уже ниже рынка, пузырь полностью сдулся. Хотя большинство негативных факторов уже учтены, капитал всё равно боится входить, типичная «забастовка покупателей», рыночные настроения остаются подавленными.
Если посмотреть на $GOOGL, замедление расширения дата-центров сильно ударяет по чиповой отрасли; но для самого гиганта сокращение расходов наоборот благоприятно для денежного потока, такое замедление, возможно, продлит весь цикл AI. В сочетании с историческими закономерностями, год после промежуточных выборов обычно приносит рост, на данном этапе слепая распродажа невыгодна. Однако не стоит ставить только на полупроводники, лучше диверсифицировать портфель, сочетая крупные и мелкие акции для хеджирования, так стратегия будет более спокойной.$AVAX
Самая большая задача Avalanche — не просто ускорить обработку транзакций; важно привлечь приложения, которые дадут людям причину остаться. Архитектура подсетей предлагает гибкость для специализированных блокчейн-сред, но устойчивый рост экосистемы зависит от разработчиков, пользователей и реальной экономической активности. Технология создает возможности, а принятие определяет, станут ли эти возможности ценными.ZEC сегодня сначала падение, потом покупка: утром с 1285 опустился до 1235, после обеда два всплеска объема вверх, оба раза цена была сбита обратно.
11:00 потрачено 4,7 млн контрактов, цена поднялась до 1272, закрытие на 1263, верхняя тень 9 пунктов.
19:00 потрачено 5,7 млн контрактов, цена поднялась до 1294, закрытие на 1279, верхняя тень 15 пунктов.
Потратили на 20% больше денег, максимум поднялся на 22 пункта, но отдали обратно на 6 пунктов. Это не усиление покупок, а утолщение ордеров сверху — 24-часовой максимум 1296,74, не дотянули 2,7 пункта, этот уровень висит с вчерашнего дня.
20:00 за эти восемь минут всего 540 тыс. контрактов, после рывка никто не поддержал, цена сама скатилась обратно до 1278,96, MA20 на 1260,5 всё ещё на 17 пунктах ниже.
Условия:
Закрытие выше 1296,74 и объем более 5 млн контрактов → откат к 1288~1292 для покупки, стоп-лосс 1276, цель 1320, коэффициент 2.1
Закрытие ниже 1263 и объем более 4,5 млн контрактов → отскок к 1268~1272 для продажи, стоп-лосс 1281, цель 1240, коэффициент 2.7
В промежутке не торговать. Сейчас цена может пойти в обе стороны, кто первый двинется — тот и пострадает.
$ZEC
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)Этот отчет о движении средств, похоже, неполный.
СМИ цитируют SoSoValue: за прошлую неделю из 12 американских спотовых биткоин-ETF было выведено около 1,28 млрд долларов, что стало вторым подряд недельным оттоком и седьмым по величине с момента запуска; с начала года приток средств в размере около 368 млн долларов превратился в отток примерно 914,1 млн долларов. Спотовый ETF на эфир также за прошлую неделю потерял около 365,3 млн долларов, уже шестую неделю подряд.
Но на спотовой площадке OKX BTC торгуется по цене 75979,7, за 24 часа изменение всего -0,02%, амплитуда 0,60%; ETH — 2240,45, за 24 часа -0,21%, амплитуда 1,14%.
Поэтому я не очень верю в перевод "институционалы уходят, значит рынок сразу должен рухнуть". Отчет о выкупах выглядит плохо, но спотовый рынок не разыгрывает из этого новую историю. Вопрос в том, была ли нагрузка уже учтена ценой в течение недели или реакция рынка еще не наступила? Какую часть ты бы добавил: задержку реакции или то, что спот вообще не воспринимает этот отчет как что-то новое? #BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元 $BTC $ETH Превышение ожиданий по занятости вне сельского хозяйства в США за октябрь, рост ставок на повышение ставки в декабре, краткосрочное давление на рисковые активы, вероятность падения SNDK выше, чем роста, я склоняюсь к сокращению позиций при отскоке, а не к покупке на дне. Тренды на часовом и четырехчасовом графиках синхронно ослабевают, текущая цена 835.6 отступила на 40.59% от четырехчасового максимума, от минимума всего 3.34%, недостаточная сила отскока; за 24 часа максимум и минимум 840.7 и 825.6 формируют узкий диапазон, объем торгов всего 162000, ликвидность низкая; в книге ордеров соотношение покупок и продаж в первых 10 уровнях 1.02, покупатели немного доминируют, но ставка финансирования 0.0000%, открытый интерес 129000, настроение нейтрально с уклоном в осторожность. По стратегии: при отскоке к уровню около 839.8 легкая короткая позиция, стоп-лосс 843.6, цель 826.4; при объёмном пробое 825.6 — дополнительная короткая позиция, стоп-лосс 831.2, цель 818.3. Размер одной позиции не более 5%, при срабатывании стоп-лосса выход сразу, без удержания и добавления позиций.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$SNDK#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
$SNDK Три короткие позиции суммарно собрали 12,53 млн U в виде комиссий за финансирование, но настоящий риск скрывается в режиме полной позиции
Три короткие позиции по BTC, ETH и SOL с использованием кредитного плеча от 5 до 7 раз, номинальная позиция в сумме около 420 млн U. Текущая плавающая прибыль около 9,97 млн U, накопленный доход от комиссий за финансирование около 12,53 млн U. Доход от комиссий за финансирование даже превышает бухгалтерскую плавающую прибыль, что указывает на то, что доход этой стратегии зависит не только от направления рынка, но и от постоянного удержания позиции и получения денежного потока.
Однако это не означает, что можно расслабиться. Низкое кредитное плечо лишь снижает влияние колебаний цены на маржу, но не устраняет риск разворота тренда. Особенно в режиме полной позиции, когда маржа на счёте может быть взаимосвязана с другими позициями; если BTC, ETH и SOL одновременно отскочат вверх, может одновременно произойти возврат плавающей прибыли, давление на маржу и изменение комиссий за финансирование.
По-настоящему зрелая стратегия комиссий за финансирование оценивает не сколько заработано сегодня, а сможет ли она выжить в экстремальных условиях. Комиссии за финансирование — это источник дохода, а не страховка от риска. $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Я смотрю на прогнозные рынки в криптосфере и всегда думаю, что варианты вроде «биткоин внезапно взлетит до абсурдной цены» легко продаются дорого. Обычно при покупке монет жалуются на завышенную оценку, а здесь, глядя на потенциальную прибыль, начинают искать оправдания для чуда. Коэффициенты — это деньги, которые вытесняются, и они пропитаны эмоциями, их нельзя воспринимать как реальные вероятности. Маловероятные истории легко рассказывать, но желающих поставить деньги на противоположный исход не так много. Если считать по бизнес-логике, это похоже на оплату премии за воображение. Ирония в том, что я сам не могу отвести глаз от таких сценариев — настоящие бизнесмены.Цены на нефть за неделю упали более чем на 16% из-за промежуточных выборов в США. Демократы получили контроль над обеими палатами, вице-президент Вэнс открыто обвинил поражение в войне с Ираном, рынок воспринял это как признак того, что война не продолжится. В пятницу Brent оставалась выше 97 долларов, WTI около 90.
В Персидском заливе ситуация совсем не остывает. После выборов несколько танкеров у Омана подверглись атакам, один член экипажа погиб. В субботу ночью Центральное командование США сообщило о перехвате танкера под флагом Сент-Китс, который заходил в иранские порты, иранские СМИ сообщили о взрывах на острове Гешм и в порту Джаск в Ормузском проливе, CNBC не смогла подтвердить эту информацию. Третья ударная группа авианосцев направляется туда.
В четверг Трамп заявил, что скоро примет решение о возобновлении боевых действий, сказав дословно: «Мы уже взвели курок», а в пятницу поговорил по телефону с эмиром Катара. Иран через Катар передал ядерное предложение, но требует сначала выполнения своих условий со стороны США. Rapidan оценивает вероятность возобновления боевых действий в 80%, президент Макнали говорит, что при начале конфликта цены на нефть сразу превысят 100.
На Конгресс рассчитывать не приходится, демократы вступят в должность только в январе, и даже если резолюция о военных полномочиях будет принята, Трамп может наложить вето. Крофт из RBC следит за финансами, бюджет правительства истекает 11 декабря.
Это падение на 16% — это досрочное исполнение ожиданий перемирия, но риски никуда не делись. Индекс потребительских цен во вторник будет снижаться в основном за счет бензина, но если начнется война, данные за ноябрь окажутся под вопросом, а повышение ставок в декабре неизбежно. Цена WTI в 90 долларов — это рубеж, если удержится, значит рынок все еще ставит на два варианта, если упадет ниже — значит действительно поверил в переговоры. $BTC $ETH $ZEC #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
19 октября 1987 года, в «чёрный понедельник», индекс S&P 500 упал за один день на 20,47%, что не только стало беспрецедентным рекордом в современной финансовой истории, но и на институциональном уровне полностью исключило возможность повторного однодневного падения американского рынка акций более чем на 20% в будущем.
Почему в 1987 году падение превысило 20%?
Крах 1987 года произошёл не из-за внезапного обвала фундаментальных показателей, а из-за возникшего на Уолл-стрит тогда нового «страхования портфеля» и ранних программных торгов, вызвавших блокировку ликвидности. Компьютерные модели того времени задавали механическую логику стоп-лоссов: падение рынка ➡️ автоматическая продажа фьючерсов на индекс для хеджирования ➡️ дисконты по фьючерсам вызывали арбитражные продажи акций на споте ➡️ дальнейшее падение спота запускало новые компьютерные продажи. Без физического тормоза автоматизированные программы исчерпали всю покупательскую ликвидность рынка.
Именно, извлекая уроки 1987 года, Комиссия по ценным бумагам США в 1988 году ввела механизм «аварийной приостановки торгов» (circuit breaker), а в 2013 году пересмотрела его до нынешних трёх уровней по индексу S&P 500:
Первый уровень (падение 7%): приостановка торгов на 15 минут
Второй уровень (падение 13%): повторная приостановка торгов на 15 минут
Третий уровень (падение 20%): при срабатывании в любое время рынок акций США закрывается до конца торгового дня. Таким образом, согласно действующим правилам, если не происходит крайне редкое открытие с гэпом более 20%, 20% является институциональным физическим пределом однодневного падения американского рынка акций. За последние два года ведущие биткоин-майнинговые компании Северной Америки коллективно сокращают майнинговый бизнес, что по сути не означает упадок отрасли, а свидетельствует о полном изменении тренда в сфере вычислительных мощностей: традиционный майнинг биткоина приносит низкую прибыль и характеризуется высокой волатильностью, тогда как спрос на хостинг AI-вычислительных мощностей взрывообразно растет, а денежный поток становится более стабильным!
Core Scientific ($CORZ) — это старейшая ведущая публичная биткоин-майнинговая компания Северной Америки, обладающая зрелой инфраструктурой дата-центров, электроснабжения и охлаждения, являющаяся ключевым игроком в текущей трансформации майнинговых компаний в сторону AI-вычислительных мощностей.
Из последнего квартального отчета четко видны сигналы полной трансформации: собственный биткоин-майнинг компании продолжает резко сокращаться, доходы от майнинга и количество онлайн-майнеров почти вдвое меньше по сравнению с прошлым годом; напротив, бизнес по хостингу вычислительных мощностей стремительно растет, квартальный доход от хостинга вырос почти на 60% по сравнению с предыдущим кварталом, став абсолютным ядром выручки компании, а доля традиционного майнинга сократилась до однозначных процентов.
Именно из-за полного изменения ценности направления компания официально объявила: к концу этого года полностью прекратит весь биткоин-майнинг, завершит его в четвертом квартале и в следующем году полностью сосредоточится на хостинге высокоплотных AI-вычислительных шкафов. В настоящее время компания уже заключила долгосрочные контракты на хостинг мощностью 1,1 ГВт, которые при полном запуске и оплате могут приносить стабильный доход в 1,8 млрд долларов в год, меняя бизнес-модель с высоковолатильного майнинга на стабильную аренду вычислительных мощностей, востребованную институциональными клиентами.
В четверг, на фоне крупного обвала AI-сектора, акции упали на 10%, а в пятницу, с возвращением средств в технологический сектор, $CORZ отыграл 3,34%, закрывшись на уровне 11,76 долларов. С полным выходом из майнингового бизнеса и полной оптимизацией структуры отчета компания ожидает переоценку, и я продолжаю краткосрочно сохранять бычий настрой.После инцидента с кражей монет на соседней бирже активы постепенно стали частично доступны для вывода, но только $HYPE задерживали снова и снова, жестко заблокировав на восемь дней, и только недавно официально объявили о планах возобновить вывод на следующей неделе. Длительные препятствия с выводом средств — насколько сильно это ударило по ликвидности?
$HYPE несомненно пострадал сильнее всех: можно было продавать на рынке, но вывести деньги не получалось, что приводило к распродаже внутри площадки и резкому сокращению ликвидности более чем наполовину. TVL Hyperliquid за неделю упал на 8,6%, цена у отметки 77,65 постоянно тестирует дно. Хотя ФБР подтвердило, что за атакой стоит северокорейский TraderTraitor, и большая часть активов уже возвращена, это независимый L1-нативный токен, безопасность которого проверять сложнее, а из-за совпадения названий многие ошибочно думали, что вывод уже восстановлен. Даже при ожидании возобновления торгов, ущерб ликвидности очевиден, и в краткосрочной перспективе вряд ли будет резкий разворот.
$BNB — самый успешно восстанавливающийся из трёх платформенных токенов, Binance также обновляет данные PoR, постепенно восстанавливая доверие рынка, сейчас поддержка держится около 695, и пока не пробьёт 700, я склонен смотреть на него с оптимизмом.
$OKB тут и говорить нечего — просто стабильно. Среди нескольких платформенных токенов у него независимое движение, минимальное влияние, ему можно всегда доверять!
Хотя заморозка — это заморозка, но один день и целых восемь дней — это совершенно разные вещи с точки зрения оценки ликвидности. После этого инцидента, если биржа снова приостановит вывод, вы всё ещё рискнёте держать большую позицию в одном токене?Сегодня вечером в топе по росту оказался $JCT (Janction). Данные CoinGecko (8 ноября, 20:05 по пекинскому времени): текущая цена около $0.00977, рост за 24 часа около 254%, за 7 дней около 94%, объем торгов за 24 часа около 160 млн долларов, что превышает рыночную капитализацию примерно в 112 млн долларов; около 19:48 был установлен исторический максимум примерно $0.01066.
Janction — это децентрализованная сеть GPU-вычислительной мощности, инкубированная Jasmy, основанная на нарративах AI + DePIN, но в этот раз не было заметно соответствующих новостей о продуктах или партнерствах, больше это движение за счет настроений и капитала.
Мое мнение: объем торгов превышает рыночную капитализацию, что говорит о очень быстрой ротации, на рынке в основном краткосрочные деньги. 10 ноября будет разблокировано около 1,18 млрд JCT, что составляет примерно 2,4% от общего объема, по текущей цене это почти 10% от рыночной капитализации. После роста сразу следует разблокировка, будет видно в ближайшие дни, смогут ли эти монеты быть приняты рынком. Я буду следить за объемом и ценой до и после разблокировки, не собираюсь покупать близко к максимуму. Новость, которую затмила паника на рынке, на мой взгляд, гораздо более заслуживает внимания, чем повсеместные заявления о "лопнувшем пузыре AI": Apple объявила о прогрессе в области мозгов роботов, напрямую используя модель Qianwen от Alibaba, проведя верификацию на устройстве Yushu G1 с средней успешностью по отдельным задачам 91%.
Почему на этой неделе рынок в панике? Из-за денег, вложенных в дата-центры, которые не окупаются, из-за отмен заказов Microsoft, из-за сжатия цепочки финансирования. Но эта новость говорит о другом: та часть AI, которая действительно может быть реализована и работать, продолжает развиваться.
Это то, о чем я всегда говорил — этот раунд де-левереджа убивает капитальные затраты, потраченные впустую, а не сам AI. Пузырь и тренд — это всегда разные вещи. Когда вы делаете ставку на понижение, вы точно понимаете, на что именно ставите? $BTC $ETH $UNITREE $BTC $ETH Итог выходных: 225 тысяч человек выброшены с рынка, насытились ли основные игроки?
В выходные криптосообщество занималось только одним: уничтожением быков.
За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 812 миллионов долларов, из них лонговых позиций ликвидировано на 668 миллионов, шортов всего на 144 миллиона, 225 тысяч человек были выброшены с рынка. Ликвидация быков Ethereum превысила 80%, это не коррекция, а односторонняя резня.
BTC упал с 81 000 до 75 200, затем был оттянут обратно выше 76 000. Внизу зона плотной ликвидации лонгов — 75 000—75 400, именно оттуда начался отскок; сверху 76 800—77 200 — первая зона ликвидации шортов.
Необычно то, что при таком количестве ликвидированных лонгов ставка финансирования не стала отрицательной, а соотношение лонг/шорт на Binance даже выросло до 2.16. Ликвидированы были высоко кредитованные игроки, а не сама бычья логика.
ETF продолжают терять средства, в ноябре чистый отток составил 1.28 миллиарда долларов. Один спящий кит вывел 3009 BTC в диапазоне 75 000—76 000, примерно на 228 миллионов долларов, но это лишь компенсировало половину ранее проданных объемов, то есть это не новые деньги, а возврат.
Вывод: кредитные лонги были очищены, кто-то покупает спотовый рынок, но институционалы продолжают выходить. Удержание уровня 75 000 — это восстановление, при пробое следующая цель 74 500—74 800.
А вы в выходные были среди тех, кого выбросили, или тех, кто ждал снизу, чтобы купить? #美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧 #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 AI инфраструктура — это не пузырь, а процесс снижения кредитного плеча
Serenity прямо опровергла утверждение о «пузыре AI»: у компаний по хранению данных долгосрочный коэффициент цена/прибыль составляет всего 1–3 раза, производители HBM заключили многолетние контракты с облачными компаниями с минимальными ценами, рыночная капитализация оптической компании POET даже ниже чистых денежных средств примерно на 97 миллионов долларов, что эквивалентно передаче бизнеса бесплатно. С другой стороны, долгосрочные соглашения Coherent на сумму около 20 миллиардов долларов и Lumentum на 5 миллиардов долларов также продолжают выполняться.
Тяжело приходится двум категориям людей: первая — те, кто рассматривает стартапы с высоким кредитным плечом Neocloud и завышенной частной оценкой как экспозицию к AI, вторая — те, кто при виде заголовков о «пузыре» сразу хочет сокращать позиции. Проблема первых — реальное кредитное плечо, проблема вторых — восприятие дифференциации как целого.
Стоит следить не за лозунгами, а за финансовой отчетностью. Serenity характеризует этот цикл как снижение кредитного плеча к 2026 году, а не крах спроса, и проверка очень проста: смогут ли доходы и свободный денежный поток узловых звеньев подтвердиться.6 ноября американские войска провели новый ограниченный удар по Ирану; на следующий день Центральное командование США объявило о создании спецподразделения "Железные ворота". Ключевым словом в этот раз было не "удар", а "расширение" — ограничения на транспортировку санкционных товаров в Иран расширяются с морского пути на сухопутный и даже каспийский направления. Если проследить события последних восьми месяцев, картина становится ясной: · 28 февраля началась война между США и Ираном, Иран фактически заблокировал Ормузский пролив — до войны около четверти мировых морских поставок нефти и 20% СПГ проходили через него · В апреле переговоры в Исламабаде провалились, ВМС США начали блокаду иранских портов, создав "двойную блокаду" · В июне подписано меморандум о прекращении огня, который вскоре стал номинальным; в июле блокада возобновилась · 2 ноября американские войска провели "оборонительный удар" на острове Кешм и других местах · 7 ноября введено в действие "Железные ворота", блокада стала трехмерной Настоящее значение этого этапа эскалации, на мой взгляд, состоит в трех аспектах. 1. Физическое воплощение санкций. Ранее санкции против Ирана опирались на финансовую систему, теперь военная сила напрямую перекрывает логистику. Морская блокада еще может быть обойдена — в апреле Lloyd's List зафиксировал как минимум 26 судов, прорвавших блокаду — но с добавлением сухопутного и каспийского направлений пространство для обхода системно сжимается. В апреле Трамп заявил, что блокада стоит Ирану 500 миллионов долларов в день, цифра может быть неточной, но направление верное. 2. Типичная "ловушка уступок". Трамп говорит, что Иран хочет переговоров, Иран требует сначала снять блокаду и санкции. Предложение Катара и Пакистана по сути сводится к "прекратить атаки в обмен на снятие блокады", обе стороны хотят, чтобы другая первая сделала шаг.Открываю постоянную рубрику, каждый день только четыре цифры, без прогнозов и рекомендаций, смотрите за 60 секунд. Сегодня первый выпуск, 8 ноября:
75,776: текущая цена биткоина, откат на 40% от пика октября прошлого года.
2235: текущая цена эфира, откат на 54,8% от пика, слабее биткоина.
1,28 млрд: чистый отток долларов из спотового ETF биткоина на этой неделе, с 2026 года накопительный показатель уже отрицательный.
28: индекс страха и жадности, все еще в зоне страха, но не на уровне крайней капитуляции.
Четыре числа вместе составляют фразу: цена стабилизируется, деньги уходят, настроение плохое, но еще нет панического отчаяния. Когда эти три условия выполняются одновременно, обычно это не худшее время, но и не самое комфортное.
Каждый день 60 секунд, увидимся во втором выпуске. Подписывайтесь на меня, завтра я сразу обновлю, как изменятся эти четыре числа на главной странице.
Ежедневный криптоновости #BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Неформальная статистика по занятости сигнализирует о жесткой политике! Логика ценообразования мировых активов меняется
В октябре в США было создано 165 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превышает прогноз в 65 000, уровень безработицы снизился до 4,1%, а средняя почасовая оплата выросла на 0,4% в месяц. Более того, данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вверх на 84 000, а среднее ежемесячное создание рабочих мест за последние три месяца составило около 137 000, что явно превышает ожидания рынка.
После публикации данных вероятность повышения ставки в декабре выросла с примерно 67% до 80%, доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,52%, а 10-летних — до 4,88%. Это означает, что рынок переоценивает продолжительность периода высоких процентных ставок.
Логика передачи сигнала ясна: укрепление доллара, рост стоимости финансирования, давление на оценку акций роста; золото сталкивается с давлением из-за роста реальных ставок; высокорисковые активы, такие как BTC, могут столкнуться с двойным ударом — сокращением ликвидности и оттоком заемных средств.
Однако сильный рынок труда не обязательно означает неизбежное повышение ставок, окончательное решение будет зависеть от инфляции. В дальнейшем ключевое внимание будет уделено индексу потребительских цен (CPI) и возможности дальнейшего роста доходности казначейских облигаций.
Мое мнение: в краткосрочной перспективе риск-предпочтения остаются подавленными, настоящий сигнал разворота — это не однократный отскок, а синхронное ослабление доллара, снижение доходности и повторный приток средств в рисковые активы. $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 «Выходные на рынке: тишина, вызывающая озноб»
Свечи выходных словно нажаты на паузу, объемы сокращаются, и боковой тренд расслабляет. Но данные по контрактам не дают повода для спокойствия.
$BTC колеблется около 75913, соотношение быков и медведей на 4-часовом графике всё ещё держится на уровне 3.0, что говорит о том, что резкое падение не выбило плечевых быков, а покупатели на отскок только накапливаются. При такой нагрузке, зачем основным игрокам спешить с подъёмом? Боковое движение скорее похоже на приманку.
$ETH повторяет движения около 2238, уровень 2200 стал последним прикрытием, соотношение быков и медведей 3.31, быки продолжают упорно бороться. Если 2200 будет пробит, стоп-лоссы и принудительные ликвидации могут вызвать каскадное падение.
$SOL ещё более драматичен, торгуется на 89.18 чуть ниже 90, соотношение 3.79, максимальная концентрация плечевых позиций; если пробьёт 88, риск цепной ликвидации значителен.
Поэтому не стоит воспринимать выходную тишину как стабилизацию. Плечи ещё не очищены, отскок скорее ловушка для быков, важнее контролировать свои действия, чем угадывать направление. На открытии новой недели, кто первым получит удар — быки или медведи?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Снова появилось то знакомое ощущение, когда традиционные финансы берутся за ориентир. Раньше я легко поддавался такому сравнению, а теперь, увидев большие цифры, сначала задумываюсь: это означает, что цепочка действительно используется, или просто она очень загружена?
Solana раскрыла, что по состоянию на 23 сентября среднее недельное количество транзакций в этом году составляет около 95,92 миллиона, что примерно равно 15% от среднего недельного объема сделок на основных фондовых биржах США. В отличие от предыдущего цикла, когда мы просто слушали рассказы, на этот раз представлены показатели активности. Но я считаю, что это больше имеет значение для обсуждения пропускной способности цепочки, а не может напрямую служить положительным фактором для оценки.
Количество транзакций не равно объему средств, и сравнивать с фондовым рынком нужно с учетом методологии подсчета; для обычных пользователей, сколько бы транзакций ни было, в конечном итоге важны расходы и опыт. Если эта активность сможет устойчиво трансформироваться в реальный спрос, тогда я буду рассматривать это как сигнал, что цикл движется в сторону приложений. Далее я буду следить за устойчивостью спроса и не спешу приукрашивать этот показатель.Есть одна вещь, которую я не могу понять: золото в этом году упало на треть, а покупателей, наоборот, стало больше?
Растёт не цена, а объём сделок. За последние 7 дней на Binance с $XAUT было совершено сделок на сумму 325 миллионов долларов — это самый высокий показатель с момента запуска, за исключением периода сразу после открытия, 5 ноября за один день — 78 миллионов.
Так что картина такая: товар на распродаже, а люди стоят в очереди.
Понимаю примерно — когда рынок падает, люди не хотят заработать, они хотят найти место, где можно остаться. Покупка золотого токена — мгновенная, цена следует за ценой золота, активы остаются в блокчейне, можно войти и выйти в любой момент.
Насчёт надёжности гавани не могу сказать, если цена золота не удержится на 4000, те, кто ищет убежище, всё равно уйдут.Крипторынок падает, а токены золота растут в объёмах. За последние 7 дней объём торгов поддерживаемых Binance продуктов на основе золота превысил 325 миллионов долларов, и за исключением пикового значения в начале запуска, это самый высокий уровень с момента их появления; 5 ноября за один день было совершено сделок на 78 миллионов долларов, а общий объём торгов превысил 8 миллиардов долларов.
Сначала объясним, почему существует такое противопоставление. Когда рынок слабеет, деньги не исчезают, они ищут, куда спрятаться. В криптосфере немного активов, которые могут служить убежищем и при этом не требуют вывода средств в банк, золото — один из немногих: оно отслеживает цену на золото, оценивается в стабильных монетах, доступно для входа и выхода круглосуточно, и при этом может оставаться в блокчейне для дальнейшего использования в качестве залога. Поэтому при ослаблении рынка именно эти продукты первыми начинают расти в объёмах.
Но рост интереса не равен росту цены — это самая частая путаница. Цена золота с начала года уже откатилась более чем на 30% и сейчас стабилизируется около 4000 долларов за унцию. При рекордных объёмах торгов цена находится в зоне отката на треть.
Таким образом, этот рост объёмов говорит о движении капитала, а не о смене тренда. Кто-то выходит из $BTC и $ETH, временно переходит в $XAUT, ожидая возвращения рискованного аппетита. Эти деньги — транзитные, а не постоянные.
Настоящее внимание стоит уделять следующему: если цена золота удержится на уровне 4000 долларов и объёмы торгов продолжат расти, значит, в рынок заходят не только краткосрочные средства для хеджирования, но и инвесторы, рассматривающие золото как долгосрочную позицию. Разница между этими двумя сценариями определит, будет ли дальнейший рост объёмов импульсным или ступенчатым.Объем торгов опционов за 24 часа: соотношение бычьих и медвежьих ставок раскрыто: BTC — ставка на рост, ETH — ставка на падение, два крупных направления капитала расходятся! Максимальные точки боли обеих сторон выявлены, куда маркетмейкеры хотят прижать цену к экспирации — братья, видят это с первого взгляда!
📊 Объем торгов за 24 часа + разбор максимальных точек боли
✅ $BTC: объем торгов за 24 часа — бычьи 55,43% против медвежьих 44,57%
Объем бычьих сделок 5579,81 BTC, медвежьих — 4486,91 BTC
Открытый интерес: бычьи 57,13% против медвежьих 42,87%
Максимальная точка боли: 84000, номинальная сумма 667 млн
✅ $ETH: объем торгов за 24 часа — бычьи 46,87% против медвежьих 53,13%
Объем бычьих сделок 74551,31 ETH, медвежьих — 84509,04 ETH
Открытый интерес: бычьи 62,14% против медвежьих 37,86%
Максимальная точка боли: 2800, номинальная сумма 73,0899 млн
Ключевой анализ:
Максимальная точка боли — это цена, при экспирации которой максимальное количество держателей опционов понесут убытки. Для BTC — 84000, для ETH — 2800, обе точки боли находятся выше текущей цены, что создает ориентир для возможного восходящего давления на рынок.
Сейчас наиболее заметно расхождение двух крупных направлений капитала: по BTC краткосрочно 55,43% ставок на рост, а по ETH — 53,13% на падение, один тихо делает ставку на рост, другой — на хеджирование, разногласия значительные; однако при более длительном взгляде открытый интерес по обоим активам все еще преимущественно бычий (57% и 62%).
Кроме того, номинальный объем по BTC на дату экспирации — 667 млн, что значительно больше, чем 73,0899 млн у ETH, поэтому точки боли и борьба за цену будут гораздо более интенсивными на $BTC.
Но помните, точка боли — это лишь ориентир, а не железное дно или потолок, новости могут в любой момент все изменить, обычным трейдерам ни в коем случае не стоит использовать высокий кредитный рычаг без защиты, важно всегда ставить стоп-лоссы и сохранять капитал!
Это лишь личное мнение, торговля требует самостоятельного принятия решений.Будучи сильным быком по $BTC, переходить в медвежий настрой всегда непросто. Тем не менее, я считаю важным делиться своим честным взглядом на рынок, а не игнорировать предупреждающие сигналы. Проверив соотношение длинных и коротких позиций по BTC, я заметил, что общее позиционирование приближается к 3:1, что говорит о том, что длинные позиции значительно превышают короткие. Многие трейдеры, похоже, стремятся покупать на каждом откате. Это не обязательно медвежий сигнал, если кредитное плечо остается низким. Но чрезмерное использование кредитного плеча в длинных позициях может создать серьезные риски ликвидации. Моя главная обеспокоенность — тБратья, я посмотрел эту картинку три раза сегодня вечером, прежде чем решиться опубликовать. Счёт у брата Маджи: общий убыток −37,396,400, за семь дней −314,900, за тридцать дней −1,583,200. Кривая с сентября 2025 года, когда было более 40 миллионов, всё время падает, красным цветом, как морские водоросли, оставшиеся на рифах после отлива. Он ещё держит длинную позицию по ETH: 540 ETH, 25-кратное кредитное плечо, номинал 1,209,800 долларов, открытие позиции по 2,304.23. Текущий убыток −34,500, −71.23%, только за финансирование он заплатил 15,200. Доступная маржа 0. Цена ликвидации 2,204.16. Текущая цена ETH 2,238. За 24 часа диапазон 2,206–2,254, сегодня вечером минимум 2,223. То есть, в сегодняшнем медвежьем прогнозе 7/7, два уровня тейк-профита ETH — 2,212 и 2,196 — как раз находятся вокруг его цены ликвидации. Если цена упадёт ещё на 34 доллара, эти 540 ETH перестанут быть его. Это не прогноз, а факт, выставленный на рынок: в районе 2,204 сконцентрированы стоп-лоссы и ликвидации, цена там пойдёт вниз ещё быстрее. Посмотрим новости — ни одна не может его спасти. В четверг чистый отток из BTC спотового ETF составил 430 миллионов долларов, из ETH около 100 миллионов, IBIT уже пятый день подряд теряет более 1 миллиарда; Nasdaq в четверг упал на 5.52%, в пятницу отскочил всего на 1.0.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
Американские технологические акции резко упали, и это действительно связано с победой Демократической партии, поскольку демократы намерены продвигать законопроект о строгом ограничении строительства центров вычислительных мощностей для ИИ.
Многие смеются над демократами, считая их сумасшедшими, но это действительно очень популярное решение. Жители США, независимо от политических взглядов, выступают против строительства центров вычислительных мощностей для ИИ. Точнее, они против строительства таких объектов в своих городах.
Например, в районе Большого Лос-Анджелеса многие города уже долго протестуют. Некоторые города приняли закон «никогда не разрешать строительство центров вычислительных мощностей для ИИ в этом городе». В других городах протесты продолжаются. Недавно губернатор подписал закон о строгих ограничениях, что также отражает требования жителей.
Почему жители против строительства таких объектов? Потому что они очень сильно потребляют воду и электроэнергию, что вызывает дефицит ресурсов или рост цен в регионе. В случае пожара или взрыва это приведет к серьезному загрязнению. Появление центра вычислительных мощностей снижает стоимость жилья в регионе.
Если так, почему центры не строят в пустынях или других безлюдных местах? В США много пустующих земель.
Потому что центры требуют большого количества воды и электроэнергии, а в густонаселённых местах уже есть достаточная инфраструктура. Кроме того, в центрах работают люди, и если строить в безлюдных местах, нужно обеспечивать их жильём, питанием и инфраструктурой. В общем, строительство в пустыне обойдётся значительно дороже.
Но если строить рядом с жилыми районами, капиталисты могут значительно сэкономить.$BTC настоящие быки боятся не плохих новостей, а того, что слишком много людей собрались вместе
$BTC сейчас есть сигнал, который важнее свечного графика: настроение розничных инвесторов к покупкам достигло максимума за последние пять месяцев. По показателю двухнедельного баланса быков и медведей это самое переполненное состояние за последние 8 месяцев. Последний раз подобное было в конце января, тогда BTC стоил около 90 000, а потом упал ниже 60 000.
Поэтому единодушный бычий настрой розничных инвесторов не обязательно хорош для быков. Индикатор настроения — это не стартовый выстрел, а скорее обратный термометр: он не скажет, когда будет разворот, но покажет, где слишком много людей.
Если крупные игроки захотят «вымыть» этих быков, я предполагаю три сценария:
• Прямое падение: быстрое снижение кредитного плеча, но даёт розничным инвесторам шанс докупить на низах;
• Сначала рост: ложный пробой, чтобы заманить больше покупателей, а потом резкий обвал — более разрушительный;
• Комбинация вверх-вниз: сначала создаётся иллюзия пробоя, затем резкое падение для ликвидации плеч, и в конце отскок, чтобы усложнить жизнь тем, кто ставит на падение.
Лично я склоняюсь к комбинированному сценарию, а не к одностороннему падению. Потому что при слишком едином бычьем настроении простое падение может не очистить рынок; сначала заманить быков, а потом их «убить» эффективнее.
Дальше не стоит смотреть только на настроение, важно следить за ставками финансирования, открытым интересом и поддержкой на спотовом рынке. Главный риск для быков сейчас — не ошибиться с направлением, а переполненность позиций.
Это не инвестиционный совет, а личные размышления по рынку. #BTC高位回落，黄金联动受考验 $ATOM
Cosmos построен вокруг концепции взаимодействия, а не принуждения всех приложений работать в одной блокчейн-среде. Его экосистема позволяет независимым цепочкам общаться через установленную инфраструктуру взаимодействия. Тем не менее, перед ATOM стоит важный экономический вопрос: какую ценность расширение экосистемы действительно приносит самому токену? Рост сети и стоимость токена не всегда совпадают.Тридцать тысяч сделок не поддержат семь с половиной миллиардов
Первая причина для бычьего настроя по $AKE не выдерживает проверки
Эти семь с половиной миллиардов — это обратный расчет, основанный на тридцати тысячах, умноженных на 2,5
Тридцать тысяч — это количество сделок, а не сумма денег
Одна сделка может быть большой или маленькой, поэтому умножение не дает точного результата
Как считается эта цифра: количество сделок умножается на коэффициент, но это не равно капиталу
Во время бокового движения цена немного опускается, и медведи входят в рынок
Стоп-лоссы сконцентрированы внизу, цена сначала выбивает этих трейдеров
После этого наступает очередь направления движения
Если бы действительно был спад, не стали бы подавать сигнал такому большому числу людей
В этой волне $AKE сначала выбивает медведей, а потом уже обсуждает направление
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
#$AKE «Курс на понижение» хакера: более интригующе, чем простая распродажа
Адрес хакера 9 часов назад получил 3100 ETH через Tornado, затем продал их на Cowswap, обменяв на 6,93 млн USDC, после чего внес средства в Hyperliquid и открыл комбинированную позицию: 20-кратный шорт на 8945,744 ETH и 20-кратный лонг на 263,81 BTC с номинальной стоимостью 19,98 млн долларов. Проще говоря, это ставка на падение курса ETH/BTC, а не просто на понижение ETH.
Интересно, почему хакер не стал сразу продавать ETH на спотовом рынке, а выбрал обход через контракты? Одно из объяснений — спотовая распродажа вызывает сильное ценовое давление и высокий проскальзывание, тогда как маржинальные контракты позволяют сильнее увеличить доход от направления движения; другое — эта позиция может быть лишь частью хеджирования или стратегического портфеля, и не стоит воспринимать её как долгосрочный медвежий прогноз. Появление случаев, когда хакеры активно открывают контракты, действительно говорит о том, что операции с капиталом на блокчейне становятся всё более «профессиональными».
Что касается того, означает ли это начало плана по распродаже ETH, то на данный момент доказательств недостаточно. ETH находится у хакера, и инициатива в его руках, но направление позиции не равно темпу выхода из актива. По-настоящему настораживает связка таких крупных адресов между DEX, бессрочными контрактами и миксерами.
$ETH $BTC На самом деле вчерашнее нападение американских войск на остров Кешм в Иране скорее вызвало у меня чувство "облегчения", и дело не в том, что масштаб атаки был невелик,
а в том, что если есть маломасштабные военные удары, то приоритет крупных военных ударов можно понизить, что для текущей ситуации между США и Ираном можно считать хорошей новостью.
Логика очень проста: ситуация между США и Ираном похожа на высоконапряжённую среду, если обе стороны молчат и не действуют, я бы больше беспокоился о прямом крупномасштабном военном конфликте, но как только появляется "сброс давления", например, маломасштабные военные удары, усиление экономических санкций, отмена Ираном ограничения на баллистические ракеты дальностью 2000 км и так далее,
в моём восприятии эти действия являются "сбросом давления" в ситуации между США и Ираном, ведь для внутренних систем обеих сторон, если нет внешних военных или жёстких дипломатических действий, внутреннее давление становится очень большим, а когда внутренние жёсткие силы накапливают достаточно давления, это может привести к крупномасштабным боевым действиям.
Поэтому наличие действий я считаю хорошим знаком, текущая ситуация между США и Ираном всё ещё не ясна, слишком много шума в новостях, ключевые проекты соглашений не полностью раскрыты, обе стороны не выразили чёткой позиции, и "подводные линии" противостояния всё ещё очень часты, мы сохраняем осторожность и ждём!
В дальнейшем стоит следить за выборами Нетаньяху в Израиле, а также за вопросом импичмента Хегсейса в США!#美军扩大对伊朗封锁，霍尔木兹重开仍存分歧 Согласно историческим закономерностям, на начальном этапе медвежьего рынка красная линия дна достигает низких значений, что означает массовый выход убыточных позиций; даже если цена затем обновляет минимумы, дно постепенно поднимается, что указывает на снижение панических продаж, и только когда индикатор становится зелёным, медвежий цикл считается завершённым. В 2018-2019 году этот цикл длился 14 месяцев, в 2021-2023 — 13 месяцев, а текущий цикл уже идёт 11 месяцев, и по времени и форме индикаторов он соответствует характеристикам медвежьего рынка.
Однако аналитики не настроены полностью пессимистично. Исторически после того, как индикатор становится зелёным и входит в зону B, почти не бывает возврата к началу нового медвежьего рынка, кратковременные красные всплески в этом диапазоне обычно лишь небольшие коррекции, а сила роста прибыли постепенно ослабевает.
Сейчас корреляция BTC с американским фондовым рынком достигла 0,8 — максимума с 2020 года, и такая высокая корреляция обычно не сохраняется долго, вероятно, в дальнейшем произойдёт расхождение. Если бы цена BTC продолжала падать независимо от роста или падения американского рынка, у долгосрочных держателей не было бы причин удерживать позиции, и эта логика вряд ли может долго сохраняться.
Каждый этап панических распродаж и обмена монетами тихо накапливает энергию для последующего движения рынка. Конечно, исторические закономерности не могут напрямую предсказать будущее, макроэкономические переменные всегда присутствуют, и рынок всё ещё может испытывать сильные колебания. По текущим сигналам индикаторов нет доказательств того, что текущий цикл восстановления уже прерван.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH $ZEC Давайте посмотрим на реальный счет Ба Байгэ, многие хотят спросить: потеряв так много, можно ли спокойно спать по ночам?
Сначала взглянем на общую картину счета: общий убыток в плавающей прибыли составляет 4,15 млн U, общий просадок по результатам 93,68%, в пиковый период четыре аккаунта вместе потеряли более 30 млн, сейчас все еще на трудном пути к восстановлению.
Разберем три длинные позиции подробно: первая позиция $BTC, 19-кратное кредитное плечо, средняя цена открытия 77624.2, текущий плавающий убыток 30010.83U, доходность -42,64%; вторая позиция $ETH, 17-кратное изолированное плечо, цена открытия 2278.68, плавающий убыток 15313.19U, доходность -31,83%; третья позиция BTC, открытая на низком уровне, 20-кратное изолированное плечо, цена открытия 67701.3, эта позиция в прибыли, плавающая прибыль 183675.26U, доходность +241,66%.
Логика удержания позиций очень ясна: ранние позиции BTC, открытые на низком уровне, поймали большой тренд и принесли значительную прибыль; затем на высоких уровнях продолжили наращивать длинные позиции, после коррекции рынка позиции, открытые на высоком уровне, оказались в убытке, прибыль по прибыльным позициям была значительно съедена убытками по позициям, открытым на высоком уровне.
Это самая жестокая сторона высокого кредитного плеча: даже если удалось поймать удвоение цены, жадность и продолжение крупных вложений на высоком уровне при тренде вверх приведут к значительной потере прибыли при любой коррекции. Хотя сейчас уровень маржи еще высок и риска ликвидации нет, счет уже сильно сократился, давление на восстановление капитала огромное.
Рынок никогда не станет мягче, если вы держите позиции на высоких уровнях, каждая просадка — это испытание. Когда другие получают огромную прибыль и входят в рынок, при развороте тренда...Адрес под названием Mr. 1,000 за два дня купил 5,000 биткоинов.
Детали интереснее выводов. С 5 по 6 ноября этот адрес сделал 6 сделок, каждая ровно по 1,000 монет. Последняя сделка была в 03:38 утра 6-го числа, тогда BTC стоил 75,980 долларов, общая стоимость позиции — 456 миллионов долларов, всего 6,000 монет.
Сначала уточним, чтобы не перепутать: 456 миллионов — это рыночная стоимость, а не себестоимость. 6000 умножить на 75,980 ровно совпадает, что означает, что эта сумма рассчитана по цене последней сделки. По каким ценам были предыдущие покупки, в источнике не сказано, кто утверждает — тот фантазирует.
Что действительно стоит обдумать — это ритм покупок. 6 сделок, по 1000 монет каждая, за два дня — это не просто случайные клики мышью, а дробление заказа. Большой ордер на бирже поднимает цену и привлекает алгоритмических трейдеров, дробление на равные части минимизирует проскальзывание. Этот человек формирует позицию, которую собирается держать долго, а не играет на отскок.
Можно ли считать это сигналом? Один адрес не определяет тренд, но он дает ориентир по цене. Кто-то готов поставить 450 миллионов долларов при цене 76 тысяч, значит, в его глазах этот диапазон не дорогой. Это полезно для оценки дна, но не для прогноза роста завтра.
Больше стоит следить за тем, прекратит ли он покупки. Прозвище Mr. 1,000 связано с тем, что он исторически покупает по тысяче монет за раз. Направление $BTC часто определяется не тем, сколько куплено, а тем, прекратил ли покупатель закупаться.#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？ Сообщение о прибыли SoftBank, которая скоро будет опубликована, является важным окном для оценки реальной температуры текущего инвестиционного цикла в области ИИ. Внимание рынка уже не сосредоточено на том, «сколько SoftBank заработала на OpenAI», а на том, «что еще SoftBank может использовать для дальнейших инвестиций в OpenAI». Во-первых, оценочный механизм OpenAI временно остановился в прошлом квартале. В финансовом квартале с апреля по июнь 2026 года чистая прибыль SoftBank составила 347,3 млрд иен, что на 18% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но значительно превысила прогнозы аналитиков в диапазоне от 147 до 166 млрд иен. Источником прибыли, превысившей ожидания, стал не OpenAI, а рост акций Intel и Arm — доля SoftBank в Intel выросла с 2 млрд до примерно 8 млрд долларов, а рыночная капитализация Arm за год увеличилась на 150%, что привело к историческому максимуму чистых активов SoftBank в 72 трлн иен. Оценка OpenAI в этом квартале не изменилась и осталась на уровне 852 млрд долларов, установленном в марте 2026 года при финансировании, SoftBank владеет около 13% акций, и в этом квартале не было зафиксировано доходов или убытков, связанных с OpenAI. Это резко контрастирует с четвертым кварталом 2026 финансового года — тогда оценка OpenAI резко выросла, что принесло SoftBank около 25 млрд долларов прибыли на бумаге и напрямую увеличило чистую прибыль в шесть раз выше ожиданий аналитиков. Это означает, что прибыль SoftBank переключается с «переоценки OpenAI» обратно на «активы в области чипов», которые связаны с повествованием об ИИ.$AXON Регулярные доходы от программного обеспечения могут компенсировать колебания проекта?
Доходы Axon от программного обеспечения и услуг в третьем квартале выросли на 43% в годовом исчислении, при этом были скорректированы указания, связанные с федеральным проектом Dedrone. Подписка повышает стабильность, но развертывание оборудования по-прежнему ограничено процессами приемки и закупок. Если продление контрактов расширится и восстановятся поступления по проектам, две бизнес-линии смогут поддерживать друг друга. Если приемка продолжит задерживаться, прогнозируемые доходы придется снизить.$BTC с более чем 80 000 резко упал до 75 500, по всей сети ликвидировано почти 1,1 млрд, более 200 тысяч человек были ликвидированы, длинные позиции занимают абсолютное большинство. Уровень 75 000 сейчас — это краткосрочная линия жизни и смерти, если не удержится, ниже будет вакуум.
$ETH более хрупкий, с 2400 упал до чуть более 2200, падение более 7%, с высокой эластичностью падение сильное. По ETF BlackRock ETHA за день прошло 90,76 млн, стейкинговый ETHB вернулся всего 1,15 млн, капля в море.
На фондовом рынке Китая на этой неделе сектор медиа вырос на 13,41%, лидируя, сектор электрооборудования на втором месте с 9,33%, 21 акция солнечной энергетики достигла предельного роста, выглядит оживленно, но из 2,12 трлн оборота 80,3 млрд — это действительно распределение или просто импульс настроений на рынке, этот вопрос гораздо важнее количества акций с предельным ростом.
В пятницу на американском рынке акции чипмейкеров немного отскочили, но за всю неделю индекс S&P информационного сектора упал более чем на 7,3% за один день, полупроводниковый индекс упал на 12,2%, Nasdaq уже технически скорректировался. Во вторник ожидается месячный индекс потребительских цен (CPI) с прогнозом 0,3%, ставка повышения в декабре оценивается почти на 80%, отчет CoreWeave последует сразу после, если затраты на финансирование AI-инфраструктуры проявят слабость, эта коррекция технологических акций еще не закончена. 🚨 Техническое обновление DOGE раздувают до небес? Не спешите заявлять о превосходстве над BTC, на самом деле стоит обратить внимание на вот что!
В последнее время обсуждений по исправлению технического долга $DOGE становится всё больше, некоторые даже утверждают, что эта проблема с изменяемостью транзакций была полностью решена задолго до Биткоина.
Но я считаю, что такой вывод несколько преувеличен.
Технический прогресс заслуживает признания, но историю нельзя переписывать по своему усмотрению, и уж тем более нельзя выдавать одно ключевое обновление за полное лидерство.
Для начала разберёмся, что такое изменяемость транзакций.
Проще говоря, изменяемость транзакций означает, что до подтверждения блока некоторые данные транзакции могут измениться, что приводит к изменению идентификатора транзакции (TXID), хотя фактическое содержание перевода при этом не меняется.
Это особенно важно для торговых платформ.
Если платформа полагается только на исходный TXID для определения статуса транзакции, это может привести к ошибкам в распознавании и даже к риску повторной обработки средств.
Событие Mt.Gox выделяло изменяемость транзакций как одну из проблем, но нельзя сваливать все потери этого инцидента на эту техническую уязвимость. Управление кошельками, внутренний аудит и долгосрочные вопросы безопасности также были неотъемлемыми факторами.
Теперь посмотрим на техническое обновление DOGE.
В 2015 году Dogecoin Core 1.10 внедрил строгие правила кодирования DER-подписей, связанные с BIP66, которые были активированы в 2016 году.
Это обновление действительно имело техническое значение, но стоит обратить внимание на три детали:
1️⃣ Оно в основном касалось стандартизации кодирования подписей, Tether снова вложил 28,8 млн евро в Ювентус, но проголосовал против финансового отчёта
Tether подтвердил участие в увеличении капитала Ювентуса на 250 млн евро, вложив 28,8 млн евро при доле владения 11,5%. На собрании акционеров 3 ноября он проголосовал за план увеличения капитала, но воздержался по всем остальным предложениям общего собрания, включая утверждение годового отчёта клуба с убытком в 66 млн евро.
Участники инвестирования и наблюдатели воспринимают ситуацию по-разному. В ноябре прошлого года при увеличении капитала на 98 млн евро Tether вложил 11,7 млн евро и тогда выступал против конкретных условий увеличения капитала; сейчас он поддержал увеличение капитала, но воздержался по убыткам в отчёте, что говорит о более чёткой позиции: деньги можно продолжать давать, но отчёт не одобрять.
Интересна эта внутренняя раскол. В декабре 2025 года он делал обязывающее необязательное предложение о покупке всех акций у крупного акционера Exor, но получил отказ. Сейчас, не меняя долю и участвуя пропорционально, он либо удерживает позицию, либо готовится к новым переговорам — следующий раунд увеличения капитала и действия Exor дадут ответ.В семь тридцать вечера, ребята, вы на этих выходных не нервничали? Только что поел и развалился на диване, думал лечь пораньше, чтобы завтра работать, а тут глянул данные по контрактам — ну и дела, чуть не потерял сознание, крупные игроки явно работают сверхурочно, точат ножи!
Сначала посмотрим на $DOGE, текущая цена 0.071, соотношение быков и медведей за 4 часа взлетело до ужасающих 5.34, розничные инвесторы все толпятся на стороне быков, отчаянно держатся внизу, нагрузка слишком велика, крупные игроки, глядя на эти данные, улыбаются до ушей, не убьют эту партию на ликвидациях — не поднимут цену.
Далее $PEPE, текущая цена 0.0000049, соотношение 2.46, выглядит немного адекватнее, но взгляните на ставку финансирования, время от времени она уходит в минус, это значит, что быки сейчас терпят медленное кровотечение, на этой позиции они как на иголках, просто испытывают терпение розничных инвесторов, ни в коем случае не лезьте слепо.
Самый печальный случай — новая монета $AKE, текущая цена 0.0056, с максимума 0.16 упала почти на 99%, ставка финансирования ушла в безумные -0.85%, медведи в восторге, соотношение быков и медведей рухнуло с 3.05 до 0.54, это классический случай пика на открытии, все, кто пытался поймать дно, оказались в роли жертв, цепная паника ужасна.
В итоге, на выходных альткоины — это банкомат для крупных игроков, где скопление быков всегда заканчивается болью, а новые монеты пожирают без остатка, если тренд не ясен — не лезьте, сохранение капитала важнее всего.
А ваши счета на этих выходных уменьшились? Какая из этих трёх монет у вас в руках?
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Вывод наперед: я не гонюсь за $CAP. За 24 часа +8,4%, но те, кто покупает на пике, платят реальные деньги.
Финансовая ставка — самая честная книга учета: 07-11 20:00 ставка прыгнула до 0,0278%, что в 5,5 раза выше минимальной цены 0,005%; затем за шесть периодов она постепенно снизилась обратно до 0,005%, и покупатели на повышение за шесть расчетных периодов заплатили в сумме 6,4 базисных пункта. В то же время сумма позиций снизилась с 7,12 млн долларов до 6,86 млн.
Растет не спот, а кредитное плечо: по данным CoinGecko, глобальный спотовый объем CAP за 24 часа составил 23,5 млн долларов, а только на одной платформе OKX объем бессрочных контрактов достиг 36,09 млн долларов. За 4 часа роста объем составил 25,33 млн, что составляет 70% от суточного объема; за последние 4 часа осталось всего 1,18 млн, сокращение на 95%.
По цене максимум достиг 0,1123, сейчас 0,1006, откат на 10,5%; за 7 дней рост 39%, в то время как сегодня из 97 основных бессрочных контрактов на рынке 60 в плюсе, 37 в минусе.
В обращении всего 15,6%, FDV 1 млрд, каждый выпуск такой монеты — это максимум.
Я не гонюсь за таким ростом. Как вы думаете, стоит ли верить в прорыв монеты, у которой "бессрочные контракты больше спота"? $CAP$BTC только что опустился около 80200, соотношение быков и медведей на 4-часовом графике всё ещё держится на уровне 2.23, объем открытых позиций почти не снизился, многие считают 80 тысяч железным дном и докупают при падении. Машина слишком тяжёлая, основным игрокам не так-то просто резко поднять цену.
$ETH ещё сложнее, цена упала сильнее всех, но соотношение быков и медведей взлетело до 3.02, розничные инвесторы чем слабее, тем смелее покупают, сверху лежат стопы с кредитным плечом, при малейшей встряске легко запускается цепная ликвидация.
Но настоящим тормозом стал ETF, на прошлой неделе отток составил 1,28 млрд долларов, что превратило накопительный приток 2026 года в отрицательный, BlackRock IBIT в пятницу вышел с рынка более чем на 400 млн.
Сегодня на рынке A-акций сотня акций достигла предела роста, оборот составил 1,78 трлн, AI-комиксы и солнечная энергетика поочерёдно растут, но банки и уголь — единственные два сектора, которые закрылись в минусе против тренда. Широкие ETF получили 129,5 млрд, вложения идут в индексы, а не отдельные акции, ротация происходит так быстро, как у вентилятора.
21 акция солнечной энергетики достигла предела роста, выглядит впечатляюще, но из 2,12 трлн оборота 803 млрд — это либо портфельные инвестиции, либо импульс настроений на рынке, и это гораздо важнее количества акций с пределом роста.
Настоящее испытание для американского рынка будет на следующей неделе: во вторник выйдут данные по CPI, ставки на повышение в декабре уже близки к 80%, отчёт CoreWeave последует сразу после этого, и если затраты на финансирование AI-инфраструктуры покажут слабость, то эта коррекция в технологическом секторе ещё не закончена.Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США за октябрь повысили ожидания рынка относительно очередного повышения ставки ФРС в декабре, создавая новую неопределённость для рисковых активов. Исторические данные с 2016 года показывают, что $BTC снижался через 30 дней после каждого повышения ставки, последовавшего за паузой. В 7 случаях не было ни одного положительного исхода, при этом медианное падение составило 2,4%. Цикл 2018 года — ещё одно предупреждение, так как Bitcoin потерял примерно 42% между промежуточными выборами в США и повышением ставки в декабре. Размер выборки ограничен Оглядываясь на прогноз от 6 ноября в 19:05, можно сказать, что движение действительно идеально реализовало сценарий «сначала рост, затем сброс». Переключаясь на текущий часовой график, длинная верхняя тень на предыдущем периоде уже установила абсолютное давление со стороны предложения сверху.
Согласно теории Доу, основной нисходящий тренд по-прежнему идеально сохраняется. По данным, соотношение быков и медведей упало с экстремальных 1,94 до 1,49, что указывает на резкие изменения в психологии толпы. «Эффект якоря» у розничных инвесторов разрушился, паника быков привела к перевороту финансирования. В настоящее время структура находится в фазе продолжения нисходящего коридора, волатильность крайне низкая, соотношение риск/прибыль отсутствует. В дальнейшем с высокой вероятностью цена пойдет по пути наименьшего сопротивления, пробьет предыдущий минимум и протестирует критическую поддержку. Ожидаем конца тренда.«Замедление расширения вычислительных мощностей может принести больше пользы, чем вреда», — когда я прочитал эту фразу, у меня внутри что-то ёкнуло😰. Виталик в посте на X выразил несогласие с сильной эмоциональной реакцией против движения против дата-центров. Он считает, что то, что можно сделать за два года за счёт расширения дата-центров, с развитием алгоритмов можно будет сделать за четыре года или даже быстрее, используя существующие дата-центры.
Для меня это больше похоже на обсуждение темпа развития технологий, а не на негативный прогноз для активов, связанных с ИИ. Для меня, как для офисного работника, который инвестирует только свободные деньги и боится волатильности, самая большая опасность — превращать суждение с условиями в повод для погони за трендом. Я не собираюсь на этом основании делать ставки на какой-либо сектор.
Одна из причин в том, что эффективность алгоритмов тоже способствует росту возможностей, и скорость расширения не может быть единственным показателем прогресса технологий. Другая причина — он подчёркивает необходимость оставлять время для обеспечения сетевой безопасности и реагирования на биологические риски; научные приложения также зависят от факторов вне ИИ, и более быстрое расширение вычислительных мощностей не означает одновременного появления результатов. Всё это заставляет меня думать, что «медленнее — значит отстать» — слишком упрощённо, но его рассуждения ещё не стали реальностью.
Чтобы быть осторожным, я разделяю технические взгляды и решения по портфелю, продолжая наблюдать, есть ли реальные успехи в повышении эффективности и подготовке к безопасности. Если рынок превратит эти слова в противостояние секторов, меня беспокоит усиление эмоциональных колебаний. Мой совет: сначала оцените, какую просадку могут выдержать свободные деньги, а потом уже слушайте, насколько привлекательна история.6 ноября Министерство финансов США назвало восемь канадских внебиржевых (OTC) площадок, включая Nia Nations (NNCE) и Million Exchange (MillionEX). Самое интересное — не сами санкции, а временная линия — пять месяцев назад ZachXBT уже предлагал принять меры против злоупотреблений со стороны иранских OTC-брокеров, и только сейчас это реализовано.
Что такое OTC? Это последний скрытый канал для фиатных операций, который не оставляет следов в блокчейне. Крупные обмены валют, внебиржевые крупные сделки и трансграничные переводы проходят именно здесь. Санкции против этих восьми площадок означают блокировку этого скрытого канала, а не арест нескольких конкретных лиц.
Посмотрим на аргументы ZachXBT: в Канаде низкая эффективность правоприменения на глобальном уровне, что приводит к широкому злоупотреблению. Подтекст — регулирование смотрит не только на место регистрации, но и на то, пропускают ли они операции на самом деле. Преимущества мягкого регулирования в месте регистрации постепенно отменяются.
Влияние на рынок будет постепенным. В краткосрочной перспективе никто не станет продавать $BTC из-за санкций против восьми канадских OTC, но это повысит издержки на соблюдение требований для всех внебиржевых каналов, а трения в итоге лягут на каждую крупную операцию. Внебиржевая ликвидность $ETH и стейблкоинов наиболее чувствительна к таким трениям.
По-настоящему стоит задуматься: когда один скрытый канал за другим будет заблокирован, пойдут ли средства искать следующий, более скрытый канал, или же вернутся к лицензированным открытым каналам? Первый вариант означает, что регулирование всегда будет на шаг впереди, второй — что нарратив о «безлицензионности» криптовалюты придется пересмотреть.