Orbit Post Sitemap
$ETH
ETH сейчас примерно 2246 долларов, за 24 часа упал менее чем на 2%, выглядит не так уж плохо, но если смотреть в долгую перспективу, то довольно неприятно: за месяц падение составило 16%, за год — 37%.
Технически слабый. Цена под давлением множества краткосрочных скользящих средних, 7-дневная, 20-дневная и 50-дневная все сверху, ближайшее сопротивление в диапазоне 2269–2351. RSI около 32, почти в зоне перепроданности, но перепроданность не означает отскок, в нисходящем тренде долгое пребывание в этой зоне — нормально.
Финансовое давление есть. Ethereum ETF от BlackRock в октябре продал 580 000 ETH на сумму около 1,3 млрд долларов, американский спотовый Ethereum ETF шесть дней подряд показывает отток средств. С другой стороны, BitMine продолжает покупать, его доля достигла 4,9% от оборота, но одной компании не справиться со всем давлением продаж.
В краткосрочной перспективе смотрим на два момента. Поддержка в районе 2219–2237, если пробьет — возможно движение к 200-дневной скользящей средней на 2158. Сверху нужно сначала закрепиться выше 2269, чтобы перевести дух. Кроме того, сегодня голосование на промежуточных выборах в США, крипторынок в ожидании, до результатов мало кто хочет двигаться.$HYPE снова «бесплатно» получил деньги от Circle: второй транш в размере 15,92 млн долларов поступил
Сначала разберём базовую логику:
Circle$CRCL выпускает USDC, пользователи меняют доллары на USDC, Circle использует эти деньги для покупки американских государственных облигаций и зарабатывает на процентах. Таким образом, процентный доход от резервов USDC всегда принадлежал Circle. Но HYPE умудрился отхватить этот кусок.
Как это произошло?
В августе 2026 года HYPE запустил фреймворк под названием AQAv2. Правила просты: если хочешь, чтобы USDC был основным залогом и базовым активом котировок на HYPE, ты должен отдавать мне около 90% процентов, заработанных на этих USDC в блокчейне. Circle, чтобы сохранить долю в несколько миллиардов, был вынужден согласиться. Не согласен? Тогда все деньги перейдут в USDT.
Сегодня второй транш был выплачен вовремя — 15,92 млн долларов в USDC. Это на 9,2% больше, чем первый транш 3 октября (14,58 млн долларов). По текущему курсу эти деньги могут напрямую выкупить и сжечь около 190 тысяч HYPE.
Это сделало HYPE единственным крупным L1, который напрямую зарабатывает на резервах USDC. При текущем объёме ежедневный доход превышает 500 тысяч долларов.
Все эти деньги идут на обратный выкуп и сжигание, создавая мощный цикл: чем больше запас USDC → тем больше платится «защиты» → тем больше сжигается HYPE.
Использовать проценты Circle для поддержки собственного проекта — бизнес просто гениальный!Запасы USDT на TRON достигли примерно 94,2 млрд долларов, обогнав Ethereum; общее количество транзакций в цепочке только что превысило 16 млрд, в среднем около 11,56 млн транзакций в день. Это не просто история, это стабильный поток расчетов стабильной монеты, поддерживающий пропускную способность.
Общее количество транзакций впечатляет, но это не значит, что все пользователи активно платят. Противники скажут, что там есть делегирование ресурсов, пустые операции и накрутки, а ежедневная активность и реальные платежные сценарии — вот настоящие показатели. В структуре TRONSCAN переводы USDT составляют около 20%, нужно также сверять с семидневным средним объемом расчетов и активными адресами, а не смотреть только на общее количество транзакций.
Наблюдение за неделю: если запасы USDT в цепочке упадут ниже 90 млрд или среднесуточное количество транзакций в течение трех дней подряд опустится ниже 9 млн, то рубеж в 16 млрд транзакций будет лишь рекламным числом, а не зафиксированной долей. Снимок примерно в 16:05 по пекинскому времени, спотовая цена Binance около $0.321, за 24 часа примерно +1.8%.
$TRX
#TRON #USDT #криптовалюта SpaceX в последнее время испытывает трудности. Фундаментальные показатели только что показали отличный результат, но цена акций получила удар под дых. Начнем с жестких фактов. Выручка за третий квартал составила 14,6 млрд долларов, что более чем вдвое превышает показатель прошлого года, чистая прибыль — 4,4 млрд, впервые с момента выхода на биржу компания получила прибыль за квартал. Самым заметным стал сектор AI (который уже переименовали в «Суперинтеллект»), доходы которого составили 7,56 млрд, что на 830% больше по сравнению с прошлым годом, впервые превзойдя Starlink и став крупнейшим источником дохода. Starlink тоже показал хорошие результаты — 5,25 млрд, рост на 69%. Но рынок этого не признал. В пятницу акции упали до 134 долларов, что почти на четверть ниже пика в 176 долларов месяц назад, а по сравнению с максимальным значением после IPO — на 40%. Искра падения связана с тем же, что и обсуждалось ранее в AI-сюжете: рынок начал сомневаться в окупаемости затрат на AI-инфраструктуру. Капитальные затраты на AI-бизнес SpaceX достигли 16,4 млрд, что больше, чем на космическую и сетевую деятельность вместе взятые. Сам Маск предупреждал, что более двухсот новых облачных сервисов могут столкнуться с проблемами ликвидности. Есть еще один момент, на который стоит обратить внимание. 15-й испытательный полет Starship запланирован на 12 ноября, и впервые планируется попытка одновременно поймать ускоритель и корабль с помощью стартовой башни. Если это удастся, это будет первый случай полного возврата орбитальной ракеты, и Маск сам сказал, что шансы примерно 50 на 50. Если это получится, стоимость развертывания сети Starlink может снизиться, и история получит продолжение. Так что сейчас SpaceX тянет в двух направлениях: скорость заработка на AI действительно высока, но скорость сжигания денег еще выше; технологии Starship — настоящий прорыв В пятницу вечером в 21:30 будет опубликован отчет по занятости в США за октябрь
Рынок ожидает прирост в 65 тысяч, что значительно выше 29 тысяч в сентябре, уровень безработицы сохраняется на уровне 4,2%. CME оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 72-75%
За последние 24 часа длинные позиции по $BTC были ликвидированы на сумму 202,7 млн, что составляет 92% от общего объема ликвидаций, но открытые контракты практически не изменились, ставка финансирования остается на положительном уровне +0,6529%, соотношение длинных и коротких позиций 65/35, по-прежнему в пользу быков
Падает одна группа быков, сразу же на том же уровне появляются новые. Кредитное плечо не очищается, просто меняются участники, которые продолжают держать позиции
Если занятость превзойдет ожидания, повышение ставки в декабре перейдет из «ценообразования» в «подтверждение», $BTC окажется под давлением, если данные окажутся хуже ожиданий, это краткосрочно может быть позитивом, но на рынке множество неочищенных кредитных плеч у быков, которые могут сначала поднять цену на новостях, а затем быть обмануты в обратную сторону
Индекс страха и жадности упал до 26, рынок находится в состоянии паники, но паника не означает дно
Настоящий сигнал — это будет ли ставка финансирования снижаться с положительного уровня и сократятся ли открытые контракты после публикации данных
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix только что опубликовала потрясающий отчет за третий квартал, но за последние два дня её акции пережили американские горки.
Результаты действительно впечатляют. Выручка за третий квартал составила 104,6 трлн корейских вон — впервые в истории превысила триллион, что в три раза больше по сравнению с прошлым годом; операционная прибыль — 83,3 трлн, рост на 632%, операционная маржа достигла 80%. Начался массовый выпуск HBM4, серверные DDR5 продаются на ура, продукты с высокой добавленной стоимостью поддерживают прибыль.
Еще важнее — заключение контрактов. Компания уже подписала долгосрочные соглашения с 14 крупными клиентами, забронировав более половины производственных мощностей на 2027–2028 годы. По словам самой компании, спрос клиентов вдвое превышает их возможности поставок, дефицит продлится до 2030 года. В четвертом квартале HBM4 превзойдет HBM3E и станет основным продуктом.
Но акции ведут себя нестабильно. 2 ноября они выросли на 3,8% и закрылись на отметке 1,47 млн вон, а на следующий день упали на 5% до 1,398 млн. Причина не в самой Hynix, а в опасениях по поводу окупаемости инвестиций в AI в США: Oracle собирается выпустить облигации на 20 млрд для инфраструктуры, Anthropic планирует расходы почти в 900 млрд, рынок испугался такого масштабного сжигания денег, индекс полупроводников Филадельфии упал на 3,37%, а Hynix потеряла 6,376 трлн вон из-за распродаж иностранными инвесторами.
Еще один важный момент: Samsung быстро догоняет Hynix в сегменте HBM, разрыв в доле рынка сократился с 33 процентных пунктов в третьем квартале прошлого года до 17 пунктов во втором квартале этого года. Hynix утверждает, что спрос невероятно высок, но конкурентная ситуация меняется.62-й день реальной торговли, чистая стоимость 1.14. BTC снизился с 78,300 до 76,825, я сократил длинные позиции с 60% до 30%, стоп-лосс установлен на 75,400. Следите за мной, каждый день в 23:00 вы увидите скриншот текущих позиций и все выставленные стоп-лоссы за день, даже если будет убыток, я честно об этом сообщу.
Сегодня действительно стоит обратить внимание не на падение BTC на 1.6%, а на падение ZEC на 9.8%. Приватные монеты в этот раз движимы исключительно эмоциональными инвестициями, отток всегда происходит быстрее, чем у основных активов. Сегодня Binance обработал вывод средств на сумму 4.65 млрд долларов и восстановил 28 каналов фиатных валют — это говорит о том, что с ликвидностью проблем нет, проблемы в предпочтениях капитала: он сокращается с маргинальных активов в сторону основных. Такая структура, когда основные активы стоят на месте, а альткоины теряют позиции, хуже полного обвала, потому что не даёт чёткого сигнала для фиксации убытков, а лишь медленно истощает.
С макроэкономической точки зрения, после выхода данных NFP продолжаются споры о пути снижения ставок, зона 76,000–75,500 — это зона высокой концентрации затрат в этом цикле и последняя линия обороны быков. Если цена пробьёт её вниз — признаю ошибку и выйду, если удержится — увеличу позиции обратно. Лёгкая позиция нужна не для меньшей прибыли, а чтобы иметь возможность дождаться следующего сигнала, а не принимать решения под давлением рынка.
На этом уровне вы будете менять альткоины на BTC и держать до последнего или сразу закрывать позиции и ждать 72,000?
Следите за мной, я ежедневно открыто публикую реальные позиции и логику стоп-лоссов, даже если будут убытки, я пишу честно.
#OKX预言家 Какие важные данные на этой неделе? Разделим по приоритетам!
Первая группа (обязательно к просмотру)
5 ноября, четверг, 20:00 Решение по ставке Банка Англии — единственный крупный центральный банк на этой неделе с полным пакетом решений (ставка + протокол + отчет по денежно-кредитной политике + пресс-конференция Бейли).
4 ноября, среда, 21:30 Объявление Министерства финансов США о квартальном рефинансировании — напрямую определяет темпы предложения долгосрочных облигаций.
3 ноября, вторник, промежуточные выборы в США — результаты определят, будет ли фискальное расширение в ближайшие два года затруднено.
Вторая группа (влияние на ожидания)
5–6 ноября интенсивные выступления чиновников ФРС (Хармак, Уильямс, Мусалем, Логан) — 29 октября FOMC только что снизил ставку до 4%, рынок ищет подтверждающие сигналы для следующего шага.
6 ноября, пятница, 02:00 Выступление Лагард из ЕЦБ — ставка по депозитам в еврозоне уже снижена до 2,5%, индекс деловой активности в сфере услуг в октябре упал с 6,1 до 5,3, активность ослабевает.
Сейчас уровень относительно низкий, что означает недостаточную оценку волатильности рынка на эти события на этой неделе — любое неожиданное событие из первой группы может вызвать фактическую волатильность выше ожидаемой.$ZEC
ZEC в последнее время переживает трудные времена. Текущая цена около 1140 долларов, за 24 часа упала на 11%, за неделю — более чем на 7%. Прямым триггером стала распродажа на Kraken, а также принудительное закрытие длинных позиций на сумму 13,7 миллиона долларов, из которых около 90% были бычьими.
Но падение коснулось не только технической стороны, в управлении тоже возникли трещины. В пуле финансирования сообщества ZCG находится около 125 миллионов долларов, некоторые крупные держатели считают, что расходование этих средств недостаточно контролируется держателями токенов, и некоторые просто полностью вышли из позиции. Один крупный игрок, держащий спотовые и фьючерсные позиции на покупку, за несколько дней потерял 5,84 миллиона долларов.
Настоящая перемена ожидается 5 ноября. Планируется активация обновления NU7, которое сократит время блока с 75 до 25 секунд, увеличив скорость подтверждения в три раза. Звучит хорошо, но есть подводный камень: старый приватный пул Sprout будет заморожен, и около 22 тысяч ZEC, оставшихся в нем, если их не перевести до обновления, станут недоступны. Кроме того, за последние 90 дней цена выросла почти на 120%, и рынок сам гадает, учтена ли эта новость заранее.
Таким образом, сейчас ZEC испытывает противоречивое давление: техническое обновление NU7 — это реальное улучшение, но споры по управлению и ликвидации кредитного плеча расшатали краткосрочные настроения. Уровень в 1000 долларов многие внимательно отслеживают, и если он будет пробит, возможно, последует новая волна принудительных закрытий позиций.#الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
Рынок говорит ДА 70¢ / НЕТ 31¢ (69% подразумеваемая вероятность). Реальная вероятность ниже.
Консенсус по выручке $113,4 млрд уже находится на ВЕРХНЕМ пределе собственного прогноза Apple ($111,7-113,8 млрд). Нужно превзойти их собственный потолок.
Добавьте сокращение производства iPhone 18 Pro на 15% (Nikkei), резкий рост стоимости памяти, валютный эффект -2,5 п.п.
История: 8 подряд превышений, но последнее превышение было спасено возвратом пошлин.
Справедливая стоимость: ДА ~60%, а не 70%. НЕТ при 31¢ имеет преимущество до публикации 2 ноября. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌——这份成绩单几乎挑不出毛病，市场却用脚投票，这本身就是本周最值得琢磨的信号。 【成绩单有多亮眼】 Palantir（PLTR）第三季度营收23.13亿美元，同比增长96%、环比增长20%，单季营收首次突破20亿美元，高于市场约21.8亿美元的预期。调整后每股收益0.44美元，好于0.41美元的一致预期。美国商业收入9.84亿美元，同比大增148%，历史上第一次超过美国政府收入；GAAP经营利润率47%，调整后自由现金流12.16亿美元，“40法则”得分高达158%。公司同时把全年营收指引上调到85.30亿至85.34亿美元，对应约91%的增长。 【为什么还跌】 第一，订单增速断崖式放缓。Q3新签合同总额（TCV）29.18亿美元，同比只增6%，而Q2是49%；美国商业TCV只增11%，上一季度是153%。收入在狂奔，订单却跟不上，市场担心后劲。 第二，Q4指引中值约26.5亿美元，虽高于华尔街约24.6亿美元的预期，但环比增速约14.6%，低于Q3的20%。 $MU Micron тоже самое, поддержка быков очень слабая
Недавнее сильное сопротивление на уровне 890, даже если будет отскок, скорее всего на этом уровне его прижмут вниз
Он вместе с SanDisk и Hynix относится к сегменту памяти, все они в одной лодке, сегодня ночью отчет AMD — большой риск, если AMD даст осторожный прогноз по спросу на AI-память, вся цепочка памяти вместе потеряет в оценке📉
Плюс к этому макроэкономические негативы из-за промежуточных выборов, рынок ожидает, что Демократы сохранят контроль над Конгрессом, настроение в технологическом и чиповом секторах изначально подавленное. В сегменте памяти сейчас нет позитивных катализаторов, отскоки слабые, поэтому логично смотреть в сторону снижения.$BTC Сейчас такая ситуация, не кажется ли она вам очень знакомой?
Вспомните, когда биткоин стремительно рос до 80 000, те, кто ставил на падение, вели себя точно так же. Немного отскочит — они думают, что это вершина; чуть подрастет — они безумно увеличивают шорты. Всегда мечтают, что "не может расти вечно", а в итоге их заставляют закрывать позиции с убытком, и от них ничего не остается.
А сейчас? Колесо фортуны повернулось, и картина полностью противоположная.
Теперь настала очередь тех, кто ставит на рост, перестать верить в чудо. Пробой 76 000 они считают "железным дном"; пробой 75 000 — "золотой ямой"; даже если цена упадет до 70 000, они будут с красными глазами ловить падающий нож. Всегда думают, что "дальше падать не может".
Человеческая природа не меняется. В восходящем тренде каждый медвежий день — это ловушка для шортов; в нисходящем тренде каждый бычий день — ловушка для лонгов. Розничные трейдеры всегда пытаются угадать дно, а крупные игроки просто следуют тренду и сбрасывают позиции.
Посмотрите на мою сделку: шорт открыт на 83 436, сейчас цена маркировки упала до 76 746.
А теперь взгляните на глубину рынка в правом верхнем углу: на уровне 76 742,5 стоит огромная стена продаж на 22,98 BTC. Это как гора Тайшань, давящая сверху! Быкам надеяться, что розничные трейдеры смогут съесть эту стену мелкими ордерами? Это просто мечты. Как только кто-то пытается выйти, крупные ордера мгновенно сбивают цену обратно в пропасть.
Главный тренд вниз, не пытайтесь угадывать дно, дно формируется в движении, пусть прибыль летит дальше. Те, кто все еще мечтает "поймать дно после остановки падения", рано или поздно окажутся в очереди на крыше.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ «Смотрю только на количество счетов, а не на размер позиций», для меня важен именно этот критерий, а не насколько цифры оживлены. По данным контрактов OKX, соотношение количества быков и медведей по $BTC выросло с 2.20 за последние 24 часа до 2.77, данные обновляются ежечасно. Я еще учусь квантитативному анализу, но у меня есть привычка: сначала смотреть, что именно измеряет индикатор, а потом решать, какие права ему давать.🤖
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если соотношение быков и медведей растет, помечать это как «счета склоняются к быкам», но не генерировать автоматически сигналы на рост или падение. Мое мнение — это больше подходит как индикатор настроений, использовать его отдельно для оценки силы капитала — это уже слишком.
Преимущество этого правила в том, что оно требует меньше домыслов. Преобладание по количеству счетов не равно преобладанию по объему позиций, нельзя напрямую делать вывод, что бычьи средства сильнее. Есть и конкретные недостатки: рост соотношения может означать увеличение количества бычьих счетов или уменьшение количества медвежьих; глядя только на результат, я даже не могу понять, какая сторона меняется. Это возможность в методологии, а не факт, что это уже произошло.
Поэтому я сначала помещу это в список наблюдения и не буду спешить делать триггер. А вы, если сами пишете это условие, потребовали бы дополнительно данные об изменениях количества бычьих и медвежьих счетов или данные о размере позиций, чтобы разрешить использовать это для определения направления?【Институциональные инвесторы и центральные банки одновременно приобрели 211 тонн и 321 тонну, долгосрочный спрос на золото не ослабевает】
В третьем квартале чистый приток в глобальные золотые ETF составил 211 тонн, что является историческим максимумом на фоне рекордных 4256 тонн в портфеле. Кроме того, центральные банки приобрели чистыми 321 тонну золота, обе категории инвесторов одновременно наращивают позиции, что свидетельствует о сильном институциональном спросе на золото $XAU. Особенно стоит отметить рост закупок центральными банками на 42% в годовом выражении, основными покупателями стали Китай и Польша, которые в этом году суммарно приобрели 675 тонн, превысив показатели прошлого года.
Сейчас в золоте наблюдается явное противоречие: институциональные инвесторы покупают, но цена упала примерно на 29% с январского максимума в 5595 долларов и сейчас находится около 3910 долларов. Рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, доллар и доходность американских облигаций растут, поэтому краткосрочные инвесторы не готовы игнорировать альтернативные издержки владения золотом.
Кроме того, в третьем квартале спрос на золотые слитки и монеты снизился на 19% в годовом выражении, потребление ювелирных изделий упало на 17%, что указывает на отставание розничных и физических покупателей от институционального спроса. Мое мнение: долгосрочная логика инвестирования в золото остается бычьей, постоянные закупки центральных банков обеспечивают фундаментальную поддержку, но пока рано ожидать нового ралли. Институционалы накапливают позиции, а рынок продолжает переваривать давление от процентных ставок — именно это расхождение станет ключевым фактором для дальнейшей динамики золота.#PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌
Отчет Palantir взорвал рынок, но акции упали, деньги AI тихо переходят из кармана в карман
Вчера вечером, наблюдая за послеторговой сессией PLTR, моя первая реакция была такой же, как у многих: такие цифры должны были поднять акции, но они не выросли.
Выручка за 3-й квартал составила 2,313 млрд, рост на 96% в годовом исчислении, на 130 млн больше прогноза; EPS 0,44, тоже выше ожиданий. Годовой прогноз сразу подняли выше 8,53 млрд, что значительно выше рыночных ожиданий в 8,2 млрд. Самое сильное заявление на конференц-звонке: коммерческий доход в США — 984 млн, впервые в истории обошли правительство США, суверенный AI продвигает пилоты в крупные сделки, коэффициент чистого удержания достиг 165%.
Но рынок не поверил. Закрытие на уровне 178,34, после торгов упало до около 173, минус 3%. Проблема не в этом квартале, а в том, что рост TCV составил всего 6%, коммерческий TCV в США +11%, самый медленный с начала 2023 года. Выручка растет быстрее, чем подписанные контракты, рынок боится: «чем продлят следующий квартал».
Что касается возвращения AI-сделок — они вернулись, но с другими игроками. Деньги переходят из переполненного сектора AI-полупроводников в софт, который может реализовать результаты, после отчетов PLTR, TWLO, TEAM появились покупки. Но проблема PLTR в том, что она одновременно несет «переоценку» и «замедление подписаний», деньги готовы прийти, но не готовы гоняться за акциями.
Мои действия: перед отчетом не докупал, после падения не спешу брать. Подожду, пока рост TCV переварится, посмотрю, есть ли реальные деньги на уровне 130-140.Основной он-чейн-анализ (Santiment) определяет адреса, удерживающие ≥1 000 BTC, как BTC-китов — последняя статистика: 2 044 адреса ≥ 1 000 BTC, что содержит около 7,17 миллиона BTC в общей сложности, что составляет почти 36% от общего объема оборотного предложения. Однако! Адреса ≠ Настоящие и независимые лица/учреждения, что является самой простой ловушкой: включает холодные биржевые кошельки, адреса хранения ETF, резервные кошельки платформы, а не все крупные индивидуальные пользователи. Например, биржа может иметь несколько таких адресов, которые фактически принадлежат одному и тому же учреждению. Более детальное слоение (ещё один подкалибр) - Акулы: 1 000–5 000 BTC - Киты: 5 000–10 000 BTC (в узком смысле) ≈ более 100 адресов - Горбатые киты (суперкиты): > 10 000 BTC, менее 100 адресов. Сюда входят MicroStrategy, правительство США, ранние магнаты и крупные хранители. Два ключевых заблуждения: 1. Невозможно узнать реальное «количество китов»: один человек может контролировать десятки кошельков; Один кошелек может быть деньгами многих пользователей (бирж), а в цепочке можно считать только адреса, что затрудняет различие сущностей за ними. 2. Разные платформы имеют разные барьеры для входа: Некоторые СМИ немного более снисходительны, называя ≥100 BTC «крупным держателем», а количество адресов увеличивается почти до 20 000, так что их не стоит путать. Вкратце, обобщим наиболее часто используемые в круге: 1Моя первая реакция была не «вычислительная мощность снова взлетит», а скорее сочувствие к облачным провайдерам. Такие новости легко воспринимаются как всеобщее благо для инфраструктуры, но мне больше интересно: не станут ли крупные клиенты постепенно конкурентами?
Согласно обновленному проспекту эмиссии, выручка Anthropic за третий квартал составила 16,96 млрд долларов. С одной стороны, компания заключает долгосрочные соглашения с Amazon, Google и Microsoft, с другой — напрямую закупает чипы, участвует в строительстве дата-центров и даже ищет электроэнергию и помещения у криптомайнинговых компаний.
Если подумать наоборот, я считаю, что это сигнал тревоги для облачных провайдеров в плане их переговорной позиции. Во-первых, когда клиент сам участвует в строительстве, у него появляется больше вариантов помимо облачных услуг; во-вторых, если этот путь окажется успешным, облачные провайдеры могут постепенно перестать быть поставщиками полного комплекса услуг и превратиться в поставщиков, которых клиент выбирает по мере необходимости. Это мое предположение, а не факт.
Как вы думаете, Anthropic дополняет вычислительные мощности или снижает зависимость от облачных провайдеров? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения.Отчет Sony за второй квартал будет особенно полезен для понимания того, могут ли регулярные цифровые доходы играть значимую роль как в PlayStation, так и в музыкальном сегменте. Программное обеспечение, подписки, стриминг и лицензирование поощряют вовлеченность, но они не развиваются синхронно.
Я буду следить за балансом между этими направлениями, а не просто за их ростом. Выпуск отчета может прояснить, насколько диверсифицирована потребительская экосистема Sony на самом деле.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥Не стоит увлекаться зелёными столбцами на экране, глядя только на несколько часов свечного графика, легко ошибиться и принять это за начало большого отскока. Если увеличить период до месяца, то видно, что эта цепочка ловушек от крупных игроков уже давно подготовлена.
$BTC на коротком четырёхчасовом графике, спотовые и фьючерсные контракты синхронно растут, рынок кажется горячим. Но если смотреть на тридцатидневный период, чистый отток по фьючерсам составляет 10,1 млрд, а по споту — почти 1,8 млрд. Краткосрочные деньги создают иллюзию активности, а крупный капитал уже тихо уходит, сейчас, вбегая в лонг, вы как раз ловите монеты, которые раздают основные игроки.
$ETH ситуация ещё более очевидна: за последние 24 часа по фьючерсам вошло 135 млн, создавая иллюзию V-образного разворота. За 30 дней — отток по фьючерсам 9,4 млрд и по споту 2,8 млрд. Сильное давление сверху, этот рост — по сути подготовка к распродаже, ловушка для быков, не поддавайтесь.
Единственный, кто подаёт иной сигнал — $SOL: несмотря на сброс по краткосрочным фьючерсам, спотовые активы показывают стабильный чистый приток с 12 часов до 30 дней, за 30 дней накоплено более 36 млн, крупные игроки медленно скупают на дне. Но из-за слабого настроения рынка в целом, в краткосрочной перспективе сложно ожидать самостоятельного роста, придётся терпеть.
Вкратце: зелёные свечи на коротком сроке — приманка, а направление капитала за 30 дней — настоящая карта. Крупные деньги стратегически уходят, розничным инвесторам не стоит бросаться вперёд и становиться пушечным мясом, сейчас лучше наблюдать и минимизировать движения, сохраняя капитал.
На рынке с постоянным оттоком долгосрочных средств вы либо просто лежите и ждёте, либо используете отскок, чтобы частично выйти из позиции?
#非农来袭，12月加息会否生变？Один адрес накопил убыток в 38,19 млн долларов, а затем полностью закрыл все позиции.
Действия, видимые в блокчейне, очень решительные: 0x1f25...f925 сократил короткую позицию по BTC на 7,66 млн долларов, полностью закрыл позицию по средней цене 76 804 долларов, после чего в аккаунте не осталось никаких позиций по BTC. Это не сокращение вдвое, не ребалансировка, а полное обнуление.
Самое интересное здесь — не цифра в 38,19 млн, а разрыв между 7,66 млн и 38,19 млн. Эта закрытая позиция составляла всего 7,66 млн долларов, но общий убыток аккаунта — 38,19 млн. То есть этот короткий контракт не является источником всех убытков, ранее уже были другие потери. Дойдя до 38,19 млн убытка, последний выбор — единовременно признать оставшиеся 7,66 млн и уйти.
Средняя цена 76 804 доллара — это и цена выхода, и цена, по которой рынок принял эту партию коротких позиций. Активный выход шортера обычно не означает внезапный бычий настрой, а скорее то, что дальнейшее удержание позиции стало слишком дорогим.
Поэтому это закрытие больше похоже на стоп-лосс, а не на новое рыночное решение.
Дальше интересно то, что у этого адреса больше нет позиций по BTC. У него нет направления, рост или падение теперь его не касается. А рынок только что поглотил шорт-сквиз на 7,66 млн долларов по этой цене.
Настоящая проблема не в том, сколько он потерял, а в том, сколько таких, как он, еще держатся.$ARB сегодня упал на 5,4%, Coinglass показывает около 0.152. На этой неделе он в центре внимания, потому что Совет безопасности Arbitrum сделал нечто, что заставляет содрогаться
30 октября совет 9 из 12 участников мультиподписи временно изменил контракт Inbox на Ethereum, выдав себя за адрес хакера Binance, перевел 8425 ETH и 74,56 млн ARB, примерно на 30 млн долларов, не трогая приватные ключи, а затем вернул контракт в исходное состояние. Деньги заблокированы на замороженном адресе, для их перемещения требуется голосование DAO. В апреле, когда KelpDAO был взломан, они так же перемещали ETH. Проблема в том, что в блокчейне нет правил, ограничивающих, на какой адрес они могут воздействовать
В сентябре благодаря Robinhood Chain $HOOD комиссии взлетели, ARB подскочил до 0.22, за 90 дней вырос на 86%, за 30 дней откатился на 24%, за 30 дней на спотовом рынке отток составил 139 млн долларов. В контракте объем торгов за день 160 млн, на спотовом рынке всего 20 млн, открытые позиции 198 млн, что составляет 19% от рыночной капитализации. Финансовая ставка 0.01%, соотношение длинных и коротких позиций на OKX 1.93, за день ликвидировано позиций на 600 тыс., почти все — длинные
Замороженные 74,56 млн ARB были потенциальным давлением на продажу, объем сопоставим с разблокировкой около 92,65 млн монет 16 ноября. Быки, ставящие на спор, не повредят доходам Robinhood Chain, комиссии не падают, на откате в сентябре до 0.13 уже были покупатели. Реально способные пробить это — биржи или крупные игроки, которые из-за этого инцидента выводят активы из Arbitrum, никто не возьмет монеты, разблокированные 16-го числа.Перед тем как S&P изменил кредитный прогноз Meta, на кредитном рынке уже появились сигналы тревоги.
22 октября пятигодичные кредитные дефолтные свопы Meta выросли до рекордного на тот момент уровня — около 114,79 базисных пунктов. Этот показатель примерно отражает стоимость защиты, которую инвесторы платят за риск дефолта по долгам. Здесь речь только о том изменении, которое было тогда, и не стоит воспринимать это как актуальное сегодняшнее значение.
Стоит отметить хронологию: опасения инвесторов по поводу расходов на AI и будущих потребностей в финансировании появились в ценах раньше, чем было изменено кредитное прогнозирование.
Конечно, рост стоимости защиты не означает, что компания сразу же окажется в дефолте. Кредитный рынок также зависит от ликвидности, спроса на сделки и общей склонности к риску. Но это напоминает акционерам, что кредиторы начали серьезнее оценивать планы расширения.
Акционеры могут рассчитывать на взрывной рост бизнеса через несколько лет, а кредиторы будут тщательно пересчитывать платежи, финансирование и графики погашения. Для одной и той же компании два типа инвесторов беспокоятся о разных вещах.
Я по-прежнему хочу видеть, как Meta превращает инвестиции в AI в бизнес-результаты, но теперь не буду смотреть только на доходы от рекламы и рост числа пользователей. Если финансирование станет дороже, то и стоимость расширения может вырасти.
На данном этапе AI-конкуренции, помимо технических презентаций, стоит также внимательно следить за рынками облигаций и кредитов. Насколько долго инвесторы готовы поддерживать и какую доходность требуют — это влияет на скорость расширения.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 У TRON странная позиция. Сеть работает как платёжный рельс для доллара: около $94,37 млрд стейблкоинов, 97,85% из них USDT (DefiLlama, 2 ноября 2026). А токен $TRX стоит около $0,32 при капитализации $30,03 млрд. Стейблкоинов в сети примерно втрое больше, чем стоит сам токен. Отсюда главный вопрос: сколько из этой активности достаётся держателю TRX? Ответ неочевиден. Комиссии сжигаются, но эмиссия идёт, а прямого распределения доходов держателям нет. Для контекста: 29 октября 2026 года произошё#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Сегодня — день промежуточных выборов в США, и их результаты напрямую определят судьбу наших BTC и ETH в следующем году. Не стоит только смотреть на графики, главное — следить за местами в Конгрессе.
Крупные игроки в криптосообществе действительно вложились по-крупному, пожертвовав 233 миллиона долларов на политические взносы. Проще говоря, они хотят протолкнуть в Конгресс несколько депутатов, дружественных к криптовалютам.
Это на самом деле больше влияет на ETH, чем на BTC. ETH сейчас больше всего боится жесткого регулирования. Если законодатели смогут четко определить, что это не ценные бумаги, институциональные внебиржевые фонды давно бы уже вошли.
Однако текущие опросы показывают, что Демократическая партия все еще лидирует в ключевых округах. Я боюсь, что они сохранят свои места, ведь нынешние регуляторы всегда были к нам недружелюбны, постоянно рассылая повестки — это сильно портит настроение.
В прошлый медвежий рынок я потерял много, потому что упрямо не замечал сигналов ужесточения регулирования. Теперь я стал умнее и держу позиции не слишком большими.
Если Республиканская партия сможет захватить ключевые места, у BTC есть хорошие шансы обновить максимум к концу года; если же будет тупик, нам останется только наблюдать и не рисковать.$MRVL только что перекусил, пролистывая пост этого старшего брата-исследователя бессмертия и график MRVL, я чуть не выплюнул суп на экран. Это сравнение с "Ма Хуатэн хочет платить зарплату Q-коинами" — просто божественная метафора, попадающая в точку!
【Жесткий разбор этой "сделки без вложений"】：
Смотрите дневной график на рисунке 2, с 278 резко обрушился до 171, падение почти 40%! Скользящие средние выстроились в медвежий порядок, MACD в зоне глубокого падения с мертвым крестом. Такое падение вполне заслуженно.
Капитализация Marvell — 200 миллиардов, чтобы купить старую компанию стоимостью 100 миллиардов (Lumentum), при этом не потратив наличные, а применив безумную схему "4,5 акции за 1 акцию" с эмиссией акций. Это похоже на выплату зарплаты Q-коинами — по сути, использование своих "виртуальных фишек" в период высокой оценки для обмена на реальные ключевые активы.
Рынок проголосовал ногами, показав капиталу, что такое "крах веры". Если ты меняешь бумагу на реальные вещи, то все просто разбивают твои "бумажки" обратно в исходное состояние. Мем с подписью "держать 10000 лет и посмотреть" — просто отличный черный юмор.
【Мой совет】：
Использовать самые виртуальные акции, чтобы купить самые твердые активы, и в итоге получить самое жесткое падение. Перед выборами все деньги бегут, не стоит брать такие активы с ухудшающейся фундаментальной логикой и перестройкой оценки — не ловите лезвие. Пусть этот "Q-коиновый" горький плод переваривает сам.Люди склонны воспринимать возможность котировок в выходные как улучшение управления рисками, но я скорее насторожен: дополнительный ценовой сигнал не обязательно делает ситуацию стабильнее.
Chainlink сообщает, что Aave Horizon использует бессрочные контракты для предоставления котировок на акции в выходные дни. С другой стороны, я не считаю это подушкой безопасности: во-первых, я предполагаю, что если шум в контрактах попадет в оценку, это может усилить давление на залог; во-вторых, котировки не гарантируют, что кто-то примет залоговые активы. Мне больше интересно, как они фильтруют шум, а не просто смотрю, доступны ли котировки онлайн.Все еще ищете повод для покупки, опираясь на новости о росте институциональных инвестиций?
BTC сейчас 76827.6, MA20 на 80468.8, пока сопротивление не пробито, все позитивные новости могут быть лишь ширмой. Strategy потратила 65,5 млн на покупку 811 BTC, но обратный выкуп привилегированных акций обернулся 208 млн убытка.
Подходы финансовых фондов полностью разошлись. Metaplanet увеличивает вложения в биткоин, BitMine активно скупает 8573 ETH, доведя позицию до 6,06 млн монет.
Институциональные инвесторы распределяют покупки по этапам, это не значит, что сразу начнется рост.
ETH не имеет собственной динамики. Когда биткоин падает, он падает сильнее; когда рынок восстанавливается, он просто следует за трендом.
Многие видят только рост позиций, не замечая долгов и затрат на финансирование. У компаний свои циклы, они не существуют, чтобы поддерживать розничных инвесторов.
Предыдущий минимум 74896 все еще висит ниже. Если позитив не удержится, падение будет резким. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ $OP Могут ли опасения по поводу безопасности мультичейна ослабить эффективность расширения OP Stack? Общая технологическая база может снизить затраты на развертывание, но ответственность за безопасность и ликвидность между разными цепочками всё ещё нужно прояснить. Если новое развертывание приносит новых пользователей, комиссии и разработчиков, ценность сотрудничества в экосистеме OP возрастает. Противоположная точка зрения — рост числа цепочек приводит к фрагментации активов; если основное использование новых цепочек зависит от субсидий и пользователи не остаются, расширение наоборот увеличивает затраты на поддержку. Оценка активности каждой цепочки и качества межцепочечного расчёта не должна сводиться к количеству развертываний как к доходу сети. Для дальнейшей проверки я разделяю влияние новостей, денежные потоки и реальное использование; корректирую среднесрочные выводы только если как минимум два показателя сохраняют согласованное направление в нескольких периодах. Если изменения касаются только краткосрочной цены или одного показателя, сохраняю осторожность и жду дополнительных данных.#Ближайшие промежуточные выборы в США: какие результаты стоит ожидать?
Сегодня вечером американцы голосуют не за одного человека, а за то, кто будет решать в течение следующих двух лет.
Сегодня 3 ноября, полностью переизбираются все 435 мест в Палате представителей, из 100 мест в Сенате переизбираются 35, а также выбираются губернаторы в 36 штатах. До выборов у республиканцев в Палате представителей было 218 мест — ровно половина, у демократов 214, в Сенате у республиканцев 53 места, у демократов вместе с союзниками и независимыми — 47.
Самое интересное — Палата представителей. Демократам нужно увеличить своё количество мест всего на 3, чтобы получить 218 мест, опросы и рейтинги склоняются к тому, что больше мест будет у демократов. В Сенате для большинства нужно увеличить количество мест на 4, что гораздо сложнее, поэтому вероятность переворота в Палате представителей выше, чем в Сенате.
Для рынка ключевым является не кто победит, а будет ли Конгресс разделённым или единым. Если демократы возьмут Палату представителей, то продвижение законопроектов во второй половине президентского срока станет сложнее, неопределённость в политике возрастёт, и капитал обычно сначала будет в ожидании, пока не подтвердятся результаты и не состоится инаугурация нового Конгресса.
Досрочное голосование уже побило рекорды. По состоянию на утро 2 ноября количество голосов, поданных по почте и досрочно лично, составило около 54,8 млн, что выше примерно 45,9 млн в 2022 году. По рейтингу Cook Political Report от 23 октября 219 мест отнесены к склонным к демократам, 198 — к республиканцам, 17 — неопределённы. В среднем по опросам демократы лидируют с преимуществом в 8,9 процентных пункта.
Рынок не боится результата, он боится ожидания без результата.$ZHIPU
Недавно я говорил, что линия AI ещё не достигла пика, сегодня токен Zhipu упал за 24 часа на 8,1%, до 56,69, до дневного минимума 55,66 осталось чуть больше одного пункта. Лицо немного болит.
В тот же день на Уолл-стрит сами спорят. С одной стороны, гиганты управления активами предупреждают, что AI — это пузырь, с другой — руководители инвестиционных банков говорят, что расходы в этой сфере за следующие десять лет могут достичь 15 триллионов долларов, президент Blackstone также заявил, что спрос на вычислительные мощности значительно превышает предложение.
Послушав обе стороны, я не очень верю. Они спорят о том, что станет ясно только через десять лет, а меня волнует сегодняшняя торговля.
Контракт Zhipu слишком мал, открытая позиция всего 3,14 миллиона долларов, расчет комиссии -0,046%, шортисты платят, но премия всё ещё положительная — 0,44%. Я не верю, что этот рынок отражает умные деньги, несколько сотен контрактов могут сдвинуть цену на два-три пункта.
Падение на 8 пунктов не означает, что институты уходят, а рост обратно не значит, что они возвращаются.
В этом месяце я так много менял мнение по этой линии, что сам устал, лучше помолчу и буду смотреть за рынком. Подожду, пока открытая позиция не достигнет десятков миллионов долларов, тогда поговорим о направлении.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin торгуется около $76,813, и рынок не может прийти к единому мнению, что означает это число. Galaxy рассматривает движение обратно выше 50-недельной скользящей средней как доказательство того, что дно достигнуто. Rekt видит ту же диаграмму и приходит к противоположному выводу: сопротивление на уровне $78,500 удержалось, нисходящий тренд остается в силе, а следующий уровень ниже — $76,000. Два авторитетных аналитических центра, одна цена, два непримиримых вердикта. Именно это расхождение и является настоящей историей, потому что оно говорит о том, что позиционирование все еще не разрешено, а не о том, что...$SNDK
С 6 декабря Nasdaq перейдет на 23-часовую торговлю. Сегодня эту новость затеряли среди множества новостей об AI, я прочитал ее дважды.
Текущая цена токена SNDK — 1091.2, 24 часа назад было 1178.7, падение на 7.4%, до сегодняшнего минимума 1069.2 осталось около 20 долларов. В тот же день SK Hynix упал за 24 часа на 5.3%, председатель SK Group Чхве Тхэ Ён предлагает совместно с Японией развивать AI и полупроводники.
Новость позитивная, но рынок холодный. В такие моменты я обычно не смотрю новости, а слежу за рынком.
Объем позиций по токену — 123 миллиона долларов, в полночь было 137 миллионов, уменьшилось, но никто не сливал по-настоящему. Комиссия все еще +0.015%, лонгисты продолжают платить. Проблема не в падении, а в том, что никто не хочет покупать.
Когда Nasdaq действительно перейдет на 23-часовую торговлю, единственное преимущество токена и акций — "я могу торговать после закрытия американского рынка" — исчезнет. Сейчас покупатели этой штуки играют на разнице во времени, а не на компании.
Я больше не трогаю это направление. Посмотрим, чьи позиции останутся, когда наступит тот день.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Индекс ChiNext обновил исторический минимум, но исторические закономерности пока не нарушены. В настоящее время основное падение на рынке связано с полупроводниковыми технологиями, а основное повышение — с ранее устоявшимися акциями. Приведу пример: Maotai с конца июня выросла максимум на 28%. Mindray Medical выросла максимум на 44%, это была основная линия предыдущего бычьего рынка, который падал 5 лет, но недавно начал показывать рост.
Если вы хотите покупать на дне, не советую выбирать технологический сектор, предпочтительнее индекс, затем устоявшиеся акции.
Отскок индекса может быть вызван ростом устоявшихся акций, и если вы ошибетесь с выбором сектора, то даже при росте индекса можете понести убытки.
В Китае сильное расслоение рынка, при убытке в 10% нужно обязательно фиксировать убыток, хотя часто это может быть ошибкой, но это поможет избежать больших потерь.
Что касается золота, согласно предыдущему поведению перед и после промежуточных выборов, рынок золота начнёт расти после выборов, которые пройдут 03.11 по восточному времени США, что на 13 часов позже нашего времени. С технической точки зрения золото также перепродано, но после падения утром не росло, что говорит о том, что центральный банк не вмешивался. Центральный банк обычно действует утром. Но начиная с этого уровня можно начинать регулярные инвестиции, и с большой вероятностью до конца года убытков не будет.Есть одна довольно противоречивая ситуация: чипы Nvidia B300 стоят в аренду 7,56 долларов в час, что примерно на 56% дороже, чем в начале года. Они так востребованы, что компании, связанные с ними, должны быть нарасхват, верно? Но на рынке самой популярной сделкой является покупка опционов на их падение.
Акции CoreWeave стоят 55 долларов, самые популярные опционы — путы с ценой исполнения 35 долларов и сроком истечения в 2028 году. Стоимость страховки от дефолта у Amazon, Microsoft и Meta также достигла максимума с 2021 года. $BTC наблюдает со стороны, почти не двигаясь.
Так что же — вычислительные мощности слишком дороги или все боятся, что они в будущем не будут стоить этих денег? Риски этого раунда AI сначала были оценены не в акциях, а в страховании облигаций.
Стоимость защиты от дефолта по долгам Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta и Oracle достигла максимума с 2021 года. Инвесторы и сами технологические компании покупают опционы и CDS, одновременно хеджируя риск дефолта и падения стоимости вычислительных мощностей.
Рассмотрим конкретную сделку. Самым популярным у CoreWeave является пут-опцион с истечением в 2028 году и ценой исполнения 35 долларов, при том что цена акции около 55 долларов. Цена исполнения на 20 долларов ниже текущей — это не краткосрочная защита, а страховка на два года вперед.
Противоречие в другом: арендная плата за B300 Nvidia за год выросла примерно на 56% до 7,56 долларов в час. Рост цен на вычислительные мощности говорит о том, что спрос не упал; но капитал покупает падение, что означает, что беспокоит не отсутствие бизнеса сейчас, а падение цены после окончания дорогих контрактов.
Jump Trading даже создала отдел торговли вычислительными мощностями, чтобы помогать клиентам хеджировать падение цен. Появление деривативов на вычислительные мощности превращает их в товар с двунаправленным ценообразованием. $BTC и $ETH оцениваются по ликвидности, и в краткосрочной перспективе они стабильнее AI.
Сигнал не в том, что AI закончился, а в том, что оценка ограничена стоимостью долга: рост арендной платы на 56% — это спрос, рекордная стоимость страхования дефолта — это финансирование, и оба фактора вместе означают, что расширение поддерживается более дорогими деньгами. После того как вычислительные мощности можно будет продавать в короткую, логика ценообразования таких монет, как $TAO, рано или поздно изменится. Вывод наперед: Совет по безопасности $ARB только что доказал одну вещь — на Arbitrum ваши деньги не полностью защищены вашим приватным ключом. Рано утром 3 ноября, не имея приватного ключа хакера, они заморозили и перевели 30 миллионов долларов, СМИ описывали весь процесс как занявший всего 10 минут. Это была самая быстрая реакция в цепочке на кражу Binance на сумму 6,3 миллиарда долларов и одна из самых пугающих.
В тот же день Binance начала второй этап восстановления вывода средств, после чего чистый отток, по оценкам СМИ, составил от 3,6 до 5,8 миллиардов долларов; ФБР обвинило Северную Корею, которая это отрицает; аналитики заявляют, что хакеры отмыли 242 миллиона долларов через Tron, ФБР допрашивает THORChain.
Но рынок $ARB не дал этой «позитивной новости» никакой премии: текущая цена 0,1531, за 24 часа -4,6%, за 30 дней -24,9%, рыночная капитализация всего 1,05 миллиарда долларов, а бессрочные позиции $ARB на OKX составляют всего 13,14 миллиона долларов.
Мое мнение: возможность отслеживать украденные средства в цепочке, конечно, навык, но предпосылка этого навыка — мультиподпись, которая может обойти ваш приватный ключ. Деньги, хранящиеся на L2, никогда не были обещаны как «невозможные к изъятию».
Вы бы разместили активы на цепочке, которая «в случае проблем может перевести ваши деньги»? $ARBМакроанализ недели 3: промежуточные выборы в США, кто возьмет Конгресс? Республиканцы против демократов, разные результаты несут разные краткосрочные и среднесрочные риски! 3 ноября официально завершился этап голосования на промежуточных выборах в США, далее последует месяц подсчёта голосов, статистики, подтверждения результатов выборов и этап передачи полномочий между старыми и новыми членами Конгресса. По текущим подсчетам, вероятность того, что республиканцы станут большинством в Палате представителей, составляет всего 5%, а в Сенате — лишь 20-25%. В настоящее время демократы явно лидируют и их преимущество продолжает расти. Положение Трампа крайне неблагоприятно: по пекинскому времени с 8:00 до 14:00 4 ноября голосование в штатах официально завершится, до этого момента у Трампа еще есть несколько колеблющихся штатов, за которые он может бороться, чтобы повысить шансы на победу в Сенате, иначе Трампу грозит потеря обеих палат Конгресса. #Промежуточные выборы в США близко, какие результаты стоит отслеживать? Колеблющиеся штаты: Южная Каролина, Северная Каролина, Мэн, Аризона, Айова, Техас, Висконсин. Среди них Айова, Мэн, Южная Каролина, Висконсин и Аризона — республиканские действующие представители, Северная Каролина — демократическая, Техас временно вакантен. На этих выборах Трамп сталкивается с этими колеблющимися штатами, кроме Висконсина и Аризоны, которые не участвуют в переизбрании, остальные штаты по весу приоритетны: Техас, Айова, Мэн, Южная Каролина и Северная Каролина. Техас и Айова — один из оплотов республиканцев, другой — с преимуществом демократов всего в 1%, эти два штата...ETH продолжает ослабевать, и на рынке преобладает медвежий настрой — это результат синергии множества факторов: макроэкономической ликвидности, фундаментальных показателей, капитала и технических аспектов. Основные причины можно разбить на следующие пункты:
1. Двигатель дефляции токена полностью остановился
Сейчас базовая ставка комиссии в основной сети Ethereum составляет всего 0.06 Gwei, что значительно ниже «балансовой линии сжигания и эмиссии» в 13.63 Gwei. В сети ежедневно происходит чистая эмиссия около 2954 ETH, что соответствует примерно 7 миллионам долларов дополнительного давления продаж. Ранее действовавший нарратив «чем больше используется, тем более дефицитен» полностью утратил силу, активность в сети кажется стабильной, но количество токенов, сжигаемых при каждой транзакции, стремится к нулю, что разрывает цепочку передачи ценности между удобством сети и дефицитом токена.
2. Основные обновления не оправдали ожиданий, экосистема входит в период перетасовки
Ожидаемое рынком обновление Glamsterdam (планировалось увеличить лимит газа в основной сети с 60 млн до 200 млн) было остановлено из-за обнаружения уязвимостей в контрактах при аудите безопасности. Окно запуска в основной сети в декабре закрыто, и нового четкого графика нет. При этом экосистема L2 массово сокращается, TVL ведущих проектов значительно уменьшается, флагманские приложения возвращаются в основную сеть, и повествование о росте второй слоя полностью утратило актуальность — нет новых запросов, чтобы поглотить давление продаж.
3. Институциональные средства продолжают уходить, поддержка покупок полностью отсутствует
В октябре институциональные инвесторы в Ethereum-спотовый ETF в США выкупили чисто более 1,6 млрд долларов, с максимальным оттоком за день свыше 100 млн долларов. Институциональные средства продолжают уходить из ETH, переключаясь на BTC, который имеет явную поддержку покупок, #ETH触及2500美元后震荡 Вижу, что традиционные активы снова выводятся на блокчейн и обсуждаются, у меня появляется чувство дежавю с предыдущего цикла: все снова говорят о том, какие активы, кроме нативных, можно разместить на блокчейне. На этот раз, по крайней мере, есть конкретные данные: Solana раскрыла, что объем торгов токенизированными акциями SK Hynix достиг 500 миллионов долларов, а количество держателей превысило 10 тысяч.
Я скорее рассматриваю это как верификацию предложения активов на блокчейне, а не как двигатель нового цикла. В отличие от простых разговоров о пространстве для токенизации, на этот раз объем торгов и количество держателей достигли значительных масштабов; но оборот не является чистым притоком средств, поэтому нельзя судить о приходе новых денег. Популярность отдельного актива также не доказывает успешность всего сегмента токенизированных акций.
На мой взгляд, эта новость имеет большее значение для эмитентов активов, чем для общего настроения рынка. Если в дальнейшем больше активов смогут стабильно торговаться, тогда логика использования блокчейна как канала распределения активов станет более прочной. Я сначала посмотрю, сможет ли этот спрос воспроизвестись, не спешу заявлять о смене цикла.В истории после промежуточных выборов в США доходность индексов Nasdaq и S&P была очень высокой
Недавно американский фондовый рынок пережил резкое падение, индекс страха достиг предела, с технической точки зрения можно просто рассматривать 200-дневную скользящую среднюю Nasdaq как долгосрочную точку входа
Согласно первоначальному плану, покупать Nasdaq поэтапно, увеличивая период. Никто не может точно определить дно, если вы избежите падения, то, скорее всего, не получите выгоду от последующего резкого роста, выбор покупки тех активов, которые обязательно вырастут после падения, — это самый простой способ заработать для обычных людей Тройной взгляд на крипторынок: ставки, киты и форки (¬_¬)
$BTC сейчас 77,783, индекс страха 30. Чистый отток ETF за день составил 643 млн долларов, а экспозиция деривативов, наоборот, расширяется, ставка финансирования по-прежнему +0.0074%, быки продолжают платить. Де-левереджинг не завершён, отскок больше похож на покрытие шортов, а не на атаку новых денег. Верхняя цель восстановления — 78,000, нижняя граница — 76,000, дальше посмотрим, когда ставка «сдастся» (｡•́︿•̀｡).
$ETH 2,266. Спотовый ETF фиксирует 23-й подряд день чистого оттока, что является рекордом; но один крупный кит вывел с Kraken 34,69 млн USDC и купил на цепочке 15,216 ETH по средней цене 2,279. Над уровнем 2,347 сосредоточена ликвидация шортов на 477 млн долларов, ниже 2,143 — зона риска для лонгов. Кто моргнёт первым — китовый спрос или давление оттока ETF? (ง •̀_•́)ง
$ZEC 1,243. Хардфорк NU7 активируется 5 ноября, время блока сократится с 75 до 25 секунд, но цена сначала упала с 1,400 до 1,243 — типичная ситуация «покупай ожидания, продавай факты». Поддержка в районе 1,200—1,180, при пробое вниз смотрим на 1,100—1,050.
Вкратце: BTC смотрим на ставку, ETH — на 2,143, ZEC — удержит ли 1,200. Не спешите, рынок заставляет давать ответы (￣▽￣)ノ
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 🔥В этой волне падения BTC кто зарабатывает, а кто терпит убытки? Данные по позициям умных денег дают очень наглядный ответ: в настоящее время преимущество у медведей, быки явно под давлением.
📊 Статистика показывает, что в бессрочном контракте BTC USDT участвуют 2930 трейдеров, номинальное соотношение длинных и коротких позиций 21,82%. Быков 1120, объем позиций 693,03M USDT, средняя цена открытия 84895,68, доля прибыльных всего 7,76%; медведей 1810, объем позиций 3,17B USDT, средняя цена открытия 76143,25, доля прибыльных 73,14%.
📉 Разрыв между сторонами очень заметен: доля прибыльных быков низкая, доля прибыльных медведей высокая, краткосрочные медведи временно контролируют ситуацию. Однако это лишь статистика по выборке с данной платформы, нельзя напрямую приравнивать к реальному распределению капитала на всем рынке.
🐳 Есть еще один важный момент: когда большое количество медведей уже в прибыли, при последующем массовом закрытии позиций рынок может быстро отскочить. Поэтому, несмотря на медвежьи настроения, нельзя игнорировать риск обратных колебаний.
🎯 Краткосрочно BTC стоит следить за поддержкой на 76000 и сопротивлением на 79000. Моя стратегия — сначала рассматривать рынок как колеблющийся, не гнаться слепо за сделками и не держать позиции долго без веских оснований. По-настоящему надежное направление подтвердится пробоем ключевых уровней.
Рынок не всегда выигрывает тот, у кого больше позиций, а тот, кто умеет контролировать убытки, дойдет до конца. Как вы думаете, что будет дальше — сначала тест 76000 или попытка пробоя 79000? #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ В этом мем-сообществе на этой неделе все обсуждали один ужин, но цена не росла, а падала: DOGE, PEPE, TRUMP — один занимается продуктом, другой истощает эмоции, третий сокращает предложение. Все трое — индикаторы настроения розничных инвесторов, но у кого есть что-то, чтобы удержать людей, сильно отличается.
$DOGE — из троих "самый активный в плане продукта". MyDoge выпустил V3, добавил swap и вход в DogeOS, все три объединились в Dogecoin Labs, тестовая сеть DogeOS все еще развивается; это самый ликвидный мем-токен, якорь сектора. Стабильно, но не слишком эффектно, продукт постепенно накапливается, надежнее, чем просто эмоциональные монеты.
$PEPE все еще держится за счет высокого оборота, но импульс уже угас. Его объем торгов выделяется на фоне крупных монет, но высокий оборот не равен устойчивому спросу, после взлома Binance 29 октября импульс сильного отскока уже сошел на нет. PEPE популярен, но функционала мало, рост быстро сменяется падением, слишком резкие скачки не для меня.
$TRUMP — из троих "самый без принципов", ужин не спасает цену. Второй ужин назначен на 22 ноября, снимок состояния — 12 ноября, но после объявления цена не растет, а падает примерно на 8% от начальной отметки; в обращении всего 282 млн, что составляет 28% от общего объема, остальное выпускается связанной компанией по графику, от исторического максимума почти ничего не осталось. Мое отношение: TRUMP — это машина по выпуску предложения, ужин — лишь рекламный трюк, даже не трогаю.
Рост мемов зависит от того, у кого есть продукт, чтобы удержать людей, а у TRUMP, который только сливает, ужин — пустая трата времени. Большой брат Маджи снова за столом для ставок, на этот раз поставил все состояние на бычий тренд Ethereum. Максимальный кредитный рычаг, жизненно важная точка находится всего в одном шаге от текущей цены. Такая открытая позиция в блокчейне стоит внимания больше, чем любые индикаторы.
Согласно данным Hyperbot, у $ETH сейчас открыта 25-кратная длинная позиция на 2,725 ETH, средняя цена входа 2,263, отметка цены 2,250, текущий убыток 35 тысяч долларов, цена ликвидации 2,227, что менее чем в 1% от текущей цены. Как это связано со мной? Это та позиция, о которой я неоднократно говорил последние дни: я рассматриваю добавление к позиции только если ETH удержит уровень 2,300, а жизненно важная линия большого брата — 2,227 — находится немного ниже этой поддержки. Он не мой индикатор направления, он первая доминошка, стоящая на моём пути к покупке.
Влияние прямое: вся сеть видит его позицию, медведи обязательно попытаются пробить 2,227. Если цена действительно упадёт, цепная ликвидация вызовет резкий всплеск, который, наоборот, предоставит мне точку входа для покупки; если удержится — это дополнительное топливо для сжатия коротких позиций.
Поэтому моя стратегия не меняется: держу базовую позицию в споте, не докупаю выше 2,300; в фьючерсах не рискую с ним, жду окончания цепной ликвидации и стабилизации цены, чтобы войти. Пока другие играют с 25-кратным кредитным плечом на направление, я зарабатываю на его волатильности, не следуя за его позицией.
Открытая позиция не требует догадок, нужно просто ждать.#Рекордный масштаб токенизированных акций на блокчейне, традиционные финансовые институты ускоряют развитие
Мнение лидера
Объем обращения токенизированных акций на блокчейне достиг примерно 3,8 млрд долларов, обновляя рекорд уже 10 недель подряд. На стороне продуктов Securitize добавила 13 токенизированных американских акций на Solana, включая McDonald's, Disney и Uber. На инфраструктурном уровне Нью-Йоркская фондовая биржа сотрудничает с Broadridge, предоставляя услуги по голосованию акционеров и передаче прав на токенизированных акциях на блокчейне.
Я считаю, что это знак перехода RWA от хайпа к реальному внедрению инфраструктуры. В комментариях упоминается, что токенизированные акции на базе Ethereum выросли на 170% в годовом исчислении до 827 млн долларов. Уолл-стрит переносит ключевые механизмы владения акциями и клиринга на блокчейн. Как только инфраструктура будет завершена, порог входа для традиционных финансовых средств будет полностью устранён.
Но не стоит ожидать быстрого роста. Создание инфраструктуры — это медленный процесс. Сегодня SOL вырос на 0,12%, SECZ упал на 0,79%, реакция капитала спокойная. Биткоин по-прежнему колеблется между 77 000 и 80 000, все ждут отчёты по занятости и CPI на этой неделе.
Посмотрим, сможет ли биткоин снова закрепиться выше 80 000. Если нет — ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $BTC $ZEC $OFC этот проект fw, сотрудничество с Polymarket, выпустили 25 миллионов монет, раздали 16000 людям, еще 10000 не раздали, проверил, почти все были скуплены ботами, цена упала с 0.008 до 0.005 именно из-за этого, есть фото и доказательства, эирдропы тоже были украдены, награды тоже украдены, мусорПосле промежуточных выборов в США $BTC падал три раза подряд.
В 2014 году за 71 день падение достигло 46%
В 2018 году за 39 дней падение достигло 50%
В 2022 году за 13 дней падение достигло 15%
В 2026 году снова выборы
Повторится ли история?#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Сегодняшние промежуточные выборы — это краткосрочный усилитель настроений для криптосообщества, а не кнопка для прямого разворота.
Рынок сейчас и так слабый, волатильность будет еще выше до и после объявления результатов выборов.
Краткосрочно: преимущественно колебания, риск сохраняется
Биткоин сегодня продолжает слабеть, около 76,600 долларов, достигнув месячного минимума.
Рынок сейчас испытывает тройное давление: неопределенность выборов + последствия масштабной хакерской атаки на Binance + слабость технологических акций.
Среднесрочно: ключевым будет закон «CLARITY Act» и контроль над Конгрессом.
Эти промежуточные выборы в основном определяют контроль над обеими палатами Конгресса, напрямую не меняя ситуацию в Белом доме.
Если демократы расширят контроль, продвижение структурных законов для крипторынка, таких как «CLARITY Act», может замедлиться, и принятие дружественного регулирования усложнится.
Если республиканцы сохранят контроль над Конгрессом, дальнейшее продвижение криптозаконодательства администрацией Трампа будет идти легче.
Но рамки регулирования стейблкоинов, такие как «GENIUS Act», уже приняты, поэтому краткосрочные направления регулирования не изменятся резко.
Как смотреть на рынок
Не рассматривайте выборы как «сигнал к росту». В истории после промежуточных выборов биткоин иногда рос, но это больше связано с четырехлетним циклом, ликвидностью и потоками ETF, а не просто с результатами голосования.
Краткосрочно смотрите на потоки капитала и ключевые уровни:
Снизу — поддержка в районе 74,800–77,000 долларов;
Сверху — сначала нужно закрепиться выше 80,000 долларов и увидеть возврат средств ETF, чтобы считать, что настроение восстановилось. $BTC $ETH Я считаю, что финансовый отчет Circle за третий квартал не превзойдет ожидания, и вот четыре основные причины:
1. Ожидания по выручке завышены. Консенсус рынка около 790 млн долларов, что на 12% больше, чем во втором квартале (701 млн долларов), для выполнения этого требуется значительный рост бизнеса.
2. Размер USDC — ключевой фактор. Circle в основном зарабатывает на процентах от резервов USDC, активность транзакций в сети не обязательно приведет к пропорциональному росту доходов. На конец второго квартала объем обращения USDC составлял 73,3 млрд долларов, если средний объем в третьем квартале не вырастет заметно, рост выручки будет недостаточным.
3. Вклад повышения процентных ставок ограничен. Повышение ставки на 25 базисных пунктов в середине сентября повлияло только на последние две недели третьего квартала. При объеме резервов в 73 млрд долларов дополнительный доход от процентов составит около 7 млн долларов, что вряд ли покроет прирост выручки почти на 90 млн долларов.
4. Новые направления пока не могут сыграть значительную роль. Прочие доходы во втором квартале составили около 34 млн долларов, менее 5% от общей выручки. Arc и платежная сеть имеют долгосрочный потенциал, но коммерциализация требует времени, и в течение одного квартала они вряд ли принесут заметный доход.
#Circle財報在即，穩定幣成長能否轉化為收益？