Orbit Post Sitemap
#软银重金押注OpenAI，Q2财报能否交出亮眼成绩？
1. Основная информация
SoftBank инвестировала в OpenAI в общей сложности 64,6 млрд долларов, после полной реализации доля составит около 13%. Это крупная ставка Масайоши Сона на универсальный искусственный интеллект ASI, средства в основном взяты в виде мостового кредита, а не полностью из собственных фондов. Отчетность за 2-й квартал финансового 2026 года будет опубликована 10 ноября, ключевое внимание рынка сосредоточено на: балансовой прибыли Vision Fund, последней оценке OpenAI, долговой нагрузке и прогрессе проекта вычислительных мощностей Stargate.
Ключевой момент: большая часть прибыли SoftBank — это изменение справедливой стоимости неликвидных акций (балансовая прибыль), а не денежная прибыль.
2. Логика позитивных факторов (причины ожидать впечатляющие результаты отчета)
Премия за оценку: оценка OpenAI продолжает расти, и пока новая раунд финансирования не снижает оценку, NAV SoftBank (чистая стоимость активов) и балансовая инвестиционная прибыль будут увеличиваться, что является основным источником прибыли в последних отчетах SoftBank.
Связь с экосистемой вычислительных мощностей: проект Stargate глубоко интегрирован с OpenAI, одновременно инвестируя в компанию и совместно создавая инфраструктуру вычислительных мощностей, что создает синергию и дает пространство для рассказа истории рынку.
Позиция в отрасли: OpenAI по-прежнему является мировым эталоном генеративного ИИ, с сильным ростом пользователей и доходов, рынок готов платить премию за высокий рост.昨晚那份非农数据，把市场的降息剧本撕开了一道口子。10月新增就业16.5万，市场预期只有6.5万，整整两倍多；失业率不升反降，从4.2%滑到4.1%。数据落地那一刻，12月加息押注直线飙升，$BTC 从75,500一路跌破75,000，最低触及74,762，创下七周新低。这不是普通的回调，这是一次叙事层面的正面冲撞。 过去几周，资金一直在交易一个前提：经济走弱、美联储转向。就业数据把这个前提打穿了。就业这么强，说明经济根本没到需要降息的地步，高利率维持的时间可能比所有人预想的都长。真正值得玩味的不是跌幅本身，而是跌的方式——坏消息落地即出清，说明杠杆和预期早已拥挤在同一个方向。 多数人把这条数据读成单纯的利空，但市场往往在预期最一致时完成换手。当“降息交易”成为共识，一份反向数据带来的不是趋势终结，而是仓位重置。$BTC 在七周低位附近的反应，比数据本身更能说明多空谁更脆弱。若后续利率预期继续向鹰派倾斜，而价格却不再创新低，这种背离就是最值得盯住的确认信号。 另一个被忽略的细节是失业率与新增就业同时走强，这组合意味着劳动力市场仍有韧性，薪资压力难以快速消退，利率端的上行风险被系统性低估#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 我们依旧是是直入主题啊《为什么区区 4.16 亿美元能撼动全行业？》 在表面数据上，很多人容易陷入到对BTC存量思维的误区，4.16亿在其他行业是天文数字，但是对于BTC而言是鹅毛： 目前美国 11 只比特币现货 ETF 的总资产管理规模（AUM）约为 550 亿至 600 亿美元，累计历史净流入峰值一度逼近 190 亿美元； 全球比特币现货日均成交量在 200 亿至 350 亿美元之间； 4.16 亿美元的累计净赎回，占总 AUM 的比例仅为 ~0.7%，甚至不足全球单日现货成交量的 2%。 为什么 0.7% 的资金流出，却引发了整个加密生态流动性的剧烈动荡？那这个鹅毛是怎么产生这么大的影响的呢？ 表面上看，相对于比特币动辄上万亿美元的宏大总市值、以及单日全网数百亿甚至上千亿美元的衍生品交易额，美国比特币现货ETF年内累计净流出的 4.16 亿美元（累计流入约 256.3 亿美元、流出约 260.5 亿美元） 似乎只是“沧海一粟” 然而，这笔看似不大的净流出之所以能够对全行业产生显著的“撬动”甚至震荡效应，主要是由加密市场的微观结构、Этот дневной график соотношения длинных и коротких позиций по контракту BTC показывает очень явный сигнал. В настоящее время доля длинных позиций составляет 74,1%, коротких — всего 25,9%, соотношение длинных к коротким достигло 2,86, что является типичной структурой сжатия длинных позиций.
Оглядываясь на движение цены за этот период, каждый раз, когда соотношение длинных и коротких быстро растет, обычно следует раунд концентрированной коррекции. Большое количество розничных инвесторов занимает длинные позиции, что означает накопление огромного объема стоп-лоссов по длинным позициям. Как только цена начинает падать, легко может произойти цепная ликвидация, что приведет к распродаже длинных позиций.
Этот индикатор отражает настроение розничных инвесторов, а не является прямым сигналом направления. Текущая структура позиций очень тонкая, даже если в краткосрочной перспективе цена будет подтягиваться за счет капитала, устойчивость роста будет значительно снижена, и вероятность отката после подъема достаточно высока.
Не стоит просто следовать за большинством. Там, где собирается толпа, обычно находится основное поле для сбора прибыли крупными игроками. На следующей неделе важно внимательно следить за поддержкой около 75000. Если она будет пробита, скопившиеся длинные позиции станут максимальным давлением на продажу.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC $ETH $ZEC Подтвержден отток капитала, не стоит упорно ловить лезвие💸
Утром проанализировал потоки капитала по всей сети, вывод очень ясен: это не ротация, а выход капитала📉
✅ Контракты｜Массовый отток основного кредитного плеча
Чистый отток по контрактам BTC — 569 млн
Чистый отток по контрактам ETH — 114 млн
Чистый отток по контрактам SOL — 25,38 млн
В сумме более 700 млн кредитного плеча просто ушли
✅ Спот｜Почти нулевой уровень поддержки
Вход спота BTC всего 2,7 млн
Вход спота ETH — 2,27 млн
SOL продолжает чистый отток спота — 10,72 млн
Нет новых денег для поддержки, серьезный дефицит покупателей на дне👀
✅ Торговый объем｜Резкое сокращение
Однодневный объем по всей сети упал на 56,7%, осталось всего 141,6 млрд
При сокращении объема сложно ожидать сильного разворота, ложные бычьи сигналы могут привести к провалу
✅ Аномалия｜ZEC самостоятельно аккумулирует
Чистый вход по контрактам 12,38 млн, чистый вход по споту 19,18 млн
Другие уходят, а он привлекает капитал с обеих сторон, стоит продолжать наблюдение
✅ Опционы｜Быки рискуют лишь малыми позициями
Доля сделок на повышение BTC — 61,68%, выше доли открытых позиций
Оптимизм сохраняется, но капитал не решается выйти, предпочитая опционы
Крупные деньги уходят, спот не удерживает, объем не поддерживает. Мой выбор ясен: не ловить это лезвие😤
Вернутся ли эти деньги — ответ будет во вторник вечером на следующей неделе.
#BTC #ETH #SOL #анализ_потоков_капитала$ACT Полное название Act I, король AI мемов 2024 года: эксперимент AI-агента, финансируемый основателем a16z, вывел его на Binance, с максимальной ценой 0,93. Затем основатель продал монеты, сообщество взяло управление, цена медленно падала два года, с максимума -98,7%, недавно дневной объем торгов упал до нескольких сотен тысяч, и монета была забыта рынком.
На этой неделе она сама начала восстанавливаться: сначала на дне кто-то терпеливо скупал, объемы выросли в десятки раз; 6 ноября цена поднялась выше 0,01, вчерашние торги взорвались, цена ступенчато поднялась до 0,0119, вечером за два часа произошло снижение на 17%, но покупатели снова вернули цену; сегодня утром установлен новый максимум 0,0125, текущая цена 0,01235.
Она не полагается на шортсквиз: комиссии в основном нейтральны, быки не платили за агрессивный сбор, позиции умеренно удвоились — это спотовые и ротационные средства, переоценивающие полностью ликвидный, без разблокировки старый актив.
Основной тренд продолжается, целевой диапазон 0,0145–0,0160. Но над головой — двухлетние застрявшие позиции, при исчезновении объема возможна коррекция к 0,01.
Точки проверки — три: удержит ли отскок на 0,0119, сохранится ли дневной объем на уровне миллионов, и увеличится ли положительная комиссия — момент, когда комиссия становится положительной и начинается агрессивный сбор, будет сигналом для полного входа.Объем отличается в 334 раза, оборот примерно одинаков.
BTC ETF｜Объем торгов 2,69 млрд, рыночная капитализация 98,15 млрд, оборот 2,74%
ETH ETF｜Объем торгов 710 млн, рыночная капитализация 29,4 млрд, оборот 2,41%
HYPE ETF｜Объем торгов 8,0472 млн, рыночная капитализация 370 млн, оборот 2,17%
Рыночная капитализация BTC в 3,34 раза больше, чем у ETH, объем торгов в 3,79 раза.
Объем торгов BTC в 334 раза больше, чем у HYPE, рыночная капитализация в 265 раз.
3,7 млрд — это мелочь.
Но оборот у всех чуть выше 2%, структура одинаковая.
Разница не в популярности, а в объеме.
Институциональные инвесторы признают только один, остальные два — запасные варианты.
Чистый отток по спотовому BTC ETF за год составил около 416 млн.
Объем торгов показывает, кто двигается, чистый отток — кто уходит.#ASTS推进手机直连卫星服务，商业化进展待披露 【财报Miss是幌子，ASTS的“硬资产”才是底牌】
Выручка за 3-й квартал составила 14,7 млн долларов, что на 1236% больше по сравнению с прошлым годом, но значительно ниже консенсус-прогноза в 22 млн долларов; EPS -0,45 доллара, также ниже ожиданий. Если смотреть только на цифры, этот финансовый отчет «неудовлетворительный». Но те, кто ставит на понижение ASTS, возможно, промахнулись мимо цели.
💡 Острый взгляд:
Основой текущей оценки ASTS никогда не была квартальная выручка, а три ключевых актива: лицензии на спектр, привязка к операторам и объем наличных средств. FCC уже предоставила ASTS постоянное разрешение на использование низкочастотного спектра 700-900 МГц AT&T и Verizon для развертывания D2D-сервисов с покрытием всех 248 спутников по всей территории США. В то же время у компании есть 3,2 млрд долларов наличных и ликвидных средств, что достаточно для поддержки многолетних затрат на запуск и эксплуатацию. Промах по выручке — это всего лишь вопрос ритма перед коммерческим запуском, а барьеры в виде спектра и партнеров — то, что конкуренты не смогут преодолеть даже с деньгами.
📈 Инвестиционная стратегия: если промах по выручке вызовет эмоциональную распродажу, это будет окно для оценки силы поддержки. Ключевой показатель для отслеживания — не EPS следующего квартала, а темпы запусков BlueBird и выполнение прогноза выручки на второе полугодие в 50-75 млн долларов. Запуск первых пяти спутников до 1 квартала 2026 года и цель иметь 45-60 спутников на орбите к концу года — вот настоящие катализаторы.Деление акций SanDisk — на самом деле стоит следить не за ценой акций, а за теми минутами, когда параметры контракта были тихо изменены. Ваш стоп-лосс еще активен? Мое самое сильное впечатление за последние пару дней наблюдения за рынком: сейчас не время для гонки за ростом, и это не просто фаза колебаний, а скорее этап, где смешиваются игра и отмывка позиций. Все смотрят на оценку NAND и целевую цену в 2400 долларов от Rosenblatt, эмоции легко уносят за собой, но то, что действительно легко упустить из виду — это способ обработки вечных контрактов в момент вступления в силу деления акций. По текущим правилам деление акций не приводит к автоматическому закрытию позиций, а происходит пропорциональная корректировка количества позиций, цены маркировки и параметров индекса, чтобы контракт соответствовал цене акций после деления. Звучит нейтрально, правда? Но есть один болезненный момент: во время корректировки соответствующие контракты приостанавливают торговлю, некоторые ордера на фиксацию прибыли, стоп-лоссы, условные и стратегические ордера отменяются или приостанавливаются, и после возобновления торговли их нужно заново выставлять. То есть стоимость вашей позиции не меняется, но ваша защитная сетка может временно исчезнуть. Эта логика очень прямо переносится в крипто. Первый уровень: сама история NAND привлекает капиталы с высоким уровнем риска, которые смотрят на концепции в области хранения и альткоинов, настроения преимущественно бычьи; второй уровень: риск операций с корректировкой параметров контрактов заставляет пересмотреть стоимость кредитного плеча, особенно для тех, кто привык ставить условные ордера, в этот период они снижают позиции или просто наблюдают. BTC и ETH, как основные активы, не обязательно подвергаются прямому удару, но краткосрочный ритм альткоинов становится более фрагментированным, и эффективность догоняющих ордеров снижается. Оптимистичный сценарий: после реализации деления акций якорь оценки становится яснее, NAND закрываетОрганизационная позиция по бессрочным контрактам с полной маржой на сумму в 500 миллионов долларов также подтверждает ключевую особенность крупных китов крипторынка — фокусировку капитала на трех основных монетах: $BTC, $ETH и $SOL. Это типичная модель консервативной медвежьей торговли крупными суммами.
Распределение капитала по позициям крайне сконцентрировано на ведущих основных монетах, кредитное плечо контролируется на очень низком уровне — 5-кратное полное покрытие, запас прочности значительно превышает обычные позиции по контрактам:
Медвежья позиция по BTC: 2049.94 биткоинов, цена открытия 77965.9 USDT, текущая плавающая прибыль 4.6553 млн USDT, стоимость позиции 160 млн долларов, ключевая опора всего портфеля, цена ликвидации достигает 129196.61 USDT, что на более чем 65% выше цены открытия.
Медвежья позиция по ETH: 33600 эфиров, цена открытия 2375.03 USDT, текущая плавающая прибыль 4.9055 млн USDT, стоимость позиции 74.983 млн USDT, цена ликвидации 5473.08 USDT, запас прочности также очень высокий.
Медвежья позиция по SOL: 222400 Solana, цена открытия 91.4221 USDT, текущая плавающая прибыль 525.3 тыс. USDT, стоимость позиции 19.8067 млн USDT, цена ликвидации 575.84 USDT.
Стоит отметить, что по всем трем позициям финансирование положительное, суммарно получено более 7.33 млн USDT в виде бонусов для длинных позиций, что указывает на высокую долю длинных позиций на рынке. Медвежьи позиции зарабатывают не только на падении цены, но и стабильно получают доход от финансирования.
Крупнейшие киты крипторынка почти всегда выбирают BTC, ETH и SOL в качестве основных активов для контрактной торговли, что обусловлено тремя факторами: ликвидностью, уровнем консенсуса и управлением рисками.
Во-первых, эти три монеты обладают наилучшей ликвидностью на рынке, даже крупные ордера на сотни миллионов долларов могут быть быстро закрыты без типичных для мелких монет проблем с проскальзыванием и отсутствием ликвидности.
Во-вторых, у них самый высокий глобальный консенсус, участие институциональных и розничных инвесторов максимально, что исключает полный контроль рынка со стороны небольшого числа крупных игроков, облегчая реализацию стратегий крупных инвесторов.
В-третьих, волатильность этих монет хорошо изучена, исторические данные позволяют китам точно рассчитывать запас прочности для ликвидации и хеджировать риски, минимизируя неконтролируемые риски в экстремальных рыночных условиях.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 99,99%, ни одной монеты не осталось.
Медиа Трампа продали 4259 BTC на сумму 343,67 млн долларов, средняя цена 80693.
В пике 2025 года эта партия стоила 1,4 млрд, сейчас 343,67 млн, снижение на 75,45%, упущенная прибыль 1,056 млрд.
99,99% — это не сокращение позиции, а отход. Все сразу продано, без эквивалента.
Осталось 0,01%, чтобы оставить воспоминание.
Время выбрано идеально: демократы собираются расследовать криптоиндустрию, проверять связи семьи Трампа с криптосферой.
Он ушёл первым.
Полупроводниковый индекс Филадельфии зафиксировал крупнейшее однодневное падение с марта 2020 года.
За последние 7 дней из BTC ETF вышло 1,1 млрд долларов.
Эта цена слишком далека от пика, что говорит о спешке уйти.
Политики распродают активы более откровенно, чем любой аналитик.
Хотя устно не говорят, на счетах уже видно.
Самое важное — время: демократы собираются расследовать криптоиндустрию и связи семьи Трампа с криптосферой, а он первым избавился от 99,99% позиций. Этот шаг говорит больше любых заявлений.
В сочетании с крупнейшим однодневным падением полупроводникового индекса Филадельфии с марта 2020 года и чистым оттоком 1,1 млрд долларов из ETF за последние 7 дней, эта волна распродаж — не просто дело крипторынка.Открытый исходный код ≠ децентрализация: как CORE с помощью «экстренного хардфорка» учит пользователей по-новому понимать блокчейн
Многие инвесторы заблуждаются: если проект имеет открытый исходный код, это автоматически означает децентрализацию. Случай с экстренным хардфорком CORE прямо разрушил это заблуждение.
Открытый исходный код лишь означает, что реестр доступен для просмотра, но не гарантирует распределение власти в сети. Хотя код CORE открыт, количество валидирующих узлов долгое время ограничивалось примерно 21, власть сосредоточена в руках узкого круга участников. При обнаружении уязвимости в базовых вознаграждениях можно быстро скоординировать узлы для проведения хардфорка и изменения состояния цепочки, чтобы вернуть часть избыточных токенов.
В отличие от этого, в по-настоящему децентрализованных сетях для проведения значительного хардфорка требуется консенсус огромного числа узлов, майнеров, бирж и сообщества, что делает изменение реестра крайне сложным. Если протоколом могут управлять лишь немногие, то «код — это закон» превращается в пустую фразу.
Открытый исходный код — это лишь базовое условие, а распределённость узлов и механизмы управления и сдержек — вот что составляет суть децентрализации. Просто выложить код, сохранив при этом возможность контролировать сеть, по сути означает централизованную архитектуру под видом публичного блокчейна. Кризис CORE стал уроком для рынка: не стоит обманываться рассказами об открытом исходном коде, когда немногие могут произвольно вмешиваться в данные цепочки, доверие к таким публичным блокчейнам изначально хрупко.Осталось около трёх недель до 28/11. Многие следят за датой, но на самом деле стоит сначала понять одно: почему эту систему $USDT от RGB нельзя просто отслеживать по балансу в блокчейне.
Раньше такие активы, как brc-20 и Runes, можно было в основном восстановить из индекса цепочки. RGB же работает иначе — проверка происходит на клиенте: кошелёк должен локально хранить состояние активов и данные для верификации. При смене устройства или восстановлении кошелька одних мнемонических фраз часто недостаточно, нужно сохранить и данные для проверки.
lorenzon очень ясно это объяснил, а unisat в последнее время занимается именно этими задачами на стороне кошелька:
▪️ как синхронизировать состояние инкрементально, чтобы не загружать всё заново каждый раз
▪️ как обеспечить надёжное резервное копирование и восстановление при смене устройства
▪️ как хранить локальные данные так, чтобы их можно было проверить и подтвердить
▪️ как сделать перевод удобным, не заставляя пользователя сначала изучать протокол
▪️ затем подключить интерфейс Utexo, чтобы помочь пользователям распознавать официально выпущенный $USDT
Поэтому публичный порядок такой: сначала управление отправкой и получением через кошелёк и UniScan, затем подключение долларового рынка unihexa. Сначала нужно закрепиться на уровне входа, чтобы потом рынок мог работать стабильно. На Signet уже можно попробовать приём, но тестовая сеть — это не основная; основной $USDT всё ещё ждёт 28/11. Дата приближается, сначала разберитесь, почему кошелёк должен проверять данные локально.
#FB #UniSat $FBФинансовый рынок США
показал ряд примечательных данных о движении капитала.
За неделю, закончившуюся 4 ноября, чистый приток средств в американские денежные рыночные фонды составил около 117,97 млрд долларов, что стало крупнейшим недельным притоком за последние шесть месяцев.
Этот приток совпал по времени с промежуточными выборами в США и масштабной коррекцией акций технологических компаний, связанных с AI.
Денежные рыночные фонды в основном инвестируют в краткосрочные, высоколиквидные долговые инструменты и обычно используются инвесторами для управления наличностью. Но есть один важный момент: в тот же период американские фондовые фонды также показали чистый приток в размере 14,81 млрд долларов.
Это указывает на то, что рынок не испытывал одновременного массового оттока средств из акций. Часть капитала продолжает инвестироваться в акции, в то время как другая часть явно увеличивает долю наличных и краткосрочных активов.
Если на следующей неделе американский фондовый рынок продолжит падение, а денежные рыночные фонды будут демонстрировать устойчивый крупный чистый приток, склонность к защите капитала может усилиться. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $SNDK $INTC Календарь на эту неделю не принимает сторону. Он переоценивает тонкие книги.
BTC на $6 выше своего 7-дневного минимума: CPI во вторник, PPI в пятницу, сокращение опционов в пятницу.
$LIT делает $10.4M в день, 29% от $XRP с $36.4M, но вырос на 18.8%, чтобы получить +2% при 0.00% финансировании. $HYPE сделал в 1.5 раза больше своих долларов, упал в 3 раза.
Глубина не является риском, риском является финансирование. Ждем LIT. Будет ошибкой, если финансирование станет положительным.
До CPI или после?
$LIT $XRP $HYPE #Litentry #OKXOrbit #Crypto
Криптовалюта — высокорискованная. Личное наблюдение, не инвестиционный совет. DYOR.#تقرير RocketLab المالي المتوقع: كيف هو تقدم صاروخ Neutron؟ Сезон отчетов на этот раз — RocketLab на критическом этапе! Все ждут ракету Neutron — будет ли она готова вовремя? Или будет задержка? Что происходит у меня? • У компании много контрактов — но Neutron еще не совершил первый коммерческий запуск • Если Neutron задержится — акции упадут • Если успех — акции резко вырастут Моя сделка: покупаю No — 67,52 акции — по 49,96 XP Почему No? Потому что я считаю, что компания не превзойдет ожидания по прибыли в этом квартале — Neutron еще требует времени! Ты со мной? RocketHyperLabs переводит $14,5 млн HYPE на кошельки команды
Данные on-chain отслеживания показывают, что разработчик Hyperliquid, компания HyperLabs, распределила 179 706 $HYPE (около 14,49 миллиона долларов) на шесть кошельков членов команды, примерно через 11 часов после выхода токенов из стейкинга.
Ранее с того же адреса была подана заявка на анстейкинг этой суммы, при этом токены ожидались после 7-дневного периода разблокировки около 4 ноября.$ETH За эту неделю у меня осталось главное впечатление: слишком много шума, на самом деле есть только три сигнала.
Первый — макроэкономика. Федеральная резервная система уже перешла от вопроса "надо ли повышать" к "как повышать", данные по занятости вне сельского хозяйства в 165 тысяч закрепили вероятность повышения ставки в декабре на 80%. Пока это ценообразование не отменено, ETH не стоит рассчитывать на самостоятельный рост. Следите за доходностью 10-летних облигаций и индексом доллара — это точнее, чем смотреть на графики свечей.
Второй — капитал. ETF на ETH на этой неделе показывал "+53 млн за день, -100 млн за день" как кардиограмма, BlackRock ETHA — точка оттока, Fidelity и Morgan Stanley принимают. Не смотрите на большую сумму в 12 млрд, смотрите на знак ежедневного чистого потока. В тот день, когда он станет положительным, институционалы снова дадут добро.
Третий — ончейн. 45,2 млн монет застейкано, 1,37 млн в очереди на вход, 13 тысяч в очереди на выход, BitMine держит 6,06 млн монет, из которых 86% застейканы. Это медленные деньги, цемент дна, а не топливо для ракеты.
Что касается промежуточных выборов, Уоррена, выкупа WLFI, 6,3 млрд Binance, открытия шлюзов Россией — это эмоциональные всплески, которые могут намочить вас, но не утопят рынок. За эту неделю я усвоил одно: в период повышения ставок важнее выжить, чем угадать точно. Держите позиции полегче, выводите монеты, не открывайте длинные позиции, дождитесь, пока CPI и декабрьское заседание определят направление за нас.
Увидимся в понедельник. Если упадет — я докуплю ниже 2200, если вырастет — я не буду догонять.$ETH Завтра CPI, моя позиция уже заранее подготовлена в двух направлениях
Напоминаю, 10 ноября, во вторник вечером, в США выйдет октябрьский CPI. Это самые недооценённые данные в этом цикле.
Контекст: базовый PCE за сентябрь вырос на 0,3% в месяц, что соответствует ожиданиям, предыдущий показатель был 0,2%; цена на нефть колеблется около 98 долларов, на Ближнем Востоке продолжаются конфликты; годовые инфляционные ожидания потребителей упали с 4,7% до 4,3%, но всё ещё значительно выше 3,4% за два месяца до конфликта в Иране. То есть инфляция не остывает.
Рыночные ожидания таковы: вероятность повышения ставки в декабре — 80%, первое повышение на 25 базисных пунктов, возможно, будет и второе, TD Securities даже прогнозирует суммарное повышение на 50 пунктов в начале следующего года. Если CPI превзойдёт ожидания, вероятность повысится до 90% и выше, доходность 10-летних облигаций пойдёт вверх, недельный график ETH пойдёт тестировать нижнюю границу 2200. Если CPI неожиданно окажется ниже, это редкий шанс на передышку, уровень сопротивления 2300-2400 будет пробит.
Что я делаю? Без кредитного плеча, ниже 2200 выставил небольшой ордер на покупку, выше 2400 — ордер на продажу, между ними не трогаю. Опционами не играю, в таких событиях волатильность у маркет-мейкеров завышена, покупать — значит просто отдавать деньги.
Ещё один нюанс: в диапазоне, который даёт 21Shares, для BTC критическая зона 76-78 тысяч, возврат ETF возможен только выше 80 тысяч. ETH следует за ним, не стоит пытаться угадать отдельное движение.Парадокс $ETH ETH: чем больше блокируется, тем дешевле продается
Есть один показатель, который я пересматривал три раза, и чем больше смотрю, тем больше убеждаюсь, что ETH сейчас находится в очень сложной ситуации.
На блокчейне: общее количество застейканных монет — 45,2 млн, что составляет более трети от обращения, в очереди на вход 1,37 млн монет, ожидание — 24 дня, а на выходе 13 тыс. монет уходят за день. Доходность по стейкингу по всей сети снизилась с 4,5% на ранних этапах Lido до 2,2%, но очередь на вход всё ещё забита. Это долгосрочная вера, выраженная «голосованием ногами».
На рынке: в октябре из американского ETH-спотового ETF было выведено более 1,2 млрд долларов, с января этого года только в два месяца был чистый приток. Исторический накопленный чистый приток одного из продуктов ETHA упал с 11,7 млрд до 11,6 млрд, затем колебался около 11,614 млрд, ежедневно в продукт заходят и выходят сотни миллионов долларов. Курс ETH/BTC опустился до 0,029, близко к трехмесячному минимуму.
С одной стороны, монеты блокируются и не продаются, с другой — традиционные каналы выводят деньги. Это не противоречие, это две группы людей, которые с разными деньгами рассказывают разные истории: первая группа ставит на «Ethereum как мировой уровень расчетов», вторая — на «следование за технологическими акциями». Деньги первой группы медленные, тяжелые и упорные; деньги второй — быстрые, легкие и боятся повышения ставок.
Мой текущий вывод: пока очередь на стейкинг длинная, а очередь на выход короткая, долгосрочный минимум не будет слишком плохим. Но когда цена вырастет — это зависит от того, когда деньги из ETF снова станут чистым притоком — в тот день, когда оба показателя пойдут в одном направлении, начнется настоящий рынок.Когда покупать во время бычьего рынка биткоина: когда неопытные туристы, которые были выбиты на локальном максимуме, капитулируют и осознают убытки из-за страха. $BTC$ETH ⑦ Россия открывает доступ для розничных инвесторов, эта новость полностью проигнорирована рынком
На выходных просматривал новости, одна из них, которая почти не попала в тренды, мне кажется гораздо важнее выкупа WLFI.
ТАСС сообщает, что Центральный банк России утвердил список криптовалют, доступных для "неквалифицированных инвесторов": Биткоин, Эфириум, USDT — всего три. Соответствующая директива вступит в силу 17 ноября, тогда биржи смогут обеспечить публичное обращение этих трёх активов. Важно: "розничные инвесторы смогут покупать напрямую", это не пилот для институциональных инвесторов и не легализация майнинга.
Как оценить масштаб? Розничный валютный рынок России с оборотом в несколько сотен миллиардов долларов в год, даже если только небольшой процент перейдёт в крипту, для ETH с его уже скромным среднесуточным объёмом торгов это будет реальный покупательский спрос. Ещё важнее, что USDT и ETH разрешены вместе — это означает, что через рублёвые каналы на блокчейне появится официальный способ ввода и вывода средств.
Конечно, не стоит слишком радоваться, это медленное изменение, а не катализатор для роста в понедельник. Санкции, валютный контроль, сколько реально откроется счетов — всё под вопросом. Но я в медвежьем рынке специально ищу такие сигналы "политика от нуля к единице": это не меняет цену завтра, но решает, есть ли кто-то, кто тихо накапливает на дне. На уровне 2243 кто-то смотрит, и это не только мы. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ETH У меня в руках немного ETH, продавать или нет — я мучился с этим целую неделю
Скажу по-простому, без анализа.
Я докупал около 2300, сейчас убыток примерно 3%, не так уж плохо, но неприятно смотреть. В четверг ETH упал с уровня 2400 до 2236, на телефоне выскочило семь-восемь уведомлений о ликвидации, рука была на кнопке продажи, но я не нажал. Не потому что я такой решительный, а потому что взглянул на данные в блокчейне: по всей сети застейкано уже 45,2 млн монет, в очереди на стейкинг 1,37 млн, активация займет более 24 дней, а очередь на выход всего 13 тысяч, которые уйдут за день-два.
Вот в чем моя дилемма. ETF теряют деньги, BlackRock выкупают активы, а на блокчейне люди наоборот продолжают блокировать ETH. Годовая доходность упала до 2,2%-2,6%, но все равно есть желающие пожертвовать ликвидностью ради этого дохода. BitMine вообще удивляет — у них 6,06 млн ETH, что составляет 4,9% от всей сети, из них 5,227 млн застейкано, годовой доход — 358 млн долларов, а акции торгуются с дисконтом к чистым активам 0,88. Они скорее потратят 45,9 млн долларов на выкуп акций, чем купят больше монет — потому что выкуп акций выгоднее покупки монет.
Видишь, даже умные деньги не могут определиться. Поэтому моя стратегия сейчас такова: не продаю ниже 2200, выше 2400 продаю треть, а между этими уровнями — просто жду. Кредитное плечо? В этой жизни не буду открывать длинные позиции на фоне ожиданий повышения ставок.$ETH Среднесрочные выборы — этот камень ещё не упал до конца
Многие думают, что "синий прилив" — это когда после выборов всё упало и закончилось, но я считаю, что самый тяжёлый этап только начинается.
Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса, Трамп стал хромой уткой. Первая реакция рынка — облегчение: BTC в ночь выборов упал ниже 76000, но быстро восстановился выше 78000, в тот день по опционам на биткоин прошло сделок на 660 миллионов долларов номинала, из них на покупку коллов — 420 миллионов. Но на следующий день технологические акции рухнули, и всё отыграли обратно. Почему? Потому что все вдруг поняли одну вещь: Элизабет Уоррен, скорее всего, станет председателем банковского комитета Сената.
Кто такая Уоррен, знают все, кто связан с криптой. Она уже отправила повестки по делам криптобизнеса семьи Трампа, WLFI после ночи выборов упал ещё на 8%, с начала года просел более чем на 70%, команда проекта поспешила объявить о выкупе, но даже не осмелилась назвать объёмы — такой выкуп можно ли считать позитивом?
Посмотрим на законодательство. Закон CLARITY в сентябре этого года провалился в Сенате с результатом 49:50, теперь, когда демократы контролируют обе палаты, эксперт по регулированию Дюк сказал: "Этот закон уже мёртв", даже внутри индустрии прогнозируют, что его отложат до 2028 года. По линии стейблкоинов благодаря закону Genius Act ещё можно найти компромисс между партиями, но "крипто-дружелюбная" политика действительно закончилась. $ETH ETF это спектакль: в один день вошло 53 миллиона, на следующий день вышло 100 миллионов
Должен сказать, что смотреть на потоки ETH спотового ETF даже нервнее, чем на графики свечей.
Данные SoSoValue показывают: 4 ноября по восточному времени США девять ETH ETF суммарно получили чистый приток в 53,02 миллиона долларов, прервав пятидневный отток, при этом только ETHA получил 32,75 миллиона, что выглядело как возвращение институциональных инвесторов. А что дальше? 5 ноября резко сменили курс — чистый отток за день составил 99,9677 миллиона долларов, из них ETHA вывел 75,2 миллиона, а даже стейкинговый ETHB от BlackRock ушёл на 21,98 миллиона. Общая чистая стоимость активов упала с 13,3 до 13,039 миллиарда долларов, а исторический накопленный чистый приток вернулся к 12,016 миллиарда.
Одним словом: это не отступление, а «отступление с наблюдением». ETHA от BlackRock в октябре был выкуплен примерно на 1,4 миллиарда долларов, что составляет более 70% от суточного объёма вывода средств на рынке. Интересно, что деньги не ушли далеко — Fidelity с FETH тихо принимает, Morgan Stanley с MSSE тоже показывает небольшой чистый приток. Крупные игроки просто меняют места, а не уходят с рынка.
Моё понимание таково: этот канал ETF сейчас стал термометром настроений. Если в какой-то день ETHA сможет показать чистый приток свыше 30 миллионов, не нужно раздувать цену — она сама пойдёт вверх. И наоборот, если два дня подряд будет отток свыше 50 миллионов, не стоит ловить дно — руки будут в грязи. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $ETH 2236 — это задержка или передышка?
Выходные, ETH держится около 2243, фактически удерживая хвост большой медвежьей свечи четверга, не выпуская его. Не думайте, что сейчас рынок тихий, как на празднике — это потому что американский рынок отдыхает, а не потому что падение закончилось.
Посмотрим на свечи: 5 ноября на OKX был минимум 2236, за 24 часа падение составило 7,23%, что даже хуже, чем у BTC с 5,32%. В тот день Nasdaq упал на 5,52% — это самое большое однодневное обесценивание рыночной капитализации в истории, примерно 2,5 триллиона долларов исчезло, и криптовалюта вместе с рисковыми активами была выброшена в мусор. По данным CoinGlass, 238,600 человек за один день потеряли 1,254 миллиарда долларов, из них лонги — 1,11 миллиарда — то есть большинство были те, кто накачивал плечо, рассчитывая на "отскок после негативных новостей выборов", но были жестко прижаты.
Сейчас я слежу за уровнем 2200. Это не магия, а потому что он находится около зоны роста августа и чуть ниже цены 4 ноября, когда ETF внезапно получил одобрение. Если пробьём 2200, поддержки снизу нет, и можно ожидать падения до 2100 или даже ниже; если вернёмся к 2300 — это будет означать, что половина паники того дня поглощена.
В выходные ликвидность низкая, не дайте себя обмануть ложными пробоями. Настоящее объяснение будет после открытия американского рынка в понедельник и данных CPI во вторник вечером. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $MSTR : КРИТИЧЕСКАЯ НЕДЕЛЯ ВПЕРЕДИ 🚨
11 ноября MSCI примет решение об исключении MSTR из своих индексов
Потенциальное давление продаж:
• $2,8 млрд прямых продаж
• До $11,8 млрд с учетом фондов, отслеживающих индекс
mNAV 1 в настоящее время около $114
Я планирую закрыть свою короткую позицию около этого уровня и перейти в лонг 👀
$BTC $ASSTОценка $OPENAI составляет 1,25 триллиона долларов США.
OpenAI только что завершила первый этап последнего раунда финансирования, привлекла около 11 миллиардов долларов, оценка достигла 1,25 триллиона долларов.
Следует обратить внимание на следующие моменты:
Общий объем этого раунда финансирования может достигнуть 20 миллиардов долларов.
Первоначальная цель заключалась в привлечении более 30 миллиардов долларов с оценкой в 1,4 триллиона долларов.
Инвесторами в этом раунде выступают Coatue Management и T. Rowe Price, а также многие другие крупные фонды.
В марте 2026 года OpenAI привлекла финансирование в размере 122 миллиарда долларов, оценка составила 852 миллиарда долларов.
Несмотря на устойчивый рост оценки, необходимость корректировки целей финансирования указывает на то, что инвесторы становятся все более осторожными в отношении индустрии искусственного интеллекта.
Данная информация предоставлена только для справки, с целью предоставления данных и личных мнений, и не является инвестиционной рекомендацией.Симуляция 10 000 раз показала, что 83,5% людей не выдерживают 1 000 раундов, половина из них теряет всё уже к 166-му раунду; но оставшиеся 16,5% выживших увеличивают медианный капитал в 3,5 раза — именно в этом и заключается настоящая причина, по которой стратегия Мартингейла приводит к постоянным потерям. 1. «Чит» казино В казино Франции XVIII века существовала игра, которая дошла до наших дней: ставка на красное или черное, при проигрыше удваиваешь ставку и играешь снова. Первый раз ставишь 100, проигрываешь; второй раз ставишь 200, выигрываешь. В итоге ты проиграл 100, выиграл 200, чистая прибыль 100 — ровно столько, сколько хотел выиграть изначально. Проиграл снова? Ставишь 400. Проиграл? 800, 1 600, 3 200. Пока у тебя достаточно капитала и нет лимита ставок на столе, эта стратегия математически гарантирует прибыль. Потому что невозможно проигрывать бесконечно, и стоит выиграть хотя бы один раз, как все предыдущие убытки покрываются последней ставкой, плюс ещё прибыль в размере первоначальной ставки. Это называется Мартингейл (Martingale). В ней нет никакой мистики и хитрости, она опирается всего на два предположения: у тебя бесконечный капитал; на столе нет лимита ставок. Казино это прекрасно понимает, поэтому устанавливает лимиты ставок. А у тебя нет бесконечного капитала. 2. Математически гарантированный способ выиграть Многие, критикуя Мартингейл, говорят, что дело в «неудаче», но это не настоящая причина. Предположим, вероятность выигрыша в одном раунде 50%, тогда вероятность проиграть n раз подряд равна 0,5^n. Вероятность проиграть 8 раз подряд — 0,39% — кажется очень низкой, правда? Но если ты играешь 1 000 $BTC к концу года может достичь 70 000? Я ставлю на вероятность, а не на веру
На Polymarket сейчас есть очень интересная ставка: подразумеваемая вероятность того, что биткоин упадет до 70 000 долларов до 2027 года, составляет 52%, до 90 000 — 24%, а пробить 100 000 — всего 9%.
Пятьдесят на пятьдесят. Это не кто-то пессимистично настроен, а умные деньги оценивают пути развития с помощью реальных ставок. Я сам поразмышлял над смыслом этих цифр: рынок считает, что «еще падение на 20%» и «удержание роста» почти равновероятны, но «резкий разворот и новый максимум» — уже маловероятное событие.
Добавим несколько реалий: Федеральная резервная система с большой вероятностью повысит ставки в декабре, данные по CPI за октябрь еще не вышли (будут опубликованы 10 ноября), а будет ли новая Конгрессская демократия менять «Закон CLARITY» и давать SEC больше полномочий — пока под вопросом. Binance хоть и стабилизировалась, но 5% украденных токенов с низкой ликвидностью еще не компенсированы.
Поэтому моя стратегия по позициям к концу года такова: без кредитного плеча, без погонь за ростом, оставляю 30% наличных в диапазоне 70 000–73 000. Вера дорогая, вероятность дешевая. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Не дайте себя обмануть «DAO»! Активные узлы CORE упали ниже 20, так называемая децентрализация — это всего лишь «чередование 31 адреса»
Многие были введены в заблуждение нарративом CORE DAO, полагая, что это полностью децентрализованная публичная цепочка, но фактический механизм валидаторов выявляет серьёзные недостатки. Изначально проект был спроектирован так, что только 21 валидатор с наивысшим рейтингом создаёт блоки, последующие предложения планируют расширить до 31, но по сути это всё ещё ограниченный круг адресов, которые по очереди создают блоки, а не по-настоящему открытая децентрализованная сеть с множеством узлов.
После взрыва уязвимости в базовой системе вознаграждений количество реально активных валидирующих узлов сети ещё больше сократилось, даже опускаясь ниже 20. Право создавать блоки чередуется между ограниченным числом валидирующих адресов, что выглядит как чередование контроля, а власть управления сосредоточена в руках небольшой группы субъектов.
Ethereum имеет десятки тысяч независимых узлов, распределённых по всему миру, и даже в случае кризиса множество участников экосистемы могут уравновесить ситуацию; в то время как у CORE небольшой набор валидаторов, и при появлении уязвимости протокола команда проекта легко может скоординировать небольшое число узлов для проведения хардфорка и изменения состояния цепочки. Так называемое управление сообществом DAO больше похоже на рекламный ход.
Когда список валидаторов сильно сконцентрирован, децентрализация превращается в маркетинговый лозунг. Ограниченное число узлов по очереди контролирует сеть, что изначально снижает её устойчивость к ошибкам, и именно это является ключевой причиной того, что удар от этой уязвимости превзошёл ожидания рынка.Bitcoin движется к пятой подряд красной неделе.
Это случалось всего 3 раза ранее, и каждый раз это был обвал на 30-40%. Сейчас же это медленное снижение без паники.
Закрытие в воскресенье выше недельного открытия прервет эту серию.
#BTC三个币量比全缩到0.66到0.85，爆仓近乎零，都在24h区间中下部磨着。上空空单墙都在2.5%以内、脚下多单墙都在1.5%左右。但近期清算几乎没有，带血筹码没在出，仓有的在减有的微加。三币处境不同：ETH上下同厚卡着；SOL上空比脚下厚近两倍半、大户空头占压倒；HYPE跌到24h低位、持仓撤最多、小级别在弹。 $ETH｜阻力 2,255.35｜支撑 2,210.64 上空约2,255.35，离现价+0.95%，清算约972万。脚下2,210.64，离现价-1.05%，清算也是972万，上下一样厚。 动能上，现价2,233.75，12小时振幅0.88%，布林带宽10.66%，在中轨下2.23%横着。仓24小时减了1.40%，还在减。量比0.85，缩着。爆仓近1笔、几乎没量。1小时06:00三兵递升，前面04:00三鸦、02:00长上影，上有压。 交合看，ETH就卡在2,255.35和2,210.64这条不到2%的缝里，上下同厚。仓在减、爆仓没了，杀不动。短期就在这条缝里横，上空2,255.35是近处墙、脚下2,210.64是多单缓冲，破了就扫多。 $SOL｜阻力 90.645｜支撑 8$BTC Нонфарм взорвался, почему мои монеты падают вместе с ним
В пятницу вечером вышли данные, я смотрел на экран и смеялся три секунды, а потом понял, что смеялся слишком рано.
В США в октябре добавилось 165 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, а ожидалось всего 65 тысяч, почти в три раза меньше, это максимум с марта этого года. Уровень безработицы упал с 4,2% до 4,1%, средняя почасовая зарплата выросла на 3,1% в годовом выражении, ожидалось снижение ниже 3%. Еще круче — за август и сентябрь суммарно пересмотрили данные вверх на 84 тысячи.
По старой логике, хорошая экономика = рост рисковых активов. Но на этот раз всё наоборот. Почему? Потому что этот отчет сразу поднял вероятность повышения ставки ФРС в декабре почти до 80%. Муcалем из Федерального резервного банка Сент-Луиса прямо сказал, что нужно остерегаться краткосрочного инфляционного эффекта от инфраструктуры AI, а Дейли еще более прямо: вероятность дальнейшего ужесточения велика.
Чем сильнее экономика, тем увереннее повышение ставок, тем жестче ликвидность, тем тяжелее биткоину. Это самое парадоксальное, что я понял в этом году. Так что в следующий раз, когда нонфарм превзойдет ожидания, не спешите сразу скупать, сначала посмотрите, что говорят фьючерсы на ставки. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% $BTC Эта постановка ФРС — "не повышение ставки" жестче, чем "повышение ставки"
Многие смотрят на ФРС только на последний показатель: 28 октября ставка федеральных фондов 3,75%–4,00%, без изменений, 10 голосов за, 2 против. Кажется, пауза, да? Нет, это "ястребиная пауза".
Настоящая суть — в двух голосах против. Лиза Кук и Хамарк из Кливленда хотели сразу повысить ставку на 25 базисных пунктов, Кук — умеренный, впервые за более чем четыре года выступила против. В заявлении добавили полфразы: "накопление дополнительной информации поможет комитету определить подходящую политику" — переводится как: мы не меняем курс, просто хотим посмотреть.
Потом Вашингтон сделал ещё более жёсткий ход: с 2027 года на каждом из 8 заседаний FOMC один раз не будет голосования по ставке и не будет заявления, а с 2028 года — два раза. Меньше голосований — значит, если хочешь снижения ставки, придётся ждать дольше. Кредитные карты, ипотека, автокредиты — все зависят от базовой ставки.
Самое прямое влияние на криптосферу: индекс доллара в тот день взлетел на 0,71% до 102,31, доходность 10-летних казначейских облигаций — 4,85%. Ставки не снижаются, доллар крепкий, а такие активы, как биткоин, которые питаются ликвидностью, не стоит ждать бычьего ралли. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% #RocketLab Финансовый отчет: как продвигается ракета Neutron? «Децентрализованный» или «централизованный» псевдоним? После отставки основателя CORE казна и права на код остаются в его руках!
Официальный CORE объявил об уходе двух ранних ключевых участников DAO, преподнося это как знаковый шаг к децентрализации. Но сомнения рынка не утихают: уход с должности в DAO не равен передаче реального контроля над проектом.
Это кадровое изменение произошло сразу после инцидента с уязвимостью в системе вознаграждений и экстренного хардфорка. Официально заявлено о передаче права на создание блоков независимым валидаторам, но нет четкого графика и полной схемы передачи казны и прав на обновление базового кода. Всего 21 валидатор, что уже является высокой концентрацией, и даже при передаче права на создание блоков, ключи от мультиподписной казны и права на разработку, скорее всего, остаются у первоначальной команды.
Так называемая децентрализация больше похожа на PR-историю после кризиса. Если изменения базового кода и использование казны по-прежнему контролируются узким кругом, то уход — это просто смена «псевдонима». В случае новой уязвимости в протоколе команда проекта по-прежнему сможет в одностороннем порядке инициировать хардфорк и изменить состояние цепочки.
Инвесторам стоит понимать: настоящая децентрализация — это не объявление об отставке руководителей, а полная и проверяемая передача ключевых прав сообществу. Видимая передача власти при сохранении реального контроля — важная причина продолжающегося снижения доверия на рынке.самые крупные заявки на 75k, но не думаю, что такие тихие выходные это достигнут… посмотрим в понедельник $BTC#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 По состоянию на начало ноября чистый отток средств из спотовых ETF на биткойн в США в этом году составил примерно от 416 до 502 миллионов долларов, с небольшими различиями в разных статистических данных. В сравнении с чистым притоком около 35,2 миллиарда долларов в 2024 году и около 21,4 миллиарда долларов в 2025 году, в этом году впервые зафиксирован годовой чистый отток средств.
Однако это не означает, что институциональные инвесторы полностью вышли с рынка. В этом году в ETF по-прежнему поступило около 25,6 миллиарда долларов, но отток был больше, что указывает на заметное ускорение оборота средств. Недавний отток был сосредоточен в конце октября — начале ноября, вызванный такими факторами, как масштабная хакерская атака на Binance, неопределённость из-за промежуточных выборов в США и снижение склонности к риску из-за коррекции технологических акций.
Ещё более важно, что выкуп спотовых ETF заставляет маркет-мейкеров продавать соответствующее количество биткойнов, поэтому отток напрямую создаёт давление на спотовом рынке. Тем не менее, на данный момент ETF всё ещё владеют активами примерно на 96,65 миллиарда долларов, а с 2024 года накопленный чистый приток составляет почти 56 миллиардов долларов, так что общий объём средств не разрушен.
В краткосрочной перспективе поток средств в ETF изменился с «постоянных покупок» на «высокочувствительный быстрый вход и выход». В дальнейшем, если чистый приток снова станет положительным на протяжении нескольких периодов, давление продаж значительно ослабнет; если же отток продолжится, это будет означать, что институциональные инвесторы продолжают сокращать позиции, и потенциал для отскока будет ограничен. Для краткосрочной торговли поток средств в ETF можно рассматривать как сигнал ликвидности, но не стоит использовать его в качестве единственного ориентира для определения направления движения рынка.#После резкого падения американского рынка технологические акции отскочили, но недельный график Nasdaq все еще показывает снижение примерно на 3,4%
На этой неделе индекс Nasdaq 100 после резких распродаж на пике и разногласий по отчетам, несмотря на краткосрочный технический отскок в конце недели, закрылся с существенным недельным падением около 3,42%. Коррекция технологических акций на американском рынке разрушила прежнюю иллюзию «независимого бычьего тренда» в криптовалюте.
Как это повлияло на экосистему цифровых валют?
1. Механизм «американских часов» институциональных спотовых ETF:
- Спотовые ETF, такие как BlackRock IBIT и Fidelity FBTC, сильно сосредоточили влияние на ценообразование криптовалют в торговые часы американского рынка (восточное время США 9:30-16:00).
- Распродажа технологических акций на открытии американского рынка вызвала непрерывный отток средств из ETF (более 740 млн долларов на этой неделе), маркет-мейкеры на криптобиржах массово распродавали спотовые активы для хеджирования дисконта.
2. Безразличное к рынкам снижение кредитного плеча и эффект банкомата:
- Макро-хедж-фонды применяют стратегию риск-паритета (Risk Parity). При маржин-коллах на акции технологических гигантов фонды в первую очередь продают ликвидные круглосуточные BTC/ETH для сохранения капитала.
3. Снижение оценки технологических компаний и спад крипто-AI нарратива:
- Сомнения инвесторов в цикле монетизации капитальных затрат на AI привели к коррекции американских полупроводников, а децентрализованная вычислительная мощность и AI-токены (TAO, RENDER и др.) на крипторынке за неделю упали на 16%-22%, ликвидностный премиум быстро исчез.
4. Черная дыра ликвидности альткоинов и рост доминирования BTC:
- В условиях настроения на защиту капиталаETF за один день потерял 412 млн, BlackRock возглавил отток❗️
6 ноября по восточному времени США чистый отток средств из спотового ETF на биткоин составил 412 млн долларов, из них только BlackRock IBIT вывел 403 млн, практически полностью забрав все средства; при этом исторический накопленный чистый приток составляет 65,131 млрд долларов. Спотовый ETF на Ethereum в тот же день показал чистый отток в 93,3 млн долларов, из них BlackRock ETHA вывел 90,8 млн, занимая первое место, с накопленным чистым притоком в 11,542 млрд долларов (｡•́︿•̀｡)
Эти данные показывают: институциональные инвесторы сокращают рискованные позиции, а не вера в блокчейн рухнула за ночь. Доля IBIT очень высока, что больше похоже на централизованную ребалансировку крупных средств; ETHA также доминирует одна компания, направление оттока очень ясно (´･_･`).
Не стоит автоматически переводить отток из ETF как «сигнал к покупке». Поток средств — это результат, а не стартовый выстрел. Нужно дождаться сужения оттока, его устойчивого перехода в положительное значение, а также стабилизации макроэкономических ожиданий. Сейчас гнаться за отскоком — легко получить удар.
$BTC $ETH $ZEC
#ETF资金流 #贝莱德流出居首 #等资金企稳$BTC сейчас торгуется на уровне себестоимости краткосрочных держателей — $76,000. Любое падение ниже этого уровня ставит эту группу в убыток.
Пока мы не наблюдаем принудительных продаж, но текущая тесная корреляция BTC с акциями означает, что его краткосрочные перспективы не зависят от него самого.Тактика мошенничества наконец-то будет разрушена.
В последние годы самые ловкие мошеннические организации использовали две уловки: впихнуть в название слово «Гонконг» и мелким шрифтом в рекламе написать «заявка на получение лицензии подана», а потом смело обещать розничным инвесторам «государственную поддержку и соответствие требованиям» 🤡
Просто подали заявку, даже тени лицензии не видели, а думают, что подача заявки — это уже лицензия.
На этот раз Комиссия по ценным бумагам ужесточила правила выдачи лицензий, полностью закрыв лазейки, связанные с намеками на официальную аффилиацию в названии. Те, кто полагался на обман и использование чужой репутации, теперь лишатся даже последней маски 🔨
$BTC
$ETH Панические настроения на мировых финансовых рынках быстро нарастают.
Согласно данным Reuters от 6 ноября, индекс страха Уолл-стрит VIX 5 ноября поднялся выше 28, достигнув самого высокого уровня с конца марта.
За всю неделю VIX вырос более чем на 40%.
В то же время резкое падение технологических акций начало влиять на другие активы, инвесторы увеличили спрос на защитные активы, такие как государственные облигации.
Однако в настоящее время рынок облигаций и кредитный рынок в целом продолжают функционировать нормально, системных финансовых стрессов пока не наблюдается.
Это очень важно.
Потому что падение фондового рынка и кризис ликвидности в финансовой системе — это риски разной степени.
Если VIX продолжит расти, а спреды корпоративных кредитов расширятся и на кредитном рынке начнутся аномалии, то влияние текущей коррекции акций AI-технологий может распространиться дальше.
В настоящее время на рынке уже наблюдается явная паника, но нельзя утверждать, что финансовый кризис уже наступил. $UVXY $BTC $SNDK 200 тысяч человек "снесли": очистка кредитного плеча только начинается?
Ночь в криптосообществе была бессонной. $BTC упал до минимума в 75 568 долларов, $ETH на мгновение приблизился к 2 237 долларам, упав почти на 9%. По данным CoinGlass: за 24 часа ликвидировано более 1 миллиарда долларов по всей сети, около 90% из них — длинные позиции, примерно 200 тысяч трейдеров были "снесены" кредитным плечом. Крупнейшая ликвидация произошла на Binance по паре ETH/USDT на сумму около 10,94 миллиона долларов.
Искра не на блокчейне:
· Американский фондовый рынок сначала рухнул: Nasdaq упал на 5,52%, индекс полупроводников Филадельфии обвалился на 12,25%, акции AI-компаний массово распродавались.
· Макроэкономическое ценообразование изменилось: после промежуточных выборов демократы получили контроль над Конгрессом, рынок быстро оценил ужесточение регулирования дата-центров и замедление капитальных расходов на AI.
· Высокобета-активы пострадали первыми: криптовалюта как наиболее чувствительный к риску актив оказалась в эпицентре, кредитное плечо стало ускорителем.
Сейчас $BTC колеблется около 76 тысяч долларов, $ETH держится у психологической отметки в 2200 долларов. Показатели на блокчейне сейчас имеют ограниченное значение, истинным решающим фактором, станет ли эта волна де-левагирования финалом или промежуточной стадией, будет поведение американского фондового рынка.
Сигнал, заслуживающий внимания: около 90% ликвидаций — по длинным позициям, что говорит о высокой концентрации быков ранее, очистка кредитного плеча, возможно, еще не завершена. Когда макроэкономические ветры против и высокая кредитная нагрузка, каждая попытка отскока может стать топливом для следующей волны ликвидаций. Сейчас важнее не "ловить дно", а выжить.
#BTC现货ETF三日流出近4.5亿美元 После публикации индекса потребительских цен (CPI) в США 10 ноября, если можно посмотреть только на одну диаграмму, вы выберете доходность 2-летних американских облигаций или динамику BTC? На самом деле, эти две диаграммы показывают разные вещи: как рынок меняет ожидания по процентным ставкам и насколько цена криптовалюты чувствительна к этим изменениям. Сначала посмотрим на данные по занятости. Бюро трудовой статистики США сообщило, что в октябре было создано 165 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства, в среднем за последние 12 месяцев ежемесячный прирост составил всего 48 тысяч. Уровень безработицы — 4,1%, средняя почасовая зарплата в частном секторе выросла на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Данные за август и сентябрь были пересмотрены в сторону увеличения на 84 тысячи. Рассматривая занятость и зарплаты вместе, рынок имеет основания пересмотреть, как долго процентные ставки останутся на высоком уровне. Рынок облигаций уже отреагировал. По ежедневным данным Министерства финансов США, доходность 2-летних облигаций 6 ноября выросла с 4,46% до 4,51% по сравнению с предыдущим торговым днем. Эти 5 базисных пунктов стоит отслеживать. В октябре Федеральная резервная система сохранила ключевую ставку в диапазоне 3,75%–4,00%, но двое членов комитета выступили за повышение ставки. Следующие данные по инфляции могут снова изменить ожидания рынка относительно декабрьского заседания. Мое мнение таково: сначала нужно посмотреть, будет ли изменение доходности облигаций устойчивым, а затем проверить это по динамике BTC. Если после публикации CPI доходность 2-летних облигаций снизится, а BTC сможет удержаться выше цены до выхода данных, я буду больше верить в поддержку для отскока. Если доходность продолжит расти, а BTC лишь кратковременно поднимется, я посмотрю, сможет ли он сохранить этот рост. Эти две диаграммы дают В пятницу рост полупроводников я отношу к восстановительному окну после сильного падения, а не к подтверждению тренда. Акции AMD выросли за день на 11%, Micron и SK Hynix также восстановились, давление на мои длинные позиции действительно немного ослабло, но это не означает, что можно менять направление.
В четверг была системная де-левация, индекс полупроводников Филадельфии упал за день на десять пунктов, в пятницу технический перепроданный уровень дал отскок на три пункта, по сути это эмоциональная и позиционная коррекция. Если сравнивать с игрой в карты, это скорее тестирование воды маленькими ставками после переворота, а не ставка всей суммы. Эластичность не равна устойчивости, отскок не равен развороту.
Поэтому стратегия не меняется: базовые позиции — тактические, при росте продаем частями, не воспринимаем отскок как веру. Если отскок войдет в зону истощения, разворот вниз все равно произойдет. Сейчас важно не сколько вырос за день, а объемы, структура лидеров и действительно ли де-левация закончилась. Полупроводники действительно достигли дна или просто передышка? Я склоняюсь ко второму, по крайней мере пока доказательств недостаточно.$XRP по $50? Давайте посчитаем.
Текущий обращающийся запас: 63,51 млрд XRP.
При цене $50 капитализация XRP должна составить примерно $3,17 ТРИЛЛИОНА.
Вся криптовалютная капитализация сейчас около $2,5 трлн.
Так что, вы действительно думаете, что только #XRP достигнет капитализации больше, чем весь крипторынок сегодня?
Оптимистичные прогнозы — это хорошо, но математика капитализации важна.
Будьте реалистами в своих ценовых целях.盘面安静得有点反常，BTC 在 75800 附近来回磨，像谁都不肯先眨眼。 这种横着不动的样子，你说是蓄力还是泄气？ 这两天我盯着看，77000 一带追进去的人现在最难受，价格反复贴着 75800 晃，之前靠近 76000 那波快速反弹也没能延续，几次上冲都被压回来，买盘承接明显变薄。更关键的是，它不是在单独走弱，而是和外部风险偏好一起被压着：非农数据偏冷、12 月加息押注升到八成以上、科技股又被政策口径限制，这几件事叠在一起，风险资产的情绪是同步收紧的，不是币圈自己在演。 从跨市场联动看，这种环境下 BTC 更像被当成高 beta 的风险资产在交易，而不是避险替代。它上不去，ETH 就很难独立走强；ETH 若迟迟站不稳，山寨的轮动就更像短促的脉冲，而不是能持续几周的板块行情。现在市场提前计价的，是"紧缩预期回来"这件事，但还没完全计价的是：如果科技股继续被压， crypto 内部的资金会更偏向防守，而不是去接高位山寨。 偏多的路径也不是没有：只要 BTC 能重新拿回 77000 上方并站稳，说明这波卖压被消化，ETH 和山寨才有机会跟着修复，情绪也会从防守切回试探。可风险在于，758一个账户同时压着三笔空单，浮盈合计接近1000万美元，资金费收益又额外落袋超1250万美元——这不是短线博弈，而是一场用低杠杆换时间、用资金费堆安全垫的持久战。$BTC、$ETH、$SOL 三个主流币种被同一套逻辑串起来：开仓价远低于现价，爆仓价高悬在现价之上一大截，容错空间宽得惊人。 先看结构。$BTC 空单持有 -2356.4 枚，名义价值1.8亿美元，5倍全仓，开仓价76390.2，爆仓价131182.12，浮盈100.82万美元，资金费已收376.2万美元。$ETH 空单 -78100 枚，同样1.8亿美元名义价值，5倍全仓，开仓价2322.72，爆仓价3896.76，浮盈602.49万美元，资金费476.43万美元。$SOL 则是7倍全仓，-665600 枚，名义价值5984.38万美元，开仓价94.3346，爆仓价280.99，浮盈294.09万美元，资金费400.16万美元。 真正值得琢磨的不是浮盈数字，而是收益构成。三笔仓位合计资金费收入约1252万美元，已经超过浮盈总和的量级贡献。这意味着这套策略的核心引擎不是价格下跌，而是高资金费环境本身——只要费率维持正值，时间就