Orbit Post Sitemap
#AMD数据中心收入近翻倍，营收及指引均超预期 **Я настроен относительно оптимистично по этому финансовому отчету AMD: рост дата-центров уже превратился в прибыль, прогноз на следующий квартал продолжает ускоряться, что является довольно солидным позитивным сигналом.**
- **Доходы дата-центров составили 8,5 млрд долларов, рост на 97% в годовом исчислении**, что обусловлено совместным продвижением серверных процессоров EPYC и графических процессоров Instinct; нельзя воспринимать весь этот рост в 97% исключительно как рост AI GPU.
- **Общий доход составил 13,38 млрд долларов, рост на 45% в годовом исчислении; операционная прибыль по GAAP выросла на 123%**, что указывает на операционный рычаг, вызванный расширением доходов.
**Для меня наиболее важен прогноз на 4-й квартал: доход около 17 млрд долларов, что означает рост на 27% по сравнению с предыдущим кварталом.** Если это будет выполнено, устойчивость роста станет более убедительной. Однако ожидается, что скорректированная валовая маржа снизится с 56% до 55%, что означает, что при увеличении объёмов сохраняются давление продуктового портфеля или издержек, и прибыль нельзя просто экстраполировать по темпам роста доходов.
**Мои мысли: я положительно оцениваю тенденции в бизнесе, но для оценки акций нужно смотреть на оценку.** Ключевыми в дальнейшем будут своевременная поставка новых продуктов, постоянные закупки клиентов и способность удержать валовую маржу. Почти двукратный рост дата-центров пока недостаточен, чтобы доказать, что AMD полностью сократила разрыв в конкуренции с NVIDIA.$ETHFI
Liquid restaking расширяет возможности активов на базе Ethereum, позволяя пользователям исследовать дополнительные приложения, связанные со стейкингом. Ether.fi работает в рамках этой развивающейся категории инфраструктуры. Важный вопрос заключается в том, создают ли эти сервисы устойчивый спрос, выходящий за рамки участия, мотивированного стимулами. Restaking вносит дополнительную сложность, поэтому предположения о безопасности и потенциальные риски заслуживают не меньшего внимания, чем расширение экосистемы. 【NEAR отскочил обратно к 4, шорты покрываются, давая быкам время】
$NEAR сейчас торгуется около 4.04, рост за 24 часа составил 6%. Ранее цена непрерывно падала с уровня выше 4.7, 3 ноября закрылась около 3.83, сейчас снова вернулась к 4, краткосрочно действительно наблюдается остановка падения и отскок. Однако за последние 7 дней падение составило около 15%, крупный цикл коррекции ещё не завершён.
В данных по контрактам Binance, открытый интерес (OI) NEAR около 178 млн, за 24 часа снизился на 8.1%, ставка финансирования остаётся положительной. Рост цены при снижении OI говорит о том, что текущий отскок скорее обусловлен покрытием шортов и частичным сокращением позиций, а не входом крупных инвесторов.
По проекту, 2 ноября PEARL интегрировался с near.com, поддерживая через NEAR Intents кросс-чейн транзакции более чем на 35 блокчейнах, появилось новое применение для AI вычислительных мощностей, но пока этого недостаточно, чтобы самостоятельно поддержать рост цены.
Моя длинная позиция по 4.4 была ликвидирована, не стал докупать, вчера при 3.8 открыл длинную позицию заново. Уровень 4 сейчас нужно удержать, сверху смотрю сначала на 4.29–4.43, при пробое — на 4.67–4.73. Если цена снова упадёт ниже 4, сила отскока ослабнет; если с объёмом закрепится выше 4.43 доллара, тогда есть основания ожидать восстановления тренда.Один знакомый сказал мне, что в истории после промежуточных выборов BTC всегда падает, и в этот период нельзя использовать маржинальные контракты. $BTC
Но давайте разберёмся на примере трёх циклов 2014, 2018 и 2022 годов:
В 2014 году 200-дневная скользящая средняя постоянно шла вниз, цена была жёстко прижата к ней, нисходящий тренд не был пробит, это был медвежий рынок;
В 2018 году ситуация была точно такая же, весь период находились в большом медвежьем цикле, не было никакой бычьей структуры;
В 2022 году тоже была медвежья среда, падение было обусловлено главным циклом, а не промежуточными выборами.
Теперь посмотрим на 2026 год — разница очевидна!
Цена уже пробила нисходящий тренд и закрепилась выше годовой скользящей средней, структура тренда полностью изменилась.
Применять исторические шаблоны медвежьего рынка к текущей ситуации — это как вырезать отметку на лодке, которая уже отплыла. Есть ли смысл в такой отметке?
Конечно, я не призываю всех бездумно бросаться в рынок, волатильность вокруг выборов будет высокой, и высокий кредитный плечо по-прежнему опасно.
Но находясь около годовой скользящей средней, логика тренда совсем другая, и нельзя зацикливаться на старой истории.В ночь подсчёта голосов биткойн упал с около 78 000 до 75 600, а утром снова поднялся до примерно 77 000.
Подсчёт голосов на промежуточных выборах в США показывает, что Демократическая партия получила контроль над Палатой представителей, а Сенат также близок к большинству, фьючерсы на Nasdaq упали примерно на 2%.
Биткойн упал вместе с рисковыми активами, достигнув внутридневного минимума около 75 600 долларов, что является самым низким уровнем с 15 сентября.
Но важнее цены — это деньги в ETF.
30 октября из спотового биткойн-ETF вышло 643 миллиона долларов, 2 ноября — ещё 399 миллионов, 3 ноября — ещё 116 миллионов.
За три торговых дня общий отток составил около 1,158 миллиарда долларов, при этом BlackRock IBIT 2 ноября за один день вывел 405 миллионов долларов, взяв на себя основную часть оттока в тот день.
Я считаю, что это падение вызвано неопределённостью выборов в сочетании с эмоциями выкупа ETF, а не доказательством разворота тренда, поэтому наблюдаю, но не тороплюсь; уровнем отмены будет закрытие дневного графика биткойна ниже 75 500 долларов или однодневный отток из ETF более 400 миллионов долларов.
Как ты думаешь, это шум ночи выборов или начало волны выкупа ETF?
$BTC $IBIT
#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 #美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？🔥 Не спешите называть этот рост "разворотом тренда", его основа больше похожа на принудительное закрытие коротких позиций с плечом. На спотовом рынке нет новых средств, поддерживающих цену, она поднимается пассивно — это самое легко неправильно понять в этом раунде рынка. Данные по ликвидациям раскрывают правду: за 24 часа ликвидировано коротких позиций на $BTC на сумму 33,74 млн, длинных всего 6,7 млн, соотношение поражает глаз. Еще важнее ритм ликвидаций — за 12 часов ликвидировано 25,99 млн коротких, за 4 часа 17,3 млн, и в последний час продолжается ликвидация на 1,52 млн. Это цепочка взаимных стоп-лоссов, а не активный спрос, переоценивающий цену. Другими словами, топливо роста — это боль шортов, а не уверенность лонгов. $ETH повторяет тот же сценарий, но с большей интенсивностью: за 24 часа ликвидировано коротких позиций на 34,87 млн, потери лонгов — лишь незначительные царапины. Одновременная односторонняя ликвидация у двух основных монет указывает на системный характер сжатия, а не на изолированный случай с отдельной монетой. $CORE демонстрирует небольшой пример "двойного убийства": сначала шорт-сквиз поднимает цену, затем тренд разворачивается, и лонги быстро выбиваются с рынка. Такой ритм — сначала убить шорты, потом лонги — часто встречается в конце цикла сжатия, а не в начале. Основная логика проста: рост, вызванный сжатием позиций, как только принудительный спрос иссякает, вакуум сразу проявляется, и цена падает быстрее, чем росла. Настоящая проблема не в том, "насколько еще может вырасти", а в том, "очищены ли шорты полностью". Если шорты уже вымыты, ликвидации начинают переходить к лонгам 《Сокращение объема, борьба за позицию, сначала расставим "места" (๑•̀ㅂ•́)و✧》
Подсчет голосов продолжается, объемы на рынке сокращаются. В этот момент гадать направление бессмысленно, распределение позиций — вот настоящий переломный момент. Перераспределяем роли троих братьев:
🔸 $BTC —— Балласт
За 24 часа торги сжались в диапазоне 76387—78064, объемы всего чуть больше 10 тысяч, индекс страха 34. Настроения улучшаются, но деньги не спешат увеличивать ставки. Шестьдесят процентов базовой позиции удерживают позиции, оставшиеся ресурсы ждут, пока негатив от выборов полностью проявится (:з」∠)
🔸 $ETH —— Эластичная позиция
Курс ETH/BTC вырос до 0.0294, за день превзошел биткоин. Очередь на стейкинг забита, очередь на выход пуста, много монет заблокировано, идеально подходит для агрессивных действий ٩(ˊᗜˋ*)و
🔸 $ZEC —— Независимая линия обороны
Отскок от 1250, но крепко держится на 1200, после управленческого кризиса около 100 тысяч монет вышли из свободного обращения, предложение явно сократилось. 1200 — линия жизни, не пробивать — не двигаться 🐢
Дисциплина рынка с сокращающимся объемом: не спешите ставить на немедленный взлет сильных, сначала важно защитить слабых от дальнейших падений. Базовая позиция, эластичная и линия обороны — каждая на своем месте: BTC — в авангарде, ETH — в атаке, ZEC — в обороне.
Дальше меньше действий, больше ожидания сигналов, пусть время медленно работает (￣▽￣)ノ
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Это лишь личный анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией.#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ **Моё отношение к Circle (CRCL) скорее осторожное: рост масштаба USDC важен, но действительно решающим для прибыли является «сколько остаётся после вычета процентного дохода и доли каналов».
Сначала уточним время: по состоянию на 17:26 по пекинскому времени 4 ноября я ещё не нашёл официальных результатов за Q3; конференция компании назначена на сегодня в 21:00, поэтому пока нельзя анализировать Q3 как уже опубликованные данные.
Недавно опубликованные данные за Q2 показывают:
- **Общий доход и доход от резервов составили 701 млн долларов, рост на 7% в годовом выражении.**
- **Расходы на дистрибуцию, торговлю и прочие составили 412 млн долларов**, после вычета остаётся около **289 млн долларов**, ещё нужно оплатить операционные расходы.
- Доход от резервов составляет около **95%** от общего дохода, что говорит о высокой зависимости прибыли от размера резервов и процентных ставок.
**Сегодня вечером меня больше всего интересуют три момента: средний объём обращения USDC, доход после вычета дистрибуционных расходов и темпы роста расходов.** Если растут только USDC и общий доход, но доля каналов, стимулирование акциями и расходы на новые направления растут быстрее, я не считаю это качественным ростом.
**Моё мнение: у долгосрочных платёжных приложений есть потенциал, но сейчас нельзя рассматривать компанию просто как быстрорастущую технологическую. Если Q3 докажет «рост масштаба при улучшении маржи прибыли», тогда стоит перейти к более позитивной оценке.** Думаете, что "без позитивных новостей рынок будет двигаться боком"? Именно здесь чаще всего происходят ошибки в оценке 🫧 Равномерное движение действительно означает безопасность? Сегодня утром на рынке семь основных криптовалют снова все в красной зоне. BTC торгуется на уровне 76,983 долларов, ETH упал до 2,266, SOL вернулся к отметке около 92, OKB даже опустился до 107.14. Ни одна из линий не обрушилась резко, но и заметного отскока почти не видно. Такой медленный спад — хуже резкого падения, он изматывает. Я наблюдал за рынком некоторое время, и главное ощущение — не "нет денег", а отсутствие желания у покупателей вести непрерывные атаки. Недавние данные Glassnode подтверждают это: у BTC есть поддержка на спотовом рынке, но давление по кредитному плечу на фьючерсах еще не полностью снято. В сочетании с промежуточными выборами в США, данными по занятости и ожиданиями по политике, инвесторы становятся более осторожными. Так что дело не просто в "отсутствии позитивных новостей", а в межрыночных связях — как только доллар и ожидания по ставкам меняются, уровень склонности к риску тоже меняется, и крипторынок не может оставаться в стороне. Более вероятный сценарий — поддержка на спотовом рынке сохраняется, и как только макроэкономические ожидания станут более мягкими, а давление по кредитному плечу снимется, отскок произойдет быстро. Но риск очевиден — без постоянных покупок ценовой уровень будет постепенно снижаться, а каждый небольшой отскок могут ошибочно принять за разворот. Меня больше всего беспокоит не сама волатильность, а то, что люди принимают колебания за дно, а страх упустить возможность (FOMO) прячут в "подождем еще". Когда наступает усталость от нарратива, для настоящего разворота должны одновременно оживиться объемы торгов, капитал и настроение. Поэтому Стоя на краю котлована и глядя на показания измерительного прибора, вдруг вижу красный индикатор — 1,41 миллиарда, это не стоимость строительства, а реальная нагрузка потребления, возникшая в октябре из-за стабильных монет на блокчейне, застрявших в традиционной платежной сети.
За год добавлено семь этажей, что в семь раз больше по сравнению с прошлым годом, и последний этаж всё ещё строится, рост по сравнению с предыдущим месяцем — 24%. Как инженер-строитель, я сначала смотрю не на высоту здания, а на распределение нагрузки: два проекта KAST и Rain поглотили около 93% потребления. Вертикальная нагрузка всего здания почти полностью ложится на две колонны, что в любой сейсмоопасной зоне считается аварийной ситуацией с красным предупреждением — недостаточная избыточность, при отказе одной точки последует цепная обрушение. Стабильные монеты, застрявшие в сети карт, соединяют цифровой фундамент с устаревшими городскими коммуникациями, создавая промежуточный слой преобразования; узлы работают отлично, но если путь передачи перегружен, напряжение концентрируется именно на этих двух основных стволах.
Реально решающим для сдачи здания в эксплуатацию являются не общие суммы потребления — эта эффектная фасадная конструкция, а показания трёх датчиков: активные пользователи — это степень подключения узлов, частота платежей — количество циклов динамической нагрузки, остаток на счетах — базовая статическая нагрузка. Если динамическая нагрузка многократно воздействует, а статическая не приводит к обрушению, значит фундамент действительно несущий, а не просто засыпка.
Далее смотрим на рыночную корреляцию токенов на американском рынке — это наблюдение за осадкой соседних участков. Как бы ни был эффектен фасад одного здания, при неравномерном основании района совместная осадка разрывает уровни отметок. Расширение сценариев потребления стоит фиксировать в журнале строительства, но качество строительства никогда не оценивается по образцовым квартирам первого этапа.
Как бы ни были эффектны чертежи, если путь передачи нагрузки не соответствует требованиям, печать приёмки никогда не будет поставлена — конструкция не лжёт, она однажды внезапно скажет вам, что эти две колонны никогда по-настоящему не проверялись. #solanacardspending141mПосчитаем, 4/4 — это 100%, но «максимальный порог» и «максимальная безопасность» — это не одно и то же. Я смотрю на это сообщение LayerZero и больше всего меня волнует порог для валидационных узлов, а не обратный отсчет до обмена; из-за привычки решать технические задачи, увидев пропорцию, я всегда сначала хочу узнать, что именно означает знаменатель.
① В заголовке написано, что порог для валидационных узлов повышен до 4/4, но в тексте нет подробного описания конкретных правил. Это число достаточно заметное, но отсутствует объяснение механизма, поэтому я пока не могу оценить, насколько сильна реальная защита.
② Порог повысили с исходного значения до 4/4, но исходное значение не указано. Без базового сравнения, даже не вычисляя степень повышения, считать «повышение» значительным улучшением безопасности я считаю преждевременным.
③ Обмен STG на $ZRO будет закрыт 15 декабря 2026 года, после чего поддержка обмена прекратится, официальные лица до этого времени будут сотрудничать с биржами и другими партнерами для содействия обмену. Это четкое исполнение плана, но оно не заменяет объяснение самих правил валидации.
Мое мнение: изменение порога важно, но сейчас еще рано говорить о повышении безопасности. Если 4/4 означает, что все участники должны пройти проверку, то, полагаю, нужно также оценить, влияет ли это на эффективность валидации в случае аномалий, а не только смотреть на процент прохождения. При оценке таких механизмов обычно больше всего обращают внимание на порог прохождения, независимость узлов или способность к восстановлению после сбоев?#交易之声：你的经验值得被听到
【Какой индикатор вы считаете самым важным при оценке настроений быков и медведей?】
Раньше я, вероятно, больше всего обращал внимание на соотношение быков и медведей; но после просмотра материалов экспертов, самым важным для меня стал показатель финансирования.
Соотношение быков и медведей часто вводит в заблуждение, так как включает множество хеджирующих позиций, и поверхностный взгляд может привести к неправильному выбору стороны. Но ставка финансирования трудно подделать — это реальные денежные затраты. Когда ставка финансирования для BTC и других основных монет становится аномально высокой (например, превышает 0,5% за 8 часов), это означает, что большое количество капитала активно ставит на одно направление. Когда рыночные настроения крайне однородны, это часто сигнал к развороту или к сжатию позиций.
Кроме того, я также обращаю внимание на взаимосвязь между спотовым рынком и фьючерсами. Если спотовый рынок растет, и длинные позиции на фьючерсах доминируют, это действительно бычий тренд; если же спот растет, а фьючерсы контролируются медведями, скорее всего, это большое количество хеджирующих позиций, и в такой ситуации слепое следование за ростом может привести к убыткам.
В общем, один показатель — это лишь внешняя сторона, только комплексный анализ позволяет понять истинные намерения капитала.$CORE okx часть братьев по-прежнему считает, что CORE — эта блокчейн-сеть всё ещё функционирует, но её проявление больше похоже на статичный образец.
Статистика показывает, что в списке экосистемы CORE зарегистрировано около трехсот контрактов, из которых лишь около десяти обладают устойчивым финансированием, реальными пользователями и стабильной торговлей. Остальные подавляющее большинство — это DApp, быстро развернутые с помощью шаблонов, изначально созданные для участия в airdrop-акциях. Как только стимулы прекращаются, пользователи и средства быстро уходят, оставляя лишь мертвые записи контрактов.
Фальшивая ликвидность на цепочке также очень заметна: на DEX было много сделок, но фактический объем торгов за день составил всего 148 долларов. Множество адресов, управляемых скриптами, взаимодействуют туда-сюда, блоки продолжают создаваться, но реальной экономической активности нет.
Тенденция на стороне стейкинга также заслуживает внимания: объем стейкинга BTC непрерывно снижается с пика, что соответствует массовому выводу CORE при разблокировке стейкинга, в тот же период связанные с официальными адресами крупные суммы токенов переводятся на биржи.
Внешняя пропаганда положительного нарратива о блокировке токенов резко контрастирует с оставленными в цепочке следами переводов. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ #交易之声：你的经验值得被听到 Более 90 тысяч человек ликвидированы, 338 миллионов долларов испарились! Но не спешите фиксировать убытки — сегодня настоящий сценарий — это «глубокий V-образный разворот» и «хакерская распродажа» в прямом противостоянии.
$BTC: скриншот показывает 78,354, дневной рост +0,84%. Минимальный провал до 75,690 с резким отскоком — типичная чистка плеч. Ликвидация длинных позиций на 265 миллионов долларов — основной драйвер, но быстрое восстановление около 75,600 говорит о том, что панические продажи были поглощены. Неопределённость из-за промежуточных выборов снижается, V-образный отскок приближается к 78,000.
$ETH: скриншот показывает 2,318.73, дневной рост +0,82%. Проведение Devcon 8 и новости экосистемы поддерживают краткосрочный отскок, но уровень затрат на цепочке в 2,309 долларов — серьёзное сопротивление, продолжается отток из американских спотовых ETF, отрицательная премия Coinbase, давление продавцов сохраняется. Если не удержится — это ложный отскок.
$SOL: скриншот показывает 92,99, дневное падение -0,83%. Хакеры продолжают обмен SOL на BTC, давление продаж прямо над головой. Но объём торгов токенизированными акциями за день взлетел до 657 миллионов долларов, фундаментальные показатели экосистемы тайно укрепляются.
Итог: ликвидации чистят плечи, а не логику. Как вы думаете, этот глубокий V-образный разворот BTC — это чистка или ловушка для быков? Удержится ли ETH выше 2,300? Ждём обсуждений в комментариях.
#BTC财库优先股融资升温 Приближается "синий прилив", почему криптосообщество не паникует?
Последние ставки Polymarket показывают вероятность победы демократов в Палате представителей 95% и около 77% в Сенате — "синий прилив" почти учтен рынком. Но крипторынок действительно следит не за победой партии, а за тем, сможет ли регулирование перейти от неопределенности к предсказуемости.
В настоящее время рынок склоняется к ставке на "разделенный Конгресс": демократы контролируют Палату представителей, Сенат в подвешенном состоянии. Для криптосферы это не обязательно плохой сценарий. По сравнению с тотальным подавлением, четкая регуляторная база скорее облегчит продвижение, а законопроекты типа CLARITY сохраняют окно возможностей.
Финансовые потоки уже отреагировали. Integrity Asset Management заявляет, что рынок готовится к "отскоку после снятия напряжения" после промежуточных выборов — как только неопределенность исчезнет, капитал начнет входить. BTC сегодня утром откатился до 78000, что является сделкой "когда ботинок почти упал".
Короче говоря: в краткосрочной перспективе — восстановление настроений, в среднесрочной — реализация законодательства. "Синий прилив" — не конец, правила — вот что важно.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Зеркало для вечеринок: кто из трёх мем-братьев принимает людей?🪞
На этой неделе мем-сообщество заполонила вечеринка, но цены идут в обратную сторону, неловко до смешного😅 DOGE, PEPE, TRUMP — как три термометра настроения, разница в том, "есть ли что-то, что принимает людей".
$DOGE: продуктовый честный пёс🐶
MyDoge V3 запущен, добавлены swap и вход в DogeOS, три части объединены в Dogecoin Labs, тестовая сеть DogeOS продолжается. Самая высокая ликвидность, это якорь сектора. Не сексуально, но закладывает фундамент.
$PEPE: популярная пустая лягушка🐸
Высокий оборот поддерживает площадку, объём торгов может конкурировать с крупными монетами, но оборот ≠ устойчивый спрос. Сильный отскок после взлома Binance 29 октября уже сошёл на нет. Нет функций, быстро поднимают и сбрасывают, не стоит гнаться за короткими позициями🙅
$TRUMP: поставочный фильтр🎭
Вторая вечеринка назначена на 22 ноября, снимок состояния — 12 ноября, после объявления цена упала, примерно на -8% от стартовой оценки. В обращении 282 млн, что составляет лишь 28%, остальное у связанных компаний, которые выпускают по графику, до исторического максимума мало пространства. Вечеринка — это шумиха, а поставки — главная линия, не трогать🚫
Вкратце: рост мемов зависит от того, кто имеет продукт, чтобы принимать людей, у TRUMP, который только выпускает, но не принимает, вечеринка не спасёт ситуацию (￣▽￣)ノ Надёжно — создавать продукт, пусто — тратить настроение, жёстко — резать поставки — на чьей ты стороне?🤔Результаты промежуточных выборов сразу же вызвали падение $BTC, за которым последовали акции AI-компаний.
После падения стало понятно, что все боятся не того, кто придет к власти, а того, сможет ли Техас продолжать строить AI-центры обработки данных.
Я, как новичок, вчера зря волновался.
BTC на мгновение упал примерно до 75,7 тыс. долларов, но быстро восстановился до около 78 тыс. долларов.
Проще говоря: когда результат неясен, все сначала бегут, а когда становится ясно — кто-то снова покупает.
Некоторые аналитики считают, что следующая цель может быть около 82 тыс. долларов.
На американском рынке ситуация еще более прямолинейна:
Компания CoreWeave, специализирующаяся на строительстве AI-центров, упала примерно на 7%,
Oracle, предоставляющая облачные услуги, упала примерно на 4%,
а $SPCX Илона Маска упал примерно на 6%.
Почему это связано с Техасом?
Потому что около четверти электроэнергии для новых AI-центров в США приходится на Техас.
Кандидат в губернаторы штата заявлял, что намерен ужесточить правила для новых AI-центров, а возможно, даже приостановить их строительство.
Возможность своевременного завершения строительства напрямую влияет на прибыльность этих компаний, поэтому акции сначала пошатнулись.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 По словам Bloomberg, поскольку Binance не приобрела страхование кибербезопасности, страхование ответственности директоров и должностных лиц (D&O) не может напрямую покрыть украденные криптоактивы, поэтому пришлось использовать собственные средства SAFU и компании для компенсации. Это звучит как любительская затея, но Ацзян хочет сказать, что из-за невозможности диверсифицировать коррелированные риски (одна атака может пробить все биржи), крипто-компании в целом сталкиваются с очень высокими ценами на страхование кибербезопасности и трудностями в его получении. Даже если есть страхование цифровых активов и страхование от преступлений, соответствующие исключения ограничивают фактический охват.
В двух словах: не потому что не хотят страховать, а потому что нельзя. А отсутствие страхования часто означает, что пользователи сами становятся последней линией защиты — ваш баланс на бирже по сути является необеспеченным требованием. Либо выбирайте биржу, которой доверяете, либо снижайте позиции — это жестко, но такова реальность отрасли.#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Разбор закрытия корейского, гонконгского и китайского фондовых рынков: гиганты полупроводников покидают рынок под давлением иностранных инвесторов, деньги полностью перетекают в фармацевтику на китайском и гонконгском рынках?
Вчера индекс полупроводников вырос на 2,63%, Азиатско-Тихоокеанские рынки открылись в позитиве, но как только появилась новость о возможной крупной победе демократов на выборах, фьючерсы на Nasdaq резко упали, рынки Японии, Кореи и Гонконга пошли вниз, корейский рынок упал до 4%, а после обеда все резко восстановились.
Корейский рынок оказался самым раздробленным.
Индекс KOSPI вырос на 0,62%, но акции Samsung упали на 0,68%, SK Hynix на 0,14%, иностранные инвесторы за день продали чистыми 2,5 трлн вон, из них около 2 трлн вон вывели из Samsung и Hynix. Деньги не ушли полностью, они перетекли в LG Energy Solution +5% и Samsung SDI +11,6%.
В Гонконге наблюдается разногласие по северному капиталу.
Индекс Hang Seng вырос на 1,38% до 1,67%, акции Hang Seng Tech выросли на 1,77%, но на южном направлении в первой половине дня был сильный спрос, а к концу торгов появились продажи со стороны Шанхайских инвесторов, в итоге через Stock Connect был чистый отток около 3,3 млрд юаней. Направления для покупок ясны: инновационные лекарства и CXO, WuXi Biologics +12%, WuXi AppTec +12%, Hua Hong Semiconductor +15%, полупроводники и фармацевтика — единственные два сектора на гонконгском рынке с реальным притоком капитала сегодня.
Китайский фондовый рынок — настоящий главный бой сегодня.
После обеда резкий рост: индекс STAR 50 вырос на 9,92%, ChiNext +6,4%, объем торгов составил 2,04 трлн юаней с приростом на 334,3 млрд. Полупроводниковая цепочка массово достигла пределов роста, акции North Huachuang, Zhongwei и Tongfu Microelectronics закрылись на максимумах, сектор электроники получил чистый приток капитала в размере 58,9 млрд юаней.Ленты деривативов и спотового рынка рассказывают разные истории, и именно этот разрыв является главной темой накануне промежуточных выборов в США. Киты-фонды на рынке криптодеривативов заняли подавляющую короткую позицию, получая комиссии от лонгов, в то время как цена удерживается на ключевой поддержке. $BTC держится около $77,600, но зона около $76,000 насыщена ликвидациями лонгов с кредитным плечом — триггер, который может сработать в любой момент. $ETH опустился ниже $2,300, а скользящие средние выстроились в четкий медвежий али.Одна свеча изменила взгляды!
1. Рассказ о минимуме в середине дня был таков: Трамп проиграл, технологии рухнут, потому что демократы хотят ограничить модели искусственного интеллекта, ставя безопасность на первое место;
2. Огромные суммы быстро вошли на рынок, после одной мощной древней бычьей свечи нарратив изменился: технологические гиганты якобы под давлением Трампа, на самом деле они всегда были любимчиками демократов.
Смотрите, СМИ, которые меняют нарратив в зависимости от рынка, в любом случае оказываются правы.
В такой ситуации внебиржевые инвестиции и докупки невозможны, удержать позицию и не продавать — уже максимальное уважение к сегодняшнему дню!
Потому что, а не может ли быть так, что американские технологии продолжат падение, и чтобы предотвратить дальнейшую смертельную спираль на рынке A, крупные инвесторы подбадривают рынок, чтобы все пережили этот обвал у соседей, колеблясь в ожидании возможного следующего глобального резонанса? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Как будет развиваться ситуация с $BTC дальше??? T$BTC C В настоящее время основное внимание уделяется двум потенциальным зонам дна: первая — 76000 долларов, это место, которое я ранее постоянно подчеркивал как конечную цель отката. Если цена закроется ниже 75000 долларов, следует рассмотреть возможность стоп-лосса и выхода, так как в краткосрочной перспективе на рынок влияет хакерский инцидент, и, вероятно, этот негативный фактор не исчезнет быстро, поэтому при пробое нужно обязательно ставить стоп-лосс. Вторая — после пробоя 75000 искать средне- и долгосрочные возможности в диапазоне 69000–73000, в идеале формируя структуру «голова-плечи» на дне. Я склоняюсь к постепенному входу с левой стороны, потому что в этом году рынок часто стартует раньше, и когда все сигналы подтверждаются, часть прибыли уже упущена, как это было в августе. Поэтому сегодня в сообществе я прямо рекомендовал делать небольшие покупки около 76000 с очень маленьким стоп-лоссом, включая вчерашний пост на площади с анализом рынка, где я тоже говорил, что около 76000 можно сразу покупать. В настоящее время дневной график BTC все еще находится в фазе бокового движения у дна, общий нисходящий тренд не слишком силен, поэтому я пока не рассматриваю шорт на уровне поддержки. Например, при пробое ключевого уровня 76000 многие сразу идут в шорт, но в таких местах часто бывают ложные пробои, и шортисты могут легко попасть в ловушку. Краткосрочно важно следить за уровнем 79000 долларов: если он будет эффективно пробит, это может означать начало укрепления рынка, поэтому наша краткосрочная цель по лонгам — именно этот уровень. Так что на данный момент моя позиция такова $BTC 24ч чистый приток 230 млн, $ETH 24ч чистый приток 53,730,600; но за неделю чистый отток BTC 543 млн, ETH 217 млн, за 15 дней чистый отток BTC 802 млн, ETH 128 млн — это лишь краткосрочное восстановление капитала, долгосрочные инвестиции не входят.
Ключевой уровень для BTC — 78400, для ETH — 2335, эти уровни сопротивления определяют качество текущего ралли.
Это ситуация резонансного восстановления, не стоит воспринимать это как разворот тренда и слепо покупать на пике, приоритет — управление рисками.
⚠️ Только наблюдение за рынком, не является торговой рекомендацией.Всегда говорили: биткойн — это цифровое золото. Ладно, сегодня золото подорожало на 2,79%, сразу поднявшись до 4040 долларов за унцию, и я хочу спросить — а что там с цифровым?
Я не спорю, просто немного озадачен. Каждый раз, когда золото двигается, в сообществе кто-то вспоминает эту фразу, говоря, что деньги рано или поздно потекут туда; но когда золото за один день выросло почти на три процента, шумит всё равно только золото.
Поэтому у меня изменилось отношение: $BTC — цифровое золото или нет, возможно, не так важно, важнее, покупают ли его сегодня как средство защиты. Между этими двумя вещами большая разница.
В общем, я понял: когда кто-то кричит про нарратив, не стоит сразу волноваться, лучше посмотреть, куда на самом деле идут деньги. В начале торгов цена упала примерно до 75,7 тыс., через несколько часов V-образное восстановление до примерно 78,3 тыс. — цена сначала была в красной зоне, индекс страха всё ещё на уровне 34.
Неопределённость выборов ушла, BTC отыграл падение; на опционах около 420 млн долларов куплено call, кто-то ставит на отскок.
Но по спотовому ETF в начале месяца за два дня вышло около 1 млрд, премия Coinbase слабая — институциональные каналы всё ещё продают.
Быстрый отскок ≠ подтверждение тренда. Скорее это восстановление после «шорта на просадке/устранения неопределённости», а не массовый приток средств.
Три шага перед тем, как догонять:
1) Сначала посмотреть, сможет ли цена удержаться на уровне 78000, если упадёт — это ложный пробой
2) Затем проверить, перейдёт ли ETF из чистого оттока в стабильный чистый приток
3) Индекс страха должен подняться с 34, и покупка call должна продолжаться — иначе это просто отскок
Вы больше верите в V-образное восстановление или ждёте подтверждения притока средств, прежде чем действовать?
$BTC #ETF #индексстраха #全球央行Q3购金321吨，金价为何持续承压？
Этот рост золота по сути является двойным драйвером: «убежище + альтернативные издержки». После полудня 4 ноября спотовое золото преодолело отметку в 4000 долларов, дневной рост превысил 2%, а основной контракт на золото в Шанхае также укрепился. С точки зрения новостей, ожидания возвращения демократов к контролю над Конгрессом создают политическую неопределённость, что приводит к переходу капитала в защитные активы, доходность американских облигаций снижается, а доллар падает до минимальных значений с конца сентября, что напрямую открывает пространство для роста цены на золото. Структурная поддержка исходит от покупок золота центральными банками: в третьем квартале мировые центральные банки увеличили чистые закупки на 321 тонну, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом. Риски также очевидны: количество вакансий по данным JOLTS превысило ожидания, вероятность повышения ставки в декабре оценивается примерно в 80%, что оказывает давление на цену золота, к тому же в конце октября цена на золото только что отскочила от уровня около 3870 долларов, волатильность очень высокая. Можно рассматривать для портфеля, но осторожно с покупкой на рост. $XAU $BTC $ETH Сегодня есть одна очень заметная цифра: спотовое золото пробило отметку 4040 долларов за унцию, дневной рост составил 2,79%.
Сначала разберём два числа. 4040 — это цена, 2,79% — дневной рост, и именно он важен. Почти 2,8% за один день — для золота с таким объёмом это немалый показатель. Это не означает «долгосрочный рост золота», а говорит о том, что в этот день значительная сумма денег одновременно приняла одно и то же решение: сменить место хранения.
Откуда эти деньги? Источник не указан. Но по графику видно одно — это однократный прорыв, а не постепенный подъём. Медленный рост — это распределение активов, быстрый рост — это хеджирование рисков. Первое можно отложить, второе — нет.
Это поднимает вопрос: почему $BTC, который уже много лет называют «цифровым золотом», в такие моменты не получает аналогичный спрос? Хеджирующая функция золота — это многотысячелетний консенсус, не требующий объяснений; $BTC же нужно доказывать это каждый раз заново, причём многое зависит от ликвидности и структуры кредитного плеча в данный момент. $ETH, $SOL и другие более рискованные активы ещё сложнее выбрать.
Поэтому моё мнение: не стоит напрямую переводить этот рост золота как «позитив для крипты». Скорее, это перераспределение рисков — сначала сохранить капитал, потом уже думать о доходности. Вернутся ли деньги обратно — зависит от того, купят ли они $BTC или что-то другое.
Вопрос на подумать: если в следующий раз при хеджировании рисков деньги снова пойдут в золото, сколько тогда останется реальной поддержки у нарратива «цифрового золота»?【Заказ на 70 миллиардов долларов выполнен только на 1%, дефицит вычислительных мощностей AI в Китае больше, чем ожидалось】
Китайские компании, такие как Alibaba, Tencent и ByteDance, заказали около 6 миллионов видеокарт NVIDIA RTX PRO 5500. При цене около 11,4 тысячи долларов за штуку потенциальный объем заказа составляет примерно 68,4 миллиарда долларов, но в ближайшие четыре месяца ожидается поставка только около 1%. Это не из-за недостатка спроса, а из-за острого дефицита вычислительных мощностей — даже видеокарты рабочих станций с производительностью ниже H200 и B300 стали дефицитным товаром.
NVIDIA $NVDA также планирует приоритетно выделять производственные мощности TSMC для более прибыльной платформы Rubin, и ожидается, что к 2027 году мировое производство RTX PRO 5500 составит всего около 3 миллионов штук. Китайским клиентам, даже стоящим в очереди, будет очень сложно получить достаточные поставки.
Для NVIDIA это подтверждение спроса, но не немедленное получение дохода в 70 миллиардов долларов; для отечественных производителей чипов это окно возможностей. Huawei также признает, что производственные мощности не могут удовлетворить внутренний спрос, и в краткосрочной перспективе настоящим дефицитом являются поставляемые вычислительные мощности.Я увидел откат, и моя первая реакция была не на негатив, а на то, что распределение средств в этот раз сначала откатили. Самое страшное при написании кода — это когда требования ещё не прошли ревью, а уже спешат запускать.💻
Входные данные на этот раз таковы: Комитет по финансированию сообщества Zcash (ZCG) больше не продвигает предложение от 29 октября, в котором планировалось выделить около 98 000 $ZEC в качестве будущих наград за майнинг, а дальнейшее распределение средств будет решаться через существующий процесс управления.
Моё мнение таково: с точки зрения программирования — это плюс, но вопросы мотивации остаются нерешёнными. С одной стороны, казна комитета достаточно велика, чтобы покрывать расходы на многие годы, и есть возможность чётко обсудить правила распределения; с другой — откат не означает, что у майнеров уже есть альтернативные стимулы, нельзя напрямую воспринимать действия управления как улучшение безопасности сети.
Потенциальная ошибка — смешивать «достаточность денег» и «как их распределить» в одном требовании. Если бы это зависело от меня, я бы потребовал, чтобы последующие предложения чётко указывали источник финансирования и компромисс между грантами и наградами майнерам. Помогите, пожалуйста, проверить: при прохождении процесса управления, какой именно принцип распределения следует определить в первую очередь?NEAR снижает эмиссию, но доходность стейкинга тоже падает.
Governance NEAR одобрил предложение снизить годовой потолок эмиссии с 2,5% до 1,6%.
Доля распределения остается прежней: 90% для стейкеров, 10% для казначейства.
Однако ожидается, что совокупная доходность стейкинга снизится с 5,268% до 3,372%, при этом доходы от комиссий валидаторов также окажутся под давлением.
Это задача баланса между снижением инфляции и поддержанием стимулов для стейкинга.
Лучший токеномикс для держателей не означает выгоду для всех участников сети.Так что вместо того, чтобы гадать, кто придет спасать рынок, лучше сначала спросить: откуда деньги? $BTC $ETH $SNDK Сейчас объем этого ралли действительно недостаточен. Среда только что прошла, в пятницу скоро выйдут данные по занятости, рынок все еще переваривает результаты выборов, не спешите покупать на пике. Исторически, через месяц-два после промежуточных выборов часто появляется более комфортное окно для позиций. Краткосрочно нужно внимательно следить за пятничными октябрьскими данными по занятости. Ожидается, что число новых рабочих мест составит около 55-65 тысяч, уровень безработицы останется на уровне 4,2%. В сентябре было всего 29 тысяч, а уровень безработицы уже вырос до 4,2%, поэтому эти данные напрямую повлияют на ожидания рынка относительно действий ФРС в декабре. Сейчас рынок не переживает о немедленном снижении ставок, а о том, как долго придется терпеть высокие ставки. Фьючерсы CME ранее показывали около 70% вероятность повышения ставки в декабре, что означает, что ожидания снижения ставок еще не вернулись. Если в пятницу занятость продолжит ослабевать, давление на финансовую среду усилится, и у ФРС появится пространство для корректировки политики. Для криптосферы BTC наиболее чувствителен к ожиданиям ликвидности. Часто деньги еще не вошли, а цена уже торгует ожидания снижения ставок или смягчения. Но наоборот, если данные по занятости окажутся сильными и ожидания повышения ставок вернутся, краткосрочные колебания тоже будут значительными. Поэтому стратегия остается прежней: не гоняться слепо за отскоком, сосредоточиться на пятничных данных по занятости. По-настоящему хорошие возможности часто появляются тогда, когда большинство еще не осознало их. #АмериканскиеПромежуточныеВыборы: Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса 【Цель отскока $BTC направлена на 82600, восстановление выше 80000 — это ключевой момент】
Путь, предложенный И Лихуа, заключается в том, чтобы сначала отскочить от уровня около 75700, затем протестировать верхнюю границу канала на 82600, а дальше определить следующий шаг в зависимости от прорыва. Эта логика подкреплена техническим анализом: около 75700 действительно наблюдается явная поддержка, но до 82600 еще примерно 6% пространства, поэтому нельзя считать эту цель гарантированной.
В течение торгов 4 ноября $BTC достигал около 78400, при этом уровень 75700 временно удержался. Спотовый биткоин-ETF уже три торговых дня подряд показывает чистый отток средств, в сумме около 1,157 млрд, институциональные инвесторы пока не перешли к чистой покупке.
Результаты промежуточных выборов в США привели к падению индекса доллара до месячного минимума, доходность 10-летних казначейских облигаций США также снизилась примерно до 4,92%, что дало рисковым активам передышку. Способность BTC отскочить при продолжающемся оттоке средств из ETF говорит о наличии поддержки около 75700, но этого недостаточно для подтверждения разворота тренда.
Я считаю, что отскок продолжится, первая преграда — 78000–78400, после закрепления выше можно смотреть на 80000 и 82600. Если отток средств из ETF продолжится и настроение на американском рынке снова ухудшится, 82600 скорее станет уровнем сопротивления для отскока, а не началом нового роста. Оценка И Лихуа заслуживает внимания, но настоящим подтверждением будут прорыв цены и возврат капитала.Сокращение объёмов, не спешите, сначала расставим «места» (๑•̀ㅂ•́)و✧
Подсчёт голосов на промежуточных выборах в разгаре, Демократическая партия временно лидирует. Рынок с низким объёмом, угадывать направление уже невыгодно, важнее правильно распределить позиции. Три брата заново расставлены:
$BTC — якорь: за 24 часа колебания в диапазоне 76387—78064 с низким объёмом, объём сделок всего 10516 монет, опасение жадности 34. Настроения улучшаются, но деньги не спешат увеличивать ставки; 60% базовой позиции удерживается, оставшиеся ресурсы ждут негативных новостей по выборам, чтобы действовать (:з」∠)
$ETH — эластичная позиция: ETH/BTC вырос до 0.0294, за день сильнее биткоина. Очередь на стейкинг забита, очередь на выход пуста, монеты заблокированы, подходит для агрессивной эластичной позиции ٩(ˊᗜˋ*)و
$ZEC — независимая линия обороны: отскок от 1250, но удержание 1200, из-за проблем с управлением около 100000 монет вышли из свободного обращения, предложение сокращается. 1200 — линия жизни, не пробивается — не двигаемся 🐢
В условиях низких объёмов не спешите ставить на немедленный взлёт лидеров, сначала защитите слабых от дальнейших падений — это дисциплина. Базовая позиция, эластичная и линия обороны на своих местах: BTC — в авангарде, ETH — в атаке, ZEC — на защите. Далее меньше действий, больше ожидания сигналов, пусть время всё медленно созревает (￣▽￣)ノ
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ В 16:00 телефон у брата, следящего за рынком, просто разрывался от вибраций.
BTC от минимума 75,754 резко отскочил и сейчас торгуется выше 78,249. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 338 млн, из них длинных на 265 млн. Цена вернулась, но длинные позиции — нет. ETH торгуется на 2,297, SOL самый пострадавший — всего 89.98.
Необычно, что соотношение длинных и коротких позиций BTC — 2.59, а ставка финансирования всё ещё положительная. Это значит, что быки получили удар, но никто не сдался и продолжают держаться.
Практическая стратегия:
🔸 BTC: текущая цена 78,200, сопротивление на 78,278 — выше этого уровня смотрим вверх; поддержка на 76,500 — если не пробьёт, есть логика для коротких покупок, пробой — смотрим на 75,754.
🔸 ETH: текущая цена 2,297, сильное сопротивление на 2,300, если пробьёт поддержку 2,229 — идём к 2,200.
🔸 SOL: текущая цена 89.98, отскок встречает сопротивление на 92—93, пробуем шортить, защита на 94.5, цель — 88.
Итог: кредитное плечо ещё не ликвидировано, внимательно следите за BTC на 76,500 и ETH на 2,229, если пробьют — отскок будет ложным. А вы сейчас в лонге или в шорте? Пишите уровни в комментариях, помогу оценить риски.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Скажу о том, что сначала не мог понять: Anthropic ещё не вышла на биржу, акций нет, а фьючерсы на предторговом рынке уже начали падать.
2 ноября они подали исправленную регистрационную форму, выручка за третий квартал составила 16,96 млрд долларов, что на 47% больше по сравнению с предыдущим кварталом — данные впечатляющие в любом контексте. Но к 14:00 3 ноября в трёх рыночных образцах предторговые бессрочные контракты $ANTHROPIC упали на 4,20% до 4,86%. Чем лучше отчёт, тем ниже цена — я долго наблюдал.
Потом понял: покупают не выручку, а то, сколько готовы будут заплатить в будущем. Выручка — это уже свершившийся факт, а вот сколько потребуется вычислительных ресурсов и как быстро растут издержки — вот что никто не решается оценить. $BTC отскочил с глубокого минимума 75,690 до 78,367, этот рост действительно выбил многих из игры.
Этот резкий рост примерно на 3,5% от минимума обусловлен в основном снижением макроэкономической неопределённости (все плохие новости уже учтены), резким увеличением ставок на рост в деривативных инструментах и сильным перепроданным состоянием технических индикаторов.
· Плохие новости по промежуточным выборам в США «вышли из игры»: ранее рынок опасался, что полный контроль Демократической партией обеих палат Конгресса может затруднить принятие крипто-дружественных законов, из-за чего BTC пробивал уровень 76,000 долларов и опускался до семинедельного минимума 75,690 долларов; однако контроль демократов над Конгрессом также означает, что радикальные меры вряд ли будут легко приняты, а ясность результатов выборов быстро сняла накопившиеся опасения, что привело к возвращению рискового капитала.
· Шортсквиз на рынке опционов: при формировании дна на 15-минутном графике в традиционном опционном рынке наблюдался огромный приток средств в коллы. В тот день объём крупных сделок с опционами на BTC превысил 660 миллионов долларов, из которых номинальная стоимость купленных колл-опционов достигла 420 миллионов долларов, трейдеры активно ставили на отскок, что обеспечило мощный импульс для роста цены.
· Восстановление аппетита к риску на американском рынке акций и коррекция перепроданности: акции компаний, связанных с AI и полупроводниками (например, AMD, SMCI), лидировали в росте, что подняло настроение в технологическом секторе; после пробоя ключевой дневной поддержки BTC индикатор стохастика вошёл в зону сильной перепроданности, технический отскок привлёк быстрый приток капитала.
Однако текущие данные по соотношению длинных и коротких позиций на 5-минутном таймфрейме показывают, что доля быков всё ещё высока — 65,1% (соотношение длинных к коротким 1,87), розничные инвесторы слишком активно догоняют рост, поэтому в краткосрочной перспективе наверху сохраняется давление. Anthropic ещё не вышла на биржу, отчётность только что опубликована, а фьючерсы на предторговой сессии уже упали. 26 октября компания подала в SEC регистрационные документы для IPO, планируя использовать ANT для листинга на Nasdaq; 2 ноября подала дополнение S-1/A, в котором указала выручку за третий квартал около 16,96 млрд долларов, что на 47% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Цифры впечатляющие, но по состоянию на 14:00 3 ноября три основных рынка показали падение предторговых бессрочных контрактов $ANTHROPIC в диапазоне от 4,20% до 4,86%, а 4 ноября в течение торгов произошёл временный отскок.
Почему при одних и тех же данных о росте наблюдаются два разных направления? Потому что на предторговой сессии торгуются не выручка, а ожидания по оценке. Рост выручки на 47% уже был учтён в цене до публикации, публикация лишь превращает ожидания в факт и не создаёт дополнительного спроса. Пересчитывается другая сторона: инвестиции в вычислительные мощности, рост затрат, обязательства по капитальным расходам. Если инвестиции растут быстрее выручки, оценка должна снижаться.
По механизму бессрочные контракты Pre-IPO и акции — это разные вещи. Они не дают доли в капитале, права голоса, дивидендов и не обещают конвертацию в акции. При отсутствии непрерывных котировок базового актива цена слишком сильно реагирует на новости о раскрытии информации, финансировании и ликвидности.
Я склонен рассматривать это падение как переоценку, а не крах. Падение в диапазоне 4,20%—4,86% — это диапазон снижения на трёх образцовых рынках, а не среднее по всем платформам. Вопрос остаётся: если лучший отчёт приводит к падению контрактов, то оценивается ли цена по тому, сколько это стоит, или по тому, как долго кто-то готов держать позицию? Самый стойкий бык, Баибайгэ, выдержал месяц падения, наконец-то идет к победе, выиграет ли он?😭
$SOXL Баибайгэ с 120 золотого минимума, до 100 алмазного минимума, сейчас по цене 68 снова покупает на дне, семь входов и выходов, закрывал позиции, злился, но никогда не боялся, теперь наконец идет к победе, за один день удвоился.
Сначала о событиях: демократы захватили обе палаты, демократы снова хотят ограничить развитие ИИ, усиливаются проверки безопасности, контроль энергопотребления дата-центров, растет вероятность антимонопольных расследований, темпы капитальных затрат облачных компаний могут замедлиться, оценки полупроводников краткосрочно под давлением. Но право вето Трампа все еще действует, радикальное законодательство вряд ли пройдет, цикл отрасли не будет прерван, просто наклон замедлится, объемный бычий свечной рост, смотрим на восстановление настроений. Рынок возвращается, бычий тренд быстро придет.
Макроэкономически это даже положительно: ограничение фискального расширения → доходность долгосрочных американских облигаций снижается, давая высоко оцененным технологическим акциям немного передышки.
На графике отскок с 67.5 до 73 — это всего лишь восстановление после перепроданности, скользящие средние давят сверху, не стоит гнаться за ростом, держите пустые позиции и принимайте решения самостоятельно, дождитесь объемного бычьего свечного роста и восстановления настроений, тогда можно рассмотреть вход в лонг, быки заработают пространство, медведи сэкономят время, не торопитесь.#BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓
«Отток 1 млрд долларов из ETF, замедление покупок BTC корпоративными казначействами»
За два дня из американских спотовых BTC ETF вышло чистых 1,042 млрд долларов, общий чистый актив снизился до 98,1 млрд долларов.
Покупки корпоративных казначейств заметно замедлились. Strategy потратила 65,5 млн долларов на покупку 811 BTC, выкупила приоритетные акции на 208 млн долларов; Strive выпустила акции с высокой доходностью 15%, но купила всего 124 BTC.
BTC колеблется в диапазоне от 77 000 до 80 000 долларов, дальше посмотрим, как долго можно будет поддерживать покупку монет заёмными средствами под высокие проценты. $BTC #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Интуитивно все скажут: как только неопределенность исчезнет, деньги должны вернуться. Я не совсем согласен, это движение больше похоже на "исправление дисконта", а не на "вход новых денег".
По официальным данным, BTC за последние несколько дней, упав ниже 76k, сделал V-образный отскок, после того как интрига с промежуточными выборами исчезла, рынок вернулся к уровню около 78k. На спотовом рынке OKX BTC-USDT сейчас 78454.9, за 24 часа цена поднялась с минимума 75734.5 до максимума 78520.4, рост около 2.37%, амплитуда 3.64%, максимум почти совпадает с текущей ценой, что говорит о том, что после подъема никто не спешит продавать. ETH также вырос на 2.85%.
Но с другой стороны, по открытым данным, в США спотовый BTC ETF по-прежнему показывает чистый отток около 115.6 млн долларов, третий день подряд в красной зоне, хотя отток явно сократился по сравнению с предыдущими днями, IBIT отток около 95 млн. Поэтому мое мнение: это движение — возврат премии за риск плюс небольшое сжатие шортов, а не разворот потоков ETF в покупку. Исправление и возврат — это разные вещи.
Шутка про себя: я каждый раз читаю "сокращение" как "переход в плюс", а потом получаю пощечину. В этот раз не буду оптимистом.
Конкретный вопрос: если завтра ETF снова будет в плюсе, но сужение продолжится, как думаешь, BTC удержится на 78k или снова опустится к 76k? #BTC现货ETF资金流出，企业财库增持放缓 $BTC $ETH XGOOGL сообщает о цене 280,87 долларов с незначительным ростом на 0,05%, дневной объем 10,16 млн долларов при этом рыночная капитализация отображается как ноль — это не ошибка данных, а типичный пример «ценного, но неликвидного» синтетического актива. Умные деньги чисто шортят, нулевые позиции, нулевая активность в социальных сетях, ликвидность полностью зависит от односторонних котировок маркет-мейкеров, розничные инвесторы, входя в рынок, фактически становятся контрагентами поставщиков ликвидности.
Ценообразование синтетических токенов акций привязано к докрытым и послепродажным котировкам американских акций, но глубина ликвидности на блокчейн-платформе недостаточна для обработки единичных ордеров свыше миллиона долларов, издержки проскальзывания фактически съедают арбитражные возможности. В текущий период отчетности на американском рынке волатильность увеличена, внутридневная амплитуда акций Google часто превышает 1,5%, тогда как разница цен XGOOGL на блокчейне обновляется с задержкой в 15-30 минут, арбитражное окно доступно только маркет-мейкерам. Более того, затраты на соблюдение нормативных требований и риски кастодиального хранения заставляют институциональных маркет-мейкеров сокращать объемы котировок, риск исчерпания ликвидности может в любой момент привести к потере привязки.
Ключевой вывод: XGOOGL подходит только как окно наблюдения в периоды закрытия американского рынка, реальные торговые издержки и риски хвостовых событий лишают его инвестиционной ценности, рекомендуется напрямую инвестировать в американские ETF или опционы для получения более чистого бета.🚨 $SNDK резкое падение означает конец рынка AI-хранения? Совсем наоборот, действительно стоит обратить внимание на то, что показатели компании продолжают ускоренно расти!
После недавнего отчёта акции сильно откатились, многие инвесторы, купившие на пике, начали паниковать. Но сначала взглянем на фундаментальные показатели: выручка SanDisk за последний квартал достигла 11,031 млрд долларов, что на 378% больше по сравнению с прошлым годом; доход от дата-центров составил 4,802 млрд долларов, что на 61% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Это доказывает, что спрос на AI-хранение уже реально отражается в результатах!
📌 Во-первых, AI-хранение только входит в важную фазу!
AI-инференс требует огромного объёма чтения и сохранения данных, важность корпоративных SSD и NAND-флеш-памяти продолжает расти. Ожидается, что к 2030 году рынок корпоративной флеш-памяти для дата-центров достигнет 1,2 ZB, и потенциал спроса остаётся многообещающим.
📌 Во-вторых, долгосрочные заказы обеспечивают стабильность показателей!
Компания уже подписала долгосрочные соглашения с 8 клиентами, покрывающими около половины объёмов поставок флеш-памяти на 2027 финансовый год и примерно две трети объёмов на 2028 финансовый год. Прогноз выручки на следующий квартал составляет 12,2–12,6 млрд долларов, что свидетельствует о продолжении сильного роста.
📌 В-третьих, на что стоит обратить внимание при откате?
Рынок опасается циклического разворота в индустрии хранения, чрезмерного роста ранее и замедления темпов, поэтому нельзя просто воспринимать резкое падение как сигнал для покупки. В дальнейшем ключевыми будут наблюдения за ценами на NAND, заказами на корпоративные SSD и способностью акций стабилизироваться.
AI отвечает за вычисления, хранение — за приём данных. Пока дата-центры продолжают расширяться, есть шанс и дальше получать выгоду! После полного захвата демократами логика в отношении AI кардинально изменилась
Перестаньте сосредотачиваться только на AI-чипах. Настоящие тихие богачи — это те, кто обеспечивает AI "питанием" и "охлаждением".
Демократы получили контроль над обеими палатами, давление на регулирование расширения вычислительных мощностей AI перешло из категории "возможного" в "реальное". Но обратите внимание: федеральные запреты громкие, но малозначительные, у Трампа всё ещё есть право вето; настоящие рычаги контроля у губернаторов и местных коммунальных комиссий — новые губернаторы Техаса и Джорджии уже призывали "приостановить утверждение дата-центров".
Поэтому логика выгоды не в "самом AI", а в том, кто решит две проблемы, на которые нацелено регулирование — электроэнергия и охлаждение.
Общий рейтинг
1. Bloom Energy ($BE) — автономное электроснабжение, самый чистый убежище
Barclays повысил рейтинг на следующий день после выборов до "покупать", предоплата клиентов выросла с 78 млн до 661 млн долларов. Поворотный момент спроса круче, чем ожидалось, с 2026 года рост около 146%. Самый свежий катализатор и самый крутой потенциал.
2. GE Vernova ($GEV) — ключевой поставщик решений для узких мест в электроснабжении
Заказы в очереди на 76 млрд долларов, что примерно равно двухлетнему объему продаж. Газовые турбины + оборудование для электросетей — ключевой путь обхода публичной электросети для дата-центров. Самая высокая видимость, потенциал немного менее резкий.
3. Vertiv — жидкостное охлаждение как необходимость, чем строже регулирование, тем сильнее спрос
Мощность одного шкафа взлетела до 20–100 кВт, воздушное охлаждение физически уже не справляется. Глубокая интеграция с жидкостными решениями Nvidia. Логика самая прямая, но с форвардным P/E в 37 раз, что означает премию за определенность. $BTC Ботинки наконец-то упали, Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса, что напрямую разрушило однопартийное доминирование Белого дома и Конгресса. В дальнейшем финансовая, торговая и цифровая регуляция администрации Трампа будет подвергаться сильному сдерживанию.
В настоящее время BTC немного вырос на 1,04%, рынок выглядит относительно стабильно. Но опытные игроки знают, что крупные макроэкономические события часто означают «покупать на ожиданиях, продавать по факту». Согласно историческим закономерностям, после выборов BTC обычно сначала откатывается для очистки рынка, а затем отскакивает, при этом текущий спад может уменьшаться, а дно наступить раньше. Более того, сейчас консенсус на рынке слишком однороден, что приводит к тонкому стакану заявок, и в такие моменты малейшее колебание может вызвать паническую распродажу или скупку.
Поэтому моя логика короткой позиции, открытой ранее на 79488, по-прежнему актуальна — сейчас нужно держать и ждать отката. Если действительно будет падение на фоне негативных новостей, не стоит паниковать — снижение цены наоборот станет хорошей возможностью для постепенной покупки спотовых активов. В краткосрочной перспективе стоит быть готовым к ложным пробоям, а в долгосрочной — независимо от того, кто контролирует Конгресс, принятие законодательства по криптовалютам останется длительной и сложной борьбой. Контролируйте свои позиции, ставьте стоп-лоссы и действуйте по тренду. #Американские промежуточные выборы: чего ожидает рынок? $BTC Тренд TRX относительно стабилен, за 24 часа небольшой рост примерно на 0,16%, колебания заметно меньше, чем у большинства основных монет, средства скорее ожидают нового катализатора. В последнее время объем обращения USDT на блокчейне Tron превысил Ethereum, расчет стабильными монетами и потребность в ончейн-переводах остаются ключевыми фундаментальными факторами поддержки TRX. Его особенность в том, что курс не обязательно самый резкий, но при рыночных колебаниях он обычно более устойчив к волатильности. В дальнейшем будет важно, смогут ли активность в сети и масштаб стабильных монет продолжать расти, это определит, готовы ли инвесторы снова оценивать монету. $TRXПриближается отчет Circle, и больше всего меня интересует, улучшилась ли часть дохода, которую компания оставляет себе после роста выручки.
Во втором квартале общий доход Circle и доход от резервов составили около 701 млн долларов, а расходы на дистрибуцию, торговлю и прочие — около 412 млн долларов. Разница примерно 289 млн долларов, но эти средства еще должны покрыть операционные расходы, поэтому их нельзя считать чистой прибылью.
Эти цифры хорошо отражают особенности бизнеса стабильных монет: при увеличении масштабов нужны каналы и партнеры, и доход от резервов не полностью остается у эмитента.
Поэтому даже если в третьем квартале USDC покажет хороший рост, я буду внимательно смотреть дальше. Сколько забирают партнеры, насколько вырос доход после вычета связанных расходов, начали ли новые направления приносить больше — все это важнее, чем просто объем в обращении.
Процентные ставки тоже важны. Доходность резервов, средний квартальный объем и доля каналов вместе влияют на результат. Красивая конечная сумма в обращении не означает, что весь квартал доходы формировались на этом уровне.
Я верю в дальнейший рост использования стабильных монет, но не хочу автоматически приравнивать рост отрасли к росту прибыли компании.
Если этот отчет докажет, что вместе с расширением масштабов компания улучшает удержание доходов и прибыльность, у меня будет больше уверенности. История платежных сетей может быть долгой, но акционеры в конечном итоге хотят видеть, что по мере роста бизнеса финансовые показатели становятся лучше.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ 🔥Популярный трейдер одним предложением о рынке ❮Q&A❯
Сегодня у нас в гостях популярный трейдер Orbit: @诸葛投研✊ Добро пожаловать обратно, босс～👏
❓: Вы часто анализируете позиции лонг и шорт и движение капитала, как отличить хеджирование институциональных инвесторов от направленных ставок, чтобы не вводить в заблуждение поверхностными данными о лонгах и шортах?
💡 Мнение гостя: Соотношение лонг/шорт — это лишь видимость, только многомерные данные позволяют увидеть истинные намерения капитала.
🔗Оригинал мнения: https://oyidl.co/ul/5UFWAz2
🎁 Вопрос для комментариев сегодня: 【Какой показатель вы считаете самым важным при оценке данных о лонгах и шортах?】
➡︎ Используйте хэштег #交易之声：你的经验值得被听到 в своих постах, чтобы поделиться своим мнением
➡︎ Подпишитесь на этот аккаунт, после публикации вернитесь в комментарии к этому посту и оставьте сообщение
✅ Лучшие качественные посты получат случайный торговый подарок 🎟️ ETC является типичным старым высоковолатильным активом, с заметным внутридневным отскоком, но по-прежнему больше склонен следовать за рыночными настроениями и изменениями в хэшрейте и нарративах майнеров. По сравнению с новыми публичными блокчейнами и популярными DeFi, у ETC отсутствуют постоянные свежие катализаторы, поэтому при улучшении рынка он легко догоняет рост, а при охлаждении рынка — быстро теряет позиции. Текущий рост указывает на признаки возврата капитала, но в дальнейшем нужно смотреть, будет ли поддержка за счет непрерывных сделок; если объемы быстро упадут, то с большой вероятностью движение останется в пределах бокового диапазона. $ETC🚨 $HYPE снова поднялся выше 86 долларов! После отката быки снова начинают брать инициативу?
Ранее рынок опасался давления продаж и разблокировок, многие не решались входить. Но действительно стоит следить за тем, сможет ли доход протокола Hyperliquid продолжать превращаться в покупательский спрос на HYPE!
📌 Во-первых, логика обратного выкупа по-прежнему весома!
Последние данные показывают, что за последние 30 дней Hyperliquid выкупил около 791 000 HYPE на сумму примерно 61-65 миллионов долларов. Превращение доходов протокола в покупки на открытом рынке связывает спрос на HYPE с активностью торгов на платформе. Пока объемы торгов и доходы от комиссий остаются устойчивыми, эту логику стоит продолжать отслеживать.<Cite
📌 Во-вторых, традиционные финансовые направления открывают новые возможности!
Hyperliquid расширяет рынок вечных контрактов на акции, товары и другие активы на блокчейне, а также исследует возможности сотрудничества на регулируемом рынке США. Если в будущем это реализуется и принесет реальный торговый объем, доходы платформы могут вырасти. Но сотрудничество все еще сталкивается с регуляторными барьерами, поэтому не стоит преждевременно воспринимать ожидания как результаты.
📊 В-третьих, на что будут смотреть быки дальше?
🟢 Уровни поддержки для наблюдения: 82—84 доллара, проверить, насколько эффективно отрабатывается откат
🔴 Первое сопротивление: 87,5—88 долларов, только прорыв с объемом даст шанс на продолжение роста.
🚀 Второе сопротивление: 92—95 долларов, нужно закрепиться выше предыдущей зоны сопротивления, чтобы оценить дальнейшие перспективы.
⚠️ Риски! 6 ноября ожидается разблокировка около 9,92 миллиона $PURR