Orbit Post Sitemap
Платформа, не входящая в топ-лист, вчера достигла рекордного объема суточных торгов бессрочными контрактами в 414,9 млн долларов. Это число само по себе не имеет смысла, если не сопоставить его с другим показателем: бессрочные контракты принесли 43% от общего дневного дохода платформы.
Сначала посмотрим на структуру. Деньги на деривативных платформах в основном приходят с комиссий, а бессрочные контракты — это продукт, который легче всего превращать из объема торгов в доход — у них нет срока истечения, позиции можно постоянно переносить, открывать и закрывать много раз в день. Рост объема бессрочных контрактов ведет к росту дохода — это механическая зависимость.
Но объем не равен прибыли. 414,9 млн долларов — это номинальный объем сделок, а не чистый приток средств. Одна и та же маржа, открытая и закрытая двадцать раз, может создать двадцатикратный номинальный объем. Чтобы понять, является ли этот рекорд реальным спросом или накруткой объема, нужно смотреть, растет ли число новых аккаунтов и увеличивается ли средняя маржа на сделку. В этой информации ни того, ни другого нет.
Теперь о концентрации. Одна продуктовая линия обеспечивает 43% дневного дохода, что означает, что кривая доходов платформы почти совпадает с кривой объема бессрочных контрактов. Когда объемы высоки, отчетность выглядит хорошо, но как только волатильность $BTC снижается и спрос на кредитное плечо падает, доходы падают гораздо быстрее, чем число пользователей.
Поэтому в этой новости действительно важно не 415 млн, а 43%. Почти половина дохода зависит от одного продукта, и эластичность роста и уязвимость — это две стороны одной медали.
Остается вопрос: если в следующем месяце объемы останутся на рекордном уровне, но 43% упадут до 30%, это значит, что появился новый бизнес или бессрочные контракты субсидируют рост объема?Горячие темы в криптосообществе только начали появляться, а коэффициенты на прогнозном рынке уже изменились, а я даже оригинал новости ещё не нашёл. Такая скорость действительно заставляет подозревать, что кто-то получил ответ заранее. Но если рынок тонкий, то при небольшой концентрации покупок коэффициенты могут сместиться. В отличие от торговли биткоином, здесь ставят на исход события, и даже «как считается произошедшим» приходится тщательно формулировать. Коэффициенты — это цена, которую задаёт капитал, а не подтверждение факта. Мне бы хотелось открыть те внезапно изменившиеся рынки и посмотреть, откуда вообще источник новости, почему везде одна и та же скриншот?Перенос акций на блокчейн — самая сложная часть на самом деле связана с ордерами на покупку и продажу. Я считаю, что настоящая значимость новости о Hyperliquid в том, что она сместила тему конкуренции с «что можно торговать» на «можно ли удовлетворить более глубокие торговые потребности».
По данным Bloomberg, соучредитель Джефф Ян отправился в Лондон для встречи с некоторыми законодателями и намекнул на возможное будущее предложение токенизированных продуктов для акций крупных компаний. В отчёте также говорится, что ключевые участники платформы владеют как минимум 238 миллионами HYPE, стоимостью около 20 миллиардов долларов; это не его личное раскрытие чистых активов.
Меня больше волнует, откуда возьмётся ликвидность. Токенизация акций увеличивает торговые точки входа, но не увеличивает автоматически объёмы средств, готовых постоянно выставлять котировки. Моя гипотеза такова: если маркет-мейкинг, ценообразование и хеджирование рисков не будут на должном уровне, то даже при длительном времени торгов полки могут быть открыты, а ордера — очень тонкими.
Другой переменной является третья сторона. В отчёте говорится, что третьи стороны играют важную роль в поставке продуктов, что означает, что опыт использования продукта может определяться не только платформой. Для обычных пользователей важнее, как базовые акции соотносятся с токенами и как обрабатываются аномальные рыночные ситуации, чем удобство входа — это сильнее влияет на доверие.
Я рассматриваю это как важный сигнал борьбы за традиционные активы в ончейн-торговле, но предположение о том, что ликвидность превзойдёт традиционный фондовый рынок, всё ещё требует проверки. В дальнейшем я буду следить за правилами продукта и способностью поддерживать постоянные котировки, а не позволю сначала ослепить себя цифровыми активами.Только что пообедал, и уже начал клевать носом, но посмотрел данные по спотовому ETF за прошлую ночь — и сразу проснулся. Вчера фьючерсы так резко выросли, думаете, крупные игроки скупают всё подряд? Эти учреждения ведут двойную игру!
$BTC четыре дня подряд наблюдал отток (в предыдущие дни уходили десятки миллионов), вчера наконец-то пошёл приток — чистый приток составил 9,63 млн долларов. Но если внимательно посмотреть детали, BlackRock (IBIT) вывел почти 26 млн, а Fidelity (FBTC) вложил 30 млн, явно внутри институционалов разногласия. Хотя они начали осторожно заходить, старые волки очень осторожны.
Посмотрим на $ETH: несколько дней сильного оттока, вчера чистый приток составил 23,3 тыс., но не спешите радоваться. BlackRock (ETHA) за один день вывел почти 100 млн, Grayscale хоть и покупает, но BlackRock активно продаёт. Это значит, что учреждения на подъёме продают по высоким ценам, этот рост эфира недолговечен.
Самое забавное — $SOL: вчера данные по всем позициям равны нулю, несколько дней назад был отток, теперь учреждения даже не делают вид, что участвуют, просто лежат. Это значит, что сейчас $SOL — это только розничные инвесторы, которые играют на фьючерсах, без поддержки крупных денег.
В итоге: фьючерсы — это эмоции, а спот — настоящие деньги и основа. Хотя ETF на биткоин перестал падать, разногласия остаются. Не стоит бездумно лезть в рост по свечам, понимание намерений институционалов — вот что важно.
Как вы думаете, сможет ли биткоин уверенно удержаться на уровне 80 000? Сейчас у вас длинные или короткие позиции?
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Падение Brent на 8,67% до $94,62 4 ноября показывает, как быстро возможное ослабление конфликта в Иране учитывается в цене на нефть. Результат промежуточных выборов может усилить политическое давление, но у Катара нет сделки, а требования Ирана остаются нерешёнными. Рынки учитывают возможность облегчения поставок, но не подтверждают её.
#OilWarRiskRepricing #索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？
Игровой бизнес испытывает краткосрочное давление, но прибыль улучшается, музыкальный бизнес стабильно растет, что вместе поддерживает превышение ожиданий по текущему финансовому отчету Sony.
В сегменте игр и сетевых сервисов (G&NS) продажи аппаратного обеспечения PS5 замедлились из-за роста стоимости чипов памяти, но улучшение прибыли обеспечивается ростом доли сетевых сервисов и цифрового программного обеспечения, а также благоприятным валютным курсом; операционная прибыль за первый квартал выросла на 37% в годовом выражении. Выпуск GTA VI в ноябре станет важным катализатором во второй половине года.
Музыкальный бизнес показывает еще более впечатляющие результаты: выручка за первый квартал выросла на 21% в годовом выражении, потоковые сервисы, офлайн-мероприятия и доходы от авторских прав растут повсеместно. Недавно завершено приобретение прав на более чем 45 000 песен Recognition Music Group, что дополнительно расширяет IP-активы.
Два основных сегмента вместе составляют более трети выручки Sony; восстановление прибыли в игровом бизнесе и устойчивый рост музыкального сегмента являются ключевой поддержкой превышения ожиданий по этому финансовому отчету.Фраза «разблокировка акций» заставила меня задуматься: акции AI-компании теперь можно продавать, но как это может повлиять на криптосферу? Хейс опасается, что это может потянуть вниз цену акций и кредитный рынок, дополнительно сжимая ликвидность в крипте, поэтому Maelstrom временно воздерживается от действий.
Я понимаю это так: разблокировка не равна дополнительному выпуску акций и не означает прямой отток средств. Мне кажется, что важнее здесь изменение отношения к риску, а не количество акций: если распродажа после разблокировки снизит цену акций и заставит кредиторов стать осторожнее, крипторынок может оказаться под давлением. Это мое предположение, основанное на новости, а не уже свершившийся факт.
За год в криптосфере я все еще склонен воспринимать «кто-то может продавать» как «скоро начнется обвал» 😂. Я пока не до конца понимаю, какой уровень давления на цену акций действительно повлияет на кредитование. Напомню себе: возможность продать, реальная продажа и влияние на другие рынки — это три разные вещи, их нельзя смешивать.Этот рост $BTC стал для меня приличным отскоком.
Ранее я открыл длинные позиции около 77300, которые уже перешли из убытка в прибыль. Позже вторая длинная позиция, выставленная на 76188, тоже успешно сработала.
Оглядываясь назад, сделка на 76188 была довольно напряжённой. BTC опускался до примерно 75690, в самый сложный момент никто не знал, есть ли ещё пространство для падения. К счастью, я не поставил всё на кон, а выставлял ордера по плану частями.
BTC уже поднялся выше 80800, максимум достиг 81199. Часовая средняя линия Боллинджера на 78993, верхняя — на 81420, цена явно вернулась в зону силы, но уже близка к сопротивлению верхней линии.
По новостям: результаты промежуточных выборов в США — Демократическая партия получила контроль над обеими палатами Конгресса. Сразу после объявления результатов BTC упал ниже 76000, но затем сделал V-образный отскок и снова поднялся выше 81000. Сейчас рынок торгует не только самими результатами выборов, но и тем, как это повлияет на дальнейшее регулирование криптовалют. Риск-аппетит вернулся, но политическая неопределённость остаётся.
Первые две длинные позиции уже принесли прибыль, теперь важнее защитить её, а не гнаться за каждым большим ростом.
Позиции с 77300 до 76188 были выставлены заранее по плану, а не найдены оправдания после роста. #DailyOrbit В этом сообщении я сосредоточен на словах «кредитный рынок». На рынке фьючерсов падение цены какого-то актива не всегда вызывает наибольшую тревогу, гораздо серьезнее, когда ужесточаются условия финансирования, потому что это может заставить тех, кто изначально не хотел сокращать позиции, тоже освобождать средства. При анализе таких межрыночных новостей я обычно сначала смотрю на денежные потоки, не спеша делать выводы о направлении.
Хейс считает, что разблокировка акций AI-компаний может негативно повлиять на цены акций и кредитный рынок, что, в свою очередь, сожмёт ликвидность крипторынка, поэтому Maelstrom пока наблюдает. Моя личная оценка такова: это скорее тест на давление капитала, а не прямой негатив для крипторынка; ключевой момент — действительно ли пострадал кредитный сегмент.
Криптовалюты отличаются от традиционных товаров, нельзя напрямую применять законы спроса и предложения, но принципы кредитных ограничений применимы. Я предполагаю, что если давление на фондовом рынке заставит кредиторов снизить лимиты риска, то даже при отсутствии плохих новостей в криптоиндустрии она может пострадать; если же это просто переоценка акций AI внутри сектора, то такой цепочки передачи может и не быть.
Моя старая привычка — сначала смотреть, насколько сложно взять деньги в долг, а потом уже оценивать, насколько сильна история. Есть ли здесь друзья, пришедшие с традиционных рынков? Когда сталкиваетесь с такими новостями, по каким кредитным показателям вы определяете, дошло ли давление до крипты, а не просто смотрите, упали ли оба рынка одновременно? $BTC после полудня всё ещё колеблется чуть выше восьмидесяти тысяч, примерно в районе восьмидесяти тысяч триста, утренний резкий подъём уже не такой сильный, смотря на красный, но не очень хочется догонять.
Вчера ночью с уровня около семидесяти пяти тысяч откат выглядел пугающе, но на самом деле многие шортисты были вынуждены закрывать позиции, что и подтолкнуло цену вверх, а не потому что новые деньги активно скупают. После полудня цена стоит на месте, объёмы торгов не такие оживлённые, рынок выглядит подозрительно спокойно — в такие моменты особенно тяжело: боишься отступления, но и шортить страшно, ведь ночью может быть новый рывок, руки чешутся, но не решаешься делать крупные ставки.
Моё мнение простое: боковое движение не значит, что накопление сил завершено. Пятничные данные по занятости ещё впереди, сигналы о возврате средств через ETF пока не ясны, уровень выше восьмидесяти двух тысяч остаётся серьёзным препятствием. Не стоит воспринимать этот небольшой спад после полудня как зелёный свет для уверенного увеличения позиций, и тем более не расслабляйтесь только потому, что цена уже выше восьмидесяти тысяч. Удержание уровня — это передышка, а не разрешение на действия. В периоды высокой волатильности краткосрочных колебаний важнее дисциплина и размер позиций, чем лозунги.
А вы сейчас просто наблюдаете или уже не можете удержаться, чтобы не действовать? $BTC $ETH $SOL #CoinbaseQ3ProfitReturns
Прогнозные рынки Coinbase превысили $200 млн годового дохода в третьем квартале.
Количество ежедневных трейдеров выросло более чем на 60% по сравнению с предыдущим кварталом, при этом более половины контрактов в третьем квартале были не спортивными.
Это интересный признак того, как прогнозные рынки расширяются за пределы спорта.
#Coinbase #Crypto #Web3Краткосрочное внимание к сумме VS долгосрочное внимание к устойчивости, я обычно сначала ставлю эту пару для сравнения в новостях майнинговых компаний. Lookonchain зафиксировал, что MARA Holdings за последние 12 часов перевела 1650 $BTC на платформы Galaxy Digital, Copper и другие, что примерно составляет 132,8 миллиона долларов.
Моё мнение: эта новость больше влияет на краткосрочные настроения, чем объясняет долгосрочное соотношение спроса и предложения. Суммы свыше сотен миллионов долларов легко заставляют рынок думать о давлении на продажу; но 12 часов — это всего лишь окно наблюдения, на основании которого нельзя судить о долгосрочных финансовых планах майнинговых компаний. Если в дальнейшем будут продолжаться подобные переводы, тогда я уделю больше внимания потенциальному давлению со стороны предложения — это моё предположение, а не уже свершившийся факт.
Поэтому я больше склоняюсь к «наблюдению за устойчивостью», сумма привлекает внимание, но именно повторяющиеся действия влияют на моё мнение. Вы предпочитаете настороженно реагировать на единичный крупный перевод или корректировать своё мнение о предложении майнинговых компаний только после нескольких последовательных переводов?Три основных актива растут вместе, но структура ралли больше похожа не на широкое убеждение, а на одностороннее сжатие. $BTC обновил локальный максимум на уровне $78,520 и торгуется около $78,497, прибавив 2,43% за 24 часа. $ETH находится на отметке $2,322.8, также вырос на 2,44%, в то время как $SOL отстает с $93.09 и приростом 0,87%. Ценовое движение синхронизировано; позиционирование под ним — нет. Самый явный сигнал исходит из ликвидаций. За последние 86 минут $BTC зафиксировал 100 ордеров на ликвидацию на сумму $806,000 в шортПочему я считаю, что сейчас не время входить в длинную позицию? Если бы сейчас действительно был бы сильный бычий тренд с резким ростом, вчера цена обязательно бы уверенно закрепилась хотя бы на уровне 84000. Только так все поверили бы, что сигнал к бычьему наступлению подан. Но почему цена поднялась только до уровня около 81000 и теперь ждёт, когда розничные инвесторы войдут в рынок, чтобы сразу начать зарабатывать большие деньги? Даже если и будет прибыль, то точно на уровне 84000, а не 81000. Очевидно, что у капитала недостаточно сил, чтобы тянуть цену вверх без поддержки розничных инвесторов, и это попытка использовать их для подъёма цены с последующим сливом. Максимум — завтра, ещё один день, и цена упадёт.Несокрушимая собака — самая дорогая собака
Сначала мое мнение: самое ценное в DOGE — не хайп, а долгая жизнь. Ему уже одиннадцать лет, а 90% монет, появившихся в то же время, уже канули в Лету, а он все еще бодр и жив. Такая "несокрушимость" сама по себе — это опцион, недооцененный рынком.
Закон Линди говорит прямо: если что-то не исчезает само по себе, то с каждым прожитым годом его ожидаемая продолжительность жизни увеличивается на год. Это относится к книгам, технологиям, валютам. DOGE родился как шутка, пережил три полных цикла бычьего и медвежьего рынка, пережил бесчисленное количество претендентов, которые обещали его заменить. Одиннадцать лет без падения — значит, это уже не игра с коротким сроком, а актив с инерцией выживания.
Ключ в сложных процентах консенсуса. Чем дольше живет, тем больше людей о нем знают, тем меньше биржи рискуют снимать его с листинга, тем охотнее кошельки его поддерживают, тем преданнее сообщество. Как только этот цикл запускается, вопрос уже не в цене, а в присутствии. Как в районе есть пельменная, которая работает уже двадцать лет — может, вкус не самый лучший, но если ночью проголодаешься, ты первым делом о ней вспомнишь.
Добавим к этому линию Маска — у DOGE появился уникальный фактор: суперзвезда с собственным потоком внимания, которая даже создала одноименный отдел, чтобы подогревать интерес. Такое внешнее ускорение — это как бесплатное добавление временной стоимости опциона.
Конечно, долгая жизнь не гарантирует рост, опцион может истечь бесполезным, а откаты у монет веры всегда жесткие.
Поэтому мое мнение: не стоит смотреть только на то, взлетит ли $DOGE, сначала признайте одну вещь — собака, которая не умирает, уже сама по себе растет в цене, просто "живя". #DailyOrbit #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？
Данные по занятости в США на этой неделе не только могут укрепить ожидания повышения ставок ФРС в декабре, но и, возможно, напрямую закрепят это решение; фьючерсы на федеральные фонды оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре на уровне 81%–83%.
На заседании FOMC в конце октября ФРС сохранила базовую ставку на уровне 3,75%–4,00%, но голосование разделилось 10 против 2, что свидетельствует о высокой настороженности внутри по поводу инфляционного всплеска.
4 ноября были опубликованы данные ADP по частному сектору за октябрь с приростом занятости на 86 тысяч, что соответствует предыдущему значению и демонстрирует стабильность. Более того, ФРС насторожена из-за жесткости заработной платы — общий годовой рост зарплат работающих составил 4,7%, а у сменивших работу — 7,6%, что является самым быстрым ростом с марта 2024 года.
В сентябре число новых рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно выросло всего на 29 тысяч, а медианные ожидания по октябрю, которые будут опубликованы 6 ноября, составляют всего 55–65 тысяч, при этом уровень безработицы ожидается около 4,2%.
Проще говоря, поскольку рынок уже высоко оценивает повышение ставки в декабре, пятничные данные по занятости — это асимметричная игра: данные, соответствующие или немного превышающие ожидания, укрепят ожидания повышения и поддержат доходность американских облигаций; наоборот, если данные снова окажутся значительно ниже 50 тысяч, как в сентябре, это подорвет существующий консенсус по повышению ставок и вызовет резкую переоценку рынка в сторону более мягкой политики.Почему после поражения Трампа на промежуточных выборах американский фондовый рынок и BTC, наоборот, выросли?
Ключевым фактором являются война и цены на нефть.
JD Vance отметил, что война подняла цены на энергоносители и увеличила давление на расходы американцев.
Рынок начал делать ставку на возможное смягчение ситуации между США и Ираном, снижение цен на нефть и, как следствие, ослабление инфляционного давления.
Снижение цен на нефть → ослабление инфляции → рост ожиданий снижения ставок → выгода для рисковых активов.
Хотя продвижение закона CLARITY Act может стать более сложным, крипторынку действительно нужна ликвидность.
Далее ключевое внимание: война, цены на нефть и движение капитала.
Следующая возможность для $BTC, возможно, будет зависеть от того, сможет ли макроэкономическая ситуация действительно улучшиться.За ночь и до утра быки чувствовали себя комфортно: BTC впервые коснулся отметки выше 80 000, ETH однажды подскочил до 2 440, за день вырос на 7%, в топе 24-часового роста в основном красные бары. Триггер был прост — результаты промежуточных выборов стали известны, контроль над обеими палатами больше не вызывает сомнений. Рисковые активы всегда ценят не хорошие новости, а определённость. BTC поднялся выше 200-дневной скользящей средней, что в последний раз происходило в день выборов 2014 года; в три года после промежуточных выборов средний рост биткоина за год составил 53,7%. Настоящая боль для медведей — ETH. За два часа ликвидировали позиции на 236 миллионов долларов, из них шорты — на 132 миллиона — это не рост, вызванный покупками, а рост, вызванный вынужденным закрытием коротких позиций. Цена впервые за этот раунд вернулась к линии средней себестоимости на цепочке в 2 309. Почему я считаю эту точку важной: спотовые продукты семь торговых дней подряд показывают чистый отток в 656 миллионов долларов, в октябре институциональные инвесторы вывели в общей сложности 1,6 миллиарда, деньги институционалов уходят, а цена растёт, при этом баланс ETH на биржах упал до семилетнего минимума. Монеты перемещаются из торговых кошельков в «холодные» адреса — такую структуру я видел в зонах дна, но не на вершинах. Второй сигнал — в LINK. Его рост превзошёл рынок, цена поднялась выше всех основных скользящих средних: сотрудничество с Hanwha Investment & Securities связано с токенизированными активами, Aave начал использовать его 24-часовые данные, а его собственный резервный пул...Рост на 30% за день, а объем заблокированных средств составляет менее половины пикового значения в начале года.🔎
CAP вырос примерно на 30% за день и примерно на 30% за месяц.
Однако объем заблокированных средств в протоколе составляет всего 190 миллионов долларов, в то время как пиковое значение в начале года было 480 миллионов.
Еще более заметен обращающийся объем: из общего количества в 10 миллиардов выпущено только 15,6%, оставшиеся 84% все еще заблокированы.
Я считаю, что этот рост обусловлен ожиданиями, а не самим протоколом, покупать на уровне 0,1 доллара невыгодно.
$CAP #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Индекс Доу-Джонса за один день вырос на 1569 пунктов, что составляет 3,03% — лучший результат с апреля 2025 года, индекс S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,58% и 1,44% соответственно. Однако простое объяснение этого роста как «победа демократов — рост рынка» упускает более важный сигнал: рынок переоценивает новую ситуацию с ограниченным фискальным расширением и изменением направления регулирования.
Секторная диверсификация несет больше информации, чем рост индексов. Непервичные потребительские товары и финансовый сектор лидируют с ростом 4,27% и 3,46%, в то время как энергетика резко упала на 4,77%. Падение энергетики и оборонного сектора отражает усиление ожиданий смягчения отношений с Ираном после прихода демократов к власти и провал расширения оборонного бюджета на 1,5 триллиона долларов; рост чистой энергетики и медицинского страхования напрямую отражает логику получения выгоды от политики. А резкое падение акций операторов AI-центров обработки данных — CoreWeave упал на 10%, Hut 8 — более чем на 20% — указывает на то, что рынок заранее учитывает повышение вероятности регуляторных слушаний и расследований, особенно важно, что после победы демократов в Техасе выдвигаются требования о приостановке строительства дата-центров.
Смотрим вперед, есть два ключевых направления:
1️⃣ «Отсутствие» фискального стимулирования является структурным: контроль демократов над Конгрессом означает потерю законодательной базы для масштабных налоговых сокращений и законопроекта о бюджете 3.0, снижение доходности гособлигаций уже учитывает это изменение.
2️⃣ Регуляторный надзор превратится из «речевых рисков» в «запланированные события»: вероятно увеличение количества слушаний в сферах технологий, криптовалют и дата-центров, а политические бонусы для капитальных затрат в AI будут пересмотрены.Polymarket действительно может похвастаться этой избирательной сводкой.
Согласно официальным данным, из 426 уже завершённых выборов на промежуточных выборах в США, в 419 случаях победили фавориты накануне голосования, что даёт точность 98,4%.
Но не стоит понимать «точный прогноз» как «покупай и зарабатывай».
Например, купив контракт за 99 центов, при правильном прогнозе вы заработаете всего 1 цент, а при неожиданном исходе потеряете 99 центов, не считая комиссий.
Я считаю, что рынки прогнозов ценны: меньше пустой болтовни, больше понимания того, какие прогнозы люди готовы поддержать реальными деньгами. Но если собираетесь делать ставку, стоит задать себе вопрос: стоит ли риск, исходя из текущей цены?
Угадать результат и заработать деньги — это действительно разные вещи. SanDisk (SNDK) недавно резко упал, что вызвано не одним негативным фактором, а совокупным эффектом разочаровывающих финансовых прогнозов, политических изменений в США, влияющих на ожидания по инфраструктуре AI, и опасений по поводу "пика" цикла хранения.
Самым непосредственным триггером стали финансовые прогнозы, которые не оправдали ожиданий:
• Прошлый квартал был на самом деле очень сильным: выручка за 4-й квартал 2026 финансового года выросла на 372% в годовом выражении, но рынок не отреагировал на это покупками.
• Прогноз на следующий квартал разочаровал: диапазон выручки 10,3-10,8 млрд долларов США, что ниже рыночных ожиданий в 11,148 млрд долларов; прогноз по валовой прибыли также примерно на том же уровне, что интерпретируется как признак "пика".
• Логика рынка меняется: SanDisk является ключевым бенефициаром AI-рынка хранения данных, и его оценка уже включает очень высокие ожидания роста. Когда "превышение ожиданий в прошлом" не компенсирует "слегка заниженные ожидания в будущем", начинается массовая распродажа.
Макроэкономический удар: "синий прилив" демократов подрывает ожидания расширения AI-центров обработки данных
Результаты промежуточных выборов в США вызвали более глубокие опасения со стороны спроса:
• Изменение власти в Техасе: кандидат от демократов выиграл выборы губернатора Техаса, выступая за приостановку строительства новых дата-центров. Техас занимает около 27% от всей запланированной мощности дата-центров в США, а по оценкам Goldman Sachs победа демократов на уровне штатов и округов может повлиять примерно на 45% расширяемой мощности по всей стране.
• Цепочка влияния: дата-центры являются одним из крупнейших источников дополнительного спроса на NAND/DRAM чипы для хранения данных.
$ $BTC
Четырёхлетний цикл Биткойна полностью совпадает с промежуточными выборами в США, что очень совпало
Каждый раз время промежуточных выборов приходится на конец медвежьего рынка: в 2014, 2018 и 2022 годах было так же, после промежуточных выборов происходит ещё одно резкое падение, рынок достигает дна, начинается бычий рынок
Отличие в том, что каждый раз время достижения дна происходит раньше Я смотрю на токены акций не с точки зрения удобства торговли, а с точки зрения дохода, который приносит это удобство, и того, сможет ли он покрыть риски, связанные с изменениями правил. Как бы ни были заманчивы коэффициенты, если нельзя оценить неопределённость ключевых моментов, ожидаемое значение легко превратится в путаную сумму.
Согласно последнему объявлению OKXICE, Nebius, Boeing и ServiceNow присоединились к списку противников торговли токенами акций, число эмитентов, выразивших возражения, достигло 62. Моя оценка такова: это скорее негативный сигнал для ожиданий расширения сегмента, но нельзя напрямую приравнивать «выражение возражений» к немедленному прекращению торговли, в материалах такого вывода нет.
Эта новость заставила меня понизить ожидания относительно «плавного расширения охвата токенов акций»: увеличение числа возражений означает, что расширение нельзя оценивать только по количеству доступных на платформе активов. Если возражения дальше повлияют на организацию торговли, пользователи столкнутся не только с колебаниями цен акций, но и с рисками изменений в организации. Это мой сценарный анализ, а не уже свершившееся событие.
Для меня удобство стоит включать в доход только тогда, когда организация торговли и границы обработки возражений достаточно ясны; если это всё ещё неясно, и оценка сегмента основана лишь на разнообразии активов, я считаю, что коэффициенты невыгодны. В дальнейшем мне больше интересно, как будут обрабатываться возражения, а не сколько новых компаний добавится в список.Историческое движение CFX: на раннем этапе была экстремальная волна спекуляций, поднявшая цену до 1.7U, что является типичным проявлением бычьего рынка, основанного на настроениях, а не на устойчивом фундаментальном росте; после окончания бычьего рынка начался длительный период возврата к реальной стоимости, цена упала до минимума в 0.02169, затем было несколько импульсных отскоков, но каждый последующий максимум был ниже предыдущего, не формируя структуру постепенного повышения. Ранее большинство подъемов были вызваны новостями, связанными с политикой и регулированием, после снижения интереса к этим новостям капитал уходил, и цена снова медленно падала.
Текущее состояние рынка: текущая цена 0.04639, находится у нижней границы большого диапазона консолидации. Долгосрочный VWAP составляет 0.172, текущая цена значительно ниже средней стоимости входа, что означает, что большинство ранних инвесторов находятся в убытке. Волатильность снижается, объемы торгов уменьшаются, что типично для «медленного консолидационного дна»: покупатели не хотят входить, застрявшие инвесторы пассивны, отсутствует активный приток капитала.
Сравнение с аналогичными проектами: другие публичные блокчейны имеют устойчиво активную экосистему и стабильный ончейн-объем, их рынок следует за общим трендом с достаточной эластичностью; в то время как CFX сильно зависит от новостных стимулов, активность экосистемы слабая, при росте рынка он часто отстает от основных монет, и лишь при появлении специфических позитивных новостей происходит краткосрочный импульсный рост, который плохо удерживается.
Если в дальнейшем не появятся значимые позитивные события и приток капитала: цена будет долго колебаться на низком уровне, с периодическими подъемами и последующим постепенным снижением, ликвидность будет постепенно уменьшаться; при появлении неожиданно сильных позитивных новостей возможен быстрый рост, но из-за большого объема застрявших инвесторов сложно будет выйти на длительный бычий тренд, скорее это будет волна быстрого роста и падения, основанная на новостных сюжетах.Пять крупнейших адресов с позициями TRUMP сегодня выглядят как медицинская карта.
Из пяти адресов четыре совершили сделки, только самый крупный сократил позицию на 838 монет. Остальные 928,300 долларов в лонгах остаются неподвижными, с плавающим убытком в 855,700 — убыток уже съел большую часть капитала. Не закрывать позицию — это не ошибка, а нежелание превращать плавающий убыток в реальный.
Шортисты напротив действуют гораздо аккуратнее. Топ-3 сегодня без сделок, но открыто выставили на продажу 80,000 монет по цене $2, в руках у них 615,900 шортов с плавающей прибылью 457,200. Топ-2 активно открывает и закрывает шорты, чистое увеличение шортов на 460,500 монет, зафиксированная прибыль 223,300 долларов. Топ-5 выставляет ордера в обе стороны и перекладывает позиции, с плавающим убытком всего 3,050 долларов.
В сумме лонги составляют 1,493,100, шорты — 1,797,900, всего 3,291,000 долларов, баланс явно склоняется в сторону шортов.
Настоящий интерес вызывает не кто больше потерял, а кто продолжает наращивать позиции. Топ-4 продолжает открывать лонги на 447,500 монет по средней цене $1.244, с небольшой прибылью 7,878 долларов, он единственный прибыльный лонгист и вошёл в рынок, когда другие были в глубоком минусе.
Сверху давит слой ожидающих выхода из убытка продавцов, снизу висят ордера шортистов на добавление позиций, $TRUMP в краткосрочной перспективе вряд ли пойдёт в одном направлении. Чтобы пойти в лонг, первым сигналом будет, снимут ли Топ-3 эти 80,000 монет по $2.📊 Активность китов: давление продаж на $344 млн нависло
Только что на блокчейне произошли крупные движения: медиа Трампа перевели на Crypto.com 4259 BTC на сумму $344 млн. Сейчас ситуация на рынке напряжённая — BTC только что вернулся выше $80,000, за 24 часа вырос на 3,08%, восстановление после снятия неопределённости выборов продолжается.
👉 Разбор этой транзакции: две части по 2140 и 2119 BTC, впервые за несколько месяцев сосредоточены на централизованной бирже (CEX). На психологическом уровне $80,000 сформировано потенциальное давление продаж на $344 млн, это либо подготовка к распродаже, либо обеспечение для хеджирования. В любом случае давление продаж выше $80,000 реально усилилось.
🗣️ Макроэкономический фон: вероятность повышения ставки в декабре сегодня утром выросла до 81,5%, данные по занятости выйдут завтра вечером, предыдущий показатель — всего 29 тыс. Макроэкономика остаётся медвежьей, а на блокчейне добавилась крупная заявка от кита, что сдерживает импульс для роста.
👉 Мнение трейдера: $79,700 — ключевая граница сегодня, пробой вниз означает, что давление продаж от этой транзакции начинает учитываться в цене, следующая поддержка — $78,500; возврат выше $81,000 будет означать, что угроза от этой заявки снята. Не спешите ловить падающий нож, дождитесь окончательного исхода этой транзакции с BTC на блокчейне.Сначала немного охладим пыл, я не считаю это сообщение положительным сигналом о том, что бизнес с токенами акций уже реализован. Самое простое, что рынок может преувеличить — это услышать «возможно предоставим» как «готовимся к запуску», а затем принять «возможно более высокая ликвидность» за факт. Направление можно ожидать, но реализация — это отдельный вопрос.
По данным Bloomberg, сооснователь HyperLiquid Джефф Ян уже отправился в Лондон, чтобы встретиться с некоторыми законодателями, и намекнул на возможное будущее предоставление токенизированных продуктов на основе акций крупных компаний. В отчёте также говорится, что ключевые участники платформы владеют как минимум 238 миллионами $HYPE, стоимостью около 20 миллиардов долларов, но это не доказательство реализации продукта. У меня есть две причины для осторожности: во-первых, встреча с законодателями не равна получению разрешения, а намёк на продукт не означает его явный запуск; во-вторых, перенос торговли на блокчейн не создаст ликвидность из ниоткуда. Если отсутствуют постоянные котировки и эффективный арбитраж, то более удобная торговля не обязательно означает, что крупные сделки будут легче заключаться.
Я также признаю, что этот путь может сработать. Если в дальнейшем появятся чёткие правила продукта, соответствие требованиям и постоянная глубина рынка, я скорректирую своё мнение. Но в отчёте говорится, что третьи стороны очень важны для поставки продукта, и даже будущее развитие «трудно предсказать», поэтому заранее считать успех — слишком поспешно. Далее я буду следить за деталями реализации и не стану поручаться за продукт, опираясь только на состояние сооснователя.SanDisk $SNDK упал ниже 1000!!!
Я не удивлен, даже считаю, что это падение было довольно чистым.
Многие, увидев отчетность, были в замешательстве: выручка выросла в несколько раз в годовом выражении, EPS 49 долларов, прогноз превзошел ожидания, как же цена могла так упасть? На самом деле рынок давно перестал смотреть на «сколько заработано в этом квартале», теперь он пересчитывает «сколько ты будешь стоить после 2028 года».
В первой половине года контрактная цена на NAND могла вырасти на 70% за квартал, сейчас снизилась до 15%-20%, не то чтобы не растет, просто уже не так быстро.
Покупатели достигли предела, долгосрочные контракты заблокировали гибкость — падение удержано, но и потенциала для роста нет. Когда в конце 2027 года запустятся Fab3 от Yangtze Memory, Samsung P5 и расширение производства Kioxia, предложение увеличится, и оценка придется корректировать вниз.
Поэтому текущее падение — это не удар по результатам, а по нарративу «AI-хранение всегда будет в высокой конъюнктуре».
С технической точки зрения, 1000 — это психологический уровень и предыдущий минимум, если пробьет — пойдет к 950, а при более сильном падении — к диапазону 900-750;
отскок встретит сопротивление в районе 1200-1250.
RSI показывает перепроданность, будет отскок, но тренд не изменился, не стоит торопиться ловить падающий нож.
Компания не стала хуже, просто вернулась от «оценки как акции роста» к «оценке как цикличной акции».
Если хотите увидеть перелом, следите за двумя вещами — будет ли второй скачок спотовой цены NAND и смогут ли базовые цены в условиях долгосрочных контрактов подняться.
Если эти два фактора не изменятся, любой отскок — это возможность сократить позиции, а не сигнал к развороту. 财报看点： ### 游戏业务：利润弹性比收入更重要 Q1游戏收入几乎持平，但利润大幅增长，主要靠汇率、关税退税、网络服务和订阅拉动；非第一方软件销售和PS5硬件销量仍偏弱。 本季度需要重点看： - **游戏软件收入是否改善**：尤其是第一方大作和第三方发行节奏。 - **PlayStation Plus订阅表现**：截至2026年初，PS Plus用户约5140万，公司正推动用户向Extra、Premium高阶套餐迁移。 - **数字内容占比提升**：PlayStation软件数字版销量占比已升至约78%，有利于提高软件利润率。 - **PS6投入是否加大**：索尼正在增加下一代平台投资，这会影响短期利润质量，但不一定削弱长期预期。 如果Q2游戏收入恢复增长，同时营业利润率保持高位，会被市场视为积极信号。 ### 音乐业务：仍是当前最强增长引擎之一 索尼音乐在Q1表现强劲，流媒体、版权代理、线下活动和周边商品共同推动增长。2025财年索尼音乐营业利润也创下历史新高。 本次财报要看： - **录制音乐流媒体收入是否维持两位数增长**； - **音乐出版/版权代理收入是否继续扩张**； -Шортить TRUMP (день расчёта политической премии)
$TRUMP установил исторический минимум $1.22, падение с максимума на 98%!
Разоблачение сути: эмитент получает 635 млн роялти, а 990 тыс. покупателей теряют 3,81 млрд — эта монета создана, чтобы вас обмануть!
Голубая волна — только начало: председатель наблюдательного совета призывает "найти хороших юристов", крайний срок брифинга 6 ноября, после банкета 22 ноября спрос иссякнет — политический негатив продолжается!
BTC +4%, а он падает, сектор -16%!
Направление: шорт. Входите прямо сейчас!
Текущая цена ордера: вход по рынку 1.27
Для тех, кто ставит ордера: шорт при отскоке до 1.299
Цели: снижение вдвое до 1.15 → 1.05 → 0.95 для выхода
Стоп-лосс: 1.34 (ордер на 1.40)
Шорт! 🔥今晚21:15，美国10月ADP小非农即将落地，市场共识仅+7万——这个数字本身就是一颗引信。它不只是12月美联储利率路径的先行指标，更是检验当前加密市场多头与空头谁在裸泳的即时试纸。真正值得警惕的不是数据本身，而是市场对三种情景的定价严重不对称。 先看情景一：就业韧性大幅超预期。美债收益率与美元同步走强，降息预期被推后，风险资产首当其冲。$BTC、$ETH短线快速下探，下方多头止损密集区被优先清扫，空头巨鲸短线获利。这条路径的杀伤力在于——市场当前并未充分计价“降息推迟”的尾部风险，一旦触发，清算连锁反应会比预期更急。 情景二：数据基本符合预期，就业温和回落，利率预期纹丝不动。宏观扰动有限，盘面延续原有节奏，$BTC在现有区间内来回拉锯，买卖双向流动性继续消耗，大资金按兵不动。这是最容易被忽视却概率不低的一条路——无聊的行情本身就是一种仓位陷阱。 情景三：数据明显低于预期。就业走弱强化降息押注，美元与美债收益率回落，风险资产受益。$BTC、$ETH短线拉升，上方空头头寸被清算触发，但空头巨鲸仓位沉重，拉升后极易遭遇抛压回落。这条路径最像“假突破真出货”的经典结构。 核心矛盾在于：当前После обеда снова был рывок, но объем на откате ETH заставил меня остановиться
В дневном обзоре говорилось, что оба токена пытались подняться, но не удержались. После 12:30 они снова вместе пошли вверх, я уже собирался сместить прогноз в пользу более сильного, но следующая пятнадцатиминутная свеча пошла вниз. BTC сначала закрылся выше 80693, затем откатился до 80522; ETH с уровня около 2431 опустился до 2425. Вопрос «удержится ли уровень» снова встал передо мной.
Меня заставили остановиться объемы двух свечей отката. Объем отката BTC составил примерно треть от объема роста; у ETH наоборот — объем отката был примерно на 35% больше объема роста. По одному объему нельзя точно сказать, кто продает, но пространство, которое ETH только что вернул, было отдано быстрее и активнее.
Поэтому я пока не хочу считать послеполуденный рывок обоих токенов одним и тем же восстановлением. При откате BTC объемы не поддержали движение, ETH же нужно сначала посмотреть, сможет ли он снова закрепиться около 2431; если снова упадет с этого уровня, качество роста придется снизить. Если закрепится, я сниму эти опасения.
Нельзя определять тренд по одной свече, краткосрочные колебания быстрые, будьте внимательны к рискам. $BTC $ETHБиткойн может вырасти выше 80 000, потому что рынок продал ожидания и купил факты, вот почему он так сильно вырос.
Вся публичная информация быстро усваивается рынком и отражается в цене биткойна. Ожидания, что демократы с большой вероятностью возьмут Палату представителей на промежуточных выборах, а также обе палаты Конгресса, постепенно усваиваются рынком. До окончания выборов биткойн уже упал до 75 600.
После объявления о победе демократов в обеих палатах, без появления революционных регуляторных мер, все известные негативные факторы были полностью учтены, короткие позиции начали фиксировать прибыль и закрываться, а наблюдающие инвесторы начали возвращаться, что вызвало резкий рост цены. Я не ожидал, что после роста на 3 000 пунктов по итогам выборов, биткойн сможет быстро отскочить с 78 800 до 81 000, что дало еще один крупный рост на 2 000 пунктов.
Отскок достиг ключевой точки, готовлюсь попробовать последнюю короткую позицию.
Размер отскока превышает норму: с минимума 75 690 до максимума 81 100 отскок составил уже 5 000 пунктов. Уровень 80 600 — это точка коррекции 0,5 по Фибоначчи от текущего падения. Только при дальнейшем увеличении объема и пробое уровня 0,618, примерно 81 500, появится новая восходящая тенденция.
Выше 80 600 наблюдается крупный объем продаж, сконцентрированные ордера на продажу, недостаточно сил для продолжения роста. На уровне 80 600 попробую еще одну короткую позицию с стоп-лоссом на 81 100 и целью отката в 1 500 пунктов.
Биткойн уже стал активом с неограниченным денежным потоком и долгосрочным ростом, поэтому его стоимость по-прежнему зависит от индекса доллара и процентных ставок ФРС. Повышение ставок в декабре в той или иной мере ограничит верхнюю границу роста. После перекупленности я все же ожидаю откат.Три основных токена выросли вместе, но лента ликвидаций рассказала другую историю: проигравшая сторона была одинаковой во всех случаях. Покупатели, а не продавцы, понесли убытки. Это расхождение заслуживает большего внимания, чем заголовочные показатели роста. $BTC поднялся на 3,41% за 24 часа до $80,469.2, достигнув $81,200. Соотношение покупок и продаж снизилось до 1,54 с 1,57 четыре часа назад, при примерно $2,699 миллиарда открытых позиций. За 148 минут 100 ликвидаций разделились на $313,000 длинных ордеров против всего $3$APP
В шесть утра я писал эту статью, говоря, что уровень 260 — это сжатие коротких позиций, а не приход новых денег. Сейчас 325, это утверждение наполовину верно.
Отчетность твердая. Выручка за 3-й квартал 2,18 млрд, рост на 55% в годовом выражении, EPS 4,30 превзошел ожидания, прогноз на 4-й квартал 2,365–2,395 млрд также выше рынка, авторизация обратного выкупа увеличена с 3,2 до 3,6 млрд. Акции вчера закрылись на 271,75, после торгов коснулись 333,8, токены следуют за ними.
Смотрим на контракты: ставка утром была -10,47%, сейчас -0,71%, коротких позиций практически нет. Открытый интерес вырос с 1,3 млн до 1,55 млн, объем за 24 часа 14,3 млн. С семи утра прошло шесть часов, максимум 338, минимум 320, верхняя тень на 343,77 больше не трогалась.
В пределах ±1% суммарно 50 ордеров на продажу меньше 8000 долларов, в таком пуле одна крупная сделка может сдвинуть цену на десять пунктов. Рост обусловлен деньгами от отчетности, а не кредитным плечом. Вечером откроется американский рынок, посмотрим, признают ли акции эту цену.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ $BTC
Спотовый ETF на биткойн вчера получил чистый приток в размере 74,56 млн, что можно считать хорошей новостью.
Но я посмотрел детали. Fidelity FBTC получил 237 млн, а остальные десятки фондов вместе вышли с чистым оттоком более 160 млн. Общая сумма стала положительной — это одна компания перемещает деньги, а не полный возврат средств.
Рынок не поддержал. За 24 часа цена поднялась с 77306 до 81200, этот скачок произошёл за час в 11 вечера вчера, объём составил 3 млн контрактов, предыдущий — 1,48 млн. За последующие тринадцать свечей суммарно 3,38 млн контрактов, в среднем 260 тыс., что меньше одной одиннадцатой от того скачка. Сейчас 80445, за четыре часа цена колеблется между 80200 и 80900, открытый интерес 2,682 млрд такой же, как утром, ставка комиссии ровно 0,01% базовая, премии нет.
ETF покупает спот, на фьючерсах никто не добавляет плечо. Деньги настоящие, но лишь часть. Когда откроется больше позиций, я признаю это, а сейчас на этой отметке я не гонюсь.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ #美国中选改变美伊预期，布伦特跌破95美元
Мастер говорит
Я долго следил за этой новостью: после промежуточных выборов Демократы получили контроль над обеими палатами, Вэнс объяснил поражение республиканцев войной с Ираном, демократы призывают к прекращению конфликта, Трамп также заявил о временном прекращении боевых действий — 4 ноября Brent упал на 8,67% до 94,62 долларов, WTI снизился на 8,29% до 88,12, военная надбавка была снята за один день.
Моя интерпретация: это падение цен на нефть связано с риском предложения, а не с крахом спроса. Ожидания инфляции ослабли, что для рынка, где CPI в сентябре составил 3,7% и который сдерживался ястребиным настроем, означает ослабление макроэкономического давления — это одна из причин, почему BTC осмелился пробить отметку в 80 000 с большим объемом. Но банк ANZ предупреждал, что судоходство в Ормузском проливе не восстановлено, а экспорт из Персидского залива в октябре ниже, чем в сентябре, поэтому надбавка быстро снижается и колебания будут быстрыми.
Текущая цена BTC около 80 560, за 24 часа максимум достиг 81 190, рост около 4,3%, сопротивление на 78 960 превратилось в поддержку. Мое мнение: зона плотного закрепления выше 81 000 — это область сильных продаж, чистый приток в спотовый ETF еще не стал положительным, этот рост больше обусловлен сжатием коротких позиций и макроэкономическим ослаблением, поэтому покупать на пике невыгодно; я готов снова входить, если цена не пробьет уровень 7 900–7 950.
Данный анализ актуален, будьте осторожны. $BTC $ETH $ZEC Я тоже думал использовать предсказательные рынки, чтобы сделать хеджирование по своим биткоинам. Спотовый рынок смотрит на цену монеты, а здесь нужно смотреть, произошло ли событие, на которое заключено соглашение, и разница довольно большая. Коэффициенты показывают, на какую сторону склоняются участники рынка, но это не значит, что так и будет. Особенно когда монета падает, а купленный результат не срабатывает — это немного неловко. Пока что я не планирую использовать это, одни только условия расчёта требуют много внимания, нужно следить за обеими сторонами, и только мысль об этом уже утомляет.В данных по ликвидациям за 48 часов зоны ликвидации длинных и коротких позиций BTC, ETH и SOL находятся недалеко от текущей цены. Исходный текст гласит: если рынок немного опустится, возможно, сначала будут затронуты ближайшие длинные позиции; только если цена закрепится и продолжит рост, можно ожидать тестирования скопления коротких позиций сверху. Текущая цена BTC — 80434. Верхняя зона концентрации коротких позиций для ликвидации — 81562.36, расстояние +1.4%, скопление коротких средств 5315.71 U; нижняя зона концентрации длинных позиций — 79925.12, расстояние -0.63%, скопление длинных средств 82,844,100 U. По расстоянию и объему средств нижняя зона длинных позиций ближе и больше по сумме. Текущая цена ETH — 2418.8. Верхняя зона ликвидации коротких позиций на 2463.35, расстояние +1.84%, скопление средств 57,049,300 U; нижняя зона ликвидации длинных позиций на 2391.83, расстояние -1.11%, скопление средств 26,292,000 U. Текущая цена SOL — 95.94. Верхняя зона на 98.32, расстояние +2.48%, короткие средства 2,414,700 U; нижняя зона на 95.05, расстояние -0.93%, длинные средства 4,546,600 U. 💡 Мое мнение. Эти данные лучше использовать для наблюдения, к какой стороне краткосрочные колебания подойдут первыми, а не считать зоны ликвидации обязательными целями. Нижняя зона BTC ближе всего, у ETH и SOL также структура такова, что нижняя зона длинных позиций ближе верхней зоне коротких. Если цена продолжит ослабевать, стоит следить за срабатыванием нижних ликвидаций; если цена укрепится, нужно смотреть, сможет ли верхняя зона обеспечить продолжительный рост. Ты будешь #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎
«摩根大通测算 BTC仍难入局»
摩根大通 впервые включил BTC в долгосрочные предположения, ожидая годовую доходность в 10%, что выше 7,5% по акциям США.
Однако 55% годовой волатильности и нестабильная корреляция напрямую исключают биткоин из ковариационной матрицы распределения активов.
По состоянию на 3 ноября из спотового ETF за три дня вышло 1,158 млрд долларов, сегодня спот закрылся на уровне 80562,3 долларов, институциональные инвесторы по-прежнему осторожны. $BTC Цена на нефть Brent упала за день на 8,46%, а в моей голове разыгрывается маленький спектакль: инфляция ещё не успела уволиться, а рынок уже заказал прощальный торт. Но в графе причины увольнения всё ещё написано «ставка на возможное завершение войны с Ираном», а не «уже завершилась». Эта разница в двух словах — повод для эмоциональных американских горок. 😂
Меня больше интересуют причины падения цен на нефть, а не то, насколько приятно видеть такой спад. Моя оценка такова: это благоприятно для склонности к риску, но напрямую переводить это в общий рост крипторынка — это поспешно. В материалах говорится, что фондовые индексы США и некоторые технологические гиганты растут, а акции, связанные с ИИ, дата-центрами и майнингом, испытывают давление, что уже говорит о том, что деньги не выданы всем рисковым активам на одинаковых условиях.
Логика проста: если снижение цен на нефть продолжится, то давление энергетических затрат на инфляцию может ослабнуть, а напряжённость на рынке по поводу процентных ставок — снизиться, это моё предположение. Но сейчас падение цен связано с ожиданием возможного окончания войны; если ожидания не оправдаются, то снятая сейчас премия за риск может снова быть включена в цену. Ожидания бегут вперёд, а реальность ещё предстоит подтвердить.
Поэтому дальше я хочу увидеть, есть ли новости, поддерживающие продолжение снижения цен на нефть, а не ставить печать на будущее, основываясь на однодневном падении. Торт можно просто посмотреть, а справку об увольнении инфляции я подписывать не собираюсь.Акции Apple выросли на 5,31%, рыночная капитализация впервые превысила 5 триллионов долларов, акции Microsoft и Amazon также выросли более чем на 6%, что легко можно интерпретировать как всеобщее улучшение в технологическом секторе.
С другой стороны, я склонен рассматривать это как избирательное движение капитала, а не сигнал общего роста: во-первых, индекс полупроводников упал на 3,13%, цепочка вычислительных мощностей не поспела; во-вторых, резкое падение VIX лишь указывает на снижение настроений к риску, но не означает улучшения прибыльности компаний. Если вы считаете, что рост распространится повсеместно, каким индикатором вы опровергнете мою точку зрения? Приглашаю к дискуссии.Увидев это сообщение, я хочу объяснить концепцию для тех, кто только начинает знакомиться с контрактами: ужесточение ликвидности не означает немедленное падение цены монеты. Arthur Hayes считает, что разблокировка акций AI-компаний может негативно повлиять на цену акций и кредитный рынок, что, в свою очередь, сожмёт ликвидность крипторынка; Maelstrom пока выбирает выжидательную позицию.
Моё мнение: это сигнал риска, на который стоит обратить внимание, но это ещё не однозначный медвежий фактор. Для трейдеров с высоким кредитным плечом это важнее, чем краткосрочные прогнозы направления, потому что направление можно проверить позже, а маржа может не выдержать задержки.
📌Пример из цепочки в материале: если давление продаж из-за разблокировки снизит цену акций AI, риск-аппетит может упасть; если кредитный рынок тоже окажется под давлением и финансирование станет сложнее, способность фондов поддерживать криптоактивы может ещё больше ослабнуть. Это условный сценарий, и если какой-либо из этих факторов не сработает, нельзя делать прямые выводы.
Распространённая ошибка новичков — переводить «известные люди выжидают» как «мне нужно открывать шорт». Я предпочитаю использовать это как напоминание: чем выше кредитное плечо, тем меньше пространства для обратных колебаний цены; даже если макроэкономическая логика сработает позже, позиция может не выдержать раньше.
На каком этапе вы застряли: почему разблокировка акций влияет на кредитование или как изменение ликвидности влияет на риск ликвидации? Оставляйте комментарии, я продолжу объяснять.Золото сформировало мощное V-образное восстановление! Агрессивные свечи с бычьим поглощением указывают на сильные институциональные покупки, возвращая уровень $XAUT 4,100 после того, как был найден прочный уровень поддержки на $3,872. Этот импульс говорит о том, что покупатели снова контролируют ситуацию. Удержание выше $4,050 должно подтолкнуть цену обратно к предыдущему максимуму в $4,190.
Вопрос: только начинается ли ралли золота как безопасного актива, или это временный отскок?Увидев это, у меня возникло знакомое ощущение, как в прошлый раз: когда крупные традиционные компании входят в игру, в сообществе часто воспринимают долгосрочное строительство как краткосрочный катализатор. Мне же интересно посмотреть, какое место займут стабильные монеты на этот раз.
Visa в Сингапуре создала шесть глобальных центров компетенций, объединив более 1500 специалистов, работающих в направлениях ИИ, стабильных монет, программируемых платежей и других. В США уже запущена расчетная система с использованием USDC, партнерами выступают DBS Bank, Nium и StraitsX.
Мое мнение: это скорее сигнал того, что стабильные монеты входят в фазу строительства платежной инфраструктуры, а не переключатель для всего рынка. В отличие от прошлой волны, когда эмоции разжигались на основе входящих нарративов, сейчас есть практическая база расчетов; участие банков и платежных организаций ближе к реальному бизнесу, чем просто концептуальные заявления. Но поскольку более 1500 человек охватывают разные области, нельзя считать это полностью инвестициями в стабильные монеты. Я продолжу наблюдать за реализацией бизнеса и не спешу праздновать успех всей отрасли. The retreat in $BTC to around 77,200 during the European session is not simply a price story. It is a market-structure story. Spot ETFs have bled more than $1.04 billion over two sessions, institutional buying has nearly stalled, and market-maker depth has been halved compared with before the shock. The order book is absorbing very little, leaving price pinned near 77,200 after a previous reference level of 81,500. That combination changes how resistance behaves. With capital withdrawing and liqДоля токенов, получаемая сторонниками, ниже, поэтому я сначала поставлю под вопрос коэффициенты. MetaDAO Apps занимается финансированием потребительских приложений меньшего масштаба, основатели, соответствующие требованиям и соблюдающие ограничения, могут раньше продавать заработанные токены.
Я считаю, что это более выгодно для основателей, но не обязательно выгодно для сторонников. Мое предположение таково: если можно проверить спрос с небольшим объемом средств, это стоит рассмотреть; иначе меньшая доля не обязательно означает меньший риск. В такой ситуации вы больше цените вероятность успеха, которую дает проверка спроса, или коэффициенты, соответствующие доле токенов?HYPE короткая позиция с плавающей прибылью 30%, на этой волне идём по тренду, расскажу о дальнейших планах защиты
Сначала посмотрим на счёт:
· Направление: короткая позиция (изолированная маржа 20x)
· Цена открытия: 85.101
· Текущая цена: 83.822
· Плавающая прибыль: +30.05% (заработано 5.49U)
Почему так легко пошло вниз?
Ранее в постах уже говорилось, что у HYPE фундаментально произошёл взрыв — связанная с a16z организация за 5 дней безумно переводила монеты на биржу. Такое явное давление на продажу, плюс рынок (BTC) на уровне 80 тысяч стоит на месте, HYPE просто не выдержал. Технически после подъёма до 88.9 сразу пошёл вниз, постоянно снижаясь до текущего уровня, всё идёт по сценарию.
Дальнейший план действий:
1. Линия фиксации прибыли: на графике я поставил часть позиции на 80. Это также зона высокой концентрации позиций ранее, здесь сначала забираем прибыль, лучше съесть мясо, чем смотреть на него.
2. Линия защиты: стоп-лосс на 86. До цены ликвидации (88.73) ещё большой запас, и я ни в коем случае не позволю этой сделке превратиться из +30% прибыли в убыток.
3. Управление психологией: 20-кратное плечо с изолированной маржой, залог 18U, позиция не тяжёлая. Пусть рынок колеблется и шейкит, пока не пробьёт мою линию защиты, я держу позицию крепко.
Сейчас уровень 83 уже на полпути вниз, может в любой момент быть перепроданная коррекция, тем, у кого нет базовой позиции, ни в коем случае не стоит ловить падающий нож!
Эту короткую позицию по HYPE, ребята, как думаете, удастся ли спокойно сбить до 80? Обсуждаем в комментариях👇#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期？ Цена стабильной монеты USDG остается абсолютно стабильной, без малейших колебаний в 0,01%. Котировка привязана к 1,00 доллару, максимум и минимум за 24 часа — 1,00, объем торгов 17,18 млн, рыночная капитализация 2,84 млрд — это образцовый показатель, но в нем чувствуется некая странная «чрезмерная стабильность».
Социальные настроения и умные деньги отсутствуют, индикатор настроений N/A, чистая позиция умных денег — шорт без открытых позиций. Для новой стабильной монеты нулевой уровень обсуждений означает отсутствие консенсуса на рынке и отсутствие арбитражных игр. USDG выпущена Gala Games, прозрачность резервов и лицензирование находятся на ранних этапах, отсутствует институциональное доверие уровня USDT и USDC.
Объем торгов 17,18 млн при капитализации 2,84 млрд, оборот менее 0,6%, ликвидность крайне низкая. В случае крупных выкупов или слухов о потере привязки глубина рынка недостаточна для поглощения шока.
Основной вывод: показатели идеальны, но доверие не сформировано, риск ловушки ликвидности выше риска потери привязки, рекомендуется наблюдать.