Orbit Post Sitemap
承重墙浇筑到六十五层才想起来测混凝土标号，这是所有超高层项目最致命的赌局。
台积电第三季度营收约新台币1.49万亿，同比拉升五成，创下历史极值——这不是主体结构封顶，这只是一份混凝土浇筑量的施工进度报表。真正的验工单从来不在浇筑量上，而在结构自重与承载力的比值里。毛利率指引65%到67%，这道梁的截面尺寸已经画死在图纸上了，问题是钢筋有没有跟着上来。
我做摩天楼三十年，最怕一种甲方：外立面效果图惊艳全场，核心筒却还在等钢材进场。营收是幕墙，利润是核心筒。幕墙可以一夜之间挂满，核心筒只能一层一层爬摸。市场现在盯着15号的完整财报，本质是在问一件事——这栋楼的竖向承重体系，扛不扛得住自己长高的速度。
口径已确认，斜率待验证。营收刷新纪录是已知条件，利润能不能同频跟上才是唯一的应力测试点。如果营收涨五成而利润增速落后，那不是夯土，那是单向板受力，一边压一边翘。
再看联动标的这边。$xNVDA这条链路的传导路径，像极了一个总包带动整片工地的模式。上游晶圆厂的产能地基一旦晃动，下游所有算力概念的装饰装修全部要重新报建。你要明白一件事：英伟达的股价叙事里，有一大块承重结构是砌在台积电的产能和良率上的。台积电的利润率如果守不住，等于告诉整个产业链——地基下面的土层开始不均匀沉降了。上部结构再华丽，也得跟着开裂。
而市场情绪指标最近一直贴着恐惧区间走，这就像监理在工地上天天拉红线。越是这种时候，越要看清哪些是真正的钢筋混凝土，哪些只是脚手架。脚手架能撑住工期，撑不住工期之外的任何东西。
我审图纸有个铁律：不看渲染图，只看节点详图。一个项目的长期价值取决于底层架构的冗余度、开发方的现金流耐力和可扩展性。放到这里同样成立——营收暴增是漂亮的鸟瞰效果图，毛利指引是立面尺寸，而利润交付才是那根埋在混凝土里的主筋。15号把养护期跑完，拆模的时候，才知道墙体里面有没有蜂窝麻面。
浇筑量已经报上来了，现在只等强度回弹。应力集中区的裂缝，从来都是从最不起眼的节点开始蔓延的。#TSMCOct15Earnings TIA现价0.5755，卡在0.618位0.568上方，多头结构还没坏，但MACD死叉已经出来了，反弹动能明显在衰减。上方0.58到0.60堆了一大批空单清算筹码，下方0.55到0.56的支撑却很薄。这种结构主力大概率先往上扫一轮空单，打到0.58到0.59诱多回补，然后再掉头二次探底，去测试下面的多单清算区。
刚把门口那辆乱停的电动车挪到线里面。
操作上不追多。现价0.5755直接进空风险大，等它冲到0.583到0.592这个区间分批空，防守放0.602上方，第一止盈0.565，第二止盈看0.552。如果它不冲高直接跌破0.568，那就等反抽0.572附近再空，目标一样。多单只在0.552到0.556接，防守0.545，反弹到0.568就得走，别贪。核心就一句，冲高减仓，防假突破，别在0.58上面追。
$TIA
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
@OKX星球 Solana’s finality depends on 18 validators, not the headline count $SOL has hundreds of validators, but the number that matters for liveness is much smaller. Solana finalizes a block once two-thirds of staked SOL votes for it. Flip that around and you get the failure case: if more than a third of stake goes quiet, finality stalls. The Nakamoto coefficient counts the fewest validators needed to reach that third. As of October 8, the tracker at validators.solutions put it at 18, and those 18 hold 多数官员预计年内将再次加息，市场对10月底加息的定价概率约 20%，美国 10年期国债收益率升至 5.24%。在此背景下，标普 500指数上周上涨1.2% 并创下历史新高，而加密市场表现疲软，美股上涨受到企业盈利增长预期支撑，而加密市场缺乏类似的盈利支撑，更依赖新增资金流入。随着资金流动逆转，加密资产此前持续六周的逆势上涨势头难以为继。比特币上周从 8.6 万至 8.7 万美元附近回落，周四一度跌至约 8.04 万美元，随后反弹至 8.3 万美元上方，并重新站上8.25 万美元的区间高点。美国现货比特币 ETF 上周净流出约6.79亿美元，创6 月下旬以来最大单周流出规模，以太坊 ETF净流出约 5.42 亿美元。市场失去资金流入支撑，而美股仍有盈利增长托底，因此短期内只有在长期国债收益率趋稳、现货 ETF 资金重新转为净流入的情况下，才会继续看好市场。在这两个条件实现之前，比特币仍是对美股波动更敏感、下行风险偏高的资产，不建议追涨低质量山寨币。若30年期美债收益率突破9月30日触及的5.64%，或比特币持续在8.25 万美元附近反弹受阻。#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC 一位交易者把$SNDK当成meme币来抄底，结果浮亏超过268%，几乎吐光此前所有利润。更刺眼的是，他原本计划在1480位置挂止损，却因为想等日线收盘再看一眼，多亏了几十点。这不是孤例，而是一个正在扩散的信号：当传统美股开始像山寨币一样波动，旧有的持仓纪律正在失效。 真正值得警惕的不是这笔亏损本身，而是它暴露出的市场结构变化。过去两周，做空meme币和做多美股这两条看似无关的路径同时亏钱，说明资金正在从高波动投机标的和传统风险资产中同步撤离。这不是板块轮动，而是一次跨市场的流动性收缩。 把这条线索和ETF数据放在一起看，逻辑就更清晰了。$BTC 与 $ETH 现货ETF同步出现净流出，机构需求转弱的讨论开始升温。当加密市场最稳定的边际买盘松动，风险偏好会沿着"meme币→主流币→美股成长股"的链条逐级传导。$SNDK 这类标的的暴跌，恰好是这条链条末端的反应。 多数人还在用"个股回调"来解释$SNDK的跌幅，这是典型的误判。一个美国上市公司单日跌幅能对标meme币，意味着定价权已经从基本面转向流动性。当$BTC、$ETH的ETF资金不再净流入，整个风险资产池的边际承接力都在下降，高be复盘一下最近ETH行情分析，因为我前两天就说过ETH最近表现绝对会比BTC强的多。
BitMine上周扫货1.25万枚，总持仓603万枚(占流通4.9%)，84%已质押，距5%上限仅差8.9万枚。
莫斯科交易所12月1日上线ETH交易;Tom Lee喊单年底破5000刀;大户用410枚$BTC换1.43万枚$ETH;代币化股票市值39亿， ETH占8.42亿。
再看潜在挑战:现货ETF连续10天净流出，当周曾失血5.42亿刀。技术面头肩顶隐现，颈线2390，衍生品清算1.15亿刀，基金会相关钱包转4393枚至Kraken。
中线看，机构吸筹遇ETF抛压，2450-2550是多空决战。长线最近我依然会看ETH涨至3000+#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转
弱了吗?
留下你的观点。🎭 三饼在107磨，TRUMP在1.9装死，RE在0.43躺平
$SOL 107.54，跌1.26%，在107磨。三饼最弱，反弹最少。大户在往大饼搬资金，Solana代币化股票利好已经消化完，CPI前没有新催化。半导体板块被集中抛售，Solana作为公链跟半导体关联度不高，但资金在杀风险资产的时候不区分，一起卖。
$TRUMP 1.905，跌0.37%，在1.9装死。政治meme币在CPI前没有情绪，跟着大盘晃。之前从1.837反弹到1.905，现在横在这不动。这种币对政治事件极度敏感，但在CPI面前政治事件也不管用了。
$RE 0.42922，跌0.58%，在0.43躺平。DeFi保险小RWA逻辑没人听，0.5破了之后一直在窄幅波动。其他小币都在跌5%的时候RE只跌了0.58%，说明这个币已经没有流动性了。
本文仅为行情分析，不构成投资建议。
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ 别急着把昨天那根反弹当成反转，它更像一次情绪测试。 如果那只是诱多，现在最该盯的到底是价格还是板块强弱？ 我昨天看盘时有个很强烈的感觉，很多人把反弹直接读成趋势回来了，但盘面并没有给出那么轻松的答案。BTC 和 ETH 都还在关键位附近挣扎，ETH 那个被反复提到的多头结构已经破了，BTC 下方 81000 附近被视作强支撑，ETH 则靠近 2430 一带。这些数字本身不重要，重要的是它们现在变成了情绪的分界线。 先看事实层面。美元走强、通胀和利率压力还在，ETF 资金继续流出，技术面又跌破了之前反复强调的关键位。这几件事叠在一起，市场其实在交易一个更冷静的预期，就是反弹的持续性要被重新定价。昨天那波回升，我更倾向于把它理解成短线空头回补和情绪修复，而不是新增资金主动进场。这个区别很大，因为前者走不远，后者才会改变节奏。 那板块强弱给了什么信号。BTC 相对还是更抗跌，说明大资金没有完全离开，只是更挑剔。ETH 的弱势更明显，破位之后反弹力度偏弱，山寨整体也没有接住风险偏好。这种结构下，资金更愿意待在确定性高的地方，而不是扩散到高波动板块。换句话说，现在不是全面 risk-on，而是 韩股闪崩：半导体先松手，$BTC 被连带？
KOSPI盘中跌超6%，6000点直接失守，交易所拉响Sidecar，程序化卖盘被摁停5分钟。三星电子跌5.68%，SK海力士领跌，外资大举净卖出。指数扛不住，因为两大权重都在半导体。
导火索不在韩股本身。美股芯片板块先软，市场开始追问两件事：AI投入的回报何时兑现，存储供需是否变脸。三星和海力士一倒，KOSPI就失去支点。
Tom Lee提醒，韩股暴跌可能通过保证金平仓传导到加密。韩国散户杠杆活跃，追缴一来，就得卖别的资产补洞，币圈很难完全隔离。
BTC短期有压力。亚太风险偏好转差，现价82500附近，上方83500—84500是阻力，下方81500—82000是支撑。
但换一面看，半导体杀跌，本质是市场质疑AI资本开支回报。这反而会推动资金从高估值硬件，转向确定性更高的资产。BTC作为非主权硬资产，长期未必是输家。
$KR200 $SAMSUNG $SKHYNIX #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $BTC 空头正在变得越来越激进，但未平仓合约量（OI）持续上升，价格却没有明显下跌，这可能意味着卖压正在被市场吸收。
周日的小规模空头挤压已经出现，但这可能只是前奏。如果空头继续加仓，而价格始终跌不下去，下一步就要警惕更大规模的去杠杆行情。
一旦价格突然反弹，过度拥挤的空头头寸可能被迫平仓，进一步推动 BTC 上涨。
关键观察： 空头越激进，价格却越跌不动，越值得关注。但这并不保证轧空一定发生，还需要结合成交量、资金费率和价格突破情况确认。#高点止损被精准扫掉，是群体心理的经典测试
刚好触及高点止损位后行情立刻下行，这个点位的意义，不只是价格数字，更是场内集中挂单的情绪节点。大量交易者把止损锚定在同一位置，确认偏误让大家都相信高点会继续冲高，一旦价格触达，集中清算就会推动行情顺势走跌，形成看似精准收割的盘面。
情绪的反转往往发生在杠杆资金集中出清之后。当空头止损被全部打掉，市场的恐慌释放完毕，原有驱动力量衰减，行情才容易转向另一方向。随后转向做多，又会遭遇靠近强平线的考验，这正是贪婪与恐惧交替主导持仓决策的典型表现。
你当前的挂单与止损位置，是否也落在这类集中清算的心理价位附近？
$BTC $ETH $SOL 🚨 **企业买入 BTC 的竞争出现新变化！⏱️**
兄弟们，企业买 BTC，不能只看谁买得多，还要看每股股票背后到底有多少 BTC！
📊 **两家公司最新动作：**
▪️ **Strive：** 披露买入 3,311 枚 BTC，总投入约 2.8 亿美元，平均买入价约 84,500 美元。
▪️ **Strategy：** 最新一周增持 250 枚 BTC。
🔥 按这次披露的数量计算，Strive 买入的 BTC 数量约为 Strategy 的 **13.2 倍**。
但还有一个关键细节：Strive 的文件同时显示，其 A 类普通股流通股数增加了约 **946 万股**。
🎯 **真正值得关注的指标：每股对应多少 BTC！**
公司持有的 BTC 增加，并不一定代表每股股票的 BTC 含量也在增加。如果股票数量增长得更快，股东获得的每股 BTC 敞口未必会同步提升。
所以，比较企业的 BTC 财库实力，除了看总持仓和新增买入量，还要关注：
✅ BTC 总持仓是否持续增长。
✅ 股票数量增加了多少。
✅ 每股对应的 BTC 是否提高。
⚠️ **记住：买得多当所有人都在等ZEC反弹到1300的时候
你有没有想过一个问题为什么每次反弹都死在半路上？
ZEC这波上涨靠的是什么？
灰度ETF的叙事，再加上“隐私板块龙头”这个标签。
可你仔细想想，隐私币最大的买家是谁？
是那些不想被追踪的资金。而恰恰是这类资金，最容易被监管盯上。
最近有个消息，很多人可能没留意。疑似朝鲜黑客组织利用Zcash隐私池转移了Bitget被盗的390万美元赃款。
这件事对ZEC来说，不是一条普通的社会新闻。
它意味着ZEC正在被非法资金当成洗钱通道。
交易所最怕什么？
最怕自己的平台上出现这种东西。
一旦监管层动手，要求各大交易所下架隐私币，ZEC的流动性会断崖式下跌。你手里拿着的，到时候可能连卖都卖不出去。
灰度ZCSH现货ETF的赎回还在继续，单周净流出9356万美元，管理规模从9.8亿掉到7.51亿。
这不是简单的资金流出，这是把之前锁定的筹码重新倒回市场。之前锁得越多，现在砸得越狠。
$BTC $ETH $ZEC
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $SNDK is falling because the market is pricing in a potential profit peak in 2027, fueled by fears that ChangXin’s 4F² breakthrough could lower future storage chip prices. Yet SanDisk’s NAND supply-demand gap is still expected to peak in Q1 2028.盯着$ETH 这根K线看了半天，越看越觉得有意思。
昨晚从2405拉到2537，很多人激动得不行，觉得要反转了。
可你仔细看量，拉到2537的时候，成交量反而是缩的。没量拿什么涨？
今天更离谱，Tap Global买了50枚ETH这种消息放出来，价格纹丝不动，就趴在2495附近。
利好砸不动，这是最危险的信号。
k线上，MA5、MA10、MA20三条线已经粘在一起了，价格就在这上下磨。
这种图形，向上突破需要天量资金，向下破位只需要一根阴线。
我在A股三十年，这种“高位横盘等方向”的局见过太多次，大多数时候，方向都是往下。
我在2564附近开的空单，浮盈已经超过130%。
仓位不重，拿着很稳。
2495这个位置一旦跌破2479的支撑，下一站就是2405，再往下，空间彻底打开。
不是我悲观，是盘面没给我乐观的理由。
$BTC
$ZEC
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $CORE circulating supply ratio fell from 71.46% to 70.45% in just two days. Unlocks continue, but the percentage is declining as supply dynamics shift. It may look like accumulation, but unlocks and circulation timing can explain the fluctuation.
#BTCETHETFOutflows 韩国股市又崩了，这次散户收手了吗？
10 月 13 日，KOSPI 盘中一度跌破 6000 点，但融资余额反而飙升到 34.29 万亿韩元，这还不包括民间借贷等无法统计的场外融资。
和 6 月峰值 38.6 万亿韩元相比，目前杠杆只降了 11%，但 KOSPI 跌幅高达 35.7%。指数跌得比杠杆更快，意味着实际的杠杆率还在被动上升。
现在的韩国散户不仅没有止损，还越跌越借……这一幕，我在 2015 年的另一个东亚市场亲历过。
$EWY 和 $KORU 可能还有一次反弹，但随着强平增加，真正能接盘的钱将会越来越少。那时，将会是做空的最佳时机。Причина несложная. Changxin Storage объявила о прогрессе в разработке нового поколения архитектуры 4F² DRAM и планирует выпустить соответствующие серверные модули памяти к концу года. Эта новость заставила рынок заново оценить будущий баланс спроса и предложения. Хотя фактическая производственная способность Changxin ещё не подтверждена, только одно это ожидание достаточно, чтобы инвесторы начали беспокоиться, не изменит ли дополнительная мощность в 2027–2028 годах соотношение спроса и предложения на память. Другим давлением выступают Samsung и SK Hynix. Их масштабный выкуп акций близок к завершению, а выкуп акций изначально поддерживал цену, и с его остановкой поддержка исчезла. В сочетании с сокращением позиций иностранных инвесторов и значительным ростом сектора ранее, краткосрочная коррекция усилилась.#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？
【老韭观察】 Strategy最新披露，10月5日至11日只买入250枚BTC，花费约2150万美元，持仓升至848,250枚。前一周它还买了334枚，连续两周的买入规模都不算大。
另一边，它却花了约1.924亿美元回购STRC优先股，金额接近买币支出的9倍。
这组数字说明，Strategy眼下不只是继续囤BTC，也在更主动地管理自己的融资结构和资金储备。公司过去主要通过发行股票等方式筹资买币，现在还要兼顾优先股相关成本、现金储备和资本市场工具的稳定性。
但这不等于Saylor突然看空比特币。此次买币资金中，约2100万美元来自出售MSTR普通股所得，另有50万美元来自现金；公司仍在增持，只是规模缩小了。
对企业财库模式来说，真正的考验不只是能囤多少BTC，而是在币价波动、融资条件变化时，能否继续维持这套策略。
如果未来企业买币的同时，还必须投入更多资金管理融资工具，那么市场评估它们时，就不能只盯着持仓数字。
$BTC В ходе торгов 12 октября по восточному времени США сектор памяти коллективно ослаб. Акции SNDK упали более чем на 7%, MU — на 4–5%, SKHY также испытывает давление. Рынок указывает на прорыв в технологии хранения данных компании Changxin, но всё не так просто. Changxin сосредоточена на DRAM, а SanDisk — на NAND, они не являются прямыми конкурентами. Если даже лидер NAND сильно падает, это означает, что паника вызвана не только одним конкурентом. Скорее всего, это секторальная переоценка: ранее значительный рост, фиксация прибыли на новостях; ожидания расширения предложения усиливаются, что вызывает опасения по поводу цен на чипы и маржинальности; спрос на AI всё ещё растёт, но инвесторы начинают задаваться вопросом, как долго три гиганта смогут сохранять высокую прибыль. SKHY, как ключевой поставщик HBM, также продаётся, что подтверждает эти опасения. При этом QQQ упал примерно на 0,5%, технологические акции в целом под давлением, что усиливает падение. Таким образом, прогресс Changxin скорее является спусковым крючком, а не полным ответом. Падение акций памяти — результат сочетания новостей, оценки, ожиданий предложения и настроений на рынке. Спрос всё ещё растёт, акции падают сначала, потому что рынок торгует не настоящим, а будущей конкурентной ситуацией и устойчивостью прибыли. Нельзя сваливать все проблемы только на Changxin. $PONS 空单：275%背后的清醒
PONS做空，0.3552开仓，0.3063现价，浮盈+275.33%。这单确实爽，但数字背后得冷静。
跌幅约13.76%，20倍杠杆放大即275%，收益率真实无水分。但百分比只是乘法，本金才是基数——不谈仓位谈收益，本质是在秀杠杆而非能力。
操作上，“止盈一半、留半观察、不追”的纪律很对。但20倍下，剩余半仓若从0.3063反弹回0.3552，浮盈将大幅回吐。提前挂好止损，别让“观察”变“扛单”。
最大的风险其实在下一波。连续大赚后极易加仓，但杠杆放大的只是波动，不是胜率。
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
“吃鱼吃中段”是真理，鱼尾常连着钩。下一波机会，拼的不是胆量，而是同样的纪律。🧠💰$ZEC $SOL Сегодня ситуация на крипторынке особенно странная, вызывает чувство незнакомости и беспокойства.
$ZEC утром следовал за $BTC, опускаясь к уровню около 1120, к полудню сделал V-образный отскок и вернулся к 1220, жестко мучая медведей.
Технические индикаторы на нескольких таймфреймах указывают на медвежий тренд, объем открытых позиций резко снизился, соотношение быков и медведей 46 к 54, медведей больше.
Но структура капитала скрывает загадку: медведей много, но позиции у них легкие; быков мало, но у них крупные позиции.
Я считаю, что этот отскок больше похож на "мертвую кошку", последний отчаянный вздох на пути вниз.
$NEAR лучше не трогать, ликвидность слишком низкая, рынок легко поддается манипуляциям, высокая неопределенность в движении цены.
В трейдинге часто встречаются два сожаления.
Жадность удерживать позицию, когда прибыль постепенно уходит, в итоге сожаление; страх — преждевременная фиксация прибыли, упущение крупного движения.
Корень проблемы — отсутствие четкого определения торгового таймфрейма перед входом.
Открывать позицию на 15-минутном графике, но рассчитывать на движение в 4 часа — нереально.
Если не выйти после завершения 15-минутного движения, прибыль съедается вплоть до стоп-лосса.
Входя по сигналу 4-часового графика, если тренд не завершен, но вы в панике выходите, наблюдая, как рынок идет по плану, остается только сожалеть.
Короткие деньги за короткие сделки, долгосрочно нужно выдерживать флет, смешение таймфреймов разрушает психологию.
#Публикация CPI за сентябрь скоро, Хамак говорит, что дальнейшее повышение ставок все еще необходимо В два часа ночи в сообществе кто-то всё ещё писал «бычий откат скоро», я смотрел на цену 2505 на экране и тихо опустил линию тейк-профита ещё ниже.
Это не потому, что я черств, просто эта ситуация на рынке совсем не вдохновляет.
ETF теряют деньги десять торговых дней подряд, на прошлой неделе ушло 542 миллиона долларов, а BlackRock за один день потерял 56,1 миллиона.
Институциональные инвесторы голосуют ногами, а розничные покупатели кричат «покупайте на 2500».
Вчера вечером представитель ФРС Хамарк заявил, что ставки будут повышены дальше, появились ранние сигналы предупреждения по инфляционным ожиданиям.
О понижении ставок в ближайшие полгода можно не мечтать, высокая ставка словно гильотина висит над головой, чем же Ethereum собирается рваться к 2800?
Взглянув на 4-часовой график, видно, что объём отката сжимается, как будто вот-вот прекратится, даже EMA20 (2518) не удаётся преодолеть.
Сопротивление на 2600 — это крепкий уровень удержания, а если пробьётся поддержка на 2406, начнётся ускоренное падение.
Моя короткая позиция на 2713 с доходностью +153%, не спешу закрывать. Заработал — значит, не паникую.
Институционалы уходят, макроэкономика давит, рынок слаб. Эти три сигнала вместе давно определили направление.
Те, кто кричит «покупайте на дне», всего лишь подыгрывают следующему раунду ловли наивных.
«На рынке ты либо умён, либо терпелив.
Если выбирать, выбирай терпение.» — Баффет. Сейчас на рынке как раз больше всего нужно терпение
$BTC $ETH $ZEC
#BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？ 🚨 Корпоративная гонка за биткоином набирает обороты, но означает ли большее количество покупок обязательно большее преимущество?
Все больше компаний включают BTC в свои активы, но я считаю, что успех биткоин-стратегии компании нельзя оценивать только по количеству купленных монет, важнее смотреть, увеличивается ли количество BTC на акцию.
📊 Strive:
🔹 Добавлено 3 311 BTC
🔹 Сумма покупок около 280 миллионов долларов
🔹 Средняя цена покупки около $84,500
📊 Strategy:
🔹 За последнюю неделю добавлено 250 BTC
Если смотреть только на количество добавленных монет, Strive примерно в 13,2 раза больше, чем Strategy.
Но есть один важный момент: раскрытие Strive также показывает, что количество обыкновенных акций класса A увеличилось примерно на 9,46 миллиона.
Это значит, что при анализе BTC-стратегии компании необходимо учитывать влияние разводнения акций.
Почему общий рост BTC-позиции не обязательно означает рост стоимости на акцию?
Потому что компания может выпускать новые акции для привлечения средств на покупку BTC. Даже если общий объем BTC растет, при более быстром росте количества акций количество BTC на акцию может уменьшаться.
Поэтому я больше обращаю внимание на три показателя:
📌 Скорость роста общего объема BTC
📌 Изменение количества обращающихся акций
📌 Тренд изменения количества BTC на акцию
Конечно, количество BTC на акцию — это лишь один из показателей анализа биткоин-стратегии компании, также необходимоОбзор внутридневной ситуации: утром быки на биткоине продолжали наращивать объемы, курс поднимался и к полудню достиг максимума на уровне 84134, где встретил сопротивление, после чего, как и ожидалось, последовала коррекция с колебаниями около отметки 83000. Эфириум двигался синхронно с биткоином, сейчас торгуется в районе 2510 с колебаниями вверх-вниз. После полудня Лао Ян четко дал сигнал на снижение, прогноз полностью оправдался: при цене около 84000 биткоин принес прибыль более 700 пунктов, эфириум — 58 пунктов. Торговля — это марафон, не стоит изнурять себя на каждом отрезке пути. Учитесь отдыхать, ждать сигнала для входа, лучше пропустить сделку, чем ошибиться.
С текущей технической картины видно, что цена ранее находила поддержку около нижней границы канала на 81500, сейчас средняя линия канала 84000-84500 остается важной зоной сопротивления. На дневном графике MACD сохраняет медвежью структуру, и если последующий отскок не приведет к заметному восстановлению гистограммы, то рынок останется в боковом движении. По ритму внутридневной отскок уже реализовал часть потенциала восстановления, дальше лучше дождаться подтверждения сопротивления сверху для коротких позиций, особое внимание на поддержку 82800: при ее пробое возможен повторный тест уровня 82000.
После полудня можно продавать биткоин в диапазоне 83300-83800 с целью около 82000.
После полудня можно продавать эфириум в диапазоне 2520-2550 с целью около 2400.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $BTC $ETH 🚨 Новые изменения в корпоративной биткоин-гонке: больше покупаешь — значит сильнее?
Корпорации продолжают наращивать позиции в BTC, но действительно важным показателем может быть не только количество купленных биткоинов, а сколько BTC приходится на одну акцию.
📊 Последние данные Strive
🔹 Куплено 3 311 BTC
🔹 Общая стоимость около 280 млн долларов
🔹 Средняя цена покупки около $84,500
📊 Последняя недельная покупка Strategy
🔹 Добавлено 250 BTC
По этим данным количество новых BTC у Strive примерно в 13,2 раза больше, чем у Strategy.
Но есть один ключевой момент: в документах Strive также указано, что количество обыкновенных акций класса A увеличилось примерно на 9,46 млн штук.
⚠️ Почему это важно?
Большее количество BTC у компании не обязательно означает, что биткоинов на акцию стало больше.
Если компания финансирует покупку биткоинов за счёт выпуска новых акций, нужно учитывать и рост BTC-позиций, и изменение количества акций.
Что действительно важно отслеживать в долгосрочной перспективе:
📌 Продолжается ли рост общего объёма BTC?
📌 Не слишком ли быстро растёт количество акций в обращении?
📌 Действительно ли увеличивается количество BTC на одну акцию (BTC per share)?
Конкуренция в корпоративной биткоин-стратегии — это не только накопление большего количества BTC, но и создание большей стоимости на акцию в условиях изменения капитальной структуры Девчонки, SanDisk вчера вечером снова нанес удар по быкам.
Я не хочу звучать грубо, но эта дурацкая акция сама себя обнажила.
Сначала приведу цифры: за ночь капитализация Micron, SK Hynix и SanDisk сократилась примерно на 108 миллиардов долларов.
$SNDK потерял 15 миллиардов всего за один день, это не коррекция, это массовый бегство капитала.
Знаете, что самое смешное?
Искрой стал слух от ChangXin Memory в выходные, что у них есть прорыв в архитектуре 4F² и к концу года выйдет DDR5.
Всего одна фраза — и весь сектор памяти рухнул.
Чего боится рынок?
Боится, что китайские производители ворвутся на рынок и превратят прибыль от памяти в пыль.
Даже Мэдофф вышла с подножкой, сказав: «Тренд восходящий, но цикл жестокий».
По-простому: этот пузырь должен лопнуть.
Посмотрим на фундаментальные показатели SanDisk.
В конце октября выйдет финансовый отчет, а прогноз выручки за прошлый квартал уже ниже ожиданий рынка, прогноз по марже на месяц без изменений, явно признаки пика.
Аналитики задаются вопросом: как долго продержится маржа в 84%?
Когда она упадет — начнется падение SanDisk.
Еще кое-что хочу прояснить.
Сейчас ситуация у SanDisk почти такая же, как в июле.
Тогда, когда появились новости об усилении конкуренции из Китая, акции SanDisk за месяц упали почти на 50%.
Сейчас повторяется тот же сценарий, как думаете, чем это закончится?
Моя короткая позиция на 1884.3 уже принесла стабильную прибыль в 232%.
Ранее короткая позиция на 1405, которая была в убытке месяц, тоже почти вышла в плюс.
По стратегии: при отскоке к 1450-1480 можно немного добавить шорт, цель — крепко держаться на 1200, не выходить до достижения цели.
$BTC
$ETH
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 最危险的不是下跌，是大家都在庆祝反弹时，某个大仓位已经贴到清算线。 你猜这波V反，是救人还是诱多？ 早上刷到「麻吉大哥」黄立成的仓位，心里咯噔一下。他只剩3500个ETH多单，清算价2392.9，而ETH现价约2428.5，中间只隔36美元。账户净值仅剩28.8万美元，一周亏掉超过1190万。从15万滚到1230万利润，再几乎归零，这种曲线比任何K线都刺眼。 讽刺的是，同一时间BTC今早先砸穿81000，又V型拉回83000上方。24小时全网爆仓近5亿美元，买单占83%，但空头也被碾了1.146亿。表面看是多空双杀后的强势修复，可细看情绪，真正被交易的并不是「牛市回来了」，而是「谁会被下一根针带走」。 这里有个容易被忽略的落差：BTC反弹的力度，并没有同步传导到ETH的承接深度。ETH离大哥清算线只差1.5%左右，意味着只要一次常规插针，就能触发被动平仓。而这类大额清算一旦发生，会先砸ETH，再通过情绪和资金费率反噬BTC的短线风险偏好。山寨更敏感，ZEC这类独立叙事币反而可能短暂吸走避险注意力，但持续性存疑。 偏多路径是：BTC稳住83000上方，ETH跟随补涨，大哥仓位获救，市场把$ZEC Чёрт возьми! Этот рынок ZEC заставляет моё давление подниматься. Снаружи тихо, а на рынке собаки кусают друг друга, все деньги упорно тянут и сбрасывают, у этих игроков нож ярко светится. Данные не врут, я долго следил за уровнем 1209.87, отмывка была жесткой, все плавающие позиции должны были уйти. Не спрашивайте, просто ставьте всё на кон, я вхожу первым, стоп-лосс ниже 1150, если пробьёт — признаю поражение. Такие тихие подъемы часто являются лучшим моментом для скрытой засады. Кто хочет присоединиться — смотрите уровни на карточке с нижним графиком, не спрашивайте потом, можно ли догонять, когда цена пойдет вверх. 🔥🚀💎
Выше — только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалюты очень волатильны, инвестируйте разумно, управляйте рисками, не следуйте слепо за другими.
👇👇👇Если вы следите за моими публикациями, то, вероятно, заметили, что я регулярно сравниваю разные криптовалюты, используя данные Smart Money. Некоторые из этих сравнений показывают значительные различия в позиционировании, прибыльности и потоках капитала, даже когда два актива движутся в одном направлении. Но я хочу объяснить, что именно я анализирую, почему считаю эту информацию важной и почему её никогда не следует воспринимать как гарантированный прогноз. 1. Что я анализирую? Мой анализ сосредоточен на несколькMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Citibank опубликовали отчёты, хотя акции показали разнонаправленную динамику, но по крайней мере внесли определённую уверенность в общую историю развития AI-индустрии. В целом, анализируя отчёты четырёх крупных банков — отчёты подтверждают, что экономика не была сломлена в условиях высоких процентных ставок, финансовая система США продолжает расширять кредитование, генерировать чистый процентный доход и поддерживать активность на рынках капитала. Что касается истории AI-индустрии, крупные банки по-прежнему способны поддерживать достаточные капитальные расходы на AI в ближайшее время, что создаёт хорошую основу для квартальных отчётов AI-сектора. В нескольких отчётах кредитование остаётся нормальным, спрос на финансирование со стороны компаний и потребителей сохраняется, экономика лучше, чем ожидалось, справляется с высоким уровнем трафика. #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, прибыль будет объявлена позже. Несмотря на позитив для AI-индустрии, текущая макроэкономическая среда не является благоприятной. Эти отчёты приводят к выводу, что так называемое Уошем ужесточение финансовой ликвидности может не подтвердиться, а долгосрочные доходности вряд ли быстро снизятся под давлением банков. Эти два фактора неблагоприятны для всего рынка рисков. В следующих кварталах, если появятся признаки снижения роста кредитов + снижения чистой прибыли по кредитам + увеличения резервов по кредитным потерям + роста чистых списаний, это будет настоящим признаком того, что высокие процентные ставки начинают вредить финансовой системе. Конечно, фундаментальные показатели отрасли не разрушены, но это не означает, что оценки должны расти. Различия в ценах акций и оценках четырёх банков приводят к разной динамике акций после публикации отчётов. Citibank — торговля на основе разницы в ожиданиях, отчёт не лучший, но темпы улучшения и рынок... 凭什么我的钱转给谁、转了多少，陌生人都能查得清清楚楚？可一旦我想保护隐私，反倒要被怀疑是不是在干坏事？
这也是我一直觉得 ZEC 很憋屈的地方。
一边是普通人越来越在意链上隐私，一边是部分交易所对隐私币设置限制。更讽刺的是，大家天天担心隐私币被监管针对，却很少有人认真讨论：难道普通人想保护自己的转账记录，就一定有问题吗？
我以前看到隐私币被限制交易，也觉得这赛道是不是迟早要凉。后来慢慢发现，监管真正关心的往往是资金来源、反洗钱，以及交易平台能不能履行合规义务。
Zcash 有个挺特别的设计，屏蔽交易可以保护交易信息，同时允许用户在特定情况下主动披露相关信息。
比如企业使用 ZEC 支付，不希望竞争对手看到交易金额和合作对象，但遇到审计时，又能向指定人员提供必要的信息。
这其实挺有现实意义的。
当然，技术上能选择性披露，不代表监管就一定接受，更不代表交易所会因此放宽限制。
我反而挺期待未来出现真正的合规应用案例，而不只是社区天天争论隐私币会不会被下架。
$ZEC 这条路肯定不好走，但如果能把隐私和合规之间的关系处理好，我觉得它的价值远不止短期拉盘。 ETH一小时爆仓从空头占多数变成多头占多数。滚动窗口会移出旧记录，占比翻转未必全由新爆仓造成。
北京时间10月14日01:04，CoinGlass热力图显示BTC近1小时强平约37.99万美元，多单占68.4%；ETH约20.73万美元，多单占86.1%；STRK约10.33万美元。
保证金不足的合约持有人，会被强制结束仓位。多单被平掉会减少其看涨仓位；若集中平仓碰上买盘不足，可能加重短时卖压，但仅凭这组金额还不能确认。金额是合约清算规模，不是现货净流出或账户实际亏损。
接下来要看新增清算金额和方向，不只盯占比颜色。来源：CoinGlass，1小时窗口，覆盖平台非完整市场。两图更新分别01:04、01:05，滚动数值略有变化。三币现货行情：
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/btc-usdt
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/eth-usdt
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/strk-usdt
话题：#波动雷达：币种异动观察 КОМПАНИИ В ГОНКЕ ЗА BITCOIN ПОКАЗАЛИ НОВЫЙ РЕКОРД ВРЕМЕНИ. ⏱️
Strive объявила о покупке 3,311 $BTC примерно за $280 млн по средней цене около $84,500. За последнюю неделю стратегия добавила 250 BTC.
Это в 13,2 раза больше монет для Strive — но в их отчёте также указано около 9,46 млн дополнительных акций класса A.
Важный показатель — не только накопленный BTC, но и BTC на акцию.
#BTC #BitcoinTreasury #DailyOrbit $BTC 流出47亿，价格为何不崩？🤔
30天净流出47.31亿，听着像大失血。可价格没跟着塌，这才是重点。📉
先拆逻辑：合约净流入≠现货买单。它记的是仓位挪动，不是真金白银扫货。一天+6.04亿，一小时-1.09亿，窗口一换，故事就变。🎭
47亿是三十天累加值，不是某天被砸了47亿。中间有流入，也有流出，只是流出更抢镜。它说方向，不说单日剧情。🧮
长线筹码在缓慢换手，并非集中抛售。真正该盯的是：资金撤的时候，价格有没有同步破位？价稳，说明下方还有承接。⚖️
四个标的里，$ZEC 是唯一30天净流入。别人退潮，它逆流，这种反差比数字更有嚼头。🌊
下一根定方向线，大概率等CPI。数据落地前，别把噪音当趋势。⏳#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% $BTC dominance is creeping up while price chops at 85,280. That's not good for alts short term.
It means money is rotating back to BTC for safety, not flowing into risk. Until dominance tops out and starts dropping, alt breakouts like SEI will be limited and quick to fade.
For BTC itself, the range is clear. Support 83.5k, resistance 87k. Break either side with volume and you get your next trend. Inside the range, it's just noise and liquidations.
Patience here saves capital.
$BTC 闪迪跌超7%，长鑫只是那根火柴？
美东10月12日盘中，存储板块集体走弱。SNDK跌超7%，MU跌4%—5%，SKHY也同步承压。市场把矛头指向长鑫存储技术突破，但事情没那么简单。长鑫主攻DRAM，闪迪主营NAND，二者并非直接对手。若连NAND龙头都重挫，说明恐慌不止来自单一竞品。
更可能是板块性重估：前期涨幅可观，获利盘借消息兑现；供给扩张预期升温，令市场担心芯片价格和利润率；AI需求虽仍增长，但投资者开始追问，三巨头的高利润还能维持多久。SKHY作为HBM核心供应商也被抛，进一步印证这种担忧。同时QQQ跌约0.5%，科技股整体承压，放大了跌幅。
因此，长鑫进展更像导火索，而非全部答案。存储股下跌，是消息、估值、供给预期与大盘情绪共振的结果。需求还在涨，股价先跌，因为市场交易的不是现在，而是未来竞争格局和盈利可持续性。不能把所有账都算在长鑫头上。Можно доказать, что Маджи, вероятно, использовал программную торговлю. Маджи, который должен был ликвидироваться при цене 2490, с падением рынка увидел, что цена ликвидации сместилась до 2396, и он снова избежал ликвидации. Можно заключить, что вероятность его прямой ликвидации крайне мала, и возможен только один сценарий — медленный рост рынка с резким падением, который может привести к его ликвидации. Это заставляет Маджи наращивать позиции при росте, а при падении фиксировать убытки, постоянно истощая основной капитал.Типичный путь злоумышленников с $HYPE: сначала украденные деньги меняют на стейблкоины, затем через несколько кошельков смешивают монеты, подключаются к Hyperliquid для многократной торговли HYPE/контрактами, чтобы запутать следы средств, после чего выводят и обменивают на фиат, завершая отмывание. Этот платформе рано или поздно придет конец, не храните там свои средства. 财库买盘踩刹车，市场进入“慢变量”时间⏳
Strategy本周只添了250枚$BTC ，却掏出1.92亿美元回购优先股，回购额是买币的9倍。上市公司BTC单周净买入环比骤降90.6%。风向变了：过去“融资→买币”的飞轮，正转向“回购优先股→修资本结构”。🔄
以太坊这边，BitMine握着603万枚$ETH ，占供应4.9%，离5%目标一步之遥，管理层暗示基本买够。最大财库买家若收手，增量买盘自然放缓。🧊
这不代表立刻转熊，而是慢变量：企业财库对市场的边际支撑在减弱。短线方向，还得看宏观。CPI公布前，大饼大概率在81000—86000区间拉锯。不追涨、不杀跌，区间思维应对。📊
策略上，单子挂好止损，控制仓位，别让波动替你做决定。行情有时效，纪律没有。祝好运🍀#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% #阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 $ASML
营收是过去下的单，订单才是客户对未来的判断。
▪️ Q3 营收指引 110–120 亿欧元，毛利率 55%–57%
▪️ 全年指引已上调至 430–450 亿欧元；上季营收 93.26 亿、净利 29.18 亿
▪️ 上季度订单流入转强，是这轮指引上调的前提
▪️ 设备交付周期以季度计，收入确认滞后于下单
▪️ 台积电 Q3 营收 1.49 万亿新台币、同比 +50%，是间接受益的上游
分歧不在这一季超不超预期，在单季营收强可能是积压订单在消化，而不是新需求。
设备行业的收入是滞后指标：客户下单、生产、安装、验收之间隔着好几个季度。所以看景气度得看新增订单有没有跟上，产能规划也不等于订单——扩产是公司对需求的判断，不是客户已经签的字。
方向给观望 —— 收入达标且新增订单继续强才算扎实；只靠存量订单则中期转弱。#Бейсент планирует заморозить криптоактивы, связанные с Ираном, на сумму 1 миллиард долларов $BTC
Сумма в 1 миллиард — это видимая величина, а не фактически изъятая.
▪️ Планируемый объем заморозки около 1 миллиарда долларов, по сути это «блокировка», а не «конфискация»
▪️ Анализ в блокчейне позволяет только определить местоположение, для перевода нужны приватные ключи, сотрудничество хранителя или судебное решение
▪️ В предыдущих подобных операциях из 846 кошельков около 84% полностью или почти полностью использовали только USDT
▪️ USDT имеет эмитента с возможностью блокировки, у биткоина такой функции нет — возможности двух сторон различаются
▪️ Заморозка обычно вызывает стремительный вывод средств с указанных адресов
Разногласия не в том, удастся ли заморозить, а в том, что между «блокировкой» и «конфискацией» стоит процедура.
Видеть в блокчейне и фактически контролировать — разные вещи. Сам факт указания адреса меняет поведение — адреса, попавшие в список, часто выводят активы до официального изъятия. Поэтому мгновенный эффект таких действий больше похож на сдерживание и проверку процесса, а не на фактическое получение средств. Реальный масштаб будет виден по части, которая в итоге будет конфискована.
Для наблюдателей — эффект будет считаться достигнутым только после завершения конфискации и публикации списка; если остановятся на блокировке, процесс еще продолжается. 10.13日内二饼思路复盘
$ETH 操作策略兑现：
哆单2430入场，第四目标2530附近芷莹，113点空间。
箜单2535入场，第二目标2480附近离场，50点空间。
操作因素：反弹阶段成交量温和，没有明显放量，增量资金不足，属于下跌之后的弱势修复行情，暂时看不到强势上攻动能。短期没有放量突破区间前，行情大概率来回洗盘震荡，不要激进追单，重点等待区间破位后的方向，凌晨不挂箪，静等即可。$BTC $ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% Четыре позиции были сбиты в один день, но поток средств в блокчейне выявил, кто действительно падает, а кто просто подвержен эмоциям. Отступление в портфеле из $BTC, $ETH, $SOL, $OKB по сути является стресс-тестом: спотовые активы и настроение на производных инструментах рассказывают две совершенно разные истории. Сначала посмотрим на $BTC. ETF за один день зафиксировал чистый отток в 450 млн долларов, что выглядит как уход капитала, но в то же время крупные держатели воспользовались резким падением, чтобы купить 15 000 монет. Более важно, что уровень 81000 — сильная поддержка, сформированная 400-дневной скользящей средней, исторически каждый откат к ней быстро выкупался. Это означает, что среднесрочная структура тренда не нарушена, рамки колебательного роста сохраняются, а откат скорее смена рук, чем разворот. Поток средств в блокчейне самый чистый, устойчивость к падению самая высокая. $ETH — самый слабый из четырёх. ETF фиксирует чистый отток уже 8 дней подряд, суммарно 640 млн долларов, капиталы продолжают уходить. Дополнительно давление продаж от перевода 4393 монет из кошелька EF на Kraken ещё не исчезло, цена не находит поддержки. Ниже 2200 находится жёсткая зона поддержки, но до появления сигналов возврата капитала сила отскока, скорее всего, будет ограничена. Это типичный случай слабости, вызванной капитальными потоками, а не просто эмоциональной распродажей. $SOL упал сильнее всех, но причина не в споте. Короткая позиция на Hyperliquid на 120 млн долларов — главный драйвер, ETF отток всего около 3 млн долларов, разница в масштабах огромна. Иными словами, это подавление настроений на производных, а не бегство капитала из спота.#Ledger调查新进展：失窃暂集中单一渠道 $BTC 「
单一渠道 这四个字，划的是谁的边界。
▪️ 调查指向东南亚经销商渠道，损失暂集中在这一条线上
▪️ 官方直营与官方应用商店下载的渠道未受影响
▪️ 此前已确认一台设备遭硬件植入，多出的板插在显示链路上
▪️ 安全元件保护的是私钥，屏幕显示不在保护范围内
▪️ 经销商若提前初始化再转手，屏幕上一切显示正常
分歧不在设备安不安全，在「渠道」这个词在这类事件里到底指什么。
经销转手、二级市场流通、官方直发，是三条不同的链路。「集中单一渠道」这个结论能缩小受害范围，但缩小范围的判据是购买凭证那一条链，不是设备型号。对持有人来说，真正要核的是设备有没有被提前初始化过——这件事的判断依据在购买路径里，不在固件版本里。
方向给观望 —— 未授权渠道名单公布才算可自查；停在调查阶段则边界仍模糊。涨跌榜看完，还得算自己的账
$UNI 24小时小涨约0.6%，成交额有约5.5亿美元，但一周仍回落约3.7%。
我觉得这里先别把交易活跃理解成买方已经占优势。
成交额算的是买卖双方完成了多少交易，同一笔资金反复进出，也会把数字抬高。
更值得看的是，这么多成交之后，价格有没有持续往前走。如果始终推不高，热闹本身就不够成为加仓理由。
眼下可以继续跟踪，评价先放在短线略有改善，不急着往更强的方向解释。
$TIA 一周涨了约31%，24小时又涨了约5.4%。
这种表现，我不会仅凭“涨多了”就看空。
涨幅大只能说明过去上涨明显，不能直接告诉我们转折什么时候来。
如果想参与，也别拿历史高点来估计空间。先考虑新买入以后能承受多少回撤，过去的涨幅并不属于这笔交易。
$OKB 一周回落约6.7%，最近一个月仍涨了约6.5%。
这里我会问自己：如果手里现在全是现金，还愿不愿意按同样比例买它？
如果不愿意，继续持有就需要新的理由，不能只因为已经买了。
这个问题能帮我把买入成本放到一边，重新看这笔仓位是否符合眼下的判断。今天这行情，我连交易软件都没怎么打开过。不是不关心，是早上看一眼数据就知道今天不适合动手
$ETH 从2578跌到2407，跌了快170点。很多人第一反应是抄底，我没动。为什么？看一眼持仓量就知道了，4小时从15.94亿掉到14.2亿，多空比从2.63砸到1.48。多头被清得很彻底，但这不是抄底的理由，是多头自己都跑了
现在价格回到2500附近，持仓量还是没起来。说明这波反弹就是空头回补和抄底盘推的，不是新资金进场。资金费率贴着0轴，成交量也在缩，多空都在观望
我的计划：等回踩2450附近，缩量企稳再考虑用现货接点，跌破2400止损。如果直接放量冲过2550，我就继续空仓，不追
今天这种行情，空仓就是最好的操作。
$BTC $ZEC
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% #博通与英特尔CEO警告AI融资压力 $AVGO
Предупреждение касается не нехватки денег для AI, а того, что деньги не доходят до нужного уровня.
▪️ Broadcom предоставила Anthropic конвертируемые облигации на сумму 42 млрд для покупки чипов Broadcom
▪️ По той же облигации рейтинг BBB, а на вторичном рынке цена всего 85 центов, спред 227 базисных пунктов
▪️ Goldman Sachs прогнозирует капитальные затраты на AI в 2027 году около 1,2 трлн, точка безубыточности указана в том же отчёте
▪️ Амортизация и арендная плата за вычислительные мощности расходятся: рост арендной платы ниже амортизации
▪️ После пересмотра методики расчёта доходности на уровне приложений, единичная экономика хуже, чем в прайс-листе
Разногласия не в том, достаточно ли денег, а в том, исходит ли «финансовое давление» снизу вверх или сверху вниз.
Два CEO предупреждают одновременно, но их позиции разные: один продаёт чипы, другой покупает чипы и строит мощности. На самом деле сжимается средний сегмент — условия погашения первичных вложений, ценообразование на вторичном рынке облигаций и откуда возьмутся деньги для точки безубыточности. Само предупреждение — это сигнал, а порядок передачи — вот что важно.
Рекомендация для наблюдателей — восстановление финансирования произойдёт, когда цены на долговом рынке вернутся к номиналу; если останутся с дисконтом, давление продолжит передаваться дальше. #Ускоренное расширение токенизированных активов, как далеко до масштабного внедрения?
Слову «ускорение» не хватает знаменателя.
▪️ Общая рыночная капитализация токенизированных акций — 3,9 млрд, из которых около 70% сосредоточены на трёх блокчейнах
▪️ Этот показатель — рыночная капитализация, а не объём эмиссии, если базовая акция растёт на 10%, то и токен растёт на 10%
▪️ В сентябре объём на одной цепочке составлял около 684 млн, месячный оборот — примерно 6,4 раза
▪️ Внебиржевые сделки составляют около 71%, из них почти половина происходит в полностью закрытые для торгов периоды
▪️ МВФ, используя официальные данные, для одного и того же сегмента рынка получил два показателя: 2% и 0,02%
Разногласия не в том, ускоряется ли процесс, а в том, что именно учитывается в показателе «масштаб»: эмиссия, владение или оборот.
Рыночная капитализация растёт вместе с ценой базового актива и не зависит от новых пользователей в блокчейне; объём показывает, сколько токенов «лежит» без движения; только оборот отражает реальное использование. Один и тот же показатель, измеренный тремя способами, может отличаться на несколько порядков. Поэтому критерий «масштабного внедрения» — не заголовочные цифры, а оборот и время, когда он происходит.
Направление для наблюдения — одновременный рост объёма и оборота считается внедрением; рост только рыночной капитализации — это ценовая иллюзия.- 11M долларов, на этой неделе лидером по разблокировке стал $PUMP. Кто первым почувствует на себе этот шок предложения, который рынок ещё не полностью оценил? Я долго смотрел на список разблокировок CryptoRank за эту неделю. $PUMP занимает первое место с объёмом в 40,11 млн долларов, за ним следуют $ARB, $DBR и $STRK. Сами по себе цифры не кажутся ошеломляющими, но в текущем рынке, где доминируют деривативы, ситуация меняется. Сначала проясним, что на самом деле торгует рынок. Сейчас финансирование бессрочных контрактов BTC и ETH в целом нейтральное, что говорит о том, что лонги с кредитным плечом не так переполнены, как раньше, но и не сдались полностью. В такой структуре спотовое давление на альткоины усиливается, потому что маркет-мейкеры и краткосрочные трейдеры предпочитают хеджировать позиции через контракты, а не напрямую покупать или продавать спот. Объём разблокировки $PUMP относительно его текущего среднего дневного объёма немал, и если на спотовом рынке появятся устойчивые продажи, шорты на фьючерсах будут наращивать позиции, создавая краткосрочную отрицательную обратную связь. Где же бычий сценарий? Если после разблокировки цена $PUMP не упадёт заметно, это будет означать, что есть реальный покупательский спрос, который принимает монеты, и эта точка может стать узлом для обмена позиций. В истории немало проектов, которые после разблокировки демонстрировали отскок, так как неопределённость была погашена, а шорты закрывались, что подталкивало восстановление. Кроме того, объёмы разблокировки $ARB и $STRK относительно умеренные, и если они удержатся, это будет означать, что давление на сектор L2 уже частично учтено рынком. Но есть риски