Orbit Post Sitemap
Цена падает, но медведи платят быкам.
Что изменилось? BTC откатился с 84,113 до 83,507, ослабев за последний час. Но ставка финансирования бессрочных контрактов упала до -0.0029%, короткие позиции платят деньги длинным. За последние 24 часа ликвидировано коротких позиций BTC на 11,72 млн долларов, длинных — только на 8,38 млн, медведи очищены сильнее.
Почему это важно? При падении цены быки должны были испытывать давление. Но отрицательная ставка финансирования показывает, что медведи активно наращивают позиции, а на спотовом рынке ETF вчера получили чистый приток в 176 млн, из них FBTC — 103 млн. На рынке контрактов много коротких позиций, а на спотовом рынке капитал входит.
Какой взгляд поддерживается больше? Больше поддерживается «пассивный отскок, вызванный покрытием коротких позиций». Цена движется вдоль верхней границы полосы Боллинджера, но не пробивает её эффективно, в сочетании с отрицательной ставкой финансирования это больше похоже на то, что закрытие коротких позиций толкает цену вверх, а не на активный вход новых денег в лонг.
Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI, ожидается рост в годовом выражении до 3.6%. Карта ликвидаций показывает сильные ликвидации коротких позиций выше 87,510 на сумму 1,721 млрд. Медведи выстраиваются в очередь, CPI — стартовый выстрел — кто упадёт первым? $BTC $OKB
Чистое изменение OKB очень небольшое, удерживает ли стоимость платформы цену?
Сегодня в дневном 24-часовом окне наблюдения спот: диапазон 120.71—123.88 USDT, изменение +0.10%, объем торгов около 8,7 млн USDT.
Около уровня без изменений это лишь указывает на умеренную начальную доходность, не означает отсутствие колебаний в процессе и не предоставляет данных об изменениях доходов платформы. Рост бизнеса должен проходить через механизмы предложения и прав на участие, чтобы передаваться токену, поддержка цены не может быть напрямую выведена из внимания к платформе.
Если отскок около 123.88 постоянно отталкивается продажами, сначала смотрим на поглощение предложения; если улучшение прав на участие подтверждается и поддерживает более высокие минимумы, тогда можно повысить оценку долгосрочного спроса.Многочисленные ликвидации длинных и коротких позиций почти уравновешены, но настоящая аномалия на карте ликвидаций.
Что изменилось? За последние 24 часа ликвидации длинных позиций Ethereum составили 10,45 млн, коротких — 10,14 млн, почти равны. Но карта ликвидаций показывает, что на уровне 2636 долларов ликвидировано коротких позиций на сумму 1,047 млрд, а на уровне 2388 долларов — длинных позиций на сумму 946 млн.
Почему это важно? Ликвидации длинных и коротких позиций почти равны, что говорит о том, что ни одна из сторон не получила преимущества, но на верхнем и нижнем уровнях скопилось около 1 млрд ликвидационных позиций. Ликвидность Ethereum на Binance упала до примерно 7-месячного минимума, книга ордеров истончается.
Какое наблюдение более обосновано? Более обосновано наблюдение «противостояния с кредитным плечом на фоне сжатия ликвидности». Вчера в Ethereum-ETF был чистый приток в размере 24,83 млн, что положило конец 10-дневному оттоку. Средства ETF только что развернулись, а на стороне контрактов и длинные, и короткие позиции одновременно заняли крупные позиции — обе стороны ждут, кто сделает первый ход.
Далее стоит следить за тем, какой из уровней — 2388 или 2636 — будет протестирован первым, а также сможет ли Z-Score ликвидности Binance подняться с -1,00. Тонкий стакан, толстые мины — кто наступит первым? $ETH 图纸摊开的那一刻，我就知道这不是一次普通扩建——微软把第三代AI芯片Maia 300的蓝图钉在了桌上，2027年大规模交付，每瓦推理性能比主流GPU系统高出约40%，机架级吞吐量是上一代的7倍。股价收于541.15美元，创收盘新高，却仍没摸到52周盘中高点。这个细节很要命：承重结构已经浇筑完成，但屋顶还没封顶，市场在等一场真正的荷载测试。
从建筑学角度看，自研推理芯片是整栋算力大楼的承重墙置换工程。过去微软把结构受力全部外包给外部GPU供应商，相当于把主梁交给邻居预制，成本高、排期长、抗震等级受制于人。Maia 300要做的是把这根主梁收进自己的结构体系里。40%的每瓦性能提升，不是装饰线条，而是地基承载力的重新计算——同样的电力预算，能撑起更多楼层的推理负载。7倍的机架吞吐，则是把老式筒仓结构换成了钢框架核心筒，单位体积的可用空间被彻底重构。
真正的工程难点从来不在效果图。三代芯片的迭代节奏说明一件事：这家公司已经过了画概念阶段的草图期，进入了配筋和试桩阶段。2027年大规模部署，意味着现在正在做的是钢筋绑扎和模板支设，而不是发新闻稿。任何懂施工的人都明白，结构封顶那天不会有人鼓掌，但那天决定了这栋楼能不能抗住下一轮地震。
把视线移到美股代币化标的XSPY，它的联动逻辑和这枚芯片是同一套力学模型。指数代币化不是新建一栋楼，而是给整片街区做一次管线综合——把分散的股票持仓、结算路径、流动性管网重新排布进一条可编程的主干道。微软这种权重级成分股的算力资本开支转向，会直接改变整条街区的电力负荷分配。当头部企业用自研芯片压低推理成本，云计算毛利的结构应力就发生变化，指数层面的估值配筋图也得跟着改。
我见过太多项目死在设计图上。白皮书精美得像渲染动画，地基却连冻土层都没穿过。判断一个生态能不能长高，我只看三件事：材料是否自有、结构是否冗余、施工是否连续。微软在芯片这条主线上同时押注了三者——自研降低成本依赖，多代迭代积累冗余，年度节奏保证连续性。这不是炒作，这是施工组织设计。
至于那些追着短期涨幅跑来跑去的人，他们永远在给别人的楼挂外墙装饰，却从来不看桩基检测报告。 #microsoftmaia300Объем ликвидаций невелик, но кредитное плечо тайно восстанавливается.
Что изменилось? За последние 24 часа по всей сети ликвидировано контрактов на сумму 140 миллионов долларов, лонги и шорты почти поровну, что выглядит как спокойная коррекция. Но в то же время объем открытых позиций по BTC контрактам резко вырос на 11,14%, достигнув 61,75 миллиарда долларов.
Почему это важно? Небольшой объем ликвидаций при резком росте открытых позиций говорит о том, что ликвидированное кредитное плечо быстро заменяется новыми позициями. Карта ликвидаций показывает, что на уровне 87 510 долларов интенсивность ликвидаций шортов достигла 1,721 миллиарда, а на уровне 79 589 долларов интенсивность ликвидаций лонгов — 1,65 миллиарда — с обеих сторон настоящие пороховые бочки.
Какое наблюдение поддерживается больше? Больше поддерживается версия «восстановления кредитного плеча, а не его очистки». На стороне ETF FBTC за один день зафиксирован чистый приток в 103 миллиона, спотовые активы концентрируются, но спекулятивные позиции по контрактам также накапливаются.
Далее стоит следить, сможет ли объем открытых позиций удержаться выше 60 миллиардов, а также за направлением сужения цены в диапазоне 83 000–84 000 долларов. Пороховые бочки уже расставлены, кто держит фитиль? $BTC $ETH О текущем $BAT: какова его техническая картина и доля владения у десяти крупнейших адресов? Является ли он, как недавно популярные $STRK или $W, объектом манипуляций крупных китов для накачки и слива?
Фундаментально проект достаточно крепкий, у него есть реальный продукт — браузерная и цифровая реклама, а предложение токенов практически полностью выпущено, это старый проект. Но у него есть ключевая проблема — сможет ли спрос на токены расти вместе с развитием экосистемы, и создадут ли крупные адреса реальное давление на продажу. При этом доля десяти крупнейших адресов составляет около 40%, так что у них в руках значительный объём токенов. Поэтому моё мнение о проекте скорее такое: фундаментальная база есть, но только на ней рост не гарантирован. Дальнейший потенциал роста больше зависит от рыночных средств. Текущий рост очень похож на ситуацию, когда кто-то целенаправленно поднимает цену!Среди 673 узлов всей сети $SOL, 63 установили комиссию на уровне 100%.
Комиссия — это процент, который узлы берут с вознаграждений за стейкинг; установка её на 100% означает, что все вознаграждения от делегированных токенов полностью идут узлу, и ни один токен не остаётся делегатору. Эти 63 узла не маленькие — они держат 24% от общего объёма застейканных средств, так что это не пустые оболочки без делегаторов.Годовой рост базового индекса потребительских цен в августе составил 2,4%, и на этот раз прогнозы в основном остаются около 2,4%. Многие следят за тем, достигнет ли общий CPI уровня 3,6–3,7%, но этот рост в основном обусловлен ценами на нефть — сейчас Brent торгуется около 106 долларов. Настоящее влияние на биткоин оказывает именно базовая инфляция и её распространение. $BTC $ETH $ZEC Если годовой рост базовой инфляции превысит 2,5%, это будет означать, что давление цен на нефть проникает в транспортные расходы, зарплаты и товары, и у ФРС появится больше оснований для повышения ставок. Доходность американских облигаций может продолжить рост, и биткоину будет сложнее удержаться около 84 000 долларов, он скорее пойдет вниз в поисках поддержки. Если же базовая инфляция останется на уровне 2,4%, то текущая инфляция в основном связана с нефтью. На заседании по ставкам в конце месяца, скорее всего, не будет повышения, доходность облигаций сможет немного стабилизироваться, и у биткоина появится шанс немного отдохнуть. ФРС так пристально следит за базовой инфляцией, потому что её напугал опыт 70-х годов. В 1973 году цены на нефть выросли в четыре раза, инфляция снизилась, и ФРС поспешила снизить ставки, но затраты на нефть проникли во все товары. Когда в 1979 году произошли события в Иране, вторая волна инфляции была еще сильнее первой, и только повышение ставок до 20% смогло её сдержать. Сейчас лидером снова выступает Иран. Поэтому сегодня вечером не стоит ориентироваться на общие цифры, смотрите именно на базовую инфляцию. Разница между 2,4% и 2,5% — это разница между ростом или падением биткоина. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ 2. Малые инвесторы отступают, но крупные игроки увеличивают кредитное плечо: в сентябре количество институциональных пользователей, заимствующих $BTC с помощью займов в USDT на сумму свыше 10 миллионов долларов, выросло на 83,3%, тогда как розничные заимствования сократились на 17,2%. Это указывает на концентрацию фишек в руках немногих.
3. Премия на казначейские акции $MSTR исчезла. Стратегия держит 848 250 монет общей стоимостью около 70,6 миллиарда долларов по текущим ценам, но рыночная капитализация компании составляет всего около 51,1 миллиарда долларов.3. Премия на казначейские акции $MSTR исчезла. Стратегия держит 848 250 монет стоимостью около 70,6 млрд долларов по текущим ценам, но рыночная капитализация компании составляет всего около 51,1 млрд долларов.
За последние два года модель «выпускать акции для покупки монет» была самой прибыльной на рынке акций США. Сейчас рынок предлагает скидку вместо премии — это очень важное качественное изменение в этом цикле.$TRUTH взлетел!
Нужно обратить внимание на несколько моментов: повествование о приватности отличается от маршрута ZEC, но тоже касается приватности. Контракты почти полностью покрыты на биржах: OKX, Binance, BG, Gate. За этим явно стоят крупные деньги. С начала года был боковой тренд, многократные отскоки, и только сейчас начался рост с увеличением объёмов. Такая динамика не похожа на заработок на мелочах.
Подсчёт: в обращении 2,085 млрд монет, 0.1 соответствует рыночной капитализации в 209 млн; общий объём 10 млрд, 0.1 соответствует оценке в 1 млрд. Есть основные контракты, есть AI + повествование о приватности, эта оценка не преувеличена. Так что вопрос: потратить 9 месяцев на сбор позиций, вложить столько денег, чтобы заработать 1 млн или 5 млн? Очевидно, что это не окупится. Чтобы заработать, нужно как минимум рассчитывать на ликвидность контрактов на уровне миллионов, например, 20 млн долларов.
Те, кто не держит контракты, могут изучить спот. $TRUTH ниже 0.1 — мне кажется, история ещё не рассказана до конца. Конечно, возможно, я слишком богатого крупного игрока себе представляю.Три сделки, куда на самом деле идут деньги
$RENDER Я сначала посмотрю на его учёт предложения. Клиенты платят за задачи рендеринга, что приводит к сжиганию токенов; одновременно сеть выпускает токены в качестве вознаграждения участникам. Поэтому, увидев слово «сжигание», я не делаю прямой вывод о дефляции. Нужно учитывать количество сожжённых и выпущенных токенов за один и тот же период вместе. За последний месяц цена выросла примерно на 53%, рынок уже оценил его выше. Далее я хочу проверить, сможет ли количество платных задач продолжать расти и сможет ли сжигание идти в ногу с выпуском. Если клиенты действительно платят, это стоит изучения больше, чем просто популярная концепция.
$IMX Я посмотрю на его учёт комиссий. Согласно правилам токена, 20% комиссий протокола должны быть оплачены IMX, эти средства идут на вознаграждение квалифицированных участников стейкинга. Обратите внимание, что 20% считаются от комиссии, а не от игрового оборота. С ростом числа игроков, сколько транзакций, за которые можно взимать комиссию, будет совершаться — именно это определит размер спроса. Радует, что игра становится популярной, но нужно точно понять, как доходы переходят в токен.
$GRT Я посмотрю на его учёт вознаграждений. Доходы узлов включают как плату пользователей за запросы, так и вознаграждения за индексацию в виде новых токенов. На первый взгляд, это оба дохода, но источники разные: один от оплаты клиентов, другой от увеличения предложения. Меня больше интересует доля платы за запросы в доходах. Высокие вознаграждения могут привлечь поставщиков услуг, но только если есть постоянные платежи, это действительно показывает спрос на этот бизнес.今晚重头大戏就是CPI了，短期可能会有巨大波动。 目前CPI的预期是3.6%，之前是3.4%，核心CPI预期2.5%，之前2.4%。 并且预测市场给出的结果也是差不多，目前预测市场给出的结果是3.6%的概率高达42%。 目前原油还在高位，布伦特原油又站上了100以上，轻质原油90以上，所以这个通胀估计是下不来，所以大概率要符合预期的。 虽然数据要晚上宣布，但是目前数据层面来看，估计通胀9月是按不下来了，一旦宣布的结果是这样，那么还是会引发市场对于美联储在年底进一步加息的预期，那么市场可能会下跌，但是近几天其实市场已经在走下跌了，所以这个预期应该是提前走了，后面那就是利空落地了，最关键的还是月底的FOMC会议看加息不加息。 昨天美联储的三把手说了，可能今年在加一次，明年一定不加息！给市场一定的缓解，但是毕竟还有一次加息。那这么说话来看，估计本次可能不会加，要加也是11月12月了，如果数据持续没有缓解，可能还会在加一次。 目前预测市场给出的10月不加息概率高达80%，那么大概率也是符合预期的。 那后续行情该怎么走？ 其实说实话，到10月底，甚至11月初，比较难讲，因为上面还$BLUR , $YGG , $SAND — эти альткоины когда-то были чрезвычайно популярны, все они относятся к игровому или NFT-сегменту.
Тем временем команды проектов обналичили реальные деньги, постепенно разблокируя и распределяя токены в течение этого длительного периода.
Долгое время считалось, что цены восстановятся до прежних максимумов. Я считаю, что игровые и NFT-секторы в крипто — наименее перспективные. Не говоря уже о том, что игры крайне низкого качества.
В то же время на рынке так много онлайн-игр, мобильных игр и AI-игр.Ключевое противоречие заключается в несоответствии между рыночным ценообразованием и ожиданиями Федеральной резервной системы. Рынки прогнозов показывают вероятность в 67%, что BTC упадет ниже $80,000 в октябре, что означает, что текущие цены на криптовалюту еще не полностью учли сценарий "основной индекс потребительских цен превысит ожидания". BTC по 83800 долларов, осмелишься ли ты догонять?
ETF за неделю потерял 680 миллионов, сегодня вечером CPI висит над головой, цена застряла ровно посередине диапазона — этой ночью ты либо хлопнешь себя по колену, либо потеряешь деньги.
Сначала посмотрим на поверхность: боковик, снижение объёмов, быки и медведи делают вид, что ничего не происходит.
За 24 часа цена колеблется между 82950 и 84150, дневной график всё ещё в диапазоне 81000–86000. RSI от 54 до 61, нейтрально с небольшим перевесом быков, ADX чуть выше 10 — тренда нет. Скользящие средние слились, объёмы упали до усыпляющего уровня.
Ты, наверное, думаешь: так долго боковик, пора уже пробиваться, да?
Я скажу тебе: это не накопление, это ожидание приговора. Сегодня в 21:30 — американский CPI, именно он нажмёт на курок.
Первое: ETF теряет деньги, институционалы покупают с сомнением.
С 5 по 9 октября чистый отток из спотовых ETF составил около 680 миллионов долларов. 7 октября отток за день был 490 миллионов — худший день с июня. 9 октября вернулось всего 21 миллион. Есть сообщения, что 13 октября был чистый приток 176 миллионов, но это ещё не покрывает потери предыдущей недели.
Citigroup и другие всё ещё прогнозируют цель в 113000 за 12 месяцев, аргументируя это возвращением спроса на ETF. Но для переоценки нужны две недели подряд чистого притока, сейчас лишь остановилось кровотечение.
По-простому:
Институционалы покупают, но делают это с сомнением. Ты не играешь против крупняка, ты соревнуешься с группой таких же наблюдателей, кто быстрее.
Второе: сейчас цену BTC определяет макроэкономика, а не блокчейн.
В сентябре ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3.75–4.00%, впервые за три года. В протоколе от 7 октября большинство чиновников считают, что в этом году ещё одно повышение будет "уместным". На заседании FOMC 28 октября рынок примерно на 80% ожидает паузы, 15–20% — ещё одно повышение на 25 б.п.
Сегодняшний CPI: прогнозы — общий индекс +0.6% в месяц, +3.6% в год; базовый +0.2% в месяц, +2.5% в год. Цена на бензин в сентябре сильно выросла, поэтому общий индекс ожидается плохим — это почти консенсус. Рынок торгует базовым индексом.
Если базовый CPI 0.3%: вероятность повышения ставки в октябре поднимается до 30%, BTC может сначала упасть.
Если базовый 0.2%: соответствует ожиданиям, скорее всего, будет боковик.
Если базовый 0.1%: снижение ожиданий по ставкам, отскок будет устойчивым.
Доходность 10-летних казначейских облигаций на прошлой неделе закрылась около 5.24%, индекс доллара на 18-месячном максимуме. Деньги предпочитают оставаться в наличных и облигациях.
Ты не торгуешь BTC, ты ставишь на CPI.
Если у тебя большая позиция, ты рискуешь маржой, пытаясь угадать число, которое не поддаётся угадыванию.
Третье: свечной график говорит, что 83800 — это центральная ось.
Дневной график: максимум 2 октября 87100–87200, 5–6 октября ещё 86700–87000. 8 и 13 октября дважды опускались до 80300–81100, затем отскок. Минимумы растут, максимумы снижаются. Сегодня диапазон 82950–84150, 83800 ровно посередине.
Ключевые уровни:
Сопротивление: 84150 → 84550 → 85500–86000 → 86700 (настоящие ворота быков)
Поддержка: 82950 → 82200–82600 → 81000–81100 (две свечи с длинными тенями защищают) → 79900 → 76500
Дневной RSI 54–61, нейтрально с небольшим перевесом быков. ADX чуть выше 10, тренда нет. На 4-часовом графике отскок с 81000 до 83800 — это коррекция, а не основной рост. Пока не будет закрытия выше 84150, это всего лишь отскок внутри диапазона.
Когда нет тренда, главный враг трейдера — собственное желание торговать.
Борьба быков и медведей, решай сам:
С одной стороны:
Большой цикл не сломан, 90-дневный рост около +32%, среднесрочный тренд вверх
Позиции в бессрочных контрактах 18–22 миллиарда, за 24 часа снизились на 2%, кредитное плечо снижается, а не растёт
Финансовые сборы Binance +0.001% до +0.002% за 8 часов, быки не переполнены
13 октября ETF снова получил чистый приток около 176 миллионов, есть признаки остановки оттока
Две свечи с длинными тенями на 81000 всё ещё держат поддержку
С другой стороны:
ETF за неделю потерял 680 миллионов, институционалы покупают с сомнением
Сентябрьское повышение ставки, протокол жёсткий, ожидания повышения в декабре растут
Доходность 10-летних облигаций 5.24%, доллар на 18-месячном максимуме, рискованные активы под давлением
Дневные максимумы снижаются, ADX чуть выше 10, тренда нет
Сегодняшний CPI: базовый 0.3% — падение, гэп может сделать стопы неэффективными
Стратегия действий
1. Сейчас (83800, до данных):
Не открывать новые позиции.
Если есть длинные — стоп под 82600. Если есть короткие — стоп над 84550.
Если ни того, ни другого — держать позицию и ждать данных.
2. С уклоном в бычью сторону (основной сценарий, но ждать подходящего уровня):
Делать лонг только в двух случаях:
Отскок с 82200–82600 с нижней тенью и закрытием выше, стоп 81800, первая цель 84500, вторая 85500. Если дневной график не закроется выше 84500 — сокращать позицию вдвое.
Если CPI холоднее ожиданий (базовый ≤0.2%, и не только из-за бензина), цена пробьёт 84550 и отскочит выше — добавлять позицию, цель 86000–86700, стоп под минимумом пробоя. Пока дневной график не закроется выше 86700 — не увеличивать позицию.
3. С уклоном в медвежью сторону (торговля по данным, не медвежий рынок):
Отскок к 84500–85500 с длинной верхней тенью и слабым объёмом — шорт, стоп 86200, цель 82900/82000.
Если дневной график закроется ниже 82000 — считать структуру ослабленной, следующая цель 81000, затем 79900. Только если 81000 тоже пробьётся — включать 76500 в план. До этого шорт на пробой может быть выбит двумя локальными минимумами на 81000.
83800 — не стартовая точка, а центр стола для ставок.
Сегодняшний CPI не убьёт ни быков, ни медведей, а убьёт тех, кто в больших позициях.
Не спрашивай, вырастет ли BTC, сначала спроси, выдержит ли твоя позиция сегодняшний вечер.
Большой цикл не сломан, короткий цикл без тренда — вот самый изматывающий рынок.
$BTC $ETH $ZEC #СентябрьскийCPIСегодняВечером,РазногласияВФРСОжидаются 172 миллиона долларов — это чистый отток по контрактам BTC за четырёхчасовой период. Это не тот приятный положительный показатель за 24 часа, а именно за четыре часа. Задумывались ли вы, почему на дневном графике всё ещё показывается приток, а рынок становится всё более тяжёлым? Недавно я допустил ошибку, наблюдая за движением капитала: смотрел только чистый баланс за 24 часа и думал, что быки всё ещё доминируют. Позже, увеличив период до недели, я увидел чистый отток BTC в размере 3,313 миллиардов, и в тот момент понял, что всё это время смотрел на отретушированное лицо. Краткосрочные периоды более откровенны: за 5 минут ушло 8,07 миллиона, за 4 часа — 1,72 миллиона, за 8 часов — 1,58 миллиона. Положительный показатель в 55,51 миллиона за 24 часа больше похож на сладость для успокоения эмоций. С ETH ситуация аналогична. За 4 часа отток составил 99,32 миллиона, за 8 часов — 127 миллионов. Небольшой приток за 24 часа я склонен воспринимать как ловушку для быков, а не как сигнал восстановления. Среднесрочные капиталы не выбрали возвращение, и это важнее самой цены. SOL немного отличается. За 4 часа отток составил 8,92 миллиона, за 8 часов — 13,68 миллиона, но за 24 часа ещё есть приток в 20,12 миллиона. Структура продавцов ещё не сформировалась окончательно, поэтому я пока не предпринимаю активных действий, а просто наблюдаю. В такой неопределённой фазе эмоции легко берут верх, я предпочитаю пока держать руку на пульсе. ZEC более спокойна. За 8 часов отток составил 22,77 миллиона, за 24 часа почти без изменений, но недельный отток — 299 миллионов. Спокойствие не означает безопасность, это лишь значит, что отступление ещё не заметно. Если связать всё вместе, то рынок торгует не "есть ли деньги", а "кто уходит заранее". Когда недельный чистый отток совпадает с направлением часового оттока — это... #闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
📉 Почему акции SanDisk и Micron падают?
Наложение тройного давления.
Во-первых, прорыв в технологиях ChangXin вызывает опасения по поводу конкуренции. ChangXin объявила о ключевом прогрессе в архитектуре 4F² и планирует выпустить серверные DDR5 RDIMM к концу 2026 года. Архитектура 4F² позволяет уменьшить площадь одного ячейкового элемента примерно на треть, что теоретически снижает затраты, и если ChangXin начнет поставки к концу года, она может опередить Samsung и SK Hynix примерно на два года по архитектуре. Рынок опасается, что международные гиганты, поддерживающие высокую прибыль через "контроль производства и цен", могут потерять эту модель, и предпочитают заранее учитывать риск снижения цен в будущем.
Во-вторых, исчезла поддержка выкупа на корейском рынке. Программы выкупа акций Samsung и SK Hynix на сумму около 40 млрд долларов завершились на несколько недель раньше срока, после чего индекс KOSPI за три торговых дня упал примерно на 8%. После корейских праздников последовали дополнительные падения, усугубленные продолжающимися чистыми продажами иностранцев, акции SK Hynix упали более чем на 10% за один день, что напрямую повлияло на настроение в глобальном секторе памяти.
В-третьих, логика сделок с AI меняется. Рынок переходит от "гонки за ростом AI" к "оценке возврата капитала", рост процентных ставок и стоимости финансирования AI заставляют более строго оценивать, смогут ли крупные капитальные затраты принести реальную прибыль. Компания Firmus, оператор дата-центров с долей NVIDIA, отложила IPO на 5 млрд долларов, что усилило опасения рынка по поводу рисков проектов инфраструктуры AI.
$SNDK #BTC спотовый ETF снова показывает чистый отток, сможет ли институциональный спрос восстановиться? $BTC
Один и тот же «отток», но две разные формы.
▪️ 12.10 однодневный чистый отток 65,401,000 долларов, полностью от BlackRock IBIT
▪️ 5.10–9.10 недельный чистый отток около 679 миллионов долларов, самый высокий с июня, около 8,000 монет
▪️ В том числе 7.10 однодневный отток 5,670 монет, 484.9 миллиона долларов — самый большой с 25.06
▪️ Ethereum ETF показывает чистый отток уже 10 торговых дней подряд, 12.10 однодневный отток 85,395,400 долларов
▪️ 21–22.09 за два дня суммарный приток 1.7 миллиарда долларов
▪️ Предыдущий раунд был двухдневным крупным концентрированным оттоком, этот раунд — десятидневным мелким оттоком
Разногласия не в том, был ли отток, а в том, что форма двух оттоков с «снова» отличается.
Первый раунд — однодневный концентрированный, крупные суммы; этот раунд — десять дней подряд, по несколько десятков миллионов в день. Противоположная сторона концентрированного оттока — быстрые деньги, а мелкий непрерывный отток ближе к снижению позиций у инвесторов с долгосрочным подходом. Владельцы ETF не все институциональные долгосрочные инвесторы, напрямую считать непрерывный отток коллективным уходом институтов — значит выходить за рамки того, что данные могут показать.
Направление — в режиме ожидания: однодневный переход в плюс и три дня подряд — это можно считать восстановлением; при сохранении мелкого чистого оттока спрос остается слабым.ETH на этой позиции нужно смотреть с точки зрения стоимости крупных китов. Киты за три дня продали 1074 BTC и купили 35346 ETH, средняя цена 2529, текущая цена 2515, что означает, что цена трется у нижней границы основных позиций крупных игроков. За последние 24 часа ликвидации по ETH составили 356 миллионов, что больше, чем у BTC, это говорит о том, что высокое кредитное плечо только что было частично ликвидировано, плавающие позиции уменьшились.
Я склоняюсь к тому, чтобы делать покупку на откате. Только что закончил доставку в старом жилом районе на шестом этаже, телефон постоянно вибрировал с уведомлениями, пока ждал лифт, быстро посмотрел на рынок. Логика очень сильная: киты скупают около 2529, они не позволят цене сильно упасть и ударить по своим позициям, зона от 2500 до 2480 — это вакуум для краткосрочных покупок, если цена упадет туда, будет поддержка.
Входной диапазон — от 2485 до 2510, при агрессивном подходе можно сразу зайти на треть позиции. Цель по прибыли — 2600, при пробое — 2680. Стоп-лосс ставим на 2440, если пробьет — значит киты сознательно фиксируют убытки, не стоит держаться.
Если даже 2440 не удержится, завтра придется сделать еще двадцать сделок, чтобы пополнить маржу.
$ETH
#TSMC выручка за 3 квартал обновила рекорд, результаты по прибыли еще предстоит узнать
@OKX星球 $OP за один день вырос на 22,08%, приблизившись к 90-дневному максимуму 0,16075, но TVL в сети в размере 444 млн USD за последние 7 дней сократился на 10,3%. Цена и реальный спрос расходятся, рост вызван не экосистемой в сети, а рыночными позициями.
Текущая ставка финансирования всё ещё -0,0238%, объём торгов увеличился до 2,6 раза от среднего за 20 дней, короткие позиции стали топливом для роста. Использование сети не последовало за этим, это отскок, вызванный контрактным плечом и сжатием коротких позиций, а не реальным спросом.
Моя длинная позиция по OP открыта сегодня, стоп-лосс поднят до 0,15405, при срабатывании убытка не будет, если не сработает — держу, сработает — выйду.
Структурно, если дневная свеча закроется выше 0,16075, это будет пробой 90-дневного диапазона, и импульс сжатия коротких позиций может продолжиться; если цена отскочит вниз и пробьёт 4-часовую EMA20 на 0,140581, без поддержки плеча вероятен откат к дневной EMA50 на 0,120742.
TVL продолжает снижаться, следующий ключевой момент — сможет ли цена удержаться после смены ставки финансирования на положительную: 0,16075 — это либо конец паники коротких позиций, либо начало распределения после уплаты финансирования?
#OP #анализпозиций #данныесети
Личное наблюдение, не инвестиционный совет, оценивайте риски самостоятельно.Отчет ASML за третий квартал опубликован, что временно сняло негативные ограничения, нависшие над рынком американских акций, и акции выросли в предторговой сессии! Вкратце, весь отчет ASML очень сильный, и за этим сильным отчетом стоит не только высокий спрос на AI, но и то, что капитальные затраты на AI уже распространились с заказов на GPU на передовые Logic, Memory и расширение фабрик по производству пластин, индустрия углубляется и расширяется. Еще важнее, что отчет ASML временно развеял опасения о высокой пузырчатости искусственного интеллекта. Согласно отчету, в период 2027-2028 годов оборудование для литографии столкнется с узким местом в поставках, что означает, что инвестиционный цикл AI приблизительно к 2030 году войдет в поворотный момент. Конечно, стоит отметить, что это лишь ожидания, связанные с оборудованием для литографии, и не стоит игнорировать влияние прогресса китайских AI-технологий, что вполне может привести к преждевременному наступлению ограничений. Здесь нужно быть осторожно оптимистичными. Пять ключевых данных из этого отчета: #Прогноз ASML: заказы на EUV — ключевой момент 1. Выручка выросла на 55% в годовом выражении, что говорит о том, что капитальные затраты на передовые полупроводники ускоряются. 2. Валовая маржа выросла с 51,6% до 57,5%, что означает, что компания не снизила качество роста при быстром увеличении. 3. Медианное значение выручки за 4 квартал — 14,7 млрд евро в месяц, выше, чем в 3 квартале, что означает, что 3 квартал не является пиковым циклом. 4. В 2027-2028 годах существующие поставки не смогут удовлетворить спрос, что означает, что производственные мощности по-прежнему не покрывают потребности отрасли. 5. Клиенты начали интересоваться 2029-203Проверяя данные по $SOL, часто сталкиваешься с тем, что одно и то же число в двух местах отличается.
Начнем с рыночной капитализации. На странице с курсом указано 63,83 млрд долларов — это цена по обращающемуся объему, а полностью разводненная рыночная капитализация составляет 68,87 млрд, разница в 5 млрд — это те 46,58 млн монет, которые еще не вошли в обращение. Оба числа верны, но имеют разный смысл, увидев слово "рыночная капитализация", сначала нужно понять, о каком именно показателе идет речь, а уже потом обсуждать, больше он или меньше.
Теперь о количестве транзакций в сети. Интерфейс показывает 280 тысяч транзакций в минуту, что примерно 4700 в секунду, но две трети из них — это голоса валидаторов, которые подтверждают блоки, а не переводы монет. Если их убрать, остается около 1600 транзакций в секунду.
4700 и 1600 — это два разных впечатления, и именно на этом уровне происходит разница в оценке загруженности сети. Автор мог не иметь в виду ничего плохого, но читатели легко могут запутаться.
Еще момент — время. Данные в блокчейне актуальны в реальном времени, а данные на сайтах с курсами имеют задержку, при этом предложение монет растет ежедневно, поэтому при цитировании нужно указывать время получения данных. Если в одной статье используются числа с разных дней, читатель этого не заметит.
Все эти числа верны, но проблемы возникают, когда их смешивают. Рыночная капитализация берется по одному принципу, объем торгов — по другому, и отношение этих чисел теряет смысл.
При самостоятельной проверке запоминайте методику подсчета, цифры меняются ежедневно, а методика — нет.Снижение выручки чуть ниже ожиданий — действительно ли это повод для падения? Честно говоря, судить о компании только по небольшому снижению выручки — это недооценка отчёта ASML.
$ASML в этом квартале получила чистую прибыль в размере 4,96 млрд евро, а валовая маржа выросла до 57,5%, что значительно превзошло ожидания. Более того, компания уже три квартала подряд повышает прогнозы на весь год и снова превзошла рыночные ожидания по выручке и валовой марже в четвёртом квартале. Это доказывает, что её ценовая политика и прибыльность остаются доминирующими.
Всплеск интереса к AI толкает заказы далеко в будущее: запланированное расширение мощностей на 30% в 2027 и 2028 годах всё равно недостаточно, некоторые клиенты уже заранее бронируют оборудование на 2029 и 2030 годы. Такая многолетняя сверхсильная способность к долгосрочному бронированию уникальна для всей полупроводниковой отрасли.
В краткосрочной перспективе на рынке может быть эмоциональная коррекция, но в среднесрочной и долгосрочной — высокая валовая маржа, сильные прогнозы и обратный выкуп акций на 4,1 млрд евро делают ценовую базу крайне устойчивой.
Для полупроводникового сектора, таких как $NVDA, $TSM, $MU, заказы ASML на несколько лет вперёд — это самый надёжный залог роста AI, а распродажа акций — отличная возможность для долгосрочных инвесторов.
$NVDA $MU
#Вечером будет опубликован сентябрьский CPI, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются. 44% людей считают, что после выхода CPI рынок вырастет.
Моя первая реакция на эту цифру — восхищение.
Не восхищение тем, что они точно угадали, а восхищение смелостью делать ставку заранее.
Кратко о сути.
22V опросил своих клиентов, почти половина ожидает, что CPI в среду повысит склонность к риску.
Еще треть считает, что реакции не будет или они не понимают.
Так в чем же дело, хорошие или плохие новости эти данные?
Мой ответ — сейчас никто по-настоящему не знает.
Но рынок уже заранее настроился на хорошие новости.
Вот что, на мой взгляд, заслуживает внимания.
Не сами данные, а то, что все заранее максимально завысили ожидания.
Если данные действительно соответствуют ожиданиям, то это, возможно, ничего особенного.
Если данные хуже ожиданий — легко получить удар по репутации.
Поэтому сейчас самое важное — не цифры CPI, а куда пойдут деньги после выхода данных.
Слова о бычьем настрое не считаются, важны позиции.
Как думаешь, эти 44% — это умные деньги или очередная волна коллективного ажиотажа?
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $ETH Большое событие приближается, друзья! Битва королей быков и медведей состоится уже сегодня вечером. Все уже много раз говорили об этом, сегодня в 20:30 по США будут опубликованы данные по CPI, это будет очень важный момент для изменения тренда. Позвольте сначала озвучить мой личный прогноз: данные CPI, скорее всего, будут в пределах ожиданий или даже ниже. Ожидания рынка и прогнозы Кливлендского ФРС указывают на расхождение между широким CPI и базовым CPI. По конкретным данным, прогноз Кливлендского ФРС по широкому CPI в месячном выражении и базовому CPI в годовом выражении даже ниже рыночных ожиданий. Появились признаки ослабления занятости и потребительской уверенности. В сентябре прирост занятости вне сельского хозяйства составил всего 29 тысяч человек, а предварительный индекс потребительской уверенности в октябре упал до 46,3, однако инфляционные ожидания потребителей на следующий год выросли до 4,7%. Найм замедлился, люди стали более пессимистичны в отношении экономики, а опасения по поводу дальнейшего роста цен усилились. Рост цен на энергоносители сжимает покупательную способность, а дальнейшее повышение ставок может еще больше подавить занятость — вот в чем сложность для ФРС. Лично я склоняюсь к тому, что базовый CPI будет около 0,2%, при этом основное ожидание — пауза в повышении ставок в октябре. Если базовый CPI неожиданно вырастет до 0,3%, доллар и доходности по гособлигациям тоже пойдут вверх, и я перейду к медвежьему настрою; если базовый CPI окажется ниже ожиданий и доходности снизятся, то отскок будет более уверенным. Я знаю только одно — сегодня вечером с большой вероятностью будет определено направление тренда. В периоды колебаний и при выходе ключевых данных движение обязательно будет зависеть от новостей, это бесспорно, поэтому либо держите позиции пустыми, либо выбирайте направление с установкой стоп-лосса. Что касается повышения ставок в декабре, это будет зависеть от дальнейших событий. $BTC $ETH Почему стабильные монеты в кредитных картах так сложно заменить Visa? Сначала посмотрим, куда именно идут комиссии.
Предположим, что при покупке на 100 долларов комиссия, которую платит продавец, составляет около 2,2 доллара.
Из них примерно 1,75 доллара — это обменный сбор, взимаемый банком-эмитентом, что составляет 70%–80% от общей суммы; оценочный сбор Visa или Mastercard составляет около 0,13–0,18 доллара, что всего 7%–9%.
Это поднимает вопрос: если криптокарта просто обходит платежные системы, то сэкономленные средства могут быть не такими значительными, как кажется.
Банк-эмитент несет расходы по кредитованию, безнадежным долгам и удержанию средств. Платежные системы, такие как Visa, в основном предоставляют сеть для платежей и передачу информации. Даже если использовать стабильные монеты для расчетов, пока эмитент, продавец и связанные с ними процессы управления рисками зависят от традиционной сети, эти расходы не исчезнут автоматически.
Статистика показывает, что в июле объем криптокартовых платежей превысил 759 миллионов долларов, с примерно 9 миллионами транзакций, из которых более 90% все еще проходят через сеть Visa.
Это означает, что рост криптокарт и замена традиционных платежных сетей — это два разных процесса.
Оценивая проект по платежам в стабильных монетах, нельзя просто слушать истории о «обходе посредников», нужно разбирать структуру комиссий: какую именно комиссию он экономит? Кто берет на себя кредитные и рисковые издержки? От каких традиционных инфраструктур зависят транзакции?
Реально определяет, насколько снизятся платежные издержки, не то, на какой актив меняется расчет, а насколько изменяется вся цепочка платежей.Текущая цена OP 0.1518, сверху в диапазоне 0.154-0.156 сконцентрированы плотные ликвидации коротких позиций, признаки того, что крупные игроки искусственно поднимают цену для накопления, слишком очевидны. При высоком объеме наблюдается застой роста, волатильность ATR сужается, бычья динамика уже иссякла. С большой вероятностью будет откат вниз к уровню 0.1466 — к ликвидностному разрыву 0.618, сначала сработают стопы длинных позиций снизу, а потом можно говорить о возможном отскоке.
Только что обошёл этажи, вернулся в беседку, долил в термос горячей воды.
Краткосрочная стратегия очень ясна — преимущественно продавать на подъёме. В районе текущей цены 0.1518 можно сразу открывать короткие позиции, защитный стоп ставить выше 0.1565, не жадничать. Первый тейк-профит на 0.1472, второй на 0.1466, при пробое смотреть на 0.144. Будьте осторожны, крупные игроки могут сначала поднять цену до 0.156, чтобы заманить покупателей, а затем резко сбросить, обязательно жмите плечо, не превышайте 20% от капитала.
Сейчас не спешите открывать длинные позиции, дождитесь отката к 0.1466 и оценки объёмов. Пока этот уровень не будет очищен, отскок будет ложным.
$OP
#Meta发布MuseWonder，股价涨超3%
@OKX星球 Я считаю, что на Binance очистка EPIC и QUICK не является сигналом для покупки на дне. Фьючерсы рассчитываются 20-го числа, а спотовая торговля прекращается только 28-го; спотовая цена около 83712 долларов США (Пекин 16:25, Coinbase).Сейчас $TRUTH на первом месте по росту, чисто обдирают розничных инвесторов как лохов.
Подняли цену — значит распродают, на этом монете сложно ловить рост и падение, в итоге можно остаться в ловушке. Эта монета, как и $WAL, тоже на блокчейне SUI, скорее всего, рост связан с новостью о том, что фонд Sui инвестировал 30 миллионов долларов в DATANetwork.
Первого числа следующего месяца будет крупная разблокировка токенов, команда проекта может использовать эту новость, чтобы поднять цену и заранее продать свои позиции.
Объемы держания и торгов постепенно растут, но методы манипуляций всё ещё пугают, и работать как с лонгами, так и с шортами сложно, возле предыдущих максимумов стоит рассмотреть открытие коротких позиций.
#Вечером будет опубликован индекс CPI за сентябрь, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются #Выручка TSMC за 3 квартал бьет рекорды, результаты по прибыли ожидаются #После резкого падения корейский рынок акций сократил отскок, смогут ли покупки в полупроводниках продолжиться? $BTC Сегодня вечером CPI, Уолл-стрит разделилась на два лагеря.
Goldman Sachs и Morgan Stanley прогнозируют 0.24, Citibank и Morgan ожидают 0.18. На Polymarket тех, кто ставит на "теплый" показатель, в два раза больше, чем на "холодный".
За последние 12 раз, когда CPI был ниже ожиданий, BTC через 4 часа в основном рос.
#СентябрьскийCPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставки ФРС остаются Сегодня вечером выйдут данные по CPI, нефть так сильно выросла, разве это не страшно?
Brent уже на 106 долларах, сколько ещё людей готовы продолжать покупать?
Я считаю, что сейчас нефть довольно опасна, война действительно сильно влияет, но цена не может расти только за счёт этого, верно? Чем выше цена, тем больше давление на экономику. Сейчас рынок внимательно следит за инфляцией, я думаю, стоит опасаться проблем с спросом в будущем.
Посмотрите на американские облигации, доходность 10-летних уже около 5,2%. Если сегодня вечером CPI превзойдёт ожидания, многие снова начнут говорить, что ФРС не должна снижать ставки.
Но мне интересно, что если при такой высокой инфляции доходность облигаций не сможет расти?
Это было бы интересно.
BTC сегодня вечером я не собираюсь покупать, такие данные часто вызывают резкие колебания, особенно когда все смотрят в одном направлении.
Лично я считаю, что нефть достигла момента, когда нужно быть осторожным, а американские облигации, наоборот, стоит присмотреться.
Сегодня вечером всё зависит от двух вещей: сможет ли нефть продолжить рост и будет ли доходность облигаций расти с последующим откатом.
Если оба варианта не сработают, то дальнейшая ситуация на рынке, вероятно, будет сложной.
#CPI #原油 #美债 #BTCCORE, ты вообще ещё сможешь встать на ноги? Сколько ещё держат?
Открываешь площадку — и повсюду «продают с убытком», «прощай», «признаю убыток и выхожу».
Кто-то спрашивает: CORE ещё сможет встать? Сколько людей ещё держат?
Я не буду разводить пустые разговоры, сегодня просто покажу тебе данные, чтобы раскрыть вопрос «сколько ещё держат».
Сначала самое больное: ежедневно активны всего 2300 адресов.
Последние данные DefiLlama: за 24 часа на цепочке CORE около 2300 активных адресов, 140 новых адресов, 24-часовой объём транзакций всего 37 тысяч. Общая заблокированная сумма в DeFi на цепочке — менее 5 миллионов долларов, суточный объём DEX настолько мал, что им можно пренебречь.
В сообществе кто-то копал «60 миллионов адресов кошельков» — многие из них остались с момента выпуска токенов проектом на цепочке CORE, реальное число активных держателей — около сотни тысяч. Первые 100 адресов держат около 90% токенов.
Вот и правда о том, «сколько ещё держат»: немного.
Но данные по стейкингу рассказывают другую историю.
В 2024 году около 150 миллионов CORE были застейканы. В 2026 году эта цифра выросла до 323 миллионов. Из примерно 1 миллиарда токенов в обращении почти треть заблокирована в стейкинг-контрактах и не участвует в ежедневных продажах.
2472 BTC заблокированы в некастодиальном стейкинге на Core. Эти люди не играют на недельных колебаниях, они смотрят на годовую доходность и уровни двойных стейкинг-вознаграждений.
Цепочка живая. Блоки выходят, награды начисляются. После хардфорка 3 сентября в течение 48 часов вознаграждения за стейкинг восстановились, объём торгов за день вырос более чем на 170%, было сожжено свыше 150 миллионов избыточных CORE.
Так кто же уходит, а кто остаётся?
Уходят те, кого убили боковики, краткосрочные трейдеры, чей менталитет сломала просадка с 0.8 до 0.02. Их уход уже не связан с ценностью самого проекта Core.
Остаются две категории: одна — «упёртые» держатели, которые слишком глубоко в минусе и для них бессмысленно продавать; другая — те, кто действительно считает — доход от стейкинга, выкуп, долгосрочные расчёты по BTCFi.
Так CORE ещё сможет встать?
Не обманываю, сейчас CORE застрял в очень сложном положении.
Хардфорк остановил кровотечение: сожжено 150 миллионов токенов, стейкинг восстановлен, цепочка не прерывалась. Но 69 миллионов «призрачных» токенов всё ещё вне контроля, хардфорк может только двигаться вперёд, не может отменить уже проведённые транзакции, и официального проверяемого решения по ним пока нет.
Ещё важнее — SatPay отложен. Этот многообещающий новый биткоин-банк из-за лицензирования и регуляторных вопросов не имеет даты запуска, в очереди более 20 тысяч пользователей. А логика «эры доходов» Core в 2026 году — выкуп CORE за счёт доходов экосистемы — сильно зависит от реального денежного потока от SatPay. Без запуска продукта выкуп — это пока лишь отдалённая перспектива.
Проект ещё не умер, но коммерческая модель не запущена.
Но козыри тоже есть: Core остаётся крупнейшей биткоин-сайдчейн по TVL — более 314 миллионов долларов, застейкано свыше 5500 BTC, что составляет около 26% от всех биткоин-сайдчейнов. Более 76% биткоин-майнинговой мощности участвуют в обеспечении безопасности сети. Узлы обслуживают такие кастодиальные компании, как BitGo и Copper.
Проекты, которые смогут встать, не растут на несколько процентов в день, а строят реальную цепочку данных на блокчейне.
Ты ещё с нами? Честно скажи. Тем, кто ушёл — я не виню. Тем, кто остался — давайте смотреть на данные, а не на эмоции.
$CORE 🚨Решающее сражение CPI! Готовьте патроны!
Сегодня вечером ключевое для биткоина — это базовый месячный индекс, а не общий годовой.
Три сценария:
• Базовый месячный индекс 0,2% соответствует ожиданиям: ожидания повышения ставок не меняются, BTC стабилизируется после негативного давления, внимание на поддержку выше 80 000.
• Базовый месячный индекс ≥0,3%: рынок вновь опасается повышения ставок, доходность гособлигаций США и доллар растут, BTC под давлением падает — реальная ставка растет, привлекательность бездоходных активов снижается, сначала очищаются позиции с кредитным плечом.
• Базовый месячный индекс ≤0,1%: ожидания ужесточения снижаются, доллар ослабевает, BTC демонстрирует сильный отскок.
Основная логика:
Рынок сейчас торгует ограничениями ликвидности, а не «защитой от инфляции». Рост цен на нефть, поднимающий общий CPI, лишь заставит ФРС склоняться к сохранению высоких ставок. Пока доходность 10-летних гособлигаций и доллар растут синхронно, BTC трудно расти самостоятельно.
Краткосрочное предупреждение:
В первые минуты после публикации данных возможны ложные прорывы, ценообразование ключевых компонентов (OER, сфера услуг, подержанные автомобили) часто отстает от общего показателя. Лучше дождаться подтверждения структуры через 5 минут, чем торопиться с мгновенными сделками.
Холодный базовый индекс → бычий настрой, горячий базовый индекс → сначала падение, затем смотрим, последуют ли гособлигации.
Не путайте общий скачок, вызванный бензином, с позитивом для BTC
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня вечером CPI, ключевой момент не в 0,2 или 0,3, а в том, что средства в BTC, ETH и золоте демонстрируют редкое расхождение.
$BTC: институциональные инвесторы выходят. Индекс премии стал отрицательным, американские инвесторы фиксируют прибыль; но количество адресов с 100–1000 монетами на блокчейне достигло нового максимума, крупные держатели за три недели купили более 80 000 монет. Долгосрочные позиции поддерживают цену, краткосрочные покупки слабые. Ядро CPI 0,2%, возможно, цена поднимется до 84 000–85 000; если выше 0,3%, быки около 81 000 могут снова подвергнуться распродаже.
$ETH: ETF теряет средства. На прошлой неделе чистый отток средств из спотового ETF превысил 500 млн, из них около 500 млн у BlackRock. Однако кредитное плечо снизилось до семимесячного минимума, ставка финансирования стала отрицательной, медведи платят за удержание позиций. Пока ключевая поддержка не пробита, возможен отскок за счет покрытия коротких позиций; но для этого ETF должен прекратить отток, чего пока не наблюдается.
$XAUT: спекулятивные фьючерсные позиции выходят, а инвестиционные позиции входят. Позиции в золотых ETF продолжают расти, чистый приток в третьем квартале достиг исторического максимума; центральные банки увеличивают запасы 23-й месяц подряд, в сентябре темпы роста максимальны за этот цикл. Контрагентом BTC являются крупные держатели на блокчейне, а для золота — центральные банки, терпение и характер капитала совершенно разные.
Вывод: не ставьте позиции на цифры CPI, ставьте на расхождение капитала. Возврат институциональных инвесторов в BTC, остановка оттока в ETH ETF, у золота есть твердая логика поддержки.
#CPI сентября будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставки ФРС остаются
#Спотовый ETF BTC снова демонстрирует чистый отток, сможет ли институциональный спрос восстановиться?
#Голос трейдера: ваш опыт заслуживает быть услышанным Вызывать падение акций из-за незначительного снижения выручки — действительно ли это разумно?
Честно говоря, основываясь только на небольшом снижении выручки, делать медвежьи прогнозы — это недооценка отчёта ASML.
Чистая прибыль $ASML за этот квартал достигла 4,96 млрд евро, а валовая маржа выросла до 57,5%, что значительно превзошло ожидания. Более того, компания уже три квартала подряд повышает прогнозы на весь год и снова превзошла рыночные ожидания по выручке и валовой марже в четвёртом квартале. Это доказывает, что её ценовая политика и прибыльность по-прежнему находятся на доминирующей позиции.
Бум AI толкает заказы далеко в будущее: запланированное расширение мощностей на 30% в 2027 и 2028 годах всё ещё недостаточно, некоторые клиенты уже заранее бронируют оборудование на 2029 и 2030 годы. Такая многолетняя сверхсильная способность к долгосрочному бронированию уникальна для всей полупроводниковой индустрии.
В краткосрочной перспективе на рынке может быть эмоциональная коррекция, но в средне- и долгосрочной — очень высокая валовая маржа, сильные прогнозы и выкуп акций на сумму 4,1 млрд евро делают ценовую базу акций чрезвычайно устойчивой.
Для полупроводникового сектора, таких как $NVDA, $TSM, $MU, заказы ASML на несколько лет вперёд — это самый надёжный залог восходящего цикла AI, а распродажа акций — наоборот, отличная возможность для долгосрочных инвесторов.
DYOR
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 $OP
Рост OP значительно превышает ETH, является ли масштабирование единственным объяснением?
Сегодня в дневном 24-часовом окне наблюдения спот: диапазон 0.13451—0.16252 USDT, изменение +17.48%, объем торгов около 11,24 млн USDT.
Большая ценовая эластичность лишь указывает на краткосрочное относительное лидерство. Активность сети, доходы сортировщика и стейкинг токенов требуют дифференциации, изменения предложения после первоначального падения также могут вызвать отскок, нельзя напрямую выводить успешную передачу стоимости из цены.
Если пробой 0.16252 не удастся, а минимумы будут снижаться, уменьшить вес устойчивого лидерства; если улучшение стейкинга будет явно раскрыто и сохранит более высокие минимумы, тогда увеличить объяснение экономического спроса.Остаток Mt.Gox около 41 000 $BTC еще не распределен между кредиторами, по текущей цене 83 000 это примерно 3,4 миллиарда долларов
Крайний срок возврата — 31 октября, то есть в конце этого месяца. Конец этого месяца обещает быть необычным
Раньше при каждой новости о переводах рынок сначала немного падал, но реальный объем распродаж был невелик, потому что кредиторы получили BTC по очень низкой цене, многие предпочитают держать монеты, а не продавать сразу
Но сейчас время выбрано особенно. $BTC уже несколько дней держится около 83 000, на прошлой неделе из ETF вышло 680 миллионов, а сегодня вечером будет CPI
Если доверенное лицо Mt.Gox сосредоточит переводы в этот период, эмоциональный шок будет заметнее реального давления продаж
Важно наблюдать, идут ли эти монеты на биржи или в холодные кошельки: в холодные — долгосрочное хранение, на биржи — возможная продажа
Следите за активностью адресов Mt.Gox до конца месяца, чтобы понять ситуацию
#Mt.Gox$BTC 《Накануне CPI не спешите ставить на продолжение отскока ZEC»
После резкого падения рынок восстанавливается без объема, отскок не равен развороту. Перед публикацией данных CPI сегодня вечером недостаточно новых средств, высокий кредитный рычаг по-прежнему уязвим. В этот момент самое опасное — видеть маленький зеленый свечной бар и сразу же полностью наращивать позицию.
Текущая цена ZEC около $1,267, за 24 часа рост на 5,5%, но наблюдается явное расхождение с денежными потоками. Grayscale ZCSH на прошлой неделе зафиксировал чистый отток $30,72 млн, за две недели суммарный отток около $124 млн, при этом цена растет. По сути, это смена владельцев, а не всплеск спроса. RSI за 1 час достиг 85, явное краткосрочное перекупленное состояние, риск перегруженности растет.
С технической точки зрения, сопротивление сверху на $1,286, зона сильного давления и зажатия между $1,297 и $1,327, средние скользящие оказывают явное давление; снизу ключевая поддержка в диапазоне $1,194—$1,199 (минимум сегодня). Если с объемом пробьется вниз, возможно ускоренное падение к $1,150 и ниже.
Идеи для длинных позиций:
· Вход: легкая позиция после стабилизации на уровне $1,240—$1,250
· Тейк-профит: $1,286—$1,297 (первая цель), $1,327 (вторая цель)
· Стоп-лосс: ниже $1,210
Идеи для коротких позиций:
· Вход: легкая позиция после отскока и давления в районе $1,297—$1,327
· Тейк-профит: $1,260 (первая цель), $1,210 (вторая цель)
· Стоп-лосс: выше $1,340 Братья, существует существенная разница между HYPE и UNI, и понимание их токеномики крайне важно. 🚀 $HYPE — сильный доход, но следите за предложением Сила HYPE исходит от торговой активности деривативами Hyperliquid и его способности генерировать доход протокола. Его результаты не стоит автоматически списывать на искусственную манипуляцию ценой. Однако один важный момент: низкое обращающееся предложение само по себе не гарантирует рост цены. Разблокировка токенов, динамика стейкинга, фиксация прибыли Ближе к промежуточным выборам в США, появится ли чёрный лебедь?
Многие спрашивают: перед промежуточными выборами в США появится ли чёрный лебедь?
Личное мнение: с большой вероятностью будет колебание и повторение, трендовый чёрный лебедь — маловероятен, но полностью исключать нельзя!
Базовый сценарий (текущие основные ожидания рынка):
С большой вероятностью — «разделённый Конгресс», демократы возвращают Палату представителей.
Рынок уже заранее учёл этот сценарий, при реализации вероятна ситуация «покупай ожидания, продавай факт», борьба быков и медведей, усиление волатильности, но вряд ли будет экстремальный односторонний тренд.
⚠️ Два потенциальных сценария чёрного лебедя:
Чёрный лебедь 1: результаты выборов значительно отклонятся от опросов, демократы полностью захватывают обе палаты Конгресса.
Последующие налоговые льготы, поддержка отраслей, стимулирующие законы по AI могут столкнуться с препятствиями. Государственный долг США и технологический сектор американского фондового рынка окажутся под давлением, усилится спрос на защитные активы.
Чёрный лебедь 2: для привлечения голосов внезапно обострится геополитическая ситуация за пределами страны. Цены на нефть быстро вырастут, инфляционные ожидания отскочат, ожидания снижения ставок резко снизятся, доллар и доходность гособлигаций США пойдут вверх, что окажет давление на золото и рисковые активы.
Ожидаемый результат — колебания; неожиданный — это чёрный лебедь.
Сейчас стадия повышения премии за риск, стоит быть настороже, но не делать преждевременных односторонних ставок!
Хорошо контролируйте риски, ждите подтверждающих сигналов.
#ДанныеCPIзаСентябрьбудутопубликованысегоднявечером, разногласия по поводу повышения ставок ФРС ещё предстоит разрешить «Накануне CPI не спешите ставить на повышение SOL»
После резкого падения рынок восстанавливается без объема, отскок не равен развороту. В настоящее время перед публикацией данных CPI недостаточно новых средств, высокий кредитный рычаг по-прежнему уязвим. В этот момент самое опасное — видеть маленькие зеленые свечи и сразу же полностью наращивать позиции.
До обновления Alpenglow 21 октября осталось меньше недели, рынок заранее торгует по логике «покупай ожидания, продавай факты». В финансовом плане наблюдаются большие разногласия: ETF семь дней подряд фиксируют отток, но некоторые институциональные инвесторы наоборот накапливают позиции. По сути, это просто перекладывание монет, а не всплеск спроса.
С технической стороны, сопротивление на уровне $110 — краткосрочное, средние скользящие оказывают давление; снизу ключевой уровень поддержки — $104—$105. Если с большим объемом пробьется вниз, возможно ускоренное падение к $100 и ниже. Быки по-прежнему переполнены, отскок без объема легко может ввести в заблуждение.
Стратегия для длинных позиций:
· Вход: легкая позиция после стабилизации в диапазоне $106.5—$107.0
· Тейк-профит: $108.0—$108.5 (первая цель), $109.5—$110.0 (вторая цель)
· Стоп-лосс: ниже $105.5
Стратегия для коротких позиций:
· Вход: легкая позиция после отскока и давления в районе $108.0—$108.5
· Тейк-профит: $106.5—$107.0 (первая цель), $104.5 (вторая цель)
· Стоп-лосс: выше $109.5
#Данные CPI за сентябрь будут опубликованы сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются 先看预期。整体CPI同比预计从3.4%冲到3.6%，环比涨0.6%，创近五个月最大涨幅，主要推手是能源价格反弹。核心CPI预计同比2.5%，环比0.2%，比上个月0.3%低一点。$BTC $ETH $SNDK 这份数据为什么这么关键？因为它是美联储10月27到28日议息会议前最后一份通胀报告。CME数据显示，市场现在只押了约17%的加息概率。 但别忘了背景。8月核心CPI环比0.3%，直接把9月FOMC推成了三年多来首次加息，当时概率一度冲到70%。现在只剩17%，说明市场在赌这轮紧缩是一次性再校准，不是持续加码。 所以今晚就看一个数：核心CPI环比。 守住0.2%，美联储大概率按兵不动，把加息推到12月，市场松一口气。冲到0.3%，加息预期立刻重新升温，10月会议又要紧张了。中金之前就把0.3%视为重启门槛。 周四还有PPI补刀，两份数据一起，决定市场对通胀和美联储路径的判断。#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ #Meta огромные инвестиции в AI входят в период проверки отдачи
Цукерберг сказал кое-что интересное
Он публично признал, что Meta была вынуждена пообещать потратить от 100 до 200 миллиардов долларов на инфраструктуру AI, ещё до того, как модель была проверена и доказала свою эффективность. И даже тогда ответственный за AI Александр Ванг не мог гарантировать успех. Финансовый директор неоднократно предупреждал, что провал будет катастрофическим. Но Цукерберг сказал: «Я должен это сделать», типичный случай, когда заставляют делать что-то вопреки сомнениям.
Meta скоро 21 октября опубликует финансовый отчёт за третий квартал, рынок внимательно следит, сможет ли доход от рекламы поддержать такие большие расходы. Во втором квартале выручка составила 60,8 млрд, капитальные затраты — 31,1 млрд, прогноз на следующий квартал — от 61 до 64 млрд. Это много, но по сравнению с инвестициями в 200 млрд — капля в море.
Каковы последствия?
Первое, риск пузыря на рынке AI, связанный с большими расходами, накапливается. Даже такой гигант, как Meta, признаёт, что не уверен в успехе, а те AI-концептуальные монеты, которые только кричат лозунги и пишут белые книги, будут страдать ещё сильнее. Капитал будет быстрее концентрироваться в проектах с реальными вычислительными мощностями и продуктами. Когда волна спадёт, те, кто плавал голышом, окажутся на виду.
Второе, стоимость аппаратного обеспечения для вычислительных мощностей в краткосрочной перспективе не снизится. Meta собирается потратить 200 млрд на инфраструктуру, конкурируя за чипы, хранилища и электроэнергию. Майнеры и проекты AI с вычислительными мощностями будут продолжать нести высокие затраты, не стоит ждать снижения цен. Но с другой стороны, чем дороже вычислительные мощности, тем крепче базовая логика биткоина как самой первичной формы выражения вычислительной мощности.
Что вы думаете? $BTC $MU Заявление Маска напрямую встряхнуло настроение в секторе хранения данных.
Основные тезисы просты:
Micron сдержанна в ценообразовании на память, цены разумны.
Другие производители хранения данных слишком сильно подняли цены, завышая их.
Такая стратегия поможет Micron удержать долгосрочных крупных клиентов.
Скрытый смысл для отрасли:
1. В мировом цикле роста цен на хранение данных появились разногласия.
Micron выбирает не поднимать цены без меры, завоевывая клиентов стабильными ценами.
Конкуренты пытаются повысить цены, опираясь на спрос на вычислительную мощность для ИИ.
2. У клиентов больше выбора.
Крупные покупатели серверов для ИИ сравнивают цены на чипы разных производителей.
Кто сдержан в ценообразовании, тот легче получает долгосрочные заказы.
3. Различное влияние на сектор.
✅ Плюс для Micron: поддержка крупного игрока, рынок ожидает, что она отвоюет долю клиентов.
⚠️ Минус для других производителей хранения, включая Sandisk и Hynix.
Рынок опасается, что их чрезмерное повышение цен приведёт к потере крупных клиентов и снижению оценки.
4. Глубокий сигнал:
Хранение данных — это не бесконечный односторонний рост цен.
Клиенты на верхнем уровне имеют ограниченную терпимость к высоким ценам, чрезмерное повышение приведёт к потере заказов.
Краткосрочный прогноз:
Новость — это катализатор настроений, вызовет колебания в секторе.
Долгосрочно всё равно нужно смотреть на реальное соотношение спроса и предложения DRAM и NAND, нельзя полагаться только на один твит.#Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются
Сегодня в 20:30 будет опубликован сентябрьский CPI. Сяо Мин заранее проанализировал текущую ситуацию с CPI!
Рыночные ожидания: общий годовой CPI вырастет с 3,4% до 3,6-3,7%, но месячный рост базового CPI может замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна. Общая инфляция поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и ожидания паузы в повышении ставок усилятся. Если базовая инфляция превысит ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова возрастет.
Среди чиновников большие разногласия. Хамак, Уильямс и Коллинз недавно заявили, что в этом году, возможно, придется повысить ставки еще раз, но никто явно не поддерживает повышение уже в октябре. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок без изменений в октябре составляет около 77%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — около 23%. Чиновники склоняются к ужесточению, рынок — к смягчению, и этот разрыв вызывает сегодняшние колебания.
Для BTC в краткосрочной перспективе всё зависит от CPI. При умеренной базовой инфляции и усилении ожиданий паузы доллар и доходность американских облигаций снижаются, у BTC есть шанс отскочить и протестировать уровни 83500-84500. При сильной базовой инфляции и росте ожиданий повышения ставок BTC испытывает давление, поддержка на 81500-82000, при пробое — к 80000. Сейчас BTC колеблется около 82000, за 24 часа немного упал на 0,15%, направление пока не определилось. Исторические классические сценарии
1. Общий CPI выше ожиданий, но базовый CPI соответствует или ниже ожиданий
В момент публикации: цена монеты резко падает, происходит резкий сброс
Через несколько секунд — несколько минут: капитал начинает скупать, цена частично восстанавливает падение.
Историческая особенность: отскок ограничен, сложно сразу пойти в большой рост. Это поверхностный медвежий сигнал, но фундаментально ситуация не так плоха, происходит колебательное восстановление, резкого одностороннего роста не будет.
2. Общий и базовый CPI оба выше ожиданий (инфляция взрывается)
Инфляция упорна, ожидания снижения ставок ФРС значительно отодвигаются, возможно даже повторное повышение ставок.
Прямое одностороннее сильное падение, глубокая коррекция, альткоины падают значительно сильнее биткоина, в 2022 году при многократных взрывах CPI была именно такая ситуация, это крупный макроэкономический медвежий сигнал.
3. Общий и базовый CPI оба ниже ожиданий (инфляция снижается)
Ожидания снижения ставок растут, ожидается смягчение долларовой ликвидности.
Сразу после открытия рынок растет, быки активизируются, рост альткоинов значительно превышает BTC, множество шортов ликвидируется, это макроэкономический бычий сигнал.
Ключевое отличие крипторынка от американского фондового рынка
Волатильность биткоина выше, первые 10–30 минут после выхода данных CPI — пик ликвидаций, много ложных пробоев в обе стороны, часто сначала происходит сброс для срабатывания стопов, затем разворот; или сначала подъем для заманивания покупателей, затем резкое падение.
Важное: ФРС больше ориентируется на базовый CPI, а не на общий
$CT #СентябрьскийCPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по повышению ставок ФРС еще не решены #Важное внимание: на этот раз это запущено на частном реестре института, а не на публичном блокчейне, это пилотный проект инфраструктуры традиционных финансов, а не открытый для обычных криптопользователей. В традиционном процессе после сделки с американскими облигациями расчёты проходят по схеме T+1, новые купленные облигации в тот же день нельзя использовать в залог для обратного выкупа, что приводит к высокой занятости средств и активов. После токенизации сделки, подтверждение прав и финансирование под залог могут быть завершены за несколько минут, что повышает оборотоспособность качественных залоговых активов, то есть так называемое в отрасли улучшение «перемещаемости залогов». По сути, это веха в области соответствующих нормативам RWA (токенизация реальных активов), что означает интеграцию традиционных фиксированных доходов, денежного рынка и токенизированных активов в институциональные стандарты финансирования. Но важно понимать: это техническая проверка, объёмы сделок не раскрываются, в краткосрочной перспективе это не изменит структуру рынка обратного выкупа американских облигаций и не приведёт к прямому притоку новых средств в крипто. Среднесрочные и долгосрочные перспективы более значимы: если последует масштабное внедрение, токенизированные американские облигации могут стать стандартным доходным залогом для институциональных и нормативных стабильных монет, а нарратив RWA будет продолжать укрепляться.Сегодня в 20:30 выйдут данные по CPI за сентябрь, ключевой показатель — базовый индекс в месячном выражении: 0,2 или 0,3, это будет переломный момент
Сначала о прогнозах:
Общий CPI в годовом выражении может вырасти с 3,4% до 3,6%, в месячном выражении — на 0,6%, что станет максимальным ростом за последние 5 месяцев. Основной причиной является рост цен на энергоносители.
Ожидается, что базовый CPI в годовом выражении составит 2,5%, в месячном — 0,2%, что немного ниже прошлогодних 0,3%.
Почему эти данные так важны?
Потому что это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. По данным CME, сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%.
Но не забывайте контекст: в августе базовый CPI вырос на 0,3% в месячном выражении, что привело к первому за более чем три года повышению ставки на сентябрьском заседании, тогда вероятность повышения достигала 70%. Сейчас она упала до 17%, рынок считает, что нынешнее ужесточение будет однократным, а не продолжительным.
Так что сегодня вечером все внимание на один показатель: базовый CPI в месячном выражении.
Если он удержится на уровне 0,2%: ФРС, скорее всего, останется в режиме ожидания и отложит повышение ставки до декабря. Рынок вздохнет с облегчением.
Если он достигнет 0,3%: ожидания повышения ставки сразу же усилятся, и октябрьское заседание снова станет напряженным.
Ранее Цзиньцзинь уже рассматривал 0,3% как порог для возобновления ужесточения. Сейчас рынок ставит на «однократную корректировку», а не на новый раунд ужесточения.
В четверг выйдут данные по PPI, которые вместе с CPI определят рыночные ожидания по инфляции и политике ФРС.
#ДанныеCPIсентябрясегоднявечером, разногласия по повышению ставки ФРС еще не разрешены Сегодня в 20:30 по Пекину выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за сентябрь. Все следят за инфляцией, но на самом деле внимание сосредоточено на нефти.
Сначала о нефти. Сейчас цена Brent составляет 106 долларов за баррель, тогда как в это же время в прошлом году она была чуть выше 60 долларов. После начала боевых действий в Иране танкеры в Ормузском проливе подвергаются атакам ежедневно, а на этой неделе хуситы вновь атаковали штаб-квартиру Saudi Aramco.
В августе бензин в США подорожал почти на треть по сравнению с прошлым годом, общий CPI достиг 3,4%. В этом месяце рынок ожидает рост до 3,7%.
Но есть один показатель, на который мало кто обращает внимание. Если исключить из расчёта нефть и продукты питания, базовая инфляция в августе составила всего 2,4%, и в этом месяце прогнозируется тот же уровень — 2,4%, без изменений.
Проще говоря, нынешняя инфляция практически полностью вызвана ростом цен на нефть.
Федеральной резервной системе это особенно неприятно. Повышение ставок может сдержать потребительские расходы, но не может остановить ракеты на Ближнем Востоке. Пока нефть не подешевеет, CPI не снизится.
Поэтому рынок прогнозирует только одно — вероятность повышения ставки в декабре уже почти 90%.
Первым, кто не выдержит, станет рынок госдолга США. Доходность 10-летних облигаций составляет 5,21%, и это число критично для крипторынка. Деньги, вложенные в госдолг с доходностью более 5%, неохотно выходят на рискованные активы. За последние дни биткоин пытался пробить отметку 84 000 четыре раза, но безуспешно — причина именно в этом.
Сегодня вечером стоит обратить внимание на два показателя.
Если общий CPI превысит 3,7%, а базовая инфляция тоже пойдёт вверх, это будет означать, что рост цен на нефть начал распространяться на другие товары. Ожидания повышения ставок усилятся, доходность госдолга поднимется до 5,3%, и биткоин, скорее всего, продолжит падение.
Если же общий CPI будет высоким, а базовая инфляция останется на уровне 2,4%, значит, дело только в нефти. Тогда на конце месяца, скорее всего, не будет повышения ставок, госдолг сможет немного «перевести дух», и биткоин тоже сможет немного расслабиться. $BTC