Orbit Post Sitemap
Gemini 4 Argon официально выпущен, ориентирован на дальний вывод, корпоративную кибербезопасность и агентное программирование, напрямую конкурируя с Claude Opus 5.5 и GPT-6 Astra. Ценообразование составляет 2 доллара за миллион токенов на вход и 10 долларов за миллион токенов на выход, Google поднял передовой уровень вывода до уровня Sonnet.
Этот шаг стоит внимания больше, чем изменения в рейтинге по способностям. При одинаковых возможностях цена опускается до среднего уровня, логика выбора пользователей меняется: теперь бюджет не ограничивает вопрос «использовать ли самый мощный модель», а внимание переключается на скорость отклика, полноту экосистемы и детали продукта. Ценообразование конкурентов обычно постепенно подрезается именно таким образом.
Давление на Claude заключается в том, как ответить на этот вызов. После выравнивания цен либо придется снижать прибыль за счет цены, либо предъявлять более убедительные дифференциаторы, чтобы оправдать высокую стоимость. Лидерство само по себе не является защитой, важно уметь продавать лидерство с наценкой. Продукты, с которыми сравнивают, рано или поздно будут оценены по цене.Вчера только говорили, что $btw мало кто играет
А сегодня он продолжил рост до 2.6, ликвидировав более 3 миллионов шортов
Теперь у mm снова есть деньги, чтобы продолжать поднимать цену
Почему же тогда стоит шортить такую монету с очень сильным контролем? Настоящее событие, за которым стоит следить сегодня вечером, возможно, не сентябрьский индекс потребительских цен (CPI), а закрытая встреча Anthropic.
По данным CNBC, сегодня вечером Anthropic проведет закрытую встречу для ключевых институциональных инвесторов, впервые публично раскроет полные финансовые данные за третий квартал, готовя почву для предстоящего IPO. Два анонимных осведомленных источника также подтвердили организацию встречи.
Основная цель этой закрытой встречи — до официальной подачи формы S-1 донести до рынка капитала последние показатели роста выручки и прибыльности, чтобы помочь институциональным инвесторам сформировать более четкие ориентиры для оценки стоимости. Руководство и партнерские инвестиционные банки также оценят на основе обратной связи с участников рынка приемлемость IPO и ожидания по ценообразованию.
Особое внимание стоит уделить хронологии: обычно все видят цифры одновременно после подачи S-1, а Anthropic до публичной подачи сначала отдельно предоставляет самый полный квартальный отчет институциональным инвесторам. Сначала покупатели, способные устанавливать цену, получают данные, а затем их видит открытый рынок — разрыв во времени сам по себе является этапом ценообразования.
Ранее Anthropic отложила IPO, чтобы дождаться финансовых данных за третий квартал. Способность ждать говорит о том, что руководство уверено в цифрах за третий квартал. Они готовы сделать шаг назад, чтобы представить самый полный квартальный отчет.
Далее стоит внимательно изучить сами данные. Темпы роста выручки и показатели прибыльности напрямую повлияют на якорь оценки стоимости для институциональных инвесторов, а также на реакцию рынка при последующей публичной подаче S-1. Если данные окажутся ниже ожиданий, обратная связь на закрытой встрече проявится раньше, чем на открытом рынке.Предложение по управлению PancakeSwap предусматривает единое повышение доли комиссий LP на 11 поддерживаемых цепочках для on-chain v3 и Infinity до 88%, при этом комиссия протокола снижается до 12% и направляется в казну, v2 остается без изменений. По оценкам на 2025 год, LP ожидает дополнительный доход от комиссий примерно в 62 миллиона долларов в год, ставка комиссии для трейдеров не меняется, но ожидается, что глубина ликвидности увеличится максимум на 30%, а ценовое воздействие снизится максимум на 20–25%.
Дополнительная часть для LP не создается из воздуха, она выделяется из оставшихся 12% комиссий протокола. Если протокол добровольно соглашается получать меньше комиссий, это обычно означает, что он больше боится потери ликвидности, чем небольшого снижения дохода.
В то же время предложение предусматривает сокращение ежедневного выпуска CAKE с 22500 до 7000 монет, что составляет примерно 69% сокращения. Все 7000 монет будут направлены в фонд роста экосистемы Pantry, что приведет к ежегодному сокращению эмиссии примерно на 5,7 миллиона CAKE. Общий объем предложения CAKE с апреля 2025 года после внедрения Tokenomics 3.0 уже снизился на 11,5%, а предложение направлено на поддержание цели снижения предложения примерно на 20% к 2030 году. С одной стороны, это уступки для LP, чтобы удержать их, с другой — сокращение эмиссии; обе меры направлены на одну цель: сделать этот пул более привлекательным для поставщиков ликвидности, а не для тех, кто просто ждет получения новых монет.Сегодня краткий итог: биткоин весь день колебался в диапазоне от 83,000 до 84,100, текущая цена 83,475, за 24 часа изменился всего на +0.15%, ликвидации по всей сети упали с 7.7 млрд вчера до примерно **1.5 млрд** — перед публикацией CPI рынок свернул все плечи и ждет сегодняшнего розыгрыша в 20:30. Сравним с утренними ожиданиями, в чем разница. Утром я говорил, что в более жёстком сценарии длинные позиции под давлением, BTC может протестировать 80,951. На деле получилось наоборот: быки не пострадали, пострадали медведи. Из сегодняшних ликвидаций на 1.5 млрд, 52% — короткие позиции, в ликвидациях BTC короткие составляют 78%, самая крупная сделка — короткая позиция BTC на Binance более 3 млн долларов. Сценарий простой: перед CPI цена не упала, уровень 83,000 удержался, шортисты не выдержали и были вынуждены выкупать позиции — это типичный шорт-сквиз, медведи сами поддержали цену. Почему боковик, а не падение? Три причины. Во-первых, вчерашние ликвидации на 7.7 млрд почти полностью очистили высокие плечи у быков, сегодня никто не рискует открывать крупные позиции перед CPI, и быки, и медведи сжались, волатильность естественно снизилась. Во-вторых, спот продолжает принимать: утром цена кратковременно поднялась до **84,147** (максимум дня), хотя не удержалась и откатилась, но ниже 83,000 при каждом откате есть покупатели, цена застряла в коридоре между 50-дневной средней 81,000 и потолком 84,000. В-третьих, макроэкономически ни быки, ни медведи не получили новых козырей: доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась с 5.36% до 5.2%.#代币化美债首次用于大型三方回购
Мнение лидера
New York Mellon и Castle Securities завершили первую крупную трехстороннюю сделку по обратному выкупу с использованием токенизированных американских облигаций в качестве залога. Castle приобрела двухлетние американские облигации, BNY создал токенизированные ценные бумаги на блокчейне, расчет занял несколько минут, после чего они были использованы для ночного обратного выкупа. Токенизированные американские облигации прошли путь от выпуска и расчетов до использования в институциональном залоговом финансировании. Объем продуктов Ondo превысил 3 миллиарда долларов.
Я считаю, что это важный шаг для внедрения RWA. Раньше токенизированные облигации можно было только держать и торговать, теперь их можно использовать как залог для получения финансирования. Институциональные средства выходят в блокчейн, появляется реальный канал вывода. Это долгосрочно положительно скажется на RWA и расчетах в стейблкоинах.
Но в краткосрочной перспективе это не повлияло на цену монеты. Биткоин по-прежнему зависит от макроэкономики. Американские облигации с 30-летним сроком имеют доходность 5,7%, средства из ETF продолжают уходить, скоро будет опубликован индекс CPI. Сейчас я не держу позиции, не ловлю падающий нож. $BTC $ETH $ZEC
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Сегодняшний CPI на самом деле не в центре внимания, главное — это то, что доверие к Федеральной резервной системе США становится предметом насмешек на рынке. Хамак агрессивно заявил о дальнейших повышениях ставок, но рынок оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в октябре на уровне 77%. Обе стороны совершенно не на одной волне.
По BTC, американские институциональные инвесторы сокращают позиции, а крупные китовые держатели за три недели увеличили свои запасы более чем на 80 000 монет. Институции уходят, долгосрочные держатели покупают. Если CPI окажется горячим, BTC сначала подешевеет, но после исчерпания негатива крупные киты могут ускорить накопление. Если же базовый индекс вырастет всего на 0,2% в месяц, BTC может попытаться подняться до 84 000–85 000.
По ETH, на прошлой неделе из спотового ETF вышло более 500 миллионов, BlackRock вывел около 500 миллионов. Но есть важный момент: уровень кредитного плеча снизился до семимесячного минимума, ставка финансирования стала отрицательной, шортисты платят за удержание позиций. Если цена удержится и не пробьёт ключевую поддержку, покрытие коротких позиций может стать топливом для отскока. При условии, что приток средств в ETF прекратится, а пока этого не видно.
По золоту XAUT уходят спекулятивные длинные позиции на фьючерсном рынке, UBS говорит, что это сокращение чистых длинных позиций некоммерческих счетов. Но позиции в золотых ETF устойчивы к падению, средства продолжают поступать, центральные банки увеличивают запасы уже 23 месяца подряд, в сентябре прирост был максимальным за этот цикл. Спекулянты уходят, долгосрочные инвесторы покупают. Покупатели BTC — крупные киты на блокчейне, покупатели золота — центральные банки, уровень капитала и терпения совершенно разный.
Не ставьте на данные, ставьте на кризис доверия к ФРС. #CPIсентябрябудетобъявленсегоднявечером, разногласия по повышению ставок ФРС ещё предстоит разрешить Сегодня в 20:30 выходит сентябрьский индекс потребительских цен (CPI) США. Не зацикливайтесь только на общем росте цен на нефть в 0,6%, настоящая скрытая линия — это базовый CPI: прогноз 0,2%, предыдущий показатель 0,3%.📉
Рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре всего в 17%, что явно указывает на «голубиный» настрой. Но если базовый индекс вырастет до 0,3%, эти 17% отскочат, как пружина — ведь базовый индекс исключает энергоносители и показывает, распространяется ли инфляция. Протоколы ФРС за сентябрь также предупреждают: если цены на энергоносители останутся высокими, это может распространиться на более широкий спектр цен.⚠️
Итак, логика на сегодня: высокий общий индекс — это ожидаемо, высокий базовый индекс — неожиданно. При базовом 0,2 риск-аппетит может передохнуть; при 0,3 доллар и доходности по гособлигациям США пойдут вверх, $BTC сначала сбросит плечи, а потом будет искать поддержку. Куда упадет BTC? Сначала смотрим на предыдущие минимумы/зоны массовых ликвидаций и приток ETF, не делайте поспешных выводов.📊
Вы ставите на 0,2 или 0,3? При превышении прогноза на каком уровне будет BTC? Учимся вместе🧠 #СентябрьскийCPIСегодняВечером #РазногласияПоПовышениюСтавокФРС #ВыручкаTSMCВ3КварталеРекордная #ПрибыльTSMCЖдётРаскрытия #ЮжнокорейскийРынокПослеРезкогоПаденияСокращаетОтскок #СможетЛиПокупкаПолупроводниковПродолжиться «Вероятность повышения ставок резко выросла, почему биткоин не растет»
Только что посмотрел CME FedWatch: вероятность сохранения ставки без изменений в октябре — 77,3%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 22,7%. Месяц назад эта вероятность повышения была нулевой. В декабре более жесткая позиция: вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 68,7%, на 50 базисных пунктов — 19,1%, без повышения — всего 12,2%. Рынок почти уверен, что до конца года повышение ставки обязательно.
Я считаю, что именно это является основной причиной, почему BTC не может вырасти. Федеральная резервная система переключилась с ожиданий снижения ставок на ожидания повышения, и активы с высоким бета-коэффициентом естественно испытывают давление. Если индекс потребительских цен превзойдет ожидания, вероятность повышения ставки продолжит расти. Сегодня вечером данные покажут.
$BTC $SOL $ZEC
#Публикация CPI и PPI на подходе, ожидания повышения ставки подвергаются испытанию #Выручка TSMC за 3 квартал достигла рекорда, результаты по прибыли ожидаются #Сектор полупроводников подвергается массовым распродажам, южнокорейский KOSPI упал более чем на 6% Французский парламент рассматривает бюджет на 2027 год, предлагая с 1 января 2027 года включить обмен криптовалют на стабильные монеты, регулируемые MiCA, в сферу налогообложения капитальной прибыли по ставке 31,4%. На данный момент все меры еще не стали законом, это лишь поправка, находящаяся в процессе рассмотрения.
Данная поправка на самом деле меняет не ставку налога, а определение «что считается отчуждением». Многие рассматривают обмен биткоина на USDT как смену формы хранения, а не продажу. Если обмен на стабильные монеты будет считаться налогооблагаемым событием, то операции по временной конвертации в стабильные монеты для хеджирования или обхода банковских операций будут облагаться налогом каждый раз.
Генеральный директор Chainalysis во Франции Франсуа Вольпоэ предупреждает, что такое направление приведет трейдеров к использованию стабильных монет и офшорных каналов вне юрисдикции ЕС и вне контроля. Чем выше налог, тем больше средств уйдет в непрозрачные места — это предсказуемая реакция.
В том же пакете мер предусмотрено: декларирование криптокошельков с самостоятельным хранением на сумму не менее 100 000 евро, а также включение криптоактивов в сферу налога на выезд из страны. По отдельности это налоговое соответствие, а вместе — расширение контроля над самостоятельным хранением и выездом.
Финансовый комитет 7 октября одобрил поправку, 9 октября поддержал меры по декларированию самостоятельного хранения и налогу на выезд, но затем отклонил часть доходов бюджета правительства на 2027 год голосованием 31 против 3. Соответствующая поправка по криптоналогообложению должна быть повторно рассмотрена в Национальном собрании, голосование по части доходов ожидается 20 октября.NEAR по 5 долларов, уже чешутся руки?
Сегодня вечером через полтора часа выйдут данные CPI, длинные позиции только что упали с исторического максимума в 1,92 млрд, линии ликвидации на 4,96 и 4,89 прямо под ногами. Ты торгуешь или играешь с судьбой?
Сначала поверхностно: с 2,3 до 6, за месяц более чем удвоилось, сейчас упало обратно до 5. Все спрашивают — можно ли ловить дно?
Я скажу тебе: 5 долларов — это середина диапазона, а не точка старта роста. Открывать новые позиции перед CPI — это как ловить летающий нож с закрытыми глазами.
Первое: этот резкий рост был вызван кредитным плечом, а не покупками спота.
Позиции по фьючерсам NEAR в июле-августе были всего 300-450 млн. С середины сентября начался взрыв, 12 октября достигли исторического максимума в 1,92 млрд. Цена упала с 6 до 5, позиции сократились всего на 20%, сейчас еще 1,56 млрд.
По-простому: кредитное плечо еще не отмыто.
Финансирование на Binance годовое 6-7%, на Hyperliquid — 11%. Лонгисты платят, но уже не экстремально. Настоящий риск — первые уровни ликвидации лонгов на 4,96 и 4,89, всего в 1-2% от 5 долларов. Если CPI окажется горячим, эти уровни сработают первыми.
Если ты пойдешь в лонг здесь с стопом менее 0,2 доллара, это как подставиться под иглу. Дневной ATR 0,54, волатильность 10-16% в день — норма.
Второе: позитив от ETF и Intents уже заложен в цену.
Bitwise спотовый NEAR ETF, тикер NRR, вышел 29 сентября на NYSE Arca, первый в США. За первую неделю приток 58 млн.
Звучит круто? Но капитализация NEAR 6,6 млрд, 58 млн не потянут вторую волну, если приток не ускорится.
NEAR Intents совершили сделок на 31-33 млрд, покрывают более 30 цепочек, годовые комиссии оценивают в 45 млн, часть идет на выкуп. Но в начале октября был баг на 3,86 млн долларов, деньги вернули за 24 часа. Деньги вернулись, но история с ETF продает именно этот продукт, который уже пострадал, оценивать его как безрисковый нельзя.
Инфляция снизилась с 5% до 2,5%, есть предложение по управлению снизить до 1,6%. Это медленные переменные, сегодня не помогут.
Wintermute заметил: капитал уходит из высоколиквидного DeFi и крупных монет в AI. За неделю из 66 крупных альткоинов только 11 выросли, медиана -3,7%, NEAR — победитель. Победитель — это та игла на 6 долларах.
Третье: технически — недельный тренд бычий, дневной — распределение.
Недельный RSI 68, скользящие средние в бычьем порядке, крупный тренд не сломан.
Дневной RSI 55, MACD гистограмма в минусе, цена ниже 9-дневной скользящей. Мелкий таймфрейм завершает этот цикл кредитного плеча.
Ключевые уровни:
Сопротивление сверху: 5,37-5,60 (неудачный отскок — слабость) → 5,90-6,03 (предыдущие максимумы)
Поддержка снизу: 4,80 (21-дневная скользящая) → 4,62-4,64 (предыдущая низкая платформа) → 4,30-4,45 (настоящий спрос, последняя линия обороны роста)
Нарушение тренда: дневное закрытие ниже 4,30, смотрим на 50-дневную скользящую на 4,00.
Цена 5 долларов не дает преимущества ни лонгам, ни шортам. Преимущество у отката к 4,80 или закрытия выше 5,25, а не у текущей цены.
Борьба лонгов и шортов, решай сам:
С одной стороны:
Недельный бычий тренд, крупный тренд не сломан
Открыт канал ETF, первая неделя — 58 млн притока
Intents с оборотом более 30 млрд, реальный бизнес
Инфляция снизилась с 5% до 2,5%, предложение по управлению снизить еще
Относительная сила, за месяц опередили рынок
С другой стороны:
Позиции по фьючерсам упали с исторического максимума 1,92 млрд, кредитное плечо не отмыто
Линии ликвидации на 4,96 и 4,89 прямо под ногами
Приток ETF относительно капитализации не поддержит вторую волну
В Intents был баг на 3,86 млн
Макро: ставка ФРС 3,75-4%, возможно повышение в этом году, снижение маловероятно
Десятилетние облигации США 5,1-5,2%, высокобета активы сначала сокращают
Сегодня вечером CPI, ключевые данные определят направление.
Консенсус: общий CPI год к году 3,6%, базовый 2,4-2,5%.
Если базовый месяц к месяцу ≥0,3% или год к году выше 2,5%: ликвидации лонгов ниже 5 долларов сработают первыми, 4,96 и 4,89 взорвутся, смотрим на 4,80 или даже 4,62.
Если базовый месяц к месяцу ≤0,2% и год к году около 2,4%: можно говорить о возврате к 5,50.
Не стоит использовать «он сильнее рынка» чтобы держать позицию перед CPI. Бета альтов выше, чем у ETH, при тех же данных NEAR более чувствителен.
Стратегия:
Лонг в два этапа, не ловить нож в районе 5 долларов:
После мягких данных, если 4-часовой закрытие выше 5,25, с откатом не ниже 5,10 — вход. Стоп 4,88. Цели 5,55 и 5,90. Если дневное закрытие не вернется выше 5,60, выход на 5,55.
Лучшее место 4,80-4,85 с нижней тенью и закрытием выше 4,95. Стоп 4,60. Позиция половинная из-за высокого объема. Цель 5,40.
Глубокий план — ордера 4,35-4,50, стоп 4,15. Это точка покупки, если тренд жив. Если дневное закрытие ниже 4,30 — план отменяется, дальше 4,00, не «добавлять».
Шорт только в двух случаях:
Отскок 5,40-5,60 не удался, 4-часовое закрытие ниже — стоп 5,70. Цели 4,90 и 4,64.
4-часовое закрытие ниже 4,88, отскок 5,00 не удался. Стоп 5,20. Цели 4,64 и 4,35. Если 4,90 еще держится, не шортить, плохое соотношение риск/прибыль.
Структурное решение:
Дневное закрытие ниже 4,30 — рост с сентября завершен, только шорты или без позиций.
Дневное закрытие выше 5,60 — откат завершен, все шорты закрыты, следующая цель 6,03.
6,03 без объема — сопротивление, не пробой.
NEAR сейчас как SOL в 2021:
С 2 до 6 долларов, все кричали «следующий Ethereum».
Потом откат на 50%, все ругали «схема».
Потом вырос до 20.
Но на этот раз ты уверен, что выдержишь этот 50%-ный откат?
Бычий рынок — это не отсутствие откатов, а когда каждый откат кажется медвежьим. $BTC $ETH $NEAR 美国将于北京时间10月14日20:30公布9月CPI。市场预计能源价格上涨可能推动整体CPI同比由3.4%升至3.6%—3.7%，核心CPI环比增速则可能由0.3%放缓至0.2%。近期哈玛克、威廉姆斯及柯林斯相继释放年内可能继续加息的信号，但未明确主张10月立即行动。CME FedWatch数据显示，市场对10月维持利率不变的定价约77%，加息25个基点的概率约23%。当前分歧集中于加息时点：若核心通胀高于预期，10月加息概率可能回升；若价格压力主要来自能源，暂停预期或得到强化。数据结果将进一步影响美债、美元、黄金及BTC等资产定价。📉 Сегодняшний рынок словно сменил сценарий
$ZEC утром следовал за BTC и опустился к отметке 1120, но к полудню резко поднялся обратно до 1220, медведи получили пощечины туда-сюда.🧨 Мультивременные индикаторы по-прежнему медвежьи, объем позиций заметно сократился, соотношение быков и медведей 46:54: медведей больше, позиции легкие; быков меньше, позиции тяжелые. Структура капитала очень запутанная. Я склоняюсь к тому, что этот V-образный отскок похож на мертвую кошку — это борьба на пути вниз, а не разворот.🐱
$NEAR пока лучше не трогать. Ликвидность низкая, стакан легко сдвигается, войти просто, выйти не всегда красиво.⚠️
Две самые болезненные сожаления в трейдинге: не выйти с прибылью и потерять заработанное; испугаться и сбежать, упустив основной рост. Корень часто в том, что перед входом не определили таймфрейм. Входя по 15-минутке, мечтаешь о 4-часовом тренде, рынок заканчивает движение, а ты всё ещё в игре — прибыль превращается в убыток; входя по 4-часовому таймфрейму, если тренд не сломался, тебя выбивает колебаниями, и остаётся только смотреть, как рынок продолжает рост.😮💨
Краткосрочные сделки для краткосрочной прибыли, долгосрочные — для долгосрочных колебаний. Если таймфреймы путаются, психика ломается. Сначала определяй таймфрейм, потом говори о направлении.🧭#В сентябре сегодня публикуется CPI, разногласия по ставкам ФРС остаются #TSMC Q3 выручка бьет рекорды, результаты прибыли ждут раскрытия Рынок застрял на полпути, быки и медведи не решаются первыми сделать ход. Представитель ФРС Уильямс заявил, что нет спешки с повышением ставок, до 2027 года паниковать не стоит, риск-аппетит немного восстановился, ZEC возглавил отскок, южнокорейские чиповые акции прекратили пятинедельное падение. Но распродажа чипов ещё не закончена, технологические акции снова остановились, биткоин только что коснулся 84 000, но менее чем за час его сбили обратно. Сейчас все ждут сентябрьский CPI, без данных никто не решится полностью войти в позицию.
BTC сейчас 83 412, рост за 24 часа 0,2%. Сопротивление сверху на 84 000, поддержка снизу сначала на 83 000, при пробое — смотреть на 82 000. Перед выходом данных — узкий диапазон, не ждите, что он сам выберет направление.
ETH сейчас 2 503, рост за 24 часа 0,28%. Колебания вокруг 2 500, за неделю падение 4,36%, гораздо слабее биткоина. Нижняя граница 2 480, если не удержится выше 2 520, о восстановлении речи не идёт.
ZEC сейчас 1 239, рост за 24 часа 3,35%. С 1 282 упал на 80 долларов, отскок и последующий спад только что завершились, те, кто гонялся за ростом, уже проиграли. Это лидер отскока, но и первая волна распродажи.
Пока CPI не вышел, не стоит торопиться. Сейчас входить — не значит ловить дно, а подбрасывать топливо для данных.
$BTC $ZEC $ETH
#После резкого падения корейские акции отскочили, сможет ли спрос на полупроводники сохраниться? #Выручка TSMC в третьем квартале достигла рекорда, результаты по прибыли ещё впереди #Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по повышению ставок ФРС остаются Этот крупный игрок полностью закрыл длинную позицию на 15 миллионов долларов перед публикацией CPI, чтобы сохранить капитал. Неужели сегодня вечером CPI преподнесет неприятный сюрприз?
Адрес с началом 0x4ff9 за последний час полностью ликвидировал около 6000 ETH в длинных позициях (примерно на 14,98 миллиона долларов), выйдя почти без убытков, счет полностью обнулен.
Данные CPI скоро будут опубликованы, этот крупный игрок близок к безубыточному закрытию позиций — это признак отсутствия уверенности в дальнейшем росте рынка?
В настоящее время $ETH колеблется в узком диапазоне 2485-2510, цена держится около круглой отметки 2500.
Краткосрочная структура слабая, цена находится ниже нескольких краткосрочных скользящих средних, RSI нейтрально-слабый, объемы не увеличиваются, в целом рынок находится в состоянии сжатия перед данными.
Поддержка:
Первая поддержка: 2470-2485 (около внутридневного минимума, пробой ослабит краткосрочную структуру)
Ключевая поддержка: 2450-2430 (зона предыдущих минимумов, при пробое может ускориться снижение)
Более сильная поддержка: 2400-2410 (недавняя точка отскока, пробой приведет к краткосрочной слабости)
Сопротивление находится на уровне 2520-2530, выше — 2550-2560.
Крупный игрок перед CPI предпочел закрыть позиции без убытков, чтобы избежать неопределенности данных, а не потому что направление уже определено.
После публикации данных важно посмотреть, удержится ли уровень 2470 и появится ли новый капитал на рынке. Как вы думаете, каковы будут колебания сегодня вечером? #СентябрьскийCPIбудетопубликовансегоднявечером, разногласия по поводу повышения ставки ФРС остаются. В США сегодня в 20:30 по местному времени будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь. Рынок ожидает, что общий уровень инфляции вырастет с 3,4% до 3,6%-3,7%, в основном за счет энергетики — бензин за месяц подорожал более чем на 7%. Однако базовый CPI, наоборот, охлаждается: ожидается снижение месячного показателя с 0,3% до 0,2%, а годовой — около 2,5%, что говорит о том, что рост цен сосредоточен в энергетическом секторе и не распространяется на другие области.
В последнее время Уильямс и Коллинз последовательно занимают жесткую позицию, заявляя, что в этом году, возможно, придется повысить ставки еще раз, но никто не выступает за повышение в октябре. Вероятность повышения ставки в октябре сейчас составляет около 23%, рынок ставит на декабрь. Настоящее изменение в ценообразовании может вызвать только базовый CPI. Если месячный базовый CPI останется в пределах 0,2%, ожидания паузы будут более устойчивыми; если базовый CPI превысит прогноз, вероятность повышения ставки в октябре придется пересмотреть в сторону увеличения.
$BTC сейчас около 83 000, отскочив с чуть выше 80 000. До выхода данных сегодня вечером вряд ли будут крупные движения, ключевым будет реакция доходности американских облигаций после публикации. Если базовый CPI стабилизируется и доходность облигаций снизится, у биткоина появится шанс снова попытаться подняться к 85 000. Если базовый CPI превзойдет ожидания, поддержка на уровне 82 000 будет подвергнута повторной проверке. #ИндексПотребительскихЦенСентябрьСегодняВечером, разногласия по повышению ставок ФРС остаются $SOL На этой цепочке есть категория денег, которые не спекулируют криптовалютой, а представляют собой реальные активы, перенесённые в блокчейн для ведения бизнеса.
Согласно разделу на сайте с данными, сейчас эта категория составляет в общей сложности 585 миллионов долларов, распределённых по 12 проектам. Два крупнейших из них — один занимается перестрахованием с 293 миллионами, другой — кредитованием с 249 миллионами, вместе они занимают 92% этой категории.
Остальные — мелкие игроки, следующий за ними проект имеет 33,6 миллиона, а дальше идут суммы в несколько миллионов или даже десятки тысяч, масштаб этой категории в основном поддерживается двумя лидерами.
За этими активами стоят реальные денежные потоки — выплаты по страхованию и проценты по кредитам, перенесённые в блокчейн ради быстрой расчётности и прозрачности учёта. Они живут за счёт реальных денежных потоков и не зависят от колебаний цены криптовалюты.
Категории кредитования и маркет-мейкинга на цепочке имеют объёмы в несколько десятков миллиардов долларов, а эта категория пока в пределах нескольких сотен миллионов. По сравнению с рыночной капитализацией SOL в 63,8 миллиарда долларов — это менее одного процента.
Изменение рыночной капитализации SOL на один процент — это 638 миллионов долларов, что больше всей этой категории, поэтому вход и выход этих денег сейчас не влияют на цену токена, колебания цены — это дело самой криптовалюты.
Но направление интересно наблюдать. Эти деньги заходят быстро, за ними стоят организации, готовые размещать реальные активы на этой цепочке для расчётов, а не только для торговли.
На сайте с данными у этой категории есть отдельный раздел, если смотреть на него время от времени, можно понять, насколько быстро эти деньги заходят.$ZEC застрял в раздражающем боковом диапазоне перед сегодняшними данными CPI. ⚡
Обe стороны ждут ошибки. Как только данные выйдут, одна из сторон может быть ликвидирована при прорыве цены.
#ASMLQ3ResultsOct14 Регистрация в штате Делавэр: на каком этапе находится ETF на HYPE, я разложу процесс по шагам
Сначала по делу: по открытым источникам, трастовый фонд ETF с активом $HYPE был зарегистрирован в штате Делавэр 8 января, а 9 января вышли соответствующие новости. Не спешите радоваться при виде слов "ETF", я объясню весь процесс поэтапно.
От идеи до запуска ETF проходит несколько этапов: регистрация юридического лица, официальная заявка, одобрение регулятора, запуск и работа. Сейчас пройден только первый этап — "кто-то зарегистрировал компанию", до одобрения далеко, не говоря уже о притоке средств. Значит ли это, что событие неважное? Вовсе нет. Это показывает, что есть организации, готовые прокладывать путь для HYPE, открывая пространство для институциональных ожиданий. Но и только — рынок всегда любит торговать ожиданиями заранее, ожидания опережают документы, и именно так возникают колебания цен.
Мой подход: запомнить этот прогресс, внимательно следить за официальными документами. Воображение — это воображение, а печать — это факт. Вера не меняется, ждем документов.Решение Anthropic показать результаты за третий квартал приватно институциональным инвесторам делает заявленную оценку в $2 трлн скорее отправной точкой для переговоров, чем окончательным вердиктом. Спрос можно проверить до того, как полные доходы станут предметом общественного внимания, при этом размер предложения и график остаются открытыми.
Это сохраняет гибкость, но также оставляет внешних наблюдателей с заголовочной оценкой и ограниченным количеством данных для её оценки.
#AnthropicIPOValuation #Strive увеличила позицию на 3311 BTC, сможет ли высокодоходное финансирование продолжаться?
Мнение эксперта
Strive снова наращивает позиции. С 5 по 9 октября потратили 280 миллионов долларов на покупку 3311 BTC, общая позиция достигла 32773 BTC. Одновременно планируют выпустить 10 000 акций привилегированных акций SATS по 100 долларов за акцию с годовой дивидендной доходностью 15%, чтобы привлечь средства для дальнейших покупок криптовалюты.
Стратегия противоположная. За последние две недели потратили 369 миллионов долларов на выкуп привилегированных акций STRC, при этом увеличили позицию всего на 584 BTC. Один наращивает кредитное плечо для покупки крипты, другой снижает плечо, чтобы сохранить денежный поток.
Мое мнение: высокодоходное финансирование — это палка о двух концах. В бычьем рынке оно увеличивает доходы, а в медвежьем 15% дивидендов — это жесткие расходы. При колебаниях цены крипты давление на денежный поток возрастает. Strive ставит на дальнейший рост BTC, но при боковом движении или падении стоимость финансирования съест прибыль.
Внимание рынка сместилось с объема владения криптой на эффективность финансирования и структуру капитала. Чья модель стабильнее — тот и выживет дольше.
Сейчас я вне рынка, сегодня закрыл длинную позицию по 82800. До выхода CPI не буду ловить ножи. Средства из ETF продолжают уходить, доходность 30-летних казначейских облигаций США 5,7%, макроэкономическое давление не ослабло. Увеличение позиции фонда — это медленный фактор, не меняющий краткосрочный ритм. $BTC $ETH $ZEC
Не гонюсь за ростом и не продаю на падении, жду выхода данных, чтобы найти точку входа.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.【Сценарий криптосферы】
#В сентябре сегодня вечером будет опубликован CPI, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются
Я — брат сценарий, сегодня вечером снова CPI
В криптосфере, вероятно, снова будет масштабное угадывание «больше или меньше» в прямом эфире
Сейчас рынок больше всего волнует не то, высока ли инфляция
А то, хочет ли ФРС вообще продолжать повышать ставки
Проще говоря, экономика США сейчас в неловком положении
Занятость начинает остывать, а инфляция еще не полностью снизилась
С одной стороны, людям все труднее найти работу
С другой — цены никак не падают
ФРС зажата между двух огней, удары с обеих сторон
Но я думаю, что многие упускают из виду одну проблему
Рынок на самом деле торгует не самим CPI
А разницей между CPI и ожиданиями
Если данные плохие, но не настолько, как ожидалось, рост все равно возможен
Если данные хорошие, но рынок слишком сильно на них поставил заранее
То позитив может превратиться в негатив
Вот почему в криптосфере часто сначала резкий рост после новости
А потом резкое падение
Дело не в том, что крупные игроки умеют предсказывать будущее, а в том, что кредитное плечо слишком перегружено
Особенно сейчас, когда BTC находится на пересечении макроэкономического давления и институционального распределения $BTC $ETH $ZEC Сегодня вечером CPI, ключевой показатель — вот что важно
Вечер добрый, братья.
20:30, США, сентябрьский CPI. Общий прогноз +0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, подталкиваемый ценами на нефть; ключевой показатель прогнозируется с 0,3% до 0,2%. Вероятность повышения ставки в октябре уже снижена до 17%. Но если ключевой показатель отклонится от 0,2%, например останется на 0,3%, ожидания повышения ставки сразу изменятся.
Логика: высокий общий показатель не страшен, опасен высокий ключевой показатель. Ключевой показатель исключает энергоносители, он показывает, распространилась ли инфляция. Протоколы сентября также предупреждали, что высокие цены на энергоносители могут распространиться на более широкий спектр цен.
Мои позиции: длинная позиция по BTC с плавающей прибылью 35%, длинная позиция по ETH с плавающим убытком 40%. Убыток сокращается, но сегодня вечером — главный экзамен. Установил нижний предел, жду данных.
Вы ставите на ключевой показатель 0,2 или 0,3? Если превзойдет ожидания, насколько упадет BTC? На чем основаны ваши предположения? Учимся вместе.
$BTC $ETH $ZEC
#Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по повышению ставки ФРС остаются
#Спотовый ETF на BTC снова испытывает отток, сможет ли институциональный спрос восстановиться?
#Голос трейдера: ваш опыт заслуживает быть услышанным $BTC 84000被摁了两次，今晚CPI能不能给个痛快？
BTC现在卡在83385，一天晃下来几乎没动，就跌了0.42%。好几次摸到84000的边，转头就被硬生生打回来，上也上不去下也下不来，所有盯盘的人都悬着一口气等靴子落地，这种磨人的横盘滋味，最近守盘的老玩家肯定都懂。
资金面刚冒了点暖意，昨天现货ETF净流入1.76亿美元，是近两周最多的一天。但10月第一周整体还是净流出3.86亿，单日的回流说明不了什么，更像是大资金在数据公布前悄悄把仓位摆好，就等数据出来的瞬间冲出去。
别被表面的同比3.6%预期骗了，这个数字是能源涨价硬推上去的，美联储根本不拿它当参考，核心CPI才是今晚的胜负手。现在机构两边完全反着来，高盛预判核心环比0.24%偏强，花旗却只给0.18%，说通信服务价格会拖后腿。
今晚无非两条路：核心数据低于0.2%，加息预期松绑，BTC冲84000站稳看85000；数据超预期偏强，加息话题重提，BTC直接回踩81600，破位就往80000走。这种关键节点没人想踏空或被甩下车，盯着核心数据和资金流向，比瞎猜涨跌靠谱得多。
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Осталось всего 90 минут! Сегодня вечером CPI решит направление глобальной ликвидности
Если инфляция останется высокой, ожидания снижения ставок снова снизятся, американские облигации отреагируют первыми, а логика ценообразования золота и индекса Nasdaq полностью пересмотрится. Если данные неожиданно окажутся слабыми, рынок будет ставить на приостановку повышения ставок или даже на смягчение, что снимет давление с рисковых активов. Ключевой картой является базовый CPI, аренда, цены в сфере услуг и заработная плата — эти три показателя напрямую определяют дальнейшую политику ФРС.
Сейчас глобальные рынки находятся в состоянии затишья, волатильность искусственно подавлена, трейдеры в основном сокращают позиции и ждут указаний от данных. Не стоит верить никаким прорывам до публикации CPI, чаще всего это ловушки.
В 20:30 появится та самая мгновенная свеча, которая станет началом реального движения: если данные ниже ожиданий — рынок сначала резко вырастет; если выше — доллар укрепится и пойдет вниз под давлением; если данные совпадут с ожиданиями — будет самое мучительное, скорее всего, будет «игла» и шорт-сквиз, а затем выбор направления. Сегодня вечером мы смотрим не только на свечи, но и на переключатель глобальной ликвидности. Остался полтора часа, не моргайте. $BTC $ETH #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 84360 — это не пропускной балл, а линия прицела медведей
В 8:14 утра произошло ликвидация на 814 миллионов долларов, 85% из них — длинные позиции, многие думают, что после кровопролития будет отскок. По моему мнению, этот отскок — не стабилизация, а пауза в падении, дающая медведям возможность набрать позиции.
Рынок очень честен. Биткоин воспользовался атакой хуситов на Саудовскую Аравию, нефть Brent пробила 106, вечером пытался дотянуться до 84 000, но не удержался, вернулся к 83 500; альткоины не следуют за ним, ETH держится ниже 2 500, SOL всего 107. Рыночная доля выросла выше 60%, кажется, что биткоин силён, но на самом деле весь рынок сужается, капитал собирается в кластеры для защиты — такой одиночный рост обычно заканчивается добором падения биткоина.
Макроэкономика не поддерживает быков. Рост цен на нефть усложняет ситуацию, CPI в 20:30 сегодня вряд ли будет слабым, общий годовой рост около 3,6%-3,7%, доходность 10-летних облигаций США 5,24% сдерживает рынок, вероятность повышения ставки в декабре уже 70%. Ядро CPI в месячном выражении ≥0,3%, повышение ставки приведёт к переоценке; если будет 0,4%, сегодня вечером начнётся вторая волна ликвидаций быков.
Поэтому эти три уровня я не считаю пропускными баллами:
$BTC 84 360, $ETH 2 580, $SOL 113 — это три стены, если цена подскакивает к ним, это значит, что медведи наращивают позиции. Если биткоин пробьёт 82 200, то увидим 80 000; альткоины уже начали падать в знак уважения, добор падения биткоина лишь вопрос времени.
Не гонитесь за первым падением после выхода данных, дождитесь, пока цена сама дойдёт до стены.
#CPI за сентябрь будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставки ФРС ещё не решены $BLUR , $YGG , and $SAND were once hot gaming and NFT tokens, but teams have gradually cashed out and unlocked tokens. Many still hope for a return to previous highs, but gaming and NFTs remain among crypto’s weakest sectors, especially with poor game quality and fierce competition from online, mobile, and AI games.我是中线情报哥。
今日盯盘，有个逆势空头得重点关注。
市场普遍押注10月暂停加息，但交易员“greater-fools”仍在加码$BTC 下跌赌注。昨日至今他投入约4381美元：预测市场“年底跌至6.5万”持仓13.61万份（隐含概率22.5%，价值3.06万）；“年底跌至7万”持仓5.58万份（概率35.5%，价值1.98万）。
更狠的是Hyperliquid，他仍持26.97枚BTC空单（均价69962，价值225万），目前浮亏36.52万，s扛不止。
今晚美国9月CPI是关键。若通胀超预期，市场重定价紧缩，或成BTC短线压力源。
中线看，机构抛压未止，这位置多空博弈极致，别盲目追，守住筹码等方向。
$ETH
$SNDK
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 贝莱德把美股从超配降到中性，转去偏好短债，这个动作比“看空美股”四个字细得多。
最新周评里，它把短期美债提高到超配、长期美债提高到中性，同时仍然偏好美股里的AI相关公司。它自己将这次调整描述为短期风险管理，保留对AI基本面的信心。长期方向没变，眼前愿意付的风险代价变了。
我觉得这比天天争论AI有没有泡沫更值得琢磨。同一家好公司，当债券给出的回报更有吸引力时，股票也得提供足够的补偿。你可以相信未来增长，也可以暂时降低总体权益风险，两者没有必要互相否定。
尤其这次贝莱德偏好短债，说明它并没有简单押注长端利率马上大跌。选择期限和选择股债比例，是两个需要分别考虑的问题。把增加美债配置统统解释成看好经济衰退，也会漏掉它实际说的理由。
昨天支持AI，今天降低配置，就算不坚定吗？市场很喜欢给机构贴上多头、空头的标签。我反而更欣赏把价格和回报一起重新核算的做法。
当然，这份观点不能代表它所有基金都会同样交易。读完之后，我更想问的是：一个方向再好，现在的价格还给投资者留下多少余地？
#贝莱德转向超配短债，下调美股评级 通胀数据公布前，总结一下几个比较关注的资产近况及爆发的前提。如果高利率继续维持，就看个别加密资产的结构变化。
从盘面上看大都呈现区间震荡，这个月可以关注一下NEAR、UNI、SOL和FIL这些资产的结构事件变化带来的趋势行情。
当然，如果重回降息预期，就皆大欢喜了~
$BTC $ETH $SOL 今天的盘面，用四个字形容——内忧外患。 比特币今天经历了剧烈的双向波动。 亚洲时段，受韩国KOSPI指数暴跌5.5%、较6月高点回落38%的拖累，比特币一度跌破81,000美元，最低触及81,300美元附近。 随后买盘强力介入，价格反弹至84,000美元上方，日内涨幅一度达1.55%。 但欧洲时段再度承压回落，截至发稿BTC报约83,000美元下方，24小时下跌约0.53%。 以太坊同步承压，一度跌至2,400美元，现报约2,413美元。 过去24小时，全网爆仓金额高达8.03亿美元，共有17.21万名交易者被清算，其中多头占6.94亿美元，比例达86%。 比特币和以太坊期货成交量达到2,120亿美元，较前一日的1,260亿美元增长66%； 未平仓合约名义价值为1,434亿美元，下降1.58%； 清算金额飙升284%，至8.13亿美元。 高成交、未平仓合约收缩、强制平仓增加——这不是新增做多，这是杠杆被强行清洗。 恐惧与贪婪指数从一周前的67回落至56，仍处于“贪婪”区间，但降温明显。 1， 过去三天，比特币走了一波探底-冲高-回落的完整结构。 10月12日，亚洲芯片股遭遇大规模抛售。$BTC сейчас имеет особенно несимметричную ситуацию между быками и медведями: сумма ликвидаций с обеих сторон почти одинаковая, но количество участников отличается в три раза.
Риски медведей распределены по более чем четырёмстам восьмидесяти позициям, у быков всего сто пятьдесят. При одинаковой сумме с одной стороны множество мелких инвесторов, с другой — несколько крупных игроков с большими позициями.
За быков стоят крупные игроки, за медведей — мелкие трейдеры. Самые прибыльные адреса только что сменили настрой с медвежьего на бычий, а ставка финансирования изменилась с редкого отрицательного значения на положительное — все три фактора указывают в одном направлении.
Ещё важнее, что выше отметки 87 000 висит кластер стоп-лоссов медведей на несколько десятков миллионов, всего в пяти пунктах выше текущей цены. Если цена поднимется, эти мелкие медведи сами превратятся в покупателей, топливо уже готово.
Но есть один диссонанс, который нужно признать: формация красивая, но дополнительный спрос не появился. Apparent Demand всё ещё ниже уровня, а предложение с убытками на цепочке только что упало ниже 30%, что свидетельствует о снижении давления продаж, а не о начале спроса.
84 000 — это уровень, в который несколько недель подряд упирается цена, только преодолев 87 000, медведи начнут паниковать; снизу 81 000, при пробое смотрим на 80 000. $WAL Сейчас по этому уровню скажу честно, не поддавайтесь FOMO.
Фонд Sui вложил 30 миллионов долларов в DATA Network, Walrus собирается стать их стандартным хранилищем для AI-приложений, в истории с AI-хранилищем действительно есть что-то настоящее, это не просто пустые слова. За 24 часа рост составил 35%, за 7 дней почти 50%, явно с увеличением объёмов, сюда действительно вливаются реальные деньги.
Но именно из-за такого роста я хочу предостеречь — сверху нет опорных уровней, заходить сейчас — это ставка на то, будет ли следующая волна настроений.
Я много видел ротаций секторов. Линия хранения данных действительно последние дни сливает, старые игроки $FIL всё ещё лежат и делают вид, что ничего не происходит. Деньги выходят из старого хранения и идут в новые истории, я это видел уже не раз. Walrus стоит внимания, но заходить на пике — это не ставка на фундамент, а ставка на то, что кто-то не моргнув примет тебя дальше. Советую просто выйти. 三分钟落子，抵得上传统清算体系三天的长考——这不是快棋，是有人把整盘棋的计时器直接拆了。
国际象棋里最危险的从来不是对手的进攻，而是他悄悄完成了王车易位，并且把车摆上了唯一那条开放线。十月十三日发生的事就属于后者：托管方把做市商手里的两年期美国国债搬上私有账本，隔夜回购融资还没开价，抵押品已经结算完毕。这一步在开局谱里找不到，却把整个融资中局的子力活动性重新定义了。
要看懂这局，先看清棋盘上的三方：托管者是王，做市商是后，融资方是那条必须不断推进的兵链。过去抵押品一旦入柜就等于被牵制住的重子，动不了、换不掉、反复质押还要层层确认。现在它变成了能反复出动的轻子，同一枚子在一夜之间可以参与数次战术交换，而每一次交换都在压低资金成本。这就是子力效率的胜利，不是速度的胜利——特级大师从不追求快，只追求同一时间内多出来的那一步。
真正的杀招藏在第二步。挂钩代币化债券指数的总收益互换被搬上另一条链，等于把半开放线接通了；代币化国债产品规模越过三十亿那条线，则说明兵已经推到第七横线，只差升变。这些不是三个孤立的战术组合，而是一条完整的进攻谱。
但局面性隐患同样清晰。跨平台流动性是一张被切碎的棋盘，合规是双重牵制——你不能同时保护被钉住的两枚子；风控则是随时可能到来的长将，稍有不慎就是无限循环的将军与被将军。当抵押品在多个账本之间连环再质押，链条拉得越长，越像一串连续将军的战术组合：精彩、紧凑、毫无容错。任何一步不精确，立刻陷入无子可动的窒息局面。
成本能否真正下降，本质上不是技术问题，而是权威棋谱归属问题。谁的账本被认作终局记录，谁的结算时钟更短，谁就握有主动权与先手。把股权类资产也放上同一张棋盘之后，跨市场的攻击将从单线突破变成双重攻击，防线要同时应对两条线路的压力。
这盘棋才走到开局第十五步，中局的复杂性远未展开。谁先把抵押品的活动性养成一枚通路兵，谁就把所有人拖进了自己版本的残局——而对面，连钟都还没按下去。 #tokenizedtreasuryrepoДанные мониторинга показывают, что через неделю после разблокировки ENA связанные инсайдеры перевели на биржи токены на сумму около 50 миллионов долларов. Разблокированные монеты начинают поступать на торговые площадки, потенциальное давление предложения заслуживает внимания, но перевод на биржу ещё не означает подтверждённую продажу. Далее нужно следить за тем, продолжают ли эти адреса пополнять баланс и есть ли доказательства реальной продажи, чтобы понять, происходит ли реализация этой партии монет.
$ENA 美光的承重柱在一夜之间出现了3.88%的沉降，闪迪那面幕墙直接开裂5.97%——这不是普通的市场回调，这是整栋存储大厦的结构性共振。三星和SK海力士的地基也在同步发出异响，所有人都听见了，但没人愿意承认图纸上那条应力裂缝早就在扩张。
我干这行二十年，最怕听到甲方说"需求旺、利润高、再往上加三层"。AI算力这波需求就像在原有地基上疯狂加盖，内存价格和利润率确实被顶了上去，可你回头看看那块地——供给端的地质勘探报告正在被重新审读。CXMT递上来一份4F² DRAM的新蓝本，说年底要切入服务器内存这条主干道，问题是：设计图很漂亮，但从图纸到浇筑完成再到通过验收，中间隔着一条没人走过的施工缝。量产这件事，一天没封顶交付，就一天不能算数。
再看原来的两家总包——三星和SK海力士的回购工程已经接近收尾，这意味着支撑股价的那几根临时脚手架要被拆掉了。外资在撤场，前期涨幅堆积的荷载还没卸载，原本看似稳固的楼体自然要往下沉一沉。抛压不是意外，是结构自重的一次释放。
真正让所有结构工程师夜里睡不着的是2027到2028年那批新增产能——那可是全新浇筑的一整片楼群。如果需求端那台AI发动机继续满负荷运转，供需两端就能维持动态平衡，剪力墙咬得住；可一旦AI的边际买盘松动，利润率撑不住估值，这批新楼就会变成空置的钢筋水泥森林，风向一变，整片天际线都会倾斜。
所以问题从来不是"还能不能涨"，而是这栋楼的核心筒到底是钢筋混凝土还是石膏板。
我看过太多项目，外立面光鲜得能上杂志封面，掀开吊顶一看，管线全是临时拼接。存储这轮行情的真实抗力，不在于新闻稿里的产能规划，不在于回购公告的金额大小，而在于那条最底层的晶圆产线能不能在良率、成本、客户验证三根主梁上同时咬合。CXMT那4F²的结构选型如果站得住，就是在别人的承重体系旁边重新打桩；如果只是概念浇筑，那2027年这片新楼群一进场，整个区域的租金都会被稀释。
AI是不是那个永不沉降的持力层？现在谁画的剖面图都不算数。得等2026年那批施工缝彻底闭合、实测沉降数据出来，才知道这栋楼是能继续往上加，还是得停下来做结构加固。
在那之前，所有估值都只是效果图。 #sandiskmicronslide#Strive增持3311枚BTC，高息融资能否持续？ $BTC
一周买 3,311 枚，均价从约 7.95 万抬到约 8.45 万。
▪️ 10/5–10/9 购入 3,311 枚 BTC，均价约 84,500 美元
▪️ 持仓由 10/2 的 29,462 枚增至 32,773 枚
▪️ 上一次披露（9/14–9/18）为 1,355 枚，均价 79,475 美元
▪️ 同期 2.08 亿美元认股权证已被行使，约 1,530 万份尚余、10/13 到期
▪️ 100 美元最低发行价已成为治理文件中的约束性条款
▪️ 单周买入量放大约 1.4 倍，均价同步上移约 6%
分歧不在买了多少，在这 3,311 枚是用什么成本换来的。
量在放大，价也在抬高——认股权证被行使带来的是股本，不是经营现金流。把行权、到期和最低发行价写进治理文件，说明这轮扩张靠的是资本工具。融资成本一旦上行，增持节奏会先于币价反应。
方向给观望 —— 权证到期后仍能维持增持才算融资顺畅；否则节奏先慢下来。#Отчет Goldman Sachs за 3-й квартал превзошел ожидания, финансовые отчеты американских банков демонстрируют расхождения
В одном и том же отчете: торговля акциями +72%, фиксированный доход −1%.
▪️ Чистая выручка за 3-й квартал составила 18,68 млрд долларов, рост на 23,1% в годовом выражении, на 1,79 млрд выше консенсуса
▪️ Доход от торговли акциями — 6,44 млрд долларов, рост на 72% в годовом выражении; в прошлом квартале рекордные 7,42 млрд
▪️ Чистая прибыль — 5,294 млрд долларов, рост на 29% в годовом выражении; разводненная прибыль на акцию 17,01 доллара, консенсус 13,02
▪️ Доходы от фиксированного дохода, валюты и сырьевых товаров снизились почти на 1% в годовом выражении, ниже ожиданий
▪️ После отчета акции выросли более чем на 3% в предторговой сессии, почти на 4% в начале торгов
▪️ Генеральный директор Соломон предупредил, что спрос на финансирование AI и дата-центров огромен, но не каждый проект успешен
Разногласия не в том, превзошли ли ожидания, а в том, что в одном отчете одновременно проявились два направления.
Торговля акциями +72%, фиксированный доход −1% — эти два показателя исходят из разных частей одного баланса: первая прибыль приходит от волатильности, вторая — от спредов и запасов. При высоких ставках волатильность акций увеличивается, а рынок облигаций становится менее ликвидным, и сильные стороны универсального инвестиционного банка меняются местами.
Рекомендация — наблюдать: только если в следующем квартале фиксированный доход станет положительным, можно говорить о полном восстановлении; если расхождения сохранятся, сильной стороной останется волатильность. Разбить шум на заказы
Бизнес $TIA я сначала оцениваю по тому, сколько денег потратили разработчики. Проект использует Celestia для публикации данных, за что нужно платить в TIA, а плата зависит от количества транзакций и объема данных. Это требование довольно прямолинейное, но если объем данных увеличится, то доход обязательно увеличится пропорционально? Нужно смотреть на фактические сборы. Если емкость расширится, а плата за единицу снизится, то даже при большем использовании рост дохода может быть ограниченным. Поэтому я предпочитаю рассматривать объем оплаченных данных, плату за единицу и общие расходы вместе. Количество подключенных проектов впечатляет, но для оценки нужно опираться на сумму заказов.
$LINK заслуживает изучения на этапе конвертации доходов. По официальной информации, доходы от корпоративного бизнеса и плата за услуги в сети могут накапливаться в резерве LINK через механизм платежей. Я отслеживаю, насколько реально увеличивается резерв и является ли этот рост устойчивым. Накопление и сжигание резерва считаются отдельно: когда токены попадают в резерв, общее предложение автоматически не уменьшается. Механизм есть, но экономический эффект зависит от масштаба его реализации.
$JTO здесь сначала нужно разделить два вида прав. JitoSOL несет ответственность за заложенные активы и связанные с ними доходы, а JTO отвечает за управление сетью. При изучении роста стейкинга я продолжаю анализировать распределение доходов и предложения по управлению, а не просто включать доходы от стейкинга в учет владельцев JTO. В дальнейшем действительно важно, какие правила будут внедрены, чтобы создать устойчивый спрос на этот токен. ETH застрял на уровне 2503, средняя линия полос Боллинджера постоянно тестируется, гистограмма MACD только что стала зеленой, RSI уже достиг зоны перекупленности, такая краткосрочная импульсная активность с дивергенцией перекупленности очень опасна из-за риска ложных пробоев и ликвидаций.
В районе 2501.9 скопилось много ликвидаций длинных позиций, цена движется вдоль верхней границы, при пробое ниже 2496 сработает первая волна принудительных закрытий, ликвидность снизу резко откроется. Когда горел красный свет, я снова взглянул на карту ликвидаций, в таких плотных зонах ликвидаций быков и медведей основным игрокам нравится делать ложные пробои с обеих сторон.
Сверху в диапазоне 2550-2600 ликвидаций коротких позиций тоже немало, но сейчас входить в шорт рискованно — сначала могут выбить. Поэтому я не гонюсь за лонгами и не открываю шорт по текущей цене, а пробую шортить частями в диапазоне 2508-2516, стоп-лосс на 2541, цель по прибыли сначала 2472, при пробое — 2440.
Если часовой закрытие будет выше 2545, шорты безусловно закрываю и разворачиваюсь в краткосрочный лонг с целью 2585 и стопом на 2520.
$ETH
#Анализ_финансовой_отчетности_ASML: ключевой момент — заказы на EUV
@OKX星球 $SOL Эта сделка с 100-кратным шортом SOL принесла безумную плавающую прибыль в 515,66%, медвежий основной спад был полностью съеден, прибыль крайне впечатляющая.
Вспоминая вход на 112,67, после снятия высокого давления продаж медвежий тренд плавно обрушился вниз, текущая отметка цены 106,86, нулевой уровень пространства при 100-кратном очень высоком плече прямо взорвал доходность более чем в 5,1 раза, сила падения крайне острая.
Текущие 106,86 приближаются к круглым уровням 106,5 и 105 и зоне поддержки на предыдущих минимумах, пассивные покупки на низах будут интенсивными, объемы могут в любой момент сократиться. 100-кратное очень высокое плечо в сочетании с более чем 500% огромной плавающей прибылью, хотя прибыль очень большая, но SOL как высоковолатильный популярный актив особенно сильно колеблется (часто сопровождается резкими движениями настроений крупных игроков), даже небольшая обратная коррекция может мгновенно съесть большую часть прибыли или вызвать ликвидацию, соотношение цена-качество на хвосте упало до минимума.
Легче всего плыть по течению. При текущей цене настоятельно рекомендуется закрыть более 95% позиции (или даже полностью) для фиксации прибыли, оставшуюся очень маленькую часть стоп-лоссом зафиксировать прямо на уровне себестоимости (или значительно поднять уровень безубыточности для абсолютной безопасности прибыли), внимательно следить за уровнями 105 и 100. При прорыве с объемом можно оставить очень маленькую часть позиции для движения, при снижении объема и застое или любом восходящем резком движении — полностью выйти. Сохранение реальных денег — вот главный принцип, очень высокое плечо съедает только тело рыбы, а не хвост. $BTC $ETH #В сентябре сегодня вечером публикуется CPI, разногласия по повышению ставок ФРС еще предстоит разрешить 7 октября доходность 30-летних американских облигаций на некоторое время поднялась до 5,706%, что стало рекордом с 2002 года. Первая реакция многих была такой: при такой высокой доходности стоит ли покупать долгосрочные облигации? Однако предупреждение Басмана было противоположным — если доходность 20-летних облигаций превысит 6%, некоторые учреждения могут даже ускорить распродажу.
Проблема кроется в правилах поставки фьючерсов на государственные облигации. Продавец может выбрать из корзины облигаций ту, у которой после пересчёта стоимость поставки будет минимальной, а базовый коэффициент пересчёта установлен на уровне 6%. Если рыночные ставки продолжат расти, наиболее подходящая для поставки облигация сменится на более долгосрочную и более чувствительную к изменениям ставок.
В отчёте Басмана от 13 октября проведён расчёт: дюрация соответствующих облигаций для поставки выросла с примерно 11 до 13,24, а после дальнейшей замены может превысить 17. При неизменной позиции колебания ставок приводят к усилению прибыли и убытков. Для учреждений с установленным лимитом риска это достаточно, чтобы вызвать сокращение позиций или увеличение хеджирования.
Кредитное плечо ещё больше усиливает этот процесс. Многие фонды берут деньги в долг для покупки государственных облигаций и одновременно продают фьючерсы, чтобы заработать на спреде. При высокой волатильности, повышении маржинальных требований или усложнении финансирования им приходится продавать облигации и выкупать фьючерсы, уменьшая экспозицию. Первоначальный спрос на облигации превращается в предложение.
Таким образом, чем выше доходность, тем привлекательнее долгосрочные вложения, но краткосрочная цена зависит от того, насколько сосредоточены продажи и смогут ли покупатели принять эти средства. Институции могут продолжать положительно смотреть на долгосрочные облигации, но из-за ограничений по риску и потребности в ликвидности сначала продают их. Именно в эту ловушку попал и Silicon Valley Bank.本周关键大考“CPI”即将公布，算是本周金融市场的重要转折点了，数据如何解读，美股，BTC ，债市如何定价才是正常？ 按照目前预期，名义通胀年率/月率上涨，核心是能源价格冲击导致，核心通胀，月率下降，年率轻微增加 这个数据组合意味着短期通胀放缓，长期通胀存在粘性或者压力，名义通胀受能源冲击导致，结合美联储官员近期释放的预期来看，符合短期不在加息，但是保留12月加息的预期 此前我说过，如果按照阴谋论视角来看，数据可操控的前提下，Fed的目的很简单，9月加息一次作为保险措施，然后通过数据将下一次加息预期调整到12月，10月不加息，后续观察两个月经济数据，随着逼近12月议息会议，通过数据不断削弱12月加息可能，如果实际通胀情况可控，可以将加息拖至明年Q1，甚至最终取消加息预期 #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 当然，所有的前提都要看9月与10月的CPI PCE 就业数据是否支持，目前来看PCE 统计口径已经发生变化，关键就要看CPI，只要CPI不过分，基本上到12月议息会议前数据逐步走弱，算是一个良性的节奏——既不让市场过热，又让市场自然预期加息来 自我限制流动性 言归正传，今晚Смотрю на рынок и немного устал, альткойны и основные монеты снова тихо меняются местами. Ты чувствуешь это? Казалось бы, основной рынок почти не двигается, а монеты в руках будто потеряли душу? В последние пару дней я изучал данные $CORE и у меня сердце ёкнуло. Если количество узлов продолжит падать и опустится ниже отметки 10, риск уже не скроешь словом "коррекция", это практически означает мягкий выход. Но с другой стороны, если узлы стабилизируются на уровне 16 и не упадут дальше, а количество BTC в стейкинге продолжит расти, то в краткосрочной перспективе это своего рода прикрытие. Самое страшное — третий сценарий: BTC выводят из стейкинга, узлы тоже сокращаются, и если эти две плохие новости совпадут, это уже не вопрос настроений. Возвращаясь к секторам. В последнее время BTC — это как старшая сестра, уверенно занимающая главную позицию, волатильность снижается, деньги не спешат уходить. ETH пытается показать себя, но не хватает уверенности, он растёт, но не падает, иногда пытается резко вырасти, но потом слабеет. Альткойны же в плачевном состоянии, особенно проекты, которые держатся на нарративе узлов — как только данные начинают ухудшаться, они бегут быстрее всех. $CORE — типичный пример, сейчас его цена торгуется не за технологию, а за ожидание "удержатся ли узлы". Что оценивает рынок? Мне кажется, он оценивает толщину "страховочного слоя". Владельцы BTC сейчас неохотно кладут монеты в стейкинг, предпочитая холодные кошельки. Отток ETH из стейкинга не такой уж и сильный, но желание стейкать альткойны заметно падает. Эта передача очень тонкая: чем стабильнее основные монеты, тем сложнее альткойнам привлечь внимание, потому что риск-аппетит не исчез, он стал более избирательным. Путь с бычьим уклоном тоже В последнее время на рынке наблюдается довольно интересное явление. Все следят за колебаниями BTC, но при этом упускают из виду один важный фактор, который может повлиять на ситуацию: цены на нефть. Честно говоря, в этот раз меня больше волнует инфляционное давление, вызванное ростом цен на нефть, чем сам индекс CPI. По прогнозам рынка, общий индекс CPI в США за сентябрь может достигнуть 3,6% в годовом выражении, тогда как базовый CPI ожидается около 2,5%. Почему такая большая разница? Потому что базовый CPI исключает цены на продукты питания и энергоносители, а общий CPI напрямую зависит от роста цен на бензин и другие энергоносители. Это означает, что даже если общая инфляция растет, это не обязательно означает, что все товары дорожают одновременно. Но вот в чем проблема. Если цены на нефть останутся высокими, то транспортные и производственные издержки могут постепенно увеличиваться, что в конечном итоге отразится на ценах других товаров. Именно это и является настоящей угрозой для Федеральной резервной системы. 📊 Теперь посмотрим, почему BTC может пострадать. Логика на самом деле проста: рост цен на нефть → увеличение инфляционного давления → снижение ожиданий снижения ставок или усиление ожиданий повышения → возможный рост доходности американских облигаций → давление на рисковые активы, такие как BTC. Конечно, это не обязательно произойдет. Если CPI окажется ниже ожиданий рынка, доходность американских облигаций снизится, и BTC может получить передышку. 💡 Сейчас меня больше всего интересуют два показателя: во-первых, превысит ли общий CPI ожидания; во-вторых, будет ли заметен рост базового CPI. Если рост общего CPI вызван только энергоресурсами, а базовая инфляция остается стабильной, рынок может не быть таким пессимистичным, как кажется. Думаю, сегодня вечером действительно#美银调查揭示股债分歧，贝莱德提前增配短债 $BTC
В опросе 37% средств всё ещё в технологических акциях, а триггер для перехода в конвертируемые облигации установлен на уровне 6%.
▪️ Опрос Bank of America в октябре (2–8 октября, 161 респондент): чистая сверхнорма по технологиям выросла с 30% до 37%
▪️ Этот показатель самый высокий с августа 2020 года; полупроводники заменили AI-концепцию как самую переполненную сделку
▪️ 37% считают, что доходность 10-летних казначейских облигаций должна достичь 6,0%, чтобы перейти из акций в облигации
▪️ 19% считают, что текущий уровень доходности уже достаточен для перераспределения в облигации
▪️ BlackRock уже переключился на увеличение доли краткосрочных облигаций; Рэй Далио из Bridgewater считает, что медвежий рынок казначейских облигаций далеко не закончился
▪️ Небольшое увеличение денежной позиции, снижение склонности к риску
Разногласия не в том, кто прав — акции или облигации, а в том, измеряется ли в опросе позиция или суждение.
Чистая сверхнорма 37% отражает уже купленные позиции, а 37%, считающие, что переход в облигации произойдет при 6%, измеряют ещё не достигнутый порог. Деньги всё ещё в технологических акциях, триггер для перехода в облигации установлен на 6% — переключение между акциями и облигациями не произойдет заранее, оно случится пассивно после движения доходности.
Направление — в ожидании — если 10-летняя доходность не достигнет 6%, позиции сохранятся; при достижении возможен концентрированный выход из позиций.#Сопротивление Конгресса сотрудничеству по дизельному топливу между США и Россией, разногласия по условиям прекращения огня сохраняются $BTC
Реализация этого соглашения зависит не от переговорного стола, а от Конгресса.
▪️ Администрация Трампа планирует использовать поставки российского дизельного топлива в США как рычаг для возвращения России к переговорам
▪️ Соглашение вызвало оппозицию среди депутатов обеих партий Конгресса, спор распространился на юридические полномочия и исполнение прекращения огня
▪️ Великобритания, Германия, Эстония, Швеция и другие выразили несогласие
▪️ Министр обороны Великобритании заявил, что этот шаг во многом обусловлен предстоящими промежуточными выборами
▪️ Трамп 11 октября объявил о вступлении России и Украины в «энергетическое перемирие», заявив, что обе стороны согласны
▪️ Аналитики считают, что в краткосрочной перспективе новые поставки дизеля из России будут ограничены, а возможности доставки неопределенны
Разногласия не в снижении цены на дизель, а в количестве подписей под этим соглашением.
На исполнительном уровне можно подписать разрешение, на законодательном — контролировать границы освобождения от санкций — оппозиция исходит от последнего. Разрешение можно изменить, освобождение требует закона. Решение о том, станет ли это соглашение долгосрочным поставщиком, зависит не от заявлений за столом переговоров, а от готовности Конгресса обеспечить стабильную правовую основу.
Направление — в ожидании — переход к долгосрочному контракту или законодательному освобождению будет означать увеличение поставок; если останется только разрешение, это будет лишь ценовым колебанием.Сегодня вечером (14 октября) в 20:30 будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за сентябрь. Ожидания рынка уже достаточно однозначны: общий CPI в годовом выражении вырастет с 3,4% до 3,6%~3,7%, в месячном выражении около 0,6%; базовый CPI в годовом выражении останется на уровне 2,4%, в месячном выражении около 0,22%, что ниже августовских 0,29%.
Ключевой момент в том, что скачок общего инфляционного показателя уже учтен рынком, поскольку его движущей силой является бензин (средняя цена в сентябре превысила 4,3 доллара за галлон, что является рекордом для этого месяца, а конфликт в Иране поддерживает высокие цены на нефть), что считается «одноразовым возмущением». Поэтому сегодня вечером именно базовый CPI будет определять направление криптовалют, а не общий CPI. Не стоит рисковать всем сразу, лучше дождаться данных по PPI завтра вечером.Выручка ASML за третий квартал в евро оказалась немного ниже ожиданий, а в долларах — немного выше прогноза. Само по себе это расхождение в методике подсчёта несущественно, главное, что прибыль на акцию превысила ожидания на 20,8%, что говорит о росте контроля затрат и доли продуктов с высокой маржой. Качество прибыли лучше, чем цифры выручки.
В третий раз подряд компания повысила прогноз. Прогноз чистых продаж на четвёртый квартал составляет от 14,2 до 15,2 млрд евро, тогда как аналитики ранее ожидали около 13,97 млрд. Такое последовательное повышение обычно означает, что руководство видит увеличение горизонта видимости заказов.
Некоторые клиенты уже начали выражать намерения по закупке оборудования на 2029 и 2030 годы. Существующие планы поставок на 2027 и 2028 годы уже не могут полностью удовлетворить спрос. Готовность клиентов заказывать оборудование на годы вперёд говорит о многом больше, чем показатели за один квартал.
Спрос опережает производственные мощности, ограничением становится не количество заказов, а сколько единиц можно произвести. Максимальная производственная мощность ASML — это верхний предел скорости расширения всего AI-оборудования внизу по цепочке. Очередь расписана до 2030 года, и теперь вопрос для желающих попасть в этот рынок — не только в деньгах.
Официальный план предусматривает продолжение исследований возможности дальнейшего увеличения производственных мощностей к 2028 году сверх ранее заявленной цели расширения на 30%. Этот сигнал нужно рассматривать вместе с другим фактом: если темпы расширения не будут соответствовать спросу, некоторые клиенты могут не получить желаемые сроки поставки, и даже при сильном спросе это не отразится в текущей выручке.#Anthropic планирует раскрыть результаты за 3 квартал, оценка может достигнуть 2 триллионов долларов $ANTHROPIC
Число в 2 триллиона впервые должно быть подтверждено квартальным отчетом.
▪️ Планируется в эту среду раскрыть финансовые данные за 3 квартал для институциональных инвесторов
▪️ Разумный диапазон оценки, предложенный потенциальными инвесторами, составляет от 1,8 до 2 триллионов долларов
▪️ Подана заявка на конфиденциальность в SEC, форма S-1 еще не опубликована, планируется листинг в ноябре
▪️ Ранее обнародованные материалы IPO: убыток 42 миллиарда, выручка 4,6 миллиарда, обязательства по вычислительной мощности на 518 миллиардов
▪️ Независимая организация New Constructs оценивает в 150 миллиардов долларов, что примерно на 93% ниже целевой оценки
▪️ Если состоится, превзойдет масштаб листинга SpaceX
Разногласия не в том, высока ли оценка в 2 триллиона, а в том, что впервые это число должно быть подтверждено квартальным отчетом.
Оценка на этапе частного раунда основана на мнении немногих и может долго не проверяться; как только раскрывается квартальный отчет, право устанавливать цену переходит от старых акционеров к покупателям. New Constructs использует 150 миллиардов против 2 триллионов — разница 93% — один учитывает текущие доходы, другой — выполнение будущих обязательств по вычислительной мощности. Публикация квартального отчета ставит разногласия на одну таблицу.
Направление для наблюдения — если квартальная выручка соответствует обязательствам по вычислительной мощности, это считается надежным; если нет — оценка сдвинется к нижнему пределу.