Orbit Post Sitemap
⚠️ Акции нескольких биткойн-майнинговых компаний резко упали более чем на 12%, данные по инфляции оказались выше ожиданий и ударили по акциям AI-инфраструктуры, $BTC также ослабел, рынок застрял в диапазоне $80,478-$81,033. RSI33 склоняется к медвежьему тренду, сила отскока слабая, сопротивление в зоне $82,883-$84,461 тоже непростое, быкам будет сложно переломить ситуацию. Более того, объем позиций за 24 часа вырос на 2,8%, а цена упала на 3,44%, что указывает на наращивание коротких позиций, а не на выход быков с прибылью. Краткосрочные настроения слабые, риск склоняется к снижению. Моя позиция консервативна, посмотрим, сможет ли цена удержаться на $80,478; если шортить, стоп-лосс при пробое $81,033, тейк-профит на $79,684. Продолжится ли падение акций майнинговых компаний и будет ли оно дальше тянуть вниз настроение $BTC? #HOODQ3TradingGrowth 致未来伟大的交易员自己：
从市场环境来看，10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，同样高于预期的2.5%。
BTC的问题在于，宏观消息可能在短时间内改变市场定价。即使中长期仍然看好比特币，也不代表短线多单能够承受所有回撤。
复盘重点：
BTC的长期逻辑和短线交易结果是两回事。方向看对了，不代表入场时机一定正确；长期看好，也不能成为忽视止损的理由
CPI超预期之后，市场对利率路径的重新定价不仅影响BTC，也可能通过整体风险偏好传导到其他加密资产。
当市场环境发生变化时，自己是否及时重新评估了持仓风险？
不要因为熟悉某个币种，就低估它的波动风险，不要把短线下跌简单理解为必然反弹，开仓时就应该明确自己能够承受的最大损失，而不是等到账面亏损扩大后才开始考虑退出
ETH这笔交易最值得警惕的，是风险没有在结果出现之前得到有效控制
交易可以看错，但风险不能完全交给市场决定
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит увидеть
Выручка TSMC за 3-й квартал выросла на 50% в годовом исчислении, достигнув рекордного уровня, но рынок не поддержал это, основной фокус не на уже достигнутой выручке, а на прибыли и будущих прогнозах.
Компания прогнозирует валовую маржу за 3-й квартал на уровне 65%-67%, что ниже 67,7% во 2-м квартале, основное давление оказывает рост капитальных затрат из-за расширения производства. Рост выручки обусловлен заказами на производство для AI, но затраты на расширение производства будут съедать прибыль.
Текущее падение цены акций на 2% — это «покупка ожиданий, продажа фактов», положительный эффект от выручки уже учтен. Основные моменты отчета: во-первых, фактическая валовая маржа ближе к верхней или нижней границе диапазона; во-вторых, прогноз выручки на 4-й квартал, который проверит, сохранится ли спрос на AI; в-третьих, будет ли дальнейшее увеличение капитальных затрат.
Если валовая маржа будет близка к 67%, прогноз на 4-й квартал сильный, а затраты контролируемые, цена акций может восстановиться; наоборот, если валовая маржа близка к нижней границе 65%, прогноз слабый, а затраты резко возрастут, давление на акции продолжится. Состояние AI-индустрии также можно косвенно оценить по этому отчету. Прогноз цен ARB (Arbitrum) на ближайшие 3 года (многофакторная модель зарубежных организаций, в долларах США) Базовые предположения: восстановление экосистемы Ethereum, контролируемое давление от разблокировки токенов, рост бизнеса Layer2; три сценария: 【пессимистичный/базовый/оптимистичный】 1. Конец 2027 года - Пессимистичный: 0,15–0,30 USD (массовая разблокировка и давление продаж, медвежий рынок криптовалют) - Базовый: 0,40–0,80 USD (стабильный рост объёмов транзакций L2) - Оптимистичный: 1,20–1,80 USD (вывод RWA-активов на блокчейн, приход институциональных инвесторов) 2. Конец 2028 года - Пессимистичный: 0,25–0,50 USD - Базовый: 0,70–1,40 USD - Оптимистичный: 2,50–3,80 USD (внедрение переключателя комиссий, протокол захватывает сборы) 3. Конец 2029 года - Пессимистичный: 0,30–0,65 USD - Базовый: 1,00–2,00 USD - Оптимистичный: 4,00–6,50 USD (запуск децентрализованного сортировщика, масштабное расширение экосистемы) Дополнение: экстремально оптимистичный долгосрочный прогноз Standard Chartered Bank: к 2029 году ARB может достичь 6,5 USD, но это очень агрессивное предположение, большинство организаций не разделяют эту высокую цель, используется только для справки. Прогноз цен OP (Optimism) на ближайшие 3 года (в долларах США) OP также является L2 Ethereum, масштаб экосистемы немного меньше, чем у ARB, давление от разблокировки токенов также присутствует, общая эластичность ниже, чем у ARB: $SNDK SNDK уже упал до 1353 долларов, и, боюсь, эта волна падения еще не закончилась!!!
С 1484 примерно до нынешних 1353 падение действительно значительное, поэтому на этом уровне я, наоборот, не хочу продолжать шортить. Но есть один вопрос: цена NAND продолжает расти, спрос на корпоративные SSD тоже силен, показатели и прогнозы SNDK ранее были неплохими, так почему же цена акций не удерживает даже 1400?
Я считаю, что сейчас главная проблема не в отсутствии роста отрасли, а в том, что рынок уже заранее учел этот рост. Позитивные факторы остаются, а цена продолжает падать — это значит, что инвесторы уже не готовы платить за прежние высокие оценки. Сейчас каждый отскок может снова встретить продажи с фиксацией прибыли.
Далее я больше всего слежу за отчетом TSMC и американским PPI. Если в четверг новости вызовут отскок в полупроводниковом секторе, и SNDK вернется к уровню 1395—1415, меня это нисколько не удивит. Но если новости будут хорошими, а деньги не пойдут в акции, такой отскок, скорее всего, снова станет поводом для продаж.
Лично я по-прежнему настроен медвежьи до пятницы, склоняюсь к диапазону 1280—1340, а при слабости даже возможен тест 1220—1270. Однако уровень 1353 уже близок к целевому диапазону, и я не стану слепо шортить ради шорта.
Я изменю свое мнение только если PPI заметно смягчится, TSMC возобновит устойчивый спрос на полупроводники, а SanDisk снова закрепится выше 1484, а не снова поднимется и упадет. #ПрогнозSony: как идут дела в игровых и музыкальных бизнесах? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Рост Netflix может замедлиться, но рекламный бизнес становится новым фокусом
Замедляется рост Netflix, стоит ли сейчас покупать рекламу? $NFLX
Netflix скоро опубликует финансовый отчет, прогнозируется выручка около 12,86 млрд долларов с замедлением роста до 12%, но маржа прибыли выросла до 33,2%
Хотя рост числа подписчиков достиг пика, это, наоборот, ключевой момент трансформации бизнеса Netflix. Логика их рекламы полностью отличается от конкурентов
Другие монетизируют через дешевую рекламную версию, субсидируя операционные расходы, а Netflix опирается на сильную привязанность к контенту, заставляя пользователей переходить на рекламную версию, а затем повышая цену на версию без рекламы. Они не потеряли основную аудиторию и при этом заработали на высокомаржинальной рекламе
Теперь не гонятся за количеством пользователей, а ориентируются на вклад каждого клиента (ARM) и эффективность монетизации рекламы. С развитием спортивных трансляций и офлайн-бизнеса вторая волна будет продолжать повышать маржу
Краткосрочное замедление — это просто переключение передач, а долгосрочный защитный барьер монетизации становится только крепче
DYOR #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one Small monthly fluctuations are also insufficientИндекс потребительских цен (CPI) взлетел до 3,7%, и то, чего больше всего боялись быки на рынке биткоина, всё же произошло! Биткоин упал ниже 82 000 долларов, и настоящая проблема для быков — это не этот медвежий свечной паттерн, а внезапное осознание рынком того, что история с понижением ставок может оказаться не такой простой. 14 октября в США вышли данные по CPI за сентябрь: годовой уровень инфляции вырос до 3,7%, а базовый CPI поднялся с 2,4% до 2,6%. После публикации новости рынок резко изменил настроение: доходность американских облигаций взлетела, доллар укрепился, золото и серебро подешевели, а технологические акции на американском рынке были распроданы. 15 октября биткоин также оказался под давлением, за 24 часа он упал примерно на 2%, цена опустилась до около 81 480 долларов. Думаете, это просто обычная коррекция? На самом деле, за этим падением может скрываться более сложная логическая цепочка: рост цен на нефть поднимает инфляцию, инфляция сужает пространство для снижения ставок, а рост ожиданий по процентным ставкам оказывает давление на рисковые активы. И биткоин, как раз, очень сложно полностью уберечь от этой бури. Самая большая опасность — не инфляция, а внезапный разворот рыночных ожиданий. В этом раунде инфляционного роста важным фактором стала ситуация на Ближнем Востоке. Война поднимает цены на энергоносители, растут затраты на бензин и дизельное топливо, что в итоге отражается на стоимости жизни американцев. Цена на нефть — это не просто отдельное число, она влияет на транспорт, производство и потребление, что делает инфляцию ещё сложнее контролировать. Вопрос в том: если инфляция продолжит расти, почему ФРС должна спешить с понижением ставок? Рынок изначально ожидал снижения стоимости капитала, улучшения ликвидности и притока средств обратно в акции, биткоин и другие рисковые активы. Но теперь сценарий начинает меняться. 14 октября годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь вырос до 3,7%, а базовый CPI поднялся с 2,4% до 2,6%.
Как только данные вышли, рынок сразу изменил настроение: доходность американских облигаций резко выросла, доллар укрепился, золото и серебро оказались под давлением, а индекс Nasdaq 100 упал на 2%.
Биткоин тоже не смог остаться в стороне.
15 октября BTC упал до около 81,5 тыс. долларов, за 24 часа снижение составило около 2%.
Многие могут задаться вопросом: какое отношение война в Иране и рост цен на нефть имеют к биткоину?
Связь в том, что эта война может изменить ожидания рынка по процентным ставкам.
А именно процентные ставки — это ключевая переменная, на которую стоит обращать внимание в этой волне рынка.
Война сжигает нефть, но передает удар по всей экономике
Давайте упростим ситуацию.
Обострение ситуации на Ближнем Востоке создает риски для поставок энергии, что ведет к росту цен на нефть.
Бензин и дизель подорожали, транспортные расходы выросли; с ростом транспортных расходов увеличиваются и затраты на производство и доставку товаров. Компании либо сокращают прибыль, либо перекладывают расходы на потребителей.
Каков итог?
Вы думаете, что война далеко от вашего кошелька, но на самом деле она может вернуться к вам в виде увеличенных счетов, которые вы платите каждый день.
Рост инфляции в США в сентябре заставляет рынок заново опасаться: не приведет ли рост цен на энергоносители к повторному подъему уже и так трудно снижаемой инфляции?
Вот в чем суть проблемы.
Если инфляция продолжит снижаться, у ФРС появится больше пространства для смягчения денежно-кредитной политики; но если цены на нефть будут расти, инфляция снова станет упорной, ожидания снижения ставок могут отложиться или даже появится ставка на их повышение.
Рынок торгует не сегодняшними данными, а завтрашней политикой.
Что действительно усложняет жизнь рисковым активам — это доллар и процентные ставки
Почему при росте CPI акции и криптовалюты часто падают вместе?
Потому что деньги умеют считать.
Когда рынок ожидает более высоких и длительных ставок, привлекательность активов, таких как государственные облигации США, растет. Одновременно увеличиваются затраты на заимствования и альтернативные издержки владения рисковыми активами.
Для технологических компаний, чья оценка зависит от будущего роста, это плохие новости.
Для биткоина ситуация аналогична.
В середине октября индекс Nasdaq 100 упал на 2%, доллар вырос до максимума с мая 2025 года, а биткоин откатился к отметке около 81,5 тыс. долларов.
Вместе эти события имеют больше смысла, чем просто смотреть на одну свечу BTC.
Инициатор — Ближний Восток, давление передается на Уолл-стрит, и в итоге крипторынок тоже не может избежать последствий.
Не забывайте, что хотя BTC позиционируется как «цифровое золото», в периоды рыночной напряженности и сокращения ликвидности его часто рассматривают как высоковолатильный рисковый актив.
Нарратив — одно, а голосование капиталом — другое.
BTC, возможно, проигрывает не войне, а процентным ставкам
Многие покупают биткоин, веря, что он защитит от обесценивания фиатных валют.
В этом есть смысл.
Но долгосрочная логика не всегда совпадает с краткосрочной динамикой.
Если война продолжит поднимать энергозатраты, инфляция не снизится, а у ФРС будет ограниченное пространство для смягчения, рынок сначала отреагирует на более высокие ставки, укрепление доллара и снижение аппетита к риску.
В такой ситуации даже те, кто верит в долгосрочную ценность биткоина, могут не спешить увеличивать позиции в краткосрочной перспективе.
Реалистично, что при переходе рынка в режим уклонения от риска инвесторы предпочтут продавать ликвидные и легко реализуемые активы, чтобы снизить общий риск.
Поэтому не стоит воспринимать «цифровое золото» как актив, который обязательно растет при каждом кризисе.
Долгосрочно важна редкость, краткосрочно — ликвидность. Когда на рынке не хватает денег, вера должна пройти проверку ценой.
$BTC $CL $BZ #США_CPI_превысил_ожидания_до_3.7%,_сегодня_вечером_PPI_подвергнется_новому_испытанию #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix $xNFLX всё ещё может расти, но темпы действительно замедляются. За первое полугодие время просмотра выросло всего на 2% в годовом выражении, а прогноз по выручке за третий квартал ранее был ниже ожиданий рынка.
Реклама же выглядит довольно ярко: рекламная версия уже охватывает более 250 миллионов активных пользователей в месяц по всему миру.
В отчёте за 20 октября я в первую очередь обращу внимание на три вещи: доходы от рекламы, время просмотра и прогноз на четвёртый квартал.
Рост числа пользователей становится всё сложнее, поэтому очень важно, сможет ли реклама стать следующим драйвером.#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix still has a solid foundation for revenue and earnings growth, but the current risk is that market expectations may be higher than what its actual results can deliver.
For Q3, it is important to distinguish between beating EPS estimates and delivering results strong enough to drive the stock price higher.
For Q4, advertising growth, profit margins, and business outlook will matter more than revenue growth alone.
$NFLX В этом раунде коррекции $BTC, возможно, коснется отметки 80,000, а $ETH с большой вероятностью протестирует область около 2,200. В настоящее время наблюдаем по всей линии, не спешим с покупкой на дне.
Почему кажется, что падение еще не закончилось? Просто разберем по 3 измерениям:
1. Макро давление и отскок CPI (Macro / Rates) Недавно опубликованные данные CPI показали рост в годовом выражении (3,7%), инфляция оказалась более упорной, чем ожидалось. Федеральная резервная система недавно возобновила повышение ставок.
2. Рыночная структура и микроуровень (Market Microstructure) По данным книги ордеров и тепловой карте ликвидаций, сегодня утром была ликвидирована часть высокорискованных длинных позиций, но глубина CEX (сторона заявок на покупку) сильно сократилась, покупательская активность крайне слабая. После пробоя уровней 84k и 2600 прежняя сильная поддержка превратилась в сильное сопротивление.
3. Структура позиций и курс ETH/BTC Курс ETH/BTC продолжает искать дно, на блокчейне стейкинг и линии ликвидаций DeFi сосредоточены ниже (особенно в диапазоне 2200–2300). В периоды крайней уязвимости настроений ликвидность обычно стремится вниз «искать ликвидации», полное пробитие линии ликвидации означает окончательную очистку.
Оставим патроны для подтверждающих сигналов, подождем, пока цена дойдет до зон 80k / 2200 или пока на графике не сформируется четкая двойная вершина, прежде чем действовать.
#StrategyПрогнозПередОтчетом: Значительная реакция прибыли по BTC на балансе Сегодня фондовые рынки Японии и Южной Кореи одновременно ослабли, индекс KOSPI в Корее резко упал, вызвав срабатывание автоматической приостановки торгов, индекс Nikkei также снизился, снизился аппетит к риску.
Влияние: Южная Корея является важным пулом розничных инвесторов в криптовалюте, при падении фондового рынка часть средств перетечет в крипторынок, но в текущих условиях глобального макроэкономического пессимизма прирост ограничен; в последнее время Южная Корея жестко борется с зарубежными биржами, подавляя альткоины (такие как ZEC). Регулирование в Японии более благоприятное, краткосрочные положительные эффекты ограничены, основное направление крипторынка по-прежнему следует за долларом и американским фондовым рынком, влияние Японии и Южной Кореи второстепенно.天塌了，做空低倍永远的神
📊 通胀：确实热了
9月CPI同比+3.7%，超预期。褐皮书显示高油价正在全美传导，企业普遍预计物价还要涨。连古尔斯比都承认：9月通胀令人失望。
🏛 加息预期：嘴上很鹰，身体诚实
戴利说"加息可能必要、但不是迫在眉睫"，直接排除10月动手。但顶级预测师Schenker放话：12月可能加息50个基点。
💵 市场反应：数据利空，价格没跌
有意思的是——美债收益率冲高回落，10月加息押注回落到33%，美元指数更是把CPI后的涨幅全吐了回去（现报102.16）。
🚀 监管：SEC开了个新口子
批准Cboe推出以上市公司（Coinbase、Robinhood）KPI为标的的二元期权，加密股票市场有了衍生品新玩法。
📌 我的判断：
数据利空、盘面不跌，本身就是信号——说明市场对加息的定价已经很充分，坏消息砸不动，往往意味着抛压枯竭。
但别急着乐观。真正的变量是明天：美联储主席沃什讲话，这是下一个政策风向窗口。12月加不加息50个基点，市场的预期还会反复横跳。
短期策略：消息落地前不重仓赌方向，等沃什讲完再动。
你觉得12月加息50个基点的概率有多大？三大问题一次性完整解析
一、量子计算机+AI智能数学，能不能对比特币形成真实毁灭性巨大破坏？
1. 量子计算机：远期真实风险，但当下没有任何破坏力
比特币SHA256哈希（账本、挖矿）不怕量子；风险集中在ECDSA椭圆曲线签名。Shor算法可以从公钥反推私钥，大约30%比特币地址公钥已经在链上暴露，属于高危资产。
- 现状：容错量子计算机还不存在，学术界主流预估能破解secp256k1的设备，最早也要到2030–2035年之后，距离现在还有很长周期，不是眼前危机。
- 重要区分：量子计算机只能盗取公钥暴露的币，不能直接删除比特币账本、不能摧毁整个比特币网络。
- 应对方案：比特币社区已经在研究BIP后量子升级方案；用户也可以提前把币迁移至公钥不暴露的新地址，规避风险。
2. AI（大模型数学能力）：目前无法破解ECDSA，属于前沿猜想，不是现实威胁
AI擅长模式识别、符号演算，但目前没有任何公开数学证明、实验结果证明AI可以找到椭圆曲线离散对数的快速求解捷径。
- 近期学界讨论：以太坊研究员Justin Drake提出一个猜想——未来AI有可能发现数学捷径，在量子计算机诞生前就攻破ECDSA。这只是风险预警猜想，不是已经实现的攻击，密码学界大量专家对此持怀疑态度。
- AI能做的：辅助密码分析、寻找代码漏洞、暴力破解用户钱包密码；不能直接破解比特币底层椭圆曲线密码体系。
✅结论：
量子是远期真实密码风险；AI数学突破属于理论猜想风险。二者叠加未来会带来巨大安全压力，但在未来十几年内，不会立刻毁灭比特币网络，不等于直接归零。风险是部分资产被盗，不是整个系统瞬间崩塌。
二、古校长说比特币归零，有没有科学依据？
说明：古校长是短视频科普博主，并非国际公认顶级密码学权威，他的观点部分有密码学理论支撑，但最终“归零”结论属于放大后的主观推演，不是学术界共识。
✅他观点里有科学依据的部分
1. 比特币ECDSA签名，未来容错量子计算机可以破解；约30%BTC公钥链上暴露，这部分资产存在被盗风险。
2. 比特币治理难度极大，全网切换后量子签名，需要矿工、节点、交易所、大户多方达成共识，硬分叉升级阻力巨大，存在升级失败的可能性。
3. 比特币没有现金流、没有实体资产背书，价值完全依托全球市场共识；一旦安全危机爆发，恐慌抛售会带来巨大暴跌。
❌缺乏科学支撑、属于主观推论的部分
1. “直接归零”是极端结论：就算部分暴露地址的比特币被盗，比特币网络本身依然可以正常运行。只要还有大量节点、矿工、持有者继续使用，网络不会价值归零。学术界主流观点：最大概率是深度暴跌，而不是直接归零。
2. 低估了迁移方案：用户可以主动转移资产到未暴露公钥地址，提前规避量子风险，不需要等待比特币全网硬分叉。
3. 忽略共识韧性：比特币十几年历经多次危机、监管打压，全球分布式节点、机构持仓共识极强，信心很难一瞬间全部消失。
一句话总结：他提出的量子安全隐患是真实学术问题；但由这个隐患直接推导出BTC归零，属于偏悲观的个人预判，不是密码学界公认结论。
三、STRK抗量子L1方案能不能成功？
✅核心技术优势（已经被StarkWare官方论文验证）
1. STARK证明体系底层只依赖哈希函数，哈希算法抗量子（Grover算法仅提供二次加速，提高哈希长度即可抵消），这是原生优势，不同于BTC、ETH的椭圆曲线体系 。
2. Starknet原生账户抽象：不需要全网硬分叉，单个账户可以独立升级后量子签名（NIST标准Falcon），账户地址不变，资产不用大规模迁移。BTC如果升级后量子签名，最大难题就是全网硬分叉治理，而STRK天生避开这个痛点 。
3. 路线规划：从以太坊L2转型独立L1，目标脱离以太坊底层依赖；同时研发QSB量子安全比特币方案，给BTC资产提供量子安全托管。
⚠️存在重大不确定性，不能说100%成功
1. 当前STRK仍然是以太坊L2：独立L1属于中长期路线规划，尚未落地。在转型完成前，它的桥接、数据可用性层依然依赖以太坊，继承以太坊的密码学风险。
2. 生态落地考验：独立L1不仅是技术代码，还需要吸引节点、开发者、资金、生态应用迁移；技术可行≠生态成功。
3. 项目治理、资金、市场叙事风险：代币持续解锁、市场热度起伏，都会影响生态推进速度。三大问题一次性完整解析
一、量子计算机+AI智能数学，能不能对比特币形成真实毁灭性巨大破坏？
1. 量子计算机：远期真实风险，但当下没有任何破坏力
比特币SHA256哈希（账本、挖矿）不怕量子；风险集中在ECDSA椭圆曲线签名。Shor算法可以从公钥反推私钥，大约30%比特币地址公钥已经在链上暴露，属于高危资产。
- 现状：容错量子计算机还不存在，学术界主流预估能破解secp256k1的设备，最早也要到2030–2035年之后，距离现在还有很长周期，不是眼前危机。
- 重要区分：量子计算机只能盗取公钥暴露的币，不能直接删除比特币账本、不能摧毁整个比特币网络。
- 应对方案：比特币社区已经在研究BIP后量子升级方案；用户也可以提前把币迁移至公钥不暴露的新地址，规避风险。
2. AI（大模型数学能力）：目前无法破解ECDSA，属于前沿猜想，不是现实威胁
AI擅长模式识别、符号演算，但目前没有任何公开数学证明、实验结果证明AI可以找到椭圆曲线离散对数的快速求解捷径。
- 近期学界讨论：以太坊研究员Justin Drake提出一个猜想——未来AI有可能发现数学捷径，在量子计算机诞生前就攻破ECDSA。这只是风险预警猜想，不是已经实现的攻击，密码学界大量专家对此持怀疑态度。
- AI能做的：辅助密码分析、寻找代码漏洞、暴力破解用户钱包密码；不能直接破解比特币底层椭圆曲线密码体系。
✅结论：
量子是远期真实密码风险；AI数学突破属于理论猜想风险。二者叠加未来会带来巨大安全压力，但在未来十几年内，不会立刻毁灭比特币网络，不等于直接归零。风险是部分资产被盗，不是整个系统瞬间崩塌。
二、古校长说比特币归零，有没有科学依据？
说明：古校长是短视频科普博主，并非国际公认顶级密码学权威，他的观点部分有密码学理论支撑，但最终“归零”结论属于放大后的主观推演，不是学术界共识。
✅他观点里有科学依据的部分
1. 比特币ECDSA签名，未来容错量子计算机可以破解；约30%BTC公钥链上暴露，这部分资产存在被盗风险。
2. 比特币治理难度极大，全网切换后量子签名，需要矿工、节点、交易所、大户多方达成共识，硬分叉升级阻力巨大，存在升级失败的可能性。
3. 比特币没有现金流、没有实体资产背书，价值完全依托全球市场共识；一旦安全危机爆发，恐慌抛售会带来巨大暴跌。
❌缺乏科学支撑、属于主观推论的部分
1. “直接归零”是极端结论：就算部分暴露地址的比特币被盗，比特币网络本身依然可以正常运行。只要还有大量节点、矿工、持有者继续使用，网络不会价值归零。学术界主流观点：最大概率是深度暴跌，而不是直接归零。
2. 低估了迁移方案：用户可以主动转移资产到未暴露公钥地址，提前规避量子风险，不需要等待比特币全网硬分叉。
3. 忽略共识韧性：比特币十几年历经多次危机、监管打压，全球分布式节点、机构持仓共识极强，信心很难一瞬间全部消失。
一句话总结：他提出的量子安全隐患是真实学术问题；但由这个隐患直接推导出BTC归零，属于偏悲观的个人预判，不是密码学界公认结论。
三、STRK抗量子L1方案能不能成功？
✅核心技术优势（已经被StarkWare官方论文验证）
1. STARK证明体系底层只依赖哈希函数，哈希算法抗量子（Grover算法仅提供二次加速，提高哈希长度即可抵消），这是原生优势，不同于BTC、ETH的椭圆曲线体系 。
2. Starknet原生账户抽象：不需要全网硬分叉，单个账户可以独立升级后量子签名（NIST标准Falcon），账户地址不变，资产不用大规模迁移。BTC如果升级后量子签名，最大难题就是全网硬分叉治理，而STRK天生避开这个痛点 。
3. 路线规划：从以太坊L2转型独立L1，目标脱离以太坊底层依赖；同时研发QSB量子安全比特币方案，给BTC资产提供量子安全托管。
⚠️存在重大不确定性，不能说100%成功
1. 当前STRK仍然是以太坊L2：独立L1属于中长期路线规划，尚未落地。在转型完成前，它的桥接、数据可用性层依然依赖以太坊，继承以太坊的密码学风险。
2. 生态落地考验：独立L1不仅是技术代码，还需要吸引节点、开发者、资金、生态应用迁移；技术可行≠生态成功。
3. 项目治理、资金、市场叙事风险：代币持续解锁、市场热度起伏，都会影响生态推进速度。BTC $81,164（24h -3.01%），ETH -5.74%、OP -16% 领跌。今早续破 82k，深层非一日之寒：
①加息重燃：10 月加息概率 20%→50%+，10Y 守 5.2%
②美元走强至 2025.05 最高，流动性收紧
③科技/半导体崩（纳指 -2%、Coreweave -15%）外溢风险杀
④杠杆多杀多：24h 爆仓 $9.35 亿，多单占 $8.6 亿
⑤ETF 买盘不继，反弹无力
反直觉：看涨分析师 84% 却跌=宏观真金撤退，非情绪错杀。支撑 $81.3k→主结构 $80k；扳机年线 $78,423 / 复绿 $85,000。今晚 20:30（+8）四数据同窗，数据前不动。
$BTC #比特币 #宏观
市场有风险，内容仅作信息分享，不构成投资建议。#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
兄弟们，我先冲了，多军必胜
很多人问，10月14号CPI数据高于预期，为什么金融市场反而跌了？
简单拆解底层逻辑：
本次9月CPI同比3.7%，高于市场预期的3.6%，就连核心CPI也超出预期。
市场第一反应：通胀韧性很强，美联储没办法快速宽松，10月加息的概率直接上来，美债收益率拉升。
美债收益变高，无风险资产吸引力提升，资金就会从BTC、美股这类风险资产撤出，造成抛售。
加密市场还叠加了杠杆多单连环清算，跌势会被进一步放大。
很多人误以为通胀高就利好加密，这是误区。数据落地瞬间，市场优先交易美联储的紧缩预期。
就算月底FOMC最后选择不加息，通胀的强韧性，也会让美联储保持鹰派，把压力延后到12月和明年。
接下来继续盯PPI和FOMC会议，宏观悬念还没解除。ZEC после резкого падения до 1081 стабилизировался, закончился ли "медовый месяц ETF"?
В этом раунде падения есть три независимые линии давления, нельзя винить только рынок:
1. Макроэкономический сдвиг ударил по высокорисковым монетам. В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении (прогноз 3,6%), рынок резко повысил ожидания по ужесточению ФРС. Капитал в первую очередь покидает высоковолатильные альткоины, ZEC за 24 часа отстал от рынка примерно на 7 процентных пунктов.
2. Grayscale ZCSH продолжает терять средства. Это первый в США спотовый ETF на Zcash, который уже семь торговых дней подряд испытывает чистый выкуп, за две недели из фонда вышло более 124 млн долларов, активы под управлением снизились с пика около 979 млн до 751 млн долларов. Более того, фонд владеет примерно 3,27% от циркулирующего предложения ZEC — выкуп ETF требует продажи монет для выплаты, что напрямую создает давление на спотовом рынке. Плюс комиссия фонда достигает 2,5%, а Winklevoss подал заявку на конкурентный WINK с комиссией всего 0,25%, что мотивирует перевод средств.
3. Появилось расхождение в сигналах быков и медведей. Киты увеличили длинные позиции примерно на 24%, соотношение быков и медведей около 3,88, но топ-трейдеры показывают чистые продажи (продажи на 907 тыс. долларов против покупок на 329 тыс. долларов). Розничные инвесторы скупают на дне, крупные игроки распределяют — такая комбинация обычно означает продолжение колебаний в краткосрочной перспективе.
#ZEC вошел в топ-10, процесс институционализации ускоряется $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 谷歌云单季营收同比大增82%，核心驱动力是企业端AI算力、Gemini企业版以及自研TPU芯片订单，积压订单规模达到5140亿美元，预示后续持续的收入确认空间，云业务运营利润率同步抬升至35.6%，证明AI投入已经开始兑现盈利
但要分清：收入和毛利回暖，不等于整体回本。为承接AI需求，谷歌持续上调资本开支，大额资金持续投入数据中心、TPU芯片和大模型训练，短期挤压自由现金流。这也是市场博弈焦点：AI属于重资产军备竞赛，订单火爆的同时，资本投入也在持续加码，回报周期偏长。
这条消息对纳指AI板块偏利好，验证企业端算力真实需求，会提振科技成长股风险偏好，间接给BTC、ETH带来情绪支撑。不过和微软自研芯片逻辑类似，利好兑现后容易出现冲高回落；如果后续持续上调资本开支、拉低现金流，市场又会重新定价投入成本，压制科技估值。
后续跟踪重点：资本开支上调幅度、云业务利润率能否稳住、Gemini API调用增速。如果利润率持续上行，代表AI投入的商业闭环跑通；若开支增速长期跑赢收入增速，AI回报的质疑声会再度升温$BTC $ETH $SNDK 盯 $BTC 的今早别只盯着那根绿柱，抬头看一眼亚洲股市：日经一度杀近 5%，韩元领跌，整个亚洲时段 risk-off 一片。加密从来不是孤岛，当全球最聪明的钱在同一时段集体收缩风险敞口，币圈那点流动性往往是第一个被抽走的。热 CPI 只是扳机，真正的身体是大家开始怀疑这轮 AI 和风险资产的估值到底撑不撑得住。这种日子里，现金和耐心本身就是一种仓位，而且常常是回报最高的那种。我对比特币接下来的行情，开始偏谨慎了。
昨晚美国CPI公布，通胀3.7%，高于市场预期。
比特币一度跌破82,000美元。
但我认为，真正危险的不是这次下跌。
而是市场过去一直在交易“美联储降息、流动性宽松”的故事，现在这个故事可能要重新定价了。
更有意思的是，10月13日比特币ETF还净流入1.76亿美元。
机构有人买，价格却未必涨得动。
这说明一件事：
有买盘，不等于卖压已经结束。
我现在反而不急着猜底。
如果后面宏观利空继续出现，比特币却开始跌不动，我会更认真研究做多机会。
如果美债收益率回落、美元走弱，比特币还是涨不动，那就要小心了。
市场最值得研究的，从来不是新闻 Не стоит недооценивать ключевой показатель CPI 2,6% (прогноз 2,5%) — разница в 0,1% уже заставляет рынок пересматривать ожидания по повышению ставок.
После публикации данных:
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла с 5,19% до 5,27%
BTC упал на 1,2% с уровня около 83700
ETH держится около 2500, движение слабое
Фьючерсы на Nasdaq -0,8%, золото -1%
Давление испытывает не только крипторынок, акции и золото также ослабли, рынок начинает учитывать возможность ещё одного повышения ставки, риск-аппетит коллективно сокращается.
Краткосрочная поддержка BTC на уровне 81500, ключевой уровень снизу — 80000. При сохранении высоких ставок BTC вряд ли сможет укрепиться самостоятельно, ETH и альткоины продолжат испытывать давление.
✅ Условие для роста: снижение доходности казначейских облигаций, удержание уровня 81500, текущий CPI — лишь однократное возмущение, что даст возможность для отскока за счёт закрытия коротких позиций.
⚠️ Риск: дальнейший рост доходности, при пробое 80000 рынок перейдёт в фазу ускоренного падения.
Сейчас важно сохранять сдержанность и внимательно следить за двумя сигналами: сможет ли доходность казначейских облигаций стабилизироваться и удержит ли BTC поддержку на 81500.Q3是强于预期的优质财报：AI算力拉动先进制程满产，3nm顺利爬坡，毛利率持续走高；但Q4指引环比小幅走平，意味着短期高速增长边际放缓。核心矛盾：短期AI景气很强，中长期要看AI资本开支、地缘、海外建厂成本。 Финансовое состояние Oura в целом контролируемо, но не безупречно. Денежный поток уже способен поддерживать себя, ликвидность достаточна, уровень задолженности невысок. Однако чистая прибыль только что стала положительной и имеет слабую основу, высокие обязательства по гарантиям являются реальным оттоком денежных средств, а структура доходов, ориентированная на аппаратное обеспечение, определяет, что финансовые показатели будут сильно колебаться в зависимости от жизненного цикла продукта. Для компании, стремящейся к оценке в 16 миллиардов долларов, существует явное напряжение между текущей «толщиной» финансовых основ и ожиданиями, заложенными в оценке.Золото не обновляет максимумы, биткоину ещё не хватает 34%, чтобы вернуться к пику октября прошлого года—
но именно это и показывает, что текущий раунд — это не возвращение склонности к риску, а обесценивание покупательной способности суверенных валют.
Книга учёта не лжёт: госдолг США только что превысил 41 трлн долларов, чистые процентные расходы на 2026 финансовый год составят 1,143 трлн, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, и уже превысили расходы на оборону. Стоимость заимствований для выплаты процентов у правительства США выше, чем содержание армии. Базовый прогноз CBO — к 2036 году проценты достигнут 2,1 трлн, что составит 26% федеральных доходов. Когда долг можно погашать только за счёт новых займов, размывание становится опцией по умолчанию, а не теорией заговора.
Так что не спрашивайте, будут ли повышать ставки. Повышение ставок — это цикл, размывание — структура. Циклы приходят и уходят, структура движется только в одном направлении.
Действия институтов говорят честнее слов: после повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, спотовый биткоин-ETF на американском рынке перешёл от оттока к притоку средств (по разным данным от 2,65 до 3,49 млрд долларов, цифры спорные, но направление ясно); Citibank повысил 12-месячный целевой курс BTC до 113 000 долларов. Они покупают не октябрьский рост, а «опцион на понижение фиатных валют» для своих балансов.
Мой подход скучен: не пытаюсь поймать вершину, базовую позицию не трогаю, докупаю по частям на откатах. Краткосрочные колебания — это шум, а наклон доверия к валюте — вот где дивиденды.
#Индекс потребительских цен США превысил ожидания и достиг 3,7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием
$BTC $ETH 山寨轮动已经开始，但还没到普涨
最近市场的资金开始往不同币种扩散。
长期拿着的人，最容易忽略资金切换的影响。
直接影响：资金流向变了
山寨季指数来到62，贪婪指数达到63。
这组数据说明市场风险偏好正在回升。
资金开始寻找比$BTC更强的机会。
影响落点：强弱差距会拉大
$ETH可能承接外溢资金，$ZEC也在率先走强。
但指数统计的是前50山寨跑赢$BTC的比例。
62还没越过75，不能算全面山寨季。
资金轮动不等于所有币都涨，缺少资金关注的币，依然可能原地不动。
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电Q3预估营收1.49万亿新台币、同比增约50%，创历史新高，本质是AI算力订单拉动先进制程放量。但营收高增只是规模表象，真正考验盈利质量的是毛利率能否守住65%-67%区间。当前台积电陷入扩产悖论：AI需求越旺盛，资本开支、折旧、海外建厂成本越高，叠加2nm新工艺爬坡带来的良率损耗，持续侵蚀利润弹性。AI订单高度集中，也暗藏客户议价与需求周期波动风险。若毛利率靠近区间上限，证明先进制程定价权足以覆盖新增成本；若毛利承压，即便营收亮眼，净利润增速也会显著跑输营收，市场会重新评估本轮AI红利的持续性。Сегодня утром корейский рынок памяти сильно пострадал: акции Samsung упали на 6%, SK Hynix — на 7%. Еще один показатель: иностранные инвесторы в этом году уже продали Samsung и Hynix на общую сумму 176 трлн корейских вон, и на рынке кажется, что он рухнул. Но если посмотреть глубже, JPMorgan только что заявил, что средняя цена HBM к 2027 году вырастет на 54%, а Hynix прогнозирует рост масштабов AI-инфраструктуры в 20 раз к 2030 году. В третьем квартале высокие затраты на память сдерживают спрос, а предложение не ослабевает. Паника и падение — это одно, а ухудшение фундаментальных показателей — совсем другое. Я, как инвестор с низкой частотой сделок, жду именно момента, когда эмоции приведут к ошибочному обвалу хороших активов до дна. Я ловлю не резкий отскок, а неудачные попытки поймать падающий нож, разница в том, что ты заранее понимаешь, где поставить стоп-лосс.Большой биткоин сначала падает на колени, Азия и Тихий океан продолжают обвал: инфляция в США взрывает цепочку глобальных активов
Вчера вечером BTC упал с 83 000 до ниже 81 500, общий объем ликвидаций превысил миллиард, американский рынок акций в панике, он взял это на себя за вас.
Индекс потребительских цен США за сентябрь 3,7% выше ожиданий → вероятность повышения ставок взлетела выше 40% → доходность гособлигаций США подскочила до 5,3% → Nasdaq -2%, полупроводниковый индекс -4,3% шесть дней подряд падает. ADR TSMC и SK Hynix массово обвалились, сегодня Азия и Тихий океан продолжают падение: корейский рынок упал на 7%, сработал автоматический стоп, тайваньский рынок последовал, акции A и Гонконга не спаслись.
Цепочка передачи: взрыв инфляции → рост доходности гособлигаций → обвал полупроводников → большой биткоин падает первым → Азия и Тихий океан продолжают обвал.
Следим за тремя критическими линиями жизни: PPI не должен взрываться, доходность гособлигаций должна удержаться на 5,2%, BTC должен вернуться выше 83 000. Но просто держите руки в стороне, не ловите дно! $BTC $ETH #ИнфляцияСШАПревысилаОжиданияДо3.7%, сегодня вечером PPI снова под испытанием $ZEC Эта волна коротких позиций уже принесла прибыль в 317%, но я не собираюсь продолжать держать их до последнего, главное — зафиксировать прибыль!
Открыл короткую позицию около 1235, с плечом 50x на весь депозит. Тогда на 4-часовом графике отскок был слабым, 1300 так и не удалось пробить, скользящие средние продолжали давить, давление продавцов на рынке достигало 85%, покупателей всего 15%, медведи явно доминировали.
ZEC с максимума постепенно опустился до 1156, до предыдущего минимума 1111 осталось недалеко. Альткоины, когда теряют интерес, могут быть переоценены, а монеты без устойчивого фундаментального фундамента легче попадают в борьбу за позиции.
Но чем ближе к предыдущему минимуму, тем осторожнее нужно быть с шортами. На низах может появиться поддержка, а фиксация прибыли медведями и покупатели на отскок могут вызвать резкий разворот.
Мой план: постепенно фиксировать прибыль, оставив небольшой запас для наблюдения, сможет ли цена пробить 1111.
На шорте зарабатываешь на тренде и спаде настроений, а не обязательно на полном падении. Особенно с плечом 50x на весь депозит, небольшой отскок может быстро увеличить риски.
В этот раз не стремлюсь продать в самом низу, а хочу действительно сохранить прибыль!
#ZEC #BTC #ETH #合约交易 #加密市场#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Что касается #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓, на мой взгляд, это 4 фразы
1. Заработали кучу: за 9 месяцев 467 миллиардов — больше, чем все мировые оценки, ведь это больше, чем заработано за весь прошлый год
2. Всё благодаря AI: весь мир занимается искусственным интеллектом, всякие $NVDA и прочее, если хочешь делать AI-чипы, тебе придётся умолять о контрактном производстве, $TSM говорит одно: вставай в очередь
3. Всё благодаря сравнению с конкурентами: всякие $SAMSUNG, Intel — только продукция TSMC считается высококлассной
4. Не заблуждайтесь: AI-чипы — это 🔥, а чипы для телефонов и автомобилей — так себе, в долгосрочной перспективе есть риски # Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать **Рейтинг: Покупать | Целевая цена ADR $555 / Тайваньский рынок 3,300 новых тайваньских долларов** > ⚠️ **Важное напоминание**: Сегодня (15.10) проходит презентация TSMC для институциональных инвесторов по результатам 3-го квартала. В отчет уже включена опубликованная выручка за 3-й квартал, но **фактическая валовая маржа, операционная рентабельность и прогноз на 4-й квартал еще не раскрыты**, это сейчас самый большой информационный пробел. ### Ключевые тезисы TSMC не является одной из компаний, которые "выигрывают" в гонке AI, а представляет собой **физическое узкое место, через которое проходят все основные AI-технологии** — Nvidia GPU, Google TPU, AMD, AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA без исключения. Разрыв между конкурентами заключается не в отдельных технологиях, а в системном защитном рве, сформированном масштабом производства + выходом годных изделий + доверием клиентов. ### Три причины для покупки | # | Тезис | Ключевые доказательства | |---|---|---| | 1 | **Почти монополия в передовых техпроцессах, разрыв увеличивается** | Разработка A16 (1,6 нм) завершена, массовое производство начнется в 4-м квартале 2026; Samsung 1,4 нм отложен с 2027 до **2029**; Intel 14A рискованное пробное производство ожидается только в 2028 | | 2 | **Упаковка CoWoS — более жесткое узкое место, чем техпроцесс** | Месячная производственная мощность 3$SNDK
Многие друзья следят за SNDK и считают, что падение уже значительное, не пора ли ожидать дна? Не стоит преждевременно радоваться, внешняя рыночная ситуация неблагоприятна. Полупроводниковый сектор Южной Кореи ослаб, акции Samsung и Hynix резко упали, что потянуло вниз весь сегмент памяти. В дополнение к этому, благодаря постоянным прорывам в отечественных технологиях хранения данных, рынок начал пересматривать ранее высокий интерес к AI-хранению и сомневаться в реальности спроса. Как только ожидания ослабнут, настроение на покупку быстро охладится. Даже если у SNDK есть собственные положительные факторы, ей будет сложно противостоять общему тренду сектора.
Сейчас держателям длинных позиций приходится нелегко: выйти боятся продать в самый низ, докупать боятся дальнейшего падения — ситуация безвыходная.
#После превышения ожиданий по поставкам Tesla внимание переключается на восстановление прибыли
⚠️Это лишь личное мнение о рынке, не является торговой рекомендацией $MSTR 94% скидка на покупку BTC?#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
重点观察毛利率，海外建厂、资本开支抬升会带来成本压力，预计毛利率小幅回落至。
风险在于，若 AI 客户资本开支阶段性放缓，或海外建厂持续侵蚀利润率，估值会承压。整体业绩大概率符合或小幅超预期，但股价博弈焦点从营收转向中长期资本回报。#TSMCOct15Earnings
TSMC сегодня отчитывается за третий квартал, и данные по выручке уже практически известны: ежемесячные продажи составляют NT$1,494 трлн (~46,7 млрд долларов США), что на 51% больше по сравнению с прошлым годом и выше верхней границы прогноза в 44,6–45,8 млрд долларов США. Так что настоящий тест сегодня — это не выручка. Это три момента: (1) валовая маржа по сравнению с прогнозом 65–67% на фоне наращивания производства 2нм, (2) прогноз на четвертый квартал, (3) любые изменения в капитальных затратах в размере 60–64 млрд долларов США. Чистый перевыполнение по марже плюс сильный прогноз на четвертый квартал = спрос на AI по-прежнему высок.На тепловой карте ликвидаций за 12 часов над $BTC, $ETH и $SOL одновременно скопились три зоны «болевых точек» для шортов, словно три магнита, но магниты никогда не указывают путь. Сначала посмотрим на данные: около $BTC на уровне 84375.7 сосредоточено примерно 32,18 млн долларов ликвидаций шортов, что всего на +0,74% выше текущей цены; у $ETH около 13,98 млн долларов на уровне 2545.16, что на +1,3% выше; у $SOL около 2 млн долларов на уровне 108.85, что на +1,03% выше. Болевые зоны всех трёх монет находятся в диапазоне чуть более 1%, такая плотность легко создаёт иллюзию «одного укола — и взрыв». Но плотность не равна неизбежности касания. По-настоящему важный сигнал в том, что три болевые зоны одновременно близки к текущей цене, что означает, что и лонгеры с плечом, и шортеры наращивают позиции в одном ценовом диапазоне, рынок находится в состоянии «кто первый двинется — тот проиграет». Исторический опыт неоднократно показывает, что перед публикацией важных данных болевые зоны чаще служат не трамплином для прорыва, а приманкой для ловли стопов — сначала небольшой прокол, затем зачистка, и возврат назад — более типичный сценарий. Другими словами, карта ликвидаций показывает, где больно, но не говорит, когда будет больно. Принимать болевые точки за сигнал прорыва — всё равно что считать карту указателем пути. Ещё более опасен второй эффект: если шорты сверху будут принудительно ликвидированы, последующий импульс роста обычно приходит быстро и резко, но последующая контратака тоже бывает жестокой. Потому что рост, вызванный ликвидациями, не опирается на реальный спрос, топливо сгорает, и те, кто покупает на пике, становятся следующими жертвами.#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать. Скоро будет опубликован финансовый отчет TSMC за 3-й квартал, после рекордной выручки, где же настоящий "ключ к победе" на рынке?
Выручка TSMC за 3-й квартал составила около 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, установив исторический максимум. Однако на рынке акции TSM и xTSM снизились примерно на 2%, что говорит о том, что положительный эффект от выручки уже учтен рынком. Основное внимание теперь сосредоточено на следующих трех моментах:
* Валовая прибыль и реализация прибыли: компания ранее прогнозировала валовую прибыль за 3-й квартал на уровне 65-67%. Смогут ли чистая прибыль и валовая прибыль значительно вырасти одновременно — это прямой драйвер, определяющий, сможет ли цена акций краткосрочно обновить максимум.
* Прогноз на 4-й квартал и капитальные расходы: по сравнению с уже опубликованными данными за 3-й квартал, инвесторы больше заинтересованы в прогнозе выручки на 4-й квартал и в том, будет ли увеличен капиталовложение. Это напрямую отражает устойчивый спрос на AI-чипы на нижнем уровне.
* Настроения и торговые стратегии: если прогноз будет лишь соответствовать ожиданиям, стоит остерегаться колебаний и откатов после "исчерпания положительного эффекта"; если капитальные расходы и прогнозы превзойдут ожидания, акции AI-сектора и связанные с ним токенизированные американские акции могут получить новый импульс роста.
После сегодняшнего вечернего отчета, стоит ли заранее занять позицию или дождаться официального прогноза и торговать по тренду? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
你觉得台积电这次财报还能再刷纪录吗？
最新数据看，台积电三季度营收飙到1.49万亿新台币，折合约467亿美元，同比大增51% $TSM
市场预测净利润达7463亿新台币，真落地就是连续六季盈利创新高。在AI这波行情里，它依然是稳坐钓鱼台的卖水人
相比三季度成绩，大家更关注两个变数
▶️毛利率与指引
上季毛利率67.7%，官方预估三季度在65%到67%。在3纳米被英伟达和苹果抢爆背景下，看管理层会不会上调全年营收增速和追加资本开支
▶️得州建厂这出戏
马斯克抛出Terafab芯片园区计划，台积电或只是承租。亚利桑那州厂还没搞定，跑去德州并不紧迫，像是2030年后的远期布局或地缘博弈筹码
相比芯片制造，真正卡脖子的是先进封装CoWoS，封测产能跟不上，AI芯片照样交不出货
后期预计
▶️短线谨防利好出尽
即便数据拉满，若毛利率指引放缓，股价短期可能震荡回踩
▶️长期护城河极深
巨头自研芯片短期离不开其技术与良率，未来几年它仍是AI红利最大受益者
你觉得它会去得州接马斯克的盘，还是稳扎稳打搞好亚利桑那州？
DYOR MSFT/USDT бессрочный контракт $MSFT
Вчера днем я говорил, что открыл короткую позицию по MSFT.
Друзья, кто последовал — поставьте лайк, это покажет, что мои советы действительно кому-то помогают.
Логика очень простая: здесь новый максимум — это большой локальный пик, и ранее дважды пытались пробить, но не смогли, значит сопротивление сохраняется.
Так что смело открываем короткую позицию!
По объему позиции: более смелые могут взять побольше, потому что стоп-лосс очень четкий — это новый максимум.
Границы бокового диапазона — самая простая и самая надежная структура.
Я не утверждаю, что цена обязательно вырастет от нижней границы или упадет от верхней.
Но: точку входа мы знаем, стоп-лосс тоже известен и четко определен.
Это самое комфортное место для новичков, чтобы торговать.
Если кто-то скажет, что у MSFT слишком большой объем, и прибыль невелика.
Ну, с 26 июня цена выросла с 350 до 550, за четыре месяца рост составил 50%, BTC в бычьем рынке примерно на таком же уровне, не так ли?
Разве не хочется заработать на такой надежной прибыли?$BTC Ожидалось 3.6, фактически опубликовано 3.7 (индекс потребительских цен США за сентябрь превысил ожидания), логично и понятно.
Ожидалось 3.6, фактически 3.7: разбор последних данных по инфляции в США
Вечером 14 октября США опубликовали данные по инфляции CPI за сентябрь, рынок единогласно ожидал 3.6%, фактически показатель составил 3.7%, немного превысив ожидания, что полностью изменило краткосрочный рыночный ритм.
Не смотря на разницу всего в 0.1%, это очень важный сигнал разворота инфляции в последнее время и ключевая причина волатильности мировых рынков в тот день.
1. Сравнение ключевых данных (понятно с первого взгляда)
Ожидание рынка по CPI в годовом выражении: 3.6%
Фактический CPI в годовом выражении: 3.7%
Предыдущее значение (за прошлый месяц): 3.4%
Основной CPI: 2.6%, также выше ожиданий
Проще говоря: инфляция не продолжила снижаться, а наоборот снова выросла, превзойдя все ожидания.
В этом месяце CPI вырос на 0.6% в месячном выражении, что является максимальным ростом за последние полгода, указывая на ускорение темпов роста цен, а не на временные колебания.
2. Почему превысили ожидания?
Основным драйвером роста инфляции стала резкая подорожание энергоносителей.
Недавний рост цен на нефть напрямую вызвал повышение стоимости транспорта, топлива и сырьевых товаров, а также сохраняющаяся устойчивость потребления препятствует снижению общих цен.
Рынок ожидал продолжения плавного снижения инфляции и сохранения мягкой политики ФРС, но данные полностью опровергли эти ожидания.
3. Что значит разница в 0.1%?
Многие считают, что 0.1% — это незначительно, но финансовые рынки ориентируются на точки разворота тренда.#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, результаты по прибыли еще предстоит узнать Рынок знал о рекордной выручке TSMC еще до 15 октября. Рассматривать это как внезапно появившуюся хорошую новость в день отчета — значит немного опоздать с реакцией.
Компания объявила 8 октября, что выручка за сентябрь выросла на 54,6% в годовом выражении, но снизилась на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Этот контраст очень интересен: сильный долгосрочный рост не означает, что каждый месяц будет выше предыдущего. Небольшие ежемесячные колебания недостаточны, чтобы делать выводы о спросе на AI.
После предварительного раскрытия ежемесячной выручки акценты отчета смещаются вперед. Как будут распределены заказы на следующий квартал, какие потребности сохранятся, делают ли клиенты заказы заранее — это гораздо более информативно, чем повторять уже известные общие суммы.
На конференц-звонке мне особенно интересно услышать о распределении заказов по времени. Если клиенты делают заказы заранее, чтобы зафиксировать поставки, и это совпадает с ростом конечного спроса, значение для следующих кварталов будет разным. Пока нельзя точно сказать, какой сценарий реализуется. Этот вопрос стоит оставить открытым.
Оптимизм в отношении TSMC не требует, чтобы каждая деталь была только хорошей новостью. Сильные компании тоже сталкиваются с изменениями в ритме заказов. Меня действительно настораживает, что всем нужно всё большие цифры роста, чтобы быть довольными, но никто не спрашивает, что можно превзойти в следующем квартале. В этом отчете я хочу больше услышать о дальнейших планах и меньше — о праздновании уже достигнутых рекордов.
#Выручка TSMC за 3-й квартал достигла рекордного уровня, какие еще моменты стоит ожидать в отчете 15 октября? 10月14日晚上那份CPI出来以后，股市和币一起跌。$SOL 这一周从113跌到100美元出头，高点到低点去掉了一成。
跌的时候先分清卖的是谁。钱从合约走还是从现货走，后面的盘面不一样。
合约这几栏不像在跑。资金费率一直是正的，10月15日零点还升到0.0097%，做多的人继续付钱给做空的人。持仓量从844万枚升到896万枚，价格在跌，仓位在加。大户账户的多空比从2.58升到2.89。
现货这边相反，主动卖单的占比10月15日到了58%，前几天在48%上下。主动卖是直接吃掉买盘的单子，占比高，卖的人在急着出手。
出的是现货筹码，接的是合约上的大户。这套组合在过去500个交易日里出现过7次，之后7天4次上涨3次下跌，中位数涨3.3%，最好的涨24.3%，最差的跌6.4%。同期所有交易日的中位数是跌0.5%。
样本只有7次，不能当成规律，但至少没有现货砸盘就必然继续跌这回事。要盯的是接货的那批多头还在不在，费率掉到负数，持仓量跟着回落，就是这波换人接了。
ETF那边的流出一天只有一百多万美元，跟一天30亿的成交比可以忽略，它不是这波的主力。#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Q3营收1.49万亿新台币，同比涨50%，比公司给的美元指引上限还高出2%，这数字在10月8号就随月度营收公布了，市场消化了七天。
昨晚美股收盘，ASML把2026全年指引连续第三季上调，净利同比翻倍，ADR跌4%，费半跌4.3%。同一天美国9月CPI同比3.7%、核心2.6%，都超预期，10月加息概率从22%跳到37%，但市场暂时不为超预期付钱。
ASML那份财报，毛利率57.5%压过指引上限，靠的是装机base的服务和升级。净利翻倍那部分掺了税前约5.1亿的Mistral AI估值增值，管理层说客户已经在问2029、2030年的设备。
台积电今天14点开法说会，营收是明牌，悬念只剩毛利率。上季67.7%，指引65%到67%，共识66.5%。
2nm Q2实际占3%，美银估Q3到11%、Q4到18%，落在67%上方，明年的70%有支撑。66以下，卖方那条曲线得往回挪。$xTSM
$ASML 说2027到2028年供给不够，台积电今天会更新2027年的资本开支计划。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 模型中，谨慎／基准／乐观情景分别采用约 18%／17%／16% 的税率，以及 42.2／42.0／41.8 亿股的稀释股数；净非营业支出分别约为 1.3／1.1／0.9 亿美元。因此，乐观情景包含了利润率、税率和股数的共同改善。Рекордная выручка TSMC — это уже старая новость. Настоящее испытание сегодня: маржа.
Выручка за 3-й квартал: около NT$1,49 трлн, рост примерно на 50% в годовом исчислении, рекордный показатель (уже подтвержден)
Прогноз валовой маржи за 3-й квартал: 65-67%
В прошлом квартале она составила 67,7%, превысив верхнюю границу собственного прогноза
Звонок по итогам прибыли: 15 октября, 14:00 по тайваньскому времени.
Выручка — это заголовок. Вопрос в росте прибыли.
Где окажется валовая маржа за 3-й квартал?
- Выше 67%
- 65-67%
- Ниже 65%
#TSMCOct15Earnings #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 四个问题，决定方向
全年指引还能不能再上调？ 大摩预期从“40%以上”提到“40%中低位”，高盛看2026全年增长42%，第四季营收预计季增-0.05台积电的营收纪录，10月15日之前市场就已经知道了。到财报当天再把同一件事当成突然降临的利好，节奏可能已经慢了一步。#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla представит долгожданный Roadster 15 октября на мероприятии в Техасе, планируя использовать технологии ракет SpaceX для демонстрации левитации, поднимая автомобиль с помощью сжатого газа, при этом внутри никого не будет. По сообщениям, Маск предупредил сотрудников, что это выступление «сложно выполнить и оно может пойти не так». По данным BeInCrypto, рынок сосредоточен на том, поднимет ли это событие акции или повторит прежнюю распродажу после презентаций продуктов.
Акции Tesla во вторник закрылись на уровне 375,23 долларов, что примерно на 25% ниже 52-недельного максимума. Исторически после выпуска Cybertruck в 2019 году акции упали на 6%, после выпуска Cybercab в октябре 2024 года — на 8,3%, а после другого мероприятия Cybercab 4 сентября — еще на 5,92%. Аналитики отмечают, что если будет предоставлена четкая цена, график массового производства и поставок, TSLA может получить поддержку; в противном случае первый торговый день 16 октября может сопровождаться разочарованием. $TSLA