Orbit Post Sitemap
NFLX 北京时间周三凌晨 4 点发财报，股价 69.85 离 52 周低点 65.08 只差约 7%，我站「观察不追」。
Yahoo 日线：10/19 收 69.85，年内跌约 25%，比 52 周高 124.86 低了约 44%。
期权给这次财报定价约 ±9.4%，上两次财报次日分别跌了 7.3% 和 9.7%。
上周公司宣布裁员约 6%、约 1000 人，周五又换上前迪士尼高管 Peter Rice 管内容。
市场预期营收约 128.8 亿美元、每股 0.82 美元，和公司自己的指引几乎一样。
我觉得过不过预期不是重点，广告进度和第四季度指引才决定能不能止跌。
裁员能省成本，但不等于被 YouTube 抢走的观看时长会回来。
我怎么做：财报前观察不追，不在 70 附近赌方向，也不接飞刀。
财报后日线站稳 10/15 高点 73.07 再看；收破 52 周低 65.08，止跌逻辑作废。
你站哪边：等广告数据落地再看，还是 65 守住就先博反弹？
$NFLX $GOOGL $AMZN
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓ETH的ETF在流血，巨鲸却在拿盆接。
十月到现在，美国以太坊现货ETF累计净流出已经干到9.55亿美元，创了今年单月最大流出纪录。上周比特币ETF走了2.29亿，以太坊ETF走了3.2亿，加起来5.49亿。散户在ETF里割肉，跑得头都不回。
但同一时间，链上完全另一副面孔。
10月上旬那72小时，大型钱包地址累计吞了超过16.6万枚ETH，按2500美元算差不多4.15亿美元。同一批人还顺手扫了接近1.5万枚BTC和4500万枚XRP。不是追涨，是在ETH一周跌了6%、离2025年8月高点回撤快50%的时候承接筹码。
更直接的是，Hype上有个巨鲸，多单堆到了1.4亿美元，光BTC就1236枚，ETH还有15928枚。
ETF赎回砸出来的现货卖压，被链上巨鲸一口一口吃掉了
今天BTC在82000附近，ETH在2400上方，过去24小时全网又爆了1.88亿，多单占1.04亿。杠杆在挨打，ETF在撤退，但巨鲸的钱没停
我的判断：ETF的流出是情绪，巨鲸的承接是仓位。2400这个位置，砸下去有人接，但接的人不着急拉。
ETH的2400，你觉得是底还是半山腰？评论区聊聊👇 #NetflixQ3AdsAndMargins 比特币在8.3万–8.6万美元区间反复拉锯，现货ETF单周净流出一度达6.79亿美元，创6月以来最大规模。宏观端，10年期美债实际收益率逼近2008年以来高位，压制风险资产整体估值。
加息以来，Layer 2（+32%）、RWA（+29%）、AI代币（+29%） 领涨，而Meme币和支付类仅涨约5%。L2内部，STRK单周涨幅一度超过60%，ZK与模块化叙事接棒山寨行情。另一边，DeFi和Gaming/NFT成为资金净流出重灾区，Meme热潮也在退潮。
分化的背后是资金逻辑在变。监管端，USDC被EBA认定为MiCA框架下首个“重要电子货币代币”，美国GENIUS法案最终规则也临近落地，稳定币与RWA的合规通道正在打开。机构端，RWA链上总市值重回391.8亿美元，资产持有者环比增长16.3%。
更深层的叙事在浮出水面：Citrini Research指出，AI Agent需要全天候可编程的金融系统，而资产代币化把真实资产搬上链，两者相遇正在推动资金从主流币转向能产生实际费用的DeFi协议和基础设施。这轮轮动，押的不是“山寨季”，而是谁能在代理式金融的框架里卡住位置。$BTC 比特币现在还值钱吗？ BTC在8.2万磨了三天。涨不上去，也跌不下来。
你以为这是在“蓄力”。错了。
这是市场在FOMC之前，慢慢磨掉你的耐心和仓位。
先把本周的时间轴摊开。
周三盘后，Meta和特斯拉同时交卷。Meta全年资本开支指引1300亿到1450亿美元，机构预期Q3自由现金流直接转负至-91.4亿美元。AI故事讲了两年，市场现在只问一句：钱花出去了，利润呢？
同一天，EIA原油库存。上周库存意外暴降855.7万桶，预期只有减少28.8万桶。油价被中东局势顶在98到110美元的高位，库存如果再超预期去化，通胀预期就会被再踹一脚。
10月28日，FOMC。当前定价维持不变概率82.8%，加息概率17.2%。但真正要命的是12月：加息25个基点的概率已经打到77.8%。10月按兵不动，几乎已经是明牌。
明牌的东西，不定价。没翻开的牌，才杀人。
场景A：偏多。
Meta财报证明AI投入能换回收入，特斯拉毛利率稳住，科技股把风偏带起来。同时EIA库存意外累积，油价从高位松一口气。长端利率回落，BTC放量站上8.3万。赚十次扛不住一次大亏？仓位、回撤、集中度全部卡死的组合风控实战方案。
组合风险管理实战干货
【三层风控架构】
①单笔级:单笔止损≤2%,风险金额=本金×2%
②组合级:单组合≤10%,主题集中度≤3%
③总仓级:总风险敞口≤30%,加密:传统=7:3
【三看识别人】
①看最大回撤:20%启动减仓,30%启动全清
②看相关性:同向币种相关系数>0.7,合并或减半
③看集中度:单一标的风险贡献>40%,分拆
【风险预算四步】
①设定月度可承受损失=本金×10%
②各组合分配预算:高确定低预算/低确定高预算
③实时跟踪占用率
④警戒线:占用>70%停新仓
【五步姿势】
①晨会复盘:昨日损益+持仓损益+预算占用
②午间校验:午间定位是否触及警戒线
③盘中预警:异动币种查询资金费率与清算带
④盘后结算:损益入账+预算重置
⑤周末复盘:周度调整预算与集中度
【撤退三触发】
①单组合回撤>15%
②全市场单日跌幅>10%
③主题相关性突破0.8
【五条红线】
①单笔≤2%严格不破
②不隔周末重仓
③事件窗口不增仓
④不逆势加仓摊低成本
⑤不重仓单一标的超40%
非投资建议#奈飞增长或$BTC $ETH 距离11月3日美国中期选举还有14天，近期思路坚持反弹做空。
回顾历史，2014、2018、2022三届中期选举，币圈均迎来大跌。选举前夕政策不确定性高，机构偏向避险，以太坊 ETF10月大额流出。
加密监管法案受阻，SEC监管规则即将落地，监管趋严。贝莱德相关ETF资金持续撤离，信号偏空，不要盲目接多。 昨晚美股总算收了红的，纳指涨一个多点，半导体把连跌八天掐断了。
后台有人问我，是不是可以松口气了。我翻了下盘面底下，先别急。
涨的就那几台大车。标普五百里中位数那只票，离五十二周高点还差一成五，这是互联网泡沫破了以后最难看的读数之一。等权指数半年跑输市值加权六个点。说人话：指数是几台大单撑起来的平均流水，大部分车还停在路边熄火。
拖后腿的也清楚。金融股昨晚全线收绿，富国、花旗、摩根大通一起往下趴，红的全是 AI 那几家。拿股票相对拿国债，已经换不来额外补偿，风险溢价掉到零下面。上周对冲基金减科技股的速度，至少十年最快。
这周 Meta 那几家出财报，能不能接住，就看钱是不是真赚回来了。油价那头 WTI 站上一百零三，这口气一直没松。
跑车这几年我就学一件事，别盯平均数，要看有多少车真在动。你们那边盘面感觉咋样？
个人记录分享，非投资建议。#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
【Strategy买币只花2200万美元，回购优先股却砸了1.93亿】
Saylor还在囤 $BTC ，但这周的钱明显更偏向另一边。Strategy 最新增持267枚比特币，花了约2210万美元；同期回购 $STRC 优先股却花了1.931亿美元，差不多是买币金额的9倍。公司还把相关回购授权从20亿美元提高到30亿美元。
另一边，Strive一周买入4045枚 BTC，持仓升至36818枚，买入规模是 Strategy 的15倍左右。只是这笔钱背后有融资和认股权证行权，不能简单理解成公司凭自有现金猛买。
这组反差挺有意思：企业财库还在买币，但 Strategy 眼下也得照顾优先股的交易价格和资本结构。回购能支撑证券表现，却不等于给 BTC 带来同等规模的买盘。
我不会只看谁买得多，更想看谁能持续融资、又不把自身财务搞得太紧。若后续 Strategy 恢复更大规模买币，同时融资成本和优先股压力可控，才更能说明它的财库模式仍有余力。根据 DOGE AI 总结的最新热点，MyDoge 创始人打造的 DogeOS 宣布其平台已完成超 100 万个社区与游戏化互动任务，社区看涨情绪占比回升至 70%。
从数据层面看，DogeOS 任务突破百万意味着 DOGE 正在从单一的 Meme 符号向具备真实用户活跃度的应用生态延伸。在宏观流动性紧缩、缺乏强力外部资金注入的大背景下，自下而上的社区游戏化与生态交互，正在为盘面提供极其宝贵的底部防守韧性。
然而，链上叙事的热度传导至二级市场价格仍存在时间滞后。目前 4小时图上价格构筑了看涨下降楔形，但在日线级别上，短期移动平均线与长期移动平均线交织，技术面压制依然存在。这种“基本面生态活跃 vs 技术面高位套牢盘”的博弈，构成了当前的主要矛盾。
生态任务量的激增展示了散户筹码的黏性，但要将社区活跃度转化为趋势性的价格突破，仍需要大盘整体风险偏好的回暖。
后续需观察两个关键指标：第一，DogeOS 上的真实活跃地址数能否保持二次增长；第二，月线旗形整理结构的下沿支撑能否形成实质性筑底。若支撑坚固，生态利好将逐步转化为筹码。Strive added 4,045 BTC, bringing its total reserves to 36,818 BTC. 📈 But the bigger question is whether its Bitcoin holdings per share are increasing.
Treasury growth only creates lasting value if dilution and holding costs remain under control. Strategy’s focus on preferred buybacks highlights the same challenge: accumulating more BTC matters, but turning those reserves into long-term shareholder value matters even more. 👀
#TeslaQ3ProfitAndMargins 手术台上的无影灯还没关，血压监护仪先尖叫起来——不是病人，是CoreWeave的股东名单。三位联合创始人从2025年上市至今，从这具躯体里抽走了约33亿美元血液，其中24亿是今年放出来的。预安排、已披露，说得像术前知情同意书签得干干净净，但手术台上大出血就是大出血，冠脉在喷，你跟我讲程序合规？
看生命体征：一周内股价掉25%，那是射血分数断崖式塌陷；部分长期债券收益率突破15%，等于外周灌注压已经撑不住重要脏器。这已经不是在ICU里观察，是股动脉摸上去发凉。QCP点出了AI信用风险，美银警告过度扩张会侵蚀回报——这在我的行话里叫心肌重构失代偿：心室壁越肥，耗氧越大，搭桥越晚，坏死面积越不可逆。
积压订单能不能转成稳定现金流？这是个侧支循环能不能长出来的问题。长期需求再性感，那也是远期预后；但眼下债券收益率飙到15%，就是急性心梗窗口期，你得先让心脏跳起来，再谈康复训练。黄仁勋看多长线，我不反驳——长期预后良好和台上大出血从来不矛盾，我见过太多术前评估漂亮、开胸后血压归零的病人。
真正的病灶不在CoreWeave单独这一颗心，而在整个AI云循环系统。内部人套现只是心内膜上的赘生物，脱落到血流里就是栓子，随信用利差飘向下游——其他AI云公司如果也在拿短期融资撑长期资本开支，这就是全身性炎症反应，不是局部补片能缝住的。缝合之前，先得判断灌注边界在哪里；而眼下这组生命体征，我只看到血压还在往下走，监护仪的红灯没停，手还没碰到血管—— #coreweave3.3bsharesales$SKHYNIX 海力士血洗爆仓8000万刀后，这波反弹能信吗？！
海力士这波属于好公司遇到坏情绪，基本面确实硬，2026年产能全卖光，Q3营业利润机构预测冲到77万亿韩元，HBM市占率超60%，韩国副总理都出来喊话繁荣至少到2027年
但资金面被两件事压着，一是宏观杀估值，美股半导体板块整体回调，二是ADS募资带来的抽血恐慌，ADR从199美元高点一路杀下来，链上永续合约引发超8000万美元连环爆仓
$SKHY
从盘面上来看，从985急跌到853后V反到929，短线均线金叉，但委比-21.7%，抛压依然重，属于无量修复
$SAMSUNG
我的操作思路
929别追多反弹到950-970均线压制区可轻仓试空，止损985上方
稳健等多头等回踩880-900企稳再考虑，目标940
10月28日Q3财报落地前，仓位控制好
以上仅我个人思路，不构成投资建议#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ 39 年前的10月19日美股崩了22%，
同一天有人说纳指可能崩 30%
——而比特币在同一个篮子里。
10月19日，黑色星期一39周年。
1987年的今天，美股一天崩了22%。
同一天，一位分析师说纳斯达克可能崩30%。
说这话的人叫杰里·西格尔，WisdomTree的首席策略师。
先说和我们相关的事情，如纳指崩了，资金不会只撤股市——比特币在同一个篮子里，而且更晃。
他说的可能崩触发条件只有一个：
AI花出去的钱，得变出收入来。
而现在的纳指，已经高度押在AI这一个主题上了。
AI概念股占这个指数的比重，处于历史最高。
一个主题，撑着一个指数。
西格尔自己的解释是：
需求是真的，但产能过剩之后，回报会被压下来——先被挤掉利润的，是那些花钱最多的人。
其实上周已经开始晃了。
纳指周五跌了2.15%，收在26140，是6月以来最差的一周，全周跌了4.5%。
而Meta和特斯拉的财报马上出来。
都在等同一个答案：这些钱花出去，收入涨了吗。
但我们要分清一件事。
西格尔对AI的长期看法没变，他改的只是时间表，不是长期不行，是中间这一刀可能来得比想象中快。$BTC $ETH 11 月 3 日美国中期选举，倒计时 14 天！为什么珂珂最近一直喊反弹做空？因为选举年的币圈，从来没有好果子吃
先看历史，三次选举年三次大跌，这不是巧合
2014 年中期选举：比特币全年暴跌 56%，从年初跌到年尾，腰斩再腰斩
2018 年中期选举：撞上美联储持续加息，币圈大熊市，BTC 从 2 万跌到 3000，ETH 从 1400 跌到 80，血流成河
2022 年中期选举：撞上 FTX 暴雷，黑天鹅直接炸穿，BTC 从 6 万跌到 1.5 万，无数人爆仓归零
三次中期选举，三次大跌，你觉得这次会例外？
为啥选举前必跌？三个原因！
第一，政策不确定性，机构避险。选举前政策不稳定，国会控制权可能变，监管语气可能变，机构不可能拿大钱去赌这个不确定性。钱是聪明的，不确定就撤，先避险再说。现在很多机构已经在避险了，ETH ETF 10 月流出 9.55 亿创今年纪录，这就是信号
第二，监管利空已经在路上。9 月 15 日《数字资产市场清晰法案》参议院 49-50 失败，失去 2026 年成为法律的机会，Coinbase、Circle 当天重挫近 10%，BTC 一度跌破 7.5 万。10 月 20 日也就是今天，SEC 的加密资产监管规则评论期关闭，接下来就是规则落地，监管只会更严不会更松
第三，贝莱德是关键风向标。现在重点就看贝莱德什么时候出手避险，贝莱德一撤，就是一波大行情下跌。贝莱德 ETHA 占 ETF 流出额 93%，它已经在跑了，你还在接多？$MUBARAK 死猫跳一股名叫“六千亿美元”的强对流云团，正在北美算力海岸线上空急速生成，中心气压低得让值班台所有估值模型都开始耳鸣。
雷达回波显示，该大模型企业要为一个谷歌专用算力芯片集群筹措六千亿美元，黑石系基金可能以十厘票息投入九十亿美元。这不是普通积雨云，而是高层辐散、低层强入流的融资风暴：票息像海温，抬高了整个系统的对流有效位能；算力采购像水汽通量，源源不断向云柱里输送燃料。三季度营收一百六十八亿美元、环比增约四成五，调整后利润为正，确实让降水效率好看了一截，但云顶发展仍要看垂直风切变——收入与现金流能不能撑住算力投入，才是回波顶高能否继续上冲的关键。
更麻烦的是锋面两侧温度差在拉大。上市估值预期从两万亿美元下修到一万五千亿美元，说明集合预报里的成员开始向冷区收敛；纽约市审计长在上市前要求更充分的安全治理，相关沟通仍在进行，这相当于给风暴路径加了一道地形摩擦。该企业还向联邦议员递交安全立法草案，治理不确定性从侧风变成干侵入，正在削弱估值中心的位势高度。资金成本每抬高一档，上市窗口的能见度就下降一档；十厘票息不是晴天信号，而是信贷锋面在算力热区上方持续切变的证据。
把目光移到美股映射标的，联动逻辑像列车效应：算力资本开支的雨带不断经过同一片云系，收入增长提供暖湿输送，融资成本和治理约束则从高层抽走辐散。若营收环比增速维持，回波还能组织；若票息与安全审查同时加压，风暴右侧的强降水区就会向估值下修方向移动。当前不是单纯的锋前增温，而是算力云顶与资金冷锋正面相撞；当十厘成本压上六千亿融资云系，估值下修的闪电已经先于上市钟声落地。 #anthropic60bfinancingETF越流出，大饼$BTC 越反弹，这根本不是什么利空出尽见底了，而是大饼的定价权正在经历一次残酷的“硬着陆交接”。
之前的逻辑是，现货ETF买盘是大饼上涨的最强动力。现在资金流出，是因为华尔街那帮人在降杠杆、补其他资产的保证金，或者直接去追高息的美债了。这是宏观避险资金的撤退，是大饼身上那层“美元流动性放大器”的标签在褪色。
那这波反弹到底是谁在买？是链上的巨鲸、亚洲的买盘和场外对冲基金。大饼的底层定价逻辑，正从“受制于美元流动性”向“对抗美元信用”硬切换。ETF在卖，巨鲸在吸，筹码结构正在进行一次底层换血。就好像一座桥，上面走的车在往后倒，但桥墩子被另一拨人重新加固了。只要底层筹码没散，这桥就塌不了。
看看以太$ETH 就更明白了。以太的ETF流出规模比大饼还大，但反弹起来却毫无底气。核心原因是以太没有大饼那种全球级别的硬通货共识，宏观资金一旦撤出，它连个像样的接盘侠都找不到。
我的看法很直接，别用过去的ETF逻辑套现在的行情。这波反弹能延续，但过程绝对恶心。大饼在这个阶段是在挤泡沫，也是在重新确立它的硬资产地位。#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Помните: чтобы выйти из сделки, не нужно доказывать, что весь рынок ошибся в направлении, достаточно признать, что изначальная логика этой сделки больше не действует.盯币的今晚别只盯 $BTC 的涨跌，抬头看一眼能源。亚洲液化天然气现货价飙到每百万英热三十美元出头，创 2022 年底以来最高——卡塔尔那五分之一的全球供应被堵在霍尔木兹海峡里出不来，买家只能去现货市场高价抢。
油涨、柴油涨，现在轮到天然气。这条暗线很多人忽略：能源成本一层层往上顶，通胀就黏在那儿下不来，央行想降息的手只能缩回去。
很多人以为打仗是避险、利多比特币，恰恰相反——战争这回被市场定价成「加息」，risk-off 一来，$BTC 和黄金可能一起挨揍。
你觉得这波能源涨价，会把降息预期彻底摁死吗？韩国存储双雄这波跌下来，光养老金就浮亏一千三百七十亿美元。几乎同一时间，美银出来喊话：存储股估值已经出现周期底部特征，市场担忧过虑了。
你品品这个节奏。越是跌出血，越有大行站出来喊底。我不是说美银一定错，而是——喊底的人不用替你的仓位负责，亏钱的是你自己。
做趋势单最忌讳的就是听大行讲故事去抄底。底不是喊出来的，是跌到没人敢买、资金费和成交量一起趴下才磨出来的。现在呢？机构还在砸盘。
别人替你算好的底，你接得越狠，摔得越疼。这波存储，你信美银那个「周期底」吗？С 14 по 19 число объём торгов в дни падения SOL уменьшался с каждым днём, а в дни роста — увеличивался. Цена сделала круг и вернулась к уровню около 105, направление объёма изменилось.
15-го закрытие на 105.44, объём 2,85 млн — самый большой за неделю, цена в тот день выросла более чем на 1 пункт. 16-го закрытие на 104.45, объём 1,89 млн. 17-го закрытие на 103.47, объём 987 тыс. — самый низкий за неделю. За два дня цена упала на 2 пункта, объём сократился на две трети.
При падении объём сокращался, выходили покупатели, продавцы не спешили выходить. При фиксации убытков объём обычно растёт, но на этой неделе таких признаков не было.
18-го объём 1,52 млн, 19-го — 1,87 млн, за два дня было возвращено около 80% падения. В конце сентября среднесуточный объём SOL всё ещё превышал 3 млн, а на этой неделе среднесуточный объём упал ниже 1,9 млн, активность снизилась, при падении цены панических распродаж не наблюдалось. Цена растёт медленно при сокращающемся объёме, на одних имеющихся средствах далеко не уедешь.
14-го внутридневной максимум был 108.67, 18-го минимум 100.43, падение на 8 пунктов сейчас компенсировано более чем наполовину. Верхняя точка 19-го — 106, нижняя точка закрытия 17-го — 103, между этими значениями всего 3 доллара, и цена колебалась в течение четырёх торговых дней.
В следующие два дня следите за объёмом, если объём SOL удержится выше 1,5 млн, уровень 104.9 ещё может быть протестирован вверх. Объём 987 тыс. 17-го — это минимум недели, с этого уровня цена начала подниматься всего два торговых дня. $SOL $APR 这周偏弱。10月23日那笔解锁会放出相当于现有流通47%的筹码，离现在只剩三天。 我们回测了两年里同类的大额解锁，大约四分之三的事件在解锁前七天跑输大盘，前后两段样本方向一致。现在正处在这个窗口里。 昨天的盘面也对得上。价格从0.02357拉回0.02798，振幅三成多，爆掉的多单却有41万美元，接近空单的四倍。接反弹的多头被反复清洗，空头没怎么受伤。合约持仓规模很小，波动主要来自现货，想在解锁前离场的人在持续出货。 图上高点逐步下移，均线空头排列，RSI 33，和供给压力指向同一边。 翻多条件：解锁前收回0.03142上方，说明这批筹码已经提前被消化，偏弱的判断作废。要是0.02357守不住，这周跌幅还会扩大。解锁当天之后回测里没有稳定方向，这篇只讲解锁前这三天。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 观点一：基本面/长期投资视角（偏理性乐观）
核心逻辑：关注利润率提升与第二增长曲线（广告）。观点： 奈飞目前正处于从“纯订阅制”向“订阅+广告”双轮驱动的关键转型期。虽然市场担忧订阅用户增长触及天花板（即“撞墙”），但财报预期显示营业利润率预计将提升至33.2%（高于去年的28.2%），这说明公司的降本增效和定价权依然强劲。今晚的核心看点不在于营收是否超预期，而在于广告层级的变现效率。如果广告业务展现出强劲的增长势头，不仅能抵消订阅放缓的忧虑，还能重塑奈飞的估值逻辑。短期波动难免，但长期看广告业务是破局关键。$MUBARAK В прошлый раз анализировали DNA, на этот раз разберём этот альткоин. Что же он на самом деле делает. Видно, что схема слишком запутанная 《ETF失血5.9亿，空头却在撤退》
上周美国比特币现货ETF合计净流出2.284亿美元，贝莱德IBIT单周失血2.286亿。但诡异的是，同一时间华尔街对冲基金的比特币期货净空头寸缩减了近15%，套利头寸反而暴增48%。
发生了什么？ ETF在往外抽水，但做空的人也在跑——空头没有加码押跌，而是转向了中性对冲。
为什么值得关注？ 如果机构真看空，应该加空单而不是撤空单。现在的信号是：资金在流出，但仓位结构在“去方向化”，多空双方都在收手观望，而不是单边押注。
更支持哪种观察？ 这更像区间震荡下的防御性调仓，而不是趋势性看空。结合科技股反弹BTC却没跟上、10月“上涨月”预期降温的背景，市场正在等待一个打破僵局的外部变量。
接下来重点盯一件事：ETF流出什么时候止血。资金面不转向，MACD的金叉就只是技术性修复。
悬念留在这：如果ETF继续失血、空头继续撤退，8万关口到底谁来守？
欢迎评论区聊聊BTC早报。$BTC $ETH $FIL от 10 до 20 долларов — это не вопрос настроения, а арифметики. При текущем объеме обращения 10 долларов соответствуют примерно 8,3 млрд долларов рыночной капитализации, 20 долларов — около 16,6 млрд долларов — удвоение означает что-то, сначала разберитесь, а потом говорите о вере. За этой арифметической задачей скрывается недооцененный рынком поворот: самый острый пик ранних разблокировок $FIL уже позади, инфляция снижается. Маржинальное давление со стороны предложения ослабевает, и это совсем не та история, что была два года назад. А со стороны спроса, нарратив об AI-хранении данных дал ему совершенно новый вход в воображение — децентрализованное хранение впервые получило возможность быть подтвержденным реальным платным спросом. Но чтобы превратить «возможность» в «уверенность», нужно одновременно выполнить четыре условия: $BTC, $ETH открывают пространство для роста, риск-аппетит восстанавливается; экономика токенов продолжает улучшаться, майнеры готовы блокировать токены, давление от разблокировок снижается; AI-хранение переходит от концепции к реальным платным заказам; FVM и экосистема облачных сервисов на блокчейне остаются активными, с реальными приложениями и ростом пользователей. Если хотя бы одно условие не выполнено, оценка не выдержит. Здесь есть легко упускаемая из виду вторая логика: эластичность рыночной капитализации $FIL определяет, что это по своей природе актив, чувствительный к ликвидности. Когда рынок растет, его бета увеличивается; когда рынок падает, даже самый красивый нарратив никому не нужен. Поэтому настоящий сигнал — это не сколько вырос $FIL, а дали ли $BTC и $ETH направление первыми — это условие запуска, а не прогноз. Объективно говоря, у $FIL есть козыри: это один из крупнейших проектов в секторе децентрализованного хранения.Министр финансов США Бен Сент неоднократно ясно заявлял, что США не продают и не планируют продавать золотые резервы для погашения долгов. Что касается 40 триллионов долларов госдолга США, на рынке в целом считают, что риск внезапного жесткого дефолта в краткосрочной перспективе контролируем, но долгосрочное решение наполнено политическими и экономическими противоречиями. 🥇 Золотые резервы: не продаются и не переоцениваются В настоящее время Министерство финансов США владеет примерно 261 миллионом унций (около 8133 тонн) золота, рыночная стоимость которого превышает 1 триллион долларов, что делает его крупнейшими официальными золотыми резервами в мире. · Ясный отказ от продажи: в ответ на слухи о «продаже золота для погашения долгов» Бен Сент однозначно опроверг это, заявив, что золотые резервы США «не изменились ни на йоту», и нет планов их монетизации или переоценки. · Стратегическая роль: Бен Сент подчеркнул, что это стратегический актив, но он уже не имеет реальной связи с текущей стоимостью доллара. США прекратили золотой стандарт еще в 1971 году, и стоимость доллара теперь поддерживается национальным кредитом и нефтяной системой. · Различие между «переоценкой» и «продажей»: обсуждение на рынке о «использовании золота для покрытия долгов» не означает продажу золота на рынке, а подразумевает корректировку официальной бухгалтерской оценки золота. В настоящее время США ведут учет по исторической цене 42,22 доллара за унцию, установленной законом 1973 года. Переоценка по рыночной цене могла бы добавить около 990 миллиардов долларов на балансе Министерства финансов, но это лишь бухгалтерская операция, а не реальный приток наличных, и может вызвать опасения по поводу инфляции, рассматриваясь как скрытый «эмиссионный» шаг. · Намек на новые тенденции: несмотря на официальный отказ от «продажи золота», Бен Сент недавно назначилПродолжаем отслеживать фундаментальные показатели $PONS
В настоящее время объем торгов протокола PONS составляет около 3 миллионов долларов в день, что в краткосрочной перспективе, возможно, уже близко к фазовому минимуму.
Протокол сейчас генерирует около 50 тысяч долларов дохода в день, если объем торгов сохранится на этом уровне, ожидается, что ежедневное сжигание токенов достигнет примерно 100 тысяч штук.
Рассмотрим Robinhood Chain: в текущих рыночных условиях, по моему мнению, объем торгов на цепочке может удерживаться около 80 миллионов долларов.
Последние данные по торговле на цепочке PONS также показывают восстановление:
Объем торгов: с 3 миллионов до 3.7 миллионов долларов (+15.6%)
Платформенные сборы: с 269 тысяч до 457 тысяч долларов (+67.3%)
Доход протокола: с 36 тысяч до 68 тысяч долларов, сейчас средний дневной доход около 50 тысяч долларов (+88.9%)
Новые выпущенные токены: с 1100 до 1800 в день (+54.5%)
Если этот рост данных сохранится, фундаментальные показатели PONS могут стабилизироваться. Сравнивая с падением $ORDI и $PEPE на 85% после выхода на биржу в 2023 году, можно сказать, что PONS сейчас не на дне, но и не далеко от него.
#Strive крупные покупки, масштаб выкупа Strategy превышает количество проданных монет 79821，才是BTC真正的猎杀位。
$BTC 约81900，24小时空单爆71.7%，空头刚被挤完，杠杆多头已重上。Bitfinex把79821标为潜在强制卖出触发位：上周空头被轧后，被6%—9%年化费率的杠杆多头替代，条件与两次10月清算前几乎复刻。下方77600—80400是吸筹区，但先扛清算。
ETF流出从6.789亿降至2.284亿，放缓66.4%，可30天净表观需求仍为负5万枚BTC。链上：100—1000枚地址净积累，1000—10000枚趋零，1万枚以上巨鲸为负。交易所储备267万回升至268万，低储备不等于供应收缩。
策略只应对：跌破79821且日线收下，清算启动，不接飞刀，等77600—80400放量止跌；守住81000—82000并收回84400，才谈86000—88000；82000—84000不做，杠杆重建区赔率最差。
你挂79821下等清算，还是84400上等确认？【Citibank нарисовал большую картину, сколько сможет получить AAVE?】
Citibank поднял позиционирование $AAVE на новый уровень: в будущем это может быть не просто платформа для криптовалютного кредитования, но и вход для финансирования токенизированных активов. После того как государственные облигации, фонды денежного рынка и другие активы будут переведены в блокчейн, одной лишь возможности торговать ими будет недостаточно — важно, можно ли использовать их в качестве залога и брать под них займы, что и определит, насколько далеко сможет зайти эффективность капитала.
Эта логика уже имеет реальные примеры внедрения. Рынок Horizon от Aave по состоянию на 19 октября достиг примерно 376 миллионов долларов, а общий TVL Aave составляет около 18 миллиардов долларов. Вход институциональных активов в финансирование на блокчейне действительно перестал быть просто презентацией.
Но не стоит спешить напрямую переводить признание Citibank в рост цены AAVE. Рост протокола не означает автоматическое увеличение доходов держателей токенов. Horizon еще предстоит решить вопросы допуска активов, ликвидности и управления рисками, а захват стоимости самим AAVE будет зависеть от реальных механизмов.
Основное внимание стоит уделить тому, сможет ли масштаб залогов институциональных инвесторов продолжать расти и действительно ли доходы протокола будут передаваться в стоимость токена. Если будет только рост TVL, а доходы токена будут отставать, то эта большая картина еще не попадет в руки держателей токенов.CORE 8.31事件启示录：为什么“非托管”也救不了烂掉的代币经济
Core一直主推非托管BTC质押叙事：BTC留在比特币主网、私钥自持，不跨链、不交给第三方，解决了盗币、托管跑路的痛点。但8.31事件撕开一个关键真相：本金安全，不等于收益代币的经济安全。
漏洞出在CORE奖励合约，少数验证者重复申领奖励，超额铸造代币。即便用户的BTC毫发无损，CORE通胀曲线直接崩坏。项目方硬分叉销毁1.86亿违规代币，仍有6900万筹码逃逸流通，持续稀释全体持币人的权益。
非托管只守住了BTC资产的底线，管不住上层原生代币的发行、奖励、治理规则。比特币算力守护BTC账本，却无法约束EVM层奖励逻辑；资产自托管是安全的一环，不是全部。
这给BTCFi投资者敲响警钟：很多人把“非托管”当成万能保险，忽略代币释放、合约漏洞、节点治理风险。再好的本金安全方案，如果代币经济模型和奖励机制存在缺陷，持有者依旧要承担通胀稀释、抛压下跌的损失。Лидер сообщества высказался: CoreWeave вчера получил повышение рейтинга от Goldman Sachs с «нейтрального» до «покупать». Но если присмотреться, целевая цена была снижена с 139 долларов до 106 долларов. Morgan Stanley также сохраняет рекомендацию «держать», отмечая, что рынок, возможно, переоценивает риски долгов и расходования наличности. Рынок это принял? В течение торгов цена поднималась на 7%, но к закрытию упала на 0,44%. Это говорит о большом разногласии. Goldman Sachs повысил рейтинг, но снизил целевую цену, по сути, оставаясь обеспокоенным оценкой. В комментариях кто-то точно отметил, что основатель с момента IPO вывел 3,3 миллиарда долларов, долг и арендные обязательства составляют около 52 миллиардов, доходность облигаций превышает 15%. Фундаментальное давление очевидно, повышение рейтинга не изменит реальность высокого долга. Для криптовалюты это косвенное влияние. Финансовое давление на AI-инфраструктурные компании не ослабевает, риск-аппетит сокращается, биткоин тоже под давлением. Но основная проблема биткоина — макроэкономика. Сегодня в прямом эфире все три сделки закрыты успешно: короткая позиция с 82800 до 80200, короткая позиция на 82500 почти удвоилась, длинная позиция на эфире с 2395 до 2420. Сейчас без позиций. Посмотрим, удержится ли уровень 80000, если да — будет консолидация, если нет — более глубокая коррекция. Верхнее сопротивление на 84000–85000. Не гоняться за ростом и не паниковать при падении, выставлять стоп-лоссы.笑哥的大逃杀之旅，看看我能坚持多久
第一季Tesla 特斯拉本季财报会超预期吗
我的答案是 YES 特斯拉财报会超预期
1. 交付量已经给出第一个积极信号
特斯拉 Q3 实际交付 486,532 辆，高于分析师此前约 461,974 辆的一致预期，超出约 5.3%
2. 储能业务可能成为财报的隐藏惊喜
储能部署量达到 13.7 GWh，同比增长约 9.6%
储能已经成为特斯拉汽车业务以外的重要增长来源。如果储能收入、毛利率表现好于预期，就有机会弥补汽车业务的部分压力
3. 市场把利润预期压低，反而给了财报惊喜的空间
根据最新市场资料，Zacks 对 Q3 调整后 EPS 的预期约为 0.44 美元，同比下降约 12%；营收预期约 278 亿美元，同比下降约 1.1%
这意味着市场本来就没有期待一个特别漂亮的季度
如果实际利润高于 0.44 美元，营收高于 278 亿美元，同时汽车毛利率没有明显恶化，那么即使利润同比下降，也可能构成相对于预期的利好
这就是我认为最值得期待的多头逻辑，而不是单纯因为喜欢特斯拉
#OKX美股财报季 Мой ключевой вывод: в этом квартале результаты с большой вероятностью легко превзойдут ожидания, но денежный поток и капитальные расходы вызовут ожесточённую борьбу между быками и медведями, я выбираю Да 1. Рекламный денежный станок надёжно обеспечивает рост выручки: в отличие от гигантов, которые возвращают инвестиции за счёт продажи облачных вычислительных мощностей, Meta — единственная компания на американском рынке акций, которая напрямую превращает ИИ в «рекламный денежный станок» этого квартала. Небольшое улучшение алгоритма, увеличивающее время просмотра Reels и конверсию рекламы, напрямую повышает цену рекламы, а выручка — это «открытый экзамен» 2. Главная опасность — свободный денежный поток иссякает: в прошлом квартале капитальные расходы достигли 31 млрд долларов, что сжало свободный денежный поток до всего 780 млн долларов. Ещё более критично, что Amazon покупает карты для сдачи в аренду, а Meta покупает карты для 100% внутреннего потребления. С учётом характера Цукерберга, который готов ставить всё на кон без оглядки, на конференц-звонке с большой вероятностью будет объявлен новый рекорд капитальных расходов на 2027 год, который заставит Уолл-стрит вздрогнуть 3. Переоценка ожиданий от Muse и обратная реакция затрат на вычисления: в сентябре из-за популярного приложения Muse акции уже выросли на 27%, что заранее учло положительные новости. Но в начальной фазе взрыва ИИ для конечных пользователей затраты на электроэнергию и амортизацию вычислительных мощностей — это чистые убытки, и прибыльность в третьем квартале, скорее всего, будет под давлением 4. Способность поддерживать акции обратным выкупом ослабла: в условиях высоких процентных ставок рынок теперь предпочитает «сохранять денежный поток». Сжатие денежного потока означает сокращение ресурсов для обратного выкупа акций, что приведёт к значительному увеличению волатильности в ночь отчёта $META Макрообзор:
1. Резкое падение южнокорейского фондового рынка
Южнокорейский рынок акций открылся с падением на 2%, основные полупроводниковые компании, такие как Samsung и Hynix, оказались под давлением. Южнокорейский рынок тесно связан с рынком памяти, и на фоне этого снова растут опасения, что капитальные затраты на инфраструктуру AI не оправдают ожиданий.
2. Глобальный сектор чипов ослаб заранее
На прошлой неделе акции американских компаний по производству памяти (SNDK, MU) уже подверглись досрочной распродаже, рынок начал сомневаться:
Смогут ли инфраструктурные инвестиции в AI оправдать ожидаемую прибыль.
3. Корейские средства влияют на крипторынок
Южная Корея является ключевым центром розничных криптоинвесторов, резкое падение корейского рынка акций → рост настроений к риску, что напрямую сдерживает BTC и другие рисковые активы.
Эмоции на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона могут внезапно обостряться, что краткосрочно крайне неблагоприятно для позиций по контрактам.
Ключевые изменения на графике BTC
Ключевая поддержка стала сопротивлением
$BTC после достижения 83000 не смог удержаться и быстро откатился к уровню около 81700.
Уровень 83000 официально сменил статус с поддержки на сильное сопротивление.
Слабое продолжение поддержки на спотовом рынке
На прошлой неделе чистый отток средств из спотового ETF на биткоин в США составил 593 млн долларов, что указывает на недостаточную поддержку со стороны покупателей и значительное давление на высоких уровнях.
Ключевой диапазон консолидации позиций
Сильное сопротивление сверху: 84000–85000 (зона высокой концентрации позиций)
Краткосрочная линия защиты снизу: 81000
Институциональные инвесторы по-прежнему настроены на долгосрочный рост, но в краткосрочной перспективе ориентируются только на два сигнала:
1. Сможет ли цена снова закрепиться выше 83000
2. Вернется ли поток средств в ETF с чистым притокомОтсутствие прироста стабильных монет в сочетании с продолжающимся чистым притоком ETF поддерживает текущий ралли, которое по сути является импульсным движением, вызванным закрытием коротких позиций, а не активным входом новых средств. Внебиржевые новые средства отсутствуют, происходит внутренняя борьба и ротация существующих средств, что делает продолжительность этого подъема слабой, после роста сохраняется риск отката. 【Макроэкономическая среда + анализ рынка】 В настоящее время рынок оценивает вероятность того, что ФРС сохранит ставки без изменений в октябре, на уровне 87,3%, но ожидания снижения ставок практически исчезли, в краткосрочной перспективе вряд ли появится благоприятная ликвидность. BTC после достижения максимума в 83000 откатился, сейчас колеблется около 82000, ключевая поддержка — минимум прошлой недели на уровне 80112; если этот уровень удержится, сохранится боковое движение с формированием основания, при пробое вниз начнется более глубокая коррекция. ETH за последние 5 дней ETF зафиксировал чистый отток в размере 228 млн, краткосрочные средства продолжают уходить, однако долгосрочные институциональные позиции пока не сокращаются масштабно. 【Приоритеты отскока после стабилизации】 Если рынок остановит падение и стабилизируется, BTC станет приоритетным объектом для возврата средств, благодаря сильным институциональным характеристикам и значительной глубине ликвидности. ETH в краткосрочной перспективе относительно слаб, необходимо внимательно следить за тем, завершил ли ETH/BTC падение, чтобы иметь шансы присоединиться к ралли. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta AI ROI的核心矛盾
✅ 优点（支撑回报兑现）
1. 变现路径最短：别的公司大模型要去找企业客户、做订阅；Meta直接反哺广告，闭环极短；
2. 海量用户场景、数据，训练推荐类AI天然占优；
3. Llama开源生态，降低行业推广成本，吸引开发者；
❌ 风险（拖累ROI、拉长回本周期）
1. 算力军备竞赛无底洞：GPU、数据中心持续巨额投入，资本开支居高不下；只要AI竞争不停，投入很难降下来；
2. 通用大模型产品力相比第一梯队仍然存在差距，Muse能不能成为爆款存疑；
3. 监管风险、反垄断、隐私约束，限制AI推荐与用户数据使用；
4. 投入结构分化：广告AI赚钱，通用大模型持续烧钱，两者对冲，整体集团层面AI综合ROI被拉低。Позиции $OKB у Ван Дуаньняо, крупные игроки тоже не дураки, рассчитывать на быструю крупную прибыль нереально, особенно после перехода на комплаенс-подход стало ещё сложнее.
Большую часть времени $OKB колеблется, затем постепенно растёт, а потом внезапно происходит резкое падение, чтобы напугать часть держателей, через полмесяца всё возвращается на прежний уровень.
$OKB уже не нуждается в постоянных краткосрочных резких скачках, чтобы привлечь внимание, Лао Сюй твёрдо придерживается комплаенс-стратегии, что доказывает, что он не сторонник краткосрочных спекуляций.
Кроме того, Лао Сюй сравнивает OKB и BTC по временной шкале, что косвенно указывает на то, что OKB не пойдёт по краткосрочному пути.
Чтобы OKB укрепился, необходимо развитие экосистемы Xlayer, иначе, превратившись из токена платформы в токен публичной цепочки, учитывая нынешнее нестабильное состояние публичных цепочек, с большой вероятностью это не сработает. $LPT ✅1. Основы ключевого бизнеса Livepeer по сути является распределённой сетью управления GPU: операторы узлов (Orchestrator) предоставляют вычислительную мощность GPU для обработки видеокодирования, генерации видео с помощью ИИ и реального ИИ-вывода; чтобы получить задания в сети, узлы должны заложить LPT, чем выше вес залога, тем больше заданий и больше заработка на сервисных комиссиях. - Трансформация бизнеса: в начале основным направлением было обычное видеокодирование; сейчас более 60% дохода приходит от ИИ-вывода, что является ключевым драйвером. В 1 квартале 2026 года сеть обработала 134 миллиона минут, рост к предыдущему кварталу +72%; комиссия протокола достигла рекордных 257,3 тыс. долларов, рост +34%. - Слабые стороны: несмотря на резкий рост объёмов, комиссия за единицу мощности снижается, клиенты давят на цены, рост доходов не синхронизирован с ростом мощности, что означает "рост объёмов без роста прибыли" — ключевой аргумент медведей. - Лимит сети: только 100 узлов с наивысшим залогом имеют право принимать заказы, концентрация узлов высокая, сеть не является полностью открытой без разрешений. ✅2. Токеномика (самый важный фактор, определяющий средне- и долгосрочную динамику LPT) 1. Текущая модель динамической инфляции Инфляция регулируется автоматически: целевой уровень залога 50%; если залог выше 50%, инфляция снижается; если ниже 50%, инфляция повышается. - Ежедневно выпускается около 30 000 новых LPT, годовая инфляция высокая; держатели без залога постоянно размываются - Вознаграждения идут операторам узлов и пользователям, делающим делегированный залог; пользователи, делающие залог, получают инфляционные награды Meta后天盘后就要发了，我在OKX预言家上看到这个市场，整体趋势也偏向会超预期，现在稳在七成左右。
我自己倾向Yes，但想说的不是市场现在怎么报价，而是广告基本盘还稳不稳、AI投放有没有继续帮它把量和价都推上去。
过去几个季度营收大多能落在指引上沿，这季指引给的范围也不窄，共识基本就在中间。
广告一直是核心，AI投放在帮它把单价和量都推上去，只要这块还在加速，数字就容易过线。EPS那边会有法律计提的噪音，数字可能被一次性费用拉低，但核心运营如果还稳，市场看的通常还是营收和广告趋势。Muse刚出来，关注度高，但短期对数字的影响有限。
风险也在。它是成熟公司，广告如果只是符合预期、指引不够积极，股价也可能不涨。页面上Yes的价格不低，本身就说明市场觉得超的可能性更大，但不是稳的。
我倾向会超。真正要盯的是广告有没有继续超预期增长、用户参与度还稳不稳，以及管理层对后面资本开支和AI投入怎么说。数字如果只是符合预期，市场未必会买账；如果能多出一点，反应可能会不一样。
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 OP 一天跌了 11.9%，它是 20 个主流币里唯一一个费率转负的。
费率 −1.16bp，意思是做空的人每 8 小时要付钱给做多的人。
但价格还在跌，从 0.1625 的高点下来几乎没停过。
同时它的多空人数比是 1.97，66% 的账户还在做多。
钱在押空，人在押多，这是机构和散户的分歧。
TIA 也跌了 14.9%，但费率还是正的 0.39bp。
APT 跌了 11.1%，费率几乎为 0。
只有 OP 的费率是负的。
这说明 OP 的跌不是情绪，是资金。
机构在用合约做空，散户还在抄底。
费率转负的时候，做空要付成本。
如果价格继续跌，这个成本会持续。
但如果反弹，空头会被迫平仓。
这种错位不会持续太久。
要么散户认输，人数比掉下来；要么机构止盈，费率弹回去。
两种情况都指向波动放大。
我觉得 OP 现在不是情绪底，是资金底。
等费率转正，说明空头开始撤退，那才是信号。
你愿意等费率转正再进场，还是觉得负费率本身就是超卖信号？
$OP
#钱在押空人在押多BTC имеет уровень сопротивления 84350 на 14-е число, вчерашний уровень сопротивления отскока — 83150, эти две точки образуют краткосрочную линию давления; также 15-го числа цена упала до 79725 и встретила поддержку, вчерашняя поддержка при резком падении ночью была на уровне 80600, эти две точки образуют краткосрочную линию поддержки. Эти две линии формируют треугольную область, которая будет пробита сегодня или завтра. Я считаю, что после пробоя направление будет вверх. Потому что на прошлой неделе были негативные факторы: «высокие процентные ставки, чистый отток ETF, высокая инфляция», большинство RSI были перепроданы, но цена монеты всё ещё держится, что говорит о невозможности дальнейшего падения. Например, $ETH — самая сложная ситуация, спотовый ETF уже третью неделю подряд показывает чистый отток, RSI всего 29, но цена всё равно держится на железном уровне 2300. Я считаю, что есть вероятность с ростом объёмов вернуть уровень 2450. $SOL тоже хороший актив, пострадавший из-за общего рынка, завтра запускается основная сеть, RWA за год вырос в 7 раз до масштаба 4,3 млрд, это обязательно будет одной из главных тем следующего бычьего рынка. Этот месяц полностью был под влиянием общего рынка, из-за чего цена упала ниже 20-дневной линии на 111 долларов.$NEAR 和$ENA 那个更收益于RWA化？
如果单单聚焦于“RWA市场规模扩大”这一趋势，ENA的受益弹性要远大于NEAR。
ENA ：RWA是直接的“收益引擎”
Ethena的核心业务USDe本质上是一个寻找各类生息资产的“收益机器”。
•直接拓宽收益来源：随着传统基差交易收益走弱，Ethena正将策略扩展至RWA、机构借贷以及代币化股票/股指基差交易。
•明确的回购触发飞轮：RWA资产的涌入能提升sUSDe的收益率（近期已从3.8%回升至5.0%），吸引更多资金铸造USDe，从而加速触发回购开关。
•潜在弹性：USDe当前抵押构成中RWA约占11.2%，若RWA永续合约在1-2年内占比超过加密资产，将为Ethena带来可观的增量收益空间。
NEAR ：RWA是“跨链通道”中的一类资产
NEAR的核心叙事是“AI+跨链金融”。
•收入来源主要靠交易量：Intents协议目前贡献了NEAR约85%的协议收入（REV）。
· 回购机制已启动，但规模依赖整体交易量：如果RWA交易变得更频繁，确实会增加Intents的手续费收入并带来间接利好，但这种传导路径相对较长。 #CoreWeave获升评，市场买账吗？
帮主有话说
CoreWeave昨天获高盛升评，从“中性”上调至“买入”。但仔细看，目标价从139美元下调到了106美元。摩根大通也维持增持，说市场可能高估了债务和现金消耗风险。
市场买账吗？盘中一度涨7%，收盘还是跌了0.44%。这说明分歧很大。高盛上调评级，但下调目标价，本质上还是对估值有顾虑。评论区有人点得准，创始人IPO以来套现33亿美元，债务和租赁负债约520亿，债券收益率破15%。基本面压力摆在这，评级上调改变不了高负债的现实。
对加密是间接影响。AI基建公司融资压力不减，风险偏好收缩，大饼也承压。但大饼主要矛盾还是宏观。
今天直播三单全拿下，82800空单到80200，82500空单接近翻倍，以太2395多单到2420。现在空仓。看8万关口能不能守住，守住就是震荡，跌破看更深回调。上方压力84000到85000。不追涨不杀跌，单子挂好止损。
以上分析都具有时效性，单子必须要挂好止损，祝君好运。$BTC $ETH $ZEC BTC и ETH восстанавливаются, но средства ETF пока не вернулись вместе с ними
BTC утром вернулся к отметке около 82 000 долларов, ETH колеблется около 2400 долларов. Похоже, что ситуация немного стабилизировалась, но я не хочу называть этот небольшой отскок полноценным разворотом.
Если посмотреть на последнюю полную торговую неделю (12–16 октября), чистый отток средств из американских спотовых BTC ETF составил около 228,4 млн долларов, из ETH ETF — около 320,1 млн долларов. Направление одинаковое — отток; но интенсивность разная, из ETH вышло примерно на 91,7 млн долларов больше. По крайней мере сейчас не видно, что «институционалы уже вернулись за покупками», скорее цена сначала остановила падение, а средства пока в режиме ожидания. Поток ETF не отражает весь рынок, но это важный покупатель в этом ралли, игнорировать его нельзя.
Я буду следить за двумя вещами: сможет ли BTC удержаться выше 82 000 и закрыться выше 83 000, сможет ли ETH вернуться выше 2450; и будет ли ETF последовательно переходить в чистый приток. Если цена восстановится и средства подтянутся, отскок будет более убедительным. Иначе я предпочту меньше торговать и не принимать одно остановившееся падение за разворот тренда.
Как ты думаешь, на этот раз покупатели вернулись первыми или медведи просто взяли паузу?
$BTC $ETH #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Основная причина в том, что люди с профильным образованием попадают в собственные когнитивные ловушки. Я тоже с профильным образованием, даже можно сказать, что я из тех, у кого в светском понимании достаточно высокий уровень образования, к тому же я учился в магистратуре по экономике и финансам, поэтому хочу поделиться своим мнением! $BTC — это новый тип инвестиционной и прикладной модели, которая является революционной. Рассматривать его как акцию — неправильно, потому что с точки зрения профильного специалиста у него нет материальной базы. Возьмем меня в пример: на рынке Китая с высокой ротацией капитала я заранее покупаю акции с низким P/E и жду запуска сектора! Низкий P/E означает низкую цену, что соответствует моей системе оценки цен. На американском рынке я постоянно покупаю самые передовые технологии, потому что там нет понятия циклической ротации секторов. Всё это основано на том, что рынок имеет материальную основу, по крайней мере существует понятие P/E, и при любом раскладе, исходя из моего обучения и понимания, я практически не теряю деньги. Но в криптосфере $BTC не приносит прибыль ни одной компании, это уникальная валюта, илиВ ближайшие день-два я остаюсь осторожным по отношению к $BTC, но не потому, что с выходом ETF отскок обязательно будет недолгим. За последние 24 часа BTC поднялся выше 83 000 долларов, затем снова опустился ниже 82 000 долларов; за последние 7 дней падение около 2%, ETH упал примерно на 4,5%. Это показывает, что BTC относительно устойчив, но цена ещё не закрепилась после отскока.
Данные по капиталу тоже нужно рассматривать отдельно. По данным Farside, 19 октября чистый отток средств из BTC ETF составил около 138,5 млн долларов, но в колонке IBIT ещё нет данных, это не полный дневной показатель. За предыдущие пять торговых дней, по которым есть полные данные, чистый отток из BTC ETF составил 228,4 млн долларов, при этом только в два дня был чистый приток. Это говорит о том, что институциональные каналы были слабы на прошлой неделе, но не может напрямую отражать внутридневные изменения покупок и продаж сегодня.
За тот же период из ETH ETF был чистый отток в размере 320,1 млн долларов, сумма больше. Однако размеры двух типов фондов различаются, поэтому нельзя просто по сумме утверждать, что институционалы больше предпочитают BTC и менее оптимистичны по ETH. Данные ETF охватывают только американские спотовые продукты и не могут доказать, что отток вызвал это падение.
Поэтому я сначала буду смотреть на два момента: сможет ли BTC снова закрепиться выше 83 000 долларов и смогут ли последующие полные данные ETF показать сужение чистого оттока до последовательного чистого притока. Если цена не закрепится, а капитал не улучшится, то этому отскоку не хватает подтверждения; если оба показателя улучшатся, я пересмотрю своё мнение в сторону повышения.
#BTC #ETF资金流 #比特币反弹Альткоины текут кровью рекой! Не спешите скупать на дне, текущая ситуация на рынке лечит всякое неповиновение! BTC ETH $ZEC
Братья, следим за рынком глубокой ночью. Биткоин колеблется около 81 000, шорты стабильно приносят прибыль, но альткоин-рынок — это настоящий "мясорубка для новичков". Разберёмся по сути:
Первое, ликвидность иссякает, кровососы слишком жадны! Внутренние средства борются, биткоин слегка падает, альткоины обвалились, 90% монет медленно падают без остановки — типичный "рынок с выкачкой". Второе, смертельное расслоение. Только ETH, SOL и другие основные монеты быстро отскакивают; ZEC благодаря обновлению NU7 и теме приватности сильно подтягивается, но риск резких падений на пиках резко возрос, розничные инвесторы легко попадают на "горячее"; "три без" — без экосистемы, без поддержки, без перспектив — старые монеты падают и могут падать дальше, не ловите падающий нож!
Стратегия действий: это не время для масштабных инвестиций в альткоины. Фиксируйте прибыль быстро, если в минусе — сокращайте позиции на отскоке. Категорически запрещено брать высокие кредитные плечи для покупки альткоинов на дне (как на картинке 200X), один резкий скачок — и ликвидация. $BTC $ETH $ZEC DDOG 一天弹了 5.4%，但还在自己的 20 日成交均价下方。
它的 20 日成交均价是 269.3，10 月 19 日收在 260.4，低 3.3%。
10 月 16 日它跌到 243.6，经过一个周末，周一一天弹回 260.4。
从低点弹了 6.9%，相当于 5 日跌幅的 63%。
但收复的不是利润，是成本。
269.3 那里才是这一个月买家的平均成本，弹到 260.4 只走到门口。
同样反弹的云安全股还有几个。
WDC 弹了 6.1%，但离均价还有 14.1%。
NET 只弹了 0.4%，离均价还有 12.9%。
CRWD 几乎没动，离均价 11.4%。
DDOG 是这组里离成本区最近的一个。
弹得多不等于强。
DDOG 弹了 5.4% 但离成本区只有 3.3%，说明有人真的在买，不是空头回补。
WDC 弹了 6.1% 但还在深水区，更容易在均价附近被压回来。
一个反弹是回到门口，一个是从地下室走到一楼。
门口和一楼，哪个更可能继续走？
你更愿意追一个已经弹到成本区门口的，还是还在深水区的？
$DDOG
#反弹质量