Orbit Post Sitemap
#Оценка OpenAI снижена, конкуренция за финансирование среди гигантов AI усиливается
Мнение лидера
Оценка OpenAI была снижена, новый раунд финансирования планируется максимум на 30 млрд долларов, предпродажная оценка снижена с 1,4 трлн до 1,25 трлн. Суверенный фонд ОАЭ выступил совместным лид-инвестором, установлен крайний срок принятия решения — 30 октября. Anthropic может подать заявку на IPO уже 23 октября, выручка за первое полугодие составила 16,3 млрд, чистый убыток — 80,7 млрд, но 72 млрд из них — безналичная переоценка, реальный операционный убыток около 8,1 млрд. Инвестиции в вычислительные мощности достигли 750 млрд.
Я считаю, что это сигнал об ожесточении конкуренции за финансирование в сфере AI и более осторожной оценке. Инвесторы начинают считать расходы на вычислительные мощности, которые кажутся бездонной ямой, даже оценка такого лидера, как OpenAI, была снижена, деньги стало сложнее получить.
Для криптовалют это косвенный позитив. Если гиганты AI столкнутся с трудностями в финансировании или ограничениями оценки, их способность привлекать деньги ослабнет, часть рисковых средств может перетечь в другие активы. Но это займет время, в краткосрочной перспективе рынок криптовалют зависит от макроэкономики.
Реакция рынка спокойная, OpenAI упал на 1,20%, Anthropic вырос на 0,25%.
Вчера вечером биткоин резко упал, сейчас посмотрим, сможет ли удержаться уровень 80 000. Если не удержится, возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в районе 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, ставьте стоп-лоссы.
$BTC $ETH $ZEC
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Краткосрочный рынок американских акций достиг пика??? $SNDK
В настоящее время я склоняюсь к мнению, что Nasdaq, S&P и QQQ уже показали ложный прорыв на недельном графике, и в дальнейшем, скорее всего, последует колебательное снижение. Для Nasdaq первая цель — 25500, для S&P — 7400, для QQQ — уровень около 670, это ключевые уровни поддержки предыдущего дна.
Текущая дневная динамика американских акций. Накануне три основных индекса открылись ниже, но закрылись выше при большом объеме, что должно было показать сильную поддержку, однако на следующий день после открытия они продолжили падение, что указывает на сохраняющееся давление продавцов сверху, покупатели пока не смогли изменить тренд.
Однако ослабление на недельном графике и ускоренное падение на дневном — это разные вещи. Первое подтверждается возвратом после роста и большим медвежьим свечным паттерном с объемом; второе требует наблюдения за закрытием дня. Если в итоге появится медвежье поглощение свечи предыдущего дня, краткосрочный тренд станет более опасным, и стоит опасаться дальнейшего ускорения снижения.
Я по-прежнему придерживаюсь своего предыдущего мнения: в настоящее время глобальные финансовые активы — золото, биткоин, Шанхайский индекс, Никкей, Доу-Джонс, Nasdaq, S&P, корейский индекс.
На данный момент (октябрь 2026 года) из перечисленных активов только BTC находится в фазе перехода от медвежьего к бычьему рынку, остальные либо уже перешли от бычьего к медвежьему, либо находятся в конце бычьего тренда.
#Акции производителей чипов для хранения данных снова падают, растут опасения по поводу окупаемости инвестиций в AI Вчера хуситы за 48 часов атаковали Саудовскую Аравию 4 раза, цена на нефть Brent превысила 113 долларов.
По сценарию, защитные активы должны были вырасти. Фактический результат: биткоин упал до 81 107 (−3,7%), эфир — до 2 382 (−3,7%), спотовое золото опустилось ниже 4 030. Из четырёх линий растёт только нефть.
Биткоин — не защитный актив, это слишком упрощённый вывод, он не объясняет, почему золото тоже падает.
Реальный механизм — сжатие ликвидности. Капитальные расходы Tesla в 3-м квартале составили 4,73 млрд вместо ожидаемых 7,96 млрд, нарратив о капитальных расходах на AI начал ослабевать, Южная Корея упала на 3,52%, Hang Seng — более чем на 3%, Nikkei — на 2,7%. Когда институциональные инвесторы требуют наличные для пополнения маржи, продают самые ликвидные активы. Золото — один из них, биткоин — тоже.
Но есть данные важнее цены: объём торгов деривативами вырос на 19% до 226,6 млрд, открытый интерес упал на 2,46% до 141,8 млрд, количество ликвидаций увеличилось на 52%. Рост объёмов и падение открытого интереса — все закрывают позиции, а не открывают новые. Это ротация, а не крах.
Самое важное вчера — другое: ночное официальное включение обновления Solana Alpenglow, SOL в тот день упал на 2,4%. Позитив реализовался, цена упала. Этот рынок сейчас не платит за будущее, он платит только за настоящее.
Единственная растущая линия — это стабильные монеты: объём платежей 482 млрд долларов, количество транзакций выросло на 71% до 1,04 млрд, средний чек снизился с 544 до 462 долларов. Пользователей становится больше, они совершают небольшие реальные платежи. Та часть, которой никто не спекулирует, действительно растёт.
Защитные активы никогда не защищают от войны, а от чужого кредитного плеча.
Это не инвестиционный совет, риски на вас.
#ГеополитическийконфликтиКрипто $BTCКрупные игроки в целом склоняются к медвежьему настрою, как должны поступать держатели HYPE?
Крупные игроки коллективно настроены медвежьи, стоит ли им следовать? Не спешите с выводами. В настоящее время общий объем позиций крупных игроков на платформе составляет около 8,55 млрд долларов, соотношение длинных и коротких позиций 0,87, что в целом слегка медвежье. Цифры на лицо, но их значение нужно разбирать отдельно.
Короткие позиции крупных игроков не равны медвежьему прогнозу, многие институциональные позиции являются частью портфеля: они могут держать длинные позиции в споте или в других местах, а на фьючерсах открывать короткие позиции для хеджирования. То, что вы видите как медвежье настроение, может быть всего лишь их страховкой. Следует избегать ошибки, глядя на данные по позициям: не стоит принимать управление рисками других за сигнал направления. Во-вторых, отклонение соотношения длинных и коротких позиций 0,87 невелико, что говорит о том, что крупные игроки в целом осторожны, а не в панике. Эта осторожность больше отражает ожидания по краткосрочной волатильности, а не отрицание фундаментальных основ $HYPE.
Что действительно важно — это передача настроений: медвежье настроение крупных игроков подавляет желание открывать длинные позиции, снижает ценовую эластичность, удлиняет периоды консолидации, и именно в такие периоды легче всего выбить позиции без четкого плана.
Поэтому для держателей важно смотреть на данные по крупным игрокам, но анализировать структуру, а не направление — стабильность объема позиций, наличие экстремальных односторонних движений гораздо важнее мелких изменений в соотношении длинных и коротких позиций. Во что кто одет и по какой дороге идет — это разные вещи.Сегодня индекс Hang Seng Technology упал на 5% за один день, а тот список покупок, за которым я следил с конца июля, наконец получил окно для переоценки.📉 Это не момент паники, а именно время для максимальной концентрации исследований — рынок возвращает фишки от тех, кто гонится за ростом, тем, кто готов обменять время на пространство. Моя наблюдательная рамка очень проста: дивиденды от применения AI не будут монополизированы одной компанией, а будут распространяться по гигантам по очереди. Американский рынок уже прошёл через это — $NVDA первым побежал, затем MSFT и META взяли эстафету и вышли на самостоятельный рост. Такой же сценарий сейчас зреет на китайских технологических активах, Tencent — ключевой актив в моём списке, логика не в том, насколько он силён сейчас, а в том, что при коммерциализации AI у него есть инфраструктура и сценарии для принятия ротации. Ключевой вопрос никогда не был «покупать или нет», а «когда покупать». При текущих ценах я готов начать формировать позиции в Hang Seng Technology и Tencent с чёткой долгосрочной стратегией. Ссылаясь на покупку в конце 2022 года: до возврата к безубыточности прошло до 2024 года, и пришлось пережить длительные колебания. Этот опыт дал мне не тень, а понимание ценообразования: область дна обязательно сопровождается повторяющимися колебаниями, и ближайшие месяцы как раз предоставляют достаточное окно для действий. Большинство воспринимает падение на 5% за один день как разрушение тренда, но с другой стороны — это именно та скидка для входа, которая нужна для ротационной стратегии. Настоящим подтверждающим сигналом для отслеживания будет продолжение коммерциализации AI у гигантов, а не однодневные колебания индекса. Если в последующих отчётах лидеров появятся признаки ускорения доходов от AI, текущая коррекция будет$ETH
Институционалы выглядят активными, но я считаю, что настоящая активность — это не покупатели, а ребалансировка и хеджирование.
Данные Чикагской товарной биржи за третий квартал только что вышли: номинальный объем сделок по производным на Ethereum составил 118,8 млрд долларов, по биткоину — 326,7 млрд, общий номинальный объем криптопроизводных за квартал — 469,5 млрд, все рекорды. Но в той же статистике в четверг из американского спотового ETH ETF вышло 110,6 млн долларов. Рекордный объем сделок, а спот выкупают обратно — только вместе эти цифры отражают реальную картину.
На графике ETH сейчас 2407, за 24 часа колеблется между 2360 и 2419, ставка финансирования бессрочных контрактов 0,045%, открытый интерес 1,46 млрд долларов. Цена почти не двигается, а обороты на счетах максимальные.
Такое расхождение я предпочитаю дождаться, кто первым выведет цену из этого диапазона, сейчас начинать игру — большой риск получить по обеим сторонам.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 81,000 вернулись, но не спешите радоваться — сегодня вечером посмотрим, сможет ли он удержаться до утра
Сначала признаюсь: днем я сказал, что падение ниже 81,000 отменяется, дневной минимум действительно достиг 80,925, признаю. Сейчас BTC 81,627 (-0,13%), 81,000 вернулись. Но вернуть и удержаться — разные вещи, раны еще есть.
Три сигнала сегодняшнего рынка:
Первое — альткоины двинулись первыми. В топе площадки: Pepe +14% лидирует в альткоин-отскоке, биток -0,13% стоит на месте. Риск-аппетит не умер, но деньги не идут в биток, значит, эта волна — просто розыгрыш для розничных инвесторов в альткоинах.
Второе — комиссии слегка положительные. BTC +0,01%, ETH +0,0043%, SOL +0,0033%, быки еще платят проценты, но делают это экономно, никто не рискует идти в полную ставку с плечом.
Третье — открытый интерес не сократился. 31,557 BTC, 2,575 млрд долларов, быки не выбиты, ликвидаций нет — ни быки, ни медведи не проиграли, но и не выиграли.
Прогноз: сегодня вечером и завтра утром BTC будет колебаться между 81,000 и 82,100. Линия опровержения: если упадет ниже 80,900, этот прогноз отменяется, смотрим вниз на 80,000; если поднимется выше 82,100 — отскок подтвержден, завтра признаю ошибку.
Сегодня вечером невыгодно ни покупать, ни продавать, держите руки в стороне. Как думаете, пишите в комментариях.Большой биток сейчас консолидируется около 81592, ETH откатился до 2402, SOL проявляет большую устойчивость, удерживается на уровне 104, незначительное снижение на 1.07%. Видно, что несколько монет упали не сильно, но сигнал по ставкам финансирования стоит учитывать: ставки по SOL, BTC, ETH остаются положительными, в откатном рынке быки продолжают платить медведям проценты.
За прошлую ночь ликвидации по всей сети составили 436 миллионов долларов, 90% ликвидированных позиций были длинными, почти 98 тысяч аккаунтов были принудительно закрыты.
Среди них была крупная длинная позиция на 7.92 миллиона, открытая на 81661, которая сразу же оказалась в убытке. Несмотря на серию выкупов, оставшиеся быки не вышли из рынка, а наоборот продолжили наращивать позиции.
Положительные ставки финансирования показывают, что бычий отбор не был достаточным, эти позиции могут стать потенциальным давлением для дальнейшего снижения.
С опционами ситуация односторонняя: колл-опционы на BTC занимают 60%, на ETH — более 61%, большое количество средств ставит на рост.
Сейчас на рынке сильные колебания: крупные игроки за последний месяц купили 89 тысяч BTC, но ETF в октябре постоянно теряют средства, а длинные позиции по фьючерсам упорно держатся, что приводит к противостоянию быков и медведей.
По сравнению с графиками, изменения индекса страха и жадности более показательны: индекс упал с 68 до 50, снизившись за день на 18 пунктов, что говорит о быстром охлаждении рыночного настроения.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $ETH $ZEC $SOL
Большинство не помнит название JLTXX, это зарегистрированный JPMorgan фонд государственного денежного рынка, который на этот раз вместе с MONY переместился на Solana. Я просмотрел условия, его инвестиционный подход специально направлен на эмитентов стейблкоинов в рамках закона GENIUS. Деньги Уолл-стрит должны напрямую поступать в систему стейблкоинов через цепочные фонды, это часть, которую я понял.
JPMorgan Asset Management управляет активами на сумму 4,8 трлн долларов, в декабре прошлого года выпустил первый токенизированный денежный рынок на Ethereum, теперь расширяется на вторую цепочку. Квалифицированные американские инвесторы могут подписываться и выкупать через Morgan Money, доли сразу зачисляются на их адреса в цепочке.
SOL сейчас 104,6, за 24 часа колеблется между 103 и 105, рынок вообще не отреагировал. Такие новости никогда не отражаются в цене в тот же день, когда институциональные инвесторы действительно начинают вкладывать деньги — это дело нескольких месяцев.
Я занимаюсь торговлей контрактами, слишком далек от таких объемов, в основном могу только наблюдать со стороны. Но выбор цепочки институциями — это то же, что выбор биржи, это настоящий голос.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Наткнулся на набор чисел, чуть не выбросил телефон.
Papertrade выплачивает ежедневные дивиденды держателям залога PAPER, 15 октября это было 6,72 миллиона долларов. К 21 числу осталось около 88,3 тысячи долларов. Менее чем за неделю почти 98,7% было срезано.
Еще более впечатляющее сравнение здесь. Несколько дней назад кто-то мог за один день получить около 220 тысяч долларов только за счет залога. К 21 числу все залогодатели вместе получили всего 88,3 тысячи. В лучший день (10 октября) из всего пула за день выплачивалось около 24 миллионов долларов, сейчас даже на мелочь не хватает. TVL в залоге упал с примерно 105 миллионов долларов до около 40 миллионов.
Ранее платформа кормила дивидендами за счет потерь трейдеров: чем больше потери, тем больше дивиденды. Позже PAPER был признан продолжать оставаться не передаваемым, у арбитражников не осталось выхода, и часть, выделяемая залогодателям, тоже сократилась. Добавьте к этому изменение правил выпуска: новый PAPER не включает новый пул дивидендов USDC, держатели билетов могут только наблюдать, как их ежедневный доход падает.
Такова повседневная жизнь в криптоиндустрии. Вчера еще хвастались дневным доходом в десятки тысяч, а на следующий день весь рынок вместе не может собрать такую сумму. Снимаешь ренту, снимаешь, а пул сначала меняется.#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
$TSLA Итог отчёта за 3-й квартал
Продажи автомобилей стабилизировались, все деньги вкладываются в AI.
Выручка 28,05 млрд (без изменений в годовом выражении), скорректированная EPS 0,48 превзошла ожидания; поставки 486,5 тыс. автомобилей, валовая маржа по автомобилям (без учёта кредитов) выросла до 18,1% — но доходы от регуляторных кредитов за год упали с 417 млн до 113 млн, подстраховки нет, эти 18,1% — чистые.
Прибыль съедена НИОКР: валовая прибыль 5,49 млрд, НИОКР 2,76 млрд (+69%), операционная прибыль осталась всего 720 млн (−56%).
Денежные потоки в отличие от Meta: операционный денежный поток 6,26 млрд, свободный денежный поток стал положительным +1,53 млрд, наличные 45,4 млрд; годовой прогноз капитальных затрат снижен с 25 до 20 млрд, это сдвиг по срокам, Terafab до 2028 года планирует вложить ещё сотни миллиардов.
Самая жёсткая оценка: цена акции 386 долларов = скорректированный PE по TTM около 225; при PE 30 нужен EPS 12,9 долларов, что в 7,5 раза выше текущего, разница полностью ставится на Robotaxi, Optimus, FSD. При этом сроки не сдвинулись: запуск Optimus минимум через год, массовые поставки только к концу следующего года, Robotaxi принесёт видимый доход только во 2-м квартале следующего года. После конференц-звонка акции упали на 2%–4%, именно из-за этого.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood近期交易收入爆发，但结构发生明显变化：股票+期权、预测合约成为主力，加密业务收入持续走弱。$ETH сегодня весь день колебался в диапазоне 2390-2417, колебания настолько малы, что это усыпляет 😴
Но я смотрю выше. Вчера после резкого подъёма до 2527 цена пошла вниз, уровень 2430 — это платформа, которая вчера днём держалась несколько часов, прежде чем пробиться, сегодня утром максимум отката был 2416, даже не дотянулся. Ранее поддержка, теперь с большой вероятностью сопротивление.
Посмотрим на данные: открытый интерес за последние два дня практически не снизился, около 1,8 млрд долларов, ставка финансирования 0,0044%, очень нейтрально. Это значит, что никто не паниковал и не сбрасывал позиции, пространство для движения есть, но направления нет.
Мой план:
Направление: шортить на откате, не догонять падение
Вход: 2425-2432
Стоп-лосс: 2448, если цена пробьёт этот уровень, значит я ошибся, признаю
Цель 1: 2390 (нижняя граница боковика сегодня днём)
Цель 2: 2360 (около ночного минимума)
Если сегодня вечером цена сразу пробьёт 2390 вниз без отката, я не буду догонять, подожду отката. Если же с объёмом закрепится выше 2448, этот шорт отменяется, перейду к поиску возможности для лонга на откате.
В пятницу вечером перед закрытием американского рынка возможны резкие движения, поэтому я буду держать позицию легче.
Это только личное мнение, не инвестиционный совет, DYOR
#ETH #合约策略 #以太坊По данным Bloomberg, платформа прогнозных рынков Kalshi предлагает крупным банкам и хедж-фондам фьючерсные контракты на инфляцию в США, планируя запустить соответствующие контракты в декабре, чтобы расширить институциональный бизнес и конкурировать с традиционными финансовыми биржами.
Влияние макроэкономических новостей на рисковые активы не сводится к простому правилу: хорошие данные ведут к росту, плохие — к падению. Более сильные данные могут улучшить ожидания роста, но также могут повысить траекторию процентных ставок; эти два фактора не всегда совпадают по направлению.
Рынок уже заранее сделал ставки, и это также определяет реакцию. Данные, соответствующие консенсусу, и данные, значительно отклоняющиеся от ожиданий, даже при одинаковом опубликованном значении, не должны интерпретироваться одинаково.
Мой порядок наблюдения таков: сначала проверяю, изменились ли ожидания по процентным ставкам, затем смотрю, отреагировали ли доллар и американские облигации, и только потом оцениваю, продолжают ли рисковые активы движение. Отдельное выделение первой волны колебаний после публикации не может отражать завершение всего цикла ценообразования.
$BTCЯпония собирается повысить ставки.
В декабре центральный банк Японии и США совместно примут меры.
Криптосообщество должно помнить этот сценарий:
Люди, берущие в долг иены для торговли криптовалютой, есть по всему миру.
Когда Япония повышает ставки, стоимость заимствований растет, и приходится продавать криптовалюту, чтобы погасить долги.
Именно так случилось в июле 2024 года.
Биткоин упал с 70 000 до 49 000.
Повторится ли это на этот раз?
Два переменных:
1. Если США тоже повысят ставки в тот же месяц, разница в ставках не увеличится, и эффект будет вдвое слабее.
2. Цена криптовалюты сама не показывает силы — 81 000, дважды пыталась отскочить, но не смогла преодолеть 84 000.
Мое мнение:
Эти два события в конце года — настоящие минные поля.
Мина может и не взорваться, но никто не станет наращивать позиции в минном поле.
Не поддавайтесь эмоциям в краткосрочной перспективе, следите за заявлением Банка Японии 30 октября.
Если цена действительно упадет, не паникуйте, это пока не время для сбора монет.
#比特币 #BTCХотя в последнее время я не очень оптимистично смотрю на $SNDK, если ты собираешься делать шорт на этом уровне, стоит очень хорошо всё обдумать.
Вчера вечером после открытия американского рынка был скачок на несколько десятков пунктов, но потом цена всё время падала, минимальное значение достигло 1225, сейчас цена медленно снижается на уровне 1288.
Для шорта сначала посчитай свою прибыль, насколько соотношение риск/вознаграждение выгодно.
Сильная поддержка снизу на 1215, 18-го числа был резкий прокол до этого уровня, но вчерашнее падение не пробило его, можно сказать, что это недавнее железное дно. Если только корейский рынок не рухнет дальше, и сектор хранения не обвалится, без серьёзных негативных новостей, я считаю, что в ближайшие дни пробить этот уровень будет сложно. С падения с 1288 до 1215 у тебя максимум около 5 пунктов прибыли.
Давай посчитаем соотношение прибыли и убытков по этой сделке.
Во-первых, 1215 — это сильная поддержка, подтверждённая многократными тестами, здесь сконцентрированы большие объёмы покупок на отскок и закрытия коротких позиций. Если ты будешь шортить на этом уровне, есть большой риск попасть на момент ослабления медвежьего импульса.
Во-вторых, сверху от 1288 до 1300 и даже до 1350 — это зоны зажатых позиций и сопротивления для отскока, при малейшем позитиве на рынке или небольшом росте на открытии американской сессии цена может быстро отскочить, и ты можешь потерять эти 5 пунктов прибыли за несколько минут, а то и застрять в позиции на полпути.
Объёмов нет, цена медленно сползает вниз. Такой ход очень легко заманивает шортистов, а потом крупный игрок внезапно даёт сильный рост, выбивая стопы. Вчера 1225 не пробили, это уже говорит о сильной поддержке снизу, медведи хотят продавить вниз, но у них не хватает сил. $BTC $ETH $SNDK коррекция скоро закончится! Последний этап падения завершится, и начнётся новый рост! Открытая позиция!
Почему нужно ждать 1166, причины следующие:
Первое, соотношение прибыли и риска. Сейчас входить на 1278, сверху от 1300 до 1366 — это зона зажатых позиций, вверх пространство ограничено; если стоп поставить на 1080, риск составит почти 200 пунктов. А если ждать падения до 1166 — это зона сильных накоплений предыдущего периода, линия защиты очень чёткая, стоп на 1080, риск всего около 80 пунктов, чтобы попытаться заработать 200 пунктов прибыли — такой расчёт оправдан.
Второе, технический анализ. Этот рост с дна более чем на 100 пунктов, краткосрочные индикаторы уже перекуплены, прибыльные позиции могут в любой момент начать распродавать. 1278 скорее всего только промежуточный откат, нужно дождаться второго касания, чтобы очистить плавающие позиции.
Третье, фундаментальная логика. Спрос на AI в области памяти не упал, долгосрочные контракты сохраняются, это падение вызвано общим снижением оценки технологических акций на американском рынке. 1166 — это «золотая яма» после эмоциональной распродажи и выдавливания ликвидности, здесь покупать с максимальными шансами на успех.
Моя дисциплина исполнения очень строгая: ордер на вход около 1166, стоп безоговорочно на 1080, при пробое — сразу выход. Первая цель — 1260, при пробое — 1366. На 1260 закрываю половину позиции, чтобы вернуть вложенный капитал, остальное оставляю для роста прибыли. При каждом росте цены на 50 пунктов стоп поднимаю на 30 пунктов, чтобы надёжно зафиксировать прибыль. #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Q3盈利主力仍是HBM3E+涨价的通用DRAM；HBM4对本季提振有限，属于预期题材而非本季业绩引擎，真正贡献放量看Q4及以后。
• ✅利好：HBM4单价显著高于HBM3E、毛利率70%+，已经拿到头部客户长协；存储现货涨价叠加服务器DRAM出货抬升，打底利润很强
• ⚠️压制：英伟达新GPU延后、认证调校慢，Q3 HBM4出货量偏低，良率爬坡、台积电基底die外包抬升成本；三星HBM4追赶，份额和议价会承压
• 📌财报重点盯3个指标：HBM整体营收占比、HBM4出货量指引、HBM均价；如果HBM4指引上修，才是超预期信号
一句话：Q3靠老产品吃周期红利，HBM4是期权，不是当下利润。Уолл-стрит впервые официально установила «десятилетний диапазон доходности» для $BTC, что само по себе означает очередной шаг к институционализации.
Жесткие данные: в 2027 году в отчете «Долгосрочные предположения о капитальных рынках» управляющей компании Morgan Stanley впервые включили биткоин, базовая годовая сложная доходность около 10%, что выше их предположений по американскому фондовому рынку примерно в 7,5% и золоту около 5,5%; предполагаемая волатильность около 55%. В бычьем сценарии около 16,6%, в медвежьем — годовые убытки чуть более 10%; в отчете BTC пока не включен в основную ковариационную матрицу, позиционируется скорее как спекулятивный хедж.
Десятилетний базис 10% — вы считаете это консервативным или уже достаточно оптимистичным? #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 $BTC $PEPE более чем в 50 раз, вход по 0.000004931, цель 0.000005051, плавающая прибыль 121.67%. На графике типичная картина "падение — стабилизация — небольшое повышение", много шумов, не плавно, это не консенсус по покупкам, а кто-то просто скупает по дешёвке. Выше 0.0000051 есть давление продаж, 0.0000052 — следующий барьер.
У меня есть одна особенность в торговле: чем больше плавающая прибыль, тем больше я считаю себя трусом. В эту сделку не добавляю, сначала фиксирую половину прибыли, оставшуюся часть перевожу в безубыточную позицию с нулевым риском. Если дадут, возьму по 0.0000052, не дадут — выйду.
Если цена упадёт обратно к 0.0000049, близко к себестоимости, признаю ошибку, не буду упираться. При боковом движении после 50-кратного роста происходит больше отсева, чем при росте, фиксировать прибыль — вот настоящие деньги. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $MU так играть вечером!
Какие планы на сегодня? В том же секторе направления давно связаны, не стоит ждать независимого движения, если бы были сильные деньги, то $SKHYNIX, $SNDK тоже бы двигались. Сейчас рынок застрял около 872, как раз упирается в 30-дневную скользящую среднюю, плюс этот рост цен на память сосредоточен на HBM и других высококлассных товарах, а внизу потребительский сегмент довольно слабый, спотовые цены не растут, поэтому в целом я по-прежнему медвежий.
Micron сейчас около 866, открываю шорт, если американский рынок отскочит — добавлю позицию, стоп-лосс строго выше 900, тейк-профит сначала на 855, если пробьёт — смотрю на 830.
Кто хочет удвоить позицию перед Новым годом — взвесьте сами, главное — быть уверенным в своем круге и следовать за ним! $SNDK $SKHYNIX #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Битва за отметку в 80 000 долларов по BTC в этот раз немного отличается,
BTC в течение сессии опускался ниже 81 000 долларов, минимальное значение достигло 80 961 доллара, затем с трудом вернулся к уровню около 82 000, суточное падение всё ещё около 1%. На первый взгляд это обычная коррекция, но при разборе деталей ощущение не совсем обычное.
Искрой стал Ближний Восток: стало известно, что США и Израиль планируют ударить по Ирану после промежуточных выборов, цена на нефть Brent сразу пробила отметку в 110 долларов, инфляционные ожидания резко выросли. Рисковые активы массово пострадали, Nasdaq накануне упал на 2,6%, падение BTC вполне оправдано. Но настоящую тревогу вызывает ситуация с ликвидностью: вчера из спотового ETF по биткоину вышло 635 миллионов долларов — крупнейший однодневный отток с июня, из них 254 миллиона долларов вывел один только BlackRock IBIT. В то же время за последние 5 часов один крупный кит перевёл на Binance и Deribit 4000 BTC на сумму 327 миллионов долларов. ETF сокращается, киты перемещают активы на биржи — вместе это создаёт сильное давление на коротком интервале.
Моё личное мнение — осторожный настрой. Уровень в 80 000 долларов обычно считается средней стоимостью позиции институциональных инвесторов, пока он не пробит уверенно вниз, структура не нарушена; но при таком быстром оттоке из ETF даже удержание уровня означает лишь «нет ухудшения», а не укрепление. Дальше стоит следить за двумя вещами: дневным закрытием выше 80 000 долларов и тем, является ли отток из ETF однократным выбросом или устойчивой тенденцией. Первое определит настроение, второе — направление. $BTC $ETH $XAUT Эта волна падения SanDisk (SNDK) действительно была жесткой, в четверг на закрытии цена упала до примерно 1260, однодневное падение превысило 8%, внутридневные колебания тоже были пугающими. В статье правильно сказано, что проблема не только в самой компании, а в том, что весь сектор хранения данных (Micron, Western Digital тоже упали) подвергся коллективной распродаже, к тому же Nasdaq в тот день упал на 2,6%, снова возникли сомнения в устойчивости расходов на AI, а также раздули слухи о прогрессе DRAM у ChangXin, что привело к тому, что более волатильные акции хранения данных первыми пострадали.
Фундаментальные показатели на самом деле еще не рухнули. Спрос на центры обработки данных по-прежнему поддерживает NAND, цены и маржа ранее были аномально высокими, руководство компании также дает сильные прогнозы, а у аналитиков целевые цены в основном выше 2000. Western Digital только что отчиталась с результатами выше ожиданий, но тоже была распродана — типичный случай «продавать хорошие новости». Сейчас рынок больше беспокоит, достиг ли цикл пика, замедлятся ли капитальные расходы на AI, а не отдельные квартальные показатели.
В краткосрочной перспективе я согласен с мнением эксперта: сейчас стадия восстановления после шока, не стоит торопиться с покупками в надежде на отскок. Пока сектор не начнет действительно восстанавливаться, он будет часто подвергаться ударам, и если Nasdaq и такие компании, как Micron и Western Digital, нестабильны, SanDisk будет трудно укрепиться самостоятельно. Сегодня перед открытием была небольшая коррекция, но сила отскока будет зависеть от того, сможет ли цена удержаться после открытия.
Далее стоит обратить внимание на два момента: во-первых, на отчет компании 29 числа, сможет ли она продолжить давать сильные прогнозы и развеять ожидания «пика цикла»; во-вторых, на движение капитала в Nasdaq и в секторе хранения данных в целом. История продолжается, но окно для фиксации прибыли действительно открылось. Можно занять небольшую позицию для наблюдения, но риски при поспешных ставках на отскок велики.
Друзья, как вы думаете?#SKhynixQ3HBM4Earnings Мое мнение о SK hynix за 3-й квартал: спрос на HBM4 из-за AI inference действительно является сильным фактором роста, но большая часть оптимизма уже учтена в цене. Руководство и комментарии по HBM4 будут важнее, чем основные цифры. Не является финансовой рекомендацией.Боже, что происходит? Девчонки, эта монета просто зверь, за день выросла на 90%, я увидела и сразу же открыла шорт, а потом сразу же попала в ловушку!
Посмотрите на этот проклятый $IRYS, за день взлетел на 90%! Я думала, что это точно крупные игроки накачивают цену, и в порыве открыла шорт по 0.04137. В итоге сразу же попала в минус, сейчас цена поднялась до 0.04212, убыток в плавающей позиции -5.43%! Эта монета вообще не играет по правилам!
Но я внимательно изучила ситуацию, этот взлет — чистая схема! Никаких новых позитивных новостей нет, это просто перераспределение капитала; хотя объем торгов выглядит как 150 миллионов долларов, реальный рейтинг достоверности всего 14/100, большая часть — фейковые сделки; основными движущими силами являются розничные инвесторы с корейской биржи Upbit, а учитывая маленький объем и тонкий стакан, даже небольшой покупательский спрос может резко поднять цену.
Такой проект без фундаментальной поддержки, который держится только на фейковых объемах и настроениях розничных инвесторов, при отсутствии покупательского интереса упадет быстрее всех.
На этот раз я не буду упрямиться и держать позицию до конца. Стоп-лосс уже установлен, если цена продолжит бездумно расти, я признаю поражение и выйду.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Держу «Да» по HOOD, ожидая превышения прибыли. Объемы торгов и активность в крипто были высокими в этом квартале, и рынок оценивает вероятность превышения на 74%. Небольшая позиция, просто делюсь своим мнением. #HOOD #EarningsSeasonBTC 81000, ETH упал на 2400, под отметкой 80000 спрятано более ста миллионов
В этот раз проблема не в криптосообществе, а в том, что Уолл-стрит тянет его вниз.
Вчера индекс Nasdaq упал на 2,6%, паника из-за расходов на AI распространилась, технологические акции массово распродавались; в то же время Brent в Среднем Востоке вырос на 4% до 114, средства в поисках безопасности полностью ушли в государственные облигации. Рисковые активы пострадали со всех сторон, BTC упал с 84000 до 81000, ETH потерял 2400, альткоины упали ещё сильнее, за 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 400 миллионов долларов, 70% из них — длинные позиции.
Но я слежу не за текущим моментом, а за ордерами ниже по стакану.
$BTC под круглой отметкой 80000, на уровнях 79866, 80070, 79049 сосредоточено более ста миллионов долларов длинных позиций, если цена действительно коснётся 80000, эти стоп-лоссы могут сработать массово, что может резко толкнуть цену к 79000 или 78000.
$ETH более уязвим, если не удержит 2400, ниже расположены уровни 2339 и 2309.
Есть аномальный сигнал: вчера спотовый ETF на BTC вопреки тренду привлёк 528 миллионов, значит на спотовом рынке есть покупатели, но на фьючерсах лонги продолжают ликвидироваться, что говорит о том, что волатильность ещё далеко не закончилась.
Сегодня вечером выйдут данные по производству в США, а во вторник — заседание FOMC, до этих событий любые отскоки считаю слабыми. Если 80000 не удержится, не спешите покупать на дне. Я следил за BTC на OKX целый день, с часу ночи до сейчас — двадцать часов подряд, цена колеблется в диапазоне от 81 000 до 82 000, то есть в пределах тысячи. Если говорить о стабилизации, то можно сказать, что она удерживается.
Но цена не двигается, а бессрочные позиции продолжают расти, в том же диапазоне добавилось около 800 монет, сейчас их 31 600.
Сначала я думал, что после выхода ETF кто-то покупает спотовые активы. Посмотрел позиции — длинных счетов в два раза больше, чем коротких, а у топ-5% крупных держателей по позициям преобладают короткие.
Так что этот диапазон в тысячу — это результат того, что обе стороны контрактов одновременно наращивают позиции, снизу я не вижу поддержки спотовыми активами. Чем больше позиций накапливается, тем резче будет выход из диапазона, в какую сторону — не угадаю.
Если завтра вечером в это же время BTC на OKX всё ещё будет в этом диапазоне, а позиции не уменьшатся, значит, я ошибся в своих предположениях. #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Доля $BTC составляет 59,4%, за последние 24 часа весь рынок упал на 2,63%, крупные монеты не сдали позиции, рост наблюдается только в периферийных сегментах. Если посмотреть на эти несколько секторов вместе, они образуют одну линию: платформы для новых запусков и мемы. Launchpad Kaito, IDO в кошельке, лягушачьи проекты — все они зависят от внимания и новых выпусков для роста цены. Рыночная капитализация USDT за 24 часа уменьшилась на 0,09%, внебиржевых новых средств нет. Доля $BTC снова остановилась на высоком уровне, средства не уходят в альткоины. Это небольшие средства внутри существующего объема, которые перемещаются между несколькими горячими точками. Индекс страха и жадности упал с 63 неделю назад до 50, настроение охлаждается. Этот раунд — игра на существующем объеме, с низкой продолжительностью. Сигналы окончания: рост Launchpad и IDO за 24 часа становится отрицательным, при этом доля $BTC продолжает расти, деньги возвращаются в $BTC, и малые монеты тоже пойдут на спад. И наоборот, если рыночная капитализация USDT начнет расти, а доля $BTC пойдет вниз, это будет означать приход новых денег, и ротация может расшириться. Однодневный отток свыше 600 миллионов долларов выглядит резким, но скорее напоминает «поглощение недельного притока», а не разворот тренда вниз.
Жесткие данные: в четверг чистый отток из американских спотовых биткоин-ETF составил около 635,6 млн долларов — крупнейший однодневный отток с июня; IBIT — около 254,1 млн, FBTC — около 217,5 млн, ARKB — около 109,4 млн лидируют по снижению. Однако за эту неделю все еще наблюдается чистый приток около 440 млн долларов, а за первые три дня суммарно около 1,08 млрд долларов притока. Текущая цена BTC колеблется около 81 000, при этом опасения по поводу расходов на технологии и AI на американском рынке акций одновременно сдерживают склонность к риску.
Вы больше верите в устойчивость «недельного положительного притока» или считаете, что «крупный однодневный отток» сигнализирует о вершине? #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ $BTC 📉 Рынок в стагнации, почему IRYS взлетел на 100%?
BTC около 81600. Перед FOMC наблюдается экстремальное снижение объёмов, средства ETF в ожидании, крупные игроки не решаются на активные действия, рынок словно в состоянии застоя. Если макроэкономическая ситуация не изменится, BTC, скорее всего, продолжит колебаться в узком диапазоне.
IRYS сегодня самый яркий лидер. За 24 часа рост более 100%, он сразу возглавил рейтинг. Катализатором стало объявление корейской биржи Upbit о листинге, что вызвало массовый приток средств и сильное давление на шортов (жёсткие ликвидации). Это чисто игра ликвидностью, вызванная розничными покупками в Корее и сжатием шортов, без значимых новостей по проекту, не стоит путать шортсквиз с инвестицией в стоимость.
PEPE восстанавливает настроение. Без особых позитивных новостей, это просто движение горячих денег из основных монет в MEME и альткоины. Если рынок продолжит боковое движение, такие локальные консолидации будут повторяться.
Совет по трейдингу: при боковом рынке не стоит зацикливаться на свечных графиках, важно смотреть, куда идут деньги. IRYS с резким ростом и приближающейся разблокировкой токенов — сейчас гоняться за ним — значит ловить нож. Лучше пропустить, чем ошибиться.
Данный материал — лишь анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $IRYS $PEPE $ONDO
Основные активы стабильны, почему же токен всё ещё сильно колеблется?
В сегодняшнем утреннем спотовом снимке цена ONDO за 24 часа упала на 6,65%, диапазон 0.4213—0.4621 USDT.
Токен не является автоматическим отражением доходности базового продукта. Если масштаб управления активами, доходы продукта и права токена не связаны напрямую, рынок всё равно будет давать высокую волатильность в зависимости от уровня риска.
Если можно проверить права, позволяющие преобразовать рост бизнеса в устойчивый спрос, оценка может быть пересмотрена вверх; если рост продукта и доходы держателей токенов продолжают расходиться, следует снизить премию за нарратив.📉 Американская сессия начнется через полчаса, BTC за 22 часа не вышел за пределы 1,4%
Сначала сверим данные. Вчера вечером «если вернется к 82,500 — признаю ошибку» не пробил, максимум 82,095.2; нижняя отметка 81,000 тоже не достигнута, минимум 80,924.9, разница 75, почти угадал.
Сегодня утром «в 20:00 коснется 80,000» тоже не сбылось, после публикации минимум 81,245.7, разница 1,246. В 18:00 взял предыдущую ночь 80,924.9, разница 925, тоже не угадал.
Сегодня BTC +0,04%, объем торгов −24,82%.
Открытые позиции выросли с 3,06 млн до 3,155 млн контрактов — новый максимум; ставка финансирования 0,00669%, следующая ставка 0,01000%.
За час по всему рынку открыто всего 2,77 млн контрактов. Никто не закрывает позиции, никто не добавляет, быки платят по изначальной цене — это не накопление, а простой оборот.
Толчок может прийти только извне. Вчера на американской сессии уже была наполовину дана подсказка: за 24 часа самая крупная сделка была не по BTC, а по длинной позиции SOXL на 4,337,900.
Технологический сектор США весь в красном, энергетика и хранение растут вопреки тренду — деньги перетекают с нижних звеньев вверх.
Прогноз: сегодня в 00:00 ставка финансирования BTC превысит 0,008%, если будет ≥0,008% — признаю ошибку.
Когда цена не движется, ставка финансирования — единственный показатель, который продолжает говорить.
Как думаете, ждут американскую сессию или просто никого нет?
$BTC #ETF однодневный отток более 600 млн долларов, сможет ли BTC удержаться?
Не является инвестиционной рекомендацией. Сегодня стрима не будет, поэтому оставлю вам это 👇
$BTC находится на 8,4-м процентиле своей 17-летней трендовой линии по степенному закону (логарифмическая прямая).
$XAU находится на 93,5-м процентиле своей 56-летней экспоненциальной трендовой линии (логарифмическая прямая).
📊 Что первым достигнет нового исторического максимума (100-го процентиля — Bitcoin или золото? 👀
#SKhynixQ3HBM4Earnings $FIL Почему он упал, вы поняли? Суточный восходящий канал уже пробит, дневной график выглядит очень, очень плохо. Я не знаю, было ли это намеренно со стороны китов или они действительно закончили разгрузку около 1.2. В любом случае, моя стратегия — ликвидировать мою спотовую позицию, как только цена пробьёт 1, независимо от того, что я что-то упущу или нет. Суточный график явно показывает слабость и уже выглядит плохо. Конечно, я не призываю вас шортить, я просто говорю, что его дневной график отпугивает#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧
Братья, акции производителей памяти снова рухнули. SanDisk и Micron падают подряд, индекс полупроводников Филадельфии снова под давлением.
Почему падают? Не из-за отсутствия спроса на AI, а потому что рынок начал "считать деньги". Технологические гиганты тратят сотни миллиардов долларов на капитальные вложения, но монетизация на стороне приложений слишком медленная. Доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%, у капитала просто нет терпения ждать. Раньше "строили вычислительные мощности и покупали чипы" — и платили, теперь спрашивают только "где прибыль", институциональные инвесторы начинают безжалостно рубить оценки.
BTC как актив с высоким бета-коэффициентом тоже страдает. После падения ниже 82,000 он не смог восстановиться, сейчас торгуется около 81,700, за 24 часа упал более чем на 3%, более 100,000 человек ликвидированы. Высокие ставки в сочетании с бегством в защитные технологические акции сильно подавляют аппетит к риску.
Ключевые уровни для наблюдения: поддержка снизу 81,300, при пробое смотрим на 80,000; сопротивление сверху 82,100-82,500.
Два простых правила для действий: если есть позиция — стоп ниже 81,000, не держитесь упрямо; если позиции нет — не лезьте в нож, ждите отката к 81,300 с уменьшением объема и стабилизацией или возврата выше 82,100, чтобы рассмотреть вход с правой стороны. Пузырь AI еще не лопнул, у BTC в краткосрочной перспективе мало шансов на рост. Как думаете? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC Токены акций — это не акции, не стоит воспринимать это как положительный момент. Исходное правило для акций гласит: использование только собственных средств для создания рынка в пуле означает, что нет необходимости регистрироваться в качестве маркет-мейкера. Как это рассчитывается: экономится порог регистрации, а не требования по раскрытию информации и ведению учёта. Ранее такие учреждения не могли войти из-за ограничений по лицензированию. Теперь порог снижен, и в пуле используются собственные средства. Пул работает по модели построения пула, а не очереди заказов; глубина depНоминально 2,07 млрд долларов, быки занимают всего около 1%.
Снимок позиций Hyperliquid (около 17:40): 16 отслеживаемых крупных игроков в сумме имеют 494 позиции, номинальная стоимость входа около 2,07 млрд долларов, доля быков около 1%; самая крупная отдельная позиция — короткая позиция ETH примерно на 247,3 млн долларов, текущий убыток около 7,6 млн долларов, нереализованный убыток портфеля около −20,8 млн долларов. На момент написания ETH около 2396, BTC около 81627.
Меня больше всего беспокоит: крупные игроки почти все открыли короткие позиции около уровня 2400, если цена резко отскочит, ликвидация таких больших коротких позиций будет очень стремительной.
Вы ставите на то, что они продолжат наращивать короткие позиции по ETH, или сначала ждёте волну ликвидаций?
Когда позиции этих крупных игроков изменятся, я продолжу разбирать ситуацию, следите, чтобы не пропустить.
$ETH Риск-аппетит сокращается, крипторынок на этот раз не в центре внимания
Ночные торги на американском рынке ослабли, технологический сектор лидирует по падению, капитал уходит из переоцененных активов в защитные инструменты, обсуждение рентабельности капитальных затрат на AI вновь набирает обороты. При сокращении риск-аппетита крипторынок испытывает давление, но точка начала падения на этот раз не в криптосфере.
$BTC откатился с уровня выше 84,800 до около 81,400, внутридневной минимум составил 80,935. Чистый отток из ETF за день составил 635 млн долларов, IBIT забрал 254 млн, приток в 1,08 млрд за три предыдущих дня был полностью нивелирован одной сделкой. Уровень 80,000 — следующий ключевой район консолидации, где ранее несколько раз останавливалось падение.
$ETH после снижения до 2,358.99 вернулся к уровню около 2,400, точно на 100-дневной EMA. Заложено в стейкинг около 36% от обращения, резервы на биржах продолжают снижаться; однако вчера из ETF был чистый отток в 110 млн, из которых 75,5 млн пришлось на BlackRock ETHA. Предложение блокируется, спрос уходит.
$SOL около 104, после реализации обновления Alpenglow упал на 5,2%, реализовалась «продажа на новости». Чистый отток из ETF составил 8,515 млн, объем небольшой, но на фоне синхронного оттока у двух предыдущих монет нет базы для самостоятельного роста.
В двух словах: сегодня главной движущей силой медвежьего рынка является сокращение риск-аппетита, три монеты — просто разные звенья одной цепочки передачи давления.
Это лишь запись текущей ситуации, не является инвестиционной рекомендацией.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
Контракт UNITREE вырос на 21% за 24 часа, на цепочке происходит шорт-сквиз, но на этой позиции я не гонюсь ни за лонгами, ни за шортами.
Сначала разберёмся, UNITREE — это не монета от Юшу, а синтетический бессрочный контракт, отслеживающий акцию китайской компании Юшу Технологии (688836) на A-акциях, торгуется круглосуточно, без прав собственности.
Сегодня акция Юшу на A-рынке выросла на 20% до 624 юаней, контракт последовал с 74 до 93.5, рост около 50% за 5 дней.
Я считаю, что это шорт-паника: много людей на цепочке открыли высокие шорты, ставка финансирования упала до -1%, шортисты ежедневно платят за удержание позиций, при росте акции на 20% произошли каскадные ликвидации.
Проблема в том, что P/E A-акций уже более 400, отчёт о прибылях и убытках 29 октября, вся оценка основана на ожиданиях.
Гоняться за лонгами боюсь, что позитив уже учтён; шортить — с отрицательной ставкой финансирования и шорт-сквизом можно быстро слить позицию, оба варианта рискованные.
Я жду уровней: если объёмно закрепится выше 94.2 — можно немного покупать, цель 100; отскок от поддержки 82 тоже можно попробовать.
Пробой ниже 74.2 (минимум дня) — шорт-сквиз закончится, лонги аннулируются.
Очень маленькая позиция, не шортите голыми в самый разгар шорт-сквиза.
Вы ставите на продолжение шорт-сквиза до отчёта или считаете, что рост до предела?
$UNITREE
#宇树科技 #合约 После выхода SpaceX на биржу активы Маска начали интегрироваться на уровне акционерного капитала. 21 октября Маск подтвердил, что Tesla и SpaceX создадут независимые специальные комитеты директоров для оценки слияния, при этом он воздержится из-за конфликта интересов; чипы, роботы, орбитальные дата-центры и другие пересечения формируют промышленную логику. В июне SpaceX провела IPO по цене 135 долларов за акцию, при этом справедливая стоимость Morningstar составляет всего 63 доллара за акцию, что примерно на 53% ниже цены размещения, акционеры Tesla могут потребовать 50%-66% акций объединённой компании.
Для одобрения Tesla требуется согласие 50% всех выпущенных акций, воздержание считается голосом против, а не простым большинством голосующих акций. Выручка SpaceX за 3 квартал составила 14,58 млрд долларов, чистая прибыль — 4,4 млрд, капитальные затраты — 19,6 млрд, ключевым противоречием являются дисконты оценки и финансовые обязательства. $BTC $ETH #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ Meta выставила счет на 825 миллиардов долларов, и рынок сразу же обвалился как по акциям, так и по облигациям.
В четверг Meta опубликовала регуляторный документ, в котором раскрыла: будущие обязательства по аренде и контрактам составляют около 825 миллиардов долларов, тогда как три месяца назад эта цифра была 700 миллиардов.
Составляющие: 355,7 миллиарда — операционная аренда, не отраженная в балансе (центры обработки данных и энергетическая инфраструктура), 454,5 миллиарда — безотзывные краткосрочные и долгосрочные контракты, 14,7 миллиарда — обязательства по закупкам облачных услуг на ближайшие пять лет.
В четверг акции Meta упали на 6,98% до 648,85 долларов. Еще хуже ситуация на кредитном рынке: CDS Meta на пять лет вырос до примерно 114,79 базисных пунктов — исторический максимум. CDS Oracle, Microsoft и Broadcom также выросли.
Я считаю, что удар пришелся не на рекламу за третий квартал — реклама даже превзошла ожидания, а на сам «счет»: рынок начал оценивать кредитный риск, связанный с расходами на AI. Наблюдаю, не тороплюсь.
Условие отмены: если Meta явно снизит верхний предел капитальных затрат на 2027 год, или CDS снизятся, а акции с объемом вернутся выше 697 долларов, этот прогноз станет недействительным.
Что вы считаете более вероятным: 825 миллиардов — это билет в суперцикл AI, или же растущий счет в итоге приведет к взрыву?
$META $ORCL $MSFT
#Meta #AI基建#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BlackRock снова переводит монеты? Быкам пора перестать фантазировать! $BTC $ETH уверенно смотрят вниз!
Всего за час-два BlackRock одним махом перевел 3215 BTC, эквивалентных 262 миллионам долларов, из холодного ETF-кошелька в горячий кошелек Coinbase Prime для торговли, плюс две синхронные операции по 300 BTC каждая.
Это не обычный перенос счетов, а сигнал о том, что институциональные инвесторы заранее готовят давление продаж. Если посмотреть на график, после падения BTC с 84898, весь этот отскок проходил без притока новых средств, каждое повышение было слабым; движение ETH еще слабее, максимумы постоянно снижаются, а отскоки — это фиктивное восстановление за счет выхода застрявших позиций.
Текущая позиция — это окно для медведей, чтобы войти в рынок в промежутке падения. Многие, увидев значительное падение, спешат покупать на дне, но по сути это ловля падающего ножа против тренда. Институционалы уже подготовили позиции, и как только начнется волна выкупов, давление продаж может обрушиться в любой момент.
Не сомневайтесь в направлении, основной стратегией остается следование за трендом и шорт!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Новые действия Ethereum в октябре. Торможение обновления и рыночная коррекция — введение именно на этой неделе Ethereum сделал очень «в стиле Ethereum» поступок: в последний момент активации на тестовой сети обновление было приостановлено. Запланированное на 26 октября обновление Glamsterdam в тестовой сети Hoodi было отложено 22 октября Фондом Ethereum (EF) после того, как компания по аудиту безопасности обнаружила, что новое предложение может повлиять на уже развернутые контракты, и новая дата не была объявлена. Тем временем ETH колеблется около $2,400 — что более чем на 40% ниже максимума за последние 12 месяцев около $4,248. Торможение технического обновления, ценовая коррекция и значительный отток средств из ETF — три события, произошедшие одновременно в октябре. В этой статье подробно объясняется их предыстория, суть споров и дальнейшие точки наблюдения. 01 Что произошло: обновление, остановленное на последнем этапе Ритм обновлений Ethereum с начала 2024 года был очень плотным: Dencun, Pectra, Fusaka последовательно запускались. Glamsterdam — следующий крупный проект, который планирует увеличить лимит газа блока с 30 миллионов до 200 миллионов (примерно в 3,3 раза), внедрить встроенное разделение предложений и сборщиков (ePBS) и добавить списки доступа на уровне блока. По процедуре Glamsterdam должен сначала пройти тестирование в тестовых сетях Sepolia, Hoodi, а затем выйти в основную сеть. Sepo$LIT Анализ движения LIT: недавно в целом соответствовало ожиданиям, желтая линия завершила один цикл, сейчас технически это откат после двойной вершины, после достижения 3.961 продолжилось снижение, поддержка на 3.143 стабилизировалась, далее возможно снижение к уровням 2.615 и 1.995. Фундаментальные показатели недавно прорывные: в ноябре планируется подача заявки на лицензии DCM и DCO в CFTC США, цель — стать первой одобренной цепочной бессрочной DEX; общий объем торгов за Q3 около 137,67 млрд долларов, открытый интерес удвоился по сравнению с предыдущим периодом и превысил 1,64 млрд долларов. Но давление от разблокировки постепенно растет, а конкурентное преимущество Hyperliquid остается. В краткосрочной перспективе есть катализаторы событий, в долгосрочной — важно следить за прогрессом лицензирования и стабильностью объема торгов, этот токен стоит держать под наблюдением. #Robinhood交易业务增长能否延续？ 观点：Robinhood（HOOD）Q3看点在“活跃度”，更在“新业务变现”
Рынок сосредоточен на активности торгов в отчёте за 27 октября, но логика роста HOOD уже выходит за рамки «бесплатной торговли акциями». Выручка во 2-м квартале выросла на 32%, чистый приток средств составил 22 млрд долларов, что свидетельствует о сильной фундаментальной устойчивости. В этом квартале ключевыми являются две проверки:
1. Торговая инерция: смогут ли колебания акций и криптовалют продолжать стимулировать основной доход от торгов;
2. Прорыв в новых направлениях: смогут ли опционы, подписка на золото и новые криптобизнесы заменить и компенсировать цикличность доходов от торговых комиссий.
Краткосрочные колебания неизбежны, но в долгосрочной перспективе компания переходит от «торгового канала» к «комплексной финансовой экосистеме». Если вклад новых бизнесов превзойдёт ожидания, отчёт подтвердит логику переоценки платформы.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Приближается публикация финансового отчёта SK Hynix за третий квартал 28 октября, и на рынке сейчас много разногласий.
Ожидается, что операционная прибыль за третий квартал может достичь 76–78 трлн корейских вон, что станет историческим максимумом, и цифры на бумаге выглядят очень привлекательно.
Но есть один риск, который нельзя игнорировать: темпы роста HBM4 отстают от первоначальных ожиданий, а Samsung быстро догоняет на рынке HBM, усиливая конкуренцию.
Вполне возможно, что ситуация будет такой: финансовые показатели соответствуют ожиданиям, но история роста не оправдывает ожиданий инвесторов, то есть «цифры хорошие, но повествование ослабевает».
Если это так, то в дальнейшем цена может остаться нейтральной или даже снизиться, поэтому не стоит слепо гоняться за ростом.
Сектор AI-хранения данных очень горячий, и риск того, что положительные новости уже учтены, нужно обязательно учитывать, контролируйте свои прибыли и убытки самостоятельно.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ HBM4 повысит ожидания по прибыли, но отчет за третий квартал скорее является «подтверждением на высоком уровне», а не «неожиданным сюрпризом». Настоящий интерес заключается не в цифрах прибыли за один квартал, а в темпах масштабирования HBM4, устойчивости валовой прибыли и видимости заказов на 2027 год.
1. Ожидания по результатам за третий квартал: рекорд без сюрпризов
Единое мнение рынка (по данным FnGuide):
• Выручка около 98-101 трлн корейских вон, рост к предыдущему кварталу +24%~28%
• Операционная прибыль около 76,9-77 трлн корейских вон, некоторые организации (Citibank, Meritz) прогнозируют 80-81 трлн корейских вон
• Операционная рентабельность около 78%, приближается к редкой для производства отметке в 80%
Операционная прибыль во втором квартале составила 60,5 трлн корейских вон — исторический максимум, а ключевая логика роста в третьем квартале:
• Средняя цена DRAM выросла на 20%+ по сравнению с предыдущим кварталом (Meritz оценивает в 22%, Citibank — в 28%)
• Средняя цена NAND выросла на 15-24% по сравнению с предыдущим кварталом, стимулируемая корпоративными eSSD
• HBM4 начал подтверждать доходы в масштабе, повышая общий продуктовый портфель
2. Насколько HBM4 внес вклад? Это главный спорный момент в этом отчете
Оптимисты: 12-слойный HBM4 начал массовое производство для платформы Nvidia Vera Rubin в июле 2026 года, с сентября идет наращивание, доходы начинают отражаться с третьего квартала, мощности на 2026-2027 годы уже забронированы. #SpaceX #美股盘前
Просматривая список до открытия рынка, самое интересное — это пара акций, движущихся в противоположных направлениях: AT&T, T-Mobile, Verizon упали на 3,6%–4,3%, а акции башенных операторов Crown Castle +7,6%, American Tower +5,5%.
Причина в том, что Bloomberg сообщил о переговорах SpaceX по аренде 80 000 американских базовых станций с целью создания четвертого национального оператора. Кроме того, PhillipCapital повысил рейтинг $SPCX с продажи до покупки, изменив целевую цену с 75 на 250.
Binance SPCX perpetual сейчас около 148, вчера минимум был 143,8 — это моя первая линия на сегодня вечером; выше 156 — вчерашняя отправная точка, если не пробьёт, будет продолжаться флет.
Открытие в 21:30, в 21:45 ещё PMI. Bloomberg говорит только о «переговорах», а не о подписании, не стоит воспринимать слухи как факт.
Как думаешь, телеком-акции перепугались или четвертый оператор действительно сможет вырасти?
Личное мнение, не является рекомендацией