Orbit Post Sitemap
🚨 $BTC выглядит слабо, но капитал тихо меняет направление! Эта волна рынка может быть не такой простой!
В последнее время биткоин не может избавиться от давления около 80 000 долларов. Каждый раз, когда отскок давал рынку надежду, продавцы быстро появлялись, быки терпели поражение, и краткосрочные настроения явно охлаждались.
Но действительно заслуживает внимания не то, насколько упала цена, а то, что капитал посылает необычные сигналы.
С одной стороны, макроэкономическое давление продолжает подавлять рисковые активы: ожидания снижения ставок меняются, цены на нефть высоки, сектор AI на американском рынке акций продолжает привлекать капитал, а неопределённость из-за выборов заставляет многих трейдеров снижать риски и временно выходить из рынка.
С другой стороны, на рынке нет признаков массового оттока.
В некоторые торговые дни спотовый BTC ETF по-прежнему фиксирует чистый приток капитала, хотя масштаб и устойчивость пока недостаточны, но это по крайней мере показывает, что есть капитал, готовый инвестировать на текущем уровне. В то же время на блокчейне некоторые крупные адреса демонстрируют признаки увеличения позиций и не продают в панике.
Это создает ситуацию, требующую осторожности:
Слабость цены не означает, что весь капитал настроен медвежьи; падение рынка не значит, что институциональные инвесторы полностью отказались от биткоина.
Сейчас это скорее выход краткосрочных заемных средств и сокращение спекулятивных позиций, в то время как долгосрочные инвестиционные фонды продолжают наблюдать и искать возможности.
Далее самое важное — не спешить с выводами о бычьем или медвежьем рынке, а наблюдать за тремя сигналами:
1️⃣ Поведение около 80 000 долларов: сможет ли цена снова закрепиться выше, что определит восстановление уверенности краткосрочных быков. $PEPE вырос на 0.54% против тренда, цена 0.0000046999, это один из двух немногих красных в топ-20 горячих поисков.
Если в такое время он всё ещё в плюсе, значит есть капитал, который скупает на низах, но объём торгов всего лишь несколько миллиардов, что не поддерживает тренд.
$TRUMP упал на 3.06% до 1.584, политическая мем-монета обычно движется событиями, а промежуточные выборы уже близко, логично было бы ожидать рост, но она падает, что говорит о том, что рынок сейчас даже не хочет рисковать.
$HYPE упал на 2.68%. Мемы сейчас не без шансов, но ликвидности недостаточно, любой отскок не находит поддержки.#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？
«Strategy выкупила в три раза больше токенов, чем купила биткоинов»
На прошлой неделе Strategy приобрела 811 биткоинов на сумму 65,5 млн долларов, но при этом выкупила привилегированных акций примерно на 208 млн долларов, что более чем в три раза превышает сумму покупки биткоинов.
Strive купила 124 акции с дивидендами 15%, Metaplanet досрочно погасила долг в 50,64 млн долларов и увеличила бюджет на покупку биткоинов до 212 млн долларов.
Проявляется дивергенция в казначейских стратегиях, ожидаем финансовый отчет за следующий квартал. $BTC $SPCX сегодня +732.60, +114.67%. Из пяти позиций самая прибыльная, и единственная, в колонке стоп-лосс и тейк-профит которой нет ни одного слова.
Открытие позиции 157.95, отметка 138.1307463, цена ликвидации 173.5585964, расстояние 25.65%, вчера вечером 25.67%.
Сегодня дополним. Сначала копируем цену ликвидации, затем смотрим текущую цену, между ними 25.65%. Линия установлена на 155.8, от текущей цены 12.79%, от ликвидации 10.23%, по половине.
Эту линию нужно пояснить: цена на 155.8 — это 12.79%, в 8 раз, нереализованная прибыль уменьшится на 102 пункта, с +114.67% останется около 12%. Это вовсе не линия тейк-профита.
$HOOD — противоположный случай. Позиция открыта на 95, текущая цена 84.41, расстояние 12.55%, от 95 до ликвидации ещё 7.58%. Сегодня цена пошла вниз, нереализованная прибыль +11.29 → +36.51, расстояние 18.63% → 21.77%. Линия не сдвинулась, позиция сама себя корректирует.
$UNI на 7.68, текущая цена 7.1448, расстояние до линии 7.49%, утром было 8.54%. Расстояние сокращается, но на этих двух нет страницы ордеров, висит ли ордер — я всё ещё не знаю.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Объявление центрального банка от 2 ноября кажется очень далеким от криптосферы.
Глава Народного банка Китая Пан Гуншэн и глава Центрального банка Омана Мусами подписали двустороннее соглашение о валютном свопе юаня и оманского риала на сумму 30 млрд юаней против 1,5 млрд оманских риалов с сроком действия 5 лет; в тот же день был подписан меморандум о взаимопонимании по укреплению сотрудничества в области цифровых платежей и официальной цифровой валюты.
Сначала разделим эти два события. Валютный своп — это не эмиссия денег, а резервный канал между двумя центральными банками: когда у одной стороны не хватает юаней, она может обменять их по договоренности и вернуть по истечении срока. Поэтому эти 30 млрд не превратятся в рыночный спрос и не создадут дополнительную ликвидность для покупки $BTC.
По-настоящему важна вторая часть. Меморандум о цифровых платежах и цифровой валюте означает, что начались переговоры по интерфейсам и стандартам для трансграничных расчетов. Это дело на годы, краткосрочной реакции на цену не будет.
Так зачем же обращать внимание? За последние годы самая чувствительная скрытая линия на рынке — попытки стран обойти единую расчетную валюту. Чем больше подписывается свопов, тем сильнее эта линия. Активы типа $ETH, ориентированные на инфраструктуру, в долгосрочной перспективе движутся в одном направлении с этой линией; $BTC скорее рассматривается как альтернативный резервный вариант. Способы получения выгоды разные, временные горизонты тоже.
Оценка: нейтрально с уклоном в структурные изменения, не торговый сигнал. Можно воспринимать как долгосрочную заметку, но использовать как повод для завтрашнего роста — ошибка.
Вопрос: если такие соглашения в течение двух-трех лет охватят десятки стран, когда рынок начнет переоценку? Скорее всего, не в день объявления.Сегодня день промежуточных выборов в США. Всем стоит особенно внимательно следить за результатами подсчёта голосов завтра. $BTC
Если ситуация с выборами не будет слишком напряжённой, примерно после полудня можно будет определить победителя среди двух партий.
В настоящее время на основных прогнозных рынках вероятность полной победы Демократической партии в обеих палатах составляет от 71% до 76%. Это может снова наложить регуляторный отпечаток на криптоиндустрию.
Однако у Трампа ещё есть двухлетний срок полномочий, и председатели SEC и CFTC также назначены Трампом, поэтому в краткосрочной перспективе серьёзных прямых последствий ожидать не стоит.
Согласно данным за последние три года, выделяются три явных «зоны расхождения»:
середина 2024 года
первое полугодие 2025 года
первое полугодие 2026 года
Кроме того, последующая цена относительно достигала дна и демонстрировала восходящий тренд.
Однако в текущем периоде с октября по ноябрь наблюдается только падение цены, а Funding Rate и DeFi Lending Liquidity пока не показывают «сигналов сильного тренда».
Если в дальнейшем появятся такие сигналы, я сразу же поделюсь ими с вами!Смотря на дневной график xQQQ, цена резко упала с уровня около 762 до текущего уровня 685. Скользящие средние наклонены вниз, что указывает на сильное давление продаж. Аналогично прошлым крупным откатам, когда технологические гиганты снижались перед тем, как найти прочное дно, этот резкий спад может скоро замедлиться. Анализируя прошлые циклы, крупные рыночные падения обычно сопровождаются коротким отскоком или формированием базы консолидации перед следующим крупным движением. Исторически сильные распродажи часто Anthropic только что объявила о почти $900 миллиардов обязательств по вычислительным ресурсам. Расходы крупных технологических компаний уже вышли из-под контроля.
Когда централизованные облачные расходы достигают таких высот, децентрализованные GPU-сети становятся необходимостью.
$RENDER $AKT $TAO — это те, кто готовы воспользоваться реальным потенциалом инфраструктуры ИИ.
#AI #CryptoФинансовые показатели SanDisk сильны, но цена акций продолжает испытывать давление. Я считаю, что помимо самой компании, нужно также посмотреть, какое давление испытывают клиенты, покупающие вычислительные мощности и хранилища.
Инвестиции в инфраструктуру AI поддерживают спрос на хранилища, что видно по результатам SanDisk. Но недавно рынок начал беспокоиться, смогут ли компании с такими большими вложениями обеспечить будущий денежный поток и как изменятся условия финансирования.
Хорошие продажи поставщиков в текущем квартале и постоянное расширение закупок клиентами в ближайшие годы — это два вопроса, которые нужно проверять отдельно. Сильный текущий спрос не гарантирует следующий бюджет.
Я не вижу достаточных доказательств, чтобы прямо утверждать, что клиенты уже сократили заказы SanDisk. Однако, насколько высокую оценку готовы дать инвесторы, действительно зависит от уверенности в будущих закупках. Финансовая отчетность отражает уже достигнутые результаты, а цена акций заранее учитывает будущие неопределенности.
Это и вызывает у меня сомнения: SanDisk показала хорошие результаты, но все равно вынуждена выдерживать давление переоценки всего инвестиционного цикла AI. Компания старается выполнить обещания, а рынок все еще задается вопросом, что будет в следующем квартале и следующем году.
Далее я буду одновременно смотреть на спрос на продукцию и финансовые планы клиентов. Только если заказы будут выполняться по плану, платежи поступать, а последующие закупки продолжаться, доверие к росту будет расти.
Сильная финансовая отчетность заслуживает признания, но для оценки устойчивости нужно смотреть глубже по всей цепочке индустрии.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Сегодня акции Yushu взлетели на 18%, и моя стратегия с длинными и короткими позициями тоже принесла небольшой доход. Как я это сделал? (Обучение с подачей еды)
Как и при покупке Tesla и продаже SpaceX, я покупаю Yushu и одновременно продаю с равной суммой акции Changxin Storage, по следующим причинам:
- Как я уже анализировал ранее, у Yushu и Changxin примерно одинаковая доля свободного обращения, в ближайшее время не ожидается новых акций в обращении, но настроения сильно пессимистичные, с момента выхода на биржу акции упали на 60%, дальше падать некуда
- С Changxin ситуация иная: акции долгое время держались на высоком уровне, но в начале следующего года будет разблокировка акций, что создает искусственную поддержку, к тому же акции страдают из-за падения AI-сектора
Поэтому покупать Yushu и продавать Changxin комфортнее, можно даже использовать плечо в несколько раз, что очень эффективно с точки зрения использования капитала Золото по 3900 долларов, ты всё ещё готов ловить дно?
В начале года было 5500, сейчас 3900, падение на 30%. Вероятность повышения ставки ФРС в декабре — 70%, доллар всё ещё держится выше 101, а твои длинные позиции всё ещё в игре? Только что цена золота отскочила с 3870 до 3915, RSI 34 близок к перепроданности — это мёртвый прыжок кота или настоящее дно?
Сначала посмотрим на поверхность: перепроданность и отскок, но все скользящие средние давят сверху.
Дневная 20-дневная скользящая средняя на 4080, 50-дневная на 4250, 200-дневная на 4490 — цена ниже всех средних, структура медвежья и очевидна. С 5500 до 3900 — почти 30% падения, RSI 34 действительно близок к перепроданности, но перепроданность не равна развороту, в нисходящем тренде перепроданность может длиться долго.
Первое: сегодня промежуточные выборы в США, то, что ты считаешь защитой, может оказаться ловушкой.
Многие при словах «неопределённость выборов» сразу покупают золото для хеджирования. Логика верна, но нужно понимать — рынок боится не неопределённости, а «сильного доллара + высоких ставок», которые продолжают побеждать.
Если результаты выборов усилят нарратив о фискальной жёсткости и укреплении доллара, давление на золото усилится. Сегодня падение 0,8%-1,5%, цена колеблется у годового минимума 3850-3870, рынок уже проголосовал ногами.
Ещё больнее: Резервный банк Австралии только что повысил ставку до 4,85%, максимума за 18 лет. Глобальная жёсткость политики не закончилась, золото — бездоходный актив, каждый день держания — упущенная выгода.
Второе: ФРС — настоящий крупный игрок на рынке золота, с ним не поспоришь.
ВВП за 3 квартал 3,4% выше ожиданий, ISM производства 55,5, базовый PCE 3,1% — данные крепкие. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре в 70-75%.
Реальная доходность по 10-летним облигациям 2,9%, что значит? Если вложить деньги в госбумаги, можно получить 2,9% реальной доходности; золото — без процентов и с затратами на хранение.
Что бы выбрал ты?
Так что не рассказывай мне про «покупки золота центробанками» и «геополитическую защиту» как долгосрочные аргументы — они не спасут твои краткосрочные позиции. В третьем квартале ETF показали рекордный приток, но именно сокращение позиций с плечом в последнее время определяет цену. Институционалы покупают, розница продаёт — это структурная ротация, а не дно.
Третье: технический анализ говорит, что отскок — это шанс уйти, а не наращивать позиции.
От 3870 до 3915 — кажется сильным? Посмотри, где сопротивление:
3920-3930: внутридневной пивот, первая стена
3960-3975: максимум дня + бывшая поддержка, теперь сопротивление, вторая стена
4000: психологический уровень, третья стена
4080: 20-дневная скользящая, непроходимая преграда
Четыре стены давят сверху, ты считаешь это разворотом? На 4-часовом графике нисходящий тренд, медвежий флаг, отскок — это возможность продавать.
Борьба быков и медведей, смотри сам:
С одной стороны:
RSI 34 близок к перепроданности, технический отскок возможен
Покупки центробанков и геополитическая защита остаются долгосрочными факторами
Неопределённость промежуточных выборов может кратковременно поддержать
3850 — годовой минимум, сильная психологическая поддержка
С другой стороны:
Все скользящие средние в медвежьем порядке, 20/50/200-дневные выше цены
Вероятность повышения ставки в декабре 70-75%, реальная доходность 2,9%
Доллар выше 101, сильный доллар давит
На этой неделе выйдут данные по занятости, JOLTS, ADP — если данные крепкие, давление продолжится
Падение с 5500 на 30%, сигналов разворота нет
Ключевые уровни
Сопротивление сверху: 3920-3930 → 3960-3975 → 4000 → 4080
Поддержка снизу: 3900 → 3885-3895 → 3870-3850 (годовой минимум) → при пробое 3850 — 3800-3790
Стратегия
Краткосрочным трейдерам:
Отскок к 3930-3960 — сопротивление, лёгкие короткие позиции, стоп-лосс выше 3975-3985, цели 3900 → 3880 → 3850. Риск/прибыль минимум 1:2. Не догоняй падение, жди отскока для шорта. Если удержать 3890-3900 и появится разворотная свеча, можно попробовать лёгкие длинные с стопом ниже 3870, целью 3930-3960 — но это ловля отскока, не дно, при достижении — выходи.
Среднесрочным игрокам:
До выхода данных по занятости и результатов выборов не входить крупно. Торгуй в диапазоне 3900-3970, строго по стопам, при пробое меняй позицию. Если данные усилят повышение ставок — цель 3850-3800; если данные слабые и геополитика обострится — возможен тест 4000-4080. Торгуй диапазонно, без привязанности.
Долгосрочным инвесторам:
Покупки центробанков, геополитическая защита, хеджирование инфляции — эти факторы не исчезли. Но ждать нужно сигнала пика ставок, а не просто падения цены. 3850 — не дно, а годовой минимум; настоящее дно наступит после подтверждения смены политики ФРС.
Сейчас золото похоже на Nasdaq в 2022 году —
99% думают «упало на 30%, пора отскочить», а оно с 16000 упало до 10000 и ещё на 40% вниз.
$BTC $ETH $XAU Выручка и прибыль Apple за 4-й квартал превзошли ожидания, но рынок действительно оценивает «давление на прогноз валовой маржи в следующем квартале». Компания прогнозирует валовую маржу в 45%-46% за декабрьский квартал, что заметно ниже текущих 47,9% и ниже консенсус-прогноза аналитиков.
Финансовый директор на конференц-звонке ясно указал, что цены на память находятся на «беспрецедентном» уровне, и ранее закупленные по низкой цене запасы сейчас расходуются, что приведет к продолжению давления на издержки в ближайшие кварталы. Кроме того, расходы, связанные с запуском Siri AI, также начали учитываться. Прогноз замедления роста сервисного бизнеса до 8%-9% дополнительно снижает вклад высокомаржинальных направлений.
С точки зрения торговли, превышение выручки над ожиданиями уже частично учтено в цене, а реальное изменение на грани — это сохранение тенденции снижения рентабельности. iPhone и Mac остаются основными драйверами роста, но рост стоимости памяти напрямую снижает валовую маржу продуктов; сервисы сохраняют высокую маржинальность, но замедление роста ограничивает возможности оптимизации структуры прибыли. Большой Китай вырос на 21% в годовом выражении, но ниже ожиданий, что вызывает сомнения у рынка.
После закрытия торгов акции упали, что показывает, что инвесторы больше обеспокоены «давлением на издержки + риском рентабельности при высокой оценке», а не просто цифрами выручки. В дальнейшем важно следить за динамикой цен на память, смягчением ограничений предложения и тем, сможет ли Apple компенсировать влияние за счет повышения цен на продукцию или контроля издержек. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 В вечерний европейский торговый период рынок продолжает колебаться перед ключевой линией поддержки, быки не проявляют никакой решимости к контратаке.
$BTC | 77030: максимум достиг 78254, после чего цена была сбита обратно, сейчас торгуется около критической линии 77000, постоянно испытывая её. Однодневный отток средств из спотового ETF составил 643 миллиона долларов, основное давление испытывает BlackRock, сверху заметно сопротивление MA20, при пробое предыдущего минимума 76265 легко может начаться паника среди быков.
$ETH | 2269: проявляется слабость, шесть дней подряд наблюдается чистый отток средств из ETF, капитал продолжает сокращаться. Технически и с точки зрения капитала давление двойное, цена приближается к предыдущему минимуму 2174, поддержка снизу на уровне 2200, при пробое откроется пространство для дальнейшего снижения.
$DOGE | 0.0743: капитал не поддерживает, наблюдается типичная картина «следует за падением, но не за ростом». На фоне снижения общей склонности к риску на рынке мем-монеты не имеют сил для отскока. Сильная поддержка на 0.07217, при пробое ситуация ухудшится, и монета превратится в заложника.
Итог: макроэкономические позитивы не поддерживают рынок, ETF продолжают терять средства, типичная медленная просадка, не стоит слепо ловить падающий нож.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Анализ причин, почему будущее цифровых валют может привести к их исчезновению в случае банкротства Binance
Binance — это не просто биржа, это крупнейший в мире канал ввода-вывода криптоактивов, центр ликвидности и ценообразования. Если Binance полностью закроется, это приведет не к краткосрочному падению рынка, а к цепной реакции разрушения всей инфраструктуры отрасли. Многие считают, что это ускорит исчезновение цифровых валют, основная логика такова:
1. Исчезновение крупнейшего в мире пула ликвидности, прямой крах системы ценообразования
Глубина сделок и ценообразование BTC, ETH и большинства альткоинов во многом зависят от стакана Binance.
1. Binance обеспечивает значительную долю спотовых и фьючерсных торгов, являясь центром притока глобальных средств. При закрытии мгновенно исчезнут огромные объемы ордеров и глубина стакана;
2. Другие мелкие и средние биржи не смогут компенсировать этот объем, ликвидность резко упадет, спреды станут огромными, проскальзывание — высоким, цена потеряет стабильную опору, что приведет к хаотичным резким колебаниям;
3. Без единого центра ценообразования один и тот же актив на разных платформах будет иметь разрозненные цены, "мерило стоимости" активов перестанет работать.
Если не формируется справедливая цена, исчезают основы для спекуляций и инвестиций.
2. Перерыв главных каналов ввода-вывода фиатных средств, почти полная блокировка внебиржевых потоков
Для обычных инвесторов и институтов самый распространенный путь в крипто — это: фиат → Binance → различные токены.
- Другие биржи не имеют таких масштабных и легальных каналов ввода-вывода;
- После падения Binance оставшиеся каналы будут под еще более жестким регулированием;
- Внебиржевые p2p-сделки фрагментарны, рискованны и имеют малые лимиты, не способны обеспечить крупные потоки средств.
Без постоянного притока фиата отрасль превратится в перераспределение существующих активов, что приведет к постоянному сокращению объемов и маргинализации.
3. Цепная паника доверия, вызов массового оттока средств из отрасли
Binance — это эталон доверия в индустрии. Если она закроется, рынок придет к выводу, что даже ведущие биржи могут в любой момент обанкротиться и исчезнуть с активами.
1. Пользователи в панике начнут массово выводить средства со всех бирж, многие платформы столкнутся с кризисом ликвидности, мелкие и средние биржи будут банкротиться;
2. Институциональные инвесторы полностью откажутся от криптосектора, планы по ETF и легальным инвестициям будут заморожены;
3. Общественное доверие к "кастодиальным" моделям торговли будет утрачено, новые пользователи перестанут входить в рынок.
Крах FTX вызвал волну паники, а масштаб Binance значительно больше, эффект паники будет многократно усилен.
4. Регуляторы используют это как сильнейший аргумент для глобального скоординированного давления
Если Binance закроется, регуляторы разных стран возьмут это за пример, доказывающий, что риски криптобирж неконтролируемы, что способствует хакерским атакам, отмыванию денег и мошенничеству.
1. США ускорят введение более жестких запретов и контроля активов;
2. Все больше стран будут полностью запрещать криптовалютные операции и связанные услуги;
3. Стейблкоины, кроссчейн-сервисы и провайдеры блокчейн-услуг попадут под массовые проверки, множество инфраструктурных проектов закроется.
Жизненное пространство отрасли будет постоянно сужаться, легальная почва для существования будет уменьшаться.
5. Коллапс экосистемы проектов, маркет-мейкеров и цепочек финансовых услуг
Публичные блокчейны, Meme-монеты, платформы стейкинга и кредитования сильно зависят от маркет-мейкинга, листинга и привлечения трафика через биржи:
1. Для многих проектов основным торговым местом является Binance, после его закрытия ликвидность токенов иссякнет, цена останется, а рынка не будет;
2. Маркет-мейкеры и квантитативные фонды используют глубину, API и фьючерсные продукты Binance для работы, исчезновение хаба приведет к уходу этих средств;
3. Инкубация, IEO, экосистемные стимулы и каналы продвижения токенов значительно сократятся, новые проекты будут испытывать трудности с привлечением капитала и внимания.
Новые проекты прекратят появляться, старые постепенно угаснут, отрасль потеряет способность к самовозобновлению.Я считаю, что это следует за нарративом институционального удержания монет, что может поднять настроение, но не может служить подтверждением роста.
Генеральный директор Tether заявил, что компания владеет 150 000 биткоинов на сумму 11,5 млрд долларов, но не уточнил, где хранятся дополнительные запасы.
Я придерживаюсь трёх правил для тренда: смотреть на объём и цену, владение не равно новым покупкам; смотреть на устойчивость, заявление не равно постоянному увеличению; смотреть на подтверждение, информации о хранении всё ещё не хватает. Тренд — лучший друг, я всё ещё жду подтверждения рынка — при таких новостях вы используете объём торгов или скользящие средние для определения тренда?"💥 Общая ликвидация по всей сети составила 3,83 млрд!
Медведи по ETH были жестко выбиты, быки по BTC проходят испытание.
📊 Ключевые сигналы
ETH (шорт-сквиз): за 1 час ликвидировано 464 тыс. шортов, что в 6 раз больше, чем лонгов! Краткосрочный резкий рост, явный шорт-сквиз, сильный импульс, но стоит остерегаться ложных пробоев.
BTC (ловушка для быков): ликвидация лонгов на среднесрок и долгосрок значительно превышает ликвидацию шортов, отскок — повод для фиксации прибыли, быки, гоняющиеся за ростом, продолжают терять позиции.
На Binance одна сделка на 8,78 млн BTC лонгов мгновенно обнулилась, крупные игроки, противостоящие тренду, получили урок.
ETH: не держите стопы по шортам; входите в лонги с малым объемом, топливо может быстро закончиться и возможен резкий откат.
BTC: не ловите дно, отскок — возможность для выхода, без объёмного пробоя не входите в позицию.
⚠️ Вкратце
ETH убивает медведей, BTC убивает быков. Кто поверит в чудо — погибнет, лучше держать руки в стороне и наблюдать! 😂$BTC $ETH Структура срочности — радар
$BTC: размер первого положительного спрэдa очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,64%, размер первой пары около 8 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает примерно 0,08%. При малом объеме удар быстро съест спред.
$ETH: размер первого положительного спрэдa очень мал. Спред покупки ближнего и продажи дальнего +0,07%, размер первой пары около 199 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает примерно 2%. Кривая имеет форму, но объем слишком мал.
$SOL: спред по маркерной цене положительный, но первый спред покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирован. Ближний месяц годовой +1,66%, дальний месяц годовой +0,61%; маркерный спред между ближним и дальним +0,13%, спред покупки ближнего и продажи дальнего первого уровня -1,15%. Маркер и направление исполнения противоположны, нельзя ориентироваться на маркер.Цены на нефть в эти дни напоминают американские горки. В понедельник нефть Brent $BZ упала на 7,6% и закрылась на отметке 104,77 долларов, WTI снизилась на 7,3% до 96,46 — максимальное однодневное падение с 27 июля. Причина — заявление президента Ирана о том, что верховный лидер дал правительству "определённые полномочия" для ведения переговоров и решения проблем. После закрытия торгов Трамп, отвечая на вопрос, будет ли он продолжать борьбу после выборов, дважды сказал "нет", заявив, что цены на нефть упадут ещё больше; но в тот же день он в эфире Fox сказал, что, возможно, придётся ударить по подземному ядерному объекту "Гаут-Хед", "это можно сделать за час".
В тот же вечер американские войска нанесли удар по острову Гешм в Ормузском проливе. Представитель США в интервью CBS заявил, что это была ограниченная атака, поскольку Корпус стражей исламской революции открыл огонь по американским самолётам, Wall Street Journal сообщил, что такие удары происходят уже несколько недель, но не афишируются. Во вторник нефть Brent выросла на 1,75% до 106,6 долларов, из более чем 8 долларов падения в понедельник было отыграно менее 2. Министр иностранных дел Ирана Арагачи заявил, что переговоры через посредников "очень интенсивные", и они готовы к войне.
Больной вопрос — инфляция. С начала конфликта мировые цены на нефть выросли примерно на 45%, средняя цена дизеля в США в понедельник составила 6,29 долларов за галлон, что на 77% выше, чем в начале года, а на прошлой неделе два чиновника ФРС заявили, что ставки должны расти.
Рынок уже принял как должное, что такие мелкие столкновения будут продолжаться. Цена 104,77 отражает ожидание, что после выборов не будет большой войны, и если Иран добьётся снятия блокады и ослабления нефтяных санкций хотя бы частично, Brent может опуститься ниже 100, а у ФРС будет меньше оснований для жёсткой политики. Если "Гаут-Хед" действительно подвергнется удару, то в понедельник более чем 7-долларовое падение быстро отыграется. $CL $QQQ #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？ Американская сторона связывает это с выводами ФБР и цепочечных служб безопасности, но это не приравнивается к судебному доказательству; официальные представители Северной Кореи уже однозначно опровергли это, считая, что США намеренно очерняют и политически обвиняют их.
1. Поверхностные причины: совпадение отпечатков атак и исторических дел
США долгое время отслеживают группу Lazarus (Lazarus / TraderTraitor, APT38), которая неоднократно совершала атаки на биржи с кражей криптовалюты (включая крупные дела с Bybit). Их схема постоянна: социальная инженерия для проникновения в операционные службы бирж, кража с горячих кошельков, использование DeFi и миксеров для поэтапного отмывания эфириум-подобных активов. Модель движения средств и пути отмывания совпадают с недавней кражей на Binance, поэтому службы безопасности используют «отпечатки методов» как основу для атрибуции.
В официальном американском нарративе эта группа квалифицируется как хакеры, финансируемые государством Северной Кореи, а украденные средства используются для обхода санкций, получения иностранной валюты и поддержки военных проектов — это устоявшийся шаблон пропаганды США.
2. Основная политическая цель: включить это цифровое финансовое событие в санкционную систему против КНДР
1. Получить новый повод для санкций
Если это квалифицируется как государственная хакерская операция Северной Кореи, Министерство финансов США сможет расширить санкционные списки: пометить связанные миксер-адреса, DeFi-протоколы, сервисы, помогающие отмыванию, заблокировать каналы движения украденных средств и усилить глобальную цепочечную черную метку. Наличие «связи с Северной Кореей» даст США основание требовать от мировых бирж и кошельков заморозить и перехватить соответствующие активы, продвигая свои правила регулирования цепочек.
2. Формирование общественного мнения: кража криптовалюты = финансирование ядерного оружия Северной Кореей
Этот нарратив легко убедит западных союзников: крупные кражи криптовалюты — это не просто хакеры ради денег, а обход санкций и канал финансирования оружия. Это облегчает США продвижение многостороннего сотрудничества и ужесточение правил борьбы с отмыванием в виртуальной активной индустрии.
3. Управление отраслью: укрепление контроля над криптовалютным дискурсом
Это очень важный момент, который совпадает с вашей предыдущей логикой цифровой валютной войны:
Binance — крупнейший в мире узел ввода-вывода криптовалюты, и эта кража уже вызвала глобальную панику по поводу безопасности бирж.
США, обвиняя Северную Корею, получают несколько преимуществ:
✅ Переключение внимания рынка: ослабление критики в адрес уязвимостей Binance и отсутствия американского регулирования, смещение внимания с «централизованная биржа по своей природе небезопасна» на «кибернападение враждебного государства»;
✅ Утверждение роли США: США выступают как «стражи», ответственные за атрибуцию, отслеживание украденных средств и борьбу с транснациональной цифровой финансовой преступностью, укрепляя свое лидерство в правоохранительной деятельности в криптомире;
✅ Поддержка нарратива ETF и легальных криптоактивов: убеждение институциональных инвесторов, что источник риска — зарубежные враждебные силы, а не сама американская система легального хранения.
4. Почему многие подозревают «поиск козла отпущения»
1. Совпадение цепочечных отпечатков — вероятностное доказательство, хакеры могут имитировать старые методы Lazarus, подделывать следы и подставлять оппонентов, что является обычной тактикой в киберзащите;
2. Схема шаблонна: при крупных кражах криптовалюты первая реакция США — обвинять Северную Корею, что уже стало устоявшейся практикой, и Северная Корея неоднократно критиковала США за «отсутствие доказательств и привычное обвинение»;
3. Сложность интересов в деле: огромный объем украденных средств, вовлеченность Binance в компенсации, возврат активов и международные регуляторные споры создают пространство для многосторонних игр.
5. Отсылка к вашей предыдущей логике (перспектива цифровой валютной войны)
Независимо от того, является ли эта атрибуция фактом, сама квалификация — часть валютной войны:
США используют этот громкий случай кражи, чтобы определить врага, риски и правила, вовлекая криптоактивы в финансовое поле большой геополитической борьбы.
Рынок видит не просто кражу хакерами, а то, кто контролирует право на атрибуцию, тот устанавливает правила черных списков, заморозки средств и возврата активов, контролируя инициативу в цифровых финансах.$AAPL
В кратких новостях об Apple всего одна фраза: перед открытием торгов падение на 3%, причины не указаны. Проверил три источника — везде одинаково.
Токены упали сильнее, чем акции. В час с 17:00 цена упала с 328.74 до 322.01, объем торгов 15,300 контрактов. Обычно за час торгуется одна-две тысячи, здесь в 11 раз больше. В 18:00 цена снова поднялась до 326.48, за 24 часа -5.16%, минимальная точка — это тот самый «игольчатый» спад.
Странно с комиссиями и позициями. Комиссия всё ещё положительная, +0.0195%, лонги платят; открытых позиций всего 10.38 млн. Пул ликвидности настолько тонкий, что один ордер может сбить цену на два пункта, но и один ордер может её вернуть. Это не маржинальные позиции давили, а ликвидность перед открытием торгов.
Настоящее ценообразование начинается после открытия рынка. Токены за полдня просто заранее отыграли эмоции, возможно, переборщили, но в итоге оказались правы — посмотрим сегодня вечером.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 11.3 Вечерняя стратегия по золоту
В настоящее время спотовое золото торгуется около 3900, сегодня вечером состоятся промежуточные выборы в США, которые станут важным краткосрочным катализатором для цены на золото.
С технической точки зрения, после продолжительного снижения цена уже частично учла ожидания повышения ставок, нисходящий импульс постепенно ослабевает, существует потребность в техническом восстановлении.
Главный интерес этих выборов в том, что если в итоге будет сформирован раздельный Конгресс, это может привести к политическому тупику, что увеличит количество споров по потолку госдолга и бюджету, повысит макроэкономическую неопределённость и поддержит золото как актив-убежище.
Если рынок начнёт учитывать риски политических противоречий, доходность по долгосрочным облигациям США может снизиться, доллар окажется под давлением, что создаст поддержку для роста цены на золото.
Даже если итог будет соответствовать ожиданиям рынка, «продажа на плохих новостях» может спровоцировать возврат капитала; в сочетании с долгосрочными опасениями по поводу высокого госдолга США, золото как твёрдая валюта вновь привлечёт внимание инвесторов.
Рекомендации:
Покупки в районе 3890-3900, цели 3925, 3950, 3980 $XAU $BTC
У Tether на руках 150 000 BTC, по текущему курсу 77 000 это 11,5 млрд долларов. С 30 сентября добавили ещё 50 000 монет.
В то же время общая рыночная капитализация стейблкоинов упала до минимума за более чем год, за полгода потеряв 17 млрд.
Эти два факта вместе выглядят довольно странно. Стейблкоины — это боеприпасы на рынке, боеприпасы сокращаются; а USDT наоборот использует прибыль, чтобы скупать монеты, не дожидаясь входа розничных инвесторов, сначала блокирует активы.
Рынок не проявляет снисхождения. За 24 часа падение на 1,25%, в 14:00 цена упала до 76360, в 17:00 отскочила до 77044, объём 2832 монеты, на 40% больше предыдущего. Но выше 77000 удержаться не удалось, в полночь коснулись 77126 и снова откатились. Открытый интерес 2,627 млрд, ставка всё ещё 0,01%.
Моё мнение: на уровне 76360 действительно есть покупатели, на 77000 — продавцы. Tether может поддерживать цену, но не изменить тренд. Ждём, когда ставка станет отрицательной или откроется новая волна снижения, тогда можно говорить о отскоке.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ #币安黑客追踪 EP02｜持续更新
165Eurv примерно 7,500 BTC сегодня одним переводом: в 13:56 переведено 7,499.99999322 BTC на bc1qhp7n, баланс обнулен, принадлежность двух адресов подлежит проверке.
SOL-сторона: с 13:12 до 14:48 AffzF совершил 12 переводов на общую сумму 37,609.33 SOL, крупнейший перевод 14,585.57 SOL на CveMg1.
Баланс на 15:01 составляет 339,469.74 SOL, затем 14 переводов на сумму 36,657.22 SOL, в 18:35 баланс 302,573.21 SOL, адреса получателей не имеют меток бирж или кроссчейн-мостов.
Промежуточные адреса: 7SDuV совершил 6 переводов на 3,052.33 SOL, практически обнулен; DdwZZ перевел 2,568.97 SOL, обнулен; 4BcRU получил 1,406.29 SOL, сейчас осталось 407.14 SOL.Во вторник вечером биткоин снова опустился ниже 77000. Акции американских чипмейкеров за три дня упали на 12%, Nasdaq 100 откатился на 10% от максимума, сегодня проходят выборы в Конгресс, результаты будут завтра утром, крипторынок вместе с Nasdaq задерживает дыхание. Три основных актива в красной зоне, по счетам ETF ясно, кто первый не выдержит.
$BTC около 76940, у 100-дневной скользящей средней
За 24 часа упал на 1,4%. В понедельник из фонда BlackRock IBIT вышло 405 млн долларов — максимум с 26 июня, спотовый ETF за весь день показал чистый отток 399 млн. Минимум за сессию 76400 — самый низкий с августа, 100-дневная скользящая средняя около 76463.
$ETH около 2265, шесть дней подряд отток 🩸
За 24 часа упал на 1,1%, меньше всех, но это иллюзия, ведь в понедельник спотовый ETF показал чистый отток 140 млн долларов, шесть дней подряд отток, только из ETHA BlackRock вышло 138 млн.
$SOL около 92,2, никто не входит и не выходит
За 24 часа упал на 2,2%, самый слабый из трёх. Семь спотовых ETF на SOL в понедельник не показали ни одного движения, за пять торговых дней отток составил 63,4 млн.
Биткоину хуже всего, 100-дневная скользящая средняя прямо под ногами, если снова упадёт до 76400, до 75000 почти ничего не остановит падение. Эфир падает меньше — это обман, деньги уходят через одну дверь ETHA, пока BlackRock не остановится, дна не будет. ETF на SOL застыл на нуле, покупатели ушли первыми, если завтра утром результаты выборов ещё сильнее ударят по Nasdaq, SOL первым из трёх пробьёт поддержку. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ 12 крупных дел на общую сумму 9,74 млрд долларов США, из которых Binance занимает 65%
BlockBeats собрал данные по 12 крупным делам, связанным или предположительно связанным с Северной Кореей, с 2022 по 2026 год, согласно данным TRM и ФБР
Binance на первом месте с примерно 6,3 млрд долларов, Bybit на втором с 1,5 млрд долларов, остальные 10 дел вместе составляют 3,44 млрд долларов
Правительство США прямо указало на TraderTraitor только в трех случаях: Binance, Bybit и DMM, из оставшихся 9 дел 8 связаны с Lazarus Group, случай с Bitget официально не подтвержден
Число 65% нужно рассматривать с учетом знаменателя — это 12 отобранных крупных дел, а не весь объем краж Северной Кореей и не потери южнокорейских пользователей
#Crypto #SecurityIBIT за один день сбросил 405 миллионов долларов, а FBTC всё ещё покупает понемногу!
Американский фондовый рынок 2 ноября (Farside): чистый отток средств из BTC спотовых ETF составил около 399 миллионов долларов, почти всё это сбросил IBIT (около -405 миллионов), тогда как FBTC наоборот получил чистый приток около 6,7 миллионов. В сочетании с 30 октября, когда было около -643 миллионов, за два торговых дня было потеряно около 1,04 миллиарда, а примерно 441 миллион притока за первые четыре дня уже давно отыграны назад. ETH спотовые ETF также испытывают отток уже 6 дней подряд, 2 ноября снова вышло около 140 миллионов. Институциональные инвесторы уходят или просто перестраивают портфели? Спотовый BTC около 76897 долларов (Пекин 18:42, Coinbase). Источник графика Farside.
$BTC $ETH $ZEC За последние три промежуточных выборов $BTC значительно падал! Будет ли повтор в 2026 году?
Исторические данные действительно вызывают опасения. После промежуточных выборов в США в 2014, 2018 и 2022 годах BTC достигал локальных минимумов примерно через 71, 38 и 13 дней соответственно, с максимальными откатами около 48%, 50% и 16%. Время до дна сокращалось с каждым циклом, но это всего лишь историческое совпадение за три цикла и не доказывает, что выборы вызывают падение.
Политические ожидания в этом году также заслуживают внимания. По данным предвыборного рынка прогнозов, вероятность победы демократов в Палате представителей однажды достигала около 94%, а в Сенате — около 74%. Обратите внимание, что это отражает ценообразование трейдерами, а не опросы или окончательные результаты.
Что более важно, локальный минимум BTC в этом цикле уже был достигнут 1 июля, примерно за 125 дней до выборов 3 ноября, что указывает на отклонение от исторического ритма.
Мое мнение: история может служить предупреждением о рисках, но не должна напрямую использоваться как торговый сигнал. В дальнейшем следует внимательно следить за ликвидностью доллара после выборов, потоками средств в ETF и структурой цены BTC. Не стоит заранее открывать короткие позиции только из-за прошлых падений и не стоит слепо покупать на оптимистичных ожиданиях рынка. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Потеряв 5,88 млн, через час он открыл сделку на 43 млн в обратную сторону. Когда я записывал эти цифры, думал, сколько же осталось на счёте у этого человека.
Три убытка составили: $BTC 4,4 млн, $HYPE 1,13 млн, $ZEC 600 тыс. Обратите внимание на HYPE — только что он потерял на этой монете 1,13 млн, а в новой длинной позиции она снова появилась.
Цена ликвидации всего на 5–6% ниже текущей цены. Для этого не нужен чёрный лебедь, достаточно обычной медвежьей свечи.
Либо он действительно увидел что-то, чего мы не видим, либо просто не хочет признавать этот убыток. В блокчейне записывается только позиция, а не причина.Кто-то только что потерял 5,88 миллиона долларов, а через час открыл длинную позицию на 43 миллиона долларов. В тот же час, с того же адреса — это самые интересные данные в цепочке, которые я сегодня видел.
Сначала разберём убытки. Этот адрес закрыл три позиции с общим убытком в 5,88 миллиона: $BTC — убыток 4,4 миллиона, $HYPE — 1,13 миллиона, $ZEC — 600 тысяч. Одна позиция по BTC составляет около 75% от общего убытка.
Теперь посмотрим на действия в течение часа: он открыл длинные позиции на $ETH и $HYPE на сумму 43 миллиона долларов. Особое внимание стоит уделить HYPE — только что на этом токене он потерял 1,13 миллиона, а в новой позиции он снова появился. Потерял и сразу же купил тот же актив — это самое трудное для объяснения.
Реальный риск определяет не сумма в 43 миллиона, а уровень ликвидации: всего в 5–6% от текущей цены. Если цена пойдёт в обратную сторону и образует серьёзную медвежью свечу, сработает ликвидация, а буфер в 5% на этом рынке равен нулю.
Связав эти три момента, структура становится ясной: он не ждёт лучшей цены, а ставит на одно направление, удвоив ставку за счёт денег после убытка. Усреднение и нежелание сдаваться — это разные мотивации, но в цепочке они выглядят одинаково.
В цепочке видно, что у него есть, какой у него кредитный плечо и насколько он близок к ликвидации, но нельзя понять, почему он так решил. Можно лишь подтвердить, что кто-то поставил 43 миллиона долларов всего в 5% от края пропасти.Данные по ликвидациям за 24 часа только что поступили: из общей суммы ликвидаций в сети в 97,99 млн долларов США, $BTC занимает 24,9%, а по-настоящему выделяется $SOL — из 25,77 млн долларов ликвидаций 23,26 млн приходится на лонги, шорты — всего 2,5 млн, почти 90% ликвидированных позиций приходится на покупателей. Это не просто общее падение, а точечная зачистка позиций, идущих в рост. Сначала посмотрим на структуру. Ликвидации $BTC составляют 66,91 млн по лонгам против 31,08 млн по шортам, объем ликвидаций покупателей более чем вдвое превышает объем ликвидаций продавцов, что говорит о том, что лонги, наращенные в последние дни по тренду, были массово сброшены на откате. $ETH также склоняется к лонгам — 38,79 млн по лонгам против 29,98 млн по шортам, разрыв заметен, но интенсивность ниже, чем у $BTC, трендовые покупки испытывают давление, но не до крайности. В сумме эти три монеты рисуют одну и ту же картину: ликвидация с плечом происходит преимущественно среди лонгов. Почему $SOL заслуживает особого внимания? Его соотношение ликвидаций лонгов к шортам близко к 9 к 1, что значительно выше, чем у $BTC и $ETH. Такая концентрация означает, что краткосрочные спекулятивные средства сильно ориентированы в одном направлении, и при развороте цены стоп-лоссы и принудительные ликвидации запускаются цепной реакцией. Иными словами, структура позиций $SOL более хрупкая по сравнению с двумя другими основными монетами, а давление продаж при отскоке более сосредоточено. Рынок часто видит только общую сумму ликвидаций, но упускает из виду «направленное смещение» ликвидаций — чем оно более экстремально, тем полнее распаковываются переполненные позиции. Отсюда вытекает легко недооцениваемый вывод: отступление волны ликвидаций не означает разворот тренда, чаще всего это сопровождается колебаниями и борьбой за уровень. Давление продаж действительно частично поглощается, рынок становится легче, но настоящий сигнал дна не в «больших цифрах ликвидаций», а в «постоянном сужении объема ликвидаций, болееОтчет Apple превзошел ожидания, но после закрытия торгов акции упали более чем на 4%! $AAPL
Первый отчет нового CEO Тенуса: рост выручки на 12%, iPhone вырос на 17%, регион Большого Китая — на 21%.
Однако настоящая озабоченность рынка связана не с тем, что Apple плохо продается, а с тем, что прибыль съедается издержками.
Цены на память продолжают расти, AI Siri увеличивает облачные расходы, прогноз валовой маржи на квартал в декабре всего 45%–46%, что ниже ожиданий рынка.
Еще более важно: Apple уже скорректировала цены на некоторые продукты, но руководство ожидает дальнейшего роста стоимости памяти.
И вот вопрос:
Будет ли Apple продолжать повышать цены или превратит AI в новый источник дохода?
Повышение цен на железо испытывает потребителей, а плата за AI проверяет лояльность пользователей.
В эпоху AI для Apple важнее сохранить маржу прибыли, чем просто увеличить выручку.Акции Apple $xAAPL на премаркете могут упасть почти на 5 пунктов, что фактически становится огромным фактором нестабильности для рынка. Если сегодня полупроводниковый сектор останется слабым, это будет ещё один серьёзный удар.
Ранее отчёты технологических гигантов были в основном неплохими, только Tesla выглядела относительно хорошо, а у Apple несколько показателей не оправдали ожиданий, выкуп акций тоже ослаб, поэтому падение было довольно сильным.
Apple всегда была акцией, поддерживающей рынок, поэтому сейчас рынок будет наблюдать, не обрушится ли Apple резко после открытия, а затем резко вырастет. Если произойдёт рост, это определённо будет неблагоприятно для технологического сектора, что докажет, что даже если отчёт Apple не оправдал ожиданий, деньги всё равно идут в защиту, и сохраняется беспокойство по поводу рисков, связанных с ИИ. #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Комиссия по регулированию ценных бумаг в этот раз оптимизировала правила «защитного выкупа» (в основном сосредоточенного на выкупе, необходимом для поддержания стоимости компании и прав акционеров), что является сильным сигналом «политического дна» от регулятора в условиях текущего спада рынка. Цель — через ослабление регулирования стимулировать публичные компании вкладывать реальные деньги для поддержки рынка.
Эти три ключевых изменения (введение ситуации «пробоя цены IPO», отмена ограничения в 6 месяцев после листинга, отмена ограничения на коллективные торги) можно проанализировать по следующим аспектам влияния на акции A-рынка:
1. Введение ситуации «пробоя цены IPO»: точечная поддержка, поддержка переоценённых и недавно вышедших на рынок акций
· Изменение правил: ранее защитный выкуп обычно требовал падения ниже чистых активов (пробой чистых активов) или продолжительного сильного падения. Теперь «пробой цены IPO» (цена акции ниже цены первичного размещения) включён в разрешённые случаи выкупа.
· Влияние: это целенаправленная поддержка недавно вышедших на рынок акций и акций на платформах 科创板/创业板. За последние два года из-за ужесточения ликвидности многие высоко оценённые технологические акции и новые выпуски серьёзно упали ниже цены IPO, что подорвало доверие рынка. Разрешение на выкуп даёт этим компаниям инструмент для самоспасения, эффективно снижая давление продаж и восстанавливая оценочные ожидания в секторе технологического роста.
2. Отмена ограничения в 6 месяцев после листинга: ускорение «самоспасения» новых акций
· Изменение правил: ранее компания могла проводить защитный выкуп только спустя 6 месяцев после листинга, теперь — сразу после выхода на рынок.
· Влияние: значительно сокращается «период шока» при резком падении новых акций. Это означает, что если в начале листинга акции подвергаются иррациональному давлению продаж, руководство компании может сразу стабилизировать рынок через выкуп. Это напрямую поддерживает краткосрочные настроения в секторе новых акций и эффективно подавляет злонамеренный шортинг в начальный период листинга.
3. Отмена ограничения на коллективные торги: прямое вмешательство в последние минуты торгов, усиление эффекта поддержки
· Изменение правил: ранее выкуп был ограничен в периоды коллективных торгов на открытии и закрытии, теперь эти ограничения сняты полностью.
· Влияние: на рынке A-акций есть особенность «решающего закрытия». Разрешение выкупа в период коллективных торгов означает, что компания может сосредоточенно покупать акции в последние 3 минуты торгов (14:57-15:00), напрямую поднимая цену закрытия. Это не только улучшает графики свечей (избегая пробоев), но и значительно подавляет внутридневных шортеров, позволяя защитным средствам максимально эффективно влиять на рыночные настроения.
---
📊 Общий анализ влияния на рынок A-акций
① Настроения: чёткое ожидание «политического дна» и поддержки
На фоне продолжающейся коррекции и снижения объёмов торгов, особенно на 创业板 и 科创板, этот шаг является продолжением комплексных мер Комиссии по оживлению капитального рынка. Это сигнал всему рынку, что регулятор внимательно следит за падением и готов в любой момент предоставить инструменты для поддержки ликвидности.
② Финансы: привлечение дополнительного капитала, улучшение микроликвидности
Выкуп акций компаниями — один из самых надёжных источников дополнительного капитала на рынке A-акций. После ослабления правил ожидается, что больше компаний (особенно с хорошей ликвидностью, таких как государственные и ведущие технологические компании) присоединятся к программе выкупа. Вход реальных средств эффективно компенсирует давление от оттока иностранного капитала и выкупа паёв фондами.
③ Торговая игра: осторожность с «пустыми выкупами» и «ложными выкупами»
· Риск «обманного выкупа»: после смягчения условий некоторые компании могут анонсировать планы выкупа для поднятия цены, но фактически выполнять их частично или медленно (например, выкупать минимальные суммы или вовсе не покупать).
· Борьба краткосрочных импульсов и долгосрочной ценности: выкуп обычно даёт краткосрочный импульс (рост на следующий день), но только выкуп с аннулированием акций и крупными суммами является долгосрочным фундаментальным плюсом.
💎 Итоги и торговая стратегия
Это не сигнал «полного бычьего рынка», а сигнал «защитного контрнаступления».
· На уровне индекса: в краткосрочной перспективе (например, ближайшие 1-2 недели) эта политика явно поддержит индексы, особенно стабилизируя постоянно обновляющие минимумы 创业板 и 科创板, снижая риск системного панического распродажи.
· Стратегия выбора акций: вероятно, капитал будет направлен на спекуляции с «новыми+пробой цены IPO+высоким денежным потоком» акциями. Рекомендуется отбирать компании, которые: листинг прошли менее полугода назад, акции упали ниже цены IPO, имеют значительный денежный резерв (наличные > 20% рыночной капитализации) и недавно объявили защитный выкуп.
Напоминание: политическое дно не равно рыночному дну. Если макроэкономическая ликвидность (например, доходность американских облигаций) продолжит оказывать давление или внутренние экономические данные окажутся хуже ожиданий, выкуп сможет лишь временно помочь отдельным акциям, но не изменит макротренд рынка. Для игры на росте по-прежнему необходим строгий контроль позиций и стоп-лоссов.Миго сначала разберёмся с хронологией: данные по занятости в США за октябрь выйдут не сегодня вечером, а только 6 ноября в 21:30 по пекинскому времени. Сейчас обсуждаем фактически сентябрьские слабые данные и ожидания по октябрю, не дайте заголовку ввести себя в заблуждение.
Сентябрь действительно был слабым: прирост занятости составил всего 29 тысяч, уровень безработицы вырос до 4,2%, средняя почасовая зарплата выросла всего на 0,1% в месяц и примерно на 3,0% в год, компании явно замедлили найм. Ожидания рынка по октябрю примерно 55-60 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы около 4,2%, это не сильно, скорее стабилизация.
Но у Миго прямой вывод: слабая занятость не означает, что снижение ставок возможно. ФРС в октябре оставила ставки без изменений на уровне 3,75%-4,00%, голосование было 10 против 2, двое выступали за повышение, инфляция всё ещё далека от цели в 2%. Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре более чем в 80%, обсуждается вопрос повышения, а не снижения.
По действиям Миго даёт три совета: первое, до 21:30 6 ноября не ставьте крупные позиции на направление, сначала будет волатильность после выхода данных; второе, обращайте внимание на три показателя: прирост занятости, уровень безработицы и среднюю зарплату, если прирост близок к нулю, а безработица превысит 4,4% — это действительно плохие данные; третье, BTC пока держится выше 77 тысяч долларов, не паникуйте и не продавайте с убытком на плохих данных, держите лёгкие позиции с стоп-лоссом. Как вы думаете, на что Миго стоит смотреть в данных 6 ноября — на прирост занятости или на безработицу и зарплаты? Обсуждаем в комментариях. #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 #伊朗授权政府谈判，霍尔木兹重开能否提速？
Мнение лидера
В Ближнем Востоке снова появились новые события. Президент Ирана заявил, что верховный лидер дал разрешение на продвижение мирных переговоров, Катар предложил трехдневный план взаимного доверия. Трамп также заявил, что Иран хочет достичь соглашения и пока не спешит с решением о возобновлении военных ударов.
Но я считаю, что всё не так просто. Стороны пока не достигли существенного прорыва, прежний «двухдневный план открытия» всё ещё застрял на вопросах снятия блокады и санкций.
Если посмотреть на рынок, всё ясно — цены на нефть не упали. Сегодня CL вырос на 1,10%, BZ — на 1,08%. Комментарии в разделе подтверждают, что переговоры могут быть нестабильными, восстановление судоходства идет медленнее, чем однократное ценообразование рынком. Кроме того, проход через пролив пока не восстановлен полностью, поставки нефти ограничены, а транспортные расходы высоки — вот что поддерживает цены на нефть.
Так что не стоит обманываться сигналами переговоров. Пока пролив не открыт полностью, цены на нефть не упадут. Ожидания инфляции не снижаются, пространство для снижения ставок ФРС заблокировано, потолок для рисковых активов сохраняется.
Биткоин сейчас колеблется между 77 000 и 80 000, капитал ждёт данных. Посмотрим, сможет ли он закрепиться выше 80 000. Если нет — ожидается более глубокая коррекция, сопротивление сверху на уровне 84 000–85 000. Не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC Самым хрупким звеном никогда не была цена, а тот, кого гонит ликвидационная линия. Счёт с 25-кратным кредитным плечом — как думаешь, сначала рынок проявит сочувствие или сразу начнёт снимать позиции? Вчера вечером увидел, как у одного парня забрали длинную позицию по ETH, и у меня сердце ёкнуло. 2725 ETH, примерно 6,15 млн долларов, 25-кратное плечо на всю позицию, открыта на 2263, ликвидирована на 2227. Цифры выглядят как холодные координаты, но за ними стоит человек, который смотрит на экран и ощущает удушье, наблюдая, как цена ликвидации приближается шаг за шагом. Ещё более тонкий момент — после его падения кто-то на CORE упорно идёт в противоположную сторону, эта картина «ты теряешь, я зарабатываю» на самом деле лучше, чем график, отражает структуру текущего рынка. Главное, что я хочу сказать, — не кто проиграл или выиграл, а логика ценообразования, которую это событие раскрывает. Между 2263 и 2227 всего 36 долларов, 25-кратное плечо означает, что колебание цены около 1,4% решает судьбу позиции. Что говорит такая плотность позиций? Это значит, что многие играют на очень узком допуске ошибок, ставя на одно направление, а не торгуя трендом. Когда рынок заполнен такими позициями «чуть-чуть — и выживаю», цена часто не должна реально падать, достаточно лёгкого толчка, и цепная ликвидация сделает всю остальную работу сама. Быки тоже имеют шанс: если ETH удержится выше 2250 и быстро вернётся к 2300, ликвидированные плечи станут топливом, шорты будут покрываться, а пропущенные покупки подтолкнут рост быстрее ожиданий. На альткоинах это будет заметнее, риск аппетит оживится, и такие контртрендовые активы, как CORE, легко станут эмоциональным выходом для краткосрочных инвесторов. Но риски тоже очевидны. 25 Реальное влияние промежуточных выборов: это не «бычий или медвежий сигнал», а «законодательное окно»
Рынок склонен упрощать промежуточные выборы до вопроса «какая партия лучше для BTC», но реальный путь влияния гораздо более косвенный.
Основным фактором краткосрочного ценообразования по-прежнему остаются макроэкономическая ликвидность и средства ETF. Чувствительность Биткоина к составу Конгресса ниже, чем у таких активов, как DeFi и стейблкоины, которые больше зависят от законодательной определённости. Промежуточные выборы меняют состав следующего Конгресса, что влияет на политическую арифметику после перезапуска рыночного регулирования, такого как CLARITY Act, в 2027 году, а не напрямую определяют краткосрочные потоки капитала.
Исторические закономерности дают ориентир с оговорками: после трёх последних промежуточных выборов (2014, 2018, 2022) Биткоин за 12 месяцев вырос примерно на +25%, +45% и +92% соответственно, но в первые недели после голосования цена сначала падала. DWF Labs также отмечает, что 2026 год — исключение в цикле: цена от пика отстоит не так далеко, возможно, дно было достигнуто уже в июне, поэтому применимость исторических закономерностей следует снизить.
Состояние рынка перед выборами подтверждает «нежелание делать ставки»: боковик вызван не равновесием быков и медведей, а тем, что никто не хочет рисковать накануне выборов. Настоящее направление, скорее всего, определится после 4 ноября. $BTC $ETH $ZEC #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Bitcoin вступает в двойной день публикации данных в США с сохранением нисходящего тренда, и сам календарь становится объектом торговли. В среду выйдут незначительные данные по занятости вне сельского хозяйства, а основной отчет последует в пятницу. Эта последовательность важна: два отчета по занятости за одну неделю дают макро-трейдерам две отдельные возможности пересмотреть ожидания по ставкам на декабрь, и наиболее ликвидные криптопары находятся прямо в зоне риска. $BTC остается в нисходящем тренде, при этом зона 72 000–74 000 по-прежнему служит ориентиром для снижения. Дебаты продолжаютсяОтчет Intel: выручка за 3-й квартал около 16,5 млрд долларов, сильный рост бизнеса дата-центров/AI, фактические показатели лучше некоторых ожиданий. Но прогноз на 4-й квартал всего 15–16 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию около 0,25 доллара, и компания ожидает отсутствие положительного свободного денежного потока в этом году
Реакция акций: 30 октября падение почти на 29% за один день, 2 ноября еще около 9% до примерно 60 долларов. С конца сентября с пика рыночная капитализация примерно сократилась вдвое. Ранее, из-за оптимизма по спросу на CPU для AI-серверов, акции значительно выросли в этом году
Распространение по сектору: с 6 октября акции чипов и памяти в сумме потеряли около 3,7 трлн долларов рыночной стоимости. Акции Micron, AMD, Marvell и связанные с памятью упали сильнее; Nvidia относительно устояла, но весь сектор остается под давлением. В тот день большинство акций на американском рынке росли, а чипы почти все падали
В краткосрочной перспективе это распродажа, вызванная "разрывом ожиданий", а не всесторонним ухудшением фундаментальных показателей
Ключевой конфликт Intel: сильный спрос на AI в дата-центрах, но слабый традиционный бизнес ПК, а также сбои в поставках из-за инцидента на заводе в Израиле и высокие капитальные затраты. Рынок ранее слишком высоко оценил историю "восстановления CPU, движимого AI", и слабый прогноз вызвал резкую коррекцию. Это похоже на реакцию на "новости о продаже" некоторых AI-акций в 2024–2025 годах
На уровне сектора это частичная коррекция после безумного роста. Оценки акций чипов уже очень высоки, к тому же есть опасения по поводу устойчивости капитальных затрат на AI, процентной ставки и дисбаланса спроса и предложения памяти, поэтому инвесторы выбирают фиксацию прибыли
$INTC ETH продолжает колебаться: результаты выборов неясны, ситуация в Иране накаляется
Сейчас ETH сталкивается не с одной негативной новостью, а с одновременным воздействием политических и геополитических рисков. В США проходят промежуточные выборы, для формирования большинства в Палате представителей необходимо 218 мест, в Сенате — 51 место, и окончательный контроль может не быть определён в день голосования. Ожидания рынка относительно политического курса поэтому могут неоднократно корректироваться.
Ситуацию на Ближнем Востоке также нельзя игнорировать. По данным Associated Press, США предупредили региональных союзников о возможных военных действиях против Ирана после выборов и ответных мерах Ирана; последние сообщения Financial Times из Великобритании указывают, что Израиль настаивает на возобновлении ударов США по Ирану, но Трамп ещё не принял окончательного решения, дипломатические переговоры продолжаются.
Эти два вида рисков могут влиять на крипторынок через доллар, цены на нефть, инфляционные ожидания и глобальную склонность к риску. Мой подход: не поддаваться импульсам новостей для резких покупок или продаж, снижать кредитное плечо, ждать, пока ETH не пробьёт ключевой диапазон вверх или вниз, и только тогда определять направление. Чем плотнее информационный поток, тем важнее, чтобы торговая дисциплина опережала эмоции. $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $ETH опередил $BTC по результатам за 24 часа на 0,41 процентного пункта.
Моя первая реакция была не восторг, а желание проверить: это восстановление рынка или лишь отдельные контракты пытаются привлечь внимание?
① По состоянию на сейчас, среди топ-5 по объему торгов за 24 часа, $ETH вырос на -0,80%, цена 2270; $BTC -1,21%. Порог объема торгов ограничивает зону наблюдения, не стоит воспринимать этот рейтинг как термометр всего рынка.
② Лидеры по росту: $BTC -1,21%, $HYPE -1,68%, $SOL -1,81%. Сильные позиции $ETH не совпали с этими активами, скорее это локальное явление, а не общий рост.
③ $ZEC -7,39%, разница с $ETH составляет 6,59 процентных пункта. Такой большой разброс в одном и том же временном окне заставляет не забывать о колебаниях на другом конце рейтинга.
Мой вывод: это полезно для выявления дивергенций, но недостаточно для подтверждения общего восстановления. Рейтинг показывает объем торгов, но не динамику ликвидности, поэтому качество роста пока неясно.
Что вы больше цените в таких рейтингах роста и падения — процентный рост, относительную силу по отношению к BTC или изменения объема торгов? Обсудим в комментариях #币圈最近ETH最难做的地方，不是没有方向，而是影响方向的变量太多。美国中期选举正在进行，国会控制权可能改变未来两年的财政博弈、监管议程和政策推进节奏。路透社指出，众议院选情受到关注，参议院竞争仍存在较大不确定性；即使国会控制权发生变化，总统仍保有行政权力和否决权，政策也不会立即彻底转向。 另一边，中东局势同样不容忽视。伊朗最高领袖近日表示，如果遭到攻击，伊朗的回应不会局限于特定地理范围；美国方面也曾提醒地区盟友，为选举后可能出现的军事行动及伊朗反击做准备。11月3日，布伦特原油上涨1.7%，至每桶106.58美元，地缘风险已经开始影响能源市场。 这两条风险线对ETH的传导并不相同：选举主要影响政策预期和机构参与信心，地缘冲突则可能通过油价、通胀预期和全球风险偏好影响资金配置。若能源价格持续上涨，市场对利率维持高位的担忧也可能重新升温，而ETH作为风险资产，很难完全置身事外。 因此，我认为当前最重要的不是猜测下一条消息会让ETH涨还是跌，而是观察消息冲击后价格能否站稳、成交量是否配合，以及资金是否重新流入。宏观变量密集时，追涨杀跌都容易付出代价。控制杠杆、降低仓位，等不确定性逐步消化，再寻找Среднесрочные выборы в США влияют на крипторынок: BTC смотрит на макроэкономику, ETH — на регулирование?
Сегодня в США официально проходят среднесрочные выборы, изменение контроля над Конгрессом может повлиять на законодательный ритм криптоиндустрии в ближайшие два года. Но это не означает, что результаты выборов напрямую определят рост или падение BTC и ETH в следующем году.
В этом цикле криптоиндустрия вложила около 176 миллионов долларов, охватив более 100 конгрессных выборов. Такой масштаб политических инвестиций направлен не только на получение краткосрочной поддержки политики, но и на создание долгосрочного, межпартийного законодательного альянса.
Особое внимание заслуживает ETH. Законопроект о структуре рынка CLARITY Act касается границ регулирования цифровых активов и распределения обязанностей между SEC и CFTC, что напрямую связано с ожиданиями соответствия торговых платформ, стейкинга и децентрализованных финансовых сервисов. Однако вопрос о том, является ли ETH ценной бумагой, нельзя решать только одним законом или результатами выборов. Этот законопроект ранее не прошёл процедурное голосование в Сенате с результатом 49 против 50, и дальнейшие межпартийные переговоры ещё необходимы.
Моё мнение: выборы влияют на ожидания политики, но реальное изменение оценки отрасли зависит от реализации законодательства и потоков институциональных инвестиций. В краткосрочной перспективе не стоит ставить на один результат выборов, лучше контролировать позиции и ждать совместного подтверждения направления от политических сигналов и рыночных капиталовложений. $BTC #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ За падением ZEC настоящая опасность заключается не в снижении цены, а в том, как меняется кредитное плечо
Торгуя ZEC, нельзя смотреть только на цену. 2 ноября чистый отток средств из спотового ETF ZEC составил 3,6 млн долларов, и это уже второй день подряд отток; однако за последние 7 дней наблюдается чистый приток около 12,1 млн долларов, что указывает на разногласия среди инвесторов и не позволяет однозначно утверждать, что институциональные покупки иссякли.
Данные по деривативам заслуживают большего внимания: открытый интерес по контрактам ZEC составляет около 2,34 млрд долларов, за последние два дня он снизился на 3,94%. Это скорее сокращение существующих позиций, а не массовое открытие коротких позиций. Снижение цены вместе с уменьшением открытого интереса указывает на возможное снижение кредитного плеча.
Далее важно наблюдать за уровнем в 1100 долларов. Если произойдет значительный пробой вниз с ростом открытого интереса, стоит опасаться ускорения падения, вызванного новым кредитным плечом; если же открытый интерес продолжит снижаться, это может означать лишь продолжение ликвидации позиций. Мой подход — не слепо идти в шорт сейчас, а ждать сигнала от совокупности цены, объема и открытого интереса. Возможности важны, но основания для входа важнее. $BTC $ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ SOL упал ниже 94, моя позиция в альткойнах сдала раньше, чем у биткоина
Анализируя данные ETF за сегодняшнее утро, становлюсь всё более ясновидящим.
BTC борется около 76000, однодневный отток ETF составил 643 миллиона; ETH с трудом держится на 2250, ETF отток подряд 5 дней, однодневный 156 миллионов; SOL самый прямой, 93.29, потерял 95, ETF отток подряд 5 дней в сумме 71.5 миллиона, последний однодневный 10.74 миллиона.
У меня мало биткоина, основная часть в альткойнах. Эти данные переводятся в одну фразу: деньги уходят в BTC, ETH держится изо всех сил, у SOL и альткойнов оттягивают ликвидность. Если действительно будет отскок, сначала восстановятся лидеры, а не моя позиция.Возможно, вы чувствуете беспокойство
Эта бездонная позиция с глубоким убытком
Всё ради прибыли
Постоянное падение
Рынок так суров
Никто не знает, где будет рост
Nobody can predict
what wi11 happen
Единственное, что можно сделать — это отчаянно докупать
Клянясь перевернуть убыточные позиции в прибыльные
Держаться до конца
Не останавливайся докупать
Shout out, эта ставка выиграет
Shout out, вау! Держись
Пока прибыль не станет ощутимой
С тех пор
Что ты видишь?
Ignite my profits
Вся история после среднесрочных выборов — рост в течение года. Я считаю, что направление — вверх.
В истории после среднесрочных выборов в течение 12 месяцев BTC трижды полностью рос, примерно на +25%, +45%, +92%. Но в первые недели после голосования всегда был спад. Сейчас BTC около 76,700, до 80,000 осталось три тысячи, краткосрочные колебания — большая вероятность
$ETH около 2,250, за 24 часа продолжает падать. ETH нужно дополнительное подтверждение восстановления денежного потока, не взлетит сразу после выборов. У меня нет ETH, но я слежу за уровнем 2,200, пробой — это возможность, а не катастрофа
$SNDK на премаркете вырос более чем на 2% до 1,102, акции производителей памяти отскакивают. Нарратив о капитальных расходах на AI жив, SanDisk — самый прямой актив в этой сфере, если после выборов финансовые ожидания улучшатся, он отреагирует раньше крипторынка
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ @你的爱播Misa По состоянию на 3 ноября 2026 года я считаю, что у биткоина в краткосрочной перспективе сохраняется риск дальнейшего падения, и пока нельзя утверждать, что дно уже достигнуто. В ближайшие дни я склоняюсь к осторожному медвежьему прогнозу, но не исключаю сильного отскока.
Я анализирую ситуацию с трёх сторон: технический анализ, состояние капитала и возможные дальнейшие движения.
Данные рынка на 3 ноября:
* Цена BTC: около 76 400 долларов.
* За последние 24 часа: падение примерно на 2,2%.
* За последние 7 дней: падение примерно на 3,6%.
* От исторического максимума 2025 года в 126 080 долларов цена откатилась примерно на 39%.
В настоящее время рынок явно слаб.
Почему я считаю, что падение может продолжиться?
Есть четыре важных причины.
1. Постоянный отток средств из ETF
Спотовый биткоин-ETF в США:
* 30 октября чистый отток около 643 млн долларов.
* 2 ноября чистый отток около 399 млн долларов.
Это показывает, что институциональные инвесторы пока не создают устойчивый спрос.
Это сигнал, который меня сильно беспокоит.
2. Удар по рыночному доверию
Недавний инцидент с безопасностью на Binance вызвал обеспокоенность на рынке, повысив настроение к риску у инвесторов.
3. Риски, связанные с кредитным плечом, сохраняются
На рынке произошли ликвидации длинных позиций, что говорит о том, что некоторые инвесторы продолжают использовать кредитное плечо для покупки на падении.
Если цена снова упадёт, это может вызвать новую волну цепных ликвидаций.
4. Технический тренд ещё не стал по-настоящему сильным
В настоящее время биткоин всё ещё испытывает давление со стороны краткосрочных продавцов и пока не сформировал чёткую структуру разворота.【Tether владеет 150 000 $BTC, корпоративное накопление монет начинает приобретать вес】
Генеральный директор Tether заявил, что биткоин-позиция компании достигла примерно 150 000 монет, что по текущей цене оценивается примерно в 11,5 млрд долларов и составляет около 0,75% от общего объема обращения биткоина. Одна компания, владеющая таким количеством BTC, постоянно переводит циркулирующие на рынке монеты в долгосрочные резервы.
Tether имеет возможность продолжать покупки, за которыми стоит реальная прибыль. Чистая операционная прибыль компании за третий квартал достигла 1,5 млрд долларов, а за первые три квартала — 4,5 млрд долларов. Еще в 2023 году было решено направлять до 15% реализованной чистой операционной прибыли на покупку BTC. Это означает, что их покупательская активность устойчива, не зависит полностью от краткосрочных колебаний рынка, и добавляет в сектор корпоративного хранения монет серьезного игрока.
Однако BTC по-прежнему колеблется около 77 000 долларов, а 2 ноября из американского спотового биткоин-ETF было выведено около 399 млн долларов, институциональные средства пока не сформировали единого краткосрочного тренда. Долгосрочные вложения Tether и краткосрочные потоки ETF явно движутся в разных направлениях.
Долгосрочное удержание 150 000 BTC означает дальнейшее сокращение циркулирующих монет; если другие компании последуют примеру, влияние на предложение будет нарастать. Краткосрочно нужно дождаться возвращения средств на рынок, но в долгосрочной перспективе Tether создает устойчивую покупательскую поддержку для биткоина за счет прибыли.Окно тайминга биткоина становится очень тонким.
Взгляд на временные точки дна каждого цикла:
2014 год: 71 день после промежуточных выборов
2018 год: 39 дней после промежуточных выборов
2022 год: 13 дней после промежуточных выборов
Следующие промежуточные выборы — уже сегодня.#Вышли данные по занятости в США за октябрь: есть ли еще шанс на снижение ставок? По поводу шорта по Nasdaq — я не критикую технологии, я просто считаю, что в этом рынке истории рассказывают слишком быстро, а бухгалтерия не успевает за скоростью доставки еды.
На этой неделе неделя данных по занятости, как только выйдут данные, снижение ставок, похоже, придется отложить еще дальше — возможно, до тех пор, пока календарь на следующий год не износится, а снижение так и не наступит. Поэтому в последнее время я сосредоточен на одном: "физическом охлаждении" Nasdaq.
Трехуровневая шутливая логика такова:
1) История с AI — деньги сжигаются быстрее, чем зарабатываются
Несколько сотен миллиардов капитальных затрат вложены, словно арендовали целый этаж дата-центра в Лас-Вегасе.
А доходы? Всё те же рекламные деньги, плюс немного подписок на облачные сервисы.
Тратим 100, зарабатываем 4, а рынок оценивает по принципу "заработаем 100 в следующем году, а через год выйдем на биржу на Марсе".
Это не инвестиции, это премии за презентации.
2) Процентные ставки не помогают, знаменатель еще холоднее, чем у предшественника
Доходность американских облигаций висит высоко над головой, снижение ставок постоянно откладывается.
Акции роста зависят от "переноса будущих денежных потоков в настоящее для поощрения",
но когда дисконтный знаменатель ужесточается, оценки падают — как если бы вы покупали телефон в рассрочку, а проценты вдруг удвоились, и вы срочно выставляете телефон на продажу на Avito.