Orbit Post Sitemap
#CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49%
$CRCL сейчас около 75 долларов, прогнозируемый PE примерно 52—58, не дешево. Относительно недооцененный диапазон для наблюдения 50—60 долларов, соответствующий PE около 35—40
Однако при условии, что доходы от основных резервов не ухудшаются и Arc продвигается по плану. Если цена упадет ниже 50 долларов, рынок будет учитывать дальнейшее сокращение объема обращения USDC
Для стабильных монет существенные положительные факторы (например, внедрение GENIUS, признание SEC нулевой капитализации) могут стимулировать окончание нулевого годового роста объема обращения USDC
Оценка с вероятностью может приблизиться к институциональной целевой цене в 107,56 долларов, что примерно на 43% выше текущей цены, однако разногласия очень велики: с одной стороны Citi — 243 доллара, с другой — Morgan Stanley — 34 доллара
Исторически 52-недельный максимум — 140 долларов, что примерно на 86% выше текущей цены, а более ранний максимум в 299 долларов — это показатель ажиотажного ценообразования, с ограниченной справочной ценностью 🤔
В настоящее время диапазон 50—60 долларов считается «недооцененным» для наблюдения, а 107 долларов — институциональной целевой ценой, 140 долларов — историческим эмоциональным максимумом
Если к концу периода объем обращения USDC вернется к двузначному росту, то у Circle есть потенциал для дальнейшего роста 🤔 Внимание на риски! Сегодня 5 ноября 2026 года (четверг).
Ноябрь только начался, а глобальная макроэкономическая игра уже переживает крайне резкую «перестановку». Недавние промежуточные выборы в США завершились, Демократическая партия вернула контроль над Конгрессом (установлено разделённое правительство), а с учётом тонких изменений в геополитических переговорах, в кросс-активах сформировалась очень типичная «логика политического хеджирования и переоценки».
Кратко разберём основные механизмы передачи влияния этих крупных событий:
Завершение промежуточных выборов: почему на американском рынке акций сильное давление на продажу, а золото и облигации резко выросли?
После окончания промежуточных выборов рынок быстро переходит от «неопределённости выборов» к ценообразованию «политических трений и регуляторных запросов»:
Давление на акции и технологический сектор (резкое падение/перебалансировка): после того, как Демократическая партия взяла под контроль Конгресс, выросли опасения по поводу последующих ограничений регулирования в крупных технологических и AI-секторах, утверждения дата-центров и антимонопольных расследований. Акции с высокой оценкой и большими капитальными затратами, а также активы, связанные с Трампом, подверглись массовым распродажам.
Падение индекса доллара и рост облигаций/золота: разделённый Конгресс значительно усложняет дальнейшее резкое увеличение дефицита бюджета (масштабные стимулы/снижение налогов), что сдерживает ожидания расширения инфляции, индекс доллара снижается. Безрисковая доходность падает с прежних уровней выше 5,1%, что стимулирует приток средств в золото и облигации как активы-убежища.
В операциях по-прежнему необходимо сохранять терпение, особенно внимательно следить за уровнем поддержки цены нефти около $100 и сможет ли доходность 10-летних американских облигаций стабильно удерживаться ниже 5,0%, ожидая более устойчивой правой базы на рынке 🔍Увидев «кит стоп-лосс», я скорее хочу спросить: это признание ошибки и выход из позиции или лишь частичное сокращение риска? Не спешите с выводами, закрытие позиции и полное ликвидирование — разные вещи.
По данным мониторинга Юйцзинь, этот кит за последние 10 минут закрыл длинную позицию CL на сумму 44,04 млн долларов, понеся убыток в 4,9 млн долларов; ранее нереализованный убыток по длинной позиции в нефти достигал 15,08 млн долларов. В настоящее время он всё ещё держит длинную позицию BRENTOIL на сумму 94,79 млн долларов с нереализованным убытком в 8,35 млн долларов.
Интересная деталь здесь в том, что я склонен рассматривать это как сокращение риска, а не как железный аргумент в пользу медвежьего настроя на нефть. Во-первых, длинная позиция всё ещё открыта, во-вторых, нереализованные и реализованные убытки нельзя суммировать. Вот моё предположение: если цель — снизить риск, сохранив ставку на направление, то важнее не сколько было потеряно сейчас, а будет ли продолжено сокращение позиции.
Я продолжу следить за позицией BRENTOIL этого адреса. Как думаешь, следующий шаг — продолжить сокращение или оставить всё как есть? Давайте вместе наблюдать за развитием событий и посмотрим, чьё предположение окажется ближе.Когда на стол подают финансирование в размере двухсот миллиардов долларов, облачная плита Oracle начинает издавать карамельный сигнал тревоги: огонь горит ярко, но дно кастрюли начинает подсыхать. Миллиард долларов в акциях, миллиард долларов в облигациях — половина вливается в бульон как новая вода, половина — это новые долги на кухне; аромат есть, но вкус бульона слегка разбавлен.
Сначала посмотрим на закуску. Доходы от облачной инфраструктуры выросли на 121% в годовом исчислении, достигнув примерно 7,4 миллиарда долларов — это не медленное тушение, а жаркое на сильном огне, пар поднимается до потолка. Но проблема в закупках на кухне: капитальные расходы на дата-центры растут вслед за спросом на вычислительные мощности, плита, вытяжка и холодильники увеличивают расходы, закупки превысили операционный денежный поток, свободный денежный поток за квартал оказался отрицательным примерно на 5,4 миллиарда долларов. Переводя на кухонный язык, чем оживленнее банкет, тем больше холодильник и плита в долгах, а касса не успевает за оборотом столов.
Самое острое в этом блюде не в доходах, а в пропорциях. Акционерное финансирование — как добавление ледяной воды в густой суп, свежесть акционеров разбавляется; долговое финансирование — как посыпать острым перцем, сейчас бодрит, но потом растут процентные расходы. Облачный бизнес — главное блюдо, капитальные расходы — сильный огонь, долги — острый перец, а токенизированный американский фондовый микс — это соус сбоку — рынок сначала пробует рост, а потом кашляет от денежного потока и чувства разбавления. Связь токенизированных индексов NASDAQ — это вопрос настроения, а не меню одного ресторана; когда Oracle начинает дымить, вся кухня чувствует аромат горелого с остротой.
Главное — следить за оборотом столов и живой водой. Рост выручки — как очередь в зале, свободный денежный поток — это кран на кухне; если кран не дает воду, плита на сильном огне начинает пригорать. Финансирование может поддержать закупки, но проценты по долгам и разбавление меняют вкус всего бульона. Главное блюдо может быть сытным, приправы ароматными, острый перец — душой блюда, но если дно кастрюли пригорает, красивая подача не скроет горечь. Двести миллиардов долларов — это не просто посыпать зеленью, это выставить на стол бухгалтерские книги кухни и огонь; доходы варятся на сильном огне, а денежный поток пригорает по краям. Это блюдо не несъедобно, но живая вода кухни почти иссякла от острого перца, главное блюдо еще на огне, а счет уже на столе. #oracle20bfinancing#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Братья, результаты промежуточных выборов в США вышли: Демократическая партия напрямую получила контроль над обеими палатами Конгресса, в ближайшие два года Трампу будет сложнее продвигать свои политики, чем раньше.
Для $BTC это не обязательно краткосрочный позитив. Многие в Демократической партии не так дружелюбны к криптовалютам и мягкому регулированию, в будущем могут снова возникнуть споры по стабильным монетам, торговым платформам и налогам. Рынок боится не столько оппозиции, сколько неопределённости.
Но с другой стороны, когда обе партии тянут в разные стороны, многие радикальные политики не смогут быстро реализоваться. Пока не появится внезапно особенно жёсткое регулирование, биткоин будет зависеть от финансовых и макроэкономических факторов.
Что касается $ETH, здесь больше внимания уделяется деталям политики, особенно обсуждению стейкинга, ETF и статуса ценных бумаг. Когда новости только выходят, рынок может сначала испугаться, но реальное влияние на курс окажут законопроекты, которые в итоге примет Конгресс.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе не стоит сразу считать «победу демократов в обеих палатах» негативом или позитивом, сначала нужно посмотреть, как рынок это переварит. Для BTC важна поддержка, для ETH — движение капитала. Как только меняется американская политика, криптосфера начинает реагировать, братья, сегодня вечером не спешите гнаться за ростом или падением.Под операционным светом самой большой опасностью никогда не была кровь, хлынувшая наружу, а волна фибрилляции желудочков на мониторе, ошибочно принятая за «нормальную». Новички, врываясь на крипторынок, первым делом спрашивают «что купить», как пациент, который сразу требует операцию, не желая проходить ЭКГ, коагулограмму и скрининг на инфекции. Ценность новичкового сообщества не в том, чтобы давать стандартные ответы, а в том, чтобы превратить ошибки предшественников в истории болезней: кто испытывал недостаток объема при индукции анестезии, кто столкнулся с неконтролируемым коагуляционным каскадом после искусственного кровообращения, кто принимал кратковременную реваскуляризацию за полное восстановление миокарда. Но сбор анамнеза не заменит визуализацию и лабораторные исследования, а «мои ошибки» в сообществе могут служить лишь подсказками для обхода, но не навигацией во время операции. Ответы профессиональных трейдеров похожи на выступления старших врачей, которые могут скорректировать разрез и слои, но не могут взять на себя все риски послеоперационного наблюдения за пациентом. Новичкам нужно формировать не смелость, а систему поддержки, включающую предоперационную оценку, стратификацию рисков, управление позицией и стоп-лосс; воспринимать кредитное плечо как кардиостимулятор, а отскок — как рецидив, — это типичная ошибка, когда симптоматическое облегчение принимают за удаление очага.
Рассмотрим связь токена XSPCX с рынком криптовалют, которая напоминает параллельное соединение большого и малого круга кровообращения через аномальный канал: чувствительность традиционных акций к процентным ставкам, ожидания прибыли технологических компаний и ликвидность доллара через токенизированный канал передают давление на рисковые криптоактивы; в свою очередь, ликвидации с кредитным плечом, премии и дисконты стабильных монет, а также низкая ликвидность круглосуточного рынка обратно влияют на ценообразование актива. Дополнительная волна на мониторе не означает, что сердце обзавелось новой системой кровоснабжения. Токенизация акций решает вопросы торговых сессий и путей расчетов, но не устраняет ишемию самого актива; при росте корреляции между рынками самой опасной ошибкой является принятие «синхронного роста» за полноценный коллатеральный кровоток и «синхронного падения» за чисто эмоциональное явление. Важно смотреть на гемодинамику: глубину рынка, спреды, отклонения оракулов, дисконты залогов, пороги ликвидации, а также перепады давления между торговыми и неторговыми сессиями. Любое из этих значений, упавшее до критического уровня, вызовет повреждение при реваскуляризации, подобно открытию аорты после блокады, а не простое «восстановление нормы».
«Глупых вопросов» новичков — это хорошее предоперационное общение, но оно не заменит информированное согласие и предупреждение о рисках; даже самые частые обновления руководств сообщества не заменят индивидуальную оценку. Связь XSPCX — это просто дополнительный датчик давления на одном и том же сердце, чем ярче показания, тем легче скрыть факт истончения стенки желудочка. #newherestarthereПьяное решение должно было стать импульсивной ликвидацией позиции, но превратилось в пассивный эксперимент с удержанием. $BTC открыта по цене 79432.1, текущая цена 76609.8, плавающий убыток 300.27U, ROI -355.29%, при 100-кратном кредитном плече каждая свеча словно усиливает сердцебиение, уровень маржи всё ещё в безопасной зоне, приходится упорно держаться и ждать восстановления. $SOL ещё хуже: открыта по 95.79, текущая цена 91.37, плавающий убыток 63.33U, ROI -92.28%, в слабом боковом движении следовало бы зафиксировать убыток, но вчера вечером выпил слишком много и не сделал этого, убыток продолжает висеть. Единственное неожиданное — $ETH, открыта по 2243.35, текущая цена 2253.65, плавающая прибыль 6.1U, ROI +9.18%, тоже позиция, которую планировали закрыть вчера вечером, но забыли, и она осталась. Три сделки в одном направлении, а судьбы разошлись кардинально: одна глубокий убыток, одна серьёзный урон, одна небольшой плюс, опыт удержания позиций совершенно разный. По-настоящему стоит задуматься не о том, сколько потеряно, а о том, что «забыть сделать операцию» выявляет структурную проблему. Высокое кредитное плечо оставляет очень мало пространства для ошибок, при колебаниях рынка психологические издержки многократно возрастают; алкоголь лишь отложил выполнение дисциплины на несколько часов, а цену за это платит счёт. 100-кратная позиция по $BTC показывает, что проблема не в выборе направления, а в управлении позицией — при том же рынке, если бы позиция была меньше, забывчивость вчера вечером означала бы лишь меньшую прибыль или меньший убыток; при большой позиции забывчивость превращается в пассивное удержание убытка. Слабый боковой тренд $SOL дополнительно показывает, что откладывание стоп-лосса при тренде неОсновная конструкция здания растет с годовым темпом в 96%, но новые подписанные строительные контракты увеличились всего на 6% — это не приемка завершенного объекта, а серьезный разрыв между скоростью заливки фундамента и возведения крыши. Отчет Palantir за третий квартал передо мной, как график строительного прогресса: этажи растут, а фундамент не поспевает.
Сначала посмотрим на смещение несущих стен. Коммерческие доходы в США взлетели на 148%, впервые превзойдя государственные проекты, это в структурной механике называется «смещением центра нагрузки». Раньше компания жила за счет государственных проектов, теперь заказы от частных застройщиков стали основными несущими элементами — это хорошо: коммерческие клиенты быстрее оплачивают и имеют больший потенциал расширения, что равно замене точечной опоры на каркасную структуру. Прогноз на год снова повышен, что говорит о высоком качестве приемки уже завершенных частей, заказчик готов увеличить этажность.
Но все, кто занимается проектированием, знают: объем производства не равен резервам. Общая стоимость новых контрактов выросла всего на 6%, что означает, что в следующем пакете чертежей нет соответствующего расширения. Ваш текущий денежный поток хорош, потому что земля, накопленная за последние два года, сейчас активно используется; но башенный кран не может вечно поднимать арматуру для предыдущего этажа — если новый контракт, этот «новый заливной слой», не поспевать, в основном строительстве появится простой. Разрыв почти в 90 процентных пунктов между темпами роста выручки и заказов — это структурный шов, а не декоративный, за которым нужно следить с помощью приборов для наблюдения осадки.
Еще более проблематично на рынке. Цена акций с июля уже выросла на 55%, что равно тому, что до начала строительства заложена стоимость с полной арендой, заполнением и без дефектов приемки. Инвесторы заранее заплатили за пентхаус на верхнем этаже, и теперь даже если вы покажете красивые ежемесячные показатели, это лишь исполнение ожиданий, а не сюрприз. Ограничение по оценке висит над головой, сильные результаты не смогли его снять, что как раз говорит о том, что оценщики смотрят не на то, сколько этажей уже построено, а на то, можно ли еще добавить этажи.
Коммерческие доходы обогнали государственные — это перепланировка функциональных зон здания, что заслуживает признания; но рост TCV всего на 6% говорит о том, что потенциал расширения достиг потолка. Настоящее строительство не обманывает приемку одним лишь блестящим фасадом, а опирается на глубину фундамента и плотность колонн. Когда кривая объема производства компании круче кривой заказов, я вижу не процветание, а здание, которое вот-вот перейдет к строительству переходного этажа, но еще не подготовило следующий комплект опалубки. #palantirq3growth96%#全球央行Q3购金321吨，金价为何持续承压？
Братья, данные вышли: в третьем квартале мировые центробанки чисто купили 321 тонну золота, что на 42% больше по сравнению с прошлым годом, и это максимальный показатель за один квартал с четвертого квартала 2024 года. Но при этом цена на золото упала ниже 4000 долларов, сократившись примерно на четверть с конца февраля.
Центробанки покупают, рынок продает — две стороны фактически не участвуют в одной и той же сделке.
Центробанки покупают долгосрочный кредитный хедж — диверсификацию резервов, дедолларизацию, чем ниже цена, тем больше покупают, после покупки золото кладут в хранилище и не смотрят на графики. А рынок продает, ориентируясь на краткосрочное ценообразование по ставкам: война на Ближнем Востоке подняла цену Brent выше 117 долларов, инфляция снова стала упорной, вероятность повышения ставки в декабре однажды взлетела до 86%, высокие ставки и сильный доллар напрямую увеличили альтернативные издержки владения бездоходным золотом. Фонды хеджирования даже обходят золото, переходя к облигациям США с купоном, золото перестало быть «якорем безопасности» и превратилось в «инструмент дополнения ликвидности».
Старик Мо скажет: центробанки задают дно цены на золото, рынок задает ритм ценообразования. 321 тонна не изменит вероятность повышения ставки в декабре, но она определяет, кто поддерживает уровень 3850-3900 долларов. В краткосрочной перспективе смотрите на ставки, в среднесрочной — на центробанки, не смешивайте два разных таймера $BTC $ETH $XAU #AAOIQ3800GOutlook
AAOI отчитывается за 3-й квартал завтра после закрытия рынка. Все следят за выручкой. Я слежу за 800G.
2-й квартал: 800G составил всего $12,8 млн. Руководство прогнозировало 5-кратный последовательный рост в 3-м квартале. Прогноз $255 млн–$290 млн всего.
Спрос превышает предложение до середины 2027 года. Производственные мощности увеличиваются с 200 тыс. до 650 тыс. единиц в месяц. Уже заказано на сумму более $200 млн в 1,6T.
Акции упали с $233 до $59. Не потому что спрос исчез. А потому что всех напугали проблемы с исполнением и разводнение.
Если 800G действительно вырос в 5 раз, это будет перезагрузка. Если нет — это ловушка.
$AAOI Нефть рухнула, но деньги не ушли в одно и то же место
Brent упал за день на 8,7%, WTI — на 8,3%, опустившись до 88 и 95 соответственно. Демократы одержали победу на промежуточных выборах, и рынок сразу начал ставить на завершение войны между США и Ираном, премия за войну была снята за один день. Но говорить о «повороте» слишком рано.
В тот же день золото выросло на 3,5% и достигло 4068, серебро подорожало на 5,28% до 52,4. Нефть падает, золото и серебро резко растут — это не возвращение аппетита к риску, а выход денег из ценообразования войны и переход в другой безопасный актив.
Сектор хранения данных более запутанный. Индекс Dow вырос на 3%, но SanDisk упал почти на 10%, Micron и Seagate — более чем на 7%, Western Digital — более чем на 6%. Падение в секторе хранения связано с независимой логикой пика капитальных затрат на AI, не связанной с нефтью, рынок растет, а они падают.
То же самое с BTC и ETH. BTC вернулся к уровню около 80 000, ETH — к 2408, за 24 часа рост составил 3% и 5,5% соответственно, но чистый отток из BTC ETF составил 643 миллиона, а из ETH ETF — непрерывный отток. Отскок скорее вызван покрытием коротких позиций, а не приходом новых денег.
Мое мнение: резкое падение нефти — это не поворот, а разрушение одного нарратива, деньги еще не нашли единого направления. Золото и серебро сначала получают волну, сектор хранения данных продолжает падать, криптовалюта держится, но без сил. Не стоит объяснять весь рынок одним «поворотом», лучше смотреть отдельно, чем занимать позицию.
Чисто личные размышления, не является советом. Данные зондирования только что пришли: температура в этом сезоне у Apple — 38 градусов, а точка росы всего 6 градусов — типичная сухая жара, красивая жара, но дождя приличного не будет.
Выручка выросла на 12% в годовом исчислении до 114,5 млрд долларов, доход от iPhone увеличился примерно на 17% до 57,6 млрд долларов, оба показателя превысили прогнозы, на радаре — ослепительно красный цвет. Но если разложить прибыль на акцию в 2,10 доллара, около 0,05 доллара приходится на возврат пошлин — это не естественные осадки, а искусственный дождь, вызванный йодистым серебром, который исчезает после рассеивания облаков. Исключая этот фактор, реальная интенсивность осадков должна быть снижена.
Больше стоит обратить внимание на прогноз погоды на следующий квартал. Прогнозируемый рост выручки на 7–10%, направление ветра стабильное, градиент давления плавный, это предсказуемая ясная погода. Но прогноз маржи только 45–46%, ниже ожиданий рынка — это не мелкое возмущение, а сигнал углубления верхнего желоба и развития обратного желоба у поверхности.
Причина описана очень ясно: рост цен на память и повышение затрат на услуги интеллектуальных вычислений. Переводя на метеорологический язык — верхний поток водяного пара перекрыт, одновременно усиливается испарение с поверхности, поднимается основание облаков, систематически снижается эффективность осадков. Затраты — это холодный воздух, движущийся с юга, доходы — тёплый влажный поток с севера, эти два воздушных потока сталкиваются на фронте отчётности о прибылях и убытках, и в итоге выходит не дождь, а сдвиг ветра.
Посмотрим на нижний бассейн. Связь с токеном $xHOOD на американском рынке — по сути слияние потоков, а не резонанс на одной частоте. Сильные осадки в верхних горах должны пройти через речные пути, чтобы достичь гидрологических станций ниже по течению, поэтому реакция цены токена на фундаментальные показатели материнской компании естественно запаздывает на один-два периода наблюдения. Так что то, что можно прочитать на сегодняшнем рынке, часто не сама прибыль, а первая реакция давления на этот разрыв в ожиданиях — барометр всегда реагирует раньше термометра.
Есть ещё один легко упускаемый из виду показатель: разброс коллективных прогнозов расширяется. Модели по выручке у всех очень схожи, все разногласия сосредоточены на уровне маржи, это означает удлинение интервала ошибок и снижение предсказуемости, зона локальных сильных конвективных осадков может смещаться в любой момент. Сам тайфун неуправляем, но путь можно корректировать; настоящим источником переохлаждения никогда не был ливень, а переходная зона с наихудшей видимостью и скользкой дорогой при прохождении фронта.
Наблюдения на этом заканчиваются — кривая зондирования маржи уже поворачивает вниз, а уровень воды на гидрологических станциях ниже по течению ещё не поднялся. #appleq4marginpressure$BTC в одном предложении: это "восстановительный отскок после негативного события", а не подтверждение разворота тренда. Покупка в лонг — это ловля отскока, цель следует ставить в зоне плотного сопротивления сверху (81,200 / 82,000 / 82,800), нельзя держать позицию как по тренду.
1. Перед открытием лонга нужно пройти три фильтра (если хотя бы один не выполнен — держать пустую позицию):
1. 80,000 обязательно нужно удержать: это линия жизни и смерти текущего отскока. Если дневное закрытие опустится ниже 80,000, значит рост 4 ноября был ложным пробоем, логика быков отменяется.
2. ETF не должен снова перейти в непрерывный отток средств: 4 ноября поток стал положительным, нужно наблюдать, чтобы он оставался положительным минимум 2 дня подряд. Если снова будет однодневный отток более 500 млн (особенно крупные выкупы IBIT), лонг держать только первую часть движения.
3. Не открывать позиции в момент "мгновенных новостей": украденные средства с Binance все еще на цепочке и не перемещены, любое крупное перемещение может вызвать мгновенную распродажу. В день аномалий на цепочке новые позиции не открывать.Если этот отскок — всего лишь попытка деривативов спасти ситуацию, то те, кто вбегает сейчас, возможно, подхватывают последний удар. То, что вы видите как остановку падения, на самом деле является возвращением покупок на спотовом рынке или же закрытием коротких позиций — фейерверком? Наблюдая за рынком прошлой ночью, самое очевидное ощущение было: цена растет, но настроение не успевает за ней. BTC отыгрывает с низов, на часовом графике MACD действительно образовал золотой крест, но на 4-часовом и дневном графиках скользящие средние все еще давят, SMA20 около 80407 выступает как потолок. RSI 38.1 — слабое восстановление, а не сильный разворот. Такую структуру я видел много раз: чем быстрее отскок, тем важнее спросить, кто покупает. Основное внимание — на деривативах. Когда цена падала до около 76000, признаки сжатия шортов были очевидны: ставка финансирования бессрочных контрактов сначала стала отрицательной, а затем быстро вернулась к положительной, что говорит о том, что лонг-левериджеры пробуют закрывать позиции. Но проблема в том, что объемы этого отскока не увеличились синхронно, а рост открытого интереса на фьючерсах опережает спотовый рынок, что означает, что цену двигает краткосрочная игра на контрактном рынке, а не реальные инвестиции. ETF 3 ноября зафиксировали отток 405 миллионов долларов, и это число очень важно — оно показывает, что институциональный риск-аппетит все еще сжимается и не меняет направление из-за технического отскока. Есть и бычий сценарий: если в ближайшие два-три дня поток средств в ETF станет положительным, а шорты продолжат закрываться, BTC может попытаться протестировать сопротивление SMA20 на уровне 80407, ETH и альткоины последуют за ним в эмоциональном восстановлении, а такие приватные проекты, как ZEC, могут привлечь краткосрочные средства из-за смены нарратива. Но этот сценарий... На рынке фьючерсов, услышав о предстоящих изменениях в распределении надзора, я обычно сначала смотрю, кто будет контролировать контракты и как будут согласованы правила, а не спешу оценивать, будет ли это выгодно или нет. Эта новость тоже заставила меня задаться вопросом: смена судьи, как будут применяться старые правила?
По информации журналистки Элеонор Терретт, демократы в Палате представителей США обсуждают включение поправок к «Закону о правах инвесторов и потребителей криптовалюты», предложенного Уотерсом в 2025 году, в законопроект о структуре рынка следующего созыва Конгресса. Предполагается расширение полномочий SEC и ограничение роли CFTC, обсуждение продолжается.
Мое мнение таково: сейчас важнее сосредоточиться на неопределенности в вопросах соответствия требованиям. Границы регулирования традиционных фьючерсов относительно ясны, тогда как классификация криптоактивов остается предметом споров; если полномочия будут изменены без четкого определения границ, платформы могут столкнуться с ростом издержек на соблюдение требований, а пользователи не обязательно будут лучше понимать, к кому обращаться за защитой прав — это мое предположение. Есть ли у вас друзья, пришедшие из традиционных рынков? Как вы считаете, что следует сделать в первую очередь: уточнить классификацию активов или расширить полномочия надзора? Сегодняшний обзор золота～
Сегодня золото показало сильный рост, стартовав около 3919, максимум достиг 4051, однодневный прирост превысил 3%. Вечером были опубликованы данные ADP с показателем 8.6, что выше ожиданий, после выхода данных цена на золото не упала резко, продолжая колебаться на высоком уровне.
С технической точки зрения, часовой график удерживается выше краткосрочной скользящей средней, краткосрочные быки сильны, сопротивление сверху на уровне 4051-4052 — максимум сегодняшнего дня; поддержка снизу на уровне 4000, если удержится, краткосрочная сильная структура сохранится.
Важно понимать, что этот рост — в основном реакция на новости, долгосрочная медвежья структура не изменилась, на высоком уровне возможны большие колебания.
Такая высокая цена не подходит для слепого догоняющего покупателя, нужно внимательно следить за сигналами стагнации на уровне сопротивления, вне зависимости от направления рынка, позиция должна быть легкой, защита обязательна.
Торговля — это не просто погоня за ростом, особенно при таких больших свечах, нужно сохранять темп и терпение, ожидая уверенных возможностей✨$XAUT $BTC вчера вечером в 11 часов по пекинскому времени этот часовой свечной график резко поднялся с 79,300 до 81,196, сейчас вернулся к уровню около 80,430, за 24 часа +4,5%, с минимума в ночь выборов на 75,600 вырос более чем на 7%.
Данные CoinGlass показывают, что за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций примерно на 950 миллионов долларов, из них шортов на 560 миллионов, самая крупная сделка — лонг на ETH на HTX на 38 миллионов долларов.
$ETH еще сильнее, за 24 часа +6,6%, максимум достиг 2,450, открытые позиции по контрактам ETH на Binance за день выросли с 5,39 млрд до 5,73 млрд долларов, при этом ставка финансирования составляет -0,003%, что говорит о большом количестве медведей в контрактах.
Glassnode сообщает, что самая крупная зона ликвидации шортов находится около 87,000, но премия Coinbase до среды остается отрицательной, настоящего спроса на спотовом рынке США пока нет.
Мое мнение: этот рост в основном вызван выдавливанием шортов, спотовый рынок подтянется позже, удержание уровня 80,000 важнее, чем погоня за 82,000. Прошлой ночью я смотрел на экран и увидел два числа
Первое: демократы действительно захватили обе палаты, в Сенате 52 места — самый большой с 1993 года синий прилив
Второе: BTC с 75618 резко поднялся выше 80 тысяч
Я думал, что будет падение из-за регуляторных негативов, стоимость опционов Coinbase на защиту выросла до максимума с апреля
Но цена выросла, и сделала это самым жестким способом
За 24 часа ликвидировали шортов на 533 миллиона, а лонгов всего на 400 миллионов
То есть прошлой ночью с рынка вышли те, кто ставил на понижение
Я знаю, вы хотите спросить про Виталика, но не буду говорить
Меня действительно впечатлил ETH, который за день вырос на 6,5%, с 2255 до 2443, вчера я говорил, что он стоит ниже зоны ликвидации на 2285
Сегодня он прямо её пробил
Так что это не просто приток денег, а выход шортов, открытые позиции упали на 4,36%
Я не верю, что рост за счет шорт-сквиза продлится долго, но ещё меньше верю в свои прогнозы
ZEC 1291, завтра уже активируется NU7
Как вы думаете, это разворот или ловушка для быков? Я молчу и слушаю
$BTC $ETH $ZEC Шортисты были выбиты, топливо для отскока — не покупатели
BTC 80,476 (+4.41%), ETH 2,419 (+6.57%). После выборов BTC вернулся выше отметки 80 тысяч.
Это не новые деньги покупают. За 24 часа ликвидировано позиций на 936 млн, из них шортов на 533 млн. Ключевой момент — открытые позиции снизились на 4.36%, это чисто ликвидация шортов, а не активное наступление быков.
ETF продолжают терять средства. За один день из BTC ETF вышло 27 млн, ETH ETF уже 7 дней подряд теряет 85.3 млн. Binance хоть и получил возврат в 2.3 млрд, но это пока не превратилось в реальные покупки.
Противоречие в структуре кредитного плеча. Открытые позиции на рынке упали до 12-месячного минимума, плечи практически очищены; но ставка по BTC всё ещё положительна (+0.01%), быки продолжают сопротивляться.
Ключевые уровни:
BTC: сопротивление сверху 79,500-80,500, если не удержится — это коррекция; поддержка снизу 76,000-76,600, при пробое смотрим на 75,250.
ETH: ключевая поддержка снизу на 2,200.
Вкратце: выбивание шортов вызвало отскок, но топливо — это стоп-лоссы, а не покупатели, ETF продолжают отток. Не стоит гнаться за ростом, дождитесь закрепления на 76,000-76,600, а настоящим триггером станет отчёт по занятости в пятницу.Доброе утро, только что взял кофе и взглянул на рынок. Вчерашний резкий V-образный разворот, неужели многих шортеров сразу ликвидировали до нуля, а те, кто не успел войти, теперь кусают локти? Не спешите с FOMO и не гонитесь за ростом!
$BTC сейчас стоит 80489, с 75690 резко взлетел и откатился выше 80 тысяч, выглядит мощно, правда? Но если посмотреть на соотношение быков и медведей за 4 часа, оно упало до 1.32, что говорит о том, что этот рост не из-за новых денег, а из-за того, что шорты были полностью выбиты (ликвидации шортов), плюс быки, которые были в убытке, воспользовались откатом, чтобы закрыть позиции и выйти. Теперь рынок легче, но если пойти за ростом, скорее всего, придется стоять в стороне.
Посмотрим на $ETH, сейчас 2419, вырос на 7%, но соотношение быков и медведей за 4 часа еще более драматично — упало до 1.17, как и у битка, рост вызван массовыми ликвидациями шортов, и если сверху начнут сбрасывать зажатые позиции, цена упадет так же быстро, как и росла.
Наконец, $SOL сейчас 95.7, рынок уже так вырос, а его соотношение быков и медведей за 4 часа все еще держится на очень высоком уровне 3.28, это значит, что розничные инвесторы упрямы, и пока крупные игроки не вымоют этот плечевой объем, у SOL не будет нормального движения, будьте готовы к возможному падению.
В итоге, резкий рост и падение соотношения быков и медведей говорит о том, что это была целенаправленная ликвидация шортов, тренд еще не полностью развернулся, держите себя в руках, не поддавайтесь эмоциям.
Вчера вы были ликвидированы по шортам или успешно заработали на лонгах? Вы готовы гнаться за этим ростом?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 Внимание! Исторические минимумы медвежьих рынков btc и историческое движение $BTC могут иметь интересную закономерность.
Обзор поведения на трех глубоких медвежьих минимумах:
📍 2015 год: минимум достигнут примерно через 410 дней после пика бычьего рынка, цена около $160.
📍 2018 год: минимум достигнут примерно через 360 дней после пика бычьего рынка, цена около $3,200.
📍 2022 год: минимум достигнут примерно через 370 дней после пика бычьего рынка, цена около $15,500.
А с этих глубоких минимумов до следующего пика бычьего рынка рост составил:
🚀 $160 → $19,800, более чем в 120 раз
🚀 $3,200 → $69,000, примерно в 21 раз
🚀 $15,500 → $126,000 (ожидается), примерно в 8 раз
Есть еще один интересный момент: хотя продолжительность медвежьих рынков примерно равна одному году, абсолютная цена минимума с каждым разом выше, а кратность роста с каждым разом меньше (120x, 21x, 8x).
Исторически, с ростом рыночной капитализации активов волатильность и рост естественно демонстрируют убывающую отдачу.
Повторит ли $BTC этот паттерн в этот раз? 👀
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Всегда думал, что самое ужасное при краже монет — это потеря тех, кто их потерял. Но за последние пару дней понял, что и хакеры тоже в довольно плачевном положении.
На стороне Polygon около 23,86 млн $POL и 46,63 млн $POL застряли на адресах злоумышленников и не могут быть перемещены. Это не биржа заморозила, а узлы, создающие блоки, просто не разрешают переводить. Сейчас Polygon хочет пойти дальше и предложить хардфорк, чтобы напрямую перевести эти монеты на адрес восстановления.
Проще говоря, даже если украл, это не считается твоим — люди, ведущие учёт в блокчейне, просто не признают это. Сначала я был доволен, но потом подумал, что если однажды эту схему применят в корыстных целях, это будет очень страшно.🔥 Внимание! Циклы халвинга Биткойна и исторические движения $BTC могут иметь интересную закономерность.
Взглянем на поведение «золотой ямы» перед тремя предыдущими халвингами:
📍 2016 год: дно примерно за 180 дней до халвинга, цена около $160.
📍 2020 год: дно примерно за 60 дней до халвинга (обвал на 312%), цена около $3,800.
📍 2024 год: дно примерно за 30 дней до халвинга (коррекция после одобрения ETF), цена около $38,500.
А с этих минимумов рост до пиков бычьего рынка составил:
🚀 $160 → $19,800, более чем в 120 раз
🚀 $3,800 → $69,000, примерно в 18 раз
🚀 $38,500 → $126,000 (ожидается), примерно в 3.2 раза
Есть ещё один интересный момент: чем ближе к халвингу, тем выше абсолютная цена дна (160 -> 3800 -> 38500) и тем короче время формирования дна — 180 дней, 60 дней и 30 дней соответственно.
В истории, когда рынок испытывал максимальный страх и ликвидность была на исходе, именно тогда зарождались крупнейшие возможности следующего цикла.
Повторит ли $BTC этот паттерн в этот раз? 👀
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 Today, $BTC experienced an extreme volatile session with large swings, initially suppressed then rallying, showing full amplitude fluctuations. In the early session, market panic spread due to election expectations, pushing prices down to a low of 75,690, with many shorts pre-positioned, creating a bearish atmosphere. As the election results gradually settled, all negative factors were fully realized, forming a classic "all bad news priced in" scenario. Short positions at low levels began to cutВ адресе лежат две партии $POL, которыми никто не может распоряжаться. Это не потеря приватного ключа и не заморозка биржей, а отказ узлов-валидаторов пропускать эти средства.
Одна партия принадлежит адресу злоумышленника, связанному с инцидентом Polymarket, около 23,86 млн POL; другая — адресу злоумышленника из инцидента на Binance, около 46,63 млн POL. Обе партии заблокированы на месте.
Члены команды поддержки валидаторов Polygon Labs предложили PIP-пропозицию, которая не предполагает переговоров или судебных разбирательств, а напрямую меняет цепочку: через хардфорк основной сети Polygon PoS на уровне протокола эти средства будут переведены на указанный адрес восстановления. Иными словами, узлы сначала блокируют пути перевода, затем перенаправляют балансы, весь процесс происходит в цепочке без участия сторон.
Для вторичного рынка это означает следующее: в краткосрочной перспективе эти POL не создают давление на продажу, они не могут попасть на биржи и не могут быть проданы на площадках. Ключевой переменной является сам хардфорк — чтобы предложение было реализовано, нужно, чтобы достаточное количество узлов обновилось, иначе процесс может застрять.
Еще более важный вопрос — это возможность публичной цепочки изменять балансы на уровне протокола, фактически переопределяя «чьи это деньги». Сегодня это делается для возврата украденных средств, что оправдано. Но кто предлагает, кто утверждает и где границы для «указанного адреса восстановления» — вот настоящие вопросы, которые остаются после этого.11.5 Сегодняшний взгляд на рынок BTC
BTC упал ниже 76 000, но затем снова поднялся до 80 000, медведи за ночь потерпели поражение.
На первый взгляд это отскок, но по сути — ловушка для шортов:
Продолжительное падение освободило панические продажи, на ключевых уровнях появился спрос на спот; после входа средств, идущих в шорт на пробое, цена быстро отыграла назад, что вызвало стоп-лоссы у медведей, а выкуп позиций дополнительно поднял цену.
Но это не меняет основного тренда:
Макро давление, отток ETF, неопределённость регулирования остаются. Возврат к 80 000 лишь говорит о том, что короткие позиции в краткосрочной перспективе слишком переполнены, но это не значит, что верхние зажатые позиции и макро давление устранены.
Самое важное в торговле:
В конце падения пробой ≠ продолжение падения.
В этот момент шортить — значит заработать на инерции, но можно потерять из-за ликвидности и контратак. Направление может быть верным, но если позиция выбрана неправильно — всё равно выйдешь из рынка.
Поэтому моё мнение не изменилось, месячный тренд всё ещё медвежий, как минимум ожидается ещё одна крупная коррекция.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
$BTC $ETH #美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期
发布时间：11月6日。市场预期新增非农约6.5万，失业率4.2%，平均时薪环比0.3%。ADP新增8.6万偏强，但与官方非农常有背离，不宜线性外推。
核心背景：12月加息概率已处75%—79%高位，市场基准情形是“就业不崩、加息继续”。因此，一份仅符合预期的报告，大概率确认而非改写加息路径。
情景推演：
5.5万—7.5万：温和修复，12月加息预期维持高位，方向不变。
≥9万—10万：明显强化加息定价，并可能提前定价后续收紧。
≤4万或失业率跳升：削弱12月加息概率，但美联储鹰派共识短期难瓦解，下行空间受限。
额外关注：前值修正若继续下修，将压低三个月均值所反映的真实动能；薪资环比能否如期升至0.3%，比单月就业人数更具政策信号。
基准情景下，非农只是确认12月加息；真正触发定价重估的，是数据显著偏离“温和企稳”区间。@OKX中文 @OKX星球 $BTC $ZEC $HYPE Кит открывает шорт на 680 млн: не боится убытков, финансирование становится «невидимым донором»
Рынок стагнирует, но один кит вопреки тренду открыл шорт на 680 млн U. Три позиции показывают разную прибыль и убытки, но за счет финансирования продолжают восстанавливаться, стойко переносят волатильность.
Позиции:
✅$BTC шорт (5X): -2400 монет (около 190 млн U), открытие по 79200, текущий убыток 4,1 млн U; финансирование +3,85 млн U, ликвидационная цена 142000.
✅$ETH шорт (5X): -95 000 монет (около 220 млн U), открытие по 2315, текущая прибыль 2,8 млн U; финансирование +4,9 млн U.
✅$SOL шорт (7X): -700 000 монет (около 65 млн U), открытие по 92,5, текущая прибыль 0,5 млн U; финансирование +4,2 млн U.
Глубокий разбор:
Убыток по BTC кажется заметным, но финансирование по трем позициям в сумме почти 13 млн U уже покрывает бумажные потери. Кит не играет на короткой дистанции, а использует весь капитал с низким кредитным плечом, получая дивиденды от финансирования в условиях переполненного шортового рынка, меняя время на пространство.
Предупреждение для розничных трейдеров:
Кит шортит по всем фронтам, но это не значит, что вы можете шортить с высоким плечом. У него толстый маржинальный запас и высокая ликвидационная цена, он может выдержать; розничные трейдеры с высоким плечом могут быть выбиты одним резким движением. Не путайте «финансирование для удержания позиции» с «бездумным шортом».Демократы выиграли обе палаты, думаете, на этом всё закончилось? $BTC
Места в Сенате 54:44, ещё не объявлены результаты по 2 местам.
Места в Палате представителей 222:138, ещё не объявлены результаты по 75 местам.
Но не забывайте, что значение депутатов и президента разное.
Для президентских выборов 270 голосов против 268 или 370 против 168 — возможно, разницы нет, ведь в обоих случаях вступает в должность один и тот же президент.
Но с депутатами обеих палат ситуация иная. Например, в Палате представителей уже объявлены результаты: у демократов 222 места, у республиканцев 138, 75 мест ещё не распределены. Два крайних варианта — 297:138 и 222:213 — различаются, потому что при принятии решений в Палате представителей разница в голосах между двумя партиями разная. $ZEC
Возьмём, к примеру, недавно обсуждавшийся «Закон о прозрачности криптовалют». Демократы не очень поддерживают этот закон. Если у демократов 222 места против 213 у республиканцев, то после умеренной корректировки «Закон о прозрачности криптовалют» всё ещё может быть принят в Палате представителей, но если соотношение 297:138, то вероятность принятия закона значительно снижается. $ETH
Вот в чём сейчас интрига промежуточных выборов: республиканцы проиграли обе палаты, но вопрос в том, насколько сильно? Это тоже очень важно! #CircleQ3营收超预期，USDC链上交易量增长49% Не спешите радоваться, я не считаю «обсуждение законодательства» гарантией регуляторной определённости. Крипто-журналист Эллионор Терретт сообщает, что, по данным трёх инсайдеров отрасли, демократы Палаты представителей США обсуждают включение поправок к законопроекту Уотерс 2025 года в закон о рыночной структуре следующего созыва Конгресса, предусматривающих расширение полномочий SEC и ограничение роли CFTC.
Меня больше беспокоит, что рынок переоценивает вероятность принятия. Во-первых, обсуждение не равно принятию, республиканцы уже назвали это «политическим пиар-законопроектом», разногласия сохраняются; во-вторых, расширение полномочий не означает ясности правил, если конкретные границы и требования к исполнению не будут чётко прописаны, компаниям всё равно будет сложно оценить стоимость соответствия. Это моё предположение, нельзя воспринимать это напрямую как позитив для отрасли.
Конечно, те, кто верит в развитие институциональной базы, могут думать иначе. Если в дальнейшем тексте будут чётко обозначены границы исполнения и появится межпартийная поддержка, я изменю своё мнение. Пока я слежу за формулировками и количеством голосов поддержки, не праздную успех по обсуждаемому проекту заранее.Поддержка в 1 миллион долларов не принесла ни одного места, и этот контраст меня волнует больше, чем сама сумма. По сообщению Bitcoin Magazine, заместитель председателя Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Билл Хуизенга, поддерживаемый криптополитическим комитетом Fairshake, так и не смог сохранить своё место.
Объём финансирования против голосов избирателей — мне кажется, что на этот раз это скорее охлаждение иллюзий о том, что "деньгами можно купить влияние на политику", а не прямой негативный приговор криптоиндустрии. Деньги могут поддержать кампанию, но не гарантируют победу; если возлагать политические ожидания на отдельных депутатов, то поражение может усилить разрыв между ожиданиями и реальностью — вот что меня беспокоит.
Я предпочитаю видеть, сможет ли поддержка превратиться в устойчивое продвижение политики, а не просто смотреть на размер чеков. На чьей вы стороне: это в основном личное поражение кандидата или достаточно, чтобы вы снизили ожидания от эффективности криптополитического лоббирования?$CORE В последнее время в core участились случаи взломов, и я задумался над одним вопросом: почему core так популярен среди хакеров? Обычно хакеры нацеливаются на биткойн, эфир, кошельки крупных держателей и крупные платформы, так почему же именно core был взломан дважды подряд? После тщательного анализа можно выделить следующие возможные причины.
1. core как новая основная сеть ещё недостаточно зрелая, содержит много уязвимостей.
2. core имеет внутреннюю ценность, так как они стремятся к полной децентрализации, что означает более свободные аккаунты с минимальными ограничениями.
3. Основные игроки совместно с проектной командой намеренно создают негатив, чтобы подавить настроение и ещё больше снизить цену, заставляя тех, кто питают иллюзии, сдать свои позиции.
4. В цепочке core заложено несколько тысяч биткойнов, и они пытаются найти способ украсть биткойны здесь.
Как вы думаете, какой из этих вариантов верен?Фраза Wintermute стоит того, чтобы повторить: новых денег не поступает
«Почти нет доказательств того, что на рынок поступают новые средства, которые могли бы поддержать длительное восстановление». Недавние покупки сосредоточены на маржинальных деривативах, а не на спотовом рынке. Людей, делающих ставку на дно с плечом, выбивают снова и снова, настоящего спроса на спот нет. Это самая главная текущая проблема. Чтобы BTC удержался на уровне 80 000, одних бычьих ставок на фьючерсном рынке недостаточно.В последние дни в вопросе Ближнего Востока произошел незамеченный поворот.
Республиканцы собираются на следующей неделе голосовать за импичмент министру обороны Хегсетсу, аргументируя это тем, что он был главным сторонником убеждения Трампа начать войну с Ираном, но не подготовил стратегию выхода, из-за чего выборы были проиграны. В то же время страны в районе Ормузского пролива продолжают усиливать меры предосторожности.
Если объединить эти два события: после проигрыша на выборах политические издержки Трампа на внешние военные действия резко возросли, и вероятность продолжения военных действий против Ирана только снижается.
Вот почему в последние дни цены на нефть падают, словно камень, рынок уже давно не верит в «безопасную гавань» из-за войны. Геополитическая напряженность должна была поднять цены на нефть, что в свою очередь повлияло бы на инфляцию и ожидания повышения ставок, но даже первый фактор ослаб. Военная надбавка испаряется. Вы все еще используете новости с Ближнего Востока для ставок на рост нефти или как средство хеджирования?В последнее время акции технологического сектора на рынке A акций: это отскок или разворот?
Я считаю, что в настоящее время технологические акции скорее демонстрируют сильный отскок, но условия для среднесрочного разворота улучшаются.
Предыдущий спад технологического сектора был результатом совокупного влияния нескольких негативных факторов:
Первое — ликвидация кредитного плеча. Маржинальные позиции закрывались принудительно, что усилило падение рынка.
Второе — инфляция на стороне предложения вызвала ожидания повышения ставок. Геополитические конфликты подняли цены на энергоносители, усилились опасения по поводу инфляции, что сдерживает оценку технологических акций.
Третье — переоценка технологического сектора в предыдущий период. Рынок преждевременно заложил ожидания роста, существует потребность в корректировке оценки.
Однако замедление роста отрасли не означает переход от бычьего к медвежьему рынку. Некоторые лидеры технологического сектора по-прежнему имеют полные заказы, рост отрасли хоть и замедляется, но сохраняется восходящий тренд. Поэтому я по-прежнему оптимистично смотрю на технологический сектор в долгосрочной перспективе, а краткосрочная коррекция не означает разрушения логики отрасли.
С учетом итогов промежуточных выборов в США и победы Демократической партии рынок начал учитывать снижение ожиданий по повышению ставок. В сочетании с падением цен на нефть и ослаблением инфляционных опасений, глобальный риск-аппетит несколько восстановился, что поддерживает отскок технологических акций.
С точки зрения действий, текущий нисходящий канал технологических акций еще не был эффективно пробит, поэтому не стоит слепо покупать на дне. Мы можем наблюдать, что такие относительно защитные сектора, как алкогольные напитки и дивидендные акции, во время текущей коррекции технологического сектора восстанавливают ранее потерянные позиции. Это отражает начало перераспределения капитала с высоковолатильных акций роста в сторону активов с низкой оценкой и стабильным денежным потоком. Поэтому в краткосрочной перспективе можно рассмотреть дивидендные акции и алкогольный сектор в качестве кандидатов для базовой позиции, контролируя общий объем портфеля и ожидая более четких сигналов для увеличения позиций в технологическом секторе.Стратегия на этой неделе в бухгалтерии немного запуталась: энтузиазм по покупке монет уступил приоритетным акциям
С 26 октября по 1 ноября Strategy приобрела 811 монет $BTC на обычные акции, примерно на 65,5 млн долларов США, средняя цена около 80846, общий объем держания увеличился до 849327 монет.
Но в ту же неделю компания потратила около 208,2 млн долларов наличными на выкуп приоритетных акций STRC, объем выкупа более чем в три раза превышает покупку монет; наличные в долларах снизились с примерно 242,4 млн до около 132,7 млн.
Институциональная сторона тоже не добавляла: спотовый BTC ETF в США 3 ноября зафиксировал чистый отток около 27,4 млн долларов, три дня подряд вывод средств, но значительно замедлился по сравнению с 2 ноября, когда отток составлял около 398,6 млн.
Мнение: действия на этой неделе больше похожи на реструктуризацию долговой нагрузки по приоритетным акциям, а не на активное наращивание позиций, в краткосрочной перспективе не стоит воспринимать это как сигнал трендового бычьего рынка.
Рынок: $BTC в азиатскую сессию упал с примерно 78000 до около 77000, за 24 часа максимум/минимум около 78049/76360, ставка финансирования около 0,01%. В краткосрочной перспективе сначала смотрим на поддержку 76800, сегодня утром несколько раз тестировали, при пробое сокращаем позиции; сверху 77500 — первое сопротивление, закрепление выше — смотрим на 78000; стоп-лосс ниже 76500, цель сначала 78000, позиция по-прежнему маленькая.
#Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ Промежуточные выборы с «голубой волной» состоялись, многие следят за тем, кто проиграет, а кто выиграет, но на самом деле стоит смотреть в другом направлении.
Аналитический отчет CITIC указал на ключевой момент: национальное радикальное регулирование AI с большой вероятностью не будет принято, но выборы на уровне штатов влияют на дата-центры гораздо сильнее, чем федеральный уровень: где строить новые проекты, кто будет нести расходы на электроэнергию и электросети — все это решают штаты.
Переводя на простой язык, самая серьезная проблема AI никогда не была в чипах, а в электроэнергии. Теперь добавился еще один уровень трений — местная политика. История расширения дата-центров, затраты постепенно растут.
Я делаю ставку против AI, и моя ставка никогда не была на крах прибыльности, а на то, что разрыв между финансированием и затратами будет только увеличиваться. Как думаешь, учтена ли в цене рынка эта проблема с электроэнергией?Демократическая партия захватила обе палаты, сценарий выборов реализован. BTC сразу же сделал большой бычий свечой рост до 80,000, ETH пробил 2,400, по всему рынку ликвидировали короткие позиции на 800 миллионов. Но прошлой ночью я заплатил самую дорогую цену за урок на рынке нефти. Правильно угадал общее направление, но ошибся с плечом, WTI обрушился на 10%, что пробило мою ликвидационную цену по 50-кратной длинной позиции. Факт доказывает: даже если логика верна, при высоком плече ты — расходный материал. Сегодня сосредоточусь на крипте, с нефтью пока завязываю. Возвращаясь к сегодняшнему рынку, не позволяйте этой большой бычьей свече вас ослепить, разберём по частям: 1. $BTC — это коррекция, а не разворот. Этот рост в основном вызван покрытием коротких позиций и покупками на деривативах, а не крупными покупками на спотовом рынке. За последние три дня из ETF вышло 1,16 миллиарда. Уровень 80,000 — это точка восстановления баланса между быками и медведями, а не подтверждение прорыва. Сопротивление на 81,300, поддержка на 76,800 (50-недельная скользящая средняя). Риск покупки на пике гораздо выше, чем упущенная выгода. 2. $ZEC — открытая ставка, не лезьте под нож. Сегодня активировалось обновление NU7, ZEC вырос с 1,124 до 1,250. Этот рост полностью обусловлен тем, что медведи боятся реализации позитивных новостей и заранее закрывают позиции, объём открытых позиций практически не увеличился. Вчера из-за спора о финансировании цена упала на 11%, сегодня выросла на 10%. Сопротивление — 8 миллионов коротких позиций, поддержка — 10,8 миллионов длинных. Это место — мясорубка, я не лезу, просто наблюдаю. 3. $BNB — уверенность растёт. 98% украденных хакерами средств уже возмещены, резерв расширен до 44 токенов.11.5 Четверг Идеи по Биткоину и Эфиру Биткоин сейчас около 80700, эфир — около 2425. С этого подъёма с 75700 цена выросла на 5000 пунктов, выглядит мощно, но если копнуть глубже, качество роста невысокое. Книга заказов ETF не перевернута. 2 ноября чистый отток средств из BTC-ETF составил 399 млн, ETH-ETF теряет деньги уже более двадцати торговых дней подряд, у BlackRock ETHA за один день ушло 138 млн. Цена растёт, деньги уходят — это классическое расхождение. Этот рост по сути — покрытие коротких позиций. Покупки в диапазоне 78000-80000 — это пассивные лимитные ордера, а не активный вход в спот. Настоящее движение цены обеспечивают закрытия коротких позиций и маржинальные средства, открытый интерес по фьючерсам растёт, ставка финансирования положительная, много желающих сыграть на отскок, мало тех, кто держит спот. Без поддержки спотовых покупок чем выше рост, тем резче падение. Сегодня вечером выйдут данные по занятости — настоящий ключевой момент. ADP уже превзошёл ожидания (86 тыс. против прогноза 75 тыс.), рынок ожидает 65 тыс. по октябрьским данным. Если данные не провалятся, вероятность повышения ставки в декабре останется около 80%. Пока этот нож повышения ставки не опущен, устойчивый рост рисковых активов невозможен. Технически: сверху зона сопротивления, соотношение риск/прибыль для покупки уже невыгодное. Биткоин 81000-81500 — зона плотных позиций и первое серьёзное сопротивление этого ралли; снизу 79500-80000 — краткосрочная поддержка, пробой откроет путь к 78500-77500. Эфир 2450-2480 По данным Woofun AI, Strive (ASST.US) в период с 17 по 23 октября приобрела около 6182 BTC на сумму примерно 511,5 млн долларов, что быстро увеличило её общий запас до 43 000 BTC. Эта агрессивная стратегия накопления вызвала широкие обсуждения на рынке о том, сможет ли компания повторить успешный путь Strategy.
Хотя обе компании привлекают доллары через выпуск листинговых ценных бумаг для управления биткоин-казной, прозрачность потоков средств существенно различается. В последних документах Strive не указано, какая часть средств на покупку BTC напрямую поступила от выпуска SATS, поэтому «покупка BTC после выпуска SATS» является лишь временным совпадением, а не подтверждённым финансовым циклом. В то же время Strategy (MSTR.US) в тот же период удерживала около 848 517 BTC и использовала 204,9 млн долларов для выкупа своих привилегированных акций STRC.
Такие действия не только демонстрируют её значительные денежные резервы, но и показывают иной акцент в управлении капиталом. Обыкновенные акции, привилегированные акции и денежные средства Strive подвержены колебаниям цены BTC, однако точный состав её финансовой цепочки требует дальнейшего уточнения.Биткойн наконец-то прорвался через отметку в 80 000. Несколько дней назад, анализируя рынок, я постоянно говорил, что зона сопротивления находится между 79 500 и 80 500. У входа колебались почти неделю, и вчера наконец-то вошли. По состоянию на утро 5 ноября на Binance BTC торгуется около 80 466 долларов, за 24 часа рост составил 4,45%. ETH вырос еще сильнее — на 6,66%, до 2417 долларов. Но я хочу немного охладить пыл, не холодной водой, а теплой. Сила, с которой была открыта эта дверь, во многом пришлась на шортистов. По сообщениям СМИ, за полчаса было ликвидировано более 320 миллионов долларов шортов. В ночь выборов BTC находился около 75 600 долларов, а на следующий день резко отскочил. Шортистов заставили выкупать позиции, и цена была подтянута вверх. Это похоже на возобновление отношений: не потому что кто-то внезапно осознал что-то, а потому что окружающие заставили сделать выбор. Принудительный брак может состояться, но как дальше жить — зависит от реальных денег. Где эти реальные деньги? До появления спотового ETF несколько дней подряд наблюдался чистый отток средств, индекс страха и жадности оставался на уровне 37 — в зоне страха. Это значит, что все говорят, что вернулись, но в душе еще не переехали. С другой стороны, вчера американский рынок тоже был оживлен. По сообщениям, индекс Доу вырос примерно на 1500 пунктов за день — лучший день в этом году. Рисковые активы вздохнули с облегчением, а крипторынок словно поймал попутный ветер. Поэтому мои наблюдения таковы: во-первых, диапазон от 80 000 до 82 000 нужно подтверждать неоднократно, закрепиться на несколько дней, одна свеча роста не означает стабильности. Во-вторых, нужно следить, сможет ли капитал ETF превратиться в чистый приток — это сигнал о том, что действительно пришли новые деньги. В-третьих, шортисты, только что ликвидированные, будут спокойнее, а быки, только что заработавшие, могут возгордиться. В этот момент昨晚美国中期选举尘埃落定 民主党拿下参众两院 很多人以为币圈美股要办丧事 结果呢 道指单日涨了3% BTC从7.57万一路拉回8万 ETH涨6.6% 丧事喜办 （数据为美东11月4日当日行情 BTC约80156美元） 我的观察是这样的 谈过恋爱的都懂 最怕的不是对象管你 是对象今天一个想法明天一个想法 半夜突然说要换个活法 你根本不知道明天要不要陪他赌 现在有人管着了 政策不会随手一条推文就乱画K线 你反而睡得着 市场讨厌的从来不是坏消息 是不确定 靴子落地比靴子好看重要 不过先别急着搬回去住 BTC这根阳线我更愿意当成分手第三天的"我回来了" 不一定是真回来 现货ETF之前连续三天净流出11亿多美元 昨天流出才收窄 失血在止 还没回血 等ETF资金连续几天回流 才算对方认真道歉 还有一把刀悬着 CME数据显示12月加息概率约75% 利率这件事 比谁坐在国会里更决定你的钱值多少 另外民主党在聊修改CLARITY法案 规则可能更严 但比没规则强 有规矩的关系才走得远 我的态度 不站队 只看钱怎么走 仓位别满 留点子弹 别因为一根大阳线就All in 感情和仓位一样 上头的时候最贵 peaИстория повторится? Сначала посмотрим на текущую позицию
Оглядываясь на историю, $BTC после промежуточных выборов в США в 2018 и 2022 годах значительно падал, что легко создает впечатление «обязательного падения после выборов».
Но ключевое отличие в позиции: перед двумя предыдущими падениями BTC находился близко к годовому минимуму; сейчас же цена примерно на 33% выше годового минимума. Один и тот же календарный событие, но разные уровни оценки и настроения — результат может быть иным.
В настоящее время нет явных признаков, что падение повторит предыдущие сценарии. История может служить ориентиром, но не должна копироваться напрямую. Более важно следить за текущей поддержкой, объемами торгов и макроэкономическими ожиданиями, а не делать выводы на основе всего двух примеров.
Это лишь личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. $BTC Объем транзакций USDC в цепочке за квартал достиг примерно 13,9 трлн долларов, что на 49% больше по сравнению с прошлым годом.
Circle только что опубликовала отчет за 3-й квартал: доходы + доходы от резервов около 865 млн, превысив ожидания; конечный объем обращения около 73,9 млрд, почти без изменений в годовом выражении. Активность переводов ≠ резкий рост предложения — скорее ускорение оборота.
Кроме того: частный раунд продаж токенов Arc принес около 182 млн в доходы, при этом в тот же период объявлено сокращение штата примерно на 5%. Хорошие финансовые показатели ≠ сигнал для рынка стейблкоинов, и тем более не повод для спекуляций на рост или падение.
(Данные компании + пересказ СМИ, средняя степень уверенности)
Что вы больше отслеживаете — объем обращения или сначала смотрите на оборот в цепочке?
$USDC $BTC Ты хочешь дать RAY эту волну как "переоценку инфраструктуры", но я считаю, что это слишком поспешно. Резкий рост — это одно, а почему рынок её переоценивает — совсем другое.
На OKX спотовом рынке RAY сейчас стоит 1.7463, примерно +14.37%; на том же экране BTC — 80525.8, примерно +4.29%. Ты говоришь, что RAY сильнее, и в этом нет сомнений. Но делать вывод, что на Solana активность торгов растёт и DEX переоцениваются, только по росту цены нельзя — за 24 часа цена колебалась от 1.4818 до 1.7839, амплитуда немаленькая, скорее это эмоциональное усиление.
В этом ралли монеты, связанные с DeFi/DEX, изначально были сильнее, RAY с этим ярлыком опередил BTC — это не удивительно. Я склоняюсь к тому, что "при общем росте рынка альткоины усиливают шум", и пока не стоит превращать это в историю про инфраструктуру.
Я не отрицаю его результаты, просто не хочу, чтобы один рост подтверждал всю историю. На чьей ты стороне: переоценка DEX или шум ралли? #OKX星球话题来啦 $RAY $BTC Сегодня вечером риск-аппетит полностью вернулся, индекс Доу вырос за день более чем на 1500 пунктов, установив исторический максимум. Но если посмотреть на $BTC и $ETH: BTC отскочил до восьмидесяти тысяч и начал задыхаться, ETH только что коснулся 2400, рост значительно отстает от американского рынка акций.
Это говорит об одном: в этом раунде восстановления склонности к риску криптовалюта — самая слабая звено, она догоняет, а не лидирует. Рынок, в который действительно входит новый капитал, будет впереди; тот, кто едва отскакивает, когда другие обновляют максимумы, по сути, испытывает дефицит покупок и все еще снижает кредитное плечо.
Не обманывайтесь одним отскоком. Когда весь рынок рисковых активов празднует, следите за тем, что не растет — именно оно покажет, куда идут деньги. Ты считаешь, что в этом раунде BTC лидирует или просто принимает на себя риски?В октябре среднее падение около 35%, я думаю о фабриках в фьючерсном рынке, где заказы есть, но финансирование становится дороже, бизнес не ухудшается, но может сначала пострадать от денежного давления.
Майнинговые компании другие, им приходится заниматься арендой AI. Хотя подписанные договоры аренды не отменены, я не спешу считать их ошибочно заниженными: если выплаты за расширение происходят раньше, чем поступают арендные платежи, то долгосрочные контракты не обязательно решают проблему, меня больше беспокоит согласование финансирования.
Есть ли у вас друзья, которые тоже перешли с традиционного рынка? При взгляде на такие майнинговые компании вы сначала проверяете, совпадают ли поступления арендной платы с датами погашения долгов?#Прогноз по занятости в США за октябрь: рост рабочих мест может повлиять на ожидания повышения ставок в декабре $BTC Биткойн застрял на 81199.9, золото рвётся к 4100, а SanDisk упал на 8%: куда ночью бегут деньги?
Демократы выиграли, биткойн взлетел, золото подскочило, а SanDisk рухнул.
Биткойн за ночь вернулся выше 80 000 долларов, Ethereum взлетел более чем на 6% до 2451 доллара. Спотовое золото сразу поднялось выше 4100 долларов. А SanDisk (SNDK) упал почти на 8%, ожидания регулирования дата-центров буквально пробили логику рынка памяти.
Проще говоря: политическая неопределённость исчезла, но дата-центры с AI теперь под прицелом. Демократы захватили Конгресс, крипто- и финансовые рынки вздохнули с облегчением, рисковые активы празднуют. Но в Техасе смена власти, новый губернатор предлагает приостановить строительство новых дата-центров, а Техас занимает 27% от всей планируемой мощности США. SanDisk продаёт флеш-память для дата-центров, если строительство запретят, кому тогда продавать чипы?
В дальнейшем достаточно следить за этими ключевыми уровнями:
Биткойн: сопротивление сверху 80 450–81 500, закрепление выше — настоящий прорыв; поддержка снизу 79 800, пробой — возврат к боковому движению.
Ethereum: граница между быками и медведями 2 390, закрепление выше даст шанс на рост до 2 450–2 485; пробой вниз — смотрим на 2 360–2 330.
Золото: сопротивление 4 080–4 100, поддержка 4 045–4 020, после сильного роста рискованно догонять.
Не обманывайтесь одной бычьей свечой и не пугайтесь одной медвежьей.
#Биткойн #Ethereum #Золото #SanDisk #АмериканскийРынок【Демократы выиграли Конгресс, Том Ли продолжает быть оптимистом по AI и криптовалютам】
Том Ли снова начал говорить. Спрос на вычислительные мощности AI далеко не достиг пика, а крипторегулирование может получить новый импульс. Чем больше используется токенов, тем острее становится дефицит вычислительных мощностей, электроэнергии и дата-центров, узким местом инвестиций в AI может стать не только чип, но и инфраструктура. Победа демократов в обеих палатах Конгресса не означает остановку развития AI, но могут измениться процедуры согласования дата-центров, энергоснабжение и методы регулирования.
Реакция крипторынка была более прямой. $BTC после прояснения результатов выборов сначала упал примерно до 75,618 долларов, затем достиг максимума выше 81,000 долларов, за час ликвидировав шортов примерно на 378 миллионов долларов. Этот отскок действительно мощный, но за три предыдущих торговых дня спотовый BTC ETF в США показал чистый отток около 1,16 миллиарда долларов, что говорит о том, что рост во многом обусловлен снижением неопределенности и покрытием шортов, институциональные спотовые покупки пока не догнали.
Готовность демократов продвигать крипторегулирование не означает, что оно будет принято в версии, выгодной отрасли. Ранее законопроект «CLARITY Act» был заблокирован в процедурном голосовании в Сенате с результатом 49 против 50, теперь демократы скорее потребуют его доработки, особенно в части конфликтов интересов, связанных с криптобизнесом семьи Трампа $TRUMP, $WLFI. Отрасль наконец получает шанс на правила, но процесс может затянуться, а требования регуляторов не обязательно станут мягче.
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权