Orbit Post Sitemap
Рынок в субботу не отскочил, и я думаю, что в ближайшее время отскока не будет, я уже открыл короткие позиции.
Что касается шортов, у меня есть достаточно оснований. Я расскажу поэтапно, от международной обстановки до позиции партий.
Сначала посмотрим на международную обстановку: раньше это был конфликт в Иране, но сейчас внимание мира уже не сосредоточено на этом.
Далее — Республиканская партия, которая полностью проиграла выборы, сейчас последствия еще развиваются, и многие сторонники криптовалют могут покинуть свои посты.
Наконец, Демократическая партия, в эти выходные в тренде было выражение «синий цунами», и демократы действительно заслуживают этого термина.
Если политика демократов реализуется хотя бы наполовину, цены на американские хард-техи как минимум вернутся к уровню начала года, то есть сейчас они могут упасть еще вдвое.
Кроме того, после двух предыдущих промежуточных выборов криптовалюта показывала не лучшие результаты с большими откатами.
В такие моменты лучше не упорствовать.
Я повторю свою мысль: рынок всегда дает возможности, но у нас нет бесконечного капитала, поэтому нужно ловить только уверенные шансы.
В таких очень неопределенных условиях лучше быть осторожным.
Мой текущий подход — оставить немного спотовых активов и открыть несколько коротких позиций в деривативах, в итоге у меня чистая короткая позиция.
В период с этого месяца до следующего заседания ФРС я считаю, что криптовалюта будет показывать слабые результаты, вероятно, $ETH опустится ниже $1500, а $BTC — ниже $60000.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #马斯克预计SpaceX年底年化营收突破1000亿美元
Маск поставил перед SpaceX цель достичь годового дохода в 100 миллиардов долларов к концу года, и рынок сразу же начал обсуждать: не подогреет ли это биткоин?
Сначала рассмотрим бычий сценарий: если цель будет достигнута, это означает ускорение коммерциализации космических полетов и Starlink, рост интереса к передовым технологиям, улучшение настроений и повышение склонности к риску, что естественно может способствовать росту высокобета $BTC.
Но нельзя забывать о ключевых ограничениях: SpaceX не является публичной компанией, и доход в сотни миллиардов не превратится в дополнительный капитал для криптосферы; ослабление Tesla ранее также подорвало доверие рынка к «концепции Маска». Настроения могут разгоняться на этой теме, но деньги могут и не последовать.
Мое мнение: это скорее краткосрочный эмоциональный катализатор, который вряд ли сможет самостоятельно запустить крупномасштабное движение. Тренд BTC по-прежнему зависит от ликвидности ФРС, доходности американских облигаций и потоков средств в ETF. Новость можно рассматривать как дополнительный фон, но не как основание для покупки на дне.
Что думаете вы?
$BTC $ETH #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% Терпение старых держателей VS консенсус новых покупателей, я считаю, что эти два понятия нельзя приравнивать. Мониторинг в блокчейне показывает, что Smartestmoney держит около 1,38 миллиона $HYPE в длинных позициях, стоимостью примерно 107 миллионов долларов, с нереализованной прибылью более 53 миллионов долларов, удерживая их около 11 месяцев с использованием 5-кратного полного кредитного плеча.
Видя такие цифры, я тоже не могу не восхищаться: «Вот это выдержка». Но моё мнение таково: это больше похоже на историю одного инвестора, а не на доказательство рыночного консенсуса. Держать 11 месяцев не значит, что сегодня появилась покупка такого же масштаба; нереализованная прибыль не подтверждает, сможет ли этот крупный игрок сохранить прибыль при выходе из позиции. Выбор одного человека в держании и постоянный спрос множества — это разные вещи.
Поэтому я рассматриваю это как наблюдательную подсказку, а не как вывод о рынке. При оценке дальнейшего интереса, на чьей стороне вы: продолжать следить за этим крупным держателем или больше обращать внимание на то, сможет ли новый спрос поддержать рост?Увидев приговор, часто реагируют так: за зло есть наказание, это положительный момент. Бывший сотрудник Holograph изменил условия генерации токенов, незаконно выпустил 1 миллиард HLG, что тогда оценивалось примерно в 14 миллионов долларов, и был приговорён Парижским судом по делам о мелких преступлениях к 5 годам лишения свободы, из которых 2 года — реальный срок.
Если подумать с другой стороны, я считаю, что это ещё не хорошие новости для пострадавших: приговор не означает возврат активов, а тогдашняя оценка токенов не равна сумме, которую можно получить в качестве компенсации. Я буду ждать информации о возврате средств и выплатах, не спешу успокаивать пострадавших.Доброе утро, братья! В выходные крипторынок по-прежнему довольно тихий. BTC колеблется в районе 75-76 тысяч долларов, средства из ETF продолжают уходить. Но сегодня есть один показатель, который заслуживает большего внимания: общий объем предложения стейблкоинов за последнюю неделю заметно сократился. Это говорит о том, что рынку важно следить не только за ценой, но и за тем, возвращаются ли средства. Сегодня обсудим 4 момента. 1️⃣ За неделю предложение стейблкоинов сократилось примерно на 6,6 млрд долларов — действительно ли средства уходят из криптоиндустрии? По данным DeFiLlama на 8 ноября: Общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 290,1 млрд долларов. За последние 7 дней она снизилась примерно на 2,23%, что соответствует уменьшению примерно на 6,6 млрд долларов. В частности: объем USDT около 176,8 млрд долларов, за 7 дней снизился на 1,80%. Объем USDC около 70,6 млрд долларов, за 7 дней снизился на 1,85%. Объем USDS около 5,59 млрд долларов, за 7 дней снизился на 13,47%. Однако есть исключения. Объем USDe от Ethena около 4,92 млрд долларов, за 7 дней вырос на 8,88%. Что здесь самое важное? Стейблкоины — это важный инструмент долларового финансирования на крипторынке. Например: если множество инвесторов конвертируют USDC в доллары и выводят их, предложение USDC сокращается. Если подобная ситуация происходит по всему рынку, это может означать, что часть средств уходит из ончейн-системы. Но снижение предложения стейблкоинов не означает, что все эти деньги были проданы за BTC. Средства также могутВидя огромную прибыль китов, я привык сначала смотреть на структуру риск-доходности: сколько уже заработано — это их прошлое; сколько сейчас принимается на себя риска снижения — вот что важно для оценки шансов последующих участников. Эти два аспекта нельзя смешивать.
PANews 8 ноября сообщает, что по данным Onchain Lens, Smartestmoney держит 1,38 млн монет HYPE в длинной позиции, стоимостью около 106 млн долларов, с плавающей прибылью 52,76 млн долларов. Эта позиция была открыта 11 месяцев назад, цена ликвидации — 71,08 доллара.
Мое мнение: эта новость скорее положительно влияет на бычьи настроения, но переоценивать её как основание для следования за трендом не стоит. Наличие позиции говорит о том, что кто-то всё ещё принимает на себя бычий риск, но не доказывает, что вероятность дальнейшего роста повысилась; оценивать направление по одному прибыльному примеру нельзя, не видя примеров неудач других трейдеров.
Меня больше интересуют издержки и условия выхода. Ранние открывшие позиции и новые участники рынка сталкиваются с разными шансами; материал не раскрывает полные данные о марже и хеджировании, по цене ликвидации нельзя вычислить собственный риск. Если появятся независимые доказательства спроса, бычий прогноз будет более обоснован; если же это просто скриншот с прибылью, вызывающий эмоции, я снижу вес этой новости в принятии решений.
Для меня важно изучать условия, стоящие за позициями, а не просто копировать направление китов. Сначала нужно чётко определить свои границы убытков, а потом говорить о ожидаемой прибыли. Анализ данных по кредитованию на блокчейне поздно ночью вызывает всё больше опасений: быки BTC заняли в долг 1864,85 монеты, медведи — всего 50,9; быки ETH заняли 17600 монет; кредитование быков SOL также растёт. Позиции с плечом у быков достигают новых максимумов, медведи почти не активны — это не структура здорового бычьего рынка.😰
Когда большое количество заемных средств сосредоточено в одном направлении, на рынке уже заложена бомба ликвидаций. Переполненность быков сама по себе — риск: при резком откате цены цепочка ликвидаций вызовет негативный цикл, и в любой момент может начаться стремительная распродажа. Ключевой риск не в направлении движения цены, а в структуре ордербука: отсутствие медведей означает крайне слабую противоположную сторону, и любое обратное движение не будет иметь поддержки.
Текущий отскок в большей степени вызван кредитными средствами с плечом, а не покупками на спотовом рынке. Структура кредитования трёх основных монет BTC, ETH и SOL схожа, что указывает не на спекуляции одной монеты, а на системный односторонний бычий настрой. Многие воспринимают «отсутствие активности медведей» как сигнал к росту, но игнорируют другую сторону: у быков почти нет запаса прочности.
Далее важно следить за двумя подтверждающими сигналами: во-первых, начнёт ли снижаться объём кредитования быков (активное снижение риска с плечом); во-вторых, при откате цены резко ли увеличится объём ликвидаций (пассивная распродажа под давлением). До появления этих сигналов соотношение риска и прибыли при покупке в лонг продолжает ухудшаться.
В периоды одностороннего скопления позиций с плечом самая дорогая ошибка — не ошибиться в направлении, а не найти противоположную сторону для выхода из позиции, когда придёт время. $ETH $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $CFX текущая цена 0.042, исторический минимум 0.02, сказать, что это близко — совсем не преувеличение, это на расстоянии вытянутой руки.
Многие всё ещё серьёзно обдумывают его нарратив, надеясь, что он когда-нибудь внезапно взлетит, мечтая о приличном развороте рынка. Но если развернуть график, он давно уже открыл все свои карты. POS-инфляция не останавливается ни на минуту, комиссии в сети минимальны, практически нет каналов для поглощения давления продаж, так называемая экосистема в основном существует лишь в рекламных материалах и речах сообщества, выглядит оживлённо, но на деле не удерживает капитал и пользователей.
Зарубежные зрелые институциональные инвесторы просто не рассматривают его, не хотят принимать на себя позиции; в отечественной среде тоже нет надежды на либерализацию, нет притока свежих средств. Ни внутри, ни снаружи нет капитала, готового войти и поддержать цену, остаётся лишь упорство и фантазии небольшой группы в сообществе.
Когда рынок немного оживает, он немного поднимается, и тут же появляются люди, пропагандирующие новые возможности, словно в следующем бычьем цикле он взлетит до небес. Но стоит рынку чуть пошевелиться, как слабость без поддержки сразу проявляется, падение происходит быстро и без промедления.
Сейчас уровень 0.042 находится на расстоянии вытянутой руки от минимума 0.02.
Холодные данные и графики никогда не лгут.
Пока эта модель, которая только производит, но не создает кровообращение, не изменится, 0.02 никогда не будет далёкой историей, а всегда может стать вновь достижимой точкой возвращения.$BTC текущая цена $75,764, WAIT, новую позицию пока не открываю
Средняя цена моей длинной позиции $83,030, держу её. Верхняя трендовая линия $80,913 давит, ежедневно опускается на $82. Краткосрочный риск склоняется к снижению.
Уровень $75,735 тестировался 5 раз, удержался 1 раз, пробит 0 раз, в остальных 4 случаях реакции не было
A) Пробой $75,735, повторное тестирование не удерживается → смотрим на $74,888. За последние 33 часа ликвидировано длинных позиций на 9,87 млн долларов, около $2,02 млн приходится на уровень $74,888. Возврат выше $76,519 отменяет этот сценарий
B) Быстрый возврат к $75,735 после пробоя $74,888 → смотрим на $76,258, $76,519. Если не удастся вернуться выше $74,888 после пробоя, сценарий отменяется
Если откроется новая позиция, на $76,519 сокращаем её наполовину, стоп-лосс переносим на цену входа
Вы будете покупать около $75,735? #OKXTraderVoices ETF ушли 1,65 млрд, но это не значит, что институционалы выходят
За неделю чистый отток средств из спотовых ETF по $BTC и $ETH составил 1,65 млрд долларов.
Цифры верны, но выводы часто неверны.
Откуда эти деньги:
ETF — это доли, которые инвесторы покупают и выкупают.
Те, кто выкупает, продают доли, а не сами идут на рынок и сбрасывают $BTC.
Как считается эта цифра:
Одна из фондов BlackRock выкупалась пять дней подряд, всего на 1,04 млрд.
С начала года чистый отток из $BTC ETF составил 502 млн, с учётом плюсов и минусов итог отрицательный.
Выкуп больше похож на ротацию, а не на ликвидацию позиций.
Если хотите понять настроение, смотрите, куда ушли деньги после выкупа.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC $ETH $HUMA 这么便宜的价格都没人来接，都是一些项目方前期投资人在卖，他们的币都是差不多免费得来的。天天派发筹码，都没人买，一再降价。$CFX 1. Основная политическая линия США (наибольшее влияние)
Демократы захватили обе палаты Конгресса, законодательство по криптовалютам меняет направление
Республиканская инициатива «Закон о ясности (CLARITY Act)» практически потеряла шансы на принятие, демократы склоняются к расширению полномочий SEC и ужесточению защиты инвесторов, в краткосрочной перспективе маловероятен дружественный к отрасли федеральный закон; рынок ожидает, что последующие расследования будут направлены на криптовалютные бизнес-проекты семьи Трампа, что повышает политическую неопределённость, ранее уже произошла волна распродаж и коррекции.
Два параллельных направления регулирования
Новые правила SEC для криптоброкеров находятся на рассмотрении в Белом доме, ключевые вопросы — хранение активов клиентов и правила по чистому капиталу, что является важным барьером для традиционных брокеров, входящих в криптосферу; правила OCC по стейблкоинам уже приняты, но легальность доходов от управления стейблкоинами остаётся неясной и рассматривается в каждом случае индивидуально.
Макроэкономическая взаимосвязь: ожидания снижения капитальных затрат на ИИ
SoftBank 10 ноября опубликовал финансовый отчёт за 2-й квартал 2026 финансового года, с крупной долей в OpenAI на сумму 64,6 млрд долларов, рынок сосредоточен на оценке OpenAI, прибыли фонда Vision Fund и рисках кредитного плеча; одновременно снизилась оценка при выходе на биржу Anthropic, финансирование в сфере ИИ ужесточается, что оказывает давление на криптовалюты с ИИ-тематикой в блокчейне. (Продолжение)«Отмена федерального закона о стабильных монетах требует принятия нового законодательства», эта фраза меня больше всего заинтересовала. В отчёте также упоминается, что после изменения политического баланса криптоиндустрия стремится заручиться поддержкой обеих партий.
Если бы я составлял стратегию, я бы установил правило наблюдения: если поддержка обеих партий переходит к конкретным законодательным и нормативным действиям, то стоит повысить оценку устойчивости политики, а не просто прибавлять баллы за то, кто выступает на платформе 🤖. Я считаю, что это особенно важно для платежей стабильными монетами, потому что для интеграции и соблюдения требований нужны инвестиции, и если правила не меняются в зависимости от политической конъюнктуры, компаниям легче планировать на долгосрочную перспективу.
Но у этого правила есть и слабые места: сложность отмены не означает гладкое исполнение; устная поддержка не равна готовности голосовать в ключевые моменты. Это то, чего я, как новичок в количественном анализе, больше всего боюсь — ошибочно принимать политические заявления за достоверный сигнал. В дальнейшем я буду следить за конкретными текстами и действиями по продвижению, пока не буду автоматически повышать оценку «поддержке обеих партий».Новость, которую затмила паника на рынке, на мой взгляд, гораздо более заслуживает внимания, чем повсеместные заявления "пузырь AI лопнул": Apple объявила о прогрессе в области мозгов роботов, напрямую используя модель Qianwen от Alibaba, проведя верификацию на устройстве Yushu G1 с средней успешностью по отдельным задачам 91%.
Почему на этой неделе рынок в панике? Из-за денег, вложенных в дата-центры, которые не окупаются, из-за отмен заказов Microsoft, из-за сжатия цепочки финансирования. Но эта новость говорит о другом: та часть AI, которая действительно может быть внедрена и работать, продолжает развиваться.
Это то, о чем я всегда говорил — этот раунд де-левереджа убивает капитальные расходы, потраченные впустую, а не сам AI. Пузырь и тренд — это всегда разные вещи. Когда вы ставите на понижение, вы точно понимаете, на что именно ставите?Декларация не начинается завтра
Я не читаю по налоговой ставке.
Спот SOL 89,49 долларов, 24-часовой минимум 88,71, новая схема в Гонконге — сбор данных в следующем году, обмен через год, а не эта новость, которая установила единую налоговую ставку.
Сначала разделим декларацию и уплату налогов.
$SOL
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 В последние дни на Ближнем Востоке действительно произошла эскалация: Корпус стражей исламской революции Ирана объявил об отмене ограничений на дальность ракет, два нефтяных танкера подорвались на минах и загорелись в Ормузском проливе, а американские военные в Оманском заливе вывели из строя торговое судно. Два года назад любое из этих событий вызвало бы резкий скачок на рынке.
А теперь? Цены на нефть колеблются без особого подъёма, $BTC остаётся неподвижным. Рынок полностью потерял чувствительность к геополитике.
Но не стоит путать «отсутствие реакции» с «отсутствием влияния». Главное, за чем нужно следить — это цепочка событий: если в Ормузском проливе действительно случится серьёзный инцидент, цены на нефть взлетят, инфляция закрепится, и у Федеральной резервной системы не останется причин снижать ставки. Для моих коротких позиций это не риск, а попутный ветер. Война никогда не была другом биткоина, а вот высокие цены на нефть — его враг. На что ты обращаешь внимание?Утечка адреса кошелька вместе с адресом проживания вызывает у меня настороженность💻. Gnosis Pay подтвердил, что 3 ноября была обнаружена несанкционированная попытка доступа к системе B2C-карт, 6 ноября об этом сообщили публично, были скомпрометированы имя, адрес, номер карты и связанный адрес кошелька, учетные данные были заменены, корпоративная платформа не пострадала.
С точки зрения ревью кода, меня больше всего волнует ввод «личность + кошелек». Логическая ошибка в том, что учетные данные можно заменить, а уже раскрытые связи откатить нельзя. Если кто-то будет отслеживать записи в публичной цепочке на основе этих данных, пользователи могут столкнуться с более точным фишингом; это моя оценка рисков, а не утверждение о случившемся.
Если бы я менял систему, я бы сначала проверил, обязательно ли хранить и читать эти поля вместе, затем подумал бы об изоляции прав доступа и сокращении хранения, а не рассматривал бы замену учетных данных как полноценное исправление. Помогите, пожалуйста, с ревью: для зашифрованных платежных карт обязательна идентификация, но можно ли хранить личные данные и связь с кошельком раздельно? Есть ли у меня логические ошибки в этом подходе?Снова вижу, как куча людей в бэкэнде называют $BTC "цифровым золотом", говорят, что на Ближнем Востоке всё так плохо, что защитные активы рано или поздно потекут туда. Я покажу тебе более честные цифры: Народный банк Китая только что объявил, что в 24-й раз подряд увеличил запасы золота, в октябре добавив около 25,8 тонн.
Те, кто действительно управляет государственными резервами, голосуют ногами, покупая настоящее золото, месяц за месяцем, уже целых два года подряд. А что с биткоином в эти дни? Он колеблется около 75 тысяч, дневная волатильность меньше одного процента, объёмы торгов настолько малы, что их почти можно игнорировать.
Покупка золота центральным банком — это распределение активов, покупка биткоина розничными инвесторами — это ставка на рынок. Не стоит называть свой игровой стол защитной гаванью для других. Ты считаешь, что нынешний биткоин ещё заслуживает звания "цифрового золота"?В последнее время не стоит совершать необдуманные операции, кроме нескольких перспективных альткойнов, таких как PEPE, RAY и BTC, а также операций с золотом $XAU
Расскажу вам о базовой логике золота, почему в краткосрочной перспективе, несмотря на отскок, по-прежнему ожидается падение?
Сначала о долгосрочной базовой логике: долгосрочное движение золота в конечном итоге зависит от направления глобального денежного и кредитного расширения.
Согласно логике цикла Кондаратта, мировая экономика, возможно, уже постепенно переходит из стадии рецессии в стадию депрессии, ослабляется стимул к расширению кредитования предприятий и населения, а соотношение глобальной широкой денежной массы к ВВП сталкивается с давлением пика и снижения.
За последние десять лет кредитные циклы Китая и США заметно разошлись: Китай продолжал контрциклическое расширение, став важной опорой спроса на золото. Но с 2025 года темпы кредитования в Китае замедляются, потребление и инвестиции слабеют, в то время как США в основном опираются на инфраструктуру AI для поддержки роста. Если глобальная тенденция кредитного расширения изменится на обратную, золото может потерять важный драйвер роста.
В то же время глобальный капитал по-прежнему концентрируется в США, долларовые потоки стимулируют инфраструктуру AI, привлекая значительные средства. Эта тенденция, вероятно, сохранится до тех пор, пока AI не завершит коммерциализацию и не начнёт раскрывать потенциал производительности.
Моё понимание таково: рост глобальных классов активов не является бесконечным циклом. Недвижимость, биткойн и золото уже прошли свои фазы расширения оценки, и в будущем вряд ли будет второй раунд общего роста. По сравнению с ними, AI-технологии могут стать главным драйвером следующего этапа🔍 ЕС на этот раз усиливает возможности отслеживания или собирается расширить сферу регулирования? Не спешите с выводами. Европейская комиссия объявила о создании рабочей группы по криптосанкциям с целью усиления выявления и борьбы с использованием криптоактивов для обхода финансовых санкций ЕС.
Интересная деталь здесь в том, что цель направлена на обход санкций, а не на все криптосделки; в материалах упоминается только создание рабочей группы, без указания результатов правоприменения. Я скорее рассматриваю это как сигнал к развитию правоохранительных возможностей, преждевременно делать выводы о негативном влиянии на всю отрасль. Вот мое предположение: если впоследствии будут стимулировать соответствующие органы усилить проверку финансовых потоков, то влияние на процессы комплаенса может быть более прямым, чем на обычных пользователей, поскольку идентификация и проверка требуют ресурсов.
Я продолжу следить за конкретными механизмами сотрудничества и примерами исполнения. Создание организации — это лишь зацепка, а вот сможет ли она сформировать реальную способность к расследованиям — вот доказательство, которое я собираюсь проверить дальше.Анализируя операции за последние десять дней, я руководствовался лишь везением. Видя, что биткоин упорно держится на уровне 80 000, а Hynix не пробивает поддержку, я поспешил закрыть короткие позиции и открыть длинные, игнорируя при этом провал отчёта Samsung. Только после увеличения позиции в SanDisk и последующего ликвидационного убытка я осознал — медвежий поток с четырьмя подряд недельными падениями невозможно остановить. Входить сейчас — всё равно что бросаться в огонь, лучше оставаться вне рынка и наблюдать. #美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅 · Ключевая поддержка (линия жизни и смерти): 76 000 долларов США. Это средняя стоимость для краткосрочных держателей. Если цена удержится, недавние покупатели сохранят прибыль, давление продаж будет контролируемым; если дневное закрытие упадет ниже, это может вызвать панические распродажи с убытками, следующими целями снизу будут 73 000–74 000 долларов США (20-недельная скользящая средняя и зона слияния Фибоначчи), в экстремально пессимистичном сценарии — 60 000 долларов США (аналогично падению после красного сигнала Supertrend в мае). · Верхнее сопротивление (подтверждение сигнала укрепления): 80 000–82 000 долларов США. Если с большим объемом цена вернется и закрепится в этом диапазоне, это будет означать разворот краткосрочного нисходящего тренда с перспективой дальнейшего тестирования сильной зоны предложения 85 000–87 000 долларов США. · Циклический сигнал склоняется к медвежьему: аналитики CryptoQuant отмечают, что индекс экстремума биткоина составляет всего 15,8%, находясь в зоне «наблюдения/легкого давления», далеко от экстремальных уровней, характерных для исторических минимумов, что означает, что коррекция может еще не закончиться, низкие показатели не равны исчерпанию давления продаж. · Давление на ликвидность: в ноябре чистый отток из американских спотовых ETF на биткоин достиг 1,28 млрд долларов, однодневный отток из BlackRock IBIT превысил 400 млн долларов, что указывает на краткосрочную слабость институционального спроса. Рекомендации по формированию позиции (в зависимости от уровня риска) 1. Консервативные / трендовые трейдеры: наблюдать. Текущий дневной индикатор Supertrend впервые с мая сменился на красный, и цена ограничена уровнем 81 850 долларов США Я, читая такого рода сообщения, привык сначала разделять их на «деньги на счету» и «постоянный приток средств». Первое — это основа, второе же определяет, насколько далеко можно зайти, а если в названии есть слово «новый», я не склонен автоматически придавать этому значение.
По данным CryptoSlate, снимок основной сети от 7 ноября показывает, что в новом фонде безопасности Zcash исторический начальный капитал составляет 99,7%, а по правилам расходов NU7 накоплено 1,12 ZEC.
Мое мнение: существующий запас имеет значение, но способность к постоянному пополнению пока не подтверждена этими данными. Исторические средства могут служить буфером, но не доказывают эффективность накопления средств по новым правилам; 1,12 ZEC нельзя рассматривать изолированно, без полного цикла накопления и данных о расходах, поэтому делать выводы о том, что фонд не выдержит, тоже преждевременно.
Запас против прироста — меня больше интересует, сможет ли последнее постепенно взять на себя роль первого. В дальнейшем я буду следить за соответствием притока и расхода средств, а не только за остатком резерва.После промежуточных выборов структура власти в сфере крипторегулирования перестраивается.
Факты: Демократы 3 ноября получили контроль над обеими палатами Конгресса (AP), новый Конгресс вступит в должность в январе 2027 года. Ожидается, что Уоррен станет председателем Комитета Сената по банковской деятельности (WSJ, Politico, подтверждение от партийной фракции ожидается). В отличие от публикации открытого письма, председатель обладает правом вызова, может требовать документы и свидетельства. Приоритеты по версии WSJ: прогнозирование инсайдерской торговли на рынках (28 октября она уже направила письма Kalshi и Polymarket), защита потребителей криптокомпаний, криптобизнес семьи Трампа.
Старый законопроект CLARITY Act фактически похоронен: в июле прошлого года Палата представителей проголосовала 294:134, в сентябре этого года Сенат провалил его 49:50, не дотянув до порога в 60 голосов, срок действия истекает 3 января с окончанием сессии Конгресса, главные сторонники Lummis и Tillis не баллотируются на переизбрание. Готовится замена: расширение закона Waters о правах потребителей в новый закон, SEC получает больше полномочий, CFTC отходит на второй план (Terrett ссылается на представителей отрасли, текст пока отсутствует).
Мнения, а не факты: TD Cowen считает, что CLARITY закроется в течение двух лет; сенатор Галлего прямо заявил: «Это лучший закон, который они могут получить».
Конгресс приостановлен, регулирование — нет: SEC уже выпустила два проекта, CFTC принимает комментарии до 14 декабря.
Источники: WSJ, Politico, Bloomberg Law, Bitcoin MagazineЯ рассматриваю такие сообщения, сначала оценивая риск и доходность: сокращение пространства для нарушений — это доход, случайные ограничения нормального использования — это издержки. Делать ставку на полный негатив для всей отрасли, на мой взгляд, невыгодно.
Европейская комиссия объявила о создании рабочей группы по санкциям в сфере криптовалют, чтобы усилить возможности выявления и борьбы с использованием криптоактивов для обхода финансовых санкций ЕС. Я предполагаю, что вероятность более строгой проверки средств, связанных с санкциями, растет.
Мое предположение: если исполнение расширится на обычных пользователей, новые трения могут компенсировать выгоды от регулирования. Я сначала посмотрю на границы, не спешу задавать направление рынку.Убыток в 246 000 долларов очень заметен, но меня больше волнует следующее: этот убыток соответствует трем скучным обезьянам одного и того же друга, а не выбору трех разных продавцов. Я считаю, что это сообщение может сильнее повлиять на настроение держателей, чем объяснить ситуацию на рынке всего коллектива.
Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если происходит крупная продажа с убытком, добавлять в список наблюдения; только если похожие сделки происходят последовательно у разных держателей, повышать уровень тревоги. Так можно избежать неправильного толкования финансовых действий одного человека как коллективного ухода всего сегмента.🤖
Есть и очевидные недостатки: к моменту сбора достаточного количества данных ситуация может уже измениться; кроме того, из-за разного времени покупки убытки нельзя напрямую сравнивать. Я, как новичок в количественном анализе, предпочитаю сначала снизить вес сигнала и не делать поспешных выводов. А вы, если бы писали такое условие, сколько разных продавцов должны совершить похожие сделки, чтобы сигнал считался достоверным?$BTC отстает от недельного минимума 74,888 всего на 1,2%, а недельная свеча закроется только завтра утром в 8 часов.
На этой неделе открытие было на уровне 78,343, сейчас 75,767, временное падение на 3,3%. Ранее подряд было 4 недельных медвежьих свечи.
За последние 3 года из 22 случаев, когда воскресное открытие было менее чем на 1,5% выше недельного минимума, в 11 случаях цена в тот же день снова пробивала минимум — но закрытие ниже минимума было только в 6 случаях.
Тихие выходные не означают, что минимум уже закреплен. Эта недельная свеча смотрит не на текущую цену, а на то, будет ли 74,888 завтра утром.
Данные от OKX BTC-USDT (UTC). Не является инвестиционной рекомендацией
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 Все еще медленно возвращаю вложения, когда вижу слово «инфляция», все равно начинаю нервничать. Но теперь напоминаю себе не позволять одному слову управлять эмоциями.
Предварительные данные за третий квартал показывают, что темпы роста производительности превышают темпы роста почасовой оплаты труда, но инфляция все еще заставляет Федеральную резервную систему действовать осторожно. Мне кажется, что логика, что рост зарплат — это медвежий сигнал для биткоина, слишком упрощена: повышение эффективности может компенсировать рост затрат, вызванный увеличением зарплат.
На этот раз я усвоил одно: при оценке затрат нужно смотреть на них вместе с производительностью, а не делать выводы, опираясь на один показатель.💪【Теория торговли · Выпуск 21｜Первая акция Flash Memory SNDK】✨Эксклюзивная серия для королей ликвидаций｜Выпуск 21
Введение: После множества убытков от резких падений альткоинов я понял, что цикличные голубые фишки — это совсем другая игра. SNDK Flash Memory — сильный лидер цикличного сектора AI-хранения данных, это не простая мелкая компания, но у неё более жёсткие циклы бычьих и медвежьих рынков, чем у альткоинов. Сегодня разберём логику шортов и лонгов в цикличных акциях.
▫️Ошибки
Большинство инвесторов в SNDK смотрят только на высокую прибыль по отчётности и валовую маржу выше 80% и бездумно покупают. Распространённая ошибка трейдеров: хорошая отчётность = рост цены акции.
Хранение данных — типичная цикличная отрасль, цены зависят от котировок NAND-чипов, а не от текущей прибыли. Даже если отчётность впечатляет, если рынок ожидает замедления роста цен, деньги заранее выводятся, и позитивные новости сразу превращаются в негатив.
Ещё одна ловушка: перенос логики спотового рынка американских акций напрямую на бессрочные контракты. Американский рынок закрыт в нерабочее время, ликвидность после торгов низкая, а бессрочные контракты работают круглосуточно с высоким кредитным плечом, что легко приводит к резким выбросам цены.
▫️Ключевые понятия
SNDK (Flash Memory) — выделилась из Western Digital, лидер NAND-флеш-памяти, её называют первой акцией Flash Memory.
Два источника дохода: корпоративные SSD для AI-центров обработки данных (основной драйвер роста) и потребительские USB-накопители и карты памяти.
Основные ориентиры оценки: циклы цен NAND-флеш, капитальные затраты AI-облачных компаний, планы расширения производства конкурентов Samsung, Kioxia и Micron.
Основной закон цикличных акций: в период роста цен прибыль и валовая маржа резко растут, оценка акций повышается; когда предложение увеличивается и рост цен замедляется, точка разворота прибыли наступает раньше, чем у цены акции, и цена начинает падать заранее.Обвалился не meme, а бизнес по выпуску монет.
Текущая цена OKX, $PUMP упал на 5.73%. В том же сегменте meme падение $DOGE составляет лишь четверть от этого. 11-02 за день было продано 2,2 млрд монет, вчера осталось только 1,1 млрд.
Объем торгов упал вдвое сначала, цена последовала за ним, уходят покупатели именно этой монеты, а не всего сегмента. Я наблюдаю за meme, но смотрю пессимистично на PUMP.
Самонаблюдение: если за 24 часа объем торгов вернется к 2,2 млрд, я изменю мнение.
Выбирай: сейчас ловить падение PUMP или ждать возвращения объема, чтобы действовать?
$PUMP $BTC $XRP #PumpFun #欧意星球 #Meme币 #加密观察
Криптоактивы высокорискованны, вышеизложенное — личные наблюдения, не является инвестиционной рекомендацией, принимайте решения самостоятельно (DYOR).#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4% AI акции отскочили, но рост сократился вдвое, те, кто покупал на дне, снова взяли на себя риски?
Не обязательно. Однодневный рост с последующим падением недостаточен, чтобы объявить отскок мертвым.
Вчера вечером акции Nvidia в течение торгов выросли примерно на 7%, но к закрытию остались с ростом всего 2,8%; Nasdaq сократил рост с 1,7% до 1,1%. На низах кто-то покупает, но как только цена поднимается, продавцы давят вниз.
Паника ослабевает ≠ восстановление доверия
В отскоке есть и покупки на дне, и покрытие коротких позиций. Кто-то рискует, но это не значит, что все готовы покупать на максимумах.
После сильного падения возможен отскок, но дальнейший рост зависит от снижения опасений.
Рынок боится ужесточения регулирования AI и замедления центров обработки данных. Рост цены за один день не решает этих проблем, нужно смотреть на детали политики и руководство по капитальным расходам.
AMD и Intel выросли примерно на 11% и 8% соответственно, явно опережая Nvidia, капитал начинает выбирать, что покупать.
На следующей неделе смотрим на три момента: удержит ли отскок уровень пятничного минимума, смогут ли лидеры роста продолжить укрепляться, и удержится ли при повторном подъеме пятничный максимум.
Повторяющиеся резкие открытия с последующим падением — это бегство после отскока; отскок считается устойчивым, если после отката с уменьшенным объемом следует прорыв с увеличенным объемом.
Паника отступает, но желающих покупать на росте пока недостаточно. Первый зеленый свечной сигнал лишь указывает на ослабление нисходящего тренда, насколько прочна база — можно проверить по свечам и уровням поддержки, чтобы определить собственные зоны стоп-лосса.
$NVDA $AMD $BTC $BTC
Недавние данные по занятости вне сельского хозяйства превзошли ожидания, рынок вновь начал делать ставку на то, что ФРС в декабре не снизит ставки, а даже усилится ожидание повышения ставок, что напрямую подавляет все рисковые активы. Это и есть причина недавних колебаний на рынке. Пока рынок продолжает оценивать «длительное сохранение высоких ставок», BTC будет сложно показать устойчивый значительный рост, вероятны длительные колебания и формирование основания.
Бычьему тренду для открытия долгосрочного роста необходимо закрепиться в ключевом диапазоне 82000–86000 с устойчивым увеличением объёмов и пробоем, чтобы подтвердить начало новой волны роста.
• Медвежий тренд ослабнет, если цена эффективно пробьёт уровень 58000 — тогда логика всего цикла будет переписана, и риск глубокой коррекции значительно возрастёт.
Оптимистичный сценарий: после периода консолидации снижение ставок вступит в силу, появятся новые инвестиции, и начнётся вторая волна роста.
• Осторожный сценарий: высокие ставки сохраняются долго, новые инвестиции отсутствуют, длительное время цена колеблется в большом диапазоне, возможно повторное тестирование дна.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 🔍Средняя цена открытия позиции 38,68 долларов, цена ликвидации — 71,09 долларов, что же скрывается между ними? Видя эти цифры, я скорее хочу отложить ярлык «долгосрочного победителя» в сторону.
Согласно мониторингу в блокчейне, Smartestmoney держит около 1,38 миллиона $HYPE в длинных позициях, стоимостью примерно 107 миллионов долларов, с нереализованной прибылью свыше 53 миллионов долларов, удерживая их около 11 месяцев с использованием 5-кратного полного кредитного плеча. Это данные, предоставленные материалом, изменения в аккаунте за период не раскрываются.
Интересная деталь здесь в том, что линия ликвидации полного аккаунта зависит от общей маржи аккаунта и не может быть объяснена только ценой открытия; нереализованная прибыль не равна фактической прибыли. Мое мнение — это скорее задача по структуре аккаунта, а не доказательство стратегии долгосрочного удержания. Мое предположение: если в периоде происходили корректировки маржи, то текущая линия ликвидации может не отражать изначальную расстановку рисков.
Я продолжу следить за синхронностью изменений количества позиций и линии ликвидации. Давайте вместе проследим: если количество останется неизменным, а линия ликвидации сдвинется, какой параметр аккаунта вы проверите в первую очередь?$BTC худший сценарий происходит, повышение ставок практически неизбежно, сможет ли биткойн удержаться на уровне 75 000? Хотя я и являюсь убеждённым быком, я смотрю на долгосрочную перспективу, а по краткосрочным и даже среднесрочным трендам у меня сейчас серьёзный недостаток уверенности. Если будет 75 000, то будет и 70 000, а упадёт ли ниже предыдущего минимума в 57 000 — никто не скажет! За последние полмесяца отток средств из спотового ETF на биткойн был заметен всем, также уходят и институциональные инвесторы, которые ранее занимали позиции. Когда эти деньги уходят, останется ли поддержка на уровне? Возможно, да, но её сила как минимум уменьшится вдвое. Если цена упадёт ниже 70 000, диапазон от 60 000 до 70 000 действительно станет вакуумной зоной, и медведи смогут легко обрушить рынок! Этот переход от бычьего к медвежьему рынку может оказаться даже более резким, чем ожидалось!По состоянию на утро 8 ноября по пекинскому времени, за последнюю полную торговую неделю (2–6 ноября в США) чистый отток средств из BTC спотовых ETF составил около 1,282 млрд долларов США. На первый взгляд кажется, что все устали от игры.
Но если посмотреть подробнее, ситуация не так однозначна. В пятницу из IBIT под управлением BlackRock было выведено 403 млн долларов, а в FBTC под управлением Fidelity, наоборот, зашло 42,8 млн долларов.
Давление на капитал действительно есть, но говорить о «массовом уходе институциональных инвесторов» пока преждевременно. По чистому потоку нельзя определить, кто продает, и это не означает, что BlackRock настроен медвежьи. Общий объем вызывает опасения, но также стоит обратить внимание на диверсификацию между фондами.
В США ETF не торгуются в выходные, вышеуказанные данные — последние доступные, а не новые оттоки за сегодня.
$BTC #BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 $BTC $ZEC Вся ситуация на рынке на этой неделе в одном предложении:
Нонфарм полностью переписал ожидания по ставкам, настроение в технологическом секторе рухнуло, глобальные рисковые активы коллективно переоцениваются.
1. Основная причина крупного падения на этой неделе (ключевой момент)
В пятницу вечером данные по занятости в США за октябрь превзошли все ожидания
Занятость, зарплаты, уровень безработицы — все улучшилось, предыдущие данные были пересмотрены в сторону повышения.
Рынок сразу же переоценил две вещи:
1. Вероятность повышения ставки в декабре значительно выросла
2. Иллюзия смягчения полностью разрушена
Сейчас главный тренд: ставки важнее геополитики
Конфликт на Ближнем Востоке — лишь краткосрочный эмоциональный фактор, настоящим давлением являются:
Ожидания высоких ставок возвращаются, доллар и американские облигации укрепляются, оценки рисковых активов сжимаются.
Именно поэтому:
Золото растет, технологии падают, крипторынок падает, альткоины переживают панические распродажи.
2. Полная цепочка глобального краха
1. Массовый отток из технологического сектора на американском рынке
Ожидания регулирования AI + ожидания повышения ставок оказывают двойное давление, крупные технологические позиции активно распродаются
Все пики, двойные падения и медленное снижение на этой неделе соответствуют структуре слабого рынка при высоких ставках.
Пока эта логика не изменится, крипторынок вряд ли увидит устойчивый односторонний рост.
3. Прогноз на следующую неделю
Флэт с постепенным формированием дна, повторные коррекции, очистка от кредитного плеча
Нет условий для разворота, есть условия для восстановления и отскока:
1. Доходность американских облигаций стабилизируется и не пойдет выше
2. Рынок полностью усвоит ожидания повышения ставок
3. Панические настроения будут полностью сняты
Особенности рынка на следующей неделе:
- Отскоки — это восстановление, а не разворот
- Частые ложные пробои и множественные фейки
Братья, как вы думаете, что будет на следующей неделе? Пишите в комментариях…#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元 «BTC现货ETF за пять дней чистый отток 1,28 млрд, 75 тыс — последняя поддержка»
С 2 по 6 ноября в течение пяти торговых дней четыре дня наблюдался чистый отток средств из BTC现货ETF, в сумме -1,28 млрд. 6 ноября за один день отток составил 412 млн, из них 403 млн пришлось на BlackRock IBIT.
Но не паникуйте. С момента листинга общий чистый приток составляет 557,7 млрд, а отток за эти несколько дней — менее 3% от общего объема. Это скорее маргинальное изъятие средств, а не массовая распродажа.
Текущая цена 75 666, за 24 часа незначительное падение на 0,27%, цена не упала вместе с оттоком, что указывает на наличие покупательского спроса на спотовом рынке.
Мое мнение: 75 тыс — ключевой уровень. Если цена удерживается выше, отток — это просто ротация; если же цена пробьет этот уровень и при этом ETF будет иметь чистый отток в течение двух недель подряд, это будет означать систематическое сокращение позиций институциональными инвесторами.
Условие отмены: пробой уровня 73 тыс и чистый отток ETF в течение трех дней подряд — тогда я ошибаюсь.
Данные: Farside Investors, закрытие 6 ноября.💻 Я привык воспринимать такие новости о регулировании как код-ревью. Входные данные: согласно сообщению Bitcoin News, FinCEN и Федеральная резервная система США отзовут предложение 2020 года, которое предусматривало сохранение записей о переводах за пределы США и снижение порога правил путешествий с 3000 долларов до 250 долларов, а также четкое покрытие конвертируемых виртуальных валют; текущий порог в 3000 долларов временно сохраняется.
Мое мнение: это отсрочка расширения комплаенса, а не ослабление регулирования. Более прямое влияние будет на регулирующие органы, обрабатывающие соответствующие переводы, нельзя напрямую переводить это в позитив для цены на монеты, здесь есть несколько логических уровней.
Сама потребность понятна: обеспечить возможность отслеживания информации о трансграничных денежных потоках. Но если порог снизится до 250 долларов, то больше мелких переводов попадут в сферу сбора и передачи информации; я предполагаю, что нагрузка на обработку данных у организаций и обеспокоенность пользователей по поводу конфиденциальности могут возрасти.
Потенциальная ошибка — воспринимать «отзыв предложения» как «не нужно собирать информацию». Для переводов, соответствующих условиям и достигающих или превышающих 3000 долларов, информация отправителя и получателя по-прежнему должна собираться и передаваться. Обе организации хотят заново собрать общественное мнение, что не означает, что в будущем не будет изменений.
Если бы я менял требования, я бы сначала четко прописал минимизацию данных, механизмы исправления ошибок и безопасность передачи между организациями, а уже потом обсуждал порог. Далее я буду следить за тем, как новое общественное обсуждение будет балансировать потребности отслеживания и конфиденциальность, а не спешить подогревать рыночные настроения.Ночная отскок акций американских производителей микросхем выглядел впечатляюще: $AMD вырос на 11%, $INTC прибавил 7,7%, а $TSM поднялся на 6%. SanDisk, компания, специализирующаяся на памяти и отслеживаемая здесь как $SNDK, восстановилась до уровня около 910. К следующей сессии она опустилась ниже 850. Ночь облегчения, а затем вернулась старая гравитация. Вот в чем настоящая суть. AMD и TSMC выросли на фоне спроса на вычисления для AI, а не на память. SanDisk находится в другом цикле, и рынок относится к этому соответственно. Страх, что цикл роста хранения данных достиг пикаДействительно не понимаю, почему крупные игроки любят играть на острых ощущениях!
Есть адрес 0x082e…ca88, примерно 11 месяцев назад он открыл длинную позицию по $HYPE примерно по 38.68 долларов, количество около 1,38 миллиона монет.
Номинальная стоимость этой позиции около 106,13 миллионов долларов, нереализованная прибыль примерно 52,76 миллиона долларов, тогда цена была около 76,90 долларов, цена ликвидации — 71,08 долларов.
Сейчас в цепочке по-прежнему видно эти 1,38 миллиона монет, средняя цена всё ещё около 38,68 долларов, но он прокрутил позицию до 107,1 миллиона долларов, балансовая прибыль около 53,75 миллиона долларов, цена ликвидации поднялась примерно до 71,09 долларов.
По сравнению с ценой покупки цена HYPE примерно удвоилась, а цена ликвидации всего на 8% ниже текущей. Если цена упадёт чуть ниже, эти 53,75 миллиона прибыли могут исчезнуть в мгновение ока.
Крупные игроки, правда ли стоит играть так рискованно? #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Это немного забавно. Баффетта уже несколько лет дразнят, мол, он старый, не может бегать, не догонит NASDAQ, а на этой неделе Berkshire выросла более чем на 5%, а NASDAQ упал на 3,4%.
Одна сторона выросла на 5%, другая упала на 3,4%, наоборот. Старик ничего не делал, а выиграл неделю.
А мы? Всю ночь следили за графиком $BTC, не спали, а утром увидели, что рынок упал, и крипта не избежала этого. Возились полдня, а лучше бы просто лежали.
Так что, возможно, дело не в том, какую монету выбрать, а в том, что мы всегда хотим зарабатывать даже на падении. А они, когда теряют меньше на падении, уже выигрывают.Сегодня утром отметился, две короткие позиции снова пережили ночь, SOL и ETH еще в прибыли, BTC держится на 75794, до 76000 не дотянул.🌅
Все четыре монеты идут вниз: ETH на 2238, упал всего на 0.06%, самый стойкий; SOL на 89.7, 90 так и не вернулся; ZEC на 1258, за день упал на 4.88%, самый резкий.
Запишу: на OKX стоимость лонга по ZEC 0.029%, у SOL всего 0.0058%, в 5 раз меньше, у BTC тоже 0.009%. При падении почти на 5% быки не сдаются, а держат позиции с 5-кратной стоимостью, такие позиции либо ждут отскока, либо одна игла заберет и основную сумму, и стоимость, я не беру. Посмотрим на позиции: контрактная позиция ZEC 169 млн, что чуть больше половины от SOL с 316 млн, позиция не большая, но стоимость в 5 раз выше, значит осталось мало людей, но каждый держит тяжело.
Ни одна из трех основных монет не готова платить больше за текущее направление, а вот ZEC одна шумит. Рынок холодный, монеты сжимаются, это самый запутанный рынок, индекс стоит, а отдельные монеты могут взорвать позиции.
План прежний: две короткие позиции по SOL и ETH сначала закрыть наполовину, оставшиеся перевести стоп-лосс в прибыль; BTC при возврате к 80000 полностью закрыть, без привязанности к борьбе. Сначала зафиксировать прибыль, потом говорить о направлении. Не получить удар — значит выиграть, отметился, продолжаю жить и ждать возвращения волатильности.☕1.$TRUMP 690 тысяч адресов, $PEPE 610 тысяч адресов, кажется, что адресов TRUMP больше. Но количество адресов сильно зависит от airdrop, накруток и разделения на несколько кошельков. TRUMP как политический нарративный токен обычно имеет высокий процент "одноразовых адресов", созданных для airdrop и заданий; адреса PEPE в основном принадлежат долгосрочным держателям мемов. Делать выводы о "более широком консенсусе" и "лучшей доходности" на основе количества адресов — слишком длинная цепочка рассуждений. 2. Разница в рыночной капитализации в 8,5 раза не означает, что потенциал роста отличается в 8,5 раза. У TRUMP в обращении 350 миллионов, у PEPE — 3 миллиарда. Если вы говорите "выбирайте TRUMP по доходности", подразумевается, что меньшая капитализация легче растет. Но ключевыми являются глубина ликвидности, структура маркет-мейкеров и давление от разблокировки. Если у TRUMP есть концентрированные держатели из команды или связанных лиц и предстоящие разблокировки, то "маленькие" 350 миллионов могут быть обманчивыми; у PEPE, хоть и большая капитализация в 3 миллиарда, распределение токенов более равномерное и без разблокировок, что делает давление продажи более чистым. Доходность нужно оценивать по соотношению "капитализация/реально обращающиеся токены/ликвидность", а не только по цифре капитализации. 3. "В бычьем рынке нет предвзятости" — верно, но в бычьем рынке есть предпочтения. В бычьем рынке действительно нет дискриминации по секторам, но капитал следует определённым путям: в сезоне мемов деньги сначала идут в проекты с хорошей ликвидностью, сильной культурой сообщества и широкой поддержкой на биржах. PEPE проверен многими циклами по глубине на основных биржах и узнаваемости мемов; политический нарратив TRUMP имеет эластичность, зависящую от событий, но также есть "событияСверху денег больше и ближе.
Вверх｜BTC76639.93 5877.04万 +1.11%
Вверх｜ETH2265.02 2909.52万 +1.23%
Вверх｜SOL90.96 521.23万 +1.43%
Вниз｜BTC74825.85 4723.54万 -1.28%
Вниз｜ETH2205.05 2813.53万 -1.45%
Вниз｜SOL88.22 326.54万 -1.63%
Сверху 9307.79万, снизу 7863.61万.
Толщина 1.18 раза, еще ближе на 0.2 пункта.
SOL сверху в 1.6 раза больше всего, ETH 1.03 раза почти одинаково.
Первым страдают медведи.Когда цена падает, все боятся трогать контракты, но кто-то наоборот наращивает позиции, эта картина немного странная, не так ли? Это действительно попытка поймать дно или новая волна мясорубки только разогревается? Моя первая реакция при просмотре графиков — не восторг, а любопытство. Glassnode говорит, что в той волне падения открытые позиции BTC выросли почти на 1,5 миллиарда долларов, цена шла вниз, а кредитное плечо росло. Такое расхождение обычно означает, что кто-то не верит, что это вершина, и готов ловить нож на откате. Проблема в том, что те, кто ловит нож, и те, кто под ним оказываются, часто одни и те же люди. Я предпочитаю воспринимать это как проявление предпочтений капитала: на спотовом рынке явного скупочного ажиотажа не видно, а на деривативах уже начинается оживление. То есть, это не долгосрочные деньги медленно накапливаются, а скорее короткие и с плечом играют на отскок. По ритму это очень похоже на преддверие запуска тренда, но может быть и последней волной ставок в фазе неопределенности. Разница в том, сможет ли цена быстро вернуть утраченные позиции. Если вернёт, шортовые позиции будут закрываться, что усилит рост; если нет — высокоплечевые лонги станут топливом для следующей волатильности. Для ETH и альткоинов такая структура не очень благоприятна. Кредитное плечо сначала выбирает BTC, что говорит о том, что риск-аппетит ещё не раскрылся, альты могут рассчитывать только на переливы. Если BTC удержится, капитал может пойти вниз; если продолжится медленное падение, ликвидации сначала ударят по самым уязвимым позициям. Оптимистичный сценарий: рост позиций на падении часто означает, что кто-то заранее готовится, настроение не сломано. Потенциальный риск: новые позиции не дешёвые, и если будет пробой, волатильность усилится, а не поглотится. Мой вывод: сейчас это больше похоже на фазу неопределённости Я при взгляде на такую крупную нереализованную прибыль обычно сначала оцениваю, сколько еще можно выдержать отката. Мониторинг в блокчейне показывает, что Smartestmoney держит длинную позицию $HYPE примерно на 107 миллионов долларов, позиция открыта около 11 месяцев, нереализованная прибыль превышает 53 миллиона долларов; используется 5-кратное плечо на весь капитал, текущая цена примерно на 8,67% выше цены ликвидации.
Мое мнение: это скорее предупреждение о рисках, а не доказательство высокой вероятности успеха. Нереализованная прибыль не зафиксирована, а использование всего капитала может повлечь за собой потерю других маржинальных средств; длительное время удержания позиции не означает, что сейчас можно рассчитывать на такую же вероятность выигрыша. Один крупный игрок все еще в рынке, но этого недостаточно, чтобы повысить мои ожидания по росту в будущем.
По моим предположениям, если в дальнейшем появятся независимые основания для роста и потенциальная прибыль будет достаточно велика, чтобы покрыть риски отката, такая структура стоит изучения; если же просто завидовать скриншотам прибыли, то ожидания невозможно точно рассчитать. В отношении этой длинной позиции, которая примерно на 8,67% выше цены ликвидации, что для вас важнее — вероятность направления движения или коэффициент после принятия риска?Отскок Nasdaq в пятницу выглядел очень оживлённым, но я следил за ним всю ночь и всё больше убеждаюсь, что внешняя картина и фундаментальные основы — это не одно и то же. Эта волна — настоящее восстановление или иллюзия, созданная покрытием коротких позиций? В четверг технологические акции на американском рынке были сильно сбиты, Nasdaq упал более чем на 5% за день, а акции полупроводников пострадали особенно сильно: AMD, Micron, SanDisk, Western Digital показали двузначное падение. Но в пятницу рынок резко отскочил: Nasdaq вырос на 1,09%, индекс полупроводников подскочил на 4,2%, AMD прибавила более 11% за день, Nvidia, Micron и Tesla тоже восстановились. Такая динамика напоминает классическую схему «сначала падение, потом отскок» — эмоциональное восстановление происходит быстро, но структурные проблемы могут оставаться. Я вижу сигналы на двух уровнях: - По импульсу: пятничный отскок действительно сильный, особенно заметен рост полупроводников, что говорит о реальном спросе на покрытие перепроданных позиций. - По рискам: недельный график Nasdaq всё ещё показывает падение около 3,4%, индекс падает уже четыре недели подряд, с октября откат превысил 10%, технический диапазон коррекции подтверждён. - По структуре: триггером для этого падения стал результат выборов, после которого рынок обеспокоился регулированием AI и замедлением строительства дата-центров, а также сильными данными по занятости, что вновь повысило ожидания повышения ставок. Поэтому пятничный отскок скорее выглядит как реакция на перепроданность и частичное возвращение капитала, а не как подтверждение разворота тренда. Главное — следить за тем, смогут ли в ближайшие дни объёмы торгов поддержать движение и будет ли эффективно пробит ключевой уровень сопротивления. Если объёмы не удержатся и сопротивление не будет преодолено, рынок легко может снова упасть; наоборот, если удастся закрепиться и обновить максимумы, эта коррекция может завершиться. СекторВ ноябре 2026 года резкое падение технологических акций (в четверг индекс Nasdaq упал более чем на 5%, акции производителей чипов резко снизились) было вызвано главным образом опасениями по поводу строительства дата-центров и регулирования AI после крупной победы демократов на промежуточных выборах, а не тарифами как таковыми. Рынок сравнивает это падение с тарифным днем в апреле 2025 года, поскольку оба события заставили инвесторов пересмотреть устойчивость инфраструктуры AI. Сторона Трампа возлагает вину за падение на демократов и подчеркивает, что их тарифы и политика возвращения производства в страну не изменятся в зависимости от результатов выборов.  Для технологических акций тарифы Трампа являются инструментом «высокой волатильности и избирательного ущерба»: компании, производящие оборудование и зависящие от азиатских цепочек поставок, испытывают наибольшее краткосрочное давление, компании по проектированию чипов (Nvidia, AMD) имеют некоторую защиту благодаря частичным исключениям и защите американского рынка, а программные компании пострадали меньше всего. В долгосрочной перспективе, если удастся успешно стимулировать возвращение производства, часть американских мощностей может выиграть, но в краткосрочной перспективе рост затрат, неопределенность спроса и нестабильность политики продолжат создавать дисконт в оценках технологического сектора. В настоящее время рынок больше обеспокоен политикой в области AI и траекторией процентных ставок, а тарифы остаются фоновым риском, который может быть вновь активирован в любой момент. $ETH $BTC $ZEC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Данные с блокчейна: кошельки, связанные с Trump Media & Technology Group (DJT), перевели на Crypto.com около 4 259 BTC (две транзакции по 2140+2119).
Общий объем держания DJT составляет около 14 100 BTC, из которых 4260 BTC заложены под конвертируемые облигации на сумму 1 млрд долларов и не подлежат движению; эта передача была из части "свободно доступных".
30 ноября держатели конвертируемых облигаций могут потребовать выкуп, что потребует до ~1 млрд долларов наличными;
Компания зарегистрировала возможность "при необходимости продать BTC для сбора средств";
4250 BTC по цене 75 000 долларов за монету ≈ 320 млн долларов. Для суточного объема торгов BTC это не мало, но и не "смертельное давление продаж", скорее эмоциональный шум.
Перевод на биржу сам по себе = негативный сигнал, рынок уже отреагировал падением (BTC с 88 000 до 75 000);
Если DJT действительно продаст 4250 BTC, возможно тестирование поддержки на 73 000 или 68 000.
Вот и спросите себя, волнует ли вас это $BTC Тройное превышение ожиданий по занятости вне сельского хозяйства + продолжающийся отток ETF: колебания и формирование дна — не разворот, осторожность при покупке
В США в октябре занятость вне сельского хозяйства значительно превысила ожидания, добавлено 165 000 рабочих мест, что в три раза больше прогноза в 59 000; уровень безработицы снизился до 4,1%, почасовая оплата выросла на 0,4% в месячном выражении и на 3,1% в годовом, данные за два предыдущих месяца также были пересмотрены вверх. После публикации данных CME FedWatch повысил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре до 79%, ожидания снижения ставки снова отложены, макроэкономические факторы оказывают давление на рисковые активы.
Отсутствие поддержки со стороны ликвидности: спотовые ETF на BTC продолжают фиксировать отток, 5 ноября чистый отток составил 430 млн долларов, основными источниками оттока стали Fidelity FBTC и BlackRock IBIT, за неделю суммарный отток приближается к 870 млн, институциональные инвесторы выходят на фоне коррекции, отсутствует приток новых средств для поддержки.
В сочетании с резким падением акций технологических компаний AI и межактивным эффектом, крипторынок ранее пережил ликвидации на сумму свыше 1 млрд долларов, основные монеты испытывают давление, основная тема рынка сместилась с внутреннего крипторассказа на двойное давление распродажи технологических акций США и ожиданий повышения ставок ФРС.
Обзор рынка:
$BTC текущая цена около 75910, 24-часовой диапазон 74888–76427. После кратковременного роста на данных по занятости последовало снижение и колебания, объемы торгов низкие, ставка финансирования слабая.
- Поддержка на 75100 (ночной минимум), пробой ведет к продолжению слабости
- Сопротивление на 76400 дневной максимум, не покупать до закрепления выше
- Стоп-лосс ниже 74750
- Краткосрочная цель 77200