Brent-ul a atins 104 dolari pe baril, iar BTC a fluctuat în jurul valorii de 82.000 de dolari toată săptămâna.
Te uiți la graficul K și devii tot mai neliniștit. Dacă încerci să cumperi la minim, te temi că va scădea mai mult, dacă nu cumperi, te temi să nu ratezi oportunitatea.
Oprește-te. Acum, ceea ce trebuie să urmărești cu adevărat nu este prețul, ci trei semnale.
BTC a scăzut de la 87.000 la 80.427, o scădere de aproape 3% într-o săptămână, iar acum oscilează între 82.000 și 83.000. Indicele fricii și lăcomiei a scăzut de la 71 la 56. În ceea ce privește ETF-urile, ieșirile nete zilnice au fost de 485 milioane de dolari, cea mai mare zi din iunie încoace.
Pe de altă parte, Brent-ul este la 104,72 dolari, cu o creștere săptămânală de 2,4%. Procesul verbal al FOMC din septembrie a fost mai agresiv, 19 oficiali susținând unanim majorarea dobânzii, majoritatea considerând că va mai fi încă o creștere până la sfârșitul anului. Inflația a fost peste țintă mai mult de cinci ani consecutiv, iar Fed nu are de gând să cedeze.
Mediul macroeconomic pe termen scurt nu este prietenos cu activele cu risc.
Dar nu te grăbi, pe partea de ofertă se acumulează trei vești bune: Rusia a deblocat exportul a 500.000 de tone de motorină, G7 discută despre eliberarea rezervelor strategice, iar China a reluat exportul de produse petroliere finite. Atât veștile proaste, cât și cele bune se desfășoară simultan, acesta este momentul cel mai dificil.
Așadar, nu ghici direcția, urmărește aceste trei semnale —
Semnalul unu: diferența de preț la fracționarea motorinei.
Acum diferența de preț la fracționarea motorinei a scăzut de la 85 dolari/baril săptămâna trecută la aproximativ 70 dolari. În ani normali, acest număr este între 15 și 30 dolari. Deși este încă la un nivel istoric ridicat, direcția s-a schimbat.
Motorina este sângele economiei. Dacă motorina este scumpă, costurile de transport sunt mari și toate prețurile cresc. Dacă diferența de preț la motorină continuă să scadă, vârful inflației energetice este aproape. Acesta este cel mai avansat semnal.
Semnalul doi: randamentul obligațiunilor americane pe 30 de ani.
Acum randamentul pe 30 de ani este în jur de 5,6%-5,7%, cel mai ridicat din 2002. Cei de la BMO spun că depășirea a 6% este „inevitabilă”.
Dar atenție, la licitația de obligațiuni pe 30 de ani din 9 octombrie, cererea a fost puternică, rata de acoperire a ofertelor a fost 2,54, mai mare decât media ultimelor șase licitații, iar randamentul a scăzut imediat. Dacă randamentul obligațiunilor începe să scadă de aici, apetitul pentru risc se va reface. Acesta este semnalul de confirmare.
Semnalul trei: volumul traficului prin Strâmtoarea Hormuz.
Volumul de petrol tranzitat a scăzut cu 27% față de nivelul maxim din timpul războiului, la 10,1 milioane de barili pe zi [date]. Dacă acest număr revine peste 15 nave/zi, înseamnă că prima de risc geopolitic se diminuează.
Bine, semnalele s-au terminat. Acum, recomandările pentru poziții —
Deținătorii de spot: nu faceți nimic.
BTC la 82.000 de dolari este încă subevaluat din perspectiva ciclului. Analiștii spun că cel mai puternic suport este între 77.000 și 74.000, care reprezintă „media reală a pieței” și costul pe termen scurt al deținătorilor. Chiar dacă scade până acolo, nu înseamnă că structura bull market-ului este ruptă, ci doar o „corecție”. Nu vindeți în panică.
Investitorii cu aporturi regulate: mențineți ritmul, dublați la scăderi.
Dacă BTC scade la 78.000-80.000 din cauza datelor despre inflația energetică, atunci este momentul să cumpărați mai mult, nu să vă temeți. Veștile bune de pe partea de ofertă au nevoie de timp să se reflecte. Motorina din Rusia este deja pe drum, de ce să vă grăbiți?
Traderii pe contracte: nu pariați masiv pe direcție acum.
Veștile bune despre oferta de energie și riscurile geopolitice negative se desfășoară simultan. Dacă prețul petrolului crește, BTC nu scade neapărat; dacă prețul petrolului scade, BTC nu crește neapărat. Orice pariu unilateral poate fi contrazis în ambele sensuri. Așteptați un punct clar de cotitură în diferența de preț la motorină sau în randamentul obligațiunilor înainte de a intra.
Relația dintre prețul petrolului și BTC nu este niciodată liniară. Uneori petrolul crește și BTC scade, alteori petrolul scade și BTC scade de asemenea.
Ceea ce trebuie urmărit cu adevărat nu este prețul petrolului în sine, ci așteptările inflaționiste din spatele prețului petrolului și semnalele Fed din spatele acestor așteptări.
Fed a majorat dobânda în septembrie. Acum piața prețuiește o probabilitate de 80,6% ca în octombrie să nu se schimbe nimic și o probabilitate de 64,1% pentru o nouă majorare în decembrie. Dacă diferența de preț la motorină continuă să scadă și așteptările inflaționiste se răcesc, acea majorare din decembrie ar putea să nu mai aibă loc.
Acesta este momentul în care BTC poate să respire cu adevărat.
Nu ghiciți minimul. Urmăriți semnalele.
$BTC$CL$BZ #Rusia relaxează exportul de motorină, riscul din Strâmtoarea Hormuz încă susține prețul petrolului
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
