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#O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste Irmãos, na minha análise pessoal, o preço do petróleo vai subir para 100 dólares antes das eleições de meio de mandato, primeiro vamos falar sobre EUA e Irão, recentemente o Irão bloqueou o Estreito de Ormuz, depois os houthis do Iémen atacaram o Irão, e o Irão continua a perturbar a situação no Médio Oriente, o objetivo do Irão é claro, que é controlar o petróleo como uma arma poderosa, excluindo fatores sazonais, a procura global por petróleo é mais ou menos constante anualmente, e agora que o Irão controla o petróleo, a procura global não está a ser satisfeita, o que certamente afetará a vida das pessoas, e esse impacto refletir-se-á nos países, para resolver este problema, é necessário um acordo entre EUA e Irão, mas os EUA não têm sinceridade para negociar, atualmente os EUA continuam a procurar soluções, mas a raiz do problema está no Médio Oriente, por isso o preço do petróleo não vai baixar tão cedo, pode até atingir máximos anteriores, porque o Irão certamente tentará de todas as formas concluir o acordo antes das eleições de meio de mandato, caso contrário, depois das eleições, o presidente certamente atacará, por isso o preço do petróleo não vai necessariamente continuar a subir, mas certamente não vai baixar
Falando da Rússia e Ucrânia, já dura quase cinco anos, agora querem parar mas não conseguem, certamente uma das partes terá de ceder, se fosse para negociar, as primeiras vezes a Rússia e a Ucrânia já teriam negociado e não teria durado tanto tempo, a Ucrânia certamente quer negociar, mas a Rússia não aceita, então a Ucrânia ataca diariamente as infraestruturas energéticas da Rússia para pressionar outros países preocupados com energia a pressionar a Rússia, mas a Rússia não tem outras qualidades, só teimosia, por isso não se sabe quando o preço do petróleo vai baixar, esta é a minha opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento $BTC #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous oneDe 14 a 15 de outubro, o mercado cripto sofreu uma queda acentuada. O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares, atingindo um mínimo intradiário de cerca de 80.500 dólares; o Ethereum caiu abaixo dos 2.400 dólares, chegando a cerca de 2.317 dólares em 15 de outubro, com uma queda próxima de 5% na última semana. Dados da Coinglass mostram que o volume total de liquidações no mercado ultrapassou 1,1 mil milhões de dólares, com liquidações de posições longas em Ethereum em cerca de 330 milhões de dólares, a maior entre as criptomoedas. É importante notar que este não foi um evento isolado "interno ao mundo cripto". No mesmo período, o índice Nasdaq dos EUA caiu cerca de 1,9%, o S&P 500 caiu cerca de 1,1%, o ouro caiu abaixo dos 4.100 dólares, a prata sofreu uma forte queda e as ações do gigante sul-coreano de armazenamento despencaram. Os ativos cripto desta vez parecem mais um "ativo de alto beta" na desalavancagem sincronizada dos ativos de risco globais. 2. Gatilho direto: CPI acima do esperado, expectativas de aumento das taxas de juro reacendem. Vamos analisar os dados. O CPI dos EUA de setembro, divulgado a 14 de outubro, subiu 3,7% em termos homólogos, acima dos 3,6% esperados pelo mercado e dos 3,4% de agosto, com um aumento mensal de 0,6%. O CPI núcleo, excluindo alimentos e energia, subiu 2,6% em termos homólogos (expectativa de 2,5%) e 0,3% em termos mensais (expectativa de 0,2%). O preço da gasolina contribuiu com mais da metade do aumento mensal, impulsionado pela situação no Médio Oriente que elevou os preços do petróleo (o Brent chegou a cerca de 105 dólares). Por que estes dados do CPI são particularmente críticos? A chave está na mudança do contexto político: o Federal Reserve completou em setembro o primeiro aumento das taxas de juro desde 2023, e o mercado ainda debatia se#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
No relatório financeiro da TSMC, o que realmente vale a pena observar não é quanto a receita cresceu, mas sim por quanto tempo o negócio de AI ainda pode prosperar.
A receita do terceiro trimestre já foi divulgada, atingindo 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%, estabelecendo um novo recorde. Este número indica que a procura por chips de AI continua forte, mas também significa que o mercado já tinha expectativas elevadas para este relatório.
A seguir, o foco está em três pontos: primeiro, a margem bruta, se conseguirá manter-se estável sob a pressão da expansão do processo de 2 nanómetros; segundo, a capacidade de embalagem avançada CoWoS, se as encomendas de chips de AI podem continuar a sustentar o crescimento; terceiro, as perspetivas de procura para o quarto trimestre e para 2027.
A minha opinião é que a indústria de AI ainda não pode ser subestimada, mas também não se deve perseguir cegamente o crescimento dos resultados. O bom desempenho da TSMC apenas prova a forte procura na cadeia industrial, não significa que todas as ações relacionadas com AI valham a pena comprar.
Especialmente agora, o mercado negocia não só os lucros atuais, mas também as expectativas de crescimento para os próximos anos. Se o relatório superar as expectativas, mas a gestão não der sinais mais fortes para o crescimento futuro, o preço das ações pode subir e depois cair.
Esta noite, estou mais atento às declarações da gestão sobre as encomendas futuras e os gastos de capital. O que realmente determina até onde pode ir o mercado de AI não é quanto se ganhou hoje, mas se no próximo ano ainda se pode superar as expectativas.
O que vocês acham, este relatório da TSMC vai continuar a impulsionar o mercado de AI ou será que as boas notícias já foram realizadas e o capital aproveitará para sair? #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro ainda por revelar O recorde de receita da TSMC já era conhecido pelo mercado antes de 15 de outubro. Considerar o mesmo fato como uma notícia repentina no dia do relatório financeiro pode ser um passo atrasado no ritmo.
A empresa anunciou em 8 de outubro que a receita de setembro cresceu 54,6% em relação ao ano anterior, mas caiu 0,6% em relação ao mês anterior. Esse contraste é interessante: um crescimento forte a longo prazo não significa que todo mês seja maior que o anterior. Pequenas variações mensais também não são suficientes para tirar conclusões sobre a demanda total de IA.
Após a divulgação antecipada da receita mensal, o foco do relatório financeiro deve avançar. Como serão organizados os pedidos para o próximo trimestre, quais demandas podem continuar, se os clientes anteciparam compras, tudo isso traz mais informação do que repetir o valor total já divulgado.
Na teleconferência, quero especialmente ouvir sobre a distribuição temporal dos pedidos. Se os clientes antecipam pedidos para garantir o fornecimento e a demanda final aumenta em sincronia, o significado para os próximos trimestres é diferente. Ainda não é possível confirmar qual é o caso. Essa pergunta vale a pena ser feita.
Apostar na TSMC não exige que todas as etapas tragam apenas boas notícias. Empresas fortes também enfrentam mudanças no ritmo dos pedidos. O que realmente me alerta é que as pessoas precisam de números de crescimento cada vez maiores para ficarem satisfeitas, mas ninguém pergunta o que o próximo trimestre pode superar em expectativas. Neste relatório financeiro, quero ouvir mais sobre os planos futuros e menos sobre celebrações de recordes já alcançados.
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, que outros pontos de interesse há no relatório de 15 de outubro? Hoje o mercado geral ainda está em uma oscilação fraca, as moedas principais estão sob pressão, mas alguns projetos de médio e pequeno porte desenvolveram movimentos independentes, o que é bastante interessante.
O mais evidente é o $WAL, um projeto de armazenamento descentralizado do ecossistema Sui, com volume de negociação e valorização muito fortes nas últimas 24 horas, mostrando claramente características de entrada concentrada de capital, principalmente impulsionado pela narrativa da infraestrutura de dados para AI. No entanto, ainda há pressão de desbloqueio futura; por enquanto, é mais um resultado da narrativa combinada com negociações concentradas de capital, e não se pode falar ainda em validação de demanda real. Crescer muito rápido e ter uma lógica consistente são coisas diferentes...
Outras áreas também têm movimentação de capital, como o token Quack AI (Q), relacionado a agentes de AI, que continua atraindo atenção, e o Bitway (BTW), que tem uma capitalização maior e também aparece na lista de popularidade. Setores como armazenamento, AI e privacidade, com tokens como ZEC e STRK, têm mostrado desempenho razoável nas análises semanais, havendo algum interesse localizado.
No geral, hoje é um destaque estrutural, não um movimento amplo e sincronizado. Quando o mercado está fraco, o capital tende a se concentrar em ativos com narrativa e volume de negociação, mas quando o sentimento recua, a queda é rápida. Para o WAL, o foco futuro deve ser se o volume de negociação se mantém e se o progresso do produto acompanha, não apenas olhar para a valorização diária.
O acima é uma observação de mercado e julgamento pessoal, não constitui aconselhamento de investimento. O mercado muda rápido, então cada um deve fazer sua própria pesquisa.Acabei de analisar a proporção de pessoas longas e curtas no BTC perpétuo da OKEx, 1,8, enquanto há um dia era cerca de 1,25.
O preço caiu mais de 3% nesse dia, mas o número de pessoas em posições longas aumentou à medida que o preço caía. No início, pensei que eram grandes investidores a comprar na baixa. Mas ao olhar para a coluna dos 5% principais, os números não batiam: contando por pessoas, a proporção long/short é 1,23, mas por posição é apenas 0,94, ou seja, mais pessoas estão longas, mas o dinheiro está um pouco mais curto.
Portanto, quem está a assumir as perdas são principalmente contas pequenas, as posições dos grandes investidores não se moveram para o lado longo. Se a proporção da posição dos 5% principais voltar a estar acima de 1 nos próximos dias, admito que me enganei.
Vocês costumam acompanhar mais a proporção pelo número de pessoas ou pela proporção pelo tamanho das posições?
$BTC A cadeia $MON é uma boa blockchain pública, com excelente capacidade de engenharia, capaz de executar DAPPs em grande escala sem problemas, mas não tem características próprias, não possui tecnologia exclusiva desenvolvida internamente, ainda é baseada principalmente no conjunto EVM+ otimizado. Além disso, com a forte competição atual entre blockchains públicas, com tecnologias avançadas como o sharding noturno da NEAR, o modelo de objeto da linguagem move da Sui, e o modelo de subcadeias da AvAX, o mon parece bastante comum Alpenglow pode acelerar a confirmação final da Solana em até 99%? Três pontos a verificar em 21 de outubro
A Solana planeia ativar o Alpenglow a 21 de outubro, substituindo o mecanismo de consenso TowerBFT. O objetivo oficial é reduzir o tempo de confirmação final de cerca de 12,8 segundos para 150 milissegundos.
Mas os investidores não devem focar-se apenas neste número; o que realmente importa observar é:
① Velocidade real de confirmação
150 milissegundos ainda é uma meta técnica; após a atualização, será necessário verificar se a mainnet consegue manter-se estável perto do esperado.
② Se a migração dos validadores correu bem
Os validadores precisam usar o cliente baseado no Agave 4.3.0. Numa grande mudança do mecanismo de consenso, a estabilidade da rede é fundamental.
③ Como interpretar os dados on-chain
O Alpenglow vai mover os votos dos validadores para fora dos registos normais de transações, o que pode causar uma queda estrutural no TPS e no número de transações, mas isso não significa que a procura real dos utilizadores diminuiu.
Além disso, a 21 de outubro será implementado primeiro o Votor; a atualização da propagação de dados Rotor ainda está numa fase posterior.
A minha avaliação é que o Alpenglow tem um significado técnico importante, mas o resultado final só pode ser comprovado com testes na mainnet. Se a atualização for adiada, a rede instável ou a velocidade de confirmação não atingir o esperado, será necessário reavaliar as expectativas otimistas do mercado.
As especificações técnicas são a meta, a validação na mainnet é a prova.
#Solana mainnet acelera, será que o limiar para os nós vai subir? $SOL $BTC caiu 3,27% nas últimas 24 horas, de 84.117,6 para 80.188, depois recuperou para 80.908. Nesta fase, os touros sofreram mais: liquidação de posições longas de 84,79 milhões de dólares, enquanto as posições curtas foram de apenas 33,67 milhões. Estou inclinado a uma visão pessimista. A taxa de financiamento nas últimas três sessões foi 0,0015%, -0,0018%, -0,0041%, ficando cada vez mais negativa, o que indica que os vendedores estão dispostos a pagar para manter as posições, e essa estrutura geralmente leva a uma continuação da queda do preço. A relação put/call nas opções é 1,05, superior à posição aberta de 0,91, mostrando que as novas ordens tendem a comprar proteção. O DVOL está em 38,8, não muito alto; se o PPI continuar quente, a volatilidade pode aumentar. A posição aberta nos contratos ainda é de 7,48 mil milhões de dólares, a alavancagem não foi totalmente eliminada, e se a macroeconomia pressionar novamente, as posições longas serão liquidadas. A expectativa é que o preço quebre abaixo de 80.188 primeiro. Condição para reversão para alta: o preço voltar a ultrapassar 84.117,6 e a taxa de financiamento retornar a valores positivos. Se o PPI estiver frio, a pressão macroeconómica aliviará, e o principal será a saída da alavancagem, o que reduzirá bastante o impacto.#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no terceiro trimestre atingiu um novo recorde, o foco do mercado já se voltou para a capacidade de lucro: se a demanda por chips de IA pode continuar a sustentar uma alta margem bruta, e se a pressão de custos causada pela expansão dos processos avançados afetará o crescimento dos lucros.
Para os investidores, o crescimento da receita é apenas o primeiro sinal. O mais importante é se a velocidade de crescimento do lucro consegue acompanhar, e o julgamento da gestão sobre a demanda de IA e os gastos de capital no quarto trimestre.
Se a margem de lucro se mantiver resiliente, isso indica que a TSMC não só obteve pedidos de IA, mas também manteve uma forte capacidade de precificação; caso contrário, mesmo com receita recorde, pode enfrentar uma reavaliação do mercado sobre a valorização.
O relatório financeiro da TSMC é, na verdade, uma janela importante para observar o clima da cadeia global da indústria de IA.
Um ponto de tempo importante para complementar: até as 12:15, horário de Pequim, conforme mostrado na captura de tela, o relatório financeiro completo do terceiro trimestre da TSMC ainda não foi divulgado, e a conferência de resultados será realizada às 14:00 hoje. Está confirmado que a receita do terceiro trimestre foi cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de cerca de 50%; o mercado também prevê que o lucro líquido pode estabelecer um recorde, mas isso ainda é uma previsão.
Portanto, este post usar "desempenho de lucro a ser revelado" é preciso, não é adequado escrever antecipadamente "o lucro líquido já atingiu um novo recorde". $CRWV caiu mais de 16% hoje e despencou mais de 50% nos últimos 5 meses.
A razão é a sua dívida. A CoreWeave deve cerca de 35 mil milhões de dólares em dívida e pagou 640 milhões de dólares em juros apenas no último trimestre. Os investidores começaram agora a vender essa dívida. Os seus títulos de 2032 caíram mais de 23% desde junho.
O preço das obrigações está tão baixo que são consideradas em dificuldades.
Devido à queda do preço, qualquer pessoa que compre essas obrigações agora pode obter um rendimento anual superior a 15%. Portanto, 15% é agora o custo que a CoreWeave tem para tomar dinheiro emprestado.
Isto é um grande problema porque planeia gastar entre 35 mil milhões e 39 mil milhões de dólares este ano, mas só tem 5,5 mil milhões de dólares em dinheiro. Tem de continuar a pedir emprestado para manter a construção.
Os swaps de incumprimento de crédito que os investidores usam para proteger contra o risco de incumprimento agora indicam que a probabilidade de incumprimento da CoreWeave nos próximos 5 anos é de 58%.#O CPI dos EUA supera as expectativas e sobe para 3,7%, o PPI enfrenta novo teste esta noite O CPI dos EUA em setembro subiu para 3,7% em termos anuais, acima dos 3,4% de agosto; aumento mensal de 0,6%. O CPI subjacente subiu para 2,6% em termos anuais, com aumento mensal de 0,3%. O aumento dos preços da energia é o principal impulsionador, mas a inflação subjacente continua persistente, indicando que a pressão inflacionária não pode ser simplesmente atribuída à volatilidade dos preços do petróleo.
Estes dados colocam o Federal Reserve numa posição mais difícil de equilíbrio: o crescimento do emprego já arrefeceu significativamente, mas a inflação voltou a subir. As preocupações do mercado sobre novos aumentos das taxas de juro intensificam-se, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano enfrentam pressão e a direção também mudou, colocando à prova o espaço de valorização dos ativos de risco.
Esta noite será também divulgado o PPI dos EUA de setembro, às 8:30 da costa leste dos EUA, ou 20:30, hora de Pequim. Se os preços no lado da produção também arrefecerem, ajudará o mercado a avaliar se a pressão dos custos continua a ser transmitida ao consumidor.
Para o BTC, a combinação mais desfavorável atualmente é a inflação a subir, as expectativas de taxas de juro a aumentar, enquanto o emprego começa a arrefecer. Se o PPI continuar a superar as expectativas, o mercado poderá reduzir ainda mais as expectativas de afrouxamento; se a pressão do lado da produção aliviar, haverá oportunidade para mitigar o impacto do CPI. O ponto crucial esta noite não é apenas o nível dos dados, mas se a inflação está a espalhar-se. $BTC A retirada proativa dos seus nós validadores do Core DAO pode ser interpretada de duas formas completamente diferentes: se voluntariamente desliga e sai do conjunto do validador ou se é apenas um encerramento temporário. 1. A interpretação ideal: Descentralização (narrativa positiva) A rede Core tem apenas 31 nós validadores ativos no total. - A fundação sai proativamente dos seus nós validadores oficiais, deixando de monopolizar os lugares do validador, e entrega os direitos de produção de blocos a validadores comunitários terceiros. - Isto significa que a equipa do projeto já não controla a rede, enfraquecendo o controlo da fundação sobre a cadeia, alinhando-se com o objetivo de descentralização das cadeias públicas. - Esta é uma prática rotineira para muitas cadeias públicas nas fases finais e não significa que a cadeia vá fugir. Mas aqui está um ponto chave: embora os nós oficiais saiam, se um grande número de ordens de staking permanecer concentrado nas mãos de alguns validadores de topo, a rede permanece altamente centralizada, com o controlo simplesmente transferido da equipa do projeto para alguns grandes intervenientes. 2. Sinais Negativos a Observar (Preocupação de Mercado) Se o nó validador oficial principal se retirar subitamente sem aviso prévio, o mercado geralmente interpreta isso como os seguintes problemas. 1. Operações e manutenção das equipas de projeto e cortes orçamentais A gestão de nós validadores requer custos contínuos de servidores e mão-de-obra operacional. - Os preços dos tokens mantêm-se lentos, as receitas do ecossistema ficam aquém das expectativas, as equipas cortam despesas e deixam de suportar custos de validação. - Isto indica que as equipas de projeto não estão dispostas a continuar a investir na manutenção desta cadeia, sinalizando fundamentos enfraquecidos. 2. Falta de confiança da equipa $BTC
A mesa de opções já colocou um colchão de proteção abaixo de 80000.
Os dados das opções da Deribit mostram que, para os contratos com vencimento em 16 de outubro, as posições de opções de venda estão concentradas na faixa de preço de exercício entre 76000 e 80000, com fundos usando opções para se proteger antecipadamente contra riscos de queda. Atualmente, BTC OKX spot está em 80898.8, DOGE OKX spot em 0.07967.
O fato é que o mercado de derivativos está claramente aumentando a prevenção contra riscos extremos antes da liquidação de amanhã. Eu julgo que, antes da liquidação das opções em 16 de outubro, se os dados de vendas no varejo dos EUA esta noite forem fortes, o BTC provavelmente vai romper para baixo os 80000 para testar a zona densa de opções de venda entre 78000 e 79500, e o DOGE, com alta elasticidade, também vai cair para 0.075. Se antes da liquidação o BTC se mantiver firme acima de 80000 e subir para além de 82200, então a previsão de queda para a zona densa de opções não se confirma.
$BTC
$DOGE
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado
TSMC 3º trimestre: a receita já não é uma incógnita, o que realmente importa são três coisas
Receita do 3º trimestre cerca de 1,49 triliões de dólares taiwaneses, crescimento anual de cerca de 50%, este número já foi divulgado progressivamente no relatório mensal, provavelmente já refletido no preço das ações. Na conferência de resultados de hoje, estou atento a três pontos:
1️⃣ Orientação para a receita do 4º trimestre: após a receita ter subido devido a encomendas de IA, o mercado quer saber "se pode continuar". Se a orientação apenas corresponder às expectativas, é provável que haja realização de lucros e queda no preço das ações; se a orientação for claramente aumentada, haverá novo impulso para subida.
2️⃣ Se o investimento de capital foi aumentado: um aumento no investimento de capital indica que a TSMC está mais otimista do que o mercado em relação à procura de IA, o que é um sinal positivo para toda a cadeia de IA (NVIDIA, ações de equipamentos).
3️⃣ Margem bruta: um crescimento elevado da receita não significa que os lucros sejam iguais. Os custos de construção no estrangeiro e as taxas de câmbio pressionam a margem bruta, vamos ver se consegue manter-se elevada. O mercado prevê um lucro líquido de cerca de 746,3 mil milhões de dólares taiwaneses no 3º trimestre, a diferença entre o valor real e esta previsão determinará o sentimento de hoje à noite.
O meu pensamento: o preço das ações já recuou mais de 2% antes dos resultados, indicando divergência no mercado. Não faço apostas pesadas antes dos resultados, começo com uma posição pequena e depois aumento ou corto perdas quando a orientação do 4º trimestre for divulgada.
Acham que a orientação do 4º trimestre pode superar as expectativas? Comentem abaixo 👇
Apenas opinião pessoal, não constitui aconselhamento de investimento.#TSMCOct15Earnings A expansão da produção nos EUA, será o Texas o próximo destino? O Arizona já investiu 265 mil milhões de USD. Na semana passada, Elon Musk afirmou que a sua empresa vai construir o parque industrial de chips AI Terafab, e a TSMC poderá alugar parte da fábrica
Será que a margem bruta se mantém? A previsão para a margem bruta do terceiro trimestre é de 65%-67%, mas os custos das fábricas no estrangeiro são mais de 30% superiores aos de Taiwan, a pressão da depreciação começa a manifestar-se a partir da segunda metade do ano, e Citi e JPMorgan prevêem uma diluição de 2-3 pontos percentuais Revisão dos dados do CPI: análise do movimento de curto prazo do $BTC /$ETH
Os dados do CPI dos EUA de setembro mostraram um enfraquecimento geral das expectativas do mercado, sendo o principal gatilho para a recente correção no mercado cripto. O CPI mensal subiu +0,6%, conforme esperado, mas o anual foi de 3,7%, acima da previsão de 3,6%; o CPI núcleo subiu 0,3% mensalmente e 2,6% anualmente, ambos superando as expectativas do mercado. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Após a divulgação dos dados, as expectativas de aumento das taxas de juro dispararam, com a probabilidade de subida em outubro a duplicar para 44%-49%, e a probabilidade de subida até ao final do ano a ultrapassar 95%. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar subiram em conjunto, as ações americanas caíram fortemente, e o mercado cripto sofreu pressão passiva.
O $BTC no gráfico diário resistiu ligeiramente, caindo de 83.430 para 81.784, perdendo a média móvel de 20 dias e rompendo várias médias móveis de médio e longo prazo, enfraquecendo o padrão técnico. O suporte chave está em 81.603; se mantido, o preço deve oscilar amplamente entre 80.300 e 84.000;
Se romper para baixo, os alvos são 80.365 e 78.003. O fluxo de capital mostra algum suporte, com um influxo líquido de 175,7 milhões no ETF spot em 10/13, recuperando a saída do dia anterior, embora o grande gap anterior ainda não tenha sido preenchido. O intervalo intradiário está entre 80.800 e 83.000.
O $ETH continua fraco, com risco de alavancagem significativamente maior; o valor de mercado do open interest perpétuo representa 15,3%, três vezes mais que o BTC, e as posições longas não foram totalmente liquidadas. A linha crítica de curto prazo está em 2.400; se romper para baixo, os alvos são 2.330 e 2.250, e só uma sustentação acima de 2.500 permitirá condições para recuperação.$BTC caiu 2,09% na noite passada, o Nasdaq 100 caiu 2,02%, o Dow Jones caiu apenas 0,09%, uma diferença de vinte e duas vezes, essa diferença é a resposta do mercado após a divulgação do CPI de setembro.
O CPI de setembro foi divulgado ontem às 20h30 (horário de Pequim), não é uma espera, é uma realização, o índice geral anual foi de 3,7%, o núcleo anual foi de 2,6%, ambos superando as expectativas e os valores anteriores, ambos acima do esperado, o principal impulsionador foi o aumento mensal de 5,2% na energia e 9,1% na gasolina, este item do preço do petróleo contribuiu com mais da metade do aumento.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado imediatamente reprecificou, a probabilidade de aumento da taxa em 25 pontos base em outubro saltou de 21,6% para 43,7%, o dólar fortaleceu-se, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram, os futuros das ações americanas inverteram para queda, o dinheiro não saiu do mercado de ações como um todo, saiu da faixa mais sensível às taxas de juros.
A posição das criptomoedas está aqui, a queda do $BTC na noite passada foi quase o mesmo número do Nasdaq, ele é precificado como um ativo de longo prazo e alto valor, por isso o ouro subiu enquanto o $BTC caiu, a ideia de ouro digital não se sustenta neste período.
O ouro tem uma particularidade, no momento da divulgação do CPI foi derrubado para abaixo de 4100, mas esta manhã voltou para 4.139,23, subindo 0,83%, a sua característica de refúgio superou o impacto negativo da inflação, enquanto o $BTC não teve esse tratamento, na mesma noite o $ETH caiu 3,33%, o $SOL caiu 2,74%, ainda é um ativo de alta beta.
Amigos, primeiro vejam em que tipo de ativo o vosso dinheiro está a ser considerado, depois vejam a subida ou descida🍌#A receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado A receita da TSMC no 3º trimestre atingiu 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses, um aumento direto de 50% em relação ao ano anterior. Apenas olhando para esses dados, é realmente impressionante, a procura por chips trazida pela AI está toda concentrada nela. Mas por que o mercado está esperando pelo relatório financeiro e não se atreve a tirar conclusões antecipadas? Porque uma boa receita só significa que as mercadorias foram vendidas, não que o lucro possa ser mantido. A TSMC atualmente detém encomendas da Apple e da Nvidia, mas os custos de expansão global também estão visivelmente a aumentar. Os custos de mão-de-obra e infraestrutura para fábricas nos EUA, a depreciação no Japão e Europa, além das contas de eletricidade que têm aumentado continuamente nos últimos anos, estão todos a diluir o espaço para lucro. E olhando aos detalhes, a receita de setembro já mostrou sinais de desaceleração em comparação com o mês anterior. Depois de a capacidade estar totalmente utilizada, por quanto tempo o crescimento poderá ser mantido, ninguém sabe ao certo. Ampliando a perspectiva, a TSMC parece mais um barómetro de toda a cadeia industrial da AI. Se a sua margem bruta e as orientações para o próximo trimestre apresentarem flutuações, uma grande quantidade de empresas tecnológicas que contam histórias sobre AI enfrentará pressão direta sobre as avaliações. O que todos estão a focar agora não é quanto foi vendido nos últimos três meses, mas quanto do lucro líquido restante permanece depois de deduzidos os custos.A receita de €11,662 mil milhões da ASML no 3.º trimestre e a margem bruta de 57,5% mostram que a procura por equipamentos de ponta já se está a traduzir numa forte alavancagem operacional. O interesse em compras para 2029-2030 sugere que os clientes estão a planear para além do ciclo atual de AI, embora essas discussões não sejam encomendas firmes.
Explorar mais capacidade para 2028 poderia apoiar a durabilidade dos lucros, mas a execução e a conversão de encomendas continuam a ser o teste.
#ASMLQ3RevenueRecord O índice de medo e ganância subiu de 57 para 62, primeiro caiu 12 pontos e depois subiu 5 pontos em uma semana. Mas, ao mesmo tempo, o ETF à vista dos EUA ainda está com saída líquida. O aquecimento do sentimento é um sinal de recuperação ou apenas mais uma corrida antecipada? Vamos falar das notícias. Três conjuntos de números juntos: no lado do sentimento, o índice de medo e ganância subiu de 57 para 62 (valor anterior 57); no lado dos fundos, o ETF à vista dos EUA teve uma saída líquida de cerca de 768,9 milhões de dólares nos últimos 5 dias úteis, acumulando uma saída de 621,2 milhões em 10 dias, embora a saída líquida diária mais recente tenha diminuído para 68,6 milhões; no lado do preço, o BTC está a 83.353,6 dólares, -0,09% em 24 horas, -0,13% na última semana, praticamente estável. Agora, vejamos o impacto dos fundos. O índice de sentimento é composto por momentum, volatilidade, popularidade social e tendências de pesquisa, refletindo "atenção e momentum de curto prazo"; enquanto a entrada líquida do ETF reflete "se o dinheiro realmente voltou". Quando o sentimento aquece primeiro, mas os fundos ainda não se tornam positivos, a estrutura mais comum é uma recuperação de corrida antecipada: fundos de curto prazo se movem primeiro, fundos de alocação observam. Essa estrutura é caracterizada por uma recuperação rápida, mas que pode ser vendida em níveis-chave — porque o volume de fundos que impulsiona a alta não é suficiente. Para o BTC, isso não é um sinal confiável de fundo, mas também não deve ser ignorado. O aumento do sentimento de 57 para 62 indica que o pessimismo extremo não se formou, o mercado ainda tem vontade de sustentar; e a diminuição da saída líquida diária indica que o período de maior pressão de venda pode ter passado. Juntos, esses dois apontam para a conclusão de que é mais provável uma recuperação dentro de um intervalo de consolidação, e não uma nova tendência de alta — a menos que o canal de fundos se torne uma entrada líquida contínua. Eu continuoExposição das posições do irmão Maji! Jogo de forças entre longos e curtos, divergência extrema de lucros e perdas
Captura de tela da posição mais recente divulgada, tamanho total da posição 60.1235 milhões, uma combinação de hedge entre longos e curtos, um lado com lucro flutuante e o outro sob pressão, a estratégia ousada gerou muita discussão.
✅ Análise completa de três posições
① BTC｜40X posição total
Direção: curto
Quantidade: -243,96 BTC, valor 19,7287 milhões
Preço de abertura 84070,0, lucro e perda não realizados +781,4 mil, taxa de financiamento +65,5 mil
Margem 493,2 mil, preço de liquidação 105590,43
② ETH｜25X posição total
Direção: longo
Quantidade: 8222,28 ETH, valor 19,3742 milhões
Preço de abertura 2507,67, lucro e perda não realizados -1,2447 milhões, taxa de financiamento -18,5 mil
Margem 775 mil, preço de liquidação 1598,4
③ HYPE｜5X posição total
Direção: curto
Quantidade: -268,3 mil HYPE, valor 21,0207 milhões
Preço de abertura 66,2399, lucro e perda não realizados -3,2486 milhões, taxa de financiamento +1,0436 milhões
Margem 4,2041 milhões, preço de liquidação 99,04 Se o ETH estiver a apenas cerca de trinta dólares de uma liquidação, então o que realmente deve ser observado nesta onda não é se o Maji será liquidado, mas sim em quem o dinheiro prefere ficar. Vais seguir a alavancagem alta para comprar na baixa, ou primeiro ver para que lado a preferência de capital está? Quando vi esta posição, fiquei surpreendido: alavancagem de 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura 2545,84, preço de liquidação 2481,40, preço atual cerca de 2513, restando apenas 32 dólares no meio. É como dançar numa corda bamba, mas não acho que isso possa ser tomado diretamente como um sinal de pânico, muito menos que a outra parte não tenha outras estratégias de hedge. Estou mais interessado noutra coisa: como a preferência de capital está a ser escolhida. Instantâneo dos dados: - ETH: posição longa com alavancagem 25x, 13.650 ETH, preço médio de abertura cerca de 2545,84, preço de liquidação cerca de 2481,40, preço atual cerca de 2513 - BTC: 80.000 é a linha de defesa chave, se se mantiver e voltar para o intervalo 82.000 a 83.000, o espaço para recuperação abre - Sentimento: rumores de liquidação são chamativos, mas não se vê a totalidade da estratégia de capital da outra parte, nem se há contas de hedge Primeiro, olhemos para o sinal de momentum. Se o BTC se mantiver acima de 80.000 e voltar a subir para 82.000 a 83.000, esta posição de ETH terá uma janela para respirar, o apetite por risco dos ativos principais vai aquecer primeiro, e o ETH, como um ativo de beta alto, normalmente sobe mais rápido que o BTC. Nesta altura, o capital prefere a maior certeza dos principais ativos, e os altcoins podem não acompanhar imediatamente. Depois, olhemos para o sinal de risco. Se os 80.000 forem quebrados de forma eficaz, a pressão dos compradores será claramente#A receita da TSMC no 3.º trimestre atinge novo máximo, desempenho dos lucros a revelar.
No relatório do 2.º trimestre há um item fácil de passar despercebido: a alienação e a avaliação ao preço de mercado das ações da World Advanced Semiconductor Manufacturing, que trouxe cerca de 63,2 mil milhões de novos dólares taiwaneses em ganhos. Trata-se de rendimentos relacionados com investimentos, diferentes do dinheiro ganho com a produção contínua de wafers. Pode ser razoavelmente incluído no relatório trimestral, mas não é adequado assumir que ocorre em todos os trimestres.
Hoje à tarde, com a divulgação do relatório financeiro, quero primeiro separar o lucro operacional dos itens não operacionais. Se o negócio principal continuar a melhorar e os rendimentos de investimento diminuírem, o crescimento do lucro líquido pode não ser tão impressionante; por outro lado, se o lucro líquido for especialmente bom, também é necessário verificar se há novas contribuições não relacionadas com o negócio principal. Antes de esclarecer isso, usar a variação sequencial do EPS para avaliar a força das encomendas de IA pode levar a interpretações erradas das causas.
O mercado tem grandes expectativas para a TSMC, e é ainda mais importante esclarecer de onde vem cada lucro. A capacidade de fabricar chips pode justificar uma avaliação a longo prazo, enquanto um lucro obtido numa alienação de ações deve ser compreendido pela sua natureza original.
Este ganho não tem problema. O problema está nas pessoas que leem os relatórios se o considerarem uma receita repetida todos os trimestres.
Não quero que, assim que o relatório financeiro for divulgado, se veja novamente todos a falar apenas de "superar expectativas" ou "ficar aquém das expectativas". A receita já atingiu um novo máximo, e a questão mais útil daqui para a frente é: excluindo esses itens que podem não se repetir, como está realmente o lucro do negócio principal? Se no trimestre anterior houve ganhos extraordinários, a base de comparação precisa ser ajustada, para não deixar que um ganho de investimento distorça toda a indústria Uma frase para o círculo das criptomoedas: não apostem pesado antecipadamente em moedas com tema AI baseando-se em relatórios financeiros. A TSMC é um fator emocional positivo, não a linha principal do BTC; o mercado principal ainda depende do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do fluxo de fundos dos ETFs. Na manhã de quinta-feira, vocês vão esperar para ouvir ou acordar para ver o resultado?
$BTC
#Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado Subiu 54% em quatro semanas, deixando para trás Bitcoin e Ethereum no mesmo período — por que esta onda do Sui? Três progressos concretos: Bitwise trouxe o cofre RWA orientado para instituições para o Sui, com meta de rendimento líquido acima de 10%; a Samsung anunciou que dispositivos Galaxy passam a suportar USDC e integrar capacidades do Sui; o valor bloqueado em DeFi on-chain cresceu 15,5% em quatro semanas, atingindo um pico de cerca de 1,21 mil milhões de dólares. Mas é preciso ser realista: na última semana, o valor bloqueado caiu 5,2%, o interesse on-chain está a arrefecer; além disso, a circulação representa apenas 41% do total, com quase 60% ainda por desbloquear. O preço atual está perto de 1 dólar, cerca de 78% abaixo do máximo histórico de 5,35. O suporte inicial está no patamar redondo de 1 dólar; se não conseguir manter acima de 1,15, a recuperação não será forte. Achas que esta fase do Sui é investimento real de instituições ou apenas mais uma onda de sentimento? Partilha a tua opinião nos comentários. Isto é apenas uma análise de dados, não constitui aconselhamento de investimento.#O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, esta noite o PPI enfrenta novo teste $BTC Bitcoin recua três vezes para 81.000! As fichas instáveis estão lentamente a ser eliminadas!
Desta vez a queda deve-se principalmente a dados de inflação pouco favoráveis, todos temem que o Federal Reserve aperte a política monetária, o mercado acionista americano também está fraco, e isso está a pressionar o nosso mercado.
Alguns analistas que observam os dados on-chain dizem que, nestas quedas, a quantidade de pessoas a vender com prejuízo tem diminuído a cada vez.
Na primeira queda, muitas pessoas que não aguentaram simplesmente saíram; na segunda vez que tocou este nível, já não havia tantos dispostos a vender; na terceira vez, embora algumas pessoas tenham feito stop loss por não aguentarem, a pressão de venda geral não foi tão forte como na primeira.
Isto significa que aqueles que não têm firmeza e entram em pânico com pequenas quedas estão a sair lentamente, não é um pânico de venda generalizado.
Mas é importante esclarecer que ainda não é o fim das vendas, cerca de 30% das posições de curto prazo ainda estão em prejuízo, ainda falta para atingir o nível histórico de limpeza total.
Portanto, não se apresse a assumir que este é o fundo.
Mesmo que a pressão de venda diminua, quando surgem notícias macroeconómicas, o mercado pode continuar a oscilar e a sofrer volatilidade.
Quem joga com alavancagem não deve apostar pesadamente nesta zona a pensar que vai aguentar, é preciso controlar o risco.
$ETH $ZEC
#CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, PPI enfrenta novo teste esta noite #Receita da TSMC no 3º trimestre atinge novo recorde, desempenho de lucro a ser revelado #ETF spot BTC regista nova saída líquida, será que a compra institucional pode recuperar? $MSTR deveria ter começado a cair no dia 17 de setembro, subiu durante um mês…O CPI superou as expectativas e disparou, as ações de infraestrutura de AI foram esmagadas: o KOSPI da Coreia do Sul caiu 5,6% num único dia, o Nikkei caiu 1,3%, o S&P 500 caiu 1,1%, o Nasdaq despencou 1,9%, e o índice de semicondutores caiu pelo sexto dia consecutivo; CoreWeave, Nebius, Oracle, que dependem de empréstimos para construir centros de dados, perderam cerca de 80 mil milhões de dólares em valor de mercado num único dia. A probabilidade de aumento das taxas pelo Fed em 28 de outubro saltou de 22,1% para 31,6% durante a noite.
Comentário severo: a era de construir salas de máquinas com dinheiro emprestado colide com o aumento das taxas, a bolha da capacidade computacional começa a perder ar primeiro no mercado de dívida — por melhor que seja a história, perante os juros, é preciso ajoelhar-se. #CircleRelatórioFinanceiroEstáParaChegar, será que o crescimento das stablecoins pode realmente gerar lucros? O CPI de setembro superou as expectativas, o mercado está hesitante na barreira dos 83k, mas um grupo de ativos tem apresentado uma tendência independente contra o vento: L2 e modularidade.
A lógica do capital não é difícil de entender — o dinheiro retirado dos memes e do antigo DeFi está procurando algo com uma atualização real. Starknet acabou de completar a atualização da mainnet v0.14.4, com STRK subindo mais de 110% na semana; Optimism, através de uma nova proposta, vai usar metade da receita da Superchain para recompra, com OP subindo quase 20% num único dia; o setor de disponibilidade de dados Celestia subiu 24% em sete dias.
Um balde de água fria: hoje foram desbloqueados cerca de 127 milhões de tokens STRK (mais de 3% da circulação), quanto maior a valorização, maior a pressão de venda; a amplitude deste ciclo também é muito estreita, apenas 6 das 26 categorias estão em alta, a rotação pode parar a qualquer momento. Para quem quer participar, posição pequena, em parcelas, e não persiga grandes subidas num único dia.
Vocês fizeram algo com L2 esta semana? Comentem na seção de comentários sobre as vossas estratégias. O acima não constitui aconselhamento de investimento.CPI será divulgado esta noite: a alta do BTC é apenas o começo, a questão é se ETH e SOL conseguirão continuar
$BTC 83,356, $ETH 2,505, $SOL 107.41.
O CPI será divulgado esta noite, e o mercado ainda tem divergências sobre o caminho da inflação. Mais importante que os dados em si, é se haverá novos fundos dispostos a assumir posições após a divulgação. Até 12 de outubro, os ETFs à vista de BTC e ETH nos EUA tiveram saídas líquidas de 65,4 milhões e 85,4 milhões de dólares, respectivamente, indicando que a recuperação do sentimento ainda precisa ser confirmada.
Esta noite não vamos especular sobre a direção, apenas observar:
① Se o núcleo do CPI aliviará as expectativas de corte de juros;
② Se, após a reação inicial do BTC, ETH e SOL também terão aumento de volume;
③ Se, após a alta, conseguirão se manter estáveis, e não cairem abruptamente.
Se apenas o BTC subir sozinho, e $ETH e SOL estiverem fracos, considerarei isso uma alta de proteção, e não um retorno geral ao apetite por risco. Uma recuperação saudável verdadeira precisa do BTC liderando, com ETH e SOL seguindo, e um recuo que não quebre níveis-chave. Os dados determinam o primeiro salto, os fundos determinam a continuidade.
Se o CPI esfriar, você prefere apostar na força independente do BTC, ou na recuperação de ETH e SOL? #Inflação anual dos EUA em setembro subiu para 3,7%, inflação núcleo acima do esperado #Receita da TSMC no 3º trimestre bate recorde, desempenho de lucro a ser revelado #O CPI dos EUA ultrapassa as expectativas e sobe para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
Os dados recentes de emprego não agrícola ficaram abaixo das expectativas, parecendo dar um "estímulo" ao mercado, que subiu por isso
Mas os dados do CPI não ficaram abaixo ou dentro das expectativas, pelo contrário, superaram as expectativas e deram um choque no mercado, $ETH e $BTC caíram, ETH caiu abaixo do ponto mais baixo de setembro, 2300, 80000
A expectativa de aumento das taxas subiu de 23% para mais de 30% e depois recuou um pouco, mas o mercado aumentou a aposta no aumento das taxas, o índice kospi da Coreia do Sul continuou a cair após a forte queda de ontem, ocorrendo um circuit breaker 🤔
No entanto, funcionários do Fed disseram que precisam de mais dados, ou que não têm pressa para aumentar as taxas em outubro, acalmando o mercado de forma indireta, mas pessoalmente suspeito que possa haver pressão da Casa Branca, com as eleições de meio de mandato se aproximando, mas se os dados piorarem, não se pode excluir completamente a possibilidade do Fed aumentar as taxas em outubro
Sobre a ordem de compra planejada anteriormente em 2280 para ETH, foi cancelada, mas se os dados subsequentes se estabilizarem, então 2280-2300 será atraente, caso contrário, pessoalmente acredito que voltar a 2000 ou até menos pode ser apenas uma questão de tempo, atenção ao risco! A batalha para defender os 80 mil recomeçou, será que esta queda do BTC é uma queda falsa ou uma verdadeira retração?
O CPI trouxe um banho de água fria, o Bitcoin subiu até 84147 ontem à noite mas não conseguiu manter, virou e foi pressionado até 80228, agora o mercado da OKX oscila perto dos 80800, caindo cerca de 1% nas últimas 24 horas, e a barreira dos 80 mil voltou a estar em foco.
O mercado não está tão unilateral: o BTC caiu, mas ETH e SOL caíram ainda mais (cerca de 2,6% e 2%), a dominância do BTC subiu para 59,4%, e o ETF teve um pequeno fluxo líquido positivo de 2,2 milhões de dólares ontem. O capital não parece estar a sair do cripto, mas sim a concentrar-se no líder do setor, agarrando-se ao maior em meio ao pânico.
A minha leitura: a probabilidade de aumento das taxas em outubro subiu repentinamente para 47%, que é o gatilho desta fase; tecnicamente, o preço está próximo da banda inferior de Bollinger, RSI em cerca de 38 ainda não está sobrevendido, as médias móveis estão todas em tendência de baixa, o sentimento é fraco mas não há volume de colapso, parece mais um ativo de alto beta a pagar a dívida das expectativas de taxa de juro.
Fiquem atentos a dois sinais: se os 80000 e a mínima de 24h em 80228 se mantêm, o primeiro nível de resistência para o rali é 81000; se as ações tecnológicas nos EUA continuarem a cair na abertura hoje à noite, o BTC dificilmente se manterá sozinho. DYOR, isto não é conselho de investimento.
#比特币 #BTC #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 ⚠️Os preços das ações de várias empresas de mineração de Bitcoin caíram coletivamente, com uma queda superior a 12%. Os dados de inflação mais elevados afetaram as ações de infraestrutura de AI, e o $BTC também enfraqueceu, com o mercado preso na faixa de $80,478-$81,033. O RSI33 está tendendo para o lado negativo, a força do rebote não é forte, e a resistência na faixa de $82,883-$84,461 acima também não é fácil de superar; os touros não terão facilidade para virar o jogo. O mais importante é que o volume de posições em 24 horas aumentou 2,8%, mas o preço caiu 3,44%, indicando que os ursos estão aumentando suas posições, não que os touros estejam realizando lucros. O sentimento de curto prazo é fraco, com risco inclinado para baixo. Minha posição é conservadora, vou observar se $80,478 consegue se manter; se for para vender a descoberto, o stop loss é na quebra de $81,033, e o take profit em $79,684. Será que essa queda acentuada nas ações das mineradoras continuará a afetar o sentimento do $BTC? #HOODQ3TradingGrowth 致未来伟大的交易员自己：
从市场环境来看，10月14日公布的美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；核心CPI同比上涨2.6%，同样高于预期的2.5%。
BTC的问题在于，宏观消息可能在短时间内改变市场定价。即使中长期仍然看好比特币，也不代表短线多单能够承受所有回撤。
复盘重点：
BTC的长期逻辑和短线交易结果是两回事。方向看对了，不代表入场时机一定正确；长期看好，也不能成为忽视止损的理由
CPI超预期之后，市场对利率路径的重新定价不仅影响BTC，也可能通过整体风险偏好传导到其他加密资产。
当市场环境发生变化时，自己是否及时重新评估了持仓风险？
不要因为熟悉某个币种，就低估它的波动风险，不要把短线下跌简单理解为必然反弹，开仓时就应该明确自己能够承受的最大损失，而不是等到账面亏损扩大后才开始考虑退出
ETH这笔交易最值得警惕的，是风险没有在结果出现之前得到有效控制
交易可以看错，但风险不能完全交给市场决定
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
台积电Q3营收同比大增50%创新高，但市场并未追捧，核心焦点不在已落地的营收，而在盈利与未来指引。
公司给出Q3毛利率65%-67%，较Q2的67.7%环比下行，扩产带来的资本开支抬升是主要压力。营收高增由AI代工订单驱动，但扩产成本会侵蚀利润。
当前股价下跌2%属于“买预期、卖事实”，营收利好已被提前消化。财报真正看点：一是实际毛利率靠近区间上沿还是下限；二是Q4营收指引，验证AI需求能否延续；三是资本开支是否进一步上调。
若毛利率接近67%、Q4指引强劲、开支可控，股价有望修复；反之贴近65%下限、指引疲软、开支大增，则会继续承压。AI产业链景气度也可借这份财报侧面印证。 ARB（Arbitrum）近3年价格情景预测（海外机构多情景模型，美元） 基准假设：以太坊生态回暖、代币解锁抛压可控、Layer2业务增长；分【悲观/基准/乐观】三档 1. 2027年底 - 悲观：0.15–0.30美元（解锁大量抛压、加密市场熊市） - 基准：0.40–0.80美元（L2交易量稳步增长） - 乐观：1.20–1.80美元（RWA资产上链、机构资金进场） 2. 2028年底 - 悲观：0.25–0.50美元 - 基准：0.70–1.40美元 - 乐观：2.50–3.80美元（费用开关落地，协议捕获手续费） 3. 2029年底 - 悲观：0.30–0.65美元 - 基准：1.00–2.00美元 - 乐观：4.00–6.50美元（去中心化排序器上线，生态大规模扩张） 补充：渣打银行极端乐观长线预测：2029年ARB看至6.5美元，但这是非常激进假设，绝大多数机构并不认同这个高目标，仅作参考。 OP（Optimism）近3年价格情景预测（美元） OP同样是以太坊L2，生态规模略小于ARB，代币解锁周期压力同样存在，整体弹性弱于ARB： $SNDK SNDK已经跌到1353美元了，这波下跌恐怕还没结束！！！
从1484附近一路跌到现在的1353，跌幅确实不小，所以这个位置我反而不想继续追空。但有个问题，NAND价格还在上涨，企业级SSD需求也很强，SNDK此前的业绩和指引并不差，可股价为什么连1400都守不住？
我觉得现在最大的问题不是行业没有增长，而是市场早就提前交易了这些增长。利好还在，价格却不断往下走，说明资金已经不愿意继续为之前的高估值买单。现在每次反弹，都可能重新遇到获利兑现的卖盘。
接下来我最关注台积电财报和美国PPI。周四如果消息刺激半导体反弹，sndk回到1395—1415附近，我一点都不意外。但如果消息不错，资金还是接不住，这种反弹恐怕又会成为卖点。
我个人依然看空到周五，更倾向1280—1340附近，弱一点甚至可能测试1220—1270。不过1353这里已经接近目标区间，我不会为了看空而盲目追空。
只有PPI明显缓和、台积电带动半导体重新获得持续买盘，同时闪迪重新站稳1484，而不是再次冲高回落，我才会改变现在的判断。#索尼财报前瞻：游戏与音乐业务表现如何？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞增长放缓，现在买广告还来得及吗？ $NFLX
奈飞即将公布财报，预测营收约128.6亿美元、增速放缓至12%，但利润率拉升到了33.2
虽然订阅用户增长触顶，但这反而是奈飞商业转型的重头戏。它做广告的逻辑和对手完全不同
别人是用低价广告版变现补贴运营，奈飞则是靠强内容黏性，把用户逼去买广告版，再顺势拉高无广告版价格。不仅没流失核心客群，还赚到了高毛利的广告费
不再卷用户数量，全看单客贡献ARM和广告变现效率。随着体育直播和线下商业落地，第二曲线会持续抬升利润率
短期的放缓只是换挡，长期的变现护城河反而更深了
DYOR #TSMCOct15Earnings TSMC's revenue record was already known to the market before October 15. Treating the same fact as a sudden positive surprise on the day of the earnings report might be a step behind the rhythm.
The company announced on October 8 that September revenue grew 54.6% year-over-year but declined 0.6% month-over-month. This contrast is quite interesting: strong long-term growth does not mean every month is higher than the previous one Small monthly fluctuations are also insufficientCPI飙到3.7%，比特币多头最怕的事，还是发生了！ 比特币跌破8.2万美元，真正让多头难受的，不是这根阴线，而是市场突然发现：降息的故事，可能没那么好讲了。 10月14日，美国9月CPI出炉，通胀年率升至3.7%，核心CPI也从2.4%升至2.6%。 消息一出，市场立刻变脸：美债收益率跳升，美元走强，黄金白银下跌，美股科技股遭到抛售。 10月15日，比特币跟着承压，24小时跌幅约2%，价格来到81,480美元附近。 你以为只是一次普通回调？ 真正值得警惕的是，这次下跌背后，可能藏着一条更麻烦的逻辑链：油价上涨推高通胀，通胀压缩降息空间，利率预期抬升又给风险资产施压。 而比特币，恰恰很难完全躲开这场风暴。 最危险的不是通胀，而是市场预期突然反转 这轮通胀反弹，一个重要推手就是中东局势。 战争推高能源价格，汽油、柴油成本上涨，最终传导到美国居民的生活成本。油价不是一个孤立数字，它会影响运输、生产和消费，进而让通胀变得更难控制。 问题来了。 如果通胀持续回升，美联储凭什么急着降息？ 市场原本期待的是资金成本下降、流动性改善，更多资金重新流向股票、比特币等风险资产。 但现在，剧本开始变了。 No dia 14 de outubro, o IPC anual dos EUA em setembro subiu para 3,7%, e o IPC subjacente anual também aumentou de 2,4% para 2,6%.
Assim que os dados foram divulgados, o mercado mudou imediatamente: os rendimentos dos títulos do Tesouro americano dispararam, o dólar fortaleceu-se, o ouro e a prata sofreram pressão, e o índice Nasdaq 100 caiu 2%.
O Bitcoin também não conseguiu escapar.
No dia 15 de outubro, o BTC caiu para perto dos 81,5 mil dólares, com uma queda de cerca de 2% nas últimas 24 horas.
Muitas pessoas podem estar a perguntar-se: a guerra no Irão, o aumento do preço do petróleo, que relação tem isso com o Bitcoin?
A relação está no facto de que esta guerra pode alterar as expectativas do mercado em relação às taxas de juro.
E as taxas de juro são a variável que realmente importa nesta ronda de mercado.
A guerra queima petróleo, mas transmite-se por toda a economia.
Vamos simplificar esta questão.
A tensão no Médio Oriente coloca em risco o fornecimento de energia, fazendo subir o preço do petróleo.
A gasolina e o gasóleo ficam mais caros, os custos de transporte aumentam; com o transporte mais caro, os custos de produção e distribuição de bens também sobem. As empresas ou absorvem a redução dos lucros ou transferem os custos para os consumidores.
Qual é o resultado final?
Parece que a guerra está longe da sua carteira, mas na verdade pode dar uma volta e aparecer nas contas que paga todos os dias.
A subida da inflação nos EUA em setembro está a fazer o mercado preocupar-se novamente: o aumento dos preços da energia fará com que a inflação, já difícil de baixar, volte a subir?
Esta é a questão central.
Se a inflação continuar a arrefecer, o Federal Reserve terá mais espaço para flexibilizar a política monetária; mas se o preço do petróleo continuar a subir e a inflação se tornar novamente persistente, as expectativas de cortes nas taxas podem ser adiadas, ou até pode haver apostas numa nova subida das taxas.
O mercado nunca negocia apenas os dados de hoje, mas sim as políticas de amanhã.
O que realmente dificulta os ativos de risco são o dólar e as taxas de juro.
Por que razão, quando o IPC sobe, o mercado acionista e o mercado cripto tendem a cair juntos?
Porque o dinheiro sabe fazer contas.
Quando o mercado espera taxas de juro mais altas e por mais tempo, a atratividade dos títulos do Tesouro e outros ativos pode aumentar. Ao mesmo tempo, o custo de tomar dinheiro emprestado e o custo de oportunidade de manter ativos de risco também aumentam.
Para as ações tecnológicas, que dependem do crescimento futuro para a sua valorização, isto não é uma boa notícia.
Para o Bitcoin, é o mesmo.
Por volta do dia 15 de outubro, o índice Nasdaq 100 caiu 2%, o dólar subiu para perto do nível mais alto desde maio de 2025, e o Bitcoin recuou para cerca de 81,5 mil dólares.
Ver estas coisas em conjunto faz mais sentido do que focar-se numa única vela vermelha do BTC.
O estopim está no Médio Oriente, a pressão chega a Wall Street, e no fim até o mercado cripto não consegue escapar.
Não se esqueça, embora o BTC tenha a narrativa de "ouro digital", em momentos de tensão no mercado e contração de liquidez, ele é frequentemente tratado como um ativo de alto risco e alta volatilidade.
Narrativa é uma coisa, o voto do dinheiro é outra.
O BTC pode não estar a perder para a guerra, mas sim para as taxas de juro.
Muitas pessoas compram Bitcoin acreditando que ele pode combater a desvalorização das moedas fiduciárias.
Esta lógica não é sem fundamento.
Mas o problema é que a lógica de longo prazo não equivale ao comportamento de curto prazo.
Se a guerra continuar a aumentar os custos da energia, a inflação não baixar, e o espaço para flexibilização do Federal Reserve for limitado, o mercado pode primeiro negociar taxas de juro mais altas, um dólar mais forte e menor apetite pelo risco.
Neste momento, mesmo que alguém acredite no valor a longo prazo do Bitcoin, pode não estar disposto a aumentar a posição no curto prazo.
Mais realisticamente, quando o mercado entra em modo de aversão ao risco, os investidores podem preferir vender ativos líquidos e fáceis de converter em dinheiro para reduzir a exposição global ao risco.
Portanto, não interprete "ouro digital" como algo que tem de subir em todas as crises.
A longo prazo, veja a escassez; a curto prazo, veja a liquidez. Quando o mercado está sem dinheiro, a fé também tem de passar pelo teste do preço.
$BTC $CL $BZ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞$xNFLX 还能增长，但速度确实慢下来了。上半年观看时长同比只增 2%，Q3营收指引此前也低于市场预期。
广告这边倒挺亮眼，广告版目前覆盖的全球月活观众已经超过 2.5亿。
10月20日财报我主要看三件事：广告收入、观看时长、Q4指引。
用户增长越来越难，广告能不能接上下一棒，挺关键。#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix still has a solid foundation for revenue and earnings growth, but the current risk is that market expectations may be higher than what its actual results can deliver.
For Q3, it is important to distinguish between beating EPS estimates and delivering results strong enough to drive the stock price higher.
For Q4, advertising growth, profit margins, and business outlook will matter more than revenue growth alone.
$NFLX 这轮回调 $BTC 可能会去摸一下 80,000，而 $ETH 大概率要向下测试 2,200 附近。目前全线观望，抄底不急于一时。
为什么觉得还没止跌？简单拆 3 个维度：
1. 宏观抛压与 CPI 反弹（Macro / Rates）刚发布的 CPI 数据同比回升（3.7%），通胀粘性比预期更顽固。美联储之前刚重启加息
2. 盘口与微观结构（Market Microstructure）从 Order Book 和清算热力图看，今早虽然洗掉了一批高倍多头，但 CEX 深度（Bid Side）缩水得太严重，买盘意愿极其疲软。跌破 84k 和 2600 之后，原本的强支撑直接转为强阻力。
3. 筹码与 ETH/BTC 汇率结构ETH/BTC 汇率持续寻底，链上质押和 DeFi 清算线还在下方集中（尤其是 2200–2300 区域）。在情绪面极度脆弱的时候，流动性往往会去向下“寻求清算”，把强平线彻底打爆才算真正的出清。
把子弹留给确认信号，等摸到 80k / 2200 区域，或者盘面走出明确的双底结构再动也不迟
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 日韩股市今日同步走弱，韩KOSPI大跌触发熔断，日经同步回落，风险偏好下降。
影响：韩国是加密重要散户资金池，股市杀跌，一部分资金会分流进入币市，但当下全球宏观偏空，增量有限；韩国近期严打境外交易所，压制山寨币（ZEC这类）。日本监管偏友好，短期利好有限，币盘主线依旧跟着美元、美股走，日韩属于次要影响。天塌了，做空低倍永远的神
📊 通胀：确实热了
9月CPI同比+3.7%，超预期。褐皮书显示高油价正在全美传导，企业普遍预计物价还要涨。连古尔斯比都承认：9月通胀令人失望。
🏛 加息预期：嘴上很鹰，身体诚实
戴利说"加息可能必要、但不是迫在眉睫"，直接排除10月动手。但顶级预测师Schenker放话：12月可能加息50个基点。
💵 市场反应：数据利空，价格没跌
有意思的是——美债收益率冲高回落，10月加息押注回落到33%，美元指数更是把CPI后的涨幅全吐了回去（现报102.16）。
🚀 监管：SEC开了个新口子
批准Cboe推出以上市公司（Coinbase、Robinhood）KPI为标的的二元期权，加密股票市场有了衍生品新玩法。
📌 我的判断：
数据利空、盘面不跌，本身就是信号——说明市场对加息的定价已经很充分，坏消息砸不动，往往意味着抛压枯竭。
但别急着乐观。真正的变量是明天：美联储主席沃什讲话，这是下一个政策风向窗口。12月加不加息50个基点，市场的预期还会反复横跳。
短期策略：消息落地前不重仓赌方向，等沃什讲完再动。
你觉得12月加息50个基点的概率有多大？三大问题一次性完整解析
一、量子计算机+AI智能数学，能不能对比特币形成真实毁灭性巨大破坏？
1. 量子计算机：远期真实风险，但当下没有任何破坏力
比特币SHA256哈希（账本、挖矿）不怕量子；风险集中在ECDSA椭圆曲线签名。Shor算法可以从公钥反推私钥，大约30%比特币地址公钥已经在链上暴露，属于高危资产。
- 现状：容错量子计算机还不存在，学术界主流预估能破解secp256k1的设备，最早也要到2030–2035年之后，距离现在还有很长周期，不是眼前危机。
- 重要区分：量子计算机只能盗取公钥暴露的币，不能直接删除比特币账本、不能摧毁整个比特币网络。
- 应对方案：比特币社区已经在研究BIP后量子升级方案；用户也可以提前把币迁移至公钥不暴露的新地址，规避风险。
2. AI（大模型数学能力）：目前无法破解ECDSA，属于前沿猜想，不是现实威胁
AI擅长模式识别、符号演算，但目前没有任何公开数学证明、实验结果证明AI可以找到椭圆曲线离散对数的快速求解捷径。
- 近期学界讨论：以太坊研究员Justin Drake提出一个猜想——未来AI有可能发现数学捷径，在量子计算机诞生前就攻破ECDSA。这只是风险预警猜想，不是已经实现的攻击，密码学界大量专家对此持怀疑态度。
- AI能做的：辅助密码分析、寻找代码漏洞、暴力破解用户钱包密码；不能直接破解比特币底层椭圆曲线密码体系。
✅结论：
量子是远期真实密码风险；AI数学突破属于理论猜想风险。二者叠加未来会带来巨大安全压力，但在未来十几年内，不会立刻毁灭比特币网络，不等于直接归零。风险是部分资产被盗，不是整个系统瞬间崩塌。
二、古校长说比特币归零，有没有科学依据？
说明：古校长是短视频科普博主，并非国际公认顶级密码学权威，他的观点部分有密码学理论支撑，但最终“归零”结论属于放大后的主观推演，不是学术界共识。
✅他观点里有科学依据的部分
1. 比特币ECDSA签名，未来容错量子计算机可以破解；约30%BTC公钥链上暴露，这部分资产存在被盗风险。
2. 比特币治理难度极大，全网切换后量子签名，需要矿工、节点、交易所、大户多方达成共识，硬分叉升级阻力巨大，存在升级失败的可能性。
3. 比特币没有现金流、没有实体资产背书，价值完全依托全球市场共识；一旦安全危机爆发，恐慌抛售会带来巨大暴跌。
❌缺乏科学支撑、属于主观推论的部分
1. “直接归零”是极端结论：就算部分暴露地址的比特币被盗，比特币网络本身依然可以正常运行。只要还有大量节点、矿工、持有者继续使用，网络不会价值归零。学术界主流观点：最大概率是深度暴跌，而不是直接归零。
2. 低估了迁移方案：用户可以主动转移资产到未暴露公钥地址，提前规避量子风险，不需要等待比特币全网硬分叉。
3. 忽略共识韧性：比特币十几年历经多次危机、监管打压，全球分布式节点、机构持仓共识极强，信心很难一瞬间全部消失。
一句话总结：他提出的量子安全隐患是真实学术问题；但由这个隐患直接推导出BTC归零，属于偏悲观的个人预判，不是密码学界公认结论。
三、STRK抗量子L1方案能不能成功？
✅核心技术优势（已经被StarkWare官方论文验证）
1. STARK证明体系底层只依赖哈希函数，哈希算法抗量子（Grover算法仅提供二次加速，提高哈希长度即可抵消），这是原生优势，不同于BTC、ETH的椭圆曲线体系 。
2. Starknet原生账户抽象：不需要全网硬分叉，单个账户可以独立升级后量子签名（NIST标准Falcon），账户地址不变，资产不用大规模迁移。BTC如果升级后量子签名，最大难题就是全网硬分叉治理，而STRK天生避开这个痛点 。
3. 路线规划：从以太坊L2转型独立L1，目标脱离以太坊底层依赖；同时研发QSB量子安全比特币方案，给BTC资产提供量子安全托管。
⚠️存在重大不确定性，不能说100%成功
1. 当前STRK仍然是以太坊L2：独立L1属于中长期路线规划，尚未落地。在转型完成前，它的桥接、数据可用性层依然依赖以太坊，继承以太坊的密码学风险。
2. 生态落地考验：独立L1不仅是技术代码，还需要吸引节点、开发者、资金、生态应用迁移；技术可行≠生态成功。
3. 项目治理、资金、市场叙事风险：代币持续解锁、市场热度起伏，都会影响生态推进速度。