Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 营收同比增长50.9%至1.49万亿新台币，净利润同比暴增68.7%至7631亿新台币，双双创下单季历史新高。2nm先进制程已占晶圆营收8%，整体先进制程占比高达79%，AI芯片需求依然是核心引擎。
但盘后股价下跌超2%。
核心矛盾出在毛利率指引上。
Q3毛利率指引区间为65%-67%，低于Q2实际实现的67.7%。市场担忧的是：资本开支正在持续上调（美国亚利桑那厂、日本熊本厂、高雄厂同步推进），庞大的折旧摊销将侵蚀未来几个季度的利润率。
简单说：赚得多，但花得更多。【麻吉又从鬼门关爬回来了？25倍杠杆，320枚$ETH 还敢接着玩】
麻吉大哥今天刚被清算一轮，转头又剩下320枚ETH的25倍杠杆多单。开仓价2355.52美元，爆仓价2334.84美元，目前浮盈6500美元。这点利润放在他的战绩里不算什么，离爆仓线只有约0.88%的价格空间。
过去4个月，他曾把5.6万美元做到1225万美元，可今天爆仓后，地址一度只剩2.18万美元。账户从千万级浮盈到几万美元，杠杆把赚钱和归零之间的距离压缩得明明白白。
偏偏今天ETH全网多单爆仓约2.4亿美元，价格跌到2350美元附近，麻吉这笔单子几乎贴着强平线走。
赌狗不可取啊，哪怕麻吉这种无限子弹都扛不住，散户更要小心点，守住本金才有机会。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电最新财报利润大涨将近七成，为什么股价反而跌了？ $TSM
聊到台积电刚刚公布的三季度财报，营收突破1.49万亿新台币，净利润飙到7631亿新台币，同比激增近69%，各项指标都把市场预期甩在身后。2nm和先进制程占比极高，AI芯片的需求依旧硬核
有意思的是，业绩利好公布后市场却小幅跳水。市场并不是担心它赚不到钱，而是开始对它极具扩张野心的资本支出打问号
今年台积电资本开支直接拉到640亿美元，未来几年甚至可能冲到800亿上下的天文数字
全球同时铺开近20座工厂，这种前所未有的扩产速度，意味着极高折旧成本和海外建厂的管理摊薄。而且毛利率指引出现微调，市场开始警惕产能过剩以及AI投入产出比的边际效益下降
预计台积电短期的逻辑是垄断溢价，没人能替代它，但中长期的逻辑将从AI红利期转向产能消化期。一旦各大科技巨头的AI投入转入精细化精算阶段，巨大的资本开支就会变成双刃剑
业绩是顶峰，但狂奔的警钟也敲响了
DYOR Ontem à noite foi divulgado o CPI, e o mercado realmente reagiu de forma muito intensa, o mercado acionista dos EUA caiu 1,8 pontos, hoje à noite caiu mais 1 ponto, durante o dia o mercado sul-coreano também desabou, com grandes quedas em empresas como Hynix, SanDisk e Micron. Até as criptomoedas caíram bastante, exceto o ouro que talvez tenha se mantido, afinal o ouro é conhecido como um ativo de refúgio, e vários países estão comprando fortemente, então a curto prazo o ouro está difícil de cair. O resultado do CPI divulgado ontem à noite foi muito ruim, a previsão era 3,6, mas o valor divulgado foi 3,7, um pouco acima da expectativa. Por isso o mercado acha que o Federal Reserve pode aumentar as taxas em outubro, e atualmente a probabilidade de aumento de juros dada pelo mercado já subiu bastante. Ontem, quando estávamos observando, a probabilidade de aumento de 25 pontos base era apenas 19%, hoje já subiu para 27%. Espera-se que continue subindo, mas enquanto antes da reunião do FOMC no final do mês esse dado não ultrapassar 50% e o preço do petróleo recuar, a probabilidade de aumento de juros não será alta. Mas o aumento de juros é como uma espada de Dâmocles, enquanto houver expectativa, isso vai pressionar o mercado, talvez seja melhor aumentar logo em outubro. Se aumentar e em novembro conseguir controlar a inflação, será algo bom, e após as eleições de meio termo em novembro, Trump certamente vai intervir na questão do Irã, afinal o preço do petróleo está alto há meio ano. Não pode continuar assim por muito tempo! Mas se aumentar em outubro e a inflação não for controlada, provavelmente terá que continuar aumentando, e aí o mercado estará acabado, o que traria um resultado ainda pior. Portanto, por enquanto os EUA estão... O mercado agora já não está a apostar em quando haverá um corte nas taxas, mas sim em quantas vezes ainda vão subir.
Assim que o CPI foi divulgado, as apostas mudaram completamente. A probabilidade de manter as taxas estáveis em outubro era quase 80%, agora as apostas para aumentos das taxas acumulam-se, contando com mais três aumentos até ao final de 2027.
Mas desta vez o motivo para subir as taxas é o petróleo.
O aumento das taxas visa controlar a procura, mas não controla o preço do petróleo. A Arábia Saudita não vai extrair mais dois barris só porque o Fed aumentou as taxas uma vez.
Portanto, este remédio não cura esta doença, só consegue travar a economia. As coisas que têm de subir, continuam a subir, e a vida continua apertada.
Para nós, isto significa claramente que o dinheiro vai ser retirado, e os ativos de risco não terão liquidez. A maioria das recuperações neste ambiente serve para os investidores venderem, não para pensar que o mercado está a melhorar.
O Bitcoin está nos 81.000, a linha dos 80.000 está a ser vigiada, se romper, vai continuar a cair. Eu não vou comprar mais.
Este mercado está tão mau que ainda temos de estar a olhar para ele todos os dias, para quê?
#交易员押注美联储再加息三次 #9月CPI来袭原油美债走势如何 $BTC 【Ondo锁仓干到40亿美元了，$ONDO 却还没跟着起飞 】
Ondo Finance 总锁仓突破40亿美元，代币化股票和ETF就占了超过13亿美元，累计持有者突破100万。华尔街上链这故事，Ondo确实越做越大了。
但 ONDO 还没起飞。TVL 是平台资产规模，不是有40亿美元直接买入 ONDO。美债产品提供收益，股票和ETF负责拓展交易场景，Ondo还在往私人市场扩张，业务版图确实在变大。
ONDO 这两天反倒还在跌，10月12日还在0.47美元附近，随后连续回落，10月15日跌到0.43美元左右。业务创新高，代币却在跌，资金显然没有按同一个剧本交易。
我看好 RWA 赛道的长期空间，但现在不能把 Ondo 的增长直接等同于 ONDO 的价值增长。ONDO 目前主要是治理代币，平台资产越多，不代表代币持有人就能直接分享更多收入。
后面要盯的，是新增资产能不能持续、交易活跃度能不能兑现，以及代币有没有更明确的价值捕获机制。故事已经做大了，代币能不能吃到这块蛋糕，还得继续看。比特币跌破82000，通胀数据把股债金加密全砸了。Mastercard花18亿美金收BVNK，稳定币支付赛道继续被传统巨头吞并。Chainlink喂价上Stellar，RWA叙事还在铺路。Richard Heart在土耳其被抓，老盘子的事，别碰。
刚把保安亭窗户关上，外面风有点大。
TRUTH现价0.0172380。K线跌破短期均线，MACD死叉，顶部放量滞涨，趋势已经转弱。清算图上看，0.02上方堆了大量空头止损，下方多头支撑很薄。短期弱势回调，上方有诱多性质的清算吸引力。反抽不过0.018就继续下探，测试0.015区间。
操作上，空单思路。入场区0.0175到0.018，止盈第一目标0.0155，第二目标0.015。防守放在0.0188上方，破了就认。切忌盲目追多，这个位置追多就是给庄家送流动性。
喝口茶，继续盯盘。
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Lições do mercado acionista da Coreia do Sul, o mercado cripto está a repetir-se
O KOSPI da Coreia do Sul caiu de 9114 no pico de junho para 6035, uma queda superior a 30%. De ser o índice com melhor desempenho global no primeiro semestre, passou a ser o índice com pior desempenho global no segundo semestre, em pouco mais de três meses.
O mecanismo deste colapso merece ser revisto por todos os traders de cripto. O capital estrangeiro retirou 131 mil milhões de dólares do mercado acionista coreano este ano, e a participação estrangeira na Samsung Electronics caiu de 52,4% no início do ano para 46,38%, o nível mais baixo desde 2008. Quando o capital estrangeiro se retira concentradamente de duas ações que representam mais de metade do peso do índice, o índice fica sem um segundo ponto de suporte.
O mercado cripto tem riscos estruturais semelhantes. O BTC representa 58% da capitalização total do mercado cripto, e os ativos líquidos dos ETFs representam 6,38% da capitalização total do BTC. Quando o capital institucional começa a sair dos ETFs, não há um segundo "grupo de compradores" para absorver. Os investidores individuais só vendem em pânico, não compram.
No terceiro trimestre, os investidores individuais coreanos venderam líquidos 14,197 biliões de won, anulando todas as compras de julho e agosto. Os investidores individuais fugiram quando mais precisavam de manter as posições. A estrutura dos investidores individuais no mercado cripto é ainda mais frágil, devido à maior alavancagem, negociação 24 horas e ausência de proteção contra limites de subida e descida.
A única coisa que aprendi com este colapso do mercado acionista coreano é: quando a liquidez recua, não acredite em nenhuma afirmação de "desta vez é diferente". $BTC $ETH $ZEC #O CPI dos EUA subiu para 3,7% acima do esperado, e hoje à noite o PPI enfrenta outro teste 1. Inflação: a rigidez está confirmada Ontem à noite o CPI superou amplamente as expectativas: total 3,7% (expectativa 3,6%), núcleo 2,6% (expectativa 2,5%). Esta noite o PPI é um indicador antecipado do CPI, para ver se os custos de produção foram repassados. Expectativa: variação anual 5,3% (valor anterior 5,4%), núcleo variação anual 4,4% (valor anterior 4,6%). Fique atento ao núcleo anual, 4,4% é o que o mercado aposta que vai arrefecer, se ultrapassar é uma confirmação dupla. 2. Dólar e títulos do Tesouro dos EUA: taxa a 10 anos em 5,3% O DXY subiu para 102,86, máxima em um ano e meio; títulos do Tesouro a 10 anos em 5,28%, a 2 anos em 4,87%. O significado é direto: a liquidez global continua a apertar, todos os ativos de risco estão a reajustar para cima. O BTC não consegue subir, a raiz está aqui. 3. Petróleo e geopolítica: opção de alta para a inflação Brent a 105 dólares, WTI a 94,6. Em setembro, escalada do conflito militar EUA-Irão, o Brent subiu 14% no mês ultrapassando 100, o volume no Estreito de Ormuz ainda está 30% abaixo do pré-guerra. O preço do petróleo é o motor direto desta superação das expectativas do CPI, o item energia no PPI também será pressionado para cima. Enquanto a geopolítica não se acalmar, a inflação terá mais uma opção de alta. 4. Mercados globais: queda generalizada, só o ouro beneficiou-se da procura por refúgio Nasdaq -1,88%, Nikkei -4,38%, KOSPI da Coreia do Sul em queda por 7 dias consecutivos acumulando -20%. O ouro caiu 3 dias seguidos após o CPI para 4083, esta manhã o dólar enfraqueceu #TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (Nov 2) guided $2.16B revenue but street wants $2.25B-$2.30B and $0.41 EPS, so it must beat its own guide by 6%+ again. Valuation is extreme at $500B+ market cap, 161x P/E and 73x sales vs Nvidia's 28x. Growth is real (+93% Q2) but price needs perfection - that's why it fell after 2 of last 5 beats despite beating.$BTC 81,000 não é um suporte, é a linha de custo do ETF a resistir firmemente. A 15 de outubro, o BTC desceu até 80,985, tocando esta área pela terceira vez, o custo médio de posição do ETF é cerca de 81,500, exatamente preso debaixo dos pés. Se fechar abaixo, os detentores comuns de ETF entram em prejuízo coletivo, a pressão para resgates vai acelerar.$BTC
Saída líquida do ETF de Bitcoin de 261 milhões de dólares, a Fidelity FBTC saiu sozinha com 153 milhões, a BlackRock IBIT teve saída de 111 milhões. Nas últimas 24 horas, houve liquidação forçada total de 452 milhões na rede, 394 milhões em posições longas e apenas 58 milhões em posições curtas. Os touros estão a ser atacados, os ursos a ganhar dinheiro.
O recuo rejeitado entre 82,500-83,000 é o ponto de entrada, o stop loss deve ser colocado acima de 83,500. O alvo inicial é 80,200, se romper, olhar para 78,000.
O dinheiro do ETF não está a entrar, o rali é uma oportunidade para posições curtas. $BTC
CPI divulgado, saída contínua do ETF, liquidações forçadas longas muito superiores às curtas — os dados já indicam claramente a direção. Mas é precisamente nestes momentos que se deve controlar, não perseguir posições curtas no suporte, esperar que o rali seja rejeitado na resistência para entrar. O maior erro ao fazer short é ser impaciente, esperar que o mercado lhe dê o sinal é mais fiável do que procurar o seu próprio sinal. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Agora esta queda de 116 para 100, um recuo de 13,9%, pertence à faixa mais leve. Quanto tempo na história demora para voltar a esse nível? Basta analisar os dados dos últimos 1000 dias para obter a resposta.
O método não é complicado: separar cada queda a partir do pico de cada fase, classificar por amplitude da queda e contar quantos dias levou para voltar ao pico anterior. O retorno ao pico é calculado pelo preço de fecho, não apenas tocando o preço durante o pregão.
Na faixa de queda entre 10% e 20%, nos últimos dois anos e meio ocorreram 53 vezes, das quais 48 voltaram ao pico anterior, com mediana de 8 dias, o mais rápido em 1 dia e o mais lento demorou 219 dias.
Na faixa de queda entre 20% e 35%, ocorreram 24 vezes, a mediana para voltar ao pico anterior é de 46 dias, e 5 vezes até agora não voltou, a mais longa já esperando mais de 300 dias.
Num nível mais profundo, queda entre 35% e 50% ocorreu apenas 5 vezes, a mediana para voltar ao pico anterior é de 86 dias, o mais rápido em 37 dias e o mais lento em 202 dias.
Há ainda uma referência mais longa. O preço máximo histórico de fecho do $SOL foi em janeiro de 2025, a 261,97 dólares, e até agora, 21 meses depois, não voltou, o preço atual está 60% abaixo.
Portanto, quanto mais profundo o recuo, mais tempo leva para voltar, e nas duas faixas mais profundas, parte delas nunca voltou. Esta queda atual de 13,9% está na faixa mais comum, com valor de referência mediano de 8 dias, e no mais lento conta-se em meses, das 53 vezes, 48 voltaram.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞这次财报 营收我反而不太care
订阅加广告做到12%左右的增长 基本都在预期里
我盯的是利润率 指引33.2% 去年同期才28.2%
这家公司已经从抢用户变成在每个用户身上多赚钱
预期打这么满 财报好看也可能跌
广告那块只要说得含糊一点 盘后就有人跑
科技股情绪最近这么脆 20号那晚别太自信 #PalantirQ3Valuation
Palantir Q3 (Nov 2) guided $2.16B revenue but street wants $2.25B-$2.30B and $0.41 EPS, so it must beat its own guide by 6%+ again. Valuation is extreme at $500B+ market cap, 161x P/E and 73x sales vs Nvidia's 28x. Growth is real (+93% Q2) but price needs perfection - that's why it fell after 2 of last 5 beats despite beating.一天流入6.56亿，一周却流出36.23亿
$BTC 24小时净流入6.56亿美元。
同一周，净流出36.23亿美元。
这个数怎么算的：
一天的钱是短线进的，一周的钱是中期撤的。
两个方向不冲突，只是时间尺度不同。
谁在这儿挂单：
$ETH 一天进7亿，一周出35.59亿。
$SOL 一天进1.25亿，30天出20.41亿。
$ZEC 一天进1.46亿，承接最强。
单日流入说明有人试探。
周线还在流出，说明大钱没回来。
试探和总攻是两件事。
连续三天净流入，才算资金真回来了。
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Hynix começa a consolidar enquanto SanDisk cai em linha reta!!!
As instituições começaram a proteger Hynix, por isso o Chai não se atreveu a fazer short, mas desta vez o Chai vai shortar a SanDisk até o limite
Recentemente, os fabricantes chineses ultrapassaram substancialmente; Yangtze Memory completou a ultrapassagem no mercado NAND e Changxin Memory fez avanços no campo DRAM, causando pânico em todo o setor, além de muitas instituições terem reduzido o preço-alvo, o que levou o mercado a perder temporariamente a confiança na SanDisk
Além disso, a contínua redução de participações internas na SanDisk, juntamente com dados do CPI acima das expectativas do mercado, valorização do dólar e pressão coletiva sobre as ações de tecnologia. No curto prazo, a Hynix já acionou o mecanismo de proteção, as instituições começaram a proteger o mercado, e investidores de varejo e grandes investidores esperam retornos adicionais para acionistas após o relatório financeiro do terceiro trimestre
O preço atual do SNDK é uma oportunidade para entrar em posições short, 1348, primeiro alvo 1322, stop loss 1400. Acima é apenas uma partilha pessoal, não constitui aconselhamento de investimento
#SanDiskMSCI ajuste de carteira em vigor, avaliação NAND em foco #CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, PPI enfrenta novo teste esta noite #Hynix responde a rumores de expansão nos EUA Negócio da Core DAO na Bolsa de Valores de Londres (LSE) A verdade sobre a $CORE O token em si não está cotado na Bolsa de Londres. O produto listado é o produto ETP de staking da BTC (1VBS) do emitente terceiro Valour (uma subsidiária da DeFi Technologies), com tecnologia de staking subjacente suportada pela Core. Muitas promoções comunitárias simplificam como "Core a estrear na Bolsa de Londres", que são táticas promocionais e não negociações de tokens CORE. Produto: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. O que é: ETP (produto negociado em bolsa, semelhante a um ETF), negociado publicamente na Bolsa de Londres, regulado pela FCA do Reino Unido, com Bitcoin físico como ativo subjacente, e Bitcoin a entrar na rede Core para staking não custodial para gerar rendimentos. 2. Lógica de Negócio - A Valour detém BTC real, com as instituições em armazenamento frio e custódia; - Confiar BTC aos validadores da rede Core para staking e gerar recompensas de staking (taxa anualizada nominal de cerca de 1,4%); - Recompensas de staking estão incluídas no valor líquido do produto; investidores que compram esta ação LME indiretamente recebem "valorização do preço BTC + recompensas de staking"; - Aberto a investidores profissionais em setembro de 2025; Obteve a licença FCA em janeiro de 2026, abrindo a negociação para investidores comuns do Reino Unido. 3. O Core desempenha um papel aqui: fornecedor de serviços tecnológicos subjacente - fornecendo Satoshi-PSe as quedas antes do CPI foram para fazer a mesma turma entrar, então este retorno do BTC ao nível de suporte não é coincidência, mas sim um roteiro preparado antecipadamente. Já reparaste que nas últimas quatro divulgações do CPI, o preço escolheu continuar a subir? Tenho observado o ritmo antes e depois destes dados e sinto que o mercado está a negociar uma espécie de "exaustão de más notícias". Cada vez que os dados são divulgados, primeiro varrem os pontos baixos para eliminar posições instáveis, e depois da divulgação, o mercado fica mais leve. Desta vez, o BTC voltou a firmar-se junto ao suporte; emocionalmente, todos ainda gritam 75k, mas quanto mais unânimes forem, mais sinto que o preço pode não ir tão facilmente buscar essa meta. A lógica otimista é clara: se o ritmo histórico se repetir, o CPI é um catalisador pronto a usar, e se o suporte for eficaz, o objetivo pode ser a máxima anterior ou até uma nova máxima. ETH e SOL também vão aquecer com a preferência pelo risco, especialmente o SOL, que é um ativo de alto beta e normalmente corre mais rápido depois do BTC confirmar a direção. Mas os riscos também devem ser esclarecidos: se o suporte for claramente rompido, esta análise fica inválida. Além disso, o mercado pode já ter precificado a expectativa de "subida após o CPI", e se os dados apenas corresponderem às expectativas, isso pode facilmente transformar-se numa exaustão de boas notícias. Outro ponto facilmente ignorado é que a preferência de capital está agora mais orientada para o domínio do BTC; o aumento dos altcoins precisa de volume para acompanhar, caso contrário é fogo de vista. O meu próprio ritmo é primeiro ver se o suporte aguenta, depois observar como fecha a primeira vela de 4 horas após a divulgação dos dados. Se fechar com volume a subir, significa que a compra é real; se houver um pico seguido de queda com volume baixo, então é preciso ter cuidado, pode ser falso $SOXL está agora num ponto baixo?
Parece que o preço está muito baixo, mas isso não significa necessariamente que seja o fundo.
Para determinar se é o fundo, não se deve olhar apenas para a queda do preço, mas sim para dois sinais principais:
✅ O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA deixa de subir e começa a cair
✅ As ações principais como armazenamento e Nvidia estabilizam, e os relatórios financeiros e orientações não apresentam mais surpresas negativas
Enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA permanecer alto, mesmo que este seja um ponto baixo temporário, provavelmente será apenas uma oscilação, sendo difícil iniciar uma grande subida diretamente.
Mesmo que haja uma recuperação, deve ser vista prioritariamente como uma correção, e não como o início de um novo mercado em alta.
Esta queda acentuada deve-se à combinação da taxa de juro macro a reduzir a avaliação + notícias negativas no setor de armazenamento, além do efeito amplificado das perdas devido à alavancagem 3x. O preço parece barato, mas o risco de comprar no fundo com ETFs alavancados é muito alto; o fundo é algo que se constrói, não algo que se alcança apenas com uma queda. #O CPI dos EUA superou as expectativas e subiu para 3,7%, e hoje à noite o PPI enfrenta outro teste $ZEC
我是不敢接，1120直接砸穿，最低干到1070
兄弟们，ZEC 这个走势我看了半天，就一句话别伸手，之前1120撑了很久，很多人觉得是底，结果这波直接砸穿，最低到1070，你看那几根大阴线，量能放得特别大，说明不是慢慢阴跌，是多头扛不住，一个接一个被强平，连锁反应，谁跑慢谁被埋，这种踩踏式下跌，底部真不是你随便猜的
我翻了一圈， $BTC $ETH 也在同步跌，说明不是ZEC自己出问题，是整个大盘在释放风险，这种时候你去单币抄底，就是跟市场对着干
技术上不扯那些名词，就说一个点1120以前是心理底，现在跌破了，它就变成上面压力了，后面如果反弹回1120附近，大概率会有人跑，因为套在那里的人太多了
我的思路很简单，现在1112附近我绝对不抄底，等反弹回1120附近，冲不上去开始掉头往下，那就是我空进去的位置，下面先看1060，破了再看1000整数关口
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hayes早上还在喊救市 下午就走OTC扫了一圈山寨
嘴上聊宏观 手上买的是AERO PENDLE这种DeFi老面孔
名人买单我只能当参考 他的成本和仓位跟散户不是一个世界
他买得起等三个月 很多人等不了三天
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
熔断今年已经响了 10 次。
▪️ 10/15 上午 11:24 KOSPI 跌超 8% 触发熔断，暂停 20 分钟，为今年第 10 次
▪️ 盘中报 5,529.61 点、跌 7.97%；KOSDAQ 150 跌 8.83%
▪️ 三星电子 −10%、SK 海力士 −11%、韩美半导体 −10%
▪️ 日经 225 跌 5%；铠侠 −12%、爱德万 −14%
▪️ 触发原因指向隔夜美国 CPI 超预期，10 月加息概率升至 43.7%
分歧不在这一次跌了多少，在一个防恐慌的工具变成了日常。
熔断拦的是速度，不是跌幅——同一跌幅用一天跌完不触发，半小时跌完就触发。今年第 10 次说明的是波动频率在抬升。跌的也不止韩股：日本与美股的半导体在同一时段同向下挫。
方向给观望 —— 熔断间隔拉长且外资净卖出转正才算稳住；频率继续加密则波动中枢仍在上移。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Hoje às 20h30 ainda há um corte, PPI
Depois do CPI de ontem à noite explodir para 3,7%, o mercado de hoje não teve descanso. O Bitcoin está em 80168, a um passo dos 80 mil.
O Ethereum está em 2315, caiu quase 10% em três dias.
O ZEC foi ainda pior, 1080, caiu quase 40% em uma semana, de 1695 para 1080.
Nem vale a pena olhar para as liquidações, a lista de 1,19 mil milhões desta semana acabou de ser digerida, e nos últimos dois dias tem sido uma onda atrás da outra. Os touros acabaram de ser enterrados, e quem queria aproveitar para comprar na baixa também foi enterrado, este mercado agora só mata os rápidos.
Por que o PPI de hoje à noite é tão crucial?
O CPI e o PPI são gêmeos siameses, um é o upstream e o outro o downstream. O CPI acima do esperado indica que os custos já foram transmitidos das fábricas para as prateleiras.
Se o PPI também superar as expectativas, significa que a próxima ronda do CPI ainda vai subir, consolidando a expectativa de um aumento de 50 pontos base em dezembro.
A minha opinião continua a mesma: a primeira queda não é o fundo, e a segunda também pode não ser. A queda para 80168 hoje é a segunda tentativa de alcançar os 80 mil, um pouco mais sólida que a primeira, mas enquanto o PPI não for divulgado, qualquer queda é temporária.
Quando os dados forem divulgados, vamos ver se o Bitcoin consegue manter os 80000. Se mantiver, a queda desta semana termina aqui. Se não, veremos os 78000.
$ZEC
O que acham, o PPI de hoje à noite vai explodir novamente ou vai dar um respiro?
#O CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, o PPI enfrenta novo teste hoje à noite $BTC $ETH 风险溢价视角，区分低风险主流行情和高Beta赛道行情
市场风险偏好高的时候，资金愿意去博弈高波动赛道；风险偏好收缩，资金会回流BTC、ETH这类核心资产避险。
BTC观察资金避险意愿，ETH衡量市场风险溢价。分层甄别：风险溢价走高，高Beta标的回撤幅度会远大于主流。
跟踪标的清单：
🟠BTC｜避险资产基准
🔵ETH｜风险溢价标尺
🟣SOL｜高Beta公链
🟢AVAX｜生态公链
🔷INJ｜链上金融
重点观察BTC、ETH相对强弱：
风险偏好上行，ETH/BTC抬升，$SOL 、AVAX等高Beta标的弹性更大；风险偏好回落，资金回流BTC，高Beta赛道会出现明显回撤。 比特币要回到86000，缺的不是时间，是催化剂。当前价格约80985美元，86000不是价格问题，是信心问题。
86000为什么硬？ 这是过去两年入场投资者的平均成本区。6-12个月持有者成本约88000，1-2年持有者成本接近100000，每次反弹到86000附近都会触发解套抛售。Glassnode明确把88000和100000列为上方主要阻力。
什么条件才可能推回去？ 不是技术形态，是宏观转向。当前CPI超预期，市场对美联储10月加息的担忧从50%升到约20%概率，鹰派预期压制了所有风险资产。KCM Trade分析师指出，弱于预期的通胀数据才能降低进一步收紧的可能性，这才是短期上行的真正催化剂。
链上在给希望。 巨鲸持仓已升至303万枚BTC，30日增速为今年2月以来最快，ETF在卖，大户在接。这是筹码从弱手向强手转移的信号，但换手完成之前，价格很难有效突破86000。
下一个观察节点很具体： 本周CPI和PPI数据，以及FOMC会议纪要。如果通胀数据意外走弱，86000的测试可能很快到来；如果继续偏强，80000的400日均线支撑将面临真正的压力测试。
$BTC 今早这一记向下的插针，狠狠带走了一大批高杠杆多头。
这一次震动之中，最出圈的就是大家熟知的麻吉大哥 除了他之外，链上还监测到一位巨鲸，手握价值3.52亿的ETH多单。当下浮亏已经接近1900万，距离清算线仅仅只差60美元，价格再往下轻轻踩一脚，就会迎来爆破时刻。
一幕幕惊心动魄的清算，时时刻刻都在提醒所有人：杠杆可以制造奇迹，也可以一瞬间抹平一切。但是抛开情绪，我们理性看待这一根长下影。
虽然这一针杀伤力十足，却未必是纯粹的坏事。
从盘面来看，这已经是BTC第三次回踩81000附近的支撑区间。一个值得留意的信号：每一次下跌，引发的恐慌性砸盘规模正在逐步递减。
这说明无脑恐慌出逃的筹码变少了，此刻离场的，大多是心里摇摆、扛不住震荡的浮动筹码。市场正在用剧烈的震荡，完成一轮痛苦的洗筹过程。
再看宏观层面：美国通胀数据超预期，依然持续压制着全球风险资产的估值，大环境的压力还没有完全解除。
不过，加密市场反复去触碰底部支撑、反复去测试底线的行为，从技术逻辑来讲，就是低位磨底的典型特征。别只记着麻吉大哥是巨鲸了，这十天他塌得只剩一句叹息。账本摊开就三件事实：一，亏得多——总亏损3657.25万美元，近7天又添443.56万，账户总资产只剩27.98万。二，单子重——2100枚ETH全仓多，价值507.44万，25倍全仓（账户显示36.17倍），开仓均价2515.81，当前浮亏20.89万，累计资金费烧了136.27万。三，退路断——爆仓价2397.51，可用保证金0。三条摞一起是什么概念？兜里剩不到28万，手里攥着507万的仓位，保证金清零，离爆仓价只差一根插针的距离，想补都没子弹。十天，巨鲸熬成小鱼。杠杆这东西，喂饱你的时候有多爽，收账的时候就有多狠。所以别盯着巨鲸去抄底了，合约里能活得久的，从来是管住仓位的人。存储三兄弟也是跌懵了，美光跌7.4%，闪迪跌7.8%，海力士直接崩了12.8%，费城半导体指数也六连跌了
但价格跌不是最吓人的，多空比才离谱，$MU 4.88，$SNDK 5.01，$SKHYNIX 5.91，一个比一个极端，持仓量还都在涨，美光从3300万冲到3800万，闪迪从7000万干到1.1亿，海力士从4000万翻到8400万。这说明什么？多头越跌越买，死扛着不跑
基本面其实没崩，HBM订单还在，长协也还在。但现在的问题不是基本面，是筹码结构太挤了，今天跌这么多，多头还没认输，这本身就是风险。先让子弹飞一会儿，等清算数据不再爆表，盘面波动收窄了，再考虑要不要用一点点仓位去试
下方关键位：美光看850，破了看800；闪迪看1300，破了看1250；海力士看900，破了看850
你们觉得存储这波是回调还是转熊？
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ AI算力需求已经从“预期”变成了可量化的、结构性的收入来源，而2nm的快速商业化进一步拉大了与追赶者的技术代差。 真正的考验不在于需求侧——需求端几乎看不到天花板——而在于台积电能否在同时推进2nm扩产、海外建厂和下一代制程研发的过程中，守住利润率的下限。当前66.4%的毛利率水平，在全球半导体制造领域仍属绝对领先，但环比收窄的趋势值得持续跟踪。#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Queda acentuada dos dois gigantes do armazenamento | SanDisk, SK Hynix, será que o que está a ser atacado é a avaliação ou os fundamentos?
Pessoal, o setor de armazenamento foi massacrado durante a noite. Resumindo numa frase: Coréia em circuit breaker, SanDisk a romper suporte, mas os fundamentos e o preço das ações estão em conflito.
Vamos ver os dados primeiro —
Ativo Preço Atual Queda 24H Nível-chave
SanDisk SNDK $1,403.34 -5,33% Continuação da queda no after-hours para $1,339
SK Hynix (ações coreanas) ₩1,277,000 -10,01% Durante o pregão caiu mais de 12%
Índice KOSPI 5,554.22 -7,57% Acionou o 10º circuit breaker do ano
SanDisk deslizou de $1,787 no início de outubro para $1,403, uma retração de mais de 20% em duas semanas. SK Hynix foi ainda pior, com queda intradiária de 12%, atingindo o preço mais baixo desde 27 de abril, forçando a bolsa coreana a suspender negociações por 20 minutos.
Por que isto aconteceu?
O gatilho foi o CPI dos EUA acima do esperado durante a noite, com a expectativa de altas taxas de juro a pressionar todos os ativos de alta avaliação. Mas o setor de armazenamento caiu mais forte que outras ações tecnológicas, por uma razão extra: uma liquidação de posições alavancadas anterior. Fundos hedge com posições alavancadas em chips de memória coreanos foram forçados a fechar posições em cadeia, e investidores de varejo com ETFs alavancados longos em ações individuais também foram liquidados simultaneamente, amplificando mecanicamente a pressão de venda.
Mas aqui surge uma divergência crucial.
A Samsung Securities publicou um relatório a 14 de outubro, com a ideia central: “A queda do preço das ações reflete em excesso preocupações com lucros.” Mantêm a recomendação de compra para Samsung e SK Hynix, porque — a produção de HBM ocupa capacidade existente, a construção de novas linhas leva tempo, e o ciclo de lucros atual do setor de armazenamento será mais longo do que no passado. “O pico da margem não significa o pico do lucro”, a queda do preço das ações é uma desvalorização, não uma deterioração dos fundamentos.
Os dados do lado NAND também confirmam esta lógica. O preço comercial do NAND 512Gb caiu para $0,30/Gb, mas isso é resultado de um grave descompasso entre preços comerciais e preços oficiais dos fabricantes. O preço contratual do NAND para consumo está a subir — cerca de $0,33 por Gb, um aumento de 30% a 40% em relação ao trimestre anterior. Os fabricantes estão a priorizar capacidade avançada para HBM e DRAM para servidores, comprimindo sistematicamente a oferta de NAND para consumo.
Portanto, a situação atual é: o preço das ações está a negociar a ideia de que a “bolha da IA vai rebentar”, mas os dados da indústria dizem “capacidade insuficiente, é estrutural”.
🎯 Estratégia, o essencial:
SanDisk: $1,400 é o ponto de equilíbrio atual entre compradores e vendedores. No after-hours já tocou $1,339; se este nível não for recuperado no gráfico diário, o próximo suporte está entre $1,250 e $1,280. Mas atenção — esta queda da SanDisk acompanha a desvalorização do setor, não é por problemas de desempenho próprio. Se o sentimento no setor de armazenamento estabilizar, a recuperação da SanDisk será mais forte que a do mercado em geral. Não vender a descoberto abaixo de $1,400.
SK Hynix: O sentimento nas ações coreanas está extremo, o primeiro dia após o circuit breaker costuma ter repercussões. Mas a recomendação de compra da Samsung Securities não é dada ao acaso, as instituições começam a ser otimistas neste nível. Não venda em pânico após o circuit breaker, nem se precipite a comprar; espere que o volume de negociação coreano volte ao normal.
Avaliação geral: O setor de armazenamento está agora “os fundamentos a serem pressionados pelo sentimento macro”. O CPI e as expectativas de taxas de juro são as variáveis dominantes a curto prazo, mas a lógica da procura a longo prazo para HBM e centros de dados de IA permanece intacta. Controle a posição abaixo de metade da carteira e guarde munição para quando o sentimento se limpar.
📌 Isto não constitui aconselhamento de investimento. Alavancagem tem riscos, não aposte na direção durante circuit breakers.A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi na verdade anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.
fechou a 485,80 dólares em 06/10, com a máxima deste ano em 487,47 dólares; o último fecho disponível é 472,20 dólares em 08/10.
#DailyOrbit O Bitcoin caiu abaixo dos 81.000 dólares esta manhã, com liquidações totais na rede de 935 milhões de dólares nas últimas 24 horas, dos quais 860 milhões foram de posições longas.
O que aconteceu? O ETF spot teve uma saída líquida diária de 261 milhões de dólares, com 153 milhões saindo do Fidelity FBTC e 111 milhões do BlackRock IBIT. Mas as baleias on-chain operaram de forma contrária: as posições dos grandes detentores, excluindo exchanges e pools de mineração, subiram para 3,03 milhões de BTC, com a taxa de crescimento em 30 dias sendo a mais rápida desde fevereiro deste ano, mudando de distribuição para acumulação.
Por que é importante? Os investidores de varejo no lado do ETF estão a sair, enquanto os grandes fundos on-chain estão a entrar. O analista Murphy apontou que o Bitcoin testou os 81.000 dólares três vezes, com a escala de perdas on-chain a diminuir progressivamente, aproximando-se mais de uma liquidação de posições oscilantes do que de um pânico generalizado.
Que observação apoia? Apoia a lógica de "troca de posições", não uma reversão de tendência. As posições longas alavancadas foram concentradamente liquidadas, mas os grandes detentores on-chain estão a assumir essas posições.
O próximo sinal a observar: quando a saída do ETF desacelerar, se a acumulação das baleias também acelerar em simultâneo. O dia em que ambas as direções convergirem será o verdadeiro ponto de viragem. $BTC O Bitcoin caiu abaixo de 81.000 dólares, mas o que realmente importa não é o preço.
O que mudou? ETFs estão a vender, as baleias estão a comprar. O ETF spot de Bitcoin teve uma saída líquida diária de 261 milhões de dólares, com a Fidelity FBTC a registar uma saída de 153 milhões. Mas os dados on-chain mostram o contrário: a posse agregada dos grandes detentores aumentou para cerca de 3,03 milhões de BTC, e a CryptoQuant confirma que esta é a taxa mensal de aumento mais rápida desde fevereiro.
Por que é que isto merece atenção? Isto não é um desabafo emocional, é uma mudança na estrutura das posições. Os retalhistas e os fundos ETF estão a sair, enquanto os grandes investidores on-chain estão a entrar.
Que observação de mercado apoia? Apoia mais a "troca de fichas" do que a "inversão de tendência". Esta queda foi impulsionada por um CPI acima do esperado e liquidações alavancadas, com quase 1 mil milhões de dólares em liquidações no mercado em 24 horas, dos quais 860 milhões foram posições longas.
O próximo sinal a observar: quando a saída do ETF abrandar, as baleias aumentarão as suas posições em simultâneo? Se as duas direções convergirem, esse será o verdadeiro ponto de viragem. $BTC $ETH #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico Três sinais a observar
À medida que a proporção de 2 nanómetros continua a subir, se a margem bruta conseguir manter-se acima de 65%, este é o ponto de verificação mais direto.
Fluxo de caixa e situação de financiamento dos fornecedores de nuvem; mesmo que as encomendas a montante estejam cheias, a falta de pagamento a jusante pode causar repercussões.
Guerra de preços nos processos maduros; se as fundições do continente continuarem a expandir a produção, a TSMC só poderá manter margens brutas elevadas com nós mais avançados.Quase 1 mil milhões de dólares em liquidações de criptomoedas em 24 horas. $ETH sofreu o maior impacto — 286 milhões de dólares eliminados, a cair 6% para 2.350 dólares, pior que os 197 milhões de dólares do $BTC. As posições longas alavancadas foram destruídas após um CPI elevado. A reviravolta: Santiment mostra o sentimento do ETH em 2,05 otimista enquanto o do BTC está em 0,82 pessimista.
Os meus níveis:
Nível 1 → PPI calmo às 17:30 = short squeeze, ETH recupera os 2.500 dólares
Nível 2 → PPI elevado = 2.200 dólares chegam rápido
Nível 3 → Dominância do BTC atinge 60% = altcoins sangram mais
Toda a gente está otimista com o ETH enquanto ele cai mais fortemente?
#DailyOrbit O primeiro obstáculo é a margem bruta. A orientação para o terceiro trimestre é de 65% a 67%, com um ponto médio de 66%, o que representa 1,7 pontos percentuais abaixo dos 67,7% do segundo trimestre, devido ao aumento da produção em 2nm que dilui cerca de 3 a 4 pontos percentuais. O consenso do mercado está em torno de 66,5%, por isso manter-se próximo ao limite superior da faixa seria uma boa notícia.
#DailyOrbit 2026 não será um ano de colheita para os democratas: olhando para o mapa das eleições de 2020, os democratas têm muito mais cadeiras no Senado para defender do que os republicanos. Muitos estados oscilantes votaram azul na eleição presidencial, mas tendem a recuar nas eleições intercalares.
Peso dos votos rurais: o desenho do Senado dos EUA dá um peso excessivo aos estados vermelhos com baixa população. Mesmo que os democratas liderem no voto popular nacional, se perderem alguns estados agrícolas-chave, não conseguirão a maioria no Senado.
2. O efeito de dois gumes da recessão inflacionária
Embora os altos preços do petróleo e a inflação deixem os eleitores irritados, esse fogo pode queimar todos, não apenas os aliados do partido no poder.
Pânico econômico leva à busca por segurança: se a economia realmente entrar em recessão profunda devido ao colapso dos preços do petróleo, os eleitores tendem a preferir um governo dividido para estabilidade, em vez de entregar todo o poder a um único partido para governar.
Imagem fiscal conservadora do Partido Republicano: sob inflação galopante, alguns eleitores independentes podem achar que os republicanos são melhores em controlar gastos governamentais e conter a inflação, levando-os a votar republicano em distritos-chave para impedir uma vitória total dos democratas.
3. Regra histórica: a maldição das eleições intercalares para o partido do presidente
Os dados não apoiam uma varredura total: na história política dos EUA, o partido do presidente quase sempre perde cadeiras nas eleições intercalares. Embora muitos achem que Trump está fraco demais e isso causaria um efeito contrário, a onda do partido de oposição geralmente é limitada.
Base sólida consolidada: o reduto republicano é extremamente estável. Mesmo com baixa aprovação de Trump, essas pessoas ainda votarão para impedir os democratas. Contanto que os republicanos mantenham algumas cadeiras-chave nos estados vermelhos, o sonho de varredura dos democratas será destruído #A entrega da Tesla supera as expectativas e a recuperação dos lucros torna-se o foco $TSLA
Entrega de 486.500 veículos, 22.000 a mais do que produziu.
▪️ Entregas no 3º trimestre: 486.532 veículos, -2,1% em relação ao ano anterior, +1,3% em relação ao trimestre anterior, cerca de 25.000 acima das expectativas
▪️ Produção no mesmo período: 464.391 veículos, entregas superam a produção em cerca de 22.000 veículos
▪️ Entregas do Model 3/Y: 478.200 veículos, -0,6% em relação ao ano anterior
▪️ Acumulado nos primeiros três trimestres: cerca de 1,32 milhões de veículos, no 4º trimestre são necessários cerca de 311.000 veículos para evitar crescimento negativo anual
▪️ No dia da divulgação do relatório de entregas, o preço das ações subiu mais de 5%, mas depois recuou
A divergência não está em superar ou não as expectativas, mas de onde vem essa "superação".
O que foi superado foram as expectativas dos analistas, não o mesmo período do ano passado — o crescimento anual ainda é negativo. As entregas superam a produção em 22.000 veículos, a diferença vem do stock, não de novas encomendas; no próximo trimestre será necessário repor. O que realmente determina a recuperação dos lucros é a margem bruta por veículo.
A orientação é para aguardar — só se considera recuperação se as entregas no 4º trimestre superarem 311.000 veículos e a margem bruta aumentar em relação ao trimestre anterior; apenas reduzir o stock é uma mera transferência.CPI 一热，全场挨锤。ZEC、SOL、BTC 都在跌，但跌得不是一回事。
$ZEC 跌最狠。 24h -12%，现价1096，持仓量掉 13.6%，1,900 万清算全是多头。杠杆太满：资金费年化近 10%，一翻脸就踩踏。1,000 是命门。
$SOL 被资金面拖着，活儿最实。 现价102.3，24h -5%，ETF 连卖 7 天。Q3 应用收入 3.65 亿（+42.6%），10月21 Alpenglow 上主网，确认时间从 12.8 秒砍到 150 毫秒。破 100 看 90。
$BTC 最能扛。现价80927，比ZEC 少跌 10 点，鲸鱼持仓 303 万枚创近一年新高。但美元现货在撤，ETF 上周跑 6.8 亿。破 80,000 看 78,000。
这三个标 ZEC 是杠杆还债，SOL 是钱在等，BTC 是钱没走完。今晚还有一场，还会继续再跌吗，拭目以待#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE这波不是简单的“涨了14%”。
24小时低点0.02413，高点0.02954，接近单边反弹。1小时主动买入3297.9万枚，主动卖出2345.06万枚，主动买量大约是主动卖量的1.41倍。持仓量同步抬升至1.22亿枚，资金费率却只有0.005%，多头占优但没有明显拥挤。
这说明什么？
市场确实转强了，但还没有失去理性。
再看另外两个细节：
多头账户占比62.88%，多空账户比1.69。这个数据只能说明账户数量偏多，不能代表资金实力。一个持有100USDT的小户和一个持有100万USDT的大户，在账户比例里的权重完全不同。
16:00基差约-0.00001USDT，价差率-0.034%，基本接近中性。合约和现货没有拉开失控价差，也没有出现明显的期货独立过热。
所以目前最准确的定性是：
偏多反弹已经成立，趋势反转仍在等待确认。$BTC $ETH Eu verifiquei que a raiz desta queda ainda é o dado de inflação dos EUA acima do esperado, o mercado começou a pensar que o Fed vai adiar o corte de juros, e até não descarta um novo aumento. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA continua a subir, todos os ativos de alto risco estão sob pressão, as ações de tecnologia dos EUA, armazenamento e criptomoedas caem juntos.
Falando primeiro das ações dos EUA, especialmente do setor de armazenamento que temos acompanhado. Subiram demais antes, o preço das ações já incorporou antecipadamente as vantagens da IA. Agora o sentimento dos investidores está muito exigente, qualquer relatório financeiro um pouco abaixo do esperado derruba o preço.
Como a SanDisk, que ficou presa no nível de resistência de 1500 por muito tempo, já havia muitos investidores esperando para realizar lucros. Além disso, com o tweet do Musk apoiando a Micron, o mercado teme que a SanDisk suba demais e perca clientes, então os touros não ousam puxar o preço para cima.
No curto prazo, as ações de armazenamento dificilmente vão voltar diretamente ao máximo, provavelmente vão oscilar repetidamente, com uma alta quando houver boas notícias e uma queda quando houver más notícias macroeconômicas.
Falando do mundo das criptomoedas, ETH, BTC e similares.
São os mais sensíveis às taxas de juros, enquanto o mercado esperar que as taxas se mantenham altas, o capital não quer ficar no mercado cripto.
Quando o mercado cai, as posições alavancadas explodem em cadeia, a queda é muito mais rápida do que nas ações. Mesmo que haja uma recuperação no meio, parece mais uma correção, difícil iniciar uma nova grande bull run imediatamente.
Agora vamos olhar para dois fatores:
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e os discursos dos oficiais americanos.
Enquanto o rendimento dos títulos continuar subindo, os ativos de risco terão dificuldade em ter grandes movimentos.
Só quando a inflação cair e o mercado voltar a apostar em cortes de juros, o capital retornará em grande escala.
Resumo simples:
Agora estamos numa fase de oscilação com sentimento fraco, não se apresse em comprar na baixa Ontem o mercado deu o sinal: a inflação está mais persistente do que o esperado, e os fundos começaram a recalcular a avaliação dos ativos de risco. O CPI dos EUA em setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima dos 3,6% previstos; o CPI núcleo subiu 2,6% em termos anuais, também acima do esperado. O Nasdaq caiu 1,88%, e o BTC chegou a cair abaixo de 81 mil dólares. 👇 A seguir, vou focar em 1️⃣ Expectativas de taxa de juro, que são a chave para esta queda A inflação acima do esperado significa que o Federal Reserve pode precisar manter as taxas de juro elevadas por mais tempo, e até não se pode excluir um novo aumento. Taxas elevadas pressionam a avaliação das ações tecnológicas e reduzem a vontade dos fundos de manter ativos de alto risco. No entanto, hoje o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA já recuou do pico, o que indica que o mercado não está a negociar simplesmente segundo a lógica "inflação alta = aumento contínuo das taxas". Será preciso observar o PPI e as declarações dos membros do Federal Reserve. 2️⃣ O problema do setor AI, que está a mudar do crescimento para o retorno Não foram apenas as ações de semicondutores que sofreram impacto, algumas empresas de infraestrutura AI caíram ainda mais. O mercado preocupa-se se, com o aumento contínuo do custo de financiamento, os enormes investimentos em AI poderão realmente cumprir as expectativas de retorno. Os resultados da TSMC e a procura por AI ainda oferecem suporte fundamental, mas bons resultados não significam que o preço das ações vá imediatamente recuperar. O essencial é se as orientações futuras continuarão a superar as expectativas do mercado. 3️⃣ O BTC deve estar atento à liquidação de alavancagem e observar se há retorno de fundos Após cair abaixo de 81 mil, o sentimento do mercado em relação ao BTC enfraqueceu claramente. Na última tendência, o BTC ainda está sob pressão perto dos 80 mil, ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q
A receita da TSMC já ultrapassou as expectativas, então sobre o que é realmente a conferência de resultados de quinta-feira?
A receita do terceiro trimestre da TSMC foi na verdade anunciada antecipadamente, cerca de 46,7 mil milhões de dólares, superior à previsão da própria empresa de 44,6 a 45,8 mil milhões de dólares. A conferência de resultados de quinta-feira não é sobre a receita, mas sobre os custos por trás dessa receita.
para cima, mas o teto atual. A administração disse anteriormente que o investimento de capital seria "significativamente maior" ao longo de
#TSMC10月13日，Anthropic在官方工程文章中披露：内部每日代码合并量，从5月约2500次增至9月超过3万次。七名工程师用五个月开发了版本管理系统Scion、代码审查工具Antique及多个相关系统，并完成主仓库迁移。 在AI编码加速的背景下，这家公司选择重做承接代码的基础设施。值得追问的是：原来的系统遇到了什么约束，为什么值得付出迁移整个开发流程的代价？ 每天合并三万次，背后还有两千五百万次检出 版本管理负责记录代码变化、支持多人协作，并把各自的修改汇入共同版本。代码生成得越快，后续需要搬运、检查和整合的工作也可能越多。 Anthropic披露，其主分支历史约100GB，压缩后的工作副本仍超过25GB。与此同时，持续集成系统，也就是自动构建和测试代码的CI，每天约有2500万次代码检出。 这两个次数不能混用。合并是把修改纳入共同版本；检出是为某项任务准备相应版本的代码。同一份代码可能被不同测试、作业反复检出，因此，检出量可以远高于合并量。 这解释了基础设施为何成为重点：即使每次准备代码只节省一点资源，乘以每天数千万次操作，也会形成可观的差异。写完一段代码所需的时间缩短，并不意味着整Às 20:30 de hoje à noite, todos os olhos estarão fixos no mesmo número.
Mas antes desse número ser divulgado, as taxas de financiamento já "falaram" antecipadamente.
📊 Comparação dos dados das taxas de financiamento de duas grandes plataformas
Plataforma A (taxas de financiamento acumuladas):
▪ $BTC: 0.0039%
▪ $ETH: 0.0082%
▪ $SOL: 0.0163%
Plataforma B (taxas de financiamento atuais):
▪ $BTC: 0.0035% (ligeiramente positivo)
▪ $ETH: -0.0043% (taxa tornou-se negativa)
▪ $SOL: 0.0033% (ligeiramente positivo) A oferta está pronta, onde estão os clientes?
$TAO Eu quero perguntar mais, os participantes estão a lutar por recompensas da rede ou já encontraram clientes dispostos a pagar?
Bittensor irá incentivar a mineração, validação e outras participações através da emissão de TAO e tokens de sub-rede.
As recompensas podem atrair pessoas para fornecer serviços, mas se alguém precisa desses serviços, isso ainda precisa ser verificado.
Se uma sub-rede tem boas recompensas, mas poucos clientes externos, isso parece mais uma construção de oferta. Para aumentar as expectativas a longo prazo, preciso ver a qualidade do serviço, o uso repetido e a demanda de pagamento a acompanhar gradualmente, não se pode contar diretamente o entusiasmo dos participantes como receita operacional.
$FIL também não pode contar apenas com o espaço de armazenamento.
A capacidade de armazenamento significa quantos negócios podem ser aceites, mas quantos realmente armazenam, quanto os clientes estão dispostos a pagar, são outras duas questões.
Vou prestar especial atenção à renovação: a primeira utilização pode ser uma tentativa, mas estar disposto a continuar a pagar para armazenar dados é que realmente mostra o valor do serviço.
A expansão da capacidade pode ser planeada antecipadamente, mas se não houver encomendas a longo prazo, os custos de equipamento e manutenção ainda terão de ser suportados.
$ARB então precisa perguntar, como o crescimento das aplicações afeta a procura do token.
Arbitrum One usa ETH para pagar taxas, ARB desempenha um papel de governação, o aumento das transações não exige que os utilizadores comprem ARB proporcionalmente.
Portanto, ao ver um ecossistema animado, vou continuar a investigar: que receitas o crescimento gera e como a governação organiza esses recursos. O desenvolvimento da rede merece reconhecimento, mas as razões para manter os tokens ainda precisam de mecanismos específicos que as suportem.O lucro recorde da TSMC no terceiro trimestre é notável não só pelo aumento de 68,7% ano a ano, mas pela composição por trás dele: os nós avançados representaram 79% da receita de wafers, enquanto os 2nm ainda eram apenas 8%. Isso sugere que a procura por IA já está a ser monetizada em grande escala, embora a durabilidade dessa procura continue a ser uma questão em aberto.
#TSMCQ3RecordProfit 大盘回调中逆势上涨5.74%摸0.08772美元，PYTH进入OKX山寨异动榜
大盘单日跌了 4.85%，OKX 上 PYTH 逆势上涨 5.74% 摸到 0.08772 美元，手里有现货不用急着追合约。我下午翻了下海外动态与报道，彭博社披露主流衍生品持仓缩水了 140 亿美元，但挂钩股票和黄金的 RWA 永续持仓涨到了 90 亿美元。Pyth 在这类数据报价里占了 94.1% 的份额，加上之前社区定下把外部收入全拿去回购代币，短线买盘今天借着消息拉出一波脉冲。
切去 OKX 行情页看了眼盘面。BTC 跌了 3.35% 落在 81271.3 美元，ETH 跌了 6.21% 挂在 2369.11 美元。OKX 永续总持仓停在 76.73 亿美元，BTC 拿了 30.96 亿，山寨合约占 28.78 亿，山寨对大饼持仓比落在 0.929。恐贪指数定在 53 中性。全网总市值跌了 4.85% 缩到 2.73 万亿美元，大饼市占率抬到 59.52%。PYTH 跑出 1410 万 USDT 成交额，算今天少数逆势泛绿的山寨。 台積電今天公布第三季財報並舉行法說會
但營收的部分，
市場其實早就知道答案。
九月營收 5,118.6 億元，
較去年同期成長 54.6%；
第三季營收合計約 1.49 兆元，
創下歷史新高，
而且超過公司自己在七月給的財測上緣。
前三季累計營收成長逾四成。
所以今天真正的看點不是已公布的數字，
而是三件還沒公布的事：
第四季的財測
AI 需求的動能能不能延續到年底。
毛利率指引
先進製程初期的成本稀釋
是否如預期收斂。
明年的資本支出規劃
這一項最重要。
資本支出是對未來兩三年需求的下注。
它代表的不是台積電自己的看法，
而是它從客戶訂單裡看到的東西。
財報講的是上一季，
資本支出講的是下一輪。