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AI吃存储的故事讲了快一年了，上周曝出来三星业绩可能不及预期后，这周存储股集体回调。
还好美光$MU 有HBM的硬筹码撑着，这周只跌了5%；海力士$SKHYNIX 因为有获利了结盘，这周跌了10%；闪迪$SNDK 就惨了，纯靠NAND的故事，资金一慌砸下来近20%。
1. 美光是最抗跌的。HBM严重短缺、2027 产能锁死 75% 以上，所以机构目标价一路往上抬。短期压着股价只是因为中国台湾工厂罢工这个供给隐患。
2. 闪迪最惨，一周跌了18%。因为它是纯做NAND的，市场在给NAND挤泡沫，甚至在讲周期见顶。它自然是跌最多。上次财报的毛利率84.6%还是挺好的、前瞻PE才7.5 倍，就看它29号的财报能不能给力点了。
3. 海力士的RSI 27，说明股价是被获利盘砸下来的。还好它HBM4已经供货英伟达，而且份额将近 58%，所以大家对它挺有信心，没有恐慌抛售。而且它PE才3.1倍，很便宜。
至于大家买哪只股，就看哪只股能最先拿到利好了：MU要解决罢工问题；闪迪要在财报里给出超预期的业绩；海力士要获利盘停售。#闪迪存储业务高增长能否延续？ Dados reais do PPI: "segunda bota" muito além das expectativas
Indicador Valor real Valor esperado Valor anterior (ajustado) Diferença
PPI anual 6,3% 5,3% 5,6% +1,0 pontos percentuais
PPI mensal 1,3% 0,6% 0,5% +0,7 pontos percentuais
PPI núcleo mensal 0,7% 0,3% 0,2% +0,4 pontos percentuais
PPI núcleo anual 5,0% 4,4% 4,8% +0,6 pontos percentuais
PPI núcleo mensal de 0,7% — mais do que o dobro do esperado, muito além do meu julgamento anterior do "ponto de corte hawkish de 0,4%". Isto não é a narrativa de "a inflação ainda está concentrada na energia", mas sim uma prova concreta de que a inflação está a espalhar-se amplamente do setor energético para o núcleo.
PPI mensal de 1,3% é o aumento mensal mais forte desde 2022, o que significa que a pressão dos preços no lado da produção não só não aliviou, como está a acelerar a sua deterioração. $BTC $ETH $SOL #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima das expectativas, lucro recorde histórico AI算力领头羊这波回调，到底是不是大跌的开始？
今天美股开盘这走势挺有意思，完全是冰火两重天。道指冲到 51922 点涨了 0.58%，纳指却被砸盘跌了 1.31%，标普 500 跌 0.47%
芯片股更是集体挨打， $AMD 暴跌 5.4%， $INTC 跌 4.6%， $NVDA 跟着回撤 2.71%。中概股 $BABA 和 $BIDU 也小幅回调 1.7% 上下
在我看来，这根本不是算力基本面出了问题，而是一场典型的获利了结和资金高低切换
前阵子科技股估值捧得太高，加上降息预期拉长，高估值股票对利率格外敏感，资金自然顺势流向老牌工业股避险
另外大家开始算细账了，大厂砸了上千亿买芯片，实际变现收益到底有多少？这种对ROI的焦虑直接体现在了估值折价上
接下来预计， NVDA 和 AMD 短期可能还会震荡挤泡沫、踩支撑位。但只要巨头们对人工智能的资本开支没缩减，AI 硬件的基本盘就没坏。把高位泡沫挤一挤，对看好长期趋势的人来说反而提供了更安全的观察区间
DYOR Queda pequena não significa aguentar
$BTC caiu 3% num dia, 2% numa semana, mas ainda mantém um ganho de 7% no mês.
Quem acabou de entrar no círculo tende a ver esses três números como a mesma coisa.
Como esses números são calculados: os pontos de partida dos três períodos são diferentes.
Quem comprou há um mês ainda está a lucrar, quem comprou há uma semana já está a perder.
Na mesma vela, as sensações de dois grupos são completamente opostas.
Ponto fácil de interpretar mal: queda pequena só indica que poucas pessoas venderam.
Não significa que alguém comprou, nem que há suporte abaixo.
$ETH caiu 5,6% num dia, $SOL quase 7% numa semana, o mesmo princípio.
Os números inteiros 80.000 e 100 por si só não geram nenhuma pressão de compra.
O preço para ali porque as ordens estão acumuladas nesse ponto.
Parar e depois continuar a cair, ou parar e depois subir, são duas coisas diferentes.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH Este caldo está demasiado concentrado — a receita da TSMC para o terceiro trimestre foi de 1,49 biliões de novos dólares taiwaneses em receitas, um aumento anual de 50,9%, e um lucro líquido de 763,1 mil milhões de novos dólares taiwaneses, um salto anual de 68,7%, quebrando todos os recordes históricos, mesmo os clientes mais exigentes não conseguem apontar falhas.
Pensa bem, o processo de 2 nanómetros acabou de ser lançado e já representa 8% da receita de wafers, que conceito é este? É como se eu tivesse acabado de adicionar a primeira pitada de sal trufado à sopa, o aroma ainda não se espalhou completamente. E os processos avançados abaixo de 7 nanómetros contribuem com 79% no total — este é o verdadeiro prato principal, wagyu, caranguejo real, trufas negras, tudo alinhado, os pratos principais que sustentam toda a refeição. O restante processo maduro é apenas o acompanhamento e a decoração com ervas, só para enfeitar.
De onde vem o verdadeiro poder de fogo? Da procura por chips de inteligência artificial. O cozimento deste prato depende totalmente disso, a temperatura do fogão mantém-se alta, o vapor não se dissipa, e as encomendas continuam a chegar sem parar. Isto não é um prato pequeno, é um banquete contínuo, uma mesa após outra, a taxa de rotatividade é tão alta que deixa os concorrentes com inveja.
Agora, falando da ligação ao mercado. O desempenho do ativo refletido no mercado americano $xSKHY depende de até onde o calor deste caldo pode ser transmitido. Este relatório financeiro da TSMC é como uma base de caldo para toda a cadeia de fornecimento de semicondutores, o sabor fresco vai penetrar camada por camada nos ingredientes. Mas não te alegres cedo demais — por melhor que seja a base, a tigela que chega à mesa do investidor individual muitas vezes já foi diluída.
Eu sempre falo de proporções. Os ativos principais na carteira são o teu prato principal, com cozimento estável e quantidade suficiente, capazes de sustentar todo o banquete; os ativos de pequena capitalização são os temperos, uma pitada realça o aroma, mas exagerar estraga o sabor; quanto aos contratos alavancados — esses são pimentas muito picantes, um tremor na hora de cortar e todo o caldo estraga, uma perfuração intestinal não é brincadeira. Muitas pessoas veem relatórios financeiros impressionantes e despejam pimenta no caldo, mas o que acabam por servir não é um banquete, é uma ambulância.
Para analisar os dados é preciso saber o essencial. Um aumento de 50% nas receitas e quase 70% nos lucros indica que o poder de fixação de preços e a utilização da capacidade estão ambos ativos, isto não é resultado de promoções ou descontos para aumentar volume, é trabalho sério. A alta proporção de processos avançados significa que o poder de negociação está firmemente nas mãos, quem quiser copiar este prato nem sequer consegue montar o fogão.
Mas há uma regra de ferro na cozinha: quanto mais famoso o prato, mais fácil é para os outros tentarem copiar. Expansão da capacidade, perturbações geopolíticas, cortes de encomendas dos clientes, qualquer tempero mal colocado pode alterar o sabor do prato. O relatório financeiro é o produto final já servido, com aroma irresistível, mas se o próximo prato vai manter este nível depende se o fogo debaixo do fogão se mantém estável.
Já vi muitos clientes que, ao verem óleo vermelho a ferver, pensam que o caldo todo é picante, mas quando provam só encontram brotos de feijão. O aroma desta ronda de mercado é realmente forte, mas tens de distinguir qual concha é o caldo genuíno e qual é só a camada de óleo na superfície. #TSMCQ3RecordProfit Os números no monitor não mentem. No dia 9 de outubro, o fluxo sanguíneo total do corpo acabou de subir para 21.130.000, e 24 horas depois, 6.540.000 de sangue jorraram novamente da ferida — e tudo veio da mesma artéria principal, o IBIT da BlackRock. Os outros onze fundos permaneceram estáveis, isto não é uma septicemia sistémica, é uma ruptura aguda de um único vaso sanguíneo.
Mas não tire conclusões precipitadas. A verdadeira lesão está na linha do tempo: de 7 a 8 de outubro, houve uma perda de sangue de 731 milhões de dólares, essa foi a grande hemorragia. O pequeno refluxo no meio foi apenas uma compensação temporária após um espasmo vascular, indicando que a pressão de perfusão deste coração é extremamente instável, podendo entrar em fibrilação ventricular a qualquer momento.
O desempenho do Ethereum é ainda mais preocupante, com uma saída de 85.400.000, e somando com o Bitcoin, a perda diária foi de 151.000.000. Isto não é a falência de dois órgãos independentes, é uma queda súbita do débito cardíaco no mesmo sistema circulatório — ambos os ventrículos bombeiam com fraqueza, o que indica um problema no próprio miocárdio, e não simplesmente uma insuficiência de volume sanguíneo.
Sobre o julgamento — “a saída de um único fundo não equivale a uma venda total institucional”, do ponto de vista anatómico, concordo. Não se pode concluir que o coração inteiro está necrosado só porque uma artéria coronária está estreitada. Mas, como cirurgião principal, devo alertar: se essa artéria for a descendente anterior esquerda, sua oclusão pode causar um infarto do miocárdio na parede anterior inteira. O peso do IBIT neste sistema circulatório é exatamente próximo ao dessa artéria crítica. Os dados do CPI serão divulgados em breve, o que equivale a uma angiografia pré-operatória, e nos dirá se o estreitamento é de 30% ou 90%.
A dissociação entre Bitcoin e Nasdaq é um sinal de perigo na hemodinâmica. As câmaras normais do coração contraem-se sincronizadamente; uma contração dissociada indica instabilidade no sistema de condução. E a ampliação do spread do crédito AI e o desempenho e preço das ações da SK Hynix em queda dupla são manifestações do aumento da resistência vascular periférica — o coração precisa trabalhar mais para manter o mesmo débito.
Quanto ao token das ações americanas tão promovido, não faço previsões pré-operatórias. A regra de ouro na mesa de cirurgia é: não olhar para o resumo do histórico clínico fornecido pela família, apenas para as imagens da angiografia que realizamos.
A questão crucial agora não é se o capital vai voltar, mas se o miocárdio sofreu fibrose irreversível. Se esta rodada de saída for apenas taquicardia de stress, a paragem da medicação pode restaurar o ritmo; se já houver tecido cicatricial, qualquer flutuação do CPI será a última linha que vai quebrar o sistema de condução. Estou à espera dos resultados da angiografia, não de placebos. #btcetfoutflowsreturnReaquecimento em 24 horas? O capital de curto prazo das moedas principais ainda está em "retração" 🌊
O fluxo líquido diário pode induzir a erro, ao ampliar para 4 horas e 8 horas, a temperatura do capital das moedas principais continua baixa.
BTC: +55,51 milhões de dólares em 24 horas, mas -172 milhões e -158 milhões em 4 e 8 horas, respetivamente; saída líquida semanal de 3,313 mil milhões. Há um repique de curto prazo, mas a pressão de médio prazo também existe. 😬
$ETH: -99,32 milhões em 4 horas, -127 milhões em 8 horas, o capital de curto prazo não teve reposição evidente, a qualidade do repique está por confirmar. 🤨
$SOL: -8,92 milhões em 4 horas, -13,68 milhões em 8 horas, +20,12 milhões em 24 horas, sem cooperação entre compradores e vendedores, o custo-benefício de seguir a alta é baixo. 🚫
$ZEC: -22,77 milhões em 8 horas, saída líquida semanal de 299 milhões, fraca capacidade de suporte, a paragem da saída ainda não está confirmada. ❄️
No geral: o curto prazo ainda é pessimista. Mas a saída de capital não significa necessariamente queda de preço; antes da divulgação do CPI e PPI, o foco está na continuidade do retorno e nos suportes chave. Por agora, trate-se como uma recuperação e repique, não se apresse a anunciar uma reversão. 🔍#CPI dos EUA acima do esperado a 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima do esperado, lucro histórico $SNDK múltiplos fatores negativos surgiram em simultâneo!
Primeiro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA mantém-se elevado, e as altas taxas de juro afetam diretamente as ações de crescimento sobrevalorizadas; todo o setor tecnológico está a ser vendido, o sentimento do mercado está muito negativo, e o capital está a priorizar a redução de posições em ações de armazenamento que tiveram um grande aumento prévio.
Segundo, o impacto do tweet de Musk continua a propagar-se!
Elogiou publicamente a Micron por manter preços contidos, insinuando que outros fabricantes estão a aumentar preços de forma demasiado agressiva. O mercado está agora extremamente preocupado que, se a SanDisk continuar a aumentar os preços do NAND, os grandes clientes de IA possam optar pela Micron, espalhando o pânico de que a margem bruta atingiu o pico.
Terceiro, a expectativa de avanços tecnológicos da ChangXin Memory continua a pressionar o mercado!
O mercado já está a precificar antecipadamente o aumento da capacidade de produção de DRAM no futuro, receando que a oferta global de armazenamento aumente, encerrando prematuramente o ciclo de subida de preços. Mesmo que as encomendas atuais sejam boas, o capital já começou a antecipar a inversão da oferta e procura daqui a alguns anos.
Quarto, há uma grande quantidade de lucros acumulados na zona superior!
O recente aumento foi enorme, e o nível de resistência em 1500 foi testado várias vezes sem sucesso. Os touros já perderam confiança há muito tempo; com qualquer notícia negativa, o capital foge rapidamente, e ninguém está disposto a sustentar o mercado.
Quinto, o sentimento de pânico na época de divulgação de resultados.
O mercado tornou-se muito exigente, duvidando da continuidade dos gastos de capital em IA. Mesmo que os números dos relatórios sejam bons, qualquer orientação futura ligeiramente fraca levará a uma forte queda nas avaliações.
Aviso importante!
Agora não é uma correção pequena e de curto prazo, mas uma retirada de capital de tendência.
Não se apresse a comprar para tentar um rebote!
Só quando o rendimento dos títulos do Tesouro cair e os preços dos contratos NAND voltarem a fortalecer é que o setor terá oportunidade de estabilizar.
Antes de sinais claros de estabilização, a pressão de venda pode continuar a aumentar a qualquer momento!Até agora, parece que a tendência do Bitcoin $BTC e do Ethereum $ETH é de queda! Mas acredito que haverá uma pequena correção temporária, seguida de continuação da queda! O índice de preços ao consumidor da noite passada veio acima do esperado, o que significa que as expectativas de corte de juros foram contidas, e os riscos de aumento das taxas voltaram a ser precificados no mercado. Isso levou a uma reação em cadeia e ao aumento da preocupação no mercado sobre um novo aumento das taxas. Precisamos acompanhar o dólar americano, os rendimentos dos títulos americanos e as declarações dos responsáveis que possam alterar as expectativas. Diante destes grandes fatores económicos, se acontecer Todo o mercado está em pânico à procura do fundo, mas as instituições estão muito calmas, sem qualquer pânico.
Os dados de fundos ETF de ontem revelam a situação real do mercado.
$BTC teve uma saída líquida diária de 31,44 milhões, com BlackRock e Fidelity a venderem concentradamente. No dia anterior houve uma pequena acumulação, mas com o impacto negativo do CPI, houve realização direta de lucros; as instituições estão apenas a testar a disposição, com controlo de risco muito rigoroso.
$ETH teve apenas uma saída ligeira de 51,9 mil, com o capital praticamente imóvel. O preço caiu até ao mínimo de 2315, as instituições não compram em baixa nem cortam perdas, estão à espera para ver a direção.
$SOL é ainda mais representativo, com oito dias consecutivos de pequenas saídas, a pressão de venda está quase esgotada. Agora, os principais responsáveis pela queda não são as instituições ETF, mas sim os touros dentro do mercado a pisarem uns aos outros.
Núcleo do mercado: o sentimento dos touros ainda não foi eliminado.
A relação de posições longas e curtas em SOL é 2,68, muitas posições longas ainda não cortaram perdas, a liquidação em cadeia ainda não terminou.
Esta queda atual é uma venda entre touros, não uma fuga das instituições.
Mantenho-me fora do mercado a observar, em tempos turbulentos não se fala em fundo.
Vou esperar que as liquidações de contratos terminem, a pressão de venda se esgote e o mercado estabilize antes de considerar entrar.
O acima é apenas uma análise pessoal, não constitui aconselhamento de investimento
#CPI e PPI dos EUA acima das expectativas, haverá mais aumentos de juros este ano? #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre acima das expectativas, lucro histórico #Crescimento da Netflix pode abrandar, negócio de publicidade é novo foco 20:30 Os dados foram divulgados, vou sincronizar convosco.
O número de pedidos de subsídio de desemprego semanal ficou abaixo do esperado, o que indica que o mercado de trabalho ainda está forte; o PPI de setembro subiu 6,3% em termos anuais, mais quente do que o previsto. A curto prazo, isto é negativo, sem qualquer surpresa. Também observei o mercado, não há fundos a proteger, uma queda direta como uma agulha, os touros nem tiveram oportunidade de reagir.
Este movimento é muito familiar, exatamente igual ao dia do CPI ontem. Assim que os dados saíram, o volume caiu, sem suporte, o que indica que os fundos no mercado não querem assumir o risco nesta posição.
Prevejo que a abertura do mercado americano será provavelmente uma queda gradual, sem qualquer recuperação significativa. No setor tecnológico, prefiro apostar na venda a descoberto da SNDK, o setor de armazenamento tem sido o principal a cair, $MU e $SKHYNIX também estão a acompanhar, mas o $SNDK caiu de 1650 para pouco mais de 1300 e ainda não parou, cada recuperação é mais fraca, seguir a tendência e vendê-lo é mais seguro do que tentar comprar no fundo.
No que toca às moedas principais, não tenho pressa. Continuo a observar o BTC na posição que mencionei esta tarde, vou esperar que ele atinja a faixa entre 79000 e 78000 para considerar comprar. Agora, acima dos 80000, há resistência em cima e falta de suporte em baixo, entrar agora é apostar na direção. Se realmente cair para essa faixa, vou observar o volume e o suporte, e só comprarei em várias fases se houver sinais de fundo, não tudo de uma vez.
Estas são apenas as minhas ideias pessoais, não constituem aconselhamento de investimento
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $BTC Muitas pessoas ainda estão à espera de notícias positivas que impulsionem o BTC a continuar a subir, mas o ambiente externo já mudou silenciosamente. Os dados de inflação dos EUA voltaram a subir, elevando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juro elevadas, o dólar fortaleceu-se e os fundos começaram a sair dos ativos de alto risco. O fluxo de fundos para ETFs spot, que anteriormente impulsionava a subida, desacelerou significativamente, e a entrada de instituições perdeu força; a subida anterior carece de suporte financeiro contínuo.
Atualmente, o mercado está fortemente alavancado, com muitas posições longas a serem liquidadas recentemente, evidenciando a pressão sobre os compradores para manterem as posições. Mesmo com algumas políticas pontuais favoráveis, é difícil reverter a grande tendência de fuga de capitais. Muitos tentam aproveitar para comprar na baixa esperando um rebote, mas facilmente ficam presos em pequenas recuperações de curto prazo.
O apetite pelo risco no mercado está a diminuir, esta ronda de queda ainda não terminou, a tendência é continuar em baixa. Não compre cegamente na baixa; entrar contra a tendência é muito arriscado, seja paciente e aguarde uma queda adicional.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ O mercado cripto cresceu 840 mil milhões de dólares em três meses.
Mas o volume de negociação à vista caiu 14,2%.
O preço subiu 40%, mas o dinheiro negociado diminuiu. Isto chama-se valorização falsa.
O verdadeiro problema está nos futuros: o volume em aberto chegou a 102,2 mil milhões de dólares.
A maior parte com alavancagem. Se o preço cair a um certo nível, o sistema vende automaticamente por ti. Depois de vender, o preço cai ainda mais, desencadeando mais vendas automáticas.
A última vez que este número ultrapassou 100 mil milhões foi em maio de 2025.
Depois: liquidação forçada de 19 mil milhões, o Bitcoin caiu 14,5% em três dias.
Não é uma contagem decrescente para o colapso, ok.
Mas no dia 28 de outubro, na decisão do Federal Reserve, pode acender o rastilho.
Quanto é que ainda tens na mão? $OKB essencialmente pode ser emitido em excesso até 210 mil milhões no backend, porque só circula nesta única plataforma, e quase ninguém vai retirar moedas, certo? Portanto, não se pode impedir que a plataforma aja maliciosamente, afinal são todos dados de transação, por isso, mesmo que aumente a emissão no backend em 10 vezes, você não vai conseguir perceber.Esta rodada de realocação do irmão Maji realmente mudou um pouco a direção.
Antes, basicamente apostava tudo em posições longas, mas desta vez é diferente, o total de contratos é cerca de 59,76 milhões de U, e a direção foi dividida em três partes: short em BTC, short em HYPE, long em ETH.
Alguns detalhes:
$BTC short com alavancagem de 40x, aberto em 84070, atualmente com lucro flutuante de cerca de 220 mil U, mas pagou 56,6 mil U em taxas de financiamento. Posição dominante, mas com alavancagem de 40x, qualquer pequena oscilação no preço pode ser perigosa, não se deixe enganar só pelo lucro flutuante.
$ETH long com alavancagem de 25x, aberto em 2541, atualmente com prejuízo flutuante de 340 mil U. O mercado está fraco e ele ainda mantém a posição longa, ou está apostando numa recuperação do ETH, ou está usando para hedge de portfólio. Mas infelizmente, esta manhã houve um forte movimento de queda, suspeito que foi para mirar na posição do irmão Maji!
$HYPE é o mais agressivo, short com alavancagem de 5x, aberto em 65,8, prejuízo flutuante de 4,21 milhões de U, mas recebeu 1,03 milhões de U em taxas de financiamento. Essas taxas ajudam a aliviar o custo, mas não resistem à volatilidade do preço, não pense que só por receber taxas está seguro. Portanto, acho que isso não é um pessimismo total, mas sim uma diversificação de direções entre diferentes moedas.
Fique de olho em três pontos: se o BTC consegue se estabilizar, se o ETH consegue subir, e se a posição short em HYPE ainda aguenta. A posição do dinheiro inteligente pode ser observada, mas não copie cegamente. O que realmente deve ser pensado é por que ele está fazendo isso, não apenas seguir porque ele comprou. 大盘还在跌，但$ZK 却靠一张显卡，为7200个连续以太坊区块生成证明，其中99%在10秒内出完证明，逆势涨了约12%，同属L2赛道的 $ARB 、$OP 反而走弱。但技术强，就一定值得追吗？ZKsync Era的DeFi锁仓才约1500万美元，远低于ARB、OP。更关键的是，原本规划的跨链收费机制在v31调整后还没启用，代币需求并不一定增长。但是它前十地址占用率几乎达到51%了，所以个人认为目前的状态更像是背靠庄家控盘。所以我短线承认ZK比同系列更强，但更倾向于技术利好叠加交易资金推动。A história do AI a consumir armazenamento tem sido contada há quase um ano. Na semana passada, após a divulgação de que os resultados da Samsung poderiam ficar aquém das expectativas, esta semana as ações de armazenamento sofreram uma correção coletiva.
Felizmente, a Micron $MU tem o forte suporte do HBM, caindo apenas 5% esta semana; a Hynix $SKHYNIX caiu 10% devido a uma realização de lucros; a SanDisk $SNDK foi a mais afetada, dependendo exclusivamente da história do NAND, com os fundos a entrarem em pânico e a derrubarem quase 20%.
1. A Micron é a que resiste melhor à queda. Há uma grave escassez de HBM, com a capacidade de produção bloqueada acima de 75% até 2027, por isso as instituições continuam a aumentar o preço-alvo. A pressão de curto prazo sobre o preço das ações deve-se apenas à greve na fábrica de Taiwan, que representa um risco de fornecimento.
2. A SanDisk foi a mais afetada, caindo 18% numa semana. Como trabalha exclusivamente com NAND, o mercado está a eliminar a bolha do NAND, até se fala no pico do ciclo. Naturalmente, foi a que mais caiu. A margem bruta do último relatório financeiro foi de 84,6%, ainda bastante boa, e o PE prospectivo é apenas 7,5 vezes; resta ver se o relatório do dia 29 será mais forte.
3. O RSI da Hynix está em 27, o que indica que o preço das ações foi derrubado por realização de lucros. Felizmente, o HBM4 já está a ser fornecido à Nvidia, com uma quota de quase 58%, por isso há bastante confiança e não há venda em pânico. Além disso, o PE é apenas 3,1 vezes, muito barato.
Quanto a qual ação comprar, depende de qual delas consegue primeiro obter boas notícias: a MU precisa resolver o problema da greve; a SanDisk precisa apresentar resultados acima do esperado no relatório financeiro; a Hynix precisa que a realização de lucros pare. #A capacidade de crescimento elevado do negócio de armazenamento da SanDisk poderá continuar? $BTC 再次考验 80000 整数关，继续观察
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电Q3净利润大幅超出市场一致预期、单季盈利刷新历史新高，核心驱动力来自AI算力芯片持续高景气，先进制程订单饱满，营收与盈利双增，同时Q4营收指引上调，全年营收增速目标抬升，验证AI资本开支周期下先进晶圆代工的强确定性，基本面保持强势。从交易层面看，业绩兑现属于利好，但需警惕“买预期、卖事实”的短期博弈压力，前期股价已部分提前定价AI高增长，财报落地后短期容易出现获利盘兑现波动。
中长期维度，公司仍是全球先进制程壁垒最高的晶圆代工厂，2nm制程逐步爬坡，AI高算力订单持续承接，成长主线逻辑未破；但需重点跟踪两大压制因素：一是2nm量产爬坡带来的毛利率阶段性稀释，二是海外多地建厂抬升资本开支、地缘政策变化以及后续AI客户资本开支节奏回落的潜在风险，这会影响远期盈利预期与估值中枢。O relatório financeiro do 3º trimestre da TSMC superou largamente as expectativas de lucro, mas o preço das ações caiu imediatamente, um típico "realizar de ganhos".
Por trás do relatório financeiro impressionante há duas faces: por um lado, o processo de 2nm está a aumentar de forma constante, a proporção de processos avançados está a subir, a procura por chips de IA continua forte, e os fundamentos de curto prazo são impecáveis; por outro lado, os riscos também são evidentes, o desempenho está altamente ligado a poucos grandes clientes de IA, a construção de fábricas nos EUA eleva os custos a longo prazo, e a incerteza geopolítica persiste. Os benefícios de curto prazo foram realizados, o mercado começa a precificar os riscos a longo prazo, e o foco futuro será observar os gastos de capital e a continuidade das encomendas dos clientes. #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico Dados econômicos dos EUA coletivamente excelentes, mas dólar e rendimento dos títulos do Tesouro caem. Wall Street, ao analisar os resultados, começa a duvidar se o desempenho foi sustentado por empréstimos. CPI de setembro anualizado em 3,7%, PPI anualizado em 6,3%, vendas no varejo crescem 0,8% mensalmente. Os números parecem bastante bons. Mas olhando mais de perto, a situação não é tão simples. O aumento do preço da gasolina elevou o valor das vendas no varejo, e o núcleo do consumo, excluindo itens voláteis, cresceu apenas 0,1%. Os consumidores gastaram mais, mas isso não significa necessariamente que compraram mais produtos. Além disso, o aumento dos preços ocorre simultaneamente à pressão sobre a renda real. Assim, o mercado apresenta uma divergência rara: O índice do dólar recuou para cerca de 102,03. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para cerca de 5,085%. O ouro subiu momentaneamente 1,3%, para cerca de 4156 dólares. O BTC, porém, continua sob pressão, tendo caído para cerca de 80.247 dólares. Isso indica que os investidores estão reavaliando duas questões: Se a inflação for forçar o Fed a continuar aumentando as taxas, e se as altas taxas acabarão prejudicando o crescimento econômico. 🔮 Observação de fundos Web3 esta noite BTC｜Defesa macro O recuo do dólar não trouxe imediatamente compras em cripto, observando primeiro o suporte em torno de 80.000 dólares e as mudanças no OI. XRP｜Observação de fundos institucionais Comparar a força relativa XRP/BTC e se as notícias sobre infraestrutura de stablecoins podem se traduzir em demanda real de negociação. LINK｜Infraestrutura financeira on-chain Focar na adoção real por instituições financeiras, con📊 PPI dos EUA sobe 1,3% mensalmente, BTC cai para 80 mil! Mas não acho que toda a queda possa ser atribuída à inflação
Hoje à noite é divulgado oficialmente o PPI de setembro nos EUA:
O PPI geral subiu 1,3% mensalmente e 6,3% anualmente; excluindo alimentos, energia e serviços comerciais, a taxa mensal ainda é de 0,5%.
Isto é realmente um sinal de inflação que merece atenção.
A queda de 24 horas do BTC inclui negociações antes da divulgação do PPI, por isso não se pode dizer diretamente que os 2,14% de queda foram totalmente causados pelo PPI.
Outra evidência vem dos ETFs.
Em 13/10, o ETF spot de BTC dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 175,7 milhões de dólares, mas em 14/10 virou para um fluxo líquido de saída de 261,4 milhões de dólares.
A instabilidade na procura de fundos, juntamente com a possível influência da inflação nas expectativas de taxas de juro, cria mais resistência para a recuperação.
Atualmente o cenário é pessimista, mas ainda não é suficiente para confirmar que uma queda maior já começou.
Se o BTC cair efetivamente abaixo dos 80.000 dólares e não conseguir recuperar, o risco de queda aumenta.
Por outro lado, se conseguir firmar-se acima dos 82.500 dólares, será necessário reavaliar a estrutura de curto prazo.
O que devemos acompanhar a seguir é: após a divulgação do PPI, se o rendimento dos títulos do Tesouro e as compras spot mudam em simultâneo.
Os dados dizem-nos o que aconteceu, mas a reação subsequente dos preços e dos fundos é que ajuda a determinar se a tendência mudou.
Acham que o preço atual do $BTC já reflete o risco da inflação?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 历史总是惊人的相似？美股与比特币的“中期选举魔咒”
回看过去几轮：
🔹 2014年：中期选举后71天，BTC触底
🔹 2018年：中期选举后39天，BTC触底
🔹 2022年：中期选举后13天，BTC触底
从71天到39天再到13天，数据不会骗人：
1️⃣ 机构化加速：资金不再等待漫长的确定性，抢跑成常态。
2️⃣ 宏观绑定加深：中期选举后的政策落地期，就是流动性重组的时刻。一个有意思的现象：触底时间似乎越来越早。
2026年，会不会出现新的变化？
但我更关注三个问题：
1️⃣ 宏观流动性是否开始改善？
2️⃣ BTC下跌时，OI是在增加还是减少？
3️⃣ 当市场普遍看空时，价格是否开始拒绝创新低？
如果价格下跌、OI下降，可能意味着去杠杆；如果随后出现价格企稳、主动买盘增强，才值得进一步观察反转机会。
历史周期只能提供线索，资金行为才是验证信号。
2026年，你认为比特币的周期底部已经接近了吗？$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Duas grandes varas da inflação destruíram a ilusão de corte de juros.
① CPI deu o primeiro passo: o CPI de setembro subiu 3,7% em termos anuais, acima da expectativa de 3,6%, com a gasolina disparando 9,1% num único mês, e o CPI núcleo em 2,6%, também acima do esperado. A probabilidade de aumento da taxa em outubro saltou de 22% para quase 50% da noite para o dia.
② PPI deu o segundo golpe: o PPI de setembro subiu 6,3% em termos anuais e 1,3% em termos mensais, ambos esmagando as expectativas (5,3%/0,5%), o aumento mais forte desde o final de 2022. O aumento dos preços a montante começou a ser transmitido para jusante, confirmando a persistência da inflação.
③ A dor do mundo cripto: o Bitcoin caiu abaixo de 81.000, chegando a tocar 80.200; o ETH despencou 6% para perto de 2350. Em 24 horas, houve quase 1 mil milhões de dólares em liquidações na rede, 90% delas em posições longas — quem apostou na alta foi levado por uma única linha de dados. O ETF spot teve saída líquida simultânea.
Lembre-se desta cadeia: inflação acima do esperado → aumento das expectativas de subida das taxas → subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e fortalecimento do dólar → saída de fundos de ativos de alta volatilidade. O Bitcoin já não é um "ouro digital" seguro; é o elo mais elástico nas negociações globais de taxas de juro.
A verdadeira prova será o FOMC de 27-28 de outubro. Manter o suporte dos 80.000 é mais importante do que qualquer vela de alta. Controle-se, não seja parte dos 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 台积电这份Q3财报确实亮眼，净利润直接创出历史新高，不少人第一反应是半导体要全面起飞。 聊聊我的看法： ✅好的一面：高端制程订单需求很稳，AI芯片持续贡献营收，毛利率维持在很强的水平，盈利能力实打实拉满。客户这边AI相关投片需求没掉，先进工艺依旧是台积电基本盘，这也是利润创新高最核心原因。 ⚠️但也要客观看待，不是全无隐忧： 成熟制程的需求复苏节奏偏慢，短期更多靠AI先进制程撑场面；另外海外建厂成本持续走高，地缘方面的不确定性，长期会压制资本开支与利润率。还有一点，AI客户资本开支如果后续收缩，会直接影响后续订单预期。 市场现在的分歧： 看多的觉得AI算力需求长期持续，台积电先进制程壁垒稳固，业绩还有继续上探空间； 谨慎派认为，当下高业绩已经很大程度price in在股价里，一旦AI客户下单节奏放缓，容易预期回落。 简单总结： 这份财报证明AI红利还在兑现，但业绩高点不等于股价高点。后续重点持续跟踪先进制程接单情况、毛利率以及客户资本开支指引。 半导体板块波动巨大，不要盲目追高，管好仓位。 #TSM #台积电 #半导体 #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco
Expectativa do consenso do mercado para o EPS Non-GAAP do 3º trimestre: 0,82~0,83 dólares, receita esperada cerca de 12,86 mil milhões de dólares
- Padrão histórico: Nos últimos 4 trimestres, a Netflix teve 2 vezes EPS ligeiramente acima do esperado e 2 vezes abaixo do esperado; os excedentes geralmente são apenas ligeiramente superiores a 0,01 dólares, raramente muito acima
- Suporte positivo: Crescimento do negócio de subscrição com publicidade, aumento contínuo de preços, ajudando a elevar a receita por utilizador; a desaceleração da amortização de conteúdos na segunda metade do ano apoia a margem de lucro
- Riscos de pressão: Investimento em novos conteúdos e impacto negativo das taxas de câmbio podem comprimir o espaço de lucro; se o crescimento de novos subscritores ficar abaixo do esperado, pode prejudicar o desempenho.Vou lá, irmãos! Os irmãos que estão em posições curtas ficaram todos atordoados?
BTC caiu diretamente para pouco acima de 80000, ETH foi ainda mais forte, despencando para 2310 de uma só vez.
Para ser honesto, eu estava certo que ia cair, mas não esperava que fosse tão direto.
A lógica não é nada complicada: ontem à noite o núcleo do CPI foi 0,3%, o geral 3,7%, ambos acima do esperado, o roteiro de corte de juros mudou diretamente para aumento. Dados da CME mostram que a probabilidade de pelo menos dois aumentos até o final de janeiro de 2027 subiu para 73,7%, a probabilidade de aumento em outubro disparou de 21,6% para 43,7%, e a probabilidade de manter estável caiu para apenas 1,2%.
Antes dos dados, ainda se ouvia "todas as más notícias já foram precificadas, comprar na baixa com tudo"; esta noite tudo virou combustível. O BTC a 84000 foi a última armadilha para os touros.
Quem viu meu post de ontem sabe, eu sempre disse para não perseguir alta antes dos dados, o rali é para dar pontos aos vendedores a descoberto. Quando a tendência muda por causa do macro, a queda é mais rápida que qualquer um.
Irmãos que entraram nessa onda, comentem para eu ver quantos ficaram atordoados.
Quem não entrou, não se preocupe, no ciclo de aumento de juros ainda haverá repiques, a oportunidade não é só esta.
#CPIePPIdosEUAacimasdasexpectativas,seráqueaumentarãojurosnovamenteaindanoanode2024? #LucroLíquidoDaTSMCNo3Tsuperaexpectativas,recordehistórico #CrescimentoDaNetflixPodeDesacelerar,negóciodepublicidadeéonovoponto-chave $BTC $ETH $SOL 都在跌，也得分个轻重
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC 晚间24小时跌约3%，一周回落约2%，近一个月还保留约7%的涨幅。
这份表现，我暂时给它“相对抗跌”的评价，但还不到重新看强的时候。
下一步先看8万美元附近的反应。整数关口容易吸引关注，却不会自动产生支撑。
如果跌破后迟迟收不回来，就得继续降低短线预期；如果能稳住，再把反弹一点点延续，才算有了修复的样子。别因为它跌得少，就急着把仓位加上去。
$ETH 今天的压力更明显，24小时回落约5.6%，最近一个月也已小幅转跌。
这种时候，“前面没怎么涨”不能成为买入理由，涨得少也可能继续弱。
后面即使出现反弹，我也会先看能走多远。
如果刚收回一点跌幅，就再次退回去，那还是偏弱；能连续收复失地，才值得改变判断。
$SOL 今天跌约4.4%，看着没有特别突出，但一周跌幅已接近7%。
只看当天容易觉得还好，拉长几天，压力就看出来了。
接近100美元，最容易让人产生“整数位总能撑一下”的想法。
我会等价格自己证明。守住以后还能往上推进，和短暂停一下又继续跌，后面的应对完全不同。Estas duas posições curtas que tenho, para ser honesto, devem ser o tipo de operação que os irmãos sonham em ter.
Por que consegui aguentar até agora, sem soltar uma mão? Não é sorte, é o meu controlo desta tendência — eu, o Cabelo Preto, vi claramente desde o primeiro dia.
Vou repetir o meu julgamento anterior: o mercado atual é quase idêntico ao início do último ciclo de subida das taxas de juro. Primeiro há uma armadilha para os compradores, depois uma queda gradual, e por fim uma aceleração. Este caminho já foi percorrido da última vez, agora é só seguir o guião novamente.
Vamos olhar para o $ZEC. Caiu de 1697 para 1087, as médias móveis exponenciais de 4 horas EMA5, 10 e 20 estão todas a pressionar para baixo, o MACD está repetidamente a cruzar negativamente abaixo da linha zero, cada recuperação é imediatamente reprimida. Isto não é uma correção técnica, é a tendência a empurrar-te para baixo. O ETF Grayscale Zcash (ZCSH) teve uma saída líquida semanal de 93,56 milhões de dólares, o ativo sob gestão caiu do pico de mais de 900 milhões para 750 milhões. Os irmãos que têm o ativo físico na cadeia não aguentam e estão a resgatar, alguém tem de comprar, quem vai comprar? Eu não vou.
O $ETH caiu de 2807 para 2363, também com uma disposição de baixa, o MACD está a lutar abaixo da linha zero. Os validadores a sair da fila chegaram a 851 mil ETH, o máximo do ano de 2026, e há muitos a aguardar desbloqueio. O ETF físico teve saídas líquidas por seis dias consecutivos, o CVD tem sido negativo desde agosto. Isto é um mercado com liquidez drenada — há mais vendedores do que compradores, as recuperações são oportunidades para aumentar posições curtas.
Esta imagem é familiar? É quase igual ao início do último ciclo de subida das taxas.
Muita gente pensa que, depois de tanta queda, deve haver uma recuperação, mas uma vez que a tendência está formada, não muda por causa de alguns gritos. No ciclo de subida das taxas, a liquidez aperta, e os ativos sobrevalorizados são os primeiros a sofrer. Em setembro, o Fed já subiu as taxas em 25 pontos base para 3,75%-4,00%, e as atas mostram que a maioria dos membros acha que haverá mais uma subida até ao final do ano. O rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos chegou a 5,24%, para onde vai o dinheiro? Vai para os títulos do Tesouro, quem vai comprar as tuas altcoins? Quanto mais os investidores de retalho tentam comprar no fundo, mais felizes ficam os manipuladores.
Entrei em $ZEC curto a 1422, e em $ETH curto a 2727, e segurei até agora, com lucros flutuantes de 706% e 1336%. Houve tentações de recuperação pelo caminho, mas não hesitei. Porque sei em que parte do lucro estou — estou a ganhar com a contração da liquidez e o retorno à avaliação.
A operação daqui para a frente é muito simples: sempre que subir, aumento a posição curta. Cada recuperação em alta é, na verdade, uma janela para entrar em posições curtas. Hoje à noite o CPI dos EUA subiu mais do que o esperado para 3,7%, o PPI vem a seguir, o mercado já precifica 88% de probabilidade de subida das taxas em dezembro. A pressão macro só vai aumentar, não diminuir.
Antes que a tendência mude, lembrem-se — desliguem o botão de compra.
$BTC$ZEC $ETH
#CPI dos EUA sobe mais do que o esperado para 3,7%, hoje à noite o PPI enfrenta novo teste
#Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge máximo histórico
#Crescimento da Netflix pode abrandar, negócio de publicidade torna-se novo foco #CPI e PPI dos EUA superam expectativas, será possível novo aumento das taxas este ano? CPI e PPI estão ambos acima das expectativas do mercado, a inflação tanto na produção a montante como no consumo a jusante está a fortalecer-se em simultâneo, o que indica que a rigidez da inflação é maior do que o previsto, e existe pressão para que os custos a montante sejam transferidos para jusante, deixando ao Federal Reserve a opção de aumentar novamente as taxas.
Mas é importante distinguir: dados que cumprem as expectativas ≠ aumento certo das taxas. O Federal Reserve é consistentemente "dependente dos dados", um único conjunto mensal de dados acima das expectativas não é suficiente para decidir diretamente um aumento das taxas. Atualmente, o mercado precifica a possibilidade de aumento das taxas este ano, mas não como um evento certo. Por um lado, o ressurgimento da inflação fornece uma razão para uma postura hawkish; por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro a longo prazo tem subido recentemente, as condições financeiras já se apertaram passivamente, substituindo em certa medida o efeito de um aumento ativo das taxas, e é provável que os responsáveis optem por continuar a observar, aguardando mais dados de verificação.
Para o mercado, estes dados reprimem diretamente as expectativas anteriores de cortes nas taxas, impulsionando o rendimento dos títulos do Tesouro e o fortalecimento do dólar. Para ativos de alto beta como BTC e ETH, o cenário base é ligeiramente negativo, aumentando o custo de oportunidade de manter ativos cripto sem juros, e a volatilidade de curto prazo tende a amplificar-se. Claro que existem situações especiais: se houver uma queda rápida e acentuada a curto prazo com libertação suficiente dos vendedores a descoberto, pode ocorrer uma recuperação após o impacto negativo, mas isso pertence ao jogo emocional, não a uma reversão de tendência.
A acompanhar de perto: discursos públicos recentes dos responsáveis do Federal Reserve, inflação dos serviços núcleo, e os próximos dados de emprego e inflação. $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
本次数据显示上游生产端与下游消费端物价同步反弹，能源涨价正在向全产业链传导，打破通胀持续回落的预期，推升市场加息定价。
但短期10月立刻继续加息概率偏低，9月刚完成加息，美联储倾向多观察一组就业与通胀数据。12月加息25bp成为市场基准预期。
风险看点：若后续通胀持续走高，10月存在临时加息可能性；反之，如果就业快速走弱、经济明显降温，加息计划或将搁置。
简单总结：通胀数据给美联储保留了加息选项，年内再加息的大门没有关闭，但并非板上钉钉，12月是关键窗口。
⚠️仅宏观分析，不构成投资建议。 晚间热点解读：CPI超预期落地，加息预期翻倍，盘面集中释放风险
$BTC $ETH ：
美国9月CPI同比3.7%，超出市场预期，通胀压力从能源向更多领域扩散。数据落地后，美联储10月加息概率直接飙升至50%，较此前翻倍，市场避险情绪快速升温。
受此影响，BTC晚间跌破81000关口，创9月下旬以来新低，24小时全网爆仓9.82亿美元，其中超90%都是多单，短线多头集中被清洗。
解读：
短线来看，通胀超预期带来的加息预期扰动，是这波下跌的直接导火索，资金集中避险，情绪释放比较剧烈，短线波动会明显加大。
但站在4年周期视角看，这只是降息周期中途的通胀反复，不是新一轮大加息周期的开启。当前的通胀反弹更多是能源和阶段性因素推动，和2022年全面通胀的暴力加息周期完全不是一个量级。
货币政策大方向还是从高位逐步回落，牛市的底层逻辑没有被打破，短期的情绪冲击和价格波动，都是牛市过程中的正常回调与洗盘。
中长线持仓不用跟着短期消息乱调仓，周期结构没坏，耐心等情绪释放完，低位又是增厚筹码的机会。
仅个人观点，交易唯有自渡
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins 今天 8:30 ET 的重要宏观数据已经公布，这次已核对实际值，不再使用公布前的预期数据。 PPI：明显高于预期。 9 月 PPI 环比 +1.3%（预期 +0.5%），同比 +6.3%（预期 +5.3%）；核心 PPI 环比 +0.7%（预期 +0.3%）。 零售销售：整体强于预期，但内部有分化。 9 月零售销售环比 +0.8%（预期 +0.3%），剔除汽车后增长 +0.9%（预期 +0.5%）。不过零售销售控制组仅增长 +0.1%，低于预期 +0.3%。 初请失业金：就业市场仍有韧性。 初请 19.9 万（预期 20 万），续请 171 万（符合预期）。 数据公布后的市场环境：Nasdaq 100 期货约 -1.3%，S&P 500 期货约 -0.3%，10Y 美债收益率约 5.07%–5.09%，BTC 约 80,700 美元。 值得注意的是，今天美债收益率实际上在回落，而科技股仍然下跌。 说明市场不仅担心通胀，还在重新评估 AI 投资回报、融资风险和企业估值。 结论：维持偏空判断，但不追低。今天的空单需要反弹确认，不能仅凭宏观利空直接开仓。 ———————————— 一、今日 通胀这盆冷水，浇到了降息预期上
做交易最怕的，就是仓位已经押上宽松，数据却往反方向走。
美国9月PPI环比上涨1.3%，核心PPI环比上涨0.7%。生产端价格明显升温，连剔除食品和能源后的读数也不低，想把这次上涨简单归结为油价波动，解释不通。
但这里有个区别：PPI上涨，不代表下一期CPI就会等幅上涨。企业可以自己消化部分成本，也可能选择提价，后续传导力度还要看需求。真正让市场难受的，是美联储更难放心释放宽松信号，资金原本期待的降息节奏，可能需要重新定价。
放到币圈，我的判断是，短线需要更谨慎。BTC、ETH要持续走强，除了自身买盘，也需要外部流动性配合。通胀反复，会给这套上涨逻辑增加阻力。
接下来我会盯美元、美债收益率，以及BTC能否守住数据公布后的波动区间。如果利空出来仍有资金承接，比单纯看数据猜涨跌更有参考价值。反过来，反弹没量、关键位置失守，也别急着把每次下跌都当便宜筹码。
这组数据偏利空，但偏利空不等于可以闭眼追空。先看资金怎么接，再决定仓位怎么动。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC 这波要破八万了 PPI 的数据公布了，再次爆表了，而且还是大幅度爆表，前值 5.4% 预测 5.3% 公布 6.3% ，这还是年率，月率翻了三倍都不止，前值 0.4% 预期 0.5% ，公布 1.3%。
而且要命的是零售数据反而出乎意料的要好，说明美国人民的购买力和经济发展还是有韧性的，行了，美联储可以放心加息了，我们也都可以洗洗睡了。
会议前的主要数据也都公布的差不多了，油价上涨带来通胀上涨已经是毫无疑问的了，不过劳动力下降，零售数据下降说明美国的经济虽然还有韧性，但也不是非常强劲了，短时间虽然看不到衰退的迹象，但美联储应该会琢磨一下吧。
昨天 CME 最高到了 55% 左右的加息概率，今天的 PPI 出现后，估计能冲到 60？而且霍尔木兹解决不了，十月的通胀一定会比九月还高，那么十二月还要加息 ？
现在科技股和半导体都有点吃不消了，那就真的2028年见了#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Sobre o estado atual do $STRK, não parece que as baleias estejam a vender; os dez principais endereços detêm cerca de 7,09 mil milhões de STRK, um valor alto desde abril. Além disso, três endereços de baleias monitorizados compraram, totalizando cerca de 722 mil dólares, e no mesmo dia, foi registada uma entrada líquida nas exchanges de cerca de 446 mil dólares. A entrada líquida está especialmente alta. Sabe-se que hoje haverá um desbloqueio de tokens, mas o preço não caiu, pelo contrário, subiu. Pessoalmente, parece-me que as baleias estão a preparar a última grande subida para vender. Sejam cautelosos com esta moeda. As baleias ainda não saíram, estão a preparar a última grande colheita!#O índice sul-coreano caiu quase 8% durante a sessão, com as ações globais de tecnologia sob pressão coletiva
Acabei de ver que o índice sul-coreano caiu quase 8%, com Samsung e Hynix liderando a queda, e a bolsa acionou novamente o mecanismo de interrupção de negociações.
Esta onda não é apenas um problema da Coreia do Sul. Na noite passada, o setor tecnológico dos EUA já estava em ajuste, com o Nasdaq caindo 1,88% e o índice de semicondutores da Filadélfia em queda pelo sexto dia consecutivo. O Nikkei também caiu mais de 4% hoje. A pressão de venda na cadeia global da indústria de IA está aumentando simultaneamente.
À primeira vista, parece que o CPI acima do esperado elevou as preocupações com o aumento das taxas de juros, mas o problema mais profundo está na própria IA. O relatório financeiro da ASML mostra que a demanda por equipamentos continua forte, e os lucros da TSMC superaram as expectativas, mas os investidores não estão convencidos. Todos começaram a fazer as contas: o custo de financiamento da infraestrutura de IA está aumentando, a concorrência na indústria de armazenamento está se intensificando, e a questão é se esses investimentos podem realmente gerar retornos suficientes.
A Coreia do Sul é um indicador para chips de armazenamento; quando ela cai, as ações globais de tecnologia também ficam sob pressão. Para o BTC, a pressão de curto prazo é direta. A venda de ações de tecnologia prejudica o apetite por risco, fazendo com que o capital se mova para ativos de refúgio, tornando difícil para o mercado cripto se manter isolado. O BTC está agora oscilando perto de 82.000, com suporte de curto prazo entre 81.500 e 82.000; se romper, pode cair para 80.000.
Mas, por outro lado, a essência deste ajuste é o mercado reavaliar a relação custo-benefício dos investimentos em IA. Se o capital sair do hardware supervalorizado, parte dele pode fluir para ativos não soberanos como o BTC. $KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco $STRK A recente correção acentuada do STRK é um retorno ao valor após uma valorização impulsionada por narrativa. No início do mês, impulsionado pela notícia de "transformação L1 + resistência quântica", o STRK disparou de 0,05 dólares para 0,126 dólares, mas essa notícia positiva estava apenas no nível de "consideração", sem cronograma definido, e a atividade na cadeia e a receita de taxas ficaram muito aquém do aumento do preço da moeda. Em seguida, em 15 de outubro, cerca de 127 milhões de tokens foram desbloqueados (representando 3,37% da circulação), somados à pressão macroeconómica como os dados do CPI e a saída de fundos do BTC ETF, desencadeando uma liquidação dos touros, com uma queda de quase 28% num único dia. Conclusão: a curto prazo, o viés é negativo; se o suporte chave de 0,083 dólares for perdido, o próximo alvo será 0,06 dólares. #Entrega da Tesla acima do esperado, com a recuperação dos lucros a tornar-se o foco #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
Após a divulgação dos dados do CPI e PPI, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caiu consecutivamente, o mercado já começou a negociar uma recessão, e os fundos já estão a fluir para o mercado de obrigações. No final, o Trump ainda vai proteger o mercado de obrigações, os detentores de ações tecnológicas vão sofrer.Queda brusca!! O PPI subiu muito mais do que o esperado!! $BTC $ETH
Esta noite, o PPI dos EUA de setembro realmente confirmou o roteiro de "inflação em alta"
PPI mensal 1,3% (expectativa 0,5%, valor anterior 0,4%)
PPI núcleo mensal 0,7% (expectativa 0,3%, valor anterior 0,2%)
De -0,3% em junho para 0% em julho, 0,4% em agosto, e agora 1,3% esta noite, a inflação na produção já aumentou significativamente por dois meses consecutivos, atingindo o maior valor desta série. A subida simultânea do PPI núcleo indica que não é apenas uma variação isolada no preço do petróleo, mas sim um aumento generalizado nos custos de produção a montante.
Como indicador antecedente do CPI, o aumento dos preços na produção claramente reprime as expectativas de corte de juros. Uma vez que o aumento dos preços a montante seja transmitido com sucesso aos consumidores finais, o espaço de política do Federal Reserve ficará extremamente limitado. No curto prazo, as expectativas de liquidez macroeconômica enfrentam uma reavaliação, e ativos de alta valorização e alta alavancagem provavelmente sofrerão pressão para digerir esse sentimento. Controle seus impulsos, não se precipite em operações arriscadas.
#EUA CPI e PPI superam expectativas, haverá mais aumentos de juros este ano? #CPI dos EUA sobe para 3,7% acima do esperado, PPI enfrenta novo teste esta noite #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico
O lucro líquido da TSMC no 3º trimestre aumentou 68,7% para 763,1 mil milhões de novos dólares taiwaneses, a receita cresceu 50,9% em termos anuais, a participação dos processos avançados atingiu 79%, e a tecnologia de 2nm começou a contribuir para a receita, com a procura por IA a continuar a fornecer suporte. No entanto, após o relatório financeiro superar as expectativas, o preço das ações da TSM caiu mais de 4%, um típico caso de "boas notícias já refletidas no preço".
As preocupações do mercado concentram-se em dois pontos: primeiro, a receita de HPC não cresceu em relação ao trimestre anterior, e a velocidade marginal de crescimento da IA está a abrandar; segundo, o custo de construção de fábricas nos EUA é elevado, o custo por wafer é quatro vezes maior do que nas fábricas de Taiwan, diluindo a margem bruta em cerca de 2% a 4%, e esta situação é de longo prazo.
A curto prazo, a expansão da infraestrutura de IA e as encomendas completas de 2nm ainda oferecem certezas; a longo prazo, o risco de excesso de capacidade e a pressão dos custos geopolíticos irão gradualmente corroer os lucros. Um bom relatório financeiro não significa um bom preço das ações, a diferença entre expectativas e os custos ocultos é o verdadeiro teste.$ZEC 今晚1000守不守得住？
ZEC今天跌得跟被人追债似的，24小时砸了13%-15%，市值前25里跌得最狠，没有之一。现价1090附近晃，1000这个整数关口就在眼皮底下，今晚能不能扛住，成了全村焦点。
先说结论：大概率能守，但压力不小。上方1170已经从支撑变压力，多头想翻身，先得把这块硬骨头啃下来。
为啥跌这么狠？宏观砸的。CPI同比3.7%，超预期，通胀担忧一起来，风险资产集体挨揍。BTC跌破81000，全市场24小时清算9.35亿，多头被洗得跟下雨收衣服似的。ZEC自己合约也清算近1900万，杠杆多头出清，跌幅自然被放大。
能不能守住1000，关键看BTC：
BTC在80000附近企稳，ZEC有望在1040-1083获得承接，超卖反弹第一目标看1140-1180。
BTC继续往下，或者美股开盘情绪再恶化，ZEC跌破1040，那1000就直接暴露，900都在分析师嘴里排着队了。
操作 别急着抄底，先看1040能不能撑住。跌破就松手。企稳了轻仓试多，止损放1020下面，目标先看1140。想空的，等反弹到1170冲不上去再考虑，别追空。#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Explicando uma pergunta dos fãs: Ainda há touro? O mercado à vista está preso 😭 Será que o mercado vai subir esta noite???
Resumindo, o mercado em alta ainda está aqui! Mas não será este ano!
Além disso, certamente começará uma nova rodada de troca e acumulação quando o sentimento do mercado estiver mais baixo, e não haverá uma alta generalizada, isso é impossível, não há tanto capital para puxar o mercado e criar um efeito de enriquecimento, será cada vez pior do que os dois últimos mercados em alta.
Em segundo lugar, de acordo com a tendência atual, o suporte mais forte do $BTC está na faixa dos 80 mil, que também é o ponto onde muitos grandes investidores são liquidados. Mas a tendência diária continua em queda, instituições vendendo, fatores macroeconômicos negativos, e ainda enfrentamos a incerteza das eleições de meio de mandato. De acordo com o mapa de liquidações, se o preço tocar perto dos 80 mil, a liquidação acumulada de posições longas será próxima a 250 milhões de dólares.
Agora os touros estão muito pesados, em mercados em alta sempre há correções, sem retorno de capital não há como subir, há uma grande probabilidade de o suporte cair para perto de 79.000-78.000.
Terceiro: O mercado à vista tem salvação?
Depende de qual setor do altcoin você está investido? Os fundamentos são fortes? Há uma narrativa? Se for um líder e você não estiver muito preso, então tenha paciência, mantenha a mente tranquila e observe a grande tendência. Mas o mercado à vista, embora não vá a zero, pode se aproximar infinitamente de zero, então não se deixe enganar por esses supostos KOLs!
Sugestão de operação para a noite de 15 de outubro [compartilhamento pessoal, não constitui conselho de investimento]:
Principais: ETH (venda a descoberto), ações americanas: #SNDK, Skhynix (venda a descoberto) $BTC $ETH $SOL
【Ponto de vista ID】O conjunto de dados virou contra todos! A resiliência da economia dos EUA superou as expectativas, os touros não devem fantasiar cegamente com um sonho de afrouxamento!
O aspecto mais cruel do mercado é que ele sempre joga um balde de água fria depois de te dar esperança. Muitas pessoas ainda apostam na expectativa de corte de juros pelo Fed, mas esta rodada de dados importantes dos EUA foi lançada em massa, quebrando diretamente a fantasia do afrouxamento.
A grande maioria desses dados são sinais negativos para ouro e prata. O número inicial de pedidos de subsídio de desemprego ficou abaixo do esperado, o mercado de trabalho continua firme; as vendas a retalho de setembro tiveram uma variação mensal muito melhor do que o esperado, o consumo das famílias mantém o ritmo. Os dados do PPI da inflação também superaram as expectativas, indicando que a inflação a montante ainda é persistente. A manufatura do Fed de Nova Iorque ficou aquém do esperado, apenas o índice de manufatura do Fed da Filadélfia mostrou um ligeiro sinal positivo, um único dado não resiste ao impacto de um conjunto forte de dados.
O conjunto de dados aponta para: a economia dos EUA não enfraqueceu, a desaceleração da inflação é mais lenta do que o previsto, o momento para cortes de juros pelo Fed continuará a ser adiado, o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA tendem a ser suportados, pressionando ouro, prata e ativos criptográficos.
Pontos de observação
✅Observação principal: se o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro conseguirem continuar a fortalecer-se com esta onda de dados, a pressão sobre os ativos de risco aumentará.
✅Condição para uma viragem positiva: só se uma série contínua de dados fracos de emprego e inflação for divulgada posteriormente, é que a expectativa de corte de juros poderá ser reavivada.
✅Aviso de negociação: não use um único dado positivo para contrariar um conjunto completo de fundamentos fortes, não faça apostas pesadas contra a tendência para tentar um rebote. $XRP Ripple está a fazer RWA perpétuo para instituições, e no final escolheu a plataforma na Hyperliquid
O filho querido da cadeia a fazer negócios também tem de ir onde está a liquidez
A comunidade XRP pode ver isto como uma boa notícia, mas eu não consigo perceber onde está a vantagem A superfície está a recuperar, mas por baixo ainda há uma luta de forças. Manter os 81500, será coragem ou sorte? Ontem à noite, ao observar a sombra inferior do BTC, o sentimento era bastante ambíguo. O preço chegou a cair até 81523, depois foi forçadamente sustentado perto dos 81400, agora voltou a 81862, ultrapassando a linha de super tendência em 81616. Parece que os compradores ganharam, mas não me atrevo a celebrar. Porque o que está animado é o gráfico de velas, mas o macro está frio. O KDJ já atingiu a zona de sobrecompra em 86.6/81.9, as médias móveis acima estão densas e pesadas, e a curto prazo pode oscilar a qualquer momento. O mais importante é que Goolsbee soltou um sinal de alerta à meia-noite: a inflação nos serviços dos EUA ainda está acima de 5%, a inflação núcleo é persistente, e ele não descarta mais aumentos das taxas. Isto não é um ruído de fundo, é a espada suspensa sobre os touros. Portanto, agora prefiro interpretar este movimento como um teste emocional, e não uma inversão de tendência. A compra realmente mostrou força em 81400, mas o cenário macro negativo ainda não foi totalmente digerido, os que têm FOMO veem a longa sombra inferior e querem avançar, os hesitantes olham para o macro e não se atrevem a agir, e a fadiga narrativa ainda persiste. O que o mercado realmente negocia é "se consegue aguentar primeiro", e não "se pode voar imediatamente". Caminho otimista: desde que os 81500 não sejam quebrados, o sentimento a curto prazo vai lentamente recuperar, depois de o BTC estabilizar, ETH e SOL, que são de alto beta, podem voltar a ser foco, e o apetite pelo risco regressará. Risco pessimista: se o macro continuar a pressionar, ou se os 82000 não forem ultrapassados, esta recuperação pode facilmente transformar-se numa armadilha para touros, e as altcoins cairão mais rápido do que qualquer outro. Esta posiçãoRelação entre volume e preço #O mercado sul-coreano caiu quase 8% durante a sessão, com as ações globais de tecnologia sob pressão coletiva #Lucro líquido da TSMC no 3º trimestre supera expectativas, lucro atinge recorde histórico, carta na manga: orientação de margem bruta em queda, surgem fissuras nas expectativas
① Dados impressionantes escondem preocupações: orientação de margem bruta para o 3º trimestre entre 65%-67%, claramente inferior aos 67,7% do 2º trimestre.
② Mercado começa a temer que o aumento dos gastos de capital pressione o espaço para lucros, incerteza crescente na expansão da capacidade para AI.
III. Transmissão ao mercado: benefício já esgotado, o dinheiro fala com os pés
① Após divulgação do relatório financeiro, TSM e moedas relacionadas como xTSM caíram mais de 2,7%, investidores optam por realizar lucros no topo.
② Indica que o entusiasmo pelo poder computacional de AI está sendo rigorosamente avaliado por indicadores financeiros racionais, revelando divergências nas expectativas.
Resumo principal:
A lógica de longo prazo para AI permanece inalterada, mas o sentimento de curto prazo atingiu o ponto mais baixo! Quando a realização de resultados colide com a queda da margem de lucro, a realização de lucros no topo torna-se o tema principal. Não se deixe enganar pela aparente prosperidade, mantenha o foco nos gastos de capital futuros 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Última estratégia do setor de armazenamento: resistência na recuperação, posicionamento cauteloso!
Irmãos, hoje continuamos a falar sobre o setor de chips de armazenamento. Atualmente, a minha abordagem de curto prazo para este setor mantém-se: não perseguir quedas cegamente, focar na observação de sinais de venda após a recuperação.
🔎 1. Por que motivo o setor de armazenamento continua sob pressão?
Recentemente, o setor de armazenamento foi afetado por múltiplas notícias, com o sentimento do mercado a enfraquecer visivelmente, e alguns investidores que entraram em níveis elevados enfrentam agora uma pressão significativa nas suas posições. Com a concentração de ajustes de capital, a volatilidade das ações relacionadas pode aumentar ainda mais.
Atualmente, os principais fatores a observar são os seguintes:
- Mudanças no fluxo de capital estrangeiro: o fluxo de capital estrangeiro no mercado acionista da Coreia do Sul merece atenção especial, especialmente em ações de peso como SK Hynix e Samsung Electronics. No entanto, a alegação de uma retirada de capital estrangeiro no valor de 141,5 mil milhões de dólares ainda precisa de verificação quanto aos critérios estatísticos, período de tempo e dados reais.
- Intensificação da concorrência no setor: a indústria chinesa de chips de armazenamento continua a desenvolver-se, e a avaliação do mercado sobre a concorrência, capacidade futura de fixação de preços e expectativas de lucro das empresas está a mudar.
- Impacto das notícias de recompra: o progresso dos planos de recompra relacionados com a Samsung pode influenciar o sentimento do mercado a curto prazo, sendo necessário confirmar o impacto específico com base em anúncios oficiais.
- Mudanças nas expectativas políticas: se a Coreia do Sul não implementar novas medidas de apoio, permanece incerto se o sentimento do mercado a curto prazo poderá melhorar.
📊 2. Na abertura do mercado americano esta noite, atenção especial a $SNDK!
Do ponto de vista do trading de curto prazo,